1. No category

1
Exploring the true potential of the Karelian Gold Line
2
Exploring the true potential of the Karelian Gold Line
Etsintäyhtiöstä
kaivosyhtiöksi Endomines ja Pampalon
kultakaivos
Nasdaq OMX Stockholm (ticker ENDO ); Helsinki (ticker: ENDOM)
3
Exploring the true potential of the Karelian Gold Line
Vastuurajoitus - Disclaimer
Statements in this presentation which are not purely historical facts, including without
limitation statements regarding future estimates, plans, objectives, assumptions or
expectations of future performance are “forward-looking statements”. Investors are
advised that by their nature as visual aids, presentations provide information in a summary
form and are prepared as a presenter’s aid and support - not a standalone document.
Please note that such “forward-looking statements” involve known and unknown risks and
uncertainties that could cause actual results and future events to differ materially from
those anticipated in such statements. Such risks and uncertainties include fluctuations in
metal prices, unpredictable results of exploration activities, uncertainties inherent in the
estimation of mineral reserves and resources, fluctuations in the costs of goods and
services, problems associated with exploration and mining operations, changes in legal,
social or political conditions in Finland, and lack of appropriate funding, all of which could
among other things, prevent any of the forward looking statements in this presentation
from coming to fruition or lead to a delay in the commencement of mining operations.
4
Exploring the true potential of the Karelian Gold Line
Karjalan Kultalinja on 40 km pitkä kultakriittinen vyöhyke
Ilomantsissa.
Endomines’in hallussa on oikeudet alueen kaikkiin
tunnettuihin kultaesiintymiin. Oikeuksia yhteensä 132
km2 alueella.
Tämänhetkinen toiminta-aika arvio (johdon arvio) on 4-5
vuotta. Yhtiö uskoo että käynnissä oleva
malminetsintäohjelma tulee jatkamaan toiminta-aikaa.
Yhtiö keskittyy kullantuotantoon Pampalon kaivoksessa ja
alueen malminetsintään
Malminetsintäinvestoinnit 2M€ 2013
Uusi Korvilansuon kohde löytyi 2011. Kairaukset 2012-13
vahvistivat kohteen merkittävyyden
Korvilansuo malminetsinnän pääkohde 2013
Rämepuron satelliittilouhoksen koetuotanto 2013
Hoskon satelliittilouhoksen koetuotanto suunniteltu
vuodelle 2014
Karjalan Kultalinja –
erinomainen
malminetsintäalue
5
Exploring the true potential of the Karelian Gold Line
Pampalon Kultakaivos
Pampalo Kultakaivoksen rakennusprojekti
valmistui 12/2010 budjetin 20 M€ ja aikataulun
mukaisesti
Kaupallinen tuotanto alkoi 2/2011
suunnitelman mukaisesti
Pampalon rikastamoa tarkoitus käyttää alueen
keskusrikastamona
Rikastamon kapasiteetti nostettu:
270 000 t/vuosi - > tasolle 380,000 t/vuosi
Tällä hetkellä noin 80 omaa ja 30 – 50
urakoitsijan työntekijää – 70 prosenttia
paikallisia
Pampalon louhintaperiaate
Pituusprojektio
Avausnousu
Tunnelinteko
Tuotantoporaus
Kalliotuenta
vaijeripulteilla
Malmi
Täyttö
Louhintaporaus
Panostus
Lastaus
Sivukivitäyttö
Kairareikiä ja
analyysejä
CRF
Vaakapilari malmissa
20 m
Poikkileikkaus
6
Rikastusprosessi
Malminkuljetus
Kierrätysvesi prosessiin
Hienoaines
Murskaus
Vaahdotus
Kuivatusvesi
kaivoksesta
Syötin
Luokitus
Luokitus
Karkea materiaali
Rikastushiekka-alue
Painovoimapiiri
Malmin välivarasto
Jauhinmylly
Ei syanidia, ei happoja
Puhdas rikastushiekka
Ei odotettavissa happamia kaivosvesiä (Acid Mine Drainage)
100% vedenkierrätys
Painovoimarikaste
20-50 % Au
Vaahdoterikaste
~4-6 000 t/a; 100-200 g/t
Au
7
12-Nov-13
Mucking
Ventilation raise drifting 14 Apr 2010
8
11
Exploring the true potential of the Karelian Gold Line
Pampalon tuotantolukuja
FY
2011
Louhitut malmitonnit
Rikastetut malmitonnit
Q1/2012 Q2/2012 Q3/2012 Q4/2012
176 745 61 134
210 547 61 596
57 718
61 988
64 730
64 177
FY
2012
Q1/2013 Q2/2013 Q3/2013
69 950 250 790 90 386
59 446 249 949 58 856
Rolling
12months
103 579 74 635
308 550
80 939
93 460
292 701
3,4
3,2
4,4
3,2
5,4
4,0
3,5
2,3
3,0
3,4
Kullansaanti (%)
87,0
85,6
86,6
85,5
87,2
86,1
88,4
86,7
82,6
86,2
Käyntiaste (%)
85,3
86,5
94,2
95,0
88,1
91,0
88,8
92,7
92,7
90,6
Kullantuotanto (kg)
616
169
245
176
277
867
180
168
229
854
Kullantuotanto (oz)
19 802
5 427
7 862
5 652
8 920
27 860
5 800
5 405
7 346
27 471
LTIFR (rullaava 12 kuukautta)
35
16
11
10
9
9
0
8
4
4
Cash Cost (rullaava 12 kuukautta)
864
831
771
811
753
753
745
954
998
998
Syötteen pitoisuus (Au g/t)
•
•
•
“Hourly utilization” is calculated for all available hours for the period
“LTIFR” = The Lost Time Injury Frequency Rate – calculated as reported lost time injuries resulting in one day/shift or more off
work per 1,000,000 hours worked
Endomines calculates ”Cash Cost” per ounce figures using the guidance issued by The Gold Institute Production Cost Standard.
Direct mining, ore processing and site administration, and off-site smelting and refining costs are included in the ”Cash Cost”
calculation, but amortization, stock change, reclamation, capital and exploration costs are excluded. The ”Cash Cost” is calculated
per payable ounces.
12
Karjalan Kultalinja vs.Exploring
Southern
Cross Belt, Australia
the true potential of the Karelian Gold Line
Ilomantsi Grenestone belt vs. Southern Cross greenstone belt
Yhteenveto malminetsinnästä ja tuotannosta / GTK Dr Pasi Eilu
Units
Ilomantsi
(Karelian
Gold Line)
Vyöhykkeen pituus
km
90
Vyöhykkeen leveys
km
0.5–10
Valtauspeitto
%
<20
Malminetisntää vuodesta
year
1986
Tuotanto yhteensä
oz
100 000
Tuotanto
oz
30 000
Kaivoksia tuotannossa
1
Suljettuja kaivoksia
0
Tunnetut varat ja varannot
oz
350 000
Central
Southern
Cross
110
0.5–15
100
1888
>10 000 000
157 147
4
>40
>2 000 000
Data from Mineral Titles Division of the Western
Australia Department of Mineral and Petroleum
Resources.
Hosko:
1 000 m core
drilling
500 t test
mining and
processing
COMPLETED
Malminetsintä 2013
Rämepuro 2013:
2 000 m core
drilling
20 000 t test
mining and
processing STARTED
Korvilansuon alue pääkohde
Kallioperänäytteet indikoivat laaja-alaista
kultamineralisaatiota
Mahdollisuus isoon avolouhittavaan
esiintymään
Mineraalioikeudet Endomines’in hallussa
tai haettuna
Etäisyys Pampalo rikastamolle 15- 20 km
päällystettyä tietä pitkin
Muurinsuo
1 Mt@1,7 g/t
Oppikirjaesimerkki orogeenisesta
kultamineralisaation muodostumisesta
Korvilansuo
0.25 Mt@2g/t
Korvilansuo(Muurinsuo)-area 2013:
12 000 m core drilling CONTINUES
Trenching
Metallurgical testwork COMPLETED
Geochemical sampling
Kuittila tonalite
Mining
Archaen
greenstone
belt
Kuittila
0.275 Mt@2,6g/t
15
Exploring the true potential of the Karelian Gold Line
Endomines ja ympäristö
Useilla kaivoksilla on ollut “ympäristöhaasteita” viime vuosina
Mutta ei Endomines’illa tai Pampalolla:
Prosessissa ei tarvita syanidia tai happoja
Puhdas rikastushiekka
Happamia kaivosvesiä (Acid Mine Drainage = AMD) ei odotettavissa
Prosessiveden kierrätys 100%
21
Exploring the true potential of the Karelian Gold Line
Sosiaalinen toimintalupa
Pieni yhtiö
Paikallinen yhtiö – perustettu Hattuvaarassa
1996
Jatkuva läsnäolo
Koulutetaan ja työllistetään paikallisia
Tuetaan paikallisyhteisöjä
Avointen ovien päivä kerran vuodessa
Ympäristöä ja työntekijöitä koskeva
Zero Harm periaate
Erinomainen työsuojelutaso
Ei ympäristöongelmia
=> Vahva Sosiaalinen toimilupa
22
Exploring the true potential of the Karelian Gold Line
Kullan hintasuojaus:
Osa rahoituspakettia v. 2009 – lainoittajapankin vaatimus
Kullan hintasuojaus 2011 - > 2015(6):
Kiinteä hinta (843 €/oz) = 84 400 oz (2 625 kg) kultaa
Jäljellä 50 400 oz (1 560 kg)
Vuonna 2012 osa hintasuojauksesta siirrettiin vuodelle
2016: 6 000 oz (187 kg) siirrettiin vuodelle 2016 hintaan
796 €/oz
Muutoksella vapautettiin käteistä kapasiteetin nostoon
tehtyyn investointiin
Hintasuojausohjelma muodostuu
hintavaihtosopimuksesta jonka perusteella hintasuojatun
kultamäärän London Bullion Market’in keskihinta
vaihdetaan kiinteään hintaan
23
Exploring the true potential of the Karelian Gold Line
Johto
Markus Ekberg
Toimitusjohtaja 2009 Geologi
30 vuoden kokemus
kansainvälisestä
kaivosteollisuudesta
Börje Linden
Talousjohtaja 2008
KTM
30 vuoden
pörssiyhtiökokemus
Jaakko Liikanen
Tekninen johtaja
1996
Geologi
30 vuoden kokemus
kansainvälisestä
kaivosteollisuudesta
Janne Muttonen
Kaivoksenjohtaja
2010
Insinööri
15 vuoden kokemus
rakennusteollisuudesta
24
Exploring the true potential of the Karelian Gold Line
Hallitus
Staffan Simberg
Chairman 2013,
Member 2011
MBA, IMD, Geneva
Consultant, industrial adviser, board
member in various Nordic companies
Timo Lindborg
Since 2005
PhD (Tech), BSc
Geology
Managing Director in Sotkamo Silver AB
Rauno Pitkänen
Since 2010
M.Sc. In Mining
Manager Projects and Sandvik Mining
and Construction Systems
Meg Tivéus
Since 2012
M.Sc. in Economics
Chairman, board member to various
Swedish companies
Stefan Månsson
2013
M.Sc. In Mining
Consultant, board member Arctic Gold
AB, Northland Resources AB 2013->
Dannemora Mineral AB
Mati Sallert
2013
M.Sc. In Mining
Consultant, previously several senior
manager positions in Boliden
25
Exploring the true potential of the Karelian Gold Line
Taloudelliset tunnusluvut
ENDOMINESKONSERNIN AVAINLUVUT
Miljoona euroa ellei toisin sanota
2013
9 kk
2012 2012 2011
9 kk 12 kk 12 kk
17,6
-3,3
14,1
-15,5
-1,4
22,0 32,6 20,9
-3,4 -5,6 -3,8
18,5 27,0 17,2
-11,9 -16,8 -13,2
6,6 10,2
4,1
8,70 SEK per 1 EUR
Myyntituotot
Toteutunut hintasuojaus
Liikevaihto
Liiketoiminnan kulut
Käyttökate ennen hintasuojausten arvonmuutosta
% liikevaihdosta
-10
36
38
24
Hintasuojauksen arvonmuutos
Poistot
Liiketulos
1,6
-3,1
-2,9
-3,7
-3,1
-0,2
-2,8
-4,2
3,2
-0,3
-3,1
-0,7
% liikevaihdosta
-20
-1
12
-4
Nettotulos
Rahavarat kauden lopussa
Saaamiset rikastemyynnistä
Nettovelka kauden lopussa
-2,5
9,6
3,0
-1,5
-0,8
8,4
3,7
0,0
2,2
7,9
7,1
0,7
-1,3
5,3
4,3
5,0
Omavaraisuusaste(%)
Osakkeiden lukumäärä (miljoona kappaletta)
Osakekannan markkina-arvo vuoden lopussa
60 %
87,4
49,6
11 % 27 % 19 %
79,4 79,4 79,4
59,4 51,1 64,8
Tiedot ovat Endomines AB:n konsernitilinpäätöksistä. Muunnos Ruotsin kruunuista on tehty kurssilla 8.70 SEK/EUR.
26
Exploring the true potential of the Karelian Gold Line
Yhtiön omistus – suurimmat omistajat 30. 9. 2013
Avanza Insurance Company
Sweden
11,30 %
Svenska Handelsbanken Markets
Sweden
10,50 %
Suomen Teollisuussijoitus -Finska Industriinvestingsfond
Finland
7,30 %
Yggdrasil AB
Sweden
7,20 %
Nordea Bank Finland AB
Finland
5,10 %
Ilmarinen Mutual Pension Insurance Company
Finland
3,90 %
Nordnet Pensionsförsäkring AB
Sweden
3,30 %
Lindborg Timo*)
Finland
2,70 %
Ålandsbanken AB, W8IMY
Finland
2,00 %
Skandinaviska Enskilda Banken S.A., W8IMY
Luxemburg
1,50 %
Muut (n 3000 kpl)
45,20 %
54,80 %
*Insiders, including indirect holdings:
Lindborg Timo*)
Finland
2,7%
Liikanen, Jaakko
Finland
1,3%
Simberg, Staffan
Finland
0,6%
Other insiders
Finland
0,1%
Total insider holdings
4,6%
27
Exploring the true potential of the Karelian Gold Line
Tulevaisuuden strategia
1. Karjalan
Kultalinjan
keskeisen 40 km
mineraalioikeudet
Endomines’in
hallussa
3. Kapasiteetin nosto
mahdollistaa
köyhempien malmien
hyödyntämisen
2. Rikastamon kapasiteetti
nostettu 270,000 t/v ->
380,000 t/v (ennakoitu
kapasiteetti)
5. Vahva
panostus
malminetsintään
– Korvilansuo
pääkohde
8. Omiin
esiintymiin
perustuva
orgaaninen
kasvu
mahdollista
7. Hoskon
satelliittikaivos
koetuotanto
2014
6. Rämepuron
satelliittikaivoksen
koetuotanto 2013
4. Suurempi kapasiteetti
mahdollistaa Karjalan
Kultalinjan muiden
esiintymien
hyödyntämisen
28
Exploring the true potential of the Karelian Gold Line
Kiitoksia !
http://www.endomines.com/
Nasdaq OMX Stockholm (ticker ENDO ); Helsinki (ticker: ENDOM)