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MARS: Multi Asset mit Kapitalschutz
Aktueller Kommentar
Die Nachricht vom Wochenende über das
Scheitern
der
Verhandlungen
zwischen
Griechenland und seinen Kreditgebern hat
überrascht. Die schlimmsten Befürchtungen
haben sich jedoch nicht bewahrheitet, und der
Handel verlief nach Kurskorrekturen an den
Aktienmärkten
in
weitgehend
ruhigeren
Bahnen. Der Euro wertete nicht ab und die
Anleihen der anderen europäischen Länder
zeigten nur geringe Kursveränderungen.
Global mehren sich die Befürchtungen, dass
steigende Zinsen in den USA und der damit
vermutlich einhergehende Anstieg des Dollars
die Schwellenländer treffen könnte. In den
letzten Jahren haben die Schwellenländer vor
allem Kredite in US-Dollar aufgenommen. Dies
könnte zu einem Anstieg dieser Schulden in
lokaler Währung führen.
Unter dem Strich bleibt eine gestiegene
Risikoaversion an den Kapitalmärkten.
Die Kapitalmärkte reflektieren somit geringe
Risiken einer Ansteckungsgefahr für den
Rest der Eurozone. Den europäischen
Politikern wird die Fähigkeit zugesprochen, die
Krise zu lösen. Die Hilfsprogramme sind immer
noch existent und haben in anderen Ländern
(Irland, Portugal) gezeigt, dass sie über Jahre
funktionieren. Die EZB hat ebenfalls bewiesen,
mit ihrer Geldpolitik die europäischen Staaten
zu unterstützen. Zudem sind die Leistungsbilanzen der europäischen Peripheriestaaten
gegenüber Jahren zuvor positiv.
Die Zusammensetzung der Portfolios hat sich
kaum verändert. Im MARS 5 Portfolio halten
wir eine hohe Kassenquote von 45 Prozent. Die
Aktienquote beträgt 15 Prozent. Darüber
hinaus
halten
wir
kurzfristige
EuroStaatsanleihen mit 17 Prozent, Spread Bonds
mit 15 Prozent und Alternatives mit 8 Prozent.
Das MARS 10 Portfolio ist mit 21 Prozent im
Geldmarkt investiert. Die Aktienquote beträgt
35 Prozent. Darüber hinaus halten wir
HighYield-Unternehmensanleihen
mit
20
Prozent und Schwellenländeranleihen mit 5
Prozent. Weitere 10 Prozent sind in Listed
Private Equity und 9 Prozent in Gold investiert.
In den nächsten Wochen wird jedoch die
Unsicherheit bleiben, unabhängig vom
Ausgang des Referendums. Ein Ja würde die
Frage der Implementierungsfähigkeit und die
Regierung in Frage stellen, ein Nein würde
offensichtlich Fragen zur Schuldenrestrukturierung und Eurozugehörigkeit nach sich
ziehen.
Nur für professionelle Anleger
Unsere Performance über die zurückliegenden
12 Monate liegt bei +4,8 Prozent für MARS 5
und +6,8 Prozent für MARS 10.
-1-
30. Juni 2015
MARS 5: Multi Asset mit Kapitalschutz
Daten & Fakten
Wertentwicklung
Rollierende 12 Monate
70%
200
Brutto-Wertentwicklung
180
Rollierende 12 Monatsrenditen
MARS 5
MSCI Germany
Geldmarkt
160
140
120
100
80
MARS 5
MSCI Germany
5% Risiko-Budget
50%
30%
10%
-10%
-30%
-50%
60
Statistik
Rendite und Risiko
12%
Euro High Yield
Gold Bullion
10%
Brutto-Wertentwicklung
Gesamtrendite
Rendite p.a.
Standardabweichung p.a.
Sharpe ratio
Zeit in Risikobudget*
Implementierung der Strategie seit
Zeit
14%
MARS 5
56,9%
6,8%
4,3%
1,4
100%
5. Sep 2008
6,8 Jahre
* Das Risikobudget über rollierende 12 Monate beträgt 5 Prozent
(ex-ante, keine Garantie, auf Bruttorendite-Niveau).
Private Equity
MARS 5
8%
MSCI Germany
World Gov Bonds
6%
Euro Corporate Bonds
Euro inflation linked
4%
Buy & Hold
2%
Hedge Funds
0%
-2%
0%
20%
40%
60%
80%
MSCI Russia
Commodity ex Agrar
-4%
-6%
Maximaler Verlust über 12 Monate
Monatsrenditen
MARS 5
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
Jan
Feb
Mar
Apr
Mai
Jun
Juli
Aug
0,1%
0,4%
-2,1%
1,3%
1,0%
1,0%
4,5%
0,9%
2,0%
0,2%
1,3%
0,3%
1,7%
0,8%
-0,1%
3,2%
-1,0%
-0,0%
1,8%
0,7%
1,1%
0,8%
1,2%
0,3%
-0,3%
1,4%
0,7%
-0,9%
0,4%
1,5%
0,7%
0,1%
0,5%
1,5%
-1,0%
0,4%
0,3%
-1,7%
-0,2%
-3,9%
0,9%
-1,3%
2,8%
-1,0%
0,9%
2,8%
1,1%
0,9%
1,7%
2,8%
1,2%
1,0%
-0,4%
1,6%
Sep
-0,1%
1,2%
0,3%
-0,4%
0,9%
1,2%
-0,3%
Okt
1,6%
0,2%
0,1%
-1,2%
-0,2%
0,9%
-1,1%
Nov
1,9%
2,0%
-0,3%
-2,1%
0,8%
0,5%
0,7%
Dez
1,1%
1,1%
0,9%
0,4%
0,2%
0,3%
-0,4%
KJ
4,5%
12,1%
11,9%
-5,0%
7,8%
4,5%
8,2%
3,2%
Eckdaten der Anteilsklassen
Die MARS 5-Strategie wird in mehreren Spezialfonds umgesetzt.
Derzeit ist noch kein Publikumsfonds verfügbar.
Nur für professionelle Anleger
-2-
30. Juni 2015
MARS 10: Multi Asset mit Kapitalschutz
Daten & Fakten
Wertentwicklung (implementiert seit 5. Sept. 2008)
Rollierende 12 Monate
70%
200
Brutto-Wertentwicklung
180
Rollierende 12 Monatsrenditen
MARS 10
MSCI Germany
Geldmarkt
160
140
120
100
80
60
MARS 10
MSCI Germany
10% Risiko-Budget
50%
30%
10%
-10%
-30%
-50%
Statistik
Rendite und Risiko
MARS 10
72,9%
8,4%
7,5%
1,0
99%
5. Sep 2008
6,8 Jahre
14%
12%
* Das Risikobudget über rollierende 12 Monate beträgt 10 Prozent
(ex-ante, keine Garantie, auf Bruttorendite-Niveau).
Euro High Yield
Gold Bullion
MARS 10
10%
Brutto-Wertentwicklung
Gesamtrendite
Rendite p.a.
Standardabweichung p.a.
Sharpe ratio
Zeit in Risikobudget*
Implementiert seit
Zeit
8%
MSCI Germany
World Gov Bonds
6%
Euro Corporate Bonds
Euro inflation linked
4%
Private Equity
Buy & Hold
2%
Hedge Funds
0%
-2%
0%
20%
40%
60%
80%
MSCI Russia
Commodity ex Agrar
-4%
-6%
Maximaler Verlust über 12 Monate
Monatsrenditen
MARS 10
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
Jan
Feb
Mar
Apr
Mai
Jun
Juli
Aug
0,6%
-0,8%
-0,8%
2,8%
3,6%
-1,9%
6,7%
1,6%
0,6%
0,8%
2,2%
0,8%
2,4%
1,7%
0,1%
6,9%
-2,3%
-0,1%
2,0%
0,5%
1,1%
-0,1%
1,4%
0,8%
0,1%
0,5%
-0,1%
-0,4%
3,3%
-4,1%
-0,7%
-2,6%
2,1%
2,3%
-0,1%
0,4%
1,2%
-3,5%
1,1%
-5,9%
0,7%
-2,7%
4,8%
-0,1%
0,4%
4,3%
3,4%
0,8%
4,3%
0,9%
-2,2%
1,5%
-1,0%
2,2%
Sep
-1,2%
2,7%
1,3%
-0,9%
1,5%
2,7%
-1,1%
Okt
-2,6%
-0,1%
0,9%
-1,0%
0,5%
2,4%
-2,1%
Nov
0,2%
0,9%
0,4%
-2,1%
1,0%
0,6%
1,6%
Dez
KJ
0,8% -2,7%
4,7% 25,4%
3,0% 11,8%
0,9% -10,1%
1,6% 14,6%
-0,1% 11,4%
-1,1% 4,1%
6,2%
Eckdaten der Anteilsklassen
Anteilsklasse
P
I
S
Anteilsklasse
P
I
S
WKN
A1WZ09
A1WZ07
A1WZ08
Fondsmanagementgebühr
1,00%
0,75%
0,35%
ISIN
DE000A1WZ090
DE000A1WZ074
DE000A1WZ082
Administrationsgebühr
0,20%
0,20%
0,175%
Bloomberg
MA10UIP
MARS10I
MARS10S
Erfolgsabh. Vergütung
ja
nein
nein
Fondsauflage
23.2.2015
19.7.2013
19.7.2013
Mindestanlagebetrag
nein
50.000 €
500.000 €
Fondswährung
EUR
EUR
EUR
Ertragsverwendung
aussch.
aussch.
aussch.
Nur für professionelle Anleger
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30. Juni 2015
MARS: Multi Asset mit Kapitalschutz
Langjähriger Investmentansatz
Die Stärken der Strategie
Unser Ziel ist eine positive Rendite über die
nächsten zwölf Monate mit hoher Partizipation in
steigenden Märkten.
Stärke 1: Dynamische Allokation vieler Märkte
Grundsätzlich wird das komplette globale Anlagespektrum
–
also
Aktien,
Staatsund
Unternehmensanleihen, Geldmarkt, Währungen
sowie Rohstoffe – mit vielen Sub-Anlagekategorien
genutzt. Keine Anlagekategorie ist fix im Portfolio
gesetzt. Die Portfoliozusammensetzung verändert
sich stattdessen in Abhängigkeit von der
Kapitalmarktsituation sehr dynamisch.
Im Falle negativer Renditen soll eine vorgegebene
Wertuntergrenze nicht unterschritten werden.
Dieses Ziel erreichen wir durch dynamische
Allokation zwischen verschiedenen Anlageklassen.
Darüber hinaus erfüllen unsere Portfolios stets die
Anforderungen
absoluter
Liquidität,
hoher
Transparenz und Diversifikation.
Unsere
Portfolioentscheidungen
treffen
unabhängig von den Gewichtungen in
Kapitalmarktindizes (z. B. MSCI World).
Stärke 2: Verlustbegrenzung
Die Risikoanalyse der MARS-Strategie warnt vor
statistischen Auffälligkeiten und einem möglichen
Absinken
einzelner
Märkte.
In
unsicheren
Situationen wird der frühzeitige Ausstieg aus
riskanten Anlagen präferiert und der Portfoliowert
geschützt bis wieder Signale für ein Erstarken des
Marktes ausgelöst werden.
wir
den
Jede Woche stellen wir ein neues Portfolio
zusammen, das nach unseren Analysen am besten
zur aktuellen Marksituation passt. Dabei lassen wir
uns grundsätzlich nicht von der historischen
Portfoliozusammensetzung
beeinflussen.
Die
Allokation basiert auf den vier Säulen: Erwartete
Rendite
pro
Anlageklasse,
Risikoanalyse,
Korrelationseigenschaften und Kundenvorgaben.
Stärke 3: Liquide Märkte und Instrumente
Die Anlagestrategie wird ausschließlich mit
Wertpapieren umgesetzt, die jederzeit vollständig
verkauft werden können. Zum Einsatz kommen
daher vorrangig Indexprodukte wie Indexfonds oder
Futures. Das Portfolio ist breit diversifiziert und kann
im Gegensatz zu einzelnen Aktien oder Renten nicht
auf null fallen.
Der
MARS-Ansatz
unterscheidet
sich
von
herkömmlichen gemischten Portfolios in folgenden
Kriterien:
Herkömmliche
gemischte
Portfolios
MARS-Ansatz
Prognoseverfahren
Diskretionäres
Management
Regelbasierte
Anlage
Benchmark
Nachbildung einer
strategischen
Benchmark
Meist 5 – 10Prozent
Über- bzw.
Untergewichtung
Bedingt durch
relativen Ansatz
nicht
sichergestellt
Benchmark dient
nur als Performance-Vergleich
Marktgewichtung
Erzielung
positiver
Erträge
Kontakt:
MARS Asset Management GmbH
Villa Hammelmann
Louisenstraße 120
D-61348 Bad Homburg
Deutliches Marktrisiko
Telefon +49 6172 850 44 40
Telefax +49 6172 850 44 69
E-Mail [email protected]
www.mars-am.de
Strategie fokussiert auf positive
Gesamterträge
Für alle abgebildeten Fondsdaten und Grafiken gilt: Errechnet nach BVI-Methode, ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlags, individueller Verwahrungsgebühren und Transaktionskosten.
Vergangenheitswerte sind keine Garantie, Zusicherung oder ein verlässlicher Indikator für zukünftige Wertentwicklungen. Diese Information ist kein Angebot oder Teil eines Angebots zum Kauf von Fonds,
noch stellt diese Information die Grundlage eines Vertrags oder einen Vertragsbestandteil dar. Kaufaufträge können nur angenommen werden auf Grundlage des gültigen Verkaufsprospekts, der eine
ausführliche Darstellung der mit diesem Investment verbundenen Risiken enthält, des gültigen Jahres- und Halbjahresberichts sowie der wesentlichen Anlegerinformationen. Diese und weitere
Informationen erhalten Sie bei der MARS Asset Management GmbH, Louisenstraße 120, D-61348 Bad Homburg. Wesentliche Anlegerinformationen und Verkaufsprospekte zu den genannten ISINs
können über die Internetseite www.universal-investment.de bezogen werden.
Nur für professionelle Anleger
-4-
30. Juni 2015