Epsilon Kapital
Hva skal til for å attrahere Investor kapital til Såkorn/ Venture investeringer ? Trond Husjord, 11. September 2012 1 Det finnes et investeringsunivers med millioner av ulike stjerner 2 Investerings universet kan inndeles i to hovedgrupper Investerings univers Tradisjonelle investeringer • • • • Aksjer Obligasjoner Fond Pengemarked 3 Det alternative investeringsunivers - hvor PE er Eiendom • • • • • Gearet/ugearet Norsk/utenlandsk Direkte/fond Ek/gjeld Handel/kontor/lager etc • • • • • Infrastruktur Hedgefond Private equity • • • • Leveraged buy out Venture capital Growth capital Angel investing Mezzanine 4 Relativ verdi Event drevet Long/short Global makro • • • • • Transport Kraftverk Helse Utdannelse Offentlig kommunikasjon Investor vurderer alltid avkastning i forhold til risiko Avkastning Kapitalmarkedslinjen Private Bredt sammensatt Equity portefølje Globalt Regionalt Eiendomsaksjefond aksjefond aksjefond HøyrenteEnkeltBransjeobligasjonsfond aksje A aksjefond EnkeltObligasjonsfond Enkeltaksje C aksje B Obligasjon A Obligasjon B Pengemarked Penger i madrassen Verdisvingninger Forholdet mellom risiko og avkastning 5 Hvilke egenskaper ønsker Investor i sin investeringsportefølje Definisjon av begrepet aktiva klasser En gruppe av investeringer som har samme eller lignende egenskaper, som oppfører seg likt i markedet og som er underlagt samme eller lignende lover og reguleringer . Generelt er det 3 hovedinndelinger av aktiva klasser, Aksjer, Obligasjoner og Pengemarked Aksjer Obligasjoner Pengemarked I tillegg benyttes ofte eiendom og råvarer som aktivaklasse begreper Eiendom Råvarer 6 Vi må derfor vite hva vi er - og hvor i universet vi er Private equity Venture capital Ekspansjon Ekspansjon/lbo Venture Capital Ekspansjons Kapital Såkorn Fond Vekstfase og Finansieringform Forretnings Engler Inkubator Familie/ Venner Tid Fou Start - up Take - off Utvikling 7 Modning/ salg Vi er definert som såkorn/Venture investeringer i universet K O N T A N T S T R Ø M Oppfølgin g Børsnoteri ng Før børs Vekst Kontantstrøm Fungerende organisasjon Utprøvd teknologi Likviditetsrabatt Venture Såkorn Oppstart Periode 8 Exi t Vi må forstå og kunne beskrive våre karakteristikka og kjennetegn i møte med Investor Potensial for bransjelederskap Identifiserbar exit Tilpasningsevne Etablert eller mulig, tydelig forretningsmodell 9 Kompetent kjerneledelse Samt hvilket fokus som gjelder i vår del av universet • • • • • • • • • Produktutvikling Kommersialisering Internasjonalisering Patenter Vekst 10 Restrukturering Konsolidering Fokusering Rekapitalisering Fas e Investor må overbevises om at vi forstår hvor vi kan feile Feil vurdering av markedsbeehov Ignorere Kunder Manglende forretningsmodell Feilt team Mangel på cash 11 Det gir oss en mulighet til å attrahere investorer til vår venture - satsing 12 Hvem er Investor i Nord - Norge i dag ? Alta Origo Kapital Origo Kapital MNOK 90 Sparebank en 1 Invest MNOK 180 Norinnova Invest MNOK 255 Hålogaland MNOK 20 Tromsø Troms Kraft MNOK 120 Narvik Kapital MNOK 20 KapNord Fond MNOK 275 ROI Invest MNOK >200 Nord kapital MNOK 500 NorInnova Invest Sparebanken ! Invest Troms Kraft NordKapital Narvik/Harstad Narvik Kapital Hålogaland Kapital Såkorn Invest Nord MNOK 73 Bodø KapNord Fond Såkorn Invest Nord Mo i Rana Helgeland Invest MNOK 73 ROi Helgeland Invest Med unntak av Norinnova, Kapnord, SInas og NordKapital er fondene evergreen-fond. 13 Så kan vi høre hva disse mener om investeringer i Private Equity og Venture/ såkorn i dag og i morgen 14 Onkel Skrue valgte gull - kanskje ikke så galt ? 15 Det finnes et investeringsunivers .... Og investor velger i hele universet Såkorn/ Eiendom Venture Aksjer Råvarer Obligasjoner Pengemarked 16 Spørsmålet til investor blir da ...... Hjertelig takk for meg ! 17
© Copyright 2024