1. business and industrial

ÅRSRAPPORT 2014
ANNUAL REPORT
ÅRSRAPPORT
ANNUAL REPORT
2
ÅRSRAPPORT
ANNUAL REPORT
3
ULSTEIN GROUP
Ulstein Group is a family-owned company comprising
a range of marine enterprises within ship design &
solutions, power & control systems, shipbuilding,
global sales and shipping.
Ulstein’s vision is to create tomorrow’s solutions for
sustainable marine operations.
Ulstein Group ASA is the holding company in the
LONG-TERM
INNOVATIVE PARTNER
group, which was originally founded in 1917 under
the name Ulstein mek. Verksted. The main objective
of the holding company is to support and develop
the business units across the business structure.
ULSTEIN has expanded its business into new markets and segments throughout the last
decade. We have succeeded in our prioritised areas. We are currently finding that the
oil and gas industry is facing a serious downturn, probably the toughest downturn in many
decades. Ulstein will adjust to this new market situation as we have done before throughout
almost a century of existence. Even though market prospects are bleak, it is in times like
these that our innovative culture is critical.
The group is headquartered in Ulsteinvik, Norway,
with subsidiaries in seven countries. At the end
of 2014, Ulstein Group had 850 employees.
The world population is increasing and the demand for
energy is growing. While we are entering a period characterised by
increased focus on solutions within renewable energy, the oil and
gas industry will still continue to be important for many decades.
ULSTEIN wants to participate actively in this new era. Marine
operations are becoming more complex and advanced. The
demand for safer, smarter and greener solutions is increasing.
ULSTEIN must develop and adopt new technologies and solutions
to be an interesting partner in the years to come. We have to
increase our productivity and challenge our cost structure, while
also continuing to invest in innovative and smart solutions to
remain at the forefront of the industry.
We invest more than NOK 150 million in innovation annually. This
includes developing new vessels and solutions that, among others,
reduce emissions to the environment. We believe that learning and
adopting new knowledge throughout a lifetime is essential. We
therefore strongly encourage and support our employees to
engage in further education and improve their expertise.
The next few years will be challenging. We believe in our people,
products and brand and we strongly believe in the maritime cluster
and its future. Going forward, our aim is to be a key player in the
energy sector and to continue as a long-term innovative partner.
ULSTEIN GROUP ASA
Ulstein International
FINANCE
Business Development
HR / COMM. / HSE
Consulting
GSN
LEGAL
SHIPBUILDING
SHIPPING
GLOBAL SALES
NETWORK
Ulstein Verft
Ulstein Shipping
Ulstein Marine Systems
Ulstein Elektro Installasjon
UMVH UK
Ulstein Asia
DESIGN & SOLUTIONS
POWER & CONTROL
Ulstein Design & Solutions AS
Ulstein Power & Control
Ulsteinvik/Ålesund
Ulsteinvik/Vanylven
Ulstein Design & Solutions B.V.*
Ulstein Belga Marine
Ulsteinvik
Vlaardingen
Rio de Janeiro
Ulstein Equipment B.V.**
Ulstein Marine Equipment
Ulstein Marine Systems
Ulstein Electrical Technology
Ulstein Poland
Ulstein Bronte
Almere
Shanghai
Gdynia
Ningbo
GUNVOR ULSTEIN
CEO
Global Sales Network
Ulsteinvik
Ulsteinvik
Aberdeen
Shanghai
Singapore
Ulstein South America
Rio de Janeiro
Ningbo
Rijeka
Ulstein Asia
Singapore
*Name change in process during 2015.
Previous name: Ulstein Sea of Solutions B.V.
**Name change in process during 2015.
Previous name: Ulstein Idea Equipment Solutions B.V.
PAGE
TORE ULSTEIN
Deputy CEO
INNHOLD
CONTENTS
4-5
2014 HIGHLIGHTS
6-7
BUSINESS AREAS
20-21 Balanse per 31. desember
22-23
BALANCE SHEET AS OF 31 DECEMBER
8
Styret i Ulstein Group ASA
THE BOARD OF DIRECTORS OF ULSTEIN GROUP ASA
9
GROUP MANAGEMENT
9
Nøkkeltall
10-13 Årsberetning
14-17
BOARD OF DIRECTORS’ REPORT
18
Resultatregnskap
19
INCOME STATEMENT
24
Kontantstrømoppstilling
CASH FLOW STATEMENT
25
Verdiskapningsregnskap
26-27
Regnskapsprinsipper
28-41 Noter til regnskapet
42-43 Revisjonsberetning
ÅRSRAPPORT
ANNUAL REPORT
4
ÅRSRAPPORT
ANNUAL REPORT
5
ENTERING THE FUTURE ENDWISE
In 2014, Ulstein introduced the X-STERN™, a natural evolvement of the
X-BOW®. Having much of the same characteristics as the X-BOW, an
X-STERN vessel can stay on position in harsh weather with the stern
towards waves, wind and current. Its gentle displacement reduces
acceleration, pitch and heave. CFD analyses and tank tests reveal that
for vessels where the best possible motion characteristics are vital, the
Captain’s natural choice will be to position the vessel with the stern
towards the weather. In January 2015, two offshore wind service
vessels featuring the X-STERN were contracted by Bernhard Schulte
for construction at Ulstein Verft.
The Bernhard Schulte contract pushed the total number of X-BOW®
vessels sold to the 100 mark, an effort reached in 10 years.
2014 also saw the National Bank of Norway’s presentation of the
suggested new series of bank notes. The winning artist has placed
an X-BOW vessel next to a Viking Ship on the NOK 100 note.
The new series of notes will be taken into use from 2017, the year
we celebrate our 100th anniversary.
THE MAGIC OF 100
LARGEST ULSTEIN DESIGN EVER ORDERED
GLOBAL INCREASE OF THE PX121 FLEET
TURNED 10
COMPLETED DELIVERY OF 12 PSVS
TWO OCVS SUCCESSFULLY DELIVERED
SOLID RESULT FOR POWER & CONTROL
BIG-SIZE OCV UNDERWAY IN THE DOCK HALL
MOON POOL HATCHES FOR CONSTRUCTION VESSEL
OCEAN-GOING TUGS
VAN OORD ORDERS INTEGRATED ULSTEIN VESSEL DESIGN
In September 2014, Ulstein Poland celebrated their 10 years’
anniversary, the photo above showing employees and guests. At
start-up, the company consisted of four engineers, working on the
preparation of work shop documentation for units and outfitting,
and being supervisors on newbuilds for Ulstein Verft. Later on,
Ulstein Poland started to work with projects for other yards than
Ulstein Verft. Ulstein Poland is part of our pool of engineering
resources, a pool which is essential when new ship design
contracts are signed.
When yno 302, an offshore construction vessel for Island Ventures,
was ordered in 2014, it was announced as the largest so far to be
constructed at Ulstein Verft. After a major change order, which
involved extensive engineering, the ship length has increased by
more than 12 metres to 159.8 metres. The delivery is now set to Q4
2015. The vessel has been nominated to ‘Ship of the Year 2015’.
In Q4 2014, Zhejiang Shipbuilding delivered ‘Sea Swift’, the final of
twelve PX105 designs, to Deep Sea Supply PLC. In addition to the
basic design, pre-commissioning and on-site support, Ulstein
delivered a comprehensive package of equipment and systems
including complete bridge equipment, integrated automation
system, internal communication and entertainment, power
distribution and DE propulsion system. The vessels were among
the first in which Ulstein had the switchboards produced at their
own company in Ningbo, reducing delivery time.
Ulstein Idea Equipment Solutions designed the moon pool hatches for
yno 302 at Ulstein Verft. The hatches fit the moon pool opening of
11.2 x 12 m and cope with a 450-tonne hang-off load. The moon pool
doors are approved by ABS, and differ from industry standards by a
foldable link mechanism which reduces the span of the centre door.
This reduces the construction cost and increases safety during
operation. Also, the mechanism allows the top hatches to be used
more practically in combination with large bottom doors, as the
compact design eliminates clashes in simultaneous opening positions.
The largest ULSTEIN designed vessel to date was contracted by
Petrofac for construction in China. The derrick lay vessel Petrofac
JSD6000 measures an impressive 215.9 x 49.0 m and is capable of
lifting 5,000 tonnes in revolving mode. The vessel features J-Lay,
S-Lay and heavy lift capabilities, allowing to serve deep water and
SURF markets as well as shallow water EPCI projects. The vessel is
truly unique in the combination of an S-lay system via a centre firing
line below main deck together with a 2,000 tonnes J-lay system via
a moon pool. The double deck configuration allows for a large,
unobstructed deck area and below deck pipe fabrication.
Two OCVs of the SX121 design were in 2014 delivered to GC
Rieber Shipping and Island Offshore, respectively. ‘Polar Onyx’,
delivered in March, was chartered by Ceona for a fixed period of five
years, with five one-year options. The vessel’s first assignment was
to deliver SURF services to Petrobras offshore Brazil.
The second vessel, ‘Island Performer’, delivered in July, is serving her
first five years in the Gulf of Mexico. Contracted by FTO, she is
particularly adjusted for riser-less well intervention (RLWI) work.
The contract on design and equipment packages for four oceangoing tugs to Niigata Shipbuilding & Repair in Japan introduced a
new market segment in the Ulstein design portfolio. The vessels will
be built for ALP Maritime Services. The vessels are primarily
designed for towing of large structures over long distances, and the
contract represented the highest value in one single contract for
Ulstein Design & Solutions. The vessels of the SX157 design are
developed especially for this project and are expected to deliver in
the range of 300 tonnes bollard pull.
In 2014, Ulstein signed contracts for deliveries of design and
equipment for two PX121 vessels to Golden Energy Offshore, two
to Vroon Offshore Services and four to Otto Marine. Also, Pacific
Radiance declared the options for two such vessels. All vessels will
be constructed at Chinese yards. In January 2015, two vessels,
originally ordered by BSI and later acquired by NAO, were delivered
to the ship owner. Two more vessels were in line for delivery to BSI.
In sum, the global PX121 fleet (ordered, under construction or
delivered) currently counts 30.
The business area Power & Control achieved a solid result in 2014,
as an effect of efficiency improvement and high delivery precision.
Several important deliveries were completed in 2014, and new
contracts awarded, one of which is the pre-commissioning contracts
for all four PX121 designed PSVs under construction at SWS
Offshore for Pacific Radiance. The contracts include the connection,
termination and testing of all signal cables, on-site coordination and
the delivery of an extensive system and equipment package.
Van Oord awarded the design contract for their new subsea
rock installation vessel ‘Bravenes’ to Ulstein. This is the first
fully integrated design where the Dutch Ulstein companies are
responsible for the development and integration of both the
mission equipment and vessel design. In September 2014 the vessel
construction was contracted to Sinopacific Shipbuilding Group in
China for delivery by end 2016. Ulstein will also supply the main Fall
Pipe Deployment system and the majority of the ancillary systems of
the rock installation tower.
ÅRSRAPPORT
ANNUAL REPORT
6
ÅRSRAPPORT
ANNUAL REPORT
7
DESIGN &
SOLUTIONS
POWER &
CONTROL
SHIPBUILDING
SHIPPING
Ulstein offers a wide range of ship designs,
equipment packages and system integration.
We work closely with oil companies, contractors,
ship owners, shipyards and equipment suppliers,
and deliver custom-designed solutions with
competitive life-cycle costs.
Ulstein’s expertise in developing system
solutions for shipyards and ship owners
world-wide has resulted in a wide portfolio of
products in the area of power and control.
We also integrate individual products into
larger systems.
Ulstein has been investing in shipping activities
since the 1970s. This is managed by Ulstein
Shipping. Through the knowledge and
experience gained from ship investments we
are able to develop improved solutions for
sustainable marine operations.
We place major emphasis on increasing efficiency, reliability
and safety for demanding operations. We continue to
increase our efforts to support shipyards world-wide, in
order to turn our ship designs and solutions into reality.
Our X-BOW® hull line design enables significantly higher
transit speed in harsh weather conditions, and has improved
fuel efficiency, which is a plus for the environment. The
recently introduced X-STERN™ feature offers much of
the same characteristics. With our broad expertise in
shipbuilding, we provide advisory services and shipbuilding
supervision at yards world-wide.
The Power & Control area provides total solutions to the
international marine market within power generation,
power distribution and electric propulsion, control systems,
bridge systems and integrated communications.
Ulstein builds a wide range of highly efficient
and competitive offshore vessels. Vessel types
include support, construction, seismic, wind
service and well intervention vessels. Ulstein
has unique expertise in engineering, installation,
commissioning and upgrading, and we keep
focused on project management expertise,
efficient logistics and outfitting methods.
Ulstein Design & Solutions AS, headquartered in
Ulsteinvik, Norway, focuses on product development and
sales/marketing of offshore ship designs such as PSV,
AHTS and OCV designs, engineering services and ship
equipment packages.
Ulstein Design & Solutions B.V. in Vlaardingen, the
Netherlands, specialises in the design of offshore vessels
for areas such as derrick pipelay, drilling, heavy lift, offshore
construction and offshore wind.
Ulstein Equipment B.V. in Almere, the Netherlands,
develops and manufactures innovative mission and interface
equipment for vessels, working mainly in markets such as
offshore and dredging.
Ulstein Poland LTD. provides engineering services, as well
as hull, outfitting and machinery documentation and on-site
yard support.
Ulstein Marine Systems (Shanghai) Co., Ltd. is marketing
Ulstein in China.
Ulstein Power & Control AS, headquartered in Ulsteinvik,
Norway, develops and produces system solutions for ships.
The company also has a department in Ålesund.
Ulstein Marine Equipment (Ningbo) Co. Ltd. in Ningbo,
China, offers design and engineering coordination
in product production and manufactures electrical
components and systems for offshore vessels developed
by Ulstein.
Ulstein Electrical Technology Co. Ltd., based in Ningbo,
China, is engaged in technical consulting, installation, precommissioning, commissioning and after-sales service, and
offers on-site yard support for Ulstein designed vessels
being constructed in China.
Ulstein Belga Marine Ltda. is based in Rio de Janeiro,
Brazil. The company’s core business includes marine
electronics, electrical systems and service.
Ulstein Asia Pte Ltd. in Singapore is doing marketing, sales
and service of the entire Ulstein portfolio, in South-East
Asia, Oceania and the Middle East.
Ulstein Bronte D.O.O. in Rijeka, Croatia, provides
engineering and technical support to shipbuilding projects
world-wide.
Since 1917, Ulstein has been a solid and reliable partner.
Decades of building state-of-the-art vessels for demanding
marine operations have given us a knowledge-base and
experience that provide for the highest standards of
quality, execution and delivery precision. Team spirit and
streamlined production provide a high level of flexibility
and quality.
Customers can be confident that a contract placed with
Ulstein Verft will ensure lasting returns. When we build
ships, we have the life-cycle of the vessels and the future of
the maritime industry in mind.
Ulstein Verft AS in Ulsteinvik, Norway, builds advanced
special-purpose vessels, with a strong focus on innovative
technological solutions and methods. Ulstein Verft
cooperates with Crist shipyard in Poland on delivery of
ship hulls.
Ulstein Elektro Installasjon AS is responsible for electrical
installations on board newbuilds at Ulstein Verft.
Ulstein Shipping AS owns the Norwegian shipping
investments in Ulstein Group. Ulstein Shipping has
investments in Olympic Explorer III KS and Bourbon
Offshore IV AS. Ulstein Shipping has invested in 2.8 % of
the shares in Nordic American Offshore Ltd.
Blue Ship Invest AS is a subsidiary of Ulstein Shipping. In
January 2014, the company delivered three platform supply
vessels of the ULSTEIN PX121 design to Nordic American
Offshore Ltd. As of 31.12.2014, Blue Ship Invest had four
ULSTEIN PX121 vessels under construction at Ulstein Verft.
Two of these were sold to Nordic American Offshore Ltd.
while under construction, and were delivered in January
2015. In addition to shipping investments, Ulstein Shipping
owns a barge. Blue Ship Invest is a subsidiary to
Ulstein Shipping.
Ulstein Shipping X AS was established in conjunction with
the acquisition of shares in the Solstad-controlled company
Trym Titan AS in 2008, in which Ulstein Shipping X has a
37.5% stake. Trym Titan owns the two construction vessels
‘Normand Cutter’ and ‘Normand Clipper’. These vessels are
chartered out on bareboat contracts to Solstad Cable (UK)
Ltd., which is owned 37.5% by Ulstein Group ASA’s British
company UMVH (UK) Ltd. The remaining shares are held by
Solstad Rederi AS.
ÅRSRAPPORT
ANNUAL REPORT
8
ÅRSRAPPORT
ANNUAL REPORT
9
STYRET I ULSTEIN GROUP ASA
THE BOARD OF DIRECTORS OF ULSTEIN GROUP ASA
TORE ULSTEIN
Styreleder. Visekonsernsjef og
direktør marked og innovasjon
Ulstein Group / Chair of the
Board. Deputy CEO and Chief
Market & Innovation Officer
Ulstein Group
Bakgrunn:
Dr. Ing. med spesialfag marin
hydrodynamikk. Førsteamanuensis II, institutt for industriell
økonomi, NTNU. Viseadm. dir.
Ulstein Mekaniske Verksted
Holding ASA, adm. dir. Ulstein
Verft AS og Ulstein Design
AS. President i NHO. Medlem i
Norsk Industris Innovasjonsutvalg, medlem i Bedriftsforsamling StatoilHydro (nå Statoil),
medlem av Divisjonsstyret for
Innovasjon i NFR, styreleder
og -medlem i en rekke
bedrifter i Ulstein Group.
ROLV BAKKE
Observatør i styret. Vedlikeholdssjef Ulstein Verft AS /
Observer to the Board.
Superintendent Maintenance
in Ulstein Verft AS
Bakgrunn:
Medlem i FLT.
Tillitsvalgt i Fellesforbundet
Bedriftsklubben Ulstein
Verft. Har vært styremedlem
i flere bedrifter i Ulstein Group.
INGERID ULSTEIN
GRO KIELLAND
Bakgrunn:
Siviløkonom fra Norges
Handelshøyskole.
Førstekonsulent og rådgiver
i Plan- og økonomiavdelinga
i Forsvarsdepartementet,
styremedlem/styreleder i
mange av selskapene i
Ulsmo-konsernet, samt i
Naustneset AS, Vitgu
Shipping AS og
Amorin Invest AS.
Bakgrunn:
Sivilingeniør Maskin og
Pedagogisk Seminar fra
NTNU. Erfaring fra olje- og
gassektoren, deriblant som
adm. dir. i BP Norge 200508. Rådsmedlem i Det Norske
Veritas (DNV), styremedlem
og styreleder i flere
HitecVision-selskaper,
styreleder for ASCOs
selskaper i Norge, BPs
nedstrømsdel i Norge og
S3-ID, samt styremedlem i
Det Norske Oljeselskap,
Exprosoft og FalckNutec.
Nestleder i styret. Adm. dir.
Ulsmo AS og styreleder i en
rekke av Ulsmo-selskapene /
Deputy Chair of the Board.
Managing Director of Ulsmo
AS and Chairman of the Board
of several Ulsmo companies
Styremedlem. Selvstendig
næringsdrivende / Member of
the Board. Self-employed
GROUP MANAGEMENT
The group management consists of CEO, deputy CEO, CFO, COO Design & Solutions,
COO Shipbuilding, COO Power & Control and Deputy Managing Director in Ulstein Shipping.
HR and Communications are also represented.
SVEINUNG FLEM
Styremedlem. Adm. dir.
Sunnmøre og Romsdal
Fiskesalslag / Member of the
Board. Managing Director of
Sunnmøre og Romsdal
Fiskesalslag
Bakgrunn:
Siviløkonom fra NHH. Ulike
stillinger i Bergen Bank,
regionbanksjef i DnB,
konserndirektør i Ulsteinkonsernet, adm. dir. Global Fish
AS. Styreleder i Fiskerstrand
Holding AS, Fiskerstrand
Verft AS, Fiskerstrand
BLRT AS og Mørenot
Holding AS. Styremedlem i
Multi Maritime AS, Mørenot
Fishery AS, Mørenot Offshore
AS og Planor Bolig AS.
GUNVOR ULSTEIN
CEO of Ulstein Group
and Managing Director
of Ulstein Shipping AS.
TORE ULSTEIN
Deputy CEO and Chief
Market & Innovation
Officer in Ulstein Group.
CATHRINE MARTI
Chief Financial Officer in
Ulstein Group.
LARS LÜHR OLSEN
Deputy Managing
Director in Ulstein
Shipping.
TORILD BUGGE
HR Director in Ulstein
Group.
GUNNAR H. HIDE
COO Power & Control
and Managing Director
in Ulstein Power &
Control AS.
KRISTIAN SÆTRE
COO Shipbuilding and
Managing Director in
Ulstein Verft AS.
SIGURD VISETH
COO Design & Solutions
and Managing Director
in Ulstein Design &
Solutions AS.
LENE TRUDE SOLHEIM
Public Relations
Manager in Ulstein
Group (Observer/
Reporter).
NØKKELTALL
ULSTEIN GROUP
IRENE VIK
Observatør i styret. Engineering
Manager Product i Ulstein
Power & Control AS /
Observer to the Board.
Engineering Manager Product
in Ulstein Power & Control AS
Bakgrunn:
Sivilingeniør fra NTNU og
Master of Management-grad
fra Handelshøyskolen BI.
Tidligere styremedlem i
Agitatio AS. Medlem i TEKNA.
GUNVOR ULSTEIN
Konsernsjef Ulstein Group og
adm.dir. Ulstein Shipping AS
/ CEO of Ulstein Group and
Managing Director of
Ulstein Shipping AS.
Bakgrunn:
Siviløkonom fra NHH.
Salgssjef Ulstein Bergen AS,
adm. dir. Ulstein Verft AS,
styreleder i Ulsmo AS, samt
styreleder i en rekke bedrifter
i Ulstein Group. Styreleder
i Hareid Fastlandssamband
AS, nestleder i styret i NRK,
medlem i NHH sitt Advisory
Board, SOS Barnebyers Råd,
samt representantskapsmedlem i DNB. Tidligere
styremedlem i Eksportfinans,
nestleder for og medlem av
Rådet i Det Norske Veritas
(DNV), medlem av Representantskapet i Norsk Industri,
medlem av nærings- og
handelsministerens Råd for
Maritim Utvikling (MARUT),
samt medlem av Representantskapet i Norges Bank.
(Alle tall i NOK 1000)
2014
2013
2012
2011
2010
2009
3 589 204
Nøkkeltall inkluderer minoritetsinteresser
2 703 168
2 302 239
2 272 481
2 062 565
2 378 276
EBITDA
Driftsinntekter
221 054
377 267
277 216
287 328
383 196
548 566
Driftsresultat / EBIT
184 110
317 759
228 039
253 722
353 977
520 898
Ordinært resultat før skattekostnad
167 706
360 807
211 413
270 302
367 873
518 011
Årsresultat
128 704
314 259
138 370
183 947
269 872
361 686
Egenkapital
1 633 066
1 538 848
1 283 904
1 220 787
1 122 538
904 576
Totalkapital
3 615 361
3 364 564
2 783 888
2 666 877
2 442 184
2 552 222
5,6 %
14,1 %
8,6 %
11,0 %
16,2 %
21,2 %
8,1 %
22,3 %
11,0 %
15,7 %
26,6 %
43,1 %
45,2 %
45,7 %
46,1 %
45,8 %
46,0 %
35,4 %
145,8 %
122,1 %
204,6 %
173,3 %
219,6 %
149,4 %
Totalkapitalrentabilitet
(Resultat før skatt + rentekostnader i %
av gjennomsnittlig totalkapital)
Egenkapitalrentabilitet
(Årsresultat i % av gjennomsnittlig
egenkapital)
Egenkapitalandel
(Egenkapital i % av totalkapital)
Likviditetsgrad 1
(Omløpsmidler i % av kortsiktig gjeld)
ÅRSRAPPORT
ANNUAL REPORT
10
ÅRSRAPPORT
ANNUAL REPORT
11
ÅRSBERETNING
VIRKSOMHETEN
Ulstein Group ASA startet sin virksomhet 4. mai 1999.
Selskapet har sitt utgangspunkt i Ulstein mek. Verksted som
ble etablert i 1917. Ulstein Group ASA er morselskap i et
maritimt konsern som eier aksjer helt eller delvis i
driftsselskaper innen skipsdesign, engineeringstjenester,
skipsbygging, elektroinstallasjon, automasjon, kraftpakker,
ettermarkedstjenester, selskaper som eier skip og
skipsandeler og eiendomsselskaper som eier bygg og
anlegg. Eiendomsselskapene leier ut sine bygninger og
anlegg til driftsselskapene. Ulstein Group har hovedkontor i
Ulsteinvik, Norge, og har i dag datterselskaper i 7 land.
Konsernets hovedvirksomhet er inndelt i
forretningsområdene Design & Solutions, Power & Control,
Shipbuilding og Shipping.
Det bekreftes at det er grunnlag for fortsatt drift, og årsregnskapet for 2014 er lagt frem under denne forutsetning.
Ulstein Group ASA hadde 19 ansatte ved årsskiftet.
Ulstein International AS driver med forretningsutvikling og
administrerer den globale salgsaktiviteten for konsernet.
Selskapet hadde 9 ansatte ved årsskiftet.
DESIGN & SOLUTIONS
Forretningsområdet Design & Solutions hadde ved
årsskiftet 171 ansatte, hvorav 88 i datterbedrifter
utenfor Norge og 83 i Ulsteinvik.
Forretningsområdet består av følgende bedrifter:
Ulstein Design & Solutions AS (Ulsteinvik, Norge)
Ulstein Poland Ltd (Gdynia, Polen)
Ulstein Marine Systems (Shanghai) Co. Ltd. (Shanghai, Kina)
Ulstein Sea of Solutions B.V. (Vlaardingen, Nederland)
Ulstein Idea Equipment Solutions B.V. (Almere, Nederland)
Forretningsområdet Design & Solutions har aktivitet
innenfor utvikling og salg av skipsdesign,
engineeringstjenester og skipsutstyrspakker. Dette er et
internasjonalt satsingsområde for Ulstein Group. Ulstein
Group har høy kompetanse innen spesialfartøyer for
offshoreindustrien fra idé til ferdige produkter.
Det ble i 2014 levert 2 skip fra Ulstein Verft med design fra
Ulstein. Det ble videre levert 7 skip fra verft i Kina, 1 skip fra
verft i Spania, 2 skip fra verft i Brasil og 1 skip fra annet
verft i Norge med design fra Ulstein. Dette betyr at totalt 13
skip med Ulstein-design ble levert i 2014. Det skal i 2015
leveres ytterligere 5 skip fra Ulstein Verft, 15 skip fra verft i
Kina og 2 skip fra verft i Brasil med design fra Ulstein. Ved
årsskiftet hadde Ulstein Design & Solutions en ordrebok på
leveranser til 35 skip, der 5 av disse skal bygges ved Ulstein
Verft, mens resten er under bygging ved verft i utlandet. De
fleste av disse kontraktene inneholder skipsdesign,
arbeidstegninger og omfattende utstyrspakker.
Forretningsområdet Design & Solutions har i tillegg til bred
kompetanse innenfor serviceskip til offshore og vindsatsing
også spesialisert seg innenfor design av tungløftskip,
kranskip og rørleggingsfartøyer. Dette segmentet er
organisert i selskapet Ulstein Sea of Solutions i
Vlaardingen, Nederland. Selskapet designer i tillegg boreskip
samt skip og innretninger mot det voksende vindmarkedet
offshore. Prosjekter for operatører, kontraktører og rederier
utvikles innenfor disse segmentene. I tillegg til innovative
design for nybygg, arbeider selskapet aktivt med
oppgradering og ombygging av eksisterende
offshorefartøyer. Et annet selskap innen tungløftskipssegmentet er Ulstein Idea Equipment Solutions, lokalisert i
Almere, Nederland. Dette selskapet jobber med utvikling og
produksjon av innovative løsninger og utstyr knyttet til
grensesnittet mellom skip og håndteringsutstyr på dekk,
hovedsakelig innen offshore og mudring.
SHIPPING
Forretningsområdet Shipping hadde ved årsskiftet
3 ansatte.
POWER & CONTROL
Forretningsområdet Power & Control hadde ved
årsskiftet 205 ansatte, hvorav 103 ansatte i
datterselskaper i utlandet og 102 ansatte fordelt på to
lokasjoner på Sunnmøre; Ulsteinvik og Ålesund.
Blue Ship Invest AS leverte tre skip til Nordic American
Offshore Ltd i januar 2014. Blue Ship Invest AS hadde per
31.12.2014 fire plattformforsyningsskip av typen ULSTEIN
PX 121 under bygging hos Ulstein Verft AS. To av disse
skipene var avtalt solgt til Nordic American Offshore Ltd, og
ble levert i januar 2015. Ulstein Shipping AS har investert i
2,8% av aksjene i Nordic American Offshore Ltd som er
registrert på New York Stock Exchange.
Forretningsområdet består av følgende bedrifter:
Ulstein Power & Control AS (Ulsteinvik og Ålesund, Norge)
Ulstein Belga Marine LTDA (Rio de Janeiro, Brasil)
Ulstein Marine Equipment (Ningbo) Co., LTD. (Ningbo, Kina)
Ulstein Electrical Technology Co., LTD. (Ningbo, Kina)
Ulstein Bronte D.O.O (Rijeka, Kroatia)
Ulstein Asia Pte Ltd (Singapore)
Forretningsområdet Power & Control har en omfattende
aktivitet innenfor produkt- og systemleveranser
hovedsakelig rettet mot det internasjonale maritime
markedet. Dette omfatter produktutvikling, salg, produksjon
og service innen områdene kraftgenerering,
kraftdistribusjon, elektrisk propulsjon, navigasjon samt
integrerte kommunikasjons- og kontrollsystempakker.
SHIPBUILDING
Forretningsområdet Shipbuilding hadde ved årsskiftet
443 ansatte. I tillegg hadde området 15 lærlinger og 8
TAF-elever (Teknisk allmennfag – studiespesialiserende
utdanning med fagbrev).
Forretningsområdet består av følgende bedrifter:
Ulstein Verft AS (Ulsteinvik og Fiskå, Norge)
Ulstein Elektro Installasjon AS (Ulsteinvik, Norge)
Ulstein Hull AS (Ulsteinvik, Norge)
Verftet med hovedkontor er lokalisert i Ulsteinvik.
Selskapet har også en produksjonsavdeling for bygging av
stålseksjoner på Fiskåholmen i Vanylven kommune.
Selskapet besluttet å legge ned denne produksjonsavdelingen i begynnelsen av 2015, og alle medarbeiderne
har fått tilbud om fast stilling ved Ulstein Verft i Ulsteinvik.
Skipsinstallasjonsvirksomheten er organisert i selskapet
Ulstein Elektro Installasjon AS. Selskapene bygger og
leverer spesialskip innenfor olje og gass og fornybar energi.
Typiske prosjekter er bygging av avanserte skip med stor
andel utrustning som stiller høye krav til prosjektledelse og
teknisk kunnskapsnivå.
Ulstein Shipping AS eier de norske skipsinvesteringene
i Ulstein Group.
Investeringer i tilknyttede selskaper per 31.12.14 var 25 %
andel i Olympic Explorer III KS samt 5,2 % andel i Bourbon
Offshore IV AS. Bourbon Offshore IV KS ble avviklet
30.12.2014 og overskuddskapitalen er utdelt til eierne.
Bourbon Offshore IV AS er planlagt avviklet i løpet av første
halvår 2015. Olympic Explorer III KS eier ett skip i drift av
typen ULSTEIN A122, som ble levert fra Ulstein Verft AS
i 2009.
I tillegg til skipsinvesteringer, eier Ulstein Shipping AS en
lekter som leies ut til Ulstein Verft AS. Ulstein Shipping AS
er morselskap til Blue Ship Invest AS og Blue Shipping AS.
Det er ingen aktivitet i Blue Shipping AS.
utrustningshaller og kaier, samt kontorbygg til Ulstein
Power & Control og Ulstein Design & Solutions. Det er
igangsatt et nytt prosjekt vedrørende tilbygg av lokaler for
Ulstein Design & Solutions. Tilbygget skal være ferdigstilt i
løpet av sommeren 2015. Ulstein Verft Eiendom eier også
bygget Ulstein Expo, som har kontorlokaler samt
bedriftsmuseum og senter for kunderettet virksomhet.
ARBEIDSMILJØ
HMS-arbeidet har hatt høy prioritet i alle selskap i 2014.
Alle norske selskaper i konsernet har inngått IA-avtale, og
arbeider for trivsel og et godt arbeidsmiljø. Arbeidet med
reduksjon i sykefravær og skader har vært målrettet i alle
forretningsområder.
I 2014 var sykefraværet 3,9 % for konsernet, en økning på
0,5 prosentpoeng fra foregående år. Ulstein Group arbeider
planmessig for økt fremmøte gjennom
sykefraværsoppfølging, aktiv sykemelding og tiltak for rask
tilbakeføring av langtidssykemeldte.
Ulstein Group hadde 21 personskader med fravær i 2014,
alle innen området Shipbuilding. Dette er en økning
sammenlignet med året før som viste 15 skader. Det er i
området Shipbuilding stort fokus på å få ned antall
fraværsskader som følge av ulykker på arbeidsplassen.
Ulstein Shipping X AS ble etablert i forbindelse med kjøp
av aksjer i det Solstad-kontrollerte selskapet Trym Titan AS
i 2008. Ulstein Shipping X eier 37,5 % av dette selskapet.
Trym Titan er eier av to konstruksjonsskip, ‘Normand
Cutter’ og ‘Normand Clipper’. Disse skipene blir leid ut i
henhold til bareboat-avtaler til Solstad Cable (UK) Ltd, som
eies 37,5 % av Ulstein Groups britiske selskap UMVH (UK)
Ltd. De øvrige eierandelene tilhører Solstad Rederi AS.
YTRE MILJØ
Ulstein Group ønsker å fremstå med ryddige og tiltalende
arbeidsplasser. Vår målsetting er at alle aktiviteter og
produkter skal ha minst mulig negativ påvirkning på miljøet.
Vi ønsker å ta vare på det ytre miljøet, og vil prøve å hindre
negative miljøpåvirkninger i form av luftforurensing og
utslipp. Det arbeides målrettet med å gjøre våre produkter,
prosesser og operasjoner bærekraftige.
Shippingvirksomheten drives innenfor de lover og forskrifter
som gjelder for operasjon av denne type skip og tilfredsstiller
internasjonale krav for å hindre forurensning. Bedriftene i
Ulstein Group har gode rutiner for avfallshåndtering.
EIENDOM
Eiendomsselskapene Ulstein Verft Eiendom AS og
Vanylven Eiendom AS eier bygninger og anlegg som blir
utleid til de respektive driftsselskapene i konsernet. Ulstein
Verft Eiendom har bygd opp et moderne anlegg til Ulstein
Verft med dokkhall for innendørs skipsbygging, en rekke
LIKESTILLING
Av konsernets 850 ansatte er 172 kvinner. Konsernsjefen er
kvinne og styret består av 2 kvinner og 2 menn som er
aksjonærvalgte. I tillegg er det 2 observatører fra de ansatte
i styret, en kvinne og en mann. For konsernet er forskjeller i
lønn kun knyttet til ulike typer stillinger og ansvarsområder.
ULSTEIN VERFT LEVERTE I 2014 FØLGENDE SKIP:
Byggnr.
Navn
Skipstype
300
Polar Onyx
ULSTEIN SX121
OCV-fartøy
Polar Ship Invest II AS
Rederi
301
Island Performer
ULSTEIN SX121
RLWI-/IMR-fartøy
Island Offshore X KS
PR. 31.12.14 VAR FØLGENDE SKIP I ORDRE:
Byggnr.
Skipstype
Leveringsdato
Rederi
302
ULSTEIN SX165
303
ULSTEIN PX121
OCV-fartøy
06.11.15
Island Ventures 5 LLC
Forsyningsfartøy
19.01.15
304
Blue Ship Invest AS
ULSTEIN PX121
Forsyningsfartøy
19.01.15
Blue Ship Invest AS
305
ULSTEIN PX121
Forsyningsfartøy
24.02.15
Blue Ship Invest AS
306
ULSTEIN PX121
Forsyningsfartøy
TBA
Blue Ship Invest AS
I midten av januar 2015 kontraherte selskaper i Berhard Schulte-gruppen to ULSTEIN SX175-fartøyer ved Ulstein Verft AS,
med levering i andre kvartal 2016 og første kvartal 2017.
ÅRSRAPPORT
ANNUAL REPORT
12
ÅRSRAPPORT
ANNUAL REPORT
13
ÅRSBERETNING
Konsernet har etablerte prosesser for medarbeider- og
karriereutvikling, der mangfold i kompetanse og kjønn er et
viktig element. Styret mener det ville vært ønskelig med en
høyere andel kvinner spesielt innenfor ledelse og tekniske
fagområder.
Det er svært viktig for Ulstein Groups videre utvikling at
flere ungdommer velger fagutdanning og høyere utdanning
innenfor konsernets satsingsområder. Ulstein Group
engasjerer seg i målrettede prosjekter for å få flere unge til
å velge realfag og utdanning rettet inn mot maritime yrker.
Konsernet er i dag aktivt innen en rekke prosjekter, fra
grunnskole via videregående skoler til høgskoler og
universiteter. Vi vil fortsette å engasjere oss i den langsiktige
rekrutteringen til den maritime næringen.
Ulstein Group har medarbeidere fra over 20 ulike land.
Dette bidrar til mangfold som gir økt nytenking og
innovasjon. DISKRIMINERING
Diskrimineringslovens formål er å fremme likestilling, sikre
like muligheter og rettigheter og å hindre diskriminering.
Konsernet arbeider aktivt, målrettet og planmessig for å
fremme lovens formål innenfor vår virksomhet. Aktivitetene
omfatter blant annet rekruttering, lønns- og arbeidsvilkår,
karriere- og utviklingsmuligheter og beskyttelse mot
trakassering.
SAMFUNNSANSVAR
Morselskapet Ulstein Group ASA er medlem i UN Global
Compact. Rapporten «Communication of Progress» fra
Ulstein Group til UN Global Compact er tilgjengelig på
Ulstein Group sine hjemmesider (www.ulstein.com) i tillegg
til hjemmesiden til UN Global Compact (www.
unglobalcompact.org). Konsernet gjennomfører et aktivt
Compliance-arbeid, og selskapene rapporterer dette
arbeidet inn til sine styrer årlig.
LEDENDE ANSATTE
Konsernledergruppen er sammensatt av 8 personer, 3
kvinner og 5 menn. Konsernets styre har i henhold til ”Lov
om allmennaksjeselskaper” behandlet erklæring om
prinsipper for fastsettelse av lønn og andre godtgjørelser til
ansatte etter § 6-16a. Lønnsoversikt og erklæringen er
gjengitt i note 15 og blir lagt frem for Generalforsamlingen
5. juni 2015.
FORSKNING OG UTVIKLING
Forskning og Utvikling (FoU) er svært viktig for den videre
utvikling av Ulstein Groups produkt- og tjenesteporteføljer.
Flere av Ulstein Groups bedrifter deltar i og initierer
forskningsprosjekter delfinansiert av offentlige myndigheter
og Innovasjon Norge. Innovasjon er realisering og
kapitalisering av nyskapning. Ulstein Group vil utvikle sine
aktiviteter i retning av områder som gir merverdi for
kunden. Ulstein Group definerer FoU som prosessen frem til
og med utviklingen av en prototyp. Med denne definisjonen
som bakgrunn, investerte Ulstein Group NOK 182,0 mill. i
FoU i 2014. Herav ble NOK 3,3 mill. (1,8 %) mottatt i støtte
fra det offentlige.
STILLING OG RESULTAT
Det var tilfredsstillende kapasitetsutnyttelse i selskapene i
konsernet i 2014 med unntak av forretningsområdet
Shipbuilding, som ikke har hatt full kapasitetsutnyttelse. Ved
utgangen av året var ordreboka på totalt NOK 2,3 mrd for
konsernet og antall ansatte var 850, en netto økning på
18 ansatte sammenlignet med 2013.
Ulstein Group ASA
Tall i NOK mill.
Driftsinntekter
Ulstein Group
2014
2013
2014
2013
75,3
68,0
2 703,2
2 302,2
Driftsresultat
-19,4
-5,0
184,1
317,8
Resultat før skatt
133,0
327,1
167,7
360,8
Årsresultat
115,9
312,8
128,7
314,3
Ulstein Group ASA
Ulstein Group
2014
2013
2014
2013
Totalkapital
2 889,2
2 458,7
3 615,4
3 364,6
Egenkapital
1 645,1
1 564,1
1 633,1
1 538,8
57 %
64 %
45 %
46 %
Tall i NOK mill.
Egenkapital andel
Egenkapitalen for konsernet var ved årsskiftet
NOK 1 633,1 mill. etter avsetning for utbytte til
aksjonærene med NOK 60 mill. Tilsvarende tall året før var
NOK 1.538,8 mill. i egenkapital. Egenkapitalandel for
konsernet i 2014 var 45,2 %.
Morselskapet vil motta NOK 63,5 mill. i konsernbidrag
fra datterselskapene og gi NOK 143,3 mill. i konsernbidrag
til datterselskapene. Egenkapitalen i morselskapet var i
2014 NOK 1 645,1 mill. Tilsvarende tall i 2013 var
NOK 1.564,1 mill.
Kontantstrømsanalysen viser likviditetsmessige endringer
gjennom året. Konsernets likviditet ble hovedsakelig
disponert til å finansiere nybygg i byggetiden og eierandeler
i skip levert fra Ulstein Verft. Nybygg blir finansiert gjennom
trekk på konsernkonto og ordinære byggelån i bank.
Totalkapitalen og kapitalbindingen er sterkt varierende i
forbindelse med betalingsvilkår og leveringstider på
nybyggingskontraktene.
Styret vurderer egenkapital og likviditet for konsernet som god.
Konsernresultatet for 2014 var preget av et godt resultat
fra forretningsområdene Design & Solutions og Power &
Control. Shipbuilding var i 2014 preget av en vanskelig
markedssituasjon og lavere ordreinngang enn forventet.
skip innarbeides betalingsstrukturer som sikrer Ulstein Verft
innbetalinger i løpet av byggetiden. Vedrørende andeler i
skip har konsernet både rente- og valutarisiko. Verdien av
eierandelene i datterselskaper blir påvirket av utviklingen i
det enkelte selskap og markedsutviklingen generelt.
som kan være til hinder for utdelingen. Etter styrets
vurdering er disponering av årsresultatet og den foreslåtte
utbytteutdeling forsvarlig ut fra selskapets aktiviteter, planer
og virksomhetsrisiko.
Forretningsrisiko er relatert til konjunktur, markedsforhold
og konkurranse i de markeder virksomheten opererer i.
Ulstein Group har risikoeksponering knyttet til kontraktsinngåelse, innkjøp og prosjektgjennomføring, og er avhengig
av leveranser fra underleverandører til rett tid. Det er
etablert rutiner for avdekking og oppfølgning innenfor disse
risiko-områdene.
FREMTIDSUTSIKTER
Markedet i 2014 har vært krevende, spesielt siste halvår
med stort fall i oljeprisen med påfølgende innstramminger i
oljeselskapenes nyinvesteringer og vedlikeholdsaktiviteter.
Dette har ført til utsettelse av prosjekter og lavere
kapasitetsutnyttelse av eksisterende flåte. Det er forventet
at markedet for offshore-serviceskip fortsatt vil være
utfordrende de neste årene.
AKSJONÆRFORHOLD
Det var 597 aksjonærer i Ulstein Group ASA pr. 31.12.14.
Ulsmo AS, som er kontrollert av Marit Krohn Ulstein og
hennes familiegren, var største aksjonær med 57,7 % av
aksjene og 67,8 % av de stemmeberettigede A-aksjene.
Med en kraftig økning i det norske kostnadsnivået de siste
årene, samt allmenngjøring av verkstedoverenskomsten,
EL og IT-overenskomsten og vikarbyrådirektivet, ser Ulstein
Group viktigheten av å styrke sin aktivitet i lavkostland for å
øke konkurransekraften.
Aktivt eierskap er vesentlig for verdiskapningen i Ulstein
Group ASA og det enkelte datterselskap, og er i
overensstemmelse med prinsipp for god eierstyring.
Konsernet vil fortsette å utvikle en endringsvillig
organisasjon med sterkt fokus på prosjektledelse og økt
produktivitet. Som følge av et krevende marked vil Ulstein
Group måtte tilpasse seg et konkurransedyktig
kostnadsnivå. Samtidig vil konsernet fortsette satsingen på
innovasjon innen konsernets produkt- og
tjenesteporteføljer, blant annet for å møte oljeselskapenes
målsetting om økt effektivitet i verdikjeden. Ulstein Group
vil prioritere aktiviteter som gir merverdi for kunden.
Ulstein Group ASA eier 147.022 egne A-aksjer og
147.022 egne B-aksjer.
Generalforsamlingen har gitt styret i Ulstein Group ASA
fullmakt til å anskaffe egne aksjer, begrenset inntil 10 % av
selskapets aksjer. Denne fullmakten gjelder i 18 måneder
fra 06.06.14, som var tidspunktet for ordinær
generalforsamling i 2014. Styret vil gjøre framlegg om at
generalforsamlingen forlenger fullmakten.
Ulstein Group har en aktiv utbyttepolitikk. Hovedsakelig kan
det avsettes inntil 30 % av resultat etter skatt til utbytte.
Imidlertid skal størrelsen på utbyttet gjenspeile konsernets
soliditet og likviditet over tid, i tillegg til aktivitetsnivået i
markedet. Utbytte vil også være en funksjon av hvorvidt det
behøves kapital til videreutvikling av konsernet eller ikke.
Overskuddskapital utover dette skal som prinsipp betales
tilbake i form av utbytte til aksjonærene. Derfor kan det
være år der utbyttet vil overgå 30 % av resultat etter skatt.
Det er gjort framlegg om utbytte fra Ulstein Group ASA i
2014 på NOK 0,951 pr. aksje. Totalt utgjør dette et utbytte
på NOK 60,0 mill. Utbyttet utgjør 51,8 % av årets resultat
etter skatt. Selskapets inntjening, soliditet og likviditet anses
som tilfredsstillende. Styret er ikke kjent med andre forhold
Den maritime næringen er en av landets største
eksportnæringer, og er ledende internasjonalt. Utviklingen
av Ulstein Groups resultat fremover vil i stor grad være
påvirket av den markedsmessige situasjonen og av
konsernets konkurransekraft internasjonalt. Ulstein Group
er godt posisjonert til å utnytte de mulighetene som skulle
dukke opp innenfor konsernets satsingsområder i 2015.
Styret vil takke de ansatte for innsatsen i 2014.
DISPONERING AV ÅRSRESULTATET
Styret gjør fremlegg om at årsresultatet til morselskapet på
NOK 115,9 mill. blir disponert slik:
Overført til fond for vurderingsforskjeller
Overført til annen egenkapital
Avsatt til utbytte
Sum disponert
NOK 84,1
NOK -28,2
NOK 60,0
NOK 115,9
Styret mener at årsregnskapet gir en riktig og korrekt
oversikt over selskapet sine eiendeler og gjeld, finansielle
stilling og resultat.
FINANSIELL RISIKO
Alle vesentlige kontrakter, både kjøps- og salgskontrakter,
med fremtidig oppgjør i utenlandsk valuta blir valutasikret.
Konsernets likviditet blir vurdert som god, noe som i stor
grad nøytraliserer renterisikoen konsernet er eksponert for
gjennom prosjektfinansiering. Ved kontraktsinngåelse på nye
Ulsteinvik, 29.04.15
Tore Ulstein
Styreleder
Ingerid Ulstein
Nestleder
Gro Kielland
Styremedlem
Sveinung Flem
Styremedlem
Gunvor Ulstein
Konsernsjef
mill.
mill.
mill.
mill.
ÅRSRAPPORT
ANNUAL REPORT
14
ÅRSRAPPORT
ANNUAL REPORT
15
BOARD OF DIRECTORS’ REPORT
ACTIVITIES
Ulstein Group ASA started operations on 4 May 1999. The
company originates from Ulstein mek. Verksted, established in
1917. Ulstein Group ASA is the parent company of a group of
maritime companies that wholly or partly owns operating
companies within ship design, engineering services, shipbuilding,
electrical installation, automation, power packages, aftermarket
services, companies owning ships and shipping interests, and
property companies owning buildings and plants. The property
companies lease their buildings and plants to the operating
companies. Ulstein Group has its head office in Ulsteinvik,
Norway, and today has subsidiaries in seven countries.
Vlaardingen, Netherlands. Additionally, the company designs drill
ships as well as ships and equipment for the growing offshore
wind market. The company develops projects for operators,
contractors and shipowners within these segments. In addition
to its innovative designs for newbuildings, the company works
actively on upgrading and refitting existing offshore vessels.
Another company within the heavy lift vessel segment is
Ulstein Idea Equipment Solutions, located in Almere,
Netherlands. The company works on the development and
production of innovative solutions and equipment related to
the interface between ship and handling equipment on deck,
mainly within offshore and dredging.
The group’s main activities are divided into the business areas
Design & Solutions, Power & Control, Shipbuilding and Shipping.
POWER & CONTROL
The business area Power & Control had 205 employees at
year-end, of whom 103 worked in subsidiaries abroad and
102 at two locations in Sunnmøre: Ulsteinvik and Ålesund.
It is affirmed that a basis for continuing business exists, and the
annual accounts for 2014 are rendered on this basis.
Ulstein Group ASA had 19 employees at year-end.
Ulstein International AS is engaged in business development
and manages the group’s global sales activities. The company
had nine employees at year-end.
DESIGN & SOLUTIONS
The business area Design & Solutions had 171 employees at
year-end, of whom 88 worked in subsidiaries outside Norway
and 83 in Ulsteinvik.
The business area consists of the following companies:
Ulstein Design & Solutions AS (Ulsteinvik, Norway)
Ulstein Poland Ltd (Gdynia, Poland)
Ulstein Marine Systems (Shanghai) Co. Ltd. (Shanghai, China)
Ulstein Sea of Solutions B.V. (Vlaardingen, Netherlands)
Ulstein Idea Equipment Solutions B.V. (Almere, Netherlands)
The business area Design & Solutions has activities within
development and sale of ship designs, engineering services and
vessel equipment packages. This is a priority target area
internationally for Ulstein Group. Ulstein Group has extensive
expertise in special-purpose vessels for the offshore industry,
from idea to finished product.
In 2014, two ships designed by Ulstein were delivered from
Ulstein Verft. In addition, seven ships of Ulstein designs were
delivered from yards in China, one from a yard in Spain, two
from yards in Brazil and one ship from another yard in Norway.
Consequently, a total of 13 ships of Ulstein designs were
delivered in 2014. In 2015, a further five ships of Ulstein
designs will be delivered from Ulstein Verft, 15 ships from yards
in China and two ships from yards in Brazil. At year-end,
Ulstein Design & Solutions had an order book of 35 ships,
five of which will be built at Ulstein Verft, while the remainder is
under construction at yards abroad. The majority of these
contracts include ship design, working drawings and extensive
equipment packages.
The business area Design & Solutions possesses a broad range
of expertise within service vessels for offshore and wind energy,
in addition to being specialised in the design of heavy lift
vessels, crane vessels and pipelay vessels. This segment is
organised through the company Ulstein Sea of Solutions in
The business area consists of the following companies:
Ulstein Power & Control AS (Ulsteinvik and Ålesund, Norway)
Ulstein Belga Marine LTDA (Rio de Janeiro, Brazil)
Ulstein Marine Equipment (Ningbo) Co., LTD. (Ningbo, China)
Ulstein Electrical Technology Co., LTD. (Ningbo, China)
Ulstein Bronte D.O.O (Rijeka, Croatia)
Ulstein Asia Pte Ltd (Singapore)
The business area Power & Control has wide-ranging activities
within product and system deliveries, mainly focused on the
international maritime market. This covers product
development, sales, production and services within the areas
power generation, power distribution, electric propulsion,
navigation and integrated communication and automation
system packages.
SHIPBUILDING
The business area Shipbuilding had 443 employees at
year-end. In addition, the area had 15 apprentices and 8
school/industry programme students.
The business area consists of the following companies:
Ulstein Verft AS (Ulsteinvik & Fiskå, Norway)
Ulstein Elektro Installasjon AS (Ulsteinvik, Norway)
Ulstein Hull AS (Ulsteinvik, Norway)
The yard and its head office are located in Ulsteinvik. The
company also has a production facility for the construction of
steel sections at Fiskåholmen in Vanylven municipality. The
company made the decision to discontinue this production
facility at the beginning of 2015, and all employees have been
offered permanent positions at Ulstein Verft in Ulsteinvik.
The ship installation business is organised in the company
Ulstein Elektro Installasjon AS. The companies build and
deliver special-purpose vessels targeting both the oil & gas
and renewable energy sector. Typical projects involve the
construction of advanced vessels with a high proportion of
equipment, which require expert project management and
technical know-how.
SHIPPING
The business area Shipping had 3 employees at year-end.
Ulstein Shipping AS owns the Norwegian ship investments of
Ulstein Group.
Investments in associated companies as of 31.12.14 consisted
of a 25% stake in Olympic Explorer III KS, as well as a 5.2% stake
in Bourbon Offshore IV AS. Bourbon Offshore IV KS was
dissolved by year-end 2014 and the surplus capital was
distributed to the owners. Bourbon Offshore IV AS is scheduled
to be dissolved within first half of 2015. Olympic Explorer III KS
owns one ship of the ULSTEIN A122 design, delivered from
Ulstein Verft AS in 2009.
Blue Ship Invest AS delivered three vessels to Nordic American
Offshore Ltd in January 2014. As of 31.12.2014, Blue Ship
Invest had four platform supply vessels of the ULSTEIN PX121
design under construction at Ulstein Verft AS. A sale was
agreed with Nordic American Offshore Ltd for two of the
vessels, which were delivered in January 2015. Ulstein Shipping
AS has invested in 2.8% of the shares in Nordic American
Offshore Ltd, listed on the New York Stock Exchange.
In addition to its investments in ships, Ulstein Shipping owns a
barge, which is leased to Ulstein Verft. Ulstein Shipping is the
parent company of Blue Ship Invest AS and Blue Shipping AS.
There is no activity in Blue Shipping AS.
Ulstein Shipping X AS was established in connection with the
purchase of shares in the Solstad-controlled company Trym
Titan AS in 2008. Ulstein Shipping X owns 37.5% of this
company. Trym Titan owns two construction vessels, ‘Normand
Cutter’ and ‘Normand Clipper’. These ships are leased on
bareboat charters to Solstad Cable (UK) Ltd, which is owned
37.5% by Ulstein Group’s British company UMVH (UK) Ltd. The
remaining shares are owned by Solstad Rederi AS.
PROPERTY
The property companies Ulstein Verft Eiendom AS and
Vanylven Eiendom AS own buildings and plants which are
leased to the respective operating companies in the group.
Ulstein Verft Eiendom has invested in modern facilities for
Ulstein Verft consisting of a dock hall for indoor shipbuilding,
multiple outfitting halls and quays, as well as an office building
for Ulstein Power & Control and Ulstein Design & Solutions. A
new project to build an extension to Ulstein Design & Solutions’
office premises has been initiated. The extension is scheduled
to be completed during the summer of 2015.
Ulstein Verft Eiendom also owns the Ulstein Expo building,
which houses offices, the company exhibition and a centre for
customer related activities.
WORKING ENVIRONMENT
HSE work was given high priority in all companies in 2014. All
Norwegian companies in the group have entered into an
agreement on a more inclusive working life (“IA-agreement”),
and are committed to improving the well-being and working
environment. Efforts targeting the reduction of sickness absence
and injuries have been a high priority in all business areas.
Sickness absence for the group in 2014 was 3.9%, an increase of
0.5 percentage points compared with the previous year. Ulstein
Group is committed to reducing sickness absence by closely
following up sickness absentees, using active sick leave and taking
steps towards getting long-term sickness absentees back to work.
Ulstein Group had 21 injuries resulting in absence from work in
2014, all within the Shipbuilding area. This is an increase from
the 15 injuries that occurred the previous year. Priority is being
given in the Shipbuilding Area to reduce the number of injuries
from workplace accidents that lead to absence from work.
EXTERNAL ENVIRONMENT
Ulstein Group wants to be known for its well-organised and
attractive workplaces. The goal is to continuously reduce any
adverse effects that activities or products have on the
environment. The company works to protect the external
environment and strives to prevent negative impact in the form
of air pollution and effluents, and, consequently, seeks to make
its products, processes and operations sustainable. The shipping
activities comply with the current rules and regulations
pertaining to the operation of these types of ships and meet
international requirements to prevent pollution. The companies
in Ulstein Group have good routines for waste management.
GENDER EQUALITY
Of the group’s 850 employees, 172 are women. The CEO is a
woman and the Board consists of two women and two men,
who are elected by the shareholders. In addition, there are two
observers from the employees on the Board, a woman and a
man. Wage differences in the group relate to different types of
positions and areas of responsibility. The group has established
processes for career development, in which a variety in
competence and gender are important factors.
ULSTEIN VERFT DELIVERED THE FOLLOWING VESSELS IN 2014:
Yard no
Name
Vessel type
300
Polar Onyx
ULSTEIN SX121
OCV vessel
Polar Ship Invest II AS
Shipowner
301
Island Performer
ULSTEIN SX121
RLWI/IMR vessel
Island Offshore X KS
AS AT 31.12.14 THE FOLLOWING SHIPS WERE ON ORDER:
Yard no
Vessel type
Delivery date
Shipowner
302
ULSTEIN SX165
303
ULSTEIN PX121
OCV vessel
06.11.15
Island Ventures 5 LLC
Supply vessel
19.01.15
304
Blue Ship Invest AS
ULSTEIN PX121
Supply vessel
19.01.15
Blue Ship Invest AS
305
ULSTEIN PX121
Supply vessel
24.02.15
Blue Ship Invest AS
306
ULSTEIN PX121
Supply vessel
TBA
Blue Ship Invest AS
In medio January 2015, companies in the Bernhard Schulte Group contracted two ULSTEIN SX175 designed vessels for construction
at Ulstein Verft AS. The vessels are scheduled for delivery in Q2 2016 and Q1 2017.
ÅRSRAPPORT
ANNUAL REPORT
16
ÅRSRAPPORT
ANNUAL REPORT
17
BOARD OF DIRECTORS’ REPORT
The Board believes that it would be desirable to have a higher
percentage of women, particularly within management and
technical diciplines.
At the end of the year, the group’s order book totalled
NOK 2.3 billion, and there were 850 employees, a net increase
of 18 compared with 2013.
It is very important for the further development of Ulstein
Group that more young individuals choose vocational studies
and higher education within the group’s core areas. Ulstein
Group is engaged in several projects targeted to get more
young people to choose scientific studies and studies related to
maritime jobs. Today the group is active in a number of projects,
from elementary and upper secondary schools through to
technical colleges and universities. We will continue to be
engaged in long-term recruitment for the maritime industry.
The group’s equity at year-end was NOK 1,633.1 million after
providing for a dividend of NOK 60 million to the shareholders.
The corresponding figure for equity in the previous year was
NOK 1,538.8 million. The group’s equity ratio in 2014 was 45.2%.
Ulstein Group has employees from over 20 different countries.
This contributes to diversity, which boosts innovative thinking
and innovation.
DISCRIMINATION
The purpose of the Norwegian Anti-discrimination Act is to
promote equality, secure equal opportunities and rights and
prevent discrimination. The group is active, focused and
systematic in promoting the purpose of the law within our
operations. Activities include, among others, recruitment, wages
and working conditions, career and development opportunities
and protection against harassment.
SOCIAL RESPONSIBILITY
The parent company Ulstein Group ASA is a member of UN
Global Compact. Ulstein Group’s report to UN Global Compact,
‘Communication of Progress’, is available on Ulstein Group’s
home page (www.ulstein.com), as well as on UN Global
Compact’s home page (www.unglobalcompact.org). The group
actively carries out Compliance work, and each company
reports this work to their respective board annually.
SENIOR MANAGEMENT
The group management team is composed of eight persons of
whom three are women and five men. In accordance with the
Norwegian Public Companies Act, the group’s Board has
discussed the statement relating to the principle for setting
wages and other remuneration to employees, pursuant to
§ 6–16a of the Act. Details of remuneration and the statement
are set out in note 15 and will be submitted to the Annual
General Meeting on 5 June 2015.
RESEARCH AND DEVELOPMENT
Research and development (R&D) is paramount for the
continued development of Ulstein Group’s product and service
portfolios. Several of Ulstein Group’s companies participate in,
and initiate, research projects, many of which are partly financed
by government authorities and Innovation Norway. Innovation
involves the realisation and capitalisation of inventions. Ulstein
Group will develop its activities towards areas that provide
added value for the customer. Ulstein Group defines R&D as the
process up to, and including, the development of a prototype.
Based on this definition, Ulstein Group invested NOK 182
million in R&D in 2014, of which NOK 3.3 million (1.8%) was
government support.
FINANCIAL POSITION AND RESULTS
The capacity utilisation was satisfactory in most group
companies in 2014, apart from the Shipbuilding business area.
The parent company will receive NOK 63.5 million in group
contributions from the subsidiaries and give NOK 143.3 million
in group contributions to the subsidiaries. The parent company’s
equity was NOK 1,645.1 million in 2014. The corresponding
figure in 2013 was NOK 1,564.1 million.
Figures in
NOK million
Ulstein Group ASA
Ulstein Group
2014
2013
2014
2013
Operating revenues
75.3
68.0
2 703.2
2 302.2
Operating profit/loss
-19.4
-5.0
184.1
317.8
Profit before tax
133.0
327.1
167.7
360.8
Profit for the year
115.9
312.8
128.7
314.3
Figures in
NOK million
Ulstein Group ASA
Ulstein Group
2014
2013
2014
2013
Total capital
2 889.2
2 458.7
3 615.4
3 364.6
Equity
1 645.1
1 564.1
1 633.1
1 538.8
57 %
64 %
45 %
46 %
Equity ratio
The cash flow statement shows liquidity changes through the
year. The group’s cash reserves were used mainly to finance
newbuilds during their construction period and investments in
ships delivered from Ulstein Verft. Newbuildings are financed
through drawings on group accounts and construction loans.
Total capital and invested capital fluctuate considerably in
connection with payment terms and delivery times on the
newbuild contracts.
The Board considers the group’s equity and liquidity position to
be good.
The group result for 2014 was affected by a good result from
the business areas Design & Solutions and Power & Control.
The Shipbuilding Area in 2014 was influenced by a difficult
market situation and fewer incoming orders than projected.
Business risk is related to economic cycles, market conditions
and competition in the markets in which the company operates.
Ulstein Group is exposed to risk connected to contract signing,
purchasing and project implementation, and is dependent on
punctual deliveries from its subcontractors. Routines have
been established for identifying and following up these risk
prone areas.
SHAREHOLDERS
There were 597 shareholders in Ulstein Group ASA as of
31.12.14. Ulsmo AS, which is controlled by Marit Krohn Ulstein
and her family branch, was the largest shareholder with 57.7%
of the shares and 67.8% of the voting A-shares.
Active ownership is essential for the creation of added value in
Ulstein Group ASA and the individual subsidiaries, and is in
accordance with the principles of good corporate governance.
Ulstein Group ASA owns 147,022 of its A-shares and
147,022 of its B-shares.
The general meeting has given the Board of Ulstein Group ASA
authority to acquire the company’s own shares up to a
maximum of 10%. This authorisation runs for 18 months as of
06.06.14, which was the date of the Annual General Meeting in
2014. The Board proposes that the General Meeting extends
the authorisation.
Ulstein Group has an active dividend policy. As a general rule,
up to 30% of the profit after tax may be allocated to dividends.
However, the size of the dividend must reflect the group’s
solidity and cash position over time, in addition to the level of
activity in the market. Dividends will also be a function of
whether or not capital is required for the further development of
the group. Surplus capital above this will in principle be paid back
in the form of dividends to shareholders. Therefore, there may
be years when the dividend exceeds 30% of the profit after tax.
It is proposed that a dividend of NOK 0.951 per share is paid
from Ulstein Group ASA for 2014. This totals a dividend of
NOK 60 million. The dividend amounts to 51.8% of the year’s
profit after tax. The company’s earnings, solidity and cash
position are considered satisfactory. The Board knows of no
other circumstances that may hinder the payment of dividend.
Based on the company’s activities, plans and business risk, the
Board considers the allocation of the result of the year and the
proposed payment of dividend to be justifiable.
FUTURE PROSPECTS
The market in 2014 has been challenging, particularly the last
six months which saw a great drop in oil price, resulting in
cutbacks of new investments and maintenance activities for the
oil and gas companies. This has led to the postponement of
projects and lower utilisation of the existing offshore service
fleet. The market for offshore service vessels is expected to be
challenging for the next couple of years.
With the substantial increase in the Norwegian cost level that
has taken place over the recent years, together with the
implementation of the shipyard and EL & IT settlements as well
as the temporary staff directive, Ulstein Group acknowledges
the importance of strengthening its activity in low-cost
countries in order to increase its competitiveness.
The group will continue to develop a dynamic organisation
strongly focusing on project management and increased
productivity. As a result of a demanding market, Ulstein Group
will have to adjust to a competitive cost level. At the same time,
Ulstein Group will continue its innovation efforts within the
group’s product and service portfolios in order to meet the oil
companies’ goal of improved efficiency in the value chain.
Ulstein Group will prioritise activities that provide added value
to the customer.
The maritime industry is one of Norway’s largest export
industries and is an important international player. The
development of Ulstein Group’s results in the future will, to a
large extent, be influenced by the market situation and the
group’s international competitiveness. Ulstein Group is
well-positioned to exploit the opportunities that may arise
within the group’s target areas in 2015.
The Board wishes to thank the employees for their efforts
in 2014.
ALLOCATION OF THE RESULT FOR THE YEAR
The Board proposes that the annual result of the parent
company of NOK 115.9 million is allocated as follows:
Fund for valuation variances
To other equity
To dividends
Total allocated
NOK 83.4
NOK 27.4
NOK 60.0
NOK 115.9
In the opinion of the Board, the accounts provide a true and
fair view of the group’s assets and liabilities, financial position
and result.
FINANCIAL RISK
All major contracts, including purchase and sales contracts, with
future settlement in a foreign currency are hedged. The group’s
liquidity is considered to be good, largely neutralising the
interest risk to which the group is exposed through project
financing. Upon entering into contracts for new ships, payment
structures are included that secure payment to Ulstein Verft
throughout the construction period. With regard to interests in
vessels, the group bears both interest and currency risk. The
value of holdings in subsidiaries is influenced by developments
in the individual company and market trends in general.
Ulsteinvik, 29.04.2015
Board of Directors of Ulstein Group
Tore Ulstein
Chair of the Board
Ingerid Ulstein
Deputy Chair of the Board
Gro Kielland
Member of the Board
Sveinung Flem
Member of the Board
Gunvor Ulstein
CEO
million
million
million
million
ÅRSRAPPORT
ANNUAL REPORT
18
ÅRSRAPPORT
ANNUAL REPORT
19
RESULTATREGNSKAP
INCOME STATEMENT
RESULTATREGNSKAP
(Alle tall i NOK 1000)
Ulstein Group ASA
2013
Ulstein Group
2014
Note
1 243
301
66 724
75 028
Andre driftsinntekter
67 966
75 330
Sum driftsinntekter
-
12
32 348
36 144
359
491
40 299
58 116
-5 039
-19 433
179 873
84 108
Salgsinntekter
14
Varekostnad
Lønns- og personalkostnad
Av-/nedskrivning varige driftsmidler
og immaterielle eiendeler
Annen driftskostnad
12,15
2 612 843
2 179 982
1 243
301
90 325
122 257
66 724
75 028
Other operating income
2 703 168
2 302 239
67 966
75 330
Sum operating income
1 725 658
1 133 347
-
12
604 563
646 030
32 348
36 144
359
491
40 299
58 116
-5 039
-19 433
179 873
84 108
95 707
-
49 834
52 612
Interest income from other group entities
42 400
53 858
Other financial income
36 944
59 508
15,17,19
151 893
145 596
184 110
317 759
4
-
-
Inntekt på investering i tilknyttet selskap
4
10 878
112 263
-
-
17
88 769
65 677
4
7 896
6 681
-
-
108 155
128 211
167 706
360 807
39 002
46 548
-
49 834
52 612
Renteinntekt fra foretak i samme konsern
42 400
53 858
Annen finansinntekt
738
-
19 429
19 049
Rentekostnad til foretak i samme konsern
Annen finanskostnad
Tap på investeringer i tilknyttet selskap
15 543
19 058
327 066
133 038
17
14 292
17 108
312 774
115 930
Ordinært resultat
128 704
314 259
312 774
115 930
Årsresultat
128 704
314 259
Minoritetens andel av årsresultatet
4 138
4 360
Majoritetens andel av årsresultatet
124 566
309 899
Ordinært resultat før skattekostnad
Skattekostnad på ordinært resultat
13
84 108
63 963
-28 178
69 675
60 000
312 774
115 930
Overført fond for vurderingsforskjeller
-
-
Overført annen egenkapital
68 704
244 583
Avsatt til utbytte
60 000
69 675
128 704
314 259
Sum overføringer
2014
Note
Revenue
14
Raw materials and consumables used
Salaries & Personnel expenses
Depreciation and amortisation expenses
Other operating expenses
2014
2013
2 612 843
2 179 982
90 325
122 257
2 703 168
2 302 239
1 725 658
1 133 347
12,15
604 563
646 030
2
36 944
59 508
15,17,19
151 893
145 596
184 110
317 759
Operating profit
Income from investments in subsidiaries
4
-
-
Income from investments in associated companies
4
10 878
112 263
-
-
17
88 769
65 677
4
7 896
6 681
738
-
19 429
19 049
Loss from associated companies
Interest expense from other group entities
15 543
19 058
Other financial expense
327 066
133 038
17
Operating result before tax
Tax on ordinary result
13
-
-
108 155
128 211
167 706
360 807
14 292
17 108
39 002
46 548
312 774
115 930
Operating result
128 704
314 259
312 774
115 930
Net profit for the year
128 704
314 259
Minority share of net profit for the year
4 138
4 360
Majority share of net profit for the year
124 566
309 899
Transfers
Overføringer
179 135
2013
Ulstein Group
2013
Inntekt på investering i datterselskap
95 707
(Figures in NOK 1000)
Ulstein Group ASA
2014
2
Driftsresultat
PROFIT AND LOSS ACCOUNT
1
179 135
84 108
63 963
-28 178
69 675
60 000
312 774
115 930
Transfer fund for valuation variances
Transferred other equity
Purposed dividend
Sum transfers
1
-
-
68 704
244 583
60 000
69 675
128 704
314 259
ÅRSRAPPORT
ANNUAL REPORT
20
ÅRSRAPPORT
ANNUAL REPORT
21
BALANSE PER 31. DESEMBER
EIENDELER
(Alle tall i NOK 1000)
Ulstein Group ASA
2013
Ulstein Group
2014
Note
2014
EGENKAPITAL OG GJELD
(Alle tall i NOK 1000)
Ulstein Group ASA
2013
2013
Ulstein Group
2014
Anleggsmidler
Note
2014
2013
Selskapskapital
1, 10
15 831
15 831
Egne aksjer
1, 10
-74
-74
1, 10
166 669
166 669
182 426
182 426
EGENKAPITAL
Immaterielle eiendeler
Innskutt egenkapital
-
-
Patenter, lisenser og andre immaterielle eiendeler
2
7 550
8 605
15 831
15 831
-
-
Goodwill
2
4 320
7 003
-74
-74
-
-
Sum immaterielle eiendeler
11 870
15 608
166 669
166 669
Overkurs
182 426
182 426
Sum innskutt egenkapital
Varige driftsmidler
-
-
Tomter, bygninger og annen fast eiendom
-
-
Maskiner og anlegg
-
-
Skip og skip under bygging
1 776
3 570
Driftsløsøre, inventar, verktøy o.l.
1 776
3 570
Sum varige driftsmidler
2
Opptjent egenkapital
290 605
291 110
71 919
75 984
453 100
602 942
Fond for vurderingsforskjeller
1, 10
-
-
386 695
817 701
928 594
859 729
Annen egenkapital
1, 10
1 436 501
1 342 026
Minoritetsinteresser
1, 10
26 563
32 457
-
-
775 783
1 217 253
1 381 694
1 462 671
Sum opptjent egenkapital
1 564 120
1 645 098
Sum egenkapital
1, 10
14 139
14 396
1 450 640
1 356 422
1 633 066
1 538 848
Finansielle anleggsmidler
733 764
905 001
Investering i datterselskap
749 642
731 336
Lån til foretak i samme konsern
224
223
138 844
159 705
2 141
2 191
-
-
1 624 614
1 798 455
Sum finansielle anleggsmidler
1 626 390
1 802 026
Sum anleggsmidler
Investering i tilknyttet selskap
Lån til tilknyttet selskap
Investeringer i aksjer og andeler
Andre fordringer
GJELD
4
-
-
6,8
-
-
4
160 824
154 798
17
4
6,8
185 705
163 844
2 340
8 329
Utsatt skatt
4
18 262
19 082
2 357
8 333
Sum avsetning for forpliktelser
6,8,12
93 927
11 569
Avsetning for forpliktelser
Pensjonsforpliktelser
458 718
349 293
235 613
218 313
Gjeld til kredittinstitusjoner
1 246 371
1 582 154
300 933
165 495
Lån fra foretak i samme konsern
536 545
383 808
Sum annen langsiktig gjeld
6 489
10 188
22 762
373
6,12
881
2 054
13
131 873
122 695
132 754
124 749
6,18
224 773
240 576
6,8
-
-
224 773
240 576
Omløpsmidler
-
-
Varer
7
53 319
43 050
Fordringer
Kortsiktig gjeld
Leverandørgjeld
8,9
320 594
169 843
Betalbar skatt
13
22 830
55 309
39 514
38 053
1
60 324
69 675
8,9
-
-
6,18
630 655
760 919
10 795
12 023
Kundefordringer
8
130 639
117 938
2 504
44 582
Skyldige offentlige avgifter
178 979
71 358
Andre fordringer
5,8
1 287 535
1 112 387
69 675
60 324
Utbytte
189 774
83 380
Sum fordringer
1 418 174
1 230 325
197 198
582 940
-
-
-
-
Markedsbaserte aksjer
4
60 829
65 670
Trekk på konsernkonto
Gjeld til kredittinstitusjoner
57 005
153 592
Annen kortsiktig gjeld
550 852
366 590
355 633
851 999
Sum kortsiktig gjeld
5,8
1 624 768
1 460 390
836 668
443 365
894 535
1 244 139
Sum gjeld
1 982 295
1 825 715
8,9
-
-
2 458 655
2 889 237
Sum egenkapital og gjeld
3 615 361
3 364 564
3
836 668
443 365
Sum omløpsmidler
2 368 990
1 782 410
Sum eiendeler
3 615 361
3 364 564
127 878
623 261
Bankinnskudd, kontanter o.l.
514 613
380 569
Innskudd på konsernkonto i bank
642 491
1 003 830
Sum bankinnskudd, kontanter og lignende
832 265
1 087 211
2 458 655
2 889 237
Ulsteinvik, 29.04.15
Tore Ulstein
Styreleder
Ingerid Ulstein
Nestleder
Gro Kielland
Styremedlem
Sveinung Flem
Styremedlem
Gunvor Ulstein
Konsernsjef
ÅRSRAPPORT
ANNUAL REPORT
22
ÅRSRAPPORT
ANNUAL REPORT
23
BALANCE SHEET AS OF 31 DECEMBER
ASSETS
(Figures in NOK 1000)
Ulstein Group ASA
2013
Ulstein Group
2014
Note
2014
EQUITY AND LIABILITIES
(Figures in NOK 1000)
Ulstein Group ASA
2013
2013
Ulstein Group
2014
Fixed assets
Note
2014
2013
Share capital
1, 10
15 831
15 831
Treasury stock
1, 10
-74
-74
1, 10
166 669
166 669
182 426
182 426
Equity
Intangible fixed assets
Restricted equity
-
-
Patents, licences and other intangible assets
2
7 550
8 605
15 831
15 831
-
-
Goodwil
2
4 320
7 003
-74
-74
-
-
Sum intangible fixed assets
11 870
15 608
166 669
166 669
Share premium reserve
182 426
182 426
Sum restricted equity
Tangible fixed assets
-
-
Land, buildings and other property
-
-
Machinery and equipment
-
-
Vessels and vessels under construction
1 776
3 570
Vehicles and equipment
1 776
3 570
Sum tangible fixed assets
2
Retained earnings
290 605
291 110
71 919
75 984
453 100
602 942
Reserve for valuation variances
1, 10
-
-
386 695
817 701
928 594
859 729
Other equity
1, 10
1 436 501
1 342 026
Minority interests
1, 10
26 563
32 457
-
-
775 783
1 217 253
1 381 694
1 462 671
Sum retained earnings
1 564 120
1 645 098
Total equity
1, 10
14 139
14 396
1 450 640
1 356 422
1 633 066
1 538 848
Financial fixed assets
Liabilities
733 764
905 001
Investments in subsidiaries
4
-
-
749 642
731 336
Loans to group companies
6,8
-
-
224
223
4
160 824
154 798
17
4
138 844
159 705
6,8
185 705
163 844
2 340
8 329
Deferred tax
2 141
2 191
4
18 262
19 082
2 357
8 333
Sum provisions
-
-
6,8,12
93 927
11 569
1 624 614
1 798 455
Sum financial fixed assets
1 626 390
1 802 026
Sum fixed assets
Investments in associated companies
Loan to associated companies
Investments in shares and stocks
Other receivables
Provisions
Pension liabilities
458 718
349 293
235 613
218 313
Liabilities to financial institutions
1 246 371
1 582 154
300 933
165 495
Loans from group companies
536 545
383 808
Sum long term liabilities
6 489
10 188
22 762
373
6,12
881
2 054
13
131 873
122 695
132 754
124 749
6,18
224 773
240 576
6,8
-
-
224 773
240 576
Current assets
-
-
Inventories
7
53 319
43 050
Debtors
10 795
12 023
Accounts receivables
178 979
71 358
Other receivables
189 774
83 380
Sum debtors
-
-
Investments in listed shares
Current liabilities
Trade creditors
8,9
320 594
169 843
Tax payable
13
22 830
55 309
39 514
38 053
1
60 324
69 675
8,9
-
-
6,18
630 655
760 919
8
130 639
117 938
2 504
44 582
Public duties payable
5,8
1 287 535
1 112 387
69 675
60 324
Dividend
1 418 174
1 230 325
197 198
582 940
-
-
4
60 829
65 670
Group bank overdraft
Liabilities to financial institutions
57 005
153 592
Other short term liabilities
550 852
366 590
355 633
851 999
Sum current liabilities
5,8
1 624 768
1 460 390
836 668
443 365
894 535
1 244 139
Total liabilities
1 982 295
1 825 715
8,9
-
-
2 458 655
2 889 237
Total equity and liabilities
3 615 361
3 364 564
3
836 668
443 365
Total current assets
2 368 990
1 782 410
Total assets
3 615 361
3 364 564
127 878
623 261
Cash and bank deposits
514 613
380 569
Group bank deposits
642 491
1 003 830
Total Cash and bank deposits
832 265
1 087 211
2 458 655
2 889 237
Ulsteinvik, 29.04.2015
Board of Directors of Ulstein Group
Tore Ulstein
Chair of the Board
Ingerid Ulstein
Deputy Chair of the Board
Gro Kielland
Member of the Board
Sveinung Flem
Member of the Board
Gunvor Ulstein
CEO
ÅRSRAPPORT
ANNUAL REPORT
24
ÅRSRAPPORT
ANNUAL REPORT
25
KONTANTSTRØMOPPSTILLING
VERDISKAPNINGSREGNSKAP
CASH FLOW STATEMENT
KONTANTSTRØMOPPSTILLING / CASH FLOW STATEMENT
Ulstein Group ASA
2013
(Figures in NOK 1000)
Ulstein Group
2014
2014
2013
Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter
327 066
133 038
Resultat før skattekostnad
167 706
360 807
-274 842
-97 482
Resultatandel av datterselskaper og tilknyttede selskaper
-23 843
-105 582
-75 077
-22 762
Betalt skatt i perioden
-60 882
-83 888
-
-
359
491
-
-
23 895
-1 228
-1 262
3 699
-12
-13
-19 758
-19 631
+Tap/-gevinst ved salg av driftsmidler
153
-30 265
37 510
59 508
-10 269
6 547
Endring i fordringer
-12 701
-129 710
Endring i rentefri kortsiktig gjeld
150 751
14 597
Ordinære avskrivninger og nedskrivninger
Endring i varelager
Forskjell mellom kostnadsført pensjon
og inn-/utbetalinger i pensjonsordninger
-1 173
2 728
47 097
Endring i andre tidsavgrensningsposter
19 717
14 731
62 840
Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter
Net cash flows provided by operating activities
266 969
109 473
Forbruk av innkjøpte varer og tjenester
-1 133 347
1 168 893
Ordinære av- og nedskrivninger
-36 944
-59 508
Netto verdiskapning
940 566
1 109 385
Finansinntekter
Verdier til fordeling
- en verdifordelingsdel som viser hvordan midlene har blitt fordelt på ulike interessegrupper.
VERDIFORDELING
Lønn og sosiale ytelser
(eksklusiv skattetrekk og
arbeidsgiveravgift)
-2 285
Utbetalinger ved kjøp av varige driftsmidler
-399 188
-938 614
Innbetalinger på lånefordringer
-
-
-
-
Utbetaling på lånefordringer
-83 358
-
Lånegivere Finanskostnader
-
-
Innbetalinger ved salg av aksjer og andeler i andre foretak
18 381
-
Aksjonærer Utbytte
Utbetalinger ved kjøp av aksjer og andeler i andre foretak
-16 220
-62 839
Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter
Net cash flows provided by investing activities
341 752
-186 854
-17 300
Utbetalinger ved nedbetaling av langsiktig gjeld
-175 059
385 742
Netto endring i konsernkontokreditt
-
-
-
-
Innbetalinger lån fra datterselskaper og tilknyttede selskaper
-
7 897
-83 079
-135 438
Utbetaling lån til datterselskaper og tilknyttede selskaper
-
-7 503
410 254
39,4 %
2013
446 121
2012
2011
2010
2009
34,7 %
381 627
38,0 %
341 088
304 858
364 639
326 761
Stat og
Skattetrekk
131 142
kommuner Arbeidsgiveravgift 63 167
Selskapsskatt
39 002
26 615
-29 103
(Alle tall i NOK 1000)
2014
-
-
177 940
1 287 325
- en verdiskapningsdel
-881
-
99 647
1 040 213
Verdiskapningsregnskapet består av to adskilte deler:
814 599
-48
2 302 239
977 510
822 137
24 282
2013
2 703 168
-1 725 658
Innbetalinger ved salg av varige driftsmidler
-512
2014
Brutto verdiskapning
-
-1 393
(Alle tall i NOK 1000)
Driftsinntekt
Ansatte
Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter
-
BEREGNING AV VERDISKAPNINGEN ULSTEIN GROUP KONSERN
Bedriftene Tilbakeholdt for sikring
og ny verdiskapning
Verdi fordelt
233 311
22,4 %
246 457
19,1 %
273 694
27,3 %
269 699
284 732
116 051
11,2 %
134 892
10,5 %
70 639
7,0 %
60 474
35 773
98 313
60 000
5,8 %
69 675
5,4 %
59 691
5,9 %
69 650
49 776
199 086
220 597
21,2 %
390 180
30,3 %
217 992
21,7 %
274 337
368 616
332 176
1 003 643 100,0 %
1 015 248
1 043 755
1 320 975
1 040 213 100,0 %
1 287 325 100,0 %
Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter
-2
-
-59 672
-69 351
Utbetaling av utbytte
376 737
110 564
Utbetalinger/Innbetalinger av konsernbidrag
29 822
274 217
Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter
Net cash flows provided by financing activities
8 799
361 339
633 692
642 491
642 491
1 003 830
Kjøp av egne aksjer
Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter
Net change in cash and cash equivalents
Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved
periodens begynnelse
Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved
periodens slutt
Cash and cash equivalents at the end of period
-128 767
934 050
-17 300
-609 261
-
-2
-69 351
-59 672
-
-
-215 418
265 509
393 303
188 128
443 365
255 237
836 668
443 365
FORDELING AV VERDISKAPNINGEN I
ULSTEIN GROUP KONSERN FOR 2014
•
• Stat og kommuner
og • Lånegivere
finansinvesteringer
Ansatte
• Aksjonærer
• Bedriftene
FORDELING AV
VERDISKAPNINGEN
1 400 000
1 200 000
21,2 %
1 000 000
39,4 %
5,8 %
11,2 %
Tusen kroner
Innbetalinger ved opptak av gjeld
800 000
600 000
400 000
200 000
22,4 %
0
2014
2013
2012
2011
2010
2009
ÅRSRAPPORT
ANNUAL REPORT
26
ÅRSRAPPORT
ANNUAL REPORT
27
REGNSKAPSPRINSIPPER
Årsregnskapet er satt opp i samsvar med regnskapsloven av
1998 og god regnskapsskikk.
omløpsmidler og markedsbaserte aksjer, vurderes til
markedskurs i henhold til børskurs.
KONSOLIDERINGSPRINSIPP
Konsernregnskapet omfatter morselskapet Ulstein Group ASA
og selskaper som Ulstein Group ASA har bestemmende
innflytelse over. Bestemmende innflytelse oppnås normalt ved
at konsernet eier mer enn 50 % av aksjene i selskapet, og
konsernet er i stand til å utøve faktisk kontroll over selskapet.
Minoritetsinteresser inngår i selskapet sin egenkapital.
Transaksjoner og mellomværende mellom selskapene i
konsernet elimineres. Konsernregnskapet utarbeides etter
ensartede prinsipper, ved at datterselskaper følger de samme
regnskapsprinsippene som morselskapet. Interne transaksjoner,
fordringer og gjeld elimineres.
SALGSINNTEKT OG LANGSIKTIG TILVIRKNINGSKONTRAKT
Langsiktig tilvirkningskontrakt bokføres i regnskapet i samsvar
med prinsipp om løpende avregning. Dette betyr at andel
resultat blir inntektsført i takt med prosjektenes fullføringsgrad.
Fullføringsgrad er beregnet som bruk av timer i prosent av totalt
forventet timeforbruk. Eventuelle tapsprosjekter blir avsatt fullt
ut. Mindre leveranser med kort tilvirkningstid blir inntektsført
ved levering.
BRUK AV ESTIMATER
Administrasjonen har brukt estimater og forutsetninger i
samsvar med god regnskapsskikk som har påvirket
resultatregnskapet og verdisettelsen av eiendeler og gjeld,
samt usikre eiendeler og forpliktelser på balansedagen under
utarbeidelse av årsregnskapet.
DATTERSELSKAPER OG TILKNYTTEDE SELSKAPER
Datterselskaper og tilknyttede selskaper er vurdert etter
egenkapitalmetoden i selskapsregnskapet. Morselskapets andel
av resultat er basert på selskapenes resultat etter skatt med
fradrag for interne gevinster og eventuelle avskrivninger på
merverdi som skyldes at kostpris på aksjene var høyere enn den
ervervede andel av bokført egenkapital. I resultatregnskapet er
resultatandelene vist under finansposter, mens eiendelene i
balansen er vist under finansielle anleggsmidler. Når
morselskapets tapsandel overstiger investeringen i et
datterselskap, blir morselskapet sin balanseførte verdi redusert
til null og ytterligere tap blir ikke regnskapsført med mindre
konsernet har en plikt til å dekke dette tapet. Utdelinger som
mottas fra selskapet, reduserer investeringens balanseførte
verdi. Andre egenkapitalendringer føres tilsvarende i
morselskapets regnskap med motpost i investeringens
balanseførte verdi. Dette kan for eksempel gjelde
omregningsdifferanse, endring av regnskapsprinsipp og
korrigering av tidligere års feil. Ved omregning av datterselskap i
utenlandsk valuta, blir det benyttet en gjennomsnittskurs for
resultatposter, og balansedagskurs for balanseposter.
Omregningsavvik vedrørende valuta føres direkte mot
egenkapitalen.
Oppkjøpsmetoden brukes ved regnskapsføring av tilslutning av
nye virksomheter. Selskaper som er kjøpt eller solgt i året blir
inkludert i konsernregnskapet fra det tidspunkt kontroll er
oppnådd og inntil kontroll opphører.
Tilknyttede selskaper er enheter der konsernet normalt har en
eierandel mellom 20 % og 50 %. Andel av resultat og
egenkapital fra tilknyttede selskaper innarbeides i konsernet i
henhold til egenkapitalmetoden.
AKSJER
Aksjer oppført som finansielle anleggsmidler er verdsatt til
kostpris fratrukket nedskrivninger. Dersom aksjene er
børsnoterte, verdsettes aksjene til markedskurs om denne er
lavere enn kostpris. Aksjer som er vurdert og klassifisert som
Prosjektene blir vurdert hver for seg. Prosjekter med netto
utført ikke fakturert produksjon, er oppført som fordring, og
prosjekter der forskudd fra kunder overstiger utført produksjon,
er oppført som gjeld. Utført produksjon er klassifisert som
driftsinntekt i resultatregnskapet.
Inntekt fra salg av varer blir resultatført når levering har funnet
sted og det vesentlige av risiko og kontroll er overført.
Inntekter relatert til certepartier for skip fra befraktere,
periodiseres utfra det antall dager reisen varer før og etter
regnskapsperiodens slutt. Inntekter i forbindelse med
mobilisering og demobilisering av skip inntektsføres i den
perioden mobilisering eller demobilisering skjer.
Gevinst ved salg av anleggsmidler inntektsføres som annen
driftsinntekt.
KLASSIFISERING OG VURDERING AV BALANSEPOSTER
Omløpsmidler og kortsiktig gjeld omfatter poster som forfaller
til betaling innen ett år etter balansedagen, samt poster som
knyttes til varekretsløpet. Andre poster er klassifisert som
anleggsmidler/langsiktig gjeld.
Omløpsmidler blir vurdert til laveste av kostpris og virkelig verdi.
Kortsiktig gjeld blir balanseført til nominelt beløp på
etableringstidspunktet.
Anleggsmidler blir vurdert til kostpris, men blir nedskrevet til
virkelig verdi dersom verdifall ikke er forventet å være
forbigående. Langsiktig gjeld blir balanseført til nominelt beløp
på etableringstidspunktet.
KONTANTER/LIKVIDER OG KONTANTSTRØM
Kontantstrømoppstillingen utarbeides etter den indirekte
metoden
Kontanter og kontantekvivalenter omfatter kontanter,
bankinnskudd og andre kortsiktige, likvide plasseringer som
straks og med uvesentlig kursrisiko kan konverteres til kjente
kontantbeløp og med forfallsdato kortere enn tre måneder fra
kjøpsdato.
FORDRINGER
Kundefordringer og andre fordringer er oppført i balansen til
pålydende etter fradrag for avsetning til forventet tap. Avsetning
til tap gjøres på grunnlag av individuelle vurderinger av de
enkelte fordringene. I tillegg avsettes en uspesifisert avsetning
for å dekke mulige tap på andre kundefordringer.
VAREBEHOLDNINGER
Lager av innkjøpte varer er verdsatt til laveste av kostpris og
virkelig verdi. Egentilvirkede ferdigvarer og varer under
tilvirkning er vurdert til full tilvirkningskost. Det foretas
nedskrivning for påregnelig ukurans.
innskuddene er betalt. Innskuddene presenteres som lønn og
personalkostnad. Eventuelle forskuddsbetalte innskudd
balanseføres som eiendel (pensjonsmidler) i den grad
innskuddet kan refunderes eller redusere fremtidige
innbetalinger.
VALUTA
Fordringer og gjeld i utenlandsk valuta, som ikke er sikret ved
bruk av terminkontrakter, balanseføres til kursen ved
regnskapsårets slutt. Kursgevinster og tap knyttet til varesalg og
varekjøp i utenlandsk valuta føres som driftsinntekter og
varekostnad.
Ytelsesplaner
En ytelsesplan er en pensjonsordning som ikke er en
innskuddsplan. Typisk er ytelsesplan en pensjonsordning som
definerer en pensjonsutbetaling som en ansatt vil motta ved
pensjonering. Pensjonsutbetalingen er normalt avhengig av flere
faktorer, som alder, antall år i selskapet og lønn. Den
balanseførte forpliktelsen knyttet til ytelsesplaner er nåverdien
av de definerte ytelsene på balansedagen minus virkelig verdi av
pensjonsmidlene (innbetalte beløp til forsikringsselskap), justert
for ikke resultatførte estimatavvik og ikke resultatførte
kostnader knyttet til tidligere perioders pensjonsopptjening.
Pensjonsforpliktelsen beregnes årlig av en uavhengig aktuar ved
bruk av en lineær opptjeningsmetode. Planendringer
amortiseres over forventet gjenværende opptjeningstid. Det
samme gjelder estimatavvik som skyldes ny informasjon eller
endringer i de aktuarmessige forutsetningene, i den grad de
overstiger 10 % av den største av pensjonsforpliktelsene og
pensjonsmidlene (korridor). Periodens netto pensjonskostnad
blir klassifisert som lønn og personalkostnad.
Selskapet bruker terminkontrakter på utenlandsk valuta for å
sikre en fremtidig vekslingskurs på eksisterende (balanseførte)
fordringer/gjeld (verdisikring), eller på antatt fremtidige inn-/
utbetalinger i fremmed valuta (kontantstrømsikring).
Terminkontraktene behandles som sikringsinstrument.
Fordringer/gjeld som er sikret ved terminkontrakter
balanseføres til terminkursen. Verdiendring ved årets slutt
resultatføres derfor ikke. Beregnet tap på
valutaterminkontrakter, som ikke kan knyttes til sikringsobjekt,
hensyntas i resultatregnskapet.
Terminkontrakter som sikrer fremtidige inn-/utbetalinger,
regnskapsføres ikke.
IMMATERIELLE EIENDELER
Goodwill kan oppstå ved kjøp av virksomheter og innmat i
virksomheter, og avskrives over fem år.
VARIGE DRIFTSMIDLER
Varige driftsmidler balanseføres og avskrives over driftsmidlets
levetid, dersom det har levetid over 3 år og har en kostpris som
overstiger kr 15.000,-. Direkte vedlikehold av driftsmidler blir
kostnadsført løpende under driftskostnader, mens påkostninger
eller forbedringer tillegges driftsmidlets kostpris og avskrives i
takt med driftsmidlet. Dersom gjenvinnbart beløp av
driftsmidlet er lavere enn balanseført verdi, blir det nedskrevet
til gjenvinnbart beløp. Gjenvinnbart beløp er det høyeste av
netto salgsverdi og verdi i bruk. Verdi i bruk er nåverdi av den
fremtidige kontantstrøm som eiendelen forventes å generere.
LÅN OG LÅNEKOSTNADER
Lån bokføres til virkelig verdi når utbetaling av lånet finner sted
med fradrag for transaksjonskostnader. Etableringskostnader
knyttet til inngåelse av lånefasilitet periodiseres over fasilitetens
levetid. Lånekostnader resultatføres når lånekostnaden oppstår.
Lån klassifiseres som kortsiktig gjeld dersom det har en
forfallsdato som er kortere enn ett år.
PENSJON
Pensjonsordningen behandles regnskapsmessig i henhold til
NRS 6 om pensjonskostnader. Pensjonsordningene er finansiert
gjennom innbetalinger til forsikringsselskap, med unntak av
AFP-ordningen. Konsernet har både innskuddsplaner og
ytelsesplaner.
Innskuddsplaner
Ved innskuddsplaner betales innskudd til et forsikringsselskap.
Selskapet har ingen ytterligere betalingsforpliktelse etter at
SKATT
Skattekostnaden i resultatregnskapet omfatter både periodens
betalbare skatt og endring i utsatt skatt. Utsatt skatt er
beregnet på grunnlag av de midlertidige forskjellene som
eksisterer mellom regnskapsmessige og skattemessige verdier,
samt ligningsmessig underskudd til fremføring ved utgangen av
regnskapsåret. Skatteøkende og skattereduserende midlertidige
forskjeller, som reverserer eller kan reversere i samme periode,
er utlignet og nettoført. To av selskapene i Ulstein Group er
innenfor norske rederibeskatningsregler, som innebærer at
rederiselskaper på visse vilkår ikke beskattes av sine løpende
inntekter. Dersom selskapet ikke lenger oppfyller de fastsatte
vilkår for å bli beskattet etter reglene, inntrer ordinær
selskapsbeskatning. På den annen side ilegges selskapene
tonnasjeskatt for skip i drift. Netto finansinntekter beskattes
løpende.
FORSKNING OG UTVIKLING
Utgifter til egne utviklingsaktiviteter kostnadsføres fortløpende.
Utgifter til andre immaterielle eiendeler balanseføres i den grad
det kan identifiseres en fremtidig økonomisk fordel knyttet til
utvikling av en identifiserbar immateriell eiendel og utgiftene
kan måles pålitelig. I motsatt fall kostnadsføres slike utgifter
løpende.
KONSERNINTERNE TRANSAKSJONER
Transaksjoner mellom konsernselskaper er bokført til
armlengdes avstands prinsipp.
Avgitt konsernbidrag etter skatt er ført direkte mot egenkapital.
Skatt av avgitt konsernbidrag er vist som skattekostnad.
ENDRING AV REGNSKAPSPRINSIPPER
Det har ikke vært endringer i regnskapsprinsipper i 2014
sammenlignet med 2013.
ÅRSRAPPORT
ANNUAL REPORT
28
ÅRSRAPPORT
ANNUAL REPORT
29
NOTER TIL REGNSKAPET
NOTE 1 EGENKAPITAL
(Alle tall i NOK 1000)
NOTE 3 BANK
(Alle tall i NOK 1000)
Ulstein Group ASA
Årets endring av egenkapitalen
Ulstein Group ASA
Aksjekapital
Egne aksjer
Overkurs
Fond for
vurderingsforskjeller
15 831
-74
166 669
453 100
928 594
1 564 120
-3 321
28 368
25 045
-60 000
-60 000
-69 055
-
Egenkapital per 01.01.14
Omregningsdifferanse
utenlandske datterselskaper
Avsatt til utbytte
Mottatt konsernbidrag etter skatt
69 055
Annen EK
Sum
84 108
31 822
115 930
15 831
-74
166 669
602 942
859 729
1 645 098
Aksjekapital
Egne aksjer
Overkurs
Annen EK
Minoritetsinteresser
Sum
15 831
-74
166 669
1 342 026
14 396
1 538 848
29 909
554
30 463
-60 000
-4 949
-64 949
Årets overføring til egenkapital
Egenkapital per 31.12.14
Bundne innskudd (skattetrekk)
Bundne innskudd
Bankinnskudd
Innskudd i konsernkonto
Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter
Ulstein Group konsern
2014
2013
2014
2013
1 167
-
953
19 175
17 186
-
121 761
-
622 095
126 925
695 732
426 179
380 569
514 613
-
-
1 003 830
642 491
836 668
443 365
De bundne innskuddene inngår i kontanter og kontantekvivalenter i kontantstrømoppstillingen.
Ulstein Group konsern
Årets endring av egenkapitalen
Egenkapital per 01.01.14
Omregningsdifferanse
utenlandske datterselskaper
Avsatt til utbytte
124 566
4 138
128 704
1 436 501
14 139
1 633 066
Årets overføring til egenkapital
Egenkapital per 31.12.14
15 831
-74
166 669
NOTE 2 VARIGE DRIFTSMIDLER
(Alle tall i NOK 1000)
Ulstein Group ASA
NOTE 4 DATTERSELSKAPER OG TILKNYTTEDE SELSKAPER
(Alle tall i NOK 1000)
Ulstein Group ASA
Selskapene regnskapsføres etter egenkapitalmetoden. Stemmeandel er i overensstemmelse med eierandel:
Inngående
Innskutt/
balanse Kjøpt/Solgt
01.01.14
kapital
Overført
til fond
og andre Utgående
endringer
balanse
i EK 31.12.14
Datterselskap
Forretningskontor
Ulstein Verft AS
Ulstein
100,0 %
213 029
-4 236
-
Ulstein Hull AS
Ulstein
100,0 %
-
-2
2
-
Ulstein Elektro Installasjon AS
Ulstein
100,0 %
7 594
-2 450
1 296
6 440
Ulstein Power & Control AS
Ulstein
100,0 %
21 368
9 709
-
31 077
Ulstein Marine Equipment Co Ltd
Ningbo, Kina
100,0 %
20 982
10 362
10 511
41 855
Ulstein Electrical Technology Co Ltd
Ningbo, Kina
100,0 %
3 554
3 958
1 517
9 029
Ulstein Design & Solutions AS
Ulstein
100,0 %
47 460
60 357
-25 732
82 085
Ulstein Idea Equipment Solutions B.V.
Almere,
Nederland
67,0 %
-
-5 369
5 369
-
Eierandel
Resultat i
året
208 793
Maskin og
inventar
Sum varige
driftsmidler
Anskaffelseskost per 01.01.14
2 733
2 733
Tilgang kjøpte driftsmidler
2 285
2 285
Anskaffelseskost per 31.12.14
5 018
5 018
-1 448
-1 448
3 570
3 570
Ulstein Sea of Solutions B.V.
Vlaardingen,
Nederland
60,4 %
9 697
13 752
-8 201
15 248
491
491
Ulstein Poland Ltd SP Z.O.O
Gdynia, Polen
100,0 %
7 691
1 834
-2 584
6 941
Maskiner og inventar avskrives over 3,5 år med 28,5 % per år.
Ulstein Marine Systems
(Shanghai) Co Ltd
Shanghai, Kina
100,0 %
3 614
621
802
5 037
Ulstein Group konsern
Ulstein Bronte D.O.O
Rijeka, Kroatia
100,0 %
2 281
43
-2 161
163
Ulstein Marine Services AS
Ulstein
100,0 %
1 385
-92
37
1 330
Ulstein Asia Pte Ltd
Singapore
100,0 %
-
-2 284
2 284
-
Ulstein Belga Marine Ltda
Rio de Janeiro,
Brasil
100,0 %
2 304
-1 324
1 852
2 832
Rio de Janeiro,
Ulstein South America Servicos Ltda Brasil
100,0 %
-
-754
754
-
Ulstein Shipping AS
Ulstein
100,0 %
167 776
-16 848
54 186
205 114
Ulstein Shipping X AS
Ulstein
100,0 %
-
-292
292
-
UMVH (UK) Ltd
Aberdeen, UK
100,0 %
91 460
-7 783
18 419
102 096
Blue Ship Invest AS
Ulstein
100,0 %
2 591
17 001
-
19 592
Ulstein Verft Eiendom AS
Ulstein
100,0 %
73 691
22 429
1 110
97 230
Vanylven Eiendom AS
Ulstein
100,0 %
3 520
1 725
-1 745
3 500
Ulstein International AS
Ulstein
100,0 %
53 038
-16 204
29 077
65 911
Ulstein Offshore AS
Ulstein
100,0 %
110
-9
9
110
Ulstein Mekaniske Verksted AS
Ulstein
100,0 %
110
-10
10
110
Blue Shipping AS
Ulstein
100,0 %
-
-25
25
-
Vestsink AS
Herøy
100,0 %
507
-
-
507
733 763
84 109
87 129
905 001
Akkumulerte avskrivninger per 31.12.14
Bokført verdi per 31.12.14
Årets avskrivning
Goodwill,
lisenser,
patenter
Boliger
og lignende inkl. tomter
Anskaffelseskost per 01.01.14
52 037
5 849
Tomter
og fast
eiendom
7 442
Bygninger
Skip og
skip under
bygging
Maskin,
driftsløsøre
og inventar
Sum varige
driftsmidler
og imm.
eiendeler
392 821
857 593
212 707
1 528 449
Tilgang kjøpte driftsmidler
350
-
-
6 944
381 169
11 075
399 538
Avgang solgte driftsmidler
-
-
-
-212
-811 371
-337
-811 920
52 387
5 849
7 442
399 553
427 391
223 445
1 116 067
Anskaffelseskost per 31.12.14
Akkumulerte avskrivninger
per 31.12.14
-40 517
-
-
-122 240
-40 696
-124 963
-328 416
Bokført verdi per 31.12.14
11 870
5 849
7 442
277 313
386 695
98 482
787 652
3 980
-
-
12 880
804
19 280
36 944
Årets avskrivning
Bygninger avskrives over 25 - 33 år.
Skip og skip under bygging består av lekter og skip. Lekter avskrives over 10 år.
Maskin og inventar avskrives over 3 - 7 år.
Goodwill bokført i de norske selskapene i konsernet blir avskrevet over 5 år. Andre immaterielle eiendeler bokført i de
nederlandske selskapene i konsernet blir avskrevet over 10 år.
Totalt for datterselskaper
Fortsetter neste side
ÅRSRAPPORT
ANNUAL REPORT
30
ÅRSRAPPORT
ANNUAL REPORT
31
NOTER TIL REGNSKAPET
Fortsettelse
NOTE 4 DATTERSELSKAPER OG TILKNYTTEDE SELSKAPER
(Alle tall i NOK 1000)
NOTE 5 LANGSIKTIGE TILVIRKNINGSKONTRAKTER
Ulstein Group ASA
Tilknyttet selskap
Forretningskontor
Vanylven Industriutleiebygg AS
Vanylven
Eierandel
33,3 %
Totalt for tilknyttet selskap
Merverdianalyse
Inngående
Innskutt/
balanse Kjøpt/Solgt
01.01.14
kapital
Resultat i
året
Overført
til fond
og andre Utgående
endringer
balanse
i EK 31.12.14
224
-1
-
223
224
-1
-
223
Datterselskaper
Tilknyttet selskap
Balanseført egenkapital på kjøpstidspunktet
400 335
4 382
Anskaffelseskost
404 117
4 382
Ulstein Group konsern
Analyse Oppkjøp
Eierandel
Ulstein Sea of Solutions B.V.*
60,4 %
Fra
21.03.12
Egenkapital
Kostpris ved oppkjøp
Goodwill Akkumulerte
avskriv- Goodwill
(knowhow) ninger (20%) 31.12.14
3 782
2 128
1 654
3 782
2 128
1 654
Årets goodwill-avskrivning på oppkjøpte selskaper
768
3 782
-
Total
* Goodwill i Ulstein Sea of Solutions oppsto 21.03.12 ved kjøp av minoritetsinteresser og avskrives over 5 år.
Goodwill for oppkjøpte selskaper
1 654
Know-how aktivert som goodwill ved innmatkjøp i selskap
2 666
7 550
Patenter, lisenser og andre immaterielle eiendeler
Sum goodwill og andre immaterielle eiendeler
11 870
Eierandel
31.12.14
Inngående
Innskutt/
balanse Kjøpt/Solgt
01.01.14
kapital
Overført
til fond
og andre Utgående
endringer
balanse
i EK 31.12.14
Tilknyttede selskaper
Forretningskontor
Vestsink AS*
Herøy
100,0 %
508
-
-
-
508
Vanylven Industriutleiebygg AS
Vanylven
33,3 %
223
-
-
-
223
Virtual Bridge AS
Ulstein
40,0 %
1 000
-
-146
-
854
Bourbon Offshore IV AS
Herøy
5,2 %
2 200
-420
-
-
1 780
Bourbon Offshore IV KS
Herøy
5,2 %
13 856
-15 846
1 990
-
-
Olympic Explorer III KS
Herøy
25,0 %
57 439
-
10 878
-
68 317
Solstad Cable (UK) Ltd. **
Aberdeen
37,5 %
79 572
-
-7 892
17 463
89 143
154 798
-16 266
4 830
17 463
160 824
Totalt for tilknyttede selskaper i konsernet
Island Ventures 5 LLC
Louisiana
Resultat i
året
30,0 %
16 170
Andre aksjeinvesteringer
2 092
Totalt for andre investeringer
Nordic American Offshore Ltd *** Sandefjord
18 262
2,8 %
60 829
Totalt for markedsbaserte aksjer
60 829
* Vestsink AS er ikke konsolidert pr 31.12.14
**Endring i egenkapital på NOK17,5 mill hos Solstad Cable (UK) Ltd relateres til omregningsdifferanse, USD mot NOK.
***Aksjer i Nordic American Offshore Ltd er notert på NYSE og verdijustering til børskurs 31.12 er ført i resultatregnskapet.
Merverdianalyse
Tilknyttede selskaper
Balanseført egenkapital på anskaffelsestidspunktet
98 639
Anskaffelseskost
98 639
(Alle tall i NOK 1000)
Ulstein Group konsern
2014
2013
Utført produksjon
1 380 873
1 320 101
Fakturert kunder
-391 816
-367 046
989 057
953 055
Fakturert kunder
1 493 871
1 012 909
Utført produksjon
-1 248 448
-897 106
245 423
115 803
Konsernet sine prosjekter blir behandlet i samsvar med løpende avregningsmetode.
Fullføringsgrad blir beregnet som bruk av timer i prosent av totalt forventet timebruk.
Prosjekter med netto utført ikke fakturert produksjon, er oppført som fordring.
Utført ikke fakturert produksjon
Prosjekter der forskudd fra kunder overstiger utført produksjon, er oppført som gjeld.
Forskuddsfakturert produksjon
ÅRSRAPPORT
ANNUAL REPORT
32
ÅRSRAPPORT
ANNUAL REPORT
33
NOTER TIL REGNSKAPET
NOTE 6 FORDRINGER OG GJELD
(Alle tall i NOK 1000)
Ulstein Group ASA
2014
NOTE 7 VARER
(Alle tall i NOK 1000)
Ulstein Group konsern
2013
2014
Ulstein Group konsern
2013
2014
2013
37 827
Fordringer med forfall senere enn ett år
Lån til foretak i samme konsern
731 336
749 642
-
-
Lån til tilknyttede selskaper
159 705
138 844
185 530
175 351
Andre langsiktige fordringer
-
-
93 000
-
Pensjonsfond
Sum
-
-
102
62
891 041
888 486
278 632
175 413
Langsiktig gjeld med forfall senere enn 5 år
Gjeld til kredittinstitusjoner
218 313
235 613
224 773
240 576
Lån fra foretak i samme konsern
165 495
300 933
-
-
Pensjonsforpliktelser
Sum
4
17
881
2 054
383 812
536 563
225 654
242 630
Lager av råvarer
36 908
Lager av ferdigvarer til salgs
16 412
5 223
Sum
53 319
43 050
NOTE 8
MELLOMVÆRENDE MED SELSKAPER I SAMME KONSERN
OG TILKNYTTEDE SELSKAPER
Ulstein Group ASA
(Alle tall i NOK 1000)
Datterselskaper
2014
Tilknyttede selskaper
2013
2014
2013
731 336
749 642
159 705
138 844
74 325
181 503
-
-
380 569
514 613
-
-
1 186 230
1 445 758
159 705
138 844
Fordringer
Ulstein Group konsern
Langsiktig fordring på avgitt lån
Snitt rente
inkl. margin
i 2014
Vilkår
Siste
avdrag
Innovasjon Norge (Ulstein Group)
Nominell rente + margin
2030
3,70 %
DNB (Ulstein Group)
Nominell rente + margin
2030
3,20 %
Oversikt over langsiktig banklån 31.12.14
Avdragsstruktur langsiktig gjeld
Avdrag
2015
2016
2017
2018
2019
2019
2020-2030
17 300
17 300
17 300
17 300
17 300
17 300
120 973
Total
Pantstillelser
Langsiktig gjeld til kredittinstitusjoner
Kortsiktig gjeld til kredittinstitusjoner*
224 773
2014
2013
224 773
240 576
-
559 000
Byggelån**
630 655
201 919
Sum
855 428
1 001 495
* Blue Ship Invest sine lån knyttet til skipene Blue Fighter, Blue Prosper og Blue Power er klassifisert som kortsiktig gjeld da
skipene ble fysisk levert kjøper 10. og 14. januar 2014, med dertil oppgjør og betaling av pantelån NOK 559 mill.
**Byggelån NOK 631 mill gjelder Ulstein Verft AS sitt byggelån på Byggnr. 303, 304, 305 og 306. Bygg 303 og 304 ble levert
reder 19.01.15 og førsteprioritet pant i skip under bygging ble slettet ved oppgjør til bank samme dag. Bygg 305 ble levert reder
24.02.15 og pant ble slettet samme dag.
Følgende eiendeler er pantsatte for langsiktig lån:
Bank
2014
2013
31 843
302 677
Kundefordringer og andre fordringer
495 800
144 193
Varige driftsmidler
657 303
924 267
1 184 946
1 371 137
Sum av pantsatte eiendeler
Garantier
Ulstein Group ASA har stilt garantier overfor Solstad vedrørende skipsinvesteringer i Trym Titan AS. Dette tilsvarer totalt
NOK 123,3 mill.
Ulstein Group ASA har stilt garantier overfor Olympic vedrørende skipsinvesteringer i Olympic Explorer III KS. Dette tilsvarer
totalt NOK 74,5 mill.
Kundefordringer og andre kortsiktige fordringer
Innskudd på konsernkonto
Sum
Gjeld
Langsiktig lån
165 495
300 933
-
-
Leverandørgjeld og annen kortsiktig gjeld
147 976
54 475
-
-
Trekk på konsernkonto
582 940
197 198
-
-
Sum
896 411
552 606
-
-
Ulstein Group konsern
Tilknyttede selskaper
2014
2013
184 705
163 844
Fordringer
Langsiktig fordring på avgitt lån til tilknyttede selskaper
Kundefordringer og andre kortsiktige fordringer
Sum
1 203
9 265
185 908
173 109
ÅRSRAPPORT
ANNUAL REPORT
34
ÅRSRAPPORT
ANNUAL REPORT
35
NOTER TIL REGNSKAPET
NOTE 9 NÆRSTÅENDE PARTER
(Alle tall i NOK 1000)
Ulstein Group ASA
NOTE 10 AKSJEKAPITAL OG AKSJONÆRINFORMASJON
(Alle tall i NOK 1000)
Ulstein Group ASA
Aksjekapitalen består av:
Selskapet har ytet lån til Ulstein Verft Eiendom AS på NOK 195 mill til samme rentebetingelser som fra bank med margin.
Selskapet har ytet lån til Ulstein Verft AS på NOK 23 mill til samme rentebetingelser som fra bank med margin.
Selskapet har ytet lån til Ulstein International på NOK 10 mill til rentebetingelser lik 3 måneder NIBOR med markedsbasert margin.
Selskapet har ytet lån til Ulstein Shipping AS på NOK 502 mill til rentebetingelser lik 3 måneder NIBOR med markedsbasert margin.
Selskapet har ytet lån til Vestsink AS på NOK 1 mill til rentebetingelser lik 3 måneder NIBOR med markedsbasert margin.
Selskapet har mottatt lån fra Ulstein Design & Solutions AS på NOK 165 mill til rentebetingelser lik 3 måneder NIBOR med
markedsbasert margin.
Selskapet administrerer og deltar i konsernkontosystemet, der de fleste av konsernets bedrifter deltar.
Antall
Pålydende
Bokført
A-aksjer
41 662 359
0,25
10 416
B-aksjer
21 662 359
0,25
Sum
63 324 718
Egne aksjer
5 415
15 831
-294 044
0,25
-74
Sum
Eierandel
Stemmeandel
Alle aksjer gir samme retter i selskapet, men selskapet sine B-aksjer har ikke stemmerett.
Oversikt over de 20 største aksjonærne per 31.12.14:
Deltakerne hefter solidarisk for gjeld som til enhver tid er innvilget i systemet. Saldi på konsernkonti er klassifiserte som
bankinnskudd/kassakreditt i de enkelte selskapene. Avtalen inkluderer 43 underkonti som er summert opp mot en
toppkonto som viser NOK 131,9 mill. per 31.12.14 i mellomværende mot bank.
Mellom selskapene er det bruttoført NOK 581,7 mill.
A-aksjer
Ulstein Group konsern
Ulsmo AS eier 57,7 % av aksjene i Ulstein Group ASA. Ulsmo AS eier Blåhuset AS som fakturerer Ulstein Group ASA for husleie
for areal i Blåhuset. Ulsmo fakturerer Ulstein Group ASA for diverse tjenester som markedsanalyse, sekretærtjenester som
reisebestillinger med mer. Ulstein Group ASA betaler leie ved bruk av Ulsmo Explorer.
Ulstein Power & Control betaler husleie for lokaler i Fremmerholen, eid av Fremmerholen Eiendom AS. Dette selskapet eies av
Ulsmo Eiendom AS. Ulstein Group ASA fakturerer Ulsmo AS og Mogul Invest AS for utførte IT-tjenester.
Oversikt over transaksjoner i 2014
Salg av IT-tjenester til Ulsmo AS og Mogul Invest AS
268
Kjøp av administrative tjenester fra Ulsmo AS
806
Sum salg av tjenester
268
Leie Ulsmo Explorer
275
Husleie til Blåhuset AS
443
Husleie til Fremmerholen Eiendom AS
1 478
Sum kjøp av tjenester
3 002
B-aksjer
Ulsmo AS
Norge
28 265 232
8 265 232
36 530 464
57,7 %
67,8 %
Naustneset AS
Norge
5 349 060
5 349 060
10 698 120
16,9 %
12,8 %
Bakkely Invest AS
Norge
2 191 930
2 191 930
4 383 860
6,9 %
5,3 %
Borgstein AS
Norge
1 220 000
1 220 000
2 440 000
3,9 %
2,9 %
Martin AS
Norge
682 074
682 074
1 364 148
2,2 %
1,6 %
Dalseth Invest AS
Norge
600 000
600 000
1 200 000
1,9 %
1,4 %
Villamar AS
Norge
559 075
559 075
1 118 150
1,8 %
1,3 %
Aasheim Invest AS
Norge
559 073
559 073
1 118 146
1,8 %
1,3 %
Arne Loen AS
Norge
428 650
428 650
857 300
1,4 %
1,0 %
Ulmar AS v/Stig Ulstein
Norge
232 000
232 000
464 000
0,7 %
0,6 %
Beeline AS
Norge
227 842
227 842
455 684
0,7 %
0,5 %
I. Ulstein Loen AS
Norge
212 843
212 843
425 686
0,7 %
0,5 %
Garstein AS
Norge
180 000
180 000
360 000
0,6 %
0,4 %
Salig AS
Norge
150 000
150 000
300 000
0,5 %
0,4 %
Ulstein Group ASA
Norge
147 022
147 022
294 044
0,5 %
0,4 %
Huk Invest AS
Norge
120 000
120 000
240 000
0,4 %
0,3 %
Loemar AS
Norge
102 842
102 842
205 684
0,3 %
0,2 %
Lojal AS
Norge
102 842
102 842
205 684
0,3 %
0,2 %
Aurumar AS
Norge
98 250
98 250
196 500
0,3 %
0,2 %
John Kleven AS
Norge
25 600
25 600
51 200
0,1 %
0,1 %
41 454 335
21 454 335
62 908 670
99,3 %
99,5 %
208 024
208 024
416 048
0,7 %
0,5 %
41 662 359
21 662 359
63 324 718
100,0 %
100,0 %
A-aksjer
B-aksjer
Sum
Eierandel
Stemmeandel
28 265 232
8 265 232
36 530 464
57,7 %
67,8 %
2 875
2 875
5 750
0,01 %
0,01 %
Sum
Andre
Totalt antall aksjer
Ledende personer og nærstående sine eierandeler:
Navn
Stilling / Posisjon
Marit Krohn Ulstein
Kontrollerende eier i Ulsmo
Gunvor Ulstein
Konsernsjef
Tore Ulstein
Styreleder
3 500
3 500
7 000
0,01 %
0,01 %
Ingerid Ulstein
Nestleder
1 875
1 875
3 750
0,01 %
0,00 %
Eierandel gjelder personlig eide aksjer og aksjer eide av selskaper der personene har kontroll. Gunvor Ulstein, Tore Ulstein og
Ingerid Ulstein har eierandel i selskaper som er tatt med under nærstående Marit Krohn Ulstein som er kontrollerende eier i Ulsmo AS.
NOTE 11 RESULTAT PER AKSJE
Ulstein Group ASA
Ulstein Group konsern
2014
2013
2014
2013
Årsresultat per aksje
NOK 1,83
NOK 4,94
NOK 2,03
NOK 4,96
Årsresultat på gjennomsnittlig antall aksjer
NOK 1,83
NOK 4,94
NOK 2,03
NOK 4,96
ÅRSRAPPORT
ANNUAL REPORT
36
ÅRSRAPPORT
ANNUAL REPORT
37
NOTER TIL REGNSKAPET
NOTE 12 PENSJONER
(Alle tall i NOK 1000)
Ulstein Group ASA
2014
NOTE 13 SKATT
Ulstein Group konsern
2013
2014
Ulstein Group ASA
2013
Innskuddsbasert pensjon
Konsernets pensjonsordninger tilfredsstiller kravene i lov om obligatorisk tjenestepensjon.
1. juli 2005 gikk en over fra ytelsesbasert pensjon til innskuddsbasert pensjon.
Ordningen omfatter 19 personer i Ulstein Group ASA. I de norske selskapene i Ulstein Group konsern omfatter ordningen 659 personer.
Årlig innskudd er 5 % av lønn mellom 1G og 6G, og 8 % av lønn mellom 6G og 12G.
De som var med i den ytelsesbaserte ordningen fikk ved overgangen tildelt fripoliser.
Utgiftsført premie for innskuddspensjon i 2014 er NOK 18,4 mill i konsernet.
I Ulstein Group ASA er det utgiftsført NOK 0,9 mill i premie.
Ytelsesbasert pensjon (AFP og sikret pensjon)
Konsernet har innarbeidet fremtidig forpliktelse for avtalefestet pensjon ved å regnskapsføre total forpliktelse. Den nye pensjonsordningen
som gjelder fra 1. januar 2011, er å anse som en ytelsesbasert flerforetaksordning, men regnskapsføres som en innskuddsordning frem
til det foreligger pålitelig og tilstrekkelig informasjon slik at konsernet kan regnskapsføre sin proporsjonale andel av pensjonskostnad,
pensjonsforpliktelse og pensjonsmidler i ordningen. Konsernets forpliktelse i ny AFP-ordning er dermed ikke balanseført som gjeld.
AFP-forpliktelse etter den gamle ordningen relateres til tidligere ansatte som nå er pensjonister i denne ordningen. I den balanseførte
forpliktelsen inngår avsetning for å dekke opp forventet utbetaling knyttet til underdekning i den gamle AFP-ordningen. Ved verdsettelse av
påløpte forpliktelser blir det benyttet estimerte verdier basert på ekstern aktuarmessig beregning. Forpliktelsen er beregnet til nåverdi av de
fremtidige pensjonsytelsene som er regnskapsmessig opptjent på balansedagen. Pensjonsmidler vurderes til virkelig verdi.
Forutsetningene som er lagt til grunn ved beregningene
Diskonteringsrente
2,30 %
3,30 %
2,30 %
3,30 %
Forventet avkastning
3,20 %
4,40 %
3,20 %
4,40 %
2014
Betalbar skatt
Endring i utsatt skatt
For lite avsatt betalbar skatt tidligere år
Virkning av endring i skatteregler
Betalbar skatt utenlandske selskap
Total skatt i resultatet
Resultat før skatt
Tilbakeføring merverdier i konsern og andre
konsernelimineringer
Resultatført akturielt tap (gevinst)
-
1
725
5 615
-
-
180
129
Netto pensjonskostnad
1
2
876
5 658
Utvikling av pensjonsforpliktelser (fond) inkl. arbeidsgiveravgift per 31.12.
Opptjente pensjonsforpliktelser per 31.12.
Årets pensjonsopptjening, servicekostnader
Rentekostnad på pensjonsforpliktelser
Pensjonsutbetalinger
19
32
4 679
6 470
-
-
200
177
-
1
424
440
-14
-14
-3 191
-3 227
Arbeidsgiveravgift av innbetaling pensjonsmidler
-
-
-117
-104
Akturielt tap (gevinst)
1
-1
505
921
Pensjonsforpliktelser
5
19
2 500
4 677
5
19
2 500
4 677
-1
-2
-1 619
-2 623
Virkelig verdi pensjonsforpliktelse (fond) 31.12.*
4
17
881
2 054
* Inkludert arbeidsgiveravgift med:
1
4
214
799
Netto pensjonsforpliktelse
Ikke resultatført akturielt tap (gevinst)
Netto pensjonsforpliktelser (fond) 31.12.
Pensjonsforpliktelser bokført i balansen
881
2 054
Fratrekk for gavepensjoner samt pensjonsforpliktelser i utlandet
-
-
Pensjonsmidler bokført under andre fordringer i finansielle anleggsmidler
-
-
881
2 054
Netto pensjonsforpliktelser (fond) 31.12.
5 573
46 548
133 038
327 066
167 706
360 807
-75 258
-84 108
-274 842
-44 157
-105 582
-18 737
-33 992
51 092
Konsernbidrag
-
-
-6 286
-28 381
39 802
32 619
84 559
197 536
-39 802
48 674
-
-
For lite avsatt betalbar skatt tidligere år
373
-
-
-
Betalbart skattegrunnlag
373
81 293
84 559
197 536
Betalbar skatt som kortsiktig gjeld i balansen
373
22 762
22 830
55 309
349 202
Oversikt over midlertidige forskjeller:
Langsiktige tilvirkningskontrakter
-
-
383 878
Fordringer
-
-1 030
-732
-1 568
Varer
-
-
-1 527
-6 567
-25 342
Avsetning etter god regnskapsskikk
-
-
-11 712
30 237
9 377
5
9 377
613
336
60 082
58 272
Pensjoner
-4
-17
-781
-1 991
Garantier
-
-
-7 407
-7 986
1 058
Fordringer i utenlandsk valuta
Anleggsmidler
Gevinst og tapskonto
-
-
4 836
Ubenyttet fremførbart underskudd
-
-
-6 542
-
30 846
8 666
420 100
374 455
Sum midlertidige forskjeller før KS-andeler
Midlertidige forskjeller på KS-andeler
Avstemming - balanseførte pensjonsforpliktelser (fond) 31.12.
6 620
39 002
-22 180
3,50 %
Administrasjonskostnader
14 292
Tilbakeført inntekt av datterselskaper og tilknyttede selskaper
2,75 %
430
17 109
Endringer i midlertidige forskjeller før KS-andeler
3,50 %
-566
-4 544
240
2,75 %
587
-
-5 382
Pensjonsregulering
-616
-87
-
Betalbart skattegrunnlag før konsernbidrag
-
-
-
-
3,50 %
1
373
-
Skattemessig resultat av tilknyttede selskaper
3,50 %
-
-
768
2,75 %
1
-9 789
373
520
2,50 %
Rentekostnad av pensjonsforpliktelse
55 308
9 178
-
3,50 %
Avkastning på pensjonsmidler
22 830
5 246
-868
3,50 %
50
9 133
5 990
-
2,75 %
-
10 747
13 054
Permanente forskjeller*
2,50 %
-
2013
Beregning av årets skattegrunnlag
Lønnsregulering
-
2014
Årets skattekostnad fordeler seg på:
Inflasjon/G-regulering
Nåverdi av pensjonsopptjening for året
Ulstein Group konsern
2013
Ordinær beskatning
Annen forskjell knyttet til utenlandske selskaper og
rederibeskattet selskap
Sammensetning av pensjonskostnad inkl. arbeidsgiveravgift
(Alle tall i NOK 1000)
Sum midlertidige forskjeller
-
-
68 317
79 970
30 846
8 666
488 417
454 425
27% utsatt skatt
8 329
2 340
131 873
122 695
Endring utsatt skatt i resultatregnskapet
5 990
5 246
9 178
-9 789
Fortsetter neste side
ÅRSRAPPORT
ANNUAL REPORT
38
ÅRSRAPPORT
ANNUAL REPORT
39
NOTER TIL REGNSKAPET
Fortsettelse
NOTE 13 SKATT
(Alle tall i NOK 1000)
Ulstein Group ASA
Ulstein Group konsern
Ulstein Group ASA
2014
2013
2014
2013
12 832
64
13 620
779
Ikke fradragsrett for gave og kontingenter
6
654
406
1 075
Aksjekapitalkostnader ført mot egenkapital
-
-
22 389
-
*) Permanente forskjeller inkluderer
Ikke fradragsrett for representasjonskostnader
Fritaksmetode aksjeutbytte
Andre kostnader
Totale permanente forskjeller
NOTE 15 LØNNSKOSTNADER, GODTGJØRELSE, ANTALL ANSATTE M.M.
-
-1 586
12 008
-
216
-
-47 903
-1 614
13 054
-868
520
240
Forklaring på hvorfor skatt for året ikke samsvarer med
27 % av resultat før skatt (28 % skatt for 2013)
Forskjell i utenlandsk skatteprosent og rederibeskattet selskap
27 % av permanente forskjeller
Tilbakeført resultat datterselskaper og tilknyttede selskaper
Virkning av endret skattesats
Andre forskjeller og konsernelimineringer
Total skatt i resultatet
35 920
91 578
45 281
101 026
-2 626
-
-
898
3 525
-243
140
67
-22 709
-76 956
-11 922
-31 070
-
-87
-
-4 544
373
-
4 605
-16 305
17 108
14 292
39 002
46 548
NOTE 14 DRIFTSINNTEKTER
(Alle tall i NOK 1000)
Ulstein Group ASA
2014
Ulstein Group konsern
2013
2014
2013
Per virksomhetsområde
Shipbuilding
-
-
2 010 000
1 851 900
Power & Control
-
-
424 000
340 035
Design & Solutions
-
-
936 000
731 687
Shipping
-
-
554 544
236 636
Annet inkludert eliminering av internt salg
75 330
67 966
-1 221 376
-858 019
Sum
75 330
67 966
2 703 168
2 302 239
Norge
67 273
60 808
729 699
1 471 162
Brasil
481
366
67 275
46 079
Kina
2 678
1 862
573 708
356 103
Nederland
1 959
1 959
21 329
17 917
142 244
Geografisk fordeling
Storbritannia
Polen
Spania
Dubai
-
-
17 978
2 063
2 105
2 063
2 105
-
-
11 661
30 944
17 593
-
-
1 026
Kroatia
390
392
489
579
Singapore
486
474
27 125
153 893
USA
-
-
552 000
-
Bermuda
-
-
541 000
-
Resten av verden
Sum
Ulstein Group konsern
2014
2013
2014
2013
29 287
26 339
486 284
524 216
2 784
2 679
61 706
63 892
904
865
25 441
32 182
Lønnskostnader
Lønn inkludert feriepenger
Arbeidsgiveravgift
Pensjonskostnader
Styrehonorar
Andre personalkostnader
Sum
Antall ansatte og innleide fra datterselskaper per 31.12
27 % skatt av resultat
(Alle tall i NOK 1000)
-
-
157 815
63 621
75 330
67 966
2 703 168
2 302 240
935
935
1 088
1 633
2 234
1 530
30 045
24 107
36 144
32 348
604 563
646 030
37
35
850
832
Lønnskostnader i Ulstein Group konsern inkluderer også lønn til mannskaper på skip i drift hos Blue Ship Invest AS. I 2013 var
det seks skip i drift mens det i 2014 har vært 3 skip i drift i en måned. Mannskaper har blitt leid inn via managementselskapene
Remøy Shipping AS og Atlantic Offshore AS.
Ytelser til ledende personer og styremedlemmer
Ledende personer er definert som konsernet sin ledergruppe. Denne er sammensatt av konsernledelse i Ulstein Group ASA
og administrerende direktører i de største strategiske datterselskapene, som er lønnet fra respektive selskaper.
Periode
Lønn/
Styrehonorar
Annen
godtgjørelse
Sum
Konsernsjef
01.01.-31.12.14
3 432
16
3 448
Tore Ulstein
Visekonsernsjef/Styreleder
01.01.-31.12.14
3 389
12
3 401
Lars L. Olsen
Finansdirektør
01.01.-30.09.14
1 309
6
1 315
Lars L. Olsen
Viseadm. dir. Ulstein Shipping
01.10.-31.12.14
437
7
444
Cathrine K. Marti
Finansdirektør
01.10.-31.12.14
387
1
388
Torild Bugge
HR-direktør
01.01.-31.12.14
1 332
16
1 348
Navn
Stilling
Gunvor Ulstein
Kristian Sætre
Adm. dir. Ulstein Verft
01.01.-31.12.14
1 785
9
1 794
Sigurd Viseth
Adm. dir. Ulstein Design & Solutions
01.01.-31.12.14
1 909
34
1 943
Gunnar Hide
Adm. dir. Ulstein Power & Control
01.01.-31.12.14
1 693
130
1 823
Gro Kielland
Styremedlem
01.01.-31.12.14
223
-
223
Ingerid Ulstein
Styremedlem
01.01.-31.12.14
223
-
223
Sveinung Flem
Styremedlem
01.01.-31.12.14
223
-
223
Konsernet har en innskuddsbasert pensjonsordning (ref. note 12) som også gjelder for konsernets ledere.
Lønn til konsernsjef blir vedtatt av styret etter fremlegg fra et lønnsutvalg som er sammensatt av to uavhengige aksjonærvalgte
styremedlemmer. Andre ansatte i Ulstein Group ASA blir regulert ved ordinært lønnsoppgjør.
Styret i driftsselskapene har overlatt til styreleder å fastsette lønn til administrerende direktører.
Det foreligger ikke særskilte avtaler om ekstra-ytelser til ledende ansatte utover avtalt lønn og bonus på lik linje med øvrige
ansatte. Det er ikke ytet lån eller sikkerhetsstillelse til fordel for konsernsjef eller styremedlemmer.
Konsernets lederlønnspolitikk
Etter konsernet sin vurdering får lederne i konsernet en konkurransedyktig lønn både i forhold til bransjen og den region lederen
tilhører. Lederlønnen blir regulert hvert år.
Styret
Styrehonorar er utbetalt med kr 710.000,- i Ulstein Group ASA.
I tillegg er det betalt ut kr 225.000,- i honorar til konsernets kontraktskomité.
Ulstein Group ASA
Ulstein Group konsern
2014
2013
2014
2013
311
262
1 632
1 424
-
-
89
10
20
-
113
96
Utgiftsført revisjonshonorar
Honorar for lovpålagt revisjon
Honorar for attestasjonstjenester
Honorar for andre tjenester
Honorar for skatterådgivning
Sum utgiftsført revisjonshonorar (eksklusiv MVA)
5
89
42
51
336
351
1 876
1 581
ÅRSRAPPORT
ANNUAL REPORT
40
ÅRSRAPPORT
ANNUAL REPORT
41
NOTER TIL REGNSKAPET
Fortsettelse
NOTE 16 OFFENTLIGE TILSKUDD
(Alle tall i NOK 1000)
2014
2013
1 978
-
Skattefunn og Forskningsrådet
1 290
3 244
Opplæringstilskudd og lærlingtilskudd
1 178
1 065
Utenlandske offentlige tilskudd til datterselskaper i utlandet
Sum offentlige tilskudd
-
796
4 446
5 105
Offentlige tilskudd er nettoført mot tilhørende driftskostnader i resultatregnskapet.
2014
Kjøp av valuta
Valutasikret
kurs
Markedsverdi
av kurs
31.12.14
Gevinst+/
tap (-)
Ulstein Power & Control
EUR
279
8,19
9,03
234
Ulstein Design & Solutions
EUR
2 887
8,30
9,03
2 108
Ulstein Verft
EUR
2 568
9,96
10,72
1 952
Ulstein Design & Solutions
USD
1 402
6,29
7,43
1 598
Ulstein Power & Control
USD
1 313
6,04
7,43
1 825
Ulstein Verft
USD
1 522
6,49
7,46
1 476
Ulstein Design & Solutions
SGD
839
4,91
5,62
596
9 789
Salg av valuta
Totalt beløp i
valuta
Valutasikret
kurs
Markedsverdi
av kurs
31.12.14
Gevinst+/
tap (-)
GBP
23 038
9,51
11,53
-46 537
(Alle tall i NOK 1000)
Ulstein Group konsern
2013
2014
Selskap
2013
Blue Ship Invest
TOTAL
Annen driftskostnad
Konserntjenester, eksterne tjenester og leiekostnader
Selskap
Totalt beløp i
valuta
TOTAL
NOTE 17
SPESIFISERING AV SAMMENSLÅTTE POSTER I RESULTATREGNSKAPET
Ulstein Group ASA
(Alle tall i NOK 1000)
Ulstein Group konsern
Ulstein Group konsern
Tilskudd fra Innovasjon Norge og andre
NOTE 18 FINANSIELL MARKEDSRISIKO
-46 537
19 561
15 354
-
-
reisekostnader og andre driftskostnader *
38 555
24 945
-
-
USD
(USA)
Total
58 116
40 299
-
-
GBP
Viktige valutakurser mot NOK per 31.12.
Informasjon, marked, publikasjoner, reklame, sponsorstøtte,
Annen finansinntekt
2014
2013
7,43
6,08
(UK)
11,56
10,05
EURO
(EU)
9,03
8,38
PLN
(Polen)
2,13
2,04
17 849
13 792
27 369
16 855
TRY
(Tyrkia)
3,26
2,93
Mottatt utbytte
-
1 586
5 720
-
BRL
(Brasil)
2,82
2,60
Kursjustering børsnoterte aksjer
-
-
3 165
4 342
CNY
(Kina)
1,21
1,02
Agio og andre finansinntekter
36 009
27 023
52 515
44 480
AED
(Dubai)
2,03
1,66
Total
53 858
42 400
88 769
65 677
SGD
(Singapore)
5,62
4,81
KUNA
(Kroatia)
1,19
1,11
Renteinntekt
Annen finanskostnad
Rentekostnad
7 893
9 301
26 546
57 554
-
-
4 841
5 597
Agio og andre finanskostnader
11 165
6 243
61 206
65 060
Total
19 058
15 543
92 593
128 211
Kursjustering børsnoterte aksjer
* Gave til Redningsselskapet med NOK 22 mill, hvorav NOK 12,1 mill kostnadsført i 2014 og NOK 9,9 mill i 2015.
Renterisiko
Ulstein Group konsern
Gjennomsnittlig effektiv rente inklusiv marginer og provisjoner på pantelån
4,09 %
Effekt på resultat dersom renteøkning på 1%
NOK 2,2 mill
Ulstein Group har hatt fastrentelån på skipsinvesteringer og flytende rente på lån til bygg og anlegg.
Lån på skipsinvesteringene ble nedbetalt 10.01.14 og 14.01.14.
NOTE 18 FINANSIELL MARKEDSRISIKO
(Alle tall i NOK 1000)
Ulstein Group konsern
NOTE 19 FORSKNING OG UTVIKLING (FOU)
Ulstein Group konsern
(Alle tall i NOK 1000)
2014
2013
FoU-aktiviteten i konsernet består av produkt-, tjeneste- og prosessutvikling.
FoU-kostnader blir fortløpende utgiftsført
Selskapet benytter seg av ulike finansielle instrumenter i henhold til styring av finansiell risiko.
Valutarisiko
Utvikling i valutakurser medfører både direkte og indirekte en økonomisk risiko for konsernet.
Ulstein Group har som prinsipp å terminsikre all valutarisiko vedrørende kjøp og salg i utenlandsk valuta.
184 556
146 163
Inntekter i året mottatt fra det offentlige vedrørende FoU
Utgiftsført FoU i året
3 268
4 040
Offentlig mottatte inntekter i % av utgiftsført FoU i året
1,8 %
2,8 %
Fortsetter neste side
NOTE 20 HENDELSER ETTER BALANSEDAGEN
Ulstein Group konsern
Ny informasjon etter balansedagen om selskapets finansielle stilling på balansedagen er hensyntatt i årsregnskapet. Vesentlige
hendelser etter balansedagen, som ikke påvirker selskapets finansielle stilling på balansedagen, men som vil påvirke selskapets
finansielle stilling i fremtiden, er opplyst om.
ÅRSRAPPORT
ANNUAL REPORT
42
ÅRSRAPPORT
ANNUAL REPORT
43
REVISJONSBERETNING
NETHERLANDS
POLAND
CROATIA
CHINA
SINGAPORE
BRAZIL
DESIGN & SOLUTIONS
ULSTEIN DESIGN & SOLUTIONS AS
P. O. Box 278
NO-6067 Ulsteinvik
Tel: +47 7000 8000
POWER & CONTROL
ULSTEIN POWER & CONTROL AS
P. O. Box 278
NO-6067 Ulsteinvik
Tel: +47 7000 8000
ULSTEIN DESIGN & SOLUTIONS B.V.*
Churchillsingel 432-446
3137 XB Vlaardingen
The Netherlands
Tel: +31 10 475 00 11
Dept. Ålesund
P. O. Box 8073 Spjelkavik
NO-6022 Ålesund
Tel: +47 7000 8700
ULSTEIN EQUIPMENT B.V.**
Transistorstraat 91-22
1322 CL Almere
The Netherlands
Tel: +31 36 527 53 00
ULSTEIN POLAND LTD SP. Z O.O.
Ul. Łużycka 6d
81-537 Gdynia
Poland
Tel: +48 587 810 410
SHIPBUILDING
ULSTEIN VERFT AS
P. O. Box 158
NO-6067 Ulsteinvik
Tel: +47 7000 8000
ULSTEIN MARINE EQUIPMENT
(NINGBO) CO. LTD
No. 7, Jinxi Road
Nordic Industrial Park
Zhenhai
Ningbo, 315221
China
Tel: +86 574 8630 7875
ULSTEIN ELECTRICAL
TECHNOLOGY (NINGBO) CO. LTD
Room 6015,
No. 1558, Jiangnan Road
Hi-Tech Zone
Ningbo, 315048
China
Tel: +86 574 8630 7872
ULSTEIN ELEKTRO
INSTALLASJON AS
P. O. Box 158
NO-6067 Ulsteinvik
Tel: +47 7000 8000
ULSTEIN BELGA MARINE LTDA
Rua Curuzu, 58, São Cristóvão
Rio de Janeiro – RJ
Brazil
CEP 20920-440
Tel: +55 21 2253 7171
*Name change in process in 2015.
Previous name: Ulstein Sea of
Solutions B.V.
ULSTEIN BRONTE D.O.O
Primorska 1a
51000 Rijeka
Croatia
Tel: +385 51 688 105
**Name change in process in
2015. Previous name: Ulstein Idea
Equipment Solutions B.V.
GLOBAL SALES
ULSTEIN MARINE SYSTEMS
(SHANGHAI) CO. LTD
Room G, 19/F Cross Region Plaza
899 Lingling Road
Shanghai 200030
China
Tel: +86 21 5489 3691
SHIPPING
ULSTEIN SHIPPING AS
P. O. Box 158
NO-6067 Ulsteinvik
Tel: +47 7000 8000
ULSTEIN ASIA PTE LTD
20 Science Park Road
#02-26 TeleTech Park
Singapore 117674
Tel: +65 6779 2318
ULSTEIN SOUTH AMERICA
SERVIÇOS LTDA
Rua Curuzu, 58, São Cristóvão
Rio de Janeiro – RJ
Brazil
CEP 20920-440
Tel: +55 21 2253 7171
ULSTEIN INTERNATIONAL AS
P. O. Box 158
NO-6067 Ulsteinvik
Tel: +47 7000 8000
ULSTEIN GROUP
P. O. Box 158
NO-6067 Ulsteinvik
Norway
Tel: +47 7000 8000
[email protected]
www.ulstein.com
www.facebook.com/ulsteingroup
Layout: Portalia. Fotos/illustrasjoner: Ulstein Group, Breogfjell, Morild Interaktiv, Per Eide Studio, The Metric System, Roman Jocher, Marius Beck Dahle, Per Eide Studio,
Tony Hall, Hansgarden Media og EDB. Forsidebilde: Ulsteinansatte tar utfordringer på strak arm. Trykk: TINDE Design & Trykk.
NORWAY