‫מוצר מובנה – פיקדון דולרי נושא ריבית ל‪ 27-‬חודשים‪ ,‬בתוספת מענק המותנה בעלייה ובתנודתיות סל ניירות ערך‬ ‫"הקשר הישראלי" הנסחרים בארה"ב‪( .‬מספר ‪ .)146012704‬פתוח להפקדות מ‪ 6.1.16-‬ועד ‪ .26.1.16‬ניתן להפקיד בפועל‬ ‫החל מיום ‪12.1.16‬‬ ‫הפיקדון נושא ריבית קבועה‪ .‬בנוסף‪ ,‬הלקוח עשוי ליהנות ממענק הקשור בעלייה ובתנודתיות סל ניירות‬ ‫תיאור המוצר‪:‬‬ ‫ערך בעלי זיקה ישראלית הנסחרים בארה"ב‪ ,‬במשך תקופה של ‪ 26‬חודשים‪ .‬הסל מורכב מניירות ערך של‬ ‫חברות מסקטורים שונים‪ .‬החברות חלקן ישראליות‪ ,‬חלקן נסחרות או פועלות גם בישראל וחלקן בעלות‬ ‫זיקה אחרת לישראל‪ .‬קרן הפיקדון הנומינלית מובטחת‪.‬‬ ‫תחילת‬ ‫הפיקדון‪:‬‬ ‫‪27.1.16‬‬ ‫פירעון הפיקדון‪:‬‬ ‫‪ ,27.4.18‬ללא אפשרות לפירעון מוקדם‪.‬‬ ‫מטבע הפיקדון‪:‬‬ ‫דולר ארה"ב‬ ‫סכומי הפקדה‪:‬‬ ‫מינימום ‪ $ 5,000‬ומקסימום ‪( $ 150,000‬לסכום גבוה יותר יש לקבל‬ ‫אישור)‪.‬‬ ‫מספר פיקדון‪:‬‬ ‫ריבית‪:‬‬ ‫‪146012704‬‬ ‫סוג חשבון‪:‬‬ ‫‪ -485‬לתושב ישראל‪ -486 ,‬לתושב חוץ‪.‬‬ ‫הפיקדון נושא ריבית שנתית בשיעור ‪.0.20%‬‬ ‫נכס הבסיס‪ :‬הסל מורכב מ‪ 7 -‬מניות או ‪( ADR‬להלן‪" :‬מניה" או "מניות") של חברות בעלות זיקה ישראלית הנסחרות בארה"ב (לכל‬ ‫מניה משקל שווה– ‪ )1/7‬כדלקמן‪:‬‬ ‫שם התאגיד‬ ‫סימול בלומברג‬ ‫שם הבורסה‬ ‫סקטור‬ ‫שווי שוק‬ ‫שעור שינוי ב‪ 26 -‬חודשים‬ ‫(‪ )BIL$‬ליום‬ ‫אחרונים (ללא דיב')‪ ,‬נכון‬ ‫‪3.1.16‬‬ ‫ליום ‪31.12.15‬‬ ‫‪Teva Pharmaceutical Industries Ltd.- ADR‬‬ ‫‪TEVA UN‬‬ ‫‪NYSE‬‬ ‫בריאות‬ ‫‪66.6‬‬ ‫‪66.1%‬‬ ‫‪Palo Alto Networks Inc.‬‬ ‫‪PANW UN‬‬ ‫‪NYSE‬‬ ‫טכנולוגיה‬ ‫‪15.1‬‬ ‫‪212.0%‬‬ ‫‪Check Point Software Tech Ltd.‬‬ ‫‪CHKP UQ‬‬ ‫‪NASDAQ‬‬ ‫טכנולוגיה‬ ‫‪14.7‬‬ ‫‪30.8%‬‬ ‫‪Amdocs Ltd.‬‬ ‫‪DOX UQ‬‬ ‫‪NASDAQ‬‬ ‫טכנולוגיה‬ ‫‪8.2‬‬ ‫‪33.0%‬‬ ‫‪Opko Health, Inc.‬‬ ‫‪OPK UN‬‬ ‫‪NYSE‬‬ ‫ביומד‬ ‫‪5.5‬‬ ‫‪0.3%‬‬ ‫‪Nice Systems Ltd. -ADR‬‬ ‫‪NICE UQ‬‬ ‫‪NASDAQ‬‬ ‫טכנולוגיה‬ ‫‪3.5‬‬ ‫‪46.3%‬‬ ‫‪Mellanox Technologies Ltd.‬‬ ‫‪MLNX UQ‬‬ ‫‪NASDAQ‬‬ ‫טכנולוגיה‬ ‫‪2.0‬‬ ‫‪16.2%‬‬ ‫הגדרות‪:‬‬ ‫שער יסודי למניה‪ :‬עבור כל אחת מהמניות המרכיבות את הסל‪ ,‬שער הסגירה של המניה ביום ‪.27.1.16‬‬ ‫חסם עליון‪ :‬לכל מניה נקבע חסם עליון בגובה ‪ 142%‬מהשער היסודי (כלומר‪ 42% ,‬מעל השער היסודי)‪ .‬החסם העליון מחושב‬ ‫ללא עיגול‪.‬‬ ‫תקופת הבדיקה‪ :‬תקופה בת ‪ 26‬חודשים‪ ,‬החל מיום ‪ 28.1.16‬ועד ליום ‪ ,27.3.18‬במהלכה ייבדק בכל יום שער הסגירה של‬ ‫כל מניה לעומת החסם העליון שלה (ששיעורו ‪ 42%‬מעל לשערה היסודי)‪.‬‬ ‫פריצת חסם עליון‪ :‬עבור כל אחת מהמניות‪" ,‬פריצת חסם" פירושה שלפחות שער סגירה יומי אחד (או יותר) בתקופת‬ ‫הבדיקה‪ ,‬יהיה שווה או גבוה מהחסם העליון‪.‬‬ ‫שער חדש למניה‪ :‬עבור כל אחת מהמניות המרכיבות את הסל‪ ,‬שער הסגירה של המניה ביום ‪.27.3.18‬‬ ‫ביצוע מניה (יחושב בנפרד לכל מניה)‪ ,‬קיימות ‪ 2‬אפשרויות‪:‬‬ ‫א‪ .‬במקרה שכל שערי הסגירה של המניה במהלך תקופת הבדיקה יהיו נמוכים מהחסם העליון‪ ,‬ביצוע המניה יחושב‬ ‫כשיעור השינוי בפועל בין השער היסודי לבין השער החדש מנקודה לנקודה (למען הסר ספק‪ ,‬יתכן ביצוע מניה שלילי‬ ‫אשר יקטין את שיעור שינוי הסל)‪.‬‬ ‫ב‪ .‬במקרה שבמהלך תקופת הבדיקה אחד או יותר משערי הסגירה של המניה יביא ל"פריצת החסם"‪ ,‬יוחלף ביצועה‬ ‫בפועל של המניה בשיעור קבוע של ‪( 7%‬ללא קשר לביצוע המניה בפועל בתום תקופה מנקודה לנקודה‪ ,‬בין אם שלילי‬ ‫או חיובי)‪.‬‬ ‫שיעור שינוי הסל‪ :‬ממוצע חשבוני של כל ביצועי המניות‪ ,‬בהתאם לאופן החישוב שפורט לעיל (ביצוע בפועל או שיעור קבוע)‪.‬‬ ‫כלומר‪ ,‬המנה המתקבלת מחלוקת סכום ביצועי כל מניות הסל ב‪.7-‬‬ ‫תנאי‬ ‫המענק‬ ‫המותנה‪:‬‬ ‫‪ .1‬במידה ששיעור שינוי הסל על פי אופן החישוב שפורט לעיל יהיה חיובי (גבוה מאפס) ‪ -‬הלקוח יזוכה במענק בשיעור של‬ ‫‪ 70%‬משיעור שינוי הסל ‪ .‬לפיכך‪ ,‬המענק המקסימאלי האפשרי הינו עד ‪( 29.40%‬לא כולל)‪.‬‬ ‫‪ .2‬אם שיעור שינוי הסל על פי אופן החישוב שפורט לעיל יהיה שלילי (נמוך מאפס)‪/‬אפס – ייפרע הפיקדון בתום ‪27‬‬ ‫חודשים ללא מענק‪.‬‬ ‫*הפיקדון מופקד ל‪ 27 -‬חודשים ואילו המענק מחושב על פני ‪ 26‬חודשים‪.‬‬ ‫*המענק מחושב ומשולם על הקרן הנומינלית בלבד‪ .‬גם במקרה שבו נפרע הפיקדון ללא המענק‪ ,‬הלקוח יהיה זכאי לריבית‪.‬‬ ‫*הנוסחה לחישוב המענק מפורטת בטופס המשפטי (המצורף לנספח זה)‪.‬‬ ‫מוצר זה עשוי להתאים ללקוחות שעל פי מודל אפיון לקוח במערכת הייעוץ אופיינו ברמת סיכון של תיק מס' ‪ 1‬ומעלה‪.‬‬ ‫דירוג‬ ‫לקוח‬ ‫במערכת‬ ‫הייעוץ‪:‬‬ ‫עמלות‪:‬‬ ‫מיסוי‪:‬‬ ‫לגבי לקוחות בתיק ‪ ,1‬יש להגביל את החשיפה למוצר עד ‪ 10%‬מתיק הפאסיבה‪ .‬כמו כן‪ ,‬בעת הצעת המוצר ללקוח‬ ‫המאופיין ברמת סיכון ‪ 1‬יש לוודא כי לאחר ההצעה‪ ,‬כלל המוצרים המובנים הלא נזילים בתיק לא יעלה על ‪ 20%‬מתיק‬ ‫הפאסיבה‪ .‬יש לשים לב בין היתר לסיכונים הבאים‪ .1 :‬היעדר נזילות ל‪ 27-‬חודשים‪ .2 .‬אפשרות לאיבוד חלקי של ריבית‬ ‫אלטרנטיבית‪ .3 .‬סיכון מטבעי של קרן הפיקדון והמענק ככל שישולם‪ .‬פירוט מורחב של הסיכונים נמצא להלן‪.‬‬ ‫כמפורט בסעיף ‪ 10‬בטופס המשפטי (מוב‪.)765-‬‬ ‫מהריבית והמענק (ככל שישולם)ינוכה מס כדלהלן‪:‬‬ ‫לקוח יחיד תושב ישראל (כולל עולה חדש) ‪ -‬ינוכה מס בשיעור של ‪. 25%‬‬ ‫לקוח יחיד תושב חוץ – פטור מניכוי מס‪.‬‬ ‫תאגיד ‪ -‬ינוכה מס במקור בשיעור מס החברות הרלוונטי במועד הפירעון‪.‬‬ ‫השוואה בין הפיקדון המובנה לחלופות דומות‪:‬‬ ‫קרן סל זרה שמטרתה לעקוב‬ ‫אחר מניות הנסחרות בארה"ב‬ ‫פיקדון דולרי נושא ריבית ל‪ 27-‬חודשים‪ ,‬בתוספת‬ ‫מענק המותנה בעלייה ובתנודתיות סל ניירות ערך‬ ‫"הקשר הישראלי" הנסחרים בארה"ב‪.‬‬ ‫פיקדון בדולר ארה"ב‬ ‫תשואה‪/‬‬ ‫מענק‪/‬‬ ‫ריבית‬ ‫‪ .1‬ריבית מובטחת בשיעור שנתי של ‪.0.20%‬‬ ‫‪ .2‬אפשרות לקבל בנוסף‪ ,‬מענק של ‪ 70%‬משיעור‬ ‫שינוי הסל‪ ,‬כהגדרתו בתנאי הפיקדון (במידה‬ ‫ששיעור זה הינו חיובי)‪ ,‬עד ‪( 29.40%‬לא כולל)‪.‬‬ ‫ריבית משתנה או‬ ‫ריבית קבועה‬ ‫מובטחת‪ :‬בהתאם‬ ‫לסוג הפיקדון וסכום‬ ‫ההפקדה‪.‬‬ ‫תשואה‪:‬‬ ‫מותנית בתשואת נכס הבסיס‬ ‫(עשויה להיות שלילית)‪.‬‬ ‫עמלות ני"ע‬ ‫קרן מובטחת‬ ‫אין‪.‬‬ ‫כן‪.‬‬ ‫אין‪.‬‬ ‫כן‪.‬‬ ‫נזילות‬ ‫אין‪.‬‬ ‫מיסוי (ליחיד)‬ ‫מהריבית והמענק (ככל שישולם) ינוכה מס‬ ‫כדלהלן‪ :‬לקוח יחיד תושב ישראל (כולל עולה חדש) ‪-‬‬ ‫ינוכה מס בשיעור של ‪.25%‬‬ ‫בהתאם לסוג‬ ‫הפיקדון‪.‬‬ ‫‪ 25%‬על הריבית‪.‬‬ ‫יש ‪.‬‬ ‫לא‪ .‬סיכון במקרה של ירידת נכס‬ ‫הבסיס‪.‬‬ ‫יומית‪.‬‬ ‫‪ 25%‬על הרווח ‪.‬‬ ‫יתרונות‪ ,‬חסרונות וסיכונים עיקריים‪:‬‬ ‫יתרונות‪  :‬פוטנציאל להשתתפות במגמת התחזקות סל מניות של חברות בעלות זיקה ישראלית אשר נסחרות בארה"ב‬ ‫וזאת מבלי לסכן את קרן הפיקדון והריבית השנתית המובטחת‪.‬‬ ‫‪ ‬פוטנציאל לקבלת מענק הגבוה משמעותית מהריבית האלטרנטיבית‪.‬‬ ‫חסרונות‪  :‬הפיקדון אינו מתאים ללקוחות אשר הנזילות חשובה להם‪.‬‬ ‫‪ ‬אין בפיקדון זה תחליף להשקעה ישירה ב‪ 7-‬המניות המוזכרות בנספח זה‪.‬‬ ‫‪ ‬חלוקת דיבידנדים על יד י מי מהתאגידים שהנפיקו את המניות המרכיבות את הסל‪ ,‬עלולה להשפיע על שערי הסגירה‬ ‫של המניות האמורות‪ .‬כמו כן‪ ,‬הואיל והפיקדון אינו מהווה תחליף להשקעה ישירה במניות האמורות‪ ,‬לא ישולמו‬ ‫תשלומים כלשהם מכוח ההפקדות בפיקדון בגין דיבידנדים כאמור‪.‬‬ ‫סיכונים‪  :‬אפשרות להפסד חלקי של ריבית אלטרנטיבית (בהתייחס לסכום ההפקדה)‪ ,‬במקרה ששיעור שינוי הסל יהיה‬ ‫נמוך‪/‬שלילי‪ /‬יישאר ללא שינוי‪.‬‬ ‫‪ ‬היות וביצוע המניות הנלקח לצורך חישוב המענק‪ ,‬עשוי להיות "שיעור קבוע" של ‪ 7%‬ולא הביצוע בפועל (לגבי מניה‬ ‫אחת או יותר)‪ ,‬ייתכן ש"שיעור שינוי הסל"‪ ,‬הנקבע לצורך חישוב המענק‪ ,‬יהיה נמוך מביצוע הסל בפועל (כלומר‪ ,‬שיעור‬ ‫שינוי הסל לא יהיה שיעור השינוי בפועל בין השער היסודי לבין השער החדש)‪.‬‬ ‫‪ ‬אירועים שונים המפורטים בתנאי הפיקדון (כגון מיזוג‪ ,‬הצעות רכש‪ ,‬הליכי פירוק או הסדר של מנפיק‪ ,‬מחיקה ממסחר‬ ‫וכיוצא בזה) עלולים להשפיע על המניות שהן נכס הבסיס לחישוב המענק ובין היתר עשויים לחייב התאמות שונות ואף‬ ‫פירעון מוקדם של הפיקדון אם יארעו (אפילו ביחס לאחת המניות בסל בלבד)‪ .‬התאמות שתבוצענה בעקבות האירועים‬ ‫המנויים בתנאי הפיקדון עלולות לשנות את התשואה על הפיקדון ולשנות את תנאיו (לרבות שינוי בפרופיל הסל עקב שינוי‬ ‫במניות הכלולות בו)‪ ,‬אפשר שבאופן מהותי וקיים סיכון של פירעון מוקדם של הפיקדון ללא מענק וללא ריבית‪.‬‬ ‫‪ ‬השער החדש‪ ,‬כמו גם שער כלשהו במהלך תקופת הבדיקה‪ ,‬של אחת או יותר ממניות הסל עשוי להיות מושפע באופן‬ ‫זמני מאירוע חריג‪ ,‬ולפיכך להשפיע על גובה המענק‪ .‬ההסתברות לאירועים כגון אלה גבוהה יותר כשמדובר במניות‪.‬‬ ‫‪ ‬סיכון מטבעי על קרן הפיקדון והמענק במקרה שישולם‪.‬‬ ‫התנאים המדויקים של הפיקדון הינם כמפורט בטופס "הוראת לקוח להפקדת פיקדון בדולר ארה"ב ל‪ 27 -‬חודשים בתוספת‬ ‫ריבית ומענק‪ ,‬המותנה בעלייה ובתנודיות סל ניירות ערך הנסחרים בארה"ב‪ ,‬של חברות אשר חלקן ישראליות וחלקן נסחרות או‬ ‫פועלות גם בישראל " ובהסכם‪/‬פרק בעניין התנאים הכלליים להפקדת פיקדונות שהעתקם נמסר ו‪/‬או יימסר למפקיד‪ .‬מסמך זה‬ ‫הינו לצורכי מידע בלבד‪ .‬רק " הוראת לקוח להפקדת פיקדון בדולר ארה"ב ל‪ 27 -‬חודשים בתוספת ריבית ומענק‪ ,‬המותנה‬ ‫בעלייה ובתנודתיות סל ניירות ערך הנסחרים בארה"ב‪ ,‬של חברות אשר חלקן ישראליות וחלקן נסחרות או פועלות גם בישראל "‬ ‫והסכם ‪/‬פרק בעניין התנאים הכלליים להפקדת פיקדונות שנחתמו ו‪/‬או יחתמו על ידי המפקיד יהוו מסמכים מחייבים‪ .‬הבנק‬ ‫רשאי‪ ,‬לפי שיקול דעתו לא לאפשר את הפקדת הפיקדון וכן רשאי בכל עת‪ ,‬לפי שיקול דעתו‪ ,‬להפסיק לקבל הפקדות חדשות‪.‬‬ ‫הלקוח מאשר כי הודע לו שמדובר בנכס פיננסי שהבנק מנפיק וכי הבנק רשאי להעדיף נכס פיננסי זה על פני נכס פיננסי אחר‪,‬‬ ‫הדומה מבחינת התאמתו ללקוח‪ ,‬שאין לבנק זיקה אליו‪.‬‬ ‫דוגמאות למענק המותנה‪:‬‬ ‫לקוח הפקיד ‪ $ 100,000‬ביום ‪.27.1.16‬‬ ‫דוגמה אופטימית‪:‬‬ ‫מניה‬ ‫‪Teva Pharmaceutical Industries‬‬ ‫‪Ltd.- ADR‬‬ ‫סימול‬ ‫‪TEVA UN‬‬ ‫שער יסודי‬ ‫‪27.1.16‬‬ ‫חסם עליון ‪-‬‬ ‫‪42%‬‬ ‫פריצת‬ ‫חסם‬ ‫השער‬ ‫החדש‬ ‫‪27.3.18‬‬ ‫ביצוע‬ ‫המניה‬ ‫‪63.3600‬‬ ‫‪89.97120‬‬ ‫כן‬ ‫לא רלוונטי‬ ‫‪7.0%‬‬ ‫‪184.9800‬‬ ‫‪262.67160‬‬ ‫לא‬ ‫‪241.36‬‬ ‫‪30.4790%‬‬ ‫‪113.45800‬‬ ‫לא‬ ‫‪78.23‬‬ ‫‪-2.0901%‬‬ ‫לא‬ ‫‪76.80‬‬ ‫‪33.2639%‬‬ ‫לא רלוונטי‬ ‫‪7.0%‬‬ ‫‪7.0%‬‬ ‫‪41.6189%‬‬ ‫‪17.7531%‬‬ ‫‪Palo Alto Networks Inc.‬‬ ‫‪PANW UN‬‬ ‫‪Check Point Software Tech Ltd.‬‬ ‫‪Amdocs Ltd.‬‬ ‫‪Opko Health, Inc.‬‬ ‫‪Nice Systems Ltd. - ADR‬‬ ‫‪Mellanox Technologies Ltd.‬‬ ‫‪CHKP UQ‬‬ ‫‪79.9000‬‬ ‫‪DOX UQ‬‬ ‫‪57.6300‬‬ ‫‪81.83460‬‬ ‫‪OPK UN‬‬ ‫‪10.4800‬‬ ‫‪14.88160‬‬ ‫כן‬ ‫‪NICE UQ‬‬ ‫‪59.9500‬‬ ‫‪85.12900‬‬ ‫כן‬ ‫לא רלוונטי‬ ‫‪MLNX UQ‬‬ ‫‪41.8800‬‬ ‫‪59.46960‬‬ ‫לא‬ ‫‪59.31‬‬ ‫ביצוע סל המניות‬ ‫כפי שהוסבר בתנאי המענק‪" ,‬ביצוע המניה" הנלקח לצורך חישוב המענק‪ ,‬הוא‪:‬‬ ‫‪.1‬במקרה שבו שערי הסגירה של המניה נמוכים מהחסם העליון לאורך כל תקופת הבדיקה‪ ,‬היחס‪ – 1 :‬השער היסודי‪/‬השער החדש‪.‬‬ ‫‪.2‬במקרה שבו לפחות אחד משערי הסגירה של המניה במהלך תקופת הבדיקה שווה‪/‬גבוה מהחסם העליון‪ :‬שיעור קבוע בגובה‪.7%‬‬ ‫בדוגמה שלנו למשל‪ ,‬לפחות אחד משערי הסגירה של מניית ‪ TEVA UN‬במהלך תקופת הבדיקה היה שווה‪/‬גבוה מהחסם העליון‬ ‫שלה‪ ,‬לכן ביצועה שווה ל‪ 7%-‬ואילו כל שערי הסגירה של מניית ‪ DOX UQ‬במהלך תקופת הבדיקה היו נמוכים מהחסם העליון שלה‪,‬‬ ‫ביצועה שווה ל‪(76.80/57.63)– 1 = 33.2639% :‬‬ ‫נוסחה לחישוב שיעור שינוי סל המניות‪:‬‬ ‫‪(7%+30.4790%-2.0901%+33.2639%+7%+7%+41.6189%)/ 7=17.7531%‬‬ ‫נוסחה לחישוב המענק‪$100,000*17.7531 %*70%=$12,427.17 :‬‬ ‫נוסחה לחישוב הריבית‪$100,000*](1+0.20%)^(821/365)-1]=$450.43 :‬‬ ‫לפי דוגמא זו ביום פירעון הפיקדון ‪ 27.4.18‬יזוכה הלקוח בחשבונו כדלקמן‪ :‬בקרן הפיקדון ‪ $ 100,000‬בתוספת מענק של‬ ‫‪ .$12,427.17‬בנוסף‪ ,‬בהתאם להנחה שהלקוח הפקיד את קרן הפיקדון ביום ‪ 27.1.16‬ועד ליום ‪ 821( 27.4.18‬ימים)‪ ,‬תשולם ללקוח‬ ‫במועד הפירעון ריבית בסכום של ‪ $450.43‬המהווה שיעור של ‪ 0.4504%‬לפני מס‪ .‬התשואה הכוללת ללקוח תהיה בשיעור של‬ ‫‪ 12.8776%‬לפני מס (תשואה שנתית בשיעור של כ‪ . )5.53%-‬לתשומת לבכם‪ :‬מהמענק ומהריבית ינוכה מס בהתאם להוראות‬ ‫המיסוי‪.‬‬ ‫דוגמה פסימית‪:‬‬ ‫סימול‬ ‫מניה‬ ‫‪Teva Pharmaceutical Industries‬‬ ‫‪Ltd.- ADR‬‬ ‫‪TEVA UN‬‬ ‫‪Palo Alto Networks Inc.‬‬ ‫‪PANW UN‬‬ ‫שער יסודי‬ ‫‪27.1.16‬‬ ‫חסם עליון ‪-‬‬ ‫‪42%‬‬ ‫פריצת‬ ‫חסם‬ ‫השער‬ ‫החדש‬ ‫‪27.3.18‬‬ ‫ביצוע המניה‬ ‫‪63.3600‬‬ ‫‪89.97120‬‬ ‫כן‬ ‫לא‬ ‫רלוונטי‬ ‫‪7.0%‬‬ ‫‪184.9800‬‬ ‫‪262.67160‬‬ ‫לא‬ ‫‪165.78‬‬ ‫‪-10.3795%‬‬ ‫‪Check Point Software Tech Ltd.‬‬ ‫‪CHKP UQ‬‬ ‫‪79.9000‬‬ ‫‪113.45800‬‬ ‫לא‬ ‫‪60.28‬‬ ‫‪-24.5557%‬‬ ‫‪Amdocs Ltd.‬‬ ‫‪DOX UQ‬‬ ‫‪57.6300‬‬ ‫‪81.83460‬‬ ‫לא‬ ‫‪70.98‬‬ ‫‪23.1650%‬‬ ‫‪Opko Health, Inc.‬‬ ‫‪OPK UN‬‬ ‫‪10.4800‬‬ ‫‪14.88160‬‬ ‫כן‬ ‫לא‬ ‫רלוונטי‬ ‫‪7.0%‬‬ ‫‪Nice Systems Ltd. - ADR‬‬ ‫‪NICE UQ‬‬ ‫‪MLNX UQ‬‬ ‫‪59.9500‬‬ ‫‪85.12900‬‬ ‫לא‬ ‫‪44.65‬‬ ‫‪-25.5213%‬‬ ‫‪41.8800‬‬ ‫‪59.46960‬‬ ‫לא‬ ‫‪21.58‬‬ ‫‪-48.4718%‬‬ ‫‪-10.2519%‬‬ ‫‪Mellanox Technologies Ltd.‬‬ ‫ביצוע סל המניות‬ ‫כפי שהוסבר בתנאי המענק‪" ,‬ביצוע המניה" הנלקח לצורך חישוב המענק‪ ,‬הוא‪:‬‬ ‫‪.1‬במקרה שבו שערי הסגירה של המניה נמוכים מהחסם העליון לאורך כל תקופת הבדיקה‪ ,‬היחס‪ – 1 :‬השער היסודי‪/‬השער החדש‪.‬‬ ‫‪.2‬במקרה שבו לפחות אחד משערי הסגירה של המניה במהלך תקופת הבדיקה שווה‪/‬גבוה מהחסם העליון‪ :‬שיעור קבוע בגובה‪.7%‬‬ ‫בדוגמה שלנו למשל‪ ,‬לפחות אחד משערי הסגירה של מניית ‪ TEVA UN‬במהלך תקופת הבדיקה היה שווה‪/‬גבוה מהחסם העליון‬ ‫שלה‪ ,‬לכן ביצועה שווה ל‪ 7%-‬ואילו כל שערי הסגירה של מניית ‪ DOX UQ‬במהלך תקופת הבדיקה היו נמוכים מהחסם העליון שלה‪,‬‬ ‫ביצועה שווה ל‪(70.98/57.63)– 1 = 23.1650% :‬‬ ‫נוסחה לחישוב שיעור שינוי סל המניות‪(7%-10.3795%-24.5557%+23.1650%+7%-25.5213%-48.4718%)/7=-10.2519% :‬‬ ‫בדוגמא זו שיעור שינוי סל המניות הינו שלילי‪ ,‬על כן לא יזוכה‪/‬יחויב הלקוח בגין המענק המותנה‪ .‬ביום פירעון הפיקדון ‪27.4.18‬‬ ‫יזוכה הלקוח בחשבונו כדלקמן‪ :‬בקרן הפיקדון ‪ . $ 100,000‬בנוסף‪ ,‬בהתאם להנחה שהלקוח הפקיד את קרן הפיקדון ביום ‪ 27.1.16‬ועד‬ ‫ליום ‪ 821( 27.4.18‬ימים)‪ ,‬תשולם ללקוח במועד הפירעון ריבית בסכום של ‪ $450.43‬המהווה שיעור של ‪ 0.4504%‬לפני מס‪.‬‬ ‫התשואה הכוללת ללקוח תהיה בשיעור של ‪ 0.4504%‬לפני מס (תשואה שנתית בשיעור של ‪. )0.20%‬‬ ‫לתשומת לבכם‪ :‬מהריבית ינוכה מס בהתאם להוראות המיסוי‪.‬‬ ‫רקע‪:‬‬ ‫סל ניירות הערך מורכב ממניות של ‪ 7‬חברות מסקטורים שונים‪ ,‬בעלות זיקה ישראלית והנסחרות‬ ‫בארה"ב‪ .‬החברות חלקן ישראליות‪ ,‬חלקן נסחרות או פועלות גם בישראל וחלקן בעלות זיקה אחרת‬ ‫לישראל‪.‬‬ ‫להלן תיאור מקוצר של החברות הנ"ל ותחומי הפעילות שלהן‪.‬‬ ‫‪Teva Pharmaceutical –ADR‬‬ ‫חברת תרופות גלובלית מבין המובילות בעולם‪ ,‬הנסחרת בבורסה בתל באביב ובבורסת ‪ .NY‬החברה מחויבת לפיתוח ולשיווק‬ ‫תרופות באיכות גבוהה בהישג יד בכל מקום בעולם‪ .‬החברה עוסקת בייצור תרופות גנריות‪ ,‬תרופות ייחודיות וממותגות ובייצור‬ ‫חומרי גלם פעילים לתעשייה הפרמצבטית‪ .‬החברה מובילה את שוק התרופות הגנריות העולמי‪ ,‬עם נוכחות ביותר מ‪ 60 -‬מדינות‬ ‫ועם סל תרופות של למעלה מ‪ 1,000 -‬מולקולות הנמכר ביותר מ‪ 120 -‬שווקים‪ .‬התרופות הייחודיות והממותגות של החברה‬ ‫מתמקדות בתחומי מערכת העצבים המרכזית‪ ,‬האונקולוגיה‪ ,‬הכאב‪ ,‬הנשימה ובריאות האישה כמו גם בתחום התרופות הביולוגיות‪.‬‬ ‫להלן גרף המנייה בחתך שבועי החל מ‪ 28.12.12 -‬עד ‪:31.12.15‬‬ ‫‪Palo Alto Networks Inc‬‬ ‫החברה מספקת פתרונות אבטחה ברשת עבור חברות וארגונים‪ .‬החברה מציעה תוכנת אבטחה‪ ,‬פיירוול שמזהה איומים שונים‬ ‫ברשת על ידי סריקת הנתונים‪ .‬החברה מספקת את מוצריה למגוון רחב של תעשיות בשוק הבינלאומי‪ .‬הכנסות החברה בתחום‬ ‫המוצרים עומדות על כ‪ 57%-‬ובתחום השירותים על כ‪ . 43% -‬ראוי לציין כי מרבית הכנסות החברה מגיעות מארה"ב (כ‪.)61%-‬‬ ‫להלן גרף המנייה בחתך שבועי החל מ‪ 28.12.12 -‬עד ‪:31.12.15‬‬ ‫‪Check Point Software Tech‬‬ ‫צ' ק פוינט הינה חברת תוכנה ישראלית אשר פיתחה את תוכנת הפיירוול המגנה על מחשבים ורשתות מפני ניסיונות פריצה על ידי‬ ‫גורמים עוינים‪ .‬כמו כן‪ ,‬החברה מציעה שלל פתרונות נוספים אשר יכולים לסייע ללקוחות להגן עצמם מניסיונות חדירה למחשב‪.‬‬ ‫קרוב למחצית מהכנסותיה מגיעות מארה"ב‪ ,‬כ‪ 37% -‬מאירופה‪ ,‬מזרח התיכון ואפריקה והיתר מאסיה‪.‬‬ ‫להלן גרף המנייה בחתך שבועי החל מ‪ 28.12.12 -‬עד ‪:31.12.15‬‬ ‫‪Amdocs Ltd‬‬ ‫אמדוקס הינה חברה המפתחת ומשווקת חבילות תוכנת בילינג לעסקים בארה"ב ובעולם כגון חברות סלולר ומפעילי רשת‪ .‬בין היתר‬ ‫התוכנות של החברה מסייעות בשיפור שירות הלקוחות וניהול משאבי החברה‪ .‬הכנסות החברה מתפלגות כאשר כ‪72%-‬‬ ‫מההכנסות נובעות מארה"ב וכ‪ 13% -‬נובעות מאירופה‪.‬‬ ‫להלן גרף המנייה בחתך שבועי החל מ‪ 28.12.12 -‬עד ‪:31.12.15‬‬ ‫‪Opko Health Inc‬‬ ‫חברת השקעות בינלאומית המשקיעה בחברות מחקר ופיתוח בתחומי הביו– פארמה והדיאגנוסטיקה ‪.‬לחברה ארבעה מוצרים‬ ‫מובילים‪ ,‬שניים בתחום האבחון הצפויים להיכנס לשוק במהלך התקופה הקרובה ושניים בתחום הביו‪-‬פארמה הנמצאים‬ ‫בשלבים מתקדמים בניסויים הקליניים‪ .‬מניית החברה הינה דואלית הנסחרת הן בבורסת ניו יורק והן בבורסת ת"א‪.‬‬ ‫להלן גרף המנייה בחתך שבועי החל מ‪ 28.12.12 -‬עד ‪:31.12.15‬‬ ‫‪Nice Systems Ltd- ADR‬‬ ‫חברת מובילה בעולם במתן פתרונות תוכנה המאפשרים לארגונים לנקוט בפעולה הבאה הטובה ביותר על מנת לשפר את חווית‬ ‫הלקוח ואת התוצאות העסקיות‪ ,‬להבטיח ציות לרגולציה‪ ,‬להיאבק בפשיעה פיננסית ולשמור על ביטחון האנשים והעסקים‪.‬‬ ‫פתרונותיה של החברה מאפשרים לארגונים לקלוט‪ ,‬לנתח וליישם בזמן אמת תובנות ממידע מובנה שאינו מובנה‪ .‬מידע זה מתקבל‬ ‫ממספר רב של מקורות כולל שיחות טלפון ‪, Big Data -‬ומאפליקציות של טלפונים ניידים‪ ,‬דואר אלקטרוני‪ ,‬מדיה חברתית ועוד‪.‬‬ ‫להלן גרף המנייה בחתך שבועי החל מ‪ 28.12.12 -‬עד ‪:31.12.15‬‬ ‫‪Mellanox Technologies Ltd‬‬ ‫מלאנוקס הינה חברה מובילה באספקת פתרונות קישוריות אינפיניבנד ואתרנט מקצה לקצה עבור שרתים ומערכות אחסון‪ .‬מוצרי‬ ‫החברה מייעלים את הביצועים של מרכז הנתונים ומספקים רוחב פס וחיסכון בהספק‪.‬‬ ‫להלן גרף המנייה בחתך שבועי החל מ‪ 28.12.12 -‬עד ‪:31.12.15‬‬ ‫הנתונים הוצאו ממקורות מידע הנחשבים אמינים‪ ,‬אך הבנק אינו מתחייב לגבי דיוקם והם כפופים לשינוי בלא הודעה מצד הבנק‪.‬‬