SOM HÅND I HANSKE Med oppkjøpet av Marathon Oil Norge AS gjorde Det norske et kvantesprang som tar selskapet inn i en ny fase. Det integrerte selskapet er blant de største uavhengige, børsnoterte lete- og produksjonsselskapene i Europa. 2. juni 2014 ble det kjent at Det norske oljeselskap ASA kjøper Marathon Oil Norge AS. Den 15. oktober var integrasjonen formelt gjennomført. To forskjellige selskaper var blitt til et større og sterkere selskap med 507 ansatte – nesten dobbelt så mange som før overtakelsen. Det norske er nå et selskap med fortsatt aktiv letevirksomhet, en betydelig utbygging som operatør for Ivar Aasen, og stor produksjon – først og fremst fra Alvheimområdet. ”Det norske blir en stor operatør og et robust selskap med ambisjoner på norsk kontinentalsokkel. Vi overtar en solid portefølje med høye produksjonsrater og betydelig operativ erfaring. Det utfyller kompetansen i Det norske innen leting og utbygging. Dette er et stort skritt videre for Det norske”, sa en stolt administrerende direktør, Karl Johnny Hersvik, etter overtakelsen. Raskt gjennomført Det tok bare fire og en halv måned fra oppkjøpet var kjent til de to selskapene hadde gjennomført den første fasen av integrasjonen. 15. oktober var den nye organisasjonen på plass. Integrasjonen ble gjennomført samtidig med at operasjonene gikk som vanlig i begge selskapene innenfor både produksjon og utbygging. Alle myndighetskrav ble innfridd og overtakelsen ble godkjent av både norske og europeiske konkurransemyndigheter. Strategisk viktig De to selskapene passer svært god sammen. Marathon Oil Norge AS’ portefølje var solid med begrensede investeringsforpliktelser, lave historiske skattebalanser og høy produksjon på kort sikt. Dette passer godt med planlagt produksjonsstart for Ivar Aasen-feltet i fjerde kvartal 2016 og utviklingen av Johan Sverdrup-feltet med produksjonsstart i 2019. Marathon Oil Norge AS’ betydelige operative erfaring fra Alvheimfeltet utfyller kompetansen i Det norske. Aktiviteten er geografisk konsentrert med det meste av produksjonen fra en godt drevet Alvheim FPSO. Selskapets produserende felt er rik på olje, med 80 prosent oljebaserte reserver. 1393 % 120 % 212 % ØKING I PRODUKSJON ØKING I ANSATTE ØKING I RESERVER Foto: Det norske 12 ÅRSRAPPORT 2014 13 144 144 Finansiering Det norske betalte 2,1 milliarder amerikanske dollar for aksjene i Marathon Oil Norge AS. Oppkjøpet ble finansiert med en kombinasjon av egenkapital og gjeld. Den nye reservebaserte lånerammen (RBL-fasiliteten) på 3 milliarder amerikanske dollar kom på plass, og den rullerende kredittfasiliteten (RCF) på 1 milliard amerikanske dollar er tilbakebetalt. Kontantvederlaget var basert på en brutto verdi på 2,7 milliarder amerikanske dollar (16,2 milliarder kroner), og var justert for gjeld, netto arbeidskapital og renter på netto kjøpesum. I finansieringen av oppkjøpet ble også egenkapitalen styrket gjennom en fortrinnsrettet emisjon på 500 millioner amerikanske dollar (3 milliarder kroner). Selskapets største aksjonær, Aker ASA, tegnet seg for selskapets 49,99 prosent pro rata andel. Emisjonen ble overtegnet med 43 prosent. Fat oljeekvivalenter per dag Produksjonsprofil Produksjonsprofil 2015 2025 Marathon Oil Norge AS oppsider Marathon Oil Norge AS «base case» Det norske Et sterkt selskap Ved årsslutt 2014 og etter integrasjonen av Marathon Oil Norge AS hadde Det norske 206 millioner fat oljeekvivalenter i påviste og sannsynlige reserver (2P). Etter innleveringen av PUD for Johan Sverdrup ble selskapets reserver doblet. Gitt den foreslåtte eierandelen i feltet på 11,8933 prosent har Det norske 279 millioner fat o.e. i reserver (2P) fra feltet. Ved årsslutt hadde det sammenslåtte selskapet betingede ressurser på 72 til 113 millioner fat oljeekvivalenter, i tillegg til Johan Sverdrup. Reserver Reserver Millioner fat o.e. Andre 1 Gina Krog 7 Vilje 11 Volund 12 Bøyla 15 Alvheim 90 Ivar Aasen inkl. Hanz 71 15. oktober 2014 ble Det norske-flagget heist til topps på Alvheim FPSO. Foto: Det norske 14 ÅRSRAPPORT 2014 15 144 144