Frokostseminar 22. april 2015 Forslag til nye skatteregler for verdipapirfond Kjersti Trøbråten, Harald Willumsen, Arvid Aage Skaar og Marius Sollund 01 Kort om dagens regelverk 01 Kort om dagens regelverk Gjeldende rett Ulik skattemessig behandling av aksjefond og obligasjonsfond. Aksjefond/kombinasjonsfond: – Må eie minst én aksje. – Skatt på renteinntekter. – Aksjeinntekter Fritaksmetoden. – Ikke fradragsrett for utdelinger. – Andelseier: • • 3 Aksjeselskaper mv.: Fritaksmetoden. Personlige andelseiere: Aksjonærmodellen; skjerming. 01 Kort om dagens regelverk Gjeldende rett Obligasjonsfond: – Andre verdipapirer enn aksjer. – Skatteplikt for renteinntekter og salgsgevinster. – Fradragsrett for utdelinger. – Andelseier: • Skatteplikt ved utdeling/gevinst. 4 01 Kort om dagens regelverk Problemet med dagens regler Fond 1) Eier minst én aksje Tilsvarer norsk kombinasjonsfond Fritaksmetoden. Norske investorer 2) Skattlegges ikke for renteintekter i hjemstaten. Fond EØS (Lux) Én aksje 3) Forutsettes reelt etablert i hjemstaten. 99.9 % Utdeling til norsk investor Aksjer Obligasjoner m.v. 1) Norsk AS som investor Fritaksmetoden. 2) Konsekvensen: Skattefrie renteinntekter. 5 Problemet med dagens regler Fond Norske investorer 1) Eier minst én aksje Tilsvarer norsk kombinasjonsfond Fritaksmetoden. Fond EØS (Lux) 2) Skattlegges ikke for renteintekter i hjemstaten. 3) Forutsettes reelt etablert i hjemstaten. Én aksje 99.9 % Utdeling til norsk investor Aksjer Obligasjoner m.v. 1) Norsk AS som investor Fritaksmetoden. 2) Konsekvensen: Skattefrie renteinntekter. 6 02 Finansdepartementets høringsforslag 02 Finansdepartementets høringsforslag Forslaget – kort oversikt Uttalt formål: Tilnærmet likeartet skattemessig behandling uavhengig om eierskap direkte eller gjennom fond. Fondet: – Samme regler for alle typer fond. – Skattesubjekter under fritaksmetoden. – Fradrag for utdeling av renteinntekter. Andelseier: – Utdeling Avhengig av sammensetningen av fondets portefølje. – Realisasjon Begrenset skattefritak etter fritaksmetoden, forholdsmessig beregnet aksjeandel. 8 02 Finansdepartementets høringsforslag Sammensetningen av verdipapirer i fondet Betydning både for beskatningen av fondet og for andelseierne. Sjablongmessig vurdering: – – – Mer enn 90 % aksjeandel 100 % aksjeutbytte. Mindre enn 10 % aksjeandel 100 % renteinntekt. Mellom 10 og 90 % aksjeandel Split. Forholdet mellom verdien av aksjer og andre verdipapirer skal foretas ved inntektsårets begynnelse. Kontantbeholdning og derivater behandles som rentepapirer. Andeler i underliggende fond: – – 9 Inngår dersom mer enn 25 % av samlet verdi ved inntektsårets begynnelse. Aksjer som underliggende fond eier direkte medtas med en tilsvarende forholdsmessig del. 02 Finansdepartementets høringsforslag Norsk fond med mindre enn 25 % i underliggende fond Utdeling til norsk investor 1) Forholdet mellom verdier ved inntektsårets begynnelse. 2) Andeler i underliggende fond tas ikke med. 3) Hvor stor aksjeandel under fritaksmetiden? Høringsnotatet uklart. 1) 75/80-deler (>90 %)? 2) 75%? Norske investorer Norsk Fond 20 % Fond EØS 100 % Aksjer 10 75 % Aksjer 5% Obligasjoner m.v. Gevinst ved realisasjon 1) Gjennomsnittet av aksjeandelen 01.01 i ervervsåret og 01.01 i salgsåret legges til grunn. 2) Andeler i underliggende fond tas ikke med. 02 Finansdepartementets høringsforslag Norsk fond med mer enn 25 % i underliggende fond (I) Utdeling fra Underfond EØS til Norsk Fond 1) Forholdet mellom verdier ved inntektsårets begynnelse. 2) Andelen aksjer i Underfond EØS over 90 %: Utdeling regnes som utbytte Fritaksmetoden. Norske investorer Norsk Fond 30 % Underfond EØS 91 % Aksjer 11 61 % Aksjer 9% Obligasjoner m.v. 9% Obligasjoner m.v. Utdeling fra Norsk Fond til norsk investor 1) Andel i underliggende fond overstiger 25 %. 2) Aksjer i underliggende fond Høringsnotatet uklart. Medregnet 30 % av 91 %? 3) For andelseiere som oppfyller vilkårene for skattefritak etter fritaksmetoden: 1) Del av utdeling som regnes som utbytte Fritaksmetoden. 2) Del av utdeling som regnes som renteinntekt Skatteplikt. 02 Finansdepartementets høringsforslag Norsk fond med mer enn 25 % i underliggende fond (II) Utdeling fra Underfond EØS til Norsk Fond 1) Andelen aksjer i Underfond I EØS: 0 %. 2) Utdeling fra Underfond I EØS til Norsk Fond: Skattepliktig renteinntekt? Norske investorer Norsk Fond 30 % Underfond I EØS 100 % Underfond II EØS 100 % Underfond III EØS 100 % Aksjer 12 61 % Aksjer 9% Obligasjoner m.v. Utdeling fra Norsk Fond til norsk investor 1) Andel i underliggende fond overstiger 25 %. 2) Aksjer som underliggende fond eier direkte medtas med en tilsvarende forholdsmessig del: 0 %. 3) Beregnet aksjeandel i Norsk Fond: 61 % eller 61/70-del? 4) For andelseiere som oppfyller vilkårene for skattefritak etter fritaksmetoden: 1) Del av utdeling som regnes som utbytte Fritaksmetoden. 2) Del av utdeling som regnes som renteinntekt Skatteplikt. 02 Finansdepartementets høringsforslag Fond EØS med mindre enn 25 % i underliggende fond Utdeling til norsk investor 1) Samme regler som for investering i Norsk Fond. Norske investorer Gevinst ved realisasjon 1) Samme regler som for investering i Norsk Fond. 2) Hva blir brøken? 70 % eller 70/80-del akjer? Fond EØS 20 % Underfond I EØS 100 % Aksjer 13 70 % Aksjer 10 % Obligasjoner m.v. 02 Finansdepartementets høringsforslag Fond EØS med mer enn 25 % i underliggende fond Utdeling fra Underfond I EØS til Fond EØS 1) Ikke gjenstand for norsk skatteplkt. Norske investorer Utdeling fra Fond EØS til norsk investor 1) Andel i underliggende fond overstiger 25 %. 2) Aksjer som underliggende fond eier direkte medtas med en tilsvarende forholdsmessig del. 3) Beregnet aksjeandel i Fond EØS? Fond EØS 30 % Underfond I EØS 91 % Aksjer 14 61 % Aksjer 9% Obligasjoner m.v. 9% Obligasjoner m.v. 1) 91% eller 87,3%? 4) For andelseiere som oppfyller vilkårene for skattefritak etter fritaksmetoden: 1) Del av utdeling som regnes som utbytte Fritaksmetoden. 2) Del av utdeling som regnes som renteinntekt Skatteplikt. 02 Finansdepartementets høringsforslag Forholdet mellom aksjeandel og avkastning Fordeling: 25 % aksjer, 75 % obligasjoner m.v. Avkastning 100. – 75 knytter seg til aksjeinvesteringen. – 25 knytter seg til investeringen i obligasjoner m.v. Ved utdeling: – Investor beskattes for 25 % aksjeandel, til tross for at avkastning knyttet til aksjer er betydelig høyere. Stor forskjell på direkte investeringer og investeringer gjennom fond. 15 02 Finansdepartementets høringsforslag Skattlegging av fondet Inntektsbeskatning følger reglene for beskatning av selskaper. – Fritaksmetoden for aksjeinntekter. – Skatteplikt for renteinntekter. Alle typer verdipapirfond anses som subjekter under fritaksmetoden. Fradragsrett for utdelinger tilsvarende den andel som skattlegges som renteinntekt hos andelseierne. Ikke skatteplikt/fradragsrett ved realisasjon av aksjer i selskap utenfor EØS (videreføring av gjeldende regler). 16 02 Finansdepartementets høringsforslag Skattlegging av andelseierne Aksjeselskaper mv. Utdelinger fra fondet: – – – – Utdelingen som regnes som aksjeutbytte Fritaksmetoden. Mer enn 90 % aksjer 100 % aksjeutbytte. Mindre enn 10 % aksjer 100 % renteinntekt. Mellom 90 % og 10 % Forholdsmessig anvendelse av fritaksmetoden. Realisasjon av andel: – – 17 Forholdsmessig anvendelse av fritaksmetoden. Beregning aksjeandel: Gjennomsnittet av aksjeandelen 01.01 i ervervs- og 01.01 i salgsåret. • Betydningen av andeler i underfond: – Kun hvis mer enn 25 % av verdiene i eierfondet ved inntektsårets begynnelse. – Aksjer som underliggende fond eier direkte medtas med en tilsvarende forholdsmessig del. 02 Finansdepartementets høringsforslag Skattlegging av andelseierne Personlige andelseiere Utdelinger fra fondet – – Utdeling som regnes som aksjeutbytte Aksjonærmodellen (skjermingsfradrag). Kan være gunstigere å eie aksjer direkte enn gjennom fond. • Direkte eierskap i aksjer i lavskatteland utenfor EØS Aksjonærmodellen får full anvendelse. • Eierskap gjennom fond Full skatteplikt for utbyttet fra lavskatteland-selskapet + skattlegging etter aksjonærmodellen ved utdeling til personlig andelseier. Realisasjon av andel i fondet – – 18 Aksjonærmodellen. Ubenyttet skjerming kan utnyttes i hele gevinsten. 02 Finansdepartementets høringsforslag Skattlegging av andelseierne Særlig om investeringer i utenlandske fond To hovedvilkår for at norsk investor skal nyte godt av fritaksmetoden: – Utenlandske fond må "tilsvare" norske fond. – Hvis hjemmehørende i lavskatteland innenfor EØS Reelt etablert og drive reell økonomisk aktivitet. Kravet til "reelt etablert" endres ikke med det nye forslaget. "Tilsvarende"-kriteriert får avgjørende betydning: – Utenlandsk fond må ha en aksjeandel på over 90 % dersom fritaksmetoden fullt ut skal komme til anvendelse. 19 02 Finansdepartementets høringsforslag Innberetning og dokumentasjonsplikt FIN vil utarbeide forskriftsbestemmelser: Pålegger norske verdipapirfond å innberette fordelingen mellom aksjer og andre verdipapirer ved årsskiftet. Manglende innrapportering fra fondet: Andelseier må selv fremlegge dokumentasjonen. Manglende dokumentasjon Utdelinger skattlegges som rente. 20
© Copyright 2024