Til aksjonærene i Storebrand Optimér ASA
Oslo, den 22. september 2015
Tilbud om kjøp av aksjer i Storebrand Optimér ASA
Styret i Storebrand Optimér ASA har mottatt en henvendelse fra Pareto Securities AS som er rådgiver for
Panther Capital I LP («Panther»). Panther ønsker å by på samtlige aksjer i Storebrand Optimér ASA, jf.
vedlagte tilbud.
Tilbudet er på NOK 7,- per aksje. Tilbudet inneholder forbehold om at Panther mottar aksept fra
aksjonærer som eier minimum 35 % av aksjene i Storebrand Optimér ASA. Dersom Panther mottar
aksept på mindre enn 35 % av aksjene i Storebrand Optimér ASA, forbeholder de seg likevel retten til å
akseptere budet. Tilbudet vil finansieres av Panthers tilgjengelige kapital og er således ikke betinget av
finansiering. Tilbuds dokumentet inneholder de øvrige vilkår for tilbudet og gir en beskrivelse av
hvorledes oppgjøret for de aksjer som eventuelt selges vil bli gjennomført. Styret vil for øvrig gi Panther
slik informasjon og dokumentasjon som forespurt av Panther i den hensikt å foreta valg av skatteklasse,
innsendelse av selvangivelse eller for å oppfylle andre rapporteringsforpliktelser.
Styret har i henhold til aksjelovgivningen eller avtaler ingen plikt til å gi noen anbefaling til aksjonærene i
Storebrand Optimér ASA med hensyn til om de bør akseptere tilbudet eller ikke.
Styret har likevel besluttet å gi aksjonærene noe faktisk informasjon og noen momenter dere bør ta hensyn
til når dere skal vurdere om dere skal akseptere tilbudet.
Styret og administrasjonen i Storebrand Optimér ASA avgir hvert kvartal et kvartalsregnskap med
tilhørende vurdering av hva aksjene i Storebrand Optimér ASA er verdt ved kvartalsslutt. Denne
vurderingen er for aksjeporteføljene primært basert på aksjekurs ved hvert kvartalsskifte. Videre er
valutakurser omregnet til norske kroner på samme tidspunkt. Verdien av sikringsinstrumenter for valuta
og renter er markedsvurdert pr. kvartalsslutt. Ved vurdering av eiendomsmassen fastsettes
eiendomsverdien på et gjennomsnitt av verdivurderinger foretatt av Akershus Eiendomsmegling og DTZ
Realkapital. Det er naturligvis usikkerhet beheftet både med hensyn til hva eiendomsverdiene er og med
hensyn til hvordan potensielle kjøpere av eiendom verdsetter skatteposisjoner, tekniske forhold knyttet til
eiendommene mm.
Ved kvartalsskiftet per 30. juni 2015 mener styret, i henhold til beslutning fattet i styremøte
13. august 2015, at den verdijusterte egenkapitalen per aksje utgjorde ca. NOK 10,-.
Etter nevnte dato har aksjemarkedet svekket seg slik at aksjeporteføljen pr 31.08.2015 er NOK 0,18
mindre verdt i forhold til per 30. juni 2015. Videre er det som nevnt ovenfor iboende usikkerhet knyttet til
om verdien av eiendommene er korrekt.
I henhold til det utarbeidede prospektet for emisjonene som er gjennomført i Storebrand Optimér ASA,
så er selskapet nå inne i en fase for å avvikle investeringene. Selskapet har allerede solgt to eiendommer og
er i prosess med å selge sin største eiendomsinvestering som er ca. 50 % av Raufoss Næringspark. Det er
nå undertegnet en intensjonsavtale om salg av Raufoss Næringspark som verdsetter eiendommen på nivå
med hva som er lagt til grunn ved beregning av VEK pr 30. juni 2015. Som vanlig i slike prosesser
inneholder avtalen enkelte forbehold fra kjøper knyttet til endelig finansiering, eiendommens beskaffenhet
o.l. Det gjennomføres nå en grundig gjennomgang som forventes å ferdigstilles i løpet av året. I avtalen er
det lagt til grunn at salget vil skje pr 31.12.2015. Storebrand Optimér ASA vil etter hvert som de realiserer
eiendom dele ut overskuddslikviditet til aksjonærene i Storebrand Optimér ASA. En endelig avvikling av
Storebrand Optimér ASA vil ventelig ta to – tre år fra d.d.
Ved vurderingen av om aksjonærene i Storebrand Optimér ASA skal akseptere vedlagte tilbud på NOK
7,- per aksje, er det styrets oppfordring om at blant annet følgende forhold må hensyntas:
1. Fremtidig verdiutvikling på selskapets aksjeportefølje.
2. Fremtidig verdiutvikling på selskapets eiendomsmasse, herunder pågående salgsprosess vedr.
Raufoss.
3. Risiko knyttet til kostnader ved salg av eiendomsporteføljen, mangelsansvar m.v. i forbindelse
med avhendingen av selskapets eiendomsmasse.
4. Fordelen med å få et tidlig oppgjør kontra et oppgjør over en viss periode.
Vi ber om at aksjonærene selv foretar de skattemessige vurderingene knyttet til et salg av aksjene kontra en
avvikling av selskapet med flere utdelinger underveis. Styret i Storebrand Optimér ASA tar alle forbehold,
men presiserer at for personlige eiere og vanlige norske aksjeselskaper vil et salg av aksjer og utdelinger
være forholdvis nøytralt i skattemessig sammenheng.
For det tilfelle at aksjonærene ønsker å akseptere vedlagte tilbud, bes det om at vedlagte tilbudsblankett
fylles ut og sendes inn slik det fremgår av akseptformularet.
Det gjøres spesielt oppmerksom på at dette tilbudet ikke må forveksles med tilbudet fra Intrinsic Oppkjøp
AS datert 15. september 2015 som ble tilbakekalt 22. september 2015.
Oslo, 22. september 2015
Styret i Storebrand Optimér ASA
_____________________________
Anne-Kristine Baltzersen
Styrets leder sign.
___________________________
Gro Opsanger Rebbestad
Styremedlem sign.
_____________________________
Henrik A. Christensen
Styremedlem sign.
___________________________
Sveinung Lindaas
Daglig leder sign.