KPA Etisk Aktiefond
PPM KPA Etisk Aktiefond 296152 KPA Etisk Aktiefond ISIN: SE0000885105 Placeringsinriktning KPA Etisk Aktiefond placerar i svenska och utländska aktier. Normalt placeras 50 % i svenska aktier och 50 % i utländska aktier. Placeringarna ska vara spridda på olika länder och branscher för att få en god riskspridning. Fonden får använda sig av derivatinstrument för att öka avkastningen. Fonden avstår från placeringar i tobaks-, spel-, alkohol- och vapenproducerande bolag samt följer placeringskriterier för miljö, mänskliga rättigheter och korruption. Fonden lämnar normalt ingen utdelning, utan vinster återinvesteras i fonden. Fondens utveckling Fonden steg under det första halvåret 2015 med 9,0 %. Jämförelseindex steg med 9,1 % under samma period. Fonden var under perioden positionerad för en stigande börs med ett antal konjunkturkänsliga (cykliska) bolag bland innehaven. Under det första kvartalet steg kurserna, medan aktiemarknaden under det andra kvartalet var mer slagig i spåren av oro kring skuldkrisen i Grekland. Riksbankens sänkningar av reporäntan under halvåret försvagade kronan. Det gynnade exportbolagen men bankernas räntenetto pressades, varvid marknadens förväntningar på banksektorns vinster minskade. Fonden minskade successivt sina bankinnehav under perioden. De bästa bidragen till fondens avkastning kom från Nordea, Atlas Copco och Sandvik. I förhållande till sitt jämförelseindex tjänade fonden på innehav såsom Cigna, NittoDenko och Hexagon. Innehaven i Elekta, Priceline och Amadeus tyngde såväl relativt som absolut. Bland större försäljningar kan nämnas Eli Lilly, Merck och samtliga fyra svenska storbanker med Nordea som största aktieförsäljning. Större köp skedde i United Health Group, Toyota Motors och MasterCard. Ambitionen är att antalet innehav ska vara relativt få, så att de enskilda bolagsvalen kan få ett större genomslag på avkastningen. Under det första halvåret arbetade vi med att minska antalet innehav i portföljens utlandsdel. Marknadens utveckling Under det första halvåret 2015 hade de flesta av världens aktiemarknader en positiv utveckling. Japan och Hongkong tillhörde vinnarna, medan förlorarna var ett antal länder som drabbades av antingen recession, politisk osäkerhet eller en kombination av båda. Konjunkturen i Europa fortsatte att förbättras något, med undantag för Grekland, medan USA:s ekonomi utvecklades svagare än väntat. I Sverige var tillväxten svag under vintern men förbättrades successivt. Priserna på energi och ädelmetaller steg, medan övriga råvarupriser var svaga. Styrräntorna var låga eller negativa och fler än 20 centralbanker genomförde räntesänkningar för att öka inflationen och därmed tillväxten. Den svenska kronan var marginellt starkare mot euron under det första halvåret men lite svagare mot dollarn. Övrigt KEA_SEK_17 Under perioden använde fonden derivat i begränsad utsträckning. 201504-01 lämnade Johan Eriksson och Henrik Åkerström fondens förvaltarteam. Christer Engel och Niklas Larsson tillträdde som nya medförvaltare. Förvaltare: Christer Engel/Niklas Larsson/Johan Ljungquist/Ian Raftell Fondbolag: Swedbank Robur Fonder AB Fondtyp: Aktiefonder Startdatum: 1999-03-01 Jämförelseindex: Benchmark KPA Etisk Aktiefond Lägre risk Högre risk Lägre möjlig avkastning 1 2 Högre möjlig avkastning 3 4 5 6 7 Kursutveckling 250 225 200 175 150 125 100 75 KPA Etisk Aktiefond Fondens 5 största innehav Hennes & Mauritz B Nordea Ericsson B SEB A Swedbank A Risk- och avkastningsmått 295 310 286 571 198 285 158 387 146 767 5,3 5,1 3,6 2,8 2,6 8,9 8,9 1,1 22,3 13,7 Extern jämförelse 150630 Mstar Global & Sverige 4 av 5 Kostnader Förvaltningsavgift i % av genomsnittlig fondförmögenhet* Analyskostnader, tkr* Transaktionskostnader, tkr* Transaktionskostnader i % av omsatta värdepapper* Årlig avgift, % Förvaltningskostnad i kr. Sparbelopp 10 000 kr* Förvaltningskostnad i kr. Sparbelopp 100/mån* Omsättning Omsättningshastighet vid derivathandel, ggr/år Derivatinstrument Högsta derivatbruttoexponering, % Lägsta derivatbruttoexponering, % Genomsnittlig derivatbruttoexponering, % Köp och försäljning av finansiella instrument Omsättning genom närstående värdepappersinstitut, % Omsättning genom fonder förvaltade av Swedbank Robur Fonder AB, % Avrundningsdifferenser kan förekomma. Se förklaringar i ordlistan på swedbankrobur.se. * Baseras löpande 12 månader bakåt. Analyskostnader saknar historik före februari 2015. % av fond 150630 Standardavvikelse fond, % Standardavvikelse jmf-index, % Tracking error, % Genomsnittlig årsavkastning 2 år, % Genomsnittlig årsavkastning 5 år, % Morningstar fondkategori Morningstar fondbetyg Exponering, tkr 150630 0,40 807 2 459 0,04 0,43 46 2,87 150630 0,5 150630 0,8 0,0 0,1 150630 1,8 3,4 Basfakta Fondförmögenhet, tkr Andelsvärde, kr Antal utestående andelar, tusental Utdelning, kr per andel Fondavkastning slutkurs (inkl utd), % Jmf-index (inkl utd), % 150630 5 580 481 275,99 20 220 9,0 9,1 141231 5 275 360 253,12 20 842 20,6 22,5 131231 4 309 048 209,82 20 537 26,7 27,3 121231 3 327 306 165,60 20 092 5,95 13,1 14,3 111231 2 866 735 151,79 18 886 5,00 -7,9 -7,3 101231 3 034 706 170,41 17 808 4,37 11,5 12,6 091231 2 690 733 156,82 17 159 6,42 32,0 34,0 081231 1 934 095 123,69 15 636 6,94 -32,5 -31,2 071231 2 711 144 191,45 14 161 6,38 -0,8 -1,2 061231 2 667 130 199,07 13 398 4,14 16,7 15,7 Innehav per 2015-06-30 Finansiella instrument Finans Allianz (DE) American Express (US) ANZ Banking Group (AU) AXA (FR) Banco de Sabadell (ES) Banco de Sabadell Interimsaktie (ES) BNP Paribas (FR) CIT Group (US) CNPR Group (AU)6 Goldman Sachs (US) HSBC (GB) Immofinanz (AT) ING Groep (NL) Lend Lease (AU) Mitsui Fudosan (JP) Nordea (SE) ProLogis (US) Prudential (GB) SEB A (SE) Societe Generale (FR) Sumitomo Mitsui Financial Group (JP) Svenska Handelsbanken A (SE) Swedbank A (SE) T Rowe Price (US) Toronto-Dominion Bank (CA) US Bancorp (US) show Hälsovård AmerisourceBergen (US) AstraZeneca SDB (GB) Biogen (US) Capio (SE) Celgene (US) Cigna (US) Elekta B (SE) Getinge B (SE) Gilead Sciences (US) Johnson & Johnson (US) Meda (SE) Medtronic (US) Novartis (CH) Roche (CH) Shire (IE) Swedish Orphan Biovitrum (SE) United Health Group (US) show Industri 3M (US) ABB SDB (CH) Alfa Laval (SE) Assa Abloy B (SE) Atlas Copco A (SE) Atlas Copco B (SE) Canadian National Railway (CA) Capita Group (GB) Fuji Electric (JP) Hitachi Construction Machine (JP) IHS (US) Intrum Justitia (SE) Manpowergroup (US) MTR (HK) NCC B (SE) Sandvik (SE) Secom (JP) Skanska B (SE) SKF B (SE) Sweco B (SE) Vestas Wind Systems (DK) show Informationsteknologi Amadeus IT (ES) Apple (US) Cognizant Technology Solutions (US) Dialog Semiconductor (DE) Ericsson B (SE) Google cl A (US) Hexagon B (SE) Mastercard (US) Microsoft (US) Omron (JP) Oracle (US) Qualcomm (US) SAP (DE) Visa (US) show Konsumtion, dagligvaror Aryzta (CH) Henkel Pref (DE) JM Smucker (US) Mead Johnson Nutrition (US) PepsiCo (US) Reckitt Benckiser Group (GB) SCA B (SE) Unilever (NL) show Konsumtion, sällanköpsvaror Autoliv SDB (SE) Compass Group (GB) Electrolux B (SE) Hennes & Mauritz B (SE) Husqvarna B (SE) JM (SE) Next (GB) Marknadsvärde, tkr % av Exponering, fond tkr % av fond 7 523 43 025 25 843 25 943 22 146 0,1 0,8 0,5 0,5 0,4 7 523 43 025 25 843 25 943 22 146 0,1 0,8 0,5 0,5 0,4 374 0,0 374 0,0 27 640 27 735 0 29 753 154 0 42 171 19 567 28 351 286 571 24 463 41 377 158 387 13 199 0,5 0,5 0,0 0,5 0,0 0,0 0,8 0,4 0,5 5,1 0,4 0,7 2,8 0,2 27 640 27 735 0 29 753 154 0 42 171 19 567 28 351 286 571 24 463 41 377 158 387 13 199 0,5 0,5 0,0 0,5 0,0 0,0 0,8 0,4 0,5 5,1 0,4 0,7 2,8 0,2 23 899 0,4 23 899 0,4 109 168 146 767 42 967 24 448 19 660 1 191 130 2,0 2,6 0,8 0,4 0,4 21,3 109 168 146 767 42 967 24 448 19 660 1 191 130 2,0 2,6 0,8 0,4 0,4 21,3 26 643 50 562 17 043 38 262 35 532 35 266 17 402 29 855 43 904 41 242 35 534 27 241 68 704 68 278 27 845 32 538 88 070 683 921 0,5 0,9 0,3 0,7 0,6 0,6 0,3 0,5 0,8 0,7 0,6 0,5 1,2 1,2 0,5 0,6 1,6 12,3 26 643 50 562 17 043 38 262 35 532 35 266 17 402 29 855 43 904 41 242 35 534 27 241 68 704 68 278 27 845 32 538 88 070 683 921 0,5 0,9 0,3 0,7 0,6 0,6 0,3 0,5 0,8 0,7 0,6 0,5 1,2 1,2 0,5 0,6 1,6 12,3 91 551 99 967 20 238 133 751 144 811 47 033 30 155 32 428 14 105 14 538 51 231 4 893 18 567 12 201 24 452 90 113 16 178 52 937 52 124 8 507 39 323 999 103 1,6 1,8 0,4 2,4 2,6 0,8 0,5 0,6 0,3 0,3 0,9 0,1 0,3 0,2 0,4 1,6 0,3 0,9 0,9 0,2 0,7 17,9 91 551 99 967 20 238 133 751 144 811 47 033 30 155 32 428 14 105 14 538 51 231 4 893 18 567 12 201 24 452 90 113 16 178 52 937 52 124 8 507 39 323 999 103 1,6 1,8 0,4 2,4 2,6 0,8 0,5 0,6 0,3 0,3 0,9 0,1 0,3 0,2 0,4 1,6 0,3 0,9 0,9 0,2 0,7 17,9 44 295 98 606 0,8 1,8 44 295 98 606 0,8 1,8 58 800 1,1 58 800 1,1 13 807 198 285 22 324 115 065 71 360 73 313 43 593 46 379 19 748 24 730 28 416 858 721 0,2 3,6 0,4 2,1 1,3 1,3 0,8 0,8 0,4 0,4 0,5 15,4 13 807 198 285 22 324 115 065 71 360 73 313 43 593 46 379 19 748 24 730 28 416 858 721 0,2 3,6 0,4 2,1 1,3 1,3 0,8 0,8 0,4 0,4 0,5 15,4 5 236 44 134 13 130 6 380 68 576 44 462 75 959 19 384 277 262 0,1 0,8 0,2 0,1 1,2 0,8 1,4 0,3 5,0 5 236 44 134 13 130 6 380 68 576 44 462 75 959 19 384 277 262 0,1 0,8 0,2 0,1 1,2 0,8 1,4 0,3 5,0 105 848 45 814 53 328 295 310 16 571 28 145 45 973 1,9 0,8 1,0 5,3 0,3 0,5 0,8 105 848 45 814 53 328 295 310 16 571 28 145 45 973 1,9 0,8 1,0 5,3 0,3 0,5 0,8 Finansiella instrument show Marknadsvärde, tkr 66 693 12 861 21 821 67 725 89 319 849 407 show 54 226 18 013 2 754 28 189 28 103 14 700 27 623 21 769 195 377 1,0 0,3 0,0 0,5 0,5 0,3 0,5 0,4 3,5 54 226 18 013 2 754 28 189 28 103 14 700 27 623 21 769 195 377 1,0 0,3 0,0 0,5 0,5 0,3 0,5 0,4 3,5 26 797 40 343 41 660 15 131 42 544 7 463 27 071 201 008 0,5 0,7 0,7 0,3 0,8 0,1 0,5 3,6 26 797 40 343 41 660 15 131 42 544 7 463 27 071 201 008 0,5 0,7 0,7 0,3 0,8 0,1 0,5 3,6 54 363 54 363 1,0 1,0 54 363 54 363 1,0 1,0 56 338 1,0 56 338 1,0 51 961 0,9 51 961 0,9 15 918 75 340 199 557 0,3 1,4 3,6 15 918 75 340 199 557 0,3 1,4 3,6 -321 0,0 0 0,0 -910 0,0 0 0,0 -1 231 0,0 0 0,0 5 509 849 98,7 -1 231 0,0 Summa finansiella instrument 5 508 618 98,7 Netto övriga tillgångar och skulder Fondförmögenhet 71 863 1,3 5 580 481 100,0 Priceline Group (US) Sony (JP) Thule Group (SE) Toyota Motor (JP) Walt Disney (US) Olja & gas BG Group (GB) ConocoPhillips (US) Enquest (GB) FMC Technologies (US) Occidental Petroleum (US) Phillips 66 (US) Royal Dutch Shell A (NL) Total (FR) Råvaror Boliden (SE) Ecolab (US) Givaudan (CH) Lundin Mining SDB (CA) Nitto Denko (JP) SSAB B (SE) Stora Enso R SDB (FI) show Samhällsnyttiga varor & tjänster Red Electrica (ES) show Telekommunikationservice KDDI (JP) Millicom International Cellular SDB (LU) Tele2 (SE) TeliaSonera (SE) show Övriga Derivatinstrument Put Option 170 Boliden 2015-0918 (SE)1 Put Option 50 Teliasonera 201509-18 (SE)1 show Summa finansiella instrument med positivt marknadsvärde Summa finansiella instrument med negativt marknadsvärde % av Exponering, fond tkr 1,2 66 693 0,2 12 861 0,4 21 821 1,2 67 725 1,6 89 319 15,2 849 407 % av fond 1,2 0,2 0,4 1,2 1,6 15,2 Riskbedömningsmetod Fondbolaget mäter dagligen den sammanlagda exponeringen för fonden genom åtagandemetoden. Åtagandemetoden beräknar de av fondens exponeringar som uppkommer genom användning av derivat. Vid beräkningen konverteras derivat till exponeringar motsvarande de underliggande tillgångarna i derivaten. För optioner. m.fl. görs även en deltaberäkning. Vid beräkningen av de sammanlagda exponeringarna tar fondbolaget hänsyn till nettning och hedgning. Fondens risker Aktiefonder ger normalt störst möjlighet till hög värdetillväxt på lång sikt. Men en placering i en aktiefond innebär också högre risk, eftersom kurserna svänger kraftigare på aktiemarknaden än på räntemarknaden. Eftersom placeringarna till stor del är koncentrerade till ett land (Sverige) är risken högre i fonden än i exempelvis rena globalfonder som sprider placeringarna till flera olika länder och regioner. Sverige och övriga marknader som fonden placerar i är dock mogna och etablerade och placeringarna sprids till flera olika branscher, vilket minskar risken jämfört med en fond som investerar enbart i en sektor. En betydande andel av fondförmögenheten placeras i värdepapper i en annan valuta än svenska kronor och påverkas därför av valutakursförändringar. Källskatt På grund av ändrade skatteregler 1 januari 2012 råder det fortsatt osäkerhet om hur beskattning av utdelningar från vissa utländska aktier till svenska fonder ska ske, vilket kan leda till ökade kostnader för källskatt i fonden. Kammarrätten kom den 27 mars 2015 med sin dom och biföll Swedbank Roburs överklagan av förvaltningsrättens dom den 13 juni 2014. Enligt kammarrättens dom ska svenska fonder anses ha skatterättslig hemvist i Sverige, trots att fonderna sedan 1 januari 2012 är skattebefriade. Därmed är skattesatsen på utdelningar från amerikanska bolag till svenska fonder 15 procent och inte 30 procent som var konsekvensen av förvaltningsrättens dom. Skatteverket har dock överklagat domen till Högsta förvaltningsdomstolen och därmed råder fortsatt osäkerhet. Denna halvårsredogörelse har upprättats enligt lagen (2004:46) om värdepappersfonder, Finansinspektionens föreskrifter FFFS 2013:9 och beaktar de riktlinjer för redovisning av nyckeltal avseende värdepappersfonder och specialfonder som utfärdats av Fondbolagens förening. I övrigt tillämpas bokföringslagens bestämmelser i tillämpliga delar. Förvaltningsavgiften som betalas till fondbolaget täcker kostnader för förvaringsinstitut, tillsynsmyndighet och revision. Överlåtbara värdepapper som är upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES 1 Övriga finansiella instrument som är upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES. 2 Överlåtbara värdepapper som är föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är reglerad och öppen för allmänheten. 3 Övriga finansiella instrument som är föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är reglerad och öppen för allmänheten. 4 Överlåtbara värdepapper som inom ett år från emissionen avses bli upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES 5 Överlåtbara värdepapper som inom ett år från emissionen avses bli föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är reglerad och öppen för allmänheten. 6 Övriga finansiella instrument. % av fond 98,7 0,0 - - 0,0 Balansräkning 150630 5 509 849 0 5 509 849 141231 5 127 433 65 680 5 193 113 120 421 0 117 278 5 747 549 90 470 0 5 044 5 288 627 150630 1 231 141231 0 Skulder, tkr Övriga derivatinstrument med negativt marknadsvärde Summa finansiella instrument med negativt marknadsvärde Skatteskulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Övriga skulder Summa skulder Fondförmögenhet 1 231 0 0 512 165 325 167 068 5 580 481 12 948 0 318 13 267 5 275 360 Poster inom linjen, tkr Ställda säkerheter för övriga derivatinstrument 150630 3 272 141231 18 663 Förändring av fondförmögenhet, tkr Fondförmögenhet vid årets början Andelsutgivning Andelsinlösen Årets resultat enligt resultaträkning Fondförmögenhet vid årets slut Fondens jämförelseindex består av 50% KPA MSCI World ex Sweden Net, 50% KPA OMXS60, ett index beräknat av Nasdaq OMX*. Fondens jämförelseindex utgör en relevant referens i förhållande till fondens placeringsinriktning, tillgångsslag, marknader och i de fall det är relevant branscher. Jämförelseindexens avkastning inkluderar utdelningar med hänsyn tagen till skatteeffekten (nettoutdelning). Redovisningsprinciper Innehav och positioner i finansiella instrument Tillgångar, tkr Överlåtbara värdepapper Fondandelar Summa finansiella instrument med positivt marknadsvärde Bankmedel och övriga likvida medel Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Övriga tillgångar Summa tillgångar Förklaring till jämförelseindex 150630 5 275 360 148 575 -326 782 483 327 5 580 481 Värderingsprinciper Noterat Aktierelaterade finansiella instrument värderas till senaste betalkurs på balansdagen eller, om sådan inte finns, till balansdagens mittkurs (genomsnitt av köp/sälj kurs) om sådan inte finns används balansdagens köpkurs sedan säljkurs. Om sådant värde saknas värderas innehaven till föregående bankdags betalkurs. Likvida räntebärande finansiella instrument värderas till balansdagens mittkurs (genomsnitt av köp/säljkurs), stängning, köpkurs. Om sådant värde inte skulle finnas används föregående bankdags mittkurs. Onoterat För onoterade överlåtbara värdepapper och penningmarknadsinstrument fastställs ett marknadsvärde enligt följande: - marknadspris från en aktiv marknad, - om sådant marknadspris inte kan erhållas ska gällande marknadsvärde fastställas genom någon av metoderna nedan: -- på grundval av nyligen genomförda transaktioner mellan kunniga parter som är oberoende av varandra och har ett intresse av att transaktionen genomförs, om sådana finns tillgängliga, eller -- användande av marknadspris från en aktiv marknad för ett annat finansiellt instrument som i allt väsentligt är likadant, - om marknadspris inte kan fastställas enligt något av alternativen ovan, eller blir uppenbart missvisande, ska gällande marknadsvärde fastställas genom användande av en värderingsmetod som är etablerad på marknaden, t.ex. kassaflödesanalys. OTC-derivat För OTC-derivat, fastställs ett marknadsvärde enligt följande: - marknadspris från en aktiv marknad, - om sådant marknadspris inte kan erhållas ska marknadsvärdet fastställas genom någon av metoderna nedan: -- på grundval av de ingående tillgångarna/beståndsdelarnas marknadsvärde -- på grundval av nyligen genomförda transaktioner mellan kunniga parter som är oberoende av varandra och har ett intresse av att transaktionen genomförs, om sådana finns tillgängliga, eller -- användande av marknadspris från en aktiv marknad för ett annat finansiellt instrument som i allt väsentligt är likadant - om marknadspris inte kan fastställas enligt något av alternativen ovan, eller blir uppenbart missvisande, ska gällande marknadsvärde fastställas genom användande av en värderingsmetod som är etablerad på marknaden, t.ex. optionsvärderingsmodeller såsom Black & Scholes.
© Copyright 2024