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Das Unternehmen
ansa capital management ist eine unabhängige, eigentümergeführte Investment-Boutique. Wir richten unsere gesamte Aufmerksamkeit auf eine Total Return Strategie mit aktivem Management von globalen Assetklassen. Total Return bedeutet für uns, die
Gesamtverantwortung für Performance und Risiko des Portfolios frei von einer Benchmark zu übernehmen. Unsere Anlageentscheidungen folgen der Analyse der Wechselwirkung zwischen Makroökonomie und Kapitalmärkten. Dabei nutzen wir quantitative Methodik für den gesamten Investmentprozess. Wir fokussieren unser gesamtes Wissen, unsere Erfahrung und all unsere
Anstrengungen auf ein einziges Produkt. Dabei verfolgen wir ein ganz klares Ziel: in jedem makroökonomischen Umfeld eine positive Performance zu erzielen.
macro-sensitive-investing
Erwartungen von Anlegern über reale und monetäre Bedingun-
monetäres Sentiment
realwirtschaftliches Sentiment
gen in der Zukunft bestimmen im Heute ihr Anlageverhalten und
damit die Performance von Assetklassen. Davon sind wir überzeugt. Folglich muss es einen erfassbaren Wirkungszusammenhang zwischen Kapitalmärkten und ökonomischen Wirklichkeiten geben.
Für jede bedeutende globale Wirtschaftsregion messen wir moJahreszeit
netäres und realwirtschaftliches Sentiment und definieren daraus
ein aktuelles ökonomisches Regime. Wir unterscheiden vier Regime und nutzen die Symbolik der Jahreszeiten zur einfachen Darstellung: „Sommer“ charakterisieren wir als Phase mit positivem
realwirtschaftlichem Sentiment frei von Inflationsrisiko; entspre-
Sommer
Herbst
Frühling
Winter
chend „Winter“ als eine Periode mit negativem realwirtschaftlichen Sentiment und hohem Inflationsrisiko. „Herbst“ und „Frühling“ sind als jeweils entsprechende Übergangsregime definiert.
Total Return gelingt nur über richtiges aktives Risikomanagement. Zunächst berechnen wir aufgrund historischer Analysen
für jede Assetklasse in jeder Region und „Jahreszeit“ ein Anteil
Risikoallokation
Rohstoffe
Aktien
Anleihen
am Zielrisiko des Fonds. Diese Risikoallokation bestimmt anschließend die Asset Allokation, nicht umgekehrt.
Die Implementierung erfolgt in der Regel über liquide Futures
Kontrakte. Im Ergebnis wird die Risikoallokation des Portfolios zu
Asset Allokation
Rohstoffe
jedem Zeitpunkt optimal auf die globalen ökonomischen Wirklichkeiten ausgerichtet. Das nennen wir macro-sensitive-investing.
Anleihen
Aktien
Die Menschen
Dr. Andreas Sauer, CFA
Dr. Daniel Linzmeier
Dr. Nils Unger
Seine Leidenschaft gilt seit 25 Jahren dem
Er hat mehr als 10 Jahre Erfahrung mit
Er beschäftigt sich seit knapp 10 Jahren mit
Erforschen und Entwickeln quantitativer Asset
der quantitativen Analyse von Wertpapie-
der quantitativen Beurteilung von Chancen
Management Methoden und deren zielfüh-
ren und Portfoliokonstruktionsmethoden.
und Risiken aktiver Anlagestrategien auf in-
render Umsetzung für institutionelle Anleger.
ternationalen Kapitalmärkten.
1999 zählte er zu den Gründern und Part-
Nach Studium der Wirtschaftsmathematik
Nach dem erfolgreichen Abschluss seines
nern der heutigen Quoniam Asset Manage-
in Trier promovierte er am Lehrstuhl für Em-
Studiums der Wirtschaftsmathematik in
ment und führte sie als CEO & CIO innerhalb
pirische Kapitalmarktforschung der WHU.
Köln hat er als wissenschaftlicher Mitar-
von 13 Jahren zur erfolgreichsten Invest-
Berufliche Stationen waren die DZ Privat-
beiter am Karlsruher Institut für Techno-
ment-Boutique Deutschlands. Er gründete
bank und Quoniam Asset Management,
logie gearbeitet. Im Anschluss an seine
ansa capital management im Januar 2014.
wo er als Senior Portfoliomanager im Be-
Promotion hat er seine Kenntnisse bei Gold-
reich Equities & Asset Allocation Mandate
man Sachs im Commodity-Handel in Lon-
für institutionelle Kunden mit einem Volu-
don praktisch umgesetzt und ausgebaut.
men von rund 2 Mrd. Euro verantwortete.
ansa capital management GmbH · Hochstraße 2 · 64625 Bensheim · T +49 6251 85693-0 · [email protected]
Amtsgericht Darmstadt HRB 92875 · Geschäftsführer: Dr. Andreas Sauer, CFA · www.ansa.de