‫מוצר מובנה – "פיקדון גמיש"‪.‬‬
‫‪0‬‬
‫פתוח להפקדות מ‪ 7.7.15-‬ועד ה‪)605088105( 81.8.15 -‬‬
‫תיאור המוצר‪:‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫הפיקדון מיועד ללקוחות יחידים בלבד‪.‬‬
‫פיקדון שקלי ל‪ 4-‬שנים הנושא ריבית משתנה (ריבית דריבית) על בסיס "תשואת מק"מ לשנה"‬
‫כפי שנקבעת באג"ח ממשלתית מסוג ריבית משתנה מסדרה ‪( 05/00‬כמפורט בהמשך בתיאור נכס‬
‫הבסיס)‪.‬‬
‫משך הפיקדון‪:‬‬
‫מטבע הפיקדון‪:‬‬
‫מספר פיקדון‪:‬‬
‫קרן נומינלית‪:‬‬
‫סוג חשבון‪:‬‬
‫סכומי הפקדה‪:‬‬
‫נכס הבסיס‪:‬‬
‫ריביות הפיקדון‪:‬‬
‫‪ ‬לקוחות אשר יתמידו בפיקדון‪ ,‬ייהנו החל מהשנה השנייה מתוספת הולכת וגדלה ביחס ל"תשואת‬
‫המק"מ לשנה" וזאת בהתאם לסכום ההפקדה ומשך הפיקדון‪.‬‬
‫‪ ‬קיימת אפשרות לפירעון מוקדם בתחילת כל רבעון קלנדרי‪ ,‬החל מיום ‪( 1.11.16‬כולל)‪.‬‬
‫‪ 4‬שנים מיום ההפקדה‪ ,‬קיימת אפשרות לפירעון מוקדם‪.‬‬
‫שקלים‪.‬‬
‫‪606180116‬‬
‫מובטחת‪.‬‬
‫‪040‬‬
‫מינימום ‪ ₪ 11,111‬ומקסימום ‪( ₪ 611,111‬אין אפשרות להפקיד סכום גבוה יותר)‪.‬‬
‫"ריבית האג"ח"‪ :‬שיעור הריבית המשתנה השנתית הנקבעת ומפורסמת מעת לעת ע"י מדינת ישראל‬
‫לאג"ח ממשלתית מסוג ריבית משתנה מסדרה ‪ .16/01‬ריבית האג"ח מתעדכנת אחת ל‪ 0-‬חודשים‬
‫ונקבעת ע"פ ממוצע משוקלל של תשואות מק"מ שיתרת תקופתו לפדיון בימים היא הקרובה ביותר‬
‫לשנה בחמישה ימי המסחר שקדמו ליום המסחר האחרון בתקופת הריבית על פי תנאי האג"ח‪.‬‬
‫ממועד הפקדת הפיקדון ועד לתאריך ‪ ,01.8.16‬יישא הפיקדון ריבית קבועה בשיעור של ‪ 0.08%‬לשנה‪.‬‬
‫החל מיום ‪ ,1.9.16‬תקבע בגין כל שלושה חודשים ריבית שנתית (ריבית דריבית) בגובה ריבית האג"ח‬
‫בתוספת מרווח שנתי‪ ,‬כמפורט להלן‪:‬‬
‫סכום הפקדה‬
‫‪10,000 – 49,999‬‬
‫‪50,000 – 199,999‬‬
‫‪200,000 – 500,000‬‬
‫מיום ‪ 9.1.109.‬ועד ליום‬
‫‪69.2.1093‬‬
‫מיום ‪ 9.1.1093‬ועד ליום‬
‫‪69.2.1093‬‬
‫מיום ‪ 9.1.1093‬ועד ליום‬
‫‪69.2.1092‬‬
‫מיום ‪ 9.1.1092‬ועד‬
‫למועד הפירעון‬
‫ללא תוספת‬
‫תוספת ‪1.16%‬‬
‫תוספת ‪1.11%‬‬
‫תוספת ‪1.16%‬‬
‫תוספת ‪1.16%‬‬
‫תוספת ‪1.11%‬‬
‫תוספת ‪1.16%‬‬
‫תוספת ‪1.01%‬‬
‫תוספת ‪1.11%‬‬
‫תוספת ‪1.16%‬‬
‫תוספת ‪1.06%‬‬
‫תוספת ‪1.06%‬‬
‫לא פורסם שיעור ריבית האג"ח במועד הפרסום הרלבנטי לתקופת ריבית כלשהי‪ ,‬תהא ריבית הפיקדון‪,‬‬
‫באותה תקופת ריבית‪ ,‬ריבית בשיעור ממוצע משוקלל יומי של ריביות הפריים בתקופת הריבית‬
‫הקודמת בניכוי ‪ 1.66%‬לשנה (כמפורט בטופס המשפטי)‪.‬‬
‫מובהר כי ריביות הפריים נקבעות על ידי הבנק‪ ,‬משתנות מפעם לפעם בהתאם להתפתחויות במשק‬
‫ובשוק האשראי ומפורסמות על ידי הבנק‪.‬‬
‫"תשואה"‪ -‬ריבית הפיקדון בגין כל תקופות הריבית‪.‬‬
‫למען הסר ספק מובהר כי הפיקדון לא יישא תשואה שלילית‪.‬‬
‫משיכה לפני‬
‫מועד הפירעון‪:‬‬
‫דירוג לקוח במערכת‬
‫הייעוץ‪:‬‬
‫מיסוי‪:‬‬
‫קיימת אפשרות למשיכה לפני מועד הפירעון החל מיום ‪ 1.10.16‬וביום העסקים הראשון של כל אחד‬
‫מהחודשים ינואר‪ ,‬אפריל‪ ,‬יולי ואוקטובר של כל שנה‪ .‬המשיכה תבוצע במועד תחנת היציאה‪ ,‬הקרוב‬
‫ביותר לבקשת המשיכה‪ .‬המשיכה הינה על כל סכום הפיקדון (לא ניתן לבצע משיכה חלקית)‪ .‬בעת‬
‫משיכה‪ ,‬יישא הפיקדון את כל התשואה שנצברה מיום ההפקדה ועד מועד המשיכה (קיים טופס משיכה)‪.‬‬
‫מוצר זה עשוי להתאים ללקוחות שעפ"י מודל אפיון לקוח במערכת הייעוץ אופיינו ברמת סיכון של תיק מס' ‪1‬‬
‫ומעלה‪.‬‬
‫ יש לשים לב בין היתר לסיכונים הבאים‪ .1 :‬היעדר נזילות לתקופה של ‪ 10-16‬חודשים‪ .0 .‬אפשרות לאיבוד‬‫חלקי של ריבית במידה שריבית בנק ישראל לא תעלה‪/‬תעלה מעט בתקופת הפיקדון‪ .‬פירוט מורחב של הסיכונים‬
‫נמצא בעמוד הבא‪.‬‬
‫ללקוח יחיד תושב ישראל (כולל תושב חוץ ועולה חדש וכו') ניכוי מס במקור בשיעור של ‪ 16%‬מכל‬
‫תשואת הפיקדון‪.‬‬
‫השוואה בין הפיקדון המובנה לחלופות דומות‪:‬‬
‫"פיקדון גמיש"‪ ,‬פיקדון שקלי מובנה‬
‫ל‪ 4 -‬שנים‪ ,‬עם אפשרות לתחנות‬
‫יציאה אחת לרבעון‪ ,‬החל מיום‬
‫‪1.10.16‬‬
‫ריבית‪/‬‬
‫תשואה‬
‫ריבית‪:‬‬
‫לתקופה שממועד הפקדת הפיקדון‬
‫ועד לתאריך ‪ ,01.8.16‬יישא הפיקדון‬
‫ריבית קבועה בשיעור של ‪0.08%‬‬
‫לשנה‪.‬‬
‫החל מיום ‪ 1.9.16‬יישא הפיקדון‬
‫ריבית שנתית משתנה (ריבית דריבית)‬
‫המתעדכנת מדי ‪ 0‬חודשים‪ ,‬בהתאם‬
‫לריבית אג"ח ממשלתית בריבית‬
‫משתנה ‪ 05/00‬בתוספת מרווח שנתי‬
‫פיקדון שקלי‬
‫לתקופה של‬
‫‪ 10‬חודשים‬
‫פיקדון‬
‫שקלי‬
‫לתקופה של‬
‫‪ 4‬שנים‬
‫ריבית‬
‫משתנה או‬
‫ריבית קבועה‬
‫מובטחת‪:‬‬
‫בהתאם לסוג‬
‫הפיקדון‪.‬‬
‫ריבית‬
‫קבועה‬
‫מובטחת‪:‬‬
‫ריבית‬
‫שנתית‬
‫בשיעור של‬
‫כ‪.1.9%-‬‬
‫מק"מ‬
‫אג"ח‬
‫"ממשלתית‬
‫משתנה‬
‫‪"05/00‬‬
‫תשואה‪:‬‬
‫נקבעת בהתאם‬
‫למחיר הנייר‪.‬‬
‫ריבית משתנה‪:‬‬
‫נגזרת על פי‬
‫ממוצע משוקלל‬
‫של תשואות‬
‫המק"מ לשנה‬
‫(על פי תנאי‬
‫האג"ח)‬
‫ומתעדכנת אחת‬
‫ל‪ 0-‬חודשים‪.‬‬
‫(כמפורט בתנאי הפיקדון)‪.‬‬
‫לא פורסם שיעור ריבית האג"ח‬
‫במועד הפרסום הרלבנטי לתקופת‬
‫ריבית כלשהי‪ ,‬תהא ריבית הפיקדון‪,‬‬
‫באותה תקופת ריבית‪ ,‬ריבית בשיעור‬
‫ממוצע משוקלל יומי של ריביות‬
‫הפריים בתקופת הריבית הקודמת‬
‫בניכוי ‪ 1.66%‬לשנה‪.‬‬
‫עמלות‬
‫ני"ע‬
‫אין‪.‬‬
‫אין‪.‬‬
‫אין‪.‬‬
‫יש‪.‬‬
‫יש‪.‬‬
‫קרן‬
‫מובטחת‬
‫כן‪.‬‬
‫כן‪.‬‬
‫כן‪.‬‬
‫רק במידה‬
‫שהלקוח מחזיק‬
‫בנייר עד יום‬
‫הפירעון‪ .‬במידה‬
‫שלא‪ ,‬יש חשיפה‬
‫נמוכה לרווח‬
‫‪/‬הפסד הון‪.‬‬
‫בתום‬
‫הפיקדון‬
‫(כעבור שנה)‪.‬‬
‫אין‪.‬‬
‫מלאה או‬
‫חלקית בכל יום‬
‫מסחר‬
‫רק במידה‬
‫שהלקוח מחזיק‬
‫באגרת עד יום‬
‫הפירעון‪ .‬במידה‬
‫שלא‪ ,‬יש חשיפה‬
‫נמוכה‬
‫לרווח‪/‬הפסד‬
‫הון‪.‬‬
‫מלאה או‬
‫חלקית בכל יום‬
‫מסחר‬
‫‪ 16%‬על רווח‬
‫נומינלי‪.‬‬
‫‪ 16%‬על‬
‫רווח‬
‫נומינלי‪.‬‬
‫‪ 16%‬על רווח‬
‫נומינלי‪.‬‬
‫‪ 16%‬על רווח‬
‫נומינלי‪.‬‬
‫נזילות‬
‫קיימת אפשרות למשיכה לפני מועד‬
‫(אפשרות הפירעון‪ ,‬וזאת החל מיום ‪1.11.16‬‬
‫וביום העסקים הראשון של כל רבעון‬
‫לפירעון‬
‫קלנדרי לאחריו (כמפורט בתנאי הפיקדון)‪.‬‬
‫מוקדם) במקרה זה הפיקדון יישא את‬
‫התשואה (כהגדרתה לעיל) שנצברה‬
‫מיום ההפקדה ועד מועד המשיכה‬
‫המוקדמת‪.‬‬
‫‪ 16%‬על רווח נומינלי‪.‬‬
‫מיסוי‬
‫(ללקוח‬
‫יחיד)‬
‫יתרונות‪ ,‬חסרונות וסיכונים עיקריים‪:‬‬
‫יתרונות‪:‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫פוטנציאל ליהנות מתרחיש עליית ריבית במשק‪ ,‬מבלי לסכן את קרן הפיקדון‪.‬‬
‫למתמידים קיימת האפשרות ליהנות ממרווח הולך וגדל מעבר לריבית האג"ח‪.‬‬
‫אפשרות לנזילות בתדירות רבעונית בתום כשנה‪ .‬במקרה של משיכה מוקדמת באחת מתחנות‬
‫היציאה‪ ,‬יישא הפיקדון את התשואה שנצברה מיום ההפקדה ועד מועד המשיכה‪.‬‬
‫חסרונות‪:‬‬
‫‪‬‬
‫הפיקדון אינו מתאים ללקוחות אשר הנזילות היומית חשובה להם‪.‬‬
‫‪‬‬
‫הפיקדון אינו מתאים ללקוחות להם חשובה קבלת ריבית קבועה‪.‬‬
‫‪‬‬
‫אפשרות לאובדן הכנסה מריבית בתרחיש של הורדת ריבית בנק ישראל‪.‬‬
‫סיכונים‪:‬‬
‫התנאים המדויקים של הפיקדון הינם כמפורט בטופס "הוראת לקוח להפקדת "פיקדון גמיש"‪ ,‬פיקדון שקלי ל‪ 4-‬שנים‪ ,‬הנושא‬
‫ריבית על בסיס הריבית המשתנה של אג"ח ממשלתית הנגזרת מתשואת מק"מ לשנה‪ ,‬עם אפשרות לתחנות יציאה"‪,‬‬
‫ובהסכם‪/‬פרק בעניין התנאים הכללים להפקדת פיקדונות שהעתקם נמסר ו‪/‬או יימסר למפקיד‪ .‬מסמך זה הינו לצורכי מידע‬
‫בלבד‪ .‬רק "הוראת לקוח להפקדת "פיקדון גמיש"‪ ,‬פיקדון שקלי ל‪ 4-‬שנים‪ ,‬הנושא ריבית על בסיס הריבית המשתנה של אג"ח‬
‫ממשלתית הנגזרת מתשואת מק"מ לשנה‪ ,‬עם אפשרות לתחנות יציאה" והסכם‪/‬פרק בעניין התנאים הכלליים להפקדת פקדונות‬
‫שנחתמו ו‪/‬או יחתמו על ידי המפקיד יהוו מסמכים מחייבים‪ .‬הבנק רשאי‪ ,‬לפי שיקול דעתו לא לאפשר את הפקדת הפיקדון וכן‬
‫רשאי בכל עת‪ ,‬לפי שיקול דעתו‪ ,‬להפסיק לקבל הפקדות חדשות‪.‬‬
‫הלקוח מאשר כי הודע לו שמדובר בנכס פיננסי שהבנק מנפיק וכי הבנק רשאי להעדיף נכס פיננסי זה על פני נכס פיננסי‬
‫אחר‪ ,‬הדומה מבחינת התאמתו ללקוח‪ ,‬שאין לבנק זיקה אליו‪.‬‬
‫רקע‪:‬‬
‫"ריבית האג"ח" –שיעור הריבית המשתנה השנתית הנקבעת ומפורסמת מעת לעת על ידי מדינת ישראל לאג"ח ממשלתית מסוג‬
‫ריבית משתנה מסדרה ‪ ,16/01‬הנגזרת מממוצע משוקלל של תשואת מק"מ לטווח של ‪ 10‬חודשים (בטווח של ‪ 6‬ימי המסחר שקדמו‬
‫ליום המסחר האחרון בתקופת הריבית על פי תנאי האג"ח)‪.‬‬
‫השפעות על תשואת המק"מ‬
‫המק"מ הינו מילווה בריבית אפס המונפק על ידי בנק ישראל‪ .‬כל יחידה של מק"מ נפרעת ב‪ 111-‬אגורות והתשואה לפדיון נגזרת‬
‫מהעובדה שהוא מונפק בנכיון‪ .‬תשואת המק"מ מושפעת ישירות מהצפיות באשר לריבית הבסיס הנקבעת אחת לחודש ע"י בנק ישראל‪,‬‬
‫ממהלכים מוניטריים נוספים‪ ,‬משינויים בשערי חליפין ועוד‪ .‬בנק ישראל‪ ,‬האמון על יציבות המחירים במשק‪ ,‬משתמש בריבית הבסיס‬
‫על מנת לשמור את האינפלציה בטווח הרצוי (בין אחוז אחד לשלושה אחוזים בתקופה של ‪ 10‬ח')‪ .‬על פי רוב‪ ,‬האינפלציה מתגברת‬
‫במצבים של גאות כלכלית וביקושים מוגברים ומתמתנת כשהפעילות הכלכלית בדעיכה‪.‬‬
‫סקירת התפתחות "תשואת המק"מ לשנה" בשנים האחרונות‬
‫מתחילת העשור הקודם (שנת ‪ )0111‬אנו עדים לירידה הדרגתית ברמות הריבית במשק הישראלי ובהתאם גם בתשואות שנדרשו על‬
‫השקעה במק"מ‪ .‬בחודש ינואר ‪ 0111‬עמדה ריבית בנק ישראל על ‪ 11.1%‬ותשואת המק"מ נעה בהתאם סביב ‪ .11%‬בהמשך‪ ,‬לאורך‬
‫השנים שקדמו למשבר הסאב‪-‬פריים שהתפרץ בארה"ב‪ ,‬נרשמה ירידה הדרגתית ברמות הריבית ובהתאם בתשואות המק"מ‪ .‬בחודש‬
‫ספטמבר ‪ ,0118‬רגע לפני פרוץ המשבר‪ ,‬עמדה ריבית הבסיס של בנק ישראל על ‪ 4.6%‬ותשואת המק"מ עמדה על שיעור דומה‪ .‬פרוץ‬
‫המשבר יצר מחנק אשראי ומיתון כלל עולמי והביא לגל של הורדות ריבית ע"י בנקים מרכזיים בכל רחבי העולם במטרה לתמוך‬
‫בכלכלות‪ .‬גם ריבית בנק ישראל ירדה במהירות מ‪ 4.06% -‬בספטמבר ‪ 0118‬ל‪ 1.6% -‬בלבד בחודש אפריל ‪ .0119‬ריבית הבסיס הנמוכה‬
‫ורמת אי וודאות גבוהה הורידו את תשואת המק"מ לשנה עד לשפל של אותה תקופה ‪.1.86% -‬‬
‫בהמשך‪ ,‬בעקבות התאוששות בפעילות הכלכלית‪ ,‬התהפכה המגמה ובנק ישראל החל בתהליך של העלאת ריבית‪ .‬מגמה זו אכן נמשכה‬
‫עד מחצית שנת ‪ ,0111‬אז עלתה ריבית הבסיס עד ‪ 0.06%‬ותשואת המק"מ עד ‪.0.64%‬‬
‫מהמחצית השנייה של ‪ ,0111‬כשברקע רמות ריבית נמוכות בכלכלות המערב וחשש מפני האטה בכלכלה המקומית‪ ,‬ריבית בנק ישראל‬
‫נמצאת במגמה של ירידה וכיום היא עומדת על שפל היסטורי של ‪. 1.1%‬‬
‫בדברים שנשאה לאחרונה נגידת בנק ישראל‪ ,‬קרנית פלוג‪ ,‬בעת פרסום הודעת הריבית לחודש יולי ‪ ,0116‬מסתמן כי בנק ישראל עשוי‬
‫להעלות את שיעור הריבית במהלך שנת ‪ ,0116‬במקביל לעליית הריבית (אם אכן תתקיים) בארה"ב‪.‬‬
‫תשואת המק"מ לשנה במועד הפרסום האחרון (‪ )81.5.15‬של ריבית אג"ח ‪ 5/00‬עמדה על ‪0.07%‬‬
‫* תשואות מק"מ לטווח של ‪ 10‬חודשים‪.‬‬
‫* הנתונים הוצאו ממקורות מידע הנחשבים אמינים‪ ,‬אך הבנק אינו מתחייב לגבי דיוקם והם כפופים לשינוי בלא הודעה מצד הבנק‪.‬‬