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Basilea: Desarrollo y Supervisión de Modelos Internos Santiago, Chile, 7 de Abril de 2015 José Miguel CRUZ(*) (*) Socio de CLGroup y Director Centro de Finanzas, Ingeniería Industrial, Universidad de Chile Agenda • Modelos en la Gestión de Riesgos • La Necesidad de Evaluar los Modelos • Aprendizajes y Desafíos en la Implantación de Modelos [email protected] 2 Basilea: Desarrollo y Supervisión de Modelos Internos Modelos en la Ges8ón de Riesgos Modelos: Una necesidad • • • • • • • Herramientas eficientes Mayor información disponible Capacidad de procesamiento Requerimiento competitivo Mejor formación técnica Arbitraje de conocimiento Incentivos en la regulación [email protected] 4 Desafíos • • • • • • • • Datos Técnicos Negocios Adaptar a la organización y la operación Infraestructura de Apoyo y Control Comunicación Alta Dirección Supervisión [email protected] 5 Modelos ¿para qué? • Medir riesgos, – Crediticio – Mercado – Operacional – Contraparte – Tasa de Interés – Liquidez [email protected] 6 Riesgo de Crédito: Pérdida esperada y Pérdida Inesperada Pérdida Inesperada Al 99% Pérdida Esperada [email protected] 7 Método IRB: ¿Es realmente un modelo? [email protected] 8 Basilea II: Activos ponderados por su nivel de riesgo (Caso grandes empresas soberanos y bancos) Correlación R = 0,12 × (1 – EXP(-50 × PD)) / (1 – EXP(-50)) + 0,24 × [1 - (1 - EXP(-50 × PD)) / (1 – EXP(-50))] Ajuste por vencimiento b = (0,11852 – 0,05478 × ln (PD))^2 Requer. de capital K= [LGD × N [(1 – R)^-0,5 × G(PD) + (R / (1 – R))^0,5 × G(0,999)] – PD x LGD] × [(1 + (M – 2,5) × b)/(1 – 1,5 x b)] Activos ponderados por su nivel de riesgo RWA = K x 12,5 x EAD N(x) es la distribución normal estándar acumulada [email protected] G(x) es la inversa de la distribución normal estándar acumulada 9 Pérdida Inesperada • Comité de Basilea II usa esta fórmula para determinar los ponderadores de Capital en el modelo IRB, y la corrige para calcular PNE, por tamaño de la empresa, LGD, y plazo. ⎡ ⎛ N −1 ( PD) + ρ N −1 (0.999) ⎞ ⎤ ⎟ − PD ⎥ Re qCap = e × l × ⎢ N ⎜ ⎜ ⎟ 1 − ρ ⎢⎣ ⎝ ⎥⎦ ⎠ Pérdida Inesperada [email protected] 10 Modelos Internos en Riesgo de Crédito y Basilea II • Los modelos internos de capital en la práctica son modelos de – PD – LGD – Es decir de provisiones [email protected] 11 Pérdida Inesperada y el requerimiento de capital • Algunos ejercicios muestran que efectivamente algunas carteras tienen requerimiento bajo el 10% • Pero no necesariamente para consumo, con PD y LGD muy altos. • Por otro lado están los otros riesgos que también consumen capital [email protected] 12 En riesgo de crédito, clave entonces • Avanzar en la modelación de las PD y de los LGD • En carteras de retail segmentar adecuadamente, en grupos homogéneos, garantizando la precisión de los parámetros • Estandarizar metodologías entre carteras • Avanzar en modelos internos para corporativos [email protected] 13 Basilea: Desarrollo y Supervisión de Modelos Internos La Necesidad de Evaluar los Modelos Evaluación interna y/o externa • Una necesidad: se requiere un proceso que asegure la calidad del modelo • Fortalece al equipo • Requerido por el regulador • Seguro que protege la inversión [email protected] 15 Objetivos y Alcance del Modelo • Ejemplo Riesgo de Crédito: – – – – Originación, Comportamiento Estimación de PD (definición) Estimación LGD Estimación de EAD • Liquidez: – Comportamiento de los saldos sin plazo de vencimiento – Estrés • Contraparte – Exposición futura en derivados [email protected] 16 Supuestos y Limitaciones • Supuestos sobre la estabilidad de la población u observaciones • Representatividad de las muestras de desarrollo • Suponer que las variables observadas son independientes unas de otras. • Algunas variables medidas no son eventos sino que decisiones. • Los parámetros de los modelos son estables en el tiempo. [email protected] 17 Desafío de los Datos • • • • • • Periodo usado Exclusiones Limpieza Transformaciones Estadísticas de cada variable y agregadas Consistencia y trazabilidad de los datos [email protected] 18 Evaluación de la Construcción del Modelo • Documentación • Robustez • Replicabilidad de los resultados [email protected] 19 Evaluación de la metodología • Qué es estándar en riesgo de crédito – PD • Regresiones • Árboles – Caso del LGD • Flujos de pagos actualizados • Riesgo de mercado – VaR paramétrico – VaR histórico • Riesgo Operacional – Comenzando a navegar [email protected] 20 Análisis de los Resultados del Modelo • • • • • Esperados o Sorpresivos Razonables Replicables Precisos Volátiles [email protected] 21 Proceso de Validación del Modelo • Cómo se validan los resultados • Qué certezas hay y qué incertidumbres quedan? • Backtesting • Quién lo realiza y con qué frecuencia [email protected] 22 Operación y uso del modelo • • • • Cómo se usa en la toma de decisiones Cómo se opera Documentación disponible Quién es responsable [email protected] 23 Manual de mantenimiento del modelo • Cómo se sabe que está vigente • Cuándo hay que recalibrar sus estimaciones • Cuándo hay que rehacerlo [email protected] 24 Calidad del Entorno e Infraestructura de apoyo • • • • Entorno de control Infraestructura organizacional Apoyo tecnológico Vinculación de la Alta Gerencia [email protected] 25 Basilea: Desarrollo y Supervisión de Modelos Internos Aprendizajes y DesaBos en la Implantación de Modelos Incentivos para construir modelos • Análisis costo beneficio – Por ejemplo de modelo estándar a modelo interno – Necesidad de considerar el proceso de gestión y gobernanza de los modelos – Desarrollo de equipos de trabajo – Inversión en procesos, documentación, herramientas, y capacitación [email protected] 27 Es un negocio, no un centro de investigación • La necesidad de formalizar es relevante, pero no a cualquier costo • Evitar la “tiranía de los modelos” • Privilegiar la gestión, no sobre modelar (ejemplo estrés) • Foco en la comunicación de los riesgos [email protected] 28 Desafíos del regulador • Adelantarse a los cambios normativos con enfoque proactivo • Mantener el desarrollo de capacidades técnicas • Mantener la diversidad de enfoques metodológicos • Avanzar en la solicitud de mejor información [email protected] 29 Desafíos de la banca • En esta etapa mucho más en la formalización metodológica • Formalización de procesos • Capacitación • Plan de desarrollo de mediano plazo en el ámbito de las capacidades internas consideradas como estratégicas [email protected] 30 Temas relevantes • Plan de mejora de datos e infraestructura de sistemas • Rol de auditoría interna • La administración del conocimiento interno. • Retención de talentos [email protected] 31 Áreas que requieren avanzar en modelos • Crédito: LGD y EAD • Liquidez: identificarlo, medirlo e integrarlo. • Riesgo tasa de interés: temas de gaps dinámicos, y tarificación interna. • Riesgo contraparte y CVA • Riesgo operacional, esfuerzo de síntesis. • Riesgo de mercado, intraday y análisis de estrés. [email protected] 32 Basilea: Desarrollo y Supervisión de Modelos Internos Abril de 2015 José Miguel CRUZ
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