1. No category

Ålandsbanken Kina Aktie SEK
Månadsrapport november 2015 (SEK)
Fondutveckling sedan start (Startvärde: 100 SEK)
Fondförvaltare
130,0
125,0
120,0
115,0
110,0
105,0
100,0
95,0
90,0
85,0
80,0
Fonden förvaltas av ett erfaret aktieteam inom
Ålandsbanken Fondbolag Ab.
2015-03
2015-04
2015-05
Ålandsbanken Kina Aktie SEK
2015-06
94,4
2015-07
2015-08
2015-09
MSCI China NR USD
2015-10
2015-11
94,4
Investeringsprofil
Månadskommentar
Fonden placerar sina medel i aktier i kinesiska
bolag (bolag med hemort i Kina) eller i aktier i
bolag vars verksamhet och/eller resultat till
betydande del kommer från Kina och vilka handlas
på marknaden i Hong Kong, Shenzhen eller
Shanghai i Kina; i Taiwan och USA.
November blev en svängig börsmånad. Första halvan av månaden karakteriserades av
fallande kurser på världens börser. Från mitten av månaden återvände riskaptiten på
aktiemarknaden då fokus skiftades från de allt högre värderingarna till nya
stimulansprogram från ECB. De nordiska aktiemarknaderna tillhörde tillsammans med
Japan, USA och Tyskland de starkaste. Småbolag gick klart starkare än stora bolag medan
Tillväxtmarknader tillhörde, som tidigare under året, de svagare marknaderna.
Fonden var ned 1,9% under månaden, vilket var runt 1,2 %-enheter sämre än sitt
jämförelseindex. Kinesisk makro-data under månaden var svagt, särskilt data från
industrisektorn där vinsterna föll mer än väntat. Fonden är i princip fullinvesterad med
en kassa på runt 3%. Vi är dock defensivt positionerade vad gäller sektorallokeringen
med stora undervikter inom cykliska bolag och finans. Vi fortsätter att föredra defensiva
bolag med inriktning mot inhemsk konsumtion samt bolag med starka balansräkningar.
Fondfakta
Namn
Startdatum
Fondstorlek (SEK)
Jämförelseindex
ISIN
Morningstar Rating
Årlig avgift
Valuta
Registreringsland
Utd/Ack
Antal innehav
Minsta investering
Teckningsprovision
Inlösenprovision
Ålandsbanken Kina Aktie SEK
2015-03-03
620 743 531
MSCI China NR USD
FI4000124250
1,85
SEK
Finland
Ack
93
100
0%
0%
Fondens rullande avkastning %
1 mån
3 mån
i år
1 år
3 år an.
5 år an.
Fond
Index
-1,91
5,76
-0,75
6,24
4,04
10,71
12,78
5,20
Störst positivt bidrag till månadens avkastning kom från fondens innehav i IT-sektorn
och framförallt i Tencent och Lenovo. Vi ser att Tencent, som är fondens största innehav,
fortsatt kommer att gynnas av den ökade andelen e-handel i den kinesiska ekonomin.
Svagast avkastning under månaden kom framförallt från fondens innehav i inom
Material och Energi.
Återhämtningen i den globala ekonomin är blygsam då tillväxten hämmas av svag
produktivitetstillväxt och stora behov av skuldsanering. Företagens vilja att investera är
måttlig trots historiskt låga räntor. Vår bedömning är dock att de penningpolitiska
stimulanserna kommer att fortsätta understödja finansiella tillgångar på kort sikt. Vår
oro för svaghet i den kinesiska ekonomin har dämpats något vilket har fått oss att bli
mer optimistiska till börsen, åtminstone kortsiktigt. Vi anser att en hel del bolag ser
attraktivt prissatta ut, men vi är försiktigt inställda till och ser hög risk inom många
cykliska bolag och framförallt bolag med exponering mot fastighetssektorn.
Ålandsbanken fonder tillämpar FN:s principer för ansvarsfulla investeringar (United Nations Principles for Responsible Investment). Vi strävar efter att beakta hanteringen av
miljöaspekter, samhällsfrågor och god förvaltningssed vid alla våra placeringsbeslut.
Kontakta oss:
Finland Tfn: +358 204 29 011, [email protected]
Åland Tfn: +358 204 29 011, [email protected]
Sverige Tfn: +46 8 791 48 00, [email protected]
Fonden förvaltas av Ålandsbanken Fondbolag Ab. Fondprospektet, fondens faktablad för investerare
(KIID), samt mer information finns på Ålandsbankens samtliga kontor och på www.alandsbanken.fi och
www.alandsbanken.se. Fonden marknadsförs och säljs av Ålandsbanken Abp i egenskap av ombud för
de av Ålandsbanken Fondbolag Ab förvaltade placeringsfonder.
Ålandsbanken Kina Aktie SEK
Månadsrapport november 2015 (SEK)
Sektorexponering
Tillgångsallokering
%
Aktier
96,8
Kassa
3,2
Övrigt
Energi
0,0
Total
Landsfördelning
%
100,0
%
Material
1,2
Kina
Industrivaror/-tjänster
6,4
Hong Kong
Sällanköpsvaror/-tjänster
4,0
Dagligvaror
4,0
Hälsovård
2,8
Finans
43,8
Informationsteknik
13,0
Telekomoperatörer
11,7
Kraftförsörjning
4,0
Total
Top 10 positivt bidrag innehav 1 mån
9,2
100,0
0,0
Total
100,0
100,0
Top 10 negativt bidrag innehav 1 mån
Bidrag
Bidrag
Tencent Holdings Ltd
0,77
China Petroleum & Chemical Corp H Shares
-0,28
Lenovo Group Ltd
0,19
China Mobile Ltd
-0,23
China Overseas Land & Investment Ltd
0,08
China Construction Bank Corp H Shares
-0,21
China Pacific Insurance Group H Shares
0,07
Bank Of China Ltd. H Shares
-0,18
AAC Technologies Holdings Inc
0,07
Industrial And Commercial Bank Of China Ltd H Shares
-0,16
China Resources Land Ltd
0,06
PetroChina Co Ltd H Shares
-0,15
CITIC Securities Co Ltd H Shares
0,04
iShares China Large-Cap
-0,14
Beijing Capital International Airport Co Ltd H Shares
0,04
China Merchants Bank Co Ltd Class H
-0,13
China Galaxy Securities Co Ltd
0,04
China Mengniu Dairy Co Ltd
-0,12
CNOOC Ltd
0,04
China Resources Power Holdings Co Ltd
-0,12
Portföljaktivitet
Top 10 Innehav
Vi har ökat vikten inom banker genom att köpa i Bank of China och
Bank of Communications. Anledningen är att vi anser att sektorn nu
börjar se attraktivt värderad ut efter svag avkastning tidigare under
året. Vi valde även att öka vikten i ett antal bolag inom
Kraftförsörjning.
Större sälj under månaden var framförallt i fordonstillverkarna Dong
Feng och Great Wall. Här valde vi att ta vinst efter att aktierna gått
upp nästan 50% de senaste tre månaderna.
Standardavvikelse
Tencent Holdings Ltd
China Mobile Ltd
iShares China Large-Cap
China Construction Bank Corp H Shares
Industrial And Commercial Bank Of China Ltd H Shares
Bank Of China Ltd. H Shares
Ping An Insurance (Group) Co. of China Ltd H Shares
China Life Insurance Co Ltd H Shares
CNOOC Ltd
PetroChina Co Ltd H Shares
9,57
8,60
7,53
7,23
5,61
4,88
3,74
3,34
2,53
2,07
Riskindikator
Risk 3 år annualiserat
Investering
% av
fonden
+/- Index
Index
19,75
Beta
1,00
Sharpe Ratio
0,63
Information Ratio
Tracking Error
0,00
Denna publikation är en sammanställning och bearbetning av information som i god tro inhämtats från källor vilka bedömts som tillförlitliga. Ålandsbanken kan dock inte garantera
riktigheten i denna information. Ålandsbanken åtar sig inte något ansvar för förluster eller skada som uppkommit genom beslut grundat på material i föreliggande publikation. Innehållet i
denna publikation utgör inte någon oberoende investeringsanalys och utgivningen av publikationen innefattar inget förbud för anställda i Ålandsbanken att före spridningen för egen del
handla i de värdepapper som omnämns. Publikationen är därför att betrakta som marknadsföringsmaterial och syftet med den är endast att ge en allmän information som kan utgöra en av
flera källor för ett investeringsbeslut. Informationen tar inte hänsyn till någon enskild persons (fysisk eller juridisk) ekonomiska ställning, mål med eller kunskap om eller erfarenhet av
investeringar i värdepapper och utgör därför inte tillhandahållande av investeringsrådgivning. Den som önskar rådgivning bör kontakta Ålandsbankens kundrådgivare. Tänk på att placeringar
i värdepapper alltid innebär en ekonomisk risk och att de placeringar som du gör sker på egen risk. En investering i värdepapper både kan stiga och sjunka i värde samt att du till och med kan
förlora hela det insatta kapitalet. Denna publikation får inte mångfaldigas eller spridas utan Ålandsbankens tillstånd. Det är inte tillåtet att sprida publikationen i USA eller i något annat land
där det enligt landets regler råder förbud mot sådan spridning. Ålandsbanken står under finska Finansinspektionens tillsyn.