Stronghold Invest AB (publ)
Stronghold Invest AB (publ) Org.nr 556713-9067 Delårsrapport 1 januari – 30 juni 2015 Koncernens nettoomsättning ökade med 13 % till 541 (479) MSEK Rörelseresultatet före avskrivningar (EBITDA) ökade till 47 (32) MSEK, motsvarande en rörelsemarginal om 9 % (7 %) Periodens resultat uppgick till 35 (-13) MSEK Likvida medel vid periodens slut uppgick till 167 MSEK, jämfört med 156 MSEK vid årets början. Soliditeten uppgick till 32 (25) % Stronghold Invest AB är ett aktivt ägarbolag som investerar i fastighetsrelaterade kunskapsföretag i norra Europa, genom att tillföra kompetens, marknadskontakter och kapital. Stronghold Invest största innehav är Newsec, Niam och Datscha. Läs mer på www.stronghold.se Stronghold Invest AB (publ) Stureplan 3 103 96 Stockholm 1 Verksamheten Koncernen Stronghold-koncernen (koncernen) erbjuder professionell och heltäckande fastighetsrelaterad rådgivning, fastighetsförvaltning, fondförvaltning och webbaserad fastighetsinformation. Kunderna består huvudsakligen av fastighetsinvesterare, fastighetsägare samt lokalanvändare. Koncernen har successivt flyttat fram sina positioner och utvecklats till norra Europas ledande fastighetsrådgivare med över 750 medarbetare. Verksamheten bedrivs från ett 20-tal egna kontor runt om i norra Europa - bland annat Stockholm, Göteborg, Malmö, Helsingfors, Tammerfors, Oslo, Bergen, Köpenhamn, Vilnius, Tallin och Riga. Tillsammans med samarbetspartner – BNP Paribas Real Estate, som är en av de ledande aktörerna i Europa, servas koncernens internationella kunder. Dotterbolagen styrs av nyckeltalen tillväxt, lönsamhet, nöjda medarbetare (NMI) och nöjda kunder (NKI). Moderbolaget Stronghold Invest AB (publ) (bolaget) är ett aktivt ägarbolag som investerar i fastighetsrelaterade kunskapsföretag i norra Europa, genom att tillföra kompetens, marknadskontakter och kapital. Stronghold Invest svarar för strategifrågor och övergripande verksamhetsstyrning. Som aktivt ägarbolag söker Stronghold Invest kontinuerligt efter nya innovationer och koncept inom fastighetsrelaterade kunskapsföretag som kan erbjuda entreprenörer en exceptionellt bra miljö för att förverkliga sina affärsidéer. Stronghold har en inkubator verksamhet för att ge stöd till och utveckla nya affärsidéer inom ramen för Strongholds investeringsfilosofi. Bolaget verkar primärt på marknaden via de tre operativa bolagen Newsec, Niam och Datscha. Under året har en första investering skett i Tessin AB, ett bolag verksamt inom ”Real tech-området”. En sektor som bedöms få en allt större tyngd i koncernen framöver. Styrelsen utvärderar förnärvarande en rad nya investeringsmöjligheter. Intäkter och resultat Koncernens nettoomsättning under första halvåret ökade med 13 procent till 541 (479) MSEK. Omsättningen var huvudsakligen hänförlig till fastighetsförvaltning som rapporterade intäkter om 310 (288) MSEK, medan fondförvaltning svarade för 89 (85) MSEK, fastighetsrådgivning 111 (77) MSEK, licenser 27 (25) samt övrig verksamhet 3 (4) MSEK. Både rådgivning- och fastighetsförvaltning har haft ett starkt första halvår med ett flertal nya kunder och uppdrag samt många affärsavslut. Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) uppgick till 47 (32) MSEK. Årets avskrivningar uppgick till 5 (7) MSEK. Rörelseresultat före avskrivningar inkluderar rörlig ersättning till anställda om 35 (13) MSEK. Det goda resultatet är främst en effekt av en högre omsättning i koncernens samtliga verksamheter med bibehållen kostnadskontroll. Övriga externa kostnader uppgick till 148 (139) MSEK och bestod främst av kostnader för konsulter, hyra, marknadsföring samt IT. Resultat efter finansiella poster uppgick till 40 (-6) MSEK, och var därmed väsentlig högre än 2014. Det är främst förändringar i verkligt värde gällande koncernens valuta- och räntederivat som påverkat finansnettot positivt men koncernen har också amorterat av lån vilket minskat räntekostnaderna för året. Första halvårets resultat uppgick till 35 (-13). 2 Nettoomsättning per rörelsegren 5% 1% Fastighetsförvaltning 17% Rådgivning 57% 20% Fondförvaltning Licenser Övrig verksamhet Finansiell ställning Koncernens likvida medel uppgick vid utgången av första halvåret till 167 MSEK jämfört med 156 MSEK vid årets början. Eget kapital uppgick per sista juni till 334 MSEK mot 318 MSEK vid årets början. Koncernens soliditet uppgick på balansdagen till 32 (25) procent. I december 2014 klassificerades banklånet som kortfristigt till följd av en pågående bankförhandling. I april 2015 har utbetalning av ny kredit skett. Den innebar att en extra amortering om 20 MSEK har gjorts samtidigt som checkräkningskrediten ökade med 25 MSEK. Krediten, har därefter, omvandlats till ett 5-årigt banklån utan amorteringskrav. Under december 2013 emitterades en företagsobligation på 3 år om 140 MSEK varav 99 MSEK är utestående. Styrelsen utvärderar för närvarande effekterna av att under innevarande år genomföra en förtida inlösen av obligationslånet i sin helhet. Investeringar Investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar, inklusive goodwill och bilar enligt finansiella leasingavtal, uppgick till 2 (9) MSEK. Kassaflöde Koncernens operativa kassaflöde, tillika kassaflöde från den löpande verksamheten efter investeringar och förändringar i rörelsekapital, uppgick till 11 (-9) MSEK. Kassaflödet från den löpande verksamheten har förbättrats jämfört med föregående år till följd av koncernens positiva utveckling under första halvåret. Även rörelsekapitalet är väsentligt bättre till följd av att stor del av kundfordringarna är betalda per sista juni. Kassaflödet har också påverkats av del förvärv som skett under perioden. Den stora förändringen i kassaflödet från finansieringsverksamheten jämfört med föregående år beror främst på att det skett extra amortering av banklån under första halvåret 2015. Under perioden har utdelning betalats ut om 17 kronor per aktie. Beslut fattades på årsstämman som hölls den 28 maj. Personal Medelantalet anställda i koncernen uppgick under första halvåret till 773 (786), varav 368 (368) är kvinnor. 3 Händelser efter periodens slut Inga väsentliga händelser har inträffat efter periodens utgång. Ägarstruktur Antalet aktieägare uppgick vid periodens utgång till 50. Den största ägaren utgörs av Urban Edenström indirekt. Risker All affärsverksamhet är förknippad med risker som styrelse och ledning måste förhålla sig till och agera utifrån. Stronghold-koncernens geografiska spridning samt diversifiering av tjänster bidrar dock till att reducera riskexponeringen. Koncernens och moderbolagets affärsrisker och riskhantering samt hantering av finansiella risker beskrivs i not 4. Redovisningsprinciper Denna delårsrapport är upprättad i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering och Årsredovisningslagen. En mer omfattande beskrivning av koncernens och moderföretagets redovisningsprinciper återfinns i 2014 års årsredovisning. Stockholm den 28 augusti 2015 Styrelsen Denna delårsrapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer. För ytterligare information, kontakta: Niklas Alm Kommunikationschef 08-454 40 88 [email protected] Kommande finansiella rapporter: Period 1 januari – 30 september 2015 1 januari – 31 december 2015 Rapporteringstidpunkt 27 november 2015 29 februari 2016 4 2015-04-01 2014-04-01 2015-01-01 2014-01-01 2015-06-30 2014-06-30 2015-06-30 2014-06-30 (3 mån) (3 mån) (6 mån) (6 mån) 285 378 263 843 541 399 479 407 - - - - 285 378 263 843 541 399 479 407 -75 154 -72 168 -147 729 -139 158 -181 599 -156 556 -346 353 -307 751 -1 512 -3 434 -4 708 -6 764 -475 -41 -594 -41 204 -629 173 -629 26 842 31 015 42 188 25 064 -9 155 -9 0 4 166 23 930 15 753 24 661 Finansiella kostnader -4 441 -44 393 -17 988 -55 560 Resultat efter finansiella poster 26 558 10 707 39 944 -5 835 Skatt på årets resultat -4 830 -10 038 -5 039 -7 597 Periodens resultat 21 728 669 34 905 -13 432 16 450 -4 904 28 588 -14 793 (KSEK) Rörelsens intäkter m.m. Nettoomsättning Övriga rörelseintäkter Rörelsens kostnader Övriga externa kostnader Personalkostnader Avskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar Övriga rörelsekostnader Resultatandel i intresseföretag Rörelseresultat Resultat från finansiella investeringar Resultatandel i intresseföretag Finansiella intäkter Hänförligt till: Moderföretagets aktieägare Koncernens rapport över totalresultatet i sammandrag 2015-04-01 2014-04-01 2015-01-01 2014-01-01 2015-06-30 2014-06-30 2015-06-30 2014-06-30 (3 mån) (3 mån) (6 mån) (6 mån) 21 728 669 34 905 -13 432 Övrigt totalresultat: Omräkningsdifferenser vid omräkning av utländska dotterföretag -853 -1 201 - 1 960 1 241 Övrigt totalresultat, efter skatt -853 -1 201 - 1 960 1 241 20 875 -532 32 945 -12 191 15 597 -6 105 26 628 -13 552 (KSEK) Periodens resultat Summa totalresultat för perioden Hänförligt till: Moderföretagets aktieägare 5 Koncernens rapport över finansiell ställning i sammandrag (KSEK) 2015-06-30 2014-06-30 2014-12-31 420 496 424 635 421 018 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Goodwill Övriga immateriella anläggningstillgångar 4 721 8 519 5 101 Materiella anläggningstillgångar 25 514 28 296 25 212 Finansiella anläggningstillgångar 86 021 59 198 72 400 Summa anläggningstillgångar 536 752 520 648 523 731 153 605 127 185 180 409 Övriga korta fordringar 73 192 69 475 60 617 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 64 023 63 781 77 388 165 669 290 176 155 864 38 812 36 777 42 697 495 301 587 394 516 975 1 032 053 1 108 042 1 040 706 10 000 10 000 10 000 Övrigt eget kapital 324 441 262 183 307 827 Summa eget kapital 334 441 272 183 317 827 5 571 6 676 6 006 148 606 192 654 - Obligationslån 99 000 140 000 99 000 Skulder till leasingbolag 12 968 14 605 11 426 Övriga långfristiga skulder 12 774 9 099 13 006 - 14 000 169 523 33 762 19 497 26 267 Omsättningstillgångar Kundfordringar Kassa och bank Klientmedel Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Aktiekapital Långfristiga skulder Avsättningar Skulder till kreditinstitut Kortfristiga skulder Kortfristig del av upplåning Leverantörsskulder Övriga korta skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Klientmedel SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 84 550 198 441 90 914 261 569 204 110 264 040 38 812 36 777 42 697 1 032 053 1 108 042 1 040 706 6 Koncernens rapport över förändring i eget kapital i sammandrag (KSEK) Aktiekapital Ingående balans 1 januari 2015 10 000 Övrigt tillskjut et kapital Omräkning s-reserv 0 5 910 Periodens resultat Balanserad e vinstmedel Eget kapital hänförligt till moderföretaget s aktieägare Eget kapital hänförligt till innehav utan bestämmand e inflytande Totalt eget kapital 258 329 274 239 43 588 317 827 28 588 28 588 6 317 34 905 Övrigt totalresultat: Omräkningsdifferenser Summa övrigt totalresultat -1 960 -1 960 -1 960 -1 960 -1 960 -1 960 Summa totalresultat -1 960 28 588 26 628 -17 000 -17 000 -17 000 Ägartransaktion, förvärv -4 350 -4 350 -4 350 Förvärv av optioner Ägartransaktion, försäljning Förvärv av egna aktier i dotterbolag -107 -107 -107 -161 -161 -161 244 244 244 Utdelning Förändring av innehav utan bestämmande inflytande 6 317 32 945 5 043 5 043 Utgående balans 30 juni 2015 10 000 0 4 130 265 363 279 493 54 948 334 441 Ingående balans 1 januari 2014 10 000 0 3 590 240 517 254 107 45 400 299 507 -14 793 -14 793 1 361 -13 432 Periodens resultat Övrigt totalresultat: Omräkningsdifferenser Summa övrigt totalresultat 1 241 1 241 0 1 241 0 1 241 Summa totalresultat 1 241 -14 793 -14 793 1 361 -12 191 -12 000 -12 000 -12 000 -14 -14 -14 Utdelning Försäljning av optioner 1 241 Förändring av innehav utan bestämmande inflytande Utgående balans 30 juni 2014 10 000 0 4 831 213 710 228 541 1 241 -3 119 -3 119 43 642 272 183 7 Ingående balans 1 januari 2014 10 000 0 3 590 Periodens resultat 240 517 254 107 45 400 299 507 34 131 34 131 10 963 45 094 Övrigt totalresultat: Omräkningsdifferenser Aktuariella vinster/förluster Summa övrigt totalresultat 2 320 Summa totalresultat -1 196 -1 146 -2 339 2 320 -1 193 1 127 -1 146 -19 2 320 32 938 35 258 9 817 45 075 57 57 57 -12 000 -12 000 -12 000 -3 480 -3 480 -3 480 805 805 805 -508 -508 -508 Utdelning 10 000 0 2 320 -1 193 Försäljning optioner Ägartransaktion, förvärv Ägartransaktion, försäljning Förvärv av egna aktier i dotterbolag Förändring av innehav utan bestämmande inflytande Utgående balans 31 december 2014 2 320 5 910 258 329 274 239 -11 629 -11 629 43 588 317 827 8 2015-04-01 2014-04-01 2015-01-01 2014-01-01 2015-06-30 2014-06-30 2015-06-30 2014-06-30 (3 mån) (3 mån) (6 mån) (6 mån) 26 907 31 015 42 188 25 064 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet 7 058 -666 9 259 7 256 Erhållen ränta 7 786 7 856 8 350 8 035 - 10 505 - 10 505 Erlagd ränta -14 540 -3 996 -20 801 -11 168 Betald skatt -6 062 -5 504 -11 176 -16 432 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapital 21 149 39 210 27 820 23 260 Kassaflöde från förändring i rörelsekapital 32 986 -34 293 46 052 -16 731 Kassaflöde från investeringsverksamheten - 9 350 -8 302 -26 876 -14 176 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -43 497 -918 -36 170 -1 815 1 288 -4 303 10 826 -9 462 164 662 294 479 155 864 299 638 -281 - -1 021 - 165 669 290 176 165 669 290 176 1 288 - 4 303 10 826 -9 462 (KSEK) Kassaflöde från den löpande verksamheten Resultat före finansiella poster Erhållen promote Periodens kassaflöde Ingående likvida medel Omräkningseffekt likvida medel Utgående likvida medel Periodens förändring 9 Moderbolagets resultaträkning i sammandrag 2015-04-01 2014-04-01 2015-01-01 2014-01-01 2015-06-30 2014-06-30 2015-06-30 2014-06-30 (3 mån) (3 mån) (6 mån) (6 mån) 8 467 10 058 16 591 18 516 - 1 - 9 8 467 10 059 16 591 18 525 Övriga externa kostnader -7 067 -5 739 -15 289 -10 885 Personalkostnader Avskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar -3 993 -4 042 -7 307 -6 703 -34 -35 -69 -69 - -1 - -1 -2 627 242 -6 074 867 Finansiella intäkter 21 721 2 390 23 362 4 746 Finansiella kostnader -1 282 -2 792 -3 076 -5 391 Resultat efter finansiella poster 17 812 -160 14 212 222 Bokslutsdispositioner - - - - Skatt på årets resultat - -78 843 -200 17 812 -238 15 055 22 (KSEK) Rörelsens intäkter m.m. Nettoomsättning Övriga rörelseintäkter Rörelsens kostnader Övriga rörelsekostnader Rörelseresultat Resultat från finansiella investeringar Periodens resultat Moderbolagets rapport över totalresultat i sammandrag Moderföretaget har inte några poster 2014 eller 2015 som redovisas i övrigt totalresultat. Periodens resultat för moderföretaget utgör därmed även periodens totalresultat och moderföretaget presenterar därför ingen separat "rapport över totalresultatet". 10 Moderbolagets rapport över finansiell ställning i sammandrag 2015-06-30 2014-06-30 2014-12-31 179 148 221 91 262 119 280 673 274 351 383 016 280 943 274 761 383 356 Fordringar på koncernbolag 127 257 148 737 39 459 Övriga kortfristiga fordringar 338 29 361 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 3 003 2 646 2 778 Kassa och bank 3 059 11 894 4 303 Summa omsättningstillgångar 133 657 163 306 46 901 SUMMA TILLGÅNGAR 414 600 438 067 430 257 10 000 10 000 10 000 (KSEK) TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Övriga immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Aktiekapital Övrigt eget kapital 298 551 280 041 292 022 Summa eget kapital 308 551 290 041 310 495 Obeskattade reserver 96 1 404 96 99 000 140 000 99 000 - - - Leverantörsskulder 1 843 1 482 2 085 Skulder till koncernbolag 1 847 695 11 149 673 650 4 267 2 590 3 795 3 165 414 600 438 067 430 257 Långfristiga skulder Kortfristig del av upplåning Övriga kortfristiga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 11 Noter till den finansiella rapporten 1. Redovisningsprinciper Stronghold Invest AB upprättar sin koncernredovisning enligt International Financial Reporting Standards (IFRS) utgivna av International Accounting Standards Board (IASB) samt tolkningsuttalanden från IFRS Interpretations Committee, såsom de har antagits av EU för tillämpning inom EU. Denna delårsrapport är upprättad i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering och Årsredovisningslagen. Moderföretaget tillämpar samma redovisningsprinciper som koncernen utom i de fall som anges i bilaga ”Väsentliga redovisningsprinciper enligt IFRS” till denna delårsrapport. Moderföretaget tillämpar Årsredovisningslagen och Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2, Redovisning för juridiska personer. Tillämning av RFR 2 innebär att moderföretaget så långt som möjligt tillämpar alla av EUR godkända IFRS inom ramen för Årsredovisningslagen och beaktat sambandet mellan redovisning och beskattning. I samband med upprättande av delårsrapporten har ledningen och styrelsen gjort vissa uppskattningar och bedömningar vid tillämpning av koncernens redovisningsprinciper. 2. Upplysningar om närstående För beskrivning av de transaktioner som finns med närstående hänvisas till koncernens årsredovisning. Inga förändringar har skett i avtalen med närstående och inga ytterligare väsentliga transaktioner har tillkommit. 3. Segmentinformation Koncernens rapportering av rörelsesegment överensstämmer med den interna rapporteringen till den högsta verkställande beslutfattaren, vilket utgörs av styrelsen. Intäkter från Fastighetsförvaltning består av arvoden för teknisk och ekonomisk förvaltning åt fastighetsägare. I segmentet ingår även intäkter från uthyrning och fastighetsutveckling åt koncernens förvaltningskunder. Intäkter från Fondförvaltning är fondavgifter som erhålls på utlovat eller förvaltat kapital i fonderna. Intäkter i segmentet Rådgivning erhålls genom konsultarvoden för värdering och analys av fastigheter, arvode för köp- och säljrådgivning samt förmedling av fastigheter. I segmentet Licenser ingår ersättning för upplåtelse av licenser i programmet Datscha. 12 Jan-juni 2015 Fastighetsförvaltning Fondförvaltning Rådgivning 310 106 89 303 110 856 Extern försäljning Intern försäljning Summa intäkter Rörelseresultat 25 935 32 085 14 569 KoncernLicenser gemensamt 27 714 Eliminering Total 541 399 3 420 1 458 30 360 -104 407 0 541 399 42 188 336 041 121 388 125 425 29 172 33 780 -104 407 15 782 7 986 19 636 2 887 -4 106 0 Finansiella poster, netto -2 244 Resultat efter finansiella poster* 39 944 Jan-juni 2014 Extern försäljning Fastighetsförvaltning Fondförvaltning Rådgivning 288 221 84 729 77 311 KoncernLicenser gemensamt Eliminering Total 3 706 0 479 407 0 25 440 Intern försäljning 11 372 18 498 12 977 631 51 756 -95 234 Summa intäkter 299 593 103 227 90 288 26 071 55 462 -95 234 479 407 7 192 11 725 2 902 3 337 -91 0 25 064 Rörelseresultat Finansiella poster, netto -30 899 Resultat efter finansiella poster* -5 835 *Resultat efter finansiella poster motsvarar resultat före skatt. 4. Finansiell riskhantering Stronghold-koncernens riskhantering regleras av koncernens finanspolicy som har fastställts av styrelsen. Inom ramen för denna policy strävar koncernen efter en låg riskprofil. Koncernens huvudsakliga finansiella risker utgörs av kreditrisker, likviditetsrisker, valutarisk, ränterisk och prisrisk. Kreditrisk Placering av likvida medel får endast ske i räntebärande placeringar av hög kvalitet som säkerställs genom krav på motpartens rating. Derivatinstrument får endast ske i riskhanteringssyfte. Koncernens kreditrisk avseende kunder bedöms som liten då kunderna främst består av medelstora och stora företag och koncerner som bedriver sin verksamhet professionellt, långsiktigt och under starka varumärken. Historiskt har kundförlusterna varit små. I de fall koncernens kunder kreditbedömts av oberoende värderare används dessa bedömningar. Om så inte är fallet görs en riskbedömning av kundens kreditvärdighet där finansiell ställning beaktas, liksom tidigare erfarenhet av kunden och andra faktorer. Exponeringen motsvaras av det bokförda värdet på kundfordringar respektive kassa och finansiella placeringar. Likviditetsrisk För att bevaka den kort- och långfristiga kapitalförsörjningen upprättar koncernen regelbundet likviditetsbudgetar och likviditetsprognoser och säkerställer den kortsiktiga betalningsberedskapen genom att hålla en likviditetsreserv i form av likvida medel och 13 outnyttjade bekräftade krediter. Likviditetsrisken minimeras långsiktigt genom säkerställande av långsiktig finansiering i form av bekräftade lånefaciliteter och riskbärande kapital. Tillgängliga likvida medel per sista juni uppgår till 165 MSEK. Koncernen har även en outnyttjad checkräkningskredit om 75 MSEK per sista juni. Koncernens långfristiga skulder har en löptid enligt nedan: Obligationslån Banklån Skuld leasingbilar Skuld derivat Övriga långfristiga skulder Avsättningar, pension Övriga avsättningar 1-5 år 99 000 148 606 12 968 7 165 5 609 1 603 5- år 3 968 - Omförhandling med banken har slutförts och per 15 april betalades en ny finansering ut om totalt 150 MSEK med en löptid om 5 år. Valutarisk Koncernen har två olika typer av valutarisker, dels transaktionsexponering och dels omräkningseffekter. Valutarisker i form av transaktionsexponering begränsas av att fakturering och kostnader primärt uppstår i respektive koncernföretags lokala valuta. Större transaktioner terminssäkras vid behov. Koncernens säkrar enbart EUR och per sista juni var det säkrade beloppet 22 MEUR med maximal löptid om knappt 2 år. Omräkningseffekter uppstår vid dels vid av utländska dotterbolags balans- och resultaträkningar. Per sista juni hade koncernen exponering i EUR, NOK, DKK, GBP och USD och de uppgick tillsammans till 73 MSEK. Varav nettoexponering i EUR per sista juni uppgick till 67 MSEK. Ränterisk Koncernen är nettolånare och en förändring i räntenivån påverkar koncernens finansnetto främst genom värderingseffekten men också i lägre grad genom räntenettot. För att minimiera ränterisken har koncernen swappat rörlig ränta i bankfinansieringen till fast. Genomsnittslöptiden inklusive derivat är 3,5 år. På företagsobligationen är räntan fast under löptiden om tre år, varav 1,5 år återstår. Prisrisk Prisrisken är risken för att ett verkligt värde eller framtida kassaflöde från ett finansiellt instrument påverkas av förändring i instrumentets marknadspris. För att begränsa prisrisken placerar Stronghold-koncernen endast i instrument med en likvid marknad, såvida inte investeringen är en långsiktig, strategisk investering. Derivatinstrument får endast användas i riskhanteringssyfte. 5. Verkligt värde och värderingsmetoder Bestämning av verkligt värde genom publicerade prisnoteringar eller värderingstekniker. Nivå 1 består av instrument med publicerade prisnoteringar, nivå 2 består av värderingstekniker baserad på observerbara marknadsdata och nivå 3 består av värderingstekniker baserade på icke observerbara marknadsdata. Koncernen bedöms endast ha instrument i nivå 2. 14 2015-06-30 2014-06-30 Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Valutarelaterade - 2 130 - - - - Ränterelaterade Summa finansiella tillgångar - - - - - - - 2 130 - - - - Valutarelaterade - 749 - - 3 630 - Ränterelaterade Summa finansiella skulder - 7 165 - - 3 966 - - 7 914 - - 7 596 - Finansiella tillgångar Derivatinstrument Finansiella skulder Derivatinstrument För instrument i nivå 2 har verkligt värde fastställts genom diskontering av kassaflöden baserade på marknadsdata vid bokslutstidpunkten. 6. Derivat Koncernens säkrar enbart EUR och per sista juni var det säkrade beloppet 22 MEUR med maximal löptid om knappt 2 år. Nominellt belopp på ränteswapparna är 73 MSEK respektive 8,2 MEUR. 7. Upplysningar om kvittning Koncernen har inga nettade poster i balansräkningen. För derivatmotparter finns avtal om nettning. Nedan visas belopp som inte kvittas men som omfattas av dessa ramavtal. Belopp redovisade i balansräkningen Finansiella instrument, nettningsavtal Netto 2 130 - 2 130 7 914 - 7 914 Tillgångar Derivatinstrument Skulder Derivatinstrument 15 Läs mer på www.stronghold.se Stronghold Invest AB (publ) Stureplan 3 103 96 Stockholm 16
© Copyright 2024