Plancher fra generalforsamling 2015
Generalforsamling Tirsdag den 28. april 2015 Flintholm Company House Valg af dirigent Bestyrelsen foreslår valg af Lars Svenning Andersen 2 Dagsorden 1. 2. Valg af dirigent Beretning fra bestyrelsen om pensionskassens virksomhed i det forløbne år 3. Forelæggelse af årsrapport 2014 til godkendelse 4. Forslag fra bestyrelsen om ændring af vedtægt, pensionsregulativ 1 og pensionsregulativ 2 5. Godkendelse af Djøfs bestyrelses valg af formand for pensionskassens bestyrelse 6. Valg af et uafhængigt medlem af bestyrelsen 7. Forslag om valg af fire medlemmer til bestyrelsen og suppleanter for hver af disse 8. Forslag fra medlemmer 9. Valg af en revisor og en revisorsuppleant 10. Eventuelt 3 Dagsordenens punkt 2 Bestyrelsens beretning 4 Renteudvikling, 30-årig rente 5 Afkastsammenligning 2014, AC-kasser Procent 12 10,5 % 10 9,1 % 8,1 % 8,0 % 8 6 4 2 0 6 Unipension Lægerne DIP JØP Afkast 2014, fordelt på aktivgrupper Aktier 13,10% Børsnoterede 12,50% Unoterede 19,70% Obligationer 3,00% Kreditobligationer 2,00% Reale aktiver 7,70% Indeksobligationer 7 7,70% Skov -1,30% Infrastruktur 10,40% Ejendomme 8,60% Afkast og formue pr 31.12.2014 Afkast Formue, mio. kr. Investeringsprofil 3 7,00% 42.644 Investeringsprofil 2 8,10% 13.436 Investeringsprofil 1 16,40% 5.517 Egenkapital 4,50% 994 Investeringsaktiver i alt 8,00% 62.590 8 Afkast over tid Procent 10 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0 5 år JØP 9 AC-kasser 10 år Kommercielle 15 år Branchen 20 år Afkast i 2015 - pr. 22. april 16% 13,4% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 3,2% 2,8% 2% 0,8% 0% Obligationer (inkl. afdækning) 10 Aktier Kreditobligationer Reale aktiver Aktieandel i profil 2 og 3 Aktieandel i investeringsprofil 2 og 3 Procent 50 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 2012 Investeringsprofil 2 11 2013 Investeringsprofil 3 2014 Generalforsamling Tirsdag den 28. april 2015 Flintholm Company House Grønne investeringer i infrastruktur 13 Samfundsansvar – SRI politik Virksomheder, der udviser samfundsansvar, forventes at klare sig bedst • JØP ejer over 2.200 selskaber verden over • Samarbejder med Ethix SRI Advisors om screening af selskaber • Dialog med selskaber, der ikke lever op til JØPs etiske retningslinjer • Er dialog nytteløs, sælges aktien • JØP er tilsluttet Carbon Disclosure Project samt IIGCC Læs mere om SRI-politikken i årsrapporten på joep.dk 14 Generalforsamling Tirsdag den 28. april 2015 Flintholm Company House Kontorenter 2015 Kontorenter for 2015 foreløbigt fastsat til Afdeling 1 • 4,4 % (efter skat) i kontorente for omtegnede medlemmer Afdeling 2 • 4,6 % (efter skat) i kontorente 16 Sammenligning af kontorente 2005-2015 10 % 10 års kontorente (gennemsnit) Jøp Afdeling 2 5,5 % Jøp Afdeling 1 5,2 % Kommercielle selskaber 4,1 % Tal før skat 0 % 17 Medlemsudvikling 2010-2015 2010 2011 2012 2013 2014 42.909 46.280 48.043 50.442 53.411 2.511 2.996 3.744 4.278 4.716 • heraf på invalidepension 519 420 347 429 441 Ægtefællepension 738 770 810 859 896 Børnepensionister 638 654 716 787 832 44.285 47.704 49.569 52.088 55.139 Medlemmer i alt • heraf på alderspension I alt 18 Årlige Omkostninger i Procent, ÅOP* 40-årig 60-årig JØP 0,80% 0,70% 60-årig pensionist 0,60% Akademiske 0,86% 0,78% 0,73% Kommercielle 1,31% 1,18% 1,15% Branchen 1,01% 0,88% 0,85% * ÅOP i 2014 ved depot på 500.000 kr. og årlig indbetaling på 50.000 kr. 21 Administrationsfællesskab 22 Generalforsamling Tirsdag den 28. april 2015 Flintholm Company House Valg til bestyrelsen 2015-2017 • • • • Martin Randrup Klintholm (medlemsvalgt) Sven-Karsten Topp (medlemsvalgt) Peter Løchte Jørgensen (medlemsvalgt) Torben Huss (medlemsvalgt) • Tina Aggerholm (valgt af generalforsamlingen) • Lars Qvistgaard (udpeget af Djøf) • Marianne Thyrring (udpeget af Djøf) • Anders Eldrup (udpeget af Djøf, godkendt af generalforsamlingen) 24 Generalforsamling Tirsdag den 28. april 2015 Flintholm Company House Dagsordenens punkt 3 1. 2. Valg af dirigent Beretning fra bestyrelsen om pensionskassens virksomhed i det forløbne år 3. Forelæggelse af årsrapport 2014 til godkendelse 4. Forslag fra bestyrelsen om ændring af vedtægt, pensionsregulativ 1 og pensionsregulativ 2 5. Godkendelse af Djøfs bestyrelses valg af formand for pensionskassens bestyrelse 6. Valg af et uafhængigt medlem af bestyrelsen 7. Forslag om valg af fire medlemmer til bestyrelsen og suppleanter for hver af disse 8. Forslag fra medlemmer 9. Valg af en revisor og en revisorsuppleant 10. Eventuelt 26 Resultatopgørelse 2014 mio. kr. Medlemsbidrag Investeringsafkast Indtægter i alt Pensionsydelser Rentetilskrivning Pensionsafkastskat Administration Ændring i akkumuleret værdiregulering Udgifter i alt Årets resultat før hensættelser Ændring i hensættelser Ændring i særlige bonushensættelser Ændring i kollektivt bonuspotentiale Årets resultat 27 2014 2.759 4.562 7.321 -1.528 -2.113 -667 -48 -702 -5.058 2.263 -1.326 -288 -636 13 2013 2.540 2.402 4.942 -1.378 -1.945 -329 -53 202 -3.503 1.439 -1.880 -527 258 -710 Generalforsamling Tirsdag den 28. april 2015 Flintholm Company House Dagsordenens punkt 4 1. 2. Valg af dirigent Beretning fra bestyrelsen om pensionskassens virksomhed i det forløbne år 3. Forelæggelse af årsrapport 2014 til godkendelse 4. Forslag fra bestyrelsen om ændring af vedtægt, pensionsregulativ 1 og pensionsregulativ 2 5. Godkendelse af Djøfs bestyrelses valg af formand for pensionskassens bestyrelse 6. Valg af et uafhængigt medlem af bestyrelsen 7. Forslag om valg af fire medlemmer til bestyrelsen og suppleanter for hver af disse 8. Forslag fra medlemmer 9. Valg af en revisor og en revisorsuppleant 10. Eventuelt 29 Dagsordenens punkt 5 1. 2. Valg af dirigent Beretning fra bestyrelsen om pensionskassens virksomhed i det forløbne år 3. Forelæggelse af årsrapport 2014 til godkendelse 4. Forslag fra bestyrelsen om ændring af vedtægt, pensionsregulativ 1 og pensionsregulativ 2 5. Godkendelse af Djøfs bestyrelses valg af formand for pensionskassens bestyrelse 6. Valg af et uafhængigt medlem af bestyrelsen 7. Forslag om valg af fire medlemmer til bestyrelsen og suppleanter for hver af disse 8. Forslag fra medlemmer 9. Valg af en revisor og en revisorsuppleant 10. Eventuelt 30 Valg af formand Formanden for pensionskassens bestyrelse vælges af Djøfs bestyrelse efter indstilling(er) fra pensionskassens bestyrelse og bestyrelsen i Djøf Offentlig. I begge bestyrelser var der enighed om at genindstille cand.scient.pol. Anders Eldrup til formand. 31 Dagsordenens punkt 6 1. 2. Valg af dirigent Beretning fra bestyrelsen om pensionskassens virksomhed i det forløbne år 3. Forelæggelse af årsrapport 2014 til godkendelse 4. Forslag fra bestyrelsen om ændring af vedtægt, pensionsregulativ 1 og pensionsregulativ 2 5. Godkendelse af Djøfs bestyrelses valg af formand for pensionskassens bestyrelse 6. Valg af et uafhængigt medlem af bestyrelsen 7. Forslag om valg af fire medlemmer til bestyrelsen og suppleanter for hver af disse 8. Forslag fra medlemmer 9. Valg af en revisor og en revisorsuppleant 10. Eventuelt 32 Valg af et uafhængigt medlem Valg af et uafhængigt medlem af bestyrelsen med kvalifikationer inden for regnskabsvæsen eller revision. Bestyrelsen foreslår genvalg af statsaut. revisor Tina Aggerholm. 33 Dagsordenens punkt 7 1. 2. Valg af dirigent Beretning fra bestyrelsen om pensionskassens virksomhed i det forløbne år 3. Forelæggelse af årsrapport 2014 til godkendelse 4. Forslag fra bestyrelsen om ændring af vedtægt, pensionsregulativ 1 og pensionsregulativ 2 5. Godkendelse af Djøfs bestyrelses valg af formand for pensionskassens bestyrelse 6. Valg af et uafhængigt medlem af bestyrelsen 7. Forslag om valg af fire medlemmer til bestyrelsen og suppleanter for hver af disse 8. Forslag fra medlemmer 9. Valg af en revisor og en revisorsuppleant 10. Eventuelt 35 Valg til bestyrelsen af 4 medlemmer Bestyrelsen foreslår følgende valgt for 2015-2017: Torben Huss, cand.scient.pol., ph.d. (afdeling 1) Peter Løchte Jørgensen, cand.scient.oecon., ph.d. (afdeling 1) Martin Randrup Klintholm, cand.scient.pol. (afdeling 2) Sven-Karsten Topp, cand.polit. (afdeling 1) 36 Dagsordenens punkt 8 1. 2. Valg af dirigent Beretning fra bestyrelsen om pensionskassens virksomhed i det forløbne år 3. Forelæggelse af årsrapport 2014 til godkendelse 4. Forslag fra bestyrelsen om ændring af vedtægt, pensionsregulativ 1 og pensionsregulativ 2 5. Godkendelse af Djøfs bestyrelses valg af formand for pensionskassens bestyrelse 6. Valg af et uafhængigt medlem af bestyrelsen 7. Forslag om valg af fire medlemmer til bestyrelsen og suppleanter for hver af disse 8. Forslag fra medlemmer 9. Valg af en revisor og en revisorsuppleant 10. Eventuelt 37 AnsvarligFremtid Stillere: Adam Billing, Amalie Ferdinand, Anders Blædel Gottlieb Hansen, Anne Kathrine Nyborg, Bo Skovgaard, Christina Meyer, Erik Christian Sigaard Christensen, Erling Ramme Nielsen, Flemming Röttig, Frida Jensen, Frederik Wøhlk, Gunnar Olesen, Hanna Kafton Smidt, Inge Røpke, Ingrid Casse, Jan Christensen, Janus Jacobsen, Jens Emmeche, Jens Hørby Jørgensen, Jeppe Trolle, Johanne Gabel, John Nordbo, Juhl Bøndergaard, Jørgen Nautrup, Kaj Kammer Madsen, Kim Raben, Kirsten Gamst-Nielsen, Lars Nautrup Jensen, Lars Peter Koch, Laurits Rohden Skov, Lone Svinth, Malene D. Amstrup, Marie Louise Bistrup. Michael Henrik Vallø Skands, Mikkel Petersen, Morten Beha Pedersen, Niels Refslund, Nikola Kiørboe, Nils Enrum, Ole Berg, Ole Brauer, Peter Kenneth Larsen, Poul Carlsbæk, Poul Vang, Rasmus Foged Lauritzen, Sven-Åge Westphalen, Thøger LundSørensen, Tonny Lacomble Nielsen, Zen Donen AnsvarligFremtid Generalforsamlingen opfordrer bestyrelsen til: At arbejde for at afvikle investeringer i de 100 største kulselskaber snarest muligt. At indgå i og årligt dokumentere dialog med olie- og gasselskaber, hvor JØP ejer aktier, om at afvikle deres investeringer i højrisikable udvindingsprojekter fx tjæresand, dybhavsboringer og udvinding i Arktis. v. Jens Hørby Jørgensen, projektchef AnsvarligFremtid Hvorfor forslaget? • Fordi videnskaben, verdens nationer og FN siger at vi skal lade 2/3 – 4/5 af de fossile reserver blive i jorden for at have en rimelige chance for at holde os under en 2 graders temperaturstigning • Fordi fortsatte investeringer i fossile selskaber er en dårlig forretning AnsvarligFremtid Divestment fra kul fordi: • Kul er det mest klimabelastende af de fossile brændsler, udslippet af CO2 er dobbelt så højt, som hvis man brænder gas af. 80 pct. kan ikke udnyttes, hvis to graders målet skal overholdes. • Kulaktier er i frit fald – og forventes også fremover at være en dårlig investering • Kul kan let erstattes af andre investeringer, da kul kun udgør en meget begrænset del af investeringsuniverset AnsvarligFremtid Kulbranchen er i strukturelt fald Stor risiko for værditab -->> Frasalg NU ”The US Coal Crash, Evidence for Structural Change” Carbon Tracker Initiative, March 2015 AnsvarligFremtid Goldman Sachs, januar 2015: Kulmarkedet har fundamentalt ændret sig for altid, og alle forestillinger om en tilbagevenden til “bussiness as usual” er rent spekulativt ‘ Thermal coal has reached its retirement age’ AnsvarligFremtid Divestment fra kul og bl.a. tjæresand er en bred og hurtigt voksende tendens globalt. I Danmark er bl.a. PFA, Nordea og PKA pension gået foran: AnsvarligFremtid JØP investeringer i kul JØPs investeringer i kul udgør ultimo 2014 ca. 72 mio. kr. - svarende til ca. 0,1 pct. af de samlede investeringer Rio Tinto Plc Sasol CESC LDT Fortune Brands Home & Sec. Grupo Mexico S.A. - Ser B Cia Vale Do Rio Doce China Shenhua Energy Co - H MMC Norilsk Nickel OJSC Alcoa Inc. FirstEnergy Corp Anglo American PLC (ZAr) Mitsubishi Chemical Holdings Severstal China Coal Energy Co. Consol Energy Inc Inner Mongolia Yitai Coal-B Yanzhou Coal Mining Co-H Exxaro Resources Ltd China Resources Cement Adaro Energy Tbk Pt Banpu Pcl 24.301.161,07 7.672.440,74 5.200.899,65 5.099.552,84 3.917.961,49 3.915.476,55 3.869.731,44 3.196.114,66 2.668.257,68 2.439.663,51 2.040.048,52 1.510.273,19 1.093.155,49 1.016.145,95 1.004.171,83 655.974,22 651.650,28 615.912,44 483.970,84 444.245,99 5.169,39 AnsvarligFremtid Dialog om olie og gas • At indgå i og årligt dokumentere dialog med olie- og gasselskaber, hvor JØP ejer aktier, om at afvikle deres investeringer i højrisikable udvindingsprojekter fx tjæresand, dybhavsboringer og udvinding i Arktis • JØP har aktier i 54 af de 100 største olie og gas selskaber. De samlede investeringer er på 591 mio. kr. = 1,2 pct. af de samlede investeringer AnsvarligFremtid Derfor nedbringelse og divestment fra af højrisikable olie-udvindingsprojekter • Mindst 1/3 af de kendte olieforekomster skal forblive i jorden, hvis den globale temperaturstigning skal holdes under 2 grader. Samtidig brugte de fossile energiselskaber i 2013 omkring 670 mia. dollar på at lede efter nye olie- og gasressourcer • De mindre rentable olieprojekter er i umiddelbar risiko for at blive værdiløse • Disse projekter bør derfor ikke udbygges, da reserverne ikke kan realiseres ved højere CO2 priser, lave oliepriser og øget konkurrence fra vedvarende energi AnsvarligFremtid Forslaget ligger i tråd med JØPs retninglinjer for ansvarlige investeringer JØP lægger vægt på, at de selskaber, som pensionskassen investerer i, udviser en adfærd, som ikke bevidst indebærer alvorlig og langsigtet skade på miljøet……. Det gælder ikke kun påvirkning af produktionsog leveforhold lokalt men også globalt AnsvarligFremtid ..og med HSBC rapport ”Whats Next”16. april 2015 • Fossil fuel companies, or some of their assets, will become “non-viable” or “unburnable ”. • That’s not just because of climate action, it is also due to changing economics and the impact of new technologies, such as solar AnsvarligFremtid Professor i økonomi, tidligere overvismand, Peter Birch Sørensen: ”Fra et etisk perspektiv kan man også spørge sig selv: Har man det godt med at investere i selskaber, hvis forretning kun hænger sammen, hvis verden ikke lever op til den klimamålsætning, som der er international enighed om?” ”Jeg er tilbøjelig til at være enig med dem, som mener, at man nok har undervurderet den klimapolitiske investeringsrisiko.” Forslag nr. 1 Afvikle investeringer i kul, dialog med olie- og gasselskaber Bestyrelsens bemærkninger 1. Arbejde for at afvikle investeringer i de 100 største kulskaber snarest muligt Bestyrelsens principielle holdning • Klimamæssige risici indebærer finansielle risici, der skal tages hensyn til ved enhver form for investering • Investeringer skal vurderes ud fra objektive kriterier (herunder konventioner, internationale regler, etc.), og ikke politiske • Indskrænkning af investeringsuniverset forringer mulighederne for at opnå et højt afkast Forslag nr. 1 Afvikle investeringer i kul, dialog med olie- og gasselskaber Bestyrelsens bemærkninger 1. Arbejde for at afvikle investeringer i de 100 største kulskaber snarest muligt Bestyrelsen støtter intentionen i forslaget – ud fra en aktuel og konkret afvejning af afkast og risiko ved investering i kul Andre hensyn og praktiske forhold • Bestyrelsen ønsker fortsat at have mulighed for at investere sammen med andre pensionskasser • Bestyrelsen ønsker fortsat at have mulighed for at investere i indeksfonde • Afgrænsningen af kulskaber er ikke entydig Forslag nr. 1 Afvikle investeringer i kul, dialog med olie- og gasselskaber Bestyrelsens bemærkninger 1. Arbejde for at afvikle investeringer i de 100 største kulskaber snarest muligt 2. Indgå i og årligt dokumentere dialog med olie og gasselskaber, hvor JØP ejer aktier, om at afvikle deres investeringer i højrisikable udvindingsprojekter fx tjæresand, dybhavsboringer og udvinding i Arktis Bestyrelsens holdning • Enig i dialog med olie- og gasselskaber vedr. højrisikable udvindingsprojekter • Tror på dialog og aktivt ejerskab fremfor trusler om frasalg som middel til at påvirke adfærd • Ønsker ikke at foregribe konklusionen af dialogen Generalforsamling Tirsdag den 28. april 2015 Flintholm Company House Dagsordenens punkt 8 1. 2. Valg af dirigent Beretning fra bestyrelsen om pensionskassens virksomhed i det forløbne år 3. Forelæggelse af årsrapport 2014 til godkendelse 4. Forslag fra bestyrelsen om ændring af vedtægt, pensionsregulativ 1 og pensionsregulativ 2 5. Godkendelse af Djøfs bestyrelses valg af formand for pensionskassens bestyrelse 6. Valg af et uafhængigt medlem af bestyrelsen 7. Forslag om valg af fire medlemmer til bestyrelsen og suppleanter for hver af disse 8. Forslag fra medlemmer 9. Valg af en revisor og en revisorsuppleant 10. Eventuelt 55 Forslag nr. 2 Investeringsstrategi – Investeringsprofil 3 Bestyrelsens bemærkninger Bestyrelsens holdning 1. Der gennemføres en analyse og eksternt review af JØPs investeringsstrategi 2. Støtte til forslagets intention – målet er at tilnærme investeringsprofil 3 til investeringsprofil 2 for derigennem at give bedre muligheder for at opnå et afkast i den bedste tredjedel 3. Højere forventet afkast modsvares imidlertid af større risiko 4. Sikre tilstrækkelig betryggelse for navnlig ældre eller pensionerede medlemmer Dagsordenens punkt 8 1. 2. Valg af dirigent Beretning fra bestyrelsen om pensionskassens virksomhed i det forløbne år 3. Forelæggelse af årsrapport 2014 til godkendelse 4. Forslag fra bestyrelsen om ændring af vedtægt, pensionsregulativ 1 og pensionsregulativ 2 5. Godkendelse af Djøfs bestyrelses valg af formand for pensionskassens bestyrelse 6. Valg af et uafhængigt medlem af bestyrelsen 7. Forslag om valg af fire medlemmer til bestyrelsen og suppleanter for hver af disse 8. Forslag fra medlemmer 9. Valg af en revisor og en revisorsuppleant 10. Eventuelt 57 Forslag nr. 3 Oprettelse af puljer eller afdelinger til særlige formål Bestyrelsens bemærkninger Bestyrelsens holdning 1. Bestyrelsen støtter ikke forslaget om at oprette særlige puljer målrettet f.eks. grønne investeringer, fossilfri investeringer eller investeringer med en bestemt etisk profil 2. Klimamæssige eller etiske hensyn bør integreres i investeringsprocessen under hensyn til det overordnede krav om at opnå det bedst mulige afkast 3. Erfaringerne i JØP og i andre danske pensionskasser viser, at valgfri investeringspuljer kun udnyttes i meget begrænset omfang 4. JØPs unit link-ordning med tilbud om valg mellem op til 30 investeringspuljer blev lukket i 2011, da omkostningerne ved driften af systemet ikke kunne dækkes af de omkostninger, der blev opkrævet hos de medlemmer, der benyttede tilbuddet Dagsordenens punkt 8 1. 2. Valg af dirigent Beretning fra bestyrelsen om pensionskassens virksomhed i det forløbne år 3. Forelæggelse af årsrapport 2014 til godkendelse 4. Forslag fra bestyrelsen om ændring af vedtægt, pensionsregulativ 1 og pensionsregulativ 2 5. Godkendelse af Djøfs bestyrelses valg af formand for pensionskassens bestyrelse 6. Valg af et uafhængigt medlem af bestyrelsen 7. Forslag om valg af fire medlemmer til bestyrelsen og suppleanter for hver af disse 8. Forslag fra medlemmer 9. Valg af en revisor og en revisorsuppleant 10. Eventuelt 59 Dagsordenens punkt 9 1. 2. Valg af dirigent Beretning fra bestyrelsen om pensionskassens virksomhed i det forløbne år 3. Forelæggelse af årsrapport 2014 til godkendelse 4. Forslag fra bestyrelsen om ændring af vedtægt, pensionsregulativ 1 og pensionsregulativ 2 5. Godkendelse af Djøfs bestyrelses valg af formand for pensionskassens bestyrelse 6. Valg af et uafhængigt medlem af bestyrelsen 7. Forslag om valg af fire medlemmer til bestyrelsen og suppleanter for hver af disse 8. Forslag fra medlemmer 9. Valg af en revisor og en revisorsuppleant 10. Eventuelt 60 Valg af en revisor og en revisorsuppleant Bestyrelsen foreslår valg af revisionsfirmaet EY, godkendt revisionspartnerselskab v/statsautoriseret revisor Per Gunslev og statsautoriseret revisor Ole Karstensen med statsautoriseret revisor Jesper Dan Jespersen som suppleant. 61 Dagsordenens punkt 10 1. 2. Valg af dirigent Beretning fra bestyrelsen om pensionskassens virksomhed i det forløbne år 3. Forelæggelse af årsrapport 2014 til godkendelse 4. Forslag fra bestyrelsen om ændring af vedtægt, pensionsregulativ 1 og pensionsregulativ 2 5. Godkendelse af Djøfs Forbundsbestyrelses valg af formand for pensionskassens bestyrelse 6. Valg af et uafhængigt medlem af bestyrelsen 7. Forslag om valg af fire medlemmer til bestyrelsen og suppleanter for hver af disse 8. Forslag fra medlemmer 9. Valg af en revisor og en revisorsuppleant 10. Eventuelt 63 Generalforsamling Tirsdag den 28. april 2015 Flintholm Company House
© Copyright 2024