Rundskriv
Praktiseringen av forskrift om
ansvarlig kapital, del B – Volum II
RUNDSKRIV:
10/2015
DATO:
10.09.2015
RUNDSKRIVET GJELDER FOR:
Banker
Holdingselskaper i finanskonsern
som ikke er forsikringskonsern
Finansieringsforetak
Forvaltningsselskaper for verdipapirfond
som har tillatelse til å drive aktiv forvaltning
Verdipapirforetak
FINANSTILSYNET
Postboks 1187 Sentrum
0107 Oslo
Praktiseringen av forskrift om ansvarlig kapital, del B – Volum II
1
Bakgrunn
Det norske kapitaldekningsregelverket er i samsvar med CRD IV som er gitt ved direktiv
2013/36/EU og forordning 575/2013.
I forskrift 1. juni 1990 om beregning av ansvarlig kapital for finansinstitusjoner, oppgjørssentraler
og verdipapirforetak er det med virkning fra 22. august 2014 gitt nye bestemmelser om ansvarlig
kapital i del B.
EU-kommisjonen har i 2015 vedtatt en rekke utfyllende bestemmelser til CRD IV, og flere er
under forberedelse. Finanstilsynet vil legge vekt på innholdet i de utfyllende bestemmelsene i sin
praktisering og håndheving av regelverket på området. I dette rundskrivet redegjøres det for
utfyllende bestemmelser som gjelder ansvarlig kapital.
2
Fradrag for indirekte og syntetiske beholdninger
av ansvarlig kapital
Etter forskriften om beregning av ansvarlig kapital skal det gjøres fradrag for indirekte og
syntetiske beholdninger av ansvarlig kapital, jf. § 17 første ledd bokstav g) til i) og § 17 andre
og tredje ledd. Det er ikke fastsatt hvordan indirekte og syntetiske beholdninger er definert og
hvordan fradraget skal beregnes, men Kommisjonsforordning 2015/923 (EU) 1 gir nærmere
bestemmelser om dette. I tillegg gir kommisjonsforordningen bestemmelser om:
a) måten referanserenter skal fastsettes på i prisingen av fondsobligasjoner og ansvarlige lån
b) hvordan ansvarlig kapital fra tredjeparter skal beregnes for å kunne medregnes fra datterog datterdatterselskap
Finanstilsynet vil legge kommisjonsforordningen til grunn ved praktiseringen av de aktuelle
bestemmelsene i beregningsforskriften og konsolideringsforskriften.
2.1 Nærmere definisjon av indirekte beholdninger av ansvarlig
kapital
Med indirekte beholdning menes ethvert engasjement med et mellomliggende foretak som
eier kapitalinstrumenter utstedt av et selskap i finansiell sektor, som hvis kapitalinstrumentene
ble nedskrevet med endelig virkning, ville medført et tap for institusjonen som ikke ville være
vesentlig forskjellig fra tapet institusjonen ville ha pådratt seg ved direkte selv å eie
kapitalinstrumentene, jf. artikkel 4 (1) (114) i forordningen (CRR).
Etter kommisjonsforordningen regnes følgende som mellomliggende foretak:
a) verdipapirfond
b) pensjonsforetak og pensjonsfond som ikke har ytelsesbaserte ordninger
c) pensjonsforetak og pensjonsfond med ytelsesbaserte ordninger, som ikke er
uavhengige av institusjonen som har etablert dem, og hvor institusjonen bærer
investeringsrisikoen, jf. artikkel 15a (3) og (4) i kommisjonsforordningen
1
http://eur-lex.europa.eu/legal-content/EN/TXT/?qid=1440684022386&uri=CELEX:32015R0923
2 | Finanstilsynet
Praktiseringen av forskrift om ansvarlig kapital, del B – Volum II
d) foretak som kontrolleres direkte eller indirekte av institusjonen, institusjonens
datterselskap, morselskap eller søsterselskap eller hvor nevnte institusjoner har
betydelig innflytelse
e) andre foretak som er medlem av bestemte typer sikringsordninger, og nettverk
tilknyttet en sentral enhet (Bestemmelsen er ikke relevant siden norske institusjoner
ikke er tilknyttet slike ordninger.)
f) spesialforetak (SPE-er)
g) foretak som har som virksomhet å eie finansinstrumenter i selskap i finansiell sektor
h) foretak som etter tilsynsmyndighetens vurdering er benyttet for å omgå reglene om
fradrag for indirekte og syntetiske beholdninger av ansvarlig kapital
Mellomliggende foretak etter bokstav a til g skal ikke omfatte
(i)
eierforetak som nevnt i finansforetaksloven § 17-6 (2) bokstav c, kredittinstitusjoner,
verdipapirforetak eller forsikringsforetak
(ii) foretak som er underlagt bestemmelsene i CRD IV (Bestemmelsen kan blant annet
omfatte andre finansieringsforetak enn kredittinstitusjoner.)
(iii) andre selskaper i finansiell sektor enn nevnt i bokstav (i) som er under tilsyn og som er
underlagt krav om fradrag i ansvarlig kapital for direkte og indirekte beholdninger av
egen ansvarlig kapital og beholdninger av ansvarlig kapital i andre selskaper i
finansiell sektor
2.2 Nærmere definisjon av syntetiske beholdninger av
ansvarlig kapital
Som syntetiske beholdninger av kapitalinstrumenter regnes følgende:
a) derivater som har kapitalinstrumenter i et selskap i finansiell sektor som
underliggende instrument eller har selskapet som referanseenhet
b) garantier eller kredittbeskyttelse stilt overfor en tredjepart i forbindelse med
tredjeparts investeringer i et kapitalinstrument i et selskap i finansiell sektor
Herunder:
(i) investeringer i totalavkastningsbytteavtaler (total return swaps) på et kapitalinstrument
i et selskap i finansiell sektor
(ii) ervervede kjøpsopsjoner på et kapitalinstrument i et selskap i finansiell sektor
(iii) utstedte salgsopsjoner på et kapitalinstrument i et selskap i finansiell sektor, eller en
annen faktisk eller betinget kontraktsforpliktelse for institusjonen til å kjøpe egne
utstedte kapitalinstrumenter
(iv) investeringer i avtaler om kjøp på termin av et kapitalinstrument i et selskap i
finansiell sektor
2.3 Beregning av fradraget for indirekte beholdninger av
ansvarlig kapital
Hovedregel, jf. artikkel 15d i kommisjonsforordningen
Fradraget for indirekte beholdninger av ren kjernekapital i andre selskap i finansiell sektor
skal der samtlige engasjementer rangerer pari passu (det vil si "med lik prioritet"), beregnes
ved at institusjonens andel av finansieringen multipliseres med det mellomliggende foretakets
beholdning av ren kjernekapital i selskapet.
Finanstilsynet | 3
Praktiseringen av forskrift om ansvarlig kapital, del B – Volum II
Fradraget for indirekte beholdninger av ren kjernekapital i andre selskap i finansiell sektor
skal der samtlige engasjementer ikke rangerer pari passu, beregnes ved at institusjonens andel
av finansieringen multipliseres med det laveste av følgende beløp:
(i)
(ii)
det mellomliggende foretakets beholdning av ren kjernekapital i selskapet i
finansiell sektor
summen av institusjonens engasjement og alle andre engasjementer med det
mellomliggende foretaket som rangerer pari passu med institusjonens engasjement
Beregningen skal gjøres for hver transje av finansiering som rangerer pari passu med
finansieringen fra institusjonen.
Andelen av finanseringen beregnes som institusjonens engasjement med det mellomliggende
foretaket dividert på summen av institusjonens engasjement og alle andre engasjementer med
det mellomliggende foretaket som rangerer pari passu med institusjonens engasjement.
Beregningen av fradragene skal gjøres separat for hvert mellomliggende foretak og for hver
beholdning av ren kjernekapital i et selskap i finansiell sektor.
Dersom beholdninger av ren kjernekapital i andre selskap i finansiell sektor innehas indirekte
gjennom flere mellomliggende foretak, skal andelen av finansieringen beregnes ved å dividere
beløpet nedenfor i bokstav a) med beløpet i b):
a) Resultatet av å multiplisere finansieringsbeløpet som institusjonen har ytet til
mellomliggende foretak, med de finansieringsbeløp disse mellomliggende foretakene
har ytet til etterfølgende mellomliggende foretak.
b) Resultatet av å multiplisere summen av utstedte kapitalinstrumenter og andre relevante
instrumenter utstedt av hvert mellomliggende foretak med hverandre.
Strukturbasert metode, jf. artikkel 15e i kommisjonsforordningen
Metoden følger i stor grad hovedregelen, men åpner for forenklinger. For hvert
mellomliggende foretak beregnes fradraget for indirekte beholdninger av ren kjernekapital i
andre selskaper i finansiell sektor ved at beholdningene summeres. Det kan etter metoden
ikke skilles mellom vesentlige og ikke vesentlige investeringer, og fradraget gjøres etter
reglene for vesentlige investeringer.
Alternative fradrag:
1. Hvis en institusjon ikke kan identifisere det samlede beløpet for beholdningene av
rene kjernekapitalinstrumenter som det mellomliggende foretaket har, skal
institusjonen anslå beløpet ved å anvende de høyeste beløpene som det
mellomliggende foretaket kan inneha på grunnlag av sitt investeringsmandat.
2. Hvis en institusjon ikke er i stand til å fastsette det maksimale beløpet på grunnlag av
investeringsmandatet, skal institusjonen behandle finansieringsbeløpet som det har
ytet til det mellomliggende foretaket, som en investering i institusjonens egne rene
kjernekapitalinstrumenter.
3. Uavhengig av punkt 2 kan en institusjon behandle finansiering til mellomliggende
foretak etter fradragsreglene for ikke vesentlige investeringer hvis samtlige av
følgende vilkår er oppfylt:
4 | Finanstilsynet
Praktiseringen av forskrift om ansvarlig kapital, del B – Volum II
a) finansieringsbeløpene utgjør mindre enn 0,25 prosent av institusjonens rene
kjernekapital
b) finanseringsbeløpene er under 10 millioner euro
c) institusjonen kan ikke med rimelighet bestemme mengden av egne rene
kjernekapitalinstrumenter som det mellomliggende foretaket innehar
Dersom finansieringen av det mellomliggende foretaket er i form av fondsandeler, kan
institusjonen overlate beregningen og rapporteringen av det samlede beløpet for
beholdningene av kapitalinstrumenter til tredjepart etter reglene i artikkel 132 (5) i
forordningen (CRR).
2.4 Beregning av fradraget for syntetiske beholdninger av
ansvarlig kapital
Fradraget for syntetiske beholdninger av ren kjernekapital skal beregnes som følger:
a)
For beholdninger i handelsporteføljen:
(i) for opsjoner, deltaekvivalentverdien av de relevante instrumentene beregnet i
overensstemmelse med reglene for beregning av markedsrisiko, jf.
kapitalkravsforskriften § 34-3
(ii) for andre syntetiske beholdninger, den nominelle eller teoretiske verdien etter
hva som er relevant
b) For beholdninger i bankporteføljen (virksomhetsporteføljen):
(i) for kjøpsopsjoner, dagens markedsverdi
(ii) for andre syntetiske beholdninger, den nominelle eller teoretiske verdien etter
hva som er relevant.
En institusjon skal gjøre fradrag for syntetiske beholdninger fra datoen for undertegning
av kontrakten mellom institusjonen og motparten.
2.5 Beregning av 10 prosentgrensen for vesentlige
investeringer
Ved vurderingen av om en institusjon eier mer enn 10 prosent av den rene kjernekapitalen i et
selskap i finansiell sektor, skal institusjonen medregne verdien av sine brutto eierposisjoner
(lange posisjoner) i direkte og indirekte beholdninger av rene kjernekapitalinstrumenter i det
aktuelle selskapet.
Indirekte og syntetiske beholdninger skal medregnes ved vurderingen av om øvrige vilkår for
å regne en investering som vesentlig, er oppfylt.
2.6 Indirekte og syntetiske beholdninger av fondsobligasjoner
og ansvarlig lånekapital og av egen av ansvarlig kapital
Reglene om beregning av fradrag for indirekte og syntetiske beholdninger av ren
kjernekapital i selskap i finansiell sektor, gjelder mutatis mutandis (det vil si "med de
nødvendige endringer") for indirekte og syntetiske beholdninger av fondsobligasjoner og
ansvarlig lånekapital, og for indirekte beholdninger av egen ansvarlig kapital.
Finanstilsynet | 5
Praktiseringen av forskrift om ansvarlig kapital, del B – Volum II
2.7 Rekkefølge og maksimumsbeløp for fradrag for indirekte
beholdninger av ansvarlig kapital
Hvis det mellomliggende foretaket både har beholdninger av ren kjernekapital,
fondsobligasjonskapital og ansvarlig lånekapital i selskap i finansiell sektor, skal institusjonen
først gjøre fradrag for den rene kjernekapitalen, dernest fondsobligasjonskapitalen og til sist
den ansvarlige lånekapitalen.
Hvis det mellomliggende foretaket har beholdninger av institusjonens egen ansvarlige kapital,
skal institusjonen når den gjør fradrag for de ulike kapitaltypene, først gjøre fradrag for de
indirekte beholdningene av egen ansvarlig kapital.
Hvis en institusjon har indirekte beholdninger av ansvarlig kapital i selskap i finansiell sektor,
skal beløpet som trekkes fra institusjonens ansvarlige kapital ikke være høyere enn det laveste
av følgende beløp:
a) institusjonens samlede engasjement med det mellomliggende foretaket
b) verdien av det mellomliggende foretakets beholdning av ansvarlig kapital i selskapet i
finansiell sektor
2.8 Goodwill
Ved beregning av fradraget for ikke vesentlige investeringer kan institusjonen velge ikke å
identifisere goodwill inkludert i balanseført verdi av investeringene. Alternativt kan
goodwillen trekkes ut og behandles etter fradragsreglene for goodwill.
3
Referanserenter benyttet i prisingen av ansvarlig
kapital
Det følger av kommisjonsforordningen at en institusjon kan benytte en bred markedsindeks
som grunnlag for å fastsette renten på fondsobligasjoner og ansvarlige lån. En referanserente,
slik som NIBOR, LIBOR og EURIBOR, skal regnes som en bred markedsindeks dersom
a) den benyttes til å fastsette interbankrenter i en eller flere valutaer
b) den benyttes som referanserente for lån med flytende rente utstedt av institusjonen i
samme valuta, der det er relevant
c) den beregnes som en gjennomsnittsrente av en aktør som er uavhengig av institusjonene
som bidrar med renter til indeksen ("panelet")
d) hver av referanserentene som fastsettes, er basert på renter lagt inn av et panel av
institusjoner som er aktive i det aktuelle interbankmarkedet
e) panelet har en sammensetning som er tilstrekkelig representativ for institusjonene i
medlemsstaten
Kravet etter bokstav (e) til representativitet regnes som oppfylt dersom panelet består av
minst 6 panelbanker som legger inn renter. Alternativt kan panelet bestå av minst 4 banker
dersom panelbankene som leverer renter, til sammen representerer minst 60 prosent av
markedet.
6 | Finanstilsynet
Praktiseringen av forskrift om ansvarlig kapital, del B – Volum II
Finanstilsynet legger til grunn at ovennevnte referanserenter (NIBOR, LIBOR og EURIBOR)
kan regnes som brede markedsindekser etter bestemmelsen.
4
Medregning av ansvarlig kapital tilhørende
tredjeparter fra datter- og datterdatterselskap,
jf. konsolideringsforskriften § 4a
Det følger av kommisjonsforordningen at ansvarlig kapital tilhørende tredjeparter kan
medregnes på konsolidert nivå fra datterdatterselskap selv om datterselskapet ikke beregner
kapitaldekningen på konsolidert basis 2. Det kan ikke medregnes et høyere beløp enn beløpet
som ville ha vært medregnet dersom kapitaldekningen i finanskonsernet hadde vært beregnet
både på konsolidert og delkonsolidert nivå. (Bestemmelsen er ikke relevant for norske
finanskonsern som rapporterer kapitaldekningen både på konsolidert og delkonsolidert nivå.)
Det følger videre at det kan medregnes ansvarlig kapital på konsolidert nivå fra
datterdatterselskap selv om ikke datterselskapet er en kredittinstitusjon eller et
verdipapirforetak eller er underlagt CRD IV-reglene i kraft av gjeldende nasjonalt regelverk
slik datterdatterselskapet er. Morselskapet i konsernet kan imidlertid ikke medregne ansvarlig
kapital utstedt til tredjeparter fra det aktuelle datterselskapet på konsolidert nivå.
Erik Lind Iversen
fung. direktør for bank- og forsikringstilsyn
Bjørn Andersen
seksjonssjef
Kontaktperson:
Seniorrådgiver Ingrid Hyggen, tlf: 22 93 99 07, e-post: [email protected]
2
Konsolidert basis for datterselskapet er delkonsolidert nivå for finanskonsernet.
Finanstilsynet | 7
FINANSTILSYNET
Postboks 1187 Sentrum
0107 Oslo
[email protected]
WWW.FINANSTILSYNET.NO