Månadsrapport Maj 2015
Fondprofil & fondfakta
Börserna världen över reagerade negativt när räntorna steg
i början av månaden. Turbulensen spred sig även till
valutamarknaden där dollarn försvagades mot euron efter
en lång tids uppgång. Ränteuppgången kom dock av sig
och aktiemarknaden tog tillbaka stora delar av förlorad
mark.
NAV
AuM
Inriktning:
Under månaden har Grekland, återigen, varit högst upp på
agendan. Ryktesfloran har varit intensiv och parterna har
haft svårt att komma överens. Varken valutaunionen eller
Grekland är i dagsläget redo för en betalningsinställelse
eller ett euroutträde och flera lån från IMF förfaller redan
under juni varför en kompromisslösning mellan parterna
bör snarast ske.
Annars har centralbankerna fortsatt spela en central roll på
finansmarknaderna och spekulationerna kring när den
första räntehöjningen kommer i USA har varit i centrum.
Sannolikheten för att en första höjningen kommer redan i
juni har minskat efter svag makrodata men samtidigt ökat
för en räntehöjning efter sommaren, förmodligen i
september. Den svaga statistikskörden från USA under det
första kvartalet kan till stor del förklaras av
engångseffekter vilket gör stöd för att Fed ska ta ett första
steg mot en mer normal penningpolitik.
I våra Sverigefonder, Cicero Focus och Cicero SRI
Sverige, har utvecklingen varit bättre i maj. Fonderna steg
1,7% respektive 1,3% medan Stockholmsbörsen ökade
med 1,2%. Bland annat har innehaven i Nibe (+15%) och
Autoliv (+8%) bidragit för Cicero SRI Sverige.
Spelbolagen Betsson (12%) och Unibet (+8%) har däremot
varit en stor katalysator för Cicero Focus under maj.
192,4 SEK (andelsklass A)
135,7 miljoner SEK
Svenska aktier, tillväxtbolag > 1
Mdr SEK, relativt koncentrerad
portfölj med 30-40 innehav
Jämförelseindex:
Risk:
Standardavv. 5 år:
Active Share:
Förvaltare:
SIXPRX
KIID 6 av 7
14,0 % (fond)
13,2 % (jämförelseindex)
44,6 %
Mikael Sandström, Bengt
Holmström
Fondtyp:
Svensk UCITS IV
Handel:
Dagligen
Valuta:
SEK
Årlig avgift: 1,20 %
Rörlig avgift: NEJ
Min. belopp: 500 SEK
Startdatum: 2000-11-30
ISIN:
SE0000731135
Bloomberg:
CSRISVB SS
Avkastning (rullande)
Cicero SRI Sverige
Kategori
Index
200
150
100
50
0
1 mån
Branschfördelning
YTD
1 år
3 år
medel
5 år
medel
ITD
De största innehaven
Kassa
H&M
Hälsovård
Finans & Fastigheter
Novo Nordisk
Dagligvaror
Meda
Sällanköpsvaror
Hexagon
Industrivaror & Tjänstor
Autoliv
Material
0%
10%
20%
30%
40%
50%
0,00%
2,00%
4,00%
6,00%
8,00%
Avkastning de 5 senaste kalenderåren
Avkastning sedan fondstart
655
Cicero SRI Sverige
555
455
Cicero SRI Sverige
40
SIX PRX Index
30
20
355
10
255
0
155
2010
-10
55
2002-08-30
2011
2012
2013
2014
Snitt
-20
2010-12-31
Hållbara placeringar
SRI branschscreening
Vi är övertygade om att bolag som drivs
långsiktigt hållbart är de bolag som kommer att
gynna våra andelsägare i form av bra avkastning
över tid.
Cicero SRI Sverige screenar bort bolag där mer än
5 % av omsättningen härrör från följande
verksamhetsområden:
Särskilda etiska urvalskriterier:
Med utgångspunkt från ett antal FN-konventioner
och internationella normer avstår vi från att
placera i

Bolag som bryter mot internationella
normer för miljö, mänskliga rättigheter,
arbetsvillkor och korruption.

Bolag som förknippas med illegala eller
kontroversiella vapen – exempelvis
klustervapen






Vapen
Tobaksprodukter
Alkohol
Spel
Pornografi
Fossila bränslen
Disclaimer
Historisk avkastning är inte garanti för framtida avkastning. Det investerade beloppet kan såväl öka som minska
i värde och det är inte säkert att hela det insatta kapitalet kan återfås. Informationsbroschyr, fondbestämmelser
och hel- och halvårsrapporter på svenska kan beställas kostnadsfritt från Cicero Fonder AB. Informationen går
även att finna på vår hemsida (www.cicerofonder.se). Cicero Fonder AB kan hållas ansvarigt endast om ett
påstående i denna månadsrapport är vilseledande, felaktig eller oförenlig med de relevanta delarna av fondens
informationsbroschyr.
www.cicerofonder.se