Årsrapport 2011
Beerenberg Corp. AS & beerenberg Corp. as Konsern 2011 Årsrapport Foto: www.fredjonny.com Grafisk produksjon og trykk: www.bodoni.no innhold Vår visjon 3 Administrasjonens beretning 5 Styret i Beerenberg Corp. AS 16 Konsernledelse i Beerenberg Corp. AS 18 Årsberetning 2011 20 Konsernregnskap 2011 – Beerenberg Corp. AS 25 Note 1 Informasjon om konsernet Selskapsregnskap 2011 69 Resultatregnskap70 Balanse 71 Kontantstrømoppstilling73 Note 1 Regnskapsprinsipper 75 Note 2 Segmentinformasjon 76 Note 3 Likvide midler 77 32 Note 4 Langsiktige tilvirkningskontrakter / Varer 77 Note 5 Lønnskostnader / Antall ansatte / Godtgjørelser / Lån til ansatte 77 Note 6 Pensjoner 78 Note 7 Immaterielle eiendeler og varige driftsmidler 80 Note 2 Grunnlag for utarbeidelse 32 Note 3 Regnskapsprinsipper 33 Note 4 Finansiell risikostyring 43 Note 5 Segmentinformasjon 45 Note 6 Driftsinntekter 46 Note 7 Andre driftskostnader 46 Note 8 Personalkostnader 47 Note 9 Finansinntekter og finanskostander 47 Note 10 Skatt 48 Note 11 Eiendom, anlegg og utstyr 49 Note 12 Immaterielle eiendeler 50 Note 13 Finansielle instrumenter 52 Note 14 Varelager (beholdninger) 56 Note 15 Kundefordringer og andre fordringer 56 Note 16 Bankinnskudd og kontantekvivalenter 57 Note 17 Aksjekapital, egenkapital og aksjonærinformasjon 57 Note 18 Resultat per aksje 58 Note 19 Lån til ledende ansatte 58 Note 20 Ytelser til ansatte – pensjoner 58 Note 21 Ytelser til ledende ansatte 60 Note 22 Garantiansvar og garantiavsetninger 60 Note 23 Leverandør gjeld og andre forpliktelser 61 Note 24 Finansiell instrument, andre investeringer 61 Note 25 Operasjonelle leieavtaler 62 Note 26 Betingede utfall 62 Note 27 Nærstående parter 63 Note 28 Konsernselskaper pr. 31.12.2011 63 Note 29 Hendelser etter balansedagen 63 Note 30 Derivater 63 Note 31 Netto sysselsatt kapital 64 Note 32 Rentebærende gjeld 64 Note 33 Pantstillelser 66 Note 34 Kontrakter 67 Note 8 Egenkapital og aksjonærinformasjon 81 Note 9 Pantstillelser og garantiansvar 82 Note 10 Skatt 83 Note 11 Sammenslåtte poster 84 Note 12 Nærstående parter 84 Note 13 Mellomværende med selskap i samme konsern 85 Note 14 Aksjer i datterselskap – Morselskap 85 Note 15 Garantiavsetning & Betingede utfall 85 Revisjonsberetning 86 1 Vår Visjon Beyond Expectations Vår visjon forplikter konsernet og alle dets medarbeidere til å søke løsninger som overgår omgivelsenes forventninger. Våre Kjerneverdier Inkluderende – Nyskapende – Ansvarlig ( INA ) Selskapet skal være Inkluderende overfor enkeltindivider, andre selskaper og samfunnet forøvrig. En åpen og lyttende holdning skal prege hele konsernet. Selskapets evne til Nyskaping skal bidra til å sikre vår egen framtid, bedre rammebetingelsene for vårt omliggende miljø og generelt bidra til en positiv samfunnsutvikling. Ansvarlige grunnholdninger skal prege selskapet på alle nivåer og i alle sammenhenger. 3 4 Beerenberg CORP. AS Konsern Konsernregnskap 2011 Administrasjonens beretning Konsernsjefen har ordet Makroøkonomisk utvikling 2011 har vært et oppløftende år for oljeserviceindustrien, en næring hvor aktivitetsnivået er preget av markedets forventninger til fremtidig oljepris. I et urolig kapitalmarked var oljeprisen i andre halvår av 2011 stabil i prisbåndet mellom 100 og 110 dollar fatet (Brent). Et slikt nivå er bærekraftig for næringen, og genererer økt aktivitet og økte investeringer. OPEC’s produksjonsmål, den politiske utviklingen i Midt-Østen og håndteringen av den europeiske gjeldskrisen er i denne sammenhengen tre fundamentale forhold som vil ha avgjørende påvirkning på tilbud, etterspørsel og prisutvikling i 2012. områder som «Subsea utstyr og installasjon» og «EPCI – leveranser», særlig attraktive for Beerenberg. Konsernet fokuserer både på økt bredde i leveransespekteret, og et større geografisk nedslagsfelt for våre egenutviklede teknologier. Beerenbergs fokus på utvikling og kommersialisering av teknologi videreføres i denne sammenhengen som grunnsteinen i satsingen. En stadig større andel av Beerenbergs totale aktivitetsnivå realiseres gjennom salg av egenutviklet teknologi. Forretningsstrømmen «Egenutviklet teknologi» (Business Center) representerte i 2011 omlag 24 % av konsernets totale omsetning og 38 % av selskapets Gross Profit. Hjemmemarkedet Tidligere var 2020 et markert vei- HMS/K er en sentral del av Beerenbergs foretningsstrategi. Konsernet jobber kontinuerlig med å forbedre sine prosesser innen risikovurdering og risikostyring. Beerenberg ser på kontinuerlig forbedring av HMS-prosesser som en langsiktig investering i selskapets fremtidige resultater, omdømme og vekstpotensial. Beerenberg realiserte i 2011 den kontinuerlige forbedringstrenden selskapet har som målsetting å innfri. Beerenberg forholder seg til PTIL og NAV sine retningslinjer ved kategorisering og registrering av hendelser. Konsernet registrerte i 2011 null hendelser med fravær, og null kritiske (røde) hendelser i følge med sine operasjoner. skille vedrørende forventet aktivitetsnivå på norsk sokkel. Dette veiskillet er i ferd med å bli visket ut med de funnene vi har sett på norsk sokkel i 2011. Anslaget over størrelsen på nordsjøfunnet Aldous Major/Avaldsnes (Johan Sverdrupfeltet) øker stadig. I skrivende stund antas det at funnet er det tredje største noensinne på norsk sokkel. Skrugard- og Havis funnene i Barentshavet er også en milepæl, da funnene er påvist i et område hvor Statoil har oppnådd skuffende boreresultater tidligere. I tillegg venter bransjen med spenning på resultatene av seismikkinnhentningen som har vært gjennomført på den norske siden av delelinjen mot Russland i dette havområdet. Norsk sokkel er pr i dag verdens største offshoremarked målt i investeringsnivå. Dersom den fremtidige nåverdien settes til 100 dollar fatet, vil om lag 2/3 deler av verdien av olje- og gassforekomster på norsk kontinentalsokkel gjenstå å produsere. Det er i et slikt perspektiv lite som tyder på at fremtidige investeringer vil reduseres. I 2012 spår sentrale analytikere at investeringer og operasjonelle kostnader (CAPEX og OPEX) samlet kan passere 250 milliarder kroner. (Rystad Energy) Stø kurs Beerenberg konsoliderte i 2011 et aktivitetsnivå på linje med foregående år. Driftsresultat og driftsmarginer bedret seg kraftig, og forlenger en kontinuerlig forbedring i resultat som strekker seg fra 2008. Langt de fleste sektorer innen oljeservice kan forvente økt etterspørsel i kommende år. Målt mot dagens tilgjengelige markedskapasitet er Helse, Miljø og Sikkerhet Nullfilosofien innen Kompetanseutvikling Videreutvikling av intellektuell humankapital er i Beerenberg et gjennomarbeidet konsept, satt i system for å underbygge konsernets overordnede forretningsidé. Selskapets strategi for vekst og økt aktivitetsnivå krever kontinuerlig fokus på kompetanseutvikling. Selskapets ambisjoner om kontinuerlig forbedring av konkurransekraft, og vår målsetting om å være en attraktiv arbeidsgiver, innbefatter et aktivt kompetanseutviklingsprogram for alle våre medarbeidere. I Beerenberg ble omlag 40 medarbeidere sertifisert med nye fagbrev i 2011. Konsernets 2-årige lederutviklingsprogram inkluderte i fjor 185 kursdeltagere. I løpet av 2011 var totalt 40 % av våre medarbeidere involvert i aktiviteter arrangert av selskapets kurs- og utviklingsavdeling. 5 Administrasjonens beretning KPI-målinger Systematisk oppfølging av målsetninger anvendes for å etterprøve selskapets innfrielse av sentrale målsettinger og strategier. Beerenberg’s aktive oppfølging av trender innen sentrale områder som HMS, kvalitet, teknologiutvikling, finans og kompetanseutvikling gir presise målinger av selskapets utviklingskurve. Konsernets overordende målsetting om kontinuerlig forbedring innen sentrale foretningsområder ble innfridd i 2011. Forventninger og målsatte krav til videreutvikling for 2012 er, som en del av strategi- og budsjettplanleggingsprosessen, fastlagt. Marked og utvikling Beerenberg vurderer den totale verdien av konsernets ordrereserver til å være NOK 8.9 miliarder (inklusiv estimert verdi av opsjoner) ved inngangen til 2012. Selskapet forventer en omsetningsvekst på 12–15 % neste år. Veksten i Beerenbergs aktiviteter utenfor norsk kontinentalsokkel var på 25 % i 2011. Eksportandelen av total omsetning i 2012 er forventet å nå 8 %, hvilket gir en eksportvekst på over 200 % sammenlignet med 2011. Veksten blir hovedsakelig realisert gjennom lisensiering av teknologi til våre etablerte partnere i ulike geografiske oppstrømsområder som Kazakhstan, Brasil og Malaysia. Selskapets operative aktiviteter på vestkysten av Afrika 6 og i GoM vil også øke betydelig. Totalt vil forretningsstrømmene for egenutviklet teknologi (Business Centre og Greenfield Centre) utgjøre nesten 30 % av totalomsetningen i 2012, en økning på over 25 % sammenlignet med 2011. Nye funn i kombinasjon med høye investeringer i besluttede utbyggingsprosjekter og produserende felt, er svært lovende for aktivitetsnivået i hjemmemarkedet i kommende år. Beerenbergs posisjon i verdens største offshoremarked (kilde: Rystad Energy) gir realiserbare muligheter for videre vekst i hjemmemarkedet og konsernets definerte eksportmarkeder. Morten Walde Konsernsjef Key Financials Key Financials _ (NOKm) 1600 EBITDA% 1545 1461 1432 12 % 1418 1400 9,0% 1200 7,3% 1000 800 10 % 8% 7,3% 5,1% 6% 600 4% 400 200 79 107 128 104 2% 0% 0 2008 EBITDA% 2009 2010 Revenue 2011 EBITDA Top 6 offshore ISS markets De største ISS markedene i verden (Rystad Energy) Offshore ISS spending 2010 (USDm) 800 600 400 200 0 Norway United Kingdom United States Brazil Mexico Nigeria 7 Administrasjonens beretning Virksomheten 2011 Kjernevirksomheten til Beerenberg er på operasjonelt nivå tyngst eksponert mot vedlikeholds- og modifikasjonsmarkedet, og selskapet er markedsleder innen sitt segment. Rammebetingelsene innen næringen er i kraftig endring. Kravene til nytenkning, økt vedlikeholdseffektivitet og standardiserte driftsmodeller har akselerert som en konsekvens av en aldrende plattformpark og økte krav til kostnadseffektivitet, sikkerhet og anleggsintegritet. Beerenberg utarbeidet i perioden 2007 – 2010 et system for et samhandlingssenter (IO/OPC) som ivaretar de overnevnte målsettinger for hele vår oppdragsportefølje. Resultatene hva gjelder kontinuerlige forbedringer innen sentrale områder som HMS, kvalitet, vedlikeholdseffektivitet og forutsigbarhet er signifikante. Resultatene underbygger den positive utviklingen selskapet er inne i. Beerenberg fokuserte i 2011 på å videreutvikle vår standardiserte prosjekt- gjennomføringsmodell, i den hensikt å sikre robuste og forutsigbare leveranser til oppdragsgiver som selskapets bærende konkurransekraft. Teknologiutvikling er et hovedsatsingsområde i Beerenberg. FoU-prosjekter med fokus på å kontinuerlig forbedre HMS/K-prosesser og økt kostnadseffektivitet, er spydspissen som sikrer selskapet økt konkurransedyktighet. FOU-prosjekter søkes fortrinnsvis gjennomført i tett dialog med kunde, samarbeidspartnere og leverandører. Beerenberg har gjennom 2011 økt sin portefølje av og omsetning på patenterte egenutviklede løsninger. 8 Beerenberg’s fokus på kompetanse- og lederutviklingsprogrammer er limet i selskapets bedriftskultur. Beerenberg er et operativt selskap, og vår konkurransekraft skapes i den spisse enden. Å videreforedle selskapets kompetansebase er i praksis å styrke selskapets konkurranseevne. Ved inngangen til 2011 deltar om lag 180 av våre ledere i 2-årige utviklingsprogrammer for ledere, om lag 600 av våre medarbeidere har vært gjennom programmer regissert av selskapets kurs- og opplæringsavdeling. Petroleumsindustri på norsk sokkel er dominert av Statoil, som innehaver av betydelige markedsandeler. Statoil var også i 2011 Beerenbergs største oppdragsgiver, med oppdrag fordelt på offshore og onshore og mellom rent arbeidsutførende vedlikehold og konsoliderte ingeniør-, materiell- og vedlikeholdskontrakter. ConocoPhillips er vår andre store oppdragsgiver. Beerenberg opererer i denne sammenhengen Fabric Maintenance-avtalen på Greater Ekofisk (totalt 19 installasjoner) i en konsolidert ingeniør-, materiell- og konstruksjonskontrakt. FMC Technologies, SBM Offshore, Aker Solutions, Aibel, Reinertsen og FRAMO er andre betydelige klienter i Beerenbergs kundeportefølje. 9 Administrasjonens beretning Teknologi og Utvikling Egenutviklet teknologi (BC/GFC) ISO (Isolasjon, Stillas og Overflate) Teknisk Avdeling Beerenberg har en klar og tydelig målsetting med sin innovative virksomhet, og kvalitetssikrer ethvert teknologiutviklingsprosjekt mot følgende ufravikelige krav; ▪▪ Enhver endring skal bidra til bedre HMS/K-utførelse ▪▪ Enhver endring skal bidra til bedre kostnads effektivitet Innovasjon & Teknologiavdelingen i Beerenberg teller om lag 150 personer. Her inngår vår tekniske avdeling med ingeniører og inspektører samt egen forsknings- og utviklingsavdeling. I tillegg til produkt- og metodeutvikling innenfor ISO-fagene omfatter FoU-avdelingen også en gruppe som utfører konsept-, metode- og verktøyutvikling innenfor kirurgisk kutting og mobil maskinering (decommissioning). Teknologiutviklingen innenfor ISO-området pågår på tvers av Beerenbergs ulike avdelinger og i tett samarbeid med FoU. Beerenberg har en rekke egenutviklede, patenterte (13 innvilget og 23 omsøkt) og på andre måter immaterielt beskyttet (design, varemerke eller eksklusivt lisensierte) produkter og løsninger. Forretningsområdene i Beerenberg er organisert i form av egne Business Centers/ Greenfield Centre (6BC/1GFC), med resultatansvarlig leder i hver enkelt gruppe. Teknisk avdeling består av ca 100 personer og har hoveddelen av sine ingeniører og inspektører plassert i selskapets ulike operasjonssentre og prosjekter. Avdelingen besitter spesialkompetanse innenfor hele ISO-området. Vi benytter de beste tilgjengelige systemløsningene som ANSYS (beregninger/ simuleringer), Inventor (3D modellering) og webTiv (egenutviklet studieverktøy/prosjekteringsverktøy). Løsningene som utvikles spenner over hele ISO-området og består av operative løsninger, gjennomføringsmodeller (prosjektstyring, drift), så vel som produktutvikling (Benarx, Decom, Tilkomst) og teknologivalg (laboratorium og prosjekttesting av maling/brannbeskyttelse/isolasjon). Vi opplever en voksende etterspørsel etter vår kompetanse både på NCS og i internasjonale markeder. Benarx (Isolasjonsprodukter/løsninger) Benarx er Beerenbergs egenutviklede og sofistikerte isolasjonsløsninger innen passiv brannbeskyttelse, samt termisk og akustisk isolering. Løsningene er plassbesparende, vektreduserende og effektiviserende, i tillegg forenkler de logistikk, forbedrer HMS og har unike termiske og akustiske egenskaper. Produktutviklingen er gjennomført i tett samarbeid med institusjoner som SINTEF, DNV, Teknologisk Institutt, GexCon og Lloyds (typegodkjenning). Løsningene er testet og godkjent i henhold til alle relevante spesifikasjoner/ standarder. Benarx er godt etablert som løsning på NCS. Vi har gjennom 2011 også utviklet et internasjonalt marked for produktene. Samarbeidspartnere er således etablert i UK, Kazakhstan og Brasil. Mobile Machnining & Abandonment Beerenberg har utviklet unike metoder og verktøy for kirurgisk kutting og mobil maskinering. Teknologien er basert på vår spisskompetanse på bruk av syntetiske diamanter. I tråd med vår filosofi kan løsningene fjernstyres og krever et minimum av personell og utstyr. Dette bidrar til redusert sikkerhetsrisiko, høy kuttehastighet, lavere kostnader og 10 Beerenbergs produkter og tjenester er inndelt i tre forretningsområder Insulation, Scaffolding and Surface treatment (ISS) Business Centres (BC) Green Field Centre (GFC) Insulation Benarx Green Turtle Scaffolding Subsea Insulation Green Sawfish Surface treatment Rope Access Techniques (RAT) Habitat Solutions (Sveisolat) Mobile Machining & Abandonment Engineering & Inspection bedre gjennomføringsevne. Vi utfører presisjonskutting fra den minste bolt til store konstruksjoner – uavhengig av vekt, design og materialkomposisjon. Gjennom 2011 har avdelingen opparbeidet seg en tillit i markedet som har resultert i vekst i oppdragsmengden og gode utsikter for 2012. Subsea Isolering Termisk Subsea isolering er et vekstområde i BBC. Vi benytter markedets beste materialer og har utviklet effektive metoder og verktøy for produksjon og montering. Oppdragene utføres over hele verden og utstyr/personell er derfor satt opp for enkelt å kunne mobiliseres og gjennomføre sine oppdrag der kunden ønsker. Langsiktig rammeavtale er etablert med FMC. Gjennom 2011 er det lagt et godt grunnlag for videre vekst i 2012-2013. Tilkomstteknikk (TT) Tilkomstteknikk er en metode der tau og klatreteknikk benyttes i forbindelse med arbeidsoppgaver i høyden, sikring av personell og redning. I 2011 har vi mobilisert personell til oppdrag både på norsk sokkel og internasjonalt. Rammeavtale er etablert for arbeid over hele kloden. Beerenberg driver kontinuerlig metodeutvikling, TT er i rask utvikling og benyttes i stadig større grad som alternativ til tradisjonell tilkomst (stillas). Vi har konstruert og installert markedets kanskje beste treningsrigg, et anlegg som gir store muligheter til kurs i arbeid i høyden, fallsikring og redning, både internt og eksternt. 11 Administrasjonens beretning Internasjonal virksomhet Sveisolat Sveisolat er et egenutviklet system som består av habitat, mobile gassdetektorer og styringsenhet kontrollert av sertifiserte operatører. Et habitat muliggjør «varmt arbeid» innenfor alle soner på offshoreinstallasjoner, olje- og gassterminaler og petrokjemianlegg. Beerenberg har siden introduksjonen av Sveisolat i 2002, bygget opp en betydelig kompetanse og erfaring innenfor området. Selskapet besitter i dag 45 sertifiserte operatører og har 42 styringssystemer i rotasjon. Sertifisering og klargjøring av systemene foregår i eget verksted ved selskapets lokaliteter i Stavanger. Sveisolat er en eksportartikkel. I 2011 er eksisterende, internasjonale samarbeidsavtaler videreført, og det er gjennomført konkrete prosjekter blant annet i Danmark, Italia og Malaysia. Det har vært en betydelig utvikling i bruken av habitatteknologi innenfor andre områder enn de tradisjonelle, som er knyttet til sveisearbeid og andre varme operasjoner. Vi vurderer en videre utvikling innenfor komplekse oppdrag som svært interessant med gode markedsmuligheter også internasjonalt. Decommissioning (Greenfield Centre) Beerenberg har gjennom sin etablering av Beerenberg Inc. satset sterkt på utvikling av løsninger og verktøy for fjerning av stigerør (conductors) på amerikansk side av Mexicogolfen (USGoM). Green Turtle er et fjernstyrt verktøy med roterende diamantblader som gjennomfører kutt og fjerning av stigerør 15 fot under havbunnen (myndighetskrav i USA). Vi har også utviklet den unike diamantvaiersagen Green Sawfish®, som muliggjør kutting av kompliserte og store konstruksjoner uavhengig av materialkomposisjon og aksiallast. Green Sawfish® ble i 2011 satt inn i plattformfjerning i GoM og gjennomførte sine første kommersielle oppdrag (P57A for Devon) med stor suksess høsten 2011. 12 Beerenberg har klare ambisjoner og målsettinger innen eksportrettet petroleumsindustri. Selskapets eksportartikler har et grunnleggende høyt teknologinivå (intellektuelle rettigheter), og det fokuseres sterkt på muligheter til å bygge barrierer mot etterligninger og kopiering Beerenbergs eksportandel er jevnt økende (MNOK 40, med en vekst på 20 % i 2011). I 2011 har selskapet utført oppdrag i USA, Kasakhstan, Storbritannia, Malaysia, Danmark, Angola og Nigeria. I tillegg avventer vi tildeling på en rekke tilbud levert i våre definerte eksportområder. Tilbudene omfatter tjenester relatert til Business Center områder som TT, MM&A, Benarx, Sveisolat og Subsea Isolering. Beerenberg har de siste årene inngått samarbeidsavtaler med ulike internasjonale aktører. Selskapets samarbeidspartnere er lokalisert i UK, USA, Brasil, Kasakhstan, Angola, Nigeria og Malaysia. Selskapet forventer i 2012 å realisere en vekst på over 200 % utenfor Norge. Selskapets eksportmarked vil da utgjøre 8 % [ref side 6] av total omsetning i Beerenberg. Finansielle forhold Konsolidert EBITDA (resultat før renter, skatt, avskriv- ninger og amortisering) ble MNOK 127,9 (MNOK 104,1 i 2010), en vekst på 22,9 %. Driftsresultatet (EBIT) har økt med 28 % fra MNOK 72,7 i 2010 til MNOK 92,9 for konsernet. Kontantstrøm Operasjonell kontantstrøm for konsernet endte på MNOK -7,5. Dette skyldes særskilte forhold relatert til lav beskjeftigelse i perioden før årsskiftet 2010/2011 kombinert med høy beskjeftigelse forut for 31.12.2011, og særlige forhold relatert til sammensetning av leverandørgjeld pr. 31.12.2010. Underliggende drift er god og selskapet genererer god kontantstrøm på sine løpende aktiviteter. Balansen pr 31.12.2011 er således mer normalisert og representerer den bindingen i arbeidskapital vi forventer fremover. Konsernet har konsolidert driften og hatt fokus på å bedre inntjeningen. Arbeidskapitalbindingen har hatt en noe negativ utvikling i 2011 hvilket skyldes ekstraordinære forhold ved årsskiftet 2010/2011 der store CAPEX investeringer for 2010 ble betalt tidlig i januar 2011. Gitt selskapets vekstforventninger for 2012, er det rimelig å anta at arbeidskapitalen vil øke noe gjennom 2012. Investeringer Totale investeringer for konsernet var 53,2 MNOK, hvorav MNOK 10,5 var relatert til egenutviklet driftsutstyr innen fjerningsmarkedet (decommissioning) og MNOK 29,7 stillas. Finansiell risiko Konsernet søker gjennom sin finansieringsstruktur og inngåtte avtaler å redusere sin eksponering mot svingninger i valuta- og rentemarkedet, og spekulerer ikke i posisjoner i dette markedet. En mest mulig nøytral valutarisiko søkes oppnådd gjennom å ha inntekter og kostnader i samme valuta, omfanger av transaksjoner i fremmed valuta er begrenset. Skatt Av skattekostnaden på MNOK 30,9, var betalbar skatt MNOK 21,8. Den høye skattekostnaden i 2011 reflekterer ikke selskapets ordinære skattenivå, men skyldes ikke utlignet skatt fra tidligere år. Eierstruktur Beerenberg Holding AS eier 100% av aksjene i Beerenberg Corp AS. Risikostyring Vi har implementert en metode for å håndtere risiko på en strukturert måte, beslutte, og følge opp effekt av tiltak. Markedsrisiko Konsernet opererer i olje- og gassmarkedet som har hatt en sterkt svingende utvikling de siste årene, og markedet Beerenberg opererer i er til en viss grad påvirket av de rådende olje- og gassprisene. På lang sikt vet vi at investeringsviljen på den norske sokkelen vil avta som et resultat av lavere aktivitet. Konsernet intensiverer sin internasjonaliseringsprosess for å imøtekomme en lavere vekst på norsk sokkel. Finansiering Konsernet har et lån i Fokus Bank på 43 MNOK. Total kredittfasilitet i Fokus Bank er 90 MNOK, noe som gir selskapet fleksibilitet i den vekstfasen konsernet er inne i. Konsernet har en total kreditt- og garantiramme på MNOK 175. Beerenberg Corp. AS har i tillegg et lån fra Beerenberg Holding AS. Lånet forrentes med flytende rente basert på 12 måneder NIBOR + 2% poeng p.a. Lånet forfaller ultimo 2013. Teknologisk risiko Markedet søker bedre løsninger og det kan forekomme at konsernet møter konkurrerende produkter og tjenester. Gjennom vår løpende satsing på ingeniørtjenester og FoUarbeid, søker vi å være i forkant ved å beskytte våre verdier med patenter og andre rettigheter. Organisasjons- og omdømmerisiko For å holde på nøkkelmedarbeidere satses det betydelig på utvikling av ansatte gjennom kompetanseutvikling. Vi ska- 13 Administrasjonens beretning per en kultur i konsernet hvor vi gjør hverandre til gode vinnere – champions. Dette bidrar til at dyktige medarbeidere forblir i konsernet og til et felles løft. I et marked med sterkt behov for innleid utenlandsk arbeidskraft er det viktig at vi tilknytter oss seriøse underleverandører og sikrer at våre samarbeidspartnere følger lover og regler, slik at konsernets omdømme ikke blir skadelidende. IFRS Konsernet omarbeidet for 2010 regnskapene fra norsk regnskapsstandard (NGAAP) til IFRS. Ledelsen har fokus på prosessene og jobber kontinuerlig med forbedringsprosesser. Økonomiavdelingen er styrket, og det gjennomføres kursing og kompetanseheving innen IFRS, risikostyring, intern kontroll, metodeverk m.v. Eierstyring og selskapsledelse Styret påser at selskapet har en god eierstyring og selskapsledelse. Selskapet er i en prosess for å utvikle rutiner og systemer for å kunne etterleve norsk anbefaling om eierstyring og selskapsledelse. Beerenberg Kompensasjonskomité Kompensasjonskomitéen er et underutvalg av styret for Beerenberg Corp. AS, og består av styreleder som er komitéens leder, en eierrepresentant og konsernsjef. Kompensasjonskomitéen avholdt i alt 6 møter i 2011. Kompensasjonkomitéen er et rådgivende organ for styret og konsernsjef, og behandler saker som angår kompensasjon for selskapets øverste ledelse, samt overordnede strategier for kompetanseutvikling. Konsernledelse Morten Walde President & CEO Business support Leif Helge Eriksen Deputy CEO Corporate & OrganisatioN Stig Tuastad EVP HSE/Q Ola Jordal EVP Finance Lars Erik Larssen EVP & CFO Sales & marketing Roger Kjeilen EVP Operations North-west Operations North Sea Innovation & Technology Subsea & Technology Export Tore Angelskår Leif Helge Eriksen Baste Tveito Gary Kolderup EVP Deputy CEO EVP & CTO EVP 14 Beerenberg Revisjonskomité Revisjonskomitéen er et underutvalg av styret til Beerenberg Corp. AS, og denne består av to styremedlemmer med regnskapsmessig fagkompetanse. Geir Sandvik er leder av revisjonskomitéen. Revisjonskomitéen har avholdt 7 møter i 2011. Revisjonskomitéens formål er å assistere styrets arbeid med å påse at den regnskapsmessige og finansielle informasjonen som presenteres er pålitelig; at det er effektivitet i konsernets interne kontroll og risikostyringssystemer; at konsernet etterlever relevante lover, forskrifter og interne standarder og bestemmelser; at ekstern revisor er uavhengig og innehar tilstrekkelige kvalifikasjoner, samt at prestasjonene holder tilstrekkelig kvalitet. Konsernstruktur Beerenberg Holding AS eier alle aksjer i Beerenberg Corp. AS (driftsselskapet), som kontrollerer 100 % av datterselskapenes aksjeposter. Organisering Slik det fremgår av organisasjonskartet nedenfor er Beerenberg Corp. AS organisert i ulike forretningsenheter og stabsfunksjoner. Det forretningsmessige ansvaret ligger i linjeorganisasjonen. Det samme gjelder det operative personalansvar. Linjeorganisasjonen støttes i sitt arbeid av ulike stabsfunksjoner som har et konsernovergripende ansvar innenfor sine fagområder, for å sikre kostnadseffektivitet, forutsigbarhet og enhetlig kvalitet, samt en helhetlig tilnærming til ulike oppgaver. Organiseringen er gjenstand for løpende vurdering. 15 Styret i Beerenberg Corp. AS Knut Holli Knut Holli (1949) er styreleder i Beerenberg Corp. AS fra 2006. Han er selvstendig næringsdrivende, og er styreleder i blant annet Noratel AS og Bandak Group AS. Han har lang industrierfaring og har bl.a. vært medlem av konsernledelsen i Dyno Industrier ASA og Kistefos AS. Holli er utdannet sosialøkonom fra Universitetet i Oslo. Cato A. Haug Cato A. Haug (1970) har vært eiervalgt styremedlem i Beerenberg Corp. AS siden 2006 og er partner i råd givingsselskapet Herkules Capital AS. Han har tidligere hatt stilling som Vice President i Morgan Stanley i London med fokus på energisektoren. I tillegg til styre vervet i Beerenberg Corp, er Haug styreleder i Micro Matic Norge AS, og styremedlem i Elis AS, Process Vision Oy og Intelecom Group AS. Han er utdannet siviløkonom fra NHH. 16 Morten Blix Morten Blix (1961) er eierrepresentant i styret for Beerenberg Corp. AS og senior partner i rådgivnings selskapet Herkules Capital AS. Han har vært styre medlem i Beerenberg Corp. AS siden oppkjøpet i 2006. I Herkules Capital AS har Blix hatt ansvaret for oppkjøp og utvikling av flere selskaper. Tidligere var Blix i mange år ansatt i Orklas investeringsdivisjon, og har jobbet aktivt med både børsnoterte og private investeringer. Han har utstrakt erfaring fra styrearbeid. Blix er utdannet sivilingeniør innen petroleumsteknologi og har tilleggsutdannelse fra BI. Geir Sandvik Geir Sandvik (1949) er eiervalgt styremedlem i Beerenberg Corp. AS siden 2006. Sandvik er selvstendig næringsdrivende konsulent, partner i Pharos Advisors AS og har flere styreverv, deriblant er han styreleder i Prospector Offshore Drilling S.A. og Hydroenergi AS og styremedlem i Pareto World Wide Offshore AS, Neptune Offshore AS og BassDrill Alpha Ltd. Han har videre bak grunn som partner hos Pareto Securities ASA, i tillegg til at han har vært CFO i Transocean Offshore og CFO i flere større nasjonale og internasjonale foretak. Sandvik er utdannet siviløkonom fra NHH. Johan Petter Andresen Einar Stene Einar Stene (1961) er ansattvalgt styremedlem i Beerenberg Corp. AS, noe han har vært i flere perioder, sist fra september 2011. Stene har arbeidet som formann/ arbeidsleder på Tampen prosjektet siden 1996, og har vært ansatt i Beerenberg siden 1990. Han har vært tillitsvalgt for fagforeningen Lederne siden 1996. Stene har fagbrev innen maling og FROSIO. Han har tidligere jobbet som platearbeider, og har også fagbrev innen dette området. Johan Petter Andresen (1951) er ansattvalgt repre sentant i styret for Beerenberg Corp. AS fra 2011. Andresen er faglært industrimaler, og har arbeidet som industrimaler i selskapet siden 1985. Han hatt en rekke sentrale tillitsverv i bedriften i mange år, fra 1986 som representant for Fellesforbundet og i Safe fra 1995. Han var ansattvalgt styremedlem i Norcoat fra 1988 til 1996, og har vært klubbleder i Safe siden 2006. 17 Konsernledelse i Beerenberg Corp. AS Morten Walde Morten Walde (1969) har vært konsernsjef i Beerenberg Corp. AS siden 2008. Walde som begynte i selskapet i 1995 har omfattende erfaring fra ulike lederstillinger i selskapet. I flere år var han prosjektleder for selskapets ingeniør- og byggeaktiviteter i Norge, Polen, Spania og Russland. Fra 2004 og frem til han tiltrådte som konsernsjef var han først teknisk direktør, deretter operasjons direktør og viseadministrerende direktør. Walde har hatt ulike tillitsverv i olje- og gassbransjen, og har flere interne styreverv. Walde er diplomøkonom fra Handelshøyskolen BI og har tilleggsutdanning innen administrativ informasjonsbehandling fra Universitetet i Bergen. Lars Erik Larssen Lars Erik Larssen (1960) ble i 2010 ansatt som finans direktør (CFO) i Beerenberg Corp. AS. Larssen har om fattende erfaring som rådgiver fra Deloitte Management Consultants og Hartmark Consulting, og har vært CFO i Hallvard Lerøy AS/ Lerøy Seafood. Han var CFO og en av gründerne bak NextGenTel Holding ASA. Larssen kom til Beerenberg fra stilling som CFO i BOS. Lars Erik Larssen er utdannet siviløkonom fra Norges Handelshøyskole, og har i tillegg en MBA innen finans. Han er også autorisert finansanalytiker (CEFA). 18 Leif Helge Eriksen Leif Helge Eriksen (1963) er fra 2008 visekonsernsjef med operativt ansvar for Drift Nordsjø, samt forretnings området Sveisolat. Han er i tillegg konsernansvarlig for Anskaffelse og strategisk IT. Eriksen begynte som operasjonell direktør i 2006. Eriksen har lang og bred ledererfaring, og kom til Beerenberg fra stillingen som adm. direktør i familieselskapet Østraadt Stein AS. Tidligere var han ansatt IRIS og i Kverneland Group ASA der han hadde flere sentrale lederstillinger. Eriksen er styreleder i Korrosjonsentreprenørenes forening og nestleder i Korrosjons-, isolerings- og stillasentreprenørenes forening. Han er utdannet sivilingeniør maskinteknikk fra Norges Tekniske Høgskole i 1988. Baste Tveito Baste Tveito (1964) tiltrådte stillingen som konsern direktør (CTO) i Beerenberg Corp. AS i 2009 med ansvar for området Innovasjon og Teknologi, herunder Forskning og Utviklng, Ingeniør og inspektørtjenester. Tveito har i tillegg ansvar for forretningsområdene Decommissioning (GFC), Benarx, Tilkomstteknikk (RAT) og Mobil Maskinering (MM&A). Tveito kom til Beerenberg i 2005 fra stillingen som kontraktssjef hos Frank Mohn Flatøy AS, og har også bakgrunn fra Kværner Installasjon AS som senior innkjøper. Tveito har sin utdannelse fra Hæren (Befalsskole, Krigsskole, Stabsskole), der han har hatt en rekke lederstillinger. Tore Angelskår Tore Angelskår (1977) er fra 2010 konserndirektør med ansvar for forretningsområdet Drift Nord-Vest. Han begynte i Beerenberg i 2004 som trainee, og var frem til 2007 prosjektleder på store utbygginger for Statoil og Hydro. I 2008–2009 var Angelskår prosjektleder for Transocean AS, og han har også bakgrunn fra Frank Mohn AS. Angelskår er Bachelor i Engineering og Bachelor i Business fra Queensland University of Technology i 2002/2003. Gary Kolderup Gary Kolderup (1958) er konserndirektør for forretningsområdet Subsea & Teknologi Eksport, og har det over ordnede ansvaret for konsernets Subsea aktiviteter. Særlig fokuseres det på vestkysten av Afrika, og konsernets aktiviteter i Kasakhstan innen dette forretningsområde. Gary Kolderup begynte i Beerenberg i 1989 og har en variert erfaring fra olje- og gassindustrien. Han har vært ansvarlig for flere nøkkelprosjekter i Beerenberg også i Norge, senest som prosjektleder for selskapets aktiviteter på Ormen Lange utbyggingen. Stig Tuastad Roger Kjeilen Roger Kjeilen (1971) er konserndirektør for Salg og Marked, og ansvarlig for konsernets aktiviteter innen salg, marked, tilbud og kontrakt. Han har hatt denne stillingen siden 2008. Kjeilen begynte i Beerenberg i 1996, og var fra 2003 tilbudsansvarlig i selskapet. Han har opparbeidet bred markedserfaring fra det internasjonale markedet innen oljeservice. Kjeilen har fra tidligere stillinger i Beerenberg også operativ erfaring som kontraktskoordinator og prosjektansvarlig. Kjeilen er utdannet sivilingeniør innen konstruksjon fra NTH i 1994. Ola Jordal Ola Johannes Jordal (1973) har fra 2009 vært konsern direktør med ansvar for HMS/K. Ola ble ansatt som HMS-Ingeniør i Beerenberg i 2008. Tidligere har Jordal hatt flere internasjonale oppdrag for Sjømannskirken, blant annet i New Orleans og Benelux. Ola Johannes Jordal er utdannet Cand. Teol. (2000) og er i tillegg sertifisert som kvalitetsrevisor. Stig Tuastad (1968) har fra 2011 vært konserndirektør med ansvar for HR, Kommunikasjon og Compliance. Han begynte i Beerenberg i 2009 som HR Manager og har til sammen ti års fartstid i tilsvarende stillinger. Tuastad har tidligere vært HR Manager i telekommunikasjonsselskapet Nera Networks AS og oljeserviceselskapet AGR. Stig Tuastad har hovedfag i administrasjon og organisasjonsvitenskap fra Universitetet i Bergen i 1998. 19 Årsberetning 2011 Styrets beretning for 2011 Virksomheten Konsernet Beerenberg Corp. AS består av morselskapet Beerenberg Corp. AS og datterselskapene D&F Group AS og Beerenberg Inc. Hvor annet ikke fremgår av sammenhengen vil denne styreberetning omtale konsernet i sin helhet. Selskapet leverer kompetanse og teknologi samt ingeniørog inspeksjonstjenester innen overflatebehandling, passiv brannbeskyttelse, isolering, arkitekt/innredning, stillas, tilkomstteknikk, habitat, mobil maskinering, kutting og fjerning. Konsernet har hovedkontor i Bergen, og avdelingskontorer i Stavanger, Husøy, Houston (USA) og Atyrau (Kasakhstan). Selskapet har hatt en god økonomisk og teknologisk utvikling i 2011 med solid ordreinngang og et godt driftsresultat. Konsernet har fokus på internasjonal vekst og hadde i 2011 en vekst i sin virksomhet utenfor Norge på 20 %. Selskapets markedsmessige risiko er vesentlig redusert gjennom året. Nye ordrer vunnet i 2011 gjør at selskapets vurderer den totale ordrereserve til en verdi av NOK 8,9 miliarder (inkludert opsjoner) per 31.12.11. Markeds-, operasjonell og finansiell risiko blir kontrollert gjennom strukturell tilpasning og tett produksjonsstyring gjennom eget risikostyringsprogram. Det er større press på marginer, og enkelte kunder har anstrengt likviditet. Dette følges meget tett opp. Årsregnskapet Etter styrets oppfatning gir årsregnskapet en god beskrivelse av selskapets og konsernets stilling ved årsskiftet. I årsregnskapet er forutsetningen om fortsatt drift lagt til grunn. Konsernet har vist god operasjonell forbedring fra foregående år og har styrket sin posisjon i markedet. Omsetningen for konsernet ble NOK 1.418 millioner (NOK 1.432 millioner i 2010), som resulterte i et overskudd før skatt på NOK 88,2 millioner, tilsvarende en resultatgrad på 6,2 %. Selskapets ordrereserver har økt i 2011. Konsernet har som målsetting å vinne nye og langsiktige vedlikeholdskontrak- 20 ter på norsk kontinentalsokkel. Vedlikeholdsmarkedet er i vekst, og med selskapets kostnadsstruktur, erfaringsbase, kompetansenivå og kapasitet i ryggen, er våre muligheter gode for å vinne nye prosjekter som kommer ut på anbud de nærmeste årene. Ytterligere vekst søkes også gjennom økt aktivitet og omsetning internasjonalt. Varekostnadene ble redusert i 2011, som følge av redusert omfang av materialleveranse på de store prosjektene. Dog har salg og leveranse av Benarx-produkter økt i våre prosjekter. Lønnskostnadene er på samme nivå som 2010, mens andre driftskostnader er redusert med 10,0 % grunnet effektivitetsprosesser i morselskapet. Konsolidert EBITDA (resultat før renter, skatt, avskrivninger og amortisering) ble MNOK 127,9 (MNOK 104,1), en vekst på 22,9 %. Selskapet har tilpasset seg en ny prisstruktur i markedet og har forbedret EBITDA fra 2010 ved å redusere sitt kostnadsnivå, effektivisere driften og bedre produktsammensetningen. Konsernet har gjennomført impairment tester av goodwill, og det er ingen indikasjoner ved årsslutt på behov for nedskrivning. Driftsresultatet har økt med 28 % fra MNOK 72,7 i 2010 til MNOK 92,9 for konsernet. Netto finansposter utgjør MNOK 4,7. Herav utgjør agio MNOK 0,1 og netto renter en kostnad på MNOK 4,8. Av skattekostnaden på MNOK 30,9, var betalbar skatt MNOK 21,8. Den høye skattekostnaden i 2011 reflekterer ikke selskapets ordinære skattenivå, men skyldes ikke utlignet skatt fra tidligere år. Årets resultat ble MNOK 57,2 (MNOK 47,9 i 2010) for konsernet. Årsresultatet henføres til eiere av morselskapet. Forskning og utvikling Konsernet har en egen Forsknings- og Utviklingsavdeling der totale aktiviteter er aktivert med MNOK 10,5. I tillegg til produkt- og metodeutvikling innenfor ISO fagene, omfatter FoU-avdelingen også en gruppe som utfører konsept-, metode- og verktøyutvikling innenfor kutting og mobil maskinering (Decommissioning). Egenkapital og Likviditet Per 31.12.2011 utgjorde egenkapitalandelen i konsernet 46,0 %. Likviditeten har vært akseptabel gjennom året. Konsernet har finansiell styrke til å håndtere svingninger i markedet og gjennomføre eventuelle oppkjøp, dersom dette anses som strategisk riktig. Operasjonell kontantstrøm for konsernet endte på MNOK -7,5. Dette skyldes særskilte forhold relatert til lav beskjeftigelse i perioden før årsskiftet 2010/2011 kombinert med høy beskjeftigelse forut for 31.12.2011, og særlige forhold relatert til sammensetning av leverandørgjeld pr. 31.12.2010. Balansen pr 31.12.2011 er således mer normalisert og representerer den bindingen i arbeidskapital vi forventer fremover. Kapitalbindingen er et område som ledelse og styre følger tett opp. Det er investert MNOK 53,2 i konsernet, hvor det meste av investeringen er gått til eget utviklet operasjonelt utstyr samt stillas. Konsernet har ved årets slutt et trekk på sin driftskreditt på MNOK 74,3. Total kassekreditt for konsernet er MNOK 90. Opplysninger om finansiell risiko Selskapet er utsatt for kreditt-, rente- og valutarisiko i den ordinære drift. Konsernet styrer mot å ha en akseptabel risiko innenfor disse områdene. Nye kunder og vesentlige leverandører blir kredittvurdert ved inngåelse av kontrakter. Konsernet har i all hovedsak rentebærende gjeld med flytende rentesats basert på NIBOR pluss en rentemargin, og er dermed eksponert for endringer i kortsiktige renter. Konsernet er opptatt av å ha en mest mulig nøytral valutarisiko. Dette søkes oppnådd gjennom å ha inntekter og kostnader i samme valuta. Der hvor konsernet ikke har nøytral valuta-eksponering i prosjektene blir forventet kontantstrøm valutasikret. Aksjonærforhold Beerenberg Holding AS eier 100% av aksjene i Beerenberg Corp AS. Arbeidsmiljø Beerenberg har som mål å ha et godt arbeidsmiljø med engasjerte og motiverte medarbeidere som opplever seg godt ivaretatt. I 2011 var det en forsterket satsning på kompetanseøkning i selskapet, og da spesielt på økning av fagbrevsandelen. I alt 40 medarbeidere avla og bestod fagprøven i ett av ISO-fagene i 2011. Dyktige ledere er av stor betydning for å oppnå et godt arbeidsmiljø. Beerenberg videreførte i 2011 satsingen på lederutviklingsprogrammene for prosjektledere og formenn, samt sikringsledere. Programmene går over to år, og selskapets visjon og verdier er «den røde tråden» i programmene. Lederutvikling i Beerenberg skal bygge opp under selskapets strategi og forretningsmessige mål, samt støtte opp under og videreutvikle HMS-kulturen i selskapet. Klare ansvarsforhold og oppfølging av ledere og medarbeidere på alle nivåer blir vektlagt. Selskapet har som mål å oppnå en kontinuerlig reduksjon av sykefravær, og har nulltoleranse for skader og ulykker. Sykefraværet i 2011 var totalt 7,72 %, med et langtidsfravær på 4,43 % og kortidsfravær på 3,39 %. Dette er en reduksjon på 13% fra 2010. Selskapet har forsterket oppmerksomheten på området, både gjennom tettere oppfølging av den syke, klar ansvarsdeling mellom prosjekt og HR-staben og lederopplæring. Bedriften er medlem av Inkluderende Arbeidsliv (IA). Selskapet prioriterer langsiktig HMS-arbeid på alle nivåer i organisasjonen. HMS-resultatene var i likhet med tidligere år svært gode. Selskapet hadde null fraværsskader. Virksomhetens karakter krever en kontinuerlig høy oppmerksomhet på HMS for å unngå skader og ulykker og sikre 21 en enhetlig praksis i selskapet. Alle nyansatte må gjennom egen HMS-opplæring, og selskapet har utarbeidet eget e-læringsprogram for dette. HMS inngår som element i alle opplæringsaktiviteter. I samarbeid med bedriftshelsetjenesten har vi stor oppmerksomhet på helserisikovurderinger og helseovervåkningsundersøkelser i prosjektene. I 2011 hadde forebygging av hørselsskader spesiell oppmerksomhet i dette arbeidet. Beerenberg implementerte nytt beskyttelsesregime i 2011. Samarbeidet med de tillitsvalgte har vært godt i 2011, både gjennom etablerte samarbeidsorgan, og da spesielt Bedriftsutvalget (BU) og AMU, og gjennom jevnlig kontakt og dialog. Styret og administrasjonen vil rette en takk til alle ansatte for god innsats i 2011. Likestilling Beerenberg opererer i en mannsdominert bransje og har en sterk overvekt av menn blant sine ansatte. Kun 5 % er kvinner, og de fleste befinner seg i administrative stillinger. I en produksjonsbedrift med krevende fysiske arbeidsoppgaver er det bare unntaksvis kvinnelige søkere til stillingene i prosjektene. Imidlertid har selskapet nå to kvinnelige prosjektledere. Bedriften har som mål å øke andelen kvinnelige ansatte og rekrutterer bevisst for å oppnå dette. Det er p.t. en kvinne i selskapets ledergruppe og en kvinne som ansattes observatør i selskapets styre. Diskriminering Beerenberg arbeider planmessig for å fremme diskrimineringslovens formål innen for sin virksomhet. Lovens formål er å fremme likestilling, sikre like muligheter og rettigheter og å hindre diskriminering på grunn av funksjonsevne, etnisitet, nasjonal opprinnelse, avstamming, hudfarge, religion og livssyn. Aktiviteter er rekruttering, lønns- og arbeidsvilkår, utviklings- og karrieremuligheter og beskyttelse mot trakassering. Ytre Miljø Selskapet har i 2011 etablert nytt miljøregnskap med spesielle miljøindikatorer som i framtiden vil gjøre det enklere å korrekt måle selskapets miljøprestasjoner. I miljøregnskapet ligger også selskapets miljøaspekter og miljømål. Selskapets miljøaspekter er revidert og delt opp iht. faste lokaliteter og prosjekter. Som tidligere kommer selskapets 22 påvirkning av ytre miljø i hovedsak gjennom utslipp av flyktige organiske forbindelser (VOC), som følge av forbruk av malingsprodukter og løsemidler. I tillegg er utslipp av CO2 ved transport til og fra arbeidssted betydelig (hovedsakelig gjennom helikoptertransport). De to mest vesentlige miljøpåvirkningene er en naturlig konsekvens av selskapets forretningsområder og -drift. Mengden utslipp er direkte relatert til oppdragsmengde og type. En prøver imidlertid kontinuerlig å benytte alternative produkter med lavere miljøbelastning (substitusjonsplikten), men dette er igjen avhengig av krav fra våre kunder. Selskapet produserer dessuten vesentlige avfallsmengder, men gjennom god kildesortering og sluttbehandling (material- og energigjenvinning) reduseres den negative miljøpåvirkningen betydelig. Selskapet benytter aktivt miljøhandlingsplanen for å planlegge og gjennomføre miljøtiltak. Beerenberg er sertifisert iht.: NS-EN ISO 9001:2008 Kvalitetsstyring NS-EN ISO 14001:2004 Miljøstyring OHSAS 18001:2007 Arbeidsmiljø og sikkerhet Det vises for øvrig til separat årsrapport for HMS. Den beskriver resultatene som er oppnådd i 2011 og identifiserte forbedringstiltak for 2012. Fremtidsutsikter Selskapet har oppnådd et godt resultat historisk sett, og den finansielle stilling anses som god. Konsernet har i 1. kvartal 2012 pågående tilbudsprosesser med kunder til en samlet verdi av over MNOK 1 800. Fokus på salg av ingeniørtjenester, samt egenutviklede og patenterte service- og produktløsninger vil intensiveres i den hensikt å bedre selskapets konkurransekraft. Forbedringsprosessene konsernet har implementert i 2011 med tilhørende marginvekst vil videreføres. Konsernets har et langsiktig mål om å sikre fremtidig vekst gjennom eksport, med spesielt fokus på Mexico-golfen, Brasil, Vest-Afrika og Kasakhstan. Selskapets enhet i Houston vil bli styrket i 2012 igjennom økt kapitalisering og økning av medarbeiderstaben. Konsernets satsing tar fortrinnsvis form av å bygge strategiske allianser og/eller gjøre strategiske oppkjøp som sikrer lokal forankring og markedstilgang. De teknologiske og operasjonelle testene som er utført i Mexicogulfen, samt inngått rammekontrakt med CalDive Inc, gjør at fremtidsutsiktene ser positive ut for denne regionen. Vellykkede kutteoperasjoner sammen med CalDive Inc har funnet sted i 2011. Andre markeder for selskapets varer og tjenester vurderes løpende. Investering i moderne utstyr og positivt arbeidsmiljø vil videreføres, med fokus på produktivitet, miljø, kvalitet og nytenkning. De kommende år vil stille industrien overfor geografiske, tekniske og kommersielle utfordringer. Disse blir i Beerenberg møtt med finansiell styrke, investeringer i kompetanse og søken etter nye markeder basert på konsernets langsiktige strategi. For opplysninger om hendelser etter balansedagen vises det til note 29. Ovennevnte forhold er ytterligere beskrevet i administrasjonens beretning. Bergen 14. mars 2012 I styret for Beerenberg Corp. AS Knut Holli Sverre Morten Blix Cato A Haug Geir Sandvik Styreformann Styremedlem Styremedlem Styremedlem Einar Stene Johan P Andresen Morten H Walde Styremedlem Styremedlem Administrerende direktør 23 Konsernregnskap 2011 Beerenberg Corp. AS Konsern Beerenberg Corp. AS Konsernregnskap 2011 Konsolidert oppstilling av resultatregnskapet 01.01 - 31.12 Beløp i NOK 1000 Note 2 011 2010 Driftsinntekter 5, 6 1 417 601 1 432 070 1 417 601 1 432 070 76 098 93 799 969 912 962 719 Sum inntekter og andre inntekter Materialer, varer og tjenester Lønn og andre sosiale tjenester Annen driftskostnad 8,20,21 7 Sum driftskostnader Driftsresultat før avskrivinger, amortiseringer og tap ved verdifall Avskrivinger, amortiseringer og tap ved verdifall 11, 12 Driftsresultat 243 668 271 420 1 289 678 1 327 938 127 923 104 133 35 049 31 386 92 874 72 746 Finansinntekter 9 6 422 6 447 Finanskostnader 9 11 146 12 115 88 150 67 078 30 998 19 165 57 152 47 913 Eiere av morselskapet 57 152 47 913 Årsresultat 57 152 47 913 286 240 Resultat før skatt Skattekostnad 10 Årsresultat Årsresultatet henføres til: Basisresultat per aksje (kroner 26 18 Beerenberg Corp. AS Konsernregnskap 2011 Konsolidert oppstilling av finansielle stilling Eiendeler Beløp i NOK 1000 Note 31.12.2011 31.12.2010 Anleggsmidler Immaterielle eiendeler 12 75 089 74 760 Goodwill 12 187 788 187 788 Eiendom, anlegg og utstyr 11 185 918 168 542 Lån til foretak i samme konsern 27 153 297 116 486 Langsiktige fordringer 19 4 936 5 278 607 028 552 854 Sum anleggsmidler Omløpsmidler Varer 14 27 046 27 809 Kundefordringer 15 234 031 135 504 Andre fordringer 15 16 231 14 865 Opptjent, ikke fakturerte inntekter 15 104 085 108 269 Bankinnskudd, kontanter og lignende 16 1 676 10 482 Sum omløpsmidler 383 069 296 928 Sum eiendeler 990 097 849 781 27 Beerenberg Corp. AS konsern Konsernregnskap 2011 Konsolidert oppstilling av finansielle stilling Egenkapital og gjeld Beløp i NOK 1000 Note 31.12.2011 31.12.2010 20 000 20 000 Innskutt annen egenkapital 277 706 277 706 Annen egenkapital 156 858 124 677 17 454 564 422 383 Pensjonsforpliktelser 20 15 294 16 877 Forpliktelser ved utsatt skatt 10 14 020 11 015 Egenkapital Aksjekapital Sum egenkapital Gjeld Andre langsiktige forpliktelser 22 Rentebærende langsiktig gjeld 32, 33 Sum langsiktig gjeld 3 500 3 559 62 028 58 405 94 841 89 856 Kassekreditt 16 83 197 0 Leverandørgjeld 23 141 183 159 062 Betalbar skatt 10 21 866 12 566 40 334 43 962 23 154 112 121 953 Sum kortsiktig gjeld 440 692 337 543 Sum gjeld 535 533 427 398 Sum egenkapital og gjeld 990 097 849 781 Skyldige offentlige avgifter Annen kortsiktig gjeld Bergen 14. Mars 2012 I Styret for Beerenberg Corp. AS Knut Holli Sverre Morten Blix Cato A Haug Geir Sandvik Styreformann Styremedlem Styremedlem Styremedlem 28 Einar Stene Johan P Andresen Morten H Walde Styremedlem Styremedlem Administrerende direktør Beerenberg Corp. AS konsern Konsernregnskap 2011 Konsolidert oppstilling av totalresultatet 2011 2010 57 152 47 913 -531 -84 56 621 47 829 Eiere av morselskapet 56 621 47 829 Totalresultat 56 621 47 829 Beløp i NOK 1000 Årsresultat Note 01.01–31.12 Andre inntekter og kostnader Omregningsdifferanser Totalresultat Totalresultatet henføres til: 29 Beerenberg Corp. AS Konsernregnskap 2011 Konsolidert oppstilling av endringer i egenkapitalen Beløp i NOK 1000 1. januar 2010 Aksje kapital Annen innskutt egenkapital Omregningsreserve Opptjent egenkapital Sum 20 000 277 706 1 211 100 525 399 446 47 913 47 913 Totalresultat for perioden Resultat Andre inntekter og kostnader Omregningsdifferanser -102 -102 Sum andre innteker og kostnader 0 0 -102 0 -102 Totalresultat for perioden 0 0 -102 47 913 47 811 Transaksjoner med aksjeeierne Konsernbidrag Sum transaksjoner med aksjeeierne Egenkapital pr. 31.12.2010 -24 873 -24 873 0 0 0 -24 873 -24 873 20 000 277 706 1 109 123 565 422 383 57 152 57 152 Resultat Andre inntekter og kostnader Omregningsdifferanser -531 -531 Sum andre innteker og kostnader 0 0 -531 0 -531 Totalresultat for perioden 0 0 -531 57 152 56 621 Transaksjoner med aksjeeierne Konsernbidrag Sum transaksjoner med aksjeeierne Egenkapital pr. 31.12.2011 30 -24 440 -24 440 0 0 0 -24 440 -24 440 20 000 277 706 578 156 277 454 564 Beerenberg Corp. AS Konsernregnskap 2011 Konsolidert oppstilling av kontantstrømmer Beløp i NOK 1000 Note 2011 2010 Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter Periodens resultat 88 150 67 078 Periodens betalte skatt -9 148 -4 669 Tap/gevinst ved salg av anleggsmidler -1 856 -166 35 049 31 386 762 4 401 -98 528 -21 359 -17 879 72 233 Forskjell kostnadsført pensjon og inn-/utbet av pensjon -1 583 -6 000 Endring i andre tidsavgrensningsposter -2 464 10 991 Netto kontantstrøm fra driftsaktiviteter -7 497 153 895 4 811 376 -55 691 -75 283 Av- og nedskrivninger og amortisering 11, 12 Endring i varelager Endring i kundefordringer 15 Endring i leverandørgjeld Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter Innbetalinger ved salg av varige driftsmidler 11 Utbetalinger ved kjøp av varige driftsmidler 11, 12 Utbetalinger av lån til datterselskap -3 305 Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -54 185 -74 907 Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter Innbetalinger ved opptak av ny kortsiktig gjeld 22 103 Utbetalinger ved nedbetaling av langsiktig gjeld 32 -11 257 -10 781 Netto endring i kassekreditt 16 75 974 -33 961 0 -2 099 -33 944 -34 546 Utbetalinger av lån til nærstående parter Utbetalinger av konsernbidrag Innbetalinger ved nedbetaling av langsiktig gjeld til konsernselskap Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter 0 10 833 52 876 -70 554 -8 806 8 432 Kontanter og kontantekvivalenter 01.01 16 10 482 2 050 Kontanter og kontantekvivalenter 31.12 16 1 676 10 482 31 Note 1Informasjon om konsernet Beerenberg Corp.AS er et aksjeselskap registrert i Bergen, Norge. Konsernet Beerenberg Corp. består av morselskapet Beerenberg Corp AS med datterselskapene D&F Group AS og Beerenberg Inc. Konsernet har kontorer i Stavanger, Husøy, Hammerfest og i Houston, USA. Konsernet leverer kompetanse og teknologi samt ingeniørog inspeksjonstjenester innenfor overflate-behandling, passiv brannbeskyttelse, isolering, arkitekt/ innredning, stillas, tilkomstteknikk, habitat, i tillegg til mobil maskinering, kutting og fjerning. Konsernregnskapet omfatter morselskapet og datterselskap, samlet referert til som «konsernet» og hver for seg som «konsernselskap». Konsernregnskapet med noteopplysninger er utarbeidet iht. IFRS. Selskapsregnskapet med noteopplysninger for morselskapet Beerenberg Corp AS er utarbeidet iht. NGAAP. Beerenberg Corp. AS eies 100 % av Beerenberg Holding AS og inngår i konsernregnskapet til Beerenberg Holding AS. Årsregnskapet ble fastsatt av styret den 14. mars 2012. Note 2Grunnlag for utarbeidelse Bekreftelse av finansielt rammeverk Konsernregnskapet er avlagt i samsvar med EU-godkjente IFRS-standarder og tilhørende fortolkninger som skal anvendes per 31. desember 2011, samt de ytterligere norske opplysningskrav som følger av regnskapslovens bestemmelser per 31. desember 2011. Det er ingen endringer i regnskapsprinsipp fra 2010 til 2011. Selskapsregnskapet for Beerenberg Corp AS er avlagt i samsvar med aksjelov, regnskapslov og god regnskapsskikk i Norge. Forslag til konsernregnskap ble fastsatt av styret og konsernsjef på tidspunkt som fremgår av datert og signert balanse. Konsernregnskapet skal behandles av ordinær generalforsamling for endelig godkjennelse. Funksjonell valuta og presentasjonsvaluta Norske kroner er konsernets funksjonelle valuta og presentasjonsvaluta. Unntaket er datterselskapet Beerenberg Inc som har USD som sin funksjonelle valuta. Grunnlag for måling Konsernregnskapet er utarbeidet basert på historisk kost, med unntak for ▪▪ Derivater som vurderes til virkelig verdi. ▪▪ Netto ytelsesbasert pensjonsforpliktelse som er vurdert til summen av netto pensjonsmidler, pluss tidligere ikke innregnede kostnader ved tidligere pe- 32 Beerenberg CORP. AS Konsern rioders pensjonsopptjening og ikke innregnede aktuarmessige tap, minus ikke innregnede aktuarmessige gevinster og nåverdien av fremtidige ytelsesbaserte pensjonsforpliktelser. Estimater og vurderinger Utarbeidelsen av finansregnskapet i overensstemmelse med IFRS, krever at ledelsen gjør vurderinger og estimater og gjør forutsetninger som påvirker anvendelsen av regnskapsprinsippene. Regnskapsførte beløp på eiendeler, forpliktelser, inntekter og kostnader blir påvirket av disse vurderingene. Faktiske resultater kan avvike fra estimerte beløp. Estimater og tilhørende forutsetninger er basert på historisk erfaring og andre faktorer som anses relevante og representative. Disse beregningene danner grunnlag for vurderinger av innregnede verdier for eiendeler og forpliktelser som ikke kan fastsettes ut fra andre kilder. Under regnskapsmessige estimater og vurderinger blir det redegjort for regnskapsmessige vurderinger som gjøres og som har betydelig effekt på finansregnskapet, samt estimater med betydelig risiko for vesentlige justeringer i det neste regnskapsåret. Estimater og de underliggende forutsetninger vurderes løpende. Endringer i regnskapsmessige estimater innregnes i den perioden endringene oppstår dersom de kun gjelder denne perioden. Dersom endringer også gjelder fremtidige perioder, fordeles effekten over inneværende og fremtidige perioder. Konsernregnskap 2011 Note 3 Regnskapsprinsippene angitt nedenfor er anvendt konsistent for alle selskap i konsernet for alle perioder. Konsolideringsprinsipper Datterselskap Datterselskaper er alle enheter der konsernet har bestemmende innflytelse på enhetens finansielle og operasjonelle strategi, normalt gjennom eie av mer enn 50 % av stemmeberettiget kapital og utgjør en virksomhet. Datterselskaper blir konsolidert fra det tidspunkt kontroll er overført til konsernet. Konsolideringen opphører fra den datoen konsernet ikke lenger har kontroll. Kjøpte datterselskaper regnskapsføres i konsern-regnskapet basert på morselskapets anskaffelseskost. Ved oppkjøp, må kostpris for ervervet virksomhet fordeles, slik at åpningsbalansen i konsernet reflekterer anslått virkelig verdi av kjøpte eiendeler og gjeld. For å fastsette virkelige verdier ved oppkjøp, må man for de eiendeler det ikke finnes et aktivt marked for, benytte alternative metoder for å fastsette virkelig verdi. Merverdi utover det som kan henføres til identifiserbare eiendeler og gjeld, innregnes som goodwill. Hvis virkelig verdi av egenkapital i oppkjøpt selskap overstiger vederlaget, inntektsføres det overskytende umiddelbart. Allokering av kostpris ved virksomhetssammenslutningen endres dersom det fremkommer ny informasjon om virkelig verdi gjeldende per dato for overtakelse av kontroll, senest innen 12 måneder etter at oppkjøpet fant sted. Konserninterne transaksjoner, mellomværende og urealiserte gevinster er eliminert. Tilsvarende elimineres urealisert tap, men vurderes da som en indikator på verdifall, noe som medfører vurdering om det er nedskrivingsbehov på den overførte eiendelen. Omregning av utenlandsk valuta Den vesentlige del av konsernets virksomhet er i norske kroner. Regnskapet til de enkelte enheter i konsernet måles i den valuta som benyttes der enheten i hovedsak opererer (funksjonell valuta). Konsernregnskapet presenteres i norske kroner (NOK) som både er den funksjonelle valutaen til morselskapet og presentasjonsvalutaen til konsernet. Transaksjoner og balanseposter Transaksjoner i valuta regnes om til den funksjonelle valutaen ved bruk av transaksjonskursen. Valutagevinster og -tap som oppstår ved betaling av slike transaksjoner, og ved omregning av pengeposter (eiendeler og gjeld) i valuta ved Beerenberg CORP. AS Konsern Regnskapsprinsipper årets slutt til kursen på slutten av rapporteringsperioden, resultatføres. Valutagevinster og -tap knyttet til lån, kontanter og kontantekvivalenter presenteres (netto) som finans-inntekter eller finanskostnader. Alle andre valutagevinster og -tap presenteres på linjen for andre (tap) gevinster. Valutavirkningen på ikke-pengeposter (både eiendeler og forpliktelser) inngår som del av vurderingen av virkelig verdi. Konsernselskaper Oppstilling av finansiell stilling og totalresultat for konsernselskaper med funksjonell valuta forskjellig fra presentasjonsvalutaen regnes om på følgende måte: a) Oppstilling av finansiell stilling er regnet om til kurs på slutten av rapporteringsperioden b) Oppstilling av totalresultat er regnet om til gjennomsnittskurs (dersom gjennomsnitt ikke totalt sett gir et rimelig estimat på bruk av transaksjonskurs, brukes transaksjonskursen) c) Omregningsdifferanser føres mot andre inntekter og kostnader og spesifiseres separat som egen post. Finansielle instrumenter Konsernet førstegangsinnregner lån, fordringer og innskudd på anskaffelsestidspunktet. Alle andre finansielle eiendeler blir førstegangsinnregnet på avtaletidspunktet, da konsernet blir part i instrumentets kontraktsmessige bestemmelser. Konsernet fraregner en finansiell eiendel når de kontraktsmessige rettene til kontantstrømmene fra eiendelen utløper, eller når konsernet overfører de kontraktsmessige rettene i en transaksjon hvor praktisk talt all risiko og avkastning ved eierskap til den finansielle eiendelen overføres. Alle rettigheter og plikter som skapes eller beholdes ved denne type overføring innregnes separat som eiendeler eller forpliktelser. Finansielle eiendeler og forpliktelser motregnes dersom konsernet har en juridisk rett til å motregne beløpene, samt har til hensikt enten å gjøre dem opp på nettogrunnlag eller å realisere eiendelen og gjøre opp forpliktelsen under ett. Ved motregning presenteres beløpene netto i oppstilling over finansiell stilling. Klassifisering Konsernet klassifiserer sine finansielle eiendeler i kategoriene (1) finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultat, Konsernregnskap 2011 33 Note 3 | Regnskapsprinsipper (forts.) (2) lån og fordringer og (3) eiendeler tilgjengelige for salg. Klassifisering avhenger av hensikten. Finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultat Finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet er finansielle eiendeler holdt for handelsformål. En finansiell eiendel klassifiseres i denne kategorien dersom den primært er anskaffet med henblikk på å gi fortjeneste fra kortsiktige prissvingninger. Ved førstegangs-innregning, innregnes henførbare transaksjonsutgifter i resultatet når de er påløpt. Instrumentene måles til virkelig verdi, og endringer i verdien innregnes i resultatet. Derivater klassifiseres som finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet, med mindre de er en del av et sikringsforhold. Selskapet benytter seg ikke av sikringsbokføring pr 31.12.2011. Eiendeler i denne kategorien klassifiseres eventuelt som omløpsmidler. Virkelig verdi av valutaterminkontrakter er basert på noterte markedskurser, dersom slike er tilgjengelige. Dersom markedskurs ikke er tilgjengelig, fastsettes virkelig verdi ved å diskontere forskjell mellom kontraktsmessig terminpris og nåværende terminpris for gjenværende løpetid for kontrakten, med risikofri rente (basert på statsobligasjoner). Virkelig verdi for rentebytteavtaler er basert på megleranslag. Anslagene er rimelighetsvurdert ved å diskontere estimerte, fremtidige kontantstrømmer basert på vilkår og løpetid for hver kontrakt, ved å bruke markedsrente for et tilsvarende instrument på måletidspunktet. Virkelig verdi gjenspeiler instrumentets kredittrisiko. Sikringsinstrumenter som klassifiseres som kontantstrømsikringer motvirker variasjoner i kontantstrømmene forårsaket av endrede valuta-, rente- og markedskurser. For kontantstrømsikringer som oppfyller vilkårene for sikringsbokføring, føres alle gevinster og tap på den effektive delen av kontrakten i totalresultatet, og den ineffektive delen føres i resultatregnskapet under finans Finansielle derivater klassifiseres som omløpsmidler eller kortsiktig gjeld i balansen. For 2011 har selskapet ikke praktisert sikringsbokføring, og har ikke benyttet sikringsinstrumenter i vesentlig grad. Utlån og fordringer Utlån og fordringer er ikke-derivate finansielle eiendeler med faste eller bestembare betalinger som ikke omsettes i et aktivt marked. De klassifiseres som omløpsmidler, med mindre de forfaller mer enn 12 måneder etter rapporteringsperioden. Utlån og fordringer klassifiseres som kundefordringer, andre langsiktige fordringer og andre fordringer. Kundefordringer Kundefordringer innregnes første gang til virkelig verdi. Virkelig verdi av kundefordringer og andre fordringer beregnes som nåverdi av fremtidige kontantstrømmer, diskontert med markedsrenten på slutten av rapporteringsperioden (rapporteringstidspunktet). Grunnet kort forfallstid er fordringenes pålydende ansett å gjenspeile virkelig verdi. Avsetning til tap regnskapsføres når det foreligger objektive indikatorer for at konsernet ikke vil motta oppgjør i samsvar med opprinnelige betingelser. Avsetningen utgjør forskjellen mellom pålydende/ amortisert kost og forventet innbetaling (nåverdi av forventet fremtidig kontantstrøm) fra kunde. Finansielle derivater Konsernet har et begrenset antall finansielle derivater for å sikre seg mot valuta-, rente- og markedsrisiko. Ved førstegangsinnregning måles derivatene til virkelig verdi. Endring i virkelig verdi innregnes i resultatet, med unntak av de sikringsinstrumenter som oppfyller kravene til sikringsbokføring. Konsernets kriterier for å klassifisere et derivat som et sikringsinstrument følger kravene i IAS 39 og er som følger; 1. Det foreligger tilstrekkelig dokumentasjon, ved inngåelse av sikringen, på at sikringen er effektiv 2. Sikringen forventes å være svært effektiv med hensyn til utlignende endringer i virkelig verdi eller kontantstrømmer henførbare til den sikrede risikoen 3 For kontantstrømsikring må den forventede transaksjonen være svært sannsynlig 4. Sikringens effektivitet kan måles på en pålitelig måte, og 5. Sikringen vurderes løpende og har vist seg å være effektiv 34 Beerenberg CORP. AS Konsern Leverandørgjeld og annen kortsiktig gjeld Leverandørgjeld måles til virkelig verdi ved første gangs innregning og i påfølgende perioder til amortisert kost. Grunnet kort forfallstid er gjeldens pålydende ansett å gjenspeile virkelig verdi/amortisert kost. Kontanter og kontantekvivalenter Kontanter og kontantekvivalenter består av kontanter og bankinnskudd. Derivater til virkelig verdi over resultat Derivater innregnes til virkelig verdi på det tidspunkt derivatkontrakten inngås, og deretter løpende til virkelig verdi. Tilhørende gevinster og tap medtas i resultatregnskapet under «Andre (tap) gevinster» i den perioden de oppstår. Konsernregnskap 2011 Aksjekapital Ordinære aksjer klassifiseres som egenkapital. Utgifter som er direkte henførbare til utstedelse av ordinære aksjer, innregnes som en reduksjon av egenkapital (overkursfond) netto etter eventuell skatt. Varige driftsmidler Konsernets varige driftsmidler består av produksjonsutstyr, haller og påkostninger på bygg og annet driftsløsøre. Varige driftsmidler oppføres i oppstilling over finansiell stilling til anskaffelseskost fratrukket akkumulerte av- og nedskrivninger. Anskaffelseskost for varige driftsmidler er kjøpsprisen, inkludert kostnader direkte henførbare til kjøp av eiendelen. Anskaffelseskost for egentilvirkede eiendeler inkluderer utgifter til råvarer, direkte lønnsutgifter, lånekostnader og andre kostnader som er direkte knyttet til å få eiendelene til å virke slik de er tiltenkt, kostnader ved å demontere og fjerne eiendelene, samt til å sette i stand anleggsstedet. Utgifter påløpt etter at driftsmidlet er tatt i bruk, slik som løpende daglig vedlikehold, resultatføres i den perioden utgiften pådras, med unntak for øvrige utgifter som forventes å gi fremtidige økonomiske fordeler som blir innregnet som en del av driftsmidlet. Når vesentlige enkeltdeler av en enhet av eiendom, anlegg og utstyr har ulik utnyttbar levetid, regnskapsføres de som separate komponenter. Gevinst og tap ved avgang inkluderes i driftsresultat. Goodwill Konsernet vurderer goodwill til virkelig verdi av vederlaget, fratrukket nettobeløpet (normalt virkelig verdi) av identifiserbare anskaffede eiendeler og overtatte forpliktelser, alt målt på overtakelsestidspunktet. Goodwill fordeles på kontantstrømgenererende enheter og blir ikke planmessig avskrevet, men blir testet årlig for verdifall, samt ved indikatorer for nedskrivingsbehov. Nedskrivning på goodwill reverseres ikke. For vurdering av nedskrivning av goodwill blir denne allokert til de kontantstrømgenererende enheter som forventes å få fordeler av oppkjøpet. Immaterielle eiendeler Forskning og utvikling Utgifter til forskningsaktiviteter, for å tilegne ny vitenskapelig eller teknisk kunnskap, innregnes i resultatet når de påløper. Beerenberg CORP. AS Konsern Utviklingsaktiviteter inkluderer design eller planlegging av produksjon av nye eller vesentlig forbedrede produkter og prosesser. Utviklingsutgifter balanseføres som eiendeler kun i den grad de kan måles pålitelig, produktet eller prosessen er teknisk eller kommersielt gjennomførbar, fremtidige økonomiske fordeler er sannsynlig, og konsernet har til hensikt, og har tilstrekkelig ressurser til å ferdigstille utviklingen, samt til å selge eller bruke eiendelen. Utgifter innregnet som eiendeler inkluderer materialer, direkte lønn, direkte henførbare fellesutgifter og lånekostnader. Andre utviklingskostnader innregnes i resultatet når de påløper. Utviklingskostnader innregnet som eiendeler vurderes til anskaffelseskost fratrukket akkumulerte avskrivinger og akkumulerte tap ved verdifall. Immaterielle eiendeler i konsernet relaterer seg til identifiserte merverdier som teknologi og kunderelasjoner i forbindelse med oppkjøp av Bjørge Norcoat AS i 2007, samt egenutviklet teknologi innen isolering (Benarx) og kutteteknologi (Green Turtle). Se også note 12 vedrørende immaterielle eiendeler. Avskriving Eiendom, anlegg og utstyr avskrives lineært over estimert utnyttbar levetid. Avskriving er beregnet av eiendelens anskaffelseskost, eller andre beløp som tilsvarer anskaffelseskost, fratrukket eiendelens restverdi. Stillasenes økonomiske levetid ble revurdert i 2010, og brukstid er nå forutsatt til 20 år. Brukstiden er den perioden selskapet forventer å benytte stillaset, og kan således være kortere enn økonomisk levetid. Brukstiden samt restverdi vurderes på slutten av hver rapporteringsperiode og endres hvis nødvendig. Stillas avskrives over 15 år. Containere og haller avskrives over 10 år, mens annet produksjonsutstyr og øvrige driftsmidler avskrives over 3-7 år. Immaterielle eiendeler, avskrives lineært over estimert utnyttbar levetid, fra det tidspunkt de er tilgjengelige for bruk, da dette best reflekterer forbruket av de fremtidige økonomiske fordelene knyttet til eiendelen. Estimert utnyttbar levetid for inneværende periode og sammenligningsperioder er som følger; ▪▪ Kunderelasjoner ▪▪ Teknologi 10 år 10 år Avskrivingsmetode, levetid og restverdi vurderes årlig, og justeres om nødvendig. Konsernregnskap 2011 35 Note 3 | Regnskapsprinsipper (forts.) Tap ved verdifall Leieavtaler (som leietaker) Når balanseført verdi på et driftsmiddel er høyere enn estimert gjenvinnbart beløp, skrives verdien ned til gjenvinnbart beløp. Gjenvinnbart beløp er det høyeste av virkelig verdi med fradrag av salgskostnader og bruksverdi. Ved hver rapporteringsdato vurderes mulighetene for reversering av eventuell tidligere nedskrivning (unntatt goodwill). Leieavtaler hvor konsernet i det vesentligste overtar all risiko og alle fordeler forbundet med eierskap, klassifiseres som finansielle leieavtaler. Ved førstegangsinnregning måles eiendelen til det laveste av virkelig verdi og nåverdi av minsteleie. Etter førstegangsinnregning brukes samme regnskapsprinsipp som for tilsvarende eiendel. Innregnet verdi av konsernets materielle eiendeler blir, med unntak av varelager (se Varelager) og utsatt skattefordel (se Inntektsskatt), vurdert løpende i henhold til om det foreligger indikasjoner på verdifall. Dersom det foreligger slike indikasjoner, estimeres eiendelens gjenvinnbare beløp (se under vedrørende Beregning av gjenvinnbart beløp). Andre leieavtaler er operasjonelle leieavtaler og innregnes ikke i konsernets oppstilling over finansiell stilling. Goodwill og immaterielle eiendeler med ubegrenset levetid blir årlig testet for verdifall. Tap ved verdifall innregnes når balanseført verdi av en eiendel eller kontantgenererende enhet overstiger gjenvinnbart beløp. Tap ved verdifall innregnes i resultatregnskapet. Verdifall beregnet for kontantgenererende enheter fordeles slik at innregnet verdi av eventuell goodwill i kontantgenererende enheter reduseres først. Deretter fordeles resterende verdifall på de øvrige eiendelene i enheten forholdsmessig ut fra innregnede verdier. Når en nedgang i virkelig verdi knyttet til en finansiell eiendel tilgjengelig for salg har vært bokført direkte mot andre inntekter og kostnader, og det samtidig foreligger objektive bevis for at eiendelen har vært gjenstand for verdifall, innregnes det akkumulerte tap som har vært ført direkte mot andre inntekter og kostnader i resultatregnskapet. Dette skjer selv om den finansielle eiendelen ikke har blitt realisert. Tapet som innregnes i resultatregnskapet, utgjør differansen mellom anskaffelseskost ved overtakelse og dagens virkelige verdi, redusert for eventuelle verdifall på den finansielle eiendelen som tidligere har vært innregnet i resultatregnskapet. Beregning av gjenvinnbart beløp Gjenvinnbart beløp for eiendeler er det høyeste av netto salgspris (fratrukket salgskostnader) og bruksverdi. Bruksverdi beregnes ved å diskontere forventede fremtidige kontantstrømmer til nåverdi ved å benytte en markedsbasert risikojustert diskonteringsrente. For eiendeler som ikke hovedsakelig genererer uavhengige kontantstrømmer, fastsettes gjenvinnbart beløp for den minste kontantgenererende enhet som eiendelen tilhører. Reversering av verdifall Tap ved verdifall av goodwill reverseres ikke. For andre eiendeler reverseres tap ved verdifall dersom det er endring i estimater benyttet for å beregne gjenvinnbart beløp. 36 Beerenberg CORP. AS Konsern Varelager Beholdninger av varer vurderes til det laveste av anskaffelseskost og netto realisasjonsverdi. Netto realisasjonsverdi er estimert salgspris i ordinær virksomhet med fradrag for beregnede utgifter for ferdigstilling og beregnede nødvendige utgifter for gjennomføring av salget. Anskaffelseskost for tilvirkede varer er direkte materialer, direkte lønn samt andel av indirekte tilvirkningskostnader, mens anskaffelseskost for innkjøpte varer er kostpris basert på ”først-inn, først-ut” prinsippet, og inkluderer utgifter ved anskaffelsen, kostnader til produksjon eller omarbeiding, samt andre utgifter for å bringe beholdningene til deres nåværende sted og tilstand. Iht. IAS 2.28 nedskrives verdi på beholdning til netto realisasjonsverdi dersom beholdningene er skadet, er blitt helt eller delvis ukurante eller dersom salgsprisene har falt. Årets varekostnad består av kostpris solgte varer med tillegg av evt. nedskrivning i samsvar med IAS 2.28 pr. årsslutt. Pensjonskostnader og pensjonsforpliktelser Pensjonskostnader og pensjonsforpliktelser er behandlet ihht IAS 19. Pensjoner er beskrevet i note 20. Periodens netto pensjonskostnad klassifiseres som lønns- og personalkostnader. Konsernet har pensjonsordning finansiert gjennom innbetalinger til separat juridisk enhet (forsikringsselskap) i form av innskuddsplan. En innskuddsplan er en pensjonsordning hvor konsernet betaler faste bidrag til forsikringsselskapet. Konsernet har ingen ytterligere betalingsforpliktelser etter at innskuddene er blitt betalt. Innskuddene resultatføres som lønnskostnad i takt med at de påløper. Forskuddsbetalte innskudd bokføres som en eiendel i den grad innskuddet kan refunderes eller redusere fremtidige innbetalinger. Konsernet har en tidligere ansatt med en ordinær pensjonsordning som er ytelsesplan, samt at konsernet deltar i AFP pensjonsordning som også er definert som en ytelsesplan. En ytelsesbasert pensjonsordning er en pensjonsordning som Konsernregnskap 2011 ikke er innskuddsbasert. Nettoforpliktelse for ytelsesbaserte pensjonsordninger beregnes for hver ordning, ved å estimere fremtidige ytelser ansatte har opptjent for utførte tjenester i inneværende eller tidligere perioder. Ytelsene neddiskonteres for å beregne nåverdien, og kostnader ved tidligere perioders pensjonsopptjening som ennå ikke er innregnet, samt virkelig verdi av pensjonsmidler trekkes fra. Endring i ytelsesbaserte pensjonsforpliktelser som skyldes endringer i pensjonsplaner, fordeles over antatt gjennomsnittlig gjenværende opptjeningstid. Akkumulert virkning av estimatendringer og endringer i finansielle og aktuarielle forutsetninger (aktuarielle gevinster og tap) som utgjør under 10 % av det som er størst av pensjonsforpliktelsene og pensjonsmidlene ved begynnelsen av året, innregnes ikke. Når den akkumulerte virkningen er over 10 %-grensen ved årets begynnelse, resultatføres det overskytende over antatt gjennomsnittlig gjenværende opptjeningstid. Diskonteringsrenten for norske ordninger er basert på renten på 10-årige norske statsobligasjoner på slutten av rapporteringsperioden, justert for å reflektere løpetiden på pensjonsforpliktelsene. Beregning av pensjonsforpliktelse utføres av aktuar basert på en lineær opptjeningsmodell. Både ordinær pensjonsording som er ytelsesplan og AFPordningen er usikrede ordninger Ved årsskiftet er det 31 pensjonister som har tatt ut AFP. Det er gjort avsetninger til fremtidige pensjonsforpliktelser basert på anbefaling fra Norsk Regnskapsstiftelse. Selskapet innregner gevinster eller tap på avkorting eller oppgjør av en ytelsesbasert pensjonsordning når avkortingen eller oppgjøret skjer. Gevinsten eller tapet på en avkorting eller et oppgjør skal omfatte: a) Alle endringer i nåverdien av den ytelsesbaserte pen- sjonsforpliktelsen som avkortingen eller oppgjøret fører til. b) Alle endringer i den virkelige verdien av pensjonsmidlene som avkortingen eller oppgjøret fører til. c) Alle tilknyttede aktuarmessige gevinster og tap, samt kostnad ved tidligere perioders pensjonsopptjening som i henhold til spesifikke unntak i IAS 19, ikke er innregnet tidligere. En avkorting forekommer når selskapet enten a) har klart forpliktet seg til å foreta en betydelig reduk- sjon i antallet ansatte som omfattes av en ordning, eller Beerenberg CORP. AS Konsern b) endrer vilkårene i en ytelsesbasert pensjons-ordning slik at et betydelig element i de nåværende ansattes framtidige tjeneste ikke lenger vil kvalifisere for ytelser, eller bare vil kvalifisere for reduserte ytelser. Se ytterligere informasjon i note 20 knyttet til pensjoner. Avsetninger En avsetning regnskapsføres når konsernet har en forpliktelse (rettslig eller selvpålagt) som en følge av en tidligere hendelse, det er sannsynlig (mer sannsynlig enn ikke) at det vil skje et økonomisk oppgjør som følge av denne forpliktelsen og beløpets størrelse kan måles pålitelig. Hvis effekten er betydelig, beregnes avsetningen ved å neddiskontere forventede fremtidige kontantstrømmer med en diskonteringsrente før skatt som reflekterer markedets prissetting av tidsverdien av penger og, hvis relevant, risikoer spesifikt knyttet til forpliktelsen. Garantiavsetninger En avsetning for garanti innregnes når de underliggende produkter eller tjenester leveres. Garantiperioden er normalt to år. Ved avslutningen av et prosjekt etableres en avsetning for å møte eventuelle garantikrav og reklamasjoner. Avsetningen er basert på historisk informasjon om garantier vektet med sannsynligheten for at garantikostnaden påløper. Det er vanlig at slike avsetninger er på en andel av kontraktsverdien, men avsetningen kan bli både større og mindre etter en konkret vurdering av det enkelte prosjekt. Erfaring fra tidligere prosjekter er det beste grunnlag for både generelle og spesielle garantiavsetninger. Faktorer som kan påvirke forpliktelsenes størrelse er blant annet konsernets kvalitetstiltak og prosjektgjennomførings-modell. Omstruktrering Avsetning for omstrukturering innregnes når konsernet har godkjent en detaljert og formell omstrukturerings-plan, og omstruktureringen enten er påbegynt eller er kunngjort for de som berøres Tapskontrakter Avsetning for tapsbringende kontrakter innregnes når konsernets forventede inntekter fra en kontrakt er lavere enn uunngåelige kostnader som påløper for å innfrikontraktsfestede forpliktelser. Beregnet avsetning utgjør det laveste av nåverdi av forventet kostnad ved å avbryte kontrakten, eller forventet netto tap ved å oppfylle kontrakten. Før avsetning gjennomføres, innregnes alle tap ved verdifall på eiendeler knyttet til kontrakten. Inntektsføringsprinsipper Hoveddelen av selskapets inntekter er knyttet til levering av tjenester, varer og utleie av utstyr i forbindelse med vedlike- Konsernregnskap 2011 37 Note 3 | Regnskapsprinsipper (forts.) holdskontrakter som selskapet har inngått. Inntektsføring skjer etter IAS 18 Driftsinntekter. Konsernets kontrakter er ulike varianter av time-for-time kontrakter, som inntektsføres i takt med arbeid utført, enhetspriskontrakter som inntektsføres ihht målt fremdrift og utstyrsleie som inntektsføres i perioden utstyret er utleid. disse inngått til en fast pris per enhet (enhetspriskontrakter) eller en fast pris pr time, og ulike varianter av dette. Hva som betegnes som en enhet varierer fra kontrakt til kontrakt, men det kan for eksempel være kvadratmeter overflatebehandlet. a) Inntektsbeløpet kan måles på en pålitelig måte b) Det er sannsynlig at de økonomiske fordelene tilknyt- Ved utgangen av hver faktureringsperiode rapporterer konsernet til kunden antall timer og/eller antall enheter ferdigstilt i perioden. Førstnevnte er basert på registrerte og godkjente timer, sistnevnte er basert på fysisk fremdrift registrert etter en detaljert inspeksjon. Kunden går gjennom grunnlaget og utsteder et betalingssertifikat til konsernet. På bakgrunn av betalingssertifikatet inntektsfører konsernet periodens inntekt og fakturerer kunden. Gjennom at kunden har gjennomgått grunnlaget for arbeid utført, og utstedet betalingssertifikatet, er inntekten forhåndsgodkjent av kunden. c) Transaksjonens fullføringsgrad på slutten av rappor- Materialleveranser Kontraktsinntekter inkluderer opprinnelig kontraktsbeløp, samt endringsordre, omtvistede beløp og insentivbonuser, i den grad det er sannsynlig at inntekten realiseres og pålitelige estimater kan gjøres. Når utfallet av en kontrakt kan estimeres pålitelig, innregnes kontraktsinntekter i resultatet basert på løpende avregning. Utfallet av en transaksjon kan, etter IAS 18, estimeres pålitelig når; tet transaksjonen vil tilflyte foretaket teringsperioden kan måles på en pålitelig måte d) Utgiftene som er påløpt i forbindelse med transaksjonen, og utgiftene som vil påløpe for at transaksjonen skal fullføres, kan måles på en pålitelig måte. Kontraktskostnader kostnadsføres når de påløper, med mindre de genererer en eiendel knyttet til fremtidig kontraktsaktivitet. Indirekte kostnader som gjelder selskapet som helhet eller prosjektaktivitetene, men som ikke kan fordeles på de enkelte prosjekter, inkluderes ikke. Inntektsføring i forbindelse med ordinær virksomhet måles til virkelig verdi av mottatt vederlag eller fordring, redusert med returvarer, kunde- og volumrabatter mv. Driftsinntekter knyttet til tjenesteyting innregnes når det foreligger overbevisende dokumentasjon for at arbeid utført er, eller med stor sannsynlighet vil bli, godkjent av kunden. Dette vurderes basert på tjenestens fullføringsgrad på slutten av rapporteringsperioden. Fullføringsgraden vurderes på bakgrunn av utført arbeid. Dersom utfallet av en vedlikeholdskontrakt ikke kan estimeres pålitelig, innregnes kontraktsinntekter kun i den grad påløpte kontraktskostnader forventes dekket av kunden. Forventet tap på en kontrakt innregnes i resultatet når det oppstår. Inntektsføring ved salg av varer innregnes når det foreligger overbevisende dokumentasjon for at de vesentligste risikoer og fordeler ved å eie varen er overført til kjøper. For salg av selskapets produkter skjer normalt overføringen når produktet er levert til kundens lager eller anlegg. Vedlikeholdskontrakter Det vesentligste av konsernets omsetning er knyttet til langsiktige vedlikeholdskontrakter. Som hovedregel er 38 Beerenberg CORP. AS Konsern I noen av kontraktene er materialleveranser innbakt i fast pris pr time eller fast pris pr enhet. I andre tilfeller faktureres dette i tillegg. Materialleveranser inntekstføres når det er tatt i bruk i prosjektet eller på annen måte overlevert kunden. Andre inntekter I mindre prosjekt faktureres og inntektsføres periodens arbeid basert på utført arbeid, eller som hovedregel godkjente timelister, men uten at kunden utsteder et betalingssertifikat på forhånd. Det er også innslag av mindre oppdrag som faktureres og inntektsføres etter fullført oppdrag. Slike typer prosjekt vil sjelden gå over flere rapporteringsperioder. Utleie av stillas og annet utstyr faktureres og inntektsføres i den perioden det har vært utleid. Opptjente, ikke-fakturerte kontraktsinntekter Opptjente, ikke-fakturerte kontraktsinntekter representerer verdien av utført kontraktsarbeid fratrukket betaling fra kunden. Verdien av utført kontraktsarbeid måles til kost pluss hittil opptjent fortjeneste. Betaling fra kunder motregnes i oppstilling over finansiell stilling mot kontrakter under utførelse. Mottatte kundeforskudd, ut over det som er avregnet mot beholdninger, klassifiseres som kortsiktig gjeld. Kostnadsføringstidspunkt/ sammenstilling Utgifter sammenstilles med og kostnadsføres samtidig med de inntekter utgiftene kan henføres til. Utgifter som ikke kan henføres direkte til inntekter, kostnadsføres når de påløper. Ved omstrukturering og nedleggelse av virksomhet kostnadsføres samtlige utgifter knyttet til dette på beslutningstidspunktet. Konsernregnskap 2011 Offentlige tilskudd Selskapet mottar ulike typer offentlig tilskudd i forbindelse med forsknings- og utviklingsaktiviteten som drives i selskapet. Dette kan være støtte gjennom SkatteFUNN ordningen eller andre tilskudd. Slike tilskudd, hvor konsernet får dekket kostnader som påløper, innregnes systematisk i resultatet over perioden kostnadene innregnes. Tilskudd hvor konsernet kompenseres for en eiendels anskaffelseskost, innregnes i resultatet over eiendelens utnyttbare levetid. Utsatt skattefordel og utsatt skatt skal motregnes dersom det er en juridisk håndhevbar rett til å motregne. Estimater og skjønnsmessige vurderinger Estimater og skjønnsmessige vurderinger evalueres løpende og er basert på historisk erfaring og andre faktorer inklusive forventninger og fremtidige hendelser som anses å være sannsynlig under nåværende omstendigheter. Estimater/forutsetninger Finansinntekter og finanskostnader Finansinntekt består av renteinntekt på finansielle investeringer oppnådd gjennom året. Finanskostnader består av rentekostnader påløpt gjennom året. Valutagevinster og -tap rapporteres som et nettobeløp. Inntektsskatt og utsatt skatt Skattekostnaden består av betalbar skatt og utsatt skatt. Skatt blir resultatført, bortsett fra når den relaterer seg til poster som er ført mot andre inntekter og kostnader, direkte mot egenkapitalen eller knyttet til virksomhets-sammenslutninger. Hvis det er tilfellet, blir skatten også ført mot andre inntekter og kostnader eller direkte mot egenkapitalen. Betalbar skatt for perioden beregnes i samsvar med de skattemessige lover og regler som er vedtatt, eller i hovedsak vedtatt av skattemyndighetene på slutten av rapporteringsperioden. Det er lovverket i de land der konsernets datterselskaper opererer og genererer skattepliktig inntekt som er gjeldende for beregningen av skattepliktig inntekt. Det er ved bruk av gjeldsmetoden beregnet utsatt skatt på alle midlertidige forskjeller mellom skattemessige og konsoliderte regnskapsmessige verdier på eiendeler og gjeld. Det tas ikke hensyn til følgende midlertidige forskjeller; ▪▪ Goodwill som ikke er skattemessig fradrags-berettiget ▪▪ Førstegangsinnregning av eiendeler eller forpliktelser som ikke påvirker regnskaps-messig eller skattemessig resultat ▪▪ Forskjeller relatert til investeringer i datterselskap som ikke antas å reversere i overskuelig fremtid Utsatt skatt fastsettes ved bruk av skattesatser og skattelover som er vedtatt eller i det alt vesentlige er vedtatt på slutten av rapporteringsperioden. Utsatt skattefordel innregnes i den grad det er sannsynlig at fremtidig skattepliktig inntekt vil foreligge der de skattereduserende midlertidige forskjellene kan utnyttes. Beerenberg CORP. AS Konsern Konsernet utarbeider estimater og gjør antakelser/ forutsetninger knyttet til fremtiden. De regnskaps-estimater som følger av dette vil sjelden være fullt ut i samsvar med det endelige utfall. Estimater og forutsetninger som representerer betydelig risiko for vesentlige endringer i innregnet verdi på eiendeler og gjeld i løpet av neste regnskapsår, er: i) Varige driftsmidler – Avskrivning og eventuell nedskrivning av utstyr baseres på antakelser om brukstid, restverdi, forventet inntjening og rentenivå. En negativ utvikling i grunnlagsforutsetningene vil kunne medføre høyere avskrivninger fremover enn tidligere og eventuelt nedskrivning av eiendelene. ii) Inntektsføring – Som beskrevet inntektsføres salg av tjenester etter etter IAS 18 Driftsinntekter. Dette innebærer blant annet inntektsføring etter løpende avregning ved tjeneste-leveranser, noe som i enkelte tilfeller medfører bruk av estimat. Den vesentligste usikkerheten i kontraktsinntekter knytter seg til vurderingen av tilleggsarbeider, tilleggskrav og bonusbetalinger som er inntektsført i den grad det i henhold til konsernets vurdering er sannsynlig at det vil resultere i ekstra inntekter, og man er i stand til å lage pålitelige estimater. For mange prosjekter kan det være betydelige endringer i avtalt arbeidsomfang som fører til et antall endringsordrer. Det er normalt at kontraktene inneholder bestemmelser om hvordan slike endringssituasjoner skal behandles. På ethvert tidspunkt vil det være ikke-godkjente endringsordrer og krav som er inkludert i kontraktsinntektene. Selv om ledelsen har omfattende erfaring i å vurdere utfallet av slike forhandlinger, vil det alltid være usikkerhet. Kostnadene til ferdigstillelse avhenger både av produktivitetsfaktorer og lønnsnivå. Faktorer som i vesentlig grad kan påvirke kostnadsestimater, krav og endringsordrer, inkluderer værforhold, tilkomst til arbeidsområder, råvarepriser og andre forhold som kan påvirke tidsforbruk. Inntektsføring av kontrakter med mobiliserings- og demobiliseringskostnader krever at det gjøres antakelser om varigheten av kontrakten, herunder mulig forlen- Konsernregnskap 2011 39 Note 3 | Regnskapsprinsipper (forts.) gelsesopsjoner, for å fordele kostnader og inntekter fra mobiliserings-/demobiliseringsperioden over leveranseperioden. Endringer i leveranseperioden vil kunne medføre justeringer av periodiserte beløp. iii) Inntektsskatter – Selskapet vil for enkelte prosjekter operere utenfor Norge og må da forholde seg til utenlandsk regelverk. For virksomhet som drives i utlandet opererer selskapet i hovedsak som under-leverandør til en kunde som har etablert virksomhet i det enkelte land og vil normal ikke ha skatteansvar da dette håndteres av kunde. Skatt som oppstår i tredjeland vil i noen tilfeller være inntektsskatt, og i andre tilfeller driftskostnad. Det er gjort en vurdering av potensiell skatt som har konkludert med at konsernet ikke har et latent utenlandsk skatteansvar pr. 31.12.2011. Aktiverte skattefordeler skyldes oftest fremførbare underskudd som kan brukes til å redusere inntektsskatten på fremtidige overskudd. Oppføring av slike eiendeler baseres på at man har tilstrekkelig grunnlag for å anta at man vil få slike fremtidige overskudd til å utnytte de fremførbare underskuddene. Når endelig utfall avviker fra det som opprinnelig var avsatt, vil avvikene påvirke skattekostnaden og avsetning for utsatt skatt i den perioden klargjøringen kommer. Konkret informasjon om konsernets skattesituasjon finnes i note 10 Skatt. Det er gjort generelle vurderinger av mulig skatteplikt som foreløpig ikke har medført at det er betalt eller avsatt inntektsskatt. Slike vurderinger vil kunne bli utfordret og medføre skattebetalinger. Selskapet sikrer seg normalt i kundekontraktene slik at kunden tar skatterisikoen. Det kan likevel være usikkerhet knyttet til omfanget av eventuell refusjon og kostnader for saksbehandling av eventuelle skattesaker. iv) Pensjoner – Nåverdien av pensjonsforpliktelsene er basert på flere forutsetninger og avhenger av en rekke faktorer som bestemmes aktuarmessig. Forutsetningene som er brukt for å bestemme netto pensjonskostnad, inkluderer finansielle faktorer som diskonteringsrente, antatt fremtidig lønnsvekst, inflasjon, avkastning på pensjonsmidlene samt demografiske faktorer som antatt levealder, uførhet, førtidspensjonering og frivillig avgang. Enhver endring av forutsetningene påvirker de beregnede pensjonsforpliktelsene. Endring i beregnede pensjonsforpliktelser slår ut i regnskapstallene gradvis over en relativt lang periode ved at endringsbeløpet amortiseres over mange år. For ytterligere informasjon, se note 20 Ytelser til ansatte – pensjoner. v) Garantiavsetninger – Garantiperioden er normalt to år. Ved avslutningen av et prosjekt etableres en avsetning for å møte eventuelle garantikrav og reklamasjoner. Det er 40 Beerenberg CORP. AS Konsern vanlig at slike avsetninger er på én prosent av kontraktsverdien, men avsetningen kan bli både større og mindre etter en konkret vurdering av det enkelte prosjekt. Erfaring fra tidligere prosjekter er det beste grunnlag for både generelle og spesielle garantiavsetninger. vi) Goodwill – I samsvar med regnskapsprinsippene tester konsernet årlig, eller oftere dersom det foreligger indikasjoner, om det er behov for å skrive ned balanseført goodwill. Estimert gjenvinnbart beløp er beregnet basert på nåverdien av budsjetterte kontantstrømmer for den kontantgenererende enheten. Beregningene krever at det brukes estimater, og at disse er konsistente med markedsverdsettelsen av konsernet. Konkret informasjon om goodwill og testing av balanseførte verdier fremgår av note 12 Immaterielle eiendeler. v) Forskning og Utvikling – I samsvar med regnskapsprinsippene tester konsernet årlig, eller oftere dersom det foreligger indikasjoner, om det er behov for å skrive ned innregnet forskning og utvikling. Estimert gjenvinnbart beløp er beregnet basert på nåverdien av budsjetterte kontantstrømmer for den kontantgenererende enheten. Beregningene krever at det brukes estimater, og at disse er konsistente med markedsverdsettelsen av konsernet. Konkret informasjon om forskning og utvikling og testing av innregnede verdier fremgår av note 12 Immaterielle eiendeler. Segmentrapportering Driftssegmenter rapporteres på samme måte som ved intern rapportering til selskapets øverste beslutningstakere. Selskapets øverste beslutningstakere som er ansvarlig for allokering av ressurser til og vurdering av inntjening i driftssegmentene, er definert som konsernledergruppen. Et driftssegment er en bestanddel i et selskap som driver forretningsvirksomhet som gjør at selskapet får driftsinntekter og pådrar seg kostnader, herunder driftsinntekter og kostnader knyttet til transaksjoner med andre bestanddeler i samme selskap. Driftssegmentets driftsresultat gjennomgås regelmessig av konsernets ledergruppe for å vurdere behovet for allokering av ressurser og vurdere driftssegmentets prestasjoner. Det foreligger atskilt finansiell informasjon om driftssegmentet. Resultat fra driftssegmenter som rapporteres til konsernets ledergruppe omfatter poster som er direkte henførbare til segmentet, samt poster som med rimelighet kan allokeres til segmentet. Hendelser etter rapporteringsperioden Ny informasjon etter rapporteringsperioden om selskapets Konsernregnskap 2011 finansielle stilling på slutten av rapporteringsperioden, er hensyntatt i årsregnskapet. Hendelser etter rapporteringsperioden som ikke påvirker selskapets finansielle stilling på slutten av rapporterings-perioden, men som vil påvirke selskapets finansielle stilling i fremtiden, opplyses om dersom dette er vesentlig. Vi ser pr. 14.03.2012 ingen vesentlige hendelser som vil påvirke selskapets finansielle stilling. Endringer i IFRSer og IFRIC-fortolkninger ennå ikke implementert På dato for godkjenning av konsernregnskapet var følgende standarder og fortolkninger utgitt, men ikke trådt i kraft. Disse er ikke anvendt ved utarbeidelse av konsernregnskapet; IFRS 9 - Finansielle instrumenter. IFRS 9 erstatter klassifiserings- og målereglene i IAS 39 for finansielle eiendeler. Finansielle eiendeler som inneholder vanlige lånevilkår regnskapsføres til amortisert kost, med mindre en velger å føre dem til virkelig verdi, mens andre finansielle eiendeler skal regnskapsføres til virkelig verdi. Ikrafttredelsestidspunktet er satt til 1. januar 2015, men standarden er ikke godkjent av EU. Konsernet forventer å anvende standarden fra og med 1. januar 2015. Konsernet har ikke konkludert på hvordan endringen kommer til å påvirke konsernregnskapet. IFRS 10 Konsernregnskap (uoffisiell oversettelse) IFRS 10 erstatter de delene av IAS 27 Konsernregnskap og separate finansregnskap som omhandler konsoliderte regnskaper, og SIC-12 Konsolidering – foretak med særskilt formål. IFRS 10 bygger på én enkelt kontrollmodell som skal anvendes for alle enheter. Innholdet i kontrollbegrepet er noe endret fra IAS 27. Avgjørende for om selskaper skal konsolideres etter IFRS 10 er om det foreligger kontroll. Kontroll foreligger når investoren har makt over investeringsobjektet; er utsatt for, eller har rettigheter til variabel avkastning fra investeringsobjektet; og evne til å bruke makt til å styre de aktiviteter hos investeringsobjektet som i vesentlig grad påvirker avkastningen. IFRS 10 gjelder med virkning for regnskapsår som starter 1. januar 2013 eller senere, men EU har ikke godkjent standarden. Konsernet forventer å anvende IFRS 10 fra og med 1. januar 2013. Konsernet forventer ikke at standarden vil påvirke konsernregnskapet. IFRS 12 - Opplysninger om interesser i andre foretak (uoffisiell oversettelse) IFRS 12 gjelder for foretak som har interesser i datterselskaper, felleskontrollert virksomhet, tilknyttede foretak, eller ikke-konsoliderte strukturerte enheter (structured entities). IFRS 12 erstatter opplysningskrav som tidligere fulgte av IAS 27 Konsernregnskap og separat finansregnskap, IAS 28 Investeringer i tilknyt- Beerenberg CORP. AS Konsern tede foretak, og IAS 31 Andeler i felleskontrollert virksomhet. I tillegg introduseres det en rekke nye opplysningskrav. IFRS 12 gjelder med virkning for regnskapsår som starter 1. januar 2013 eller senere, men EU har ikke godkjent standarden. Konsernet forventer å anvende IFRS 12 fra og med 1. januar 2013. Konsernet forventer at standarden vil ha liten effekt for konsernregnskapet. IFRS 13 Fair Value Measurement / Måling av virkelig verdi (uoffisiell oversettelse) Standarden angir prinsipper og veiledning for måling av virkelig verdi for eiendeler og forpliktelser som andre standarder krever eller tillater målt til virkelig verdi. IFRS 13 gjelder med virkning for regnskapsår som starter 1. januar 2013 eller senere, men EU har ikke godkjent standarden. Konsernet forventer å anvende IFRS 13 fra og med 1. januar 2013. I hovedsak forventer konsernet at dette kommer til å få liten effekt for konsernregnskapet. Endringer til IAS 1 Presentasjon av finansregnskap. Endringen til IAS 1 var et krav om å gruppere inntekter og kostnader i oppstillingen over andre inntekter og kostnader på grunnlag av om de potensielt kan bli reklassifisert til resultatet eller ikke. Endringene gjelder med virkning for regnskapsår som starter 1. juli 2012 eller senere, men EU har ikke godkjent endringene. Konsernet forventer å anvende den endrede standarden fra og med 1. januar 2013. Konsernet forventer på nåværende tidspunkt at endringen ikke vil komme til å påvirke konsernregnskapet. Endringer til IAS 19 Ytelser til ansatte. Etter endringene i 2011 tillater IAS 19 ikke «korridormetoden» brukt for regnskapsføring av estimatavvik. Estimatavvik skal nå regnskapsføres i sin helhet i oppstilling over andre inntekter og kostnader i den perioden de oppstår. Endringen innebærer videre at pensjonskostnaden splittes mellom ordinært resultat og andre inntekter og kostnader. Forventet avkastning på pensjonsmidlene skal beregnes ved bruk av diskonteringsrenten som beregnes ved brutto pensjonsforpliktelse. Periodens opptjente pensjonsrettigheter og netto rentekostnad presenteres under det ordinære resultatet, mens «remeasurements» så som estimatavvik blir presentert under andre inntekter og kostnader i totalresultatet. Videre er opplysningskravene relatert til ytelsesbaserte pensjonsavtaler endret. Endringene gjelder med virkning for regnskapsår som starter 1. januar 2013 eller senere, men EU har ikke godkjent endringene. Konsernet forventer å anvende den endrede standarden fra og med 1. januar 2013. I hovedsak forventer konsernet at dette kommer til å få liten effekt for konsernregnskapet. Endringer til IAS 27 (Revidert) Separat finansregnskap (uoffisiell oversettelse) Som resultat av introduksjonen av IFRS 10, IFRS 11 og IFRS 12 ble det gjort endringer i IAS 27 som samordner standarden med de nye regnskapsstandardene. IFRS 10 Consolidated Financial Statements erstattet Konsernregnskap 2011 41 Note 3 | Regnskapsprinsipper (forts.) de delene av IAS 27 som omhandler konsernregnskap. IAS 27 omhandler nå bare selskapsregnskap, og vil derfor ikke være aktuell for konsernregnskap etter ikrafttredelse. Endringene gjelder med virkning for regnskapsår som starter 1. januar 2013 eller senere, men EU har ikke godkjent endringene. Konsernet forventer å anvende den endrede standarden fra og med 1. januar 2013. Konsernet forventer ikke at endringen vil påvirke konsernregnskapet. Kontantstrømoppstilling Konsernets kontantstrømoppstilling viser konsernets samlede kontantstrøm fordelt på drifts-, investerings- og finansieringsaktiviteter. Oppstillingen viser de enkelte aktiviteters virkning på beholdningen av betalingsmidler. Resultat per aksje Basisresultat per aksje og utvannet resultat per aksje presenteres for ordinære aksjer. Basisresultat per aksje beregnes ved å dele periodens resultat som henføres til eiere av de ordinære aksjene med et veid gjennomsnittlig antall ordinære utestående aksjer i perioden, justert for andel egne aksjer. Utvannet resultat per aksje beregnes ved å justere resultat og det veide gjennomsnittlige antall ordinære utestående aksjer, justert for andel egne aksjer, for potensielle utvanningseffekter. Fastsettelse av virkelig verdi Regnskapsprinsipper og noteinformasjon krever at virkelig verdi fastsettes både for finansielle og ikke-finansielle eiendeler og forpliktelser. Virkelig verdi fastsettes for måleog/eller opplysningsformål, basert på metoder beskrevet nedenfor. Der det er relevant, er det gitt ytterligere informasjon om de forutsetninger som er anvendt i notene for de respektive eiendeler og forpliktelser. Immaterielle eiendeler Virkelig verdi av kunderelasjoner ervervet i en virksomhetssammenslutning fastsettes ved bruk av Nettobidragsmetoden. Verdien fastsettes residualt ved å trekke fra rimelig avkastning på de øvrige eiendelene som sammen med kunderelasjoner genererer kontantstrømmene som er benyttet i beregningen. Virkelig verdi av andre immaterielle eiendeler er basert på neddiskontert forventet kontantstrøm fra bruk og senere salg av eiendelene. Varelager Virkelig verdi av varelager overtatt i en virksomhetssammenslutning er estimert salgspris i ordinær virksomhet fratrukket utgifter til ferdigstillelse og salg, tillagt en fortjenestemargin basert på nødvendig innsats for å ferdigstille og selge varelageret. Investering i aksjer og obligasjoner Virkelig verdi av finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet, investeringer som holdes til forfall og finansielle eiendeler tilgjengelige for salg settes til børskurs på slutten av rapporteringsperioden. Virkelig verdi for investeringer som holdes til forfall er gitt kun for informasjonsformål. Kundefordringer og andre fordringer Virkelig verdi av kundefordringer og andre fordringer beregnes som nåverdi av fremtidige kontantstrømmer, diskontert med markedsrenten på slutten av rapporteringsperioden (rapporteringstidspunktet). Varige driftsmidler I en virksomhetssammenslutning innregnes anlegg og utstyr til markedsverdi. Virkelig verdi for anleggsenheter, utstyr og inventar er basert på markedstilnærming og kostnadstilnærming ved bruk av markedspriser for tilsvarende eiendeler når dette er tilgjengelig og gjenanskaffelseskost når dette er formålstjenlig. 42 Beerenberg CORP. AS Konsern Konsernregnskap 2011 Note 4 Som en global leverandør av oljeservice er konsernet utsatt for markedsrisiko (valutarisiko og renterisiko), kredittrisiko, inflasjonsrisiko og likviditetsrisiko. Konsernet har etablert prosedyrer og retningslinjer for å fastsette hensiktsmessige risikonivåer for hovedrisikoene og for å overvåke denne risikoeksponeringen. Konsernets målsetning for kapitalstyring er å sikre konsernets muligheter til fortsatt drift, for å gi avkastning til aksjeeierne, være til fordel for andre interessenter samt å opprettholde en optimal kapitalstruktur for å redusere kapitalkostnaden. Risikostyringen for konsernet ivaretas sentralt i overensstemmelse med retningslinjer godkjent av styret. Konsernet identifiserer, måler, sikrer og rapporterer finansiell risiko i samarbeid med de ulike driftsenhetene. Styringen av kapitalstrukturen innebærer å aktivt overvåke og justere sammensetningen i forhold til endringer i økonomiske forhold og risikoen forbundet med de underliggende eiendeler. For å opprettholde ønsket kapitalstruktur, kan konsernet refinansiere gjeld, kjøpe eller utstede nye aksjer eller gjeldsinstrumenter, eller selge eiendeler. Konsernet overvåker motparter kontinuerlig for å redusere risiko relatert til finansiering, investering av overskuddslikviditet, bankbalanser fra drift og derivater. Konsernets retningslinjer setter begrensninger for eksponering mot individuelle motparter og har prosedyrer for å identifisere risikofaktorer når de oppstår. Styret utarbeider skriftlige prinsipper for den overordnede risikostyringen, og angir skriftlige retningslinjer for spesifikke områder som valutarisiko, renterisiko, kredittrisiko, bruk av finansielle derivater og øvrige finansielle instrumenter samt investering av overskuddslikviditet. Markedsrisiko Valutarisiko Konsernet opererer i hovedsak i Norge, men deler av virksomheten er internasjonal og er eksponert for valutarisiko i flere valutaer. Denne risikoen er særlig relevant i forhold til USD og Euro. Valutarisiko oppstår fra pågående og fremtidige oppdrag, og innregnede eiendeler. Konsernet er eksponert for valutakurssvingninger som en følge av at noe av konsernets inntekter er i USD og i EURO samtidig som konsernets funksjonelle valuta er NOK. Kostnadene påløper i ulike valutaer, NOK, USD og EUR. Det er kun ett selskap i konsernet som har annen funksjonell valuta enn NOK; Beerenberg Inc (USD). Beerenberg CORP. AS Konsern Finansiell risikostyring Ledelsen har utarbeidet retningslinjer som pålegger konsernselskapene å styre valutarisiko knyttet til selskapenes funksjonelle valutaer. Konsernselskapene er pålagt å sikre all vesentlig valutarisiko mot konsern sentralt. For å styre valutarisikoen fra fremtidige handelstransaksjoner og innregnede eiendeler og forpliktelser, bruker konsernet normalt valutaterminkontrakter inngått med konsernets bankforbindelse som sikring for alle vesentlige, forpliktede og forventede kontantstrømmer. Morselskapet har i 2011 operert med NOK som funksjonell valuta. Det vurderes årlig hva som er den reelle funksjonelle valuta for de ulike enhetene i konsernet. Selskapet har relativt ubetydelige investeringer i utenlandske datterselskaper der netto eiendeler er utsatt for valutarisiko ved omregning. Sensitivitetsanalyser relatert til valutakurssvingninger er omtalt i note 13. Prisrisiko Konsernet er indirekte utsatt for risiko knyttet til oljeprisen ved at prisen på selskapets tjenester normalt over tid vil ha en viss korrelasjon med forløpet til oljeprisen. Konsernet har ikke investert i noterte eller unoterte aksjer. Kontantstrøm og virkelig verdi renterisiko Lån med flytende rente medfører en renterisiko for konsernets kontantstrøm. Konsernet er eksponert for renterisiko knyttet til gjeld, inkludert finansiell leasing. Veiet gjennomsnittlig effektiv rente knyttet til rentebærende gjeld med flytende rente, inkludert finansiell leasing, var per 31. desember 2011 og 2010 henholdsvis 8,1 % og 8,1 %. Ettersom konsernet ikke har noen betydelige rentebærende eiendeler, er konsernets resultat og kontantstrøm fra driften i hovedsak uavhengig av endringer i markedsrenten. Renterisiko vurderes fortløpende ved å se på mulig refinansiering, fornyelse av eksisterende kontrakter, alternativ finansiering og sikring. Vi viser til note vedrørende lån. Konsernets renteberegnede kontrakter er i sin helhet knyttet til gjeld. Dersom rentenivået hadde vært 1 % (prosentpoeng) høyere/ lavere for lån i NOK per 31. desember 2011 og alle andre variabler var konstant, ville dette utgjort en reduksjon/økning i resultat etter skatt på MNOK 0,6 i 2011 og MNOK 0,5 i 2010. Egenkapitalen påvirkes tilsvarende. Konsernregnskap 2011 43 Note 4 | Finansiell risikostyring (forts.) Dette skyldes høyere/lavere rentekostnader på lån med flytende rente. Kredittrisiko Kredittrisiko behandles på konsernnivå. Konsernets finansielle eiendeler som er utsatt for kredittrisiko er i all hovedsak utestående fordringer på kunder. Kundefordringer vedrører i hovedsak multinasjonale oljeselskap og uavhengige olje- og gasselskaper, inkludert selskaper som er helt eller delvis eid av utenlandske myndigheter. I tillegg har konsernet inngått kredittforsikring for alle kundene som ikke er oljeselskaper. Konsernet håndterer sin eksponering for kredittrisiko ved kontinuerlige kredittvurderinger av kunder, og avsetter for tap på usikre fordringer. Det er innført rutiner som sikrer at salg kun skjer til kunder med tilfredsstillende kredittverdighet. Avsetninger for tap på usikre fordringer er basert på ledelsens beste estimat av sannsynlige tap på tilgodehavende fra kunder og bygger på en rekke faktorer, i hovedsak aldersfordelt kontoanalyse, tidligere erfaringer, kundekonsentrasjon, kundens soliditet og omdømme. Dersom det foreligger uavhengige kredittvurderinger av kunder blir disse benyttet ved fastsettelse av kredittgrenser. Dersom det ikke foreligger en uavhengig vurdering av kredittverdigheten blir det foretatt en vurdering basert på kundens finansielle stilling, historikk og eventuelt andre faktorer. Individuelle grenser for risikoeksponering settes basert på interne og eksterne vurderinger av kredittverdighet samt retningslinjer fra styret. Våre kunder er i hovedsak store internasjonale oljeselskaper eller nasjonale statsoljeselskap, disse har i hovedsak en svært god kredittverdighet. Konsernet har rutiner for bruk av kredittgrenser og overholdelse av rutinene gjennomgås regelmessig. Ingen kredittgrenser ble overskredet i løpet av perioden og ledelsen forventer ikke tap knyttet til mislighold fra utestående fordringer. Konsernet og Beerenberg Corp. AS har ikke avgitt garantier som det knytter seg vesentlig risiko til. Beerenberg Corp. AS er solidarisk ansvarlig for morselskapet, Beerenberg Holding AS sin gjeld til Fokus bank. 44 Beerenberg CORP. AS Konsern Likviditetsrisiko Konsernet er eksponert for likviditetsrisiko relatert til betaling av gjeld og leverandører. Kontantstrømprognoser blir satt opp i de ulike driftsenhetene i konsernet, og aggregeres på konsernnivå. Sentralt overvåkes rullerende prognoser over konsernets likviditetskrav for å forsikre at konsernet har tilstrekkelig kontantekvivalenter til å møte driftsrelaterte forpliktelser til alle tider, slik at konsernet ikke bryter rammer eller spesifiserte betingelser på noen av konsernets lån. Slike prognoser tar hensyn til konsernets planlagte låneopptak, overholdelse av lånebetingelser samt overholdelse av interne mål for balansetall. Overskudd av kontanter i konsernselskaper, ut over det som utgjør nødvendig arbeidskapital, overføres til konsernets finansfunksjon. Konsernets finansfunksjon investerer overskudd av kontanter i rentebærende foliekonti, de velger instrumenter med hensiktsmessig forfall og likviditet for å gi tilstrekkelig fleksibilitet som bestemt av ovennevnte rullerende prognoser. På rapporteringsdagen hadde konsernet innskudd på MNOK 1,7 samt en ubenyttet kassekreditt på MNOK 14, for å håndtere likviditetsrisikoen. I note 13 vises konsernets rentebærende finansielle forpliktelser klassifisert i henhold til forfallsstrukturen. Klassifisering er gjennomført i henhold til forfallstidspunktet i kontrakten. Beløpene i tabellen er udiskonterte kontraktsmessige kontantstrømmer. Risiko knyttet til kapitalforvaltning Konsernets mål vedrørende kapitalforvaltning er å trygge fortsatt drift for konsernet for å sikre avkastning for eierne og andre interessenter og å opprettholde en optimal kapitalstruktur for å redusere kapitalkostnadene. For å bedre kapitalstrukturen kan konsernet justere nivået på utbytte til aksjonærene, utstede nye aksjer eller selge eiendeler for å tilbakebetale lån. På samme måte som for andre konserner i bransjen overvåkes kapitalforvaltingen med utgangspunkt i nivået på giringen i konsernet. Giringen beregnes ved at netto rentebærende gjeld deles på 12 måneders rullerende EBITDA (resultat før skatt, renter amortisering og avskrivning). EBITDA er beregnet ut fra driftsresultat fratrukket avskrivning og amortisering, mens netto rentebærende gjeld blir beregnet ut fra totale rentebærende lån fratrukket bankinnskudd og kontantekvivalenter. Konsernregnskap 2011 Note 5 Segmentinformasjon (Beløp i NOK 1000) Segment grupperes etter tre dimensjoner: Vare og tjeneste, virksomhetsområde og geografisk dimensjon. CEO (foretakets øverste beslutningstaker) og konsernledelsen evaluerer på månedsbasis de operasjonelle og finansielle resultatene fra segmentene. De presenterte finansielle data samsvarer med den finansielle informasjon som benyttes internt av konsernledelsen til å lede virksomheten, til å fatte strategiske beslutninger og til å allokere ressurser. Vare- og tjeneste Varer og tjenester som tilbydes deles inn i to segmenter. Disse er ISO og BC. ISO segmentet består av tjenestene tradisjonell isolering , Stillas og Overflate. BC segmentet består av tjenester og produkter som blant annet er mer kompliserte tjenester som krever høyere kompetanse. Tjenestene inkluderer Benarx isolerings produkt serie (egenutviklet), kutting og fjerning, tilkomstteknikk, subsea isolering og Sveisolat/Habitat tjenester. ISO BC Konsolidert 2011 2010 2011 2010 2011 2010 1 068 215 1 090 798 349 386 341 277 1 417 601 1 432 075 Driftskostnader 926 550 937 727 262 396 245 212 1 188 946 1 182 941 Bruttofortjeneste 141 665 153 072 86 990 96 065 Salgsinntekter 228 655 249 136 Admin & Prosjekt support 100 732 145 004 EBITDA * 127 923 104 133 *) Driftsresultat før avskrivninger og nedskrivninger Virksomhetsområde Driftssegmentene indentifiseres basert på den rapportering som ledelsen bruker når selskapenes resultater og lønnsomhet vurderes på et strategisk nivå. Konsernet er organisert i fire virksomhetsområder; North West, North Sea, Innovation & Technology Export og Subsea & Technology Export. North West North Sea Innovation & Technology Export Subsea & Technology Export 2011 2011 2011 2010 2011 2010 Inntekter 967 103 968 831 395 455 417 749 36 216 2010 14 721 18 827 2010 30 774 Kostnader 827 990 831 769 315 616 320 877 30 528 8 551 14 812 21 742 Bruttofortjeneste 139 113 137 062 79 839 96 872 5 688 6 170 4 015 9 032 Geografisk Omsetning blir også målt mht om den er opptjent innenlands/på norsk sokkel (NCS) eller internasjonalt (ICS) NCS Total omsetning ICS 2011 2010 1 378 301 1 399 874 Avstemming av EBITDA mot resultat før skatt: EBITDA for rapporteringspliktige segmenter Avskrivninger Netto finanskostnader Resultat før skatt 2011 39 300 Konsolidert 2010 32 201 2011 2010 1 417 601 1 432 075 2011 2010 127 923 104 133 35 049 31 386 -4 724 -5 668 88 150 67 078 Driftsinntekter fra kunder som utgjør mer enn 10 % av samlet omsetning: Inntekter fra en kunde beløper seg til 700.000 Inntekter fra en annen kunde beløper seg til 362.000 Beerenberg CORP. AS Konsern Konsernregnskap 2011 45 Note 6Driftsinntekter (Beløp i NOK 1000) Beerenberg Corp. sine driftsinntekter klassifiseres etter IAS 18 som tjenesteyting og varesalg, herunder utleie av utstyr i tilknytning til vedlikeholdskontraktene. Iht IAS 18.21 benyttes metoden for løpende avregning og inntektene innregnes i de regnskapsperiodene der tjenestene ytes. IAS 18.21 henviser også til IAS 11. IAS 11 krever Note 7 også at driftsinntekter innregnes på dette grunnlaget, og kravene i IAS 11 anvendes for innregning av driftsinntekter og de tilknyttede kostnadene ved transaksjoner som omfatter tjenesteytelser. Totale inntekter 2011 2010 1 417 601 1 432 075 Andre driftskostnader (Beløp i NOK 1000) Beerenberg Corp. sine andre driftskostnader beløper seg til 243.668 (271.420 for 2010). Av disse kostnadene er 70-80% prosjekt kostnader. Prosjekt Andre kostnader er kostnader vedrørende lokaler og tilhørende kostnader, drift av IT, forsikringspremier, kontigenter, markedsføring og patentkostnader. 2011 2010 176 060 197 643 Honorarer 20 093 20 382 Lokaler 25 309 19 107 8 053 12 571 744 8 801 IT Annet Forsikring 8 744 3 760 Kontingent 2 142 4 414 Marked 1 681 2 997 Patenter 841 1 745 243 668 271 420 Honorar til revisor 2011 2010 Lovpålagt revisjon SUM 1 208 848 Andre attestasjonsoppgaver 102 120 Skatterådgivning 220 171 Andre tjenester utenfor revisjon Sum 414 470 1 944 1 610 Oppgitte beløp er eks. merverdiavgift 46 Beerenberg CORP. AS Konsern Konsernregnskap 2011 Note 8Personalkostnader (Beløp i NOK 1000) Personalkostnader Lønn inkl.feriepenger Arbeidsgiveravgift Pensjoner 2011 2010 598 912 630 573 88 737 94 557 16 436 20 662 246 023 190 625 19 804 26 301 969 912 962 719 Antall utførte årsverk 1 569 1 552 Styrehonorarer Innleie av personell Andre ytelser til ansatte 2011 2010 Styreleder Knut Holli 250 230 Styremedlem Geir Sandvik 150 140 95 40 495 410 Ansattvalgte styremedlemmer Note 9 Finansinntekter og finanskostander (Beløp i NOK 1000) Finansinntekter og finanskostnader 2011 2010 Renteinntekt på konsern internt lån 5 794 5 459 Renteinntekter på annet 212 195 Valutagevinst, realisert 336 724 81 68 6 422 6 448 Rentekostnader på bank 3 670 4 198 Rentekostnader på leasing 1 417 990 Valutagevinst, urealisert Finansinntekt Rentekostnader annet 5 761 3 129 Valutatap, realisert 2 775 2 720 Valutatap, urealisert (2 477) 1 077 Finanskostnad 11 146 12 115 Netto finanskostnader bokført over resultatregnskapet (4 724) (5 667) Beerenberg CORP. AS Konsern Konsernregnskap 2011 47 Note 10 (Beløp i NOK 1000) Ordinært resultat før skattekostnad Permanente forskjellert Endring midlertidige forskjeller Skatt 01.01 - 31.12 2011 2010 88 150 67 078 860 -70 -10 774 -20 529 Grunnlag betalbar skatt 78 236 46 479 Betalbar skatt på årets resultat 21 906 13 014 Betalbar skatt på årets resultat 21 906 13 014 Korreksjon tidligere år 6 087 0 Brutto endring utsatt skatt 3 005 6 126 30 999 19 141 31.12.2011 31.12.2010 21 906 13 014 0 0 Årets totale skattekostnad Betalbar skatt i balansen fremkommer slik: Betalbar skatt på årets resultat Betalbar skatt på resultat i innfusjonert selskap før fusjonen 0 0 Skattefunn refusjon -40 -448 Sum betalbar skatt 21 866 12 566 Øvrige immaterielle eiendeler i konsernet 18 399 21 960 Anleggsmidler 51 640 41 981 Betalbar skatt tidligere perioder, ikke utlignet Spesifikasjon av grunnlag for utsatt skatt/utsatt skattefordel: -600 -4 162 Gjeld -19 368 -20 436 Fremførbart underskudd i utenlandske datterselskap -11 884 -11 931 38 187 27 413 Omløpsmidler Sum Forskjeller som ikke inngår i beregning av utsatt skatt 11 884 11 931 Sum grunnlag utsatt skatt 50 071 39 343 Forpliktelser ved utsatt skatt 14 020 11 015 24 682 18 782 Forklaring til hvorfor årets skattekostnad ikke utgjør 28 % av resultat før skatt 28 % skatt av resultat før skatt Permanente forskjeller (28%) Feil i tidligere år Endring utsatt skatt fremførbart underskutt i utenlandske datterselskap Beregnet skattekostnad 48 Beerenberg CORP. AS Konsern 241 -20 6 087 3 -13 400 30 998 19 165 Konsernregnskap 2011 Note 11 Eiendom, anlegg og utstyr (Beløp i NOK 1000) Kjøretøy Prod.utstyr Tele & Data Påkostning bygg, brakker og haller 14 388 229 669 7 054 36 366 287 477 Tilgang kjøpte driftsmidler 59 42 200 3 176 1 386 46 821 Kaserte eiendeler/justering (84) (2 358) - (513) (2 955) Anskaffelseskost 01.01 17 17 10 231 37 256 331 360 Avgang Anskaffelseskost 31.12 14 363 Akkumulerte avskrivinger 01.01 10 628 86 236 6 137 15 934 118 935 1 981 19 354 1 087 4 085 26 507 Årets avskrivninger 269 511 SUM 2011 - Årets nedskrivinger Avgang akk avskrivinger - - - 12 609 105 589 7 224 20 019 145 442 Balanseført verdi 31.12 1 754 163 922 3 006 17 237 185 918 Økonomisk levetid 5-7 år 5-10-15 år 3 år 10 år Lineær Lineær Lineær Lineær SUM 2010 - Kaserte eiendeler/justering Akkumulerte avskrivninger 31.12 Avskrivningsplan Anskaffelseskost 01.01 Tilgang kjøpte driftsmidler Kaserte eiendeler/justering Avgang Kjøretøy Prod.utstyr Tele & Data Påkostning bygg, brakker og haller 20 154 195 170 18 209 38 780 272 313 574 44 625 666 1 205 47 071 (5 857) (10 125) (11 821) (3 619) (31 423) 229 669 7 054 36 366 287 477 (484) (484) Anskaffelseskost 31.12 14 388 Akkumulerte avskrivinger 01.01 12 700 91 351 15 446 7 821 127 317 2 800 14 953 2 175 3 113 23 041 Årets avskrivninger Årets nedskrivinger - - Avgang akk avskrivinger - - Kaserte eiendeler/justering (4 872) (20 068) (11 484) 5 000 (31 423) Akkumulerte avskrivninger 31.12 10 628 86 236 6 137 15 934 118 935 3 759 143 434 917 20 432 168 542 5-7 år 5-10-15 år 3 år 10 år Lineær Lineær Lineær Lineær Balanseført verdi 31.12 Økonomisk levetid Avskrivningsplan Konsernet har inngått leasingavtaler knyttet til en del driftsmidler. Leasingavtaler inngås over 5 år og er behandlet som finansiell leasing. Bokført verdi av leaset materiell er pr 31.12.11 40.653 og relaterer seg i hovedsak (30.667) til stillas og brakkerigg (6.941) Beerenberg CORP. AS Konsern Konsernet leier aggregater og en brakkerigg i tillegg til kontor- og industribygg og boligeiendommer. Disse er ikke balanseført da leieavtalene i hht. IFRS ikke er å anse som finansiell leie. Konsernregnskap 2011 49 Note 12 (Beløp i NOK 1000) Prototype GT Anskaffelseskost 01.01 Benarx Software Patenter KundeKunde Goodwill kontrakter relasjoner Konkurranseklausul Sum 2011 27 687 9 181 21 422 - 187 788 45 599 35 611 1 970 329 258 -297 - 7 805 1 362 - - - - 8 870 Tilgang egen utviklet FoU Tilgang kjøpte driftsmidler Avgang Anskaffelseskost 31.12 Akkumulerte avskrivinger 01.01 Akkumulerte nedskrivinger 01.01 Årets avskrivninger - - - - - - - - - 27 391 9 181 29 227 1 362 187 788 45 599 35 611 1 970 338 128 428 866 4 196 - - 23 491 13 651 1 970 44 602 - - - - - 22 108 - - 22 108 593 805 3 583 - - - 3 561 - 8 542 Årets nedskrivinger Avgang akk avskrivinger - - - - - - - - - Akkumulerte avskrivninger 31.12 1 021 1 672 7 778 - - 23 491 17 212 1 970 53 143 Akkumulerte nedskrivinger 31.12 - - - - - 22 108 - - 22 108 26 370 7 509 21 449 1 362 187 788 0 18 399 0 262 877 Balanseført verdi 31.12 Økonomisk levetid Avskrivningsplan 10 år 10 år 5 år 5 år 6 år 10 år 3 år Lineær Lineær Lineær Lineær Lineær Lineær Lineær Beerenberg Corp AS konsern har en goodwill på 187 788. Denne goodwillen er allokert i all hovedsak til de ansatte, vinnerkulturen, know-how og synergiene som er mulig å realisere i forbindelse med kjøpet av og senere fusjonen med Bjørge Norcoat AS. Igjennom aktiv eierskap hos ledende personell i det kjøpte selskapet sikrers stabilitet i den operative ledelsen, noe som skal bidra til positiv cash-flow på de forretningsområdene som Beerenberg Corp. AS kjøpte i mars 2007. Konsernet har en god ordre portefølje og en teknologiutvikling som sikrer utvikling både vertikalt og horisontalt i verdikjeden, for eksempel ved utvikling av Ekofisk-kontrakten og økning i teknologibaserte tjenester. Immaterielle verdier blir vurdert ut ifra at eiendelen vil gi en fremtidig økonomisk fordel, at anskaffelseskost er identifiserbar og at den har en varig levetid. 50 Beerenberg CORP. AS Konsern Gjennom å utnytte de synergier som finnes, vil konsernet kunne utnytte de markedsmessige fordeler dette gir gjennom økt tilgang på fagpersonell. På bakgrunn av dette, vurdering av fremtidig inntjening, budsjetter, strategidokumenter m.v. mener konsernet å kunne forsvare at kjøpt goodwill vil ha en verdi som overstiger bokført for den kontantstrømgenererende enheten som goodwillen er allokert til. Goodwill er relatert til North Sea CGU. Goodwill er testet for impairment ved å sammenligne forventete kontantstrømmer fra denne CGUen mot bokført verdi. Ledelsesgodkjendte budsjett og prognoser de neste 5 årene er lagt til grunn for test av impairment. I denne perioden er EBITmargin estimert til ca 15 %. Det er videre benyttet et avkastningskrav på Konsernregnskap 2011 Immaterielle eiendeler Goodwill Kundekon trakter Kunde relasjoner Konkurranseklausul Sum 2010 12 821 187 788 45 599 35 611 1 970 301 045 0 0 0 0 19 127 Prototype GT Benarx Software Anskaffelseskost 01.01 11 460 5 796 Tilgang egen utviklet FoU 16 227 2 900 0 Tilgang kjøpte driftsmidler 0 484 8 601 Reklass til immatr. Eiendeler 0 0 0 Avgang 9 085 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 27 687 9 181 21 422 187 788 45 599 35 611 1 970 329 258 214 287 315 0 23 491 10 090 1 861 36 257 0 0 0 0 22 108 0 0 22 108 Årets avskrivninger 214 580 3 881 0 0 3 561 109 8 344 Årets nedskrivinger 0 0 0 0 0 0 0 0 Avgang akk avskrivinger 0 0 0 0 0 0 0 0 Akkumulerte avskrivninger 31.12 428 866 4 196 0 23 491 13 651 1 970 44 602 Akkumulerte nedskrivinger 31.12 0 0 0 0 22 108 0 0 22 108 27 259 8 314 17 227 187 788 0 21 960 0 262 548 Anskaffelseskost 31.12 Akkumulerte avskrivinger 01.01 Akkumulerte nedskrivinger 01.01 Balanseført verdi 31.12 Økonomisk levetid Avskrivningsplan 10 år 10 år 5 år 6 år 10 år 3 år Lineær Lineær Lineær Lineær Lineær Lineær 11 %, mens det er beregnet en vekst i terminal 3,5%. Grunnen til at det er lagt inn vekst i terminalleddet er på bakgrunn av markedsrapporter som estimerer gjennomsnittlig årlig vekst i årene som kommer på ca 12 % i markedene som Beerenberg opererer i. Avkastningskravet er bygget opp ved hjelp av WACC-metoden (veid avkastningskrav til totalkapitalen). Forutsetninger lagt til grunn er en risikofri rente på 2,4 %, selskapets lånemargin utover risikofri rente på 4 %, gjeldsgrad på 70 %, markedspremie egenkapital på 5,0 %, en egenkapitalbeta på 1,17 og alpha-premie på 4 %, samt en skatteprosent på 28 %. Sensitiviteten for impairment test for 2011 er; dersom driftsresultatet de neste årene blir redusert med 51 % i forhold til det som er lagt til grunn i budsjett/prognoser, eller dersom avkastningskravet (p.t. 11 %) økes til mer enn 31,6 % vil en Beerenberg CORP. AS Konsern måtte vurdere nedskrivning av goodwill relatert til oppkjøpet av Bjørge Norcoat AS. Konsernet mener at ingen rimelige endringer i forutsetninger som er lagt til grunn for testing av impairment, vil kunne medføre at verdien fra kontantstrømmene fra CGUen som goodwillen er allokert til, vil bli lavere enn bokført verdi av CGUen. Man vil heller ikke være i nærheten av en impairmentsituasjon dersom man hadde sett helt bort fra forutsetningen om 3,5 % vekst i terminalleddet. Balanseført immateriell verdi relatert til Prototype GT er egenutviklet kutteteknologi i første rekke utviklet for Decomissioning-markedet i Mexico-gulfen. Grunnet forsinkelse i oppstart av prosjektet, ble det foretatt en impairment test av bokført verdi. Konklusjonen av impairment testen ble at fremtidige forventede kontantstrømmer forsvarer bokført verdi på teknologien og utstyret knyttet dette. Konsernregnskap 2011 51 Note 13 (Beløp i NOK 1000) Eksponering for kredittrisiko Balanseført verdi av finansielle eiendeler representerer maksimal kreditteksponering. Maksimal eksponering for kredittrisiko på balansedagen var; Balanseført verdi Note Kundefordringer 2011 2010 234 031 135 501 Lån til morselskap 27 153 297 116 478 Lån til ansatte 19 4 936 5 312 Forskudd til ansatte 6 781 11 288 Andre fordringer 9 450 3 576 Kontanter og kontantekvivalenter 16 Sum 1 676 10 482 410 172 166 159 Tap ved verdifall Aldersfordelingen på kundefordringer var pr 31.12 var; 2011 Brutto Ikke forfalt Forfalt 0-30 dager Forfalt 31-90 dager Mer enn 90 dager 2010 Verdifall Brutto 183 486 107 877 40 536 22 235 3 373 1 289 Verdifall 8 068 1 431 4 161 56 235 463 1 431 135 466 56 2011 2010 56 115 Innregnet tap ved verdifall 1 375 -59 Utgående balanse 1 431 56 Totalt Endring på avsetningskonto for verdifall knyttet til kundefordringer; Inngående balanse For kundefordringer som ikke har forfalt er vurderingen, basert på tidligere erfaring, at det ikke er behov for nedskriving for verdifall. 90 %+ av fordringene gjelder noen få, multinasjonale oljeselskap med god betalingshistorikk. 52 Beerenberg CORP. AS Konsern Konsernregnskap 2011 Finansielle instrumenter Likviditetsrisiko Forfall i henhold til kontrakt for finansielle forpliktelser, inkludert rentebetalinger er; Pr 31.12.11 Rentebærende gjeld Balanseført beløp Kontraktsmessige kontantstrømmer 6 mnd eller mindre 6-12 mnd 1-2 år 2-5 år Mer enn 5 år 3 611 5 641 56 347 41 69 251 69 251 3 611 Leverandørgjeld 141 183 141 183 141 183 Annen kortsiktig gjeld 154 112 154 112 154 112 75 974 75 974 440 519 440 519 298 906 3 611 5 641 56 347 41 Balanseført beløp Kontrakts messige kontant strømmer 6 mnd eller mindre 6-12 mnd 1-2 år 2-5 år Mer enn 5 år 58 405 58 405 5 353 5 353 10 582 37 118 Leverandørgjeld 159 062 159 062 159 062 Annen kortsiktig gjeld 121 953 121 953 121 953 - - 339 420 339 420 286 368 5 353 10 582 37 118 Kassekreditt Totalt Pr 31.12.10 Rentebærende gjeld Kassekreditt Totalt - Det forventes ikke at kontantstrømmene i forfallsanalysen vil inntreffe på vesentlig tidligere tidspunkt, eller med vesentlig forskjellig beløp. Beerenberg CORP. AS Konsern Konsernregnskap 2011 53 Note 13 | Finansielle instrumenter (forts.) (Beløp i NOK 1000) Valutarisiko 31-12-11 Kontanter og kontantekvivalenter Kundefordringer 31-12-10 Euro USD DKK MYR Euro USD SEK AUD 5 204 - - 4 654 6 - - 490 983 183 2 486 1 757 125 - 389 - -2 194 -237 -241 - 495 1 187 183 2 486 4 217 -106 -241 389 Leverandørgjeld Brutto eksponering Gjennomsnittskurs Vesentlige valutakurser gjennom året: Spotkurs 2011 2010 2011 2010 Euro 7,7926 8,0068 7,7540 7,8125 USD 5,6070 6,0453 5,9927 5,8564 SEK 0,8631 0,8402 0,8701 0,8707 DKK 1,0459 1,0751 1,0430 1,0480 AUD 5,7813 5,5586 6,0945 5,9606 MYR 1,8297 1,8887 En økning av NOK mot følgende valutaer ved årsslutt ville ha økt/(redusert) egenkapitalen og resultatet med nedenstående beløp. Analysen er basert på endringer i valutakursen innenfor et rimelig mulighetsområde. Mulighetsområdet defineres av ledelsen ved regnskapsårets slutt. Analysen går ut fra at øvrige variabler, spesielt rentenivå, holdes konstante. Analysen er utført på samme grunnlag for 2010. Virkning for 2011 Virkning for 2010 Valuta Endring Egenkapital Resultat Egenkapital Resultat EURO 10 % 276 276 2 372 2 372 USD 10 % 512 512 -45 -45 SEK 10 % - - -15 -15 DKK 10 % 11 11 - - AUD 10 % - - 167 167 MYR 10 % Sum virkning 338 338 - - 1 138 1 138 2 479 2 479 En svekkelse av NOK mot ovenstående valutaer pr 31. desember ville hatt samme beløpsmessige effekt, men med motsatt fortegn, og med forutsetning om at øvrige variabler holdes konstante. 54 Beerenberg CORP. AS Konsern Konsernregnskap 2011 (Beløp i NOK 1000) Renterisiko Ved utgangen av året var renteprofilen for konsernets rentebærende finansielle instrumenter; Balanseført verdi 2011 2010 Finansielle eiendeler - - Finansielle forpliktelser - - Sum - - Instrumenter med fast rente Instrumenter med variabel rente Finansielle eiendeler Finansielle forpliktelser Sum 153 297 116 486 -145 255 -58 405 8 072 58 081 Virkelig verdi og balanseført verdi Virkelig verdi og balanseført verdi av finansielle eiendeler og forpliktelser; Note 31-12-11 Balanseført verdi 31-12-10 Virkelig verdi Balanseført verdi Virkelig verdi Eiendeler bokført til amortisert kost Lån til ansatte 19 4 936 4 936 5 312 5 312 Kundefordringer 15 234 031 234 031 135 501 135 501 153 297 153 297 116 486 116 486 16 231 16 231 14 864 14 864 1 676 1 676 10 482 10 482 410 172 410 172 282 645 282 645 Lån til morselskap Andre fordringer Kontanter og kontantekvivalenter 16 Sum Forpliktelser bokført til amortisert kost Lån 32 69 251 69 251 58 405 58 405 Leverandørgjeld 23 141 183 141 183 159 062 159 062 75 974 75 974 Andre forpliktelser 154 112 154 112 121 953 121 953 Sum 440 519 440 519 339 420 339 420 Kassekreditt Metodene som benyttes til å fastssette virkelig verdi av finansielle instrumenter er omtalt i prinsippnoten for konsernet. Beerenberg CORP. AS Konsern Konsernregnskap 2011 55 Note 14 Varelager (beholdninger) (Beløp i NOK 1000) Råvarer 2 011 2 010 27 046 27 809 Note 15 Kundefordringer og andre fordringer (Beløp i NOK 1000) Kundefordringer Kundefordringer til pålydende Avsetning for tap på krav Opptjente, ikke-fakturerte kontraktsinntekter Aldersfordeling på kundefordringer Ikke forfalt Forfalt 0-30 dager Forfalt 31-90 dager Mer en 90 dager 2 011 2 010 235 463 135 466 (1 431) (56) 234 031 135 411 104 085 108 269 338 116 243 680 2 011 2 010 183 486 107 781 40 536 22 235 3 373 1 289 8 068 4 161 235 463 135 466 Det har erfaringsmessig ikke vært problemer med å inndrive konsernets kundefordringer. Andre fordringer Forskudd til ansatte Forskudd til leverandører 56 Beerenberg CORP. AS Konsern 2 011 2 010 12 798 11 288 3 432 3 576 16 231 14 864 Konsernregnskap 2011 Note 16 Bankinnskudd og kontantekvivalenter (Beløp i NOK 1000) Bankinnskudd og kontantekvivalenter 2010 2009 Bankinnskudd 1 676 10 482 1 676 10 482 Valuta 2010 2009 Valuta EUR 39 4 654 Valuta USD 1 221 339 GARANTIRAMME SKATTETREKKSMIDLER KASSAKREDITTRAMME Beerenberg Corp AS har en trekkramme på 90.000, trekk pr 31.12.2011 var 75 700. Note 17 Selskapet har en garantiramme for skattetrekksmidler gjennom året på 39 000. Aksjekapital, egenkapital og aksjonærinformasjon (Beløp i NOK 1000) Aksjekapital og aksjonærinformasjon Selskapets aksjekapital er på 20.000 og fordeler seg som følger: Type aksjer Antall aksjer Pålydende pr aksje NOK Eierandel Beerenberg Holding AS A-aksjer 194 000 100,00 97,0 % Beerenberg Holding AS B-aksjer 6 000 100,00 3,0 % Totalt antall aksjer 200 000 100,0 % Beerenberg Corp. AS eier ved utgangen av året ingen egne aksjer, antall aksjer har vært stabilt gjennom 2011 med 200 000. Det er ingen forskjell på A og B aksjer og aksjeklassene vil slås sammen i neste ordinære generalforsamling. 2011 2010 57 152 47 913 Antall aksjer på balansedagen 200 000 200 000 Gjennomsnittlig antall aksjer 200 000 200 000 0, 286 0,240 Årsresultat Resultat pr aksje Utvannet resultat pr aksje er identisk da det ikke er utvanningsefekt. Øvrige opplysninger knyttet til egenkapital Konsernbidrag Foreslått konsernbidrag fra Beerenberg Corp. AS til morselskapet Beerenberg Holding AS på 35 235 er ikke innregnet da dette ikke er vedtatt på generalforsamling. Beerenberg CORP. AS Konsern Omregningsreserve Dette fondet inneholder alle valutaforskjeller som opppstår som følge av omregning av regnskap fra utenlandske datterselskaper. Konsernregnskap 2011 57 Note 18 Resultat per aksje Basisresultat per aksje Basisresultat per aksje er basert på resultatet som henføres til ordinære aksjer og veid gjennomsnittelig antall av utestående ordinære aksjer. Note 19 Lån til ledende ansatte (Beløp i NOK 1000) Beerenberg Corp og Beerenberg Holding AS har begge ytt lån til refinansiering til deler av ledelsen i selskapet, lånene er gitt betryggende sikkerhet. Lån til ansatte Ansatt navn Beerenberg Corp AS Beereberg Holding AS Total beløp Morten Walde, CEO 0 1 900 1 900 Styre medlemmer 0 0 0 Andre ansatte 4 936 2 199 7 135 Totalt 4 936 4 099 9 035 Lån til overnevnte aksjonærer forrentes med den til enhver tid gjeldende Normrente. Note 20 Ytelser til ansatte – pensjoner (Beløp i NOK 1000) Pensjoner Obligatorisk tjenestepensjon Selskapet er pliktig til å ha tjenestepensjonsordning etter lov om obligatorisk tjenestepensjon. Selskapets pensjonsordninger tilfredsstiller kravene i denne lov. Ytelsesbasert pensjon Selskapet deltar i AFP-ordningen, som innebærer at alle ansatte kan velge å gå av med førtidspensjon fra og med 62 år. Ordningen gir rett til definerte fremtidige ytelser. Disse er i hovedsak avhengig av antall opptjeningsår, lønnsnivå ved oppnådd pensjonsalder og størrelsen på ytelsene fra folketrygden. AFP-ordningen er definert som en usikret ytelsesbasert flerforetaksordning. Finansielle: I tillegg har en ansatt har en ordinær ytelsesbasert pensjonsordning, som også er en usikret ordning. I og med at konsernet ytelsesbaserte ordninger er usikrede ordninger, er det ikke investerte midler i ordningene. Følgende forutsetninger er lagt til grunn ved beregning av forpliktelsen knyttet til den ordinære ytelsesbaserte ordningen: 2011 2010 Diskonteringsrente 3,30 % 4,00 % Forventet avkastning på pensjonsmidlene 4,80 % 5,40 % Lønnsregulering 4,00 % 4,00 % G-regulering/inflasjon 3,75 % 3,75 % Pensjonsregulering 3,75 % 3,75 % K2005/KU K2005/KU Demografiske: Dødelighet 58 Beerenberg CORP. AS Konsern Konsernregnskap 2011 Pensjonskostnad: 2011 2010 Nåverdi av årets pensjonsopptjening 598 998 Rentekostnader av pensjonsforpliktelsen 212 267 0 0 Forventet avkastning på pensjonsmidlene Amortisering av aktuarielle (gevinst)/tap Resultatførte engangsvirkninger som følge av avvikling Administrasjonskostnader -871 -2 254 0 -11 875 0 0 114 178 54 -12 686 -1 580 8 418 Kostnad innskuddsordning og andre pensjonskostnader 16 714 18 607 Total pensjonskostnad 15 187 14 340 Periodisert arbeidsgiveravgift Netto periodisert pensjonskostnad ytelsesordning Engangsvirkning ifm underdekning av AFP Pensjonsforpliktelse, usikrede ordninger: 2011 2010 Estimert pensjonsforpliktelse 5 010 6 186 0 0 Estimerte pensjonsmidler Estimert forpliktelse underdekning AFP 6 838 8 418 Estimerte netto pensjonsforpliktelser 11 848 14 604 Ikke resultatført aktuariell gevinst/(tap) 562 1 193 Netto pensjonsforpliktelser 12 410 15 798 Periodisert arbeidsgiveravgift 706 872 13 116 16 670 Pensjonsforpliktelser De aktuarmessige forutsetningene er basert på vanlige benyttede forutsetninger innen forsikring når det gjelder demografiske faktorer. AFP-ordningen ble i februar 2010 vedtatt avviklet og det var kun mulig å gå av med førtidspensjon etter den gamle ordningen fram til 31.12.2010. Gevinsten ved avviklingen av ordningen er inntektsført i 2010, og presentert som en reduksjon av lønnskostnader. En gjenværende avsetning gjelder selskapets egenandel for personer som er førtidspensjonister i den gamle ordningen. Ved avviklingen av den gamle AFP-ordningen viste det seg å være en betydelig underdekning i ordningen. Denne underdekningen må medlemsbedriftene dekke opp gjennom fortsatt innbetaling av premier for de kommende fem årene. Selskapets andel av denne underdekningen ble estimert og avsatt for i regnskapet pr 31.12.2010 basert på et estimat på NOK 6 800 pr. ansatt. Denne avsetningen er pr 31.12.2011 redusert med 1/5 da det er 1 år kortere til den gamle ordningen er helt avviklet. Denne reduksjonen fremkommer som negativt beløp på 1.580 som engangsvirkning som følge av under underdekning i AFP. Beerenberg CORP. AS Konsern Som erstatning for den gamle AFP-ordningen er det etablert en ny AFP-ordning. Den nye AFP-ordningen er, i motsetning til den gamle, ikke en førtidspensjonsordning, men en ordning som gir et livslangt tillegg på den ordinære pensjonen. De ansatte kan velge å ta ut den nye AFPordningen fra og med fylte 62 år, også ved siden av å stå i jobb, og den gir ytterligere opptjening ved arbeid fram til 67 år. Den nye AFP-ordningen er en ytelsesbasert flerforetakspensjonsordning, og finansieres gjennom premier som fastsettes som en prosent av lønn. Foreløpig foreligger ingen pålitelig måling og allokering av forpliktelse og midler i ordningen. Regnskapsmessig blir ordningen behandlet som en innskuddsbasert pensjonsordning hvor premiebetalinger kostnadsføres løpende, og ingen avsetninger foretas i regnskapet. Differansen mellom bokført pensjonsforpliktelse 15 294 og 13 116 i oversikten over pensjonsforpliktelser, gjelder utvidet pensjonsavtale for konsernledelsen, samt periodisering knyttet til OTP. Konsernregnskap 2011 59 Note 21 Ytelser til ledende ansatte (Beløp i NOK 1000) CEO har i 2011 motatt lønn og andre kompensasjoner på samlet 2.718 mot 2.635 i 2010. For begge år kommer pensjonsytelser i tillegg, disse utgjør 10% av lønn. CEO har avtale som sikrer han lønn i inntil 18 måneder hvis arbeidsgiver avslutter arbeidsforholdet. I samme periode gjelder konkurranseklausul for daglig leder. CEO har en resultatbasert bonusordning som er lik for alle ansatte i konsernledelsen, som kan maks utgjøre 30% av årslønn. Styrets formann mottok i 2011 en kompensasjon på 250, mot 230 for 2010. Samlet styrekompensasjon utgjorde i 2011 495 mot 410 for 2010. For CFO og Deputy CEO er det avtalt en etterlønnsperiode på 12 mnd. Selskapet har ingen opsjonsordninger. Erklæring til generalforsamlingen om retningslinjer for fastsettelse av lederlønn Selskapet utarbeider årlig en erklæring om fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte. Erklæringen vil årlig fremlegges for behandling på selskapets ordinære generalforsamling. Note 22 Hovedprinsippene for fastsettelse av lederlønninger i Beerenberg er at selskapet skal kunne tilby konkurransedyktige betingelser. Dette gjelder sum av lønn, naturalytelser, og pensjonsordninger. Selskapet opererer i et internasjonalt miljø, dette blir vektlagt og gjenspeiles ved fastsettelse av godtgjørelse. I tillegg til ordinær lønn har ledende ansatte fri telefon, bredbånd og lovpålagt innskuddsbasert pensjon. Alle har fast lønn, og det kompenseres ikke for overtid. Det foreligger avtaler om etterlønnsordninger for CEO, Deputy CEO og CFO. For fastsettelse av godtgjørelse for år 2012 har selskapet samme policy som for år 2011. Dette går ut på å være en konkurransedyktig arbeidsgiver som skal tiltrekke seg nødvendig kompetanse og kapasitet. Selskapet ønsker også å beholde kompetanse og motivere til langsiktige arbeidsforhold. Lønnsmessig ønsker selskapet å være på et ledende til middels nivå ut fra sammenlignbare selskaper for å tiltrekke seg «de beste hodene». Garantiansvar og garantiavsetninger (Beløp i NOK 1000) Konsernet har stilt felles bankgaranti for alle selskapene i konsernet. Konsernet stiller i enkelte tilfeller bankgaranti overfor kunde ved inngåelse av større fastpriskontrakter. Pr. 31.12.11 utgjorde garantiene 40.300. Det er videre stilt skattetrekksgaranti overfor kemnerkontoret i Bergen på 39.000 pr 31.12.11 Konsernet har garantiforpliktelser relatert til vedlikeholdskontrakter. Garantiperioden kan være opp til 3 år etter at årsprogram ble utført. For nybygg offshore/ konstruksjoner gjelder generelt 2 års garanti etter at Completion sertifikat er utstedt. 60 Beerenberg CORP. AS Konsern Garantiforpliktelser vurderes i konsernet løpende pr enkelt prosjekt som har avgitte garantier. Det er imidlertid vanskelig å estimere sannsynlighet for at et garantisak vil oppstå per prosjekt og hvor mye kostnader dette vil medføre. Det gjøres derfor i tillegg derfor en vurdering av den totale usikkerheten på konsernnivå (IAS 37.24) For å dekke garantiforpliktelser pr. 31.12.2011 er det avsatt 3.500. Tilsvarende avsetning pr 31.12.2010 var på 3.559. Konsernregnskap 2011 Note 23 Leverandør gjeld og andre forpliktelser (Beløp i NOK 1000) Leverandørgjeld Beerenberg Corp. sin kortiktige gjeld beløper seg til 141.183 i 2011 (159.062 i 2010). Av disse kostnadene er 63.000 opptjente feriepenger i 2011, mens resterende kortsiktig gjeld er knyttet til prosjekt avsetninger Annen kortsiktig gjeld Beerenberg Corp. sin kortiktige gjeld beløper seg til 154 .112 i 2011 (121.953 for 2010). Note 24 Finansiell instrument, andre investeringer Finansielle instrumenter er et samlebegrep på de eiendeler og forpliktelser som det handles med i verdipapirmarkedet, derivatmarkedet og dels valutamarkedet, og som er nærmere definert i verdipapirhandelloven. Når det gjelder derivater vises det til note 30, og for øvrige finansielle instrumenter vises det til note 13. Konsernet er ikke i en posisjon, og har heller ikke som en del av sin virksomhet, å foreta investeringer i finansielle instrumenter for spekulasjonsformål. Som det redegjøres for i note 13 vil det kun være instrumenter egnet for sikring som anvendes, og da i begrenset omfang og med kommersiell dekning. Eksponering relatert til kredittrisiko er omtalt i note 13. Eksponering for likviditetsrisiko, herunder avdragsstruktur på lån, er omtalt i note 13 og 32. Beerenberg CORP. AS Konsern Valuta risiko er ikke signifikant pr. 31.12.2011. Se for øvrig note 13 for oversikt over valutaeksponering Konsernet forventer å utvide den internasjonale delen av sin virksomhet slik at eksponering, særlig i USD, forventes å øke. Beerenberg Corp. AS Konsern har belåning som utelukkende er trukket i NOK og som har flytende rente, konsernet er følgelig følsom for renteendringer, for sensitivitetsanalyse vises det til note 4 finansiell risikostyring. Alle finansielle instrumenter i konsernet har en virkelig verdi som er lik eller overstiger bokført verdi.. Beerenberg Corp. AS og Beerenberg Corp. AS Konsern har ingen investeringer som kommer inn under kategorien «andre investeringer». Konsernregnskap 2011 61 Note 25 Operasjonelle leieavtaler (Beløp i NOK 1000) Totale leieforpliktelser for uoppsigelige operasjonelle leieavtaler 2 011 2 010 Avtaler som forfaller innen ett år 12 159 11 630 Avtaler som løper fra ett til fem år 22 305 29 964 Avtaler som løper mer enn fem år - - 34 464 41 594 Bygninger Bygninger Fremleie 1 020 876 Sum 1 020 876 Sum Leie- og fremleieavtaler innregnet i resultatregnskapet 2010 Minimum leie Variabel leie Det vesentlige av operasjonelle leieavtaler gjelder leie av lokaler. Andre leiekostnader består hovedsakelig av leie av IT-utstyr, biler, inventar og utstyr. Det er ingen opsjoner på kjøp av eiendom eller utstyr, og utstyret kan ikke fremleies. Variabel leie inngår ikke som en betydelig del av leiekostnadene. Note 26 Betingede utfall (Beløp i NOK 1000) Prosjektrisiko og usikkerhet Konsernets prosjekter er i betydelig grad langsiktige vedlikeholdskontrakter som er vunnet i anbudskonkurranser. Iht IAS 18.21 benyttes metoden for løpende avregning og inntektene innregnes i de regnskapsperiodene der tjenestene ytes. Verdien av utført arbeid i perioden estimeres basert på fysisk fremdrift registrert etter en detaljert inspeksjon eller antall timearbeid utført. Omstendigheter og informasjon kan imidlertid endre seg i etterfølgende perioder, og endelig utfall kan derfor bli bedre eller dårligere enn hva vurderingene tilsa på tidspunktet for utarbeidelsen av regnskapet. I henhold til konsernets vurdering er det ingen prosjekt pr 31.12.11 der det er usikkerhet knyttet til estimater som kan ha vesentlig betydning for de konsoliderte resultater. 62 Beerenberg CORP. AS Konsern Rettslige tvistemål Konsernet blir gjennom sine aktiviteter fra tid til annen involvert i ulike tvister. Det er foretatt avsetninger for å dekke forventede tap som følge av disse tvistene i den grad negative resultater er sannsynlige og pålitelige estimater er mulig å utarbeide. Det endelige utfallet i slike saker vil imidlertid alltid være forbundet med usikkerhet, og kan resultere i at ansvaret overstiger de bokførte avsetningene. Konsernet er ved utgangen av 2011 i rettslig tvist med selskapet MTH Stål, i forhold uenighet om tolkning av kontrakt. Kravets størrelse er på 4 100 og er i sin helhet innregnet som kundefordring i regnskapet pr 31.12.11. Voldgiftssak er berammet til mars 2012. Konsernregnskap 2011 Note 27 Nærstående parter (Beløp i NOK 1000) Konsernet har i 2011 hatt transaksjoner med nærstående, som følger: Beerenberg Corp. AS og Beerenberg Holding AS har gitt lån til ansatte jfr. note 19. Beerenberg Corp. AS har ytt et lån til morselskapet Beerenberg Holding AS på 153.297, dette har gitt en renteinntekt i Beerenberg Corp. AS på 5.800 og en tilsvarende kostnad i Beerenberg Holding AS. For lån, etterlønn og andre relaterte forhold vises det til note 19 og 21. Note 28 Konsernselskaper pr. 31.12.2011 (Beløp i NOK 1000) Eierandel Anskaffelseskost Balanseført verdi Beerenberg Inc 100 % 613 613 D&F Group AS 100 % 100 100 613 713 ** Balanseført verdi gjelder for selskapsregnskapet til Beerenberg Corp. AS Beerenberg Inc. har forretningsadresse i Houston, USA. D&F Group har forretningsadresse på Kokstad, Bergen. Stemmeandelen i datterselskaper er lik eierandelen. Note 29 Hendelser etter balansedagen Etter balansedagen er det ikke inntruffet hendelser som anses så vesentlige at de bør kommenteres. Note 30 Derivater Pr. 31.12.2011 har konsernet ingen åpne posisjoner vedrørede derivater. Beerenberg CORP. AS Konsern Konsernregnskap 2011 63 Note 31 Netto sysselsatt kapital (Beløp i NOK 1000) 2011 2010 27 046 27 809 Kundefordringer og andre fordringer 354 347 258 637 Avsetninger (62 200) (56 528) (295 294) (281 015) 23 899 (51 097) 4 936 5 278 Immaterielle eiendeler 262 876 262 548 Eiendom, anlegg og utstyr 185 918 168 542 Rentebærende fordringer 153 297 116 486 Pensjonsforpliktelser (15 294) (16 877) Forpliktelser ved utsatt skatt (14 020) (11 015) Varebeholdning Leverandørgjeld og andre betalingsforpliktelser Netto kortsiktige operasjonelle eiendeler Andre langsiktige operasjonelle eiendeler Andre langsiktige forpliktelser Netto sysselsatt kapital Note 32 (3 500) (3 559) 598 113 470 306 Rentebærende gjeld (Beløp i NOK 1000) Tabellene viser informasjon vedrørende de kontraktuelle betingelser vedrørende Beerenberg Corp sine rentebærende lån verdsatt til amortisert kost. For mer informasjon om konsernets rente, valuta og likviditetsrisiko, se under finansiell risikostyring og eksponering i regnskapsprinsipper. Oversikt over rentebærende gjeld pr. 31.12.2011 Lån: Bokført verdi Margin i tillegg til NIBOR Endelig forfall Rente betingelser Langsiktig lån i Beerenberg Corp. AS 23 000 2,00-3,00% 08-05-14 NIBOR+Margin** Langsiktig lån i Beerenberg Corp. AS 20 000 2,00-3,00% 08-05-14 NIBOR+Margin** Flervaluta trekkfasilitet ramme 90 000 75 974 0,75-1,50%* inntil videre NIBOR+Margin** Finansielle leasingavtaler *** 26 251 0,80-1,20% 2012–2019 NIBOR+Margin** *** Mer enn 80% er relatert til Fokus Leasing AS. Det er i tillegg en garantiramme stor 85 000. Beerenberg Holding AS har følgende lån som Beerenberg Corp. AS er solidarisk ansvarlig for: Bokført verdi Margin i tillegg til NIBOR Endelig forfall Rente betingelser Langsiktig lån Tranche A 45 000 1,73-2,73% 06-04-13 NIBOR+Margin** Langsiktig lån Tranche A 130 000 2,00-3,00% 06-04-13 NIBOR+Margin** Langsiktig lån Tranche B 65 000 2,00-3,00% 06-04-14 NIBOR+Margin** Lån: * En beredskapsprovisjon på 0,40% årlig kommer i tillegg. ** Den avtalte marginen på bankgjelden bestemmes av en prismatrise basert på et forhold mellom rullerende 4. kvartalers EBITDA og netto rentenærende gjeld. 64 Beerenberg CORP. AS Konsern Konsernregnskap 2011 Forfallsstruktur på finansielle forpliktelser Bokført verdi mindre enn 6 mnd 6-12 mnd 1-2 år 2-5 år Langsiktig lån i Beerenberg Corp. AS 23 000 - - - 23 000 Langsiktig lån i Beerenberg Corp. AS 20 000 Flervaluta trekkfasilitet ramme 90 000 75 974 - - - - 20 000 Langsiktig lån Tranche A 45 000 - 35 000 10 000 Langsiktig lån Tranche A 130 000 - 5 000 125 000 Langsiktig lån Tranche B 65 000 - - - Finansielle leasingavtaler *** Sum 65 000 26 251 3 611 3 611 5 641 13 388 385 225 3 611 43 611 140 641 121 388 *** Mer enn 80% er relatert til Fokus Leasing AS. Etter år 2015 gjenstår det mNOK 4,0, 100% er relatert til Fokus leasing AS. Leasingavtalene vedrører stilas, maskiner,containere og annet utstyr og biler. Balanseført verdi av leasingavtaler er nåverdi av leasingbetalingene. Nominell verdi (summen av alle fremtidige leasingbetalinger) utgjør 28.965. Avdrag og renter ved terminvis betaling knyttet til finansiell leasing innregnes henholdsvis som reduksjon i leasingforpliktelse og rentekostnad. Variabel leie inngår ikke som en betydelig del av leiekostnadene. Rentekostnad knyttet til finansiell leasing utgjør i 2011 1.417. Det er ingen fremleie av eiendeler under finansiell lease. Det er heller ingen restriksjoner pålagt gjennom leieordninger, for eksempel når det gjelder utbytte, ytterligere gjeld og ytterligere leieavtaler. Etableringsomkostninger Per 31.12.2009 var etableringskostnader i sin helhet kostnadsført i regnskapet. Etableringskostnader knyttet til reforhandlinger/endring av avdragsplan i 2010 er kostnadsført over lånets resterende løpetid. Covenants Ved avtale om endret avdragsstruktur i november 2010 ble det gjort tilpasninger i lånevilkårene (covenants). Pr 31.12.11 fikk konsernet også en waiver knyttet til covenantkravet relatert til rentebærende gjeld delt på 4 kvartals rullerende EBITDA der coventantkravet ble økt fra 3 til 3,5. Konsernet har også fått en waiver knyttet til covenantet relatert til gjeldsbetjeningsgrad. Selskapet/ Konsernet har vært innenfor justerte og gjeldende covenants i 2011. Konsernet forventer å ligge innefor gjeldende covenants for den resterende låneperioden. Beerenberg CORP. AS Konsern Endringer i 2010 På bakgrunn av en kombinasjon av ordresituasjonen, et voksende behov for stillas, et potensiale for resultatforbedring ved å eie fremfor å leie og de begrensningene våre covenents gav med hensyn på å kunne realisere dette potensialet, ble det i november 2010 avtalt en endring i avdragsbetingelsene relatert til langsiktig lån tranche A . Avdrag som var avtalt ultimo 2010 ble flyttet til utløpet av den avtalte låneperioden, og det ble avtalt endringer i covenants som gav mulighet for å gjøre denne endringen i avdragsplanen i 2010/2011 CAPEX. Gjeldende covenants er relatert til: ▪▪ Egenkapitalandel ▪▪ CAPEX / Årlige investeringer ▪▪ Rentebærende gjeld delt på 4 kvartals rullerende EBITDA ▪▪ Gjeldsbetjeningsgrad Konsernregnskap 2011 65 Note 33 Pantstillelser (Beløp i NOK 1000) Selskapet stiller sikkerhet for sitt engasjement med Fokus Bank. Oversikt over engasjement og bokført verdi av de eiendeler som er stilt som sikkerhet følger av tabellene under. Beerenberg Corp AS / Beerenberg Corp AS Konsern er solidarisk ansvarlig med Beerenberg Holding AS/Beerenberg Holdoing AS Konsern for gjeld som Beerenberg Holding AS har til Fokus Bank. Beerenberg Holding AS sin gjeld til Fokus Bank er spesifiert på egen linje. Selskapet stiller i enkelte tilfeller bankgaranti overfor kunde ved inngåelse av større fastpriskontrakter. Pr. 31.12.11 utgjorde garantiene 40 300. Konsernet har stilt felles bankgaranti for alle selskapene i konsernet. Konsernets garantiansvar gjelder kontragarantier for slike garantier, samt garantier til offentlige myndigheter. Pr. 31.12.11 utgjorde garantiene 79 300, ved utgangen av 2010 var det tilsvarende beløpet 78 400. 31.12.2011 31.12.2010 Garantier, inkl garanti for skattetrekksmidler 79 313 78 448 Kortsiktig gjeld til kredittinstitusjoner 83 197 0 Gjeld det er stilt pantesikkerhet for Langsiktig gjeld til kredittinstitusjoner 62 028 58 405 Sum Beerenberg Corp. AS Konsern 224 538 136 853 Langsiktig gjeld til kredittinstitusjoner, gjelder Beerenberg Holding AS 240 000 280 000 Sum 464 538 416 853 185 918 168 542 27 046 27 809 Kundefordringer 234 031 135 504 Sum 446 995 331 855 Balanseført verdi av eiendeler stilt som sikkerhet for pantesikret gjeld: Anleggsmidler Varebeholdning 66 Beerenberg CORP. AS Konsern Konsernregnskap 2011 Note 34 Kontrakter (Beløp i NOK 1000) Konsernet har inngått langsiktige rammekontrakter for vedlikehold innen overflatebehandling, isolering og stillas på en rekke offshoreinstallasjoner, gassbehandlingsanlegg og oljeraffineri, prosjekt partnere er i hovedsak Statoil og ConocoPhillips. Langsiktige vedlikeholdskontrakter utgjorde i 2011 74% av omsetningen. Disse kontraktene avsluttes regnskapsmessig ved hvert årsskifte. Det anvendes løpende inntektsføring basert på fysisk måling av fremdrift. Pr. 31.12.2011 er den samlede Order Backlog 8 883 000 fordelt med 2 584 000 som Firm Orders og 6 299 000 som Options. 85,1% av 2012 omsetning kommer fra Firm Orders, 90,9% om man inkluderer Options. 72% av Firm Scope er relatert til ISO, det resterede er fordelt på de ulike BC da hovedsakelig innenfor eksisterende ISO kontrakter. 98 % av den samlede Order Backlog er relatert til operasjoner innen Norge/Norsk kontinentalsokkel, 80 % er offshore relatert. Statoil og ConocoPhillips representerer henholdsvis 63 % og 25 % av den samlede Order Backlog. Order backlog per year Order backlog (NOKm) Order backlog per year Backlog (NOKm) 1600 1400 Order backlog (NOKm) Secured backlog Other Options 93 12% Secured backlog 1463 2 584 1335 1223 1200 CoP 1214 1185 1180 1165 6 299 Order backlog (NOKm) 643 1000 800 Options 706 1370 1205 600 400 1175 12% 2 584 CoP 517 2012 2013 Other 1165 643 200 0 1185 Secured backlog 2014 Beerenberg CORP. AS Konsern 4 2015 113 6 299 113 2016 2017 2018 2019 Options 25% 63% Statoil Konsernregnskap 2011 67 25% Selskapsregnskap 2011 Beerenberg Corp AS Beerenberg Corp. AS Resultatregnskap Beløp i NOK 1000 Salgsinntekt Note 2 Sum inntekter Varekostnad Lønnskostnad 5 2011 2010 1 411 923 1 432 070 1 411 923 1 432 070 77 219 93 799 967 206 962 719 29 959 26 449 239 622 270 067 Driftsresultat 97 918 79 036 Renteinntekter 5 860 5 655 Annen finansinntekt 3 039 792 Rentekostnader 9 346 8 263 Avskrivning på varige driftsmidler Annen driftskostnad 4 277 3 798 93 193 73 422 32 423 20 547 60 770 52 875 Avgitt konsernbidrag (netto etter skatt) 25 369 24 440 Overført til annen egenkapital 35 401 28 435 Sum anvendelse 60 770 52 875 Annen finanskostnad Ordinært resultat før skattekostnad Skattekostnad på ordinært resultat Årsresultat 10 Anvendelse av årsresultatet 70 Beerenberg CORP. AS Selskapsregnskap 2011 Beerenberg Corp. AS Balanse Eiendeler Beløp i NOK 1000 Note 31/12/2011 31/12/2010 46 171 40 752 46 171 40 752 Anleggsmidler Forskning og utvikling, software og andre immaterielle eiendeler 7 Sum immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Bygningsmessige påkostninger 7 11 545 13 472 Maskiner og anlegg 7 168 461 150 606 Driftsløsøre, inventar, verktøy, kontormaskiner og lignende 7 Sum varige driftsmidler 5 167 3 736 185 173 167 814 Finansielle anleggsmidler Investeringer i datterselskap 14 713 713 Lån til foretak i samme konsern 13 168 006 127 889 4 936 5 278 Sum finansielle anleggsmidler 173 655 133 880 Sum anleggsmidler 404 999 342 447 27 046 27 809 226 448 135 411 Langsiktige fordringer Omløpsmidler Varer 4, 9 Fordringer Kundefordringer 21 467 19 019 Opptjent, ikke fakturerte inntekter 104 085 108 269 Sum fordringer 352 000 262 698 634 10 049 Sum omløpsmidler 379 681 300 556 Sum eiendeler 784 679 643 002 Andre fordringer Bankinnskudd, kontanter og lignende Beerenberg CORP. AS 3 Selskapsregnskap 2011 71 Beerenberg Corp. AS Balanse Egenkapital og gjeld Egenkapital Beløp i NOK 1000 Note 31/12/2011 31/12/2010 Innskutt egenkapital Aksjekapital 8 20 000 20 000 Innskutt annen egenkapital 8 8 176 8 176 28 176 28 176 203 698 168 297 Sum opptjent egenkapital 203 698 168 297 Sum egenkapital 231 874 196 473 15 294 16 877 5 923 1 493 Sum innskutt egenkapital Opptjent egenkapital Annen egenkapital 8 Gjeld Avsetning for forpliktelser Pensjonsforpliktelser 6 Utsatt skatt 10 Andre avsetninger for forpliktelser 15 3 500 3 559 24 716 21 928 Gjeld til kredittinstitusjoner 62 028 58 405 Sum annen langsiktig gjeld 62 028 58 405 Sum avsetning for forpliktelser Langsiktig gjeld Kortsiktig gjeld Gjeld til kredittinstitusjoner Leverandørgjeld 83 197 0 141 183 159 062 12 001 3 061 40 334 43 962 Annen kortsiktig gjeld 189 347 160 110 Sum kortsiktig gjeld 466 061 366 196 Sum gjeld 552 805 446 529 Sum egenkapital og gjeld 784 679 643 002 Betalbar skatt 10 Skyldige offentlige avgifter Bergen 14. mars 2012 I Styret for Beerenberg Corp. AS Knut Holli Sverre Morten Blix Cato A Haug Geir Sandvik Styreformann Styremedlem Styremedlem Styremedlem 72 Einar Stene Johan P Andresen Morten H Walde Styremedlem Styremedlem Administrerende direktør Beerenberg CORP. AS Selskapsregnskap 2011 Beerenberg Corp AS Kontantstrømoppstilling Beløp i tusen kroner Note 2011 2010 Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter 93 193 73 422 Periodens betalte skatt -9 148 -4 669 Tap/gevinst ved salg av anleggsmidler -1 856 -166 Av- og nedskrivninger og amortisering 29 959 26 449 762 4 401 Endring i kundefordringer -91 037 -26 436 Endring i leverandørgjeld -17 879 67 782 -1 583 -6 000 Resultat før skattekostnad Endring i varelager Forskjell kostnadsført pensjon og inn-/utbet av pensjon -10 516 23 850 -8 105 158 632 Innbetalinger ved salg av varige driftsmidler 4 811 376 Utbetalinger ved kjøp av varige driftsmidler -55 691 -75 107 -3 305 0 -54 185 -74 731 Endring i andre tidsavgrensningsposter Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter Utbetalinger av lån til datterselskap Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter Innbetaling ved opptak av ny langsiktig gjeld Utbetalinger ved nedbetaling av langsiktig gjeld Netto endring i kassekreditt Utbetalinger av lån til nærstående parter Utbetalinger av konsernbidrag Innbetalinger ved nedbetaling av langsiktig gjeld til konsernselskap Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter Kontanter og kontantekvivalenter 01.01 Kontanter og kontantekvivalenter 31.12 Beerenberg CORP. AS 22 103 0 -11 257 -10 781 75 974 -33 454 0 -2 107 -33 944 -34 546 0 5 292 52 876 -75 596 -9 414 8 306 10 049 1 743 634 10 049 Selskapsregnskap 2011 73 Note 1 Grunnleggende prinsipper – vurdering og klassifisering – Andre forhold Årsregnskapet består av resultatregnskap, balanse, kontantstrømoppstilling og noteopplysninger og er avlagt i samsvar med aksjelov, regnskapslov og god regnskapsskikk i Norge. For å gjøre årsregnskapet lettere å lese, er det redigert slik at regnskapsoppstillingene er sammendratt i formen. Den nødvendige spesifiseringen er gjort i notene. Notene er følgelig en integrert del av årsregnskapet. Årsregnskapet er basert på de grunnleggende prinsipper om historisk kost, sammenlignbarhet, fortsatt drift, kongruens og forsiktighet. Transaksjoner regnskapsføres til verdien av vederlaget på transaksjonstidspunktet. Inntekter resultatføres når de er opptjent og kostnader sammenstilles med opptjente inntekter. Regnskapsprinsippene utdypes nedenfor. Når faktiske tall ikke er tilgjengelige på tidspunkt for regnskapsavleggelsen, tilsier god regnskapsskikk at ledelsen beregner et best mulig estimat for bruk i resultatregnskap og balanse. Det kan fremkomme avvik mellom estimerte og faktiske tall. Eiendeler/gjeld som knytter seg til varekretsløpet og poster som forfaller til betaling innen ett år etter balansedagen, er klassifisert som omløpsmidler/kortsiktig gjeld. Vurdering av omløpsmidler/kortsiktig gjeld skjer til laveste/høyeste verdi av anskaffelseskost og virkelig verdi. Andre eiendeler er klassifisert som anleggsmidler. Vurdering av anleggsmidler skjer til anskaffelseskost. Anleggsmidler som forringes avskrives. Dersom det finner sted en verdiendring som ikke er forbigående, foretas en nedskrivning av anleggsmidlet. Det er i henhold til god regnskapsskikk noen unntak fra de generelle vurderingsreglene. Disse unntakene er kommentert i de respektive noter. Ved anvendelse av regnskapsprinsipper og presentasjon av transaksjoner og andre forhold, legges det vekt på økonomiske realiteter, ikke bare juridisk form. Betingede tap som er sannsynlige og kvantifiserbare, kostnadsføres. Kostnadsføringstidspunkt / sammenstilling Utgifter sammenstilles med og kostnadsføres samtidig med de inntekter utgiftene kan henføres til. Utgifter som ikke kan henføres direkte til inntekter, kostnadsføres når de påløper. Ved omstrukturering og nedleggelse av virksomhet kostnadsføres samtlige utgifter knyttet til dette på beslutningstidspunktet. Varige driftsmidler Varige driftsmidler føres i balansen til anskaffelseskost, fratrukket akkumulerte av- og nedskrivninger. Dersom den virkelige verdien av et driftsmiddel er lavere enn bokført verdi, og dette skyldes årsaker som ikke antas å være forbigående, skrives driftsmidlet ned til virkelig verdi. Utgifter forbundet med normalt vedlikehold og reparasjoner blir løpende kostnadsført. Leasing Leieavtaler klassifiseres som finansiell eller operasjonell i samsvar med avtalens reelle innhold. Finansielle leieavtaler balanseføres til verdien av vederlaget i leieavtalen. Verdien av vederlaget er nåverdien av leiebetalingene. Ved beregning av nåverdien legges enten implisitt rente i leieavtalen eller selskapets alternative lånerente til grunn. Balanseførte leieavtaler vurderes etter de generelle vurderingsreglene i regnskapsloven. Når eiendelen har begrenset økonomisk levetid avskrives den etter en fornuftig avskrivningsplan. For leieavtaler som ikke balanseføres er leiebetalingene en driftskostnad som fordeles systematisk over hele leieperioden. Avskrivninger Ordinære avskrivninger er beregnet lineært over driftsmidlenes økonomiske levetid med utgangspunkt i historisk kostpris. Avskrivningene er klassifisert som ordinære driftskostnader. Datterselskap Regnskapsprinsipper for vesentlige regnskapsposter Inntektsføringstidspunkt Inntekt resultatføres når den er opptjent. Inntektsføring skjer følgelig normalt på leveringstidspunktet ved salg av varer og tjenester. For identifiserte tapsprosjekter, foretas det avsetning for hele det forventede tapet. Driftsinntektene er fratrukket merverdiavgift, rabatter, bonuser og fakturerte fraktkostnader. 74 Beerenberg CORP. AS Datterselskap vurderes etter kostmetoden i selskapsregnskapet. Investeringen er vurdert til anskaffelseskost for a ksjene med mindre nedskrivning har vært nødvendig. Det er foretatt nedskrivning til virkelig verdi når verdifall skyldes årsaker som ikke kan antas å være forbigående og det må anses nødvendig etter god regnskapsskikk. Nedskrivninger er reversert når grunnlaget for nedskrivning ikke lenger er til stede. Selskapsregnskap 2011 Regnskapsprinsipper Varelager og varekostnad Beholdninger av varer vurderes til det laveste av kostpris og antatt salgspris. Kostpris for tilvirkede varer er direkte materialer, direkte lønn samt andel av indirekte tilvirkningskostnader, mens kostpris for innkjøpte varer er anskaffelseskost. Årets varekostnad består av kostpris solgte varer med tillegg av nedskrivning i samsvar med god regnskapsskikk pr. årsslutt. Anleggskontrakter Foretakets virksomhet består hovedsakelig i utførelse av entreprenøroppdrag (prosjekter) med varighet fra noen måneder til flere år. Fakturering skjer månedlig og er normalt i takt med utførelsen av arbeidet. For prosjekter anvendes løpende inntektsføring. Dette innebærer at inntektsføringen skjer i henhold til full føringsgraden etter hvert som arbeidet utføres. Det vil si at opparbeidet andel av prosjektets forventede fortjeneste tas til inntekt. Fullførelsesgraden fastsettes på grunnlag av utført produksjon. For prosjekter som forventes å gi tap, er hele det forventede tapet kostnadsført. Garantitiden er normalt tre år, og avsetninger til sannsynlig garantiarbeid kostnadsføres løpende som varekostnad. Omtvistede krav inntektsføres først når de er avgjort eller er sikre. Fordringer Fordringer er oppført til pålydende med fradrag for forventede tap. Valuta Pengeposter i utenlandsk valuta er vurdert til kursen ved regnskapsårets slutt Bruk av estimater Utarbeidelsen av årsregnskapet i henhold til god regnskapsskikk forutsetter at ledelsen benytter estimater og forutsetninger som påvirker resultatregnskapet og verdsettelsen av eiendeler og gjeld, samt opplysninger om usikre eiendeler og forpliktelser på balansedagen. Betingede tap som er sannsynlige og kvantifiserbare, kostnadsføres løpende. Pensjonsforpliktelser og pensjonskostnad Ytelser til ansatte i form av pensjonsordninger er i henhold til NRS 6 regnskapsført og beregnet i samsvar med International Accounting Standards (IAS) 19 «Ytelser til ansatte». Pensjoner er beskrevet i note 6. Periodens Beerenberg CORP. AS netto pensjonskostnad klassifiseres som lønns- og personalkostnader. Selskapet har pensjonsordning finansiert gjennom innbetalinger til separat juridisk enhet (forsikringsselskap) i form av innskuddsplan. En innskuddsplan er en pensjonsordning hvor selskapet betaler faste bidrag til forsikringsselskapet. Selskapet har ingen ytterligere betalingsforpliktelser etter at innskuddene er blitt betalt. Innskuddene resultatføres som lønnskostnad i takt med at de påløper. Forskuddsbetalte innskudd bokføres som en eiendel i den grad innskuddet kan refunderes eller redusere fremtidige innbetalinger. Selskapet har en ansatt med en ordinær pensjonsordning som er ytelsesplan, samt at selskapet deltar i AFP pensjons ordningen som også er definert som en ytelsesplan. En ytelsesbasert pensjonsordning er en pensjonsordning som ikke er innskuddsbasert. Nettoforpliktelse for ytelsesbaserte pensjonsordninger beregnes for hver ordning, ved å estimere fremtidige ytelser ansatte har opptjent for utførte tjenester i inneværende eller tidligere perioder. Ytelsene neddiskonteres for å beregne nåverdien, og kostnader ved tidligere perioders pensjonsopptjening som ennå ikke er innregnet, samt virkelig verdi av pensjonsmidler trekkes fra. Endring i ytelsesbaserte pensjonsforpliktelser som skyldes endringer i pensjonsplaner, fordeles over antatt gjennomsnittlig gjenværende opptjeningstid. Akkumulert virkning av estimatendringer og endringer i finansielle og aktuarielle forutsetninger (aktuarielle gevinster og tap) under 10 % av det som er størst av pensjonsforpliktelsene og pensjonsmidlene ved begynnelsen av året innregnes ikke. Når den akkumulerte virkningen er over 10 %-grensen ved årets begynnelse, resultatføres det overskytende over antatt gjennomsnittlig gjenværende opptjeningstid. Diskonteringsrenten for norske ordninger er basert på renten på 10-årige norske statsobligasjoner på balansedagen, justert for å reflektere løpetiden på pensjonsforpliktelsene. Beregning av pensjonsforpliktelse utføres av aktuar basert på en lineær opptjeningsmodell. Både ordinær pensjonsording som er ytelsesplan og AFPordningen er usikrede ordninger Ved årsskiftet er det 31 pensjonister som har tatt ut AFP. Det er gjort avsetninger til fremtidige pensjonsforpliktelser basert på anbefaling fra Norsk Regnskapsstiftelse. Selskapsregnskap 2011 75 Note 1 | Regnskapsprinsipper (forts.) Utsatt skatt og skattekostnad Utsatt skatt beregnes på bakgrunn av midlertidige forskjeller mellom regnskapsmessige og skattemessige verdier ved utgangen av regnskapsåret. Ved beregningen benyttes nominell skattesats. Positive og negative forskjeller vurderes mot hverandre innenfor samme tidsintervall. Utsatt skattefordel oppstår dersom en har midlertidige forskjeller som gir opphav til skattemessige fradrag i fremtiden. Årets skattekostnad består av endringer i utsatt skatt og utsatt skattefordel, sammen med betalbar skatt for inntektsåret korrigert for feil i tidligere års beregninger. ter kontanter, bankinnskudd og andre kortsiktige, likvide plasseringer som umiddelbart og med uvesentlig kursrisiko kan konverteres til kjente kontantbeløp og med forfallsdato kortere enn tre måneder fra anskaffelsesdato. Betingede forpliktelser Selskapet mottar fra tid til annen krav om erstatning/utbedring av arbeid som er utført. Dette blir regnskapsført som forpliktelse dersom det er overveiende sannsynlig ar det vil komme til utbetaling eller at arbeidet vil bli utført uten kompensasjon i senere perioder. Kontantstrømoppstilling Kontantstrømoppstillingen er utarbeidet etter den indirekte metoden. Kontanter og kontantekvivalenter omfat- Note 2 Segmentinformasjon (Beløp i NOK 1000) Driftssegmentene indentifiseres basert på den rapportering som ledelsen bruker når selskapenes resultater og lønnsomhet vurderes på et strategisk nivå. Konsernet er organisert i fire virksomhetsområder; North West, North sea, Innovation & Technology og Subsea & Technology Varer og tjenester som tilbudes deles inn i segmenter. Disse er ISO og BC. ISO segmentene består av tjenestene tradisjonell solering , Stillas og Overflate. BC segementet består av tjenester og produkter som blant annet er mer kompliserte tjenester med som krever høyrere kompetanse. Tjenestene inkluderer Benarx isolerings produkt serie (egenutviklet), kutting og fjerning, tilkomstteknikk, subsea isolering og Sveisolat/Habitat tjenester. Konsernledelsen evaluerer regelmessig de operasjonelle og finansielle resultatene fra virksomhetsområdene. De presenterte finansielle data samsvarer med den finansielle informasjon som benyttes internt av konsernledelsen til å lede virksomheten, til å fatte strategiske beslutninger og til å allokere ressurser. Omsetningen blir også målt mht om den er opptjent på norsk sokkel (NCS) eller internasjonalt (ICS). Virksomhetsområder Salgsinntekter Geografiske segmenter Salgsinntekter ISO BC Sum 1 068 215 343 708 1 411 923 North West North Sea Innovation & Technology Subsea & Technology Sum 967 103 395 455 36 216 13 149 1 411 923 Av selskapets totale omsetning er 97,2 % relatert til virksomhet i Norge. 76 Beerenberg CORP. AS Selskapsregnskap 2011 Note 3 Likvide midler Selskapet har en garantiramme for skattetrekksmidler gjennom året på 39 000. Konsernet har felles kassakredittramme for alle selskapene. Pr 31.12.2011 har kassekreditten en kredittramme på 90.000. Av dette er 15.032 ubenyttet kassekreditt. Note 4 Langsiktige tilvirkningskontrakter / Varer (Beløp i NOK 1000) Selskapet har inngått langsiktige kontrakter om vedlikehold innen overflatebehandling og stillas på flere offshore installasjoner, gassbehandlingsanlegg og oljeraffineri. Varer Det anvendes løpende inntektsføring basert på fysisk måling av fremdrift. For prosjekter som forventes å gi tap, er hele det forventede tapet kostnadsført. 31-12-11 31-12-10 Endring Råvarer 27 046 27 809 -763 Sum varer 27 046 27 809 -763 Note 5 Lønnskostnader / Antall ansatte / Godtgjørelser / Lån til ansatte (Beløp i NOK 1000) Lønnskostnader mm. 01.01 -31.12 2011 2010 595 033 630 573 Folketrygdavgift 89 359 94 557 Pensjonskostnader 16 436 20 662 Innleie av personell 246 023 190 625 Lønninger Andre ytelser Lønnskostnader Antall utførte årsverk Godtgjørelser (i kroner) Lønn og andre godtgjørelser Ytelse til pensjonsforpliktelser Beerenberg CORP. AS 20 355 26 301 967 206 962 719 1 569 1 552 Daglig leder Styret 2 717 495 214 0 Selskapsregnskap 2011 77 Note 5 | Lønnskostnader / Antall ansatte / Godtgjørelser / Lån til ansatte (forts.) Daglig leder har også lån i morselskapet Beerenberg Holding AS på 1.900. Lånet renteberegnes i henhold til skatteetatens normrente for lån i arbeidsforhold. Det er stilt betryggende sikkerhet for lånet i henhold til aksjelovens § 8-7 Daglig leder har avtale som sikrer han lønn i inntil 18 måneder hvis arbeidsgiver avslutter arbeidsforholdet. I samme periode gjelder konkurranseklausul for daglig leder. Daglig leder har en resultatbasert bonusordning som er lik for alle ansatte i konsernledelsen, som maksimum kan utgjøre 30 % av årslønn. Lån til ledende ansatte Det er gitt lån til ledende ansatte, herunder aksjonærer i Beerenberg Holding AS på kr. 4 936 fra Beerenberg Corp AS og 4.098 fra Beerenberg Holding AS. Det er stilt betryggende sikkerhet for lånene i henhold til aksjeloven § 8-7 . Lånene renteberegnes i henhold til skatteetatens normrente for lån i arbeidsforhold. Kostnadsført honorar til vår revisor utgjør eks mva: Lovpålagt revisjon 1 108 Skatterådgivning 182 Andre attestasjonstjenester 220 Andre tjenester 414 Sum 1 925 Note 6 Pensjoner (Beløp i NOK 1000) Obligatorisk tjenestepensjon Selskapet er pliktig til å ha tjenestepensjonsordning etter lov om obligatorisk tjenestepensjon. Selskapets pensjonsordninger tilfredsstiller kravene i denne lov. Ytelsesbasert pensjon Selskapet deltar i AFP-ordningen, som innebærer at alle ansatte kan velge å gå av med førtidspensjon fra og med 62 år. Ordningen gir rett til definerte fremtidige ytelser. Disse er i hovedsak avhengig av antall opptjeningsår, lønnsnivå ved oppnådd pensjonsalder og størrelsen på ytelsene fra folke- trygden. AFP-ordningen er definert som en usikret ytelsesbasert flerforetaksordning. I tillegg har en ansatt har en ordinær ytelsesbasert pensjonsordning, som også er en usikret ordning. I og med at konsernet ytelsesbaserte ordninger er usikrede ordninger, er det ikke investerte midler i ordningene. Følgende forutsetninger er lagt til grunn ved beregning av forpliktelsen. 01.01 -31.12 Finansielle: 2011 2010 Diskonteringsrente 3,30 % 4,00 % Forventet avkastning på pensjonsmidlene 4,80 % 5,40 % Lønnsregulering 4,00 % 4,00 % G-regulering/inflasjon 3,75 % 3,75 % Pensjonsregulering 3,75 % 3,75 % K2005/KU K2005/KU Demografiske: Dødelighet 78 Beerenberg CORP. AS Selskapsregnskap 2011 Pensjonskostnad: 2011 2010 Nåverdi av årets pensjonsopptjening 598 998 Rentekostnader av pensjonsforpliktelsen 212 267 0 0 Forventet avkastning på pensjonsmidlene Amortisering av aktuarielle (gevinst)/tap Resultatførte engangsvirkninger som følge av avvikling Administrasjonskostnader -871 -2 254 0 -11 875 0 0 114 178 54 -12 686 -1 580 8 418 Kostnad innskuddsordning og andre pensjonskostnader 16 714 18 607 Total pensjonskostnad 15 187 14 340 Periodisert arbeidsgiveravgift Netto periodisert pensjonskostnad ytelsesordning Engangsvirkning ifm underdekning av AFP Pensjonsforpliktelse, usikrede ordninger: 2011 2010 Estimert pensjonsforpliktelse 5 010 6 186 0 0 Estimerte pensjonsmidler Estimert forpliktelse underdekning AFP 6 838 8 418 Estimerte netto pensjonsforpliktelser 11 848 14 604 Ikke resultatført aktuariell gevinst/(tap) 562 1 193 Netto pensjonsforpliktelser 12 410 15 798 Periodisert arbeidsgiveravgift 706 872 13 116 16 670 Pensjonsforpliktelser De aktuarmessige forutsetningene er basert på vanlige benyttede forutsetninger innen forsikring når det gjelder demografiske faktorer. AFP-ordningen ble i februar 2010 vedtatt avviklet og det var kun mulig å gå av med førtidspensjon etter den gamle ordningen fram til 31.12.2010. Gevinsten ved avviklingen av ordningen er inntektsført i 2010, og presentert som en reduksjon av lønnskostnader. En gjenværende avsetning gjelder selskapets egenandel for personer som er førtidspensjonister i den gamle ordningen. Ved avviklingen av den gamle AFP-ordningen viste det seg å være en betydelig underdekning i ordningen. Denne underdekningen må medlemsbedriftene dekke opp gjennom fortsatt innbetaling av premier for de kommende fem årene. Selskapets andel av denne underdekningen ble estimert og avsatt for i regnskapet pr 31.12.2010 basert på et estimat på NOK 6 800 pr. ansatt. Denne avsetningen er pr 31.12.2011 redusert med 1/5 da det er 1 år kortere til den gamle ordningen er helt avviklet. Denne reduksjonen fremkommer som negativt beløp på 1.580 som engangsvirkning som følge av under underdekning i AFP. Beerenberg CORP. AS Som erstatning for den gamle AFP-ordningen er det etablert en ny AFP-ordning. Den nye AFP-ordningen er, i motsetning til den gamle, ikke en førtidspensjonsordning, men en ordning som gir et livslangt tillegg på den ordinære pensjonen. De ansatte kan velge å ta ut den nye AFPordningen fra og med fylte 62 år, også ved siden av å stå i jobb, og den gir ytterligere opptjening ved arbeid fram til 67 år. Den nye AFP-ordningen er en ytelsesbasert flerforetakspensjonsordning, og finansieres gjennom premier som fastsettes som en prosent av lønn. Foreløpig foreligger ingen pålitelig måling og allokering av forpliktelse og midler i ordningen. Regnskapsmessig blir ordningen behandlet som en innskuddsbasert pensjonsordning hvor premiebetalinger kostnadsføres løpende, og ingen avsetninger foretas i regnskapet. Differansen mellom bokført pensjonsforpliktelse 15 294 og 13 116 i oversikten over pensjonsforpliktelser, gjelder utvidet pensjonsavtale for konsernledelsen, samt periodisering knyttet til OTP. Selskapsregnskap 2011 79 Note 7 Immaterielle eiendeler og varige driftsmidler (Beløp i NOK 1000) Anskaffelseskost 01.01 Tilgang kjøpte driftsmidler Forskning & Utvikling Software Kjøretøy Prod. utstyr Tele & Data Påkostning bygg, brakker og haller 26 858 19 060 14 388 228 941 7 054 1 065 7 805 59 42 200 3 176 2011 2010 36 366 332 668 288 356 1 386 55 691 76 864 Sum Sum Reklass til immatr. Eiendeler 0 -5 485 Kaserte eiendeler/justering 0 -32 069 -513 -2 955 -484 Avgang Anskaffelseskost 31.12 -2 359 27 923 26 865 14 363 268 783 10 231 37 239 385 403 327 183 0 5 166 10 629 86 235 6 137 15 934 124 101 127 409 1 184 2 268 1 981 19 354 1 087 4 085 29 959 26 449 0 0 Akkumulerte avskrivinger 01.01 Årets avskrivninger -84 Årets nedskrivinger Kaserte eiendeler/justering Akkumulerte avskrivninger 31.12 Balanseført verdi 31.12 Økonomisk levetid Avskrivningsplan 0 -29 757 1 184 7 434 12 610 105 589 7 224 20 019 154 060 124 101 26 739 19 431 1 753 163 194 3 006 17 220 231 343 208 566 10 år 5-7 år 5-10 år 3 år 10 år 10 år Lineær Lineær Lineær Lineær Lineær Lineær Årlig leie av ikke balanseførte leieavtaler Varighet av leieavtaler som ikke balanseføres 11 784 3-10 år Selskapet har inngått leasingavtaler knyttet til en del driftsmidler. Leasingavtaler inngås i hovedsak over 5 år og er behandlet som finansiell leasing. Nåverdien av forpliktelsene vedrørende finansiell leasing er kr. 26.251. Av dette forfaller kr. 7.223 i løpet av ett år, dette er klassifisert som kortsiktig gjeld til kredittinstitusjoner. 80 Beerenberg CORP. AS Selskapet leier aggregater og en brakkerigg i tillegg til kontor- og industribygg og boligeiendommer. Disse er ikke balanseført da leieavtalene i hht. god regnskapsskikk ikke er å anse som finansiell leie. Selskapsregnskap 2011 Note 8 Egenkapital og aksjonærinformasjon (Beløp i NOK 1000) Egenkapital: Aksjekapital Annen innskutt egenkapital Annen EK Sum Egenkapital pr. 01.01.2011 20 000 8 176 168 297 196 473 Årsresultat 60 770 60 770 Avsatt konsernbidrag (netto etter skatt) -25 369 -25 369 8 176 203 698 231 874 Type aksjer Antall aksjer Pålydende pr aksje Eierandel Beerenberg Holding AS A-aksjer 194 000 0,10 97,0 % Beerenberg Holding AS B-aksjer 6 000 0,10 3,0 % Årets endring i egenkapital: Egenkapital 31.12.2011 20 000 Aksjekapital og aksjonærinformasjon: Selskapets aksjekapital er på 20 000 og fordeler seg som følger: Totalt antall aksjer 200 000 100,0 % Fri egenkapital 31.12.2011 31.12.2010 Annen egenkapital 203 698 168 297 - Balanseført utsatt skattefordel 0 0 - Fordring på aksjonærer -4 936 -5 278 - Nedjustering pga 10% grensen -50 292 -36 124 = Selskapets frie egenkapital pr 31.12 148 470 126 895 Selskapets frie egenkapital i hht ASL § 8-1 er: I tillegg til krav i aksjeloven, har selskapet avtaler med banken som medfører at fri egenkapital ikke nødvendigvis kan deles ut til aksjonærene Beerenberg CORP. AS Selskapsregnskap 2011 81 Note 9 Pantstillelser og garantiansvar (Beløp i NOK 1000) Selskapet må stille bankgaranti overfor kunde ved inngåelse av større fastpriskontrakter. Pr. 31.12.11 utgjorde garantiene kr. 79 313 Konsernet har stilt felles bankgaranti for alle selskapene i konsernet. Konsernets garantiansvar gjelder kontragarantier for slike garantier. 31.12.2011 31.12.2010 Garantier, inkl garanti for skattetrekksmidler Gjeld det er stillet pantesikkerhet for 79 313 75 948 Kortsiktig gjeld til kredittinstitusjoner 83 197 0 Langsiktig gjeld til kredittinstitusjoner 62 028 58 405 Langsiktig gjeld til kredittinstitusjoner, Beerenberg Holding AS 240 000 280 000 Sum 464 538 414 353 185 173 167 814 27 046 27 809 Kundefordringer 226 448 135 411 Sum 438 667 331 033 Balanseført verdi av eiendeler stilt som sikkerhet for pantesikret gjeld: Anleggsmidler Varebeholdning 82 Beerenberg CORP. AS Selskapsregnskap 2011 Note 10 Skatt (Beløp i NOK 1000) 01.01 - 31.12 Betalbar skatt fremkommer slik: 2011 2010 93 193 73 422 860 -70 -15 817 -26 873 Grunnlag betalbar skatt 78 236 46 479 Betalbar skatt på årets resultat 21 906 13 014 21 906 13 014 Ordinært resultat før skattekostnad Permanente forskjeller Endring midlertidige forskjeller Årets skattekostnad fremkommer slik: Betalbar skatt på årets resultat Korreksjon tidligere år 6 178 9 Brutto endring utsatt skatt 4 429 7 524 32 514 20 547 31-12-11 31-12-10 21 906 13 014 -9 866 -9 504 Skattefunn refusjon -40 -448 Sum betalbar skatt 12 001 3 061 Anleggsmidler 41 121 29 933 Omløpsmidler -600 -4 162 -19 368 -20 436 21 153 5 335 5 923 1 493 0 0 26 094 20 558 241 -20 Årets totale skattekostnad Betalbar skatt i balansen fremkommer slik: Betalbar skatt på årets resultat Betalbar skatt tidligere perioder, ikke utlignet Betalbar skatt på konsernbidrag Spesifikasjon av grunnlag for utsatt skatt/utsatt skattefordel: Øvrige immaterielle eiendeler i konsernet Gjeld Sum grunnlag utsatt skatt Utsatt skatt Utsatt skattefordel Forklaring til hvorfor årets skattekostnad ikke utgjør 28 % av resultat før skatt 28 % skatt av resultat før skatt Permanente forskjeller (28%) Feil i tidligere år Beregnet skattekostnad Beerenberg CORP. AS 6 178 9 32 514 20 547 Selskapsregnskap 2011 83 Note 11 Sammenslåtte poster (Beløp i NOK 1000) 01.01 - 31.12 Sammenslåtte poster i kontantstrømoppstillingen: Skyldige off. avgifter Annen kortsiktig gjeld Andre fordringer Opptjent ikke fakturert inntekt Andre avsetninger til forpliktelser Endring i andre tidsavgrensingsposter Endring i andre tidsavgrensningsposter 2011 2010 Effekt kontantstrøm: -40 334 -43 962 -3 628 -189 347 -160 110 29 237 21 467 19 019 -2 448 104 085 108 269 4 184 -3 500 -3 559 -59 -29 232 8 614 -37 846 -136 861 -71 730 -10 561 Sammenslåtte poster i balansen Annen kortsiktig gjeld: 2011 2010 Skyldig konsernbidrag 35 235 33 944 Skyldige feriepenger 63 248 66 993 Prosjekt tidsavgensninger 96 093 56 413 1 993 2 760 196 570 160 110 Annet Sum annen kortsiktig gjeld Note 12 Nærstående parter Konsernet har i 2011 hatt transaksjoner med nærstående, som følger: ▪▪ Konsernet har i 2011 hatt transaksjoner med nærstående, som følger: ▪▪ Beerenberg Corp. AS har ytt et lån til Beerenberg Holding AS, jamfør note 13. Lånet er renteberegnet. ▪▪ Selskapet har ytt konsernbidrag til Beerenberg Holding AS. 84 Beerenberg CORP. AS ▪▪ Beerenberg Corp. AS og Beerenberg Holding AS har gitt lån til ansatte jfr. note 5. ▪▪ For lån, etterlønn og andre relaterte forhold vises det til note 5. Selskapsregnskap 2011 Note 13 Mellomværende med selskap i samme konsern (Beløp i NOK 1000) Annen kortsiktig gjeld 31-12-11 31-12-10 6 537 4 061 14 708 11 403 0 159 297 116 486 4 061 174 006 127 889 1 103 4 250 35 235 33 944 Sum 36 339 38 194 Note 14 Lån til foretak i samme konsern 31-12-11 Beerenberg Holding AS Beerenberg Inc. Kundefordringer 31-12-10 6 537 31-12-11 31-12-10 Aksjer i datterselskap – Morselskap (Beløp i NOK 1000) Eierandel Balanseført verdi Beerenberg Inc. 100 % 613 D&F Group AS 100 % 100 Beerenberg Inc. har forretningsadresse i Houston, USA D&F Group har forretningsadresse Bergen 713 Note 15 Garantiavsetning & Betingede utfall Konsernet har garantiforpliktelser relatert til vedlikeholdskontrakter, garantiperioden kan være opp til 3 år etter at årsprogram ble utført, for nybygg offshore/ konstruksjoner gjelder generelt 2 års garanti etter at Completion sertifikat er utstedt. For å dekke garantiforpliktelser pr. 31.12.2011 er det avsatt kr. 3.500. Tilsvarende for 31.12.2010 var kr. 3.559 Beerenberg CORP. AS Selskapsregnskap 2011 85 Beerenberg Corp AS 86 Beerenberg CORP. AS RevisjonsberetninG – Side 1 Selskapsregnskap 2011 Beerenberg Corp AS Beerenberg CORP. AS Konsern RevisjonsberetninG – Side 2 Konsernregnskap 2011 87 BEERENBERG Corp. AS T +47 55 52 66 00 | F +47 55 52 66 01 E [email protected] | Besøksadresse Kokstaddalen 33 P.O.Box 273 Slåtthaug, N-5851 Bergen, Norway BEERENBERG SalGSAVDELING E [email protected] www.beerenberg.com
© Copyright 2024