Allemansfond Komplett
Swedbank Robur Allemansfond Komplett
ISIN: SE0000538910
Placeringsinriktning
Allemansfond Komplett är en aktiefond som placerar i stora och medelstora
företag inom olika branscher i Sverige och globalt. Fonden placerar i aktier
som i normalfallet fördelar sig till 35 % i Sverige och 65 % globalt.
Fördelningen tillåts variera med +/- 15 procentenheter. Syftet är att uppnå
en riskmässigt balanserad portfölj med god avkastningspotential. Fonden
får använda sig av derivatinstrument för att öka avkastningen. Fonden
lämnar normalt ingen utdelning, utan vinster återinvesteras i fonden.
Fondens utveckling
Fonden steg under det första halvåret 2015 med 11,1 %. Jämförelseindex
steg med 9,8% under samma period. Fondens strategi för att uppnå en
långsiktigt god avkastning är att investera i aktier i företag över hela
världen med en klar tonvikt på Sverige. Vi letar efter bolag vars aktier har
intressanta ingångsvärden med en god potential. För att hitta dessa bolag
analyseras noggrant finansiella nyckeltal för att finna de som har en bra
marknadsposition, uthållig lönsamhet, bra affärsmodell, en god
företagsledning och en långsiktig värderingspotential. Aktiviteten i
förvaltningen var fortsatt hög under perioden. Vi prioriterar alltid att möta
och föra en dialog med ledningarna både i företag vars aktier vi äger och i
företag som vi vill analysera för att eventuellt investera i. De största
positiva bidragen till fondens avkastning kom från det amerikanska
sjukvårdsförsäkringsbolaget CIGNA som fick ett uppköpserbjudande från en
konkurrent. Det amerikanska kapitalförvaltningsbolaget Blackstone samt
Apple bidrog också positivt. I Sverige var Volvo och SEB de största
bidragsgivarna. Däremot bidrog både det amerikanska Sandisk och det
svenska Elekta negativt då aktiekurserna föll p.g.a. svårigheter att
upprätthålla försäljningen. Vid halvårets utgång var skillnaden mellan
fondens investeringar och fondens jämförelseindex cirka 72 %. På kort sikt
kan en stor avvikelse innebära stora svängningar i avkastningen både
positivt och negativt.
Marknadens utveckling
Under det första halvåret 2015 hade de flesta av världens aktiemarknader
en positiv utveckling. Japan och Hongkong tillhörde vinnarna, medan
förlorarna var ett antal länder som drabbades av antingen recession,
politisk osäkerhet eller en kombination av båda. Konjunkturen i Europa
fortsatte att förbättras något, med undantag för Grekland, medan USA:s
ekonomi utvecklades svagare än väntat. I Sverige var tillväxten svag under
vintern men förbättrades successivt. Priserna på energi och ädelmetaller
steg, medan övriga råvarupriser var svaga. Styrräntorna var låga eller
negativa och fler än 20 centralbanker genomförde räntesänkningar för att
öka inflationen och därmed tillväxten. Både långa och korta
marknadsräntor i såväl Sverige som euroområdet bottnade under april och
särskilt långa obligationer steg därefter snabbt. Den svenska kronan var
marginellt starkare mot euron under perioden men lite svagare mot dollarn.
Förvaltare: Henrik Carlman/Anders Ramsten/Per Solvin
Fondbolag: Swedbank Robur Fonder AB
Fondtyp: Aktiefonder
Startdatum: 1989-02-28
Jämförelseindex: MSCI World/MSCI Sweden Gross/VINX30/MSCI EM50/50/30/10/10
Lägre risk
Högre risk
Lägre möjlig avkastning
1
2
Högre möjlig avkastning
3
4
6
5
Kursutveckling
250
225
200
175
150
125
100
75
Allemansfond Komplett
Fondens 5 största innehav
SEB A
Cigna
Apple
Blackstone
Atlas Copco A
Risk- och avkastningsmått
Under perioden använde fonden derivat i liten utsträckning. 2015-02-18
sänktes fondens förvaltningsavgift (se swedbankrobur.se).
4,0
3,6
2,5
2,5
2,5
1,06
1,10
1,03
1,07
Extern jämförelse
150630
Mstar Global & Sverige
2 av 5
Kostnader
Förvaltningsavgift i % av genomsnittlig fondförmögenhet*
Analyskostnader, tkr*
Transaktionskostnader, tkr*
Transaktionskostnader i % av omsatta värdepapper*
Årlig avgift, %
Förvaltningskostnad i kr. Sparbelopp 10 000 kr*
Förvaltningskostnad i kr. Sparbelopp 100/mån*
Omsättning
Derivatinstrument
Högsta derivatbruttoexponering, %
Lägsta derivatbruttoexponering, %
Genomsnittlig derivatbruttoexponering, %
Köp och försäljning av finansiella instrument
Omsättning genom närstående värdepappersinstitut, %
Omsättning genom fonder förvaltade av Swedbank Robur Fonder AB, %
RA4_SEK_17
2 243 851
1 982 408
1 380 989
1 367 754
1 364 886
150630
VaR per balansdagen
Högsta
Lägsta
Genomsnittlig
Avrundningsdifferenser kan förekomma.
Se förklaringar i ordlistan på swedbankrobur.se.
* Baseras löpande 12 månader bakåt.
Analyskostnader saknar historik före februari 2015.
% av
fond
8,1
8,5
2,1
22,0
12,2
Value at Risk, VaR
Morningstar fondkategori
Morningstar fondbetyg
Exponering,
tkr
150630
Standardavvikelse fond, %
Standardavvikelse jmf-index, %
Tracking error, %
Genomsnittlig årsavkastning 2 år, %
Genomsnittlig årsavkastning 5 år, %
Omsättningshastighet vid derivathandel, ggr/år
Övrigt
7
150630
1,35
7 975
29 026
0,02
1,28
155
9,84
150630
0,1
150630
22,8
0,0
13,9
150630
0,3
1,8
Basfakta
Fondförmögenhet, tkr
Andelsvärde, kr
Antal utestående andelar, tusental
Utdelning, kr per andel
Fondavkastning slutkurs (inkl utd), %
Jmf-index (inkl utd), %
150630
55 707 400
63,12
882 545
11,1
9,8
141231
52 649 274
56,81
926 732
20,2
21,9
131231
47 000 470
47,28
994 149
19,3
22,6
121231
42 000 279
39,64
1 059 586
1,39
9,9
12,7
111231
9 646 430
37,37
258 144
0,90
-11,5
-10,0
101231
11 780 624
43,25
272 388
0,86
18,7
19,7
091231
10 457 940
37,20
281 100
1,58
38,8
41,6
081231
7 830 657
27,96
280 019
1,34
-36,3
-34,8
071231
13 339 400
46,11
289 312
1,31
0,6
-0,5
061231
14 482 996
47,11
307 433
0,92
18,1
20,0
Innehav per 2015-06-30
Finansiella instrument
Marknadsvärde, tkr
Finans
Aberdeen Asset Management
559 933
(GB)
Aon (GB)
703 382
AXA (FR)
499 738
Banco Popular Espanol (ES)
326 754
Blackstone (US)
1 367 754
DBS Group (SG)
745 854
Industrial & Commercial Bank of
757 232
China (CN)
Itau Unibanco (BR)
444 213
JPMorgan Chase (US)
1 031 983
Nordea (SE)
1 211 568
Prudential (GB)
883 482
Royal Bank of Scotland (GB)
594 913
SEB A (SE)
2 243 851
Sumitomo Mitsui Financial Group
564 862
(JP)
Svenska Handelsbanken A (SE)
417 709
Swedbank A (SE)
618 201
Wells Fargo (US)
1 179 400
show 14 150 829
Hälsovård
Celgene (US)
554 653
Cigna (US)
1 982 408
Elekta B (SE)
189 605
Gilead Sciences (US)
782 286
Henry Schein (US)
808 195
Novo Nordisk (DK)
655 710
Shire (IE)
884 499
show 5 857 355
Industri
3M (US)
736 915
Addtech (SE)
213 969
Alfa Laval (SE)
877 389
Assa Abloy B (SE)
1 306 576
Atlas Copco A (SE)
1 364 886
Atlas Copco B (SE)
1 230 876
Capita Group (GB)
621 169
Rockwell Automation (US)
501 368
Roper Technologies (US)
666 704
Volvo B (SE)
1 233 824
show 8 753 677
Informationsteknologi
Alibaba Group Holding LTD (CN)
156 264
Apple (US)
1 380 989
Ericsson B (SE)
1 020 306
F5 Networks (US)
640 885
Google cl A (US)
321 197
Google cl C (US)
485 733
Hexagon B (SE)
736 331
Largan Precision (TW)
760 260
Qualcomm (US)
488 179
Samsung Electronics (KR)
388 647
SanDisk (US)
701 789
SAP (DE)
1 011 342
Taiwan Semiconductor (TW)
1 230 584
Visa (US)
555 720
show 9 878 226
Konsumtion, dagligvaror
Alimentation Couche-Tard (CA)
673 740
CVS Health Corporation (US)
1 198 908
Henkel Pref (DE)
966 598
show 2 839 246
Konsumtion, sällanköpsvaror
Autoliv SDB (SE)
1 048 609
Barratt Developments (GB)
390 837
Gildan Activewear (CA)
671 855
Great Wall Motor (CN)
469 138
Hennes & Mauritz B (SE)
1 197 961
Kroton Educational SA (BR)
371 778
Naspers (ZA)
687 266
New Oriental Education &
211 384
Technology ADR (US)
Sony (JP)
552 109
Toyota Motor (JP)
571 326
VF (US)
623 411
WPP (IE)
502 404
show 7 298 079
Olja & gas
Baker Hughes (US)
105 666
Halliburton (US)
480 916
Lundin Petroleum (SE)
765 631
Marathon Oil (US)
647 689
National Oilwell Varco (US)
353 129
show 2 353 031
Råvaror
BASF SE (DE)
577 628
CF Industries (US)
868 990
Nitto Denko (JP)
406 912
show 1 853 530
Telekommunikationservice
KDDI (JP)
908 609
MTN Group (ZA)
1 092 883
show 2 001 492
Summa finansiella instrument
med positivt marknadsvärde
Summa finansiella instrument
med negativt marknadsvärde
% av Exponering,
fond
tkr
% av
fond
1,0
559 933
1,0
1,3
0,9
0,6
2,5
1,3
703 382
499 738
326 754
1 367 754
745 854
1,3
0,9
0,6
2,5
1,3
1,4
757 232
1,4
0,8
1,9
2,2
1,6
1,1
4,0
444 213
1 031 983
1 211 568
883 482
594 913
2 243 851
0,8
1,9
2,2
1,6
1,1
4,0
1,0
564 862
1,0
0,7
417 709
1,1
618 201
2,1
1 179 400
25,4 14 150 829
0,7
1,1
2,1
25,4
1,0
3,6
0,3
1,4
1,5
1,2
1,6
10,5
554 653
1 982 408
189 605
782 286
808 195
655 710
884 499
5 857 356
1,0
3,6
0,3
1,4
1,5
1,2
1,6
10,5
1,3
0,4
1,6
2,3
2,5
2,2
1,1
0,9
1,2
2,2
15,7
736 915
213 969
877 389
1 306 576
1 364 886
1 230 876
621 169
501 368
666 704
1 233 824
8 753 677
1,3
0,4
1,6
2,3
2,5
2,2
1,1
0,9
1,2
2,2
15,7
0,3
2,5
1,8
1,2
0,6
0,9
1,3
1,4
0,9
0,7
1,3
1,8
2,2
1,0
17,7
156 264
1 380 989
1 020 306
640 885
321 197
485 733
736 331
760 260
488 179
388 647
701 789
1 011 342
1 230 584
555 720
9 878 226
0,3
2,5
1,8
1,2
0,6
0,9
1,3
1,4
0,9
0,7
1,3
1,8
2,2
1,0
17,7
1,2
2,2
1,7
5,1
673 740
1 198 908
966 598
2 839 246
1,2
2,2
1,7
5,1
1,9
0,7
1,2
0,8
2,2
0,7
1,2
1 048 609
390 837
671 855
469 138
1 197 961
371 778
687 266
1,9
0,7
1,2
0,8
2,2
0,7
1,2
0,4
211 384
0,4
1,0
1,0
1,1
0,9
13,1
552 109
571 326
623 411
502 404
7 298 079
1,0
1,0
1,1
0,9
13,1
0,2
0,9
1,4
1,2
0,6
4,2
105 666
480 916
765 631
647 689
353 129
2 353 031
0,2
0,9
1,4
1,2
0,6
4,2
1,0
1,6
0,7
3,3
577 628
868 990
406 912
1 853 530
1,0
1,6
0,7
3,3
1,6
2,0
3,6
908 609
1 092 883
2 001 492
1,6
2,0
3,6
54 985 465
98,7
0
0,0
Summa finansiella instrument
54 985 465
98,7
Netto övriga tillgångar och
skulder
Fondförmögenhet
721 935
1,3
55 707 400 100,0
Innehav och positioner i finansiella instrument
% av
fond
98,7
Överlåtbara värdepapper som är upptagna till handel på en reglerad
marknad eller en motsvarande marknad utanför EES
1
Övriga finansiella instrument som är upptagna till handel på en
reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES.
2
Överlåtbara värdepapper som är föremål för regelbunden handel vid
någon annan marknad som är reglerad och öppen för allmänheten.
3
Övriga finansiella instrument som är föremål för regelbunden handel
vid någon annan marknad som är reglerad och öppen för allmänheten.
4
Överlåtbara värdepapper som inom ett år från emissionen avses bli
upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande
marknad utanför EES
5
Överlåtbara värdepapper som inom ett år från emissionen avses bli
föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är
reglerad och öppen för allmänheten.
6
Övriga finansiella instrument.
-
Skulder, tkr
OTC-derivatinstrument med negativt
marknadsvärde
Summa finansiella instrument med negativt
marknadsvärde
Skatteskulder
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter
Övriga skulder
Summa skulder
Fondförmögenhet
Poster inom linjen, tkr
Mottagna säkerheter för OTC-derivatinstrument
Ställda säkerheter för OTC-derivatinstrument
Förändring av fondförmögenhet, tkr
Fondförmögenhet vid årets början
Andelsutgivning
Andelsinlösen
Årets resultat enligt resultaträkning
Fondförmögenhet vid årets slut
150630
54 985 465
0
Värderingsprinciper
-
Noterat
Aktierelaterade finansiella instrument värderas till senaste betalkurs på
balansdagen eller, om sådan inte finns, till balansdagens mittkurs (genomsnitt
av köp/sälj kurs) om sådan inte finns används balansdagens köpkurs sedan
säljkurs. Om sådant värde saknas värderas innehaven till föregående bankdags
betalkurs. Likvida räntebärande finansiella instrument värderas till
balansdagens mittkurs (genomsnitt av köp/säljkurs), stängning, köpkurs. Om
sådant värde inte skulle finnas används föregående bankdags mittkurs.
-
141231
52 282 221
22 464
54 985 465 52 304 685
780 920
669 607
101
1
343 566
350 526
56 110 052 53 324 818
150630
0
141231
107 339
0
107 339
5
133 101
4 774
0
397 873
435 105
402 653
675 545
55 707 400 52 649 274
150630
-
Denna halvårsredogörelse har upprättats enligt lagen (2004:46) om
värdepappersfonder, Finansinspektionens föreskrifter FFFS 2013:9 och beaktar
de riktlinjer för redovisning av nyckeltal avseende värdepappersfonder och
specialfonder som utfärdats av Fondbolagens förening. I övrigt tillämpas
bokföringslagens bestämmelser i tillämpliga delar. Förvaltningsavgiften som
betalas till fondbolaget täcker kostnader för förvaringsinstitut,
tillsynsmyndighet och revision.
-
Balansräkning
Tillgångar, tkr
Överlåtbara värdepapper
OTC-derivatinstrument med positivt
marknadsvärde
Summa finansiella instrument med positivt
marknadsvärde
Bankmedel och övriga likvida medel
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter
Övriga tillgångar
Summa tillgångar
Redovisningsprinciper
141231
3 290
22 277
150630
52 649 274
1 887 077
-4 699 076
5 870 125
55 707 400
Förklaring till jämförelseindex
Fondens jämförelseindex består av 50% MSCI World Net, 30% MSCI Sweden
Gross, 10% VINX 30 Net Index, 10% MSCI Emerging Market 50 Net Index.
Fondens jämförelseindex utgör en relevant referens i förhållande till fondens
placeringsinriktning, tillgångsslag, marknader och i de fall det är relevant
branscher. Jämförelseindexens avkastning inkluderar utdelningar med hänsyn
tagen till skatteeffekten (nettoutdelning).
Riskbedömningsmetod
För att beräkna marknadsrisken i fonden använder fondbolaget en relativ
Value-at-Risk-modell.
VaR-modellen
Beräkningen av Value-at-Risk (VaR) syftar till att visa hur mycket den aktuella
fonden under normala marknadsförhållanden maximalt kan förväntas förlora
över 1 dag och med 99 procents säkerhet. Relativt VaR anger kvoten mellan
fondens absoluta VaR och dess jämförelseindex absoluta VaR, och är ett mått
på risken att fondens avkastning kan komma att avvika från jämförelseindex
avkastning.
Fondens risker
Aktiefonder ger normalt störst möjlighet till hög värdetillväxt på lång sikt. Men
en placering i en aktiefond innebär också högre risk, eftersom kurserna svänger
kraftigare på aktiemarknaden än på räntemarknaden. Eftersom placeringarna
till stor del sker globalt i mogna och etablerade marknader och även sprids till
flera olika branscher, minskar risken en del. Men då resterande del är
koncentrerad till ett land (Sverige) är risken något högre i fonden än i
exempelvis rena globalfonder som sprider alla placeringarna till flera olika
länder och regioner. En betydande andel av fondförmögenheten placeras i
värdepapper i en annan valuta än svenska kronor och påverkas därför av
valutakursförändringar.
Källskatt
På grund av ändrade skatteregler 1 januari 2012 råder det fortsatt osäkerhet
om hur beskattning av utdelningar från vissa utländska aktier till svenska
fonder ska ske, vilket kan leda till ökade kostnader för källskatt i fonden.
Kammarrätten kom den 27 mars 2015 med sin dom och biföll Swedbank Roburs
överklagan av förvaltningsrättens dom den 13 juni 2014. Enligt
kammarrättens dom ska svenska fonder anses ha skatterättslig hemvist i
Sverige, trots att fonderna sedan 1 januari 2012 är skattebefriade. Därmed är
skattesatsen på utdelningar från amerikanska bolag till svenska fonder 15
procent och inte 30 procent som var konsekvensen av förvaltningsrättens dom.
Skatteverket har dock överklagat domen till Högsta förvaltningsdomstolen och
därmed råder fortsatt osäkerhet.
Onoterat
För onoterade överlåtbara värdepapper och penningmarknadsinstrument
fastställs ett marknadsvärde enligt följande:
- marknadspris från en aktiv marknad,
- om sådant marknadspris inte kan erhållas ska gällande marknadsvärde
fastställas genom någon av metoderna nedan:
-- på grundval av nyligen genomförda transaktioner mellan kunniga parter som
är oberoende av varandra och har ett intresse av att transaktionen genomförs,
om sådana finns tillgängliga, eller
-- användande av marknadspris från en aktiv marknad för ett annat finansiellt
instrument som i allt väsentligt är likadant,
- om marknadspris inte kan fastställas enligt något av alternativen ovan, eller
blir uppenbart missvisande, ska gällande marknadsvärde fastställas genom
användande av en värderingsmetod som är etablerad på marknaden, t.ex.
kassaflödesanalys.
OTC-derivat
För OTC-derivat, fastställs ett marknadsvärde enligt följande:
- marknadspris från en aktiv marknad,
- om sådant marknadspris inte kan erhållas ska marknadsvärdet fastställas
genom någon av metoderna nedan:
-- på grundval av de ingående tillgångarna/beståndsdelarnas marknadsvärde
-- på grundval av nyligen genomförda transaktioner mellan kunniga parter som
är oberoende av varandra och har ett intresse av att transaktionen genomförs,
om sådana finns tillgängliga, eller
-- användande av marknadspris från en aktiv marknad för ett annat finansiellt
instrument som i allt väsentligt är likadant
- om marknadspris inte kan fastställas enligt något av alternativen ovan, eller
blir uppenbart missvisande, ska gällande marknadsvärde fastställas genom
användande av en värderingsmetod som är etablerad på marknaden, t.ex.
optionsvärderingsmodeller såsom Black & Scholes.