Vaikuttavuuskatsaus 2014 - Suomen Teollisuussijoitus
Vaikuttavuuskatsaus 2014 3.9.2015 Toiminnan tavoitteena on taloudellisen tuloksellisuuden rinnalla yhteiskunnallinen vaikuttavuus Yhteiskunnallinen vaikuttavuus Pääomasijoitusmarkkinan kehittäminen • Työpaikkojen luonti ja säilyttäminen • Yritysten kannattava kasvu • Kilpailukyvyn ja tuottavuuden edistämien • Yksityisen ja kansainvälisen pääoman katalysointi • Selektiivisyys • Riskin jakaminen Elinkeinorakenteiden uudistaminen Taloudellinen tuloksellisuus • Sijoitusohjelmat • Sijoitustoiminnan painopisteet • Pitkäjänteinen sijoitustoiminta • Tuottohakuisella sijoitustoiminnalla rajalliset resurssit kohdistuvat parhaisiin toimijoihin • Palautuva panostus ja liiketoiminnan kannattavuus 2 Yhteiskunnallinen vaikuttavuus 3 Pääomasijoituksilla rakennetaan kasvua ja työpaikkoja Teollisuussijoituksen keskeisimmät vaikuttavuustavoitteet ovat yritysten kannattava kasvu sekä uudet ja säilytetyt työpaikat • Kasvuyrityksiin kohdistuvilla pääomasijoituksilla on merkittävä vaikutus uusien työpaikkojen syntyyn • Yritysjärjestelysijoituksilla luodaan suurempia ja vahvempia kokonaisuuksia, joiden kyky kasvaa ja kansainvälistyä on parempi Työpaikkojen kehitys Suomessa 2014 2) 1) • Teollisuussijoituksen kohdeyritysten työpaikkojen kokonaismäärä kasvoi n. 3 000 työpaikalla eli 8 % vuoden 2014 aikana, kun kokonaistyöllisyys Suomessa supistui 0,4 % 1) 2) ”Muutos -13 -> 14” sisältää vain ne yritykset, jotka ovat olleet Teollisuussijoituksen portfoliossa koko vuoden ”Uudet yritykset -14” ovat vuoden kuluessa tehdyt uudet sijoitukset Lähde: Tilastokeskus, Teollisuussijoitus 4 Pääomasijoitusten tavoitteena on kohdeyritysten kannattava kasvu milj € Liikevaihdon kehitys Suomessa 2014 (milj. €) 2) • Pääomasijoittamisen tavoitteena on yritysten kasvu ja siihen perustuva yrityksen ja sijoituksen arvonnousu • Teollisuussijoituksen kohdeyritysten yhteenlaskettu liikevaihto Suomessa kasvoi vuoden 2014 aikana noin 400 milj. eurolla eli 11 %, kun samanaikaisesti BKT supistui 0,1 % • Kohdeyritysten kannattavuus konsernitasolla parani selkeästi edellisestä vuodesta, yhteensä 56 milj. eurolla päätyen positiiviseksi – 1) milj € Konsernitason liikevoiton kehitys 2014 (milj €) 50 40 30 Valmet Automotive 48 milj € 11 2) 1) 43 20 10 56 0 Merkittävän parannus tapahtui Valmet Automotiven kannattavuudessa MercedesBenzin A-mallin tuotannon päästyä vauhtiin -10 -24 -20 -30 Alkutilanne 2013, portfolioyritykset 1) 2) Muutos -13 -> 14 Uudet yritykset -14 ”Muutos -13 -> 14” sisältää vain ne yritykset, jotka ovat olleet Teollisuussijoituksen portfoliossa koko vuoden ”Uudet yritykset -14” ovat vuoden kuluessa tehdyt uudet sijoitukset Yhteensä 2014 Lähde: Tilastokeskus, Teollisuussijoitus 5 Kohdeyritysten vienti kasvoi selvästi vuonna 2014 Kohdeyritysten viennin kehitys 2014 (milj €) • milj € Kohdeyritysten vienti Suomesta kasvoi vuonna 2014 edellisestä vuodesta 22 % ollen selvästi yli miljardi euroa 2) 1) • Ilman kahta suurinta vientiyritystäkin kohdeyritysten vienti kasvoi Suomen kokonaisvientiä enemmän 1) 2) ”Muutos -13 -> 14” sisältää vain ne yritykset, jotka ovat olleet Teollisuussijoituksen portfoliossa koko vuoden ”Uudet yritykset -14” ovat vuoden kuluessa tehdyt uudet sijoitukset Lähde: Tulli, Teollisuussijoitus 6 Pääomasijoitusmarkkinan kehittäminen Kasvu ja yksityissektorille syntyvät työpaikat edellyttävät tuekseen toimivaa kotimaista rahoitusjärjestelmää. Kasvu ja uuden liiketoiminnan luominen edellyttävät riskinottoa ja riskinotto puolestaan riskirahoitusta, jota pääomasijoitustoimiala tarjoaa. 7 Suomen pääomasijoitusmarkkinoiden vuosi oli vilkas etenkin ympäröivään taloustilanteeseen nähden • Uusia varoja suomalaisiin rahastoihin kerättiin lähes 600 milj € – Kaikkiaan suomalaisten pääomasijoitus-yhtiöiden hallinnoimat varat olivat vuoden lopussa 5,6 mrd €, josta 2,1 mrd € on käytettävissä uusiin sijoituksiin • Sijoituksia tehtiin n. 300 yritykseen, mikä on 20 % enemmän kuin edellisenä vuonna – • Kasvuyrityksiin kohdistuvat pääomasijoitukset Suomessa ovat kansainvälisesti vertaillen hyvällä tasolla – Suomi oli 2014 Euroopan maista toiseksi aktiivisin (sijoitukset / BKT) venturesijoituksissa Ruotsin jälkeen, samoin kuin kumulatiivisesti vuosina 2010-2014 580 milj. € yritysjärjestelysijoituksiin ja 110 milj. € venture capitaliin • Kansainvälisten sijoittajien kiinnostus suomalaisia kasvuyrityksiä kohtaan on säilynyt korkeana vuonna 2014 venture-kierroksiin sijoitettiin yhteensä 38 milj. € Lähde: FVCA, EVCA, Teollisuussijoitus 8 Markkinaehtoiset sijoitukset yksityisten sijoittajien kanssa varmistavat sijoitusten kohdistumisen taloudellisesti kannattaviin ja kasvaviin yrityksiin • Sijoitustoiminnan tuotto varmistaa – koko pääomasijoitustoimialan pitkäjänteisen liiketoiminnan – pääomamarkkinoiden toimivuuden – pääomasijoitukset listaamattomiin yrityksiin • Tuottavat sijoitukset tuovat pääomamarkkinoille yksityistä ja erityisesti kansainvälistä pääomaa Teollisuussijoituksen verkostosta yksityisen pääoman katalysointi Vuosi 2014 Teollisuussijoituksen sijoitus Yksityinen pääoma Vipuvaikutuskerroin Suorat sijoitukset 38,7 milj € 138,2 milj € 3,6x Kotimaiset rahastosijoitukset 25 milj € 398 milj € 15,9x Vipuvaikutuskerroin = ää : 9 Teollisuussijoitus edistää ulkomaisia sijoituksia Suomeen • Teollisuussijoituksen kautta kanavoitui Suomeen kansainvälistä pääomaa 195 milj. euroa vuonna 2014 • Teollisuussijoitus on tehnyt sijoitussitoumuksia yhteensä 195 miljoonalla eurolla 23 ulkomaiseen pääomasijoitusrahastoon • Sitoumuksista on tähän mennessä maksettu rahastoihin 148 milj. euroa, joista on tehty sijoituksia suomalaisiin kohdeyrityksiin yhteensä 145 milj. euroa • • Samalla Teollisuussijoitus on edistänyt aktiivisesti EU:n rahoituksen kanavoimista Suomen pääomasijoitusmarkkinoille Euroopan investointirahaston EIF:n kanssa, joka on sijoittanut vuosina 2010 – 2015 yhteensä 149 milj. euroa yhteistyössä Teollisuussijoituksen kanssa suomalaisiin rahastoihin Riskipääoman lisäksi ulkomaiset sijoittajat tuovat suomalaisille kasvuyrityksille arvokasta osaamista ja verkostoja yritysten kansainvälisen kasvun vauhdittamiseksi Kotimaisiin rahastoihin Suoriin sijoituksiin Muihin suomalaisiin yhtiöihin 1) Ulkomainen pääoma 98 milj € 82 milj € 15 milj € Teollisuussijoituksen pääoma 25 milj € 38,7 milj € - 3,9x 2,1x - Vuosi 2014 Vipuvaikutus Vipuvaikutus yhteensä 3,1x 1) Teollisuussijoituksen ulkomaisten kohderahastojen sijoitukset niihin suomalaisiin kohdeyrityksiin, joissa Teollisuussijoitus ei ole mukana suorana sijoittajana 10 Kasvurahastojen Rahasto Ky (KRR) Kasvurahastojen Rahasto (KRR I) on erinomainen esimerkki riskirahoituksen katalysointivaikutuksesta. KRR I:n kohderahastojen kokonaispääomat olivat 31.12.2014 lopussa 835 milj. euroa eli yli 15-kertaiset suhteessa Teollisuussijoituksen tekemään 54 milj. euron KRR I -sijoitukseen. KRR I:n kohderahastojen pääomasta noin 230 milj. euroa on kerätty ulkomaisilta tahoilta Milj. euroa Tesin ja KRR I:n vipuvaikutus suhteessa KRR:n kohderahastojen keräämiin kokonaispääomiin 900 800 700 600 500 Yht. €835m Muut sijoittajat Muut ulkomaiset sijoittajat EIF KRR I Tesi Tesin sijoitus KRR:ään 15,5x (31.12.2014) 386 376 • 11 kohderahastoa • n. 100 kohdeyhtiötä 400 120 300 109 200 • € 810m liikevaihtoa • 6291 työpaikkaa 129 139 100 0 Kohderahastoilla yhteensä 54 81 54 Tesin sijoitus KRR:ään KRR:n pääoma Huom. Tiedot per 31.12.2014 ja EIF = European Investment Fund 91 KRR:n kohderahastojen keräämä pääoma 11 Elinkeinorakenteiden uudistaminen Sijoitusohjelmat Painopistealueet 12 Sijoitusohjelmien sijoitukset • Kaivosklusterin sijoitusohjelma – Edistää kaivannaisteollisuuden kehittymistä Suomessa sekä klusterin yritysten kasvua ja kansainvälistymistä – Hankkeet vaikuttavat laajasti alueensa talouskasvuun, elinkeinorakenteeseen ja työllisyyteen – Vuoden 2014 lopussa kohdeyritysten • • Liikevaihto: 18,7 milj. euroa Henkilöstö: 85 Kumulatiiviset sijoitukset kaivosklusteriin ovat 43,1 milj. euroa 9 yhtiöön, josta 8,0 milj. euroa on toteutunut ohjelman toisessa vaiheessa. Vuoden 2014 toteutui aikana 2,1 milj. euroa jatkosijoituksina 3 yritykseen. • Uudistuva teollisuus -sijoitusohjelma – – – Edistää suomalaisen teollisuuden uudistumista, kasvua ja kansainvälistymistä tarjoamalla riskirahoitusta kasvukykyisimmille teollisuusyrityksille ja niitä palveleville yrityksille Yksityistä pääomaa kohdistui ohjelman sijoituksiin yhteensä 73 milj. euroa (2,9x Tesin sijoitus), josta ulkomaista oli 54 milj. euroa (1,1x Tesin sijoitus). Vuoden 2014 lopussa kohdeyritysten • Liikevaihto: 823 milj euroa • Henkilöstö: 2 354 Ohjelmasta tehtiin vuoden 2014 aikana sijoituksia yhteensä 11 eri kohdeyhtiöön yhteensä 24 milj. eurolla. 13 Painopistealueiden sijoitukset Cleantech Meriklusteri • Kumulatiivisesti: 48 milj. euroa 26 yritykseen • Vuoden 2014 aikana 2,8 milj. euroa jatkosijoituksena kuuteen yritykseen • Vuoden 2014 lopussa kohdeyritysten – Liikevaihto: 130 milj. euroa – Henkilöstö: 1 013 • Kumulatiivisesti: 31 milj. euroa 4 yritykseen • Vuoden 2014 aikana 18,8 milj. euroa 2 yritykseen sekä ensi- että jatkosijoituksena • Vuoden 2014 lopussa kohdeyritysten – Liikevaihto: 544 milj. euroa – Henkilöstö: 1 913 Terveysteknologia Biotalous • Kumulatiivisesti: 26 milj. euroa 18 yritykseen • Vuoden 2014 aikana 2,4 milj. euroa kolmeen yritykseen (, joista 2 ensisijoitusta) • Vuoden 2014 lopussa kohdeyritysten – Liikevaihto: 14,1 milj. euroa – Henkilöstö: 94 • Kumulatiivisesti: 39 milj. euroa 16 yritykseen • Vuoden 2014 aikana 0,4 milj. euroa jatkosijoituksena yhteen yritykseen • Vuoden 2014 lopussa kohdeyritysten – Liikevaihto: 65,1 milj. euroa – Henkilöstö: 198 14 Taloudellinen tuloksellisuus Tuottohakuisella sijoitustoiminnalla resurssit parhaisiin toimijoihin 15 Sijoitukset ja sijoitussitoumukset 784,4 milj. euroa (31.12.2014) • Teollisuussijoituksen sijoituksista 559 milj. euroa (71 %) kohdistuu rahastosijoituksiin ja vastaavasti 225 milj. euroa ( 29 %) suoriin sijoituksiin • KRR-rahastojen pääomat ovat yhteensä 265 milj. euroa, josta 112 milj. euroa (42 %) on Teollisuussijoituksen osuus ja vastaavasti 153 milj. euroa (58 %) suomalaisten eläkevakuutus-yhtiöiden • Start Fund I on konsernin sisäinen rahastoyhtiö, jonka sijoitukset luetaan suoriin sijoituksiin • Teollisuussijoitus hallinnoi lisäksi n. 155 milj. euroa suomalaisten työeläkeyhtiöiden varoja (KRR I & II) Venture Capital €180,4m 7% 23 % 22 % Myöhempi kasvu €222,2m Yritysjärjestelyt €44,6m KRR €51,6m KRR II €60,0m 8% 6% 28 % 6% Suorat sijoitukset €173,6m Start Fund I Ky:n sijoitukset €51,9m 16 Teollisuussijoituksen toiminta on ollut pitkällä aikavälillä kannattavaa • Teollisuussijoituksen yhdessä kumppaniensa kanssa tekemät sijoitukset ovat markkinaehtoista ja tuottoa tavoittelevaa • Yhtiön liiketoiminta on ollut pitkällä aikavälillä kannattavaa ja sijoituksista palautuvat varat voidaan kohdistaa uusiin sijoituksiin • Valtio on sijoittanut Teollisuussijoituksen osakepääomaan yhteensö 550 milj. euroa ja vuoden 2014 lopussa valtion sijoituksen kirjanpitoarvo oli 597 milj. euroa. • Käyvin arvoin laskettuna valtion sijoituksen arvo on n. 650 milj. euroa 17 Sijoitamme kasvuun www.teollisuussijoitus.fi
© Copyright 2024