1. No category

Vaikuttavuusinvestoiminen
Uusi sijoitus-, rahoitus- ja toimintamalli
taloudellisen tuoton ja yhteiskunnallisen
hyödyn mahdollistamiseksi
johtava asiantuntija Mika Pyykkö
Työpolitiikan rakennearvioinnin tulosseminaari 15.1.2015
Mitä uusi malli mahdollistaa?
Vaikuttavuusinvestoiminen (impact investing)…
• tavoittelee yhteiskunnallista hyötyä (”kolmas ulottuvuus”)
• yhdistää taloudellisen tuoton ja yhteiskunnallisen vaikuttavuuden
• edistää toiminnan tuloksellisuuden arvioimista ja mittaamista
• pitää riskin pääosin rahoittajilla, julkinen sektori maksaa vain tuloksista
• korostaa eri toimijoiden yhteistyötä
• sijoittuu lahjoittamisen ja perinteisen sijoittamisen välille
Sitra • 15.1.2015 •
2
Vaikuttavuusinvestoiminen sijoittamisen ja rahoittamisen
kentässä
Tuottopainotteinen
Vastuullinen
Kestävä
Yhdistävä
Rahallinen tuotto
Tuoton ja
riskin
optimointi
ilman muita
tavoitteita
Sosiaaliset ja
ekologiset
vaikutukset
huomioitu
Vaikuttavuus
painotteinen
Rahallisesti
vastikkeeton
Vaikuttavuus
Sijoituksissa
huomioitu
vastuullisuus
ja pitkän
ajan
makrotrendit
Sosiaalinen/
ekologinen
vaikuttavuus
ja kannustin
tuoton
tavoitteluun
Vaikuttavuus
tavoitteet ja
niiden
mahdollinen
rahallinen
arvo
Yhteiskunnalliset
tarpeet
ilman
rahallista
tuottoa
Sitra • 15.1.2015 • 3
Vaikuttavuusinvestoiminen – keskeisiä näkökulmia
• Voidaan hyödyntää (myös), kun…
• tarvittavat investoinnit ovat hyvin etupainotteisia suhteessa odotettavissa olevaan
yhteiskunnalliseen ja taloudelliseen hyötyyn
• toiminta liittyy hyvin laajaan (tai suppeaan) väestöryhmään
• toimintaan liittyy poliittisia tai käytännön riskejä
• halutaan ”ostaa” tuloksia
• Voimakas tulevaisuusorientaatio
• Toiminnan tuloksellisuuden todentaminen (mittaaminen)
Sitra • 15.1.2015 •
4
Lessons learned – Rockefeller Foundation
1. Impact investing is incredibly diverse.
2. Impact enterprises are at the heart of impact investing.
3. Of all the support mechanisms needed for successful impact investing, impact
rating and measurement systems are among the most critical.
4. Data on investments that fail are as valuable as positive track records.
5. The universe for impact investing is global, as both a destination and source
for impact capital.
6. Governments play a critical role in the decisions of impact investors.
7. If impact investing becomes “business as usual,” the future will be a much
different place.
Sitra • 15.1.2015 •
5
Social Impact Investment Taskforce
(Established under the UK’s presidency of the G8)
High-level recommendations
1. Set measurable impact objectives and track their achievement.
2. Investors to consider three dimensions: risk, return and impact.
3. Clarify fiduciary responsibilities of trustees: to allow trustees to consider social as well as
financial return on their investments.
4. Pay-for-success commissioning: governments should consider streamlining pay-forsuccess arrangements such as social impact bonds and adapting national ecosystems to
support impact investment.
5. Consider setting up an impact investment wholesaler funded with unclaimed assets to
drive development of the impact investment sector.
6. Boost social sector organizational capacity: governments and foundations to consider
establishing capacity-building grants programmes.
7. Give Profit-with-Purpose businesses the ability to lock-in-mission: governments to
provide appropriate legal forms of provisions for entrepreneurs and investors who wish
to secure mission into the future.
8. Support impact investment’s role in the international develompent:…
Sitra • 15.1.2015 •
6
Sitra ja vaikuttavuusinvestoiminen
• Yksi Sitran avainalueista 1.5.2014 - 31.12.2016
• Sisällöllisenä painopistealueena hyvinvoinnin edistäminen (laajasti
ymmärrettynä)
• Tavoitteena
• kokeilla uutta sijoitus-, rahoitus- ja yhteistyömallia käytännössä
• rakentaa Suomeen vaikuttavuusinvestoimisen ekosysteemi yhdessä eri toimijoiden
kanssa
- toimintaympäristö-/markkinaselvitykset
- käsitemäärittely
- mittaamisen kehittäminen
- vaikuttavuusinvestoimisrahasto
- Social Impact Bond (SIB) -pilotit
- yhteiskunnallinen markkinointi
Sitra • 15.1.2015 •
7
Kuvitteellinen ja yksinkertaistettu SIB*-esimerkki
1) Jonkin väestöryhmän ”oireilusta ja/tai pahoinvoinnista” aiheutuvat kustannukset
2 milj. euroa/vuosi
2) Todennettu toimintamalli edellä mainitun oireilun ja/tai pahoinvoinnin ehkäisemiseksi
- toteuttamiskustannukset 650 000 euroa/vuosi
- tuloksellisuutta kuvaava mittari(t)
3) Kunta, joka valmis maksamaan tulospalkkiona 50 % syntyvästä säästöstä
4) Osaava palveluntuottaja(t)
5) Investointi (SIB) 650 000 euroa
6) Tavoite saavutetaan 75 %:sti eli säästö 1 500 000 euroa
-> tulospalkkio 50 % säästöstä eli 750 000 euroa
7) Pääoman palautus + tuotto (10 %) sijoittajalle 715 000 euroa sekä tulospalkkio (kehittämistuki)
palveluntuottajalle ja hallinnointikulut 35 000 euroa
HUOM! Kunnalle jää lähes 90 % toiminnan taloudellisesta tuloksesta
(säästö – toteuttamiskustannukset)
* Social Impact Bond (tulosperusteinen rahoitussopimus); pääoman takaisinmaksu ja tuotto perustuvat
toiminnan aikaansaamaan taloudelliseen säästöön
Sitra • 15.1.2015 • 8
Esimerkki valmisteilla olevasta hankkeesta: Julkisen sektorin
työntekijöiden työhyvinvoinnin edistäminen - yhteenveto
Toteutetaan osana vaikuttavuusinvestoiminen-avainalueen toimintaa
Tavoite
•
Tarjota kunta-alan / valtiotyönantajille palvelukokonaisuus, joka auttaa niitä edistämään työhyvinvointia ja esim.
vähentämään sen myötä sairauspoissaoloja omissa organisaatioissaan (vrt. tuottavuus)
Sopijaosapuolet
•
Kunta-alan / valtiotyönantaja ja Social Impact Bond* (SIB) –instrumenttia / kokonaisuutta hallinnoiva Epiqus Oy
Palvelun rahoitus ja hinnoittelu
•
Palvelu tuotetaan SIB-rahoituksella
•
Asiakasorganisaatio maksaa automaattisesti vain osanottomaksun
•
Varsinaisena tulosperusteisena palvelupalkkiona asiakasorganisaatio maksaa erikseen sovittavan osuuden
sairauspoissaolojen vähenemisen ja muun mahdollisen mitattavissa olevan myönteisen kehityksen aikaan saamasta
kustannussäästöstä
Palveluntuottajat
•
Epiqus Oy:n/SIB:n päävastuullinen alihankkija Aino Health Management Oy yhteistyössä Headsted Oy:n, Tietotaito
Group Oy:n ja Trainers’ House Oyj:n kanssa
Organisaatiokohtaisten sopimusten toivottu aikajänne
•
3 – 5 vuotta
* tulosperusteinen rahoitussopimus (epävirallinen suomennos)
Sitra • 15.1.2015 •
9
Julkisen sektorin työntekijöiden TYHY-SIB käytännössä
1
Epiqus Oy
HALLINNOINTI/
KOORIDNOINTI
7
SIJOITTAJAT
SIB
VAIHEISTUS
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
3
Sijoitus SIB:iin
Työnantaja maksaa osallistumismaksun
SIB maksaa toiminnan kulut
Työhyvinvoinnin edistämistoimet / -palvelut
Tulosten todentaminen
Tulospalkkio, jos tavoitteet saavutettu
Takaisinmaksu sijoittajille, jos tavoitteet
saavutettu
Tulospalkkio palveluntuottajille
8
Headsted
Tietotaito
Aino Health
Management
AUDITOIJA
6
Trainers’
House
TTH
5
2
Kunta / shp
4
Kunta / shp
Kunta / shp
Virasto
Sitra • 15.1.2015 •
10
Palvelukokonaisuuden lähtökohdat
Kehittäminen
organisaation
näkökulmasta
Kehittäminen yksilön
näkökulmasta
Fyysisen ja henkisen
hyvinvoinnin
edistäminen
Terveys- ja työkykyjohtaminen
Sitra • 15.1.2015 •
11
Esimerkkilaskelma – 1 000 työntekijän organisaatio
Asiakasorganisaatio maksaa toiminnan käynnistyessä kertaluonteisen osanottomaksun
15 euroa/työntekijä eli yhteensä 15 000 euroa
• Epiqus Oy/SIB maksaa palveluntuottajakoalitiolle ko. palvelujen
(netto)tuotantokustannukset noin 300 euroa/työntekijä/vuosi eli yhteensä noin 300 000
euroa/vuosi
• Auditoija (Työterveyslaitos) todentaa sairauspoissaoloissa vuoden 2015 aikana
tapahtuneet muutokset vuoden 2016 alussa
• Sairauspoissaolopäivät vähentyneet vuoden 2014 tilanteeseen verrattuna keskimäärin
kaksi päivää/työntekijä vuonna 2015
 kustannussäästö asiakasorganisaatiolle 1 000 x 2 x 250 euroa (sairauspoissaolopäivän
hinta) eli yhteensä 500 000 euroa
•
• Asiakasorganisaation oma osuus 30 % (75 % tal. tuloksesta) eli 150 000 euroa
• Epiqus Oy:lle/SIB:lle tuloutettava osuus 70 % (25 % tal. tuloksesta) eli 350 000
euroa, josta se maksaa
- tuotantokustannukset 300 000 euroa (sijoitettu pääoma)
- 10 %:n tuotto pääomalle 30 000 euroa
- hallinnointi- yms. kulut 20 000 euroa
•
Vuodesta 2016 lähtien sairauspoissaoloissa tapahtuneen muutoksen todentaminen
tehdään puolivuosittain, vertailukohtana aina hankkeen lähtötilanne eli vuosi 2014
Sitra • 15.1.2015 •
12
Pohdittavaa
•
Tulosten ostaminen
-
Kuka ja miten määritellään halutut tulokset (vrt. yhteiskunnallinen hyöty)?
•
Erilaisten kehittämistukien hyödyntäminen
-
Miten julkiset tuet (Tekes, RAY yms.) ja yksityinen pääoma muodostavat
kustannustehokkaan kokonaisuuden?
•
Tuloksellisen toiminnan todentaminen
-
Miten tehdään näkyväksi välittömät ja välilliset hyödyt?
•
Tulospalkkion maksutavat
-
Miten rakennetaan perinteistä vuosibudjetointia pidemmät aikajänteet?
•
Toimivien käytänteiden jatkohyödyntämisen varmistaminen
-
Millä taholla mahdollisuus koordinoida?
Sitra • 15.1.2015 • 13
Rakennamme huomisen menestyvää Suomea
sitra.fi
Facebook.com/SitraFund
@SitraFund