Skupina Sava Re
Rezultati 1-9/2015
Pomembnejši poudarki
SKUPINA SAVA RE – POMEMBNEJŠI POUDARKI

Bonitetna agencija S&P je Pozavarovalnici Sava povišala
bonitetno oceno na A-

Katastrofalna škoda na Kitajskem v višini 5 mio € (v
rezervacijah) – eksplozija v pristanišču

Objava namere o združevanju zavarovalnic v EU
2
Pomembnejši poudarki
SKUPINA SAVA RE – REZULTAT 1-9/2015
3
Kosmata premija (mio €)
371,2
384,6
476,5
Sprememba
2015/2014
3,6%
Čisti stroškovni količnik
32,2%
31,4%
32,4%
-0,8 o.t.
-1,0 o.t.
Čisti kombinirani količnik S&P*
Čisti kombinirani količnik S&P (brez
vpliva tečajnih razlik)*
Donosnost naložbenega portfelja
Donosnost naložbenega portfelja (brez
vpliva tečajnih razlik)
Čisti poslovni izid (mio €)
Anualiziran ROE
97,0%
97,2%
96,5%
+0,2 o.t.
+0,7 o.t.
96,1%
96,6%
96,5%
+0,5 o.t.
+0,1 o.t.
3,6%
2,7%
2,3%
-0,9 o.t.
+0,4 o.t.
3,4%
2,4%
2,3%
-1,0 o.t.
+0,1 o.t.
25,0
13,0%
31.12.2014
271,5
23,0
11,2%
30.9.2015
275,7
30,1
10,8%
Načrt 31.12.2015
282,9
-7,9%
-1,8 o.t.
76,4%
+0,4 o.t.
1,5%
97,5%
Skupina Sava Re
1-9 2014
Stanje kapitala (mio €)
1-9 2015
Načrt 2015
Reali. načrta
80,7%
*V izračun kombiniranega količnika niso vključena življenjska zavarovanja
Poslovni izid pred obdavčitvijo po segmentih
35,0
30,9
27,0
30,0
25,0
20,0
15,0
14,3
10,3
9,7
10,0
5,0
3,4
2,7
3,1
8,7
8,5
-1,2
0,0
-5,0
mio €
Pozavarovanje
Premoženje Slovenija
Premoženje tujina
Življenje Slovenija
Življenje tujina
-0,2
-0,3
Ostalo
-1,0
Skupaj
Pomembnejši poudarki
SESTAVA KONSOLIDIRANE KOSMATE PREMIJE
Kosmata premija
450,0
4
+3,6%
400,0
371,2
384,6
350,0
300,0
-0,7%
250,0
+24,8%
203,8 202,4
200,0
-3,4%
150,0
100,0
+2,8%
+10,5%
62,1
77,5
39,1
50,0
62,4
40,2
60,3
3,8
4,2
0,0
mio €
Pozavarovanje
Premoženje Slovenija
Premoženje tujina
Življenje Slovenija
Življenje tujina
Skupaj
Vpliv na odstopanja glede na obdobje 1-9 2014:
Pozavarovanje: rast premij na mednarodnih pozavarovalnih trgih (najvišja absolutna rast v Južni Koreji).
Premoženje Slovenija: Zavarovalnici Tilia so premije padle za 3,5 % (zaradi prenosa nekaterih obračunov zavarovanj s
skadenco v januarju 2015 v december 2014), Zavarovalnici Maribor pa so premije zrasle za 0,5 %.
Premoženje tujina: rast premij je posledica rasti pri srbski in makedonski zavarovalnici, ostale zavarovalnice pa
beležijo padec, predvsem Velebit osiguranje, kjer ima še vedno velik vpliv liberalizacija trga AO zavarovanj.
Življenje Slovenija: premije so bile nižje tako pri Zavarovalnici Tilia kot tudi pri Zavarovalnici Maribor (premije
novosklenjenih polic ne zadoščajo za nadomestitev izpadlih premij zaradi odkupov in doživetij).
Življenje tujina: rast sta beležili hrvaška in srbska zavarovalnica (21,4 % in 8,3 %), kosovska zavarovalnica pa je
zabeležila 7,2 % padec, kar je predvsem posledica slabšanja gospodarskih razmer v državi.
Pomembnejši poudarki
SESTAVA KONSOLIDIRANEGA POSLOVNEGA IZIDA
5
Sestava konsolidiranega poslovnega izida pred obdavčitvijo po kvartalih (nekumulativno)
2014
16,0
14,0
12,0
10,0
8,0
6,0
4,0
2,0
0,0
-2,0
-4,0
mio €
2015
9,4m
14,4m
7,1m
8,1m
2,5
1,6
7,2
3,6
2,3
3,8
8,2
4,4
5,2
2,3
-0,3
0,6
-0,2
-0,4
-1,1
-0,6
1-3 2014
4-6 2014
7-9 2014
10-12 2014
Zavarovalno-tehnični rezultat (poz. + prem.)
11,9m
Rezultat iz naložbenja (poz. + prem.)
10,2m
Rezultat življenje
Odsek ostalo
5,0m
14,0
12,0
10,0
2,9
3,7
8,0
2,0
6,0
4,0
8,8
5,3
2,0
0,0
0,2
2,3
-0,8
-2,0
mio €
1,6
1,4
-0,4
1-3 2015
4-6 2015
7-9 2015
Zavarovalno-tehnični rezultat (poz. + prem.)
Rezultat iz naložbenja (poz. + prem.)
Rezultat življenje
*Zavarovalno-tehnični rezultat vključuje tudi druge prihodke in druge odhodke
10-12 2015
Odsek ostalo
Pomembnejši poudarki
KONSOLIDIRANEGA POSLOVNI IZID PO ODSEKIH
6
Konsolidiran poslovni izid pred obdavčitvijo po odsekih in po kvartalih (nekumulativno)
2014
16,0
14,0
12,0
10,0
8,0
6,0
4,0
2,0
0,0
-2,0
-4,0
mio €
2015
14,0
12,0
10,0
8,0
9,4m
7,1m
2,5
2,5
0,6
1,2
2,6
-0,2
-0,3
3,2
-0,2
-0,1
-0,4
-0,8
-0,2
-0,6
1-3 2014
4-6 2014
7-9 2014
10-12 2014
Pozavarovanje
11,9m
Premoženje Slovenija
5,3
Premoženje tujina
10,2m
6,6
4,4
Življenje Slovenija
Življenje tujina
Odsek ostalo
5,0m
3,0
3,8
4,9
2,1
1,7
1,5
2,0
4,7
0,0
-0,6
-0,1
mio €
1,8
1,3
3,8
0,3
3,2
4,0
-4,0
8,1m
0,1
2,5
6,0
-2,0
14,4m
1-3 2015
Pozavarovanje
5,9
3,4
-0,7
-0,1
-0,8
-1,3
-0,1
-0,4
4-6 2015
Premoženje Slovenija
Premoženje tujina
7-9 2015
Življenje Slovenija
10-12 2015
Življenje tujina
Odsek ostalo
Poslovanje skupine Sava Re
REZULTATI PO POSLOVNIH ODSEKIH - POZAVAROVANJE
100,0
10,0
Kosmata premija
80,0
62,1
Zavarovalno-tehnični rezultat
77,5
6,5
+24,8%
60,0
4,3
5,0
40,0
20,0
1-9 2014
0,0
1-9 2014
8,0
5,9
Poslovni izid pred obdavčitvijo
5,2
10,6
10,3
10,0
3,2
5,0
2,0
0,0
2,7
2,6
0,0
1-9 2014
1-9 2015
mio €
1-9 2014
1-9 2015
brez teč. razlik brez teč. razlik
Slabši rezultat iz naložbenja je posledica realizacije nižjih dobičkov iz
naslova odtujitev naložb.
120,0%
1-9 2015
brez teč.
razlik
Lani je bil zavarovalno-tehnični rezultat (če izločimo vpliv tečajnih razlik) višji
kot letos zaradi ugodnega škodnega razvoja iz pogodbenega leta 2012. Leto
2015 je bilo škodno neugodno (Azija).
15,0
4,0
1-9 2014
brez teč.
razlik
mio €
Rezultat iz naložbenja
4,0
1-9 2015
-2,6
-5,0
1-9 2015
Na rast kosmatih premij je vplivala predvsem rast premije iz Južne
Koreje (8 mio €).
6,0
-0,7
0,0
mio €
7
103,7%
90,5%
101,0%
85,9%
80,0%
1-9 2014
mio €
1-9 2014
1-9 2015
brez teč. razlik brez teč. razlik
Rezultat je slabši zaradi slabšega zavarovalno-tehničnega rezultata in
rezultata iz naložbenja.
75,9%
55,8%
1-9 2015
72,4%
50,9%
34,0% 28,6%
40,0%
33,8% 28,7%
0,0%
Kombinirani količnik S&P
Čisti merodajni količnik
*Prikazani so konsolidirani podatki po prenosu učinkov pozavarovanja na poslovne odseke.
Čisti stroškovni količnik
Poslovanje skupine Sava Re
REZULTATI PO POSLOVNIH ODSEKIH – PREMOŽENJE SLOVENIJA 8
Kosmata premija
220,0
203,8
200,0
Zavarovalno-tehnični rezultat
202,4
180,0
7,4
8,0
-0,7%
6,0
160,0
4,0
2,4
140,0
2,0
120,0
0,0
100,0
mio €
1-9 2014
1-9 2015
mio €
Padec kosmatih premij pri Tilii za 2,1 mio €, pri ZM pa rast za 0,8 mio €
(skupen padec za 0,7 %; slovenski zavarovalni trg pa je padel za 0,2 %).
1-9 2015
Višji zavarovalno-tehnični rezultat je predvsem posledica izboljšanja
tega rezultata pri ZM (v 2014 slabši rezultat zaradi žleda).
Rezultat iz naložbenja
Poslovni izid pred obdavčitvijo
7,4
8,0
1-9 2014
15,0
5,2
6,0
14,3
9,7
10,0
4,0
5,0
2,0
0,0
mio €
1-9 2014
0,0
mio €
1-9 2015
Slabši rezultat iz naložbenja je predvsem posledica padanja
obrestnih mer.
1-9 2014
1-9 2015
Boljši rezultat je posledica boljšega zavarovalno-tehničnega
rezultata.
150,0%
100,0%
98,7%
95,0%
64,9%
1-9 2014
61,9%
31,1%
50,0%
31,8%
0,0%
Kombinirani količnik S&P
Čisti merodajni količnik
*Prikazani so konsolidirani podatki po prenosu učinkov pozavarovanja na poslovne odseke.
Čisti stroškovni količnik
1-9 2015
Poslovanje skupine Sava Re
REZULTATI PO POSLOVNIH ODSEKIH – PREMOŽENJE TUJINA
Kosmata premija
50,0
40,0
39,1
+2,8%
9
Zavarovalno-tehnični rezultat
1,5
40,2
1,4
1,2
1,0
30,0
20,0
0,5
10,0
0,0
mio €
1-9 2014
0,0
mio €
1-9 2015
Premije so porasle v družbah Sava osiguranje (1,9 mio €) in Sava
osiguruvanje (0,4 mio €), v ostalih zavarovalnicah pa padle (v Savi
Montenegro in Illyrii za 0,3 mio €, v Velebit osiguranju pa za 0,5 mio €).
Poslovni izid pred obdavčitvijo
2,1
4,0
1,7
2,0
3,4
3,1
3,0
1,5
2,0
1,0
0,5
1,0
0,0
0,0
mio €
1-9 2015
Sava Montenegro, Velebit in Sava osiguruvanje Skopje so izboljšale svoje
zavarovalo-tehnične rezultate, a imata zadnji dve še vedno negativen
zavarovalno-tehnični rezulat. Illyria in Sava Skopje sta svoj zavarovalno-tehnični
rezultat poslabšali, a je pozitiven.
Rezultat iz naložbenja
2,5
1-9 2014
1-9 2014
1-9 2015
mio €
1-9 2014
1-9 2015
Na boljši rezultat je vplival slabši rezulat iz naložbenja.
Sava Montenegro, Sava osiguranje Beograd in Velebit osiguranje so
izboljšale poslovne izide .
Rezultat iz naložbenja se je zaradi nižanja obrestnih mer poslabšal
pri vseh odvisnih družbah.
150,0%
100,0%
96,5%
96,4%
1-9 2014
43,1%
50,0%
42,7%
44,1%
45,4%
0,0%
Kombinirani količnik S&P
Čisti merodajni količnik
*Prikazani so konsolidirani podatki po prenosu učinkov pozavarovanja na poslovne odseke.
Čisti stroškovni količnik
1-9 2015
Poslovanje skupine Sava Re
REZULTATI PO POSLOVNIH ODSEKIH – ŽIVLJENJE SLOVENIJA 10
Kosmata premija
70,0
62,4
60,0
Čisti stroškovni količnik
60,3
25,0%
-3,4%
50,0
30,0%
23,3%
20,5%
20,0%
40,0
30,0
15,0%
20,0
10,0%
10,0
5,0%
0,0
1-9 2014
1-9 2015
0,0%
1-9 2014
mio €
1-9 2015
Premije so padle obema zavarovalnicama v Sloveniji (skupaj za 3,4
%), medtem ko je trg je v tem obdobju zrasel za 5,1 %.
Zavarovalnici Maribor se je stroškovni količnik izboljšal za 4,6 o.t.,
Tilii pa poslabšal za 0,3 o.t.
Rezultat iz naložbenja
Poslovni izid pred obdavčitvijo
12,0
10,0
10,1
10,0
8,7
8,5
1-9 2014
1-9 2015
8,0
7,0
8,0
6,0
6,0
4,0
4,0
2,0
2,0
0,0
mio €
0,0
1-9 2014
1-9 2015
Rezultat iz naložbenja se je poslabšal predvsem Zavarovalnici
Maribor, ki je v obdobju 1-9/2014 pri prodaji vrednostnih papirjev
dosegla visoke kapitalske dobičke.
mio €
Zavarovalnica Tilia je poslovni izid izboljšala, medtem ko ima
Zavarovalnica Maribor v letošnjem letu nekoliko nižji poslovni izid.
*Prikazani so konsolidirani podatki po prenosu učinkov pozavarovanja na poslovne odseke.
Poslovanje skupine Sava Re
REZULTATI PO POSLOVNIH ODSEKIH – ŽIVLJENJE TUJINA
Kosmata premija
5,0
3,8
4,0
+10,5%
11
Čisti stroškovni količnik
4,2
70,0%
61,0%
55,2%
60,0%
50,0%
3,0
40,0%
2,0
30,0%
20,0%
1,0
10,0%
0,0%
0,0
mio €
1-9 2014
1-9 2014
1-9 2015
1-9 2015
Illyrii Life so premije padle, Velebit životno in Sava životno pa imata
višje kosmate premije.
Vse tri družbe so izboljšale stroškovne količnike - Velebit životno za
11,6 o.t., Sava životno 4,9 o.t. in Illyria life za 1,4 o.t.
Rezultat iz naložbenja
Poslovni izid pred obdavčitvijo
1,0
0,0
-0,1
0,8
1-9 2014
1-9 2015
-0,1
0,6
-0,2
0,4
0,3
0,4
-0,2
-0,3
0,2
-0,2
-0,3
0,0
-0,4
1-9 2014
-0,3
1-9 2015
mio €
Vse tri družbe so imele nekoliko slabši rezultat iz naložbenja.
mio €
Vse tri družbe so beležile slabše poslovne izide, najbolj Velebit
životno osiguranje.
*Prikazani so konsolidirani podatki po prenosu učinkov pozavarovanja na poslovne odseke.
Finančni položaj skupine Sava Re
NALOŽBENI PORTFELJ
v mio €
Naložbeni
portfelj*
31.12.2014
988,5
+12,8
30.9.2015
1.001,3
12
Glavni dejavnik spremembe
+ denarni tok (po)zavarovalne dejavnosti (17,1 milijona EUR);
+ neto tečajne razlike( 2,0 milijona EUR);
+ sprememba natečenih obresti (16,1 milijona EUR)
+prejete dividende finančnih naložb ( 1,2 milijona EUR);
- sprememba presežka iz prevrednotenja naložb (6,6 milijona EUR);
- izdatki za obresti financiranja ( 0,9 milijona EUR);
-izdatki za izplačilo dividend in drugih delež v dobičku (9,1 milijona
EUR)
-poplačilo obveznosti iz naslova podrejenega dolga Zavarovalnice
Maribor (5,2 milijona EUR)
* Naložbeni portfelj vključuje finančne naložbe, naložbene nepremičnine, denarna sredstva ter naložbe v pridružene družbe. Izključena so sredstva zavarovancev,
ki prevzemajo naložbeno tveganje.
STRUKTURA NALOŽBENEGA PORTFELJA
988,5 m
1.001,3m
2,1%
2,7%
2,0%
3,2%
36,3%
13
Strukturni premik 1-9 2015/2014 v odstotnih
točkah
Ostalo
-0,0%
Delnice in vzaj. skladi
+0,5%
40,8%
49,3%
Poslovne obveznice
+4,5%
Državne obveznice
-1,6%
Depoziti in CD-ji
-3,3%
47,7%
9,7%
6,3%
dec.14
sept.15
Depoziti in CD-ji
Državne obveznice
Delnice in vzaj. skladi
Ostalo
Poslovne obveznice
-4,0%
-2,0%
+0,0%
+2,0%
+4,0%
+6,0%
V primerjavi z 31.12.2014:
• znižanje deleža državnih obveznic in depozitov zaradi reinvestiranja zapadlih naložb v poslovne
obveznice, predvsem krite obveznice (+39,3 mio EUR) ter običajne poslovne obveznice (+17,7
mio EUR);
• povišanje deleža lastniških VP iz naslova investiranja v sklade ETF ("exchange traded fund") .
REGIJSKA IZPOSTAVLJENOST SKUPINE SAVA RE
14
Strukturni premik sept. 2015/dec.2014
4,8%
7,7%
9,5%
9,7%
+2,9%
Ostali svet
46,3%
46,0%
39,3%
+0,2%
Članice EU
-0,3%
Slovenija
-2,8%
36,5%
dec.14
Slovenija
Nečlanice EU
sept.15
Članice EU
Nečlanice EU
-4%
-2%
0%
2%
4%
Ostali svet
V primerjavi z 31.12.2014:
• znižanje izpostavljenost do Slovenije (- 2,8 odstotne točke) v skladu z naložbeno politiko
zmanjševanja regijske koncentracije
• povečanje izpostavljenosti do ZDA (Ostali svet) zaradi valutnega usklajevanja obveznosti
Pozavarovalnice Sava
DONOS IN DONOSNOST NALOŽBENEGA PORTFELJA
(v mio €)
Prihodki naložbenega portfelja
Odhodki naložbenega portfelja
Donos naložbenega portfelja
Donos naložbenega portfelja brez vpliva tečajnih razlik
1-9/2014
29,53
3,26
26,27
24,22
1-9/2015
29,19
9,23
19,96
18,00
15
Plan
20,35
2,94
17,42
17,42
Realizirani donos brez vpliva tečajnih razlik 1-9/2015 je višji od planiranega za 0,6 mio EUR.
Glede na primerljivo obdobje lanskega leta pa je donos nižji za 6,2 milijona EUR. Primerjava med obdobjema
je zaradi različnih razmer na kapitalskih trgih otežkočena saj splošne ravni obrestnih mer na trgu v letu 2015
ne dopuščajo reinvestiranja po ravneh iz leta 2014. Poleg tega pa nizke ravni obrestnih mer v letu 2015 ne
ustvarjajo okolja, v katerem bi bilo smiselno odprodajati večji del portfelja, saj morebitni kratkoročni dobički
ne bi nadomestili izpada obrestnih prihodkov v naslednjih letih.
(v %)
Donosnost naložbenega portfelja*
Donosnost naložbenega portfelja brez vpliva tečajnih
razlik*
Donosnost sredstev zavarovancev, ki prevzemajo
naložbeno tveganje
*Prikazane donosnosti so izračunane na podlagi knjigovodskega donosa
1-9/2014
3,63%
1-9/2015
2,65%
Plan
2,35 %
3,35%
2,39%
2,35 %
8,19%
-2,73%
0,57 %
Finančni položaj skupine Sava Re
GIBANJE KAPITALA
16
+ 1,5 %
300,0
295,0
290,0
9,1
285,0
23,0
6,6
280,0
275,0
1,1
2,0
0,1
270,0
265,0
275,7
275,7
Nakup lastnih
delnic
Stanje 30.9.2015
271,5
260,0
Stanje 31.12.2014 Čisti poslovni izid
obdobja
€ million
Izplačilo dividend
Sava Re
Presežek iz
prevrednotenja
Prilagoditve za
nazaj
Odkup manjšinjskih
deležev
Podatki o delnici
DELNICA POZAVAROVALNICE SAVA
17
30.9.2015
Cena delnice / kons. premijo
*Tržna kapitalizacija / kapital skupine
0,57
POSR
SBITOP
*SBI TOP je delniški indeks vodilnih slovenskih družb.
1.11.2015
1.10.2015
1.9.2015
1.8.2015
1.7.2015
218.689.707
10
1.6.2015
0,79
11
1.5.2015
5.057
1.4.2015
Število delničarjev
12
1.3.2015
POSR
1.2.2015
Oznaka delnice
13
1.1.2015
736.066
14
1.12.2014
17.219.662
1.11.2014
Število delnic
15
1.10.2014
71.856.376
Tečaj POSR v EUR
16
Osnovni kapital (€)
Cena delnice / knjigov. vrednost
delnice*
Tržna kapitalizacija (€)
850
825
800
775
750
725
700
675
650
625
600
575
550
Tečaj SBITOP
Gibanje delnice v primerjavi z borznim indeksom
SBI TOP
Osnovni podatki o delnici
Število lastnih delnic
17
Pozavarovalnica Sava, d. d.
HVALA ZA POZORNOST!
IZPOSTAVLJENOST SKUPINE SAVA RE DO SLOVENIJE
(v EUR)
Vrsta naložbe
Depoziti
Državne obveznice
Poslovne obveznice
Delnice
Vzajemni skladi
Ostalo
Skupna vsota
31.12.2014
Znesek
Struktura
51,75
5,3%
226,34
23,2%
80,05
8,2%
19,76
2,0%
5,02
0,5%
0,45
0,0%
383,37
39,3%
19
30.9.2015
Znesek
Struktura
28,73
2,9%
224,48
22,7%
84,72
8,6%
17,74
1,8%
4,64
0,5%
0,60
0,1%
360,90
36,5%
V primerjavi z 31.12.2014 so se znižali predvsem depoziti pri slovenskih bankah.
PANOŽNA IZPOSTAVLJENOST SKUPINE SAVA RE
20
Strukturni premik sept.2015/dec.2014
12,5%
14,1%
8,5%
7,8%
3,7%
1,8%
1,6%
Ostalo
Industrija
50,1%
48,5%
27,2%
25,9%
dec.14
Bančništvo
sept.15
Država
Finance
Industrija
-2%
-0,7%
Finance
1,9%
Država
-1,6%
Bančništvo
-1,3%
-1%
0%
1%
2%
3%
Ostalo
V primerjavi z 31.12.2014:
• povišanje izpostavljenosti do panog zajetih v kategoriji ostalo (informacijska tehnologija, panoge
potrošnih dobrin, panoge preskrbovalnih podjetij)
• povišanje izpostavljenosti do panoge financ predvsem zaradi investiranja v vzajemne sklade ETF
("exchange traded fund") ter povečanja deleža poslovnih obveznic iz panoge financ
• znižanje izpostavljenosti do bančništva, države in industrije zaradi reinvestiranja v finančne
naložbe ostalih panog
STRUKTURA PANOGE BANČNIŠTVA
31.12.2014
Strukturirani
produkti
3,3%
30.9.2015
Delnice
0,3%
Depoziti
36,0%
Poslovne
obveznice z
državnim
jamstvom
14,5%
21
Poslovne obveznice
z državnim
jamstvom
13,0%
Strukturirani
produkti
3,4%
Netržne delnice
0,1%
Depoziti
24,6%
264,9 mio
EUR
256,0 mio
EUR
Običajne poslovne
obveznice
20,5%
Običajne
poslovne
obveznice
23,0%
Krite
obveznice
22,9%
Sprememba strukture tipov finančnih naložb panogi bančništva:
• povišanje deleža kritih obveznic (+ 15,5 o.t.)
• znižanje deleža depozitov (-11,3 o.t.)
Krite obveznice
38,4%
BONITETNA SLIKA SKUPINE SAVA RE*
22
Strukturni premik sept.2015/dec.14
8,9%
8,0%
10,7%
10,5%
Brez ocene
-0,9%
Manj kot BBB/Baa
-0,2%
33,4%
31,7%
BBB/Baa
17,0%
16,2%
10,9%
11,4%
20,9%
20,6%
dec.14
sept.15
+1,7%
A/A
-0,8%
AA/Aa
+0,5%
AAA/Aaa
AAA/Aaa
AA/Aa
A/A
BBB/Baa
Manj kot BBB/Baa
Brez ocene
-2%
-1%
-1%
-0,3%
0%
1%
1%
2%
2%
V primerjavi z 31.12.2014 :
• znižanje naložb brez ocene iz naslova zapadlih depozitov, ki nimajo bonitetne ocene
• povišanje deleže naložb z bonitetno oceno BBB iz naslova investiranja v poslovne obveznice z
državnim jamstvom
Delež naložb z bonitetno oceno najmanj A- se glede na konec leta ni spremenil in na dan 30.9.2015
predstavlja 48,1 %. Ravno tako je delež naložb z bonitetno oceno najmanj BBB- ("investment grade")
ostal na ravni konca preteklega leta in na dan 30.9.2015 predstavlja 81,5 %.
*V prikazu so upoštevane finančne naložbe s stalnim donosom (obveznice, depoziti ter zadržani depoziti)
PRIHODKI NALOŽB PO VRSTI
(v mio €)
23
1-9/2014
1-9/2015 Absolutna razlika
Prihodki
Prihodki od obresti
19,78
16,98
-2,80
1,21
0,98
-0,24
Dobički pri odtujitvah naložb ostale MSRP skupine
Prihodki pridruženih družb
Prihodki od dividend in deležev ostale naložbe
Pozitivne tečajne razlike
Ostali prihodki
Prihodki naložbenega portfelja
Prihodki naložbenega portfelja brez vpliva tečajnih razlik
3,53
0,18
0,94
3,44
0,44
29,53
26,08
0,88
0,14
1,21
8,55
0,46
29,19
20,64
-2,65
-0,04
0,26
5,11
0,02
-0,33
-5,44
Čisti neiztrženi dobički naložb življenjskih zavarovancev, ki
prevzemajo naložbeno tveganje
16,13
16,96
0,83
Sprememba poštene vrednosti in dobički pri odtujitvah FVPL
V primerjavi z enakim obdobjem preteklega leta:
• nižji obrestni prihodki (-2,8 milijona EUR);
• nižja realizacija dobička pri odtujitvah naložb (-2,7 milijona EUR)
• pozitivne tečajne razlike iz naslova valutnega usklajevanja (+5,1 mio EUR).
ODHODKI NALOŽB PO VRSTI
(v €)
24
1-9/2014
1-9/2015
Absolutna
razlika
Odhodki
Odhodki za obresti
Sprememba poštene vrednosti in izgube pri odtujitvah
FVPL
Izgube pri odtujitvah naložb ostale MSRP skupine
Slabitve naložb
Negativne tečajne razlike
Ostalo
Odhodki naložbenega portfelja
Odhodki naložbenega portfelja brez vpliva tečajnih
razlik
Čiste neiztržene izgube naložb življenjskih
zavarovancev, ki prevzemajo naložbeno tveganje
1,07
0,96
-0,12
0,32
1,03
0,71
0,23
0,03
1,39
0,22
3,26
0,30
0,23
6,59
0,12
9,23
0,07
0,20
5,20
-0,10
5,97
1,87
2,64
0,77
4,61
21,21
16,60
V primerjavi z enakim obdobjem preteklega leta:
• višji vpliv gibanja cen vrednostnih papirjev razporejenih v računovodsko skupino merjeni
po pošteni vrednosti skozi poslovni izid (FVPL) in pri kateri se sprememba v ceni odrazi skozi
poslovni izid (+0,7 milijona EUR);
• višje negativne tečajne razlike iz naslova valutnega usklajevanja (+5,2 mio EUR)