‫מוצר מובנה ‪ -‬פיקדון דולרי נושא ריבית ל‪ 30-‬חודשים‪ ,‬בתוספת מענק המותנה בעלייה ובתנודתיות סל מניות מובילות‬ ‫מהסקטורים טכנולוגיה‪ ,‬פיננסים וצריכה‪ ,‬הנסחרות בארה"ב‪( .‬מספר ‪ )166020303‬פתוח להפקדות מ‪ 12.1.16-‬ועד ‪.2.2.16‬‬ ‫ניתן לבצע הפקדות בפועל מיום ‪19.1.16‬‬ ‫הפיקדון נושא ריבית קבועה‪ .‬בנוסף‪ ,‬הלקוח עשוי ליהנות ממענק הקשור בעלייה ובתנודתיות מניות של‬ ‫חברות מובילות מהסקטורים טכנולוגיה‪ ,‬פיננסים וצריכה‪ ,‬הנסחרות בארה"ב‪ ,‬במשך תקופה של ‪29‬‬ ‫חודשים‪ .‬סקטורים אלו עשויים להיתמך במגמות עכשוויות המאפיינות את הכלכלה האמריקאית‪.‬‬ ‫קרן הפיקדון הנומינלית מובטחת‪.‬‬ ‫תיאור המוצר‬ ‫והרציונל‪:‬‬ ‫תחילת‬ ‫הפיקדון‪:‬‬ ‫‪3.2.16‬‬ ‫פירעון הפיקדון‪:‬‬ ‫‪ ,3.8.18‬ללא אפשרות לפירעון מוקדם‪.‬‬ ‫מטבע‬ ‫הפיקדון‪:‬‬ ‫דולר ארה"ב‬ ‫סכומי הפקדה‪:‬‬ ‫מינימום ‪ $ 5,000‬ומקסימום ‪( $ 150,000‬לסכום גבוה יותר יש לקבל אישור)‪.‬‬ ‫מספר פיקדון‪:‬‬ ‫‪166020303‬‬ ‫סוג חשבון‪:‬‬ ‫‪ -485‬לתושב ישראל‪ -486 ,‬לתושב חוץ‪.‬‬ ‫הפיקדון נושא ריבית שנתית בשיעור ‪.0.20%‬‬ ‫ריבית‪:‬‬ ‫נכס הבסיס‪ :‬הסל מורכב מ‪ 10 -‬מניות של חברות מהסקטורים שפורטו‪ ,‬הנסחרות בארה"ב (לכל מניה משקל שווה– ‪ )10%‬כדלקמן‪:‬‬ ‫שם החברה‬ ‫סימול‬ ‫בבלומברג‬ ‫סקטור‬ ‫‪APPLE INC‬‬ ‫‪AAPL UQ‬‬ ‫‪FACEBOOK INC-A‬‬ ‫‪FB UQ‬‬ ‫‪INTEL CORP‬‬ ‫‪INTC UQ‬‬ ‫טכנולוגיה‬ ‫טכנולוגיה‬ ‫טכנולוגיה‬ ‫טכנולוגיה‬ ‫פיננסיים‬ ‫פיננסיים‬ ‫פיננסיים‬ ‫צריכה‬ ‫צריכה‬ ‫צריכה‬ ‫‪Hewlett - Packard INC‬‬ ‫‪HPQ UN‬‬ ‫‪BANK OF AMERICA CORP‬‬ ‫‪BAC UN‬‬ ‫‪MORGAN STANLEY‬‬ ‫‪MS UN‬‬ ‫‪PRUDENTIAL FINANCIAL INC‬‬ ‫‪PRU UN‬‬ ‫‪THE KRAFT HEINZ COMPANY‬‬ ‫‪KHC UQ‬‬ ‫‪WALGREEN BOOTS ALLIANCE INC‬‬ ‫‪WBA UQ‬‬ ‫‪TYSON FOODS INC-CL A‬‬ ‫‪TSN UN‬‬ ‫שם הבורסה‬ ‫שווי שוק‬ ‫(במיליארד‪) $‬‬ ‫נכון ליום‬ ‫‪8.1.16‬‬ ‫‪NASDAQ‬‬ ‫‪NASDAQ‬‬ ‫‪NASDAQ‬‬ ‫‪NYSE‬‬ ‫‪NYSE‬‬ ‫‪NYSE‬‬ ‫‪NYSE‬‬ ‫‪NASDAQ‬‬ ‫‪NASDAQ‬‬ ‫‪NYSE‬‬ ‫‪537.6‬‬ ‫‪275.2‬‬ ‫‪148.7‬‬ ‫‪18.9‬‬ ‫‪158.3‬‬ ‫‪54.9‬‬ ‫‪32.8‬‬ ‫‪86.4‬‬ ‫‪87.4‬‬ ‫‪20.7‬‬ ‫שיעור שינוי שער מנק' לנק' ב‪29 -‬‬ ‫החודשים האחרונים (ללא דיבידנד)‬ ‫נכון ליום ‪8.1.16‬‬ ‫‪47.22%‬‬ ‫‪152.54%‬‬ ‫‪40.36%‬‬ ‫‪-13.27%‬‬ ‫‪4.04%‬‬ ‫‪5.42%‬‬ ‫‪-9.15%‬‬ ‫‪* -2.44%‬‬ ‫‪** 6.36%‬‬ ‫‪69.97%‬‬ ‫* מיום ‪ – 6.7.15‬מיזוג קראפט פודס והיינץ‪ .‬ב‪ 29 -‬חודשים לפני המיזוג עלתה מניית קראפט פודס ב‪.87.56% -‬‬ ‫** מיום ‪ ,31.12.14‬החברה נוצרה ממיזוג של רשתות וולגרינס ובוטס אליאנס ב‪.2014 -‬‬ ‫הגדרות‪:‬‬ ‫שער יסודי למניה‪ :‬עבור כל אחת מהמניות המרכיבות את הסל‪ ,‬שער הסגירה של המניה ביום ‪.3.2.16‬‬ ‫חסם עליון‪ :‬לכל מניה נקבע חסם עליון בגובה ‪ 140%‬מהשער היסודי (כלומר‪ 40% ,‬מעל השער היסודי)‪ .‬החסם העליון מחושב‬ ‫ללא עיגול‪.‬‬ ‫תקופת הבדיקה‪ :‬תקופה בת ‪ 29‬חודשים‪ ,‬החל מיום ‪ 4.2.16‬ועד ליום ‪ ,3.7.18‬במהלכה ייבדק בכל יום שער הסגירה של כל‬ ‫מניה לעומת החסם העליון שלה (ששיעורו ‪ 40%‬מעל לשערה היסודי)‪.‬‬ ‫פריצת חסם עליון‪ :‬עבור כל אחת מהמניות‪" ,‬פריצת חסם" פירושה שלפחות שער סגירה יומי אחד (או יותר) בתקופת‬ ‫הבדיקה‪ ,‬יהיה שווה או גבוה מהחסם העליון‪.‬‬ ‫שער חדש למניה‪ :‬עבור כל אחת מהמניות המרכיבות את הסל‪ ,‬שער הסגירה של המניה ביום ‪.3.7.18‬‬ ‫ביצוע מניה (יחושב בנפרד לכל מניה)‪ ,‬קיימות ‪ 2‬אפשרויות‪:‬‬ ‫א‪ .‬במקרה שכל שערי הסגירה של המניה במהלך תקופת הבדיקה יהיו נמוכים מהחסם העליון‪ ,‬ביצוע המניה יחושב‬ ‫כשיעור השינוי בפועל בין השער היסודי לבין השער החדש מנקודה לנקודה (למען הסר ספק‪ ,‬יתכן ביצוע מניה שלילי‬ ‫אשר יקטין את שיעור שינוי הסל)‪.‬‬ ‫ב‪ .‬במקרה שבמהלך תקופת הבדיקה אחד או יותר משערי הסגירה של המניה יביא ל"פריצת החסם"‪ ,‬יוחלף ביצועה‬ ‫בפועל של המניה בשיעור קבוע של ‪( 9%‬ללא קשר לביצוע המניה בפועל בתום תקופה מנקודה לנקודה‪ ,‬בין אם שלילי‬ ‫או חיובי)‪.‬‬ ‫שיעור שינוי הסל‪ :‬ממוצע חשבוני של כל ביצועי המניות‪ ,‬בהתאם לאופן החישוב שפורט לעיל (ביצוע בפועל או שיעור קבוע)‪.‬‬ ‫כלומר‪ ,‬המנה המתקבלת מחלוקת סכום ביצועי כל מניות הסל ב‪.10-‬‬ ‫תנאי‬ ‫המענק‬ ‫המותנה‪:‬‬ ‫‪ .1‬במידה ששיעור שינוי הסל על פי אופן החישוב שפורט לעיל יהיה חיובי (גבוה מאפס) ‪ -‬הלקוח יזוכה במענק בשיעור של‬ ‫‪ 70%‬משיעור שינוי הסל ‪ .‬לפיכך‪ ,‬המענק המקסימאלי האפשרי הינו עד ‪( 28%‬לא כולל)‪.‬‬ ‫‪ .2‬אם שיעור שינוי הסל על פי אופן החישוב שפורט לעיל יהיה שלילי (נמוך מאפס)‪/‬אפס – ייפרע הפיקדון בתום כ‪30 -‬‬ ‫חודשים ללא מענק‪.‬‬ ‫*הפיקדון מופקד ל‪ 30 -‬חודשים ואילו המענק מחושב על פני ‪ 29‬חודשים‪.‬‬ ‫דירוג‬ ‫לקוח‬ ‫במערכת‬ ‫הייעוץ‪:‬‬ ‫עמלות‪:‬‬ ‫מיסוי‪:‬‬ ‫*המענק מחושב ומשולם על הקרן הנומינלית בלבד‪ .‬גם במקרה שבו נפרע הפיקדון ללא המענק‪ ,‬הלקוח יהיה זכאי לריבית‪.‬‬ ‫*הנוסחה לחישוב המענק מפורטת בטופס המשפטי (המצורף לנספח זה)‪.‬‬ ‫מוצר זה עשוי להתאים ללקוחות שעל פי מודל אפיון לקוח במערכת הייעוץ אופיינו ברמת סיכון של תיק מס' ‪ 1‬ומעלה‪.‬‬ ‫לגבי לקוחות בתיק ‪ ,1‬יש להגביל את החשיפה למוצר עד ‪ 10%‬מתיק הפאסיבה‪ .‬כמו כן‪ ,‬בעת הצעת המוצר ללקוח‬ ‫המאופיין ברמת סיכון ‪ 1‬יש לוודא כי לאחר ההצעה‪ ,‬כלל המוצרים המובנים הלא נזילים בתיק לא יעלה על ‪ 20%‬מתיק‬ ‫הפאסיבה‪ .‬יש לשים לב בין היתר לסיכונים הבאים‪ .1 :‬היעדר נזילות ל‪ 30-‬חודשים‪ .2 .‬אפשרות לאיבוד חלקי של ריבית‬ ‫אלטרנטיבית‪ .3 .‬סיכון מטבעי‪ ,‬פירוט מורחב של הסיכונים נמצא להלן‪.‬‬ ‫כמפורט בסעיף ‪ 10‬בטופס המשפטי (מוב‪.)767-‬‬ ‫מהריבית והמענק (ככל שישולם)ינוכה מס כדלהלן‪:‬‬ ‫לקוח יחיד תושב ישראל (כולל עולה חדש) ‪ -‬ינוכה מס בשיעור של ‪. 25%‬‬ ‫לקוח יחיד תושב חוץ – פטור מניכוי מס‪.‬‬ ‫תאגיד ‪ -‬ינוכה מס במקור בשיעור מס החברות הרלוונטי במועד הפירעון‪.‬‬ ‫השוואה בין הפיקדון המובנה לחלופות דומות‪:‬‬ ‫תשואה‪/‬‬ ‫מענק‪/‬‬ ‫ריבית‬ ‫פיקדון דולרי נושא ריבית ל‪ 30-‬חודשים‪ ,‬בתוספת מענק‬ ‫המותנה בעלייה ובתנודתיות סל מניות מהסקטורים‬ ‫טכנולוגיה‪ ,‬פיננסים וצריכה‪ ,‬הנסחרות בארה"ב‪.‬‬ ‫‪ .1‬ריבית מובטחת בשיעור שנתי של ‪.0.20%‬‬ ‫‪ .2‬אפשרות לקבל בנוסף‪ ,‬מענק של ‪ 70%‬משיעור שינוי‬ ‫הסל‪ ,‬כהגדרתו בתנאי הפיקדון (במידה ששיעור זה‬ ‫הינו חיובי)‪ ,‬עד ‪( 28%‬לא כולל)‪.‬‬ ‫עמלות ני"ע‬ ‫קרן מובטחת‬ ‫אין‪.‬‬ ‫כן‪.‬‬ ‫נזילות‬ ‫אין‪.‬‬ ‫מיסוי‬ ‫(ליחיד)‬ ‫מהריבית והמענק (ככל שישולם) ינוכה מס כדלהלן‪:‬‬ ‫לקוח יחיד תושב ישראל (כולל עולה חדש) ‪ -‬ינוכה מס‬ ‫בשיעור של ‪.25%‬‬ ‫לקוח יחיד תושב חוץ – פטור מניכוי מס‪.‬‬ ‫פיקדון בדולר ארה"ב‬ ‫ריבית משתנה או‬ ‫ריבית קבועה‬ ‫מובטחת‪ :‬בהתאם‬ ‫לסוג הפיקדון וסכום‬ ‫ההפקדה‪.‬‬ ‫אין‪.‬‬ ‫כן‪.‬‬ ‫בהתאם לסוג‬ ‫הפיקדון‪.‬‬ ‫‪ 25%‬על הריבית‪.‬‬ ‫קרנות סל זרות שמטרתן לעקוב‬ ‫אחר מניות מסקטורים שונים‬ ‫הנסחרות בארה"ב‬ ‫תשואה‪:‬‬ ‫מותנית בתשואת נכס הבסיס‬ ‫(עשויה להיות שלילית)‪.‬‬ ‫יש ‪.‬‬ ‫לא‪ .‬סיכון במקרה של ירידת‬ ‫נכס הבסיס‪.‬‬ ‫יומית‪.‬‬ ‫‪ 25%‬על הרווח ‪.‬‬ ‫יתרונות‪ ,‬חסרונות וסיכונים עיקריים‪:‬‬ ‫‪ ‬פוטנציאל להשתתפות במגמת התחזקות סל מניות של חברות מהסקטורים טכנולוגיה‪ ,‬פיננסים וצריכה‪ ,‬אשר נסחרות‬ ‫יתרונות‪:‬‬ ‫בארה"ב וזאת מבלי לסכן את קרן הפיקדון והריבית השנתית המובטחת‪.‬‬ ‫‪ ‬פוטנציאל לקבלת מענק הגבוה משמעותית מהריבית האלטרנטיבית‪.‬‬ ‫חסרונות‪  :‬הפיקדון אינו מתאים ללקוחות אשר הנזילות חשובה להם‪.‬‬ ‫‪ ‬אין בפיקדון זה תחליף להשקעה ישירה ב‪ 10-‬המניות המוזכרות בנספח זה‪.‬‬ ‫‪ ‬חלוקת דיבידנדים על ידי מי מהתאגידים שהנפיקו את המניות המרכיבות את הסל‪ ,‬עלולה להשפיע על שערי הסגירה של‬ ‫המניות האמורות‪ .‬כמו כן‪ ,‬הואיל והפיקדון אינו מהווה תחליף להשקעה ישירה במניות האמורות‪ ,‬לא ישולמו תשלומים‬ ‫כלשהם מכוח ההפקדות בפיקדון בגין דיבידנדים כאמור‪.‬‬ ‫סיכונים‪  :‬אפשרות להפסד חלקי של ריבית אלטרנטיבית (בהתייחס לסכום ההפקדה)‪ ,‬במקרה ששיעור שינוי הסל יהיה‬ ‫נמוך‪/‬שלילי‪ /‬יישאר ללא שינוי‪.‬‬ ‫‪ ‬היות וביצוע המניות הנלקח לצורך חישוב המענק‪ ,‬עשוי להיות "שיעור קבוע" של ‪ 9%‬ולא הביצוע בפועל (לגבי מניה‬ ‫אחת או יותר)‪ ,‬ייתכן ש"שיעור שינוי הסל"‪ ,‬הנקבע לצורך חישוב המענק‪ ,‬יהיה נמוך מביצוע הסל בפועל (כלומר‪ ,‬שיעור‬ ‫שינוי הסל לא יהיה שיעור השינוי בפועל בין השער היסודי לבין השער החדש)‪.‬‬ ‫‪ ‬אירועים שונים המפורטים בתנאי הפיקדון (כגון מיזוג‪ ,‬הצעות רכש‪ ,‬הליכי פירוק או הסדר של מנפיק‪ ,‬מחיקה ממסחר‬ ‫וכיוצא בזה) עלולים להשפיע על המניות שהן נכס הבסיס לחישוב המענק ובין היתר עשויים לחייב התאמות שונות ואף‬ ‫פירעון מוקדם של הפיקדון אם יארעו (אפילו ביחס לאחת המניות בסל בלבד)‪ .‬התאמות שתבוצענה בעקבות האירועים‬ ‫המנויים בתנאי הפיקדון עלולות לשנות את התשואה על הפיקדון ולשנות את תנאיו (לרבות שינוי בפרופיל הסל עקב שינוי‬ ‫במניות הכלולות בו)‪ ,‬אפשר שבאופן מהותי וקיים סיכון של פירעון מוקדם של הפיקדון ללא מענק וללא ריבית‪.‬‬ ‫‪ ‬השער החדש‪ ,‬כמו גם שער כלשהו במהלך תקופת הבדיקה‪ ,‬של אחת או יותר ממניות הסל עשוי להיות מושפע באופן‬ ‫זמני מאירוע חריג‪ ,‬ולפיכך להשפיע על גובה המענק‪ .‬ההסתברות לאירועים כגון אלה גבוהה יותר כשמדובר במניות‪.‬‬ ‫‪ ‬סיכון מטבעי על קרן הפיקדון והמענק במקרה שישולם‪.‬‬ ‫התנאים המדויקים של הפיקדון הינם כמפורט בטופס " הוראת לקוח להפקדת פיקדון בדולר ארה"ב ל‪ 30 -‬חודשים בתוספת ריבית‬ ‫ומענק‪ ,‬המותנה בעלייה ובתנודתיות סל מניות של חברות מובילות הנסחרות בארה"ב " ובהסכם‪/‬פרק בעניין התנאים הכלליים‬ ‫להפקדת פיקדונות שהעתקם נמסר ו‪/‬או יימסר למפקיד‪.‬‬ ‫מסמך זה הינו לצורכי מידע בלבד‪ .‬רק " הוראת לקוח להפקדת פיקדון בדולר ארה"ב ל‪ 30 -‬חודשים בתוספת ריבית ומענק‪,‬‬ ‫המותנה בעלייה ובתנודתיות סל מניות של חברות מובילות הנסחרות בארה"ב " והסכם ‪/‬פרק בעניין התנאים הכלליים להפקדת‬ ‫פיקדונות שנחתמו ו‪/‬או יחתמו על ידי המפקיד יהוו מסמכים מחייבים‪ .‬הבנק רשאי‪ ,‬לפי שיקול דעתו לא לאפשר את הפקדת הפיקדון‬ ‫וכן רשאי בכל עת‪ ,‬לפי שיקול דעתו‪ ,‬להפסיק לקבל הפקדות חדשות‪.‬‬ ‫הלקוח מאשר כי הודע לו שמדובר בנכס פיננסי שהבנק מנפיק וכי הבנק רשאי להעדיף נכס פיננסי זה על פני נכס פיננסי אחר‪,‬‬ ‫הדומה מבחינת התאמתו ללקוח‪ ,‬שאין לבנק זיקה אליו‪.‬‬ ‫דוגמאות למענק המותנה‪ :‬לקוח הפקיד ‪ $ 100,000‬ביום ‪.3.2.16‬‬ ‫דוגמה אופטימית‪:‬‬ ‫מניה‬ ‫סימול‬ ‫‪APPLE INC‬‬ ‫‪AAPL UQ‬‬ ‫‪FACEBOOK INC-A‬‬ ‫‪FB UQ‬‬ ‫שער‬ ‫יסודי‬ ‫‪3.2.16‬‬ ‫חסם עליון ‪ -‬פריצת השער החדש‬ ‫‪3.7.18‬‬ ‫חסם‬ ‫‪40%‬‬ ‫ביצוע המניה‬ ‫‪118.03‬‬ ‫‪165.24200‬‬ ‫כן‬ ‫לא רלוונטי‬ ‫‪9.0%‬‬ ‫‪105.41‬‬ ‫‪147.57400‬‬ ‫כן‬ ‫לא רלוונטי‬ ‫‪9.0%‬‬ ‫‪INTEL CORP‬‬ ‫‪INTC UQ‬‬ ‫‪34.45‬‬ ‫‪48.23000‬‬ ‫לא‬ ‫‪45.21‬‬ ‫‪31.2337%‬‬ ‫‪Hewlett - Packard INC‬‬ ‫‪HPQ UN‬‬ ‫‪12.64‬‬ ‫‪17.69600‬‬ ‫לא‬ ‫‪16.50‬‬ ‫‪30.5380%‬‬ ‫‪BANK OF AMERICA CORP‬‬ ‫‪BAC UN‬‬ ‫‪17.44‬‬ ‫‪24.41600‬‬ ‫לא‬ ‫‪23.09‬‬ ‫‪32.3968%‬‬ ‫‪MORGAN STANLEY‬‬ ‫‪MS UN‬‬ ‫‪33.61‬‬ ‫‪47.05400‬‬ ‫‪35.21‬‬ ‫‪4.7605%‬‬ ‫‪PRUDENTIAL FINANCIAL INC‬‬ ‫‪PRU UN‬‬ ‫‪85.78‬‬ ‫‪120.09200‬‬ ‫לא‬ ‫‪118.51‬‬ ‫‪38.1557%‬‬ ‫‪THE KRAFT HEINZ COMPANY‬‬ ‫‪WALGREEN BOOTS ALLIANCE‬‬ ‫‪INC‬‬ ‫‪KHC UQ‬‬ ‫‪74.64‬‬ ‫‪104.49600‬‬ ‫לא‬ ‫‪95.45‬‬ ‫‪27.8805%‬‬ ‫‪WBA UQ‬‬ ‫‪83.40‬‬ ‫‪116.76000‬‬ ‫כן‬ ‫לא רלוונטי‬ ‫‪9.0%‬‬ ‫‪TSN UN‬‬ ‫‪49.85‬‬ ‫‪69.79000‬‬ ‫לא‬ ‫‪63.58‬‬ ‫‪27.5426%‬‬ ‫‪21.9508%‬‬ ‫‪TYSON FOODS INC-CL A‬‬ ‫ביצוע סל המניות‬ ‫לא‬ ‫כפי שהוסבר בתנאי המענק‪" ,‬ביצוע המניה" הנלקח לצורך חישוב המענק‪ ,‬הוא‪:‬‬ ‫‪.1‬במקרה שבו שערי הסגירה של המניה נמוכים מהחסם העליון לאורך כל תקופת הבדיקה‪ ,‬היחס‪ – 1 :‬השער היסודי‪/‬השער החדש‪.‬‬ ‫‪.2‬במקרה שבו לפחות אחד משערי הסגירה של המניה במהלך תקופת הבדיקה שווה‪/‬גבוה מהחסם העליון‪ :‬שיעור קבוע בגובה ‪.9.0%‬‬ ‫בדוגמה שלנו למשל‪ ,‬לפחות אחד משערי הסגירה של מניית ‪ APPLE INC‬במהלך תקופת הבדיקה היה שווה‪/‬גבוה מהחסם העליון שלה‪,‬‬ ‫לכן ביצועה שווה ל‪ 9.0%-‬ואילו כל שערי הסגירה של מניית ‪ INTEL CORP‬במהלך תקופת הבדיקה היו נמוכים מהחסם העליון שלה‪,‬‬ ‫לפיכך ביצועה שווה ל‪.(45.21/34.45)– 1 = 31.2337% :‬‬ ‫נוסחה לחישוב שיעור שינוי סל המניות‪:‬‬ ‫‪(9%+9%+31.2337%+30.5380%+32.3968%+4.7605%+38.1557%+27.8805%+9%+27.5426%)/10 =21.9508%‬‬ ‫נוסחה לחישוב המענק‪$100,000*70%*21.9508%=$15,365.55 :‬‬ ‫נוסחה לחישוב הריבית‪$100,000*](1+0.20%)^(912/365)-1]=$ 500.48 :‬‬ ‫לפי דוגמא זו ביום פירעון הפיקדון ‪ 5.7.18‬יזוכה הלקוח בחשבונו כדלקמן‪ :‬בקרן הפיקדון ‪ $ 100,000‬בתוספת מענק של‬ ‫‪ .$15,365.55‬בנוסף‪ ,‬בהתאם להנחה שהלקוח הפקיד את קרן הפיקדון ביום ‪ 3.2.16‬ועד ליום ‪ 912( 3.7.18‬ימים)‪ ,‬תשולם ללקוח במועד‬ ‫הפירעון ריבית בסכום של ‪ $500.48‬המהווה שיעור של ‪ 0.5005%‬לפני מס‪ .‬התשואה הכוללת ללקוח תהיה בשיעור של ‪ 15.87%‬לפני מס‬ ‫(תשואה שנתית בשיעור של כ‪ . )6.07%-‬לתשומת לבכם‪ :‬מהמענק ומהריבית ינוכה מס בהתאם להוראות המיסוי‪.‬‬ ‫דוגמה פסימית‪:‬‬ ‫מניה‬ ‫סימול‬ ‫‪APPLE INC‬‬ ‫‪AAPL UQ‬‬ ‫‪FACEBOOK INC-A‬‬ ‫‪FB UQ‬‬ ‫שער‬ ‫יסודי‬ ‫‪3.2.16‬‬ ‫חסם עליון ‪ -‬פריצת השער החדש‬ ‫‪3.7.18‬‬ ‫חסם‬ ‫‪40%‬‬ ‫ביצוע המניה‬ ‫‪165.24200 118.0300‬‬ ‫כן‬ ‫לא רלוונטי‬ ‫‪9.0%‬‬ ‫‪147.57400 105.4100‬‬ ‫כן‬ ‫לא רלוונטי‬ ‫‪9.0%‬‬ ‫‪INTEL CORP‬‬ ‫‪INTC UQ‬‬ ‫‪34.4500‬‬ ‫‪48.23000‬‬ ‫לא‬ ‫‪36.78‬‬ ‫‪6.7634%‬‬ ‫‪Hewlett - Packard INC‬‬ ‫‪HPQ UN‬‬ ‫‪12.6400‬‬ ‫‪17.69600‬‬ ‫לא‬ ‫‪8.57‬‬ ‫‪-32.1994%‬‬ ‫‪BANK OF AMERICA CORP‬‬ ‫‪BAC UN‬‬ ‫‪17.4400‬‬ ‫‪24.41600‬‬ ‫לא‬ ‫‪11.01‬‬ ‫‪-36.8693%‬‬ ‫‪MORGAN STANLEY‬‬ ‫‪MS UN‬‬ ‫‪33.6100‬‬ ‫‪47.05400‬‬ ‫‪45.87‬‬ ‫‪36.4772%‬‬ ‫‪PRUDENTIAL FINANCIAL INC‬‬ ‫‪PRU UN‬‬ ‫‪85.7800‬‬ ‫‪120.09200‬‬ ‫לא‬ ‫‪23.87‬‬ ‫‪-72.1730%‬‬ ‫‪THE KRAFT HEINZ COMPANY‬‬ ‫‪WALGREEN BOOTS ALLIANCE‬‬ ‫‪INC‬‬ ‫‪TYSON FOODS INC-CL A‬‬ ‫‪KHC UQ‬‬ ‫‪74.6400‬‬ ‫‪104.49600‬‬ ‫כן‬ ‫לא רלוונטי‬ ‫‪9.0%‬‬ ‫‪WBA UQ‬‬ ‫‪83.4000‬‬ ‫‪49.8500‬‬ ‫‪116.76000‬‬ ‫‪69.79000‬‬ ‫כן‬ ‫לא‬ ‫לא רלוונטי‬ ‫‪22.58‬‬ ‫‪9.0%‬‬ ‫‪-54.7041%‬‬ ‫‪-11.6705%‬‬ ‫ביצוע סל המניות‬ ‫‪TSN UN‬‬ ‫לא‬ ‫כפי שהוסבר בתנאי המענק‪" ,‬ביצוע המניה" הנלקח לצורך חישוב המענק‪ ,‬הוא‪:‬‬ ‫‪.1‬במקרה שבו שערי הסגירה של המניה נמוכים מהחסם העליון לאורך כל תקופת הבדיקה‪ ,‬היחס‪ – 1 :‬השער היסודי‪/‬השער החדש‪.‬‬ ‫‪.2‬במקרה שבו לפחות אחד משערי הסגירה של המניה במהלך תקופת הבדיקה שווה‪/‬גבוה מהחסם העליון‪ :‬שיעור קבוע בגובה‪.9.0%‬‬ ‫בדוגמה שלנו למשל‪ ,‬לפחות אחד משערי הסגירה של מניית ‪ AAPLE INC‬במהלך תקופת הבדיקה היה שווה‪/‬גבוה מהחסם העליון שלה‪,‬‬ ‫לכן ביצועה שווה ל‪ 9%-‬ואילו כל שערי הסגירה של מניית ‪ INTEL CORP‬במהלך תקופת הבדיקה היו נמוכים מהחסם העליון שלה‪,‬‬ ‫לפיכך ביצועה שווה ל‪.(36.78/34.45)– 1 = 6.7634% :‬‬ ‫נוסחה לחישוב שיעור שינוי סל המניות‪:‬‬ ‫‪(9%+9%+6.7634%-32.1994%-36.8693%+36.4772%-72.1730%+9%+9%-54.7041%)/10=-11.6705%‬‬ ‫בדוגמא זו שיעור שינוי סל המניות הינו שלילי‪ ,‬על כן לא יזוכה‪/‬יחויב הלקוח בגין המענק המותנה‪ .‬ביום פירעון הפיקדון ‪ 3.8.18‬יזוכה‬ ‫הלקוח בחשבונו כדלקמן‪ :‬בקרן הפיקדון ‪ .$ 100,000‬בנוסף‪ ,‬בהתאם להנחה שהלקוח הפקיד את קרן הפיקדון ביום ‪ 3.2.16‬ועד ליום ‪3.7.18‬‬ ‫(‪ 912‬ימים)‪ ,‬תשולם ללקוח במועד הפירעון ריבית בסכום של ‪ $500.48‬המהווה שיעור של ‪ 0.5005%‬לפני מס (ריבית שנתית בשיעור של‬ ‫‪ .)0.20%‬לתשומת לבכם‪ :‬מהריבית ינוכה מס בהתאם להוראות המיסוי‪.‬‬ ‫רקע‪:‬‬ ‫סל המניות מורכב ממניות של ‪ 10‬חברות מהסקטורים טכנולוגיה‪ ,‬פיננסים וצריכה‪ ,‬הנסחרות בארה"ב‪.‬‬ ‫להלן תיאור מקוצר של החברות הנ"ל‪.‬‬ ‫‪APPLE INC‬‬ ‫החברה בעלת שווי השוק הגבוה בעולם המייצרת ומשווקת מחשבים אישיים‪ ,‬סמארטפונים‪ ,‬טאבלטים ומוצרי‬ ‫אלקטרוניקה אישיים נוספים‪ .‬בשנים האחרונות חזרה אפל להוביל את השוק בכל הקשור לחדשנות בעיקר בתחום‬ ‫הסלולר והטאבלטים‪ .‬מבחינת חלוקת ההכנסות‪ :‬כ‪ 56% -‬נובעים מתחום הסלולר (האייפון)‪ ,‬כ‪ 17% -‬מהאייפאד‪ ,‬כ‪-‬‬ ‫‪ 13%‬מהמקינטוש‪ ,‬כ‪ 10% -‬מתחום השירותים וכ‪ 5% -‬מתחומים נוספים‪.‬‬ ‫החברה מדווחת פיסקאלית מאוקטובר לאוקטובר‪.‬‬ ‫להלן גרף המנייה בחתך שבועי החל מ‪ 4.1.13 -‬עד ‪:8.1.16‬‬ ‫‪FACEBOOK INC-A‬‬ ‫החברה הינה מפעילת הרשת החברתית הגדולה ביותר בעולם המאפשרת לאנשים לתקשר באמצעות רשת‬ ‫האינטרנט‪ .‬חברת פייסבוק מפתחת טכנולוגיות המאפשרות שיתוף מידע‪ ,‬תמונות‪ ,‬אתרים ווידאו בין המשתמשים‪.‬‬ ‫החברה הונפקה במאי ‪ 2012‬לפי שווי של כ‪ 104 -‬מיליארד דולר אשר העניק לכל מניה שווי של ‪ 38‬דולר‪ .‬הרשת‬ ‫החברתית מונה למעלה ממיליארד משתמשים‪ .‬קרוב למחצית מהכנסותיה מגיעות מארה"ב וקנדה וכ‪27% -‬‬ ‫מאירופה‪ .‬בנוסף‪ ,‬לאור התפתחות הגלישה בסלולר בשנים האחרונות‪ ,‬כ‪ 60% -‬מהכנסותיה מגיע מתחום הפרסום‬ ‫בסלולר‪.‬‬ ‫להלן גרף המנייה בחתך שבועי החל מ‪ 4.1.13 -‬עד ‪8.1.16‬‬ ‫‪INTEL CORP‬‬ ‫החברה הינה יצרנית השבבים הגדולה בעולם‪ .‬החברה מפתחת‪ ,‬מייצרת ומשווקת רכיבי מחשב כגון מעבדים‪,‬‬ ‫זיכרונות‪ ,‬כרטיסי הרחבה ועוד‪ .‬כמו כן‪ ,‬החברה מספקת רכיבי תוכנה המסייעים בשימוש במוצרי החברה‪.‬‬ ‫החברה הינה חברה גלובאלית כאשר כ‪ 62% -‬מהכנסותיה נובעים מאזור אסיה (בעיקר מסינגפור‪ ,‬סין וטיוואן)‪.‬‬ ‫להלן גרף המנייה בחתך שבועי החל מ‪ 4.1.13 -‬עד ‪8.1.16‬‬ ‫‪Hewlett –Packard INC‬‬ ‫החברה עוסקת בייצור ושיווק מחשבים‪ ,‬ציוד היקפי‪ ,‬אביזרים נלווים ומתן פתרונות טכנולוגיים אחרים‪ .‬בתחום מוצרי‬ ‫הצריכה מציעה החברה מחשבים נייחים ונישאים‪ ,‬מכונות צילום‪ ,‬סורקים‪ ,‬מכשירי פקס‪ ,‬מערכות קולנוע ביתיות‪,‬‬ ‫שרתים ושרתי אחסון‪ ,‬מצלמות דיגיטאליות‪ ,‬רשתות תקשורת ועוד‪ .‬בחודש ספטמבר השנה פוצלה החברה‬ ‫והפעילות בתשתיות טכנולוגיית המידע והענן הועברה לחברת ‪ HP‬אנטרפרייז‪.‬‬ ‫להלן גרף המנייה בחתך שבועי החל מ‪ 4.1.13 -‬עד ‪8.1.16‬‬ ‫‪BANK OF AMERICA CORP‬‬ ‫בנק אוף אמריקה הינו אחד הבנקים הגדולים בארה"ב אשר בין היתר מציע שירותי בנקאות‪ ,‬השקעות‪ ,‬ניהול נכסים‬ ‫וסיכונים‪ .‬כמו כן‪ ,‬לחברה זרוע משכנתאות וזרוע ברוקראז'‪ .‬מרבית ההכנסות של הבנק מגיעות מתחום‬ ‫בנקאות קמעונאית ועסקית (‪.( 36%‬‬ ‫להלן גרף המנייה בחתך שבועי החל מ‪ 4.1.13 -‬עד ‪:8.1.16‬‬ ‫‪MORGAN STANLEY‬‬ ‫אחד מהבנקים הגדולים בארה"ב המספק שירותים פיננסיים מגוונים ברחבי העולם‪ .‬החברה מספקת גם שירותי‬ ‫ברוקראז' ללקוחות פרטיים ומוסדיים‪ .‬כמו כן‪ ,‬החברה מספקת שירותי בנקאות השקעות וניהול נכסים גלובליים‪.‬‬ ‫עיקר הכנסות הבנק מגיע מיבשת אמריקה (כ‪.(73% -‬‬ ‫להלן גרף המנייה בחתך שבועי החל מ‪ 4.1.13 -‬עד ‪:8.1.16‬‬ ‫‪PRUDENTIAL FINANCIAL INC‬‬ ‫החברה פועלת כקבוצת אחזקות פיננסית ומספקת שירותים פיננסיים בתחום הביטוח וכן ניהול השקעות ושירותים‬ ‫נלווים ללקוחות מוסדיים ופרטיים בארה"ב ובעולם‪ .‬פעילות החברה כוללת מכירה ושיווק מוצרי ביטוח חיים‪ ,‬אנונות‪,‬‬ ‫ביטוח מנהלים‪ ,‬קרנות נאמנות‪ ,‬תוכניות פנסיה וגמל‪ ,‬מתן שירותי מסחר בניירות ערך‪ ,‬ייעוץ וניתוח השקעות‪ ,‬ניהול‬ ‫תיקי השקעות‪ ,‬הפצת מוצרים פיננסיים מגוונים‪ ,‬תכנון פנסיוני וכן התמחות בביטוחי בריאות לעובדים‪ ,‬ביטוח‬ ‫תאונות ואובדן כושר עבודה‪ ,‬ביטוח נוסעים ותוכניות פנסיה‪ .‬החברה ממוקמת בניוארק‪ ,‬ניו ג'רזי‪.‬‬ ‫להלן גרף המנייה בחתך שבועי החל מ‪ 4.1.13 -‬עד ‪8.1.16‬‬ ‫‪THE KRAFT HEINZ COMPANY‬‬ ‫החברה עוסקת בייצור ושיווק מוצרי מזון ומשקאות בארה"ב ובעולם‪ .‬קו המוצרים כולל קפה‪ ,‬מיצים‪ ,‬משקאות מים‬ ‫בטעמים עדינים ואבקות להכנת משקאות‪ ,‬גבינות ומוצרי חלב שונים‪ ,‬דגני בוקר‪ ,‬ארוחות מוכנות קפואות ובשרים‬ ‫מעובדים‪ .‬בנוסף‪ ,‬לחברה קו עשיר של רטבים‪ ,‬כולל קטשופ‪ ,‬מיונז‪ ,‬חרדל ועוד תחת שם המותג היינץ‪ .‬החברה‬ ‫משווקת את מוצריה לרשתות מזון‪ ,‬סיטונאים‪ ,‬קמעונאים ועסקי הסעדה‪ .‬החברה נוצרה ממיזוג של החברות קראפט‬ ‫פודס והיינץ ב‪.2015 -‬‬ ‫להלן גרף המנייה בחתך שבועי החל מ‪ 10.7.15 -‬עד ‪8.1.16‬‬ ‫‪WALGREEN BOOTS ALLIANCE INC‬‬ ‫החברה עוסקת בניהול ותפעול רשת בתי מרקחת וחנויות נוחות בצפון אמריקה‪ .‬הרשת מונה אלפי סניפים וכן מספר‬ ‫מרכזים לוגיסטיים לשילוח מוצרים בדואר‪ .‬סניפי הרשת מציעים מגוון עצום של תרופות מרשם‪ ,‬תרופות מדף‪,‬‬ ‫מוצרים רפואיים‪ ,‬ציוד משרדי‪ ,‬טואלטיקה‪ ,‬מוצרי היגיינה‪ ,‬שירות פיתוח תמונות‪ ,‬מזון ומשקאות‪ ,‬מוצרי חשמל‬ ‫ואלקטרוניקה ועוד‪ .‬החברה נוצרה ממיזוג של רשתות וולגרינס ובוטס אליאנס ב‪.2014 -‬‬ ‫להלן גרף המנייה בחתך שבועי החל מ‪ 2.1.15 -‬עד ‪8.1.16‬‬ ‫‪TYSON FOODS INC-CL A‬‬ ‫החברה עוסקת בעיבוד‪ ,‬ייצור‪ ,‬מכירה והפצה של מוצרי בשר ומוצרי מזון מעובד‪ .‬קו המוצרים כולל בשר קפוא‪ ,‬טרי‬ ‫ומקורר‪ ,‬נקניקים‪ ,‬ארוחות מוכנות להכנה במיקרוגל‪ ,‬תוספות בשר לפיצות‪ ,‬בצק קפוא לפיצה‪ ,‬קמח וטורטיות‪,‬‬ ‫מרקים‪ ,‬רטבים ובשר מעובד‪ .‬בבעלות החברה מתקני גידול ומשחטות‪ .‬מלבד מוצרי המזון אותם מייצרת החברה‪,‬‬ ‫היא מוכרת בשר מעובד ולא מעובד ליצרני מזון אחרים‪ .‬לקוחות החברה העיקריים כוללים רשתות שיווק מזון‪,‬‬ ‫סיטונאי מזון‪ ,‬מסעדות‪ ,‬מלונות‪ ,‬בתי חולים וקפיטריות‪ .‬החברה הוקמה ב‪ 1935 -‬ומרכזה בספרינגדייל‪ ,‬ארקנסו‪.‬‬ ‫להלן גרף המנייה בחתך שבועי החל מ‪ 4.1.13 -‬עד ‪8.1.16‬‬ ‫הנתונים הוצאו ממקורות מידע הנחשבים אמינים‪ ,‬אך הבנק אינו מתחייב לגבי דיוקם והם כפופים לשינוי בלא הודעה מצד הבנק‪.‬‬