Ratos äger och utvecklar företag i Norden
November 2015
Ratos ska uppfattas som det bästa ägarbolaget i
Norden
17 innehav med total
omsättning om 31 miljarder kronor
operativ EBITA på 1,9 miljarder kronor
och 17 000 anställda
Nov 2015
2
Förändra företag och branscher genom aktivt
värdeskapande
▪ Identifiera och realisera
företagens inneboende potential
▪ Utveckla hållbara företag för
framtiden
▪ Kombinera långsiktighet med
betydande förändring
Nov 2015
3
Lång tradition av aktivt ägande
1866
1934
Stålgrossisten Söderberg &
Haak grundades
Förvaltningsaktiebolaget
Ratos skapas av Ragnar
och Torsten Söderberg med
fokus på ett blandat
investmentbolag
1999
1999
Ratos renodlas och en ny
strategi som investerar i
onoterade mellanstora
bolag i Norden
1954
Ratos
börsintroduceras och
består av
rörelsedrivande
dotterbolag samt en
börsportfölj
1954
1934
1866
1970-tal
2000
2000-tal
Med fokus på aktivt
ägande och
verksamhetsutveckling
genomförs ett antal
lyckade transaktioner tex.
Dahl, Haglöfs, Lindab
Ratos får karaktären blandat
investmentbolag.
Framgångsrika bolag som
Scandic Hotels, VVS
grossisten Bröderna Dahl
skapas
1970
2012
2014
2012-2014
Nya investeringsmöjligheter och förvärv av
flera entreprenörsdrivna
nordiska bolag. Tex Aibel,
HENT, Nebula och Ledil
2014
Lyckad börsnotering av
Europas största
fönstertillverkare Inwido
Nov 2015
4
Investeringar i onoterade bolag med tydlig
tillväxtpotential
▪ Balanserad bolagsportfölj
− Branschexponering
− Konjunkturkänslighet
▪ Gemensamma attribut
− har en bevisad affärsmodell
− har en tydlig utvecklingspotential
− leds av människor med stark drivkraft och innovativa idéer
▪ Investeringsintervall lägst 250 upp till 5 000 Mkr i eget
kapital
Nov 2015
5
Identifiera och utvärdera nya investeringsmöjligheter
▪ Investeringsorganisation med
25 medarbetare som är experter
på företagsutveckling och
investeringsprocesser
▪ Industriella rådgivare med
Industriellt nätverk ~100+
Industrial Advisors och
Advisory Boards ~15
Ratos investeringsorganisation ~ 25
branschexpertis och erfarenhet
från nordiskt affärsliv
Nov 2015
6
Engagerade ägare med expertis i företagsutveckling
Nov 2015
7
Ratos innehav
▪
▪
▪
▪
17 innehav
~ 31 miljarder kr i omsättning 2014
~ 1,9 miljarder kr i operativ EBITA 2014
~ 17 000 anställda
Tjänster, företag
Bisnode
Euromaint
Konsument
Nebula
Speed Group
Arcus-Gruppen
Jøtul
Industri
DIAB
HL Display
AH Industries
Mobile Climate Control
Olja & Gas
Aibel
GS-Hydro
Life Science
HENT
Ledil
TFS
Biolin Scientific
Tjänster, konsument
KVD
Nov 2015
8
Portföljfördelning
Omsättningsfördelning per segment*, per 30 september 2015
Omsättningsfördelning per geografi**, per 31 december 2014
Tjänster, Life science;
1%
konsument;
3%
Nordamerika; 5%
Övriga
världen; 5%
Östeuropa;
4%
Konsument;
16%
Industri; 41%
Västeuropa;
15%
Olja & Gas;
17%
Tjänster,
företag; 22%
* Justerad för Ratos ägarandel.
Norden; 71%
** Innehavens omsättning till 100% förutom Aibel och Inwido som ingår med Ratos ägarandel.
Nov 2015
9
Ratos ägarmodell grundar sig på fyra
hörnstenar
Nov 2015
10
Fokus på värdeskapande hållbarhetsarbete
Hållbar strategi
Compliance
och riskhantering
Systematiskt
förbättringsarbete
Värdeskapande aktivt ägande
People – Planet – Profit
Nov 2015
11
Totalavkastning, kursutveckling och utdelning
Totalavkastning 1999-2015*
Kursutveckling 1999-2015*
%
2000
Kr
140
120
1500
100
80
1000
60
40
500
20
0
0
Ratos B
Ratos B
Index (SIXRX)
Totalavkastning
Totalavkastning
Index (OMXSPI)
Resultat och utdelning
1999-2014
2015*
Ratos, B-aktie
+737%
+9%
Six Return Index
+300%
+13%
Kr
8
7
6
5
4
3
2
1
0
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
2010
Utdelning per aktie, kr
2011
2012
Resultat efter skatt per aktie, kr
2013
2014
Genomsnittlig (1999-2014) utdelningsandel
* 5 november 2015, kurs 51,10
Nov 2015
12
Ratos aktieägare 30 september 2015
Ägare
Kapital, %
Röster, %
17,9
43,9
1.
Familjen Söderberg med bolag
2.
Ragnar Söderbergs stiftelse
9,1
17,0
3.
Torsten Söderbergs stiftelse
8,6
12,6
4.
Avanza Pension
1,8
0,6
5.
CBNY-Norges Bank
1,7
0,5
6.
JPM Chase
1,1
0,3
7.
Danske Capital Sverige
1,0
0,3
8.
Uppsala Universitets Stift. Förv
1,0
0,3
9.
Nordnet Pensionsförsäkring
0,9
0,3
10.
Handelsbanken fonder
0,9
0,3
Totalt ca 61 000 aktieägare
Nov 2015
13
Styrelse
Arne Karlsson, Ordf.
Staffan Bohman
Annette Sadolin
Karsten Slotte
Tidigare VD Ratos och Atle
Mergers & Acquisitions
Tidigare VD DeLaval, Gränges
och Sapa
Tidigare ledande befattningar
inom General Electric
Tidigare ledande befattningar
inom Karl Fazer-gruppen
Charlotte Strömberg
Jan Söderberg
Per-Olof Söderberg
Tidigare VD i Jones Lang LaSalle
Norden. Ledande befattningar i
Carnegie Investment Bank och
Alfred Berg/ABN AMRO
Ordförande i Söderbergföretagen
och Min stora Dag
Ordförande i Söderberg &
Partners, Byggdialog, Stockholms
Stadsmission och Inkludera Invest
Nov 2015
14
Mål och utdelningspolicy
Finansiellt mål
Bolagsanpassat och lägst 15-20% IRR
Ratos utdelningspolicy
Utdelningen ska över tiden spegla den faktiska
resultatutvecklingen i Ratos. En jämn utveckling av
utdelningen eftersträvas.
Övriga målsättningar
1. Ratos information ska vara öppen, korrekt, snabb
samt av högsta kvalitet
Genomsnittlig IRR 24%
50% av resultatet efter skatt har
historiskt delats ut
+902% sedan 1999
(SIX Return index +340%)
2. Totalavkastning bättre än genomsnittet på Nasdaq
Stockholm
Nov 2015
15
Ratos är en unik investeringsmöjlighet
▪ Etablerad och bevisad affärsmodell
▪ Unik portfölj med onoterade bolag
▪ Stark organisation och varumärke som ger möjlighet till
intressanta investeringsmöjligheter
▪ God riskspridning med en balanserad portfölj med
exponering mot flera branscher och geografier
▪ Ett starkt track record med en genomsnittlig avkastning
på investerat kapital på 24 procent sedan 1999
▪ Attraktiv stabil utdelning
Nov 2015
16
Kontakt
www.ratos.se
[email protected]
linkedin.com/company/ratos
Nov 2015
17