Aktier
AktiePilen
USA
Dow Jones
0,28%
Nasdaq
-0,51%
S&P 500
0,16%
Apple i fokus….
Indeks
Top3
Dow Jones
Boeing, Verizon, Chevron
S&P 500 Sektorer
Bund 3
Apple, UnitedHealth, Microsoft
Telecommunications, Energy, Technology, Healthcare, ConUtilities
sumer Cyclicals
Oven på en negativ åbning rettede de toneangivende indeks sig i løbet af handelssessionen
efter FED mødet, hvor frygten for at centralbanken ville signalere en renteforhøjelse allerede
ved næste rentemøde den 14-15 juni forsvandt. Som forventet fastholdt centralbanken pengepolitikken uændret og banken gav samtidig udtryk for, at den økonomiske vækst var aftaget, men udtalte ligeledes at arbejdsmarkedet fortsat udvikler sig positivt.
Udviklingen i Apple(-6,3%) påvirkede naturligvis teknologisektoren og på den baggrund var
det ikke overraskende, at teknologi var svageste sektor på en dagen, hvor de defensive sektorer outperformede. Olieprisen steg 2,9% efter den amerikanske olieproduktion var på det
laveste niveau siden oktober sidste år og stigningen var med til at trække energisektoren op.
Boeing(2,9%) kom ud af Q1 med et resultat pr. aktie på 1,74 USD mod ventet 1,84 USD
mens omsætningen landede på 22,6 mia. USD mod forventet 21,5 mia. USD. Afvigelsen i indtjeningen skyldtes en hensættelse på selskabets militærtankfly og som på kvartalet kostede
0,24 USD pr. aktie. Boeings frie cashflow var med 483 mio. USD markant bedre end de -357
mio. USD der var ventet. Boeing fastholdt guidance for helåret om en indtjening pr. aktie på
8,15-8,35 USD, og her er det værd at bemærke, at konsensus i markedet ligger på 8,48 USD.
Short positionerne i Boeing er på det højeste niveau i 16 år.
Mondelez(3,2%) steg efter regnskabet, der viste en indtjening på 0,48 USD mod konsensus
på 0,40 USD. Omsætningen toppede også analytikernes forventninger og blev 6,46 mia. USD
mod ventet 6,42 mia. USD. Mondelez fastholdt forventningerne til en dobbeltcifret vækst i
EPS indtjeningen og ser stadig et frit cashflow i 2016 på mindst 1,4 mia. USD.
Boston Scientific(11,2%) var med dagens stigning bedste selskab i S&P 500 indekset, hvilket skete efter et stærkt regnskab, hvor både indtjeningen og omsætningen slog markedets
forventninger. Med til at trække aktien op var ligeledes en opjustering af omsætningsforventningerne til helåret.
Goodyear(-7,4%) faldt efter et skuffende regnskab ramt af et svagere end ventet salg på det
amerikanske marked, der er selskabets største marked. Indtjeningen blev på 0,72 USD pr. aktie, hvilket matchede forventningerne mens omsætningen på 3,69 mia. USD var markant under de forventede 3,92 mia. USD.
eBay(3,2%) steg efter et stærkt regnskab i tirsdagens eftermarked, der ligeledes indeholdt en
opjustering af omsætningsforventningerne.
Bank of America/ML sænkede efter det skuffende regnskab Twitter(-16,3%) til ”underperform” fra ”neutral”.
Ole Kjær Jensen
Afdelingsdirektør
tlf. +45 74 37 37 37
[email protected]
28-04-2016 06:12:38
sydbank.dk
1/5
Facebook(0,1%) steg yderligere ca. 9% i eftermarkedet efter Q1 regnskabet, der med en indtjening pr. aktie på 0,77 USD (ventet 0,62 USD) og en omsætning på 5,4 mia. USD (ventet 5,3
mia. USD) slog forventningerne. Facebook meddelte samtidig, at man planlægger et aktiesplit
i forholdet 3:1.
First Solar(1,3%) faldt ca. 3% i eftermarkedet efter et regnskab, hvor omsætningen på 848
mio. USD missede forventningerne med 118 mio. USD. Faldet i aktien i eftermarkedet skete
på trods af en indtjening, der på 1,66 USD pr. aktie var markant højere end forventet (0,93
USD), men selskabet meddelte samtidig, at den nuværende CEO erstattes med selskabets
nuværende CFO.
Dagens USA kalender
Regnskaber
Nøgletal
Asien
Nikkei (08.00)
-3,61%
Selskab
Bristol-Myers Squibb
Cliffs Natural Resources
Dow Chemical
ConocoPhillips
Mastercard
Time Warner Cable
Ford Motor
Colgater-Palmolive
Amgen
Gilead Science
LinkedIn
Amazon.com
Expedia
Begivenhed
14:30 Initial Jobless Claims
14:30 GDP
Estimat
259.000
0,6%
Hang Seng (08.00)
Shanghai (03.00)
0,30%
Estimat
-1,17%
BOJ sender aktier ned….
De asiatiske aktiemarkeder er præget af en uensartet, men overvejende negativ udvikling her
til morgen, hvor det japanske aktiemarked er under pres efter Bank of Japan’s beslutning om
at holde pengepolitikken uændret presser de japanske aktier og styrker JPY. Før meddelelsen
fra BOJ lå det japanske Nikkei indeks næsten 1,5% højere.
I kølvandet på beslutningen fra BOJ svækkes eksportaktierne og selskaber som Toyota, Nissan og Honda falder mellem 2-3% men endnu større udsalg ses blandt finansielle selskaber
og en bank som Mitsubishi UFJ falder 4,2% mens Nomura falder hele 8,6%.
Efter gode regnskaber de sidste par dage fra nogle af de store europæiske olieselskaber er
der i Australien god interesse for flere peers og eksempelvis stiger Woodside Petroleum
2,1%.
I Kina falder Shanghai indekset til det laveste niveau i en måned og ligger fortsat under indeks
3000. Faldet sker blandt andet på baggrund i fald råvareselskaber efter fald i blandt andet
kobberprisen for tredje dag i træk.
Europa
Regnskabstung morgen…
sydbank.dk
Aktieafdelingen
2/5
Future
Point
Procent
Dax
10280
-0,5%
Euro Stoxx 50
3047
-0,6%
Dow Jones
S&P 500
Nasdaq
17858
2078,3
4412
-0,6%
-0,6%
-0,3%
Olie (Nymex)
Copper
Guld
44,99
4903
1254
-0,8%
-1,2%
0,7%
Euro-Bund
162,29
0,3%
Vi venter lidt lavere åbning i Europa her til morgen på en dag, hvor det atter vil være regnskaberne fra begge sider af Atlanten, der vil være i fokus. Tal for væksten i USA i Q1 ventes ligeledes at kunne påvirke markederne. Den overraskende melding fra BOJ om uændret pengepolitik har sendt det japanske aktiemarked markant ned og faldet ses have en afsmittende effekt på starten i Europa.
I relation til Mærsk hæver Jefferies kursmålet til 11350 kr. fra 10500 kr. og gentager købsanbefalingen.
Vestas er kommet på Macquarie ”toppick” liste sammen med Peugeot, Endesa, Henkel,
Petrofac og United Internet.
Regnskabet fra Deutsche Bank ser på bundlinjen noget stærkere ud end ventet med et resultat på 214 mio. EUR mod konsensus på -484 mio. EUR. Før skat landede resultatet på 579
mio. EUR mod et ventet tab på 504 mio. EUR. De samlede nettoindtægter blev på 8,07 mia.
EUR mod analytikernes forventninger om indtægter på 7,66 mia. NOK. Omkostningsudviklingen som er et af fokuspunkterne i regnskabet udviklede sig 3% bedre end konsensus, men
banken lancerer ingen ny besparelsesplan som ellers var ventet blandt nogle analytikere.
Deutsche Bank udtaler, at man er optimistiske med hensyn til at afslutte nogle vigtige retssager i indeværende år. Aktien stiger ca. 3% i Frankfurt.
Deutsche Boerse kom med resultat i aftes, der viste en stigning i kvartalsomsætningen på
8% til 648,5 mio. EUR (forventet 637 mio. EUR), mens nettoindtjeningen faldt 7,6% til 205,4
mio. EUR(konsensus 206 mio. EUR), som følge af højere integrationsomkostninger i forbindelse med opkøb. Deutsche Boerse udtalte endvidere at fusionen med London Stock Exchange forløb efter planen. Aktien indikeres uændret i Frankfurt
Fingerprint Cards skuffer med et lavere end ventet EBIT-resultat på 589 mio. SEK mod konsensus på 650 mio. SEK. Fingerprint gentager forventningerne til 2016.
Elektrolux landede i kvartalet en omsætning på 28,1 mia. SEK mod ventet 28,5 mia. SEK.
Indtjeningen ser stærk ud med et EBIT-resultat på 1,27 mia. SEK mod ventet 975 mio. SEK.
Nettoresultatet blev på 875 mio. SEK mod konsensus på 675 SEK.
DNB kom ud af kvartalet med et resultat før skat på 6,8 mia. NOK mod konsensus på 6,7 mia.
NOK og et nettoresultat på 5,2 mia. NOK mod ventet 4,96 mia. NOK. Billedet ligner lidt det
samme som andre banker med lavere end ventet nettorenter, der landede på 8,71 mia. NOK
(ventet 8,85 mia. NOK). Tab og hensættelser blev på 1,17 mia. NOK og her var der ventet 1,24
mia. NOK. For helåret venter DNB tab og hensættelser for op til 6 mia. NOK, hvilket er 1 mia.
mere end 2015 og samme hensættelsesniveau ventes i 2017.
Regnskabet fra Gjensidige er noget stærkere end ventet med et resultat før skat på 1,6 mia.
NOK ventet 1,06 mia. NOK, trukket op af blandt andet stærke præmieindtægter fra skadesforsikring. Combined ratio blev på 77,3 mod ventet 88,1.
sydbank.dk
Aktieafdelingen
3/5
Dagens Europa kalender
Regnskaber
Nøgletal
Op og nedjustering
Dagens Teknik
sydbank.dk
Aktieafdelingen
4/5
Selskab
Fingerprint
Jyske Bank
SKF
DNB
Electrolux
SCA
Deutsche Bank
Airbus
Lloyds
Gjensidige
Fortum
Stora Enso
Begivenhed
09:55 GE Unemployment
Change
11:00 EZ Consumer Confidence
14:00 GE CPI MoM
Adidas: UBS sænker til neutral fra køb
Atlas Copco: UBS Sænker til neutral fra køb
ThyssenKrupp: UBS sænker til neutral fra køb
Norsk Hydro: Citigroup sænker til neutral fra køb
Total: Jefferies sænker til hold fra køb
Nordea: Soc.Gen hæver til hold fra sælg
Estimat
Estimat
0
-9,3
-0,2%
Onsdagens udvikling i Dax indekset ændrede ikke på de tekniske billede og indekset er fortsat i en konsolideringsfase omkring niveauet 10300 og indekset lukkede igen lige omkring 200
dages gns., der pt. ligger i 10264.
MACD indikatoren er fortsat i køb mens RSI ligger i 61.
Der ses stadig støtte omkring 10210-10220, der også onsdag blev testet. Brud af dette støtteområde ventes at føre til en test af 10100 og 10000.
Modstand: 10325, 10400, 10485
Støtte: 10210-10220, 10100, 10000, 9916
Vidste du…
at efter Exxon Mobil i forgårs mistede sin AAA rating hos S&P er der nu kun to amerikanske
medlemmer tilbage i den fornemme klub, Microsoft og Johnson & Johnson.
Dette materiale henvender sig til Sydbanks kunder og må ikke uden bankens udtrykkelige samtykke offentliggøres eller distribueres videre. Materialet er udarbejdet på
grundlag af informationer fra kilder, som Sydbank finder troværdige. Sydbank påtager sig dog intet ansvar for mangler, herunder eventuelle fejl i kilder, trykfejl eller beregningsfejl, samt efterfølgende ændrede forudsætninger.
Eventuelle anbefalinger i materialet er udtryk for bankens forventninger på grundlag af markedsmæssige forhold, men er ikke baseret på fundamentale analytiske forhold.
Materialet kan ikke alene danne grundlag for investeringsbeslutninger, men kan medtages i forbindelse med rådgivning i Sydbank, hvor tillige kunders individuelle forhold
skal indgå.
Investering er forbundet med risikoen for økonomisk tab. Hverken historiske afkast og kursudvikling eller prognoser for fremtiden i materialet kan anvendes som pålidelig
indikator for fremtidige afkast og kursudvikling. Et afkast og/eller en kursudvikling som beskrevet i dette materiale kan blive negativ. Hvor oplysningerne er baseret på
bruttoafkast, vil gebyrer, provisioner og andre omkostninger kunne medføre, at afkastet bliver lavere end anført i materialet. Hvor materialet oplyser om den skattemæssige
behandling af en disposition, er det med forbehold for, at den skattemæssige behandling altid afhænger af den enkelte kundes individuelle situation og at reglerne i øvrigt
kan ændre sig fremover. Hvis det finansielle instrument handles i en anden valuta end danske kroner, er der endvidere en risiko for, at valutakursudsving kan medføre
højere eller lavere afkast.
I materialet nævnes finansielle instrumenter, som har risikomærkningen gul. Risikomærkningen gul betyder, at når der investeres i disse finansielle instrumenter, er der
risiko for, at det investerede beløb kan tabes helt eller delvist. Produkttypen er typisk ikke vanskelig at gennemskue.
Denne publikation er ikke et tilbud om eller en opfordring til at købe eller sælge finansielle instrumenter.
Banken kan forinden udbredelsen af materialet have handlet på baggrund af dette.
Sydbank fraskriver sig ethvert ansvar for tab, der måtte have direkte eller indirekte sammenhæng med dispositioner, der er foretaget alene på baggrund af materialet.
Sydbank A/S, Peberlyk 4, 6200 Aabenraa, cvr. 12626509 er under tilsyn af Finanstilsynet, Århusgade 110, DK-2100 København Ø.
sydbank.dk
Aktieafdelingen
5/5