1. No category

‫‪1‬‬
‫דוח רבעוני לתקופה‬
‫שהסתיימה ביום ‪30.9.2015‬‬
‫החברה הינה תאגיד קטן כהגדרת מונח זה בסעיף ‪5‬ג לתקנות ניירות ערך (דוחות תקופתיים‬
‫ומיידיים) התש"ל‪( 1970 -‬להלן‪" :‬תקנות הדיווחים")‪ .‬ניתן בזאת הגילוי שלהלן‪:‬‬
‫בישיבתו מיום ‪ 11.2.2014‬החליט דירקטוריון החברה לאשר את כלל ההקלות המפורטות‬
‫בתקנות הדיווחים‪ ,‬ככל שהן (או שתהיינה) רלבנטיות לחברה (קרי‪ :‬ביטול החובה לפרסם דוח‬
‫על הבקרה הפנימית ודוח רואה החשבון המבקר על הבקרה הפנימית; העלאת סף המהותיות‬
‫בקשר עם צירוף הערכות שווי ל‪ ;20% -‬העלאת סף הצירוף של דוחות חברות כלולות מהותיות‬
‫לדוחות ביניים ל‪ ;40% -‬פטור מיישום הוראות התוספת השנייה בתקנות (פרטים בדבר חשיפה‬
‫לסיכוני שוק ודרכי ניהולם "דוח גלאי"((‪.‬‬
‫תאריך המאזן‪30.9.2015 :‬‬
‫תאריך הדו"ח‪30.11.2015 :‬‬
‫‪2‬‬
‫תוכן עניינים‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫עדכון לתיאור עסקי החברה‬
‫דוח הדירקטוריון על מצב ענייני החברה‬
‫דוחות כספיים מסוקרים‬
‫דוח כספי סולו‬
‫הצהרות מנהלים בקשר עם הדיווח הכספי ועל הגילוי‬
‫‪3‬‬
‫עדכון לפרק תיאור עסקי החברה שנכלל בדו"ח התקופתי לשנת ‪2014‬‬
‫בהתאם לתקנה ‪39‬א' לתקנות ניירות ערך (דוחות תקופתיים ומיידים)‪ ,‬התש"ל‪ ,1970-‬יובאו להלן‬
‫פרטים בדבר שינויים או חידושים מהותיים אשר אירעו בעסקי החברה מאז פרסום הדוח התקופתי‬
‫של החברה לשנת ‪ 2014‬שפורסם ביום ‪( 31.3.2015‬מס' אסמכתא‪( )2015-01-068881 :‬להלן‪:‬‬
‫"הדוח התקופתי ")‪ ,‬בכל עניין שיש לתארו בדוח התקופתי‪ .‬העדכון נערך בהנחה שבפני קוראו מצוי‬
‫הדוח התקופתי‪.‬‬
‫‪.1‬‬
‫לסעיף ‪ 7.4.20‬לדוח התקופתי ‪ -‬פרק תיאור עסקי החברה‪ :‬חטיבת התקשורת והתשתיות‬
‫ תחום שירותי השידור ‪ -‬יעדים ואסטרטגיה עסקית‬‫ביום ‪ 8.6.2015‬הודיעה אר אר מדיה (חברה כלולה המוחזקת על ידי רפק) על התקשרותה‬
‫בהסכם עם צד שלישי אשר אינו קשור לחברה ו‪/‬או לאר אר מדיה (להלן‪" :‬המוכרים") לרכישת‬
‫מלוא ההון המונפק של חברת סאטלינק תקשורת בע"מ (להלן‪" :‬סאטלינק") חברה הרשומה‬
‫בישראל‪ ,‬בתמורה לתשלום סך של ‪ 19‬מיליון דולר ארה"ב (כפוף להתאמות כמפורט בהסכם‬
‫האמור)‪.‬‬
‫על פי הודעת אר אר מדיה‪ ,‬סאטלינק פועלת כספקית גלובלית של שירותי ניהול‪ ,‬תוכן והפצה‪,‬‬
‫ללקוחותיה המדורגים בקבוצות האיכות המובילות‪ .‬בכוונתה של אר אר מדיה לעשות שימוש‬
‫בסאטלינק ובלקוחותיה כאמור‪ ,‬על מנת להגדיל את נתח השוק של אר אר מדיה‪ ,‬בין היתר‪,‬‬
‫בדרך של מתן סל שירותים נרחב וזאת באמצעות איחוד של הרשתות של אר אר מדיה‬
‫וסאטלינק עד לסוף שנת ‪.2015‬‬
‫‪.2‬‬
‫לסעיף ‪ 7.4.21‬לדוח התקופתי ‪ -‬פרק תיאור עסקי החברה‪ :‬חטיבת התקשורת והתשתיות‬
‫ תחזיות אחרות והערכות לגבי עסקי אר אר מדיה‬‫ביום ‪ 24.11.2015‬הודיעה אראר מדיה‪ ,‬בין היתר בעקבות רכישתה של סאטלינק‪ ,,‬כי היא‬
‫צופה‪ ,‬נכון למועד ההודעה‪ ,‬שהכנסותיה בשנת ‪ 2015‬יהיו בין ‪ 140‬מיליון דולר ארה"ב ל‪143 -‬‬
‫מיליון דולר ארה"ב וכי הכנסותיה בשנת ‪ 2016‬יהיו בין ‪ 161‬מיליון דולר ארה"ב ל‪ 171 -‬מיליון‬
‫דולר ארה"ב‪ .‬עוד היא צופה‪ ,‬נכון למועד ההודעה‪ ,‬כי ה‪ ADJUSTED EBITDA -‬בשנת ‪2015‬‬
‫ינוע בין ‪ 17.6‬מיליון דולר ארה"ב ל‪ 20.4 -‬מיליון דולר ארה"ב וכי בשנת ‪ 2016‬יצמח ה‪-‬‬
‫‪ ADJUSTED EBITDA‬בשיעור של ‪ .30% - 25%‬הודעה זו היא בגדר מידע צופה פני עתיד‬
‫אשר עלול שלא להתממש עקב שינוי לרעה במצב עסקיה של אראר מדיה ו‪/‬או במצב הכלכלי‬
‫העולמי ו‪/‬או בתנאי השוק ו‪/‬או עקב התממשות אחד או יותר מגורמי הסיכון להם חשופה‬
‫החברה‪.‬‬
‫‪4‬‬
‫‪.3‬‬
‫לסעיף ‪(7.6.20.4‬ב) לדוח התקופתי ‪ -‬פרק תיאור עסקי החברה‪ :‬חטיבת התקשורת‬
‫והתשתיות – תחום המחשבים והתקשורת ‪ -‬מיזמים לייצור חשמל ‪ -‬מיזמים להקמת‬
‫תחנות כוח ‪ -‬מיזם להקמת תחנת כוח בקרית גת‬
‫ביום ‪ ,1.4.2015‬הודיעו רפק אנרגיה וחברת ‪( Ipswich Holdings Netherlands B.V‬להלן‪:‬‬
‫"השותפה"‪ ,‬ויחד‪" :‬השותפות")‪ ,‬על החלטתם להפסיק את קידומו של פרויקט אשכול גת‬
‫(להלן‪" :‬הפרויקט")‪ .‬לפרטים נוספים ראו ביאור ‪)3(7‬א' תחת קבוצת רפק לדוחות הכספיים של‬
‫החברה ליום ‪ ,30.9.2015‬המצורפים להלן‪.‬‬
‫‪.4‬‬
‫לסעיף ‪(7.6.20.4‬ב) לדוח התקופתי ‪ -‬פרק תיאור עסקי החברה‪ :‬חטיבת התקשורת‬
‫והתשתיות – תחום המחשבים והתקשורת ‪ -‬מיזמים לייצור חשמל ‪ -‬מיזמים להקמת‬
‫תחנות כוח ‪ -‬מיזם להקמת תחנת כוח בקרית גת‬
‫ביום ‪ 16.7.2015‬נתקבל כתב תביעה כנגד רפק אנרגיה בע"מ‪ ,‬חברת בת בשליטתה המלאה‬
‫של רפק‪ ,‬אי‪.‬פי‪.‬פי‪ .‬ראקום אשכול גת בע"מ‪ ,‬החברה הייעודית שהוקמה לצורך הקמת‬
‫הפרויקט ובעלת השליטה הנוספת בפרויקט‪ ,‬אשר הוגשה על ידי בעלת מניות מיעוט בפרויקט‪.‬‬
‫לפרטים נוספים ראו ביאור ‪ )3( 7‬ח' תחת קבוצת רפק לדוחות הכספיים של החברה ליום‬
‫‪ ,30.9.2015‬המצורפים להלן‪.‬‬
‫‪.5‬‬
‫לסעיף ‪(7.6.20.4‬ד) לדוח התקופתי ‪ -‬פרק תיאור עסקי החברה‪ :‬חטיבת התקשורת‬
‫והתשתיות – תחום המחשבים והתקשורת ‪ -‬מיזמים לייצור חשמל ‪ -‬מיזמים להקמת‬
‫תחנות כוח ‪ -‬מיזמים להקמת תחנות כוח באזור אלון תבור ורמת גבריאל‬
‫לפרטים בדבר שינויים בקשר עם החברות המוחזקות אי‪.‬פי‪.‬פי רמת גבריאל בע"מ ו אי‪.‬פי‪.‬פי‬
‫אלון תבור בע"מ (ביחד‪ ,‬להלן‪" :‬חברות הפרויקט")‪ ,‬ראו באור ‪)4(8‬ב‪-‬ו תחת קבוצת רפק‬
‫בדוחות הכספיים ליום ‪.30.9.2015‬‬
‫במהלך חודש יולי ‪ ,2015‬התקשרו חברות הפרויקט המחזיקות במיזמים להקמתן של תחנות‬
‫הכוח הצפוניות‪ ,‬בהסכם מימון עם בנקים (להלן‪" :‬הסכם המימון")‪ ,‬על בסיס מודל פיננסי אשר‬
‫הניח עלייה בשיעור של ‪ 12%‬בתעריפים החשמל‪ ,‬זאת בהתאם לפרסומים מחודש פברואר‬
‫‪ 2015‬של רשות החשמל על הפחתת תעריפי החשמל חד פעמית בשיעור של כ‪ ,9% -‬קרי‬
‫תעריף מופחת זה יחול בשנת ‪ 2015‬בלבד‪ ,‬ויעודכן לתעריפים קודם להפחתה כאמור בתחילת‬
‫שנת ‪ .2016‬אולם‪ ,‬במהלך חודש אוגוסט ‪ 2015‬הפתיעה רשות החשמל‪ ,‬עת פרסמה הודעה‬
‫על כוונתה לבצע הפחתה נוספת בתעריפי החשמל בשיעור של ‪ ,10%‬זאת‪ ,‬בין היתר‪ ,‬בשל‬
‫ירידה תלולה במחירי הפחם בעולם שלא נחזתה על ידה‪ .‬לאור האמור לעיל‪ ,‬חודשו הדיונים‬
‫עם הבנקים לגבי תנאיו של הסכם המימון והצורך בתיקונו‪.‬‬
‫בנוסף‪ ,‬על פי הוראות הסכם המימון‪ ,‬תנאי מרכזי לניצול האשראי המועמד לחברות הפרויקט‬
‫על פיו‪ ,‬הינו תיקון של הסכם הגז בין חברות הפרויקט לבין שותפות תמר מחודש אפריל‬
‫‪5‬‬
‫‪ ,2014‬אשר צפוי היה להיחתם עוד במהלך חודש יולי ‪ .2014‬אולם‪ ,‬שותפות תמר הודיעה‬
‫לחברות הפרויקט‪ ,‬כי בשל עיכובים באישור מתווה הגז ואי הוודאות סביב הוראות המתווה‬
‫האמור‪ ,‬יידחה התיקון להסכם הגז האמור (ובכלל זאת ביטולו והתקשרות בהסכם אחר‬
‫תחתיו)‪ ,‬עד לאחר אישור מתווה הגז‪ .‬יצוין‪ ,‬כי בשיחות בע"פ בין נציגי שותפות תמר לנציגי‬
‫חברות הפרויקט‪ ,‬הציעו נציגי שותפות תמר להתקשר בתיקון להסכם הגז האמור‪ ,‬אך התנאים‬
‫המוצעים על פי תיקון כאמור‪ ,‬לא יאפשרו לחברות הפרויקט להגיע לכדי סגירה פיננסית‬
‫בתנאים הקיימים‪ .‬יצוין‪ ,‬כי חברות הפרויקט תוכלנה להגיע לכדי סגירה פיננסית כנגד הזרמת‬
‫הון נוסף על ידה לטובת המיזמים האמורים‪ .‬הנהלת רפק סבורה שעדיף להמתין לאישור‬
‫מתווה הגז שהינו בתנאים עדיפים על תיקון ההסכם הקיים מתוך הנחה שהמתווה יושלם‬
‫בקרוב‪ .‬להערכת הנהלת רפק במידה ויאושר מתווה הגז יהיה ניתן להגיע לסגירה פיננסית‬
‫ללא תוספת של הון ביחס להסכם המימון‪.‬‬
‫בנוסף‪ ,‬ובשל משך הזמן שחלף ואי הצלחתן של חברות הפרויקט להגיע לכדי סגירה פיננסית‪,‬‬
‫הגיעו הסכמים בין חברות הפרויקט לבין קבלנים וספקי ציוד לתחנות הכוח למועד פקיעה‪.‬‬
‫חברות הפרויקט מנהלות מו"מ מול קבלנים וספקי ציוד במטרה להאריך את תקופת ההסכמים‬
‫לתקופה נוספת להערכת רפק הסכמים אלו יוארכו בזמן הקרוב‪.‬‬
‫לאור כל האמור לעיל‪ ,‬מצאו הנהלות חברות הפרויקט‪ ,‬כי מתקיימים סממנים לירידת ערך‬
‫בהשקעותיהן במיזמים להקמת תחנות הכוח‪ .‬בהתאם‪ ,‬פנו חברות הפרויקט למעריך שווי בלתי‬
‫תלוי‪ ,‬אשר בחן את הסכום בר ההשבה של ההשקעות במיזמים האמורים‪ .‬מעריך השווי‬
‫האמור‪ ,‬מצא כי הסכם בר ההשבה כאמור ירד לכ‪ 116 -‬מיליון ש"ח‪ ,‬דבר אשר יצר הפסד הון‬
‫לרפק בסך של כ‪ 38.7 -‬מיליון ש"ח‪.‬‬
‫להשלמת התמונה יצוין‪ ,‬כי בשל החלטתה של רשות החשמל אשר פורסמה בחודש ספטמבר‬
‫‪ ,2015‬בקשר עם הטלת עלויות מערכתיות על יצרני החשמל הפרטיים‪ ,‬נאלצו חברות‬
‫הפרויקט להתמודד עם השלכותיה של החלטה כאמור‪ ,‬אשר מטילה הוצאות נוספות על‬
‫חברות הפרויקט ומשפיעה לרעה על המודל הפיננסי כחלק מהמו"מ מול הגורמים המממנים‪.‬‬
‫על רקע ההתפתחויות המתוארות לעיל‪ ,‬ביום ‪ 25.11.2015‬הודיעה השותפה בחברות‬
‫הפרויקט‪ ,‬על סיום כהונתם של הדירקטורים מטעמה‪.‬‬
‫לפרטים נוספים‪ ,‬לרבות בקשר עם הסכמי המימון של התחנות הצפוניות וההודעה על הפחתה‬
‫בתעריפי החשמל של יצרנים פרטיים‪ ,‬ראו באור ‪ 7‬תחת קבוצת רפק לדוחות הכספיים של‬
‫החברה ליום ‪ ,30.9.2015‬המצורפים להלן‪.‬‬
‫‪.6‬‬
‫לסעיף ‪ 7.7.3‬לדוח התקופתי ‪ -‬פרק תיאור עסקי החברה‪ :‬חטיבת התקשורת והתשתיות ‪-‬‬
‫מימון‬
‫ביום ‪ 6.5.2015‬הודיעה רשות ניירות ערך לרפק על החלטתה‪ ,‬מתוקף סמכותה לפי סעיף‬
‫‪23‬א(ב) לחוק ניירות ערך‪ ,‬התשכ"ח‪ ,1968-‬להאריך את התקופה להצעת ניירות הערך על פי‬
‫‪6‬‬
‫תשקיף המדף של רפק מיום ‪( 30.5.2013‬כפי שתוקן ביום ‪ )26.6.2013‬ב‪ 12-‬חודשים‬
‫נוספים‪ ,‬דהיינו‪ ,‬עד ליום ‪.29.5.2016‬‬
‫‪.7‬‬
‫לסעיף ‪ 8.1.3‬לדוח התקופתי ‪ -‬פרק תיאור עסקי החברה‪ :‬חטיבת הטכנולוגיות ‪ -‬תיאור‬
‫התפתחות עסקיה של החטיבה‬
‫ביום ‪ 27.10.2015‬התקשרו אורפק‪ ,‬או‪.‬אר‪.‬טי ובעלת מניות מרכזית נוספת באורפק‪,‬‬
‫"דלק" ‪ -‬חברת הדלק הישראלית בע"מ (להלן‪" :‬דלק"‪ ,‬וביחד עם או‪.‬אר‪.‬טי‪" :‬המוכרות")‬
‫עם חברה זרה‪ ,‬הנמנית על אשכול חברות בינלאומי (שאינה קשורה לאו‪.‬אר‪.‬טי או לבעלי‬
‫השליטה באו‪.‬אר‪.‬טי) (להלן‪" :‬הרוכשת")‪ ,‬בהסכם למכירת מניות אורפק (להלן‪" :‬הסכם‬
‫המכר")‪ ,‬המהוות כ‪ 20% -‬מהון המניות המונפק שלה (להלן‪" :‬המניות הנמכרות")‪.‬‬
‫בין המניות הנמכרות נכללות מניות המוחזקות על ידי או‪.‬אר‪.‬טי‪ ,‬בשיעור של כ‪ 7.25% -‬מהון‬
‫המניות המונפק של אורפק‪ ,‬שנרכשו על ידי או‪.‬אר‪.‬טי בשנת ‪ ,2010‬והיתרה‪ ,‬בשיעור של‬
‫‪ 12.75%‬מהון המניות המונפק של אורפק‪ ,‬המוחזקת על ידי דלק (והמהווה את מלוא‬
‫אחזקותיה של דלק באורפק)‪.‬‬
‫בתמורה למניות הנמכרות‪ ,‬תשלם הרוכשת למוכרות סך כולל של ‪ 20‬מיליון דולר ארה"ב (לפי‬
‫חלקן היחסי של המוכרות במניות הנמכרות‪ ,‬בניכוי הוצאות עסקה והתחשבנות מסוימת בין‬
‫המוכרות)‪ .‬יצוין‪ ,‬כי במסגרת הסכם המכר‪ ,‬ניתנו התחייבויות של המוכרות לשיפוי הרוכשת‪,‬‬
‫בגין הפרת הסכם המכר ו‪/‬או אי נכונות מצגיהן ביחס למניות הנמכרות‪ ,‬כל מוכרת לחוד בגין‬
‫הפרותיה ו‪/‬או מצגיה שלה‪ ,‬וכן ניתנה התחייבות של או‪.‬אר‪.‬טי כלפי הרוכשת לשיפוי הרוכשת‬
‫בגין אי נכונות מצגיה של אורפק ובגין חבויות מותנות מסוימות‪ ,‬הכל בהתאם ובכפוף לתנאים‬
‫וסייגים מסוימים‪ ,‬כמקובל בעסקאות מסוג זו נשוא הסכם המכר‪.‬‬
‫השלמתה של העסקה נשוא הסכם המכר (להלן‪" :‬השלמת העסקה") כפופה למספר תנאים‬
‫מתלים‪ ,‬שעיקרם‪ ,‬קבלת כל האישורים הנדרשים מצדדים שלישיים (ככל שאישורם נדרש)‪,‬‬
‫ובהם‪ ,‬בנקים ורשויות (אם בכלל ולהלן‪ ,‬ביחד‪" :‬אישורי צדדים שלישיים")‪ ,‬התמשכות נכונותם‬
‫של המצגים במועד ההשלמה והיעדר שינוי מהותי לרעה במצבה של אורפק‪ .‬מועד השלמת‬
‫העסקה נקבע לחול סמוך לאחר התקיימות התנאים המתלים ולא יאוחר מתום ‪ 45‬ימים ממועד‬
‫ההתקשרות בהסכם המכר‪.‬‬
‫בנוסף‪ ,‬הסכימה או‪.‬אר‪.‬טי‪ ,‬כי במועד השלמת העסקה תוענק לרוכשת זכות לחייב את‬
‫או‪.‬אר‪.‬טי לרכוש מידי הרוכשת את המניות הנמכרות (להלן‪" :‬אופציית המכר")‪ ,‬הניתנת‬
‫למימוש החל מיום ‪ 1.4.2016‬ועד ליום ‪ ,15.1.2018‬כנגד תשלום סך של ‪ 20‬מיליון דולר‬
‫ארה"ב‪ ,‬בניכוי דיבידנדים שישולמו לרוכשת בגין המניות הנמכרות עד להעברתן לידי או‪.‬אר‪.‬טי‪.‬‬
‫עם זאת‪ ,‬מועד הביצוע והתשלום בגין עסקת המכר נשוא אופציית המכר לא יחול קודם ליום‬
‫‪ . 15.1.2018‬כמו כן‪ ,‬אופציית המכר תפקע קודם למועד המימוש האחרון כאמור לעיל‪ ,‬אם‬
‫וככל שהצדדים יגיעו להסכמה על מכירת מלוא יתרת אחזקותיה של או‪.‬אר‪.‬טי באורפק‬
‫לרוכשת‪.‬‬
‫‪7‬‬
‫אם וככל שתושלם העסקה‪ ,‬או‪.‬אר‪.‬טי תקבל לידיה תזרים חופשי בסך של כ‪ 34 -‬מיליון ש"ח‬
‫(מחושבים על בסיס שער חליפין של דולר ארה"ב של ‪ 3.9‬ש"ח לדולר ארה"ב) ותוצאות‬
‫העסקה ייזקפו ישירות להון החברה‪.‬‬
‫למועד דוח זה‪ ,‬נתקבלו אישורים להשלמת העסקה מאת תאגידים בנקאיים אשר העמידו‬
‫אשראי לאו‪.‬אר‪.‬טי ו‪/‬או לאורפק ואו‪.‬אר‪.‬טי הגיעה לסיכום עקרוני לקבלת אישורו של גוף פיננסי‬
‫שהעמיד לה מימון‪ .‬הצדדים צפויים להשלים את העסקה בימים הקרובים‪ ,‬בכפוף לכך שעד‬
‫למועד כאמור יחולו התנאים המתלים האחרים‪.‬‬
‫‪.8‬‬
‫לסעיף ‪ 8.2‬לדוח התקופתי ‪ -‬פרק תיאור עסקי החברה‪ :‬חטיבת הטכנולוגיות ‪ -‬חלוקת‬
‫דיבידנדים‬
‫ביום ‪ 18.6.2015‬או‪.‬אר‪.‬טי חתמה על כתב תיקון להסכם ההלוואה עם הגוף הפיננסי וקיבלה‬
‫כתב ויתור מהבנק בקשר עם אי עמידתה בתניות הפיננסיות‪ .‬בהתאם‪ ,‬או‪.‬אר‪.‬טי אינה נחשבת‬
‫למפרה את ההתניות הפיננסיות‪ ,‬אולם‪ ,‬היא תימנע מחלוקת דיבידנד‪ ,‬עד לפירעון ההלוואה‪,‬‬
‫והכל כמפורט בסעיף ‪ 12‬להלן ובאור ‪ )1(7‬תחת קבוצת או‪.‬אר‪.‬טי לדוחות הכספיים ליום‬
‫‪.30.9.2015‬‬
‫‪.9‬‬
‫לסעיף ‪ 8.5.8‬לדוח התקופתי ‪ -‬פרק תיאור עסקי החברה‪ :‬חטיבת הטכנולוגיות ‪ -‬רשת‬
‫תחנות דלק וציי רכב‬
‫במהלך תקופת הדוח‪ ,‬נתקבל בידי אורפק אישור מאת מנהל הדלק‪ ,‬מכוח סמכותו על פי‬
‫תקנות משק הדלק (קידום התחרות) (כללים לעניין התקני תדלוק אוטומטיים כלליים)‪,‬‬
‫התשע"א‪ ,2011-‬לשם התחלתה של פריסה סדרתית של מערכות התקן הדלקן האוניברסלי‬
‫שלה (כהגדרת מונח זה בדוח התקופתי)‪ ,‬לאחר ביצוע קידוד מתאים‪ .‬להשלמת התמונה יצוין‪,‬‬
‫כי בהתאם להודעת מנהל הדלק מיום ‪ ,21.5.2015‬נדחה תאריך הכניסה לתוקף (כהגדרתו‬
‫בדוח התקופתי) ליום ‪ ,1.4.2016‬וזאת בהתאם לבקשת מנהל הדלק ולאישורה של ועדת‬
‫הכלכלה של הכנסת‪ .‬לאור הודעת מנהל הדלק כאמור ואישורה של ועדת הכנסת כאמור‪ ,‬החל‬
‫מיום ‪ 1.10.2016‬ועד ליום ‪ ,1.12.2017‬בכל תחנת דלק המוכרת דלק באמצעות התקני‬
‫תדלוק אוטומטיים‪ ,‬חובה כי תהיינה לפחות ‪ 3‬פיות תדלוק כללי לכל מוצר דלק‪ ,‬או שני שלישים‬
‫מפיות התדלוק מכל מוצר דלק הקיימות בתחנה (לפי הנמוך מביניהן)‪ ,‬אשר תהיינה ניתנות‬
‫לשימוש באמצעות התקן תדלוק אוטומטי כללי‪ .‬החל מיום ‪ ,1.12.2017‬יחול איסור מוחלט‬
‫למכור דלק באמצעות התקן תדלוק אוטומטי שאינו התקן תדלוק אוטומטי כללי‪ .‬לפרטים בקשר‬
‫עם התקן הדלק האוניברסאלי ראו סעיף ‪ 8.5‬לדוח התקופתי‪.‬‬
‫‪ .10‬לסעיף ‪ 8.12.1‬לדוח התקופתי ‪ -‬פרק תיאור עסקי החברה‪ :‬חטיבת הטכנולוגיות ‪-‬‬
‫פעילויות אחרות‬
‫‪8‬‬
‫ביום ‪ ,13.1.2015‬התקשרה טרנסווי בהסכם עם חברת יבמ ישראל בע"מ (להלן‪" :‬ההסכם" ו‪-‬‬
‫"יבמ"‪ ,‬בהתאמה)‪ ,‬לפיו תשמש טרנסוויי כקבלן משנה של יבמ במסגרת פרויקט של החלפת‬
‫מערכות הכרטוס בצי כלי הרכב של "אגד" (להלן‪" :‬הפרויקט" ו‪" -‬אגד"‪ ,‬בהתאמה)‪ ,‬במתכונת‬
‫גב אל גב להסכם בין יבמ לבין אגד למתן שירותים לשם אספקה ומתן שירותי אחריות‬
‫ותחזוקה של מערכות כרטוס בה ייעשה שימוש במסגרת הפרויקט‪ ,‬וזאת לתקופה של ‪10‬‬
‫שנים ממועד החתימה על ההסכם (כאשר לאגד זכות לסיום מוקדם בחלוף ‪ 5‬שנים ביחס‬
‫לשירותי התחזוקה)‪ .‬בהתאם להסכם‪ ,‬תספק טרנסוויי מערכות כרטוס אוטומטיות התומכות‬
‫בכרטוס חכם‪ ,‬באמצעות מערכות תמיכה והטענה אשר יוצבו בתחנות ובצי כלי הרכב של אגד‬
‫(להלן‪" :‬המערכות") וכן תעניק שירותי תחזוקה למערכות עד לתום ‪ 10‬שנים ממועד‬
‫ההתקשרות בהסכם (לעיל ולהלן‪" :‬שירותי התחזוקה")‪ ,‬וזאת בכפוף לזכות היציאה של אגד‬
‫כאמור לעיל‪ .‬במסגרת ההסכם נקבע כי טרנסוויי תעמיד ליבמ ערבות בנקאית להבטחת‬
‫התחייבויותיה כאמור‪ ,‬בסך שלא יעלה על ‪ 2‬מיליון ש"ח‪ ,‬אשר תופחת לאורך תקופת ההסכם‪.‬‬
‫ההכנסות הצפויות של טרנסוויי מכוחו של ההסכם מוערכות בכ‪ 50 -‬מיליון ש"ח‪ ,‬מהם כ‪30 -‬‬
‫מיליון ש"ח בגין אספקת המערכות‪ ,‬והיתרה הינה בגין שירותי התחזוקה לכל אורך תקופת‬
‫ההסכם המלאה‪ .‬אספקת המערכות צפויה להתרחש במלואה במהלך השנים ‪.2016 – 2015‬‬
‫‪ .11‬לסעיף ‪ 8.14‬לדוח התקופתי ‪ -‬פרק תיאור עסקי החברה‪ :‬חטיבת הטכנולוגיות ‪ -‬הון אנושי‬
‫ביום ‪ ,9.8.2015‬אישר דירקטוריון או‪.‬אר‪.‬טי את קידומה של הגב' תמר אורן‪-‬רז‪ ,‬בתו של בעל‬
‫השליטה בחברה‪ ,‬מר תנחום אורן ומינה אותה לתפקיד סמנכ"ל פיתוח עסקי באו‪.‬אר‪.‬טי‪ ,‬אשר‬
‫תפעל בנוסף‪ ,‬על פי הנחיות מנכ"ל או‪.‬אר‪.‬טי‪ ,‬כגורם מקשר עם חברות הבת של או‪.‬אר‪.‬טי‬
‫(להלן‪" :‬התפקיד החדש")‪ .‬זאת‪ ,‬החל מיום ‪ 1.1.2016‬ותוך שמירה על מסגרת תנאי‬
‫העסקתה‪ ,‬כפי שאושרו על ידי ועדת התגמול‪ ,‬הדירקטוריון ואסיפת בעלי המניות של או‪.‬אר‪.‬טי‬
‫מיום ‪( 22.9.2014‬להלן‪" :‬אישור ‪.)"2014‬‬
‫כחלק מתנאי העסקתה כפי שאושרו על ידי אסיפת בעלי המניות של או‪.‬אר‪.‬טי כאמור במסגרת‬
‫אישור ‪ , 2014‬נקבע‪ ,‬כי במקרה של קידומה של גב' אורן לתפקיד בכיר יותר ו‪/‬או הרחבה של‬
‫תחומי אחריותה‪ ,‬תוגדל משכורתה של גב' אורן בשיעור של ‪ ,10%‬תוך שוועדת התגמול‬
‫והדירקטוריון של או‪.‬אר‪.‬טי מוסמכים להפחית שיעור זה לפי שיקול דעתם‪.‬‬
‫יצוין‪ ,‬כי בהשוואה לתפקידה הנוכחי של גב' אורן‪ ,‬כנושאת משרה באורפק ארה"ב‪ ,‬העוסקת‬
‫בפעילות של שיווק והפצה של מוצרי אורפק בארה"ב ושמחזור המכירות השנתי שלה מסתכם‬
‫בכ‪ 8 -‬מיליון דולר ארה"ב‪ ,‬התפקיד החדש‪ ,‬כנושאת משרה באו‪.‬אר‪.‬טי‪ ,‬שהינה חברה ציבורית‪,‬‬
‫האחראית הן על פעילותה של אורפק בארץ ובעולם‪ ,‬שהינה בעלת מחזור מכירות שנתי כולל‬
‫של כ‪ 300 -‬מיליון ש"ח לשנה‪ ,‬והן על הפעילויות נוספות‪ ,‬כמו גם על פיתוח עסקי נוסף‪ ,‬מהווה‬
‫תפקיד בכיר יותר וכולל תחומי אחריות נוספים‪.‬‬
‫בחינה פרטנית של תנאי העסקתה של גב' אורן בתפקיד החדש בהשוואה לתנאי העסקתה על‬
‫ידי אורפק ארה"ב‪ ,‬מעלה‪ ,‬כי שכר הברוטו שלה זהה לשכר הברוטו ששולם לה על ידי אורפק‬
‫‪9‬‬
‫ארה"ב‪ ,‬וכי הפער בעלות העסקתה הכוללת (במונחי עלות מעסיק)‪ ,‬בשיעור שאינו עולה על‬
‫‪ , 10%‬נובע כולו מהבדלים בתנאי ההפרשות הסוציאליות ונלוות אחרות‪ ,‬המיוחסים בחלקם‬
‫להבדלים בין הדין בישראל לבין הדין בארה"ב ובחלקם האחר‪ ,‬להבדלים בין המקובל בשוק‬
‫התעסוקה הישראלי לבין המקובל בשוק התעסוקה בארה"ב‪.‬‬
‫לאור האמור לעיל‪ ,‬נקבע‪ ,‬כי קידומה של גב' אורן לתפקיד החדש עומד בדרישות שנקבעו‬
‫במסגרת אישור ‪.2014‬‬
‫בחינה פרטנית של רכיבי התגמול הקבוע של גב' אורן בהשוואה להוראות מדיניות התגמול‪,‬‬
‫מעלה כי אלו אינם חורגים ממדיניות התגמול של או‪.‬אר‪.‬טי‪ ,‬ולמעשה‪ ,‬אף נמוכים מהם בשיעור‬
‫משמעותי‪ .‬כמו כן‪ ,‬תנאי התגמול הקבוע של גב' אורן הינם נמוכים מהתנאים המקובלים‬
‫בקבוצת החברה לנושאי משרה בדרג מקביל (סמנכ"ל)‪ ,‬אשר אינם קרוביו של בעל השליטה‪.‬‬
‫בכל הנוגע לתגמול משתנה ("בונוס שנתי")‪ ,‬הרי שמבנה הבונוס השנתי שנכלל ואושר‬
‫במסגרת אישור ‪ 2014‬אינו עולה בקנה אחד עם דרישות החוק ומדיניות התגמול‪ ,‬בכך שלא‬
‫נקבעו לגביו יעדים ומדדים המותאמים לפעילות או‪.‬אר‪.‬טי ולמעמדה של גב' אורן כנושאת‬
‫משרה בחברה ציבורית‪ .‬לאור זאת‪ ,‬בכוונת או‪.‬אר‪.‬טי לגבש עבורה בהמשך תכנית‪ /‬הסדר‬
‫מענקים בגין שנת ‪ 2016‬ואילך‪ ,‬שיובאו לאישור האורגנים המוסמכים‪.‬‬
‫‪ .12‬לסעיף ‪ 8.17‬לדוח התקופתי ‪ -‬פרק תיאור עסקי החברה‪ :‬חטיבת הטכנולוגיות – מימון‬
‫בהמשך לאמור בדוח המידי של החברה מיום ‪ 15.3.2015‬ובסעיף ‪ 8.17‬לפרק תיאור עסקי‬
‫החברה הנכלל בדוח התקופתי‪ ,‬בדבר אי עמידתה של או‪.‬אר‪.‬טי באמות מידה פיננסיות‬
‫הקבועות בהסכם הלוואה פרטית עם גוף פיננסי‪ ,‬ביום ‪ 18.6.2015‬התקשרה או‪.‬אר‪.‬טי בכתב‬
‫תיקון להסכם ההלוואה (להלן‪" :‬התיקון להסכם") שבין השאר היה מכתב ויתור של הגוף‬
‫הפיננסי על אי עמידה באמות המידה ‪,‬כאמור‪ .‬לענין זה ראו גם סעיף ‪ 8‬לעיל‪.‬‬
‫בהמשך לחתימה על התיקון להסכם‪ ,‬או‪.‬אר‪.‬טי קיבלה כתב ויתור מאת תאגיד בנקאי (להלן‪:‬‬
‫"כתב הויתור")‪ ,‬לפיו על אף אי עמידתה של או‪.‬אר‪.‬טי בהתחייבויותיה בהתאם לכתבי‬
‫התחייבויות בהם התקשרה עם התאגיד הבנקאי‪ ,‬מסכים האחרון שלא לראות בכך הפרה של‬
‫התחייבויותיה של או‪.‬אר‪.‬טי‪ ,‬על כל המשתמע מכך‪ .‬לפרטים נוספים ראו הדוח המיידי‬
‫שפרסמה החברה ביום ‪( 15.3.2015‬מס' אסמכתא‪ .)2015-01-050815 :‬המידע המובא‬
‫בדוח האמור נכלל בזאת על דרך של הפניה‪.‬‬
‫‪ .13‬לסעיף ‪ 8.18‬לדוח התקופתי ‪ -‬פרק תיאור עסקי החברה‪ :‬חטיבת הטכנולוגיות ‪ -‬מיסוי‬
‫כאמור בבאור(‪ )2(7‬תחת קבוצת או‪.‬אר‪.‬טי לדוחות הכספיים ליום ‪ ,30.9.2015‬החברה‬
‫המאוחדת של או‪.‬אר‪.‬טי הגישה ביום ‪ 31.7.2015‬את ערעורה לבית המשפט העליון בנוגע‬
‫לפסק הדין בקשר עם שומות המס לשנים ‪.2002 - 2000‬‬
‫‪10‬‬
‫‪ .14‬לסעיף ‪ 8.21‬לדוח התקופתי ‪ -‬פרק תיאור עסקי החברה‪ :‬חטיבת הטכנולוגיות ‪ -‬הסכמים‬
‫מהותיים‬
‫בהמשך לאמור בסעיף ‪ 8.21‬לדוח התקופתי‪ ,‬ביום ‪ 17.6.2015‬הגיעו דלק וחברת הבת של‬
‫או‪.‬אר‪.‬טי דל פק לסיכום מסחרי לתקופה של ‪ 10‬שנים‪ ,‬בקשר עם הספקה של ציוד ומערכות‬
‫לתחנות הדלק‪ ,‬ובכלל זאת‪ ,‬הספקת תשתית ציוד תחנה בתחום הדלקן האוניברסלי וכן‬
‫התקנה של הציוד והמערכות כאמור ומתן שירותים להם‪ ,‬וכן הסכימו על מחיריהם של התקני‬
‫הדלקן לרכב והתקנתם‪.‬‬
‫‪ .15‬מצבת התחייבויות פיננסיות של החברה ליום ‪ ,30.9.2015‬לפי מועדי פירעון‬
‫ראו ת‪ 126‬מיום ‪( 30.11.2015‬מס' אסמכתא‪ .)2015-01-168441 :‬המידע המובא בדוח‬
‫האמור נכלל בזאת על דרך של הפניה‪.‬‬
‫________________________‬
‫אינטר גאמא חברה להשקעות בע"מ‬
‫תאריך‪30.11.2015 :‬‬
‫שמות החותמים ותפקידם‪:‬‬
‫תנחום אורן‪ ,‬יו"ר הדירקטוריון‬
‫יגאל ברמן‪ ,‬מנכ"ל ונושא המשרה הבכיר בתחום הכספים‬
‫דו"ח הדירקטוריון לתקופה של תשעה חודשים שהסתיימה ביום ‪30.9.2015‬‬
‫אנו מתכבדים להגיש בזה את דוח הדירקטוריון לתקופה של תשעה חודשים שהסתיימה ביום ‪30‬‬
‫בספטמבר ‪ .2015‬דו"ח זה נערך בהנחה כי בפני קוראיו מצוי דו"ח הדירקטוריון של החברה לשנת‬
‫‪.2014‬‬
‫בדו"ח זה "החברה" משמע החברה וחברות הבת שלה‪ ,‬אלא אם נאמר אחרת או שהקשר הדברים‬
‫מחייב אחרת‪.‬‬
‫חלק א' ‪ -‬הסברי הדירקטוריון למצב עסקי התאגיד‬
‫‪.1‬‬
‫נתונים עיקריים מתוך תיאור עסקי החברה‬
‫אינטר גאמא חברה להשקעות בע"מ (להלן‪" :‬החברה") התאגדה ונרשמה בישראל בשנת‬
‫‪ 1965‬כחברה מוגבלת במניות במטרה להשקיע בענפי המסחר והתעשייה‪ .‬בשנת ‪1984‬‬
‫נרשמו מניותיה של החברה למסחר בבורסה לני"ע בתל‪-‬אביב‪ .‬החברה פועלת החל מיום‬
‫‪ 31.12.2005‬באמצעות ארבע חטיבות‪ ,‬שנתונה להן עצמאות ניהולית‪ ,‬והמאוחדות‬
‫בדוחותיה הכספיים (ביחד‪ ,‬להלן‪" :‬הקבוצה")‪ .‬לפרטים נוספים אודות תחומי הפעילות של‬
‫הקבוצה ראו סעיפים ‪ 1‬ו‪ 2-‬לדוח התקופתי לשנת ‪ 2014‬שפורסם ביום ‪.31.3.2015‬‬
‫‪.2‬‬
‫ניתוח המצב הכספי ליום ‪ 30.9.2015‬והשינויים העיקריים לעומת‬
‫‪31.12.2014‬‬
‫הסעיף במאזן‬
‫ליום ‪30.9.2015‬‬
‫במיליוני ש"ח‬
‫ליום ‪31.12.2014‬‬
‫במיליוני ש"ח‬
‫סך‬
‫השינוי‬
‫הסברי החברה‬
‫במיליוני ש"ח‬
‫‪ .1‬נכסים שוטפים‬
‫‪336.5‬‬
‫‪386.2‬‬
‫‪-49.7‬‬
‫כמפורט להלן‬
‫‪ 1.1‬מזומנים‪ ,‬פקדונות וני"ע‬
‫‪74.5‬‬
‫‪90.2‬‬
‫‪-15.7‬‬
‫הקיטון ביתרת המזומנים נובע בעיקרו מ‪:‬קיטון‬
‫סחירים‬
‫ללא‬
‫מזומנים‬
‫מוגבלים‬
‫בסך‬
‫‪ 10.4‬מיליון ש"ח‬
‫ש"ח בעקבות מתן הלוואות לחברות מוחזקות‬
‫ופירעון הלוואות לבנקים‪ ,‬אשר מותן לאור‬
‫גידול ביתרת המזומנים באו‪.‬אר‪.‬טי‪ ,‬בסך של‬
‫בחטיבת‬
‫התקשורת‬
‫בחטיבת התקשורת‪ ,‬בסך של כ‪ 13.3 -‬מיליון‬
‫בגין‬
‫כ‪ 2.2 -‬מיליון ש"ח על אף תשלום חד פעמי‬
‫גדול בסך ‪ 14.5‬מיליון ש"ח למס הכנסה‬
‫‪2‬‬
‫ערבויות‬
‫ששולם על ידי אורפק‪ ,‬זאת בהמשך להפרשה‬
‫לנתג"ז‪34.5(.‬‬
‫בגין מס שנים קודמות כאמור בבאור ‪)2( 7‬‬
‫מיליון‬
‫ב‪-‬‬
‫לדוחות הכספיים המצ"ב בפרק קבוצת או‪.‬אר‪.‬‬
‫ש"ח‬
‫גם‬
‫טי‪ .‬וזאת בשל גידול משמעותי בתזרים‬
‫פרוייקט‬
‫מזומנים מפעילות שוטפת באו‪.‬אר‪.‬טי‪ .‬באשר‬
‫‪31.12.14‬‬
‫בגין‬
‫למזומנים מוגבלים ביום‪ 5.7.2015‬שולם סך‬
‫הסיבים ‪) IBC‬‬
‫‪ 18.75‬מיליון ש"ח מהמזומנים המוגבלים‬
‫לטובת פרויקט הסיבים והמזומנים המוגבלים‬
‫קטנו באותו סכום בהתאם‪.‬‬
‫הגידול נובע בעיקרו מגידול של של כ‪7.5 -‬‬
‫‪ 1.2‬לקוחות‬
‫‪152.1‬‬
‫‪146.1‬‬
‫‪6‬‬
‫‪ 1.3‬מלאי‬
‫‪63.8‬‬
‫‪79.2‬‬
‫‪-15.4‬‬
‫‪ .2‬נכסים בלתי שוטפים‬
‫‪536.5‬‬
‫‪544.9‬‬
‫‪-8.4‬‬
‫כמפורט להלן‬
‫‪308.9‬‬
‫‪313.2‬‬
‫‪-4.3‬‬
‫הקיטון נובע מהפחתה בסך של כ‪ 38.7‬מיליון ‪₪‬‬
‫מיליון ש"ח בחוב לקוחות חטיבת הטכנולוגיות‬
‫בשל הגידול בהכנסות החטיבה ( בעיקר‬
‫באסיה)‪.‬‬
‫הקיטון נובע מירידה במלאים בכל החטיבות על אף‬
‫הגידול במכירות‪ ,‬בהתאם למדיניות הקבוצה‪ (.‬מזה‬
‫כ‪ 9‬מיליון באו‪.‬אר‪.‬טי וכ‪ 6‬מיליון ש"ח ברפק)‪.‬‬
‫‪2.2‬‬
‫השקעות‬
‫בחברות‬
‫מוחזקות המטופלות בשיטת‬
‫בשווי תחנות הכוח הצפוניות בהן מושקעת רפק על‬
‫השווי המאזני או כהשקעה‬
‫בסיס הערכת שווי חיצונית בלתי תלויה כמפורט‬
‫זמינה‬
‫למכירה‬
‫להלן‪ .‬הקיטון מותן בזכות עליה בשווי ההשקעה‬
‫והלוואות‬
‫באראר מדיה ובאלמור מקבוצת רפק לאור רווחי‬
‫לחברות מוחזקות‬
‫האקוויטי שנוצרו מהן ב‪ 9‬חדשים ‪,‬שקוזז ע"י קיטון‬
‫בקרן הפרשי תרגום בעיקר באו‪.‬אר‪.‬טי לאור ירידת‬
‫שער הדולר בתשעת החודשים שהסתיימו ביום‬
‫‪ .30.9.2015‬רפק הזרימה הלוואות בסך כ‪10.7-‬‬
‫מיליון ש"ח לחברות תחנות הכוח מתחילת השנה‪.‬‬
‫‪ .3‬התחייבויות‬
‫‪3.1‬‬
‫סך‬
‫אשראי‬
‫בנקאי‬
‫‪633.3‬‬
‫‪660.4‬‬
‫‪-27.1‬‬
‫ראו להלן השינויים העיקריים‬
‫‪262.6‬‬
‫‪.279.3‬‬
‫‪-16.7‬‬
‫מזה‪ ,‬ליום ‪ 30.9.2015‬סך כ‪ 39.4 -‬מיליון ש"ח ‪-‬‬
‫והלוואות מוסדיות ואחרות‬
‫אשראי חוץ בנקאי ברובו לז"ק באו‪.‬אר‪.‬טי‪.‬‬
‫לז"ק ולז"א‬
‫ביום ‪ 31.12.2014‬האשראי החוץ בנקאי הסתכם‬
‫בכ‪ 36.5-‬מיליון ש"ח‪.‬‬
‫ליום ‪ 39% 30.9.2015‬מהאשראי הבנקאי והמוסדי‬
‫ניתן לז"א‪.‬‬
‫ליום ‪ 38% – 31.12.2014‬ניתן לז"א‪ .‬הקיטון בסך‬
‫האשראי‬
‫הבנקאי‬
‫נובע‬
‫מחטיבת‬
‫התקשורת‬
‫והתשתיות‪ ,‬מחטיבת הנדלן ומהחברה עצמה‪.‬‬
‫‪3‬‬
‫‪ 3.2‬ספקים‬
‫‪58.3‬‬
‫‪62‬‬
‫‪-3.7‬‬
‫‪ 3.3‬התחייבויות בגין הטבות‬
‫‪12.2‬‬
‫‪10.2‬‬
‫‪2‬‬
‫הקיטון נובע מקיטון בחטיבת התקשורת על אף‬
‫גידול קל באו‪.‬אר‪.‬טי‪.‬‬
‫עובדים באורפק צ'ילה‪.‬‬
‫לעובדים לז"ק ולז"א‬
‫‪ 4.1‬הון מיוחס לבעלי ‪65‬‬
‫הגידול נובע בעיקרו מהצטרפות לראשונה של‬
‫‪85.6‬‬
‫‪-20.6‬‬
‫שיעור מסך מאזן הסולו (הקובע לצרכי עמידה‬
‫בהתניות פיננסיות של הבנקים)‪ 56% :‬ליום‬
‫המניות‬
‫‪ ,30.9.2015‬לעומת ‪ 62.2%‬ליום ‪.31.12.2014‬‬
‫(בהתאם לקובננטים יחס זה נדרש לעמוד על ‪35%‬‬
‫לפחות)‪ .‬הקיטון נובע מקיטון בעודפים בשל‬
‫ההפחתה בשווי ההשקעה בתחנות הכוח של רפק‪,‬‬
‫לכך נוסף קיטון בקרן הפרשי תרגום בסך ‪3.9‬‬
‫מיליון ש"ח‪.‬‬
‫‪.3‬‬
‫תוצאות הפעילות העסקית‬
‫להלן תמצית נתוני רווח והפסד של החברה (סכומים מדווחים) לתקופה של תשעה חדשים‬
‫ושלושה חודשים שהסתיימו ביום ‪ 30.9.2015‬בהשוואה לתקופות המקבילות אשתקד‬
‫(באלפי ש"ח)‬
‫מודגש כי בחטיבת התקשורת והתשתיות חל בשנתיים האחרונות שינוי מהותי במיקוד‬
‫העסקי והיא הפכה מקבוצת חברות נציגויות לחברה פרוייקטלית המשקיעה מיזמים‬
‫להקמת תינות כח לייצור חשמל ‪,‬פרוייקטים באנרגיה סולארית ובפרויקט הסיבים‬
‫האופטיים‪ .‬המשמעות של השינוי היא הוצאות מימון גבוהות בשלב הנוכחי עד אשר‬
‫הפרויקטים יבשילו ויניבו כמצופה מהם הכנסות ורווחים‪ .‬עם זאת המיזמים הסולאריים‬
‫החלו לספק תזרימי מזומנים וגם רווחים‪ .‬עד למועד הדוח השקיעה החטיבה בפרויקטים‬
‫אלה בדרך של הון והלוואות בעלים כ‪ 150 -‬מיליון ש"ח (מהם כ‪ 38-‬מיליון ‪ ₪‬בפרויקט‬
‫הסיבים) לענין כלל הסיכונים הקשורים להשקעה בתחנות הכוח מופנית תשומת לבכם‬
‫לבאור ‪ )3(7‬המתיחס לקבוצת רפק בדוחות הכספיים המאוחדים ליום ‪ .30.9.2015‬על רקע‬
‫שינויי הרגולציה התכופים במשק החשמל וחוסר הוודאות הכרוך בכך‪ ,‬הופחת סך‬
‫כ‪ 38.7‬מיליון ‪ ₪‬מהשקעותיה של רפק בשתי חברות כלולות העוסקות בפיתוח מיזמים‬
‫להקמת תחנות הכוח הצפוניות‪ ,‬על בסיס הערכת שווי חיצונית ובלתי תלויה‪ .‬הפחתה זו‬
‫היא הגורם המרכזי להפסד ברבעון השלישי של רפק‪ .‬לפרטים נוספים ראה ביאור ‪7‬‬
‫לדוחות הכספיים וכן סעיף ‪ 5‬לפ]רק עדכון תיאור עסקי החברה‪.‬‬
‫‪4‬‬
‫תמצית נתוני רווח והפסד בתקופה ינואר‪-‬ספטמבר ‪ 2015‬וברבעון השלישי ב‪2015‬‬
‫לעומת תקופות מקבילות אשתקד‬
‫הכנסות ממכירות‪ ,‬עמלות ושירותים‬
‫‪141,850‬‬
‫‪148,087‬‬
‫‪-4.2%‬‬
‫‪412,115‬‬
‫‪391,096‬‬
‫‪5.4%‬‬
‫עלות המכירות והשירותים‬
‫‪92,357‬‬
‫‪104,907‬‬
‫‪-12.0%‬‬
‫‪271,024‬‬
‫‪269,006‬‬
‫‪0.8%‬‬
‫רווח גולמי‬
‫‪49,493‬‬
‫‪43,180‬‬
‫‪14.6%‬‬
‫‪141,091‬‬
‫‪122,090‬‬
‫‪15.6%‬‬
‫הוצאות מחקר ופתוח‪ ,‬נטו‬
‫‪6,240‬‬
‫‪6,098‬‬
‫‪2.3%‬‬
‫‪19,713‬‬
‫‪17,863‬‬
‫‪10.4%‬‬
‫הוצאות מכירה ושיווק‬
‫‪18,714‬‬
‫‪15,973‬‬
‫‪17.2%‬‬
‫‪52,257‬‬
‫‪49,293‬‬
‫‪6.0%‬‬
‫הוצאות הנהלה וכלליות‬
‫‪9,957‬‬
‫‪10,104‬‬
‫‪-1.5%‬‬
‫‪31,332‬‬
‫‪30,488‬‬
‫‪2.8%‬‬
‫הכנסות אחרות‬
‫)‪(44‬‬
‫)‪(60‬‬
‫‪36.4%‬‬
‫)‪(2,074‬‬
‫)‪(3,795‬‬
‫‪-45.3%‬‬
‫הוצאות אחרות‬
‫‪139‬‬
‫‪550‬‬
‫‪-74.7%‬‬
‫‪1,263‬‬
‫‪1,091‬‬
‫‪15.8%‬‬
‫סך הוצאות תפעול‬
‫‪34,990‬‬
‫‪32,681‬‬
‫‪7.1%‬‬
‫‪102,491‬‬
‫‪94,940‬‬
‫‪8.0%‬‬
‫רווח מפעולות רגילות‬
‫‪14,503‬‬
‫‪10,499‬‬
‫‪38.1%‬‬
‫‪38,600‬‬
‫‪27,150‬‬
‫‪42.2%‬‬
‫הכנסות מימון‬
‫‪60‬‬
‫‪746‬‬
‫‪-92.0%‬‬
‫‪3,955‬‬
‫‪2,807‬‬
‫‪40.9%‬‬
‫הכנסות( הוצאות) מימון בגין נגזרים משובצים‬
‫‪0‬‬
‫‪0‬‬
‫הוצאות מימון‬
‫)‪(6,923‬‬
‫)‪(7,105‬‬
‫‪-2.6%‬‬
‫עלויות מימון‪,‬נטו‬
‫)‪(6,863‬‬
‫)‪(6,359‬‬
‫‪7.9%‬‬
‫חלק ברווחי(הפסדי) חברות מוחזקות לפי שיטת שווי מאזני‬
‫)‪(34,707‬‬
‫‪759‬‬
‫‪0‬‬
‫‪0‬‬
‫)‪(22,164‬‬
‫)‪(19,738‬‬
‫‪12.3%‬‬
‫)‪(18,209‬‬
‫)‪(16,931‬‬
‫‪7.5%‬‬
‫‪3,554‬‬
‫‪(30,704) -4672.7%‬‬
‫רווח לפני מס‬
‫)‪(27,067‬‬
‫‪4,899‬‬
‫‪452.5%‬‬
‫‪-10,313‬‬
‫‪13,773‬‬
‫מסים על הכנסה‬
‫רווח (הפסד) נקי לתקופה‬
‫מיוחס למחזיקי ההון של החברה‬
‫זכויות שאינן מקנות שליטה‬
‫)‪(2,323‬‬
‫)‪(29,390‬‬
‫)‪(20,099‬‬
‫)‪(9,291‬‬
‫)‪(29,390‬‬
‫‬‫)‪(10.40‬‬
‫)‪(10.40‬‬
‫)‪(1,713‬‬
‫‪3,186‬‬
‫)‪(206‬‬
‫‪3,392‬‬
‫‪3,186‬‬
‫‬‫)‪(0.11‬‬
‫)‪(0.11‬‬
‫‪35.6%‬‬
‫‪822%‬‬
‫‪9656.8%‬‬
‫‪-373.9%‬‬
‫‪822%‬‬
‫)‪(9,835‬‬
‫)‪(20,148‬‬
‫‪-17,420‬‬
‫‪-2,728‬‬
‫)‪(20,148‬‬
‫)‪(4,158‬‬
‫‪9,615‬‬
‫‪1522‬‬
‫‪8,093‬‬
‫‪9,615‬‬
‫‪9354.5%‬‬
‫‪9354.5%‬‬
‫)‪(9.02‬‬
‫)‪(9.02‬‬
‫‪0.79‬‬
‫‪0.79‬‬
‫רווח נקי‬
‫רווח (הפסד) בסיסי למניה מסוג ‪ ₪ 1‬בש"ח‬
‫רווח (הפסד) מדולל למניה מסוג ‪ ₪ 1‬בש"ח‬
‫‪136.5%‬‬
‫להלן ניתוח הכנסות ורווחיות תפעולית לפי חטיבות‬
‫החטיבה‬
‫תקשורת‬
‫ותשתיות‬
‫הכנסות במיליוני ש"ח‬
‫הכנסות במיליוני ש"ח‬
‫שינוי‬
‫בינואר‪-‬ספטמבר ‪2015‬‬
‫‪2014‬‬
‫ש"ח‬
‫בינואר‪-‬ספטמבר‬
‫השלישי‬
‫וברבעון השלישי של‬
‫וברבעון‬
‫‪2015‬‬
‫‪2014‬‬
‫‪1-9.2015 136.5‬‬
‫‪1-9.2014 148.6‬‬
‫במיליוני‬
‫הסברי החברה‬
‫של‬
‫‪ -12.1‬ב‪ 9‬חדשים‬
‫‪-19.1‬‬
‫רבעון‬
‫‪ 46.5‬רבעון שלישי‬
‫‪ 65.6‬רבעון שלישי‬
‫‪1-9.2015 253.2‬‬
‫‪1-9.2014 213.3‬‬
‫‪ 39.9‬ב‪ 9‬חדשים‬
‫‪ 89.1‬רבעון שלישי‬
‫‪ 72.9‬רבעון שלישי‬
‫‪ 16.2‬רבעון שלישי‬
‫‪1-9.2015 15.6‬‬
‫‪1-9.2014 18.6‬‬
‫‪ -3‬ב‪ 9‬חדשים‬
‫שלישי‬
‫קיטון‬
‫בהכנסות‬
‫בתחום‬
‫המחשבים‬
‫והתקשורת עקב תנודות בהיקף המכירות‬
‫לפרוייקט הסיבים וגם עסקאות חד פעמיות‬
‫ב‪.2014‬‬
‫גם קיטון‬
‫בהכנסות במוצרי‬
‫תשתיות שכן אשתקד נרשמה הכנסה חד‬
‫פעמית בתחום זה‪.‬‬
‫טכנולוגיות‬
‫סחר‬
‫(הדמיה)‬
‫גידול מתמשך הנובע בעיקרו מהצלחה‬
‫בחדירה של אורפק לשווקים חדשים‬
‫בחו"ל‪.‬‬
‫קיטון משמעותי במכירת מוצרים לרפואת‬
‫שיניים שהיא פעילות שהופסקה במחצית‬
‫‪5‬‬
‫‪ 3.5‬רבעון שלישי‬
‫‪ 6.2‬רבעון שלישי‬
‫כולל‬
‫הכנסות‬
‫‪ .2014‬ברבעון השלישי הופסקה גם‬
‫‪-2.7‬רבעון שלישי‬
‫הפעילות החדשה בתחום המולטי מדיה‬
‫ב‪2014‬‬
‫בשל העדר כדאיות כלכלית‪.‬‬
‫מפעילויות שהופסקו‪.‬‬
‫נדלן‬
‫החטיבה‬
‫‪1-9.2015 12.6‬‬
‫‪1-9.2014 12.5‬‬
‫‪ 4‬רבעון שלישי‬
‫‪ 4‬רבעון שלישי‬
‫שיעור הרווח הגולמי בינואר‪-‬‬
‫שיעור‬
‫ספטמבר ‪ 2015‬וברבעון‬
‫בינואר‪-‬ספטמבר‬
‫השלישי של ‪2015‬‬
‫ללא שינוי‬
‫במקצת באחד הנכסים‪.‬‬
‫הרווח‬
‫וברבעון‬
‫אין שינוי משמעותי‪ .‬שיעור תפוסה קטן‬
‫הגולמי‬
‫הסברי החברה‬
‫השינוי‬
‫‪2014‬‬
‫של‬
‫השלישי‬
‫‪2015‬‬
‫תקשורת‬
‫ותשתיות‬
‫‪ 4.1%‬ב‪ 9‬חדשים‬
‫‪ 22.4%‬ב‪1-9.2015‬‬
‫‪ 18.3%‬ב ‪1-9.2014‬‬
‫‪ 25%‬ברבעון השלישי‬
‫‪ 15.8%‬ברבעון השלישי‬
‫‪ 41%‬ב‪1-9.2015‬‬
‫כ‪ 40.6%-‬ב‪1-9.2014‬‬
‫‪ 41%‬ברבעון השלישי‬
‫כ‪ 41.6%‬ברבעון השלישי‬
‫‪ 14%‬ב‪1-9.2015‬‬
‫‪ 16%‬ב‪1-9.2014‬‬
‫‪9.2%‬‬
‫ברבעון‬
‫השלישי‬
‫טכנולוגיות‬
‫ללא שינוי‬
‫הגידול‬
‫נובע‬
‫הפסדית‬
‫בתחום‬
‫במחצית ‪2014‬‬
‫פעילות‬
‫מסגירת‬
‫התקשורת‬
‫עוד‬
‫ומשיפור משמעותי‬
‫ברווחיות בפעילות אחרת בתחום זה‬
‫ב‪9‬‬
‫ללא שינוי‪.‬‬
‫חדשים‬
‫ללא שינוי בהשוואה‬
‫רבעונית‬
‫סחר‬
‫‪- 2%‬‬
‫הפסקת‬
‫מחד‬
‫רפואת‬
‫פעילות‬
‫השינייים ברווחיות נמוכה מאידך‬
‫(הדמיה)‬
‫הכנסת פעילות המולטימדיה אשר‬
‫הופסקה ברבעון השלישי ברווחיות‬
‫נמוכה עוד יותר‪.‬‬
‫נדלן‬
‫(כולל‬
‫‪ 47.3%‬ב‪1-9.2015‬‬
‫‪-7.7%‬‬
‫‪ 55%‬ב‪1-9.2014‬‬
‫פחת)‬
‫שחיקה‬
‫קלה‬
‫בהכנסות‬
‫והעלאת‬
‫שיעורי הארנונה עקב שינוי שיוך‬
‫מוניציפלי‪.‬‬
‫הוצאות(הכנסות) אחרות מהותיות נטו (במיליוני‬
‫ש"ח) וארועים חריגים אחרים‬
‫ינואר‪-‬ספטמבר ‪ 2015‬במיליוני ש"ח‬
‫ינואר‪-‬ספטמבר ‪ 2014‬במיליוני‬
‫ש"ח‬
‫בחטיבת התקשורת והתשתיות‪:‬‬
‫‪ 3.6‬מיליון ש"ח ממכירת האחזקה‬
‫רווח מאבדן שליטה וממימוש חברות מוחזקות או‬
‫הכנסות אחרות ממכירת פעילויות‬
‫מחיקת השקעה בתחנת אשכול גת שננטשה‬
‫הפחתת חלק מההשקעה בתחנות הכוח‬
‫הצפוניות‬
‫בדלתה אלקון‬
‫כ‪ 1.1 -‬מיליון ש"ח ברבעון הראשון‬
‫כ‪ 38.7-‬מיליון ‪ ₪‬ברבעון השלישי‬
‫הופחתו מרווחים מחברות כלולות‬
‫‪1.5‬מיליון ש"ח ממכירת פעילות פוטושופ‬
‫בחטיבת ההדמיה נרשם בהכנסות‬
‫בחטיבת ההדמיה‬
‫חלק ברווחי חברות מוחזקות המטופלות לפי‬
‫שיטת שווי מאזני‬
‫אחרות‬
‫‪6‬‬
‫ברבעון השלישי רווח של כ ‪ 3.9‬מיליון‬
‫‪ 0.75‬מיליון ש"ח ברבעון שלישי‬
‫ש"ח ‪ -‬מהם ‪ 1‬מיליון ש"ח מאלמור ו‪2.9‬‬
‫ב‪ 2014‬רובו מאלמור ( כ‪.)0.5‬‬
‫מיליון ש"ח בגין אראר מדיה לאחר ניכו כ‬
‫‪ 560‬אלפי ש"ח ברבעון עדפי עלות מאר‬
‫אר מדיה‪ .‬כן נספו רווחי אקויטי של כ‪-‬‬
‫‪ 0.1‬מיליון ש"ח מייצור אנרגיה‪ .‬מאידך‬
‫נוכו ברפק ‪ 38.7‬מיליון ‪ ₪‬משווי תחנות‬
‫בעיקר בחטיבת התקשורת והתשתיות‪ :‬לרווחים‬
‫הכוח הצפוניות כשחלק החברה‬
‫מהאחזקה באלמור תעשיות נוסף הרווח מאחזקה‬
‫בהפסד הוא כ‪ 21.9 -‬מיליון ש"ח‬
‫באר אר מדיה בניכוי הפחתת עדפי עלות‬
‫ותשלומים מבוססי מניות‪.‬‬
‫הוצאות המימון‪ ,‬נטו עלו במהלך שלושת החודשים ותשעת החודשים שנסתיימו ביום ‪30.9.2015‬‬
‫לעומת התקופות המקבילות אשתקד אולם בניכוי הוצאות מימון חד פעמיות בסך ‪ 1.9‬מיליון ש"ח‬
‫בגין שערוך תמורות מותנות שנוצרו בעת רכישת אחזקות בתחנות הכוח הצפוניות ובגין ירידת שווי‬
‫אופציית רכישת אלמור‪ ,‬כל זאת בחטיבת התקשורת והתשתיות‪ ,‬קטנו למעשה הוצאות המימון‬
‫הרגילות הן בגין ירידה בריבית הפריים ‪ ,‬המדדים הנמוכים ומאידך החלשות הדולר ב‪ 9‬החודשים‬
‫משפיעה באופן שלילי על הוצאות המימון בעיקר בחטיבת הטכנולוגיות‪ .‬בנוסף גידול מסוים בהוצאות‬
‫המימון ב חטיבת התקשורת והתשתיות בשל הגידול בחוב הכולל עם הנפקת אגרות החוב באפריל‬
‫‪.2014‬‬
‫‪.4‬‬
‫נזילות ומקורות המימון‬
‫לתשעה חודשים שהסתיימו ביום‬
‫מיליוני ש"ח‬
‫‪30.9.2015‬‬
‫‪30.9.2014‬‬
‫הסברי החברה‬
‫‪32.7‬‬
‫‪30.9‬‬
‫‪8.4‬‬
‫‪-2.7‬‬
‫עיקרי השינויים בהון החוזר בשלושת הרבעונים‬
‫הראשוניםלשנת ‪ :2015‬קיטון בלקוחות רפק‬
‫וירידה בלקוחות או‪.‬אר‪.‬טי ובס"ה קיטון ביתרת‬
‫לקוחות‪ .‬ירידה ביתרות מלאים בכל החטיבות‪,‬‬
‫בקיזוז ירידה נטו ביתרות זכאים וספקים בכל‬
‫החטיבות‪ .‬היתרה החיובית מחברת הנכסים‪.‬‬
‫‪16.7‬‬
‫‪26.5‬‬
‫תזרים מזומנים‬
‫מ‪/‬לפעילות השקעה‬
‫‪-17.7‬‬
‫‪-35‬‬
‫עיקרי השינויים בתזרים מזומנים מ‪/‬לפעילות‬
‫השקעה ב‪ 9‬חדשים ראשונים בשנת ‪:2015‬‬
‫המשך העמדת הלוואות לתחנות הכוח בחטיבת‬
‫התשתיות (‪ 10.7‬מיליון ש"ח)‪ .‬כמו כן השקעות‬
‫ברכוש קבוע ובנכסים בלתי מוחשיים בקבוצת‬
‫או‪.‬אר‪.‬טי בסך כ‪11‬מיליון ש"ח‪ .‬בתקופה‬
‫המקבילה אשתקד השקעות בהיקף גדול יותר‬
‫בתחנות הכוח אשר קוזזו חלקית ע"י תמורה‬
‫ממימוש מניות במוחזקות בחטיבת התקשורת‬
‫והתשתיות‪.‬‬
‫תזרים מזומנים‬
‫מ‪/‬לפעילות מימון‬
‫‪-27‬‬
‫‪30.2‬‬
‫עיקרי השינויים בתזרים המזומנים לפעילות‬
‫המימון ב‪ 9‬חדשים ראשונים בשנת ‪ :2015‬פרעון‬
‫הלוואות לבנקים ולמוסדיים וכן ריבית ששולמה‬
‫ודיבידנד ששולם לבעלי זכויות שאינן מקנות‬
‫שליטה בחברה מאוחדת ומימוש התחייבות‬
‫לרכישת מניות מיו"ר רפק‪ .‬אשתקד ‪ -‬בעיקר‬
‫פרעון אג"ח ברפק ומנגד גיוס אג"ח חדש ברפק‪,‬‬
‫פרעון חוב בנקאי ומוסדי נטו‪ ,‬תשלומי ריבית‬
‫ודיבידנד ששולם לבעלי זכויות שאינן מקנות‬
‫שליטה‪.‬‬
‫תזרים מזומנים מפעילות‬
‫שוטפת‪:‬‬
‫מזה רפק‬
‫מזה או‪ .‬אר‪.‬טי‬
‫‪7‬‬
‫בסך הכל קטנו יתרות המזומנים בתשעת החודשים הראשונים שנסתיימו ביום‬
‫‪ 30.9.2915‬בכ‪ 12 -‬מיליון ש"ח‪ ,‬ללא השפעת תנודות בשערי החליפין על יתרות‬
‫המזומנים בעוד שבתקופה המקבילה אשתקד גדלו יתרות המזומנים בכ‪26.1 -‬‬
‫מיליון ש"ח‪ ,‬ללא השפעת התנודות בשערי החליפין‪ .‬חלק משמעותי מההבדל בין‬
‫התקופות נובע מהיקף מימון שנתקבל ב‪ ( 2014 -‬הנפקת אג"ח ברפק) לעומת‬
‫החזרי מימון ב‪.2015 -‬‬
‫מקורות המימון‬
‫בתקופות של תשעה חודשים שנסתיימו ביום ‪ 30.9.2015‬ו‪ 30.9.2014 -‬מומנה‬
‫פעילותה של החברה ממשאביה העצמיים‪ ,‬אשראי ספקים‪ ,‬ואשראי מבנקים‬
‫ומוסדיים‪.‬‬
‫לפרטים מלאים ראו תזרים המזומנים שבדוחות הכספיים המאוחדים ליום‬
‫‪ 30.9.2015‬המצורפים לדוח זה‪.‬‬
‫הפרשי תרגום‬
‫לחברה היו בתקופה של תשעה חודשים שהסתיימו ביום ‪ 30.9.2015‬הפרשי תרגום‬
‫שליליים בגין יתרות במט"ח בסך של כ‪ 3.8 -‬מיליון ש"ח שהשפיעו על שווי‬
‫המזומנים‪ ,‬לעומת הפרשי תרגום חיוביים בסך ‪ 0‬מיליון ש"ח בתקופה המקבילה‬
‫אשתקד‪.‬‬
‫חלק ב' ‪ -‬היבטי ממשל תאגידי‬
‫‪.4‬‬
‫פעילות הדירקטוריון‬
‫בחודשים ינואר‪-‬ספטמבר ‪ 2015‬התקיימו שש ישיבות דירקטוריון (פרונטלית אחת וטלפונית‬
‫אחת ברבעון השלישי); ישיבה פרונטלית אחת של ועדת התגמול‪ ,‬שתי ישיבות של ועדת‬
‫הביקורת‪ ,‬מהן ישיבה טלפונית אחת וישיבה פרונטלית אחת‪ ,‬ושלוש ישיבות פרונטליות של‬
‫הועדה לבחינת הדוחות הכספיים (מהן אחת ברבעון השלישי)‪.‬‬
‫‪.5‬‬
‫גילוי בדבר הליך אישור הדוחות הכספיים בחברה‬
‫דירקטוריון החברה הוא האורגן האחראי לביצוע בקרת על בחברה‪ .‬כמו כן‪ ,‬הוקמה על ידי‬
‫דירקטוריון החברה ועדה לבחינת הדוחות הכספיים (להלן‪" :‬ועדת הדוחות הכספיים")‪ ,‬בת‬
‫‪ 3‬חברים‪ ,‬כדלקמן‪:‬‬
‫‪8‬‬
‫‪‬‬
‫מר דניאל רוזן – דירקטור חיצוני‪ .‬מכהן כיו"ר וועדת הדוחות הכספיים וכחבר ועדת‬
‫הביקורת של החברה‪ .‬מר רוזן הינו בעל מומחיות פיננסית וחשבונאית ויכולת לקרוא‬
‫ולהבין דוחות כספיים‪.‬‬
‫‪‬‬
‫מר דן חלוץ – דירקטור חיצוני‪ .‬מכהן כיו"ר ועדת הביקורת של החברה‪ .‬מר חלוץ‬
‫הינו בעל יכולת לקרוא ולהבין דוחות כספיים‪.‬‬
‫‪‬‬
‫גב' מירי לנט‪-‬שריר‪ -‬דירקטורית בלתי תלויה‪ ,‬מכהנת גם כחברת ועדת הביקורת של‬
‫החברה‪ .‬גב' לנט‪-‬שריר הינה בעלת מומחיות פיננסית וחשבונאית ויכולת לקרוא‬
‫ולהבין דוחות כספיים‪.‬‬
‫לפרטים אודות חברי וועדת הדוחות הכספיים ושאר הדירקטורים בחברה ראו פרק הפרטים‬
‫הנוספים הכלול בדוח התקופתי לשנת ‪ ,2014‬במסגרת הדיווח בהתאם לתקנה ‪ 26‬לתקנות‬
‫ניירות ערך (דוחות תקופתיים ומיידים)‪ ,‬התש"ל – ‪.1970‬‬
‫‪ 5.1.1‬כאמור לעיל‪ ,‬דירקטוריון החברה מינה מבין חבריו ועדה לבחינת הדוחות הכספיים המציגה‬
‫בפניו את עיקרי הדיון המפורט שערכה בנושאים הקשורים לדוחות הכספיים וממליצה בפניו‬
‫על אישורם‪ .‬לאחר קבלת המלצות וועדת הדוחות הכספיים וטיוטת הדוחות הכספיים‪ ,‬דן‬
‫דירקטוריון החברה בדוחות הכספיים ומאשר אותם‪.‬‬
‫‪ 5.1.2‬לישיבות וועדת הדוחות הכספיים וכן לישיבת הדירקטוריון בה נדונים ומאושרים הדוחות‬
‫הכספיים‪ ,‬מוזמן ונוכח רואה החשבון המבקר של החברה‪ ,‬הנדרש לפרוש את הממצאים‬
‫העיקריים‪ ,‬אם היו כאלה‪ ,‬שעלו מתהליך הביקורת או הסקירה‪.‬‬
‫וועדת הדוחות הכספיים בוחנת‪ ,‬באמצעות הצגה מפורטת של נושאי המשרה ואחרים‬
‫בחברה‪ ,‬לרבות מנכ"ל החברה ונושא המשרה הבכיר בתחום הכספים‪ ,‬מר יגאל ברמן את‬
‫הסוגיות המהותיות בדיווח הכספי‪ ,‬לרבות עסקאות שאינן במהלך העסקים הרגיל‪ ,‬אם ישנן‪,‬‬
‫את ההערכות המהותיות והאומדנים הקריטיים שיושמו בדוחות הכספיים‪ ,‬את סבירות‬
‫הנתונים‪ ,‬את המדיניות החשבונאית שיושמה ושינויים שחלו בה‪ ,‬ואת יישום עקרון הגילוי‬
‫הנאות בדוחות הכספיים ובמידע הנלווה‪ .‬וועדת הדוחות הכספיים בוחנת היבטים שונים של‬
‫בקרה וניהול סיכונים‪ ,‬הן כאלה המשתקפים בדוחות הכספיים (כדוגמת הדיווח על סיכונים‬
‫פיננסיים)‪ ,‬והן כאלה המשפיעים על מהימנותם של הדוחות הכספיים‪ .‬במקרה הצורך‪,‬‬
‫דורשת וועדת המאזן כי יינתנו בפניה סקירות מקיפות בעניינים בעלי השפעה מהותית‪.‬‬
‫טרם הדיון והאישור של הדוחות הכספיים בדירקטוריון החברה‪ ,‬מקיימת וועדת הדוחות‬
‫הכספיים ישיבה או ישיבות‪ ,‬לפי הצורך‪ ,‬לדיון עקרוני ומקיף בסוגיות הדיווח המהותיות ודיון‬
‫מפורט בטיוטת הדוחות הכספיים‪ .‬על‪-‬פי קביעת דירקטוריון החברה מיום ‪ ,31.3.2011‬על‬
‫ועדת הדוחות הכספיים להניח בפני הדירקטוריון את המלצותיה לפחות שני ימי עסקים קודם‬
‫למועד הדיון בדוחות הכספיים‪ ,‬וזאת על מנת לאפשר לחברי הדירקטוריון לבחון בצורה‬
‫מקיפה את המלצות ועדת המאזן הדוחות הכספיים‪ .‬לדעת דירקטוריון החברה‪ ,‬זמן זה הינו‬
‫זמן סביר ל פני הדיון בדוחות הכספיים בדירקטוריון החברה‪ ,‬וזאת לאור היקף ומורכבות‬
‫המלצות ועדת הדוחות הכספיים ומאפייני הפעילות של הקבוצה‪ ,‬ובשים לב לכך שחלק‬
‫‪9‬‬
‫מחברי הדירקטוריון הינם חברי ועדת הדוחות הכספיים וששאר חברי הדירקטוריון מעורים‬
‫בפעילות השוטפת של החברה ובתוצאותיה‪.‬‬
‫ועדת הדוחות הכספיים דנה בדוחות הכספיים של החברה ליום ‪ 30.9.2015‬בישיבה‬
‫שהתקיימה ביום ‪ 26.11.2015‬והניחה את המלצותיה בפני חברי דירקטוריון החברה ביום‬
‫‪.26.11.2015‬‬
‫נושאי המשרה‪ ,‬בעלי העניין בני משפחתם ו‪/‬או מי מטעמם שנכחו בישיבת הוועדה האמורה‬
‫הינם‪ :‬מר בנימין ליברמן‪-‬דירקטור‪ ,‬מר יגאל ברמן – מנכ"ל ונושא המשרה הבכיר בתחום‬
‫הכספים של החברה ותנחום אורן – יו"ר הדירקטוריון ובעל השליטה‪.‬‬
‫לאחר היוועצות עם רואי החשבון של החברה‪ ,‬הגיעו חברי ועדת הדוחות הכספיים לכדי‬
‫מסקנה שהחברה יישמה מדיניות חשבונאית נאותה והשתמשה באומדנים והערכות נאותים‪.‬‬
‫בישיבת הדירקטוריון‪ ,‬שהתקיימה ביום ‪ 29.11.2015‬בנוכחות כל חברי הדירקטוריון‪ ,‬הוצגו‬
‫בפני חברי הדירקטוריון המלצות ועדת הדוחות הכספיים‪ ,‬ולאחר שמנכ"ל החברה ונציגים‬
‫של רואה החשבון המבקר של החברה הוסיפו את הערותיהם והארותיהם‪ ,‬באשר לדוחות‬
‫הכספיים ועמדו לרשות חברי הדירקטוריון בכל שאלה והבהרה באשר לדוחות טרם אישורם‪.‬‬
‫ביום ‪ 30.11.2015‬אישר הדירקטוריון בישיבה טלפונית את הדוחות הכספיים של החברה‪.‬‬
‫חלק ג' ‪ -‬גילוי בקשר עם הדיווח הפיננסי של החברה‬
‫‪.6‬‬
‫השפעת גורמים חיצוניים‬
‫בתקופת הדוח לא היו גורמים חיצוניים בולטים שהשפיעו על פעילות החברה מעבר למתואר‬
‫בדוח זה לעיל‪.‬‬
‫‪.7‬‬
‫אירועים מהותיים בתקופת הדוח ולאחריו‬
‫א‪ .‬ביום ‪ 29.11.2015‬אישר דירקטוריון החברה‪ ,‬לאחר קבלת אישורה של ועדת הביקורת‪,‬‬
‫את התקשרותה עם איילון חברה לביטוח בע"מ בפוליסת ביטוח קבוצתית לביטוח‬
‫אחריות נושאי משרה‪ ,‬הנערכת על ידי החברה עבורה ועבור חברות הבת שלה‪ ,‬לביטוח‬
‫אחריות נושאי משרה לתקופה שמיום ‪ 1.12.2015‬ועד יום ‪ .30.11.2016‬לפרטים‬
‫נוספים ראו דוח מיידי מיום ‪( 29.11.2015‬מס' אסמכתא‪ .( 2015-01-167037 :‬המידע‬
‫הנכלל בדוח האמור מובא בזה על דרך ההפניה‪.‬‬
‫ב‪ .‬ביום ‪ 31.3.2015‬אישר דירקטוריון החברה‪ ,‬לאחר קבלת אישורה של ועדת הביקורת‪,‬‬
‫מתן מענק ליגאל ברמן‪ ,‬מנכ"ל ונושא המשרה הבכיר בתחום כספים‪ ,‬בהתאם למדיניות‬
‫התגמול של החברה‪ .‬לפרטים מלאים ראו דוח מיידי מיום ‪( 31.3.2015‬מס' אסמכתא‬
‫‪ .)2015-01-06895‬המידע הנכלל בדוח האמור מובא בזה על דרך ההפניה‪.‬‬
‫ג‪ .‬ביום ‪ 31.3.2015‬אישר דירקטוריון החברה‪ ,‬לאחר קבלת אישורה של ועדת הביקורת‪,‬‬
‫מתן מענק לרות אורן הומונאי‪ ,‬יועצת משפטית ומזכירת החברה‪ ,‬בהתאם למדיניות‬
‫‪10‬‬
‫התגמול של החברה‪ .‬לפרטים מלאים ראו דוח מיידי מיום ‪( 31.3.2015‬מס' אסמכתא‬
‫‪ .)2015-01-068710‬המידע הנכלל בדוח האמור מובא בזה על דרך ההפניה‪.‬‬
‫ד‪ .‬לפרטים בדבר אירועים לאחר יום ‪ 30.9.2015‬ראו ביאור ‪ 7‬לדוחות הכספיים המאוחדים‪.‬‬
‫תנחום אורן‬
‫יו"ר הדירקטוריון‬
‫תאריך‪ 30 :‬בנובמבר ‪2015‬‬
‫יגאל ברמן‬
‫מנכ"ל ונושא המשרה בכיר‬
‫בתחום הכספים‬
‫אינטר גאמא חברה להשקעות בערבון‬
‫מוגבל וחברות מאוחדות שלה‬
‫תמצית דוחות כספיים ביניים מאוחדים‬
‫ליום ‪ 30‬בספטמבר ‪2015‬‬
‫(בלתי מבוקרים)‬
‫אינטר גאמא חברה להשקעות בערבון מוגבל וחברות מאוחדות שלה‬
‫תמצית דוחות כספיים ביניים מאוחדים ליום ‪ 30‬בספטמבר ‪( 2015‬בלתי מבוקרים)‬
‫תוכן העניינים‬
‫עמוד‬
‫דוח סקירה של רואי החשבון‬
‫‪2‬‬
‫תמצית דוחות כספיים ביניים מאוחדים ליום ‪ 30‬בספטמבר ‪( 2015‬בלתי מבוקרים)‪:‬‬
‫תמצית דוח על המצב הכספי ביניים מאוחד‬
‫‪3‬‬
‫תמצית דוח רווח והפסד ביניים מאוחד‬
‫‪5‬‬
‫תמצית דוח על הרווח הכולל ביניים מאוחד‬
‫‪6‬‬
‫תמצית דוח על השינויים בהון ביניים מאוחד‬
‫‪7‬‬
‫תמצית דוח על תזרימי המזומנים ביניים מאוחד‬
‫‪12‬‬
‫באורים לתמצית הדוחות הכספיים ביניים המאוחדים‬
‫‪14‬‬
‫סומך חייקין‬
‫מגדל המילניום ‪KPMG‬‬
‫רחוב הארבעה ‪ ,17‬תא דואר ‪609‬‬
‫תל אביב ‪61006‬‬
‫טלפון‬
‫פקס‬
‫אינטרנט‬
‫‪03 684 8000‬‬
‫‪03 684 8444‬‬
‫‪www.kpmg.co.il‬‬
‫דוח סקירה של רואי החשבון המבקרים לבעלי המניות של‬
‫אינטר גאמא חברה להשקעות בערבון מוגבל‬
‫מבוא‬
‫סקרנו את המידע הכספי המצורף של אינטר גאמא חברה להשקעות בערבון מוגבל וחברות בנות שלה (להלן – הקבוצה)‪,‬‬
‫הכולל את תמצית הדוח על המצב הכספי ביניים המאוחד ליום ‪ 30‬בספטמבר ‪ 2015‬ואת הדוחות התמציתיים המאוחדים‬
‫ביניים על רווח והפסד‪ ,‬הרווח הכולל‪ ,‬שינויים בהון ותזרימי המזומנים לתקופות של תשעה ושלושה חודשים שהסתיימו באותו‬
‫תאריך‪ .‬הדירקטוריון וההנהלה אחראים לעריכה ולהצגה של מידע כספי לתקופות ביניים אלו בהתאם לתקן חשבונאות‬
‫בינלאומי ‪" IAS 34‬דיווח כספי לתקופות ביניים"‪ ,‬וכן הם אחראים לעריכת מידע כספי לתקופות ביניים אלו לפי פרק ד' של‬
‫תקנות ניירות ערך (דוחות תקופתיים ומיידיים)‪ ,‬התש"ל‪ .1970-‬אחריותנו היא להביע מסקנה על מידע כספי לתקופות ביניים‬
‫אלו בהתבסס על סקירתנו‪.‬‬
‫לא סקרנו את המידע הכספי לתקופו ת הביניים של חברות שאוחדו אשר נכסיהן הכלולים באיחוד מהווים כ‪ 52.98%-‬מכלל‬
‫הנכסים המאוחדים ליום ‪ 30‬בספטמבר ‪ ,2015‬והכנסותיהן הכלולות באיחוד מהוות כ‪ 69.68%-‬וכ‪ 69.02%-‬בהתאמה‪ ,‬מכלל‬
‫ההכנסות המאוחדות לתקופות של תשעה ושלושה חודשים שהסתיימו באותו תאריך‪ .‬כמו כן‪ ,‬לא סקרנו את המידע הכספי‬
‫לתקופות הביניים של חברות מוחזקות המטופלות לפי שיטת השווי המאזני אשר ההשקעה בהן ליום ‪ 30‬בספטמבר ‪2015‬‬
‫הינה כ‪ 49,773-‬אלפי ש"ח וחלקה של הקבוצה בהפסדיהן הינו כ‪ 33,835 -‬אלפי ש"ח וכ‪ 37,464-‬אלפי ש"ח‪ ,‬בהתאמה‪,‬‬
‫לתקופות של תשעה ושלושה חודשים שהסתיימו באותו תאריך‪ .‬המידע הכספי לתקופות הביניים של אותן חברות נסקר על‬
‫ידי רואי חשבון אחרים שדוחות הסקירה שלהם הומצאו לנו ומסקנתנו‪ ,‬ככל שהיא מתייחסת לסכומים שנכללו בגין אותן‬
‫חברות‪ ,‬מבוססת על דוחות הסקירה של רואי החשבון האחרים‪.‬‬
‫היקף הסקירה‬
‫ערכנו את סקירתנו בהתאם לתקן סקירה ‪ 1‬של לשכת רואי חשבון בישראל "סקירה של מידע כספי לתקופות ביניים הנערכת‬
‫על ידי רואה החשבון המבקר של היישות"‪ .‬סקירה של מידע כספי לתקופות ביניים מורכבת מבירורים‪ ,‬בעיקר עם אנשים‬
‫האחראים לעניינים הכספיים והחשבונאיים‪ ,‬ומיישום נהלי סקירה אנליטיים ואחרים‪ .‬סקירה הינה מצומצמת בהיקפה במידה‬
‫ניכרת מאשר ביקורת הנערכת בהתאם לתקני ביקורת מקובלים בישראל ולפיכך אינה מאפשרת לנו להשיג ביטחון שניוודע‬
‫לכל העניינים המשמעותיים שהיו יכולים להיות מזוהים בביקורת‪ .‬בהתאם לכך‪ ,‬אין אנו מחווים חוות דעת של ביקורת‪.‬‬
‫מסקנה‬
‫בהתבסס על סקירתנו ועל דוחות הסקירה של רואי חשבון אחרים‪ ,‬לא בא לתשומת ליבנו דבר הגורם לנו לסבור שהמידע‬
‫הכספי הנ"ל אינו ערוך‪ ,‬מכל הבחינות המהותיות‪ ,‬בהתאם לתקן חשבונאות בינלאומי ‪.IAS 34‬‬
‫בנוסף לאמור בפיסקה הקודמת‪ ,‬בהתבסס על סקירתנו ועל דוחות הסקירה של רואי חשבון אחרים‪ ,‬לא בא לתשומת ליבנו‬
‫דבר הגורם לנו לסבור שהמידע הכספי הנ"ל אינו ממלא‪ ,‬מכל הבחינות המהותיות‪ ,‬אחר הוראות הגילוי לפי פרק ד' של תקנות‬
‫ניירות ערך (דוחות תקופתיים ומיידיים)‪ ,‬התש"ל‪.1970-‬‬
‫מבלי לסייג את מסקנתנו הנ"ל‪ ,‬אנו מפנים את תשומת הלב לאמור בביאור ‪ )3( 7‬לדוחות הכספיים בעניינה של קבוצת רפק‪,‬‬
‫בדבר אי הוודאות הכרוכה בנושא השינויים המוצעים באסדרות התעריפיות של תחנות הכוח בחברות כלולות המוחזקות על‬
‫ידי חברה מאוחדת‪ ,‬וההשלכות האפשריות על אפשרויות המימון של הפרויקטים והתממשותם‪ ,‬וכן לשינויים רגולוטוריים‬
‫שאירעו בתקופת הדוח והשפעתם על ה דוחות הכספיים של תחנות הכח הנ"ל‪ .‬כתוצאה מהשינויים הרגולטוריים האמורים‪,‬‬
‫כפי שמתואר בביאור הנ"ל‪ ,‬נגרמו הפסדים מהותיים לחברה המאוחדת‪ .‬כמו כן‪ ,‬הנהלת החברה המאוחדת והנהלת תחנות‬
‫הכח בוחנות בימים אלה את השפעת השינויים האמורים על המשך פעילות תחנות הכח‪.‬‬
‫סומך חייקין‬
‫רואי חשבון‬
‫‪ 30‬בנובמבר ‪2015‬‬
‫סומך חייקין‪ ,‬שותפות רשומה עפ"י פקודת ה שותפויות‪,‬‬
‫הנה החברה הישראלית ב‪KPMG International -‬‬
‫קואופרטיב רשום בשוויץ‪.‬‬
‫‪2‬‬
‫אינטר גאמא חברה להשקעות בערבון מוגבל וחברות מאוחדות שלה‬
‫תמצית דוח על המצב הכספי ביניים מאוחד ליום‬
‫‪ 30‬בספטמבר‬
‫‪2015‬‬
‫(בלתי מבוקר)‬
‫אלפי ש"ח‬
‫‪ 30‬בספטמבר‬
‫‪2014‬‬
‫(בלתי מבוקר)‬
‫אלפי ש"ח‬
‫‪ 31‬בדצמבר‬
‫‪2014‬‬
‫(מבוקר)‬
‫אלפי ש"ח‬
‫נכסים‬
‫מזומנים ושווי מזומנים‬
‫פיקדונות לזמן קצר‬
‫מזומנים מוגבלים‬
‫לקוחות‬
‫נכסי מסים שוטפים‬
‫חייבים אחרים‬
‫מלאי‬
‫‪74,051‬‬
‫‪414‬‬
‫‪10,362‬‬
‫‪152,120‬‬
‫‪2,527‬‬
‫‪33,158‬‬
‫‪63,489‬‬
‫‪* 89,863‬‬
‫‪787‬‬
‫‬‫‪* 143,160‬‬
‫‪5,667‬‬
‫‪* 28,765‬‬
‫‪73,920‬‬
‫‪89,810‬‬
‫‪410‬‬
‫‪34,539‬‬
‫‪146,107‬‬
‫‪* 2,627‬‬
‫‪33,548‬‬
‫‪79,174‬‬
‫סה"כ נכסים שוטפים‬
‫‪336,481‬‬
‫‪342,162‬‬
‫‪* 386,215‬‬
‫מזומנים מוגבלים‬
‫לקוחות‪ ,‬חייבים ויתרות חובה אחרות‬
‫השקעה בחברות מוחזקות המטופלות בשיטת השווי המאזני‬
‫השקעה בחברה מוחזקת המטופלת כהשקעה זמינה למכירה‬
‫הלוואה לחברה מוחזקת המטופלת כהשקעה זמינה למכירה‬
‫הלוואות לחברות מוחזקות המטופלות בשיטת השווי המאזני‬
‫נגזר פיננסי‬
‫רכוש קבוע‪ ,‬נטו‬
‫נכסים בלתי מוחשיים‬
‫הטבות לעובדים‬
‫נדל"ן להשקעה‪ ,‬נטו‬
‫נכסי מס נדחה‬
‫‬‫‪1,642‬‬
‫‪230,813‬‬
‫‪19,211‬‬
‫‪18,860‬‬
‫‪39,998‬‬
‫‪2,100‬‬
‫‪33,955‬‬
‫‪143,015‬‬
‫‪609‬‬
‫‪43,770‬‬
‫‪2,542‬‬
‫‪34,528‬‬
‫‪1,174‬‬
‫‪205,607‬‬
‫‪12,950‬‬
‫‬‫‪76,004‬‬
‫‪2,200‬‬
‫‪35,486‬‬
‫‪131,526‬‬
‫‪539‬‬
‫‪45,386‬‬
‫‪2,572‬‬
‫‬‫‪1,622‬‬
‫‪213,295‬‬
‫‪19,200‬‬
‫‬‫‪80,717‬‬
‫‪3,200‬‬
‫‪35,140‬‬
‫‪143,800‬‬
‫‪613‬‬
‫‪45,076‬‬
‫‪2,260‬‬
‫סה"כ נכסים בלתי שוטפים‬
‫‪536,515‬‬
‫‪547,972‬‬
‫‪544,923‬‬
‫* סווג מחדש‪ ,‬בהתאמה לסיווג מחדש שנעשה בחברה מאוחדת‪.‬‬
‫סה"כ נכסים‬
‫‪872,996‬‬
‫‪890,134‬‬
‫‪* 931,138‬‬
‫ה באורים המצורפים לתמצית הדוחות הכספיים ביניים מאוחדים מהווים חלק בלתי נפרד מהם‪.‬‬
‫‪3‬‬
‫אינטר גאמא חברה להשקעות בערבון מוגבל וחברות מאוחדות שלה‬
‫תמצית דוח על המצב הכספי ביניים מאוחד ליום‬
‫‪ 30‬בספטמבר‬
‫‪2015‬‬
‫(בלתי מבוקר)‬
‫אלפי ש"ח‬
‫‪ 30‬בספטמבר‬
‫‪2014‬‬
‫(בלתי מבוקר)‬
‫אלפי ש"ח‬
‫‪ 31‬בדצמבר‬
‫‪2014‬‬
‫(מבוקר)‬
‫אלפי ש"ח‬
‫התחייבויות‬
‫משיכות יתר מתאגידים בנקאיים‬
‫חלויות שוטפות של אגרות חוב‬
‫הלוואות ואשראי לזמן קצר‬
‫ספקים‬
‫זכאים אחרים‬
‫התחייבויות מיסים שוטפים‬
‫התחייבויות בגין הטבות לעובדים‬
‫‪32,266‬‬
‫‪15,254‬‬
‫‪128,503‬‬
‫‪58,319‬‬
‫‪84,296‬‬
‫‪28,513‬‬
‫‪6,862‬‬
‫‪14,195‬‬
‫‬‫‪108,776‬‬
‫‪56,652‬‬
‫‪66,534‬‬
‫‪74‬‬
‫‪5,854‬‬
‫‪27,416‬‬
‫‪15,283‬‬
‫‪145,182‬‬
‫‪62,052‬‬
‫‪* 86,347‬‬
‫‪* 40,077‬‬
‫‪6,194‬‬
‫סה"כ התחייבויות שוטפות‬
‫‪354,013‬‬
‫‪252,085‬‬
‫‪* 382,551‬‬
‫אגרות חוב‬
‫התחייבויות לתאגידים בנקאיים‬
‫התחייבויות אחרות‬
‫התחייבויות בגין הטבות לעובדים‬
‫פיקדונות מלקוחות‬
‫התחייבויות מסים נדחים‬
‫‪139,949‬‬
‫‪98,520‬‬
‫‪30,168‬‬
‫‪5,318‬‬
‫‪475‬‬
‫‪4,898‬‬
‫‪154,675‬‬
‫‪119,941‬‬
‫‪60,862‬‬
‫‪5,746‬‬
‫‪401‬‬
‫‪4,138‬‬
‫‪139,443‬‬
‫‪101,398‬‬
‫‪31,714‬‬
‫‪3,990‬‬
‫‪401‬‬
‫‪* 903‬‬
‫סה"כ התחייבויות שאינן שוטפות‬
‫‪279,328‬‬
‫‪345,763‬‬
‫‪* 277,849‬‬
‫סה"כ התחייבויות‬
‫‪633,341‬‬
‫‪597,848‬‬
‫‪* 660,400‬‬
‫הון‬
‫זכויות שאינן מקנות שליטה‬
‫‪174,648‬‬
‫‪200,134‬‬
‫‪185,100‬‬
‫הון מניות‬
‫פרמיה על מניות‬
‫קרנות תרגום‬
‫קרן שערוך‬
‫קרן הון בגין נכסים זמינים למכירה ועסקאות הגנה בחברות מוחזקות‬
‫מניות באוצר‬
‫יתרת עודפים‬
‫‪24,506‬‬
‫‪18,083‬‬
‫(‪)1,200‬‬
‫‪1,184‬‬
‫(‪)239‬‬
‫(‪)54,792‬‬
‫‪77,465‬‬
‫‪24,506‬‬
‫‪18,083‬‬
‫(‪)2,220‬‬
‫‪1,184‬‬
‫(‪)861‬‬
‫(‪)54,792‬‬
‫‪106,252‬‬
‫‪24,506‬‬
‫‪18,083‬‬
‫‪2,718‬‬
‫‪1,184‬‬
‫(‪)977‬‬
‫(‪)54,792‬‬
‫‪94,916‬‬
‫סה"כ הון המיוחס לבעלים של החברה‬
‫‪65,007‬‬
‫‪92,152‬‬
‫‪85,638‬‬
‫סה"כ הון‬
‫‪239,655‬‬
‫‪292,286‬‬
‫‪270,738‬‬
‫סה"כ התחייבויות והון‬
‫‪872,996‬‬
‫‪890,134‬‬
‫‪* 931,138‬‬
‫* סווג מחדש‪ ,‬בהתאמה לסיווג מחדש שנעשה בחברה מאוחדת‪.‬‬
‫תנחום אורן‬
‫יו"ר הדירקטוריון‬
‫יגאל ברמן‬
‫מנכ"ל ונושא המשרה הבכיר בתחום הכספים‬
‫תאריך אישור הדוחות הכספיים‪ 30 :‬בנובמבר ‪2015‬‬
‫הבאורים המצורפים לתמצית הדוחות הכספיים ביניים מאוחדים מהווים חלק בלתי נפרד מהם‪.‬‬
‫‪4‬‬
‫אינטר גאמא חברה להשקעות בערבון מוגבל וחברות מאוחדות שלה‬
‫תמצית דוח על רווח והפסד ביניים מאוחד‬
‫לתקופה של תשעה חודשים‬
‫שהסתיימה ביום‬
‫לתקופה של שלושה חודשים‬
‫שהסתיימה ביום‬
‫לשנה שהסתיימה‬
‫ביום‬
‫‪ 30‬בספטמבר‬
‫‪2015‬‬
‫‪ 30‬בספטמבר‬
‫‪2014‬‬
‫‪ 30‬בספטמבר‬
‫‪2015‬‬
‫‪ 30‬בספטמבר‬
‫‪2014‬‬
‫‪ 31‬בדצמבר‬
‫‪2014‬‬
‫(בלתי מבוקר)‬
‫(בלתי מבוקר)‬
‫(בלתי מבוקר)‬
‫(בלתי מבוקר)‬
‫(מבוקר)‬
‫אלפי ש"ח‬
‫אלפי ש"ח‬
‫אלפי ש"ח‬
‫אלפי ש"ח‬
‫אלפי ש"ח‬
‫הכנסות‬
‫‪412,115‬‬
‫‪391,096‬‬
‫‪141,850‬‬
‫‪148,087‬‬
‫‪516,238‬‬
‫עלות ההכנסות‬
‫‪271,024‬‬
‫‪269,006‬‬
‫‪92,357‬‬
‫‪104,907‬‬
‫‪* 345,418‬‬
‫רווח גולמי‬
‫‪141,091‬‬
‫‪122,090‬‬
‫‪49,493‬‬
‫‪43,180‬‬
‫‪170,820‬‬
‫הכנסות אחרות‬
‫הפסד (רווח) מאובדן שליטה ומימוש‬
‫חברות מוחזקות‬
‫הוצאות מחקר ופיתוח‬
‫הוצאות מכירה ושיווק‬
‫הוצאות הנהלה וכלליות‬
‫הוצאות אחרות‬
‫(‪)2,103‬‬
‫(‪)214‬‬
‫(‪)60‬‬
‫(‪)44‬‬
‫(‪)325‬‬
‫‪29‬‬
‫‪19,713‬‬
‫‪52,257‬‬
‫‪31,332‬‬
‫‪1,263‬‬
‫(‪)3,581‬‬
‫‪17,863‬‬
‫‪49,293‬‬
‫‪30,488‬‬
‫‪1,091‬‬
‫‬‫‪6,240‬‬
‫‪18,714‬‬
‫‪9,957‬‬
‫‪139‬‬
‫‬‫‪6,098‬‬
‫‪15,973‬‬
‫‪10,104‬‬
‫‪550‬‬
‫(‪)3,581‬‬
‫‪24,585‬‬
‫‪* 67,714‬‬
‫‪41,701‬‬
‫‪1,423‬‬
‫רווח תפעולי‬
‫‪38,600‬‬
‫‪27,150‬‬
‫‪14,503‬‬
‫‪10,499‬‬
‫‪39,303‬‬
‫הכנסות מימון‬
‫הוצאות מימון‬
‫‪3,955‬‬
‫(‪)22,164‬‬
‫‪2,807‬‬
‫(‪)19,738‬‬
‫‪60‬‬
‫(‪)6,923‬‬
‫‪746‬‬
‫(‪)7,105‬‬
‫‪5,025‬‬
‫(‪)24,347‬‬
‫הוצאות מימון‪ ,‬נטו‬
‫(‪)18,209‬‬
‫(‪)16,931‬‬
‫(‪)6,863‬‬
‫(‪)6,359‬‬
‫(‪)19,322‬‬
‫חלק הקבוצה ברווחי (הפסדי) חברות‬
‫מוחזקות המטופלות לפי שיטת‬
‫השווי המאזני ‪ -‬ראה ביאור ‪ )3( 7‬ו'‬
‫(‪)30,704‬‬
‫‪3,554‬‬
‫(‪)34,707‬‬
‫‪759‬‬
‫‪5,826‬‬
‫רווח (הפסד) לפני מסים על ההכנסה‬
‫(‪)10,313‬‬
‫‪13,773‬‬
‫(‪)27,067‬‬
‫‪4,899‬‬
‫‪25,807‬‬
‫מסים על ההכנסה‬
‫(‪)9,835‬‬
‫(‪)4,158‬‬
‫(‪)2,323‬‬
‫(‪)1,713‬‬
‫(‪)43,610‬‬
‫רווח (הפסד) לתקופה‬
‫(‪)20,148‬‬
‫‪9,615‬‬
‫(‪)29,390‬‬
‫‪3,186‬‬
‫(‪)17,803‬‬
‫רווח (הפסד) מיוחס ל‪:‬‬
‫בעלים של החברה‬
‫זכויות שאינן מקנות שליטה‬
‫(‪)17,420‬‬
‫(‪)2,728‬‬
‫‪1,522‬‬
‫‪8,093‬‬
‫(‪)20,099‬‬
‫(‪)9,291‬‬
‫(‪)206‬‬
‫‪3,392‬‬
‫(‪)10,318‬‬
‫(‪)7,485‬‬
‫רווח (הפסד) לתקופה‬
‫(‪)20,148‬‬
‫‪9,615‬‬
‫(‪)29,390‬‬
‫‪3,186‬‬
‫(‪)17,803‬‬
‫רווח (הפסד) למניה רגילה בת ‪ 1‬ש"ח ע‪.‬נ‪( .‬בש"ח)‬
‫רווח (הפסד) בסיסי ומדולל למניה‬
‫(‪)9.02‬‬
‫‪0.79‬‬
‫(‪)10.40‬‬
‫(‪)0.11‬‬
‫(‪)5.34‬‬
‫מספר המניות ששמשו בחישוב‬
‫‪1,932‬‬
‫‪1,932‬‬
‫‪1,932‬‬
‫‪1,932‬‬
‫‪1,932‬‬
‫* סווג מחדש‪ ,‬בהתאמה לסווג לא מהותי שנעשה בחברה מאוחדת‪.‬‬
‫ה באורים המצורפים לתמצית הדוחות הכספיים ביניים מאוחדים מהווים חלק בלתי נפרד מהם‪.‬‬
‫‪5‬‬
‫אינטר גאמא חברה להשקעות בערבון מוגבל וחברות מאוחדות שלה‬
‫תמצית דוח על הרווח הכולל ביניים מאוחד‬
‫לתקופה של תשעה חודשים‬
‫שהסתיימה ביום‬
‫רווח (הפסד) לתקופה‬
‫לתקופה של שלושה חודשים‬
‫שהסתיימה ביום‬
‫לשנה שהסתיימה‬
‫ביום‬
‫‪ 30‬בספטמבר‬
‫‪2015‬‬
‫‪ 30‬בספטמבר‬
‫‪2014‬‬
‫‪ 30‬בספטמבר‬
‫‪2015‬‬
‫‪ 30‬בספטמבר‬
‫‪2014‬‬
‫‪ 31‬בדצמבר‬
‫‪2014‬‬
‫(בלתי מבוקר)‬
‫(בלתי מבוקר)‬
‫(בלתי מבוקר)‬
‫(בלתי מבוקר)‬
‫(מבוקר)‬
‫אלפי ש"ח‬
‫אלפי ש"ח‬
‫אלפי ש"ח‬
‫אלפי ש"ח‬
‫אלפי ש"ח‬
‫(‪)20,148‬‬
‫‪9,615‬‬
‫(‪)29,390‬‬
‫‪3,186‬‬
‫(‪)17,803‬‬
‫פריטי רווח (הפסד) כולל אחר‪ ,‬נטו ממס‬
‫שלאחר ההכרה לראשונה הועברו או‬
‫יועברו לרווח והפסד‪:‬‬
‫הפרשי תרגום מטבע חוץ בגין פעילויות חוץ‬
‫(‪)11,440‬‬
‫‪9,129‬‬
‫‪5,999‬‬
‫‪11,233‬‬
‫‪18,357‬‬
‫מימוש חלקי של קרנות הון בגין מימוש‬
‫חברות תוך שימור השפעה מהותית‬
‫(‪)6‬‬
‫(‪)15‬‬
‫(‪)5‬‬
‫(‪)15‬‬
‫(‪)27‬‬
‫חלק הקבוצה ברווח (הפסד) כולל אחר של‬
‫חברות מוחזקות המטופלות בשיטת שווי‬
‫מאזני‬
‫‪831‬‬
‫(‪)1,519‬‬
‫(‪)947‬‬
‫(‪)2,095‬‬
‫(‪)2,204‬‬
‫מיסים נדחים בגין רווח כולל אחר‬
‫(‪)452‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫רווח (הפסד) כולל אחר לתקופה‪ ,‬נטו‬
‫ממס‬
‫(‪)11,067‬‬
‫‪7,595‬‬
‫‪5,047‬‬
‫‪9,123‬‬
‫‪16,126‬‬
‫פריטי רווח (הפסד) כולל אחר‪ ,‬נטו ממס‬
‫שלא יועברו לרווח והפסד‬
‫חלק הקבוצה בהפסד כולל אחר של‬
‫חברות מוחזקות המטופלות בשיטת שווי‬
‫מאזני‬
‫(‪)55‬‬
‫‪-‬‬
‫(‪)55‬‬
‫‪-‬‬
‫(‪)140‬‬
‫מדידה מחדש של תכנית הטבה מוגדרת‪,‬‬
‫נטו ממס‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪2,359‬‬
‫סה"כ רווח (הפסד) כולל לתקופה‬
‫(‪)31,270‬‬
‫‪17,210‬‬
‫(‪)24,398‬‬
‫‪12,309‬‬
‫‪542‬‬
‫סה"כ רווח (הפסד) כולל המיוחס ל‪:‬‬
‫בעלים של החברה‬
‫(‪)20,631‬‬
‫‪6,086‬‬
‫(‪)16,695‬‬
‫‪5,120‬‬
‫‪52‬‬
‫בעלי זכויות שאינן מקנות שליטה‬
‫(‪)10,639‬‬
‫‪11,124‬‬
‫(‪)7,703‬‬
‫‪7,189‬‬
‫‪490‬‬
‫סה"כ רווח (הפסד) כולל לתקופה‬
‫(‪)31,270‬‬
‫‪17,210‬‬
‫(‪)24,398‬‬
‫‪12,309‬‬
‫‪542‬‬
‫ה באורים המצורפים לתמצית הדוחות הכספיים ביניים מאוחדים מהווים חלק בלתי נפרד מהם‪.‬‬
‫‪6‬‬
‫אינטר גאמא חברה להשקעות בערבון מוגבל וחברות מאוחדות שלה‬
‫תמצית דוחות על השינויים בהון ביניים מאוחדים‬
‫מתייחס לבעלים של החברה‬
‫לתקופה של תשעה חודשים שהסתיימה‬
‫ביום ‪ 30‬בספטמבר ‪( 2015‬בלתי מבוקר)‬
‫יתרה ליום ‪ 1‬בינואר ‪2015‬‬
‫הפסד לתקופה‬
‫קרן הון בגין‬
‫ניירות ערך‬
‫זמינים‬
‫למכירה‬
‫קרן שערוך‬
‫מניות באוצר‬
‫יתרת עודפים‬
‫סך הכל‬
‫זכויות שאינן‬
‫מקנות שליטה‬
‫סך הכל‬
‫הון‬
‫אלפי ש"ח‬
‫אלפי ש"ח‬
‫אלפי ש"ח‬
‫אלפי ש"ח‬
‫אלפי ש"ח‬
‫אלפי ש"ח‬
‫אלפי ש"ח‬
‫אלפי ש"ח‬
‫אלפי ש"ח‬
‫אלפי ש"ח‬
‫‪24,506‬‬
‫‪18,083‬‬
‫‪2,718‬‬
‫(‪)977‬‬
‫‪1,184‬‬
‫(‪)54,792‬‬
‫‪94,916‬‬
‫‪85,638‬‬
‫‪185,100‬‬
‫‪270,738‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫(‪)17,420‬‬
‫(‪)17,420‬‬
‫(‪)2,728‬‬
‫(‪)20,148‬‬
‫הון מניות‬
‫פרמיה‬
‫על מניות‬
‫הפרשי‬
‫תרגום‬
‫מטבע חוץ‬
‫רכיבים של רווח (הפסד) כולל אחר‪:‬‬
‫הפרשי תרגום מטבע בגין פעילות חוץ‪ ,‬נטו ממס‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫(‪)3,651‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫(‪)3,651‬‬
‫(‪)8,247‬‬
‫(‪)11,898‬‬
‫חלק החברה ברווח כולל אחר של חברות מוחזקות‬
‫המטופלות בשיטת שווי מאזני‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫(‪)267‬‬
‫‪738‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫(‪)31‬‬
‫‪440‬‬
‫‪336‬‬
‫‪776‬‬
‫סה"כ רכיבים של רווח (הפסד) כולל אחר לתקופה‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫(‪)3,918‬‬
‫‪738‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫(‪)31‬‬
‫(‪)3,211‬‬
‫(‪)7,911‬‬
‫(‪)11,122‬‬
‫עסקאות עם בעלים שנזקפו ישירות להון‪:‬‬
‫תשלומים מבוססי מניות בחברות מאוחדות‬
‫יתרה ליום ‪ 30‬בספטמבר ‪( 2015‬בלתי מבוקר)‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪187‬‬
‫‪187‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪187‬‬
‫‪187‬‬
‫‪24,506‬‬
‫‪18,083‬‬
‫(‪)1,200‬‬
‫(‪)239‬‬
‫‪1,184‬‬
‫(‪)54,792‬‬
‫‪77,465‬‬
‫‪65,007‬‬
‫‪174,648‬‬
‫‪239,655‬‬
‫הביאורים לדוחות הכספיים לתמצית הדוחות הכספיים ביניים מאוחדים מהווים חלק בלתי נפרד מהם‬
‫‪7‬‬
‫אינטר גאמא חברה להשקעות בערבון מוגבל וחברות מאוחדות שלה‬
‫תמצית דוחות על השינויים בהון ביניים מאוחדים‬
‫מתייחס לבעלים של החברה‬
‫לתקופה של תשעה חודשים שהסתיימה‬
‫ביום ‪ 30‬בספטמבר ‪( 2014‬בלתי מבוקר)‬
‫יתרה ליום ‪ 1‬בינואר ‪2014‬‬
‫רווח לתקופה‬
‫הון מניות‬
‫פרמיה‬
‫על מניות‬
‫הפרשי‬
‫תרגום‬
‫מטבע חוץ‬
‫אלפי ש"ח‬
‫אלפי ש"ח‬
‫אלפי ש"ח‬
‫קרן הון בגין‬
‫ניירות ערך‬
‫זמינים‬
‫למכירה‬
‫קרן שערוך‬
‫מניות באוצר‬
‫יתרת עודפים‬
‫סך הכל‬
‫זכויות שאינן‬
‫מקנות שליטה‬
‫סך הכל‬
‫הון‬
‫אלפי ש"ח‬
‫אלפי ש"ח‬
‫אלפי ש"ח‬
‫אלפי ש"ח‬
‫אלפי ש"ח‬
‫אלפי ש"ח‬
‫אלפי ש"ח‬
‫‪24,506‬‬
‫‪18,083‬‬
‫(‪)7,724‬‬
‫‪105‬‬
‫‪1,184‬‬
‫(‪)54,792‬‬
‫‪104,023‬‬
‫‪85,385‬‬
‫‪204,083‬‬
‫‪289,468‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪1,522‬‬
‫‪1,522‬‬
‫‪8,093‬‬
‫‪9,615‬‬
‫רכיבים של רווח (הפסד) כולל אחר‪:‬‬
‫הפרשי תרגום מטבע בגין פעילות חוץ‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪5,436‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪5,436‬‬
‫‪3,693‬‬
‫‪9,129‬‬
‫מימוש קרנות הון בשל ירידה בשעורי ההחזקה בחברות‬
‫מוחזקות‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫(‪)11‬‬
‫‪3‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫( ‪)8‬‬
‫( ‪)7‬‬
‫(‪)15‬‬
‫חלק החברה ברווח כולל אחר של חברות מוחזקות‬
‫המטופלות בשיטת שווי מאזני‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪104‬‬
‫(‪)968‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫(‪)864‬‬
‫(‪)655‬‬
‫(‪)1,519‬‬
‫סה"כ רכיבים של רווח (הפסד) כולל אחר לתקופה‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪5,529‬‬
‫(‪)965‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪4,564‬‬
‫‪3,031‬‬
‫‪7,595‬‬
‫עסקאות עם בעלים שנזקפו ישירות להון‪:‬‬
‫תשלומים מבוססי מניות בחברות מאוחדות‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪232‬‬
‫‪232‬‬
‫שינוי בשיעורי ההחזקה בחברה מאוחדת‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫(‪)25‬‬
‫( ‪)1‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪707‬‬
‫‪681‬‬
‫(‪)681‬‬
‫‪-‬‬
‫גריעת זכויות שאינן מקנות שליטה בגין אובדן‬
‫שליטה בחברה מאוחדת‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫(‪)3,538‬‬
‫(‪)3,538‬‬
‫דיבידנד לבעלי זכויות שאינן מקנות שליטה‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫(‪)11,086‬‬
‫(‪)11,086‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫(‪)25‬‬
‫( ‪)1‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪707‬‬
‫‪681‬‬
‫(‪)15,073‬‬
‫(‪)14,392‬‬
‫‪24,506‬‬
‫‪18,083‬‬
‫(‪)2,220‬‬
‫(‪)861‬‬
‫‪1,184‬‬
‫(‪)54,792‬‬
‫‪106,252‬‬
‫‪92,152‬‬
‫‪200,134‬‬
‫‪292,286‬‬
‫יתרה ליום ‪ 30‬בספטמבר ‪( 2014‬בלתי מבוקר)‬
‫הביאורים לדוחות הכספיים לתמצית הדוחות הכספיים ביניים מאוחדים מהווים חלק בלתי נפרד מהם‬
‫‪8‬‬
‫אינטר גאמא חברה להשקעות בערבון מוגבל וחברות מאוחדות שלה‬
‫תמצית דוחות על השינויים בהון ביניים מאוחדים‬
‫מתייחס לבעלים של החברה‬
‫הון מניות‬
‫פרמיה‬
‫על מניות‬
‫הפרשי‬
‫תרגום‬
‫מטבע חוץ‬
‫קרן הון בגין‬
‫ניירות ערך‬
‫זמינים‬
‫למכירה‬
‫קרן שערוך‬
‫אלפי ש"ח‬
‫אלפי ש"ח‬
‫אלפי ש"ח‬
‫אלפי ש"ח‬
‫אלפי ש"ח‬
‫מניות באוצר‬
‫יתרת עודפים‬
‫סך הכל‬
‫זכויות שאינן‬
‫מקנות‬
‫שליטה‬
‫סך הכל‬
‫הון‬
‫אלפי ש"ח‬
‫אלפי ש"ח‬
‫אלפי ש"ח‬
‫אלפי ש"ח‬
‫אלפי ש"ח‬
‫לתקופה של שלושה חודשים שהסתיימה‬
‫ביום ‪ 30‬בספטמבר ‪( 2015‬בלתי מבוקר)‬
‫יתרה ליום ‪ 1‬ביולי ‪2015‬‬
‫‪24,506‬‬
‫‪18,083‬‬
‫(‪)4,810‬‬
‫(‪)64‬‬
‫‪1,184‬‬
‫(‪)54,792‬‬
‫‪97,595‬‬
‫‪81,702‬‬
‫‪182,288‬‬
‫‪263,990‬‬
‫הפסד לתקופה‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫(‪)20,099‬‬
‫(‪)20,099‬‬
‫(‪)9,291‬‬
‫(‪)29,390‬‬
‫רכיבים של רווח (הפסד) כולל אחר‪:‬‬
‫הפרשי תרגום מטבע בגין פעילות חוץ‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪3,715‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪3,715‬‬
‫‪1,826‬‬
‫‪5,541‬‬
‫חלק הקבוצה בהפסד כולל אחר של חברות מוחזקות‬
‫המטופלות בשיטת שווי מאזני‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫(‪)105‬‬
‫(‪)175‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫(‪)31‬‬
‫(‪)311‬‬
‫(‪)238‬‬
‫(‪)549‬‬
‫סה"כ רכיבים של רווח כולל אחר לתקופה‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪3,610‬‬
‫(‪)175‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫(‪)31‬‬
‫‪3,404‬‬
‫‪1,588‬‬
‫‪4,992‬‬
‫עסקאות עם בעלים‪ ,‬שנזקפו ישירות להון‪:‬‬
‫תשלומים מבוססי מניות בחברות מאוחדות‬
‫יתרה ליום ‪ 30‬בספטמבר ‪( 2015‬בלתי מבוקר)‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪63‬‬
‫‪63‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪63‬‬
‫‪63‬‬
‫‪24,506‬‬
‫‪18,083‬‬
‫(‪)1,200‬‬
‫(‪)239‬‬
‫‪1,184‬‬
‫(‪)54,792‬‬
‫‪77,465‬‬
‫‪65,007‬‬
‫‪174,648‬‬
‫‪239,655‬‬
‫הבאורים המצורפים לתמצית הדוחות הכספיים ביניים מאוחדים מהווים חלק בלתי נפרד מהם‪.‬‬
‫‪9‬‬
‫אינטר גאמא חברה להשקעות בערבון מוגבל וחברות מאוחדות שלה‬
‫תמצית דוחות על השינויים בהון ביניים מאוחדים‬
‫מתייחס לבעלים של החברה‬
‫הון מניות‬
‫פרמיה‬
‫על מניות‬
‫הפרשי‬
‫תרגום‬
‫מטבע חוץ‬
‫קרן הון בגין‬
‫ניירות ערך‬
‫זמינים‬
‫למכירה‬
‫קרן שערוך‬
‫אלפי ש"ח‬
‫אלפי ש"ח‬
‫אלפי ש"ח‬
‫אלפי ש"ח‬
‫אלפי ש"ח‬
‫מניות באוצר‬
‫יתרת עודפים‬
‫סך הכל‬
‫זכויות שאינן‬
‫מקנות‬
‫שליטה‬
‫סך הכל‬
‫הון‬
‫אלפי ש"ח‬
‫אלפי ש"ח‬
‫אלפי ש"ח‬
‫אלפי ש"ח‬
‫אלפי ש"ח‬
‫לתקופה של שלושה חודשים שהסתיימה‬
‫ביום ‪ 30‬בספטמבר ‪( 2014‬בלתי מבוקר)‬
‫יתרה ליום ‪ 1‬ביולי ‪2014‬‬
‫‪24,506‬‬
‫‪18,083‬‬
‫(‪)8,339‬‬
‫(‪)68‬‬
‫‪1,184‬‬
‫(‪)54,792‬‬
‫‪106,458‬‬
‫‪87,032‬‬
‫‪196,581‬‬
‫‪283,613‬‬
‫רווח (הפסד) לתקופה‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫(‪)206‬‬
‫(‪)206‬‬
‫‪3,392‬‬
‫‪3,186‬‬
‫רכיבים של רווח (הפסד) כולל אחר‪:‬‬
‫הפרשי תרגום מטבע בגין פעילות חוץ‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪6,524‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪6,524‬‬
‫‪4,709‬‬
‫‪11,233‬‬
‫מימוש קרנות הון בשל ירידה בשעורי ההחזקה בחברות‬
‫מוחזקות‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫(‪)11‬‬
‫‪3‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫( ‪)8‬‬
‫( ‪)7‬‬
‫(‪)15‬‬
‫חלק החברה בהפסד כולל אחר של חברות מוחזקות המטופלות‬
‫בשיטת שווי מאזני‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫(‪)394‬‬
‫(‪)796‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫(‪)1,190‬‬
‫(‪)905‬‬
‫(‪)2,095‬‬
‫סה"כ רכיבים של רווח כולל אחר לתקופה‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪6,119‬‬
‫(‪)793‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪5,326‬‬
‫‪3,797‬‬
‫‪9,123‬‬
‫עסקאות עם בעלים‪ ,‬שנזקפו ישירות להון‪:‬‬
‫תשלומים מבוססי מניות בחברות מאוחדות‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪101‬‬
‫‪101‬‬
‫דיבידנד לבעלי זכויות שאינן מקנות שליטה‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫(‪)3,737‬‬
‫(‪)3,737‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫(‪)3,636‬‬
‫(‪)3,636‬‬
‫‪24,506‬‬
‫‪18,083‬‬
‫(‪)2,220‬‬
‫(‪)861‬‬
‫‪1,184‬‬
‫(‪)54,792‬‬
‫‪106,252‬‬
‫‪92,152‬‬
‫‪200,134‬‬
‫‪292,286‬‬
‫יתרה ליום ‪ 30‬בספטמבר ‪( 2014‬בלתי מבוקר)‬
‫הביאורים המצורפים לתמצית הדוחות הכספיים ביניים מאוחדים מהווים חלק בלתי נפרד מהם‪.‬‬
‫‪10‬‬
‫אינטר גאמא חברה להשקעות בערבון מוגבל וחברות מאוחדות שלה‬
‫תמצית דוחות על השינויים בהון ביניים מאוחדים‬
‫מתייחס לבעלים של החברה‬
‫קרן בגין נכסים‬
‫זמינים למכירה‬
‫קרן שערוך‬
‫ועסקאות הגנה‬
‫אלפי ש"ח‬
‫אלפי ש"ח‬
‫הון מניות‬
‫אלפי ש"ח‬
‫פרמיה‬
‫על מניות‬
‫אלפי ש"ח‬
‫הפרשי‬
‫תרגום‬
‫מטבע חוץ‬
‫אלפי ש"ח‬
‫יתרה ליום ‪ 1‬בינואר ‪2014‬‬
‫‪24,506‬‬
‫‪18,083‬‬
‫(‪)7,724‬‬
‫‪105‬‬
‫סה"כ רווח כולל לשנה‪:‬‬
‫הפסד לשנה‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫רכיבים של רווח כולל אחר‪:‬‬
‫הפרשי תרגום מטבע בגין פעילות חוץ‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪10,651‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫מדידה מחדש של תכנית הטבה מוגדרת‪ ,‬נטו ממס‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪1,064‬‬
‫מימוש קרנות הון בשל ירידה בשיעור החזקה בחברות‬
‫מוחזקות המטופלות בשיטת שווי מאזני‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫(‪)18‬‬
‫‪5‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫(‪)13‬‬
‫רווח כולל אחר בגין חברות מוחזקות המטופלות בשווי‬
‫מאזני‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫(‪)166‬‬
‫(‪)1,086‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫(‪)80‬‬
‫(‪)1,332‬‬
‫(‪)1,012‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪10,467‬‬
‫(‪)1,081‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪984‬‬
‫‪10,370‬‬
‫‪7,975‬‬
‫‪18,345‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪328‬‬
‫‪328‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫(‪)12,359‬‬
‫(‪)12,359‬‬
‫אופציות ‪ put‬למנכ"ל חברה מאוחדת‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫(‪)480‬‬
‫(‪)480‬‬
‫(‪)3,223‬‬
‫(‪)3,703‬‬
‫גריעת זכויות שאינן מקנות שליטה בשל איבוד שליטה‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫(‪)3,538‬‬
‫(‪)3,538‬‬
‫שינויים בשעורי ההחזקה בחברות מאוחדות‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫(‪)25‬‬
‫( ‪)1‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪707‬‬
‫‪681‬‬
‫(‪)681‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫(‪)25‬‬
‫( ‪)1‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪227‬‬
‫‪201‬‬
‫(‪)19,473‬‬
‫(‪)19,272‬‬
‫(‪)977‬‬
‫‪1,184‬‬
‫(‪)54,792‬‬
‫‪94,916‬‬
‫‪85,638‬‬
‫‪185,100‬‬
‫‪270,738‬‬
‫סה"כ רכיבים של רווח כולל אחר לשנה‬
‫עסקאות עם בעלים‪ ,‬שנזקפו ישירות להון‪:‬‬
‫תשלומים מבוססי מניות‬
‫דיבידנד לבעלי זכויות שאינן מקנות שליטה בחברה‬
‫מאוחדת‬
‫‪2,718‬‬
‫‪18,083‬‬
‫‪24,506‬‬
‫יתרה ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2014‬‬
‫הבאורים המצורפים לתמצית הדוחות הכספיים ביניים מאוחדים מהווים חלק בלתי נפרד מהם‪.‬‬
‫מניות‬
‫באוצר‬
‫אלפי ש"ח‬
‫יתרת עודפים‬
‫אלפי ש"ח‬
‫סך הכל‬
‫אלפי ש"ח‬
‫זכויות שאינן‬
‫מקנות שליטה‬
‫אלפי ש"ח‬
‫סך הכל‬
‫הון‬
‫אלפי ש"ח‬
‫‪1,184‬‬
‫(‪)54,792‬‬
‫‪104,023‬‬
‫‪85,385‬‬
‫‪204,083‬‬
‫‪289,468‬‬
‫‪-‬‬
‫(‪)10,318‬‬
‫(‪)10,318‬‬
‫(‪)7,485‬‬
‫(‪)17,803‬‬
‫‪-‬‬
‫‪10,651‬‬
‫‪7,706‬‬
‫‪18,357‬‬
‫‪1,064‬‬
‫‪1,295‬‬
‫‪2,359‬‬
‫(‪)14‬‬
‫(‪)27‬‬
‫(‪)2,344‬‬
‫‪11‬‬
‫אינטר גאמא חברה להשקעות בערבון מוגבל וחברות מאוחדות שלה‬
‫תמצית דוח על תזרימי המזומנים ביניים מאוחד‬
‫לתקופה של תשעה חודשים‬
‫שהסתיימה ביום‬
‫לתקופה של שלושה חודשים‬
‫שהסתיימה ביום‬
‫לשנה שהסתיימה‬
‫ביום‬
‫‪ 30‬בספטמבר‬
‫‪2015‬‬
‫‪ 30‬בספטמבר‬
‫‪2014‬‬
‫‪ 30‬בספטמבר‬
‫‪2015‬‬
‫‪ 30‬בספטמבר‬
‫‪2014‬‬
‫‪ 31‬בדצמבר‬
‫‪2014‬‬
‫(בלתי מבוקר)‬
‫(בלתי מבוקר)‬
‫(בלתי מבוקר)‬
‫(בלתי מבוקר)‬
‫(מבוקר)‬
‫אלפי ש"ח‬
‫אלפי ש"ח‬
‫אלפי ש"ח‬
‫אלפי ש"ח‬
‫אלפי ש"ח‬
‫תזרימי מזומנים לפעילות שוטפת‬
‫רווח (הפסד) לתקופה‬
‫(‪)20,148‬‬
‫‪9,615‬‬
‫(‪)29,390‬‬
‫‪3,186‬‬
‫(‪)17,803‬‬
‫הכנסות והוצאות שאינן כרוכות בתזרימי‬
‫מזומנים‪:‬‬
‫חלק בהפסדי (רווחי) חברות מוחזקות‬
‫המטופלות לפי שיטת השווי המאזני‬
‫פחת רכוש קבוע והפחתת נכסים בלתי‬
‫מוחשיים והוצאות נדחות‬
‫הוצאות מסים על ההכנסה‬
‫הפסד (רווח) מהנפקת מניות בחברה מוחזקת‬
‫רווח הון בגין אובדן שליטה בחברה מאוחדת‬
‫רווח (הפסד) הון ממכירת פעילות בחברה‬
‫מאוחדת‪,‬נטו‬
‫הפסד מירידת ערך מוניטין בגין השקעה‬
‫בחברה מוחזקת‬
‫שינוי בשווי הוגן של נגזרים פיננסיים‪ ,‬נטו‬
‫עלויות מימון אחרות‪ ,‬נטו‬
‫הפסד ממימוש חברה מוחזקת שטופלה‬
‫לפי שיטת שווי מאזני‬
‫הפסד (רווח) הון ממימוש רכוש קבוע‬
‫עסקאות תשלום מבוסס מניות‬
‫שערוך הלוואות והתחייבויות לזמן ארוך‬
‫שערוך הלוואות‪ ,‬פיקדונות ויתרות חובה‬
‫‪30,704‬‬
‫(‪)3,554‬‬
‫‪34,707‬‬
‫(‪)759‬‬
‫(‪)5,826‬‬
‫‪13,651‬‬
‫‪9,835‬‬
‫(‪)30‬‬
‫‪-‬‬
‫‪12,813‬‬
‫‪4,158‬‬
‫‪317‬‬
‫(‪)3,581‬‬
‫‪4,464‬‬
‫‪2,323‬‬
‫(‪)18‬‬
‫‪-‬‬
‫‪4,235‬‬
‫‪1,713‬‬
‫‪317‬‬
‫‪-‬‬
‫‪16,156‬‬
‫‪43,610‬‬
‫(‪)206‬‬
‫(‪)3,581‬‬
‫(‪)1,377‬‬
‫‪-‬‬
‫‪138‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‬‫‪1,100‬‬
‫‪10,417‬‬
‫‬‫‪600‬‬
‫‪11,705‬‬
‫‬‫‪300‬‬
‫‪3,865‬‬
‫‬‫‪200‬‬
‫‪4,437‬‬
‫‪578‬‬
‫(‪)400‬‬
‫‪18,266‬‬
‫‪29‬‬
‫(‪)179‬‬
‫‪187‬‬
‫‪854‬‬
‫(‪)2,198‬‬
‫‬‫‪87‬‬
‫‪232‬‬
‫‪1,673‬‬
‫(‪)2,241‬‬
‫‬‫‪1‬‬
‫‪63‬‬
‫‪1,723‬‬
‫(‪)634‬‬
‫‬‫‪44‬‬
‫‪101‬‬
‫‪1,333‬‬
‫(‪)954‬‬
‫‬‫‪62‬‬
‫‪328‬‬
‫‪3,631‬‬
‫(‪)3,088‬‬
‫‪62,993‬‬
‫‪22,209‬‬
‫‪46,932‬‬
‫‪10,667‬‬
‫‪69,530‬‬
‫שינויים בסעיפי רכוש והתחייבויות‪:‬‬
‫שינוי בלקוחות‬
‫שינוי בלקוחות וחייבים לזמן ארוך‬
‫שינוי בחייבים ויתרות חובה‬
‫שינוי במלאי‬
‫שינוי בספקים ונותני שירותים‬
‫שינוי בהתחייבויות אחרות לזמן ארוך‬
‫שינוי בזכאים ויתרות זכות‬
‫שינוי בהטבות לעובדים‬
‫שינוי בפיקדונות מלקוחות‬
‫מס הכנסה ששולם‪ ,‬נטו‬
‫מזומנים נטו שנבעו מפעילות שוטפת‬
‫(‪)12,145‬‬
‫‪493‬‬
‫‪403‬‬
‫‪9,577‬‬
‫(‪)1,995‬‬
‫(‪)21‬‬
‫‪9,116‬‬
‫‪2,506‬‬
‫‪95‬‬
‫‪* 3,053‬‬
‫‪172‬‬
‫(‪* )958‬‬
‫‪5,688‬‬
‫(‪)2,501‬‬
‫‪52‬‬
‫(‪)4,309‬‬
‫‪708‬‬
‫(‪)18‬‬
‫(‪)22,769‬‬
‫(‪)90‬‬
‫‪236‬‬
‫‪797‬‬
‫‪9,877‬‬
‫‪3,218‬‬
‫‪9,195‬‬
‫(‪)337‬‬
‫‪27‬‬
‫(‪* )11,982‬‬
‫‪6‬‬
‫‪* 1,023‬‬
‫‪6,086‬‬
‫‪3,992‬‬
‫‪122‬‬
‫‪5,857‬‬
‫(‪)384‬‬
‫(‪)18‬‬
‫‪858‬‬
‫‪134‬‬
‫(‪)5,892‬‬
‫‪1,116‬‬
‫‪2,735‬‬
‫‪6‬‬
‫‪3,696‬‬
‫‪1,535‬‬
‫(‪)18‬‬
‫‪8,029‬‬
‫‪* 1,887‬‬
‫‪154‬‬
‫‪* 4,702‬‬
‫‪4,170‬‬
‫(‪)18,154‬‬
‫(‪)2,815‬‬
‫(‪)2,063‬‬
‫(‪)863‬‬
‫(‪)3,850‬‬
‫‪32,720‬‬
‫‪* 30,896‬‬
‫‪15,633‬‬
‫‪* 17,692‬‬
‫‪52,047‬‬
‫* סווג מחדש‪ ,‬בהתאמה לסיווג לא מהותי שנעשה בחברה מאוחדת‪.‬‬
‫הביאורים המצורפים לתמצית הדוחות הכספיים ביניים מאוחדים מהווים חלק בלתי נפרד מהם‪.‬‬
‫‪12‬‬
‫אינטר גאמא חברה להשקעות בערבון מוגבל וחברות מאוחדות שלה‬
‫תמצית דוח על תזרימי המזומנים ביניים מאוחד (המשך)‬
‫לתקופה של תשעה חודשים‬
‫שהסתיימה ביום‬
‫לתקופה של שלושה חודשים‬
‫שהסתיימה ביום‬
‫לשנה שהסתיימה‬
‫ביום‬
‫‪ 30‬בספטמבר‬
‫‪2015‬‬
‫‪ 30‬בספטמבר‬
‫‪2014‬‬
‫‪ 30‬בספטמבר‬
‫‪2015‬‬
‫‪ 30‬בספטמבר‬
‫‪2014‬‬
‫‪ 31‬בדצמבר‬
‫‪2014‬‬
‫(בלתי מבוקר)‬
‫(בלתי מבוקר)‬
‫(בלתי מבוקר)‬
‫(בלתי מבוקר)‬
‫(מבוקר)‬
‫אלפי ש"ח‬
‫אלפי ש"ח‬
‫אלפי ש"ח‬
‫אלפי ש"ח‬
‫אלפי ש"ח‬
‫תזרימי מזומנים לפעילות השקעה‬
‫השקעה ברכוש קבוע‬
‫תמורה ממימוש רכוש קבוע‬
‫השקעה בנדל"ן להשקעה‬
‫דבידנדים מחברות מטופלות לפי שווי מאזני‬
‫פירעון הלוואות שניתנו לחברות מוחזקות‬
‫מטופלות לפי שיטת שווי מאזני‬
‫השקעה בנכסים בלתי מוחשיים‬
‫צירוף עסקים ורכישת חברות מאוחדות‬
‫הלוואה לחברה המטופלת כנכס זמין למכירה‬
‫מתן הלוואות לחברות כלולות‬
‫השקעה נוספת בחברה כלולה‬
‫השקעה בחברה המטופלת כנכס זמין למכירה‬
‫פירעון הלוואה שניתנה לאחרים‬
‫ריביות שהתקבלו‬
‫שינוי במזומנים מוגבלים ‪ -‬ראה ביאור ‪)1(7‬‬
‫שינוי בפיקדונות בבנקים‪ ,‬נטו‬
‫הלוואה לזכויות שאינן מקנות שליטה‬
‫תמורה ממכירת חברות מוחזקות‬
‫תקבולים ממכירת פעילויות‬
‫(‪)5,378‬‬
‫‪620‬‬
‫(‪)727‬‬
‫‪3,808‬‬
‫(‪)4,068‬‬
‫‪944‬‬
‫(‪)194‬‬
‫‪1,186‬‬
‫(‪)2,151‬‬
‫‪194‬‬
‫(‪)32‬‬
‫‪2,393‬‬
‫(‪)1,680‬‬
‫‪413‬‬
‫(‪)41‬‬
‫‪187‬‬
‫(‪)4,899‬‬
‫‪1,039‬‬
‫(‪)539‬‬
‫‪3,558‬‬
‫‪255‬‬
‫(‪)5,506‬‬
‫‬‫(‪)18,860‬‬
‫(‪)10,739‬‬
‫‬‫(‪)6,261‬‬
‫‪200‬‬
‫‪76‬‬
‫‪25,110‬‬
‫(‪)318‬‬
‫(‪)2,325‬‬
‫‪1,467‬‬
‫‪862‬‬
‫‪518‬‬
‫(‪)7,453‬‬
‫‬‫‬‫(‪)33,204‬‬
‫(‪)2,023‬‬
‫‬‫‪203‬‬
‫‪292‬‬
‫(‪)520‬‬
‫(‪)140‬‬
‫‬‫‪9,400‬‬
‫‪60‬‬
‫‪255‬‬
‫(‪)1,869‬‬
‫‬‫(‪)18,860‬‬
‫(‪)4,639‬‬
‫‬‫‬‫‪200‬‬
‫‪26‬‬
‫‪18,860‬‬
‫(‪)123‬‬
‫‬‫‪75‬‬
‫‪21‬‬
‫‪78‬‬
‫(‪)2,274‬‬
‫‬‫‬‫(‪)9,003‬‬
‫‬‫‬‫‬‫‪22‬‬
‫‬‫(‪)140‬‬
‫‬‫‬‫‪15‬‬
‫‪1,035‬‬
‫(‪)9,094‬‬
‫(‪)5,235‬‬
‫‬‫(‪)37,634‬‬
‫(‪)2,023‬‬
‫‬‫‪383‬‬
‫‪398‬‬
‫(‪)520‬‬
‫(‪)404‬‬
‫‬‫‪9,733‬‬
‫‪75‬‬
‫מזומנים נטו ששימשו לפעילות השקעה‬
‫(‪)17,716‬‬
‫(‪)34,999‬‬
‫(‪)5,650‬‬
‫(‪)12,423‬‬
‫(‪)44,127‬‬
‫תזרימי מזומנים לפעילות מימון‬
‫הנפקת אגרות חוב בחברה מאוחדת‬
‫עלויות גיוס חוב‬
‫ריביות ששולמו‬
‫פירעון הלוואות והתחייבויות לזמן ארוך‬
‫פירעון התחייבות לרכישת מניות חברה‬
‫מאוחדת‬
‫עליה במזומנים מוגבלים‬
‫קבלת הלוואות והתחייבויות לזמן ארוך‬
‫פירעון אגרות חוב בחברה מאוחדת‬
‫דיבידנד ששולם לבעלי זכויות שאינן‬
‫מקנות שליטה בחברות מאוחדות‬
‫תמורה ממימוש אופציות בחברה מאוחדת‬
‫אשראי לזמן קצר‪ ,‬נטו‬
‫מזומנים נטו (ששימשו לפעילות)‬
‫שנבעו מפעילות מימון‬
‫‬‫‬‫(‪)10,636‬‬
‫(‪)16,263‬‬
‫‪81,659‬‬
‫(‪)2,212‬‬
‫(‪)11,920‬‬
‫(‪)51,532‬‬
‫‬‫‬‫(‪)3,100‬‬
‫(‪)4,286‬‬
‫‬‫‬‫(‪)3,976‬‬
‫(‪)28,204‬‬
‫‪81,659‬‬
‫(‪)2,212‬‬
‫(‪)18,256‬‬
‫(‪)58,340‬‬
‫(‪)1,812‬‬
‫‬‫‪200‬‬
‫‪-‬‬
‫‬‫‪692‬‬
‫‪73,000‬‬
‫(‪)22,348‬‬
‫‬‫‪200‬‬
‫‪-‬‬
‫‬‫‪692‬‬
‫‪32,300‬‬
‫‪-‬‬
‫‬‫‪692‬‬
‫‪77,600‬‬
‫(‪)22,348‬‬
‫(‪)1,486‬‬
‫‪745‬‬
‫‪2,278‬‬
‫(‪)11,023‬‬
‫‬‫(‪)26,076‬‬
‫‬‫‬‫‪4,720‬‬
‫(‪)3,852‬‬
‫‬‫‪4,085‬‬
‫(‪)11,427‬‬
‫‬‫(‪)29,306‬‬
‫(‪)26,974‬‬
‫‪30,240‬‬
‫(‪)2,466‬‬
‫‪1,045‬‬
‫‪18,062‬‬
‫עליה (ירידה) במזומנים ושווי מזומנים‬
‫(‪)11,970‬‬
‫‪* 26,137‬‬
‫‪7,517‬‬
‫‪* 6,314‬‬
‫‪25,982‬‬
‫מזומנים ושווי מזומנים לתחילת תקופה‬
‫‪89,810‬‬
‫‪* 63,738‬‬
‫‪67,895‬‬
‫‪* 84,194‬‬
‫‪63,738‬‬
‫השפעת תנודות בשער החליפין של‬
‫יתרות מזומנים ושווי מזומנים‬
‫(‪)3,789‬‬
‫(‪)12‬‬
‫(‪)1,361‬‬
‫(‪)645‬‬
‫‪90‬‬
‫‪74,051‬‬
‫‪* 89,863‬‬
‫‪89,810‬‬
‫‪74,051‬‬
‫מזומנים ושווי מזומנים לסוף תקופה‬
‫‪* 89,863‬‬
‫* סווג מחדש‪ ,‬בהתאמה לסיווג לא מהותי שנעשה בחברה מאוחדת‪.‬‬
‫הביאורים המצורפים לתמצית הדוחות הכספיים ביניים מאוחדים מהווים חלק בלתי נפרד מהם‪.‬‬
‫‪13‬‬
‫אינטר גאמא חברה להשקעות בערבון מוגבל וחברות מאוחדות שלה‬
‫באורים לדוחות הכספיים הביניים המאוחדים ליום ‪ 30‬בספטמבר ‪( 2015‬בלתי מבוקרים)‬
‫באור ‪ - 1‬הישות המדווחת‬
‫אינטר גאמא חברה להשקעות בע"מ (להלן ‪" -‬החברה") הינה חברה תושבת ישראל‪ ,‬אשר התאגדה בישראל וכתובתה‬
‫הרשמית היא שדרות אבא אבן ‪ ,16‬הרצליה פיתוח‪ .‬תמצית הדוחות הכספיים המאוחדים של החברה ליום ‪ 30‬בספטמבר‬
‫‪ 2015‬כוללים את אלה של החברה ושל החברות הבנות שלה (להלן יחד ‪" -‬הקבוצה")‪ ,‬וכן את זכויות הקבוצה בחברות כלולות‬
‫ובהסדרים משותפים‪ .‬הקבוצה עוסקת בארבעה תחומים עיקריים (ראה באור ‪ 5‬לעניין מגזרי פעילות עסקית)‪ .‬ניירות הערך‬
‫של החברה רשומים למסחר בבורסה לניירות ערך בתל אביב‪.‬‬
‫בהתאם לדוחות הכספיים הנפרדים של החברה ליום ‪ 30‬בספטמבר ‪ 2015‬לחברה גרעון בהון החוזר בסך ‪ 19.5‬מיליוני ש"ח‪.‬‬
‫להערכת הנהלת החברה‪ ,‬אין בגרעון בהון החוזר כאמור בכדי להצביע על בעיית נזילות בחברה ואין חשש סביר שהחברה לא‬
‫תעמוד בהתחייבויותיה הקיימות והצפו יות בשנתיים הקרובות‪ ,‬בהתחשב במקורות האשראי האפשריים של החברה ובתזרים‬
‫המזומנים הצפוי מתקבולים מחברות מאוחדות וממימוש מניות של חברות בנות‪ ,‬אם וככל שיהיה צורך בכך‪.‬‬
‫באור ‪ - 2‬בסיס עריכת הדוחות הכספיים‬
‫א‪.‬‬
‫הצהרה על עמידה בתקני דיווח כספי בינלאומיים‬
‫תמצית הדוחות הכספיים הביניים המאוחדים נערכה בהתאם ל‪ ,IAS 34 -‬דיווח כספי לתקופות ביניים ואינה כוללת את כל‬
‫המידע הנדרש בדוחות כספיים שנתיים מלאים‪ .‬יש לקרוא אותה ביחד עם הדוחות הכספיים ליום ולשנה שהסתיימה ביום ‪31‬‬
‫בדצמבר ‪( 2014‬להלן‪" :‬הדוחות הכספיים השנתיים")‪ .‬כמו כן‪ ,‬דוח ות אלו נערכו בהתאם להוראות פרק ד' לתקנות ניירות ערך‬
‫(דוחות תקופתיים ומיידיים)‪ ,‬התש"ל ‪.1970 -‬‬
‫תמצית הדוחות הכספיים הביניים המאוחדים אושרה לפרסום על ידי דירקטוריון החברה ביום ‪ 29‬בנובמבר ‪.2015‬‬
‫ב‪.‬‬
‫שימוש באומדנים ושיקול דעת‬
‫בעריכת תמצית הדוחות הכספיים בהתאם ל‪ ,IFRS -‬נדרשת הנהלת החברה להשתמש בשיקול דעת בהערכות‪ ,‬אומדנים‬
‫והנחות אשר משפיעים על יישום המדיניות ועל הסכומים של נכסים והתחייבויות‪ ,‬הכנסות והוצאות‪ .‬יובהר שהתוצאות בפועל‬
‫עלולות להיות שונות מאומדנים אלה‪.‬‬
‫שיקול הדעת של ההנהלה בעת יישום המדיניות החשבונאית של החברה וההנחות העיקריות ששימשו בהערכות הכרוכות‬
‫באי וודאות‪ ,‬הינם עקביים עם אלו ששימשו בדוחות הכספיים השנתיים‪.‬‬
‫באור ‪ - 3‬עיקרי המדיניות החשבונאית‬
‫המדיניות החשבונאית של הקבוצה בתמצית דוחות כספיים ביניים מאוחדים אלה‪ ,‬הינה המדיניות שיושמה בדוחות הכספיים‬
‫השנתיים‪.‬‬
‫תקנים חדשים ופרשנויות שטרם אומצו‬
‫תקן דיווח כספי בינלאומי (‪ ,IFRS 9 )2014‬מכשירים פיננסיים‬
‫בהמשך לאמור בגילוי בדבר תקנים חדשים ופרשנויות שטרם אומצו בביאור עיקרי המדיניות החשבונאית בדוחות הכספיים‬
‫השנתיים‪ ,‬הקבוצה טרם החלה לבחון את השלכות יישום התקן על הדוחות הכספיים‪.‬‬
‫תקן דיווח כספי בינלאומי ‪ ,15‬הכנסות מחוזים עם לקוחות‬
‫בהמשך לאמור בגילוי בדבר תקנים חדשים ופרשנויות שטרם אומצו בביאור עיקרי המדיניות החשבונאית בדוחות הכספיים‬
‫השנתיים‪ ,‬ביום ‪ 22‬ביולי ‪ 2015‬אישרה הועדה לתקני חשבונאות בינלאומיים את דחיית מועד היישום לראשוני המנדטורי של‬
‫התקן‪ .‬בהתאם‪ ,‬מועד התחילה המנדטורי של התקן יהיה מתקופות שנתיות המתחילות ביום ‪ 1‬בינואר ‪ ,2018‬עם אפשרות‬
‫לאימוץ מוקדם‪ .‬הקבוצה טרם החלה לבחון את השלכות יישום התקן על הדוחות הכספיים‪.‬‬
‫‪14‬‬
‫אינטר גאמא חברה להשקעות בערבון מוגבל וחברות מאוחדות שלה‬
‫באורים לדוחות הכספיים הביניים המאוחדים ליום ‪ 30‬בספטמבר ‪( 2015‬בלתי מבוקרים)‬
‫באור ‪ - 4‬שיעורי השינויים במדד המחירים לצרכן ובשער החליפין של מטבע חוץ‬
‫להלן שעורי השינוי שחלו במדד המחירים לצרכן‪ ,‬שערי החליפין של הדולר של ארה"ב והאירו בתקופות הדוח‪:‬‬
‫מדד‬
‫המחירים‬
‫לצרכן (ידוע)‬
‫שער החליפין‬
‫של הדולר‬
‫של ארה"ב‬
‫שער החליפין‬
‫של האירו‬
‫האירופי‬
‫‪%‬‬
‫‪%‬‬
‫‪%‬‬
‫לתקופה של תשעה חודשים שהסתיימה ביום‪:‬‬
‫(‪)0.19‬‬
‫‪0.1‬‬
‫‪ 30‬בספטמבר ‪2015‬‬
‫‪ 30‬בספטמבר ‪2014‬‬
‫(‪)6.79‬‬
‫(‪)2.79‬‬
‫‪0.87‬‬
‫‪6.45‬‬
‫לתקופה של שלושה חודשים שהסתיימה ביום‪:‬‬
‫‪ 30‬בספטמבר ‪2015‬‬
‫‪ 30‬בספטמבר ‪2014‬‬
‫‪0.3‬‬
‫‪0.3‬‬
‫‪4.09‬‬
‫‪7.47‬‬
‫‪4.37‬‬
‫(‪)0.96‬‬
‫לשנה שהסתיימה ביום ‪ 31‬בדצמבר ‪2014‬‬
‫(‪)0.1‬‬
‫‪12.04‬‬
‫(‪)1.2‬‬
‫באור ‪ - 5‬מגזרי פעילות‬
‫לקבוצה ארבעה תחומי פעילות עיקריים בני דיווח‪ ,‬המהווים יחידות עסקיות אסטרטגיות כדלקמן‪ .‬יחידות עסקיות אסטרטגיות‬
‫אלו כוללות מגוון מוצרים ושירותים‪,‬מנוהלות‪ ,‬נסקרות ומדווחות בנפרד לצורך הקצאת משאבים והערכה‪.‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫חטיבת הסחר – ייבוא ושיווק של מוצרי הדמיה‪.‬‬
‫חטיבת התקשורת והתשתיות – פעילות בתחום שירותי לוויין ותקשורת ופעילות בתחום האנרגיה‪ ,‬המחשבים וייעוץ‬
‫וייצוג בטחוני‪.‬‬
‫חטיבת הטכנולוגיות – פעילות בתחום התעשייה כמפתחת‪ ,‬מייצרת ומשווקת מוצרים בתחומי ניהול ציי רכב ומערכות‬
‫תשלומים אלקטרונית‪.‬‬
‫חטיבת הנדל"ן – השכרת נכסי נדל"ן לשימוש כמשרדים וכמחסנים‪.‬‬
‫ביצועי המגזר נמדדים בהתבסס על רווחי המגזר התפעוליים‪.‬‬
‫חברות הקבוצה מתמחרות את העסקאות הבין‪ -‬חברתיות לפי מחירי שוק מקובלים ללקוחות חיצוניים בגין מוצרים דומים‪.‬‬
‫תוצאות עסקאות אלה מבוטלות‪ ,‬במסגרת ההתאמות‪ ,‬לצורך עריכת דוחות כספיים מאוחדים‪.‬‬
‫א‪.‬‬
‫מידע אודות פעילות המגזרים בני הדיווח מוצג בטבלאות להלן‪:‬‬
‫לתקופה של תשעה חודשים שהסתיימה ביום ‪ 30‬בספטמבר ‪( 2015‬בלתי מבוקר)‬
‫חטיבת‬
‫הסחר‬
‫חטיבת‬
‫התקשורת‬
‫והתשתיות‬
‫חטיבת‬
‫הטכנולוגיות‬
‫חטיבת‬
‫הנדל"ן‬
‫התאמות‬
‫למאוחד‬
‫מאוחד‬
‫אלפי ש"ח‬
‫אלפי ש"ח‬
‫אלפי ש"ח‬
‫אלפי ש"ח‬
‫אלפי ש"ח‬
‫אלפי ש"ח‬
‫הכנסות מחיצוניים‬
‫הכנסות ממכירות בין מגזרים‬
‫‪11,947‬‬
‫‪3,606‬‬
‫‪136,281‬‬
‫‪209‬‬
‫‪253,165‬‬
‫‪-‬‬
‫‪10,722‬‬
‫‪1,710‬‬
‫‬‫(‪)5,525‬‬
‫‪412,115‬‬
‫‪-‬‬
‫סה"כ הכנסות‬
‫‪15,553‬‬
‫‪136,490‬‬
‫‪253,165‬‬
‫‪12,432‬‬
‫(‪)5,525‬‬
‫‪412,115‬‬
‫רווח תפעולי מגזרי‬
‫הכנסות שלא הוקצו‬
‫‪178‬‬
‫‪5,484‬‬
‫‪29,505‬‬
‫‪3,429‬‬
‫‪45‬‬
‫‪38,641‬‬
‫(‪)41‬‬
‫רווח תפעולי‬
‫‪38,600‬‬
‫‪15‬‬
‫אינטר גאמא חברה להשקעות בערבון מוגבל וחברות מאוחדות שלה‬
‫באורים לדוחות הכספיים הביניים המאוחדים ליום ‪ 30‬בספטמבר ‪( 2015‬בלתי מבוקרים)‬
‫באור ‪ - 5‬מגזרי פעילות (המשך)‬
‫א‪.‬‬
‫מידע אודות פעילות המגזרים בני הדיווח מוצג בטבלאות להלן‪( :‬המשך)‬
‫לתקופה של תשעה חודשים שהסתיימה ביום ‪ 30‬בספטמבר ‪( 2014‬בלתי מבוקר)‬
‫חטיבת‬
‫הסחר‬
‫חטיבת‬
‫התקשורת‬
‫והתשתיות‬
‫חטיבת‬
‫הטכנולוגיות‬
‫חטיבת‬
‫הנדל"ן‬
‫התאמות‬
‫למאוחד‬
‫מאוחד‬
‫אלפי ש"ח‬
‫אלפי ש"ח‬
‫אלפי ש"ח‬
‫אלפי ש"ח‬
‫אלפי ש"ח‬
‫אלפי ש"ח‬
‫הכנסות מחיצוניים‬
‫הכנסות ממכירות בין מגזרים‬
‫‪18,550‬‬
‫‪-‬‬
‫‪148,635‬‬
‫‪12‬‬
‫‪213,345‬‬
‫‪-‬‬
‫‪10,566‬‬
‫‪1,928‬‬
‫‬‫(‪)1,940‬‬
‫‪391,096‬‬
‫‪-‬‬
‫סה"כ הכנסות‬
‫‪18,550‬‬
‫‪148,647‬‬
‫‪213,345‬‬
‫‪12,494‬‬
‫(‪)1,940‬‬
‫‪391,096‬‬
‫רווח (הפסד) תפעולי מגזרי‬
‫הכנסות שלא הוקצו‬
‫(‪)1,408‬‬
‫‪4,125‬‬
‫‪19,988‬‬
‫‪4,102‬‬
‫‪30‬‬
‫‪26,837‬‬
‫‪313‬‬
‫‪27,150‬‬
‫רווח תפעולי‬
‫לתקופה של שלושה חודשים שהסתיימה ביום ‪ 30‬בספטמבר ‪( 2015‬בלתי מבוקר)‬
‫חטיבת‬
‫הסחר‬
‫חטיבת‬
‫התקשורת‬
‫והתשתיות‬
‫חטיבת‬
‫הטכנולוגיות‬
‫חטיבת‬
‫הנדל"ן‬
‫התאמות‬
‫למאוחד‬
‫מאוחד‬
‫אלפי ש"ח‬
‫אלפי ש"ח‬
‫אלפי ש"ח‬
‫אלפי ש"ח‬
‫אלפי ש"ח‬
‫אלפי ש"ח‬
‫הכנסות מחיצוניים‬
‫הכנסות ממכירות בין מגזרים‬
‫‪2,905‬‬
‫‪633‬‬
‫‪46,416‬‬
‫‪59‬‬
‫‪89,120‬‬
‫‪-‬‬
‫‪3,409‬‬
‫‪596‬‬
‫‬‫(‪)1,288‬‬
‫‪141,850‬‬
‫‪-‬‬
‫סה"כ הכנסות‬
‫‪3,538‬‬
‫‪46,475‬‬
‫‪89,120‬‬
‫‪4,005‬‬
‫רווח (הפסד) תפעולי מגזרי‬
‫הוצאות שלא הוקצו‬
‫(‪)857‬‬
‫‪3,686‬‬
‫‪11,252‬‬
‫‪426‬‬
‫‪141,850‬‬
‫‪16‬‬
‫‪14,523‬‬
‫(‪)20‬‬
‫‪14,503‬‬
‫רווח תפעולי‬
‫לתקופה של שלושה חודשים שהסתיימה ביום ‪ 30‬בספטמבר ‪( 2014‬בלתי מבוקר)‬
‫חטיבת‬
‫הסחר‬
‫חטיבת‬
‫התקשורת‬
‫והתשתיות‬
‫חטיבת‬
‫הטכנולוגיות‬
‫חטיבת‬
‫הנדל"ן‬
‫התאמות‬
‫למאוחד‬
‫מאוחד‬
‫אלפי ש"ח‬
‫אלפי ש"ח‬
‫אלפי ש"ח‬
‫אלפי ש"ח‬
‫אלפי ש"ח‬
‫אלפי ש"ח‬
‫הכנסות מחיצוניים‬
‫הכנסות ממכירות בין מגזרים‬
‫‪6,165‬‬
‫‪-‬‬
‫‪65,599‬‬
‫‪4‬‬
‫‪72,914‬‬
‫‪-‬‬
‫‪3,409‬‬
‫‪613‬‬
‫‬‫(‪)617‬‬
‫‪148,087‬‬
‫‪-‬‬
‫סה"כ הכנסות‬
‫‪6,165‬‬
‫‪65,603‬‬
‫‪72,914‬‬
‫‪4,022‬‬
‫(‪)617‬‬
‫‪148,087‬‬
‫רווח (הפסד) תפעולי מגזרי‬
‫הוצאות שלא הוקצו‬
‫(‪)1,129‬‬
‫‪2,513‬‬
‫‪7,783‬‬
‫‪1,312‬‬
‫‪10‬‬
‫‪10,489‬‬
‫‪10‬‬
‫רווח תפעולי‬
‫‪10,499‬‬
‫‪16‬‬
‫אינטר גאמא חברה להשקעות בערבון מוגבל וחברות מאוחדות שלה‬
‫באורים לדוחות הכספיים הביניים המאוחדים ליום ‪ 30‬בספטמבר ‪( 2015‬בלתי מבוקרים)‬
‫באור ‪ - 5‬מגזרי פעילות (המשך)‬
‫א‪.‬‬
‫מידע אודות פעילות המגזרים בני הדיווח מוצג בטבלאות להלן‪( :‬המשך)‬
‫לשנה שהסתיימה ביום ‪ 31‬בדצמבר ‪2014‬‬
‫חטיבת הסחר‬
‫אלפי ש"ח‬
‫חטיבת‬
‫התקשורת‬
‫והתשתיות‬
‫אלפי ש"ח‬
‫חטיבת‬
‫הטכנולוגיות‬
‫אלפי ש"ח‬
‫חטיבת‬
‫הנדל"ן‬
‫אלפי ש"ח‬
‫התאמות‬
‫למאוחד‬
‫אלפי ש"ח‬
‫מאוחד‬
‫אלפי ש"ח‬
‫הכנסות מחיצוניים‬
‫הכנסות ממכירות בין מגזרים‬
‫‪20,852‬‬
‫‪3,134‬‬
‫‪186,301‬‬
‫‪182‬‬
‫‪295,067‬‬
‫‪-‬‬
‫‪14,018‬‬
‫‪2,531‬‬
‫‬‫(‪)5,847‬‬
‫‪516,238‬‬
‫‪-‬‬
‫הכנסות המגזר‬
‫‪23,986‬‬
‫‪186,483‬‬
‫‪295,067‬‬
‫‪16,549‬‬
‫(‪)5,847‬‬
‫‪516,238‬‬
‫תוצאות המגזר‬
‫(‪)1,560‬‬
‫‪8,304‬‬
‫‪27,549‬‬
‫‪5,181‬‬
‫‪119‬‬
‫‪39,593‬‬
‫הוצאות שלא הוקצו‬
‫(‪)290‬‬
‫רווח תפעולי‬
‫‪39,303‬‬
‫ב‪.‬‬
‫התאמות בגין מגזרים בני דיווח של רווח והפסד‬
‫לתקופה של תשעה חודשים‬
‫שהסתיימה ביום‬
‫‪ 30‬בספטמבר‬
‫‪ 30‬בספטמבר‬
‫‪2014‬‬
‫‪2015‬‬
‫(בלתי מבוקר)‬
‫(בלתי מבוקר)‬
‫אלפי ש"ח‬
‫אלפי ש"ח‬
‫סך רווח והפסד בגין מגזרים‬
‫בני דיווח‬
‫‪38,641‬‬
‫‪26,837‬‬
‫לתקופה של שלושה חודשים‬
‫שהסתיימה ביום‬
‫‪ 30‬בספטמבר‬
‫‪ 30‬בספטמבר‬
‫‪2014‬‬
‫‪2015‬‬
‫(בלתי מבוקר)‬
‫(בלתי מבוקר)‬
‫אלפי ש"ח‬
‫אלפי ש"ח‬
‫‪14,523‬‬
‫‪10,489‬‬
‫לשנה שהסתיימה‬
‫ביום‬
‫‪ 31‬בדצמבר‬
‫‪20104‬‬
‫(מבוקר)‬
‫אלפי ש"ח‬
‫‪39,593‬‬
‫סכומים שאינם מיוחסים‪:‬‬
‫הכנסות (הוצאות) שלא הוקצו‬
‫(‪)41‬‬
‫‪313‬‬
‫(‪)20‬‬
‫‪10‬‬
‫(‪)290‬‬
‫הוצאות מימון‪ ,‬נטו‬
‫(‪)18,209‬‬
‫(‪)16,931‬‬
‫(‪)6,863‬‬
‫(‪)6,359‬‬
‫(‪)19,322‬‬
‫חלק ברווחי (הפסדי) חברות‬
‫מוחזקות המטופלות לפי‬
‫שיטת שווי מאזני‬
‫(‪)30,704‬‬
‫‪3,554‬‬
‫(‪)34,707‬‬
‫‪759‬‬
‫‪5,826‬‬
‫רווח (הפסד) מאוחד לפני מסים‬
‫על הכנסה‬
‫(‪)10,313‬‬
‫‪13,773‬‬
‫(‪)27,067‬‬
‫‪4,899‬‬
‫‪25,807‬‬
‫‪17‬‬
‫אינטר גאמא חברה להשקעות בערבון מוגבל וחברות מאוחדות שלה‬
‫באורים לדוחות הכספיים הביניים המאוחדים ליום ‪ 30‬בספטמבר ‪( 2015‬בלתי מבוקרים)‬
‫באור ‪ - 6‬שווי הוגן של מכשירים פיננסיים‬
‫(‪ )1‬מכשירים פיננסיים שנמדדים בשווי הוגן לצרכי גילוי בלבד‬
‫להערכת החברה‪ ,‬למעט האמור להלן‪ ,‬הערך בספרים של נכסים והתחייבויות פיננסיות תואם או קרוב לשווי ההוגן שלהם‪.‬‬
‫ליום ‪ 30‬בספטמבר‬
‫‪2015‬‬
‫ערך בספרים‬
‫אלפי ש"ח‬
‫ליום ‪ 31‬בדצמבר‬
‫‪2014‬‬
‫שווי הוגן‬
‫אלפי ש"ח‬
‫ערך בספרים‬
‫אלפי ש"ח‬
‫שווי הוגן‬
‫אלפי ש"ח‬
‫התחייבויות שוטפות‬
‫חלויות שוטפות של אגרות חוב‬
‫שאינן ניתנות להמרה‬
‫(‪)15,254‬‬
‫(‪)16,193‬‬
‫(‪)15,283‬‬
‫(‪)15,910‬‬
‫התחייבויות שאינן שוטפות‬
‫אגרות חוב שאינן ניתנות להמרה‬
‫(‪)139,949‬‬
‫(‪)146,790‬‬
‫(‪)139,443‬‬
‫(‪)135,355‬‬
‫(‪)155,203‬‬
‫(‪)162,983‬‬
‫(‪)154,726‬‬
‫(‪)151,265‬‬
‫השווי ההוגן ליום ‪ 30‬בספטמבר ‪ 2014‬של אגרות החוב שהונפקו על ידי חברה מאוחדת‪ ,‬אשר ערכן בספרים הינו ‪154,675‬‬
‫אלפי ש"ח‪ ,‬נאמד לאותו מועד בסכום של ‪ 168,026‬אלפי ש"ח‪.‬‬
‫(‪ )2‬היררכיית שווי הוגן‬
‫הטבלה שלהלן מציגה ניתוח של המכשירים הפיננסיים הנמדדים בשווי הוגן‪ ,‬תוך שימוש בשיטות הערכה‪ .‬הרמות השונות של‬
‫קביעת השווי הוגדרו כדלקמן‪:‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫‪‬‬
‫רמה ‪ :1‬מח ירים מצוטטים (לא מתואמים) בשוק פעיל למכשירים זהים‪.‬‬
‫רמה ‪ : 2‬נתונים נצפים‪ ,‬במישרין או בעקיפין‪ ,‬שאינם כלולים ברמה ‪ 1‬לעיל‪.‬‬
‫רמה ‪ : 3‬נתונים שאינם מבוססים על נתוני שוק נצפים‪.‬‬
‫ליום ‪ 30‬בספטמבר ‪( 2015‬בלתי מבוקר)‬
‫רמה ‪1‬‬
‫רמה ‪2‬‬
‫רמה ‪3‬‬
‫סה"כ‬
‫אלפי ש"ח‬
‫נכסים פיננסיים‬
‫נגזרים פיננסיים‬
‫השקעה בחברה מוחזקת המטופלת כנכס‬
‫פיננסי זמין למכירה‬
‫התחייבויות פיננסיות‬
‫תמורה מותנית בגין צירופי עסקים‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪2,100‬‬
‫‪2,100‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪19,211‬‬
‫‪19,211‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪21,311‬‬
‫‪21,311‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫(‪)8,767‬‬
‫(‪)8,767‬‬
‫‪12,544‬‬
‫‪12,544‬‬
‫‪18‬‬
‫אינטר גאמא חברה להשקעות בערבון מוגבל וחברות מאוחדות שלה‬
‫באורים לדוחות הכספיים הביניים המאוחדים ליום ‪ 30‬בספטמבר ‪( 2015‬בלתי מבוקרים)‬
‫באור ‪ - 6‬שווי הוגן של מכשירים פיננסיים (המשך)‬
‫(‪ )2‬היררכיית שווי הוגן (המשך)‬
‫ליום ‪ 30‬בספטמבר ‪( 2014‬בלתי מבוקר)‬
‫רמה ‪2‬‬
‫רמה ‪1‬‬
‫סה"כ‬
‫רמה ‪3‬‬
‫אלפי ש"ח‬
‫נכסים פיננסיים‬
‫נגזרים פיננסיים‬
‫השקעה בחברה מוחזקת המטופלת כנכס‬
‫פיננסי זמין למכירה‬
‫התחייבויות פיננסיות‬
‫תמורה מותנית בגין צירופי עסקים‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪2,200‬‬
‫‪2,200‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪12,950‬‬
‫‪12,950‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪15,150‬‬
‫‪15,150‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫(‪)6,845‬‬
‫(‪)6,845‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪8,305‬‬
‫‪8,305‬‬
‫ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪( 2014‬מבוקר)‬
‫רמה ‪2‬‬
‫רמה ‪1‬‬
‫רמה ‪3‬‬
‫סה"כ‬
‫נכסים פיננסיים‬
‫השקעה המטופלת כנכס זמין למכירה‬
‫נגזרים פיננסיים‬
‫התחייבויות פיננסיות‬
‫תמורה מותנית בגין צירופי עסקים‬
‫(‪)3‬‬
‫‬‫‪-‬‬
‫‬‫‪-‬‬
‫‪19,200‬‬
‫‪3,200‬‬
‫‪19,200‬‬
‫‪3,200‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪22,400‬‬
‫‪22,400‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫(‪)7,314‬‬
‫(‪)7,314‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪15,086‬‬
‫‪15,086‬‬
‫נתונים בדבר מדידת שווי הוגן ברמה ‪3‬‬
‫(א) השווי ההוגן ליום ‪ 30‬בספטמבר ‪ 2015‬של נגזרים פיננסיים שאינם משמשים לגידור‪ ,‬המשתייכים לרמה ‪ 3‬בהיררכיית‬
‫השווי ההוגן‪ ,‬נמדד באמצעות מודל היברידי המשלב את המודל הבינומי ואת מודל בלאק אנד שולס‪ .‬הנתונים‬
‫המשמעותיים שאינם ניתנים לצפייה הינם תנודתיות צפויה של ‪ 42%‬וטווח מכפילי רווח נקי עתידי של ‪1.6%-10.8%‬‬
‫אומדן השווי ההוגן יגדל ככל שהתנודתיות הצפויה תעלה ומכפילי הרווח הנקי יעלו‪.‬‬
‫(ב) השווי ההוגן ליום ‪ 30‬בספטמבר ‪ 2015‬של תמורה מותנית בגין צירופי עסקים נמדד באמצעות טכניקות הערכה הכוללות‬
‫שימוש בשיטת היוון תזרימי מזומנים‪ .‬הנתונים המשמעותיים שאינם ניתנים לצפייה הינם צפי מועדי התשלום‬
‫וההסתברות להתממשותם‪ .‬אומדן השווי ההוגן יקטן ככל שמועדי התשלום יתארכו ויגדל ככל שהסתברותם תגדל‪.‬‬
‫(ג) השווי ההוגן של נכס זמין למכירה נעשה באמצעות טכניקת הערכה הכוללת שיטת היוון תזרימי המזומנים‪ .‬הנתונים‬
‫המשמעותי ים שאינם ניתנים לצפייה הם תחזית תזרימי המזומנים ושיעור ההיוון‪ .‬אומדן השווי ההוגן יגדל ככל שתחזית‬
‫תזרימי המזומנים תגדל ויקטן ככל ששיעור ההיוון יעלה‪.‬‬
‫‪19‬‬
‫אינטר גאמא חברה להשקעות בערבון מוגבל וחברות מאוחדות שלה‬
‫באורים לדוחות הכספיים הביניים המאוחדים ליום ‪ 30‬בספטמבר ‪( 2015‬בלתי מבוקרים)‬
‫באור ‪ - 6‬שווי הוגן של מכשירים פיננסיים (המשך)‬
‫(‪ )4‬תהליכי הערכה המיושמים בקבוצה‬
‫השווי ההוגן של נגזרים שאינ ם משמשים לגידור נקבע על ידי מעריכי שווי חיצוניים מדי רבעון‪ .‬הנתונים שאינם ניתנים‬
‫לצפייה נאמדו באמצעות נתוני חברות ציבוריות דומות‪ .‬החברה המאוחדת בוחנת מידי רבעון קיום של שינויים מהותיים‬
‫בהנחות ובנתונים שאינם ניתנים לצפייה שישמשו באומדן השווי ההוגן ומבצעת עדכון של השווי ההוגן במידת הצורך‪.‬‬
‫הערכות השווי מועברות לעיון סמנכ"ל הכספים של החברה המאוחדת וכן וועדת הדוחות הכספיים של החברה‬
‫המאוחדת דנה בהערכות השווי‪.‬‬
‫(‪ )5‬מכשירים פיננסיים הנמדדים בשווי הוגן ברמה ‪3‬‬
‫הטבלה להלן מציגה התאמה בין יתרת הפתיחה לבין יתרת הסגירה בהתייחס למכשירים פיננסיים הנמדדים בשווי הוגן‬
‫ברמה ‪ 3‬בהיררכיית השווי ההוגן‪:‬‬
‫לתקופה של תשעה חודשים שהסתיימה ביום ‪ 30‬בספטמבר ‪2015‬‬
‫(בלתי מבוקר)‬
‫התחייבויות פיננסיות‬
‫נכסים פיננסיים‬
‫זמינים למכירה‬
‫השקעה בחברה מוחזקת‬
‫שווי הוגן דרך רווח והפסד‬
‫תמורה מותנית בגין צרוף‬
‫עסקים‬
‫נגזרים‬
‫פיננסיים‬
‫אלפי ש"ח‬
‫יתרה ליום ‪ 1‬בינואר ‪2015‬‬
‫‪19,200‬‬
‫‪3,200‬‬
‫(‪)7,314‬‬
‫השקעה נוספת‬
‫‪11‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫סך ההפסדים שהוכרו בדוח רווח והפסד *‬
‫‪-‬‬
‫(‪)1,100‬‬
‫(‪)1,453‬‬
‫יתרה ליום ‪ 30‬בספטמבר ‪2015‬‬
‫‪19,211‬‬
‫‪2,100‬‬
‫(‪)8,767‬‬
‫לתקופה של תשעה חודשים שהסתיימה ביום ‪ 30‬בספטמבר ‪2014‬‬
‫(בלתי מבוקר)‬
‫נכסים פיננסיים‬
‫זמינים למכירה‬
‫השקעה בחברה מוחזקת‬
‫התחייבויות פיננסיות‬
‫שווי הוגן דרך רווח והפסד‬
‫נגזרים‬
‫פיננסיים‬
‫תמורה מותנית בגין צרוף‬
‫עסקים‬
‫אלפי ש"ח‬
‫יתרה ליום ‪ 1‬בינואר ‪2014‬‬
‫‪12,950‬‬
‫‪2,800‬‬
‫(‪)5,966‬‬
‫השקעה נוספת‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫(‪)602‬‬
‫סך ההפסדים שהוכרו בדוח רווח והפסד *‬
‫‪-‬‬
‫(‪)600‬‬
‫(‪)277‬‬
‫יתרה ליום ‪ 30‬בספטמבר ‪2014‬‬
‫‪12,950‬‬
‫‪2,200‬‬
‫(‪)6,845‬‬
‫*‪ -‬בסעיף הכנסות והוצאות מימון‬
‫‪20‬‬
‫אינטר גאמא חברה להשקעות בערבון מוגבל וחברות מאוחדות שלה‬
‫באורים לדוחות הכספיים הביניים המאוחדים ליום ‪ 30‬בספטמבר ‪( 2015‬בלתי מבוקרים)‬
‫באור ‪ - 6‬שווי הוגן של מכשירים פיננסיים (המשך)‬
‫(‪)5‬‬
‫מכשירים פיננסיים הנמדדים בשווי הוגן ברמה ‪( 3‬המשך)‬
‫לתקופה של שלושה חודשים שהסתיימה ביום ‪ 30‬בספטמבר ‪2015‬‬
‫(בלתי מבוקר)‬
‫התחייבויות פיננסיות‬
‫נכסים פיננסיים‬
‫שווי הוגן דרך רווח הפסד‬
‫זמינים למכירה‬
‫השקעה בחברה מוחזקת‬
‫תמורה מותנית בגין צרוף‬
‫עסקים‬
‫נגזרים‬
‫פיננסיים‬
‫אלפי ש"ח‬
‫יתרה ליום ‪ 1‬ביולי ‪2015‬‬
‫‪19,211‬‬
‫‪2,400‬‬
‫(‪)8,399‬‬
‫רווחים (הפסדים) שהוכרו בדוח רווח והפסד *‬
‫‪-‬‬
‫(‪)300‬‬
‫(‪)368‬‬
‫יתרה ליום ‪ 30‬בספטמבר ‪2015‬‬
‫‪19,211‬‬
‫‪2,100‬‬
‫(‪)8,767‬‬
‫לתקופה של שלושה חודשים שהסתיימה ביום ‪ 30‬בספטמבר ‪2015‬‬
‫(בלתי מבוקר)‬
‫נכסים פיננסיים‬
‫זמינים למכירה‬
‫התחייבויות פיננסיות‬
‫שווי הוגן דרך רווח הפסד‬
‫השקעה בחברה מוחזקת‬
‫תמורה מותנית בגין צרוף‬
‫עסקים‬
‫נגזרים‬
‫פיננסיים‬
‫אלפי ש"ח‬
‫יתרה ליום ‪ 1‬ביולי ‪2014‬‬
‫‪12,950‬‬
‫‪2,400‬‬
‫(‪)6,758‬‬
‫סך ההפסדים שהוכרו בדוח רווח והפסד *‬
‫‪-‬‬
‫(‪)200‬‬
‫(‪)87‬‬
‫יתרה ליום ‪ 30‬בספטמבר ‪2014‬‬
‫‪12,950‬‬
‫‪2,200‬‬
‫(‪)6,845‬‬
‫לשנה שהסתיימה ביום ‪ 31‬בדצמבר ‪2014‬‬
‫(בלתי מבוקר)‬
‫נכסים פיננסיים‬
‫זמינים למכירה‬
‫התחייבויות פיננסיות‬
‫שווי הוגן דרך רווח והפסד‬
‫נגזרים‬
‫פיננסיים‬
‫תמורה מותנית בגין צרוף‬
‫עסקים‬
‫יתרה ליום‪ 1‬בינואר ‪2014‬‬
‫‪12,950‬‬
‫‪2,800‬‬
‫(‪)5,966‬‬
‫השקעה נוספת‬
‫‪6,250‬‬
‫‪-‬‬
‫(‪)602‬‬
‫רווחים (הפסדים) שהוכרו בדוח רווח והפסד*‬
‫‪-‬‬
‫‪400‬‬
‫(‪)746‬‬
‫יתרה ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2014‬‬
‫‪19,200‬‬
‫‪3,200‬‬
‫(‪)7,314‬‬
‫אלפי ש"ח‬
‫השקעה בחברה מוחזקת‬
‫*‪ -‬בסעיף הכנסות והוצאות מימון‬
‫‪21‬‬
‫אינטר גאמא חברה להשקעות בערבון מוגבל וחברות מאוחדות שלה‬
‫באורים לדוחות הכספיים הביניים המאוחדים ליום ‪ 30‬בספטמבר ‪( 2015‬בלתי מבוקרים)‬
‫באור ‪ - 7‬אירועים מהותיים בתקופת הדוח ולאחריה‬
‫קבוצת רפק‪:‬‬
‫(‪ )1‬בהמשך לאמור בביאור ‪ 20‬לדוחות הכספיים השנתיים‪ ,‬בדבר חברה מוחזקת המטופלת כנכס פיננסי זמין למכירה‪,‬‬
‫במהלך חודש מרס ‪ , 2015‬התקבלה דרישה מאי‪.‬בי‪.‬סי להשלמת ההשקעה בהון העצמי בסכום של כ‪ 6.25-‬מיליון ש"ח‪.‬‬
‫ביום ‪ 12‬במרס ‪ ,2015‬שילמה רפק את הסכום הנדרש‪ .‬עם העמדת הסכום הנ"ל הוקטנו הן הערבות והן המזומנים‬
‫המוגבלים לסכום של ‪ 18.75‬מיליון ש"ח‪ .‬במהלך חודש יולי ‪ 2015‬התקבלה דרישה מאי‪ .‬בי‪.‬סי להשלמת הלוואת‬
‫הבעלים בסך של כ‪ 18.75-‬מיליון ש"ח (בצירוף הפרשי הצמדה)‪ .‬ביום ‪ 5‬ביולי ‪ 2015‬שילמה רפק את הסכום הנדרש‪,‬‬
‫ובהתאם הוקטנו הערבות והפיקדונות המשועבדים לה‪.‬‬
‫(‪ )2‬בהמשך לאמור בביאור ‪ 36‬ג' (‪()5‬ב) לדוחות הכספיים השנתיים‪ ,‬בדבר הסכם ניהול עם יו"ר הדירקטוריון של רפק‪ ,‬מר‬
‫אלכס מילנר‪ ,‬ביום ‪ 1‬בינואר ‪ ,2015‬אישר דירקטוריון רפק כי אין מניעה מלשלם את התמורה בגין מניות מילנר‪.‬‬
‫התמורה בסך ‪ 1,812‬אלפי ש"ח שולמה עם קבלת האישור האמור‪.‬‬
‫(‪ )3‬השקעות בתחום תחנת הכוח בקבוצת רפק‪:‬‬
‫א‪ .‬ביום ‪ 1‬באפריל ‪ ,2015‬הודיעו חברת הבת של רפק‪ ,‬רפק אנרגיה בע"מ (להלן‪ ":‬רפק אנרגיה") וחברת‬
‫‪( IPSWICH NETHERLANDS B.V‬להלן‪" :‬השותפה") על החלטתם להפסיק את קידום פרוייקט הקמת תחנת הכוח‬
‫של החברה המוחזקת המטופלת לפי שיטת השווי המאזני אי‪.‬פי‪.‬פי ראקום אשכול גת בע"מ (להלן‪" :‬אשכול גת")‪,‬‬
‫בהתאם לסעיף ‪ 17.6‬להסכם הנפקת המניות של אשכול גת מיום ‪ 6‬בינואר ‪( 2010‬להלן‪":‬הה סכם")‪ ,‬אשר רפק אנרגיה‬
‫והשותפה צדדים לו‪ .‬על‪-‬פי ההסכם‪ ,‬במהלך תקופה של ‪ 12‬החודשים מיום הודעת הצדדים‪ ,‬בעלי מניות המיעוט‬
‫באשכול גת זכאים לממש את זכותם ולמצוא משקיע אשר ירכוש את אחזקות רפק אנרגיה והשותפה באשכול גת‪.‬‬
‫כתוצאה מהאמור לעיל‪ ,‬רשמה רפק בדוחותיה הכספיים לתקופה הפסד מירידת ערך בסך ‪ 1.1‬מיליון ש"ח במסגרת‬
‫סעיף הוצאות אחרות וכן הפסדי אקוויטי בסך ‪ 0.6‬מיליון ש"ח‪.‬‬
‫ב‪ .‬בהמשך לאמור בביאור ‪ 35‬א' (‪ )3‬לדוחות הכספיים השנתיים‪ ,‬בדבר תביעה שהוגשה כנגד חברה מוחזקת המטופלת‬
‫לפי שיטת השווי המאזני‪ ,‬אשכול גת‪ ,‬על‪ -‬פי חוות דעת שמאית מעודכנת שהוגשה מטעם התובעים‪ ,‬צומצמה ירידת‬
‫הערך הנטענת על ידי התובעים והועמדה על סך של ‪ 6,312‬אלפי ש"ח נכון ליום ‪ 10‬במרס ‪( 2010‬להלן‪" :‬המועד‬
‫הקובע") בצירוף ריבית והפרשי הצמדה מהמועד הקובע ובתוספת מע"מ כדין‪.‬‬
‫בהחלטת נתיבי הגז הטבעי לישראל ‪ 27‬באפריל ‪ ,2015‬הוחלט לדחות את התביעה‪ .‬התובעים הגישו ערר לוועדת‬
‫הערר המחוזית שבמחוז דרום‪ ,‬במסגרתה ביקשו מוועדת הערר להורות לנתבעים לפצותם כאמור‪.‬‬
‫בתשובה לערר שהוגש מטעם הנתבעים חברת סוגת ורשות הגז הטבעי‪ ,‬נתבקשה וועדת הערר למחוק אותם מכתב‬
‫הערר בשל היעדר עילה‪ .‬בתשובה לערר שהוגש מטעם נתיבי גז לישראל ואשכול גת‪ ,‬נתבקשה וועדת הערר לדחות‬
‫הערר מאחר והעוררות לא עמדו בנטל הוכחת הפגיעה במקרקעיהן‪ .‬עוד הובהר בתשובתה של אשכול גת‪ ,‬כי תשובתה‬
‫לערר מוגשת מטעמי זהירות בלבד‪ ,‬וכי בכל מקרה היא אינה אמורה לפצות את העוררות‪.‬‬
‫ככל שיתקבל הערער וככל שתחתום אשכול גת על הסכם הולכה עם חברת נתיבי גז לישראל ותהיה בגדר צרכן‪ ,‬אזי‬
‫יחולו עלויות התביעה והפיצוי שייקבע‪ ,‬בחלק היחסי של אשכול גת כצרכן מבין הצרכנים שיחוברו לקו הגז‪ ,‬כחלק מדמי‬
‫החיבור שיחולו על אשכול גת‪.‬‬
‫להערכת הנהלת החברה המוחזקת‪ ,‬בהסתמך על חוות דעת יועציה המשפטיים‪ ,‬סיכויי העתירה להתקבל נמוכים מ‪-‬‬
‫‪.50%‬‬
‫ג‪.‬‬
‫בהמשך לאמור בביאור ‪ 35‬א' (‪ )10‬לדוחות הכספיים השנתיים‪ ,‬בדבר השקעותיה של רפק בחברות המוחזקות‬
‫המטופלות לפי שיטת השווי המאזני‪ ,‬אי‪.‬פי‪.‬פי אלון תבור בע"מ ואי‪.‬פי‪.‬פי רמת גבריאל בע"מ (להלן‪" :‬החברות")‪ ,‬ובקשר‬
‫לפניית החברות ביום ‪ 11‬במרס ‪ , 2014‬בבקשה לרשות החשמל לקבלת אישור תעריפי הנדרש לצורך סגירה פיננסית‬
‫של מימון בנקאי הדרוש בהמשך שלב ההקמה למימון הפרוייקט וקיום פעילותן של החברות‪ ,‬ובקשר לפניית החברות‬
‫ביום ‪ 24‬בינואר ‪ ,2014‬לבית המשפט העליון בשבתו כבית משפט גבוה לצדק‪ ,‬בעתירה למתן צו על תנאי כנגד הרשות‬
‫לשירותים ציבוריים‪ -‬חשמל‪ ,‬יו"ר הרשות ושר התשתיות הלאומיות האנרגיה והמים (להלן‪" :‬המשיבים")‪ ,‬לפיה בית‬
‫המשפט יורה להם לבוא וליתן טעם מדוע לא תעניק הרשות לחברות טיוטת אישור תעריפי‪ ,‬ביום ‪ 25‬בינואר ‪,2015‬‬
‫קיבלו החברות טיוטת אישור תעריפי אשר לא כוללת מחיר גז‪.‬‬
‫ביום ‪ 27‬בינואר ‪ , 2015‬הגישו המשיבים הודעה מעדכנת לבית המשפט בה עדכנו כי פרסמו אסדרה חדשה ליצרני‬
‫חשמל בקוגנרציה‪ ,‬העניקו לחברות טיוטת אישור תעריפי על פי אותה אסדרה וכי סוגיית תעריף הגז ממתינה להחלטת‬
‫הממשלה בעניין‪ .‬ביום ‪ 6‬ביולי ‪ , 2015‬הוגשה בקשה מוסכמת לבית המשפט העליון‪ ,‬המודיעה על הסדר פשרה אליו‬
‫הגיעו הצדדים‪ .‬במסגרת הסדר הפשרה יידחו בהסכמה את העתירה שהוגשה לבית המשפט הגבוה לצדק וכן תפרסם‬
‫רשות החשמל את האסדרה המתוקנת כפי שהוסכם בין הצדדים ותאריך את אבני הדרך ברישיון המותנה להקמת מתקן‬
‫לייצור חשמל בקוגנרציה‪ .‬ביום ‪ 7‬ביולי ‪ 2015‬קיבל בית המשפט את בקשת הצדדים והורה על מחיקת העתירה‪.‬‬
‫החברות פנו לרשות החשמל על מנת לוודא כי אף אם יעמדו בתנאים לקבלת אישור תעריפי לאחר ‪ 30‬בנובמבר ‪,2015‬‬
‫האישור התעריפי שיוענק לחברות‪ ,‬יתבסס על טיוטת האישור שהועבר להן ביום ‪ 28‬במאי ‪.2015‬‬
‫‪22‬‬
‫אינטר גאמא חברה להשקעות בערבון מוגבל וחברות מאוחדות שלה‬
‫באורים לדוחות הכספיים הביניים המאוחדים ליום ‪ 30‬בספטמבר ‪( 2015‬בלתי מבוקרים)‬
‫באור ‪ - 7‬אירועים מהותיים בתקופת הדוח ולאחריה (המשך)‬
‫קבוצת רפק (המשך)‬
‫(‪ )3‬השקעות בתחום תחנת הכוח בקבוצת רפק (המשך)‬
‫ד‪.‬‬
‫בהמשך לאמור בבאור ‪ 35‬א' (‪ )10‬לדוחות הכספיים השנתיים‪ ,‬בדבר תביעה נזיקית שהוגשה לבית המשפט המחוזי‬
‫בתל אביב כנגד מדינת ישראל על ידי החברות המוחזקות המטופלות לפי שיטת השווי המאזני‪ ,‬אי‪.‬פי פי אלון תבור בע"מ‬
‫ואי‪.‬פי‪.‬פי רמת גבריאל בע"מ (להלן‪":‬החברות")‪ ,‬במסגרת הגעה להסדר פשרה מוסכם כחלק מהתביעה בבית המשפט‬
‫העליון‪ ,‬המתוארת בסעיף ג' לעיל‪ ,‬הגישו הצדדים ביום ‪ 9‬ביולי ‪ 2015‬בקשה לדחיית התביעה‪ .‬ביום ‪ 13‬ביולי ‪2015‬‬
‫הורה בית המשפט על דחיית התביעה כמבוקש‪.‬‬
‫ה‪ .‬בהמשך לאמור בביאור ‪ 19‬ב' (‪ )4‬לדוחות הכספיים השנתיים‪ ,‬בדבר החברה המוחזקת המטופלת לפי שיטת השווי‬
‫המאזני " צומת אנרגיה בע"מ" (להלן‪" -‬צומת")‪ ,‬נדרשה צומת להגיע לסגירה פיננסית עד ליום ‪ 30‬ביוני‪ 2015 ,‬בהתאם‬
‫להחלטת רשות החשמל מיום ‪ 23‬בספטמבר‪ .2014 ,‬ביום ‪ 27‬באפריל‪ ,2015 ,‬הגישה צומת באמצעות יועציה‬
‫המשפטיים בקשה לרשות החשמל לדחיית מועד הסגירה הפיננסית בשנה נוספת עד ליום ‪ 30‬ביוני‪.2016 ,‬‬
‫כמו כן‪ ,‬ביום ‪ 6‬ביולי‪ , 2015 ,‬פנתה צומת לרשות החשמל בבק שה לשנות את רישיונה לתחנה במחזור פתוח וזאת‬
‫בהמשך לפניית ראש מינהל החשמל במשרד האנרגיה‪ ,‬במכתבו מיום ‪ 1‬בינואר‪ ,2015 ,‬לפיה מתבקשת צומת לבחון את‬
‫שינוי התצורה תוך הבטחה מצד משרד האנרגיה לסיוע במהלך ככל שכך תחליט צומת‪.‬‬
‫ו‪.‬‬
‫ביום ‪ 13‬בספטמבר ‪ 2015‬קיבלה רשות החשמל החלטה בדבר הטלת תעריפים לשירותי ניהול מערכת והחלתה על‬
‫צרכני המספקים הפרטיים‪ .‬בהתאם להחלטה‪ ,‬חויבו המספקים הפרטיים ובכלל זה החברות המוחזקות‪ ,‬רמת גבריאל‬
‫ואלון התבור (להלן‪" :‬החברות")‪ ,‬להעביר חלק מתעריף לפי עומס המערכת וזמן לחברת החשמל‪.‬‬
‫קבלת ההחלטה האמורה הביאה להפחתת תעריף רכיב הייצור ותעריפי התשתית‪ ,‬ובהתאם להפחתת ההכנסות הצפויות‬
‫של החברות כתוצאה ממכירת חשמל‪.‬‬
‫בנוסף‪ ,‬ביום ‪ 13‬בספטמבר ‪ 2015‬קיבלה רשות החשמל החלטה בדבר עדכון תעריף החשמל לצרכני חברת החשמל‬
‫לשנת ‪ .2015‬בהתאם לעדכון‪ ,‬תעריף רכיב הייצור‪ ,‬שהינו התעריף המשקף את הכנסותיהן הצפויות של החברות‬
‫ממכירת חשמל‪ ,‬הופחת בשיעור של כ‪.10% -‬‬
‫כתוצאה מפרסום ההפחתה המתוכננת בתעריפי החשמל כמתואר לעיל‪ ,‬הנהלות החברות בוחנות את השפעת‬
‫ההחלטות הנ"ל על המודל הפיננסי שלהן ועל יכולת עמידתן באמות המידה הפיננסיות שנקבעו להן במסגרת הסכמי‬
‫המימון‪ ,‬בהם התקשרו עם הבנקים‪.‬‬
‫לאור האמור לעיל‪ ,‬מצאו הנהלות החברות כי מתקיימים סממנים לירידת ערך השקעות החברות בתחנות הכוח אלון‬
‫תבור ורמת גבריאל ליום ‪ 30‬בספטמבר ‪ .2015‬בעקבות כך‪ ,‬ערכו החברות בסיוע מעריך שווי חיצוני בלתי תלוי‪ ,‬בחינה‬
‫לסכום בר ההשבה של השקעותיהן בתחנות הכח‪.‬‬
‫על פי הערכות השווי שבוצעו כאמור‪ ,‬נמצא כי הסכום בר ההשבה של השקעת אלון תבור והשקעת רמת גבריאל בתחנות‬
‫הכח נאמד ליום ‪ 30‬בספטמבר ‪ 2015‬בכ‪ 60.7 -‬מיליוני ש"ח ובכ‪ 54.9-‬מיליוני ש"ח אלפי ש"ח‪ ,‬בהתאמה‪ ,‬וזאת בהתאם‬
‫לשווי השימוש‪ .‬בהתאם לכך‪ ,‬הכירו החברות בדוחותיהן הכספיים הפסד מירידת ערך‪ .‬השפעת האמור על דוחותיה‬
‫הכספיים של רפק התבטאה ברישום הפסד בסך של כ‪ 38.7-‬מיליוני ש"ח‪ ,‬אשר נכלל בדוח על הרווח והפסד בסעיף חלק‬
‫הקבוצה בהפסדי חברות מוחזקות המטופלות בשיטת השווי המאזני‪.‬‬
‫הערכת השווי בוצעה על פי שיטת היוון תזרימי המזומנים (‪ , )DCF‬לפיה שוויו הכלכלי של נכס הינו סך ערכם הנוכחי של‬
‫תזרימי המזומנים העתידיים הצפויים להתקבל בגינו‪ .‬הפרמטרים העיקריים בהם נעשה שימוש בהערכת השווי הינם‬
‫שיעור היוון שנתי לאחר מס (‪ ;9.5% – )WACC‬שיעור צמיחה שנתי ממוצע לאורך תקופת ההיוון ‪ 1.5%-‬עד ‪1.6%‬‬
‫ותחזית לאורך חיי נכס של ‪ 30‬שנים‪ .‬הערכת השווי צורפה לדוחותיה הכספיים של רפק‪ ,‬אשר פורסמה לציבור ביום ‪29‬‬
‫בנובמבר ‪ ,2015‬יחד עם דוחותיהן הכספיים של החברות‪.‬‬
‫ז‪.‬‬
‫לאור המתואר בסעיפים ג'‪-‬ו' לעיל‪ ,‬להערכת הנהלת רפק‪ ,‬קיימת אי וודאות בנוגע לאסדרות התעריפיות במשק החשמל‪,‬‬
‫אשר בשלב זה אינה ניתנת להערכה ולאמידת השפעתה על התממשות הפרויקטים ומימונם‪ .‬דוחות הסקירה של רואי‬
‫החשבון המבקרים של החברות המוחזקות‪ ,‬אלון תבור ורמת גבריאל‪ ,‬ליום ‪ 30‬בספטמבר ‪ 2015‬כוללים הערת עסק חי‬
‫בשל אי הוודאות לגבי המשך קיומן כעסק חי‪.‬‬
‫ח‪ .‬במהלך חודש יולי ‪ 2015‬הוגשה על ידי חברת אשכולות אנרגיה בע"מ תביעה לאכיפת הסכם הנפקת המניות מיום ‪6‬‬
‫בינואר ‪ 2010‬ותשלום סכום כספי בסך של כ‪ 7.5-‬מיליוני ש"ח‪ ,‬כנגד חברה מאוחדת של רפק‪ ,‬רפק אנרגיה בע"מ‪ ,‬חברת‬
‫‪( IPSWICH NETHERLANDS B.V‬להלן‪" :‬השותפה") והחברה המוחזקת המטופלת לפי שיטת השווי המאזני‬
‫אי‪.‬פי‪.‬פי ראקום אשכול גת בע"מ (להלן‪" :‬אשכול גת")‪ .‬התביעה כוללת סעד כספי לפיו רפק אנרגיה והשותפה נדרשות‬
‫‪23‬‬
‫אינטר גאמא חברה להשקעות בערבון מוגבל וחברות מאוחדות שלה‬
‫באורים לדוחות הכספיים הביניים המאוחדים ליום ‪ 30‬בספטמבר ‪( 2015‬בלתי מבוקרים)‬
‫באור ‪ - 7‬אירועים מהותיים בתקופת הדוח ולאחריה (המשך)‬
‫קבוצת רפק (המשך)‬
‫(‪ )3‬השקעות בתחום תחנת הכוח בקבוצת רפק (המשך)‬
‫ח‪.‬‬
‫(המשך)‬
‫לשלם ‪ 1.5‬מליון דולרים‪ ,‬אשר בצירוף הפרשי ריבית והצמדה והמועד הנטען בכתב התביעה מסתכמים לסכום התביעה‬
‫שלעיל‪ ,‬בגין "החזר הוצאות אשכולות" על פי הסכם מייסדים שהן והתובעת צדדים לו‪.‬‬
‫כמו כן‪ ,‬עותרת התובעת למספר סעדים נוספים‪ ,‬ביניהם‪( :‬א) צו אכיפה המופנה כלפי אשכול גת ומורה לה להגיש בקשה‬
‫לקבלת רישיון מותנה לייצור חשמל; (ב) צו אכיפה המופנה כלפי הנתבעות‪ ,‬והמורה להן לקדם את ההליכים‬
‫הסטטוטוריים בכל הקשור לקידום מיזם תחנת אשכול גת‪ ,‬לרבות חתימה על כתב שיפוי לוועדה המקומית הרלבנטית;‬
‫(ג) להורות על ביטול ו‪/‬או הפחתה של דמי ניהול שחייבו השותפה ורפק אנרגיה את אשכול גת מאז ‪ 10‬במאי ‪.2012‬‬
‫בהתאם לתביעה‪ ,‬דורשת התובעת‪ ,‬לקבל את "הוצאותיה" בסך של ‪ 1.5‬מיליון דולר בקשר עם פרויקט תחנת כוח‬
‫אשכול גת‪ ,‬וזאת בהתאם‪ ,‬לטענתה‪ ,‬להוראות סעיף ‪ 10‬להסכם הקצאת מניות מיום ‪ 6‬בינואר‪ ,2010 ,‬הסכם אשר נערך‬
‫בין התובעת לבין דלק תשתיות בע"מ (ושמאוחר יותר הוסב לרפק אנרגיה ולשותפה‪ ,‬בחלקים שווים ביניהן)‪.‬‬
‫ביום ‪ 18‬בנובמבר ‪ ,2015‬הוגש כתב הגנה מטעם רפק אנרגיה והשותפה לפיו הן טוענות‪ ,‬בין היתר‪ ,‬כי לא ניתן לקבל‬
‫מימון פיננסי בתנאים מקובלים ועל בסיס התכנית העסקית להקמת תחנת הכח וכי תנאי השוק שומטים את התוחלת‬
‫הכלכלית שבהקמתה‪ ,‬כאשר המשך פעולות אלה חושף את רפק אנרגיה‪ ,‬השותפה ואשכול גת בפני התחייבויות‬
‫כלכליות משמעותיות‪ .‬יתרה מכך‪ ,‬התובעת מנסה לאכוף הסכם אשר שונה מכוונת הצדדים‪ ,‬ולעשות שימוש ב "זכות"‬
‫חוזית אשר כלל אינה מוקנית לה‪ ,‬ואף אם הייתה מוקנית לה‪ ,‬הרי שעמידתה על זכות זו הינה בחוסר תום לב‪.‬‬
‫לעניין תביעתה של התובעת להחזר דמי הניהול‪ ,‬טוענות רפק אנרגיה והשותפה כי מדובר בסכומים אשר הן זכאיות‬
‫להם מכוח הסכם המייסדים ובשל התשומות הניהוליות הרבות אשר השקיעו לצורך קידום הפרויקט‪.‬‬
‫כן הוגש כתב הגנה מטעם אשכול גת‪ ,‬אשר טענתו העיקרית הינה כי אין לחייב אותה לבצע פעולות ומהלכים‪,‬‬
‫שלהשקפתה מנוגדים לטובתה‪.‬‬
‫בהתאם להסכמה דיונית אליה הגיעו ב"כ הצדדים‪ ,‬על התובעת להגיש כתב תשובה לכתבי ההגנה שהוגשו עד ליום ‪6‬‬
‫בדצמבר ‪ .2015‬קדם משפט נקבע ליום ‪ 9‬בדצמבר ‪.2015‬‬
‫להערכת הנהלת רפק‪ ,‬בהסתמך על חוות דעת יועציה המשפטיים‪ ,‬בשלב מקדמי זה בו טרם התקיים דיון קדם משפט‪,‬‬
‫לא ניתן להעריך את סיכוייה המשפטיים של העתירה להתקבל והשפעתה הכספית האפשרית על רפק אנרגיה‪.‬‬
‫ט‪ .‬במהלך התקופה שמיום הדוח על המצב הכספי ועד למועד הדיווח העמידה קבוצת רפק הלוואות לחברות מוחזקות‬
‫המטופלות לפי שיטת השווי המאזני בתחום תחנות הכוח בסך של ‪ 6.5‬מיליון ש"ח‪.‬‬
‫י‪.‬‬
‫ביום ‪ 7‬ביולי ‪ ,2015‬הומרו לשטרי הון הלוואות בעלים (לרבות ריבית והפרשי הצמדה שנצברו עליהן) בסך כולל של‬
‫כ‪ 53 -‬מיליון ש"ח‪ ,‬אשר ניתנו לחברות המוחזקות המטופלות לפי שיטת השווי המאזני בתחום תחנות הכוח‪ ,‬אי‪.‬פי‪.‬פי‬
‫אלון תבור בע"מ ואי פי‪.‬פי רמת גבריאל בע"מ (להלן‪" :‬החברות")‪ .‬שטרי ההון אינם נושאים ריבית ואינם ניתנים לפירעון‬
‫לפני ‪ 7‬ביולי ‪ . 2020‬כמו כן‪ ,‬פירעון שטרי ההון יהיה נתון להחלטתן הבלעדית של החברות‪ .‬בהתאם להסכמי המימון של‬
‫החבר ות‪ ,‬נקבע בין היתר‪ ,‬כי שטרי ההון יהיו נחותים בסדר הפירעון להלוואות הבנק המממן‪ .‬לאור האמור‪ ,‬מוצגים‬
‫שטרי הון בספרי רפק במסגרת סעיף השקעות בחברות מוחזקות המטופלות לפי שיטת השווי המאזני‪.‬‬
‫קבוצת או‪.‬אר‪.‬טי‬
‫(‪)1‬‬
‫בהמשך לאמור בביאור ‪ 27‬ג(‪ )1‬ו‪ )2(-‬לדוחות הכספיים השנתיים‪ ,‬ביום ‪ 18‬ביוני ‪ 2015‬או‪.‬אר‪.‬טי קיבלה מכתב ויתור‬
‫מהתאגיד הבנקאי וחתמה על כתב תיקון להסכם עם הגוף הפיננסי המתייחס להתניות ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪.2014‬‬
‫במסגרת כתב התיקון עם הגוף הפיננסי הוחלט‪ ,‬בין היתר‪ ,‬כי או‪.‬אר‪.‬טי לא תחלק דיבידנדים עד לפירעון ההלוואה‪.‬‬
‫(‪)2‬‬
‫בהמשך לאמור בביאור ‪ 15‬ו(‪ )2‬לדוחות השנתיים בדבר פסק דין שניתן ביום ‪ 12‬במרס ‪ 2015‬כנגד חברה מאוחדת‬
‫בקשר עם שומות מס הכנסה לשנים ‪ ,2000-2002‬ובמסגרתו דחה בית המשפט את ערעורה של החברה המאוחדת‬
‫לביטול הצווים לשנות מס אלה‪ ,‬ביום ‪ 1‬באפריל ‪ 2015‬שילמה החברה המאוחדת לרשות המסים סך של כ‪ 14.5-‬מיליון‬
‫ש"ח בגין תשלומי מס‪ ,‬ריבית והפרשי הצמדה‪ ,‬לאחר שבשנת ‪ 2014‬רשמה הוצאות מסים בגין שנים קודמות בסך של‬
‫‪ 35‬מיליוני ש"ח‪ .‬ביום ‪ 31‬ביולי ‪ 2015‬הגישה החברה המאוחדת ערעור לבית המשפט העליון בגין פסק הדין‪.‬‬
‫בנוסף לאמור לעיל‪ ,‬בגין השנים ‪ 2008 - 2003‬הוצאו לחברה צווים על ידי מס הכנסה‪ ,‬ובגין השנים ‪ 2012 - 2009‬החל‬
‫דיון שומות‪ ,‬אשר נמצא בשלביו הראשוניים‪ .‬בשנת ‪ 2013‬החברה המאוחדת עברה למסלול של מפעל מועדף‪.‬‬
‫ככל שהקביעות שנפסקו בפסק הדין ובצווים כאמור לעיל תאומצנה ללא עוררין גם בגין השנים ‪ ,2012- 2003‬הסכום‬
‫שבמחלוקת נאמד על ידי החברה (בגין שנות המס ‪ )2012 - 2003‬בסך כולל של כ‪ 53.5-‬מיליון ש"ח (כולל ריבית‬
‫והפרשי הצמדה)‪ ,‬ובגין סכום זה הוכרה בספרי החברה המאוחדת הפרשה בסך של כ‪ 28.5-‬מיליון ש"ח‪ ,‬בהתחשב בין‬
‫היתר בטענות השונות של החברה המאוחדת ובסכום של כ‪ 7-‬מיליון ש"ח ששולם בשנת ‪ 2013‬בגין שחרור "רווחים‬
‫כלואים"‪ .‬להערכת יועציה המשפטיים של החברה המאוחדת ‪ ,‬במקרה כאמור יותר סביר הדבר משאין הוא סביר‪ ,‬כי‬
‫החברה המאוחדת לא תידרש לתשלום מס בקשר למחלוקת מעבר לסכומים שהופרשו על ידה‪ .‬ההפרשה האמורה‬
‫‪24‬‬
‫אינטר גאמא חברה להשקעות בערבון מוגבל וחברות מאוחדות שלה‬
‫באורים לדוחות הכספיים הביניים המאוחדים ליום ‪ 30‬בספטמבר ‪( 2015‬בלתי מבוקרים)‬
‫באור ‪ - 7‬אירועים מהותיים בתקופת הדוח ולאחריה (המשך)‬
‫קבוצת או‪.‬אר‪.‬טי (המשך)‬
‫(‪)3‬‬
‫(המשך)‬
‫חושבה בהנחה שחלק מטיעוני החברה המאוחדת לגבי אופן חלוקת ההכנסה החייבת בין החלקים הפטורים לבין החלק‬
‫החייב יתקבלו‪ ,‬ובפרט בדבר אופן חישוב יחס הנכסים (נטרול נכסים)‪ ,‬עלות העבודה ומספר העובדים (קבלני משנה)‪.‬‬
‫כמו כן‪ ,‬המצע העובדתי העומד בבסיסם של המחלוקת ופסק הדין סבוכים וייחודיים‪ ,‬והכרעה לטובת החברה המאוחדת‬
‫יכולה להיות גם בפרמטרים אחרים שההפרשה מספיקה להם ולא ניתן להסיק מהמסד העובדתי עקרונות ברורים‬
‫להכרעה במחלוקת ביחס לכל שנות המס הרלבנטיות‪.‬‬
‫(‪)4‬‬
‫ביום ‪ 27‬באוקטובר ‪ 2015‬התקשרו או‪.‬אר‪.‬טי ובעלת מניות מרכזית נוספת בחברה בת שלה (להלן ‪" -‬המוכרות") עם‬
‫חברה זרה (להלן ‪" -‬הרוכשת") בהסכם למכירת מניות חברת הבת המהוות כ‪ 20% -‬מהון המניות המונפק שלה‪.‬‬
‫בתמורה למניות הנמכרות תשלם הרוכשת למוכרות יחד ‪ 20‬מיליון דולר ארה"ב (לפי חלקן היחסי במניות הנמכרות‪,‬‬
‫בניכוי הוצאות עסקה והתחשבנות מסוימת בין המוכרות)‪ .‬השלמת העסקה הוכפפה למספר תנאים מתלים כאשר מועד‬
‫השלמת העסקה יחול סמוך לאחר התקיימות התנאים המתלים ולא יאוחר מתום ‪ 45‬ימים ממועד ההתקשרות‪ .‬בנוסף‪,‬‬
‫לרוכשת ניתנה אופציית מכר הניתנת למימוש החל מיום ‪ 1.4.2016‬ועד ליום ‪ ,15.1.2018‬כנגד תשלום סך של ‪20‬‬
‫מיליון דולר‪ ,‬בניכוי דיבידנדים שישולמו לרוכשת בגין המניות הנמכרות עד להעברתן לידי או‪.‬אר‪.‬טי‪ .‬עם זאת‪ ,‬מועד‬
‫הביצוע והתשלום בגין עסקת המכר נשוא אופציית המכר לא יחול קודם ל‪ .15.1.2018 -‬כמו כן‪ ,‬אופציית המכר תפקע‬
‫קודם למועד המימוש האחרון כאמור לעיל‪ ,‬אם וככל שהצדדים יגיעו להסכמה על מכירת מלוא יתרת אחזקותיה של‬
‫החברה הבת לרוכשת‪ .‬להערכת או‪.‬אר‪.‬טי‪ ,‬השלמת העסקה צפויה לתחילת חודש דצמבר‪ ,‬ועם השלמתה בכוונת‬
‫או‪.‬אר‪.‬טי לפרוע את ההלוואה מהגוף המוסדי‪ ,‬כאמור ב‪ )1(-‬לעיל‪ ,‬ובכך להסיר המגבלה על חלוקת הדיבידנדים‪.‬‬
‫(‪)5‬‬
‫בהמשך לאמור בביאור ‪( 37‬א)(‪ )5‬לדוחות השנתיים בדבר תביעת בוררות שהגישה מפיצה לשעבר במקסיקו של חברה‬
‫מאוחדת נגד או‪.‬אר‪.‬טי‪ ,‬ואשר פסק בוררות חלקי בעניינה התקבל בחודש דצמבר ‪ ,2013‬ביום ‪ 12‬במרס ‪ 2015‬הסתיים‬
‫שלב הראיות ונקבעו מועדים לסיכומים‪ ,‬על פיהם נדרשת המפיצה לשעבר להגיש את סיכומיה עד לסוף חודש נובמבר‬
‫‪.2015‬‬
‫יצוין כי המחלוקת הינה מחלוקת משפטית‪ ,‬הטעונה מומחיות מקצועית‪ ,‬שהינה נחלתם של יועצים משפטיים‪ .‬חוות‬
‫הדעת המשפטית ניתנה על ידי משרד עורכי דין חיצוני המלווה את קבוצת או‪.‬אר‪.‬טי במהלך השנים האחרונות בכל‬
‫ההליכים המשפטיים המהותיים בהם היא מעורבת‪ ,‬ואשר הינו בעל שם ומומחיות בתחום הליגטיגציה המסחרית‪.‬‬
‫הערכת יועציה המשפטיים של החברה נסמכת על עובדות הידועות להנהלת החברה המאוחדת‪ ,‬ואשר חלק מנושאי‬
‫המשרה בה אף הגישו תצהירים בקשר עם העובדות הידועות כאמור‪ ,‬במסגרת הליכי הבוררות‪ .‬בנוסף‪ ,‬לאחר קבלת‬
‫פסק הבוררות החלקי‪ ,‬קיימה הנהלת או‪.‬אר‪.‬טי התייעצות עם משרד עורכי דין נוסף מהשורה הראשונה‪ ,‬שבחן אף הוא‬
‫את התנהלות הליכי הבוררות ולא מצא דופי בניהולם עד כה‪ ,‬באופן שייתר את המשך ההתייעצות עימו‪.‬‬
‫במסגרת הליכי הבוררות הגישה החברה המאוחדת שתי חוות דעת כלכליות‪ ,‬לפיהן בשים לב לתנאיו של הסכם ההפצה‬
‫(בין היתר‪ ,‬לאור זאת שהוא לא היווה במהותו הסכם "סגור" לתקופה ארוכה מאחר וזכות ההפצה הבלעדית היתה‬
‫מותנית בעמידה ביעדי מכירות שנתיים‪ ,‬שלא הוגדרו מראש ולכן היו טעונים את הסכמתה של החברה המאוחדת בכל‬
‫שנה ושנה) ובשים לב למאפייניו של השוק במקסיקו‪ ,‬לא ניתן לייחס להסכם ההפצה שווי כלכלי משמעותי‪ ,‬ולפיכך שווי‬
‫פעילותה של חברת ההפצה של המפיצה היה אפסי‪ .‬בהינתן אלה‪ ,‬גם אם ייפסק כי החברה המאוחדת הפרה את הסכם‬
‫ההפצה עם המפיצה‪ ,‬הרי שהיקף הנזק שנגרם לה בשל כך מצומצם ביותר‪ ,‬אם בכלל‪.‬‬
‫עוד יצוין כי לחברה המאוחדת תביעה נגדית כנגד התובעת‪ ,‬בטענה לנזקים שנגרמו לה עקב פעולות התובעת‪.‬‬
‫להערכת הנהלת החברה המאוחדת ובהסתמך על חוות דעתם של יועציה המשפטיים‪ ,‬אין בתוצאות פסק הבוררות‬
‫החלקי כדי לשנות את ההערכה הקודמת כי יותר סביר מאשר לא (‪ )more likely than not‬שתביעת התשלום כאמור‬
‫תדחה ולפיכך לא נכללה בדוחות הכספיים הפרשה בגין האמור‪.‬‬
‫החברה וחברות אחרות בקבוצה‪:‬‬
‫(‪ )1‬ביום ‪ 8‬במרס ‪ 2015‬הוגשה כנגד חברה מאוחדת תביעה כספית על סך כ‪ 405-‬אלפי ש"ח בגין חוב‪ ,‬שלטענת הספק‪,‬‬
‫אינו משו לם על ידי החברה המאוחדת‪ .‬הנהלת החברה המאוחדת‪ ,‬בהסתמך על חוות דעת יועציה המשפטיים‪ ,‬בדעה כי‬
‫לחברה המאוחדת טענות טובות לקיזוז חוב זה‪ ,‬בין היתר‪ ,‬בשל נזקים שנגרמו לחברה המאוחדת בשל התנהלות הספק‬
‫ואובדן רווחים בסך של כ‪ 1.1-‬מיליוני ש"ח‪ .‬להערכת החברה ויועציה המשפטיים‪ ,‬סיכויי ההגנה של החברה המאוחדת‬
‫טובים‪ .‬דיון בתיק נקבע ליום ‪ 25‬במרס ‪.2016‬‬
‫בנוסף‪ ,‬במהלך הרבעון השני לשנת ‪ 2015‬התקבלה בחברה המאוחדת תביעה כספית נוספת מספק על סך של כ‪1.3-‬‬
‫מיליוני ש"ח‪ .‬החברה המאוחדת הגישה כתב הגנה מטעמה וכן תביעה שכנגד בסכום של כ‪ 1.3-‬מיליוני ש"ח בגין נזקים‬
‫שנגרמו לה ואובדן רווחים‪ ,‬כתוצאה מהתנהלות הספק‪ .‬למועד אישור הדוחות הכספיים‪ ,‬טרם נקבע מועד לדיון בתיק‪.‬‬
‫‪25‬‬
‫אינטר גאמא חברה להשקעות בערבון מוגבל וחברות מאוחדות שלה‬
‫באורים לדוחות הכספיים הביניים המאוחדים ליום ‪ 30‬בספטמבר ‪( 2015‬בלתי מבוקרים)‬
‫באור ‪ - 7‬אירועים מהותיים בתקופת הדוח ולאחריה (המשך)‬
‫החברה וקבוצת הסחר (המשך)‬
‫(‪ )2‬ביום ‪ 8‬במרס ‪ 2015‬מכרה חברה מאוחדת‪ ,‬פוטושופ ניהול זכיינות (‪ )2008‬בע"מ‪ ,‬את פעילותה בתחום הפעלת רשת‬
‫חנויות צילום בזכיינות בתמורה לסכום של ‪ 1,650‬אלפי ש"ח‪ ,‬מתוכם ‪ 700‬אלפי ש"ח שולמו במזומן‪ ,‬והיתרה תפרע על‬
‫פני ‪ 36‬תשלומים חודשיים שווים‪ .‬עיתוי התשלומים הינו בהתאם להסכמות בין הצדדים מהרבעון השלישי של שנת‬
‫‪ .2015‬בחודש אוקטובר ‪ 2015‬הגיעו הצדדים להסכמה לפיה תמורת המכירה תופחת בסכום של ‪ 150‬אלפי ש"ח‪.‬‬
‫כתוצאה מהאמור לעיל‪ ,‬הסתכם רווח ההון שהכירה החברה המאוחדת בספריה בסכום של כ‪ 1,377-‬אלפי ש"ח‪.‬‬
‫(‪ )3‬בהמשך לאמור בביאור ‪ 35‬א' (‪ ) 7‬לדוחות השנתיים‪ ,‬בקשר עם שומות ארנונה מתוקנות שהוצאו לחברה מאוחדת‪ ,‬ביום‬
‫‪ 22‬באפריל ‪ 2015‬ניתנה החלטת בית המשפט העליון‪ ,‬הדוחה את בקשות רשות הערעור שהגישה החברה המאוחדת‪.‬‬
‫להערכת החברה המאוחדת‪ ,‬משמעות ההחלטה הינה כי התוספת הרטרואקטיבית לארנונה אותה נדרשה החברה‬
‫המאוחדת לשלם בגין השנים ‪ 2012-2013‬עומדת בעינה‪ ,‬וביחס לשנים ‪ 2014-2015‬עמדת מנהל הארנונה נותרה‬
‫כשהייתה ומשכך הליכי ההשגה והערר לשנים אלו תלויים ועומדים‪ .‬בחודש ספטמבר ‪ 2015‬החלה החברה המאוחדת‬
‫בתשלומי חוב הארנונה בגין השנים ‪.2014-2015‬‬
‫באור ‪ - 8‬חברות מוחזקות המטופלות בשיטת השווי המאזני‬
‫תמצית נתונים כספיים לגבי חברות מוחזקות מהותיות המטופלות לפי שיטת השווי המאזני‪:‬‬
‫(א) מידע פיננסי מתומצת על המצב הכספי (באלפי ש"ח)‬
‫‪)1‬‬
‫עסקה משותפת מהותית ‪ -‬אלמור חשמל התקנות ושירותים בע"מ (*)‬
‫ליום ‪ 30‬בספטמבר ‪( 2015‬בלתי מבוקר)‬
‫ליום ‪ 30‬בספטמבר ‪( 2014‬בלתי מבוקר)‬
‫ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪( 2014‬מבוקר)‬
‫שעור‬
‫בעלות‬
‫נכסים‬
‫שוטפים(‪)1‬‬
‫נכסים‬
‫שאינם‬
‫שוטפים‬
‫סה"כ‬
‫נכסים‬
‫התחייבויות‬
‫שוטפות(‪)2‬‬
‫‪25%‬‬
‫‪25%‬‬
‫‪25%‬‬
‫‪130,569‬‬
‫‪121,006‬‬
‫‪130,078‬‬
‫‪35,653‬‬
‫‪29,266‬‬
‫‪22,737‬‬
‫‪166,222‬‬
‫‪150,272‬‬
‫‪152,815‬‬
‫‪106,252‬‬
‫‪100,742‬‬
‫‪104,603‬‬
‫התחייבויות‬
‫בלתי‬
‫שוטפות (‪)3‬‬
‫‪3,739‬‬
‫‪1,854‬‬
‫‪2,422‬‬
‫סה"כ‬
‫התחייבויות‬
‫‪109,991‬‬
‫‪102,596‬‬
‫‪107,025‬‬
‫‪ )2‬חברה כלולה מהותית ‪ -‬אר‪.‬אר סאט גלובל קומיוניקיישנס בע"מ‬
‫ליום ‪ 30‬בספטמבר ‪( 2015‬בלתי מבוקר)‬
‫ליום ‪ 30‬בספטמבר ‪( 2014‬בלתי מבוקר)‬
‫ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪( 2014‬מבוקר)‬
‫‪34.14%‬‬
‫‪34.146%‬‬
‫‪34.156%‬‬
‫‪224,109‬‬
‫‪200,457‬‬
‫‪204,748‬‬
‫‪418,443‬‬
‫‪278,548‬‬
‫‪291,317‬‬
‫‪642,552‬‬
‫‪479,005‬‬
‫‪496,065‬‬
‫‪200,642‬‬
‫‪105,041‬‬
‫‪111,859‬‬
‫‪119,357‬‬
‫‪75,899‬‬
‫‪73,004‬‬
‫‪319,999‬‬
‫‪180,940‬‬
‫‪184,863‬‬
‫‪ )3‬חברה כלולה מהותית ‪ -‬אי‪.‬פי‪.‬פי אלון תבור בע"מ‬
‫ליום ‪ 30‬בספטמבר ‪( 2015‬בלתי מבוקר)‬
‫ליום ‪ 30‬בספטמבר ‪( 2014‬בלתי מבוקר)‬
‫ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪( 2014‬מבוקר)‬
‫‪)4‬‬
‫‪39.7%‬‬
‫‪39.7%‬‬
‫‪39.7%‬‬
‫‪2,952‬‬
‫‪2,795‬‬
‫‪3,677‬‬
‫‪61,279‬‬
‫‪68,873‬‬
‫‪75,844‬‬
‫‪64,231‬‬
‫‪71,668‬‬
‫‪79,521‬‬
‫‪11,121‬‬
‫‪2,221‬‬
‫‪3,757‬‬
‫‪22,921‬‬
‫‪69,890‬‬
‫‪76,228‬‬
‫‪34,042‬‬
‫‪72,111‬‬
‫‪79,985‬‬
‫חברה כלולה מהותית – אי‪.‬פי‪.‬פי רמת גבריאל בע"מ‬
‫ליום ‪ 30‬בספטמבר ‪( 2015‬בלתי מבוקר)‬
‫ליום ‪ 30‬בספטמבר ‪( 2014‬בלתי מבוקר)‬
‫ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪( 2014‬מבוקר)‬
‫‪39.7%‬‬
‫‪39.7%‬‬
‫‪39.7%‬‬
‫‪1,140‬‬
‫‪3,912‬‬
‫‪3,612‬‬
‫‪55,377‬‬
‫‪73,220‬‬
‫‪79,863‬‬
‫‪56,517‬‬
‫‪77,132‬‬
‫‪83,475‬‬
‫‪6,823‬‬
‫‪1,970‬‬
‫‪2,873‬‬
‫‪26,127‬‬
‫‪75,799‬‬
‫‪81,294‬‬
‫‪32,950‬‬
‫‪77,769‬‬
‫‪84,167‬‬
‫(*) שעור הזכויות ההצבעה בדירקטוריון הינו ‪.50%‬‬
‫‪26‬‬
‫אינטר גאמא חברה להשקעות בערבון מוגבל וחברות מאוחדות שלה‬
‫באורים לדוחות הכספיים הביניים המאוחדים ליום ‪ 30‬בספטמבר ‪( 2015‬בלתי מבוקרים)‬
‫באור ‪ - 8‬חברות מוחזקות המטופלות בשיטת השווי המאזני (המשך)‬
‫תמצית נתונים כספיים לגבי חברות מוחזקות מהותיות המטופלות לפי שיטת השווי המאזני (המשך)‬
‫(א) מידע פיננסי מתומצת על המצב הכספי (באלפי ש"ח) (המשך)‬
‫להלן פרטים נוספים אודות המידע הפיננסי של אלמור חשמל ושירותים בע"מ‪:‬‬
‫(‪ )1‬הנכסים השוטפים כוללים יתרת מזומנים ושווי מזומנים בסך ‪ 16,067‬אלפי ש"ח (‪ 30‬בספטמבר ‪ 10,755 :2014‬אלפי‬
‫ש"ח‪ 31 ,‬בדצמבר ‪ 9,113 :2014‬אלפי ש"ח)‪.‬‬
‫(‪ )2‬כולל התחייבויות פיננסיות למעט ספקים‪ ,‬זכאים והפרשות בסך ‪ 20,927‬אלפי ש"ח (‪ 30‬בספטמבר ‪ 24,958 :2014‬אלפי‬
‫ש"ח ‪ 31,‬בדצמבר ‪ 22,714 :2014‬אלפי ש"ח)‪.‬‬
‫(‪ )3‬כולל התחייבויות פיננסיות למעט ספקים‪ ,‬זכאים אחרים והפרשות בסך ‪ 970‬אלפי ש"ח (‪ 30‬בספטמבר ‪1,344 :2014‬‬
‫אלפי ש"ח ‪ 31,‬בדצמבר ‪ 1,194 :2014‬אלפי ש"ח)‪.‬‬
‫(ב )‬
‫מידע פיננסי מתומצת על תוצאות הפעילות (באלפי ש"ח)‬
‫שיעור‬
‫בעלות‬
‫‪)1‬‬
‫עסקה משותפת מהותית ‪ -‬אלמור חשמל ושירותים בע"מ‬
‫לתשעה חודשים שהסתיימו ב‪ 30-‬בספטמבר ‪2015‬‬
‫לתשעה חודשים שהסתיימו ב‪ 30-‬בספטמבר ‪2014‬‬
‫לשלושה חודשים שהסתיימו ב‪ 30-‬בספטמבר ‪2015‬‬
‫לשלושה חודשים שהסתיימו ב‪ 30-‬בספטמבר ‪2014‬‬
‫לשנה שהסתיימה ביום ‪ 31‬בדצמבר ‪2014‬‬
‫‪)2‬‬
‫‪142,665‬‬
‫‪54,536‬‬
‫‪49,454‬‬
‫‪196,783‬‬
‫‪7,829‬‬
‫‪4,161‬‬
‫‪2,100‬‬
‫‪12,503‬‬
‫‬‫(‪)221‬‬
‫‬‫(‪)560‬‬
‫‪7,829‬‬
‫‪3,940‬‬
‫‪2,100‬‬
‫‪11,943‬‬
‫‪34.14%‬‬
‫‪34.15%‬‬
‫‪34.14%‬‬
‫‪34.15%‬‬
‫‪34.156%‬‬
‫‪393,395‬‬
‫‪343,566‬‬
‫‪144,793‬‬
‫‪116,072‬‬
‫‪469,362‬‬
‫‪15,422‬‬
‫‪8,832‬‬
‫‪9,584‬‬
‫‪1,853‬‬
‫‪12,917‬‬
‫‪2,433‬‬
‫(‪(4,371‬‬
‫(‪)2,763‬‬
‫(‪)6,121‬‬
‫(‪)6,349‬‬
‫‪17,855‬‬
‫‪4,461‬‬
‫‪6,821‬‬
‫(‪)4,268‬‬
‫‪6,568‬‬
‫חברה כלולה מהותית – אי‪.‬פי‪.‬פי אלון תבור בע"מ‬
‫לתשעה חודשים שהסתיימו ב‪ 30-‬בספטמבר ‪2015‬‬
‫לתשעה חודשים שהסתיימו ב‪ 30-‬בספטמבר ‪2014‬‬
‫לשלושה חודשים שהסתיימו ב‪ 30-‬בספטמבר ‪2015‬‬
‫לשלושה חודשים שהסתיימו ב‪ 30-‬בספטמבר ‪2014‬‬
‫לשנה שהסתיימה ביום ‪ 31‬בדצמבר ‪2014‬‬
‫‪)4‬‬
‫‪25%‬‬
‫‪25%‬‬
‫‪25%‬‬
‫‪25%‬‬
‫‪25%‬‬
‫‪167,081‬‬
‫‪16,662‬‬
‫(‪)221‬‬
‫‪16,441‬‬
‫חברה כלולה מהותית ‪ -‬אר‪.‬אר סאט גלובל קומיוניקיישנס בע"מ‬
‫לתשעה חודשים שהסתיימו ב‪ 30-‬בספטמבר ‪2015‬‬
‫לתשעה חודשים שהסתיימו ב‪ 30-‬בספטמבר ‪2014‬‬
‫לשלושה חודשים שהסתיימו ב‪ 30-‬בספטמבר ‪2015‬‬
‫לשלושה חודשים שהסתיימו ב‪ 30-‬בספטמבר ‪2014‬‬
‫לשנה שהסתיימה ביום ‪ 31‬בדצמבר ‪2014‬‬
‫‪)3‬‬
‫הכנסות‬
‫רווח‬
‫(הפסד)‬
‫מפעילות‬
‫הפסד‬
‫כולל‬
‫אחר‬
‫סך רווח‬
‫כולל‬
‫‪39.7%‬‬
‫‪39.7%‬‬
‫‪39.7%‬‬
‫‪39.7%‬‬
‫‪39.7%‬‬
‫‬‫‬‫‬‫‬‫‪-‬‬
‫(‪)36,347‬‬
‫(‪)40‬‬
‫(‪)36,325‬‬
‫(‪)11‬‬
‫(‪)61‬‬
‫‬‫‬‫‬‫‬‫‪-‬‬
‫(‪)36,347‬‬
‫(‪)40‬‬
‫(‪)36,325‬‬
‫(‪)11‬‬
‫(‪)61‬‬
‫חברה כלולה מהותית – אי‪.‬פי‪.‬פי רמת גבריאל בע"מ‬
‫לתשעה חודשים שהסתיימו ב‪ 30-‬בספטמבר ‪2015‬‬
‫לתשעה חודשים שהסתיימו ב‪ 30-‬בספטמבר ‪2014‬‬
‫לשלושה חודשים שהסתיימו ב‪ 30-‬בספטמבר ‪2015‬‬
‫לשלושה חודשים שהסתיימו ב‪ 30-‬בספטמבר ‪2014‬‬
‫לשנה שהסתיימה ביום ‪ 31‬בדצמבר ‪2014‬‬
‫‪39.7%‬‬
‫‪39.7%‬‬
‫‪39.7%‬‬
‫‪39.7%‬‬
‫‪39.7%‬‬
‫‬‫‬‫‬‫‬‫‪-‬‬
‫(‪)42,741‬‬
‫(‪)43‬‬
‫(‪)42,728‬‬
‫(‪)11‬‬
‫(‪)98‬‬
‫‬‫‬‫‬‫‬‫‪-‬‬
‫(‪)42,741‬‬
‫(‪)43‬‬
‫(‪)42,728‬‬
‫(‪)11‬‬
‫(‪)98‬‬
‫‪27‬‬
‫אינטר גאמא חברה להשקעות בערבון מוגבל וחברות מאוחדות שלה‬
‫באורים לדוחות הכספיים הביניים המאוחדים ליום ‪ 30‬בספטמבר ‪( 2015‬בלתי מבוקרים)‬
‫באור ‪ - 8‬חברות מוחזקות המטופלות בשיטת השווי המאזני (המשך)‬
‫תמצית נתונים כספיים לגבי חברות מוחזקות מהותיות המטופלות לפי שיטת השווי המאזני (המשך)‬
‫(ב) מידע פיננסי מתומצת על תוצאות הפעילות (באלפי ש"ח)‬
‫להלן פרטים נוספים אודות המידע הפיננסי של אלמור חשמל ושירותים בע"מ‪:‬‬
‫לתשעה חודשים שהסתיימו ב‪ 30-‬בספטמבר ‪2015‬‬
‫לתשעה חודשים שהסתיימו ב‪ 30-‬בספטמבר ‪2014‬‬
‫לשלושה חודשים שהסתיימו ב‪ 30-‬בספטמבר ‪2015‬‬
‫לשלושה חודשים שהסתיימו ב‪ 30-‬בספטמבר ‪2014‬‬
‫לשנה שהסתיימה ביום ‪ 31‬בדצמבר ‪2014‬‬
‫פחת‬
‫והפחתות‬
‫הכנסות‬
‫ריבית‬
‫הוצאות‬
‫ריבית‬
‫הוצאות‬
‫מסים‬
‫‪1,421‬‬
‫‪1,439‬‬
‫‪480‬‬
‫‪481‬‬
‫‪1,931‬‬
‫‪891‬‬
‫‪1,543‬‬
‫‪2,002‬‬
‫‪214‬‬
‫‪787‬‬
‫‪3,252‬‬
‫‪5,900‬‬
‫‪3,427‬‬
‫‪1,796‬‬
‫‪1,092‬‬
‫‪5,922‬‬
‫‪820‬‬
‫(‪)591‬‬
‫‪3‬‬
‫‪878‬‬
‫(ג) צירוף דוחות כספיים‬
‫חברת הבת רפק צרפה לתמצית הדוחות ה כספיים ביניים מאוחדים שלה את תמצית הדוחות הכספיים ביניים של אר אר מדיה‬
‫בע"מ ‪ ,‬אלמור חשמל התקנות ושירותים בע"מ‪ ,‬אי‪.‬פי‪.‬פי רמת גבריאל בע"מ ואי‪.‬פי‪.‬פי אלון תבור בע"מ‪.‬‬
‫‪28‬‬
‫אינטר גאמא חברה להשקעות בע"מ‬
‫תמצית מידע כספי‬
‫נפרד ביניים‬
‫ליום ‪ 30‬בספטמבר ‪2015‬‬
‫(בלתי מבוקר)‬
‫סומך חייקין‬
‫מגדל המילניום ‪KPMG‬‬
‫רחוב הארבעה ‪ ,17‬תא דואר ‪609‬‬
‫תל אביב ‪61006‬‬
‫טלפון‬
‫פקסימיליה‬
‫אינטרנט‬
‫‪03 684 8000‬‬
‫‪03 684 8444‬‬
‫‪www.kpmg.co.il‬‬
‫לכבוד‪:‬‬
‫בעלי המניות של אינטר גאמא חברה להשקעות בע"מ‬
‫הנדון‪ :‬דוח מיוחד של רואה החשבון המבקר על מידע כספי ביניים נפרד לפי תקנה ‪38‬ד לתקנות ניירות ערך‬
‫(דוחות תקופתיים ומידיים)‪ ,‬התש"ל ‪1970 -‬‬
‫מבוא‬
‫סקרנו את המידע הכספי הביניים הנפרד המובא לפי תקנה ‪38‬ד לתקנות ניירות ערך (דוחות תקופתיים‬
‫ומידיים)‪ ,‬התש"ל ‪ 1970 -‬של אינטר גאמא חברה להשקעות בערבון מוגבל (להלן ‪ -‬החברה) ליום ‪ 30‬בספטמבר‬
‫‪ 2015‬ולתקופות של תשעה ושלושה חודשים שהסתיימו באותו תאריך‪ .‬המידע הכספי הביניים הנפרד הינו‬
‫באחריות הדירקטוריון וההנהלה של החברה‪ .‬אחריותנו היא להביע מסקנה על המידע הכספי הביניים הנפרד‬
‫לתקופת ביניים זו בהתבסס על סקירתנו‪.‬‬
‫הנתונים הכלולים במידע הכספי הנפרד והמתייחסים לשווי המאזני של ההשקעות ולחלקה של החברה‬
‫ברווחים (הפסדים) של חברות מוחזקות מבוססים על דוחות כספיים שחלקם נסקרו על ידי רואי חשבון‬
‫אחרים ומסקנתנו‪ ,‬ככל שהיא מתייחסת לדוחות הכספיים בגין אותן חברות‪ ,‬מבוססת על דוחות הסקירה של‬
‫רואי החשבון האחרים‪.‬‬
‫היקף הסקירה‬
‫ערכנו את סקירתנו בהתאם לתקן סקירה ‪ 1‬של לשכת רואי חשבון בישראל "סקירה של מידע כספי לתקופות‬
‫ביניים הנערכת על ידי רואה החשבון המבקר של היישות"‪ .‬סקירה של מידע כספי נפרד לתקופות ביניים‬
‫מורכבת מבירורים‪ ,‬בעיקר עם אנשים האחראים לעניינים הכספיים והחשבונאיים‪ ,‬ומיישום של נוהלי סקירה‬
‫אנליטיים ואחרים‪ .‬סקירה הינה מצומצמת בהיקפה במידה ניכרת מאשר ביקורת הנערכת בהתאם לתקני‬
‫ביקורת מקובלים בישראל ולפיכך אינה מאפשרת לנו להשיג ביטחון שניוודע לכל העניינים המשמעותיים שהיו‬
‫יכולים להיות מזוהים בביקורת‪ .‬בהתאם לכך‪ ,‬אין אנו מחווים חוות דעת של ביקורת‪.‬‬
‫מסקנה‬
‫בהתבסס על סקירתנו‪ ,‬ועל דוחות הסקירה של רואי חשבון אחרים‪ ,‬לא בא לתשומת ליבנו דבר הגורם לנו‬
‫לסבור שהמידע הכספי הביניים הנפרד הנ"ל אינו ערוך‪ ,‬מכל הבחינות המהותיות‪ ,‬בהתאם להוראות תקנה‬
‫‪38‬ד' לתקנות ניירות ערך (דוחות תקופתיים ומידיים)‪ ,‬התש"ל ‪.1970 -‬‬
‫מבלי לסייג את מסקנתנו‪ ,‬אנו מפנים את תשומת הלב לאמור בביאור ‪ 3‬בדבר אי הוודאות הקיימת בחברות‬
‫כלולות של חברה מאוחדת בנושא השינויים באסדרות התעריפיות של תחנות הכח וההשלכות האפשריות על‬
‫אפשרויות מימון הפרויקטים והתממשותם‪ ,‬וכן לשינויים רגולטוריים שארעו בתקופת הדוח והשפעתם על‬
‫הדוחות הכספיים של תחנות הכח הנ"ל‪ .‬כתוצאה מהשפעת השינויים הרגולטוריים האמורים‪ ,‬החברה‬
‫המאוחדת הכירה בהפסדים מהותיים בגין השקעותיה בתחנות הכח‪ .‬כמו כן‪ ,‬הנהלת החברה המאוחדת‬
‫והנהלת תחנות הכח בוחנות בימים אלה את השפעת השינויים האמורים על המשך פעילות תחנות הכח‪.‬‬
‫סומך חייקין‬
‫רואי חשבון‬
‫‪ 30‬בנובמבר ‪2015‬‬
‫סומך חייקין‪ ,‬שותפות רשומה עפ"י פקודת ה שותפויות‪,‬‬
‫הנה החברה הישראלית ב‪KPMG International -‬‬
‫קואופרטיב רשום בשוויץ‪.‬‬
‫אינטר גאמא חברה להשקעות בע"מ‬
‫תמצית נתונים על המצב הכספי ביניים‬
‫‪ 30‬בספטמבר‬
‫‪2015‬‬
‫(בלתי מבוקר)‬
‫אלפי ש"ח‬
‫‪ 30‬בספטמבר‬
‫‪2014‬‬
‫(בלתי מבוקר)‬
‫אלפי ש"ח‬
‫‪ 31‬בדצמבר‬
‫‪2014‬‬
‫(מבוקר)‬
‫אלפי ש"ח‬
‫נכסים‬
‫מזומנים ושווי מזומנים‬
‫חייבים אחרים‪ ,‬לרבות חברות מוחזקות‬
‫‪2‬‬
‫‪5,467‬‬
‫‪168‬‬
‫‪7,234‬‬
‫‪5‬‬
‫‪6,786‬‬
‫סה"כ נכסים שוטפים‬
‫‪5,469‬‬
‫‪7,402‬‬
‫‪6,791‬‬
‫השקעה ושטרי הון לחברות מוחזקות‬
‫נכסי הטבות עובדים‬
‫רכוש קבוע‬
‫‪110,249‬‬
‫‪21‬‬
‫‪393‬‬
‫‪135,605‬‬
‫‬‫‪343‬‬
‫‪130,496‬‬
‫‪22‬‬
‫‪333‬‬
‫סה"כ נכסים שאינם שוטפים‬
‫‪110,663‬‬
‫‪135,948‬‬
‫‪130,851‬‬
‫סה"כ נכסים‬
‫‪116,132‬‬
‫‪143,350‬‬
‫‪137,642‬‬
‫המידע הנוסף המצורף לתמצית המידע הכספי הנפרד ביניים מהווה חלק בלתי נפרד ממנו‪.‬‬
‫‪2‬‬
‫אינטר גאמא חברה להשקעות בע"מ‬
‫תמצית נתונים על המצב הכספי ביניים‬
‫‪ 30‬בספטמבר‬
‫‪2015‬‬
‫(בלתי מבוקר)‬
‫אלפי ש"ח‬
‫‪ 30‬בספטמבר‬
‫‪2014‬‬
‫(בלתי מבוקר)‬
‫אלפי ש"ח‬
‫‪ 31‬בדצמבר‬
‫‪2014‬‬
‫(מבוקר)‬
‫אלפי ש"ח‬
‫התחייבויות‬
‫אשראי מתאגידים בנקאיים‬
‫אשראי מחברה מאוחדת‬
‫חלויות שוטפות של הלוואות לזמן ארוך‬
‫ספקים‪ ,‬זכאים ויתרות זכות‪ ,‬לרבות חברות מאוחדות‬
‫הטבות לעובדים לזמן קצר‬
‫‪7,650‬‬
‫‪4,122‬‬
‫‪12,079‬‬
‫‪845‬‬
‫‪227‬‬
‫‪5,666‬‬
‫‬‫‪7,038‬‬
‫‪1,243‬‬
‫‪201‬‬
‫‪6,608‬‬
‫‬‫‪9,852‬‬
‫‪1,685‬‬
‫‪186‬‬
‫סה"כ התחייבויות שוטפות‬
‫‪24,923‬‬
‫‪14,148‬‬
‫‪18,331‬‬
‫הלוואות לזמן ארוך מתאגידים בנקאים‬
‫התחייבות לאחרים‬
‫הטבות לעובדים‬
‫‪23,202‬‬
‫‪3,000‬‬
‫‪-‬‬
‫‪32,954‬‬
‫‪4,000‬‬
‫‪96‬‬
‫‪29,923‬‬
‫‪3,750‬‬
‫‪-‬‬
‫סה"כ התחייבויות שאינן שוטפות‬
‫‪26,202‬‬
‫‪37,050‬‬
‫‪33,673‬‬
‫סה"כ התחייבויות‬
‫‪51,125‬‬
‫‪51,198‬‬
‫‪52,004‬‬
‫הון‬
‫הון מניות‬
‫פרמיה על מניות‬
‫קרן תרגום‬
‫קרן הון בגין נכסים זמינים למכירה ועסקאות הגנה בחברות מוחזקות‬
‫קרן שערוך‬
‫מניות באוצר‬
‫יתרת עודפים‬
‫‪24,506‬‬
‫‪18,083‬‬
‫(‪)1,200‬‬
‫(‪)239‬‬
‫‪1,184‬‬
‫(‪)54,792‬‬
‫‪77,465‬‬
‫‪24,506‬‬
‫‪18,083‬‬
‫(‪)2,220‬‬
‫(‪)861‬‬
‫‪1,184‬‬
‫(‪)54,792‬‬
‫‪106,252‬‬
‫‪24,506‬‬
‫‪18,083‬‬
‫‪2,718‬‬
‫(‪)977‬‬
‫‪1,184‬‬
‫(‪)54,792‬‬
‫‪94,916‬‬
‫סה"כ הון המיוחס לבעלים של החברה‬
‫‪65,007‬‬
‫‪92,152‬‬
‫‪85,638‬‬
‫סה"כ התחייבויות והון‬
‫‪116,132‬‬
‫‪143,350‬‬
‫‪137,642‬‬
‫תנחום אורן‬
‫יו"ר הדירקטוריון‬
‫יגאל ברמן‬
‫מנכ"ל ונושא המשרה הבכיר בתחום‬
‫הכספים‬
‫תאריך אישור המידע הכספי הנפרד ‪ 30 :‬בנובמבר ‪2015‬‬
‫המידע הנוסף המצורף לתמצית המידע הכספי הנפרד ביניים מהווה חלק בלתי נפרד ממנו‪.‬‬
‫‪3‬‬
‫אינטר גאמא חברה להשקעות בע"מ‬
‫תמצית נתוני רווח והפסד ביניים‬
‫לתקופה של תשעה חודשים שהסתיימה ביום‬
‫לתקופה של שלושה חודשים שהסתיימה ביום‬
‫לשנה שהסתיימה ביום‬
‫‪ 30‬בספטמבר‬
‫‪2015‬‬
‫(בלתי מבוקר)‬
‫‪ 30‬בספטמבר‬
‫‪2014‬‬
‫(בלתי מבוקר)‬
‫‪ 30‬בספטמבר‬
‫‪2015‬‬
‫(בלתי מבוקר)‬
‫‪ 30‬בספטמבר‬
‫‪2014‬‬
‫(בלתי מבוקר)‬
‫‪ 31‬בדצמבר‬
‫‪2014‬‬
‫(מבוקר)‬
‫אלפי ש"ח‬
‫אלפי ש"ח‬
‫אלפי ש"ח‬
‫אלפי ש"ח‬
‫אלפי ש"ח‬
‫הכנסות מדמי ניהול ושכר‬
‫דירקטורים‬
‫‪3,017‬‬
‫‪3,398‬‬
‫‪1,015‬‬
‫‪1,116‬‬
‫‪4,411‬‬
‫הוצאות הנהלה וכלליות‬
‫הכנסות אחרות‬
‫הוצאות אחרות‬
‫‪3,057‬‬
‫‬‫‪1‬‬
‫‪3,081‬‬
‫‬‫‪4‬‬
‫‪1,034‬‬
‫‬‫‪1‬‬
‫‪1,102‬‬
‫‬‫‪4‬‬
‫‪4,127‬‬
‫(‪)4‬‬
‫‪578‬‬
‫רווח (הפסד) תפעולי‬
‫(‪)41‬‬
‫‪313‬‬
‫(‪)20‬‬
‫‪10‬‬
‫(‪)290‬‬
‫הכנסות מימון‬
‫הוצאות מימון‬
‫‪1,317‬‬
‫(‪)1,644‬‬
‫‪446‬‬
‫(‪)2,166‬‬
‫‪1,275‬‬
‫(‪)518‬‬
‫‪26‬‬
‫(‪)601‬‬
‫‪470‬‬
‫(‪)2,724‬‬
‫הכנסות (הוצאות) מימון‪,‬‬
‫נטו‬
‫(‪)327‬‬
‫(‪)1,720‬‬
‫‪757‬‬
‫(‪)575‬‬
‫(‪)2,254‬‬
‫רווח (הפסד) לאחר‬
‫הוצאות מימון‪ ,‬נטו‬
‫(‪)368‬‬
‫(‪)1,407‬‬
‫‪737‬‬
‫(‪)565‬‬
‫(‪)2,544‬‬
‫חלק החברה ברווחי‬
‫(הפסדי) חברות מוחזקות ‪-‬‬
‫(ראה ביאור ‪)3‬‬
‫(‪)17,038‬‬
‫‪2,929‬‬
‫(‪)20,824‬‬
‫‪359‬‬
‫(‪)7,774‬‬
‫רווח (הפסד) לפני מסים על‬
‫הכנסה‬
‫(‪)17,406‬‬
‫‪1,522‬‬
‫(‪)20,087‬‬
‫(‪)206‬‬
‫(‪)10,318‬‬
‫מסים על הכנסה‬
‫(‪)14‬‬
‫‪-‬‬
‫(‪)12‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫רווח (הפסד) לתקופה‬
‫המיוחס לבעלים‬
‫של החברה‬
‫(‪)17,420‬‬
‫‪1,522‬‬
‫(‪)20,099‬‬
‫(‪)206‬‬
‫(‪)10,318‬‬
‫המידע הנוסף המצורף לתמצית המידע הכספי הנפרד ביניים מהווה חלק בלתי נפרד ממנו‪.‬‬
‫‪4‬‬
‫אינטר גאמא חברה להשקעות בע"מ‬
‫תמצית נתונים על הרווח הכולל ביניים‬
‫לתקופה של תשעה חודשים שהסתיימה ביום‬
‫‪ 30‬בספטמבר‬
‫‪ 30‬בספטמבר‬
‫‪2014‬‬
‫‪2015‬‬
‫רווח (הפסד) לתקופה‬
‫המיוחס לבעלים של‬
‫החברה‬
‫לתקופה של שלושה חודשים שהסתיימה ביום‬
‫‪ 30‬בספטמבר‬
‫‪ 30‬בספטמבר‬
‫‪2014‬‬
‫‪2015‬‬
‫לשנה שהסתיימה ביום‬
‫‪ 31‬בדצמבר‬
‫‪2014‬‬
‫(בלתי מבוקר)‬
‫(בלתי מבוקר)‬
‫(בלתי מבוקר)‬
‫(בלתי מבוקר)‬
‫(מבוקר)‬
‫אלפי ש"ח‬
‫אלפי ש"ח‬
‫אלפי ש"ח‬
‫אלפי ש"ח‬
‫אלפי ש"ח‬
‫(‪)17,420‬‬
‫‪1,522‬‬
‫(‪)20,099‬‬
‫(‪)206‬‬
‫(‪)10,318‬‬
‫פריטי רווח (הפסד) כולל‬
‫אחר‪,‬נטו ממס שלאחר‬
‫ההכרה לראשונה הועברו‬
‫או יועברו לרווח והפסד‪:‬‬
‫רווח (הפסד) כולל אחר‪ ,‬נטו‬
‫ממס בגין חברות מוחזקות‬
‫(‪)3,180‬‬
‫‪4,564‬‬
‫‪3,435‬‬
‫‪5,326‬‬
‫‪9,306‬‬
‫פריטי רווח (הפסד) כולל‬
‫אחר‪,‬נטו מס שלעולם לא‬
‫יוכרו ברווח והפסד‬
‫מדידה מחדש של תכנית‬
‫הטבה מוגדרת בחברה‬
‫‪-‬‬
‫מדידה מחדש של תכנית‬
‫הטבה מוגדרת בחברות‬
‫מוחזקות‬
‫סה"כ רווח (הפסד) כולל‬
‫לתקופה המיוחס‬
‫לבעלים של החברה‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪113‬‬
‫(‪)31‬‬
‫‪-‬‬
‫(‪)31‬‬
‫‪-‬‬
‫‪951‬‬
‫(‪)31‬‬
‫‪-‬‬
‫(‪)31‬‬
‫‪-‬‬
‫‪1,064‬‬
‫(‪)20,631‬‬
‫‪6,086‬‬
‫(‪)16,695‬‬
‫‪5,120‬‬
‫‪52‬‬
‫המידע הנוסף המצורף לתמצית המידע הכספי הנפרד ביניים מהווה חלק בלתי נפרד ממנו‪.‬‬
‫‪5‬‬
‫אינטר גאמא חברה להשקעות בע"מ‬
‫תמצית נתונים על תזרימי המזומנים‬
‫לתקופה של תשעה חודשים שהסתיימה ביום‬
‫תזרימי מזומנים לפעילות‬
‫שוטפת‬
‫רווח (הפסד) לתקופה‬
‫המיוחס לבעלים של‬
‫החברה‬
‫לתקופה של שלושה חודשים שהסתיימה ביום‬
‫לשנה שהסתיימה ביום‬
‫‪ 30‬בספטמבר‬
‫‪2015‬‬
‫(בלתי מבוקר)‬
‫‪ 30‬בספטמבר‬
‫‪2014‬‬
‫(בלתי מבוקר)‬
‫‪ 30‬בספטמבר‬
‫‪2015‬‬
‫(בלתי מבוקר)‬
‫‪ 30‬בספטמבר‬
‫‪2014‬‬
‫(בלתי מבוקר)‬
‫‪ 31‬בדצמבר‬
‫‪2014‬‬
‫(מבוקר)‬
‫אלפי ש"ח‬
‫אלפי ש"ח‬
‫אלפי ש"ח‬
‫אלפי ש"ח‬
‫אלפי ש"ח‬
‫(‪)17,420‬‬
‫‪1,522‬‬
‫(‪)20,099‬‬
‫(‪)206‬‬
‫(‪)10,318‬‬
‫התאמות‪:‬‬
‫‪37‬‬
‫‪90‬‬
‫‪7‬‬
‫‪24‬‬
‫‪683‬‬
‫פחת והפחתות‬
‫הכנסות (הוצאות) בגין‬
‫מימון‪ ,‬נטו‬
‫חלק החברה בהפסדי‬
‫(רווחי) חברות מוחזקות‬
‫הפסד (רווח) הון ממימוש‬
‫רכוש קבוע‬
‫הוצאות מסים על הכנסה‬
‫‪1,676‬‬
‫‪2,348‬‬
‫‪560‬‬
‫‪767‬‬
‫‪2,894‬‬
‫‪17,038‬‬
‫(‪)2,929‬‬
‫‪20,824‬‬
‫(‪)359‬‬
‫‪7,774‬‬
‫‪1‬‬
‫‪14‬‬
‫‪4‬‬
‫‪-‬‬
‫‪1‬‬
‫‪12‬‬
‫‪4‬‬
‫‪-‬‬
‫(‪)4‬‬
‫‪-‬‬
‫‪18,766‬‬
‫(‪)487‬‬
‫‪21,404‬‬
‫‪436‬‬
‫‪11,347‬‬
‫‪250‬‬
‫(‪)823‬‬
‫(‪)6‬‬
‫(‪)198‬‬
‫(‪)313‬‬
‫(‪)175‬‬
‫(‪)19‬‬
‫(‪)349‬‬
‫(‪)16‬‬
‫‪424‬‬
‫‪42‬‬
‫‪48‬‬
‫‪12‬‬
‫‪6‬‬
‫‪28‬‬
‫‪117‬‬
‫(‪)794‬‬
‫(‪)343‬‬
‫(‪)208‬‬
‫‪139‬‬
‫מס הכנסה ששולם‪ ,‬נטו‬
‫(‪)14‬‬
‫‪-‬‬
‫(‪)12‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫מזומנים נטו שנבעו‬
‫מפעילות שוטפת‬
‫‪1,449‬‬
‫‪241‬‬
‫‪950‬‬
‫‪22‬‬
‫‪1,168‬‬
‫שינוי בחייבים אחרים‬
‫שינוי בספקים‪ ,‬זכאים‬
‫ויתרות זכות‬
‫שינוי בהפרשות ובהטבות‬
‫לעובדים‬
‫תזרימי מזומנים מפעילות‬
‫השקעה‬
‫ריבית שהתקבלה‬
‫פירעון חייבים בגין מכירת‬
‫חברה כלולה לשעבר‬
‫תמורה ממימוש רכוש קבוע‬
‫השקעה ברכוש קבוע‬
‫‪55‬‬
‫‪1‬‬
‫‪19‬‬
‫‪-‬‬
‫‪30‬‬
‫‪667‬‬
‫‪126‬‬
‫(‪)224‬‬
‫‬‫‪83‬‬
‫(‪)159‬‬
‫‬‫‪126‬‬
‫(‪)208‬‬
‫‬‫‪83‬‬
‫(‪)158‬‬
‫‪333‬‬
‫‪91‬‬
‫(‪)164‬‬
‫‪624‬‬
‫(‪)75‬‬
‫(‪)63‬‬
‫(‪)75‬‬
‫‪290‬‬
‫מזומנים נטו מפעילות‬
‫השקעה בגין עסקאות‬
‫עם חברות מוחזקות (‪)1‬‬
‫‪636‬‬
‫מזומנים נטו שנבעו‬
‫מפעילות (ששימשו‬
‫לפעילות) השקעה‬
‫‪1,260‬‬
‫‪17,409‬‬
‫‪17,334‬‬
‫(‪)10‬‬
‫(‪)73‬‬
‫‪10,188‬‬
‫‪10,113‬‬
‫‪16,054‬‬
‫‪16,344‬‬
‫המידע הנוסף המצורף לתמצית המידע הכספי הנפרד ביניים מהווה חלק בלתי נפרד ממנו‪.‬‬
‫‪6‬‬
‫אינטר גאמא חברה להשקעות בע"מ‬
‫תמצית נתונים על תזרימי המזומנים (המשך)‬
‫לתקופה של תשעה חודשים שהסתיימה‬
‫ביום‬
‫לתקופה של שלושה חודשים שהסתיימה‬
‫ביום‬
‫לשנה שהסתיימה‬
‫ביום‬
‫‪ 30‬בספטמבר‬
‫‪2015‬‬
‫(בלתי מבוקר)‬
‫‪ 30‬בספטמבר‬
‫‪2014‬‬
‫(בלתי מבוקר)‬
‫‪ 30‬בספטמבר‬
‫‪2015‬‬
‫(בלתי מבוקר)‬
‫‪ 30‬בספטמבר‬
‫‪2014‬‬
‫(בלתי מבוקר)‬
‫‪ 31‬בדצמבר‬
‫‪2014‬‬
‫(מבוקר)‬
‫אלפי ש"ח‬
‫אלפי ש"ח‬
‫אלפי ש"ח‬
‫אלפי ש"ח‬
‫אלפי ש"ח‬
‫תזרימי מזומנים לפעילות‬
‫מימון‬
‫קבלת הלוואות מאחרים‬
‫לזמן ארוך‬
‫פירעון ההלוואות מאחרים‬
‫לזמן ארוך‬
‫קבלת הלוואות לזמן ארוך‬
‫מתאגידים בנקאיים‬
‫פירעון הלוואות לזמן ארוך‬
‫מתאגידים בנקאיים‬
‫הלוואות ואשראי לזמן קצר‬
‫מתאגידים בנקאיים‪ ,‬נטו‬
‫ריבית ועמלות ששולמו‬
‫‪-‬‬
‫‪1,700‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫‪1,700‬‬
‫(‪)925‬‬
‫(‪)1,350‬‬
‫(‪)250‬‬
‫(‪)925‬‬
‫(‪)1,775‬‬
‫‪200‬‬
‫‪-‬‬
‫‪200‬‬
‫‪-‬‬
‫‪1,600‬‬
‫(‪)4,519‬‬
‫(‪)11,669‬‬
‫(‪)1,005‬‬
‫(‪)6,888‬‬
‫(‪)13,311‬‬
‫‪1,042‬‬
‫(‪)1,675‬‬
‫(‪)3,740‬‬
‫(‪)2,349‬‬
‫‪289‬‬
‫(‪)549‬‬
‫(‪)2,304‬‬
‫(‪)767‬‬
‫(‪)2,798‬‬
‫(‪)2,924‬‬
‫(‪)5,877‬‬
‫(‪)17,408‬‬
‫(‪)1,315‬‬
‫(‪)10,884‬‬
‫(‪)17,508‬‬
‫מזומנים נטו מפעילות‬
‫מימון בגין עסקאות עם‬
‫חברה בת‬
‫‪3,165‬‬
‫‪-‬‬
‫‪438‬‬
‫‪-‬‬
‫‪-‬‬
‫מזומנים נטו ששימשו‬
‫לפעילות מימון‬
‫(‪)2,712‬‬
‫(‪)17,408‬‬
‫(‪)877‬‬
‫(‪)10,884‬‬
‫(‪)17,508‬‬
‫שינוי במזומנים‬
‫ושווי מזומנים‬
‫(‪)3‬‬
‫‪167‬‬
‫‪-‬‬
‫(‪)749‬‬
‫‪4‬‬
‫מזומנים ושווי מזומנים‬
‫לתחילת תקופה‬
‫‪5‬‬
‫‪1‬‬
‫‪2‬‬
‫‪917‬‬
‫‪1‬‬
‫מזומנים ושווי מזומנים‬
‫לסוף תקופה‬
‫‪2‬‬
‫‪168‬‬
‫‪2‬‬
‫‪168‬‬
‫‪5‬‬
‫(‪)1‬‬
‫כולל דיבידנדים שהתקבלו‬
‫מחברות מאוחדות בסך‬
‫‪646‬‬
‫‪5,138‬‬
‫‪-‬‬
‫‪646‬‬
‫‪5,402‬‬
‫המידע הנוסף המצורף לתמצית המידע הכספי הנפרד ביניים מהווה חלק בלתי נפרד ממנו‪.‬‬
‫‪7‬‬
‫אינטר גאמא חברה להשקעות בע"מ‬
‫מידע נוסף (בלתי מבוקר)‬
‫באור ‪ - 1‬כללי‬
‫המידע הכספי הנפרד ביניים ליום ‪ 30‬בספטמבר ‪ 2015‬מוצג בהתאם לתקנה ‪38‬ד' לתקנות ניירות ערך (דוחות‬
‫תקופתיים ומידיים)‪ ,‬התש"ל ‪ 1970 -‬והתוספת העשירית לתקנות ניירות ערך (דוחות תקופתיים ומידיים)‪,‬‬
‫התש"ל ‪ 1970 -‬בעניין תמצית המידע הכספי הנפרד של התאגיד‪ .‬יש לקרוא את תמצית מידע כספי נפרד‬
‫ביניים זה ביחד עם המידע הכספי הנפרד ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪ 2014‬וביחד עם הדוחות המאוחדים ליום ‪31‬‬
‫בדצמבר ‪ 2014‬ותמצית דוחות הביניים המאוחדים ליום ‪ 30‬בספטמבר ‪.2015‬‬
‫במידע כספי נפרד ביניים זה‪:‬‬
‫(‪)1‬‬
‫החברה ‪ -‬אינטר גאמא חברה להשקעות בע"מ‪.‬‬
‫(‪)2‬‬
‫חברות מאוחדות‪/‬חברות בנות ‪ -‬חברות שדוחותיהן מאוחדים באופן מלא‪ ,‬במישרין או בעקיפין‪ ,‬עם‬
‫דוחות החברה‪.‬‬
‫באור ‪ - 2‬עיקרי המדיניות החשבונאית שיושמה בתמצית המידע הכספי הנפרד ביניים‬
‫המדיניות החשבונאית בתמצית מידע כספי נפרד ביניים זו הינה בהתאם לכללי המדיניות החשבונאית אשר‬
‫פורטו במידע הכספי הנפרד ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪.2014‬‬
‫באור ‪ - 3‬אי וודאות בקשר לתחום פעילות של חברה מאוחדת‬
‫בקשר עם השקעותיה של קבוצת רפק בתחנות כוח – ראה ביאור ‪ )3(7‬לדוחות הכספיים המאוחדים ליום ‪30‬‬
‫בספטמבר ‪ ,2015‬בדבר אי הוודאות הקיימת במשק החשמל‪.‬‬
‫באור ‪ - 4‬דיבידנדים‬
‫ביום ‪ 11‬באוקטובר ‪ 2015‬אישר דירקטוריון חברה בת אינטר גאמא נכסים (‪ )1961‬בע"מ חלוקת דיבידנד‬
‫בסכום של ‪ 4,122‬אלפי ש"ח‪ .‬הדיבידנד הוכרז לחלוקה מיידית‪ ,‬והחברה פרעה באמצעותו חוב לחברה הבת‬
‫בסכום זה‪.‬‬
‫‪8‬‬
‫הצהרות מנהלים לפי תקנה ‪38‬ג‬
‫הצהרת מנהלים‬
‫הצהרת מנהל כללי‬
‫אני‪ ,‬יגאל ברמן‪ ,‬מצהיר כי‪:‬‬
‫‪ .1‬בחנתי את הדוח הרבעוני של אינטרגאמא חברה להשקעות בע"מ (להלן‪:‬‬
‫"החברה") לרבעון השלישי לשנת ‪( 2015‬להלן‪" :‬הדוחות");‬
‫‪ .2‬לפי ידיעתי‪ ,‬הדוחות אינם כוללים כל מצג לא נכון של עובדה מהותית ולא חסר‬
‫בהם מצג של עובדה מהותית הנחוץ כדי שהמצגים שנכללו בהם‪ ,‬לאור הנסיבות‬
‫שבהן נכללו אותם מצגים‪ ,‬לא יהיו מטעים בהתייחס לתקופת הדוחות;‬
‫‪ .3‬לפי ידיעתי‪ ,‬הדוחות הכספיים ומידע כספי אחר הכלול בדוחות משקפים באופן‬
‫נאות‪ ,‬מכל הבחינות המהותיות‪ ,‬את המצב הכספי‪ ,‬תוצאות הפעולות ותזרימי‬
‫המזומנים של החברה לתאריכים ולתקופות שאליהם מתייחסים הדוחות;‬
‫‪ .4‬גיליתי לרואה החשבון המבקר של החברה‪ ,‬לדירקטוריון ולוועדת הביקורת של‬
‫דירקטוריון החברה‪ ,‬כל תרמית‪ ,‬בין מהותית ובין שאינה מהותית‪ ,‬שבה מעורב‬
‫המנהל הכללי או מי שכפוף לו במישרין או מעורבים עובדים אחרים שיש להם‬
‫תפקיד משמעותי בדיווח הכספי ובגילוי ובבקרה עליהם‪.‬‬
‫אין באמור לעיל כדי לגרוע מאחריותי או מאחריות כל אדם אחר‪ ,‬על פי כל דין‪.‬‬
‫____________‬
‫_____________________‬
‫‪ 30‬בנובמבר ‪2015‬‬
‫יגאל ברמן‪ ,‬מנכ"ל ונושא המשרה‬
‫הבכיר בתחום הכספים‬
‫הצהרת נושא המשרה הבכיר ביותר בתחום הכספים‬
‫אני‪ ,‬יגאל ברמן‪ ,‬מצהיר כי‪:‬‬
‫‪ .1‬בחנתי את הדוחות הכספיים ומידע כספי אחר הכלול בדוחות של אינטרגאמא‬
‫חברה להשקעות בע"מ (להלן‪" :‬החברה") לרבעון השלישי לשנת ‪( 2015‬להלן‪:‬‬
‫"הדוחות");‬
‫‪ .2‬לפי ידיעתי‪ ,‬הדוחות הכספיים ביניים והמידע הכספי האחר הכלול בדוחות אינם‬
‫כוללים כל מצג לא נכון של עובדה מהותית‪ ,‬ולא חסר בהם מצג של עובדה‬
‫מהותית הנחוץ כדי שהמצגים שנכללו בהם‪ ,‬לאור הנסיבות שבהן נכללו אותם‬
‫מצגים‪ ,‬לא יהיו מטעים בהתייחס לתקופת הדוחות;‬
‫‪ .3‬לפי ידיעתי‪ ,‬הדוחות הכספיים והמידע הכספי האחר הכלול בדוחות משקפים‬
‫באופן נאות‪ ,‬מכל הבחינות המהותיות‪ ,‬את המצב הכספי‪ ,‬תוצאות הפעולות‬
‫ותזרימי המזומנים של החברה לתאריכים ולתקופות שאליהם מתייחסים‬
‫הדוחות;‬
‫‪ .4‬גיליתי לרואה החשבון המבקר של החברה‪ ,‬לדירקטוריון ולוועדות הביקורת‬
‫והדוחות הכספיים של החברה‪ ,‬כל תרמית‪ ,‬בין מהותית ובין שאינה מהותית‪,‬‬
‫שבה מעורב המנהל הכללי או מי שכפוף לו במישרין או מעורבים עובדים אחרים‬
‫שיש להם תפקיד משמעותי בדיווח הכספי ובגילוי ובבקרה עליהם‪.‬‬
‫אין באמור לעיל כדי לגרוע מאחריותי או מאחריות כל אדם אחר‪ ,‬על פי כל דין‪.‬‬
‫____________‬
‫_____________________‬
‫‪ 30‬בנובמבר ‪2015‬‬
‫יגאל ברמן‪ ,‬מנכ"ל ונושא המשרה‬
‫הבכיר בתחום הכספים‬