‫לנהל את הכסף להרוויח זהב‬
‫איך יוצרים קשר עם המרצה‬
‫ניתן לתקשר עם המרצה בשלושה אופנים‪:‬‬
‫‪ .1‬שליחת הודעה – ע"י לחיצה על ‪send‬‬
‫‪ ,message‬הכנסת מלל ולחיצת ‪.enter‬‬
‫‪ .2‬הצבעה – יש לכתוב מלל ב ‪send -‬‬
‫‪ message‬ואז ללחוץ על ‪.video request‬‬
‫העברת השידור ע"י המרצה ‪ -‬נמצא בשליטת המרצה‪,‬‬
‫כאשר אתה רואה על הצג ‪you can speak know‬‬
‫אתה יכול לדבר‪.‬‬
‫מטרות השיעור‪:‬‬
‫‪3‬‬
‫תזרים מזומנים ככלי ניהולי‪.‬‬
‫תפקידי תזרים המוזמנים‪.‬‬
‫סוגי תזרים מזומנים‪.‬‬
‫מרכיבי תזרים מזומנים‪.‬‬
‫מושגים בדו"ח‪.‬‬
‫איך אני יכול להשפיע על תזרים המוזמנים‬
‫בעסק שלי ?‬
‫פרק א'‬
‫‪4‬‬
‫הגדרת תזרים מזומנים‪.‬‬
‫תפקידי תזרים המוזמנים‪.‬‬
‫מאפייני תזרים המוזמנים‪.‬‬
‫מטרות ושימושים של תזרים מזומנים‪.‬‬
‫פרדוקס מזומנים‪.‬‬
‫תזרים מזומנים – הגדרה‬
‫תנועת כספים המייצגת סדרת תקבולים ותשלומים‬
‫במזומנים הנגזרת מהפעילות העסקית של הפירמה‪.‬‬
‫‪5‬‬
‫תזרים מזומנים – הגדרה‬
‫תנועת כספים המייצגת סדרת תקבולים ותשלומים‬
‫במזומנים הנגזרת מהפעילות העסקית של הפירמה‪.‬‬
‫מספק מידע בדבר זרמי התשלומים והתקבולים של‬
‫המוזמנים והסטאטוס הכספי של העסק בכל‬
‫נקודת זמן‪.‬‬
‫‪6‬‬
‫תזרים מזומנים – הגדרה‬
‫‪7‬‬
‫תנועת כספים המייצגת סדרת תקבולים ותשלומים‬
‫במזומנים הנגזרת מהפעילות העסקית של הפירמה‪.‬‬
‫מספק מידע בדבר זרמי התשלומים והתקבולים של‬
‫המוזמנים והסטאטוס הכספי של העסק בכל‬
‫נקודת זמן‪.‬‬
‫תחזית תזרים המזומנים משקפת את יתרת חשבון‬
‫הבנק העתידית של העסק וכוללת בתוכה גם את‬
‫המע"מ‪.‬‬
‫תזרים מזומנים – הגדרה‬
‫‪8‬‬
‫תנועת כספים המייצגת סדרת תקבולים ותשלומים‬
‫במזומנים הנגזרת מהפעילות העסקית של הפירמה‪.‬‬
‫מספק מידע בדבר זרמי התשלומים והתקבולים של‬
‫המוזמנים והסטאטוס הכספי של העסק בכל‬
‫נקודת זמן‪.‬‬
‫תחזית תזרים המזומנים משקפת את יתרת חשבון‬
‫הבנק העתידית של העסק וכוללת בתוכה גם את‬
‫המע"מ‪.‬‬
‫זרמי מזומנים שונים מתנועות רווח והפסד‬
‫תפקידי תזרים המזומנים‪:‬‬
‫כלי תכנוני של זרימת כספים‪.‬‬
‫‪9‬‬
‫תפקידי תזרים המזומנים‪:‬‬
‫כלי תכנוני של זרימת כספים‬
‫כלי ניהולי לקבלת החלטות ניהוליות‪.‬‬
‫‪10‬‬
‫תפקידי תזרים המזומנים‪:‬‬
‫כלי תכנוני של זרימת כספים‪.‬‬
‫כלי ניהולי לקבלת החלטות ניהוליות‪.‬‬
‫קובע את כמות הכסף הנדרש להון חוזר ו\או‬
‫קובע צרכי אשראי שהעסק מבקש מהבנק‪.‬‬
‫‪11‬‬
‫תפקידי תזרים המזומנים‪:‬‬
‫כלי תכנוני של זרימת כספים‪.‬‬
‫כלי ניהולי לקבלת החלטות ניהוליות‪.‬‬
‫קובע את כמות הכסף הנדרש להון חוזר ו\או‬
‫קובע צרכי אשראי שהעסק מבקש מהבנק‪.‬‬
‫כלי מונע חריגות ממסגרת אשראי‪.‬‬
‫‪12‬‬
‫מאפייני תזרים מזומנים‪:‬‬
‫תנועות פיזיות של כסף בלבד‪.‬‬
‫‪13‬‬
‫מאפייני תזרים מזומנים‪:‬‬
‫תנועות פיזיות של כסף בלבד‪.‬‬
‫תזרים המזומנים הוא לטווח זמן עתידי‪.‬‬
‫‪14‬‬
‫מאפייני תזרים מזומנים‪:‬‬
‫תנועות פיזיות של כסף בלבד‪.‬‬
‫תזרים המזומנים הוא לטווח זמן עתידי‪.‬‬
‫התקבולים אינם זהים למכירות‪.‬‬
‫‪15‬‬
‫מאפייני תזרים מזומנים‪:‬‬
‫תנועות פיזיות של כסף בלבד‪.‬‬
‫תזרים המזומנים הוא לטווח זמן עתידי‪.‬‬
‫התקבולים אינם זהים למכירות‪.‬‬
‫התשלומים אינם זהים להוצאות‪.‬‬
‫‪16‬‬
‫מאפייני תזרים מזומנים‪:‬‬
‫תנועות פיזיות של כסף בלבד‪.‬‬
‫תזרים המזומנים הוא לטווח זמן עתידי‪.‬‬
‫התקבולים אינם זהים למכירות‪.‬‬
‫התשלומים אינם זהים להוצאות‪.‬‬
‫חלק מהתקבולים והתשלומים ידוע מראש‬
‫‪17‬וחלק אינו ודאי וניתן להערכה בלבד‪.‬‬
‫מטרות ושימושים של תזרים מזומנים‪:‬‬
‫תחזית לגבי מצב חשבון בעתיד‪.‬‬
‫‪18‬‬
‫מטרות ושימושים של תזרים מזומנים‪:‬‬
‫תחזית לגבי מצב חשבון בעתיד‪.‬‬
‫מידע בסיסי לקבלת החלטות בנושא‪:‬‬
‫‪19‬‬
‫מכירות‬
‫מלאי‬
‫גבייה‬
‫אשראי ספקים‬
‫אשראי לקוחות‬
‫מימון בנקאי‬
‫מטרות ושימושים של תזרים מזומנים‪:‬‬
‫כלי עזר להחלטה לגבי מסגרות אשראי נדרשות‬
‫‪20‬‬
‫מטרות ושימושים של תזרים מזומנים‪:‬‬
‫כלי עזר להחלטה לגבי מסגרות אשראי נדרשות‬
‫התראה לגבי חריגה צפויה ממסגרת אשראי או‬
‫במקרים קיצוניים התראה מוקדמת מפני‬
‫חדלות פירעון‪.‬‬
‫‪21‬‬
‫מטרות ושימושים של תזרים מזומנים‪:‬‬
‫כלי עזר להחלטה לגבי מסגרות אשראי נדרשות‬
‫התראה לגבי חריגה צפויה ממסגרת אשראי או‬
‫במקרים קיצוניים התראה מוקדמת מפני‬
‫חדלות פירעון‪.‬‬
‫תזרים מימוני לא תקין מחייב טיפול בתיק‬
‫האשראי שלו והפריסה שלו‪.‬‬
‫‪22‬‬
‫פרדוקס המזומנים העסקי‬
‫ככל שגדל נפח הפעילות והמכירות‬
‫בעסק‪ ,‬גדל מחסור במזומנים!‬
‫ככל שתמכור יותר כך יחסרו לך‬
‫יותר מזומנים!‬
‫‪23‬‬
‫סיכום פרק א'‬
‫תזרים מוזמנים עוסק בכסף בלבד ולא ברווחיות‪.‬‬
‫‪24‬‬
‫סיכום פרק א'‬
‫תזרים מוזמנים עוסק בכסף בלבד ולא ברווחיות‪.‬‬
‫שליטה בתזרים היא שליטה בעסק‪.‬‬
‫‪25‬‬
‫סיכום פרק א'‬
‫תזרים מוזמנים עוסק בכסף בלבד ולא ברווחיות‪.‬‬
‫שליטה בתזרים היא שליטה בעסק‪.‬‬
‫תזרים תקין מבטיח הישרדות העסק‪.‬‬
‫‪26‬‬
‫סיכום פרק א'‬
‫תזרים מוזמנים עוסק בכסף בלבד ולא ברווחיות‪.‬‬
‫שליטה בתזרים היא שליטה בעסק‪.‬‬
‫תזרים תקין מבטיח הישרדות העסק‪.‬‬
‫תזרים המוזמנים באחריות המנהלים והבעלים‪.‬‬
‫‪27‬‬
‫סיכום פרק א'‬
‫תזרים מוזמנים עוסק בכסף בלבד ולא ברווחיות‪.‬‬
‫שליטה בתזרים היא שליטה בעסק‪.‬‬
‫תזרים תקין מבטיח הישרדות העסק‪.‬‬
‫תזרים המוזמנים באחריות המנהלים והבעלים‪.‬‬
‫יש להכיר ולהיזהר מ"פרדוקס המזומנים"‪.‬‬
‫‪28‬‬
‫סיכום פרק א'‬
‫תזרים מוזמנים עוסק בכסף בלבד ולא ברווחיות‪.‬‬
‫שליטה בתזרים היא שליטה בעסק‪.‬‬
‫תזרים תקין מבטיח הישרדות העסק‪.‬‬
‫תזרים המוזמנים באחריות המנהלים והבעלים‪.‬‬
‫יש להכיר ולהיזהר מ"פרדוקס המזומנים"‪.‬‬
‫כל גידול וצמיחה חייבים להישען על מקור מימון מתאים‪.‬‬
‫‪29‬‬
‫פרק ב'‬
‫ההבדל בין תזרים מזומנים לדו"ח‬
‫רווח והפסד‪.‬‬
‫מבנה דו"ח תחזית תזרים מזומנים‪.‬‬
‫‪30‬‬
‫ההבדל בין תזרים מזומנים לדו"ח רוו"ה‬
‫‪31‬‬
‫תזרים מזומנים‬
‫דו"ח רווח והפסד‬
‫נבנה לטווח עתידי‬
‫נבנה על נתוני העבר‬
‫מכיל מרכיבים של‬
‫תקבולים ותשלומים כספי‬
‫בלבד!‬
‫מכיל מרכיבים של הכנסות‬
‫והוצאות חשבונאי בלבד !‬
‫כולל מע"מ‬
‫אינו כולל מע"מ‬
‫תזרים מזומנים ‪ -‬מבנה הדו"ח‪:‬‬
‫דו"ח תזרים מזומנים מפורט‪.‬‬
‫‪32‬‬
‫תזרים מזומנים ‪ -‬מבנה הדו"ח‪:‬‬
‫דו"ח תזרים מזומנים מפורט‪.‬‬
‫תמונות חשבון הבנק מסגרות‬
‫קו אשראי‪.‬‬
‫‪33‬‬
‫תזרים מזומנים ‪ -‬מבנה הדו"ח‪:‬‬
‫דו"ח תזרים מזומנים מפורט‪.‬‬
‫תמונות חשבון הבנק מסגרות‬
‫קו אשראי‪.‬‬
‫פירוק והפרדת נושא המיסוי‪.‬‬
‫‪34‬‬
‫המרכיבים העיקריים של תזרים מזומנים‪:‬‬
‫‪35‬‬
‫המרכיבים העיקריים של תזרים מזומנים‪:‬‬
‫תקבולים ותשלומים לטווח זמן עתידי או שאינם משתנים‬
‫מתקופה לתקופה שיש עליהם רישום קבוע ‪.‬‬
‫‪36‬‬
‫המרכיבים העיקריים של תזרים מזומנים‪:‬‬
‫תקבולים ותשלומים לטווח זמן עתידי או שאינם משתנים‬
‫מתקופה לתקופה שיש עליהם רישום קבוע‬
‫לקוחות קבועים‪ ,‬חוזים‪.‬‬
‫‪37‬‬
‫המרכיבים העיקריים של תזרים מזומנים‪:‬‬
‫תקבולים ותשלומים לטווח זמן עתידי או שאינם משתנים‬
‫מתקופה לתקופה שיש עליהם רישום קבוע‬
‫לקוחות קבועים‪ ,‬חוזים‪.‬‬
‫לדוגמא – צ'קים דחויים מלקוחות – יש את הנתונים‬
‫הכוללים סכום ותאריך פירעון‪ ,‬שכר עובדים‪ ,‬שכר דירה‪,‬‬
‫תשלומים קבועים‪.‬‬
‫‪38‬‬
‫המרכיבים העיקריים של תזרים מזומנים‪:‬‬
‫מרכיבים לא וודאיים – תקבולים ותשלומים‬
‫לטווח זמן עתידי שאין לגביהם רישום קבוע‬
‫בהנהלת חשבונות או שעלולים להשתנות‬
‫מתקופה לתקופה‪ .‬תולדה של עסקאות‬
‫עתידיות‪.‬‬
‫‪39‬‬
‫המרכיבים העיקריים של תזרים מזומנים‪:‬‬
‫מרכיבים לא וודאיים – תקבולים ותשלומים‬
‫לטווח זמן עתידי שאין לגביהם רישום קבוע‬
‫בהנהלת חשבונות או שעלולים להשתנות‬
‫מתקופה לתקופה‪ .‬תולדה של עסקאות‬
‫עתידיות‪.‬‬
‫לדוגמא גבייה מלקוחות חייבים – אנו‬
‫יודעים כמה הם חייבים לנו נכון להיום אבל‬
‫‪ 40‬לא לעוד חודש‪.‬‬
‫המרכיבים העיקריים של תזרים מזומנים‪:‬‬
‫צ'קים דחויים לקבל‬
‫ולשלם‪.‬‬
‫תשלומים ותקבולים‬
‫מכרטיסי אשראי‬
‫הוצאות קבועות‬
‫‪ 41‬שכר עבודה‬
‫הוצאות שוטפות‬
‫גבייה מלקוחות חייבים‬
‫תשלום לספקים זכאים‬
‫מכירות חדשות בעתיד‬
‫עלות מכר חדשה בעתיד‬
‫הוצאות מימון‬
‫הכנסות מימון‬
‫מכירה במזומן‬
‫סיכום פרק ב'‬
‫אין קשר הכרחי בין רווח והפסד לתזרים מזומנים‪.‬‬
‫‪42‬‬
‫סיכום פרק ב'‬
‫אין קשר הכרחי בין רווח והפסד לתזרים מזומנים‪.‬‬
‫גם עסקים רווחיים קורסים – פשוט כי אין להם כסף‪.‬‬
‫‪43‬‬
‫סיכום פרק ב'‬
‫אין קשר הכרחי בין רווח והפסד לתזרים מזומנים‪.‬‬
‫גם עסקים רווחיים קורסים – פשוט כי אין להם כסף‪.‬‬
‫ניהול תזרים נכון נשען על איסוף מתמיד ושיטתי של‬
‫כל התנועות הכספיות בעסק‪.‬‬
‫‪44‬‬
‫פרק ג'‬
‫תזרים תפעולי נקי‪.‬‬
‫תזרים תפעולי‪.‬‬
‫תזרים נקי‪.‬‬
‫‪45‬‬
‫תזרים תפעולי נקי‪:‬‬
‫תקבולים ממכירות‪.‬‬
‫‪46‬‬
‫תזרים תפעולי נקי‪:‬‬
‫תקבולים ממכירות‪.‬‬
‫תשלומים לספקים‪.‬‬
‫‪47‬‬
‫תזרים תפעולי נקי‪:‬‬
‫תקבולים ממכירות‪.‬‬
‫תשלומים לספקים‪.‬‬
‫תשלומי מיסים‪.‬‬
‫‪48‬‬
‫תזרים תפעולי נקי‪:‬‬
‫תקבולים ממכירות‪.‬‬
‫תשלומים לספקים‪.‬‬
‫תשלומי מיסים‪.‬‬
‫תזרים תפעולי נקי ללא הצד המימוני‪.‬‬
‫‪49‬‬
‫בתזרים תפעולי‪:‬‬
‫(‪ )+‬תקבולים מלקוחות (כולל מע"מ)‪.‬‬
‫‪50‬‬
‫בתזרים תפעולי‪:‬‬
‫(‪ )+‬תקבולים מלקוחות (כולל מע"מ)‪.‬‬
‫(‪ )-‬תשלומים לספקים (כולל מע"מ)‪.‬‬
‫‪51‬‬
‫בתזרים תפעולי‪:‬‬
‫(‪ )+‬תקבולים מלקוחות (כולל מע"מ)‪.‬‬
‫(‪ )-‬תשלומים לספקים (כולל מע"מ)‪.‬‬
‫(‪ )-‬תשלומי שכר כולל הפרשות למוסדות‪.‬‬
‫‪52‬‬
‫בתזרים תפעולי‪:‬‬
‫(‪ )+‬תקבולים מלקוחות (כולל מע"מ)‪.‬‬
‫(‪ )-‬תשלומים לספקים (כולל מע"מ)‪.‬‬
‫(‪ )-‬תשלומי שכר כולל הפרשות למוסדות‪.‬‬
‫(‪ )-‬תשלומים רכש וציוד (כולל מע"מ)‪.‬‬
‫‪53‬‬
‫בתזרים תפעולי‪:‬‬
‫(‪ )+‬תקבולים מלקוחות (כולל מע"מ)‪.‬‬
‫(‪ )-‬תשלומים לספקים (כולל מע"מ)‪.‬‬
‫(‪ )-‬תשלומי שכר כולל הפרשות למוסדות‪.‬‬
‫(‪ )-‬תשלומים רכש וציוד (כולל מע"מ)‪.‬‬
‫(‪ )-‬תשלומי מס מע"מ‪.‬‬
‫‪54‬‬
‫תזרים נקי‪ :‬לשנות‬
‫תוספת (‪ )+‬ו ‪ /‬או (–) של כל נושאי‬
‫המימון הכספי בצורת זרמי מזומנים‪,‬‬
‫כניסות ויציאות וכן כולל הון בעלים‪.‬‬
‫‪55‬‬
‫תזרים נקי‪:‬‬
‫(‪ )+‬תקבולים‪.‬‬
‫‪56‬‬
‫תזרים נקי‪:‬‬
‫(‪ )+‬תקבולים‪.‬‬
‫(‪ )-‬תשלומים לספקים‪.‬‬
‫‪57‬‬
‫תזרים נקי‪:‬‬
‫(‪ )+‬תקבולים‪.‬‬
‫(‪ )-‬תשלומים לספקים‪.‬‬
‫(‪ )+‬הכנסות מימון (מריבית זכות)‪.‬‬
‫‪58‬‬
‫תזרים נקי‪:‬‬
‫(‪ )+‬תקבולים‪.‬‬
‫(‪ )-‬תשלומים לספקים‪.‬‬
‫(‪ )+‬הכנסות מימון (מריבית זכות)‪.‬‬
‫(‪ )+‬קבלת הלוואות‪.‬‬
‫‪59‬‬
‫תזרים נקי‪:‬‬
‫(‪ )+‬תקבולים‪.‬‬
‫(‪ )-‬תשלומים לספקים‪.‬‬
‫(‪ )+‬הכנסות מימון (מריבית זכות)‪.‬‬
‫(‪ )+‬קבלת הלוואות‪.‬‬
‫(‪ )-‬החזר הלוואות‪.‬‬
‫‪60‬‬
‫תזרים נקי‪:‬‬
‫(‪ )+‬תקבולים‪.‬‬
‫(‪ )-‬תשלומים לספקים‪.‬‬
‫(‪ )+‬הכנסות מימון (מריבית זכות)‪.‬‬
‫(‪ )+‬קבלת הלוואות‪.‬‬
‫(‪ )-‬החזר הלוואות‪.‬‬
‫(‪ )+‬תוספת הון עצמי‪.‬‬
‫‪61‬‬
‫תזרים נקי‪:‬‬
‫‪62‬‬
‫(‪ )+‬תקבולים‪.‬‬
‫(‪ )-‬תשלומים לספקים‪.‬‬
‫(‪ )+‬הכנסות מימון (מריבית זכות)‪.‬‬
‫(‪ )+‬קבלת הלוואות‪.‬‬
‫(‪ )-‬החזר הלוואות‪.‬‬
‫(‪ )+‬תוספת הון עצמי‪.‬‬
‫(‪ )-‬תשלום דיבידנד‪.‬‬
‫סיכום פרק ג'‬
‫הכרנו את המושגים תזרים תפעולי ותזרים נקי‪.‬‬
‫‪63‬‬
‫סיכום פרק ג'‬
‫הכרנו את המושגים תזרים תפעולי ותזרים נקי‪.‬‬
‫תזרים תפעולי לא תקין מחייב שינוי בדרכי‬
‫ההפעלה השוטפת של העסק‪.‬‬
‫‪64‬‬
‫סיכום פרק ג'‬
‫הכרנו את המושגים תזרים תפעולי ותזרים נקי‪.‬‬
‫תזרים תפעולי לא תקין מחייב שינוי בדרכי‬
‫ההפעלה השוטפת של העסק‪.‬‬
‫תזרים מימוני לא תקין מחייב טיפול בתוך האשראי‬
‫והפריסה שלו‪.‬‬
‫‪65‬‬
‫פרק ד'‬
‫משבר מזומנים‪.‬‬
‫תכנון תזרים מזומנים‪.‬‬
‫‪66‬‬
‫משבר מזומנים‪:‬‬
‫מצב שבו זרם התקבולים במזומן אינו מספיק לכיסוי‬
‫זרם התשלומים במזומן‪ ,‬עלול להביא לחדלות פירעון‪.‬‬
‫‪67‬‬
‫משבר מזומנים‪:‬‬
‫מצב שבו זרם התקבולים במזומן אינו מספיק לכיסוי‬
‫זרם התשלומים במזומן‪ ,‬עלול להביא לחדלות פירעון‪.‬‬
‫תחזית מזומנים אמורה לחזות מראש את צרכי ההון‬
‫החוזר‪.‬‬
‫‪68‬‬
‫משבר מזומנים‪:‬‬
‫מצב שבו זרם התקבולים במזומן אינו מספיק לכיסוי‬
‫זרם התשלומים במזומן‪ ,‬עלול להביא לחדלות פירעון‪.‬‬
‫תחזית מזומנים אמורה לחזות מראש את צרכי ההון‬
‫החוזר‪.‬‬
‫ע"י איתור מוקדם של חוסר בהון חוזר ומציאת פתרון‬
‫לגיוס משאבים כספיים‪.‬‬
‫‪69‬‬
‫תכנון תזרים מזומנים‪:‬‬
‫בעת התרעה בפני מחסור צפוי‬
‫המזומנים יש לנקוט באחת מהפעולות‬
‫הבאות‪:‬‬
‫‪70‬‬
‫תכנון תזרים מזומנים‪:‬‬
‫בעת התרעה בפני מחסור צפוי‬
‫המזומנים יש לנקוט באחת מהפעולות‬
‫הבאות‪:‬‬
‫התאמת היקף האשראי‪.‬‬
‫‪71‬‬
‫תכנון תזרים מזומנים‪:‬‬
‫בעת התרעה בפני מחסור צפוי‬
‫המזומנים יש לנקוט באחת מהפעולות‬
‫הבאות‪:‬‬
‫התאמת היקף האשראי‪.‬‬
‫הקטנת נכסים שוטפים (מימוש נכסים)‬
‫‪72‬‬
‫תכנון תזרים מזומנים‪:‬‬
‫בעת התרעה בפני מחסור צפוי‬
‫המזומנים יש לנקוט באחת מהפעולות‬
‫הבאות‪:‬‬
‫התאמת היקף האשראי‪.‬‬
‫הקטנת נכסים שוטפים (מימוש נכסים)‬
‫הקטנת מלאים‬
‫‪73‬‬
‫תכנון תזרים מזומנים‪:‬‬
‫בעת התרעה בפני מחסור צפוי‬
‫המזומנים יש לנקוט באחת מהפעולות‬
‫הבאות‪:‬‬
‫‪74‬‬
‫התאמת היקף האשראי‪.‬‬
‫הקטנת נכסים שוטפים (מימוש נכסים)‬
‫הקטנת מלאים‬
‫זירוז גביית כספים‬
‫תכנון תזרים מזומנים‪:‬‬
‫בעת התרעה בפני מחסור צפוי‬
‫המזומנים יש לנקוט באחת מהפעולות‬
‫הבאות‪:‬‬
‫‪75‬‬
‫התאמת היקף האשראי‪.‬‬
‫הקטנת נכסים שוטפים (מימוש נכסים)‬
‫הקטנת מלאים‬
‫זירוז גביית כספים‬
‫הגדלת אשראי ספקים‪.‬‬
‫תכנון תזרים מזומנים‪:‬‬
‫בעת התרעה בפני מחסור צפוי‬
‫המזומנים יש לנקוט באחת מהפעולות‬
‫הבאות‪:‬‬
‫‪76‬‬
‫התאמת היקף האשראי‪.‬‬
‫הקטנת נכסים שוטפים (מימוש נכסים)‬
‫הקטנת מלאים‬
‫זירוז גביית כספים‬
‫הגדלת אשראי ספקים‪.‬‬
‫פריסת החזר הלוואות‪.‬‬
‫תכנון תזרים מזומנים‪:‬‬
‫דחיית תוכניות רכישה‪.‬‬
‫‪77‬‬
‫תכנון תזרים מזומנים‪:‬‬
‫דחיית תוכניות רכישה‪.‬‬
‫מכירת נכסים קבועים‪.‬‬
‫‪78‬‬
‫תכנון תזרים מזומנים‪:‬‬
‫דחיית תוכניות רכישה‪.‬‬
‫מכירת נכסים קבועים‪.‬‬
‫הגדלת מסגרת האשראי הבנקאי והאחר‪.‬‬
‫‪79‬‬
‫תכנון תזרים מזומנים‪:‬‬
‫דחיית תוכניות רכישה‪.‬‬
‫מכירת נכסים קבועים‪.‬‬
‫הגדלת מסגרת האשראי הבנקאי והאחר‪.‬‬
‫שינוי בתנאי תשלום לספקים‪.‬‬
‫‪80‬‬
‫תכנון תזרים מזומנים‪:‬‬
‫דחיית תוכניות רכישה‪.‬‬
‫מכירת נכסים קבועים‪.‬‬
‫הגדלת מסגרת האשראי הבנקאי והאחר‪.‬‬
‫שינוי בתנאי תשלום לספקים‪.‬‬
‫הזרמת הון עצמי של בעלים ‪ /‬משקיעים‪.‬‬
‫‪81‬‬
‫תכנון תזרים מזומנים‪:‬‬
‫חשוב לזכור!‬
‫קיימים מצבים בהם עסק רווחי ברמת‬
‫דו"ח רוו"ה‪ ,‬יכול להפוך חדל פירעון‬
‫ואף חמור מכך בשל חוסר שליטה‬
‫בתזרים מזומנים שיביא למשבר‬
‫‪ 82‬מזומנים בפועל‪.‬‬
‫סיכום פרק ד'‬
‫סוף מעשה במחשבת תחילה‪.‬‬
‫‪83‬‬
‫סיכום פרק ד'‬
‫סוף מעשה במחשבת תחילה‪.‬‬
‫כל תכנון הוא בסיס לעדכון‪.‬‬
‫‪84‬‬
‫סיכום פרק ד'‬
‫סוף מעשה במחשבת תחילה‪.‬‬
‫כל תכנון הוא בסיס לעדכון‪.‬‬
‫ככל שיתגלה צפי למשבר מוקדם יותר – כל‬
‫יקבל להתמודד איתו ולפתור אותו‪.‬‬
‫‪85‬‬
‫סיכום פרק ד'‬
‫סוף מעשה במחשבת תחילה‪.‬‬
‫כל תכנון הוא בסיס לעדכון‪.‬‬
‫ככל שיתגלה צפי למשבר מוקדם יותר – כל‬
‫יקבל להתמודד איתו ולפתור אותו‪.‬‬
‫תכנון יכול להתבצע ידנית‪ ,‬בתוכנת ‪ Excel‬או‬
‫בתוכנת תזרים ייעודית ובלבד שיתבצע!‬
‫‪86‬‬
‫דרכים שבהם נוכל להשפיע על תחזית‬
‫תזרים המזומנים העסקי שלנו‪:‬‬
‫צד התקבולים‪:‬‬
‫אשראי לקוחות מושכל‪.‬‬
‫‪87‬‬
‫דרכים שבהם נוכל להשפיע על תחזית‬
‫תזרים המזומנים העסקי שלנו‪:‬‬
‫צד התקבולים‪:‬‬
‫אשראי לקוחות מושכל‪.‬‬
‫גביה‪ ,‬גביה‪ ,‬גביה‪ ,‬גביה‪.‬‬
‫‪88‬‬
‫דרכים שבהם נוכל להשפיע על תחזית‬
‫תזרים המזומנים העסקי שלנו‪:‬‬
‫צד התקבולים‪:‬‬
‫אשראי לקוחות מושכל‪.‬‬
‫גביה‪ ,‬גביה‪ ,‬גביה‪ ,‬גביה‪.‬‬
‫קיצור תנאי תשלום‪.‬‬
‫‪89‬‬
‫דרכים שבהם נוכל להשפיע על תחזית‬
‫תזרים המזומנים העסקי שלנו‪:‬‬
‫צד התקבולים‪:‬‬
‫אשראי לקוחות מושכל‪.‬‬
‫גביה‪ ,‬גביה‪ ,‬גביה‪ ,‬גביה‪.‬‬
‫קיצור תנאי תשלום‪.‬‬
‫הנחות מזומן‪.‬‬
‫‪90‬‬
‫דרכים שבהם נוכל להשפיע על תחזית‬
‫תזרים המזומנים העסקי שלנו‪:‬‬
‫‪91‬‬
‫צד התקבולים‪:‬‬
‫אשראי לקוחות מושכל‪.‬‬
‫גביה‪ ,‬גביה‪ ,‬גביה‪ ,‬גביה‪.‬‬
‫קיצור תנאי תשלום‪.‬‬
‫הנחות מזומן‪.‬‬
‫התאמת תמהיל לקוחות (פחות‬
‫עסקיים יותר פרטיים)‪.‬‬
‫דרכים שבהם נוכל להשפיע על תחזית‬
‫תזרים המזומנים העסקי שלנו‪:‬‬
‫‪92‬‬
‫צד התקבולים‪:‬‬
‫אשראי לקוחות מושכל‪.‬‬
‫גביה‪ ,‬גביה‪ ,‬גביה‪ ,‬גביה‪.‬‬
‫קיצור תנאי תשלום‪.‬‬
‫הנחות מזומן‪.‬‬
‫התאמת תמהיל לקוחות (פחות‬
‫עסקיים יותר פרטיים)‪.‬‬
‫התאמת לו"ז מכירות ואספקות‬
‫לתנאי התשלום (ש‪.)+‬‬
‫דרכים שבהם נוכל להשפיע על תחזית‬
‫תזרים המזומנים העסקי שלנו‪:‬‬
‫צד התשלומים‪:‬‬
‫אשראי ספקים ארוך ומורחב‪.‬‬
‫‪93‬‬
‫דרכים שבהם נוכל להשפיע על תחזית‬
‫תזרים המזומנים העסקי שלנו‪:‬‬
‫צד התשלומים‪:‬‬
‫אשראי ספקים ארוך ומורחב‪.‬‬
‫התאמת הזמנות ורכישות לתנאי תשלום‬
‫(ש‪.)+‬‬
‫‪94‬‬
‫דרכים שבהם נוכל להשפיע על תחזית‬
‫תזרים המזומנים העסקי שלנו‪:‬‬
‫צד התשלומים‪:‬‬
‫אשראי ספקים ארוך ומורחב‪.‬‬
‫התאמת הזמנות ורכישות לתנאי תשלום‬
‫(ש‪.)+‬‬
‫שימוש במספר כרטיסי אשראי בפריסה‬
‫חודשית כולל כרטיסים חוץ בנקאיים‪.‬‬
‫‪95‬‬
‫דרכים שבהם נוכל להשפיע על תחזית‬
‫תזרים המזומנים העסקי שלנו‪:‬‬
‫‪96‬‬
‫צד התשלומים‪:‬‬
‫אשראי ספקים ארוך ומורחב‪.‬‬
‫התאמת הזמנות ורכישות לתנאי תשלום‬
‫(ש‪.)+‬‬
‫שימוש במספר כרטיסי אשראי בפריסה‬
‫חודשית כולל כרטיסים חוץ בנקאיים‪.‬‬
‫שיקים דחויים ימסרו סמוך למועד פירעונם‪.‬‬
‫דרכים שבהם נוכל להשפיע על תחזית‬
‫תזרים המזומנים העסקי שלנו‪:‬‬
‫‪97‬‬
‫צד התשלומים‪:‬‬
‫אשראי ספקים ארוך ומורחב‪.‬‬
‫התאמת הזמנות ורכישות לתנאי תשלום‬
‫(ש‪.)+‬‬
‫שימוש במספר כרטיסי אשראי בפריסה‬
‫חודשית כולל כרטיסים חוץ בנקאיים‪.‬‬
‫שיקים דחויים ימסרו סמוך למועד פירעונם‪.‬‬
‫פריסת אשראי תותאם לצפי תזרימי‪.‬‬
‫דרכים שבהם נוכל להשפיע על תחזית‬
‫תזרים המזומנים העסקי שלנו‪:‬‬
‫ניתן לבצע פריסה של תשלומי מיסים‪ ,‬מע"מ‪,‬‬
‫וביטוח לאומי‪.‬‬
‫‪98‬‬
‫דרכים שבהם נוכל להשפיע על תחזית‬
‫תזרים המזומנים העסקי שלנו‪:‬‬
‫ניתן לבצע פריסה של תשלומי מיסים‪ ,‬מע"מ‪,‬‬
‫וביטוח לאומי‪.‬‬
‫לצמצם השימוש בהוראות קבע‪.‬‬
‫התחייבויות לתשלום מיידי או עתידי רק כנגד‬
‫תקבולים צפויים או צפי יתרה מספקת‪.‬‬
‫‪99‬‬
‫לנהל את הכסף להרוויח זהב‬