‫דו׳׳ה הדירקטוריון של‬ ‫עגור חברה לניהול קופות גמל וקרנות השתלמות בע״מ‬ ‫ליום ‪ 28‬בפברואר ‪2014‬‬ ‫תוכן עניינים‬ ‫?מוד‬ ‫שמהפרק‬ ‫‪.1‬‬ ‫מאפיינים כלליים‬ ‫‪2‬‬ ‫‪.2‬‬ ‫תיאור מצב עסקי החכרה המנהלת ושינויים מהותיים בתקופת הדר׳ ח‬ ‫‪5‬‬ ‫‪.3‬‬ ‫מצבה הכספי ש ל ה ח ב ר ה ותוצאות פעילותה‬ ‫‪6‬‬ ‫‪.4‬‬ ‫מדיניות ה ה ש ק ע ו ת הצפויה של החברה‬ ‫‪10‬‬ ‫‪.5‬‬ ‫ההתפתחויות הכלכליות בתקופת הדר׳ ח‬ ‫‪11‬‬ ‫‪.6‬‬ ‫אירועים מהותיים בחברה ובקרן ה ה ש ת ל מ ו ת‬ ‫‪13‬‬ ‫‪.7‬‬ ‫נושאים שאליהם הפנה רו״ח המבקר של החברה המנהלת את‬ ‫^‬ ‫ת ש ו מ ת ה ל ב בחוות דעתו על ה ד ו ח ו ת הכספיים‬ ‫‪.8‬‬ ‫תיאור נוהל ה ש י מ ו ש בזכויות הצבעה באסיפות כלליות‬ ‫‪15‬‬ ‫‪.9‬‬ ‫אופן ניהול ה ח ב ר ה והקופה‬ ‫‪15‬‬ ‫‪.10‬‬ ‫פ ר ט י ם על ח ב ר י ד י ר ק ט ו ר י ו ן ו ו ע ד ו ת י ו‬ ‫‪17‬‬ ‫‪.11‬‬ ‫כינוסי ה ד י ר ק ט ו ר י ו ן וועדותיו מ ת ח י ל ת ש נ ה ה ד י ו ו ח‬ ‫‪17‬‬ ‫‪.12‬‬ ‫רואה החשבון המבקר של החברה המנהלת‬ ‫‪17‬‬ ‫‪.13‬‬ ‫א ח ר י ו ת ה ה נ ה ל ה על ה ב ק ר ה ה פ נ י מ י ת על ד י ו ו ח ה כ ס פ י‬ ‫‪18‬‬ ‫דוח הדירקטוריון העוסק בתיאור חברת‪ :‬״עגור חברה לניהול קופות גמל וקרנות השתלמות בע״מ״ )להלן‪ :‬״החברה״ ו‪/‬או ״החכרה‬ ‫המנהלת״ ו‪/‬או ״עגור״( ו‪/‬או ״קרן ה ה ש ת ל מ ו ת למורים בביה״ס העל יסודייס במכללות ובסמינרים״ )להלן‪ :‬״הקופה״ ו‪/‬או ״קופת הגמל״‬ ‫ו‪/‬או ״קרן ה ה ש ת ל מ ו ת ״ ו‪/‬או ״הקרן״ ו‪/‬או ״הקרן הרגילה״ ו‪/‬או ״המסלול הרגיל״( ו‪/‬או ״קרן ההשתלמות למורים בביה״ס העל יסודיים‬ ‫במכללות ובסמינרים ‪ -‬קרן מישור )המסלול ה מ ק ו צ ר ( ״ ) ל ה ל ן ‪ :‬״הקופה״ ו‪/‬או ״קופת הגמל״ ו‪/‬או ״קרן ההשתלמות״ ו‪/‬או ״הקרן״ ו‪/‬או‬ ‫״קרן מישור )מקוצר(״ ו‪/‬או ״מישור״ ו‪/‬או ״המסלול המקוצר‬ ‫מישור״( שבניהול החברה‪ ,‬התפתחותן ותחום פעילותן‪ ,‬כולל גם מידע‬ ‫צופה פני עתיד‪ .‬מידע צופה פנל עתיד הינו מידע בלתי וודאי לגבי העתיד‪ ,‬המבוסס על אינפורמציה הקיימת בחברה במועד הדו״ח וכולל‬ ‫היערכות ש ל ה ח ב ר ה ו‪/‬או הקופה או כוונות שלהן נכון למועד הדו״ח‪ .‬התוצאות בפועל עשויות להיות שונות באופן מהותי מן התוצאות‬ ‫המוערכות או ה מ ש ת מ ע ו ת ממידע זה‪ .‬להסרת ספק‪ ,‬מובהר כי התיאור המובא בדו״ח זה ביחס לחברה ו‪/‬או לקופה שבניהולה‪ ,‬הינו תיאור‬ ‫תמציתי לצורכי דו״ח זה בלבד‪ ,‬כי אין בו כדי ליצור כל התחייבות כלפי עמיתי הקופה או צד שלישי כלשהו וכי התנאים המחייבים את‬ ‫החברה ו‪/‬או את הקופה הם רק אלו המפורטים בתקנוני החברה ו‪/‬או הקופה ובהתקשרויות רלוונטיות שבוצעו על ידי החברה‪.‬‬ ‫דו״ח הדירלזטורימ של עגור חברה לניהול לזופות גמל ולזרנות השתלמות בע״מ‬ ‫ליום ‪ 28‬בפברואר ‪2014‬‬ ‫‪ .1‬מאפיינים כלליים‬ ‫ש ם ה ח ב ר ה ‪ :‬״עגור ח ב ר ה ל נ י ה ו ל ק ו פ ו ת ג מ ל ו ק ר נ ו ת ה ש ת ל מ ו ת ב ע י ׳ מ ״ ) ל ה ל ו ‪ :‬״עגור״ ו ‪ /‬א ו ״ ה ח ב ר ה ״ ( ‪.‬‬ ‫‪ .1.1‬ה ח ב ר ה ה ו ק מ ה ביום ‪ .19.02.1963‬ה ח ב ר ה מ נ ה ל ת ב נ א מ נ ו ת ק ר ן ה ש ת ל מ ו ת ע נ פ י ת ל ש כ י ר י ם א ש ר‬ ‫ה ח ב ר ו ת ב ה מ ו ג ב ל ת ו פ ת ו ח ה א ך ו ר ק לעובדי ה ו ר א ה בחינוך ה ע ל יסודי‪ ,‬ב מ כ ל ל ו ת ו ב ס מ י נ ר י ם ‪ .‬קרן‬ ‫ה ה ש ת ל מ ו ת בנויה מ ש נ י מ ס ל ו ל י ם ‪ ,‬ב ה ם ה ח ב ר ה מ י י ש מ ת מ ד י נ י ו ת ה ש ק ע ה זהה‪ ,‬כ ד ל ק מ ן ‪:‬‬ ‫‪.1.1.1‬‬ ‫״קרן ה ש ת ל מ ו ת ל מ ו ר י • בבתי הספר ה ע ל יסודיים במכללות ובסמינרים ‪ -‬ה מ ס ל ו ל‬ ‫הרגיל״ ‪) -‬להלן‪ :‬״ ה ק ר ן ה ר ג י ל ה ‪ /‬ה מ ס ל ו ל הרגיל״{‪ ,‬א י ש ו ר מ ס ה כ נ ס ה מ ס פ ר ‪,1/482 -‬‬ ‫ת ו ק ף ה א י ש ו ר ‪ .31.12.14‬ה ק ר ן מ י ו ע ד ת ל מ י מ ו ן י צ י א ת ה ע מ י ת י ם ל ש נ ת ה ש ת ל מ ו ת ‪.‬‬ ‫‪.1.1.2‬‬ ‫״קרו ה ש ת ל מ ו ת למורים בבתי הספר ה ע ל יסודיים במכללות ובסמינרים ‪ -‬המסלול‬ ‫ה מ ק ו צ ר ‪) -‬להלו‪ :‬״ מ י ש ו ר ״ ‪ /‬״ ה מ ס ל ו ל ה מ ק ו צ ר ״ ( ‪ ,‬א י ש ו ר מ ס ה כ נ ס ה מ ס פ ר ‪,1/282 -‬‬ ‫תוקף‬ ‫ה א י ש ו ר ‪ .31.12.14‬ק ר ן צ ב י ר ה ה מ י ו ע ד ת לעובדי ה ו ר א ה ש כ י ר י ם ה מ ד ו ר ג י ם‬ ‫בדירוג ע ו ב ד י ה ו ר א ה ו א ש ר א י נ ם מ ו ע ס ק י ם ב ה ו ר א ה ב פ ו ע ל ו‪/‬או ה מ ו ע ס ק י ם ב פ ח ו ת מ ‪-‬‬ ‫‪ 1/3‬מ ש ר ה ו‪/‬או עובדי ה ו ר א ה ש א י נ ם ר ש א י ם ל ח ס ו ך ב מ ס ל ו ל הרגיל‪.‬‬ ‫‪ .1.2‬שינוי מבני ‪ -‬ח ב ר ה מ נ ה ל ת‬ ‫ב ח ו ד ש מ ר ץ ‪ 2007‬ה ק ר ן ה ג י ש ה ל א ג ף ש ו ק ה ה ו ן ב מ ש ר ד ה א ו צ ר ב ק ש ה ל א י ש ו ר שינוי מבני‪ .‬ה ב ק ש ה‬ ‫ה ו ג ש ה ב ה ת א ם ל ה ו ר א ו ת ס ע י ף ‪ 0)86‬ל ח ו ק ה פ י ק ו ח ע ל ש י ר ו ת י ם פיננסיים ) ק ו פ ו ת גמל(‪ ,‬ת ש ס ״ ה ‪-‬‬ ‫‪ ,2005‬ו ל ח ו ז ר י • ש ה ו צ י א א ג ף ש ו ק ההון‪ .‬ה ב ק ש ה ה י א ל א ש ר שינוי מ ב נ י ש ל ה ק ר ן ש ה י א ח ב ר ה ב ע ״ מ‬ ‫ו ק ו פ ה ת א ג י ד י ת ‪ ,‬ע ל ידי ר ה ־ א ו ר ג נ י ז צ י ה ‪ ,‬ו ל פ י ה י ה י ה פ י צ ו ל ל ח ב ר ה מ נ ה ל ת ו ל ק ו פ ת ג מ ל ש ת נ ו ה ל‬ ‫ב נ א מ נ ו ת בידי ה ח ב ר ה ה מ נ ה ל ת ‪.‬‬ ‫ב מ ס ג ר ת ולצורך ה ג ש ת הבקשה‪ ,‬אישרו הדירקטוריון והאסיפה הכללית ש ל הקרן‪ ,‬בהחלטותיהם מיום‬ ‫‪ 7‬ב מ ר ץ ‪ ,2007‬מ י ו ם ‪ 28‬ביולי ‪ 2010‬ו מ י ו ם ‪ 26‬ב א ו ק ט ו ב ר ‪ ,2010‬ש י נ ו י י • ב מ ס מ כ י ה ה ת א ג ד ו ת ש ל‬ ‫ה ח ב ר ה ) ת ז כ י ר ותקנון(‪ ,‬ל צ ו ר ך ה ת א מ ת • לשינוי המבני‪ .‬ה ש י נ ו י י ם כללו‪ ,‬בין ה י ת ר ‪ ,‬ת ק נ ו ן ל ח ב ר ה‬ ‫ה מ נ ה ל ת ‪ ,‬ותקנון ק ר ן ה ה ש ת ל מ ו ת ‪ .‬כ מ ו כ ן ה ו צ ע ל ש נ ו ת א ת ש • ה ח ב ר ה ל‪ -‬״עגור ח ב ר ה ל נ י ה ו ל ק ו פ ו ת‬ ‫גמל וקרנות השתלמות בע״מ״‪.‬‬ ‫ב י ו • ‪ 8‬ב נ ו ב מ ב ר ‪ ,2010‬נ ת ק ב ל מ א ג ף ש ו ק ה ה ו ן א י ש ו ר מ ר א ש ל ב י צ ו ע השינוי ה מ ב נ י ורישיון ח ב ר ה‬ ‫מ נ ה ל ת ‪ .‬ל פ י כ ך פ ע ל ה ה ה נ ה ל ה ל א ל ת ר ל ה פ ע ל ת השינוי ה מ ב נ י כ מ ת ח י י ב ‪ .‬השינוי י ו ש ם ל י ו • ‪31.12.2010‬‬ ‫ו ה ח ל מ י ו ם ‪ ) 01.01.2011‬מ ו ע ד ה מ ע ב ר ( ‪ .‬ב ע ק ב ו ת השינוי ה מ ב נ י ו ע ל פ י ה נ ח י ו ת א ג ף ש ו ק ההון‪ ,‬ב י ט ו ח‬ ‫וחסכון‬ ‫ב מ ש ר ד ה א ו צ ר ‪ ,‬ל ה ט מ י ע מנגנון לאיזון א ק ט ו א ר י ‪ ,‬זכויות ה ע מ י ת י ם מ ש ו ע ר כ ו ת ב ה ת א ם‬ ‫ל ת ש ו א ת ת י ק ה ה ש ק ע ו ת ש ל ה ק ר ן ובניכוי ד מ י נ י ה ו ל לפי ה ו צ א ו ת בפועל‪.‬‬ ‫‪ .1.3‬ה מ נ ה ל ה ת פ ע ו ל י ש ל ה ק ר ן ‪ :‬ה מ נ ה ל ה ת פ ע ו ל י ש ל ש נ י ה מ ס ל ו ל י ם כ מ פ ו ר ט ב ס ע י ף ‪ 1.1‬הינו ה ב נ ק‬ ‫ה ב י נ ל א ו מ י ה ר א ש ו ן בע״מ‪.‬‬ ‫דו״ח הדירקטוריון של עגור חברה לניהול לזופות גמל ולזרנות השתלמות בע״מ‬ ‫ליום ‪ 28‬בפברואר ‪2014‬‬ ‫מאפיינים כלליים ‪ -‬המשך‪:‬‬ ‫‪ .1.4‬מ נ ה ל ה ה ש ק ע ו ת ש ל ה ק ר ו ‪ :‬ח ב ר ת אי‪.‬בי‪.‬אי ‪ -‬א מ ב ן נ י ה ו ל ה ש ק ע ו ת ב ע ״ מ )‪ ,(181‬מ נ ה ל ת א ת ה ש ק ע ו ת‬ ‫המסלולים‪.‬‬ ‫‪ .1.5‬ה י ק ף ה נ כ ס י ם ה מ נ ו ה ל י ם ע״י ה ח ב ר ה ה מ נ ה ל ת ו מ ס פ ר ה ע מ י ת י ם ‪:‬‬ ‫נ כ ס י ם נטו‪:‬‬ ‫ש ם המסלול‬ ‫נכסים נטו‬ ‫נכסים נטו‬ ‫שיעוד‬ ‫ליום‬ ‫ליום‬ ‫גידול‪/‬‬ ‫נ כ ס י ם נטו‬ ‫ליום ‪31.08.13‬‬ ‫)קיטו‪ 0‬בין‬ ‫קרו השתלמות למורים בביה״ס‬ ‫‪28.02.2014‬‬ ‫‪28.02.2013‬‬ ‫התקוות‬ ‫אלפי ש ״ ה‬ ‫‪3,234,053‬ח‬ ‫אלפי ש ״‬ ‫‪2,886,049‬ח‬ ‫אלפי ש ״‬ ‫‪12.06^0‬‬ ‫‪3,028,386‬‬ ‫העל יסודיים במכללות‬ ‫ובסמינרים ‪ -‬המסלול ה ר ג י ל‬ ‫קרן השתלמות למורים בביה״ס‬ ‫‪338,408‬‬ ‫‪317,060‬‬ ‫‪302,778‬‬ ‫העל יסודיים במכללות‬ ‫ובסמינרים ‪ -‬קר! מ י ש ו ר ) מ ק י צ ר (‬ ‫‪3,572,461‬‬ ‫סה״כ‬ ‫‪3,188,827‬‬ ‫‪3,345,446‬‬ ‫‪12.03*0‬‬ ‫מספר העמיתים‬ ‫ש ם המסלול‬ ‫קרו השתלמות למורים בביה״ס‬ ‫מס׳ עמיתים‬ ‫מס׳ עמיתים מס׳ עמיתים‬ ‫שיעור שמוי‬ ‫ליום‬ ‫ליום‬ ‫ליום‬ ‫בין התקופות‬ ‫‪31.08.13‬‬ ‫‪28.02.13‬‬ ‫‪28.02.14‬‬ ‫‪37,504‬‬ ‫‪36,354‬‬ ‫‪0‬׳ני‪3.16‬‬ ‫‪36,867‬‬ ‫העל יסודיים במכללות‬ ‫‪7,379‬‬ ‫‪7,166‬‬ ‫‪2.97^0‬‬ ‫?‪7,18‬‬ ‫‪ 2.5^0‬חלק עובד‬ ‫ו‪6-‬׳‪ 7.54‬חלק המעביד‬ ‫ובסמינרים ‪ -‬קרן מישור )מקיצר(‬ ‫‪ .1.6‬סוג ה ע מ י ת י ם ‪ :‬ש כ י ר י ם ‪.‬‬ ‫‪0‬‬ ‫ומטרתה השתלמות‬ ‫העל יסודיים במכללות‬ ‫סהי׳כ עמיתים‬ ‫ה‪ 4.2 /‬חלק עובד‬ ‫ו‪¥0-‬י‪ 8.4‬חלק המעביד‬ ‫ובסמינרים ־ המסלול הרגיל‬ ‫קרן השתלמות למורים בביה״ס‬ ‫שיעורי ה ה פ ר ש ה‬ ‫‪44,883‬‬ ‫‪43,520‬‬ ‫‪3.13‬‬ ‫‪44,056‬‬ ‫דו״ח הדירקטוריון של עגור חברה לניהול קופות גמל וקרנות השתלמות בע״מ‬ ‫ליום ‪ 28‬בפברואר ‪2014‬‬ ‫מאפיינים כלליים ‪ -‬המשך‪:‬‬ ‫‪ .1.7‬סוג ה ק ו פ ו ת ה מ נ ו ה ל ו ת ע״י ה ח ב ר ה ‪ :‬ק ר נ ו ת ה ש ת ל מ ו ת ענפיות ל ע ו ב ד י ה ו ר א ה ‪.‬‬ ‫‪ .1.8‬בעלי ז כ ו י ו ת ה צ ב ע ה ב א ס י פ ה ה כ ל ל י ת לפי ה מ פ ו ר ט ב ת ק נ ו ן ה ח ב ר ה ‪:‬‬ ‫‪ - 500/0‬א ר ג ו ן ה מ ו ר י ם ה ע ל י ס ו ד י י ם ‪ - 30 /0 ,‬מ ד י נ ת י ש ר א ל ‪ 109/6 ,‬־ מ ר כ ז ה ש ל ט ו ן ה מ ק ו מ י ‪ ,‬ל>‪ 10/‬־ ג ו ף או‬ ‫ס‬ ‫‪0‬‬ ‫ארגון ציבורי המייצג מוסדות ח י נ ו ך ) ר ש ת אורט(‪.‬‬ ‫‪.1.9‬‬ ‫שינויים במסמכי היסוד של ה ק ו פ ה ושל ה ח ב ר ה המנהלת‪:‬‬ ‫‪.1.9.1‬‬ ‫ב מ ס ג ר ת ת ה ל י ך ה ש י נ ו י ה מ ב נ י ה מ ת ו א ר ב ס ע י ף ‪ 1.2‬לעיל‪ ,‬ו ב ה ת א ם ל ד ר י ש ת ו ש ל ה מ מ ו נ ה ע ל א ג ף ש ו ק‬ ‫ההון‪ ,‬ב י ט ו ח ו ח ס כ ו ן ב מ ש ר ד ה א ו צ ר )להלן‪ :‬״ ה מ מ ו נ ה ע ל ש ו ק ההוף־‪ ,£‬ה ו ט מ ע ו ב מ ס מ כ י ם ל ר ב ו ת ב ת ק נ ו ן‬ ‫ק ר ן ה ה ש ת ל מ ו ת ‪ -‬ה מ ס ל ו ל הרגיל‪ ,‬ה ו ר א ו ת מ ת א י מ ו ת ב י ח ס למנגנון איזון א ק ט ו א ר י ו כ ן ת י ק ו נ י ם‬ ‫נ ו ס פ י ם ש ע י ק ר י ה ם מ פ ו ר ט י ם להלן‪:‬‬ ‫א‪.‬‬ ‫עדכונים ותוספות הנדרשים אגב השינוי המבני בסעיף ההגדרות‪.‬‬ ‫ב‪.‬‬ ‫נ י צ ו ל מ ח ז ו ר ח י ס כ ו ן ‪ -‬ה ב ה ר ה לגבי נ י צ ו ל מ ח ז ו ר ל ש נ ת ה ש ת ל מ ו ת לגבי ע מ י ת י ם בעלי יותר‬ ‫מ מ ח ז ו ר ח ס כ ו ן א ח ד ‪ -‬ס ע י ף ‪)12‬ה(‪.‬‬ ‫ג‪.‬‬ ‫מימוש שנות חיסכון ‪ -‬התייחסות לעמית ה מ ב ק ש ל צ א ת לשתי תקופות חיסכון רצופות ‪-‬‬ ‫ס ע י ף ‪ - 0)12‬ה ס ע י ף ה ו ס ר ב י ו ם ‪ - 6.1.14‬ר א ה פ י ר ו ט ב ס ע י ף ‪1.9.2‬‬ ‫ד‪.‬‬ ‫ה ח ז ר כ ס פ י ל ע מ י ת בגין ע ו ד ף שווי ה ח י ס כ ו ן ל ע ו מ ת ע ל ו ת ש נ ת ה ש ת ל מ ו ת ‪ -‬ס ע י ף ‪)12‬ח(‪.‬‬ ‫ה‪.‬‬ ‫ה ו ס פ ת מנגנון איזון א ק ט ו א ר י ‪ ,‬ב ה ת א ם ל ה ו ר א ו ת ה מ מ ו נ ה ע ל ש ו ק ה ה ו ן ב י ח ס ל ז כ ו י ו ת‬ ‫ה ע מ י ת י ם ‪ -‬ס ע י פ י ם ‪)14‬ב(‪18 ,‬א‪18 ,‬ב‪)20 ,‬ב‪.(1‬‬ ‫ו‪.‬‬ ‫שינויים ב ת נ א י • למשיכת כספים ‪ -‬התייחסות לעמיתים שחדלו לעבוד בהוראה ‪ -‬סעיף‬ ‫‪)20‬ג()‪.(4‬‬ ‫‪.1.9.2‬‬ ‫ז‪.‬‬ ‫ה ו ס פ ת ק ר י ט ר י ו נ י ם ל מ ש י כ ה ע ל ב ס י ס כ ל כ ל י ‪ -‬ס ע י ף ‪)20‬ג()‪.(6‬‬ ‫ח‪.‬‬ ‫ה ו ר א ו ת ל ק ב י ע ת מ ו ט ב י ם ‪ -‬ס ע י ף ‪)20‬ב()‪.(2‬‬ ‫ב י ו ם ‪ 6‬ב י נ ו א ר ‪ 2014‬א ו ש ר ו ע״י א ג ף ש ו ק ה ה ו ן מ ס פ ר ש י נ ו י י ם ב ת ק נ ו ן ה ק ו פ ה ‪ ,‬ולהלן ע י ק ר י ה ם ‪:‬‬ ‫א‪.‬‬ ‫שינוי ב ה ג ד ר ת ״ ע ו ב ד ה ו ר א ה ״ ‪ ,‬כ ך ש ה ו ס ר ה ה ג ב ל ת ה ג י ל ־ ס ע י ף ‪ ) 1‬ה ג ד ר ו ת ( ‪.‬‬ ‫ב‪.‬‬ ‫נוספו ס ע י פ י ם ה מ פ ר ט י ם א ת מ ס ל ו ל י ה ה ש ק ע ה ש י נ ו ה ל ו ב ק ו פ ה ‪ ,‬ת ו ך ד ג ש ע ל מ ס ל ו ל א ג ״ ח ו ע ל‬ ‫ה ת נ א י ם ל ה צ ט ר פ ו ת א ל י ו ‪ -‬ס ע י ף ‪.3‬‬ ‫ג‪.‬‬ ‫ד‪.‬‬ ‫שינוי ב ס ע י ף ה מ ט פ ל ב ה צ ט ר פ ו ת ל ק ו פ ה כ ך ש י כ י ל ג ב ו ל עליון ל ה צ ט ר פ ו ת ל ק ו פ ה ‪ -‬ס ע י ף ‪)4‬א(‪.‬‬ ‫ה ע ב ר ה א ו ט ו מ ט י ת ו צ י ר ו פ ו ש ל ע מ י ת ל מ ס ל ו ל ה מ ק ו צ ר ב ה ג י ע ו ל ג י ל ‪55‬‬ ‫בהתקיים תנאים‬ ‫מ ס ו י מ י ם ‪ -‬סעיף ‪) 5‬חדש(‪.‬‬ ‫ה‪.‬‬ ‫ה ס ר ת ס ע י ף ‪ - 0)12‬ה ט ב ה ע ם ה ע מ י ת י ם ‪ -‬ה ו ס ר ה מ ג ב ל ת י צ י א ה ל ש נ ת ה ש ת ל מ ו ת ר צ י פ ה נ ו ס פ ת‬ ‫ג ם ב מ ה ל ך ה ש נ ת י י ם מ ה מ ו ע ד בו ס י י ם ה ש ת ל מ ו ת ק ו ד מ ת ‪.‬‬ ‫דו״ח הדירקטוריוו של עגור חברה לניהול קופות גמל וקרנות השתלמות בע״מ‬ ‫ליום ‪ 28‬בפברואר ‪2014‬‬ ‫מיאור מצב עס‪7‬ןי החברה המנהלת ושינויים מהותיים בתקופת הדריח‬ ‫ה ח ב ר ה נ ו ס ד ה ביום ‪ 19.02.1963‬כ ק ו פ ה ת א ג י ד י ת ‪ -‬מ פ ע ל י ת ה פ ו ע ל ת ל ל א מ ט ר ת רווח‪ .‬ג ם ל א ח ר ה ש ל מ ת ה ל י ך‬ ‫ה ר ה ‪ -‬א ו ר ג נ י ז צ י ה ‪ ,‬ה ח ל מ י ו ם ‪ ,01.01.2011‬ה ח ב ר ה מ נ ה ל ת א ת פ ע י ל ו ת ה ק ו פ ה ה מ פ ע ל י ת ה מ נ ו ה ל ת ע ל י ד ה ל ל א‬ ‫מ ט ר ו ת רווח‪ .‬ב ה ת א ם לרישיונה‪ ,‬ה ח ב ר ה ה מ נ ה ל ת ג ו ב ה ד מ י ניהול מ ע מ י ת י ה ק ו פ ה ב ה ת א ם ל ה ו צ א ו ת י ה ב פ ו ע ל‬ ‫אותם הוציאה לניהול הקופה‪.‬‬ ‫מ א ז ן ה ח ב ר ה ל י ו ם ‪ 28.02.2014‬ה ס ת כ ם ב ס ך ש ל ‪ 1,370‬א ל פ י ש ״ ח ‪.‬‬ ‫ה כ נ ס ו ת ה ח ב ר ה ה מ נ ה ל ת ב ת ק ו פ ה ש ל ש י ש ה ח ו ד ש י ם ש ה ס ת י י מ ה ביום ‪ ,28.02.2014‬ב ס ך ‪ 6,096‬א ל פ י שי׳ח‪,‬‬ ‫כ ו ל ל ו ת ה כ נ ס ו ת ד מ י נ י ה ו ל מ ה ק ר נ ו ת ב מ ה ל ך ה ת ק ו פ ה ב ס ך ‪ 6,092‬א ל פ י ש ״ ח ‪ ,‬וכן ה כ נ ס ו ת ר י ב י ת מ פ י ק ד ו נ ו ת‬ ‫ב נ ק א י י ם ב ס ך ש ל ‪ 4‬א ל פ י ש ״ ח ‪ .‬ז א ת ל ע ו מ ת ה כ נ ס ו ת ב ס ך ש ל ‪ 4,904‬א ל פ י ש ״ ח בגין ד מ י נ י ה ו ל ב ת ק ו פ ה‬ ‫ה מ ק ב י ל ה א ש ת ק ד ‪ ,‬ו ה כ נ ס ו ת מ ר י ב י ת ב א ו ת ה ת ק ו פ ה ב ס ך ש ל ‪ 14‬א ל פ י ש ״ ח ‪.‬‬ ‫ל מ ו ת ר לציין כ י ה ח ב ר ה ה מ נ ה ל ת א י נ ה צ ו ב ר ת רווחים‪ ,‬כ ל ו מ ר ד ו ר ש ת ד מ י ניהול ע ל ב ס י ס ה ו צ א ו ת י ה בלבד‪ .‬עוד‬ ‫יצוין כי ל ח ב ר ה ה מ נ ה ל ת ‪ ,‬ב ה י ו ת ה נ ט ו ל ת הון ע צ מ י ‪ ,‬אין ה ש ק ע ו ת מ ש ל ע צ מ ה ‪ ,‬ל מ ע ט פ י ק ד ו נ ו ת בגין ה ת ח י י ב ו י ו ת‬ ‫ל ט ו ו ח א ר ו ך ) ב ע י ק ר בגין ס י ו ם י ח ס י ע ו ב ד ־ מ ע ב י ד ( ‪.‬‬ ‫דו״ח הדירקטוריון של עגור חגרה לניהול ‪7‬זופומ גמל וקרנות השתלמות בע״מ‬ ‫ליום ‪ 28‬בפברואר ‪2014‬‬ ‫‪ .3‬מצבה הכספי של החברה ותוצאות פעילותה‪:‬‬ ‫‪.3.1‬‬ ‫ת מ צ י ת נתוני הדוח ע ל המצב ה כ ס פ י ‪:‬‬ ‫ל י ו ם ‪ 28‬ב פ ב ר ו א ר‬ ‫ל י ו ם ‪ 31‬ב א ו ג ו ס ט‬ ‫*‪201‬‬ ‫‪2013‬‬ ‫‪2013‬‬ ‫‪5‬לא מ ג ו ק ד (‬ ‫}לא מ ב ו ק ר (‬ ‫ל י ו ם ‪ * 28‬פ ב ר ו א ר‬ ‫)מ&ולזל(‬ ‫שינוי באהוזים‬ ‫אתוז‬ ‫אלפי‬ ‫אהוז‬ ‫ל ע ו מ ת רבעון‬ ‫אלפי‬ ‫אהוז‬ ‫ממאזן‬ ‫ש ״ה‬ ‫ממאזו‬ ‫מ‪17‬ביל א ש ת מ ד‬ ‫ש •••ה‬ ‫ממאזו‬ ‫‪?9‬‬ ‫‪324*0‬‬ ‫‪-24.24*6‬‬ ‫‪87‬‬ ‫‪<'0‬י?‪1.8‬‬ ‫רוייבים ו י ת ר ו ת וזובוז‬ ‫‪805‬‬ ‫‪58.76*0‬‬ ‫‪1,647‬‬ ‫‪53.93*0‬‬ ‫‪-51.1246‬‬ ‫‪3,06 5‬‬ ‫‪66.53*0‬‬ ‫מ ז ו מ נ י ם ושווי מ ז ו מ נ י ם‬ ‫‪490‬‬ ‫וא״‪35.77‬‬ ‫‪1,308‬‬ ‫‪42.33^0‬‬ ‫‪-62.54*0‬‬ ‫‪1,455‬‬ ‫‪31.58*0‬‬ ‫‪100.00*0‬‬ ‫‪3,054‬‬ ‫‪100.00*0‬‬ ‫״•*‪-55.14‬‬ ‫‪4,607‬‬ ‫‪100,80*0‬‬ ‫א ל ג י ש״ר‪1‬‬ ‫נצסים‪:‬‬ ‫רכוש קבוע‪ ,‬נטו‬ ‫סדעל הנצסים‬ ‫‪75‬‬ ‫‪1,370‬‬ ‫‪5.47^0‬‬ ‫התהייבויומ‪ :‬והוו‪:‬‬ ‫זכאים ויתרות זכות‬ ‫‪1,370‬‬ ‫התרוייבויות ב ש ל ס י ו ם‬ ‫‪100.00*0‬‬ ‫‪0.00*0‬‬ ‫יוזסי ע ו ב ד ‪ -‬מ ע ב י ד ‪ ,‬נ ט ו‬ ‫?‪2,36‬‬ ‫‪77.57*0‬‬ ‫‪42.17*0‬־‬ ‫‪2,710‬‬ ‫‪58.82^0‬‬ ‫‪685‬‬ ‫‪2 2.4 3 *0‬‬ ‫‪ 1 0 0.0 0 *0‬־‬ ‫‪1,897‬‬ ‫‪41.18*0‬‬ ‫הון ע צ מ י‬ ‫ס ד צ ל ד‪1‬ד‪1‬ון‬ ‫וההרנהייבויוו־ג‬ ‫‪1,370‬‬ ‫‪100.00*0‬‬ ‫‪3,054-‬‬ ‫‪100.00*0‬‬ ‫‪-55.14*0‬‬ ‫‪4,607‬‬ ‫‪100.00*0‬‬ ‫דו״ח הדירקטוריון של עמר חברה לניהול קופות גמל וקרנות השתלמות בע״מ‬ ‫ליום ‪ 28‬בפברואר ‪2014‬‬ ‫מצבה הכספי של החברה ותוצאות פעילותה ‪ -‬המשך‪:‬‬ ‫‪ .3.2‬ת מ צ י ת נ ת ו נ י ה ד ו ״ ח ע ל ה ר ו ו ח ה כ ו ל ל ‪:‬‬ ‫לתקופה ש ל ‪ 6‬חודשים‬ ‫לתקופה ש ל ‪ 3‬חודשים‬ ‫לשנה שהסתיימה‬ ‫ש ה ס ת י י מ ה ביום‬ ‫ש ה ס ת י י מ ה ביום‬ ‫ביום‬ ‫‪ 28‬ב פ ב ר ו א ר‬ ‫‪ 31‬ב א ו ג ו ס ט‬ ‫‪ 28‬ב פ ב ו א ד‬ ‫‪2014‬‬ ‫‪2014‬‬ ‫‪2013‬‬ ‫‪2013‬‬ ‫‪2013‬‬ ‫בלתי מ ב ו ק ר‬ ‫אלגי ש״ח‬ ‫אלגיש״ח‬ ‫אחוז‬ ‫אלגישי׳ח‬ ‫אחוז‬ ‫מבוקר‬ ‫אחוז‬ ‫אלפי ש ״ ח‬ ‫אחוז‬ ‫אלפי ש ״ ח‬ ‫אחוז‬ ‫ה כגסות‬ ‫ה מ ס ו ת מדמי ניהול מקרן‬ ‫ההשתלמות‬ ‫‪3,219‬‬ ‫*‪99.76‬‬ ‫‪11.630‬‬ ‫*‪?9.79‬‬ ‫*‪99.97‬‬ ‫‪6,092‬‬ ‫*‪99.93‬‬ ‫‪4,904‬‬ ‫‪99.72*6‬‬ ‫רווחים)הפסדים( מהשקעות‪,‬‬ ‫נטו ו ה מ ס ו ת מימון‬ ‫‪4‬‬ ‫*‪0.07‬‬ ‫‪14‬‬ ‫* ‪0.2 8‬‬ ‫סך כל ההכנסות‬ ‫‪6,096‬‬ ‫*‪100.00‬‬ ‫‪4,918‬‬ ‫*‪100.00‬‬ ‫הנהלה וכלליות‬ ‫הוצאות מימון‬ ‫‪6,089‬‬ ‫*‪99.89‬‬ ‫‪4,915‬‬ ‫*‪99.94‬‬ ‫‪3,217‬‬ ‫‪7‬‬ ‫‪3‬‬ ‫*‪0.06‬‬ ‫‪3‬‬ ‫*?*‪0.09‬‬ ‫סך צל ההוצאות‬ ‫‪6,096‬‬ ‫‪4,918‬‬ ‫*‪100.00‬‬ ‫‪3,220‬‬ ‫*‪100.00‬‬ ‫‪2,503‬‬ ‫)(}•‪0.24‬‬ ‫‪24‬‬ ‫*‪0.21‬‬ ‫*‪100.001‬‬ ‫‪11,654‬‬ ‫*‪100.000‬‬ ‫*‪99.91‬‬ ‫‪2,507‬‬ ‫*‪99.92‬‬ ‫‪11,650‬‬ ‫*‪99.97‬‬ ‫‪2‬‬ ‫*‪0.08‬‬ ‫‪4‬‬ ‫*‪0.03‬‬ ‫‪2,509‬‬ ‫*‪100.00‬‬ ‫‪11,654‬‬ ‫*‪100.00‬‬ ‫*><‪0.03‬‬ ‫‪3,220‬‬ ‫‪2,509‬‬ ‫*‪100.00‬‬ ‫הוצאות‬ ‫*‪0.11‬‬ ‫*‪100.00‬‬ ‫דווח י ה פ ס ד ( ל ת ק ו פ ה‬ ‫אומדנים חשבונאיים קריטיים‪:‬‬ ‫בקביעת ערכם ש ל הנתונים בדוחות הכספיים‪ ,‬ה ח ב ר ה לא ה ש ת מ ש ה באומדנים חשבונאייס קריטיים‪ ,‬ה מ ת ב ס ט י ם על‬ ‫ה נ ח ו ת ה כ ר ו כ ו ת ב א י ‪ -‬ו ד א ו ת מ ש מ ע ו ת י ת ב מ י ו ח ד א ו ששינוי ס ב י ר ב ה ם עשוי ל ה י ו ת ב ע ל ה ש פ ע ה מ ה ו ת י ת ב מ י ו ח ד ע ל‬ ‫ה צ ג ת ה מ צ ב ה פ י נ נ ס י ו ת ו צ א ו ת ה פ ע י ל ו ת ‪ .‬א ו ל ם ‪ ,‬י ו ב ה ר כי ה ת ו צ א ו ת ב פ ו ע ל ע ש ו י ו ת ל ה י ו ת ש ו נ ו ת מ ה א ו מ ד נ י ם ‪.‬‬ ‫דו״ח הדירקטוריון של עגור חברה לניהול קופות גמל וקרנות השתלמות בע״מ‬ ‫ליום ‪ 28‬בפברואר ‪2014‬‬ ‫‪ .3.3‬נ ת ו נ י ם ע י ק ר י י ם ש ל ה ק ר ן‬ ‫א‪ .‬מ ס ל ו ל ע ל י ס ו ד י ‪:‬‬ ‫בשישה *ודשים‬ ‫ב ש י ש ה הודשים‬ ‫ש ה ס ת י י מ ו ביום‬ ‫ש ה ס ת י י מ ו ביום‬ ‫גשנה שמסתיימת‬ ‫‪28.02.14‬‬ ‫‪28.02.13‬‬ ‫ביום ‪31.08.13‬‬ ‫) ל א מבוקר(‬ ‫)לא מבוקר(‬ ‫)מבוקר(‬ ‫א ל פ י שי•׳• ח‬ ‫א ל פ י שי•׳• ח‬ ‫א ל פ י ש־‪-‬־• ח‬ ‫יתרת ה נ ל ס י ם ) נ ט ו ( לתהילת תקופה‬ ‫‪3,028,386‬‬ ‫‪2,724,922‬‬ ‫‪2,7 24,9 2 2‬‬ ‫תקבולים מעמיתים ומעסיקים‬ ‫‪194,543‬‬ ‫‪178,747‬‬ ‫‪387,622‬‬ ‫תשלומים לעמיתים‬ ‫)‪(142,988‬‬ ‫)‪(153,815‬‬ ‫)?‪(266,18‬‬ ‫העברת זכויות נסו‬ ‫)‪(27,741‬‬ ‫)‪(28,408‬‬ ‫)‪(47,645‬‬ ‫‪23,814‬‬ ‫)‪(3,476‬‬ ‫‪73,788‬‬ ‫‪181,853‬‬ ‫‪164,603‬‬ ‫‪229,676‬‬ ‫י ת ר ת ה נ כ ס י ם ) נ ט ו ( לסוף תקופה‬ ‫‪3,234,053‬‬ ‫‪2,886,049‬‬ ‫‪3,028,386‬‬ ‫ה כ נ ס ו ת ) ה ו צ א ו ת ( מ ה ש ק ע ו ת ‪ ,‬וסו‬ ‫‪189,406‬‬ ‫‪4,866‬‬ ‫‪170,257‬‬ ‫‪4,055‬‬ ‫‪244,288‬‬ ‫‪10,513‬‬ ‫‪808‬‬ ‫‪671‬‬ ‫‪1,693‬‬ ‫‪1,879‬‬ ‫‪928‬‬ ‫‪2,406‬‬ ‫‪5.909*1‬‬ ‫‪6,24 $‬‬ ‫‪8.8696‬‬ ‫צבירה נטו‬ ‫ה מ ס ו ת )הוצאות(‪ ,‬וסו‬ ‫הוצאות ד מ י נ י ה ו ל *‬ ‫הוצאות מ י ס י ם ואחרות‬ ‫ע מ ל ו ת ניירות ערך‬ ‫ת ש ו א ת ה ק ר ן ) נ ו מ י נ ל י ת בלוטו(‬ ‫י ל ג ב י ד ו ח ו ת ל א מ ב ו ק ר י ם ‪ ,‬כפי ש נ ר ש מ ו ב ס פ ר י ה ק ו פ ה ‪.‬‬ ‫דו״ח הדירקטוריון של עגור חברה לניהול קופות גמל וקרנות השתלמות בע״מ‬ ‫ליום ‪ 28‬בפברואר ‪2014‬‬ ‫נתינים עיקריים ש ל הקרו ‪ -‬המשך‪:‬‬ ‫ב‪ .‬ה מ ס ל ו ל המקוצר )מישיר(‪:‬‬ ‫ב ש י ש ה תודשים‬ ‫ב ש י ש ה הודשים‬ ‫ש ה ס ת י י מ ו ביום‬ ‫ש ה ס ת י י מ ו ביום‬ ‫בשנה שהסתיימה‬ ‫‪23.02.14‬‬ ‫‪23.02.13‬‬ ‫ביום ‪31.03.13‬‬ ‫)לא מבוקר(‬ ‫)לא מבוקר(‬ ‫)מבוקר(‬ ‫א ל פ י שיירו‬ ‫א ל פ י ש״ ח‬ ‫א ל פ י ש״וו‬ ‫י ת ר ת ה נ ב ס י ם ונטו( ל ת ה י ל ת ת ק ו פ ה‬ ‫‪317,060‬‬ ‫‪284,824‬‬ ‫‪284,324‬‬ ‫תקבולים מעמיתים ומעסיקים‬ ‫‪25,162‬‬ ‫‪23,132‬‬ ‫‪49,646‬‬ ‫תשלומים לעמיתים‬ ‫)‪(13,923‬‬ ‫)‪(13,2 36‬‬ ‫)‪(25,980‬‬ ‫ה ע ב ר ת ז כ ו י ו ת נסו‬ ‫)‪(9,004‬‬ ‫)‪(9,318‬‬ ‫)‪(15,773‬‬ ‫‪2,235‬‬ ‫‪578‬‬ ‫‪7,893‬‬ ‫ה כ נ ס ו ת ) ה ו צ א ו ת ( ‪ ,‬נסו‬ ‫‪19,113‬‬ ‫‪17,376‬‬ ‫‪24,343‬‬ ‫י ת ר ת ה נ ב ס י ם ) נ ט ו ( לסוף ת ק ו פ ה‬ ‫‪338,403‬‬ ‫‪302,778‬‬ ‫‪317,060‬‬ ‫ה כ נ ס ו ת ) ה ו צ א ו ת ( מ ה ש ק ע ו ת ‪ ,‬נסו‬ ‫‪19,938‬‬ ‫‪17,982‬‬ ‫‪2 5,,877‬‬ ‫דמי ניהול*‬ ‫‪541‬‬ ‫‪440‬‬ ‫‪1,118‬‬ ‫הוצאות מיסים ואחרות‬ ‫‪85‬‬ ‫‪68‬‬ ‫‪161‬‬ ‫עמלות ניירות ערך‬ ‫‪199‬‬ ‫‪98‬‬ ‫‪255‬‬ ‫צ ב י ר ה נסו‬ ‫ת ש ו א ת ה ק ר ן ) נ ו מ י נ ל י ת ברוטו(‬ ‫‪5.9396‬‬ ‫* ל ג ב י ד ו ח ו ת ל א מ ב ו ק ר י ם ‪ ,‬כפי ש נ ר ש מ ו ב ס פ ר י ה ק ו פ ה ‪.‬‬ ‫‪8.9196‬‬ ‫דו״ח הדירקטוריון של עגור חברה לניהול קופות גמל וקרנות השתלמות בע״מ‬ ‫ליום ‪ 28‬בפברואר ‪2014‬‬ ‫מדיניות ההשקעות הצפויה של הקרן)על יסודי ומישור(‬ ‫אפיק השקעה‬ ‫מדיניות‬ ‫שיעוד החשיפה‬ ‫השקעה צפויה‬ ‫ליום ‪31.12.13‬‬ ‫לשנת ‪2014‬‬ ‫טווח‬ ‫הסטייה‬ ‫גבולות‬ ‫שיעוד‬ ‫החשיפה‬ ‫הצפויה‬ ‫מדד ייחוס‬ ‫מדד ת״א ‪50/0 - 100‬‬ ‫‪ 5090‬־ ‪^ 5 0 1 ^ 0‬‬ ‫מניות)כולל תעודות סל‪,‬‬ ‫אופציות וחוזים עתידיים(‬ ‫‪310/0‬‬ ‫‪290/0‬‬ ‫‪ 6 0/0‬־‪ 350/0 +/‬־ ג‪23 /‬‬ ‫אג׳׳ח ממשלתי כולל מק״מ‬ ‫‪370/0‬‬ ‫‪36/0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫ממשלתי שקלי ‪50 /0 2-5‬‬ ‫‪ 5 /0‬־‪310/0-410/0 +/‬‬ ‫ממשלתי צמוד ‪50 /0 2-5‬‬ ‫אג״ח קונצרני)כולל תעודות‬ ‫סל‪ ,‬אג״ח לא סחיר‪ ,‬פקדונות‬ ‫ושטרי הון(‬ ‫‪300/0‬‬ ‫‪330/0‬‬ ‫‪ 6 /0‬־‪270/0 - 390/0 +/‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫ה‬ ‫אחר)קרנות השקעה וגידור‪,‬‬ ‫הלוואות לעמיתים(‬ ‫‪10/0‬‬ ‫‪1/0‬‬ ‫‪ 5 */0‬־‪+/‬‬ ‫‪ 60/0‬־ ‪0 /0‬‬ ‫עו״ש‪ ,‬פר״י‪ ,‬פק״מ‬ ‫‪10/0‬‬ ‫‪190‬‬ ‫‪ 5 0/0‬־‪+/‬‬ ‫‪ 6 /0‬־ ‪0 /0‬‬ ‫סה״כ‬ ‫‪1000/0‬‬ ‫‪100/0‬‬ ‫חשיפה למט״ח‬ ‫‪140/0‬‬ ‫; ־ ‪14‬‬ ‫‪0‬‬ ‫מדד תל־בונד ‪100/0 60‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫ס‬ ‫‪0‬‬ ‫•‪ 6 0-‬־‪$••; - 200/0 +/‬‬ ‫ריבית בנק ישראל‬ ‫דו״ח הדירקטוריוו של עגור חברה לניהול קופות גמל וקרנות השתלמות בע״מ‬ ‫ליום ‪ 28‬בפברואר ‪2014‬‬ ‫‪ .5‬ההתפתחויות הכלכליות בתקופה ‪ 01.12.2013‬עד ‪28.02.2014‬‬ ‫בישראל‬ ‫ב מ ה ל ך ת ק ו פ ת ה ד ו ח ב ל ט ה ה ו ר ד ת ר י ב י ת נ ו ס פ ת ש ל ה ב נ ק ה מ ר כ ז י ב א ר ץ ל ־ ‪ ,0.75 /0‬א ש ר ה פ ת י ע ה א ת ה ש ו ק ‪.‬‬ ‫ס‬ ‫בבנק י ש ר א ל מודאגים מ ש ע ר החליפין והתחזקות ה ש ק ל וירידה בצריכה הפרטית‪.‬‬ ‫נתוני ה א ב ט ל ה ‪ ,‬א ש ר נ מ צ א י ם בשפל‪ ,‬ל א מ צ י י ר י ם א ת ה ת מ ו נ ה ה א מ י ת י ת ש ל ש ו ק ה ע ב ו ד ה ‪ -‬אין ג י ו ס ב מ ג ז ר‬ ‫ה פ ר ט י ו ת ר ו מ ת ה מ ג ז ר ה צ י ב ו ר י ל ש ו ק ה ע ב ו ד ה א י נ ה ב ר ת קיימא‪ .‬מ ד ד ה מ ח י ר י ם ל צ ר כ ן י ר ד ב ת ק ו פ ת ה ד ו ח ב‪-‬‬ ‫‪ 0.8 /0‬ו מ ח ז ק א ת ה נ ח ו ת ה ע ב ו ד ה ש ל בנק י ש ר א ל ‪.‬‬ ‫‪0‬‬ ‫מ ד י נ ת י ש ר א ל ה נ פ י ק ה א ג ר ו ת ח ו ב נ ק ו ב ו ת באירו‪ ,‬גודל ס ד ר ה ש ל ‪ 1.5‬מ י ל י א ר ד אירו‪ .‬ה ה נ פ ק ה ז כ ת ה ל ב י ק ו ש י ם‬ ‫מ ו ג ב ר י ם ש ת ר מ ו ל ה צ ל ח ה בגיוס ש נ ס ג ר ב ת ש ו א ה ‪ ,2.93 /0‬ה ת ש ו א ה ה נ מ ו כ ה ב י ו ת ר ב ה ג י י ס ה ה מ ד י נ ה בחו״ל‪.‬‬ ‫‪0‬‬ ‫בעולם‬ ‫ה ת ק ו פ ה ה נ ס ק ר ת א ו פ י י נ ה ב ת נ ו ד ת י ו ת ר ב ה י ו ת ר ב ש ו ו ק י ה מ נ י ו ת בעולם‪ ,‬כ א ש ר ל א ח ר ח מ י ש ה ח ו ד ש י ם ש ל ע ל י ה‬ ‫ר צ ו פ ה ‪ ,‬י ר ד ו ה מ ד ד י ם בינואר ‪ .2014‬ל מ ר ו ת ז א ת ב פ ב ר ו א ר ‪ 2014‬ת י ק נ ו ה מ ד ד י ם ב ח ז ר ה כ ל פ י מ ע ל ה ‪.‬‬ ‫ב א י ר ו פ ה נ מ ש ך ת ה ל י ך ה י צ י א ה מ ה מ ש ב ר ע ם ש י פ ו ר בנתוני ה מ א ק ר ו ‪ .‬ת ש ו א ו ת ה א ג ״ ח ה מ מ ש ל ת י ו ת ש ל מ ד י נ ו ת‬ ‫ה פ ר י פ ר י ה מ מ ש י כ ו ת ל ר ד ת ו מ צ ב י ע ו ת ע ל א מ ו ן ר ב ב ק ר ב ה מ ש ק י ע י ם ‪ .‬מנגד‪ ,‬נתוני ה א י נ פ ל צ י ה מ מ ש י כ י ם ל ה י ו ת‬ ‫נמוכים ויתכן כי נראה ה ג ב ר ת המדיניות ה מ ר ח י ב ה מצד הבנק המרכזי האירופאי‪.‬‬ ‫ב א ר ה ״ ב ‪ ,‬ח ו ד ש ד צ מ ב ר ס י מ ן א ת ת ח י ל ת צ מ צ ו ם ת ו כ נ י ת ה ר כ י ש ו ת ש ל ה פ ד ה א מ ר י ק א י ה מ כ ו נ ה ‪ .(^£3‬מ ד ו ב ר‬ ‫ב צ מ צ ו ם ק ב ו ע ש ל ‪ 10‬מ י ל י א ר ד ד ו ל ר מ ד י י ש י ב ה ש ל ה פ ד ה א מ ר י ק א י ‪ .‬ה נ ג י ד ה ה ח ד ש ה ג׳נט ילך מ צ י י נ ת מ ד י י ש י ב ה‬ ‫כ י ה ב נ ק ה מ ר כ ז י ה א מ ר י ק א י נותר ק ש ו ב ל מ צ ב ה כ ל כ ל ה ו י נ ק ו ט ב צ ע ד י ם ה נ ד ר ש י ם ל ש י פ ו ר ש ו ק ה ע ב ו ד ה‬ ‫ו ה צ מ י ח ה ‪ .‬נתוני מ א ק ר ו ח ל ש י ם ב א ר ה ״ ב ש ה ע י ד ו ע ל ח ו ל ש ה ב ב י ק ו ש י ם ה ו ס ב ר ו בפגעי מזג ה א ו ו י ר ה ק ש ה ש פ ק ד‬ ‫א ת ה מ ד י נ ה ב מ ה ל ך ה ח ו ד ש י ם ד צ מ ב ר וינואר‪.‬‬ ‫אסיה ושווקים מ ת פ ת ח י ם ־ יציאה מסיבית ש ל כספים משווקים מתפתחים לוותה בפיחות חד במטבעות‬ ‫ה מ ק ו מ י י ם ש ם ‪ .‬ה ב נ ק י ם ה מ ר כ ז י י ם ב מ ד י נ ו ת ר ב ו ת נ א ל צ ו ל ה ת ע ר ב ‪ .‬בין ה ש א ר ‪ ,‬ה ב נ ק י ם ב ט ו ר ק י ה ‪ ,‬ד ר ו ם א פ ר י ק ה‬ ‫וברזיל העלו א ת הריבית ה מ ק ו מ י ת בצורה חדה‪.‬‬ ‫בסין‪ ,‬ה נ ת ו נ י ם ה כ ל כ ל י י ם ה מ ש י כ ו ל ה צ ב י ע ע ל ה ת מ ת נ ו ת ק צ ה ה צ מ י ח ה ‪ .‬א ח ד ה ב נ ק י ם ה ג ד ו ל י ם ב מ ד י נ ה ה ו ד י ע כי‬ ‫ק ר ן ה ש ק ע ו ת ב ת ש ת י ו ת ש נ ו ה ל ה ע ל ידו ל א ת ע מ ו ד ב ה ח ז ר ל ח ו ס כ י ם ‪ .‬ה ה ו ד ע ה ה ג ב י ר ה א ת ה ח ש ש ו ת לניפוץ ב ו ע ת‬ ‫ה א ש ר א י ו ה מ א ב ק ב ב נ ק א ו ת ה צ ל ל י ם במדינה‪.‬‬ ‫דו״ח הדירלזטוריוו של עגור חברה לניהול סופות גמל וקרנות השתלמות בע״מ‬ ‫ליום ‪ 28‬בפברואר ‪2014‬‬ ‫שיעורי השינוי במדדים נבחרים‪:‬‬ ‫‪01.09.13-28.02.14‬‬ ‫‪01.12.13-28.02.14‬‬ ‫‪2013‬‬ ‫ת ל א ב י ב ‪100‬‬ ‫‪3.070/0‬‬ ‫‪16.160/0‬‬ ‫‪15.120/0‬‬ ‫ת ל א ב י ב ‪25‬‬ ‫‪-0.560/0‬‬ ‫‪14.620/0‬‬ ‫‪12.13 /0‬‬ ‫‪ 500‬ק ‪5 £‬‬ ‫‪2.970/0‬‬ ‫‪13.870/0‬‬ ‫‪29.600/0‬‬ ‫דולר א ר ה ״ ב‬ ‫‪-0.77 /0‬‬ ‫‪-3.26 /0‬‬ ‫‪7.02 /0‬־‬ ‫אג״ח ממשלתיות צמודות‬ ‫‪0.33 /0‬‬ ‫‪3.85 /0‬‬ ‫‪2.99 /0‬‬ ‫אג״ח לא צמודות‬ ‫‪1.510/0‬‬ ‫‪4.10 /0‬‬ ‫‪4.04 /0‬‬ ‫ת ל בונד ‪60‬‬ ‫‪0.400/0‬‬ ‫‪3.860/0‬‬ ‫‪6.35 /0‬‬ ‫אג״ח קונצרניות צמודות‬ ‫‪1.04 /0‬‬ ‫‪5.110/0‬‬ ‫‪9.470/0‬‬ ‫מחירים לצרכן)בגין(‬ ‫‪0.680/0‬־‬ ‫‪0.780/0‬־‬ ‫‪1.820/0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫פ‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫פ‬ ‫ס‬ ‫אירועים מהותיים בשווקים לאחר תאריך המאזן‪:‬‬ ‫בחודש מ ר ץ הושפעו שווקי המניות בעולם מהפלישה הרוסית לחצי ה א י קרים שבשליטת אוקראינה‪ .‬ה ח ש ש‬ ‫מ ה ת פ ת ח ו ת ״ מ ל ח מ ה קרה״ ח ד ש ה ערער א ת בטחון המשקיעים‪ ,‬במיוחד באירופה כ א ש ר גרמניה היא הצרכנית‬ ‫ה ג ד ו ל ה ב י ו ת ר ש ל הגז ה ר ו ס י ‪ .‬ע ד כ ה ה ס ת כ מ ה ת ג ו ב ת ה מ ע ר ב ב ה ט ל ת ס נ ק צ י ו ת פ ר ס ו נ א ל י ו ת ב ע י ק ר ע ל פקידי‬ ‫מ מ ש ל ר ו ס י ו א נ ש י ע ס ק י ם ה מ ק ו ר ב י ם ל נ ש י א רוסיה‪.‬‬ ‫ב מ ה ל ך ה ח ו ד ש ע ר כ ה ג׳נט ילך מ ס י ב ת ע י ת ו נ א י ם ובין ה ש ו ר ו ת ה ש ת מ ע כ י ה ר י ב י ת ב א ר ה ״ ב ע ש ו י ה ל ע ל ו ת כ ב ר‬ ‫ב מ ח צ י ת ה ר א ש ו נ ה ש ל ‪ .2015‬ה ש ו ו ק י ם ה ג י ב ו ב י ר י ד ו ת ו א י ל צ ו א ת ח ב ר י ה פ ד ל צ א ת ל ת ק ש ו ר ת ו ל ה ס ב י ר כ י א י ן‬ ‫שינוי מ ה ו ת י ב ה ע ר כ ו ת ה פ ד ו ה ר י ב י ת צ פ ו י ה ל ה י ש א ר א פ ס י ת ע מ ו ק ל ת ו ך ‪.2015‬‬ ‫ב ג ז ר ה ה מ ק ו מ י ת ‪ ,‬ש ר ה א ו צ ר ה ו ד י ע ע ל ה פ ע ל ת ת ו כ נ י ת מ ע ״ מ ‪ 0 /0‬ל ר ו כ ש י ד י ר ו ת ר א ש ו נ ה מ ק ב ל ו ‪ ,‬א ך א ר ו כ ה‬ ‫ס‬ ‫ה ד ר ך ל מ י מ ו ש ה ו ח י ק ו ק ה ו כ ב ר ע ת ה נ ש מ ע ת ב י ק ו ר ת ש ל ב כ י ר י ה כ ל כ ל נ י ם עליה‪.‬‬ ‫בניגוד ל ש ו ו ק י ה ע ו ל ם ה ש ו ק ה י ש ר א ל י ה ת א פ י י ן ד ו ו ק א ב מ ג מ ה חיובית‪.‬‬ ‫סקירת ענף קרנות ההשתלמות במש? הישראלי‬ ‫נ כ ס י ק ר נ ו ת ה ה ש ת ל מ ו ת ליום ‪ 28.02.2014‬ה ס ת כ מ ו ל ס ך ש ל ‪ 145.35‬מ י ל י א ר ד ש ״ ח ‪ ,‬ל ע ו מ ת ‪ 129.06‬מ י ל י א ר ד‬ ‫ש ״ ח ב י ו ם ‪ ,28.02.2013‬גידול ש ל כ ־ ‪ .12.62 /‬ס ך נ כ ס י ה ק ר ן ע ל ו ב ת ק ו פ ה זו ב כ ־ ‪.12.030/0‬‬ ‫פ‬ ‫ס‬ ‫התשואה‬ ‫ה נ ו מ י נ ל י ת ה מ צ ט ב ר ת ב ר ו ט ו ה מ מ ו צ ע ת ‪ ,‬ש ל כ ל ל ק ר נ ו ת ה ה ש ת ל מ ו ת ב ת ק ו פ ה ש ל ‪ 12‬ח ו ד ש י ם‬ ‫ש ה ס ת י י מ ו ב י ו ם ‪ 28.2.14‬ה י ת ה ‪ ,8.429/0‬ב ע ו ד ש ת ש ו א ת מ ס ל ו ל י ה ק ר ן ב מ מ ו צ ע ב א ו ת ה ת ק ו פ ה ה י ת ה ‪.8.77 /0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫ב ־ ‪ 1 2‬ה ח ו ד ש י ם ש ק ד מ ו ל ה ם ‪ ,‬ה ת ש ו א ה בענף ה ה ש ת ל מ ו ת ה י ת ה ‪ ,8.330/0‬ב ע ו ד ש ת ש ו א ת מ ס ל ו ל י ה ק ר ן ב מ מ ו צ ע‬ ‫ב א ו ת ה ת ק ו פ ה ה י ת ה ‪.7.970/0‬‬ ‫דו״ח הדירקטוריון של עגור חברה לניהול מרפות גמל וקרנות השתלמות בע״מ‬ ‫ליום ‪ 28‬בפברואר ‪2014‬‬ ‫אירועים ותביעות תלויות‪:‬‬ ‫‪ .6.1‬א י ר ו ע י ם מ ה ו ת י י ם ב‪7‬ןרו ו ב ח ב ר ה ‪:‬‬ ‫ה ס כ מ י • והתקשרויות‪:‬‬ ‫•‬ ‫החברה‬ ‫ר ש מ ה ה פ ר ש ה להוצאות הצפויות ב ה ת א ם להערכותיה‪ ,‬עד לגיבוש ה ס כ ם ע ם ארגון‬ ‫ה מ ו ר י ם ) צ ד ק ש ו ר ( ב א ש ר ל ש כ ר כ ח א ד ם בגין ש י ר ו ת י מ ז כ י ר ו ת ה ח ב ר ה ‪.‬‬ ‫שינויים ו ח י ד ו ש י ם ב ק ר ו ‪:‬‬ ‫•‬ ‫ד י ר ק ט ו ר י ו ן ה ח ב ר ה ב י ש י ב ת ו מ י ו ם ‪ 14.03.2012‬ה ח ל י ט ל פ ע ו ל ל ק ב ל ת ה א י ש ו ר י ם ה נ ד ר ש י ם ל ה ק מ ת‬ ‫מ ס ל ו ל ח י ס כ ו ן נוסף‪ ,‬א ג ״ ח ל ל א מניות‪ ,‬ה מ י ו ע ד ל ע מ י ת י ם ש פ ר ש ו ל ג מ ל א ו ת ‪ .‬כ מ ו כ ן ה ו ח ל ט ל ש נ ו ת‬ ‫ב ה ג ד ר ת ה מ ו נ ח ״ ע ו ב ד ה ו ר א ה ״ ב ת ק נ ו ן ה ק ו פ ה א ת ג י ל ה מ ו ע מ ד ל ה צ ט ר פ ו ת ל ק ר ן מ ג י ל ‪ 53‬לגיל ‪ ,55‬וכן‬ ‫ה ו ח ל ט ל ה ש מ י ט א ת ה מ י ל י ם ״ ע ל יסודי״ ב ה ג ד ר ת ״ ע ו ב ד ה ו ר א ה ״ ‪ .‬ביום ‪ 06.01.2014‬א ו ש ר ו ה ש י נ ו י י ם‬ ‫כ א מ ו ר ע״י א ג ף ש ו ק ה ה ו ן ועוגנו בתקנוץ ה ק ו פ ה ‪ -‬ר א ה פ י ר ו ט ב ס ע י ף ‪ 1.9.2‬לעיל‪.‬‬ ‫•‬ ‫ד ו ״ ח מ ב ק ר המדינה‪:‬‬ ‫ב י ו ם ‪ 11.10.2012‬ה ת ק ב ל ה ב ה נ ה ל ת ה ח ב ר ה ט י ו ט ת ד ו ״ ח מ ב ק ר ה מ ד י נ ה לעניין ק ר נ ו ת ה ה ש ת ל מ ו ת ש ל‬ ‫עובדי הוראה בישראל‪ .‬הנהלת החברה העבירה הערותיה לטיוטת הדו״ח א ל המבקר‪ .‬בתאריך‬ ‫‪ 20.01.2013‬ה ת ק ב ל ה ט י ו ט ה מ ע ו ד כ נ ת ‪ .‬הדוי׳ח ה ס ו פ י פ ו ר ס ם ל צ י ב ו ר ע׳יי מ ב ק ר ה מ ד י נ ה ביום‬ ‫‪.08.05.2013‬‬ ‫•‬ ‫ביקורת אגף שוק ההון‪:‬‬ ‫ב י ו ם ‪ 05.12.2011‬ה ח ל א ג ף ש ו ק ה ה ו ן ב י ט ו ח ו ח ס כ ו ן ב מ ש ר ד ה א ו צ ר ל ב צ ע ב י ק ו ר ת מ מ ש ל ת א ג י ד י‬ ‫ב ח ב ר ה ‪ .‬נכוו ל מ ו ע ד פ ר ס ו ם ד ו ח זה‪ ,‬ט ר ם פ ו ר ס מ ו מ מ צ א י ב ד י ק ה סופיים‪ ,‬א ם ו כ כ ל ש י ש נ ם ‪.‬‬ ‫‪ .6.2‬ת ב י ע ו ת ו ה ת ח י י ב ו י ו ת ת ל ו י ו ת ;‬ ‫ב ב ק ש ה ל א י ש ו ר ת ו ב ע נ ה כייצוגית ה מ פ ו ר ט ת ב ס ע י ף ‪ 6.2.1‬ל ה ל ן ו ל ת ב י ע ה נ ו ס פ ת ב א ו ת ו עניין‬ ‫ה מ פ ו ר ט ת ב ס ע י ף ‪ 6.2.2‬להלן‪ ,‬א ש ר בהן‪ ,‬ל ה ע ר כ ת ה ה נ ה ל ה ‪ ,‬ה מ ת ב ס ס ת ביו ה י ת ר ע ל ח ו ו ת ד ע ת‬ ‫משפטיות‬ ‫ש ק י ב ל ה ‪ ,‬י ו ת ר ס ב י ר כ י טענות ה ה ג נ ה ש ל ה ח ב ר ה ת ת ק ב ל נ ה ו ה ב ק ש ה ל א י ש ו ר‬ ‫ה ת ו ב ע נ ה כ י י צ ו ג י ת ‪ -‬ת י ד ח ה ‪ ,‬ולכן ל א נ כ ל ל ה ה פ ר ש ה ב ד ו ח ו ת ה כ ס פ י י ם ‪.‬‬ ‫‪.6.2.1‬‬ ‫ב י ו • ‪ 19.12.2011‬ה ו ג ש ה כ נ ג ד ה ח ב ר ה וכנגד ק ר ן ה ה ש ת ל מ ו ת ל מ ו ר י ם ב ב ת י ה ס פ ר ה ע ל י ס ו ד י י ם‬ ‫)להלן‪ :‬״ ה ק ר ן ״ ( ת ב י ע ה ע ״ ס כ‪ 35-‬א ל פ י ש ״ ח ‪ .‬בנוסף‪ ,‬ה ו ג ש ה ב ק ש ה ל א י ש ו ר ה ת ב י ע ה כ ת ב י ע ה‬ ‫ייצוגית א ש ר נ א מ ד ה ע ל ידי ה מ ב ק ש ת ב ס ך ש ל כ ־ ‪ 80‬מיליון ש ״ ח ‪ .‬ב ת ב י ע ה נטען‪ ,‬כ י ה ש י נ ו י ש ב ו צ ע‬ ‫ב מ ת כ ו נ ת ז ק י פ ת ה ת ש ו א ה ע ל ח ש ב ו ן ה ח י ס כ ו ן ב ק ר ן ) מ ר י ב י ת ש נ ת י ת ב ג ו ב ה ‪ 4 /0‬ב ת ו ס פ ת ה צ מ ד ה‬ ‫‪0‬‬ ‫ובניכוי ד מ י נ י ה ו ל ‪ -‬ל ש ע ר ו ך ב ה ת א ם ל ת ש ו א ת ת י ק ה ה ש ק ע ו ת ש ל ה ק ר ן ובניכוי ד מ י ניהול( ה ח ל‬ ‫מ י ו ם ‪ 1 . 1 . 2 0 1 1‬־ נ ע ש ה מ ב ל י ל י י ד ע ע ל כ ך מ ר א ש ‪ ,‬או לחילופין ת ו ך מ ת ן א י נ פ ו ר מ צ י ה מ ט ע ה א ש ר‬ ‫מ נ ע ה ל ת כ נ ן ו ל פ ע ו ל ב כ ס פ י ה ת ו ב ע ע ל פי רצונו‪.‬‬ ‫ע ל ‪ -‬פ י ח ו ק ת ו ב ע נ ו ת ייצוגיות‪ ,‬ה ת ש ס ״ ו ‪ 2 0 0 6 -‬ו ה ת ק נ ו ת לפיו‪ ,‬ב י ת ה מ ש פ ט ידון ר א ש י ת ב ב ק ש ה‬ ‫ל א י ש ו ר ה ת ב י ע ה כ ת ב י ע ה ייצוגית‪ .‬ב מ י ד ה ולא ת א ו ש ר ה ת ב י ע ה כ ת ב י ע ה י י צ ו ג י ת ־ ת י ש מ ר ל ת ו ב ע‬ ‫ה ז כ ו ת ל ה ג י ש ב נ פ ר ד א ת ת ב י ע ת ו ל ס ך ש ל כ‪ 35-‬א ל פ י ש ״ ח כ ת ב י ע ה א י ש י ת ‪ ,‬ל ב י ת ה מ ש פ ט ‪.‬‬ ‫ב י ו • ‪ 28.05.13‬ניתן פ ס ק דיו ו ב ו נ ד ח ת ה ה ב ק ש ה ל א י ש ו ר ה ת ו ב ע נ ה כייצוגית‪ .‬נ פ ס ק ו ל ז כ ו ת‬ ‫ה ח ב ר ה ה ו צ א ו ת מ ש פ ט ב ס ך ‪ 100,000‬ש ״ ח )כולל מ ע ״ מ ( ‪ ,‬ב צ י ר ו ף ר י ב י ת ו ה פ ר ש י ה צ מ ד ה ‪.‬‬ ‫דו״ח הדירקטוריון של עגור חגרה לניהול סופות גמל וקרנות השתלמות בע״מ‬ ‫ליום ‪ 28‬בפברואר ‪2014‬‬ ‫ה ת ו ב ע ת ה ג י ש ה ע ר ע ו ר ל ב י ת ה מ ש פ ט ה ע ל י ו ן ע ל פ ס ק הדיך‪ .‬ביום ‪ 21.01.14‬ביהמ־יש העליון־ נתך‬ ‫ה ח ל ט ת ־ ב י נ י י • בתיק‪ .‬ה ה ח ל ט ה נ י ת נ ה לגבי ב ק ש ת ה ת ו ב ע ת ל ע י כ ו ב ב י צ ו ע פ ס ק הדין ע ד ל ה כ ר ע ה‬ ‫בערעור‪ .‬ב י ה מ ״ ש ד ח ה א ת ב ק ש ת ה ת ו ב ע ת ו ק ב ע ב י ן היתר‪ ,‬לגבי ט ע נ ת ה ת ו ב ע ת כי ה ו ד ע ת ה ק ר ן‬ ‫ל ע מ י ת י ם ל א ה י ת ה ב ר ו ר ה ‪ ,‬כ י ע ל פניו ומבלי ל ה כ ר י ע באופן סופי‪ ,‬ה ס י כ ו י ש ת ת ק ב ל ט ע נ ה זו ו ע ל‬ ‫ב ס י ס ה ת א ו ש ר ה ת ו ב ע נ ה ה י י צ ו ג י ת ‪ -‬איננו גבוה‪.‬‬ ‫ל ה ע ר כ ת ה י ו ע צ י ם ה מ ש פ ט י י ם ש ל ה ח ב ר ה ‪ ,‬ל נ ו כ ח פ ס ק ה ד י ן ש ל ב י ה מ ״ ש ה מ ח ו ז י ולנוכח ה ח ל ט ת ‪-‬‬ ‫ביניים ב ת י ק ש נ י ת נ ה ב י ו • ‪ 21.01.14‬ע ל ידי ב י ה מ ״ ש העליון ‪ -‬ק י י ם ס י כ ו י ס ב י ר כי ה ע ר ע ו ר‬ ‫יידחה‪.‬‬ ‫‪.6.2.2‬‬ ‫ביום ‪ 17.01.12‬ה ו ג ש ה ת ב י ע ה ע ״ ס כ‪ 30-‬א ל פ י ש ״ ח ל ב י ת מ ש פ ט ה ש ל ו ם ב ת ״ א כ נ ג ד ה ח ב ר ה ‪.‬‬ ‫ב ת ב י ע ה נטען‪ ,‬כ י ה ש י נ ו י ש ב ו צ ע ב מ ת כ ו נ ת ז ק י פ ת ה ת ש ו א ה ע ל ח ש ב ו ן ה ח י ס כ ו ן ב ק ר ן ) מ ר י ב י ת‬ ‫ש נ ת י ת ב ג ו ב ה ‪ 4 /0‬ב ת ו ס פ ת ה צ מ ד ה ובניכוי ד מ י נ י ה ו ל ־ ל ש ע ר ו ך ב ה ת א ם ל ת ש ו א ת ת י ק ה ה ש ק ע ו ת‬ ‫ס‬ ‫ש ל ה ק ר ן ובניכוי ד מ י ניהול( ה ח ל מ י ו ם ‪ 1 . 1 . 2 0 1 1‬־ נ ע ש ה מ ב ל י ל י י ד ע ע ל כ ך מ ר א ש ‪ ,‬א ו לחילופין‬ ‫ת ו ך מ ת ן א י נ פ ו ר מ צ י ה מ ט ע ה א ש ר מ נ ע ה לתכנן ו ל פ ע ו ל ב כ ס פ י ה ת ו ב ע ע ל פ י רצונו‪ .‬ביום ‪07.05.12‬‬ ‫נ י ת נ ה ה ח ל ט ת ב י ה מ ״ ש ה ש ל ו • בת׳יא לעיכוב ה ל י כ י ם כ ך ש ת ב י ע ה זו מ ע ו כ ב ת ע ד ל ה כ ר ע ת‬ ‫ב י ה מ ״ ש ה מ ח ו ז י ב ב ק ש ה ל א י ש ו ר ה ת ב י ע ה ה י י צ ו ג י ת ה מ פ ו ר ט ת ב ס ע י ף ‪ 6.2.1‬לעיל‪ .‬ל א ח ר ו נ ה‬ ‫עדכנו א ת ב י ה מ ״ ש לגבי פ ס ק ה ד י ן שניתן ב ת ו ב ע נ ה ש ב ס ע י ף ‪ 6.2.1‬לעיל‪ ,‬ו ב י ה מ ״ ש ק ב ע בדיון‬ ‫מ ק ד מ י ב י ו ם ‪ 13.11.13‬כי ה ה ת ד י י נ ו ת ת מ ש י ך ל ה י ו ת מ ע ו כ ב ת ו נ ק ב ע דיון ל י ו ם ‪ ,20.10,14‬ל א ח ר‬ ‫ה מ ו ע ד ה מ ש ו ע ר ל ס י ו ם ה ה ת ד י י נ ו ת ב ע ר ע ו ר ה מ ו ז כ ר לעיל‪.‬‬ ‫ל ד ע ת ה י ו ע צ י ם ה מ ש פ ט י י ם ש ל ה ח ב ר ה ‪ ,‬קיים ס י כ ו י ס ב י ר ש ה ת ב י ע ה ת י ד ח ה ‪.‬‬ ‫‪.6.2.3‬‬ ‫כנגד ה ח ב ר ה הוגשה‬ ‫ת ב י ע ה ע ל ס ך כ ־ ‪ 1 0 0‬א ל פ י ש ״ ח בגין ס ע ד נ ז י ק ץ ‪ .‬ל ד ע ת ע ו ר כ י ה ד י ן‬ ‫ה מ י י צ ג י ם א ת ה ח ב ר ה ‪ ,‬סיכויי ה ת ב י ע ה ק ל ו ש י ם ‪.‬‬ ‫‪.6.2.4‬‬ ‫ל ח ב ר ה ע ר ב ו ת ע ל ס ך ‪ 41‬א ל ף ש ״ ח בגין ש כ ר דירה‪.‬‬ ‫נושאים שאליהם הפנה רו״ח המבקר של החברה המנהלת את תשומת הלב בחוות דעתי‬ ‫על הדוחות הכספיים‪:‬‬ ‫ב ח ו ו ת ד ע ת ו ע ל ה ד ו ח ו ת ה כ ס פ י י ם ל א ה פ נ ה ה ר ו א ה ה ח ש ב ו ן ה מ ב ק ר ש ל ה ח ב ר ה א ת ת ש ו מ ת ה ל ב לעניינים‬ ‫מ י ו ח ד י • ה מ צ ר י כ י ם ה ס ב ר נפרד‪.‬‬ ‫דו״ח הדירקטוריון של עגור חברה לניהול קופות גמל ולזונות השתלמות בע״מ‬ ‫ליום ‪ 28‬בפברואר ‪2014‬‬ ‫‪ ,8‬תיאור נוהל השימוש בזכויות הצבעה באסיפות כלליות‬ ‫ע ל פ י מ ד י נ י ו ת ה ‪ ,‬ה ק ר ן אינה מ ח ז י ק ה א ח ז ק ה מ ש מ ע ו ת י ת ב מ נ י ו ת ש ל ח ב ר ו ת ו א י נ ה ב ע ל ת עניין‪ .‬צוות‬ ‫ה ה ש ק ע ו ת ה ו ס מ ך לבחון כ ל הזמנה לאסיפה כללית ש ל חברות שניירות הערך שלהן נסחרות בבורסה‬ ‫ל נ י י ר ו ת ע ר ך ב ת ל ‪ -‬א ב י ב ו כ ל נ ו ש א ה מ ו ע ל ה ב ה לדיון‪ .‬ה ח ל ט ו ת ב ד ב ר ה ש ת ת פ ו ת מ ת ק ב ל ו ת ב ה ת א ם ‪.‬‬ ‫ה נ ה ל ת ה ח ב ר ה א י ש ר ה מ ד י נ י ו ת ש י מ ו ש בזכויות ה צ ב ע ה ‪ ,‬ב י ח ס ל ס ו ג י ו ת שונות ה נ ד ו נ ו ת ב א ס י פ ו ת כ ל ל י ו ת‬ ‫ש ל ח ב ר ו ת ש ב ה ן ל ק ו ץ י ש ז כ ו ת ה צ ב ע ה ‪ .‬פ ר ט י ה מ ד י נ י ו ת מ פ ו ר ס מ י ם ל צ י ב ו ר ב א ת ר ה א י נ ט ר נ ט ש ל הקרן‪.‬‬ ‫ההצבעות‬ ‫ב א ס י פ ו ת ה ש ו נ ו ת מ ב ו צ ע ו ת ע״י ב י ת ה ה ש ק ע ו ת אי‪.‬בי‪.‬אי ‪ -‬א מ ב ן נ י ה ו ל ה ש ק ע ו ת בעי׳מ‪,‬‬ ‫ב א מ צ ע ו ת מ ש ר ד ע ו ״ ד בן‪-‬נפתלי‪ ,‬א ר ז ‪ ,‬ז ה ב י ושות׳‪.‬‬ ‫אופן ו ת ד י ר ו ת ה ד י ו ו ח ל ו ו ע ד ת ה ה ש ק ע ו ת ע ל אופן ה ה צ ב ע ה ש ל ה ק ר ן ב א ס י פ ו ת ה כ ל ל י ו ת ש ל ת א ג י ד י ם ב ה ם‬ ‫מ ח ז י ק ה ה ק ר ן ‪ :‬פ י ר ו ט ה ה צ ב ע ו ת ב א ס י פ ו ת ה כ ל ל י ו ת מ ו ב א ל ס ד ר ‪ -‬י ו ם וועדת ה ה ש ק ע ו ת כ ל ח ו ד ש י י ם ‪,‬‬ ‫ומוצג באתר האינטרנט ש ל החברה‪.‬‬ ‫י י ש ו ם ה נ ו ה ל ה ל כ ה ל מ ע ש ה ‪ -‬ה ש ת ת פ ו ת ב א ס י פ ו ת כ ל ל י ו ת ב ת ק ו פ ה ‪ 01.09.2013‬ועד ‪: 28.02.2014‬‬ ‫ה מ ס ל ו ל ה ר ג י ל ) ע ל יסודי( ‪ 105 -‬א ס י פ ו ת ‪.‬‬ ‫ה מ ס ל ו ל ה מ ק ו צ ר )מישור( ‪ 105-‬א ס י פ ו ת ‪.‬‬ ‫‪ .9‬אופו ניהול החברה והקופה‬ ‫‪ .9.1‬ת י א ו ר כ ל ל י ש ל נ י ה ל ע ב ו ד ת הדיר‪7‬זטוריוו ו פ י ר ו ט ל ג ב י ה ו ו ע ד ו ת ה ש ו נ ו ת ש ל ו ‪.‬‬ ‫ה ד י ר ק ט ו ר י ו ו וועדותיו‬ ‫ה ד י ר ק ט ו ר י ו ן מ ת כ נ ס לדיון ב מ ד י נ י ו ת ה ח ב ר ה ו ל א י ש ו ר ה ד ו ח ו ת ה כ ס פ י י ם וכן לדון ב כ ל נ ו ש א א ח ר ה מ ו ב א‬ ‫ל ד י ר ק ט ו ר י ע מ ת ו ק ף ס מ כ ו ת ו ‪ .‬ה ד י ר ק ט ו ר י ו ן מ י נ ה ו ע ד ת ה ש ק ע ו ת ו ו ע ד ת ביקורת‪ .‬ו ע ד ת ה ה ש ק ע ו ת ק ו ב ע ת‬ ‫קווי מ ד י נ י ו ת ל ה ש ק ע ת נכסי ע מ י ת י ה ק ר נ ו ת ו ע ו ק ב ת א ח ר פ ע ו ל ו ת מ נ ה ל ה ה ש ק ע ו ת ‪ .‬ו ע ד ת ה ב י ק ו ר ת מ פ ק ח ת‬ ‫ע ל התנהלותה ה כ ס פ י ת ש ל החברה‪ ,‬יישום החלטותיה‪ ,‬עמידתה בהוראות תקנוניה ובהוראות הדין החלות‬ ‫עליה‪ .‬כ מ ו כן‪ ,‬ה ו ע ד ה ד נ ה ב ד ו ח ו ת ב י ק ו ר ת ש ל ח י צ ו נ י י ם ו ב ד ו ח ו ת ב י ק ו ר ת ש ל ה מ ב ק ר הפנימי‪ ,‬ל פ י ת כ נ י ת‬ ‫ב י ק ו ר ת פ נ י ם ש א ו ש ר ה ה נ ב ח נ ת מ ע ת לעת‪ .‬בנוסף‪ ,‬מ ת כ נ ס י ם ל פ י הצורך‪ ,‬ו ע ד ת מאזך וצוות היגוי ל נ ו ש א‬ ‫הסוקס‪.‬‬ ‫מזכירות החברה‬ ‫מ ז כ י ר ו ת ה ח ב ר ה ה י א ה ג ו ר ס ה מ פ ע י ל ב א ו פ ן ש ו ט ף א ת ה ח ב ר ה ו מ נ ח ה א ת ה ע ו ב ד י ם ונותני ה ש י ר ו ת י ם‬ ‫ה ש ו נ י • ב כ ל ב י צ ו ע ה פ ע ו ל ו ת ה נ ד ר ש ו ת ב ח ב ר ה ‪ .‬ה מ ז כ י ר ו ת כ ו ל ל ת א ת ד׳׳ר עוזי צ ו ק ‪ -‬מ נ כ ״ ל ה ח ב ר ה ‪ ,‬ומר‬ ‫ח א ל ד ד ר א ו ש ה ־ נציג א ר ג ו ן ה מ ו ר י ם ה מ ש מ ש כ מ ז כ י ר ה ח ב ר ה ‪.‬‬ ‫דו״ח הדירקטוריון של עגור חברה לניהול קופות גמל וקרנות השתלמות בע״מ‬ ‫ליום ‪ 28‬בפברואר ‪2014‬‬ ‫‪.9.2‬‬ ‫מתכונת מ פ ו ר ט ת ל ק ב ל ת ה ח ל ט י ת על ה ש ק ע ו ת ה ח ב ר ה ה מ נ ה ל ת עבור הקופות שבניהולה‪.‬‬ ‫סבלת החלטות על השקעות‬ ‫ו ע ד ת ה ה ש ק ע ו ת מ ת כ נ ס ת פ ע ם ב ש ב ו ע י י ם ולפי צורך‪ ,‬מ ק ב ל ת דיווחים ו ס ק י ר ו ת ב ר מ ה מ ק ר ו כ ל כ ל י ת ש ל‬ ‫ש ו ק י ה ה ו ן ב י ש ר א ל ובחו״ל‪ ,‬ד י ו ו ח י ם ע ל ב י צ ו ע ה ה ש ק ע ו ת ע ל פי ה מ ד י נ י ו ת ש נ ק ב ע ה ו ה ע ר כ ו ת ע ל ת ח ז י ו ת ‪,‬‬ ‫מ ג מ ו ת וכיוונים ב ש ו ק י ההון‪ .‬ה ה ח ל ט ו ת מ ת ק ב ל ו ת ע ל פי מ כ ל ו ל ה נ ת ו נ י ם וכן ב ה ס ת מ ך ע ל ר ו ח ו ת י ה ם‬ ‫ו ה מ ל צ ו ת י ה ם ש ל יועץ ה ה ש ק ע ו ת ו מ נ ה ל ה ס י כ ו נ י ם ש ל ה ח ב ר ה ‪,‬‬ ‫ב מ י ד ת ה צ ו ר ך ‪ ,‬ב פ ר ק ה ז מ ן ש ב י ן י ש י ב ו ת ה ו ו ע ד ה מ ב ו צ ע ק ש ר טלפוני ע ם ה י ו ״ ר ו ח ב ר י ה ו ע ד ה כ א ש ר ח ל י ם‬ ‫ש י נ ו י י ם מ ש מ ע ו ת י י ם ב ש ו ק ה ה ו ן ו ה כ ס פ י ם ו ‪ /‬א ו א י ר ו ע י ם מ י ו ח ד י • וכן שינויים נ ד ר ש י ם ב י ח ס ל ה ח ל ט ו ת‬ ‫בישיבת הועדה הקודמת‪,‬‬ ‫ה ח ל ט ו ת ו ע ד ת ה ה ש ק ע ו ת מ ב ו צ ע ו ת על ידי מ נ ה ל ה ה ש ק ע ו ת ‪ ,‬ה מ ו ס ר ד ו ח ו ת ש ו נ י ם לוועדה‪ ,‬ל ר ב ו ת דוח ע ל‬ ‫ביצוע החלטותיה‪.‬‬ ‫ה ק צ א ת ה ה ש ק ע ו ת ביו ה ק ר נ ו ת‬ ‫ניירות ה ע ר ך נרכשים ונמכרים ב ה ת א ם ל ה ח ל ט ת ועדת השקעות‪.‬‬ ‫פ ע י ל ו ת ה ה ש ק ע ו ת מ ב ו צ ע ת ב א מ צ ע ו ת ח ש ב ו ן מ פ צ ל ש ל ה ק ר ן בבנק ה ב י נ ל א ו מ י ‪ .‬כ ל פ ע י ל ו ת ש נ ע ש י ת ב ח ש ב ו ן‬ ‫ה מ פ צ ל מ ב ו צ ע ת ב ה ת א ם ל י ח ס י ו ת נכסי ה ק ו פ ו ת ב ה ת א ם ל ה ו ר א ו ת ח ו ק ו ה ו ר א ו ת ה א ו צ ר ‪ ,‬מ ל ב ד פ ע י ל ו ת‬ ‫השקעות א ש ר מבוצעת ישירות בחשבון הקופה ב ה ת א ם בהחלטת ועדת ההשקעות‪.‬‬ ‫מ ת כ י נ ת מ פ ו ר ט ת ל ק ב ל ת ה ח ל ט ו ת ע ל ה ש ק ע ו ת ה ח ב ר ה ה מ נ ה ל ת עבור ה ק ו פ ו ת ש ב נ י ה ו ל ה ‪ -‬ה מ ש ד ‪:‬‬ ‫פורום חוב‬ ‫‪-‬‬ ‫פ ו ר ו ם ח ו ב מ ס ו ו ג א ת ה ח ו ב ו ת ה ב ע י י ת י י ם על פי ה ה ג ד ר ו ת ה ב א ו ת ‪:‬‬ ‫״חוב בהשגחה מיוחדת״ ־ חוב שלאור הערכת מצבו הפיננסי של הלווה קייס צורך להגביר את אמצעי‬ ‫ה מ ע ק ב ו ה פ י ק ו ח לגביו‪.‬‬ ‫״ ח ו ב בפיגור״ ‪ -‬ס ך כל ה ח ו ב ‪ ,‬א ם ל א נפרע‪ ,‬כולו או ח ל ק ו ב מ ו ע ד ש נ ק ב ע לפירעון‪ ,‬א ו ת ו‬ ‫ח ל ק לפי ת נ א י‬ ‫ה ה ס כ ם ‪ ,‬ולגבי ח ו ב ל א ס ח י ר ב ת ו ך ‪ 30‬י מ י ם מ ה מ ו ע ד ה א מ ו ר ״ ‪.‬‬ ‫״ ח ו ב מ ס ו פ ק ״ ‪ -‬חוב‪ ,‬או ח ל ק מ מ נ ו ש ה ה ע ר כ ה ה י א כי ה ס י כ ו י י ם לגבותו נמוכים‪,‬‬ ‫־‬ ‫פ ו ר ו ם ח ו ב מ ב ח י ן בין ח ו ב ו ת ב ע י י ת י י ם לבין ח ו ב ו ת א ח ר י ם ב ה ת ב ס ס על ״ א ו ר ו ת א ד ו מ י ם ״ ל א י ת ו ר‬ ‫מ ו ק ד ם ש ל קשיים ביכולת הלווה לעמוד בהתחייבויותיו‪.‬‬ ‫פ ו ר ו ם ח ו ב ק ו ב ע ״ א ו ר ו ת א ד ו מ י • ־ ׳ ל א י ת ו ר ח ו ב בעייתי‪.‬‬ ‫‪-‬‬ ‫פ ו ר ו ם ח ו ב מ ק י י ם דיון ב מ צ ב ח ו ב ו י כ ו ל ת פירעון ש ל לווה‪.‬‬ ‫־‬ ‫פ ו ר ו ם ח ו ב מ צ י ג ל ו ו ע ד ת ה ה ש ק ע ו ת ח ל ו פ ו ת ל פ ע ו ל ה ב ק ש ר עם ח ו ב ו ת בעייתיים‪.‬‬ ‫־‬ ‫פ ו ר ו ם ח ו ב מ מ ל י ץ ל ו ו ע ד ת ה ה ש ק ע ו ת ע ל ב י צ ו ע ה פ ר ש ו ת ל ח ו ב ו ת מ ס ו פ ק י ם ‪ /‬ה פ ח ת ת שווי‪.‬‬ ‫דו״ח הדירקטןריון של עגור חברה לניהול קופות גמל וקרנות השתלמות בע״מ‬ ‫ליוס ‪ 28‬בפברואר ‪2014‬‬ ‫‪.10‬פרטים על חברי הדירקטוריון וחברי ועדותיו‪:‬‬ ‫חברי דירקטוריון חיצוניים‪:‬‬ ‫ד נ י א ל סולומון‪.‬‬ ‫חברי דירקטוריון פנימיים‪:‬‬ ‫א ד י ה ר ש ק ו ב י ץ ־ יו״ר ה ד י ר ק ט ו ר י ע ‪ ,‬ד ״ ר עוזי צ ו ק ) מ נ כ ״ ל ה ח כ ר ה ( ‪ ,‬רן ארז‪ ,‬ש מ ו א ל בן איון‪ ,‬מ ש ה אוחיון‪,‬‬ ‫ז ה ב ה ש פ ר ) כ ה ו נ ת ה ה ס ת י י מ ה ב י ו • ‪ ,(27.11.13‬א ר י א ל שטיינברג‪.‬‬ ‫נ צ י ג י ם ח י צ ו נ י י ם ב ו ו ע ד ת ה ש ק ע ו ת ‪ :‬א ב י ק • ב ל ר ‪ -‬יו״ר הועדה‪ ,‬ד ״ ר רון מ ל כ א ‪.‬‬ ‫חברי ועדת ההשקעות‪:‬‬ ‫ד נ י א ל ס ו ל ו מ ו ן ‪ -‬ד ח ״ צ ‪ ,‬א ד י ה ר ש ק ו ב י ץ ‪ ,‬ש מ ו א ל בן איון‪.‬‬ ‫חברי ועדת ביקורת‪:‬‬ ‫ד נ י א ל ס ו ל ו מ ו ן ‪ -‬יו״ר ‪ -‬ד ח ״ צ ‪ ,‬א ר י א ל שטיינברג‪ .‬ה ר כ ב ז ה ה ו א זמני‪ ,‬ו ל מ ע ש ה נ כ פ ה ע ל ה ח ב ר ה ב ל י ת‬ ‫ב ר י ר ה ‪ ,‬ע ד ש י ת מ נ ו ד י ר ק ט ו ר י ם נ ו ס פ י ם ע״י ה מ ד י נ ה ה ז כ א י ת ל מ נ ו ת ם ‪ ,‬ו ע ם מ י נ ו י י • ניתן י ה י ה ל ש ב צ ם‬ ‫לועדת הביקורת ולהשלים א ת הרכבה‪.‬‬ ‫‪ .11‬כינוסי הדירקטוריון וועדותיו מיום ‪ 01.09.2013‬ועד ליום ‪:28.02.2014‬‬ ‫‪ .11.1‬ד י ר ק ט ו ר י ו ן ה ח ב ר ה ה מ נ ה ל ת ה ת כ נ ס ל ־ ‪ 3‬ישיבות‪.‬‬ ‫‪ .11.2‬ו ע ד ת ה ב י ק ו ר ת ש ל ה ח ב ר ה ה מ נ ה ל ת ה ת כ נ ס ה ל ‪ 4 -‬י ש י ב ו ת ) ל ר ב ו ת ב י ו ש ב ה כ ו ו ע ד ת מאזן(‪.‬‬ ‫‪ .11.3‬ו ע ד ת ה ה ש ק ע ו ת ש ל ה ח ב ר ה ה מ נ ה ל ת ה ת כ נ ס ה ל‪ 13-‬ישיבות‪.‬‬ ‫‪.12‬רואה החשבון המבקר של החברה המנהלת‪:‬‬ ‫גזית‪ ,‬בן ג ל ו ש ו ת ׳ ‪ -‬ר ו א י ח ש ב ו ן‬ ‫ר ח ו ב ה ש ל ו ש ה ‪ ,2‬ת ל א ב י ב ‪67060‬‬ ‫ש ו ת ף א ח ר א י ע ל ת י ק ה ח ב ר ה ‪ -‬ר ו ״ ח ר ח ל בן גל‪.‬‬ ‫דו״ח הדירקטוריון של עגור חברה לגיהול קופות גמל וקרנות השתלמות בע״מ‬ ‫ליום ‪ 28‬בפברואר ‪2014‬‬ ‫‪ .13‬אחריות ההנהלה על הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ‪(50\ 404) -‬‬ ‫בקרית ונהלים לגבי הגילוי‪:‬‬ ‫ה נ ה ל ת ה ח ב ר ה ‪ ,‬ב ש י ת ו ף ה מ נ כ ״ ל ו מ נ ה ל ה כ ס פ י • ש ל ה ח ב ר ה ‪ ,‬ה ע ר י כ ו ל ת ו ם ה ת ק ו פ ה ה מ כ ו ס ה ב ד ו ח זה‬ ‫א ת ה א פ ק ט י ב י ו ת ש ל ה ב ק ר ו ת ו ה נ ה ל י ם לגבי הגילוי ש ל ה ח ב ר ה ‪ .‬ע ל ב ס י ס ה ע ר כ ה זו‪ ,‬מ נ כ ״ ל ה ח ב ר ה‬ ‫ומנהל‬ ‫ה כ ס פ י ם ש ל ה ה ס י ק ו כי ל ת ו ם ת ק ו פ ה זו ה ב ק ר ו ת ו ה נ ה ל י ם לגבי הגילוי ש ל ה ח ב ר ה הנן‬ ‫א פ ק ט י ב י ו ת ע ל מ נ ת ל ר ש ו ם ‪ ,‬לעבד‪ ,‬ל ס כ ם ולדווח ע ל ה מ י ד ע ש ה ח ב ר ה נ ד ר ש ת ל ג ל ו ת ב ד ו ח ה ר ב ע ו נ י‬ ‫ב ה ת א ם ל ה ו ר א ו ת ה ד י ן ו ה ו ר א ו ת ה ד י ו ו ח ש ק ב ע ה מ מ ו נ ה ע ל ש ו ק ההון‪ ,‬ב י ט ו ח ו ח ס כ ו ן ו ב מ ו ע ד ש נ ק ב ע‬ ‫ב ה ו ר א ו ת אלו‪.‬‬ ‫ב ק ר ה פ נ י מ י ת על דיווח בספי‪:‬‬ ‫ב מ ה ל ך ה ר ב ע ו ו ה מ ס ת י י ם ביום ‪ 28.02.14‬ל א א י ר ע כ ל שינוי ב ב ק ר ה ה פ נ י מ י ת ש ל ה ח ב ר ה ע ל דיווח כ ס פ י‬ ‫א ש ר ה ש פ י ע ב א ו פ ן מ ה ו ת י ‪ ,‬א ו ס ב י ר ש צ פ ו י ל ה ש פ י ע ב א ו פ ן מהותי‪ ,‬ע ל ה ב ק ר ה ה פ נ י מ י ת ש ל ה ח ב ר ה ע ל‬ ‫דיווח כספי‪.‬‬ ‫דו״ח הדיוקטוריוו של עגור חברה לניהול קופות גמל וקרנות השתלמות בע״מ‬ ‫ליום ‪ 28‬בפברואר ‪2014‬‬ ‫הצהרה)‪(0611150311011‬‬ ‫אני‪ ,‬דייר עוזי צוק‪ ,‬מ צ ה י ר כי‪:‬‬ ‫׳החברה‬ ‫‪.1‬‬ ‫ס ק ר ת י א ת ה ד ו ״ ח ה ר ב ע ו נ י של״עגור חברה לניהול קופות גמל וקרנות השתלמות בע״מ״ )להלן‪:‬‬ ‫המנהלת״( ל ר ב ע ו ן ש ה ס ת י י ם ב י ו ם ‪) 28.02.2014‬להלן‪ :‬״הדוח״(‪.‬‬ ‫‪.2‬‬ ‫ב ה ת ב ס ס ע ל ידיעתי‪ ,‬ה ד ו ״ ח איננו כ ו ל ל כ ל מ צ ג ל א נכון ש ל ע ו ב ד ה מ ה ו ת י ת ו ל א ח ס ר בו מ צ ג ש ל ע ו ב ד ה‬ ‫מ ה ו ת י ת ה נ ח ו ץ כ ד י ש ה מ צ ג י • ש נ כ ל ל ו בו‪ ,‬ל א ו ר ה נ ס י ב ו ת ב ה ן נכללו א ו ת • מ צ ג י ם ‪ ,‬לא יהיו מ ט ע י • ב ה ת י י ח ס‬ ‫לתקופה ה מ כ ו ס ה בדו״ח‪.‬‬ ‫‪.3‬‬ ‫ב ה ת ב ס ס ע ל ידיעתי‪ ,‬ה ד ו ״ ח ו ת ה כ ס פ י י ם ה ר ב ע ו נ י י ם ו מ י ד ע כ ס פ י א ח ר ה כ ל ו ל ב ד ו ח מ ש ק פ י ם ב א ו פ ן נאות‪,‬‬ ‫מ כ ל ה ב ח י נ ו ת ה מ ה ו ת י ו ת ‪ ,‬א ת ה מ צ ב ה כ ס פ י ‪ ,‬ת ו צ א ו ת הפעולות‪ ,‬ה ש י נ ו י י ם ב ה ו ן ה ע צ מ י ו ת ז ר י מ י ה מ ז ו מ נ י ם‬ ‫ש ל החברה המנהלת ל מ ו ע ד י ם ו ל ת ק ו פ ו ת ה מ כ ו ס י ם בדוח‪.‬‬ ‫‪.4‬‬ ‫א נ י ו א ח ר י ם בחברה המנהלת ה מ צ ה י ר י ם ה צ ה ר ה זו א ח ר א י ם ל ק ב י ע ת ם ו ל ק י ו מ ם ש ל ב ק ר ו ת ו נ ה ל י ם ל ג ב י‬ ‫ה ג י ל ו י ו ל ב ק ר ה ה פ נ י מ י ת ע ל ד י ו ו ח כ ס פ י שלהתברה המנהלת‪ ,‬וכן‪-‬‬ ‫)א( קבענו בקרות ונהלים כאלה‪ ,‬או גרמנו לקביעתם ת ח ת פיקוחנו ש ל בקרות ונהלים‬ ‫כ א ל ה ‪ ,‬ה מ י ו ע ד י ם ל ה ב ט י ח ש מ י ד ע מ ה ו ת י ה מ ת י י ח ס נ&ברה המנהלת‪ ,‬מ ו ב א‬ ‫ל י ד י ע ת נ ו ע ל י ד י א ח ר י ם בחברה המנהלת‪ ,‬ב פ ר ט ב מ ה ל ך ת ק ו פ ת ה ה כ נ ה ש ל ה ד ו ח‬ ‫;‬ ‫)ב( ק ב ע נ ו ב ק ר ה פ נ י מ י ת ע ל דיווח כספי‪ ,‬א ו פ י ק ח נ ו ע ל ק ב י ע ת ב ק ר ה פ נ י מ י ת ע ל דיווח‬ ‫כספי‪ ,‬ה מ י ו ע ד ת ל ס פ ק מ י ד ה ס ב י ר ה ש ל ב י ט ח ו ן לגבי מ ה י מ נ ו ת הדיווח ה כ ס פ י ו ל כ ך‬ ‫ש ה ד ו ח ו ת ה כ ס פ י י ם ע ר ו כ י ם ב ה ת א ם ל ת ק נ י דיווח ב י נ ל א ו מ י י ם )‪ (!?113‬ו ל ה ו ר א ו ת‬ ‫הממונה על שוק ההון‬ ‫;‬ ‫)ג( ה ע ר כ נ ו א ת ה א פ ק ט י ב י ו ת ש ל ה ב ק ר ו ת ו ה נ ה ל י ם ל ג ב י ה ג י ל ו י ש ל החבה המנהלת‬ ‫ו ה צ ג נ ו א ת מ ס ק נ ו ת י נ ו ל ג ב י ה א פ ק ט י ב י ו ת ש ל ה ב ק ר ו ת ו ה נ ה ל י ם ל ג ב י הגילוי‪ ,‬ל ת ו ם‬ ‫ה ת ק ו פ ה ה מ כ ו ס ה ב ד ו ח ב ה ת ב ס ס ע ל ה ע ר כ ת נ ו וכן‪-‬‬ ‫;‬ ‫)ד( גילינו ב ד ו ח כ ל שינוי ב ב ק ר ה ה פ נ י מ י ת ש ל ? ‪ /‬ת ב ל ה המנהלת ע ל דיווח כ ס פ י ש א י ר ע‬ ‫ב ר ב ע ו ן זה ש ה ש פ י ע ב א ו פ ן מ ה ו ת י ‪ ,‬או ס ב י ר ש צ פ ו י ל ה ש פ י ע ב א ו פ ן מ ה ו ת י ‪ ,‬ע ל‬ ‫ה ב ק ר ה ה פ נ י מ י ת שלהחברה המנהלת ע ל דיווח כספי‪ .‬ו כ ן ־‬ ‫‪.5‬‬ ‫א נ י ו א ח ר י ם בחברה המנהלת ה מ צ ה י ר י ם ה צ ה ר ה זו גילינו ל ר ו א ה ה ח ש ב ו ן ה מ ב ק ר ‪ ,‬ל ד י ר ק ט ו ר י ו ן ו ל ו ו ע ד ת‬ ‫ה ב י ק ו ר ת ש ל ה ד י ר ק ט ו ר י ו ן ש ל החברה המנהלת‪ ,‬ב ה ת ב ס ס ע ל ה ע ר כ ת נ ו ה ע ד כ נ י ת ב י ו ת ר לגבי ה ב ק ר ה‬ ‫ה פ נ י מ י ת ע ל דיווח כ ס פ י ‪:‬‬ ‫)א( א ת כ ל ה ל י ק ו י י ם ה מ ש מ ע ו ת י י ם ו ה ח ו ל ש ו ת ה מ ה ו ת י ו ת ב ק ב י ע ת ה א ו ב ה פ ע ל ת ה ש ל‬ ‫ה ב ק ר ה ה פ נ י מ י ת ע ל דיווח כספי‪ ,‬א ש ר ס ב י ר ש צ פ ו י י ם ל פ ג ו ע ב י כ ו ל ת ה שלהחברה‬ ‫המנהלת ל ר ש ו ם ‪ ,‬ל ע ב ד ‪ ,‬ל ס כ ם ולדווח ע ל מ י ד ע כ ס פ י ו כ ו ־‬ ‫;‬ ‫)ב( כ ל ת ר מ י ת ‪ ,‬ביו מ ה ו ת י ת ובין ש א י נ ה מ ה ו ת י ת ‪ ,‬ב ה מ ע ו ר ב ת ה ה נ ה ל ה א ו מ ע ו ר ב י ם‬ ‫ע ו ב ד י • א ח ר י ם ש י ש ל ה ם ת פ ק י ד מ ש מ ע ו ת י ב ב ק ר ה ה פ נ י מ י ת שלהחברה המנהלת‬ ‫ע ל ד י ו ו ח כספי‪.‬‬ ‫אין באמור לעיל כדי לגרוע מאחריותי או מאחריות כ ל א ד ם אחר‪ ,‬ע ל פי כל דיך‬ ‫‪_ 10 -‬‬ ‫די״ ח הדירלןטוריוו של עגור חברה לניהול קופות גמל וקרנות השתלמות בע״מ‬ ‫ליום ‪ 28‬בפברואר ‪2014‬‬ ‫הצהרה)‪0311011‬ו‪£‬ו‪(0611:‬‬ ‫אני‪ .‬דורוו א ר ג ו ב ‪ ,‬מ צ ה י ר כי‪:‬‬ ‫‪.1‬‬ ‫ס ק ר ת י א ת ה ד ו ״ ח ה ר ב ע ו נ י של״עגור חברה לניהול קופות גמל וקרנות השתלמות בע״מ״ )להלן‪ :‬״החכרה‬ ‫המנהלת״( ל ר ב ע ו ן ש ה ס ת י י ם ב י ו ם ‪) 28.02.2014‬להלן‪ :‬״ ה ד ו ח ״ ( ‪.‬‬ ‫‪.2‬‬ ‫ב ה ת ב ס ס ע ל ידיעתי‪ ,‬ה ד ו ״ ח איננו כ ו ל ל כ ל מ צ ג לא נכון ש ל ע ו ב ד ה מ ה ו ת י ת ו ל א ח ס ר בו מ צ ג ש ל ע ו ב ד ה‬ ‫מ ה ו ת י ת ה נ ח ו ץ כ ד י ש ה מ צ ג י ם ש נ כ ל ל ו בו‪ ,‬ל א ו ר ה נ ס י ב ו ת ב ה ן נכללו א ו ת ם מ צ ג י ם ‪ ,‬לא יהיו מ ט ע י ם ב ה ת י י ח ס‬ ‫ל ת ק ו פ ה ה מ כ ו ס ה בדוח‪.‬‬ ‫‪.3‬‬ ‫ב ה ת ב ס ס ע ל ידיעתי‪ ,‬ה ד ו ״ ח ו ת ה כ ס פ י י ם ה ר ב ע ו נ י י ם ו מ י ד ע כ ס פ י א ח ר ה כ ל ו ל ב ד ו ״ ח מ ש ק פ י ם ב א ו פ ן נאות‪,‬‬ ‫מ כ ל ה ב ח י נ ו ת ה מ ה ו ת י ו ת ‪ ,‬א ת ה מ צ ב ה כ ס פ י ‪ ,‬ת ו צ א ו ת הפעולות‪ ,‬ה ש י נ ו י י ם ב ה ו ן ה ע צ מ י ו ת ז ר י מ י ה מ ז ו מ נ י ם‬ ‫ש ל החברה המנהלת ל מ ו ע ד י ם ו ל ת ק ו פ ו ת ה מ כ ו ס י ם בדוח‪.‬‬ ‫‪.4‬‬ ‫א נ י ו א ח ר י ם בחברה המנהלת ה מ צ ה י ר י ם ה צ ה ר ה זו א ח ר א י ם ל ק ב י ע ת ם ו ל ק י ו מ ם ש ל ב ק ר ו ת ו נ ה ל י ם לגבי‬ ‫ה ג י ל ו י ו ל ב ק ר ה ה פ נ י מ י ת ע ל דיווח כ ס פ י ש ל החברה המנהלת ן ו כ ן ־‬ ‫)א( קבענו ב ק ר ו ת ונהלים כאלה‪ ,‬א ו גרמנו לקביעתם ת ח ת פיקוחנו ש ל בקרות ונהלים‬ ‫כ א ל ה ‪ ,‬ה מ י ו ע ד י ם ל ה ב ט י ח ש מ י ד ע מ ה ו ת י ה מ ת י י ח ס נ^זברה המנהלת‪ ,‬מ ו ב א‬ ‫ל י ד י ע ת נ ו ע ל י ד י א ח ר י ם בחברה המנהלת‪ ,‬ב פ ר ט ב מ ה ל ך ת ק ו פ ת ה ה כ נ ה ש ל ה ד ו ח ו‬ ‫)ב( ק ב ע נ ו ב ק ר ה פ נ י מ י ת ע ל דיווח כספי‪ ,‬או פ י ק ח נ ו ע ל ק ב י ע ת ב ק ר ה פ נ י מ י ת ע ל דיווח‬ ‫כספי‪ ,‬ה מ י ו ע ד ת ל ס פ ק מ י ד ה ס ב י ר ה ש ל ב י ט ח ו ן לגבי מ ה י מ נ ו ת ה ד י ו ו ח ה כ ס פ י‬ ‫ו ל כ ך ש ה ד ו ח ו ת ה כ ס פ י י ם ע ר ו כ י ם ב ה ת א ם ל ת ק נ י דיווח ב י נ ל א ו מ י י ם )‪(1?115‬‬ ‫ולהוראות הממונה על שוק ה ה ו ן‬ ‫;‬ ‫)ג( ה ע ר כ נ ו א ת ה א פ ק ט י ב י ו ת ש ל ה ב ק ר ו ת ו ה נ ה ל י ם ל ג ב י ה ג י ל ו י ש ל החבה המנהלת‬ ‫והצגנו א ת מ ס ק נ ו ת י נ ו לגבי ה א פ ק ט י ב י ו ת ש ל ה ב ק ר ו ת ו ה נ ה ל י ם ל ג ב י הגילוי‪,‬‬ ‫לתום התקופה המכוסה בדוח ב ה ת ב ס ס על הערכתנו ן ופן־‬ ‫)ד( גילינו ב ד ו ח כ ל ש מ ו י ב ב ק ר ה ה פ נ י מ י ת שלהחברה המנהלת ע ל דיווח כ ס פ י ש א י ר ע‬ ‫ברבעון זה ש ה ש פ י ע באופן מהותי‪ ,‬או סביר שצפוי להשפיע באופן מהותי‪ ,‬ע ל‬ ‫ה ב ק ר ה ה פ נ י מ י ת שלהחברה המנהלת ע ל ד י ו ו ח כספי‪ .‬ו כ ן ־‬ ‫ל‪.‬‬ ‫א נ י ו א ח ר י ם בחברה המנהלת ה מ צ ה י ר י ם ה צ ה ר ה זו גילינו ל ר ו א ה ה ח ש ב ו ן ה מ ב ק ר ‪ ,‬ל ד י ר ק ט ו ר י ו ן ו ל ו ו ע ד ת‬ ‫ה ב י ק ו ר ת ש ל ה ד י ר ק ט ו ר י ו ן ש ל החברה המנהלת‪ ,‬ב ה ת ב ס ס ע ל ה ע ר כ ת נ ו ה ע ד כ נ י ת ב י ו ת ר לגבי ה ב ק ר ה‬ ‫ה פ נ י מ י ת ע ל דיווח כ ס פ י ‪:‬‬ ‫)א( א ת כ ל ה ל י ק ו י י ם ה מ ש מ ע ו ת י י ם ו ה ח ו ל ש ו ת ה מ ה ו ת י ו ת ב ק ב י ע ת ה א ו ב ה פ ע ל ת ה‬ ‫ש ל ה ב ק ר ה ה פ נ י מ י ת ע ל דיווח כספי‪ ,‬א ש ר ס ב י ר ש צ פ ו י י ם ל פ ג ו ע ב י כ ו ל ת ה ש ל‬ ‫החברה המנהלת ל ר ש ו ם ‪ ,‬לעבד‪ ,‬ל ס כ ם ו ל ד ו ו ח ע ל מ י ד ע כ ס פ י ופן‪-‬‬ ‫;‬ ‫)ב( כ ל ת ר מ י ת ‪ ,‬בין מ ה ו ת י ת ובין ש א י נ ה מ ה ו ת י ת ‪ ,‬ב ה מ ע ו ר ב ת ה ה נ ה ל ה או מ ע ו ר ב י ם‬ ‫ע ו ב ד י ם א ח ר י ם ש י ש ל ה ם ת פ ק י ד מ ש מ ע ו ת י ב ב ק ר ה ה פ נ י מ י ת ש ל החברה‬ ‫המנהלת ע ל ד י ו ו ח כ ס פ י ‪.‬‬ ‫א י ן ב א מ ו ר ל ע י ל כ ד י ל ג ר ו ע מ א ח ר י ו ת י א ו מ א ח ר י ו ת כ ל א ד ם א ח ר ‪ ,‬ע ל פ י כ ל דין‪.‬‬ ‫תאריך‬ ‫דורון ארגו‬ ‫מנהל‬ ‫־ ‪0‬ל •‬ ‫עמד חגרה לניהול קופות גמל וקרנות השתלמות בע״מ‬ ‫דוחות כספיים ביניים‬ ‫ליום ‪ 28‬בפברואר ‪2014‬‬ ‫בלתי מבוקרים‬ ‫ו‬ ‫ו‬ ‫ו‬ ‫ו‬ ‫ו‬ ‫ו‬ ‫ו‬ ‫ו‬ ‫עגור ח ב ר ה לניהול קופות ג מ ל מ ז י נ ו ת ה ש ת ל מ ו ת ב ע ״ מ‬ ‫דוחות כ ס פ י י ם ב י מ י ם‬ ‫ליום ‪ 28‬ב פ ב ר ו א ר ‪2014‬‬ ‫בלתי מ ב ו ק ר י ם‬ ‫תוכו העגיגים‬ ‫עמוד‬ ‫דוח ס ק י ר ה ש ל ה מ ב ק ר י ם‬ ‫דוחות ע ל ה מ צ ב ה כ ס פ י‬ ‫•‬ ‫דוחות ע ל הרווח ה כ ו ל ל‬ ‫באורים ל ד ו ח ו ת הכספיים‬ ‫‪5-13‬‬ ‫‪80‬‬ ‫רוווג ר‪.‬טלושו;‪1.‬׳ טימז ‪1‬ח‬ ‫‪,‬‬ ‫יו א‪/‬־יוזו‪ .‬ווי‪ .‬אגי‪(1?0011:1‬‬ ‫‪11,‬יזא־‬ ‫חשבון‬ ‫‪ - 0 * 1 £ 00. 044‬ח ‪0 3 1 x‬‬ ‫‪60‬ז‪113 51‬ו‪10‬ו‪*1‬גא ‪2/81‬‬ ‫‪ 141361 6/060‬ז\וץ‪4-4‬ז‬ ‫‪101: 972-3-639 6392‬‬ ‫גיד‪;•!!,‬‬ ‫ניג׳‪;:‬׳׳‬ ‫‪: 972-3-639 6394‬אג=‪1‬‬ ‫ד ו ח ס ק י ר ה ש ל רואי ה ח ש ב מ ה מ ב ק ר י ס ל ב ע ל י ה מ נ י ו ת ש ל ע ג ו ר ‪ -‬ח ב ר ה ל נ י ה ו ל ס ו פ ו ת ג מ ל ו ק ר נ ו ת‬ ‫השתלמות בע״מ‬ ‫מבוא‬ ‫סקרנו א ת המידע הכספי המצורף של עגור ־ חברה לניהול קופות גמל וקרנות השתלמות בע״מ ) להלן ־ ״החברה״{‪ ,‬הכולל‬ ‫את תמצית הדוח על המצב הכספי ביניים ליום ‪ 28‬בפברואר ‪ 2014‬ואת תמצית הדוח על הרווח הכולל לתקופות של שישה‬ ‫ושלושה חודשים שהסתיימו באותו תאריך‪ .‬הדירקטוריון וההנהלה אחראים לעריכה ולהצגה ש ל מידע כספי לתקופות‬ ‫ביניים אלה בהתאם לתקן חשבונאות בינלאומי ‪ 1^334‬״דיווח כספי לתקופות ביניים״ ובהתאם להנחיות האוצר‪ ,‬אגף‬ ‫שוק ההון‪ ,‬ביטוח וחסכון‪ .‬אחריותנו היא להביע מסקנה על מידע כספי לתקופות ביניים ליום זה בהתבסס על סקירתנו‪.‬‬ ‫היקף הסקירה‬ ‫ערכנו את סקירתנו בהתאם לתקן סקירה ‪ 1‬ש ל לשכת רואי חשבון בישראל ״סקירה של מידע כספי לתקופות ביניים‬ ‫הנערכת על ידי רואה החשבון המבקר של היישות״‪ .‬סקירה של מידע כספי לתקופות ביניים מורכבת מבירורים‪ ,‬בעיקר עם‬ ‫א נ ש י • ה א ח ר א י • לעניינים הכספיים והחשבונאיים‪ ,‬ומיישום נהלי סקירה אנליטיים ואחרים‪ .‬סקירה ה מ ה מצומצמת‬ ‫בהיקפה במידה ניכרת מאשר ביקורת הנערכת בהתאם לתקני ביקורת מקובלים בישראל ולפיכך‪ ,‬אינה מאפשרת לנו‬ ‫להשיג ביטחון שניוודע לכל העניינים המשמעותיים שהיו יכולים להיות מזוהים בביקורת‪ .‬בהתאם לכך‪ ,‬א ץ אנו מביעים‬ ‫חוות דעת ש ל ביקורת‪.‬‬ ‫מסקנה‬ ‫בהתבסס על סקירתנו‪ ,‬לא בא לתשומת ליבנו דבר הגורם לנו לסבור שהמידע הכספי הנ״ל אינו ערוך‪ ,‬מכל הבחינות‬ ‫המהותיות‪ ,‬בהתאם לתקן חשבונאות בינלאומי‪ 1/\3 34‬״דיווח כספי לתקופות ביניים״‪ ,‬בהתאם להנחיות האוצר‪ ,‬אגף‬ ‫שוק ההון ביטוח וחסכון ובהתאם לתקנות מס הכנסה )כללי• לאישור ולניהול קופות גמל( התשכ״ד ‪.1964 -‬‬ ‫תל אביב‪ 30 ,‬באפריל ‪2014‬‬ ‫ג ז י ת ‪ ,‬ב ן ‪ -‬ג ל ושות׳‬ ‫‪^1‬לואי חשבון‬ ‫ע ג ו י ח ב י ת לניהול ק ו פ ו ת ג מ ל ו ק י נ ו ת ה ש ת ל מ ו ת ב ע ״ מ‬ ‫דותות על המצב הכספי‬ ‫ליום ‪ 28‬ב פ ב י ו א ר‬ ‫;‬ ‫‪2013‬״‬ ‫‪2014‬‬ ‫!‬ ‫בלתי מ ב ו ק י‬ ‫ליום ‪31‬‬ ‫באוגוסט‬ ‫‪2013‬‬ ‫מבוקי‬ ‫אלפי ש ״ ח‬ ‫באוי ‪:‬‬ ‫נבטים‪:‬‬ ‫‪75‬‬ ‫‪99‬‬ ‫‪87‬‬ ‫רכוש קבוע‪ ,‬נטו‬ ‫״‬ ‫חייבים ו י ת ר ו ת ח ו ב ה‬ ‫‪4‬‬ ‫‪805‬‬ ‫‪1,647‬‬ ‫‪3,065‬‬ ‫מ ז ו מ נ י ם ושווי מ ז ו מ נ י ם‬ ‫‪5‬‬ ‫‪490‬‬ ‫‪1,308‬‬ ‫‪1,455‬‬ ‫‪1,370‬‬ ‫‪3,054‬‬ ‫‪4,607‬‬ ‫ס ך כל ה נ כ ס י ם‬ ‫!‬ ‫ה ת ח י י ב ו י ו ת והוו‪:‬‬ ‫התחייבויות;‬ ‫‪7‬‬ ‫זכאים ו י ת ר ו ת ז כ ו ת‬ ‫‪1,370‬‬ ‫‪2,369‬‬ ‫‪2,710‬‬ ‫התחייבויות לזמן אייך‬ ‫ה ת ח י י ב ו ת ב ש ל ס י ו ם יחסי ע ו ב ד ־ מעביד‪ ,‬נטו‬ ‫סך כל ההין וההתחייבויות‬ ‫‪1,370‬‬ ‫התחייבויות תלויות‬ ‫‪685‬‬ ‫‪1,897‬‬ ‫‪3,054‬‬ ‫‪4,607‬‬ ‫‪13‬‬ ‫* מויין מ ח ד ש ) ר א ה גם ב א ו ר ‪2‬יא(‪.‬‬ ‫ה ב א ז י י ם ה מ צ ו ר פ י ם מ ה ו ו י ם ח ל ק בלתי נ פ י ד מ ה ד ו ח ו ת ה כ ס פ י י ם ‪.‬‬ ‫‪ 30‬ב א פ ר י ל ‪2014‬‬ ‫תאריך אישור‬ ‫ה ד ו ח ו ת הכספיים‬ ‫‪3‬‬ ‫עגור ח ב ר ה לניהול ק ו פ ו ת גמל וקרנות ה ש ת ל מ ו ת בע׳ימ‬ ‫ד ו ח ו ת על ה ר ו ו ח ה כ ו ל ל‬ ‫לתקופה של ‪ 6‬חודשים‬ ‫ש ה ס ת י י מ ה ביום‬ ‫לתקופה של ‪ 3‬חודשים‬ ‫ש ה ס ת י י מ ה ביום‬ ‫לשנה‬ ‫שהסתיימה‬ ‫ביום‬ ‫‪ 28‬ב פ ב ר ו א ר‬ ‫‪ 28‬בפברואר‬ ‫‪ 31‬ב א ו ג ו ס ט‬ ‫‪2014‬‬ ‫‪2014‬‬ ‫‪2013‬‬ ‫‪2013‬‬ ‫‪2013‬‬ ‫מבוקר‬ ‫בלתי מ ב ו ק ר‬ ‫אלפי ש ״ ח‬ ‫באור‬ ‫הכנסות‬ ‫ה כ נ ס ו ת מ ד מ י ניהול‬ ‫מקרן ההשתלמות‬ ‫רווחים )הפסדים(‬ ‫מ ה ש ק ע ו ת ‪ ,‬נטו‬ ‫ו ה כ נ ס ו ת מימוך‬ ‫‪9‬‬ ‫‪6,092‬‬ ‫‪4,904‬‬ ‫‪3,219‬‬ ‫‪2,503‬‬ ‫‪11,630‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪14‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪6‬‬ ‫‪24‬‬ ‫‪6,096‬‬ ‫‪4,918‬‬ ‫‪3,220‬‬ ‫‪2,509‬‬ ‫‪11,654‬‬ ‫הוצאות‬ ‫ה נ ה ל ה וכלליות‬ ‫‪6,089‬‬ ‫‪4,915‬‬ ‫‪3,217‬‬ ‫‪2,507‬‬ ‫‪11,650‬‬ ‫הוצאות מימון‬ ‫)עמלות(‬ ‫‪7‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪4‬‬ ‫סד כל ההוצאות‬ ‫‪6,096‬‬ ‫‪4,918‬‬ ‫‪3,220‬‬ ‫‪2,509‬‬ ‫‪11,654‬‬ ‫רווח)הפסד( לתקופה‬ ‫ד‬ ‫~‬ ‫‪7‬‬ ‫~‬ ‫ה ב א ו ר י ם ה מ צ ו ר פ י ם מהווים חלק בלתי נפרד מ ה ד ו ח ו ת ה כ ס פ י י ם ‪.‬‬ ‫‪4‬‬ ‫~‬ ‫עגור ח ב ר ה לניהול קופות גמל ו ק ר ג ו ת ה ש ת ל מ ו ת ב ע ״ מ‬ ‫באורים לדוחות הכספיים‬ ‫באור ‪ 1‬־ כ ל ל י‬ ‫א‪.‬‬ ‫כללי‪:‬‬ ‫״עגור״ ח ב ר ה לניהול ק ו פ ו ת ג מ ל וקרנות ה ש ת ל מ ו ת בע״מ )להלן‪ :‬״ ה ח ב ר ה ״ ( מ נ ה ל ת א ת ק ר ן ה ש ת ל מ ו ת‬ ‫ל מ ו ר י ם ב ב ת י ‪ -‬ה ס פ ר ה ע ל ‪ -‬יסודיים ב מ כ ל ל ו ת ו ב ס מ י נ ר י ם ע ל מסלולי החסכון ה ש ו נ י ם ) ל ה ל ן ‪:‬‬ ‫״ ה ק ו פ ה ״ ( ה ח ל מיום‪ 1‬בינואר ‪) 2011‬מועד ת ח י ל ת פעילותה( כ ה ג ד ר ת ה בחוק ה פ י ק ו ח ע ל ש י ר ו ת י ם‬ ‫פיננסיים )קופות גמל(‪ ,‬ה ת ש ס ״ ה ־ ‪) 2 0 0 5‬להלן‪ :‬״ ח ו ק קופות הגמל״(‪.‬‬ ‫ה ח ב ר ה נ ו ס ד ה ביום ‪ 19‬ב פ ב ר ו א ר ‪ ,1963‬כ ח ב ר ה פ ר ט י ת מ ו ג ב ל ת במניות‪ ,‬ו א ו ש ר ה כ ק ר ן ה ש ת ל מ ו ת‬ ‫לשכירים‪.‬‬ ‫ה ק ו פ ה הינה ״ ק ו פ ת ג מ ל ענפית״ כ ה ג ד ר ת ה בחוק ק ו פ ו ת ה ג מ ל ה מ נ ה ל ת א ת כ ס פ י קרן ה ה ש ת ל מ ו ת ש ל‬ ‫מורים ב ב ת י ־ ה ס פ ר ה ע ל ‪ -‬יסודיים ב מ כ ל ל ו ת ובסמינרים‪.‬‬ ‫ב ק ר ן מ נ ו ה ל י ם ש נ י מסלולי חסכון! ה מ ס ל ו ל ה ר ג י ל ש ל ‪ 6‬שנות חסכון ויציאה ל ש נ ת שבתון‪ ,‬ו מ ס ל ו ל‬ ‫מקוצר‪ ,‬דהיינו‪ :‬חסכון ויציאה ל ה ש ת ל מ ו ת א ח ר י ‪ 3‬שנים‪.‬‬ ‫ב ה ת א ם ל ה ו ר א ו ת חוק קופות ג מ ל ב ו צ ע ביום ‪ 1‬ב מ ו א ר ‪ 2 0 1 1 ,‬הליך הארגון מ ח ד ש ) ״ ר ה ‪ -‬אורגניזציה״( ש ל‬ ‫החברה‪ .‬ע ד ל ה ל י ך ה ר ה אורגניזציה הייתה ה ח ב ר ה ק ו פ ת נ מ ל תאגידית ה מ כ י ל ה יחדיו ג ם א ת ה ק ו פ ה וגם‬ ‫א ת החברה‪.‬‬ ‫ב מ ס ג ר ת הליך הארגון מ ח ד ש נרשמו נ כ ס י ק ו פ ת ה נ מ ל ע ל ש ם ה ח ב ר ה ה מ נ ה ל ת ב נ א מ נ ו ת ל ט ו ב ת עמיתי‬ ‫ק ו פ ת הגמל‪ .‬בנוסף‪ ,‬ה ח ב ר ה ה מ נ ה ל ת נ ט ל ה ע ל ע צ מ ה א ת כ ל ההתחייבויות ש ל ה ק ו פ ה ה ת א ג י ד י ת ) ה ח ב ר ה‬ ‫ט ר ם ה ר ה אורגניזציה( כ ל פ י עמיתי ה ק ו פ ה וצדדים שלישיים כ ו ל ל א ת ה ה ת ח י י ב ו ת ל ס י ו ם י ח ס י ע ו ב ד‬ ‫מ ע ב י ד בגין עובדיה‪.‬‬ ‫לפי ס פ ר י ה ק ו פ ה א ש ר אינם מ ב ו ק ר י ם ליום המאזן‪ ,‬ס ה ״ כ נכסים נטו מנוהלים ב נ א מ נ ו ת ל ט ו ב ת ע מ י ת י‬ ‫ק ו פ ת ה ג מ ל ליום ה מ א ז ן ה ס ת כ מ ו ב ס ך ‪ 3,572,461‬א ל פ י ש ״ ח ) א ש ת ק ד ‪ 3,188,827 -‬א ל פ י ש״ח(‪.‬‬ ‫ב‪.‬‬ ‫דמי ניהול‬ ‫ה ק ו פ ה ה י א ק ו פ ת ג מ ל ענפית כ ה ג ד ר ת ה ב ח ו ק ק ו פ ו ת ג מ ל הגובה ד מ י ניהול ל פ י ה ו צ א ו ת י ה בפועל‬ ‫ופעילותה איננה ל מ ט ר ו ת רווח‪.‬‬ ‫ג‪.‬‬ ‫ד ו ח ו ת ע ל ה ש י נ ו י י ם בתוו ה ע צ מ י ודוחות על תזרימי המזומנים‬ ‫ד ו ח ע ל ת ז ר י מ י ה מ ז ו מ נ י ם ודוח ע ל השינויים בהון ה ח ב ר ה לא נערכו מ פ נ י ש א י נ ם מ ו ס י פ י ם מ י ד ע‬ ‫מ ש מ ע ו ת י נוסף ל מ י ד ע ש נ כ ל ל בדוחות הכספיים‪.‬‬ ‫ד‪.‬‬ ‫הגדרות‪:‬‬ ‫ב ד ו ח ו ת כספיים אלה‪:‬‬ ‫‪ .1‬ה ח ב ר ה ־ ״עגור״ ח ב ר ה ל נ י ה ו ל קופות ג מ ל וקרנות ה ש ת ל מ ו ת בע׳׳מ‪.‬‬ ‫‪.2‬‬ ‫הקופה ‪ -‬קרן השתלמות‬ ‫החסכון השונים‪.‬‬ ‫‪.3‬‬ ‫בעלי עניין ‪ -‬כ מ ש מ ע ו ת ם בחוק ניירות ערך‪ ,‬ה ת ש כ ״ ח ‪.1968‬‬ ‫‪.4‬‬ ‫צ ד ד י ם ק ש ו ר י ם ־ כ מ ש מ ע ו ת ם בגילויי דעת ש ל ל ש כ ת רואי חשבון ב י ש ר א ל ובתקנות מ ס ה כ נ ס ה ‪. .‬‬ ‫‪.5‬‬ ‫למורים בבתי ‪ -‬ה ס פ ר ה ע ל ‪ -‬יסודיים ב מ כ ל ל ו ת ו ב ס מ י נ ר י ם ע ל מסלולי‬ ‫מ ד ד ‪ -‬מ ד ד ה מ ח י ר י ם לצרכן ש מ פ ר ס מ ת ה ל ש כ ה ה מ ר כ ז י ת ל ס ט ט י ס ט י ק ה ‪.‬‬ ‫‪.6‬‬ ‫א ג ף ש ו ק ה ה ו ן ־ א ג ף ש ו ק ההוו‪ ,‬ביטוח וחיסכון ש ב מ ש ר ד האוצר‪.‬‬ ‫‪.7‬‬ ‫ח ו ק ק ו פ ו ת ה ג מ ל ‪ -‬ח ו ק הפיקוח ע ל שירותים פ י נ נ ס י י ם ) ק ו פ ו ת גמל( ‪ -‬התשס׳יה‪.2005 ,‬‬ ‫‪5‬‬ ‫עגור ח ב ר ה לניהול ק ו פ ו ת ג מ ל ו ק ר ג ו ת ה ש ת ל מ ו ת בע׳ימ‬ ‫׳‬ ‫באורים לדוחות הכספיים‬ ‫באור ‪ -1‬כ ל ל י ) ה מ ס ד (‬ ‫‪.8‬‬ ‫‪.9‬‬ ‫ו‬ ‫ת ק נ ו ת מ ס ה כ נ ס ה ‪ -‬תקנות מס הכנסה)כללים לאישור ולניהול קופות גמל( ־ תשכ״ד ־ ‪.1964‬‬ ‫תקני דיווח כספי בינלאומיים ) ל ה ל ן ־ ‪ - (1*1*8‬תקנים ופרשנויות שאומצו על ידי הועדה לתקני‬ ‫חשבונאות בינלאומיים)‪ (1^88‬והם כוללים תקני דיווח כספי בינלאומיים)‪ (1?1>3‬ותקני חשבונאות‬ ‫בינלאומיים )‪13‬י‪ (1/‬לרבות פרשנויות לתקנים אלה שנקבעו על ידי הועדה לפרשנויות של דיווח כספי‬ ‫בינלאומי)‪ (!£8.10‬או פרשנויות שנקבעו על ידי הועדה המתמדת לפרשנויות )‪ ,(810‬בהתאמה‪.‬‬ ‫באור ‪ 2‬־ עיקרי ה מ ד י נ י ו ת ה ח ש ב ו נ א י ת‬ ‫בסיס הצגת הדוחות הכספיים‬ ‫עיקרי ה מ ד י נ י ו ת ה ח ש ב ו נ א י ת ‪ ,‬א ש ר י ו ש מ ו באופן ע ק ב י ל ת ק ו פ ה ק ו ד מ ת הם‪:‬‬ ‫א‪.‬‬ ‫כללי‬ ‫הדוחות הכספיים ערוכים בהתאם לכללים חשבונאים מקובלים ובהתאם להנחיות אגף שוק ההון‪ ,‬ביטוח‬ ‫וחסכון במשרד האוצר ותקנות מס הכנסה‪.‬‬ ‫ב‪.‬‬ ‫מ ט ב ע פעילות‪ ,‬מ ט ב ע ה צ ג ה ו ב ס י ס ה מ ד י ד ה‬ ‫הדוחות הכספיים מוצגים בערכים מדווחים בשקל חדש‪ ,‬שהינו מטבע הפעילות של החברה‪ ,‬ומעוגלים‬ ‫לאלף הקרוב‪.‬‬ ‫השקל החדש הינו המטבע שמייצג את הסביבה הכלכלית העיקרית בה פועלת החברה‪.‬‬ ‫ג‪.‬‬ ‫שימוש באומדנים ושיקול דעת‬ ‫בעת הכנת הדוחות הכספיים בהתאם לכללי חשבונאות מקובלים והנחיות אגף שוק ההון‪ ,‬נדרשת ההנהלה‬ ‫להשתמש באומדני• והערכות המשפיעים על הנתונים המדווחים של הנכסים וההתחייבויות וכן על נתוני‬ ‫הכנסות והוצאות‪ .‬התוצאות בפועל עשויות להיות שונות מהאומדנים‪.‬‬ ‫ד‪.‬‬ ‫מ ז ו מ נ י ם ושווי מזומנים‬ ‫שווי מזומנים כוללים פקדונות בבנקים שתקופת פרעונס בעת הפקדתם אינה עולה על שלושה חודשים‪.‬‬ ‫ה‪.‬‬ ‫רכוש קבוע‬ ‫מוצג בעלותו בניכוי פחת שנצבר לתאריך המאזן‪ .‬הפחת מחושב בשיטת הקו הישר בשיעורים שנתיים‬ ‫ש ו ו י • בהתאם לשיעורי הפחת המוכרים לצרכי מס הכנסה לאורך תקופת חייהם של הנכסים כדלקמן‪:‬‬ ‫רהוט וציוד משרדי‬ ‫מ ח ש ב י • וציוד היקפי‬ ‫‪15 /0‬־‪606‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪33 /0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫החברה לא מציגה את הרכוש הקבוע ע ל פ י שווי הוגן מחוסר מהותיות‪) .‬ראה גם סעיף י׳ להלן(‬ ‫ו‪.‬‬ ‫ההכרה בהכנסות והוצאות‬ ‫הכנסות מוכרות בדוח רווח והפסד כאשר הן ניתנות למדידה באופן מהימן‪ ,‬צפוי שההטבות הכלכליות‬ ‫הקשורות לעסקה יזרמו לחברה וכן העלויות שהתהוו או שיתהוו בגין העסקה ניתנות למדידה באופן‬ ‫מהימן‪.‬‬ ‫ז‪.‬‬ ‫התחייבויות בשל הטבות לעובדים‬ ‫בחברה קיימות מספר תוכניות הטבה לאחר העסקה‪ .‬התוכניות ממומנות בדרך כלל על ידי הפקדות‬ ‫לחברות ביטוח והן מסווגות כתוכניות הפקדה מוגדרות וכן כתוכניות הטבה מוגדרות‪) .‬ראה ג • ביאור ‪.(6‬‬ ‫ח‪.‬‬ ‫ה ט ב ו ת ל ע ו ב ד י ם לזמו קצר‬ ‫הטבות לעובדי• לזמן קצר כוללות משכורות‪ ,‬ימי חופשה‪ ,‬הבראה והפקדות לביטוח לאומי ומוכרות‬ ‫‪6‬‬ ‫עגור חברה לניהול קופות גמל וקרנות ה ש ת ל מ ו ת ב ע ״ מ‬ ‫באורים לדוחות הכספיים‬ ‫באור ‪ - 2‬עיקרי ה מ ד י נ י ו ת ה ח ש ב ו נ א י ת ) ה מ ש ז (‬ ‫כ ה ו צ א ו ת ע ם מתן השירותים‪.‬‬ ‫ט‪.‬‬ ‫הטבות לאחר פרישה‬ ‫ל ח ב ר ה תוכניות ל ה פ ק ד ה מוגדרת‪ ,‬ה פ ק ד ו ת לתוכנית ל ה פ ק ד ה מוגדרת נ ר ש מ ו ת כ ה ו צ א ה ב ע ת ה ה פ ק ד ה‬ ‫ל ת ו כ נ י ת ב מ ק ב י ל ל ק ב ל ת שירותי העבודה מ ה ע ו ב ד ולא נ ד ר ש ת ה פ ר ש ה נוספת בספרים‪.‬‬ ‫י‪.‬‬ ‫א י מ ו ץ תקני דיווח כספי ב י נ ל א ו מ י י ם ) ‪( 1 ^ ^ 5‬‬ ‫דוחות כספיים אלו נערכו ע ל פ י תקני דיווח כ ס פ י בינלאומיים )להלן ־ ת ק נ י ‪ (1^^5‬ב מ ת כ ו נ ת מ ת ו מ צ ת ת‬ ‫ליום ‪ 28‬בפברואר‪ 2014,‬ולתקופה ש ה ס ת י י מ ה באותו תאריך‪ ,‬ל מ ע ט חישוב א ק ט ו א ר י ש ל ה ת ח י י ב ו ת לסיום‬ ‫יחסי עובד מ ע ב י ד ושווי הוגן ש ל רכוש ק ב ו ע מ פ א ת העדר מהותיות‪.‬‬ ‫יא‪.‬‬ ‫מיוו מ ח ד ש‬ ‫מ ס פ ר י ה ה ש ו ו א ה הכלולים בדוחות ה כ ס פ י י ם מויינו מ ח ד ש ב ה ת א ם ל ה ו ר א ו ת ה מ מ ו נ ה ע ל א ג ף ש ו ק ההון‬ ‫ש פ ו ר ס מ ו ב ח ו ד ש נובמבר ‪ .2012‬המיון מ ח ד ש אינו מ ש פ י ע ע ל הרווח הכולל כפי ש נ כ ל ל ב ד ו ח ו ת הכספיים‪.‬‬ ‫באור ‪ - 3‬מגזרי פעילות‬ ‫ה ח ב ר ה פ ו ע ל ת במגזר ק ר נ ו ת ה ה ש ת ל מ ו ת בלבד‪.‬‬ ‫באור ‪ - 4‬ח י י ב י ם ויתרות חובה‬ ‫ליום ‪ 28‬ב פ ב ר ו א ר‬ ‫ליום ‪31‬‬ ‫באוגוסט‬ ‫‪2013‬‬ ‫‪2014‬‬ ‫‪2013‬‬ ‫מבוקר‬ ‫בלתי מ ב ו ק ר‬ ‫אלפי ש ״ ח‬ ‫הוצאות מראש‬ ‫‪76‬‬ ‫‪116‬‬ ‫‪304‬‬ ‫קרן ה ש ת ל מ ו ת ל מ ו ר י ם בבתי ‪ -‬ה ס פ ר ה ע ל ‪ -‬יסודיים ב מ כ ל ל ו ת‬ ‫ובסמינרים)הקופה(‬ ‫‪728‬‬ ‫‪1,530‬‬ ‫‪2,760‬‬ ‫חייבי• אחרים‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫ס ך ה כ ל חייבים ויתרות חובה‬ ‫‪805‬‬ ‫‪1,647‬‬ ‫‪3,065‬‬ ‫ע ג ו י ה ב ר ה לניהול קופות ג מ ל ו ק י נ ו ת ה ש ת ל מ ו ת בע׳ימ‬ ‫באורים לדוחות הכספיים‬ ‫באור ‪ 5‬״ מ ז ו מ נ י ם ושווי מזומנים‬ ‫ליום ‪ 28‬ב פ ב י ו א י‬ ‫‪2014‬‬ ‫ליום ‪31‬‬ ‫באוגוסט‬ ‫‪2013‬‬ ‫‪2013‬‬ ‫בלתי מ ב ו ק ר‬ ‫מבוקי‬ ‫אלפי ש ״ ח‬ ‫‪490‬‬ ‫מזומנים ופקדונות ל מ ש י כ ה מיידית‬ ‫פקדונות ש ק ל י י ם לזמן קצר‬ ‫‪490‬‬ ‫ס ך ה כ ל מ ז ו מ נ י ם ושווי מזומנים‬ ‫‪310‬‬ ‫‪450‬‬ ‫‪998‬‬ ‫‪1,005‬‬ ‫‪1,308‬‬ ‫‪1,455‬‬ ‫ב א ו י ‪ - 6‬ה ת ח י י ב ו י ו ת ב ש ל ה ט ב ו ת לעובדים‪ ,‬נטו‬ ‫ה ט ב ו ת ל ע ו ב ד י ם כ ו ל ל ו ת ה ט ב ו ת לטווח קצר‪ ,‬ה ט ב ו ת ל א ח ר סיום ה ע ס ק ה ‪ ,‬ה ט ב ו ת א ח ר ו ת לטווח א ר ו ך ‪ ,‬ה ט ב ו ת‬ ‫בגין פיטוריו‪ ,‬וכיוצ״ב‪.‬‬ ‫ה ט ב ו ת ל א ח ר סיום העסלזה‬ ‫דיני ה ע ב ו ד ה וחוק פיצויי פיטורין ב י ש ר א ל מ ח י י ב י ם א ת ה ח ב ר ה ל ש ל • פיצויים לעובד ב ע ת פיטורין או פ ר י ש ה או‬ ‫ל ב צ ע ה פ ק ד ו ת ש ו ט פ ו ת ב ת ו כ נ י ת ה פ ק ד ה מוגדרת‪ ,‬לפי ס ע י ף ‪ 14‬לחוק פיצויי פיטורין כ מ ת ו א ר להלן‪ .‬ה ת ח י י ב ו י ו ת‬ ‫ה ח ב ר ה ב ש ל כ ך מ ט ו פ ל ו ת כ ה ט ב ו ת ל א ח ר סיום ה ע ס ק ה ‪.‬‬ ‫ח י ש ו ב ה ת ח י י ב ו ת ה ח ב ר ה ב ש ל ה ט ב ו ת לעובדים מ ת ב צ ע ע ל פי ה ס כ ם ה ע ס ק ה ב ת ו ק ף ו מ ב ו ס ס ע ל מ ש כ ו ר ת העובד‬ ‫אשר‪ ,‬ל ד ע ת ה ה נ ה ל ה ‪ ,‬יוצרת א ת הזכות ל ק ב ל ת הפיצויים‪.‬‬ ‫ה ט ב ו ת ל ע ו ב ד י ם ל א ח ר סיום ה ע ס ס ה‬ ‫ממומנות‪ ,‬ב ד ר ך כלל‪ ,‬ע ל ידי ה פ ק ד ו ת ה מ ס ו ו ג ו ת כ ת ו כ נ י ת ה ט ב ה מ ו ג ד ר ת או כתוכנית ה פ ק ד ה מ ו ג ד ר ת כ מ פ ו ר ט‬ ‫להלן‪:‬‬ ‫תוכניות ה פ ס ד ה מ ו ג ד ר ת‬ ‫לגבי ח ל ק מ ת ש ל ו מ י הפיצויים‪ ,‬הופקדו ה ס כ ו מ י ם כ א מ ו ר לעיל‪ .‬ה פ ק ד ו ת אלו וכן ה פ ק ד ו ת בגין ת ג מ ו ל י ם מ ה ו ו ת‬ ‫תוכניות ה פ ק ד ה מוגדרת‪.‬‬ ‫תוכנית ה ט ב ה מ ו ג ד ר ת‬ ‫ה ח ל ק ש ל ת ש ל ו מ י הפיצויים שאינו מ כ ו ס ה ע ל ידי ה פ ק ד ו ת בתוכניות ה פ ק ד ה מוגדרת‪ ,‬כ א מ ו ר לעיל‪ ,‬מ ט ו פ ל ע ל ידי‬ ‫ה ח ב ר ה כתוכנית ה ט ב ה מ ו ג ד ר ת לפיה נ ר ש מ ת ה ת ח י י ב ו ת בגין ה ט ב ו ת עובדים ובגינה ה ח ב ר ה מ פ ק י ד ה ס כ ו מ י ם‬ ‫בפקדונות ובקופות מ ת א י מ ו ת ‪.‬‬ ‫‪8‬‬ ‫עגור ח ב ר ה לניהול ק ו פ ו ת ג מ ל וקרנות ה ש ת ל מ ו ת ב ע ״ מ‬ ‫באורים לדוחות הכספיים‬ ‫באור ‪ - 7‬ז כ א י ם ו י ת ר ו ת זכות‬ ‫ליום ‪ 28‬ב פ ב ר ו א ר‬ ‫‪2014‬‬ ‫ליום ‪31‬‬ ‫באוגוסט‬ ‫‪2013‬‬ ‫‪2013‬‬ ‫מבוקר‬ ‫בלתי מ ב ו ק ר‬ ‫אלפי ש ״ ח‬ ‫עובדים והתחייבויות א ח ר ו ת ב ש ל ש כ ר ו מ ש כ ו ר ת‬ ‫‪74‬‬ ‫‪75‬‬ ‫‪88‬‬ ‫הוצאות לשלם‬ ‫‪440‬‬ ‫‪1,203‬‬ ‫‪473‬‬ ‫ס פ ק י ם ‪ ,‬מ ת נ י ש ר ו ת י ם ו ה מ ח א ו ת לפרעון‬ ‫‪601‬‬ ‫‪577‬‬ ‫‪1,612‬‬ ‫מ ו ס ד ו ת ורשויות מ מ ש ל ת י ו ת‬ ‫‪58‬‬ ‫‪60‬‬ ‫‪68‬‬ ‫קופות ג מ ל וקרנות פנסיה‬ ‫‪25‬‬ ‫‪29‬‬ ‫‪31‬‬ ‫הפרשה לחופשה‬ ‫‪172‬‬ ‫‪425‬‬ ‫‪438‬‬ ‫ס ך ה כ ל ז כ א י ם ו י ת ר ו ת זכות‬ ‫‪1,370‬‬ ‫‪2,369‬‬ ‫‪2,710‬‬ ‫באור ‪ - 8‬ה ת ח י י ב ו ת ב ש ל סיום יחסי עובד ‪ -‬מעביד‪ ,‬נסו‬ ‫ליום ‪31‬‬ ‫באוגוסט‬ ‫ליום ‪ 28‬ב פ ב ר ו א ר‬ ‫‪2014‬‬ ‫‪2013‬‬ ‫‪2013‬‬ ‫מבוקר‬ ‫בלתי מ ב ו ק ר‬ ‫אלפי ש׳יח‬ ‫התחייבות‬ ‫‪2,818‬‬ ‫בניכוי יעודה ש ה ו פ ק ד ה‬ ‫‪685‬‬ ‫)‪(2,818‬‬ ‫‪1,897‬‬ ‫־‬ ‫‪685‬‬ ‫‪1,897‬‬ ‫באור ‪ - 9‬ה כ נ ס ו ת מ ד מ י ניהול מ ס ר ו ה ה ש ת ל מ ו ת‬ ‫שיעור ד מ י הניהול ה מ ר ב י ש ה ח ב ר ה ר ש א י ת ל ג ב ו ת מ ע מ י ת י ה ק ו פ ה על פי דין הינו ‪ .2 /6‬ה ק ו פ ה ה י נ ה ק ו פ ת ג מ ל‬ ‫ענפית ו ל פ י כ ך ה ח ב ר ה גובה מ ה ק ו פ ה דמי ניהול ע ל פ י ה ו צ א ו ת י ה בפועל‪ ,‬ובכפוף לשיעור ה מ ר ב י ע ל פ י ה ו ר א ו ת כל‬ ‫דין‪ .‬ש י ע ו ר ד מ י ה נ י ה ו ל ב כ ל א ח ד מ מ ס ל ו ל י ה ק ר נ ו ת המו א ח י ד ל כ ל ח ש ב ו נ ו ת העמיתים‪.‬‬ ‫‪0‬‬ ‫באור ‪ -10‬מ ס י ם על ה כ נ ס ה‬ ‫ה ח ב ר ה חינה מ ו ס ד ל ל א כוונת רווח לעניין ר ש ו ת ה מ ס י ם ‪.‬‬ ‫‪9‬‬ ‫עגור הברה לניהול קופות גמל וקרנות ה ש ת ל מ ו ת ב ע ״ מ‬ ‫באורים לדוחות הכספיים‬ ‫באור ‪ -11‬בעלי ענייו ו צ ד ד י ם ק ש ו ר י ם‬ ‫א‪ .‬י ת ר ו ת ע ם בעלי ענייו וצדדים ק ש ו ר י ם‬ ‫ה ה ר כ ב ‪ -‬י ת ר ו ת חובה‪)/‬זכות(‪:‬‬ ‫ליום ‪ 28‬בפברואר‪2014 ,‬‬ ‫ב ע ל ענייו‬ ‫וצדדים‬ ‫קשורים‬ ‫אחרים‬ ‫אלפי ש ״ ח‬ ‫קרן ה ש ת ל מ ו ת ל מ ו ר י ם ב ב ת י ‪ -‬ה ס פ ר ה ע ל ‪ -‬יסודיים ב מ כ ל ל ו ת ובסמינרים‬ ‫)הקופה(‬ ‫‪760‬‬ ‫ז כ א י ם ו י ת ר ו ת זכות בגין דירקטורים )כלול ב ה ו צ א ו ת ל ש ל ם (‬ ‫)‪(66‬‬ ‫ב‪ .‬ע ס ס א ו ת ע ם בעלי ענייו וצדדים ק ש ו ר י ם‬ ‫ל ש ש ת ה ח ו ד ש י ם ש ה ס ת י י מ ו ביום ‪ 28‬בפברואר‪2014 ,‬‬ ‫ב ע ל עניין‬ ‫וצדדים‬ ‫קשורים‬ ‫בדבר ת נ א י ם‬ ‫אחרים‬ ‫ראה ביאור‬ ‫אלפי ש״ח‬ ‫הכנסות דמי ניהול‬ ‫‪9‬‬ ‫ד מ י ניהול מ נ ה ל ה ש ק ע ו ת‬ ‫‪12‬א‬ ‫‪6,092‬‬ ‫‪611‬‬ ‫נ‪ .‬ה ט ב ו ת ל א נ ש י מ פ ת ח ניהוליים‪:‬‬ ‫ליום ‪ 28‬בפברואר‪2014 ,‬‬ ‫מספר אנשים‬ ‫הפרשה לחופשה‬ ‫אלפי ש״ח‬ ‫‪331‬‬ ‫) מ ת ו כ ם כ ־ ‪ 2 0 0‬א ל פ י ש ״ ח כלולים ב ע ת ו ד ה לסיום י ח ס י עובד מעביד(‬ ‫ליום ‪ 28‬ב פ ב ר ו א ר ‪2013 ,‬‬ ‫מספר אנשים‬ ‫הפרשה לחופשה‬ ‫אלפי ש״ח‬ ‫‪390‬‬ ‫ד‪ .‬ה ט ב ו ת ל צ ד ד י ם ק ש ו ר י ם ולבעלי ענייו א ח ר י ם‬ ‫לששת החודשים שהסתיימו‬ ‫ב מ ם ‪ 28‬בפברואר‪2014 ,‬‬ ‫מספר אנשים‬ ‫‪11‬‬ ‫דמי ג מ ו ל י ם ו ה ש ת ל מ ו י ו ת‬ ‫‪10‬‬ ‫אלפי ש״ח‬ ‫‪268‬‬ ‫עגור ח ב ר ה לניהול ק ו פ ו ת גמל ו ק ר נ ו ת ה ש ת ל מ ו ת בע׳׳מ‬ ‫באורים לדוחות הכספיים‬ ‫באור ‪ 11‬־ בעלי ענייו וצדדים ? ש ו ר י ם ) ה מ ש ך (‬ ‫לששת החודשים שהסתיימו‬ ‫ביום ‪ 28‬בפברואר‪2013 ,‬‬ ‫מספר אנשים‬ ‫‪11‬‬ ‫דמי ג מ ו ל י ם ו ה ש ת ל מ ו י ו ת‬ ‫א ל פ י ש״ ח‬ ‫‪259‬‬ ‫באור ‪ 12‬־ ה ת ס ש ר ו י ו ת מ י ו ח ד ו ת‬ ‫א‪.‬‬ ‫ה ש ק ע ו ת הקרן מנוהלות ע ל י ד י אי‪.‬בי‪.‬אי ‪ -‬א מ ב ן ניהול ה ש ק ע ו ת בע״מ‪ .‬שיעור ד מ י ה נ י ה ו ל ה מ ו ‪0.035 /0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫ל ש נ ה מ ס ך נכסי הקופה‪.‬‬ ‫ב‪.‬‬ ‫ש י ר ו ת י ה ת פ ע ו ל ניתנים ע ל ידי ה ב נ ק הבינלאומי ה ר א ש ו ן ל י ש ר א ל בע״מ‪ .‬ה ת ע ר י ף בגין ש י ר ו ת י ת פ ע ו ל הינו‬ ‫ב ש י ע ו ר ^ ‪ 0.1‬ל ש נ ה מ ס ך נכסי הקופה‪ .‬לגבי ש י ר ו ת י • מ ס פ ק י ם חיצוניים נוספים‪ ,‬א ש ר ב ע ב ר נכללו‬ ‫‪0‬‬ ‫ב מ ס ג ר ת ד מ י ה ת פ ע ו ל ‪ ,‬נחתמו ה ס כ מ י ם נ פ ר ד י ם ישירות מולם‪ .‬ר א ה סעיף ג להלן‪.‬‬ ‫ג‪.‬‬ ‫ב י ו • ‪ 21‬ב א ו ג ו ס ט ‪ 2013‬ח ת מ ה ה ח ב ר ה ע ל ה ס כ ם ע • ח ב ר ת יוניק תעשיות תוכנה ב ע ״ מ לצורך ש י ר ו ת י מיכון‬ ‫ו מ ח ש ו ב מ ס ל ו ל י ק ר ן ה ה ש ת ל מ ו ת ה מ נ ו ה ל י ם ע ל ידי ה ח ב ר ה המנהלת‪ .‬ה ת מ ו ר ה ה מ ה ‪ 41,666‬שי׳ח כ ו ל ל‬ ‫מ ע ״ מ ל ח ו ד ש ) ס ך ש ל ‪ 500,000‬ש ״ ח ל ש נ ה כולל מ ע ״ מ ( והינה צ מ ו ד ה ל מ ד ד ה מ ח י ר י ם ל צ ר כ ן הידוע ה ח ל‬ ‫מ ח ו ד ש יוני‪.2011 ,‬‬ ‫ד‪.‬‬ ‫ה ח ב ר ה ר ש מ ה ה פ ר ש ה ל ה ו צ א ו ת ה צ פ ו י ו ת ב ה ת א ם ל ה ע ר כ ו ת י ה ע ד לגיבוש ה ס כ ם ע ם ארגון ה מ ו ר י ם )צד‬ ‫ק ש ו ר ( ב א ש ר ל ש כ ר כ ח א ד ם בגין שירותי מזכירות החברה‪.‬‬ ‫‪11‬‬ ‫עגור ה ב ר ה לניהול ק ו פ ו ת ג מ ל ו ק ר נ ו ת ה ש ת ל מ ו ת בע׳ימ‬ ‫באורים לדוחות הכספיים‬ ‫באור ‪ -13‬ה ת ח י י ב ו י ו ת תלויות‬ ‫א‪ .‬בהתאם להוראות חוק הגנת השכר התשי״ח ‪ ,1958 -‬תקנות מס הכנסה )כללים לאישור וניהול קופות גמל(‪,‬‬ ‫תשכ״ד ‪ 1964 -‬ותקנות נוספות מכוח החוק‪ ,‬מוטלת על החברה החובה לגבות ובמידת הצורך לתבוע‪ ,‬חובות‬ ‫של מעסיקי• אשר הצטברו בגין אי־ ביצוע ההפרשות המחויבות עבור עובדיהם העמיתים בקופת הגמל‪.‬‬ ‫החברה פועלת כנדרש בחוק ובתקנות לעניין גביית חובות מעסיקים בפיגור‪ ,‬בין השאר באמצעות יועציה‬ ‫המשפטיים‪.‬‬ ‫ב‪.‬‬ ‫כנגד החברה הוגשה תביעה ע״ס כ‪ 100-‬אלפי ש״ח בגין סעד נזיקין‪ ,‬לדעת עורכי‪-‬הדין‪ ,‬המייצגים את‬ ‫החברה‪ ,‬סיכויי התביעה קלושים‪.‬‬ ‫ג‪.‬‬ ‫בסשה לאישור תובענה כייצוגית‬ ‫בבקשה לאישור תובענה כייצוגית המפורטת בסעיף ‪ 1‬להלן ולתביעה נוספת באותו עניין המפורטת בסעיף ‪2‬‬ ‫להלן‪ ,‬אשר בהן‪ ,‬להערכת ההנהלה‪ ,‬המתבססת בין היתר על חוות דעת משפטיות שקיבלה‪ ,‬יותר סביר‬ ‫)״‪01‬וו ח‪3‬ו‪ (1‬ץ‪6 111>61‬־ו‪0‬זזז״( כי טענות ההגנה של החברה תתקבלנה והבקשה לאישור התובענה כייצוגית‬ ‫תידחה ולכן‪ ,‬לא נכללה הפרשה בדוחות הכספיים‪.‬‬ ‫להלן פירוט בדבר הבקשה לאישור תובענה ותביעה נוספת שהוגשה באותו עניין‪:‬‬ ‫‪ .1‬ביום ‪ !9.12.2011‬הוגשה כנגד החברה וכנגד קרן ההשתלמות למורים בבתי הספר העל יסודיים )להלן‪:‬‬ ‫״הקרן״( תביעה ע״ס כ‪ 35-‬אלפי ש״ח‪ .‬בנוסף‪ ,‬הוגשה בקשה לאישור התביעה כתביעה ייצוגית אשר‬ ‫נאמדה על ידי המבקשת בסך של כ ־ ‪ 80‬מליון ש״ת‪ .‬בתביעה נטען‪ ,‬כי השינוי שבוצע במתכונת זקיפת‬ ‫התשואה על חשבון החיסכון בקרן )מריבית שנתית בגובה ‪ 4 /0‬בתוספת הצמדה ובניכוי דמי ניהול־‬ ‫לשערוך בהתאם לתשואת תיק ההשקעות של הקרן ובניכוי דמי ניהול( החל מיום ‪1.1.2011‬־ נעשה‬ ‫מבלי ליידע על כך מראש‪ ,‬או לחילופין תוך מתן אינפורמציה מטעה אשר מנעה לתכנן ולפעול בכספי‬ ‫התובע על פי רצונו‪.‬‬ ‫‪0‬‬ ‫על־פי חוק תובענות ייצוגיות‪ ,‬התשס״ו־‪ 2006‬והתקנות לפיו‪ ,‬בית המשפט ידון ראשית בבקשה לאישור‬ ‫התביעה כתביעה ייצוגית‪ .‬במידה ולא תאושר התביעה כתביעה ייצוגית‪ -‬תישמר לתובע הזכות להגיש‬ ‫בנפרד את תביעתו לסך של כ־‪ 35‬אלפי ש״ח כתביעה אישית‪ ,‬לבית המשפט‪.‬‬ ‫ביום ‪ 28.5.13‬ניתן פסק דין ובו נדחתה הבקשה לאישור התובענה כייצוגית‪ .‬נפסקו לזכות החברה‬ ‫הוצאות משפט בסך ‪ 100,000‬ש״ח )כולל מע״מ(‪ ,‬בצירוף ריבית והפרשי הצמדה‪.‬‬ ‫התובעת הגישה ערעור לבית המשפט העליון על פסק הדין‪ ,‬ביום ‪ 21.1.14‬ביהמ״ש העליון נתן החלטת‪-‬‬ ‫ביניים בתיק‪ .‬ההחלסה ניתנה לגבי בקשת התובעת לעיכוב ביצוע פסק הדין עד להכרעה בערעור‪.‬‬ ‫ביהמ״ש דחה את בקשת התובעת וקבע בין היתר‪ ,‬לגבי טענת התובעת כי הודעת הקרן לעמיתים לא‬ ‫היתה ברורה‪ ,‬כי על פניו ומבלי להכריע באופן סופי‪ ,‬הסיכוי שתתקבל טענה זו ועל בסיסה תאושר‬ ‫התובענה הייצוגית ‪ -‬איננו גבוה‪.‬‬ ‫להערכת היועצים המשפטיים של החברה‪ ,‬ולנוכח פסק דינו של בית המשפט המחוזי ולנוכח החלטת־‬ ‫ביניים בתיק שניתנה ביום ‪ 21.1.14‬על ידי ביהמ״ש העליון‪ ,‬קיים סיכוי סביר כי הערעור יידחה‪.‬‬ ‫‪.2‬‬ ‫ביום ‪ 17.1.2012‬הוגשה תביעה ע״ס כ‪ 30-‬אלפי ש״ח לבית משפט השלום כנגד החברה‪ .‬בתביעה נטען‪,‬‬ ‫כי השינוי שבוצע במתכונת זקיפת התשואה על חשבון החיסכון בקרן )מריבית שנתית בגובה ‪/0‬״‪4‬‬ ‫בתוספת הצמדה ובניכוי דמי ניהול‪ -‬לשערוך בהתאם לתשואת תיק ההשקעות של הקרן ובניכוי דמי‬ ‫ניהול( החל מיום ‪ -1.1.2011‬נעשה מבלי ליידע על כך מראש‪ ,‬או לחילופין תוך מתן אינפורמציה מטעה‬ ‫אשר מנעה לתכנן ולפעול בכספי התובע על פי רצונו‪ .‬ביום ‪ 7.5.12‬ניתנה החלטת ביהמ״ש השלום‬ ‫בת״א לעיכוב הליכים כך שתביעה זו מעוכבת עד להכרעת ביהמ״ש המחוזי בבקשה לאישור התביעה‬ ‫המפורטת בסעיף ‪ 1‬לעיל‪.‬‬ ‫לאחרונה עדכנו את בית המשפט בתיק זה לגבי פסק הדין שניתן בתובענה שבסעיף ‪ 1‬לעיל‪ ,‬וביהמ״ש‬ ‫‪12‬‬ ‫עגור ח כ ר ה לגיהול ק ו פ ו ת גמל וקרגות ה ש ת ל מ ו ת ב ע ״ מ‬ ‫באורים ל ד ו ח ו ת ה כ ס פ י י ם‬ ‫באור ‪ • 13‬ה ת ח י י ב ו י ו ת ת ל ו י ו ת ) ה מ ש ך (‬ ‫ק ב ע בדיון מ ק ד מ י ביום ‪ 13.11.2013‬כ י ה ה ת ד י י נ ו ת ת מ ש י ך להיות מ ע ו כ ב ת ונקבע דיון ליום ‪,20.10.2014‬‬ ‫ל א ח ר ה מ ו ע ד ה מ ש ו ע ר לסיום ההתדיינות בערעור המוזכר לעיל‪.‬‬ ‫ל ה ע ר כ ת ה י ו ע צ י ם ה מ ש פ ט י י ם ש ל ה ח ב ר ה ‪ ,‬קיים סיכוי סביר ש ה ת ב י ע ה תידחה‪.‬‬ ‫ד‪.‬‬ ‫ערבויות שניתנו‬ ‫ל ח ב ר ה ע ר ב ו ת ע ל ס ך ‪ 41‬א ל ף ש ״ ח בגין ש כ ר דירה‪.‬‬ ‫‪13‬‬