Konjunkturundersøgelse
1. kvartal 2015
Greens Analyseinstitut
Undersøgelsens hovedpointer
•
Den samlede konjunkturindikator for 1. kvartal 2015 viser en stigning til 2,5 i forhold til 1,5 i
forrige kvartal. Det er den største vækst i den samlede konjunkturindikator siden 2. kvartal
2013.
•
Ordreindgangen stiger for første gang siden 1. kvartal 2014 - det er tilfældet for både det
danske marked og eksportmarkederne. Ordreindgangen for det danske marked er størst med
en stigning fra 6 til 20, mens stigningen fra eksportmarkederne er mere moderat med en
stiging på 6.
Beskæftigelsesforventningerne tager et kraftigt hop opad - fra 11 til 26. Det er det højeste
• niveau siden 3. kvartal 2007
Investeringer og overskud er stort set uændret i forhold til 4. kvartal 2014 og er dermed de
• eneste parametre som ikke trækker den samlede konjunkturindikator opad.
I forhold til både afsætningsforventninger og ordreindgang er det samlede billede betydeligt
• mere positivt for det danske marked sammenlignet med eksportmarkederne.
•
Samtlige brancher bidrager positivt til den samlede konjunkturindikator, på nær IKT som
tager en mindre dyk. Den største stigning findes i Bygge-og anlægssektoren, mens
finansvirksomhederne og Almen service også stiger betydeligt.
Kort om Greens Analyseinstituts Konjunkturundersøgelse
Metode
Konjunkturmålingen er lavet på baggrund af en spørgeskemaundersøgelse blandt virksomheder med
mindst 35 ansatte eller en omsætning på mindst 50 millioner kroner om året. Virksomhedernes udvælges
med baggrund i Greens A/S database. Spørgeskemaet udsendes med posten til de udvalgte. Der er mulighed
for at svare pr. brev eller elektronisk via nettet. To uger senere fremsendes en rykker.
Det udsendte spørgeskema indeholder dels en række tilbagevendende spørgsmål om den aktuelle
konjunktursituation, dels en række spørgsmål om et eller flere aktuelle emner på erhvervsledernes
dagsorden
Besvarelser
Indeværende undersøgelse er foretaget i perioden 16. februar - 13. marts, hvor 575 erhvervsledere
besvarede det udsendte spørgeskema, hvilket svarer til en svarprocent på 22,2 procent.
Nettotal
Konjunkturmålingens nettostørrelser fremkommer ved at trække andelen af positive svar fra andelen af
negative svar. Således fremkommer nettotallet 20 ved at trække 5 procent negative svar fra 25 procent fra
positive svar.
Telefonisk henvendelse kan ske på 33 32 01 02 lok. 3272.
KONJUNKTUR 1. KVARTAL 2015
28
AFSÆTNING DANMARK
↑
"Hvordan tror du afsætningsmulighederne vil blive (i din virksomhed) i de kommende seks måneder
sammenlignet med de forløbne 6 måneder på det danske marked?"
Større
Uændret
Mindre
Nettotal
1.kv.2014
36
57
7
29
2.kv.2014
32
63
5
27
3.kv.2014
26
63
11
15
4.kv.2014
25
59
16
9
1.kv.2015
35
58
7
28
32
AFSÆTNING EU-MARKEDER
↑
"Hvordan tror du afsætningsmulighederne vil blive (i din virksomhed) i de kommende seks måneder
sammenlignet med de forløbne 6 måneder på andre EU-markeder?"
Større
Uændret
Mindre
Nettotal
1.kv.2014
48
47
5
43
2.kv.2014
39
56
5
34
3.kv.2014
28
59
13
15
4.kv.2014
30
60
10
20
1.kv.2015
39
54
7
32
36
AFSÆTNING ØVRIGE MARKEDER
↑
"Hvordan tror du afsætningsmulighederne vil blive (i din virksomhed) i de kommende seks måneder
sammenlignet med de forløbne 6 måneder på øvrige markeder?"
Større
Uændret
Mindre
Nettotal
1.kv.2014
44
52
4
40
2.kv.2014
40
55
5
35
3.kv.2014
33
55
12
21
4.kv.2014
39
48
13
26
1.kv.2015
42
51
6
36
20
ORDREINDGANG DANMARK
↑
"Hvorledes er ordreindgangen nu (i din virksomhed) i forhold til for 6 måneder siden på det danske
marked?"
Større
Uændret
Mindre
Nettotal
1.kv.2014
37
49
14
23
2.kv.2014
37
49
14
23
3.kv.2014
35
47
18
17
4.kv.2014
30
46
24
6
ORDREINDGANG EKSPORT
"Hvorledes er ordreindgangen nu (i din virksomhed) i forhold til for 6 måneder siden på
eksportmarkederne?"
Større
Uændret
Mindre
Nettotal
1.kv.2014
48
41
11
37
2.kv.2014
40
48
12
28
3.kv.2014
40
43
17
23
4.kv.2014
39
43
18
21
1.kv.2015
35
50
15
20
27
1.kv.2015
42
43
15
27
16
FÆRDIGVARELAGER
"Hvordan vurderer du færdigvarelagrene (i din virksomhed) i forhold til det normale for årstiden
(produktions- og handelsvirksomheden)?"
For store
Passende
For små
Nettotal
1.kv.2014
16
78
6
10
2.kv.2014
14
81
5
9
3.kv.2014
19
77
4
15
4.kv.2014
22
74
4
18
↑
1.kv.2015
20
76
4
16
↓
KONJUNKTUR 1. KVARTAL 2015
26
BESKÆFTIGELSE
↑
"Hvorledes vil beskæftigelsen blive (antal ansatte i din virksomhed) i de kommende 6 måneder?"
Større
Uændret
Mindre
Nettotal
1.kv.2014
35
49
16
19
2.kv.2014
33
53
14
19
3.kv.2014
29
53
18
11
4.kv.2014
33
45
22
11
1.kv.2015
40
46
14
26
17
INVESTERINGER (i forhold til samme tid året før)
↓
"Hvor store er investeringerne (i din virksomhed) i forhold til samme tidspunkt sidste år?"
Større
Uændret
Mindre
Nettotal
1.kv.2014
32
51
17
15
2.kv.2014
35
48
17
18
3.kv.2014
36
46
18
18
4.kv.2014
37
44
19
18
1.kv.2015
34
49
17
17
INVESTERINGER (i forhold til budgettet)
"Hvordan har investeringerne været i den forløbne del af året (i din virksomhed) i forhold til
budgettet?"
Større
Uændret
Mindre
Nettotal
1.kv.2014
22
65
13
9
2.kv.2014
22
64
14
8
3.kv.2014
20
63
17
3
4.kv.2014
25
58
17
8
8
1.kv.2015
20
68
12
8
21
OVERSKUD
→
→
"Hvordan er overskuddet nu (i din virksomhed) i forhold til samme tid sidste år?"
Større
Uændret
Mindre
Nettotal
1.kv.2014
43
34
23
20
2.kv.2014
49
28
23
26
3.kv.2014
50
28
22
28
4.kv.2014
49
23
28
21
1.kv.2015
43
36
22
21
4.kv.2014
1,7
1.kv.2015
1,5
2.kv.2015
2,5
2,5
SAMLET KONJUNKTURINDIKATOR
Indikator
2.kv.2014
2,8
3.kv.2014
2,6
↑
‐2
1.kv.92
3.kv.92
1.kv.93
3.kv.93
1.kv.94
3.kv.94
1.kv.95
3.kv.95
1.kv.96
3.kv.96
1.kv.97
3.kv.97
1.kv.98
3.kv.98
1.kv.99
3.kv.99
1.kv.00
3.kv.00
1.kv.01
3.kv.01
1.kv.02
3.kv.02
1.kv.03
3.kv.03
1.kv.04
3.kv.04
1.kv.05
3.kv.05
1.kv.06
3.kv.06
1.kv.07
3.kv.07
1.kv.08
3.kv. 08
1.kv.09
3.kv.09
1.kv.10
3.kv.10
1.kv.11
3.kv.11
1.kv.12
3.kv.12
1.kv.13
3.kv.13
1.kv.14
3.kv.14
1.kv.15
Nettotal / pct.
Greens Analyseinstitut konjunkturindikator
8
6
4
2
0
‐4
‐6
‐8
Kvartal
Konjunkturindikator
BNP,årlig realvækst
‐20
‐40
‐60
Kvartal
2015 1.
2.
3.
4.
2012 1.
2.
3.
4.
2009.1
2.
3.
4.
2006 1.
2.
3.
4.
2003 1.
2.
3.
4.
2000 1.
2.
3.
4.
1997 1.
2.
3.
4.
1994 1.
2.
3.
4.
1991 1.
Nettotal
Afsætningsmuligheder i Danmark i de kommende 6 mdr.
(nettotal = større - mindre)
60
40
20
0
Afsætningsmuligheder til EU og lande udenfor EU i de kommende 6 mdr.
(nettotal = større - mindre)
60
40
‐20
‐40
‐60
Kvartal
EU
ØVRIGE
2015 1.
2.
3.
4.
2012 1.
2.
3.
4.
2009.1
2.
3.
4.
2006 1.
2.
3.
4.
2003 1.
2.
3.
4.
2000 1.
2.
3.
4.
1997 1.
2.
3.
4.
1994 1.
2.
3.
4.
0
1991 1.
Nettotal
20
Ordreindgang på det danske marked ifht. samme tidspunkt sidste år
(nettotal = større - mindre)
60
40
20
‐20
‐40
‐60
‐80
Kvartal
2015 1.
2.
3.
4.
2012 1.
2.
3.
4.
2009.1
2.
3.
4.
2006 1.
2.
3.
4.
2003 1.
2.
3.
4.
2000 1.
2.
3.
4.
1997 1.
2.
3.
4.
1994 1.
2.
3.
4.
1991 1.
Nettotal
0
Ordreindgang fra eksportmarkederne ifht. samme tidspunkt sidste år
(nettotal = større - mindre)
60
40
20
‐20
‐40
‐60
‐80
Kvartal
2015 1.
2.
3.
4.
2012 1.
2.
3.
4.
2009.1
2.
3.
4.
2006 1.
2.
3.
4.
2003 1.
2.
3.
4.
2000 1.
2.
3.
4.
1997 1.
2.
3.
4.
1994 1.
2.
3.
4.
1991 1.
Nettotal
0
‐10
‐20
Kvartal
2015 1.
2.
3.
4.
2012 1.
2.
3.
4.
2009.1
2.
3.
4.
2006 1.
2.
3.
4.
2003 1.
2.
3.
4.
2000 1.
2.
3.
4.
1997 1.
2.
3.
4.
1994 1.
2.
3.
4.
1991 1.
Nettotal
Nuværende færdigvarelager i forhold til det normale
(for store - for små)
50
40
30
20
10
0
Nettotal
‐10
‐20
‐30
‐40
‐50
‐60
Kvartal
2015 1.
2.
3.
4.
2012 1.
2.
3.
4.
2009.1
2.
3.
4.
2006 1.
2.
3.
4.
2003 1.
2.
3.
4.
2000 1.
2.
3.
4.
1997 1.
2.
3.
4.
1994 1.
2.
3.
4.
1991 1.
Beskæftigelsen i de kommende 6 mdr.
(nettotal = større - mindre)
50
40
30
20
10
0
Nettotal
‐10
‐20
‐30
‐40
‐50
‐60
Kvartal
2015 1.
2.
3.
4.
2012 1.
2.
3.
4.
2009.1
2.
3.
4.
2006 1.
2.
3.
4.
2003 1.
2.
3.
4.
2000 1.
2.
3.
4.
1997 1.
2.
3.
4.
1994 1.
2.
3.
4.
1991 1.
Investeringer ifht. samme tidspunkt sidste år
(nettotal = større - mindre)
50
40
30
20
10
0
Nettotal
‐10
‐20
‐30
‐40
‐50
Kvartal
2015 1.
2.
3.
4.
2012 1.
2.
3.
4.
2009.1
2.
3.
4.
2006 1.
2.
3.
4.
2003 1.
2.
3.
4.
2000 1.
2.
3.
4.
1997 1.
2.
3.
4.
1994 1.
2.
3.
4.
1991 1.
Investeringer i det forløbne år ifht. budget
(nettotal = større - mindre)
40
30
20
10
0
‐10
‐20
‐30
‐40
‐50
Kvartal
2015 1.
2.
3.
4.
2012 1.
2.
3.
4.
2009.1
2.
3.
4.
2006 1.
2.
3.
4.
2003 1.
2.
3.
4.
2000 1.
2.
3.
4.
1997 1.
2.
3.
4.
1994 1.
2.
3.
4.
1991 1.
Nettotal
Overskud ifht. samme tidspunkt sidste år
(Nettotal = større - mindre)
50
40
30
20
10
0
Konjunkturforventninger i fremstillingsvirksomhed
(nettotal)
Afsætning, Danmark
Afsætning, EU
Afsætning, Øvrige
Ordreindgang, Danmark
Ordreindgang, Eksport
Beskæftigelse
Overskud
Investeringer (i forhold til sidste år)
Investeringer (i forhold til budgettet)
Færdigvarelager
Konjunkturindikator
1. kvartal
2014
2. kvartal
2014
3. kvartal
2014
4. kvartal
2014
1. kvartal
2015
22
46
42
19
45
16
20
16
8
7
2,9
13
35
36
9
31
11
14
23
10
3
2,3
4
12
27
6
21
-4
19
17
1
13
1,1
-8
19
32
-6
33
4
31
14
0
18
1,2
8
32
41
5
36
18
20
11
6
14
2,0
Konjunkturforventninger i bygge- og anlægsvirksomhed
(nettotal)
Afsætning, Danmark
Afsætning, EU
Afsætning, Øvrige
Ordreindgang, Danmark
Ordreindgang, Eksport
Beskæftigelse
Overskud
Investeringer (i forhold til sidste år)
Investeringer (i forhold til budgettet)
Færdigvarelager
Konjunkturindikator
1. kvartal
2014
2. kvartal
2014
3. kvartal
2014
4. kvartal
2014
1. kvartal
2015
42
0
0
50
20
45
19
8
5
0
3,5
29
20
0
33
33
50
19
14
0
10
3,0
9
0
0
19
0
19
9
16
5
20
1,6
-3
20
0
14
-20
8
22
8
8
6
1,2
51
50
0
31
0
58
40
18
20
14
4,5
Konjunkturforventninger i handelsvirksomhed
(nettotal)
Afsætning, Danmark
Afsætning, EU
Afsætning, Øvrige
Ordreindgang, Danmark
Ordreindgang, Eksport
Beskæftigelse
Overskud
Investeringer (i forhold til sidste år)
Investeringer (i forhold til budgettet)
Færdigvarelager
Konjunkturindikator
1. kvartal
2014
2. kvartal
2014
3. kvartal
2014
4. kvartal
2014
1. kvartal
2015
24
39
40
12
40
11
13
11
6
14
2,3
29
20
30
27
29
12
24
15
7
13
2,3
12
17
23
22
20
8
29
12
-1
15
1,6
12
10
14
3
12
8
10
19
8
21
0,9
23
26
39
9
16
11
12
18
5
19
1,7
Konjunkturforventninger i transportvirksomhed
(nettotal)
Afsætning, Danmark
Afsætning, EU
Afsætning, Øvrige
Ordreindgang, Danmark
Ordreindgang, Eksport
Beskæftigelse
Overskud
Investeringer (i forhold til sidste år)
Investeringer (i forhold til budgettet)
Færdigvarelager
Konjunkturindikator
1. kvartal
2014
2. kvartal
2014
3. kvartal
2014
4. kvartal
2014
1. kvartal
2015
18
35
46
3
40
-2
7
12
20
n/a
2,2
33
39
53
7
21
19
0
20
19
n/a
2,7
10
14
18
0
33
6
0
18
-3
n/a
1,2
9
36
18
-7
19
0
19
-8
-9
n/a
1,0
21
20
24
6
-11
19
11
3
-3
n/a
1,1
Konjunkturforventninger i IKT
(nettotal)
Afsætning, Danmark
Afsætning, EU
Afsætning, Øvrige
Ordreindgang, Danmark
Ordreindgang, Eksport
Beskæftigelse
Overskud
Investeringer (i forhold til sidste år)
Investeringer (i forhold til budgettet)
Færdigvarelager
Konjunkturindikator
1. kvartal
2014
2. kvartal
2014
3. kvartal
2014
4. kvartal
2014
1. kvartal
2015
52
58
45
38
24
53
25
28
11
n/a
4,2
41
43
47
19
5
47
52
19
13
n/a
3,6
27
33
21
38
37
41
44
35
16
n/a
3,7
49
39
52
26
35
54
39
23
10
n/a
4,1
33
50
40
27
24
38
48
27
3
n/a
3,6
Konjunkturforventninger i penge- og forsikringsvirksomhed
(nettotal)
Afsætning, Danmark
Afsætning, EU
Afsætning, Øvrige
Ordreindgang, Danmark
Ordreindgang, Eksport
Beskæftigelse
Overskud
Investeringer (i forhold til sidste år)
Investeringer (i forhold til budgettet)
Færdigvarelager
Konjunkturindikator
1. kvartal
2014
2. kvartal
2014
3. kvartal
2014
4. kvartal
2014
1. kvartal
2015
32
50
32
29
31
9
22
23
13
n/a
3,0
33
31
38
37
33
14
44
13
6
n/a
3,1
22
-18
0
22
22
3
59
15
9
n/a
1,7
16
5
15
19
-13
7
35
28
18
n/a
1,6
45
18
35
40
35
22
32
17
16
n/a
3,3
Konjunkturforventninger i videnservice
(nettotal)
Afsætning, Danmark
Afsætning, EU
Afsætning, Øvrige
Ordreindgang, Danmark
Ordreindgang, Eksport
Beskæftigelse
Overskud
Investeringer (i forhold til sidste år)
Investeringer (i forhold til budgettet)
Færdigvarelager
Konjunkturindikator
1. kvartal
2014
2. kvartal
2014
3. kvartal
2014
4. kvartal
2014
1. kvartal
2015
30
47
46
36
43
24
24
4
4
n/a
3,2
32
42
31
17
37
13
31
12
-2
n/a
2,7
21
17
26
14
19
29
28
16
-8
n/a
2,0
11
26
49
7
16
23
14
24
9
n/a
2,2
32
43
41
30
35
47
10
21
0
n/a
3,2
Konjunkturforventninger i almen service
(nettotal)
Afsætning, Danmark
Afsætning, EU
Afsætning, Øvrige
Ordreindgang, Danmark
Ordreindgang, Eksport
Beskæftigelse
Overskud
Investeringer (i forhold til sidste år)
Investeringer (i forhold til budgettet)
Færdigvarelager
Konjunkturindikator
1. kvartal
2014
2. kvartal
2014
3. kvartal
2014
4. kvartal
2014
1. kvartal
2015
43
41
37
38
12
33
39
17
16
n/a
3,4
30
50
33
42
45
34
49
26
21
n/a
4,1
36
32
0
28
45
21
35
39
29
n/a
3,3
22
33
22
10
32
6
2
22
22
n/a
2,1
51
39
28
49
38
36
33
33
25
n/a
4,1
Konjunkturindikator i de forskellige brancher
5
4
3
Nettotal / pct.
2
1
0
‐1
Forrige kvartal
Nuværende
‐2
‐3
Bygge‐ og anlæg
Almen Service
IKT
Penge‐ og
forsikring
Videnservice
Fremstilling
Handel
Transport
2003 1.
2.
3.
4.
2004 1.
2.
3.
4.
2005 1.
2.
3.
4.
2006 1.
2.
3.
4.
2007.1
2.
3.
4.
2008.1
2.
3.
4.
2009.1
2.
3.
4.
2010.1
2.
3.
4.
2011 1.
2.
3.
4.
2012 1.
2.
3.
4.
2013 1.
2.
3.
4.
2014 1.
2.
3.
4.
2015 1.
Nettotal / pct.
Konjunkturindikator på forskellige markeder
6
4
2,4
2
2,2
0
‐2
‐4
‐6
‐8
Kvartal
Hjemmemarkedsorienterede virksomheder
Eksportorienterede virksomheder