1. No category

ÅRSMØDE 2015
Optimering af finansiering
v/økonomikonsulent Robert Hove
18. februar 2015
Videncenter Thy-Mors
Finansiering
• Historiske lave renter på både variabel og
fast rente.
• Skal der lægges lån om til fast rente?
• Hvornår er det rigtige tidpunkt for
omlægning?
• Hvem skal lægge om?
• Hvor meget skal omlægges?
• Har man skatteevne
Låntyper p.t.
•
•
•
•
•
•
•
2% obl.lån 30 år m/afdrag kurs
2% obl.lån 30 år u/afdrag kurs
1,5%obl.lån 30 år m/afdrag kurs
1,5%obl.lån 20 år m/afdrag kurs
1% obl.lån 15 år m/afdrag kurs
0,5%obl.lån 10 år m/afdrag kurs
Ikke alle krf. har disse muligheder
99,50
98,50
96,00
99,10
98,00
98,50
Evt. kursgevinst
•
•
•
•
Lån 10 mio.
F3 lån, rente i 3 år
-125.000 kr.
2% obl.kurs 100, rente i 3 år -600.000 kr.
Kursgevinst obl.lån ved rentestigning på
1%, og omlægning af lån
+900.000 kr.
• Kursgevinsten er skattefri
• Uenighed blandt økonomer om strategien
• Omkostninger til omlægning
Indfrielser
•
•
•
•
F3 Dkk.lån rtlp. 1. jan 2015 ca. 2%
F3 Eur.lån rtlp. 1. jan 2015 ca. 0,8%
F5 Dkk.lån rtlp. 1. jan 2015 ca. 3,5%
F1 lån – der betales opsigelsesrente
F1- F2- F3-/Cibor lån
• Nykredit og Nordea udsteder ikke nye F1F2- F3 lån
• RD & DLR udsteder fortsat nye lån i F1 –
F2 – F3 med evt. negativ rente
• Cibor lån får som udgangspunkt ikke
negativ rente
Afdragsfrihed
• Hvis ikke andre problemer, såsom
restancer og dårlig pant, kan der forventes
forlængelse af afdragsfrihed på 45%
belåning af nuværende vurdering
• Alternativt 30 årig annuitetslån
Renter/Bidrag
•
•
•
•
•
•
•
1513 regnskaber, 7,3 mia., 4,8 mio./bedrift
Gennemsnitligt bidrag 0,88%
Gennemsnitlig rente 0,71%
Bidrag bund ca. 0,5%, top ca. 1,90%.
Samlet bidrag 64 mio.
Næsten ingen tab på kunderne
25 kunder med fastrenteswap, som betaler
i gennemsnit 388 t.kr.
Finansiering ved udvidelser
• Overbelånt i realkredit!
• Banklån fra eget PI
• Vækstkaution op til 2 mio. – op til 75%
kaution heraf
• Vækstkaution bevilges af PI
• Vækstlån over 2 mio.
Etableringslån til landbrug
• Målrettet til førstegangskøb af ejendom for
yngre landmænd
• Efterstillet anden lånefinansiering og tæller
med som egenkapital på balancen
• Rente 2-3 % højere end foranstående PI
• Supplement til finansiering fra PI og
realkredit og kan kombineres med
vækstlån
Eksempel på førstegangsetablering
Pris 30 mio. kr./egen opsparing 700.000 kr.
Prioritet
1
2
3
4
5
Beløb
12.000.000
6.000.000
4.500.000
4.500.000
2.300.000
700.000
30.000.000
1.500.000
Rente Låntype
3,00
Realkreditlån (2% 2047)
1,35
Realkreditlån (Cibor lån)
6,00
Banklån
8,00
Vækstlån
8,00
Etableringslån (indr. som egenkapital)
8,00
Egenkapital
I alt
Driftskredit