‫אסם השקעות בע"מ‬
‫דוחות כספיים‬
‫בלתי מבוקרים‬
‫ליום ‪ 31‬ב מרץ ‪2015‬‬
‫השקעות בערבון מוגבל‬
‫תוכן העניינים‬
‫עמוד‬
‫דין וחשבון הדירקטוריון על מצב ענייני החברה ליום ‪ 31‬במרץ ‪2015‬‬
‫א‪-‬ו‬
‫תמצית דוחות כספיים ביניים מאוחדים ליום ‪ 31‬במרץ ‪) 2015‬בלתי מבוקרים(‬
‫דוח סקירה של רואי החשבון‬
‫‪1‬‬
‫תמצית דוחות על המצב הכספי ביניים מאוחדים‬
‫‪2‬‬
‫תמצית דוחות רווח והפסד ביניים מאוחדים‬
‫‪4‬‬
‫תמצית דוחות על הרווח הכולל ביניים מאוחדים‬
‫‪5‬‬
‫תמצית דוחות על השינויים בהון ביניים מאוחדים‬
‫‪6‬‬
‫תמצית דוחות על תזרימי מזומנים ביניים מאוחדים‬
‫‪7‬‬
‫באורים לתמצית הדוחות הכספיים ביניים מאוחדים‬
‫‪8‬‬
‫תמצית דוחות כספיים נפרדים ליום ‪ 31‬במרץ ‪) 2015‬בלתי מבוקרים(‬
‫דוח סקירה של רואי החשבון‬
‫‪10‬‬
‫תמצית נתונים על המצב הכספי ביניים נפרד‬
‫‪11‬‬
‫תמצית נתוני רווח והפסד ביניים נפרד‬
‫‪13‬‬
‫תמצית נתונים על הרווח הכולל ביניים נפרד‬
‫‪14‬‬
‫תמצית נתונים על תזרימי מזומנים ביניים נפרד‬
‫‪15‬‬
‫מידע נוסף‬
‫‪16‬‬
‫דוח בדבר אפקטיביות הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי‬
‫‪ 28‬במאי ‪2015‬‬
‫דין וחשבון הדירקטוריון על מצב ענייני החברה לתקופה של שלושת החודשים שהסתימה ביום ‪ 31‬במרץ ‪2015‬‬
‫דירקטוריון אסם השקעות בע"מ )להלן‪" :‬החברה"( מתכבד בזאת להגיש לבעלי המניות את דו"ח הדירקטוריון לתקופה של‬
‫שלושת החודשים שהסתיימו ביום ‪ 31‬במרץ ‪ ,2015‬בהתאם לתקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומיידיים( התש"ל‪.1970-‬‬
‫הנתונים המופיעים בדו"ח הדירקטוריון הינם על בסיס הדוחות הכספיים המאוחדים הסקורים ליום ‪ 31‬במרץ ‪ .2015‬הנתונים‬
‫הכספיים ותוצאות הפעילות של החברה מושפעים מנתונים כספיים ותוצאות הפעילות של החברות המוחזקות על ידה‪.‬‬
‫החברה והחברות המוחזקות על ידה יכונו יחדיו "הקבוצה" או "קבוצת אסם"‪.‬‬
‫במקרים מסוימים מובאים פרטים הסוקרים אירועים אשר הינם לאחר תאריך הדוחות הכספיים וסמוך למועד פרסום הדו"ח‬
‫או פרטים ונתונים נוספים ברמת החברה בלבד‪.‬‬
‫דו"ח זה נערך בהתחשב בכך שבפני קורא הדו"ח מצוי גם דו"ח הדירקטוריון של החברה ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪.2014‬‬
‫א‪.‬‬
‫הסברי הדירקטוריון למצב עסקי התאגיד‬
‫נתונים עיקריים מתוך תאור עסקי התאגיד‬
‫הסביבה העסקית ‪ -‬אסם השקעות בע"מ הינה חברת האם המאגדת בתוכה את קבוצת חברות אסם‪ .‬הקבוצה מתמקדת‬
‫ביצור‪ ,‬שיווק והפצת מזון ונמנית עם יצרני ומשווקי המזון הגדולים בישראל‪ .‬הקבוצה מייצרת למעלה מ‪ 2,000 -‬פריטי‬
‫מזון שונים המיוצרים כיום באחד עשר אתרי יצור הפזורים ברחבי הארץ ובחו"ל ומשווקים באמצעות מרכזי הפצה‬
‫אזוריים‪ .‬כמו כן מייצאת הקבוצה לארצות שונות‪ ,‬בעיקר לאירופה ולארה"ב‪.‬‬
‫שיתוף פעולה אסטרטגי עם נסטלה ‪ -‬נסטלה הינה בעלת המניות הגדולה באסם ומחזיקה כ‪ 63.7% -‬מזכויות הבעלות‬
‫בחברה‪ .‬לחברה הסכמים בלעדיים לשיתוף פעולה עם קבוצת נסטלה‪ ,‬שוויץ‪ ,‬על הפצת מוצרי נסטלה בישראל על ידי‬
‫מערכות השיווק והמכירה של אסם וכן הוסכם על אפשרות לייצור מוצרי נסטלה בישראל‪ .‬בנוסף לחברה הסכמים‬
‫בלעדיים עם קבוצת נסטלה לשימוש בקניין רוחני‪ ,‬בידע וסימני מסחר שנסטלה מחזיקה זכויות בהם‪ .‬כמו כן מקבלת‬
‫אסם סיוע טכני בנושא מחקר ופיתוח וזכויות שימוש נרחבות בידע של נסטלה לשימושה של הקבוצה‪ .‬המדובר‪ ,‬בין‬
‫השאר‪ ,‬בידע טכני‪ ,‬מדעי‪ ,‬שיווקי‪ ,‬לוגיסטי‪ ,‬מכירתי‪ ,‬ייצורי‪ ,‬מיחשובי ופיננסי‪ .‬הקבוצה מקבלת שירותי מיחשוב מנסטלה‬
‫במסגרת פרויקט ה‪.GLOBE -‬‬
‫דירוג אשראי של ‪ AAA‬לאסם ‪ -‬במרץ ‪ 2015‬האריכה חברת מידרוג לאסם את דירוג האשראי של ‪ AAA‬עם אופק דירוג‬
‫יציב שהוענק לאסם‪ .‬אסם הינה החברה התעשייתית הראשונה והיחידה בישראל‪ ,‬שאינה חברה ממשלתית‪ ,‬שמקבלת‬
‫דירוג ‪ .AAA‬דירוג זה מעיד על רמת הנזילות הגבוהה ועוצמת האיתנות הפיננסית של הקבוצה‪.‬‬
‫חקיקה בענף המזון ‪ -‬במרץ ‪ 2014‬אושר חוק לקידום התחרות בענף המזון העוסק‪ ,‬בין השאר‪ ,‬בהסדרת פעילות ספקים‬
‫וקמעונאים ובתחרות גאוגרפית בין קמעונאים וזאת בהתבסס על המלצות ועדת המזון‪ .‬החוק נכנס לתוקף ביום ‪15‬‬
‫בינואר ‪ ,2015‬והיה כרוך‪ ,‬בין השאר‪ ,‬גם בשינויים במתכונת התקשרויות עם הקמעונאים הגדולים להתאמת ההתנהלות‬
‫המסחרית לדרישות החוק‪ .‬בעקבות זאת שונו ההסכמים כך שתשלומים ששולמו בעבר בגין שירותים שנתקבלו‬
‫מהקמעונאים הגדולים הומרו להנחות בגוף החשבונית‪ .‬לשינוי זה אין השפעה על הרווח התפעולי והנקי‪.‬‬
‫א‬
‫שינוי מבני ‪ -‬לצורך שיפור תהליכי התכנון בטווח הקצר‪ ,‬הבינוני והארוך וייעול תהליכים שונים בארגון‪ ,‬הוחלט על‬
‫הקמת יחידה חדשה בהובלת משנה למנכ"ל‪ .‬יחידה זו תאחד את כל פונקציות התכנון הנמצאות באגפים השונים ותיקח‬
‫בעלות על תהליכים חוצי ארגון‪ ,‬בכל הנושאים הקשורים לאסטרטגיה ופיתוח עסקי‪ ,‬כלכלה‪ ,‬בקרה ותקציב‪ ,‬תכנון‬
‫מפעלים לטווח ארוך‪ ,‬שיווק קונצרני הכולל טיפול בחדשנות‪ ,‬הערכות לצרכן החדש בעידן הדיגיטלי ואחריות על יחידת‬
‫המחשוב המסייעת בבניית תמיכה לתהליכים אלו‪ .‬השינוי נכנס לתוקף באפריל ‪.2015‬‬
‫מצב כספי‬
‫הנכסים הפיננסיים הנזילים )מזומנים ושווי מזומנים והשקעות אחרות( של הקבוצה הסתכמו לתאריך המאזן לסך של‬
‫‪ 409,300‬אלפי ‪ ₪‬לעומת סך של ‪ 635,745‬אלפי ‪ ₪‬בסוף שנה קודמת‪ ,‬ירידה של ‪ 226,445‬אלפי ‪.₪‬‬
‫הירידה נובעת בעיקר מחלוקת דיבידנדים בסך ‪ 150,000‬אלפי ‪ ,₪‬השקעות ברכוש קבוע‪ ,‬השלמת מקדמות מס והקדמת‬
‫תשלומי שכר לעובדים לקראת הפסח‪.‬‬
‫הרכוש )רכוש קבוע ונכסים בלתי מוחשיים( הסתכם לסך של ‪ 2,116,450‬אלפי ‪ ₪‬בהשוואה לסך של ‪ 2,137,898‬אלפי ‪ ₪‬בסוף‬
‫שנה קודמת‪ .‬ההשקעות ברוטו בתקופת הדוח הסתכמו לסך של ‪ 13,853‬אלפי ‪.₪‬‬
‫השקעות הקבוצה היו בעיקרם בהרחבת המפעלים וברכישת קווי ייצור‪.‬‬
‫סך ההון הסתכם לסך של ‪ 2,439,788‬אלפי ‪ ₪‬לעומת סך של ‪ 2,501,698‬אלפי ‪ ₪‬בסוף שנה קודמת‪ .‬הירידה בהון העצמי נובעת‬
‫בעיקר מדיבידנד ששולם בסך ‪ 150,000‬אלפי ‪ ₪‬שקוזזה חלקית מול צבירת רווחים שוטפים בסך של ‪ 103,524‬אלפי ‪ .₪‬ההון‬
‫העצמי מהווה ‪ 62.7%‬מסך המאזן‪.‬‬
‫סך המאזן הסתכם ל‪ 3,890,939 -‬אלפי ‪ ₪‬בהשוואה לסך של ‪ 3,985,526‬אלפי ‪ ₪‬בסוף שנה קודמת‪.‬‬
‫מבנה המאזן ליום ‪ 31‬במרץ ‪ 2015‬מצביע על המשך הרחבת הפעילות העסקית המתבטאת בהגדלת ההשקעות ברוטו ברכוש‬
‫הקבוע‪ ,‬גידול ברווחים והתרחבות שאפשרה לאורך זמן לצמצם את האשראי לזמן קצר ולפרוע את כל ההלוואות לזמן ארוך‬
‫מהבנקים‪ ,‬ומעידה על האיתנות הפיננסית הנמשכת‪.‬‬
‫ב‬
‫תוצאות הפעולות‬
‫סה"כ מחזור המכירות בשלושת החודשים הראשונים של שנת ‪ 2015‬גדל והסתכם לסך של ‪ 1,080,099‬אלפי ‪ ₪‬לעומת סך של‬
‫‪ 1,068,191‬אלפי ‪ ₪‬בתקופה המקבילה אשתקד‪ ,‬גידול של ‪.1.1%‬‬
‫המכירות לשוק המקומי בשלושת החודשים הראשונים של השנה גדלו והסתכמו לסך של ‪ 900,489‬אלפי ‪ ,₪‬בהשוואה לסך של‬
‫‪ 894,294‬אלפי ‪ ₪‬בתקופה המקבילה אשתקד‪ ,‬גידול של ‪ 0.7%‬אשר נובע‪ ,‬בין השאר‪ ,‬מעיתוי חג הפסח‪.‬‬
‫הגידול במכירות הושג למרות עליה בהנחות ומבצעים וזאת בעקבות יישומו לראשונה של חוק המזון החל מינואר ‪.2015‬‬
‫במסגרת החוק שונו ההסכמים המסחריים עם הקמעונאים הגדולים‪ ,‬ותשלומים ששולמו להם בעבר בגין שירותים )שנרשמו‬
‫בהוצאות מכירה( הומרו להנחות בגוף החשבונית‪ .‬התוצאה משתקפת בירידה במכירות לשוק המקומי של ‪.1.6%‬‬
‫גידול נוסף בהנחות ובמבצעים חל בעקבות מבצעי חג הפסח‪.‬‬
‫מכירות הקבוצה בחו"ל בשלושת החודשים הראשונים של השנה גדלו והסתכמו לסך של ‪ 179,610‬אלפי ‪ ₪‬בהשוואה לסך של‬
‫‪ 173,897‬אלפי ‪ ₪‬בתקופה המקבילה אשתקד‪ ,‬גידול של ‪.3.3%‬‬
‫המכירות בחו"ל הושפעו לטובה מעלית שער הדולר והושפעו לרעה מירידת שער האירו‪.‬‬
‫הרווח הגולמי של הקבוצה בשלושת החודשים הראשונים של השנה הסתכם לסך של ‪ 434,973‬אלפי ‪ ₪‬בהשוואה ל‪449,691 -‬‬
‫אלפי ‪ ₪‬בתקופה המקבילה אשתקד‪ ,‬ירידה של ‪.3.3%‬‬
‫הירידה ברווח הגולמי נובעת מעליה בהנחות ובמבצעים ללקוחות‪ ,‬הן בעקבות התחלת יישומו של חוק המזון‪ ,‬והן בעקבות‬
‫מבצעי חג הפסח‪.‬‬
‫הרווח התפעולי לפני הכנסות והוצאות אחרות של הקבוצה בשלושת החודשים הראשונים של השנה הסתכם לסך של ‪141,204‬‬
‫אלפי ‪ ₪‬בהשוואה לסך של ‪ 139,665‬אלפי ‪ ₪‬בתקופה המקבילה אשתקד‪ ,‬גידול של ‪.1.1%‬‬
‫העליה ברווח התפעולי‪ ,‬לפני הכנסות והוצאות אחרות‪ ,‬נובעת מעליה בסך ‪ 2,634‬אלפי ‪ ₪‬ברווח התפעולי בפעילות בחו"ל‪ ,‬אשר‬
‫קוזזה חלקית כנגד ירידה בסך ‪ 1,095‬אלפי ‪ ₪‬ברווח התפעולי בישראל‪ ,‬אשר נבעה בעיקר מגידול בהנחות ומבצעים‪.‬‬
‫הרווח הנקי לתקופה של קבוצת אסם בשלושת החודשים הראשונים של השנה הסתכם לסך של ‪ 103,524‬אלפי ‪ ₪‬לעומת סך‬
‫של ‪ 99,535‬אלפי ‪ ₪‬בתקופה המקבילה אשתקד‪ ,‬גידול של ‪.4.0%‬‬
‫הגידול ברווח הנקי לתקופה הושג הודות לגידול ברווח התפעולי והודות לירידה בהוצאות המימון‪.‬‬
‫הוצאות מכירה שיווק והפצה בשלושת החודשים הראשונים של השנה ירדו מרמה של ‪ 234,791‬אלפי ‪ ₪‬לרמה של ‪216,492‬‬
‫אלפי ‪ ₪‬והיוו ‪ 20.0%‬מהמחזור לעומת ‪ 22.0%‬מהמחזור בתקופה המקבילה אשתקד‪ .‬הירידה בהוצאות המכירה נובעת‪,‬‬
‫מהתחלת ישומו של חוק המזון החל מינואר ‪ 2015‬ובעקבותיו ירדו הוצאות המכירה והשיווק לטובת הגדלת הנחות ומבצעים‬
‫הנכללים במכירות נטו‪ .‬זאת בנוסף לירידה בהוצאות הפרסום והשיווק עקב עיתוי חג הפסח‪ ,‬לאור העובדה שבתקופה שלפני‬
‫הפסח הקבוצה מצמצמת את הוצאות הפרסום של מוצרי החמץ‪.‬‬
‫הוצאות הנהלה וכלליות בשלושת החודשים הראשונים של השנה‪ ,‬כאחוז מהמחזור‪ ,‬מהווים ‪ 7.2%‬מהמחזור לעומת ‪7.0%‬‬
‫מהמחזור בתקופה המקבילה אשתקד‪.‬‬
‫עלויות מימון נטו של הקבוצה בשלושת החודשים הראשונים של השנה ירדו והסתכמו לסך של ‪ 516‬אלפי ‪ ₪‬לעומת ‪3,369‬‬
‫אלפי ‪ ₪‬בתקופה המקבילה אשתקד‪ .‬הירידה בהוצאות המימון נובעת מפרעון מלא של האשראי הבנקאי לזמן ארוך‪ ,‬מצמצום‬
‫באשראי הבנקאי לזמן קצר המהווה ‪ 0.2%‬בלבד מסה"כ המאזן ומצבירת מזומנים‪.‬‬
‫הוצאות המימון הנותרות נובעות בעיקר מריבית רעיונית‪ ,‬שאינה תזרימית וזאת בגין אופציות מכר למיעוט‪.‬‬
‫ג‬
‫נזילות ומקורות המימון‬
‫היחס השוטף ליום המאזן עומד על ‪.1.74‬‬
‫היחס המהיר ליום המאזן עומד על ‪.1.34‬‬
‫יחסי הנזילות הגבוהים ועודפי המזומנים של הקבוצה‪ ,‬היוו את מקורות המימון העיקריים להמשך התרחבות עסקי הקבוצה‬
‫בתחומי המוצרים השונים וכן הרחבת קווי יצור אחרים‪ ,‬וזאת בשילוב עם מימון זר בהתאם לצורך‪.‬‬
‫תזרים המזומנים נטו ששימשו לפעילות שוטפת בשלושת החודשים הראשונים של השנה הסתכם לסך של ‪ 23,470‬אלפי ‪₪‬‬
‫בהשוואה לתזרמי מזומנים חיוביים נטו שנבעו מפעילות שוטפת בסך של ‪ 47,603‬אלפי ‪ ₪‬בתקופה המקבילה אשתקד‪.‬‬
‫הירידה בתזרים המזומנים הינה נקודתית ונובעת‪ ,‬בין השאר‪ ,‬מהשלמת מקדמות מס ומהקדמת תשלומי השכר לעובדים‬
‫לקראת הפסח‪ ,‬דבר שישפיע לטובה על תזרים המזומנים של הרבעון השני‪.‬‬
‫ניתוח התוצאות העסקיות של הקבוצה לפי תחומי פעילות‬
‫התחום הקולינארי ‪ -‬בשלושת החודשים הראשונים של השנה הסתכמו המכירות ל‪ 240,153 -‬אלפי ‪ ₪‬בהשוואה ל‪246,063 -‬‬
‫אלפי ‪ ₪‬אשתקד‪ ,‬ירידה של ‪ .2.4%‬הרווח ירד מרמה של ‪ 24,896‬אלפי ‪ ₪‬לרמה של ‪ 21,563‬אלפי ‪.₪‬‬
‫הירידה במכירות וברווח נובעת‪ ,‬בין השאר‪ ,‬כתוצאה מעליה בהנחות ובמבצעים לקראת חג הפסח‪.‬‬
‫תחום המאפה‪ ,‬המשקאות‪ ,‬החטיפים ודגני הבוקר ‪ -‬בשלושת החודשים הראשונים של השנה הסתכמו המכירות ל‪312,592 -‬‬
‫אלפי ‪ ₪‬בהשוואה ל‪ 306,860 -‬אלפי ‪ ₪‬אשתקד‪ ,‬גידול של ‪ .1.9%‬העלייה במכירות נובעת‪ ,‬בין השאר‪ ,‬מהשפעה חיובית של‬
‫עיתוי חג הפסח על מכירות המשקאות והחטיפים אשר קוזזה חלקית עקב ירידה במכירות המאפה ודגני הבוקר‪ .‬הרווח ירד‬
‫מרמה של ‪ 72,220‬אלפי ‪ ₪‬לרמה של ‪ 68,911‬אלפי ‪ ,₪‬בין השאר‪ ,‬עקב עליה בהנחות ובמבצעים לקראת חג הפסח‪.‬‬
‫תחום הבינלאומי ‪ -‬בשלושת החודשים הראשונים של השנה הסתכמו המכירות ל‪ 177,711 -‬אלפי ‪ ₪‬בהשוואה ל‪173,897 -‬‬
‫אלפי ‪ ₪‬אשתקד‪ ,‬גידול של ‪ .2.2%‬הרווח גדל מרמה של ‪ 21,674‬אלפי ‪ ₪‬לרמה של ‪ 24,308‬אלפי ‪.₪‬‬
‫הגידול במכירות הושפע לטובה מעלית שער הדולר והושפע לרעה מירידת שער האירו‪ .‬הגידול ברווח הושג כתוצאה מתהליכי‬
‫התיעלות‪ ,‬סינרגיה ומיקוד עקב הקמת החטיבה הבינלאומית והמשך התקדמות על עקומת הלימוד‪.‬‬
‫תחום המזון לתינוקות ‪ -‬בשלושת החודשים הראשונים של השנה הסתכמו המכירות ל‪ 94,049 -‬אלפי ‪ ₪‬בהשוואה ל‪91,054 -‬‬
‫אלפי ‪ ₪‬אשתקד‪ ,‬גידול של ‪ .3.3%‬הרווח גדל מרמה של ‪ 17,813‬אלפי ‪ ₪‬לרמה של ‪ 21,413‬אלפי ‪.₪‬‬
‫השיפורים במכירות וברווח הושגו‪ ,‬בין השאר‪ ,‬בעקבות מכירה מוגברת כתוצאה מעיתוי חג הפסח ומצמצום בהוצאות‬
‫הפרסום ודחיתם לתקופה שלאחר הפסח )רבעון שני(‪ .‬בניטרול השפעת הפסח )באמצעות השוואת מכירות ינואר‪-‬אפריל‬
‫לתקופה המקבילה אשתקד( המכירות ירדו ב‪.0.7% -‬‬
‫תחום השוק המקצועי וחבילות השי ‪ -‬בשלושת החודשים הראשונים של השנה גדלו המכירות מרמה של ‪ 106,780‬אלפי ‪₪‬‬
‫לרמה של ‪ 107,331‬אלפי ‪ ,₪‬גידול של ‪ .0.5%‬הרווח ירד מרמה של ‪ 10,496‬אלפי ‪ ₪‬לרמה של ‪ 7,938‬אלפי ‪ ,₪‬בין השאר‪ ,‬עקב‬
‫עליה בעלות המכר‪.‬‬
‫פעילויות אחרות ‪ -‬בשלושת החודשים הראשונים של השנה הסתכמו המכירות ל‪ 160,552 -‬אלפי ‪ ₪‬בהשוואה ל‪154,731 -‬‬
‫אלפי ‪ ₪‬אשתקד‪ ,‬עליה של ‪ .3.8%‬ההפסד הסתכם לסך של ‪ 900‬אלפי ‪ ₪‬בהשוואה ל‪ 5,380 -‬אלפי ‪ ₪‬אשתקד‪.‬‬
‫השיפורים במכירות באו לידי ביטוי בגלידות‪ ,‬ב‪ Nestea -‬ובמוצרי המזון לחיות מחמד‪ .‬השיפור ברווח נובע‪ ,‬בין השאר‪,‬‬
‫מהשיפור במכירות ומירידה בהוצאות הפרסום והשיווק‪ .‬למרות השיפור‪ ,‬פעילות זו עדין הפסדית ברבעון הראשון בשל‬
‫האפקט העונתי של החורף שמשפיע על פעילות הגלידות ופעילות ‪ Nestea‬שמהווים חלק מהפעילות האחרת‪ .‬מדובר בהפסד‬
‫עונתי מכיוון שהמגמה מתהפכת בחודשי הקיץ‪.‬‬
‫ד‬
‫ב‪.‬‬
‫חשיפה לסיכוני שוק ודרכי ניהולם‬
‫בתקופת החשבון לא חלו שינויים מהותיים בתחום החשיפה של החברה לסיכוני שוק ודרכי ניהולם ביחס לדיווחי‬
‫החברה בנושא זה לשנה שנסתיימה ביום ‪ 31‬בדצמבר ‪.2014‬‬
‫ג‪.‬‬
‫הוראות גילוי בקשר עם הדיווח הפיננסי של התאגיד‬
‫אומדנים חשבונאיים קריטיים‬
‫לא חלו שינויים מהותיים במהלך הרבעון הראשון לשנת ‪ 2015‬ביחס לאומדנים חשבונאיים קריטיים שהחברה עושה‬
‫בהם שימוש לצורך הדוחות הכספיים‪.‬‬
‫נתונים כספיים המיוחסים לחברת האם‬
‫בהתאם לתקנה ‪38‬ד לתקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומיידיים(‪ .‬מצורף כנספח לדו"ח הדירקטוריון‪ ,‬דו"ח כספי‬
‫נפרד של החברה )"דו"ח סולו"(‪ .‬בצירוף חוות דעת של רואה החשבון המבקר‪.‬‬
‫דיבידנדים‬
‫ביום ‪ 3‬במרץ ‪ 2015‬חילקה החברה דיבידנד בסך ‪ 150‬מיליון ‪.₪‬‬
‫ד‪.‬‬
‫היבטי ממשל תאגידי‬
‫גילוי בדבר הליך אישור הדוחות הכספיים‬
‫א‪.‬‬
‫האורגנים בתאגיד המופקדים על בקרת העל כוללים את חברי הדירקטוריון‪ ,‬הועדה לבחינת הדוחות הכספיים‪,‬‬
‫המנכ"ל והמשנה למנכ"ל לכספים‪ .‬זהות האורגנים מפורטת בדוח התקופתי במסגרת תקנה ‪ 26‬ו‪) 26 -‬א( בפרק ד'‬
‫של הדו"ח התקופתי‪.‬‬
‫ב‪.‬‬
‫הוועדה לבחינת הדוחות הכספיים‬
‫כללי‪ :‬דירקטוריון החברה החליט על הקמת וועדה לבחינת הדוחות הכספיים של החברה‪ ,‬הממליצה בפניו על‬
‫אישור הדוחות הכספיים של החברה לאחר שקיימה דיונים בדוחות הכספיים קודם ההמלצה לאישור‪ .‬לישיבות‬
‫הוועדה לבחינת הדוחות הכספיים מוזמן גם נציג רואי החשבון המבקרים של החברה וכן מוזמנת מבקרת הפנים‬
‫של החברה‪ .‬חברי הועדה לבחינת הדוחות הכספיים משמשים גם כחברי ועדת הביקורת‪.‬‬
‫חברי הוועדה לבחינת הדוחות הכספיים‪ :‬הועדה לבחינת הדוחות הכספיים של החברה מורכבת מארבעה חברים‬
‫)המכהנים בין היתר כדירקטורים בחברה( ‪ -‬ד"ר ליאורה מרידור )דח"צ(‪ ,‬ה"ה עו"ד גבי הייק‪ ,‬יקי ירושלמי )דח"צ(‬
‫ויוסי אלשייך )דירקטור בלתי תלוי(‪ ,‬ד"ר ליאורה מרידור משמשת כיו"ר הועדה‪ .‬מינוי חברי הוועדה בוצע על סמך‬
‫כישוריהם לרבות ניסיונם המקצועי‪ ,‬השכלתם ומוסדות או דירקטוריונים נוספים בהם הם מכהנים‪ ,‬לפי העניין‪ ,‬על‬
‫סמך סיווג הדחצי"ם על ידי דירקטוריון החברה )עובר למינויים לראשונה כדירקטורים בחברה( כבעלי מיומנות‬
‫חשבונאית ופיננסית וכן על סמך הצהרה אשר ניתנה על ידי חברי הועדה )עובר למינויים( על יכולתם לקרוא ולהבין‬
‫דוחות כספיים )ראו סעיף ‪ 26‬בפרק ד' של הדו"ח התקופתי(‪.‬‬
‫ה‬
‫דיוני הוועדה לבחינת הדוחות הכספיים‪ :‬ביום ‪ 20‬במאי ‪ 2015‬דנה הועדה בסוגיות הדיווח המהותיות בדוחות הכספיים‬
‫ובגיבוש המלצותיה לדירקטוריון בעניין הליך אישור הדוחות הכספיים‪ .‬הועדה המליצה בפני הדירקטוריון לאשר את‬
‫הדוחות הכספיים‪ .‬בישיבת הוועדה נכחו‪ ,‬בנוסף לחברי הועדה‪ ,‬נציג רואה החשבון המבקר של החברה‪ ,‬מנכ"ל החברה‪,‬‬
‫משנה למנכ"ל וסמנכ"ל הכספים של החברה‪ ,‬מנהל החשבונות הראשי של החברה וכן מבקרת הפנים של החברה‪.‬‬
‫במסגרת ישיבתה‪ ,‬ולצורך גיבוש המלצתה‪ ,‬בחנה הועדה את הסוגיות המהותיות בדיווח הכספי‪ ,‬ובכלל כך‪ ,‬בין היתר‪ ,‬את‬
‫ההערכות והאומדנים המהותיים שנעשו בקשר עם הדוח הכספי‪ ,‬את הבקרות הפנימיות הקשורות בדיווח הכספי‪ ,‬את‬
‫שלמות ונאותות הדיווח הכספי מכל ההיבטים המהותיים שלו‪ ,‬את המדיניות החשבונאית שאומצה והטיפול החשבונאי‬
‫שיושם בעניינים מהותיים של החברה‪ .‬בנוסף‪ ,‬ניתנה התייחסותם של רואי החשבון המבקרים לנושאים שהוצגו‪ .‬לצורך‬
‫גיבוש המלצתה לדירקטוריון‪ ,‬בישיבת הוועדה ערכו מנכ"ל החברה וסמנכ"ל הכספים סקירה לחברי הועדה לבחינת‬
‫הדוחות הכספיים בדבר מצבה של החברה‪ ,‬תוצאותיה הכספיות וכן בדבר יתר הנושאים בהם דנה הועדה כמפורט לעיל‪,‬‬
‫ונענו שאלות שהעלו חברי הועדה‪ .‬בסיום הישיבה הועדה המליצה בפני דירקטוריון החברה לאשר את הדוחות‬
‫הכספיים‪.‬‬
‫מועצת המנהלים מודה להנהלה ולעובדים על המאמצים שהושקעו וההישגים שהושגו ומברכת על המשך שיתוף הפעולה‬
‫הפורה‪.‬‬
‫איציק צאיג‬
‫מנכ"ל‬
‫דן פרופר‬
‫יו"ר הדירקטוריון‬
‫ו‬
‫סומך ח‬
‫חייקין‬
‫מילניום ‪KPMG‬‬
‫מגדל המ‬
‫אר ‪609‬‬
‫רחוב הארבעה ‪ ,17‬תא דוא‬
‫תל אביב ‪6100601‬‬
‫טלפון‬
‫סימיליה‬
‫פקס‬
‫טרנט‬
‫אינט‬
‫‪03 684 8000‬‬
‫‪03 684 8444‬‬
‫‪www.kpmg.ccom / il‬‬
‫החשבון המבקרים לבעליי המניות ל‬
‫של‬
‫ה של רואי ה‬
‫דוח סקירה‬
‫קעות בערבון מוגבל‬
‫אסם השק‬
‫מבוא‬
‫קבוצה(‪ ,‬הכולל את הדוח‬
‫חברות בנות שללה )להלן – הק‬
‫סם השקעות בעערבון מוגבל וח‬
‫המצורף של אס‬
‫מידע הכספי ה‬
‫סקרנו את המ‬
‫סד‪ ,‬הרווח‬
‫חות התמציתייים המאוחדים על רווח והפס‬
‫ליום ‪ 31‬במרס ‪ 20115‬ואת הדוח‬
‫על המצב הככספי התמציתיי המאוחד ם‬
‫שלושה חודשים‬
‫הכולל‪ ,‬שינויים בהון ותזריימי המזומנים לתקופות של ש‬
‫ם שהסתיימה בבאותו תאריך‪ .‬הדירקטוריון וההנהלה‬
‫אם לתקן חשבונאות בינלאומ‬
‫של מידע כספיי לתקופות בינייים אלו בהתא‬
‫אחראים לערריכה ולהצגה ש‬
‫מי ‪" IAS 34‬דייווח כספי‬
‫קנות ניירות עררך )דוחות‬
‫לתקופות בינניים"‪ ,‬וכן הם אחראים לערייכת מידע כספפי לתקופות בייניים אלו לפי פרק ד' של תק‬
‫חריותנו היא ללהביע מסקנה על מידע כספפי לתקופות ביניים אלו בהתבסס על‬
‫ש"ל‪ .1970-‬אח‬
‫מיידיים(‪ ,‬התש‬
‫תקופתיים ומ‬
‫סקירתנו‪.‬‬
‫מהווים כ‪-‬‬
‫ת שאוחדו אשרר נכסיהן הכלוולים באיחוד מ‬
‫הביניים התמצייתי של חברות‬
‫ת המידע הכספי לתקופות ה‬
‫לא סקרנו את‬
‫חוד מהוות כ‪ 15.8% -‬מכלל ההכנסות‬
‫אוחדים ליום ‪ 311‬במרס ‪ ,2015‬והכנסותיהן הכלולות באיח‬
‫‪ 14.1%‬מכללל הנכסים המא‬
‫המידע הכספי לתקופות הבינניים התמציתיי של אותן‬
‫אותו תאריך‪ .‬ה‬
‫המאוחדות ללתקופה של שללושה חודשים שהסתיימה בא‬
‫קנתנו‪ ,‬ככל שה‬
‫מצאו לנו ומסק‬
‫חשבון אחרים שדוחות הסקיירה שלהם הומ‬
‫חברות נסקרר על ידי רואי ח‬
‫היא מתייחסת לסכומים‬
‫מבוססת על דוחות הסקירה של רואי החשבבון האחרים‪.‬‬
‫אותן חברות‪ ,‬מ‬
‫שנכללו בגין א‬
‫רה‬
‫היקף הסקירה‬
‫ע‬
‫קירה של‬
‫ת רואי חשבון בישראל "סק‬
‫קירתנו בהתאם לתקן סקיררה ‪ 1‬של לשכת‬
‫ערכנו את סק‬
‫מידע כספי לתקופות ביניים‬
‫של הישות"‪ .‬סקיירה של מידע ככספי לתקופות ביניים מורכבבת מבירורים‪ ,‬בבעיקר עם‬
‫הנערכת על ידדי רואה החשבבון המבקר ל‬
‫מצומצמת‬
‫סקירה אנליטיים ואחרים‪ .‬סקירה הינה מ‬
‫ם הכספיים והחשבונאיים‪ ,‬ומיישום נהלי ס‬
‫אנשים האחרראים לעניינים‬
‫ם בישראל ולפפיכך אינה מאפפשרת לנו‬
‫קורת מקובלים‬
‫אם לתקני ביק‬
‫הנערכת בהתא‬
‫אשר ביקורת ה‬
‫בהיקפה במיידה ניכרת מא‬
‫היו יכולים להייות מזוהים בבביקורת‪ .‬בהתא‬
‫להשיג ביטחוון שניוודע לכלל העניינים המשמעותיים שה‬
‫אם לכך‪ ,‬אין אננו מחווים‬
‫חוות דעת שלל ביקורת‪.‬‬
‫מסקנה‬
‫ת ליבנו דבר הגגורם לנו לסבורר שהמידע‬
‫לא בא לתשומת‬
‫שבון אחרים‪ ,‬א‬
‫ה של רואי חש‬
‫בהתבסס על סקירתנו ועל דדוחות הסקירה‬
‫מי ‪.IAS 34‬‬
‫אם לתקן חשבבונאות בינלאומ‬
‫מהותיות‪ ,‬בהתא‬
‫הכספי הנ"ל אינו ערוך‪ ,‬מכל הבחינות המ‬
‫א לתשומת‬
‫אחרים‪ ,‬לא בא‬
‫סס על סקירתנו ועל דוחות הסקירה של ררואי חשבון א‬
‫קודמת‪ ,‬בהתבס‬
‫בנוסף לאמורר בפיסקה הק‬
‫תיות‪ ,‬אחר הורראות הגילוי ללפי פרק ד'‬
‫הבחינות המהות‬
‫ספי הנ"ל אינו ממלא‪ ,‬מכל ה‬
‫לסבור שהמידע הכס‬
‫ר‬
‫ליבנו דבר הגגורם לנו‬
‫תש"ל‪.1970-‬‬
‫של תקנות נייירות ערך )דוחות תקופתיים ומיידיים(‪ ,‬הת‬
‫סומך חייקין‬
‫רואי חשבון‬
‫‪ 28‬במאי ‪20015‬‬
‫אלית וחברה ברשת ‪KPMG‬‬
‫סומך חי יקין‪ ,‬שותפות ישרא‬
‫‪KPMG‬‬
‫ב‪-‬‬
‫עצמאיות המאוגדות‬
‫של‬
‫פיררמות‬
‫) "‪Inteernational Cooperative ("KPMG Internnational‬‬
‫ישות שווויצרית ‪.‬‬
‫תמצית דוחות על המצב הכספי ביניים מאוחדים‬
‫ליום ‪ 31‬במרץ‬
‫‪2015‬‬
‫)בלתי מבוקר(‬
‫אלפי ש"ח‬
‫ליום ‪ 31‬במרץ‬
‫‪2014‬‬
‫)בלתי מבוקר(‬
‫אלפי ש"ח‬
‫ליום ‪ 31‬בדצמבר‬
‫‪2014‬‬
‫)מבוקר(‬
‫אלפי ש"ח‬
‫נכסים‬
‫מזומנים ושווי מזומנים‬
‫‪264,553‬‬
‫‪343,993‬‬
‫‪471,197‬‬
‫לקוחות‬
‫‪838,530‬‬
‫‪824,106‬‬
‫‪693,674‬‬
‫חייבים ויתרות חובה‬
‫‪40,829‬‬
‫‪31,910‬‬
‫‪27,578‬‬
‫מס הכנסה‬
‫‪17,461‬‬
‫‪3,818‬‬
‫‪10,694‬‬
‫מלאי‬
‫‪386,993‬‬
‫‪382,715‬‬
‫‪398,972‬‬
‫השקעות אחרות‬
‫‪144,747‬‬
‫‪1,272‬‬
‫‪164,548‬‬
‫סה"כ נכסים שוטפים‬
‫‪1,693,113‬‬
‫‪1,587,814‬‬
‫‪1,766,663‬‬
‫הטבות לעובדים‬
‫‪396‬‬
‫‪293‬‬
‫‪379‬‬
‫רכוש קבוע‬
‫‪1,087,861‬‬
‫‪1,128,419‬‬
‫‪1,110,855‬‬
‫נכסים בלתי מוחשיים‬
‫‪1,028,589‬‬
‫‪972,114‬‬
‫‪1,027,043‬‬
‫הוצאות מראש‬
‫‪31,766‬‬
‫‪44,410‬‬
‫‪33,539‬‬
‫נכסי מסים נדחים‬
‫‪49,214‬‬
‫‪36,239‬‬
‫‪47,047‬‬
‫סה"כ נכסים בלתי שוטפים‬
‫‪2,197,826‬‬
‫‪2,181,475‬‬
‫‪2,218,863‬‬
‫סה"כ נכסים‬
‫‪3,890,939‬‬
‫‪3,769,289‬‬
‫‪3,985,526‬‬
‫דן פרופר ‪ -‬יושב ראש הדירקטוריון‬
‫איציק צאיג ‪ -‬מנהל כללי‬
‫פנחס קימלמן ‪ -‬משנה למנכ"ל ‪ -‬כספים‬
‫תאריך אישור הדוחות הכספיים‪ 28 :‬במאי ‪2015‬‬
‫השקעות בערבון מוגבל‬
‫ליום ‪ 31‬במרץ‬
‫‪2015‬‬
‫)בלתי מבוקר(‬
‫אלפי ש"ח‬
‫ליום ‪ 31‬במרץ‬
‫‪2014‬‬
‫)בלתי מבוקר(‬
‫אלפי ש"ח‬
‫ליום ‪ 31‬בדצמבר‬
‫‪2014‬‬
‫)מבוקר(‬
‫אלפי ש"ח‬
‫התחייבויות‬
‫הלוואות ואשראי לזמן קצר מבנקים‬
‫‪7,967‬‬
‫‪29,357‬‬
‫‪7,845‬‬
‫ספקים‬
‫‪735,271‬‬
‫‪699,662‬‬
‫‪756,676‬‬
‫זכאים אחרים‬
‫‪224,231‬‬
‫‪253,513‬‬
‫‪224,462‬‬
‫מס הכנסה‬
‫‪5,370‬‬
‫‪13,680‬‬
‫‪10,895‬‬
‫דיבידנד שהוכרז‬
‫‪-‬‬
‫‪150,000‬‬
‫‪-‬‬
‫סה"כ התחייבויות שוטפות‬
‫‪972,839‬‬
‫‪1,146,212‬‬
‫‪999,878‬‬
‫התחייבויות בגין אופציות מכר של מיעוט בחברות מאוחדות‬
‫‪369,486‬‬
‫‪345,847‬‬
‫‪372,902‬‬
‫הטבות לעובדים‬
‫‪17,554‬‬
‫‪4,416‬‬
‫‪17,819‬‬
‫מסים נדחים‬
‫‪91,272‬‬
‫‪69,018‬‬
‫‪93,229‬‬
‫סה"כ התחייבויות שאינן שוטפות‬
‫‪478,312‬‬
‫‪419,281‬‬
‫‪483,950‬‬
‫סה"כ התחייבויות‬
‫‪1,451,151‬‬
‫‪1,565,493‬‬
‫‪1,483,828‬‬
‫הון‬
‫הון מניות‬
‫‪176,772‬‬
‫‪176,772‬‬
‫‪176,772‬‬
‫פרמיה על מניות‬
‫‪444,212‬‬
‫‪444,212‬‬
‫‪444,212‬‬
‫)‪(79,227‬‬
‫)‪(66,965‬‬
‫)‪(63,793‬‬
‫קרנות הון‬
‫יתרת עודפים‬
‫‪1,896,613‬‬
‫‪1,648,416‬‬
‫‪1,943,149‬‬
‫סה"כ הון המיוחס לבעלים של החברה‬
‫‪2,438,370‬‬
‫‪2,202,435‬‬
‫‪2,500,340‬‬
‫זכויות שאינן מקנות שליטה‬
‫‪1,418‬‬
‫‪1,361‬‬
‫‪1,358‬‬
‫סה"כ הון‬
‫‪2,439,788‬‬
‫‪2,203,796‬‬
‫‪2,501,698‬‬
‫סה"כ התחייבויות והון‬
‫‪3,890,939‬‬
‫‪3,769,289‬‬
‫‪3,985,526‬‬
‫הבאורים לדוחות הכספיים מהווים חלק בלתי נפרד מהם‪.‬‬
‫‪3‬‬
‫השקעות בערבון מוגבל‬
‫תמצית דוחות רווח והפסד ביניים מאוחדים‬
‫לתקופה של‬
‫שלשה חודשים שנסתיימה ביום‬
‫‪ 31‬במרץ‬
‫‪ 31‬במרץ‬
‫‪2014‬‬
‫‪2015‬‬
‫)בלתי מבוקר(‬
‫)בלתי מבוקר(‬
‫אלפי ש"ח‬
‫אלפי ש"ח‬
‫לשנה שנסתיימה ביום‬
‫‪ 31‬בדצמבר‬
‫‪2014‬‬
‫)מבוקר(‬
‫אלפי ש"ח‬
‫מכירות‬
‫עלות המכירות‬
‫רווח גולמי‬
‫‪1,080,099‬‬
‫‪645,126‬‬
‫‪434,973‬‬
‫‪1,068,191‬‬
‫‪618,500‬‬
‫‪449,691‬‬
‫‪4,256,620‬‬
‫‪2,475,319‬‬
‫‪1,781,301‬‬
‫הוצאות מכירה ושיווק‬
‫הוצאות הנהלה וכלליות‬
‫רווח תפעולי לפני הוצאות אחרות‬
‫‪216,492‬‬
‫‪77,277‬‬
‫‪141,204‬‬
‫‪234,791‬‬
‫‪75,235‬‬
‫‪139,665‬‬
‫‪970,635‬‬
‫‪268,325‬‬
‫‪542,341‬‬
‫הוצאות אחרות‪ ,‬נטו‬
‫רווח תפעולי‬
‫‪2,531‬‬
‫‪138,673‬‬
‫‪2,186‬‬
‫‪137,479‬‬
‫‪10,772‬‬
‫‪531,569‬‬
‫הוצאות מימון‬
‫הכנסות מימון‬
‫הוצאות מימון‪ ,‬נטו‬
‫)‪(4,017‬‬
‫‪3,501‬‬
‫)‪(516‬‬
‫)‪(3,462‬‬
‫‪93‬‬
‫)‪(3,369‬‬
‫)‪(24,880‬‬
‫‪21,131‬‬
‫)‪(3,749‬‬
‫רווח לפני מסים על הכנסות‬
‫מסים על הכנסה‬
‫‪138,157‬‬
‫‪34,633‬‬
‫‪134,110‬‬
‫‪34,575‬‬
‫‪527,820‬‬
‫‪131,264‬‬
‫רווח לתקופה‬
‫‪103,524‬‬
‫‪99,535‬‬
‫‪396,556‬‬
‫מיוחס ל‪:‬‬
‫בעלים של החברה‬
‫זכויות שאינן מקנות שליטה‬
‫‪103,464‬‬
‫‪60‬‬
‫‪99,303‬‬
‫‪232‬‬
‫‪396,324‬‬
‫‪232‬‬
‫רווח לתקופה‬
‫‪103,524‬‬
‫‪99,535‬‬
‫‪396,556‬‬
‫רווח למניה בת ‪ 1‬ש"ח ערך נקוב‬
‫רווח בסיסי ומדולל )בשקל חדש(‬
‫‪0.94‬‬
‫‪0.90‬‬
‫‪3.58‬‬
‫הבאורים לדוחות הכספיים מהווים חלק בלתי נפרד מהם‪.‬‬
‫‪4‬‬
‫השקעות בערבון מוגבל‬
‫תמצית דוחות על הרווח הכולל ביניים מאוחדים‬
‫לתקופה של‬
‫שלשה חודשים שנסתיימה ביום‬
‫‪ 31‬במרץ‬
‫‪ 31‬במרץ‬
‫‪2014‬‬
‫‪2015‬‬
‫)בלתי מבוקר(‬
‫)בלתי מבוקר(‬
‫אלפי ש"ח‬
‫אלפי ש"ח‬
‫רווח לתקופה‬
‫‪103,524‬‬
‫‪99,535‬‬
‫לשנה שנסתיימה ביום‬
‫‪ 31‬בדצמבר‬
‫‪2014‬‬
‫)מבוקר(‬
‫אלפי ש"ח‬
‫‪396,556‬‬
‫רווח )הפסד( כולל אחר‬
‫סכומים שיועברו לרווח או הפסד‬
‫בהתקיים תנאים ספציפיים‬
‫הפרשי תרגום מטבע חוץ‬
‫בגין פעילויות חוץ‬
‫)‪(15,434‬‬
‫‪1,388‬‬
‫‪4,560‬‬
‫סכומים שלא יועברו לרווח‬
‫או הפסד‬
‫רווחים אקטוארים‬
‫מתכנית להטבה מוגדרת‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫מס הכנסה בגין מרכיבים‬
‫של רווח כולל אחר‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪826‬‬
‫‪1,388‬‬
‫‪2,269‬‬
‫‪100,923‬‬
‫‪398,825‬‬
‫רווח )הפסד( כולל אחר לתקופה‪,‬‬
‫נטו ממס‬
‫סה"כ רווח כולל לתקופה‬
‫)‪(15,434‬‬
‫‪88,090‬‬
‫)‪(3,117‬‬
‫מיוחס ל‪:‬‬
‫בעלים של החברה‬
‫‪88,030‬‬
‫‪100,691‬‬
‫‪398,596‬‬
‫זכויות שאינן מקנות שליטה‬
‫‪60‬‬
‫‪232‬‬
‫‪229‬‬
‫סה"כ רווח כולל לתקופה‬
‫‪88,090‬‬
‫‪100,923‬‬
‫‪398,825‬‬
‫הבאורים לדוחות הכספיים מהווים חלק בלתי נפרד מהם‪.‬‬
‫‪5‬‬
‫השקעות בערבון מוגבל‬
‫תמצית דוחות על השינויים בהון ביניים מאוחדים‬
‫הון מניות‬
‫אלפי ש"ח‬
‫פרמיה על‬
‫מניות‬
‫אלפי ש"ח‬
‫קרן תרגום‬
‫אלפי ש"ח‬
‫קרן הון בגין רכישת‬
‫זכויות שאינן‬
‫מקנות שליטה‬
‫בחברה מאוחדת‬
‫אלפי ש"ח‬
‫קרנות‬
‫אחרות‬
‫אלפי ש"ח‬
‫עודפים‬
‫אלפי ש"ח‬
‫סך הכל‬
‫מחזיקי ההון‬
‫של החברה‬
‫אלפי ש"ח‬
‫זכויות שאינן‬
‫מקנות שליטה‬
‫אלפי ש"ח‬
‫סך הכל‬
‫הון‬
‫אלפי ש"ח‬
‫לתקופה של שלשה חודשים שנסתיימה‬
‫ביום ‪ 31‬במרץ ‪) 2015‬בלתי מבוקר(‬
‫יתרה ליום ‪ 1‬בינואר ‪) 2015‬מבוקר(‬
‫‪176,772‬‬
‫‪444,212‬‬
‫)‪(27,812‬‬
‫)‪(41,675‬‬
‫‪5,694‬‬
‫‪1,943,149‬‬
‫‪2,500,340‬‬
‫‪1,358‬‬
‫‪2,501,698‬‬
‫הפרשי תרגום מטבע חוץ‬
‫רווח נקי לתקופה‬
‫סך הכל רווח כולל שהוכר לתקופה‬
‫דיבידנד שהוכרז‬
‫‬‫‬‫‬‫‪-‬‬
‫‬‫‬‫‬‫‪-‬‬
‫)‪(15,434‬‬
‫‬‫)‪(15,434‬‬
‫‪-‬‬
‫‬‫‬‫‬‫‪-‬‬
‫‬‫‬‫‬‫‪-‬‬
‫‬‫‪103,464‬‬
‫‪103,464‬‬
‫)‪(150,000‬‬
‫)‪(15,434‬‬
‫‪103,464‬‬
‫‪88,030‬‬
‫)‪(150,000‬‬
‫‬‫‪60‬‬
‫‪60‬‬
‫‪-‬‬
‫)‪(15,434‬‬
‫‪103,524‬‬
‫‪88,090‬‬
‫)‪(150,000‬‬
‫יתרה ליום ‪ 31‬במרץ ‪2015‬‬
‫‪176,772‬‬
‫‪444,212‬‬
‫)‪(43,246‬‬
‫)‪(41,675‬‬
‫‪5,694‬‬
‫‪1,896,613‬‬
‫‪2,438,370‬‬
‫‪1,418‬‬
‫‪2,439,788‬‬
‫לתקופה של שלשה חודשים שנסתיימה‬
‫ביום ‪ 31‬במרץ ‪) 2014‬בלתי מבוקר(‬
‫יתרה ליום ‪ 1‬בינואר ‪) 2014‬מבוקר(‬
‫‪176,772‬‬
‫‪444,212‬‬
‫)‪(32,372‬‬
‫)‪(41,675‬‬
‫‪5,694‬‬
‫‪1,699,113‬‬
‫‪2,251,744‬‬
‫‪1,129‬‬
‫‪2,252,873‬‬
‫הפרשי תרגום מטבע חוץ‬
‫רווח נקי לתקופה‬
‫סך הכל רווח כולל שהוכר לתקופה‬
‫דיבידנד שהוכרז‬
‫‬‫‬‫‬‫‪-‬‬
‫‬‫‬‫‬‫‪-‬‬
‫‪1,388‬‬
‫‬‫‪1,388‬‬
‫‪-‬‬
‫‬‫‬‫‬‫‪-‬‬
‫‬‫‬‫‬‫‪-‬‬
‫‬‫‪99,303‬‬
‫‪99,303‬‬
‫)‪(150,000‬‬
‫‪1,388‬‬
‫‪99,303‬‬
‫‪100,691‬‬
‫)‪(150,000‬‬
‫‬‫‪232‬‬
‫‪232‬‬
‫‪-‬‬
‫‪1,388‬‬
‫‪99,535‬‬
‫‪100,923‬‬
‫)‪(150,000‬‬
‫יתרה ליום ‪ 31‬במרץ ‪2014‬‬
‫‪176,772‬‬
‫‪444,212‬‬
‫)‪(30,984‬‬
‫)‪(41,675‬‬
‫‪5,694‬‬
‫‪1,648,416‬‬
‫‪2,202,435‬‬
‫‪1,361‬‬
‫‪2,203,796‬‬
‫לשנה שהסתיימה ביום ‪ 31‬בדצמבר ‪) 2014‬מבוקר(‬
‫יתרה ליום ‪ 1‬בינואר ‪2014‬‬
‫‪176,772‬‬
‫‪444,212‬‬
‫)‪(32,372‬‬
‫)‪(41,675‬‬
‫‪5,694‬‬
‫‪1,699,113‬‬
‫‪2,251,744‬‬
‫‪1,129‬‬
‫‪2,252,873‬‬
‫הפרשי תרגום מטבע חוץ‬
‫הפסדים אקטוארים )נטו לאחר מס(‬
‫רווח נקי לשנת ‪2014‬‬
‫סך הכל רווח כולל שהוכר לתקופה‬
‫דיבידנד ששולם‬
‫‬‫‬‫‬‫‬‫‪-‬‬
‫‬‫‬‫‬‫‬‫‪-‬‬
‫‪4,560‬‬
‫‬‫‬‫‪4,560‬‬
‫‪-‬‬
‫‬‫‬‫‬‫‬‫‪-‬‬
‫‬‫‬‫‬‫‬‫‪-‬‬
‫‬‫)‪(2,288‬‬
‫‪396,324‬‬
‫‪394,036‬‬
‫)‪(150,000‬‬
‫‪4,560‬‬
‫)‪(2,288‬‬
‫‪396,324‬‬
‫‪398,596‬‬
‫)‪(150,000‬‬
‫‬‫)‪(3‬‬
‫‪232‬‬
‫‪229‬‬
‫‪-‬‬
‫‪4,560‬‬
‫)‪(2,291‬‬
‫‪396,556‬‬
‫‪398,825‬‬
‫)‪(150,000‬‬
‫יתרה ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2014‬‬
‫‪176,772‬‬
‫‪444,212‬‬
‫)‪(27,812‬‬
‫)‪(41,675‬‬
‫‪5,694‬‬
‫‪1,943,149‬‬
‫‪2,500,340‬‬
‫‪1,358‬‬
‫‪2,501,698‬‬
‫הבאורים לדוחות הכספיים מהווים חלק בלתי נפרד מהם‪.‬‬
‫‪6‬‬
‫השקעות בערבון מוגבל‬
‫תמצית דוחות על תזרימי המזומנים ביניים מאוחדים‬
‫לתקופה של‬
‫שלשה חודשים שנסתיימה ביום‬
‫‪ 31‬במרץ‬
‫‪ 31‬במרץ‬
‫‪2014‬‬
‫‪2015‬‬
‫)בלתי מבוקר(‬
‫)בלתי מבוקר(‬
‫אלפי ש"ח‬
‫אלפי ש"ח‬
‫לשנה שנסתיימה ביום‬
‫‪ 31‬בדצמבר‬
‫‪2014‬‬
‫)מבוקר(‬
‫אלפי ש"ח‬
‫תזרימי מזומנים מפעילות שוטפת‬
‫רווח לתקופה‬
‫התאמות ‪:‬‬
‫פחת‬
‫הפחתה של נכסים בלתי מוחשיים‬
‫והוצאות מראש‬
‫הפסד )רווח( ממימוש רכוש קבוע‪ ,‬נטו‬
‫עלויות מימון‪ ,‬נטו‬
‫הוצאות מסים על הכנסה‬
‫שינויים בנגזרים‬
‫‪103,524‬‬
‫‪99,535‬‬
‫‪396,556‬‬
‫‪30,737‬‬
‫‪29,823‬‬
‫‪121,337‬‬
‫‪6,591‬‬
‫‪28‬‬
‫‪516‬‬
‫‪34,633‬‬
‫)‪(821‬‬
‫‪10,895‬‬
‫)‪(183‬‬
‫‪3,369‬‬
‫‪34,575‬‬
‫‪154‬‬
‫‪36,918‬‬
‫‪3,023‬‬
‫‪3,749‬‬
‫‪131,264‬‬
‫)‪(9,749‬‬
‫שינוי במלאי‬
‫שינוי בלקוחות‪ ,‬חייבים ויתרות חובה‬
‫שינוי בספקים וזכאים אחרים‬
‫שינוי בהטבות לעובדים‬
‫מס הכנסה ששולם‪ ,‬נטו‬
‫‪10,795‬‬
‫)‪(163,423‬‬
‫‪980‬‬
‫)‪(282‬‬
‫)‪(46,748‬‬
‫‪7,885‬‬
‫)‪(139,923‬‬
‫‪29,868‬‬
‫)‪(34‬‬
‫)‪(28,361‬‬
‫)‪(4,463‬‬
‫‪7,527‬‬
‫‪32,073‬‬
‫‪10,166‬‬
‫)‪(109,522‬‬
‫מזומנים נטו שנבעו‬
‫מפעילות )ששימשו לפעילות( שוטפת‬
‫)‪(23,470‬‬
‫‪47,603‬‬
‫‪618,879‬‬
‫תזרימי מזומנים מפעילות השקעה‬
‫)‪(27,713‬‬
‫רכישת רכוש קבוע‬
‫‪326‬‬
‫תמורה ממכירת רכוש קבוע‬
‫‪19,777‬‬
‫השקעות אחרות‪ ,‬נטו‬
‫השקעה בנכסים בלתי מוחשיים והוצאות מראש )‪(3,710‬‬
‫‪190‬‬
‫ריבית שהתקבלה‬
‫)‪(25,896‬‬
‫‪472‬‬
‫‪5,781‬‬
‫)‪(10,974‬‬
‫‪1,574‬‬
‫)‪(86,117‬‬
‫‪1,309‬‬
‫)‪(157,505‬‬
‫)‪(25,942‬‬
‫‪9,336‬‬
‫מזומנים נטו ששימשו לפעילות השקעה‬
‫)‪(11,130‬‬
‫)‪(29,043‬‬
‫)‪(258,919‬‬
‫תזרימי מזומנים מפעילות מימון‬
‫ריבית ששולמה‬
‫אשראי מתאגידים בנקאיים‪ ,‬נטו‬
‫פרעון התחייבויות אחרות‬
‫דיבידנד ששולם‬
‫)‪(8,705‬‬
‫)‪(60‬‬
‫)‪(9,679‬‬
‫)‪(150,000‬‬
‫)‪(573‬‬
‫‪10‬‬
‫)‪(2,255‬‬
‫‪-‬‬
‫)‪(10,552‬‬
‫)‪(24,885‬‬
‫)‪(32,887‬‬
‫)‪(150,000‬‬
‫מזומנים נטו ששימשו לפעילות מימון‬
‫)‪(168,444‬‬
‫)‪(2,818‬‬
‫)‪(218,324‬‬
‫שינוי במזומנים ושווי מזומנים‬
‫מזומנים ושווי מזומנים לתחילת תקופה‬
‫השפעת תנודות בשער החליפין‬
‫על יתרות המזומנים‬
‫מזומנים ושווי מזומנים לסוף תקופה‬
‫)‪(203,044‬‬
‫‪471,197‬‬
‫‪15,742‬‬
‫‪328,059‬‬
‫‪141,636‬‬
‫‪328,059‬‬
‫)‪(3,600‬‬
‫‪192‬‬
‫‪1,502‬‬
‫‪343,993‬‬
‫‪471,197‬‬
‫‪264,553‬‬
‫הבאורים לדוחות הכספיים מהווים חלק בלתי נפרד מהם‪.‬‬
‫‪7‬‬
‫השקעות בערבון מוגבל‬
‫באורים לדוחות הכספיים ליום ‪ 31‬במרץ ‪2015‬‬
‫באור ‪ - 1‬הישות המדווחת‬
‫אסם השקעות בע"מ )להלן ‪" -‬החברה"( הינה חברה אשר רשומה בישראל‪ .‬הדוחות הכספיים המאוחדים של‬
‫החברה ליום ‪ 31‬במרץ ‪ ,2015‬כוללים את אלה של החברה ושל החברות הבנות שלה )להלן יחד ‪" -‬הקבוצה"(‪.‬‬
‫בעלת השליטה בחברה הינה ‪ ,NESTLE S.A.‬שוויץ‪ .‬הקבוצה עוסקת בייצור ושיווק של מוצרי מזון‪.‬‬
‫מניות החברה רשומות למסחר בבורסה לניירות ערך בתל‪-‬אביב‪.‬‬
‫באור ‪ - 2‬בסיס עריכת הדוחות הכספיים‬
‫תמצית הדוחות הכספיים הביניים המאוחדים נערכה בהתאם ל‪ ,IAS 34 -‬דיווח כספי לתקופות ביניים ואינה‬
‫כוללת את כל המידע הנדרש בדוחות כספיים שנתיים מלאים‪ .‬יש לקרוא אותה ביחד עם הדוחות הכספיים ליום‬
‫ולשנה שהסתיימה ביום ‪ 31‬בדצמבר ‪) 2014‬להלן‪" :‬הדוחות השנתיים"(‪ .‬כמו כן‪ ,‬דוחות אלו נערכו בהתאם להוראות‬
‫פרק ד' לתקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומיידיים(‪ ,‬התש"ל – ‪.1970‬‬
‫השימוש באומדנים ושיקול דעת בדוחות הכספיים ביניים הינו עקבי לדוחות הכספיים השנתיים‪.‬‬
‫באור ‪ - 3‬עיקרי המדיניות החשבונאית‬
‫המדיניות החשבונאית‪ ,‬האומדנים ושיקול הדעת של ההנהלה ביישום המדיניות החשבונאית של הקבוצה בתמצית‬
‫דוחות כספיים ביניים מאוחדים אלה‪ ,‬הינם כפי שיושמו בדוחות השנתיים‪.‬‬
‫באור ‪ - 4‬עונתיות‬
‫מכירות הקבוצה מושפעות מעיתוי חגי ישראל בדגש על ראש השנה ופסח‪ .‬עונות השנה משפיעות אף הן על המכירות‬
‫של קבוצות מוצרים מסוימות‪ .‬עונות החורף והסתיו מאופיינות בצריכה גבוהה יותר של מרקים‪ ,‬תבשילים ושקדי‬
‫מרק בהשוואה לעונות הקיץ והאביב‪ ,‬ולעומת זאת עונות הקיץ והאביב מאופיינות בצריכה גבוהה יותר של גלידות‪,‬‬
‫משקאות ותרכיזים בהשוואה לעונות החורף והסתיו‪.‬‬
‫באור ‪ - 5‬מגזרי פעילות‬
‫קולינארי‬
‫אלפי ‪₪‬‬
‫מאפה‪ ,‬משקאות‪,‬‬
‫חטיפים‬
‫ודגני בוקר‬
‫אלפי ‪₪‬‬
‫בינלאומי‬
‫אלפי ‪₪‬‬
‫מזון‬
‫תינוקות‬
‫אלפי ‪₪‬‬
‫שוק‬
‫מקצועי‬
‫וחבילות שי‬
‫אלפי ‪₪‬‬
‫פעילויות‬
‫אחרות‬
‫אלפי ‪₪‬‬
‫התאמה‬
‫למאוחד‬
‫אלפי ‪₪‬‬
‫מאוחד‬
‫אלפי ‪₪‬‬
‫לתקופה של שלשה חודשים שנסתיימה ביום ‪ 31‬במרץ‬
‫‪) 2015‬בלתי מבוקר(‬
‫מכירות המגזר‬
‫‪240,153‬‬
‫‪312,592‬‬
‫‪177,711‬‬
‫‪94,049‬‬
‫‪107,331‬‬
‫‪160,552‬‬
‫)‪(12,289‬‬
‫‪1,080,099‬‬
‫תוצאות המגזר‬
‫עלויות שלא הוקצו‪ ,‬נטו‬
‫עלויות מימון‪ ,‬נטו‬
‫רווח לפני מסים על‬
‫הכנסות‬
‫‪21,563‬‬
‫‪68,911‬‬
‫‪24,308‬‬
‫‪21,413‬‬
‫‪7,938‬‬
‫)‪(900‬‬
‫)‪(2,029‬‬
‫‪141,204‬‬
‫)‪(2,531‬‬
‫)‪(516‬‬
‫‪138,157‬‬
‫לתקופה של שלשה חודשים שנסתיימה ביום ‪ 31‬במרץ‬
‫‪) 2014‬בלתי מבוקר(‬
‫מכירות המגזר‬
‫‪246,063‬‬
‫‪306,860‬‬
‫‪173,897‬‬
‫‪91,054‬‬
‫‪106,780‬‬
‫‪154,731‬‬
‫)‪(11,194‬‬
‫‪1,068,191‬‬
‫תוצאות המגזר‬
‫הכנסות שלא הוקצו‪ ,‬נטו‬
‫עלויות מימון‪ ,‬נטו‬
‫רווח לפני מסים על‬
‫הכנסות‬
‫‪24,896‬‬
‫‪72,220‬‬
‫‪21,674‬‬
‫‪17,813‬‬
‫‪10,496‬‬
‫)‪(5,380‬‬
‫)‪(2,054‬‬
‫‪139,665‬‬
‫)‪(2,186‬‬
‫)‪(3,369‬‬
‫‪134,110‬‬
‫‪8‬‬
‫השקעות בערבון מוגבל‬
‫באורים לדוחות הכספיים ליום ‪ 31‬במרץ ‪2015‬‬
‫באור ‪ - 5‬מגזרי פעילות )המשך(‬
‫קולינארי‬
‫אלפי ‪₪‬‬
‫מאפה‪ ,‬משקאות‪,‬‬
‫חטיפים‬
‫ודגני בוקר‬
‫אלפי ‪₪‬‬
‫בינלאומי‬
‫אלפי ‪₪‬‬
‫מזון‬
‫תינוקות‬
‫אלפי ‪₪‬‬
‫שוק‬
‫מקצועי‬
‫וחבילות שי‬
‫אלפי ‪₪‬‬
‫פעילויות‬
‫אחרות‬
‫אלפי ‪₪‬‬
‫התאמה‬
‫למאוחד‬
‫אלפי ‪₪‬‬
‫מאוחד‬
‫אלפי ‪₪‬‬
‫לשנה שנסתיימה ביום ‪ 31‬בדצמבר ‪) 2014‬מבוקר(‬
‫מכירות המגזר‬
‫‪972,696‬‬
‫‪1,135,363‬‬
‫‪672,032‬‬
‫‪358,480‬‬
‫‪416,777‬‬
‫‪747,438‬‬
‫)‪(46,166‬‬
‫‪4,256,620‬‬
‫תוצאות המגזר‬
‫הוצאות שלא הוקצו‪ ,‬נטו‬
‫עלויות מימון‪ ,‬נטו‬
‫רווח לפני מסים על‬
‫הכנסות‬
‫‪114,973‬‬
‫‪258,570‬‬
‫‪53,767‬‬
‫‪62,395‬‬
‫‪27,639‬‬
‫‪31,958‬‬
‫)‪(6,961‬‬
‫‪542,341‬‬
‫)‪(10,772‬‬
‫)‪(3,749‬‬
‫‪527,820‬‬
‫באור ‪ - 6‬מכשירים פיננסים‬
‫לחברה עסקאות הגנה מסוג פורוורד ואופציות על שערי חליפין על חובות ספקים במט"ח ליום ‪ 31‬במרץ ‪ 2015‬סך‬
‫ערך נקוב העסקאות הינו ‪ 185,312‬אלפי ‪ ,₪‬השווי ההוגן הינו התחייבות בסך ‪ 4,850‬אלפי ‪.₪‬‬
‫החוזים העתידיים מוצגים לפי שווי הוגן כנכסים ברמה ‪ :2‬נתונים נצפים‪ ,‬במישרין או בעקיפין‪ ,‬שאינם כלולים‬
‫ברמה ‪) 1‬מחירים מצוטטים‪ ,‬לא מתואמים‪ ,‬בשוק פעיל למכשירים זהים(‪.‬‬
‫באור ‪ - 7‬ארוע בתקופת הדוח‬
‫ביום ‪ 15‬בינואר ‪ 2015‬נכנס לתוקפו החוק לקידום התחרות בענף המזון העוסק‪ ,‬בין השאר‪ ,‬בהסדרת פעילות‬
‫ספקים וקמעונאים ובתחרות גאוגרפית בין קמעונאים וזאת בהתבסס על המלצות ועדת המזון‪ .‬במסגרת הוראות‬
‫החוק חל איסור על העברת תשלומים בכסף או שווה כסף מספק לקמעונאי גדול בתנאים מסויימים והיצרנים‬
‫הוגבלו בפעולות מסוימות אשר עד לכניסת החוק לתוקף היו נהוגות‪ .‬יישום החוק היה כרוך בין השאר‪ ,‬גם‬
‫בשינויים במתכונת ההתקשרויות עם הקמעונאים הגדולים להתאמת ההתנהלות המסחרית לדרישות החוק‪.‬‬
‫במסגרת התאמות אלו‪ ,‬סכומים אשר שולמו בעבר לקמעונאי כתשלום עבור שירות נפרד‪ ,‬כיום מבוטאים כהנחה‬
‫ממחיר המכירה‪ .‬בהתאם לאמור לעיל‪ ,‬סכומים שסווגו בעבר במסגרת הוצאות שיווק ומכירה בדוח רווח והפסד‪,‬‬
‫נרשמו החל מהרבעון הנוכחי במסגרת קיטון מהכנסות החברה‪.‬‬
‫‪9‬‬
‫אסם השקעות בע"מ‬
‫אסם השקעות בע"מ‬
‫דוחות כספיים נפרדים‬
‫ליום ‪ 31‬במרץ ‪2015‬‬
‫חייקין‬
‫סומך ח‬
‫מילניום ‪KPMG‬‬
‫מגדל המ‬
‫אר ‪609‬‬
‫רחוב הארבעה ‪ ,17‬תא דוא‬
‫תל אביב ‪6100601‬‬
‫טלפון‬
‫סימיליה‬
‫פקס‬
‫טרנט‬
‫אינט‬
‫‪03 684 8000‬‬
‫‪03 684 8444‬‬
‫‪www.kpmg.ccom / il‬‬
‫לכבוד‬
‫שקעות בערבוון מוגבל‬
‫ת של אסם הש‬
‫בעלי המניות‬
‫קנות ניירות עררך )דוחות‬
‫תקנה ‪38‬ד לתק‬
‫מיוחד של רואיי החשבון המבבקרים על מידדע כספי ביניים נפרד לפי ת‬
‫הנדון‪ :‬דוח מ‬
‫ש"ל ‪1970 -‬‬
‫מיידיים(‪ ,‬התש‬
‫תקופתיים ומ‬
‫מבוא‬
‫ם(‪ ,‬התש"ל‬
‫תיים ומיידיים‬
‫קנה ‪38‬ד לתקננות ניירות ערךך )דוחות תקופת‬
‫הביניים הנפרד המובא לפי תק‬
‫מידע הכספי ה‬
‫סקרנו את המ‬
‫שה חודשים שהסתיימה‬
‫תקופה של שלוש‬
‫מרס ‪ 2015‬ולת‬
‫אסם השקעות בבערבון מוגבל )להלן – החבררה(‪ ,‬ליום ‪ 31‬במ‬
‫ ‪ 1970‬של א‬‫היא להביע‬
‫ה‪ .‬אחריותנו ה‬
‫טוריון וההנהללה של החברה‬
‫הנפרד הינו באחריות הדירקט‬
‫ספי הביניים ה‬
‫באותו תאריך‪ .‬המידע הכס‬
‫סס על סקירתננו‪.‬‬
‫הביניים הנפרד לתקופות בינייים אלו בהתבס‬
‫מידע הכספי ה‬
‫מסקנה על המ‬
‫קעות בהן‬
‫אשר סך ההשק‬
‫ת מוחזקות א‬
‫הדוחות הכספפיים של חברות‬
‫הנפרד מתוך ה‬
‫ספי הביניים ה‬
‫את המידע הכס‬
‫לא סקרנו א‬
‫של כ‪319 -‬‬
‫מוחזקות אלה הסתכם לסך ש‬
‫הסתכם לסך של כ‪ 457,782 -‬אלפי ש"ח ליום ‪ 31‬במרס ‪ 20155‬ואשר הררווח מחברות מ‬
‫על ידי רואי‬
‫אותו תאריך‪ .‬הדדוחות הכספייים של אותן חבברות נסקרו ל‬
‫שהסתיימה בא‬
‫תקופה של שלוושה חודשים ש‬
‫אלפי ש"ח לת‬
‫סת לדוחות הככספיים בגין אוותן חברות‪ ,‬מבבוססת על‬
‫מסקנתנו‪ ,‬ככלל שהיא מתייחס‬
‫ם שדוחותיהם הומצאו לנו ומ‬
‫חשבון אחרים‬
‫האחרים‪.‬‬
‫ם‬
‫דוחות הסקיררה של רואי הח‬
‫חשבון‬
‫רה‬
‫היקף הסקירה‬
‫מידע כספי לתקופות ביניים‬
‫ע‬
‫קירה של‬
‫ת רואי חשבון בישראל "סק‬
‫קירתנו בהתאם לתקן סקיררה ‪ 1‬של לשכת‬
‫ערכנו את סק‬
‫מבירורים‪,‬‬
‫סקירה של מידדע כספי נפרד לתקופות בינייים מורכבת מ‬
‫של היישות"‪ .‬ס‬
‫שבון המבקר ש‬
‫הנערכת על יידי רואה החש‬
‫ם‪ .‬סקירה‬
‫שבונאיים‪ ,‬ומייישום של נוהללי סקירה אנלליטיים ואחרים‬
‫הכספיים והחש‬
‫אנשים האחראים לעניינים ה‬
‫בעיקר עם א‬
‫ם בישראל ולפפיכך אינה‬
‫קורת מקובלים‬
‫תאם לתקני ביק‬
‫ת הנערכת בהת‬
‫מאשר ביקורת‬
‫מת בהיקפה בבמידה ניכרת מ‬
‫הינה מצומצמ‬
‫ם לכך‪ ,‬אין‬
‫קורת‪ .‬בהתאם‬
‫להיות מזוהים בביק‬
‫ת‬
‫שמעותיים שהייו יכולים‬
‫מאפשרת לנו להשיג ביטחון שניוודע לכל העניינים המש‬
‫חוות דעת של בביקורת‪.‬‬
‫אנו מחווים ח‬
‫מסקנה‬
‫לסבור שהמידע‬
‫ר‬
‫ת ליבנו דבר הגגורם לנו‬
‫שבון אחרים‪ ,‬ללא בא לתשומת‬
‫בהתבסס על סקירתנו‪ ,‬ועל דוחות הסקיררה של רואי חש‬
‫הכספי הבינייים הנפרד הנ"ל אינו ערוך‪ ,‬מכל הבחינות‬
‫ת המהותיות‪ ,‬בהתאם להורראות תקנה ‪338‬ד' לתקנות נייירות ערך‬
‫ם(‪ ,‬התש"ל – ‪.19700‬‬
‫)דוחות תקופפתיים ומיידיים‬
‫סומך חייקין‬
‫רואי חשבון‬
‫‪ 28‬במאי ‪20015‬‬
‫אלית וחברה ברשת ‪KPMG‬‬
‫סומך חי יקין‪ ,‬שותפות ישרא‬
‫‪KPMG‬‬
‫ב‪-‬‬
‫עצמאיות המאוגדות‬
‫של‬
‫פיררמות‬
‫) "‪Inteernational Cooperative ("KPMG Internnational‬‬
‫ישות שווויצרית ‪.‬‬
‫תמצית נתונים על המצב הכספי ביניים נפרד‬
‫ליום ‪ 31‬במרץ‬
‫‪2015‬‬
‫)בלתי מבוקר(‬
‫אלפי ש"ח‬
‫ליום ‪ 31‬במרץ‬
‫‪2014‬‬
‫)בלתי מבוקר(‬
‫אלפי ש"ח‬
‫ליום ‪ 31‬בדצמבר‬
‫‪2014‬‬
‫)מבוקר(‬
‫אלפי ש"ח‬
‫נכסים‬
‫מזומנים ושווי מזומנים‬
‫‪128,085‬‬
‫‪211,064‬‬
‫‪329,037‬‬
‫חייבים ויתרות חובה‬
‫‪9,175‬‬
‫‪10,587‬‬
‫‪10,948‬‬
‫מס הכנסה‬
‫‪4,091‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫מלאי‬
‫‪127,408‬‬
‫‪102,300‬‬
‫‪134,165‬‬
‫השקעות אחרות‬
‫‪134,479‬‬
‫‪1,272‬‬
‫‪153,945‬‬
‫סה"כ נכסים שוטפים‬
‫‪403,238‬‬
‫‪325,223‬‬
‫‪628,095‬‬
‫יתרה בגין חברות מוחזקות‬
‫‪1,796,859‬‬
‫‪1,668,250‬‬
‫‪1,784,338‬‬
‫הלוואות לחברות מוחזקות‬
‫‪52,644‬‬
‫‪62,045‬‬
‫‪52,533‬‬
‫רכוש קבוע‬
‫‪650,198‬‬
‫‪671,811‬‬
‫‪658,960‬‬
‫נכסים בלתי מוחשיים‬
‫‪571,363‬‬
‫‪532,900‬‬
‫‪571,731‬‬
‫הוצאות מראש‬
‫‪12,784‬‬
‫‪13,653‬‬
‫‪12,823‬‬
‫סה"כ נכסים בלתי שוטפים‬
‫‪3,083,848‬‬
‫‪2,948,659‬‬
‫‪3,080,385‬‬
‫סה"כ נכסים‬
‫‪3,487,086‬‬
‫‪3,273,882‬‬
‫‪3,708,480‬‬
‫דן פרופר ‪ -‬יושב ראש הדירקטוריון‬
‫איציק צאיג ‪ -‬מנהל כללי‬
‫פנחס קימלמן ‪ -‬משנה למנכ"ל ‪ -‬כספים‬
‫תאריך אישור הדוחות הכספיים‪ 28 :‬במאי ‪2015‬‬
‫‪11‬‬
‫השקעות בערבון מוגבל‬
‫ליום ‪ 31‬במרץ‬
‫‪2015‬‬
‫)בלתי מבוקר(‬
‫אלפי ש"ח‬
‫ליום ‪ 31‬במרץ‬
‫‪2014‬‬
‫)בלתי מבוקר(‬
‫אלפי ש"ח‬
‫ליום ‪ 31‬בדצמבר‬
‫‪2014‬‬
‫)מבוקר(‬
‫אלפי ש"ח‬
‫התחייבויות‬
‫ספקים‬
‫‪344,066‬‬
‫‪303,616‬‬
‫‪354,234‬‬
‫זכאים אחרים‬
‫‪249,358‬‬
‫‪218,514‬‬
‫‪384,329‬‬
‫מס הכנסה‬
‫‪-‬‬
‫‪5,046‬‬
‫‪9,568‬‬
‫דיבידנד שהוכרז‬
‫‪-‬‬
‫‪150,000‬‬
‫‪-‬‬
‫סה"כ התחייבויות שוטפות‬
‫‪593,424‬‬
‫‪677,176‬‬
‫‪748,131‬‬
‫התחייבויות בגין אופציות מכר של מיעוט בחברות מוחזקות‬
‫‪369,486‬‬
‫‪345,847‬‬
‫‪372,902‬‬
‫הטבות לעובדים‬
‫‪17,406‬‬
‫‪4,299‬‬
‫‪17,673‬‬
‫מסים נדחים‬
‫‪68,400‬‬
‫‪44,125‬‬
‫‪69,434‬‬
‫סה"כ התחייבויות שאינן שוטפות‬
‫‪455,292‬‬
‫‪394,271‬‬
‫‪460,009‬‬
‫סה"כ התחייבויות‬
‫‪1,048,716‬‬
‫‪1,071,447‬‬
‫‪1,208,140‬‬
‫הון‬
‫הון מניות‬
‫‪176,772‬‬
‫‪176,772‬‬
‫‪176,772‬‬
‫פרמיה על מניות‬
‫‪444,212‬‬
‫‪444,212‬‬
‫‪444,212‬‬
‫)‪(79,227‬‬
‫)‪(66,965‬‬
‫)‪(63,793‬‬
‫קרנות הון‬
‫יתרת עודפים‬
‫‪1,896,613‬‬
‫‪1,648,416‬‬
‫‪1,943,149‬‬
‫סה"כ הון‬
‫‪2,438,370‬‬
‫‪2,202,435‬‬
‫‪2,500,340‬‬
‫סה"כ התחייבויות והון‬
‫‪3,487,086‬‬
‫‪3,273,882‬‬
‫‪3,708,480‬‬
‫הבאורים לדוחות הכספיים מהווים חלק בלתי נפרד מהם‪.‬‬
‫‪12‬‬
‫השקעות בערבון מוגבל‬
‫תמצית נתוני רווח והפסד ביניים נפרד‬
‫לתקופה של‬
‫שלשה חודשים שנסתיימה ביום‬
‫‪ 31‬במרץ‬
‫‪ 31‬במרץ‬
‫‪2014‬‬
‫‪2015‬‬
‫)בלתי מבוקר(‬
‫)בלתי מבוקר(‬
‫אלפי ש"ח‬
‫אלפי ש"ח‬
‫לשנה שנסתיימה ביום‬
‫‪ 31‬בדצמבר‬
‫‪2014‬‬
‫)מבוקר(‬
‫אלפי ש"ח‬
‫מכירות‬
‫עלות המכירות‬
‫רווח גולמי‬
‫‪379,611‬‬
‫‪205,351‬‬
‫‪174,260‬‬
‫‪367,837‬‬
‫‪186,281‬‬
‫‪181,556‬‬
‫‪1,377,171‬‬
‫‪714,126‬‬
‫‪663,045‬‬
‫הוצאות מכירה ושיווק‬
‫הוצאות הנהלה וכלליות‬
‫רווח תפעולי לפני הכנסות אחרות‬
‫‪61,704‬‬
‫‪26,868‬‬
‫‪85,688‬‬
‫‪76,487‬‬
‫‪24,145‬‬
‫‪80,924‬‬
‫‪286,744‬‬
‫‪81,272‬‬
‫‪295,029‬‬
‫הכנסות אחרות‪ ,‬נטו‬
‫רווח תפעולי‬
‫‪3,424‬‬
‫‪89,112‬‬
‫‪2,970‬‬
‫‪83,894‬‬
‫‪10,982‬‬
‫‪306,011‬‬
‫הוצאות מימון‬
‫הכנסות מימון‬
‫הוצאות מימון‪ ,‬נטו‬
‫)‪(6,293‬‬
‫‪544‬‬
‫)‪(5,749‬‬
‫)‪(4,841‬‬
‫‪394‬‬
‫)‪(4,447‬‬
‫)‪(14,781‬‬
‫‪12,063‬‬
‫)‪(2,718‬‬
‫רווח מחברות מוחזקות‬
‫רווח לפני מסים על הכנסות‬
‫מסים על הכנסה‬
‫‪42,257‬‬
‫‪125,620‬‬
‫‪22,156‬‬
‫‪42,005‬‬
‫‪121,452‬‬
‫‪22,149‬‬
‫‪174,145‬‬
‫‪477,438‬‬
‫‪81,114‬‬
‫רווח לתקופה‬
‫‪103,464‬‬
‫‪99,303‬‬
‫‪396,324‬‬
‫הבאורים לדוחות הכספיים מהווים חלק בלתי נפרד מהם‪.‬‬
‫‪13‬‬
‫השקעות בערבון מוגבל‬
‫תמצית נתונים על הרווח הכולל ביניים נפרד‬
‫לתקופה של‬
‫שלשה חודשים שנסתיימה ביום‬
‫‪ 31‬במרץ‬
‫‪ 31‬במרץ‬
‫‪2014‬‬
‫‪2015‬‬
‫)בלתי מבוקר(‬
‫)בלתי מבוקר(‬
‫אלפי ש"ח‬
‫אלפי ש"ח‬
‫רווח לתקופה‬
‫‪103,464‬‬
‫‪99,303‬‬
‫לשנה שנסתיימה ביום‬
‫‪ 31‬בדצמבר‬
‫‪2014‬‬
‫)מבוקר(‬
‫אלפי ש"ח‬
‫‪396,324‬‬
‫רווח )הפסד( כולל אחר‬
‫סכומים שיועברו לרווח או הפסד‬
‫בהתקיים תנאים ספציפיים‬
‫רווח )הפסד( כולל אחר‬
‫מחברות מוחזקות‬
‫)‪(15,434‬‬
‫‪1,388‬‬
‫‪4,550‬‬
‫סכומים שלא יועברו לרווח‬
‫או הפסד‬
‫רווחים אקטוארים‬
‫מתכנית להטבה מוגדרת‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫מס הכנסה בגין מרכיבים‬
‫של רווח כולל אחר‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪821‬‬
‫‪1,388‬‬
‫‪2,272‬‬
‫‪100,691‬‬
‫‪398,596‬‬
‫רווח )הפסד( כולל אחר לתקופה‪,‬‬
‫נטו ממס‬
‫סה"כ רווח כולל לתקופה‬
‫)‪(15,434‬‬
‫‪88,030‬‬
‫)‪(3,099‬‬
‫הבאורים לדוחות הכספיים מהווים חלק בלתי נפרד מהם‪.‬‬
‫‪14‬‬
‫השקעות בערבון מוגבל‬
‫תמצית נתונים על תזרימי מזומנים ביניים נפרד‬
‫לתקופה של‬
‫שלשה חודשים שנסתיימה ביום‬
‫‪ 31‬במרץ‬
‫‪ 31‬במרץ‬
‫‪2014‬‬
‫‪2015‬‬
‫)בלתי מבוקר(‬
‫)בלתי מבוקר(‬
‫אלפי ש"ח‬
‫אלפי ש"ח‬
‫תזרימי מזומנים מפעילות שוטפת‬
‫רווח לתקופה‬
‫התאמות ‪:‬‬
‫חלק החברה ברווחי חברות מוחזקות‬
‫פחת‬
‫הפחתה של נכסים בלתי מוחשיים‬
‫והוצאות מראש‬
‫הפסד )רווח( ממכירת רכוש קבוע‪ ,‬נטו‬
‫עלויות מימון‪ ,‬נטו‬
‫הוצאות מסים על הכנסה‬
‫שינויים בנגזרים‬
‫לשנה שנסתיימה ביום‬
‫‪ 31‬בדצמבר‬
‫‪2014‬‬
‫)מבוקר(‬
‫אלפי ש"ח‬
‫‪103,464‬‬
‫‪99,303‬‬
‫‪396,324‬‬
‫)‪(42,257‬‬
‫‪16,068‬‬
‫)‪(42,005‬‬
‫‪15,937‬‬
‫)‪(174,145‬‬
‫‪63,692‬‬
‫‪500‬‬
‫)‪(74‬‬
‫‪5,749‬‬
‫‪22,156‬‬
‫)‪(497‬‬
‫‪6,362‬‬
‫‪72‬‬
‫‪4,447‬‬
‫‪22,149‬‬
‫‪154‬‬
‫‪11,767‬‬
‫‪603‬‬
‫‪2,718‬‬
‫‪81,114‬‬
‫)‪(1,549‬‬
‫שינוי במלאי‬
‫שינוי בחייבים ויתרות חובה‬
‫)לרבות חברות הקבוצה(‬
‫שינוי בספקים וזכאים אחרים‬
‫שינוי בהטבות לעובדים‬
‫מס הכנסה ששולם‪ ,‬נטו‬
‫‪6,757‬‬
‫‪4,510‬‬
‫)‪(27,355‬‬
‫‪1,799‬‬
‫)‪(132,920‬‬
‫)‪(267‬‬
‫)‪(42,604‬‬
‫‪105‬‬
‫)‪(80,430‬‬
‫)‪(32‬‬
‫)‪(22,928‬‬
‫‪217‬‬
‫‪151,896‬‬
‫‪10,243‬‬
‫)‪(83,203‬‬
‫מזומנים נטו שנבעו מפעילות שוטפת‬
‫)‪(62,126‬‬
‫‪7,644‬‬
‫‪432,322‬‬
‫)‪(11,677‬‬
‫‬‫‬‫)‪(1,443‬‬
‫‪420‬‬
‫‪42‬‬
‫‪-‬‬
‫)‪(38,723‬‬
‫‪183‬‬
‫‪10,142‬‬
‫)‪(3,332‬‬
‫‪9,431‬‬
‫)‪(152,641‬‬
‫‪36,309‬‬
‫‪21,149‬‬
‫)‪(12,658‬‬
‫)‪(138,631‬‬
‫תזרימי מזומנים מפעילות מימון‬
‫ריבית ששולמה‬
‫פרעון התחייבויות אחרות‬
‫דיבידנד ששולם‬
‫)‪(88‬‬
‫)‪(9,679‬‬
‫)‪(150,000‬‬
‫)‪(35‬‬
‫)‪(2,255‬‬
‫‪-‬‬
‫)‪(284‬‬
‫)‪(32,887‬‬
‫)‪(150,000‬‬
‫מזומנים נטו ששימשו לפעילות מימון‬
‫)‪(159,767‬‬
‫)‪(2,290‬‬
‫)‪(183,171‬‬
‫שינוי במזומנים ושווי מזומנים‬
‫מזומנים ושווי מזומנים לתחילת תקופה‬
‫השפעת תנודות בשער החליפין‬
‫על יתרות המזומנים‬
‫)‪(200,744‬‬
‫‪329,037‬‬
‫)‪(7,304‬‬
‫‪218,379‬‬
‫‪110,520‬‬
‫‪218,379‬‬
‫)‪(208‬‬
‫)‪(11‬‬
‫‪138‬‬
‫תזרימי מזומנים מפעילות השקעה‬
‫)‪(13,436‬‬
‫רכישת רכוש קבוע‬
‫‪78‬‬
‫תמורה ממכירת רכוש קבוע‬
‫מזומנים נטו מפעילות השקעה בחברות מוחזקות ‪-‬‬
‫השקעה בנכסים בלתי מוחשיים והוצאות מראש )‪(93‬‬
‫‪158‬‬
‫ריבית שהתקבלה‬
‫‪19,442‬‬
‫השקעות אחרות‪ ,‬נטו‬
‫‪15,000‬‬
‫דיבידנד שהתקבל מחברות מוחזקות‬
‫מזומנים נטו שנבעו‬
‫מפעילות )ששימשו לפעילות( השקעה‬
‫מזומנים ושווי מזומנים לסוף תקופה‬
‫‪128,085‬‬
‫‪211,064‬‬
‫‪329,037‬‬
‫הבאורים לדוחות הכספיים מהווים חלק בלתי נפרד מהם‪.‬‬
‫‪15‬‬
‫השקעות בערבון מוגבל‬
‫מידע נוסף‬
‫‪ .1‬כללי‬
‫המידע הכספי הנפרד ביניים מוצג בהתאם לתקנה ‪38‬ד' לתקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומידיים(‪ ,‬התש"ל – ‪1970‬‬
‫ואינו כולל את כל המידע הנדרש לפי תקנה ‪9‬ג' והתוספת העשירית לתקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומידיים(‪,‬‬
‫התש"ל – ‪ 1970‬בעניין מידע כספי נפרד של התאגיד‪ .‬יש לקרוא אותו ביחד עם המידע הכספי הנפרד ליום ולשנה‬
‫שהסתיימה ביום ‪ 31‬בדצמבר ‪ 2014‬וביחד עם תמצית דוחות כספיים ביניים מאוחדים ליום ‪ 31‬במרץ ‪) 2015‬להלן‪:‬‬
‫"הדוחות המאוחדים"(‪.‬‬
‫במידע כספי נפרד ביניים זה‪:‬‬
‫‪.1‬‬
‫החברה ‪ -‬אסם השקעות בע"מ‬
‫‪.2‬‬
‫חברות מאוחדות ‪ -‬חברות‪ ,‬לרבות שותפויות‪ ,‬שדוחותיהן מאוחדים באופן מלא‪ ,‬במישרין או בעקיפין‪ ,‬עם דוחות‬
‫החברה‪.‬‬
‫‪.3‬‬
‫חברות מוחזקות ‪ -‬חברות מאוחדות שהשקעת החברה בהן כלולה‪ ,‬במישרין או בעקיפין‪ ,‬בדוחות הכספיים על בסיס‬
‫השווי המאזני‪.‬‬
‫‪16‬‬
‫אסם השקעות בע"מ‬
‫דוח רבעון ראשון של שנת ‪2015‬‬
‫בדבר אפקטיביות הבקרה הפנימית על‬
‫הדיווח הכספי ועל הגילוי לפי תקנה ‪38‬ג‬
‫מצורף בזאת דוח רבעון ראשון של שנת ‪ 2015‬בדבר אפקטיביות הבקרה הפנימית על‬
‫הדיווח הכספי ועל הגילוי לפי תקנה ‪38‬ג)א(‪:‬‬
‫ההנהלה‪ ,‬בפיקוח הדירקטוריון של חברת אסם השקעות בע"מ )להלן – התאגיד(‪ ,‬אחראית‬
‫לקביעתה והתקיימותה של בקרה פנימית נאותה על הדיווח הכספי ועל הגילוי בתאגיד‪.‬‬
‫לעניין זה‪ ,‬חברי ההנהלה הם‪:‬‬
‫‪ .1‬איציק צאיג ‪ -‬מנהל כללי‬
‫‪ .2‬פנחס קימלמן ‪ -‬משנה למנכ"ל כספים‬
‫‪ .3‬מאיר אימבר ‪ -‬משנה למנכ"ל לתפעול‬
‫‪ .4‬עופר גרין – משנה למנכ"ל ומנכ"ל נגה גלידות שותפות מוגבלת‬
‫‪ .5‬ניצן גולדברג – מנכ"ל קבוצת אסם סחר‬
‫‪ .6‬רני שגיב ‪ -‬סמנכ"ל שרשרת אספקה‬
‫‪ .7‬חגית אדלר – מנכ"ל ‪ONP‬‬
‫‪ .8‬אורי בן שי ‪ -‬מנכ"ל תחומי החטיפים‪ ,‬מאפה‪ ,‬משקאות ודגני בוקר‬
‫‪ .9‬זהבה מרטינוביץ ‪ -‬מנכ"ל חטיבה קולינארית‬
‫‪ .10‬בילי ינקו ‪ -‬מנכ"ל בונז'ור‬
‫‪ .11‬ברק שטרוזברג ‪ -‬סמנכ"ל משאבי אנוש‬
‫‪ .12‬נילי צור – משנה למנכ"ל ומנכ"לית חטיבת הפעילות הבינלאומית‬
‫‪ .13‬ציפי המר – מנהלת יחידת עסקים חדשים‬
‫‪ .14‬אבי בן אסאייג – משנה למנכ"ל ואחראי על התחומים אסטרטגיה ופיתוח עסקי‪ ,‬כלכלה‪,‬‬
‫בקרה ותקציב‪ ,‬תכנון ביקושים‪ ,‬תכנון מפעלים לטווח ארוך‪ ,‬יחידת מצוינות‪ ,‬מערכות‬
‫מידע ושיווק קונצרני‪.‬‬
‫בקרה פנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי כוללת בקרות ונהלים הקיימים בתאגיד אשר‬
‫תוכננו בידי המנהל הכללי ונושא המשרה הבכיר ביותר בתחום הכספים או תחת פיקוחם‪ ,‬או‬
‫בידי מי שמבצע בפועל את התפקידים האמורים‪ ,‬בפיקוח דירקטוריון התאגיד ואשר נועדו‬
‫לספק ביטחון סביר בהתייחס למהימנות הדיווח הכספי ולהכנת הדוחות בהתאם להוראות‬
‫הדין‪ ,‬ולהבטיח כי מידע שהתאגיד נדרש לגלות בדוחות שהוא מפרסם על פי הוראות הדין‬
‫נאסף‪ ,‬מעובד‪ ,‬מסוכם ומדווח במועד ובמתכונת הקבועים בדין‪.‬‬
‫הבקרה הפנימית כוללת‪ ,‬בין היתר‪ ,‬בקרות ונהלים שתוכננו להבטיח כי מידע שהתאגיד‬
‫נדרש לגלותו כאמור‪ ,‬נצבר ומועבר להנהלת התאגיד‪ ,‬לרבות למנהל הכללי ולנושא המשרה‬
‫הבכיר ביותר בתחום הכספים או למי שמבצע בפועל את התפקידים האמורים‪ ,‬וזאת על מנת‬
‫לאפשר קבלת החלטות במועד המתאים‪ ,‬בהתייחס לדרישות הגילוי‪.‬‬
‫בשל המגבלות המבניות שלה‪ ,‬בקרה פנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי אינה מיועדת‬
‫לספק ביטחון מוחלט שהצגה מוטעית או השמטת מידע בדוחות תימנע או תתגלה‪.‬‬
‫בדוח השנתי בדבר אפקטיביות הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי אשר צורף‬
‫לדוח התקופתי לתקופה שנסתיימה ביום ‪ 31‬בדצמבר ‪) 2014‬להלן‪ -‬הדוח השנתי בדבר‬
‫הבקרה הפנימית האחרון(‪ ,‬העריכו הדירקטוריון וההנהלה את הבקרה הפנימית בתאגיד‪.‬‬
‫בהתבסס על הערכה זו‪ ,‬הדירקטוריון והנהלת התאגיד הגיעו למסקנה כי הבקרה הפנימית‬
‫כאמור‪ ,‬ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪ 2014‬היא אפקטיבית‪.‬‬
‫עד למועד הדוח‪ ,‬לא הובא לידיעת הדירקטוריון וההנהלה כל אירוע או עניין שיש בהם כדי‬
‫לשנות את הערכת האפקטיביות של הבקרה הפנימית‪ ,‬כפי שהובאה במסגרת הדוח השנתי‬
‫בדבר הבקרה הפנימית האחרון‪.‬‬
‫למועד הדוח‪ ,‬בהתבסס על הערכת האפקטיביות של הבקרה הפנימית בדוח השנתי בדבר‬
‫הבקרה הפנימית האחרון‪ ,‬ובהתבסס על מידע שהובא לידיעת ההנהלה והדירקטוריון כאמור‬
‫לעיל הבקרה הפנימית היא אפקטיבית‪.‬‬
‫הצהרות מנהלים‪:‬‬
‫)א( הצהרת מנהל כללי לפי תקנה ‪38‬ג)ד()‪: (1‬‬
‫הצהרת מנהלים‬
‫הצהרת מנהל כללי‬
‫אני‪ ,‬איציק צאיג‪ ,‬מצהיר כי‪:‬‬
‫‪.1‬‬
‫בחנתי את הדוח הרבעוני של חברת אסם השקעות בע"מ )להלן – התאגיד( לרבעון הראשון‬
‫של שנת ‪) 2015‬להלן – הדוחות(‪.‬‬
‫‪.2‬‬
‫לפי ידעתי‪ ,‬הדוחות אינם כוללים כל מצג לא נכון של עובדה מהותית ולא חסר בהם מצג של‬
‫עובדה מהותית הנחוץ כדי שהמצגים שנכללו בהם‪ ,‬לאור הנסיבות בהן נכללו אותם מצגים‪,‬‬
‫לא יהיו מטעים בהתייחס לתקופת הדוחות‪.‬‬
‫‪.3‬‬
‫לפי ידיעתי הדוחות הכספיים ומידע כספי אחר הכולל בדוחות משקפים באופן נאות‪ ,‬מכל‬
‫הבחינות המהותיות‪ ,‬את המצב הכספי‪ ,‬תוצאות הפעולות ותזרימי המזומנים של התאגיד‬
‫לתאריכים ולתקופות שאליהם מתייחסים הדוחות‪.‬‬
‫‪.4‬‬
‫גיליתי לרואה החשבון המבקר של התאגיד‪ ,‬לדירקטוריון ולועדת הביקורת של דירקטוריון‬
‫התאגיד‪ ,‬בהתבסס על הערכתי העדכנית ביותר לגבי הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל‬
‫הגילוי‪:‬‬
‫א‪.‬‬
‫ב‪.‬‬
‫‪.5‬‬
‫את כל הליקויים המשמעותיים והחולשות המהותיות בקביעתה או בהפעלתה של‬
‫הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי העלולים באופן סביר להשפיע לרעה‬
‫על יכולתו של התאגיד לאסוף‪ ,‬לעבד‪ ,‬לסכם או לדווח על מידע כספי באופן שיש בו‬
‫להטיל ספק במהימנות הדיווח הכספי והכנת הדוחות הכספיים בהתאם להוראות‬
‫הדין; וכן‪-‬‬
‫כל תרמית בין מהותית ובין שאינה מהותית‪ ,‬בה מעורב המנהל הכללי או מי שכפוף‬
‫לו במישרין או מעורבים עובדים אחרים שיש להם תפקיד משמעותי בבקרה‬
‫הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי‪.‬‬
‫אני‪ ,‬לבד או יחד עם אחרים בתאגיד‪:‬‬
‫א‪.‬‬
‫ב‪.‬‬
‫ג‪.‬‬
‫קבעתי בקרות ונהלים‪ ,‬או וידאתי קביעתם וקיומם תחת פיקוחי של בקרות ונהלים‪,‬‬
‫המיועדים להבטיח שמידע מהותי המתייחס לתאגיד‪ ,‬לרבות חברות מאוחדות שלו‬
‫כהגדרתן בתקנות ניירות ערך )דוחות כספיים שנתיים(‪ ,‬התש"ע – ‪ ,2010‬מובא‬
‫לידיעתי על ידי אחרים בתאגיד ובחברות המאוחדות‪ ,‬בפרט במהלך תקופת ההכנה‬
‫של הדוחות; וכן‪.-‬‬
‫קבעתי בקרות ונהלים‪ ,‬או וידאתי קביעתם וקיומם תחת פיקוחי של בקרות ונהלים‪,‬‬
‫המיועדים להבטיח באופן סביר את מהימנות הדיווח הכספי והכנת הדוחות‬
‫הכספיים בהתאם להוראות הדין‪ ,‬לרבות בהתאם לכללי חשבונאות מקובלים‪.‬‬
‫לא הובא לידיעתי כל אירוע או עניין שחל במהלך התקופה שבין מועד הדוח האחרון‬
‫התקופתי ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪ 2014‬לבין מועד דוח זה‪ ,‬אשר יש בו כדי לשנות את‬
‫מסקנת הדירקטוריון וההנהלה בנוגע לאפקטיביות הבקרה הפנימית על הדיווח‬
‫הכספי ועל הגילוי של התאגיד‪.‬‬
‫אין באמור לעיל כדי לגרוע מאחריותי או מאחריות כל אדם אחר‪ ,‬על פי כל דין‪.‬‬
‫‪ 28‬במאי ‪2015‬‬
‫חתימה ‪ -‬איציק צאיג‬
‫מנהל כללי‬
‫)ב( הצהרת נושא המשרה הבכיר ביותר בתחום הכספים לפי תקנה ‪38‬ג)ד()‪: (2‬‬
‫הצהרת מנהלים‬
‫הצהרת נושא המשרה הבכיר ביותר בתחום הכספים‬
‫אני‪ ,‬פנחס קימלמן‪ ,‬מצהיר כי‪:‬‬
‫‪.1‬‬
‫בחנתי את הדוחות הכספיים ביניים ואת המידע הכספי האחר הכלול בדוחות לתקופת‬
‫הביניים של אסם השקעות בע"מ )להלן‪ -‬התאגיד( לרבעון הראשון של שנת ‪) 2015‬להלן –‬
‫"הדוחות" או "הדוחות לתקופת הביניים"(‪.‬‬
‫‪.2‬‬
‫לפי ידיעתי‪ ,‬הדוחות הכספיים ביניים והמידע הכספי האחר הכלול בדוחות לתקופת הביניים‬
‫אינם כוללים כל מצג לא נכון של עובדה מהותית‪ ,‬ולא חסר בהם מצג של עובדה מהותית‬
‫הנחוץ כדי שהמצגים שנכללו בהם‪ ,‬לאור הנסיבות בהן נכללו אותם מצגים‪ ,‬לא יהיו מטעים‬
‫בהתייחס לתקופת הדוחות‪.‬‬
‫‪.3‬‬
‫לפי ידיעתי‪ ,‬הדוחות הכספיים ביניים והמידע הכספי האחר הכלול בדוחות לתקופת הביניים‬
‫משקפים באופן נאות‪ ,‬מכל הבחינות המהותיות‪ ,‬את המצב הכספי‪ ,‬תוצאות הפעולות‬
‫ותזרימי המזומנים של התאגיד לתאריכים ולתקופות שאליהם מתייחסים הדוחות‪.‬‬
‫‪.4‬‬
‫גיליתי לרואה החשבון המבקר של התאגיד‪ ,‬לדירקטוריון ולועדת הביקורת של דירקטוריון‬
‫התאגיד‪ ,‬בהתבסס על הערכתי העדכנית ביותר לגבי הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל‬
‫הגילוי‪:‬‬
‫א‪.‬‬
‫ב‪.‬‬
‫‪.5‬‬
‫את כל הליקויים המשמעותיים והחולשות המהותיות בקביעתה או בהפעלתה של‬
‫הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי‪ ,‬ככל שהיא מתייחסת לדוחות‬
‫הכספיים ביניים ולמידע הכספי האחר הכלול בדוחות לתקופת הביניים‪ ,‬העלולים‬
‫באופן סביר להשפיע לרעה על יכולתו של התאגיד לאסוף‪ ,‬לעבד‪ ,‬לסכם או לדווח על‬
‫מידע כספי באופן שיש בו להטיל ספק במהימנות הדיווח הכספי והכנת הדוחות‬
‫הכספיים בהתאם להוראות הדין; וכן‪-‬‬
‫כל תרמית‪ ,‬בין מהותית ובין שאינה מהותית‪ ,‬בה מעורב המנהל הכללי או מי שכפוף‬
‫לו במישרין או מעורבים עובדים אחרים שיש להם תפקיד משמעותי בבקרה‬
‫הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי‪.‬‬
‫אני‪ ,‬לבד או ביחד עם אחרים בתאגיד‪:‬‬
‫א‪.‬‬
‫ב‪.‬‬
‫ג‪.‬‬
‫קבעתי בקרות ונהלים‪ ,‬או וידאתי קביעתם וקיומם תחת פיקוחנו של בקרות ונהלים‪,‬‬
‫המיועדים להבטיח שמידע מהותי המתייחס לתאגיד‪ ,‬לרבות חברות מאוחדות שלו‬
‫כהגדרתן בתקנות ניירות ערך )דוחות כספיים שנתיים(‪ ,‬התש"ע‪ ,2010-‬מובא‬
‫לידיעתי על ידי אחרים בתאגיד ובחברות המאוחדות‪ ,‬בפרט במהלך תקופת ההכנה‬
‫של הדוחות; וכן‪-:‬‬
‫קבעתי בקרות ונהלים‪ ,‬או וידאתי קביעתם וקיומם תחת פיקוחי של בקרות ונהלים‪,‬‬
‫המיועדים להבטיח באופן סביר את מהימנות הדיווח הכספי והכנת הדוחות‬
‫הכספיים בהתאם להוראות הדין‪ ,‬לרבות בהתאם לכללי חשבונאות מקובלים;‬
‫לא הובא לידיעתי כל אירוע או עניין שחל במהלך התקופה שבין מועד הדוח האחרון‬
‫התקופתי ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪ 2014‬לבין מועד דוח זה‪ ,‬המתייחס לדוחות הכספיים‬
‫ביניים ולכל מידע כספי אחר הכלול בדוחות לתקופת הביניים‪ ,‬אשר יש בו כדי‬
‫לשנות‪ ,‬להערכתי את מסקנת הדירקטוריון וההנהלה בנוגע לאפקטיביות הבקרה‬
‫הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי של התאגיד‪.‬‬
‫אין באמור לעיל כדי לגרוע מאחריותי או מאחריות כל אדם אחר‪ ,‬על פי כל דין‪.‬‬
‫‪ 28‬במאי ‪2015‬‬
‫חתימה – פנחס קימלמן‬
‫משנה למנכ"ל כספים‬