Fondsmagasinet juli 2015
Fondsmagasinet Storebrand Fondene Innhold: • Bra oppgang, tross urolig avslutning • Nyhet – bærekraftsmerking for fond • Delphi Nordic fortsetter fremgangen • Avtalen du skal inngå, og så glemme • Investér i selskaper som gjør verden til et bedre sted • Bo i bolig og spar i fond – ikke omvendt • Fondsendringer og forslag til nye vedtekter i Delphi Fondene Juli 2015 Med bærekraft som rettesnor Kjære andelseier! Kjære andelseier! omstillingen til en mer bærekraftig virk- også lese mer om bærekraftsmerking på somhet nå, vil være de som overlever og storebrand.no. Vi er allerede halvveis i 2015, og har blir mest lønnsomme i fremtiden. I Sto- derfor gleden av å gi deg en oppdatering rebrand fortsetter vi våre anstrengelser Vi har gjort tilpasninger i fondsutvalget idet vi tar fatt på neste etappe. i å finne disse selskapene, og investere i første halvår i form av fondsfusjoner i dem. I første halvår har vi bragt dette og standardisering av fondsvedtekter. Tross børsfall i slutten av juni, steg aksje- arbeidet videre med å etablere bære Dette arbeidet fortsetter i andre halvår, markedene i første halvår og videreførte kraftsmerking for fond. Basert på og lenger bak i heftet orienterer vi om en dermed den sterke utviklingen som har fondets selskapsinvesteringer fastsetter foreslått overgang til standardvedtekter preget børsene de siste årene. Bare de vi fondets bærekraftsnivå. Eksempel- for fem Delphi-fond. Vi ber andelseierne siste tre årene har det globale aksjemar- vis vil fond som i stor grad investerer i i disse fondene om å gi sin stemme til kedet doblet seg i verdi, målt i norske selskaper med bærekraftige produkter forslaget. Tilpasninger i fondsutvalget kroner. Våre aktive fond har i tillegg og tjenester, og selskaper som kjenne- er et kontinuerlig arbeid. Målsettingen steget enda litt mer, noe som naturligvis tegnes ved god ressursutnyttelse, få høy er å tilby fond som er enkle å forstå og kommer fondssparere til gode. Delphi bærekraftsmerking. Sanitærprodusen- som gir verdi for pengene. I tillegg skal Nordic har utmerket seg i første halvår ten Geberit er eksempel på selskap med bærekraft være en ufravikelig rettesnor i med en verdistigning på nærmere 17 bærekraftige produkter. Les mer i egen vårt arbeid. prosent, tett fulgt av Delphi Europe temasak lenger bak. og Delphi Global. Også faktorfondene Vi ønsker deg god lesning, og en god Storebrand Global Verdi og Storebrand Metodikken for bærekraftsmerkingen er Global Multifaktor steg mye – rundt 10 utarbeidet av Storebrand. Skalaen går fortsettelse på 2015. prosent - mens våre norske aksjefond fra 1-10, hvor 10 er mest bærekraftig. Vi har variert mer i prestasjonene. Se forsøker i størst mulig grad å investere i Hilsen avkastningsoversikten på baksiden for selskaper som bidrar til å løse samfunns- For Storebrand flere detaljer. Les også markedskom- utfordringer på en bærekraftig måte. I mentaren fra Olav Chen. tillegg til å bærekraftsmerke våre egenforvaltede fond, gjør vi samme vurdering Bærekraft er en av de tydeligste tren- for fond som ikke forvaltes av Store- Liza Jonson dene vi ser i internasjonal forvaltning. brand, men som tilbys i Storebrands Leder Fond Måten vi bruker bærekraft som kriterie pensjonsløsninger. Med bærekraftsmer- i investeringssammenheng, gjør at vi kingen ønsker vi å gjøre det enklere for forventer høyere avkastning for deg som deg å velge fond med høyt bærekrafts- fondskunde. I Storebrand er vi over- nivå. Du kan sjekke bærekraftsnivået bevist om at de selskaper som starter på utvalgte fond på sistesiden. Du kan Lavere bærekraft Høyere bærekraft Verdt å vite Delphi Nordic fortsetter fremgangen Fondet steg 26 prosent i 2014, noe Sverige største fondsmarkedsplass – fondmarknaden.se - belønnet med prisen for beste Norden-fond. Fremgangen fortsatte i 2015 med verdistigning på nærmere 17 prosent. Nyhet - bærekraftsmerking for fond Som det første forvaltningsselskapet i Norge har Storebrand innført bærekraftsmerking for alle våre fond. På en skala fra 1-10 kan du se hvilket bærekraftsnivå ditt/dine fond har. Les mer på www.storebrand.no. Ny forvalter Philip Ripman er ny forvalter av Storebrand Trippel Smart. Philip har vært en del av bærekraftsteamet i Storebrand siden 2006, og han overtar ansvaret etter Christine Meisingset. Fondsendringer med virkning fra 1. september 2015 Storebrand Høyrente. Årlig forvaltningshonorar reduseres fra 0,35 til 0,25 prosent. Storebrand Rente+ og Storebrand Obligasjon+. Laveste tillatte kredittkvalitet på investeringstidspunktet reduseres fra BB- til B. Endringen gir økt fleksibilitet i forvaltningen ved at investeringsmulighetene utvides. Endringen gir rom for høyere avkastning og risiko, noe vi forventer vil komme andelseierne til gode over tid. Fondene vil fortsatt klassifiseres som ”Andre rentefond” i Verdipapirfondenes Forening sin kategorisering av rentefond. Nye vedtekter i Delphi-fond Det blir avholdt andelseiermøte 20. august for andelseiere i Delphi Global, Delphi Europe, Delphi Nordic, Delphi Norge og Delphi Kombinasjon. Andelseiermøtet skal behandle forslag til nye vedtekter for fondene, og du kan allerede nå gi din forhåndsstemme. Du finner mer informasjon om endringene lenger bak i heftet og på www.storebrand.no/fondsendringer. 20. august Bra halvår, tross urolig avslutning Olav Chen Storebrand Etter god aksjemarkedsutvikling frem til juni, ble halvårsskiftet preget av turbulens. De siste dagene i juni falt det globale aksjemarkedet markert, og for måneden som helhet ble nedgangen nærmere tre prosent målt i lokal valuta. Hellas startet andre halvår med å misligholde sine låneforpliktelser hos det internasjonale pengefondet (IMF). Ved utgangen av juni hadde globale til en sanksjonskrig mot Russland, var dog ikke finne sted uten motstand. aksjemarkeder i gjennomsnitt steget det frem mot halvårsskiftet tiltagende Bobletendenser i det kinesiske aksje- og drøye 4 prosent, målt i lokal valuta. Ver- bekymring knyttet til hvorvidt Hellas boligmarkedet og Hellas-uro er temaer dioppgangen var høyere målt i norske var i stand til å betjene sine låneforplik- som kan skape rystelser og tilbakefall i kroner, noe som skyldes at kronekursen telser. Resultatet ble at landet mislig- andre halvår. samlet sett har svekket seg mot øvrige holdte sine låneforpliktelser overfor det valutaer. Norske kroner styrket seg mot internasjonale pengefondet (IMF), og både euro og svenske kroner, mens den ved inngangen til andre halvår var det svekket seg mot amerikanske dollar og fortsatt uklart hvilke konsekvenser det britiske pund. Det er avkastningen målt medfører. Hellas er det første utviklede Aksjer Globalt (MSCI) i norske kroner som er relevant for fond landet som misligholder lån fra IMF, Alle markeder 4.3 % 7.1 % som ikke er valutasikret. og det første landet siden Zimbabwe Utviklede markeder 4.1 % 7.0 % misligholdte i 2001. Fremvoksende markeder 5.6 % 7.4 % med 0,25 prosentpoeng til 1 prosent. Kinesiske yuan kan bli ny verdensvaluta Regioner (MSCI) Dette er en historisk lav sentralbankren- Asiatiske aksjemarkeder, med Kina og 1.3 % 5.2 % te, som i realiteten reflekterer et lavt in- Japan i spissen, steg også i første halvår. Europa 7.2 % 8.3 % ternasjonalt rentenivå, men også lavere Shanghai-børsen falt imidlertid kraftig Asia og Oceania 11.9 % 13.5 % vekstutsikter her hjemme som følge av mot slutten av perioden, og nedgangen Norden 13.4 % 10.5 % lav oljepris og lavere investeringstakt i spredte seg til andre børser i regionen. oljerelatert næring. Situasjonen er enda Kinesiske myndigheter ser nå frem mot tydeligere i våre naboland; både Sveits, oktober-møtet hos det internasjonale Danmark og Sverige har innført negative pengefondet (IMF), hvor det kan bli 0.9 % 5.2 % styringsrenter, noe som i praksis inne- aktuelt å ta inn kinesiske yuan i den Japan (Nikkei 225) 16.0 % 18.8 % bærer at banker må betale en ”renteav- internasjonale reservevalutakurven. Storbritannia (ETOP 100) 12.1 % 17.7 % gift” for sine innskudd i sentralbanken. Bakgrunnen er at yuan i stadig større Tyskland (GDAX) 11.6 % 7.9 % grad blir benyttet som oppgjørsvaluta Sverige (OMXS30GI) 16.1 % 7.6 % Europa overtok stafettpinnen i handel med varer og tjenester. Et Mens amerikanske aksjer utmerket seg i eventuelt opptak i reservevalutakurven, Norge (OSEBX) fjor, har Europa vært lokomotivet i deler vil være en viktig milepæl i internasjo- av første halvår. Det var særlig Tyskland, naliseringen av Kina. Det vil være en Storbritannia og Norden som drev symbolsk milepæl i ambisjonen om å 3 mnd stat (ST1X) 0.5 % oppgangen i Europa, og mye skyldtes gjøre kinesiske yuan til verdensvaluta. 3 år stat (ST4X) 0.4 % 5 år stat (ST5X) -0.1 % Historisk lavt rentenivå Norges Bank kuttet i juni styringsrenten tiltakene fra den europeiske sentralbantil å løfte aktivitetsnivået i Europa fra Det er fortsatt oppside i aksjemarkedet et lavt nivå. Europa har likevel hatt, og Vi tror globale aksjer ender året høyere har fortsatt, sine utfordringer. I tillegg enn ved halvårsskiftet. En oppgang vil ken. Dessuten bidro svakere oljepris Verdiendring i 2015 pr. 30. juni Nord-Amerika Lokal Norske valuta kroner Land USA (S&P 500) 9.2 % Renteavkastning Norge Til alle andelseiere i verdipapirfondene Delphi Global, Delphi Europe, Delphi Nordic, Delphi Norge og Delphi Kombinasjon. Innkalling til andelseiermøte 20. august 2015 Storebrand Asset Management AS ønsker å tilpasse fondsvedtektene til ovennevnte verdipapirfond til Verdipapirfondenes forening (VFF) sine anbefalte standardvedtekter. I sammenheng med dette foreslår vi også enkelte justeringer som anses være i andelseiernes interesse. Bakgrunn I forbindelse med ikrafttredelsen av verdipapirfondloven av 2011, utarbeidet VFF nye anbefalte vedtekter for verdipapirfond. Gjeldende anbefaling dekker verdipapirfondlovens krav til vedtektenes innhold. Vedtektsendringer krever samtykke fra andelseierne, og vi innkaller derfor til andelseiermøte for andelseierne i alle de ovennevnte verdipapirfondene hvor andelseierne kan stemme over forslag til vedtektsendringer. Stemmegivning er frivillig. Du kan enkelt gi din forhåndsstemme eller melde deg på selve møtet. Forslag til endringer Forvaltningsselskapet ønsker å endre vedtektene til ovennevnte Delphi-fond slik at disse blir i tråd med VFF’s anbefalte vedtekter, samt gjøre noen mindre tilpasninger som vi mener er til fordel for andelseierne. Styret i Storebrand Asset Management AS, herunder også av de andelseiervalgte styrerepresentantene, har vedtatt at vedtektene skal endres i tråd med det som her foreslås overfor andelseierne. Deler av innholdet i det respektive fondets vedtekter flyttes fra vedtektene til fondets prospekt. Det er fortsatt summen av innholdet i vedtekter og prospekt som avgjør hvordan fondet skal forvaltes. Endringene som foreslås i fondets vedtekter medfører således ingen endringer for hvordan de respektive fondene forvaltes. De ulike endringene vi foreslår for hvert av verdipapirfondene er nærmere beskrevet på www.storebrand.no/ fondsendringer. Her ligger også forslag til nye fondsvedtekter for alle de ovennevnte Delphi-fondene. Dokumentasjonen kan fås tilsendt kostnadsfritt ved å kontakte vårt kundesenter på telefon 22 31 21 65. VFF’s anbefalte vedtekter for verdipapirfond Anbefalingen innebærer at følgende opplysninger tas ut av vedtektene da de fremgår av prospektet til det enkelte verdipapirfond: • Fondets formål • Opplysninger om fondets • depotmottaker • Opplysninger om fondets referanseindeks • K rav om at fondet skal forvaltes i tråd med forvaltningsselskapets etiske retningslinjer • Grunnlaget for verdiberegning av fondets forvaltningskapital • Opplysninger om hvem som fører verdipapirfondets andelseierregister • K rav ved tegninger og innløsninger, herunder kriterier for hvilken kurs som vil gjelde, inkludert skjæringstidspunktet for at første kursberegning skal bli lagt til grunn, hvordan ordrer skal mottas samt tidsfrist for oppgjør • K rav til minimumsbeløp ved førstegangstegning • Hyppighet og sted for kunngjøring av andelsverdien • Krav til styresammensetning mv. • Tvisteløsningsorgan • Regler for vedtektsendringer En overføring av ovennevnte informasjon fra det enkelte fonds vedtekter til fondets prospekt, vil gi andelseierne en mer enhetlig og oversiktlig presentasjon av relevant informasjon for det enkelte verdipapirfond. Forvaltningsselskapets styre er ansvarlig for at fondsprospektet fyller de krav som følger av lov og forskrift. Fremtidige prospektendringer av betydning for andelseierne vil bli kunngjort, blant annet på forvaltningsselskapets hjemmeside. Verdipapirfondloven av 2011 presiserer at verdipapirfond kan belastes ekstraordinære kostnader som er nødvendige for å ivareta andelseiernes interesser, og vi ønsker i tråd med VFF’s anbefaling å presisere dette i fondsvedtektene. Eksempel på ekstraordinære kostnader kan være konsulentbistand for å kreve tilbake urettmessig tilbakeholdt kildeskatt fra EØS-land til fondet, noe som vil komme verdipapirfondet og andelseierne til gode. I henhold til verdipapirfondloven krever slik kostnadsbelastning forhåndsgodkjennelse av forvaltningsselskapets styre og et flertall av de andelseiervalgte styremedlemmene. I tillegg skal andelseierne opplyses om art og omfang av påløpte og forventede ekstraordinære kostnader i års- og halvårsrapport. Nedjustering av tegningsog innløsningskostnader Vi ønsker å redusere dagens vedtektsfestede maksimalnivå for tegnings- og innløsningskostnader til 0,2 prosent. I henhold til gjeldende vedtekter kan slike kostnader variere mellom 1 og 2 prosent for de ovennevnte verdipapirfondene. I praksis er det kun ved større transaksjoner at tegnings- og innløsningskostnader belastes for å hindre utvanning av øvrige andelseieres verdier i det respektive fond. Vi mener lavere maksimalnivå enten er fordelaktig eller nøytralt for eksisterende andelseiere. Øvrige endringer Vi ønsker å standardisere ordlyd og generelle rammer for de ulike verdipapirfondene så langt det er hensiktsmessig og i tråd med VFF’s anbefalte vedtekter for verdipapirfond. Dette vil gjøre det enklere å sikre god informasjon og administrasjon av fondene. Samtidig mener vi det er i andelseiernes interesse at fondene har tilstrekkelig fleksibilitet til å kunne utnytte fremtidige muligheter som den kontinuerlige utviklingen av finansmarkedene medfører. Avgi din stemme på andelseiermøtet Vedtektsendringer krever samtykke fra andelseierne. Vi innkaller derfor til andelseiermøte hvor du for det/de verdipapirfond du er andelseier i, bes om å avgi stemme for eller mot vårt forslag til nye vedtekter. Du trenger ikke å stille på selve andelseiermøtet for å stemme, men kan allerede nå sende oss din forhåndsstemme. Hver andel i fondet teller likt, og du stemmer for det antall andeler du eide i det verdipapirfondet eller de verdipapirfondene pr. 30. juni 2015. Forhåndsstemme eller fullmakt Du finner stemmeseddel for ditt/dine verdipapirfond på www.storebrand. no/fondsendringer eller kontakt vårt kundesenter på telefon 22 31 21 65. Fyll ut stemmeseddelen eller kryss av for fullmakt, signer og send oss pr e-post eller vanlig post, slik at den er oss i hende innen 20. august 2015 (se nederst på stemmeseddelen for nærmere informasjon om innsendelse). Andelseiere som har registrert e-postadresse hos oss, vil i august få tilsendt e-post med mulighet for elektronisk stemmegivning. Du kan enkelt registrere eller oppdatere din e-postadresse ved å logge inn på dine personlige sider via www.storebrand.no (se under). www.storebrand.no/fondsendringer etter at godkjennelse fra Finanstilsynet er mottatt. Det vil fremgå av kunngjøringen når vedtekts endringene vil tre i kraft. Vi håper at endringene kan tre i kraft innen utgangen av oktober i år. Andelseiermøte Dersom du ikke har anledning til å avgi forhåndsstemme, kan du melde deg på andelseiermøtet på Storebrands Hovedkontor, Professor Kohts vei 9, Lysaker 20. august 2015 kl 13.00. Påmelding kan gjøres innen 13. august 2015 til morten.breivik@ storebrand.no, telefon 918 60 871. Rett til gebyrfri innløsning I henhold til gjeldende lovgivning skal alle andelseiere, dersom forslag til vedtektsendringer blir godkjent, gis rett til gebyrfri innløsning i perioden fra vedtektsendringene kunngjøres og frem til fem dager før endringene trer i kraft. For de fleste handler i våre verdipapirfond belastes heller ikke i dag noe gebyr ved fondshandel. Retten til å stille spørsmål på andelseiermøtet Som andelseier har du rett til å få drøftet spørsmål på andelseiermøtet, forutsatt at du melder disse skriftlig til forvaltningsselskapet slik at de er oss i hende senest innen 13. august 2015. Videre prosess Dersom minst 75 prosent av mottatte stemmer er for de foreslåtte vedtektsendringene, vil vi søke Finanstilsynet om formell godkjennelse av nye vedtekter. Nye vedtekter vil bli kunngjort på selskapets hjemmesider på Kontakt oss Har du spørsmål til fondsendringene eller til prosessen, er du velkommen til å kontakte din rådgiver eller vårt kundesenter på telefon 22 31 21 65. Kundesenteret er åpent alle hver dager kl 08-16. Etter fullmakt fra styret i Storebrand Asset Management AS Informasjon og stemmesedler På www.storebrand.no/fondsendringer finner du en beskrivelse av foreslåtte endringer pr fond og forslag til nye vedtekter. Her ligger også stemmeseddel for hvert fond tilgjengelig. Dokumentasjonen kan fås tilsendt vederlagsfritt ved å kontakte vårt kundesenter på telefon 22 31 21 65. På denne siden vil vi kunngjøre resultatet fra andelseiermøtet samt ikrafttredelsestidspunkt for nye vedtekter så snart eventuell godkjennelse foreligger fra Finanstilsynet. Andelseiermøtet gjelder for andelseiere per 30. juni 2015 i følgende verdipapirfond: Delphi Global, Delphi Europe, Delphi Nordic, Delphi Norge og Delphi Kombinasjon. Elektronisk stemmegivning Har du registrert din e-postadresse hos oss, vil du motta en e-post i begynnelsen av august med elektronisk stemmeseddel for de fondene du er andelseier i. Du kan enkelt registrere eller oppdatere din e-postadresse ved å logge deg på din personlige nettjeneste på storebrand.no ved hjelp av BankID. Ved å gjøre dette vil du fremover motta rapporter og annet fra oss elektronisk fremfor som papirpost. Tidsplan • Frem til 20. august: forhåndsstemming pr post, faks, e-post • ca. 5.til 20. august - mulighet for elektronisk stemmegivning via tilsendt e-post • 20. august: andelseiermøte med påfølgende opptelling av stemmer • August/september: søknad om formell godkjennelse sendes til Finanstilsynet • Oktober 2015: vi håper at forslåtte endringer kan tre i kraft innen utgangen av oktober (avhenger blant annet av Finanstilsynets saksbehandlingstid). Avtalen du skal inngå og så glemme Å glemme avtaler er ikke bra, men det finnes faktisk én avtale det er lurt å glemme at du har – spareavtalen. En spareavtale er et fast månedlig trekk aksjemarkedet råder, samtidig som du er det nemlig ekstra viktig å opprett- fra kontoen din til fondet ditt. Du kan unngår å spare for lite når pessimismen holde sparingen sin. Det får du godt enkelt opprette en spareavtale på dine råder. betalt for når børsene på nytt vender personlige sider på www.storebrand. oppover, påpeker Ruud. no. Hvor mye du vil spare velger du helt - Venter man med å spare til usikkerhe- selv, og du trenger ikke nødvendigvis å ten i markedet har blitt mindre, har kur- spare så mye hver måned. Det viktigste sene allerede steget og man går glipp er at du sparer. av mye av aksjemarkedets langsiktige avkastning. Når du har en fast spareav- Å starte en spareavtale er enkelt og tale slipper du å passe på om børsene trekket går av seg selv hver måned. Det går opp eller ned sier administrerende betyr at du faktisk kan glemme at du direktør i Verdipapirfondenes forening har den. (VFF), Lasse Ruud. Jevnt og trutt Skal ha den lenge Fordelen med å ”glemme” spareavtalen Fondssparing er langsiktig og derfor er at du ikke fristes til å «time» marke- tåler sparepengene at det svinger i det, for med spareavtalen sparer du aksjemarkedet, og har du en spareav- jevnt og trutt i aksjefond og kombina- tale hjelper den deg til å disiplinere den sjonsfond. Dermed sparer du ikke for langsiktige sparingen. mye når optimismen i - I perioder med børsfall og pessimisme Lasse Ruud i Verdipapirfondenes Forening (VFF) Når du har en fast spareavtale slipper du å passe på om børsene går opp eller ned Lasse Ruud Bærekraft – et påtvunget gode? Investér i selskaper som gjør verden til et bedre sted FN anslår at innen 2050 vil antall mennesker på kloden ha økt fra 7 til 9 milliarder. Det vil få store konsekvenser for verdens ressurser og samtidig endre næringslivet. Ressurser som vi i dag tar for gitt og som ofte er gratis kan Tre bærekraftsrelaterte trender vil endre næringslivet dermed bli mangelvare, men egentlig behøver vi ikke vente i 35 I Storebrand deler vi de bærekraftsrelaterte trendene i tre: år for å se konsekvensene av menneskenes økte ressursbruk. Befolkningsvekst og ressursknapphet, vekst i fremvoksende Allerede nå opplever California mangel på vann og de må bruke økonomier og økt etterspørsel etter bærekraftige produkter og mer og mer av grunnvannet fordi elvene tørker ut. tjenester. Geberit er bare ett eksempel blant mange selskaper som i dag satser stort på bærekraftig produksjon og produkter, Hvem skal redde verden fra vannkrisen? og det er slike selskaper Storebrand er på jakt etter. Ikke bare Andre steder opplever tørke samtidig som de gjør seg fordi det er en «riktig ting» å gjøre, men også fordi vi mener avhengig av en ekstremt vannkrevende industri, så da er det det rett og slett lønner seg. Selskaper som klarer å utnytte kanskje ikke dumt å satse på et selskap som for eksempel endringene som kommer og som satser bærekraftig vil bli Geberit, som lager toaletter som bruker mindre vann når du belønnet på bunnlinjen. trekker ned. Lønnsomt å satse på de bærekraftige Vi ser nå at bærekraftsrelaterte trender er i ferd med å endre Bærekraft handler altså ikke bare om å sikre et levedyktig miljø næringslivet globalt, og selskaper som klarer å utnytte dette, vil og samfunn for kommende generasjoner, men like mye om å være bedre rustet mot endringene som kommer. Vi vet ikke når ta vare på og forvalte sparepengene til våre kunder på en måte eller hvordan dette vil påvirke selskapene og investorer, men som gir best mulig forventet avkastning og trygghet. når endringene først kommer, vil det sannsynligvis skje raskt. Storebrand følger med på rundt 2500 selskaper, og ser både på hva de har gjort før, hva de gjør nå og hva de kommer til å gjøre i fremtiden. I investeringsverden er bærekraft en ekstra hammer i verktøykassa. Verden endrer seg og om selskapene ser det og handler deretter, mener vi dette er det en god indikator. Gjennomgående er best for din pensjon At Storebrand satser gjennomgående på bærekraft, i motsetning til andre selskaper som ofte kun tilbyr bærekraftige investeringer i nisjefond, åpner for store muligheter. Vi mener det er bedre å jobbe med de over 500 milliardene vi forvalter samlet sett, enn å bare ha ett nisjefond. Det gjør at vi har mer å slå i bordet med når vi søker en bedre fremtid både for verden og investeringene som skal sikre pensjonstiden vår. Sanitærproduktene til Geberit kombinerer design og bærekraft samtidig som de reduserer vann- og energiforbruk. Foto: Geberit Bo i bolig og spar i fond – ikke omvendt Vi vet selvfølgelig at det ikke er mulig å bo i et fond, men å spare i bolig er jo fullt mulig. Og det gjør nordmenn til gangs, men er det smart sparing? Med de siste ti-årenes formidable utleieboligkjøpet. Faller boligprisene Høyest avkastning over tid prisstigning i boligmarkedet, sammen samtidig som du må selge, kan du ende Skal du spare i to år eller lenger, er med statens skattereduksjon til dem opp med å skylde banken. det smart å spare der du kan forvente med boliglån, er det ikke rart Ola og Kari høyest avkastning over tid, og det er i har kjøpt både hus og hytte, og kanskje Mister pengene i banken aksjemarkedet. Historisk har aksjer gitt til og med brukt sparepengene på en Å putte langsiktige penger i banken er tre til fem prosentpoeng høyere årlig utleieleilighet. heller ikke så lurt, for sentralbankens avkastning enn banksparing før skatt. stadige rentekutt har ikke bare ført til Det er ekstrabetalingen du over tid kan Bo i boligen lave (og behagelige) boliglånsrenter, forvente ved å ta aktivt del i selskape- Vi mener ikke at det er uklokt å kjøpe men også til rekordlave sparerenter. nes verdiskapning. Tror du at verden en bolig man skal bo i, men det er ikke Putter du sparepengene dine i banken vil gå fremover og at selskaper vil tjene sikkert det er like klokt å ta på investe- til en sparerente på 2 prosent, vil du ha penger, vil aksjemarkedet gi deg denne ringsbrillene når man ser på boligmar- mindre å rutte med ettersom årene går. verdiskapningen over tid. Markedet vil kedet, for så å bruke sparepengene på gå opp og ned, slik det alltid har gjort, en utleiebolig. For selv om boligmarke- Når sparerenten er lavere enn inflasjonen men over tid kan du forvente positiv av- det har steget formidabelt, er det langt som forventes å bli 2,5, samtidig som du kasting. Når du skal spare langsiktig, har fra risikofritt, og det er, dessverre, lite må betale skatt på renteinntektene, sier du tid til å få med deg både oppturer og her i verden som har høy avkastning og det seg selv at banksparing over tid ikke nedturer. lav risiko. Dette betyr at du antakelig er smart. I banken skal du sette de pen- bør tenke deg om opptil flere ganger før gene du skal bruke i nær fremtid, altså til Ikke alle eggene i samme kurv du kjøper bolig som investering, for de ”korte” sparepengene. Nordmenns hang til å kjøpe bolig eksempel utleiebolig, og det er i hvert- og hytte fører til at hvis boligmarke- fall skummelt hvis du har lånefinansiert det får seg en knekk, vil det gå hardt utover nordmenns sparing. Å legge alle eggene i én kurv, det vil si å investere alt i samme marked, er sjelden lurt. Boligpriser Norge Oslo Børs Sparer du i aksjefond, gjerne gjennom Verdensindeksen (NOK) 650 en spareavtale, får du tilgang til en bred 600 sammensatt portefølje. Du får dermed 550 spredt investeringene dine, samtidig 500 450 som du får redusert den skjeve ekspo- 400 neringen du eventuelt har mot bolig og 350 bank. Så vårt råd er å bruke bolig til det 300 den er ment til og aksjefond til langsik- 250 tig sparing. 200 150 100 Grafene viser utviklingen i norske boligpriser, hovedindeksen på Oslo Børs og verdensindeksen i norske kroner. Grafen er indeksert til 100 1. januar 2003. Kilde: Eiendom Norge, Oslo Børs og Storebrand. Foto: Colourbox mai 15 okt. 11 nov. 08 des. 05 jan. 03 50 Avkastning pr 30. juni 2015 Forvaltningskostnader (årlig) Risiko (1-7) Hittil i år Siste 3 år (årlig) Siste 5 år (årlig) Delphi Global 0-4 % 5 11,4 % 27,6 % 17,2 % Delphi Europe 2,00 % 6 13,7 % 25,7 % 13,6 % Delphi Nordic 2,00 % 6 16,8 % 35,9 % 20,0 % Delphi Norge 2,00 % 6 5,3 % 19,0 % 13,6 % Delphi Emerging 2,00 % 5 5,3 % n.a. n.a. Storebrand AksjeSpar 1,50 % 5 8,9 % 23,1 % 15,1 % Storebrand Norge 1,50 % 6 7,2 % 17,8 % 14,8 % Storebrand Verdi 2,00 % 6 10,0 % 15,1 % 12,1 % Stirebrand Vekst 2,00 % 6 11,7 % 16,4 % 16,5 % Storebrand Global Multifaktor 0,75 % 5 9,2 % 27,4 % 18,0 % Storebrand Global Verdi 0,75 % 5 10,1 % 29,0 % 18,9 % Storebrand Trippel Smart 0,75 % 5 5,2 % n.a. n.a. Storebrand Indeks - Alle markeder 0,30 % 5 7,4 % 23,5 % n.a. Storebrand Indeks - Nye markeder 0,75 % 5 7,4 % 13,0 % n.a. Storebrand Indeks - Norge 0,20 % 6 9,1 % n.a. n.a. Delphi Kombinasjon 1,50 % 4 9,6 % 20,3 % 12,5 % Storebrand Kombinasjon 1,20 % 4 6,8 % 13,7 % 9,8 % Storebrand Spar 2020 0,60 - 0,80 % 4 2,7 % 9,9 % 8,0 % Storebrand Spar 2030 0,60 - 0,90 % 5 4,7 % 15,0 % 11,4 % Storebrand Spar 2040 0,60 - 1,00 % 5 6,0 % 17,9 % 13,6 % Storebrand Høyrente 0,35 % 1 0,8 % 2,5 % 2,5 % Storebrand Rente+ 0,40 % 2 1,5 % 3,6 % 3,7 % Storebrand Obligasjon+ 0,50 % 2 1,5 % 4,1 % 4,3 % Utvalgte fond Bærekraftsnivå < Lavere - Høyere > Aktive fond Faktorfond Indeksfond Kombinasjonsfond Rentefond For fullstendig fondsliste, se www.storebrand.no Vi har søkt å sikre informasjonen i dette dokumentet er korrekt, men tar forbehold om eventuelle feil eller mangler. Historisk avkastning gir ingen garanti for fremtidig avkastning. Fremtidig avkastning vil bl.a. avhenge av markedsutviklingen, forvalters dyktighet, fondets risiko og kostnader. Avkastningen kan bli negativ som følge av kurstap. Storebrand Asset Management AS Professor Koths vei 9, postboks 484, 1327 Lysaker Telfon 08880, www.storebrand.no
© Copyright 2024