Til
NASDAQ Copenhagen A/S
Børsen i Luxembourg
Pressen
Meddelelse nr. 39/ 2016
LEDELSESBERETNING
3
BRFkredit-koncernen i hovedtal
4
Sammendrag 1. kvartal 2016
∙4
Ledelsen udtaler
5
1. kvartal 2016
∙5
Periodens resultat
∙6
Nedskrivninger på udlån mv.
∙7
Basis- og beholdningsresultat
∙7
Markedsrisiko
∙8
Balance og kapitalforhold
9
Refinansiering
10
Forventninger til 2016
10
Øvrig information
PÅTEGNING
12
Ledelsespåtegning
PERIODEREGNSKAB
13
Resultatopgørelse og opgørelse af totalindkomst
14
Balance
15
Egenkapitalopgørelse
16
Kapitalopgørelse
17
Pengestrømsopgørelse i sammendrag
18
Noter
BRFkredit a/s
Klampenborgvej 205
DK- 2800 Kgs. Lyngby
Telefon: 45 93 45 93
E-mail: [email protected]
Hjemmeside: brf.dk
CVR-nr.: 13409838
BRFKREDIT SELSKABSMEDDELELSE NR. 39/ 2016 AF 28. APRIL 2016
Side 2 af 25
BASIS- OG PERIODENS RESULTAT
Mio. kr.
1. kvt.
2016
1. kvt.
2015
Indeks
16/15
1. kvt.
2016
4. kvt.
2015
3. kvt.
2015
2. kvt.
2015
1. kvt.
2015
Året
2015
Bidragsindtægter mv. 1)
Øvrige netto renteindtægter 2)
Netto gebyr- og provisionsindtægter mv.
Kursreguleringer mv. 2)
Øvrige indtægter
434
-22
36
16
12
406
8
61
13
5
107
59
123
240
434
-22
36
16
12
432
-13
83
17
15
431
-18
60
-6
17
418
-22
52
-130
3
406
8
61
13
5
1.687
-45
256
-106
40
Basisindtægter
Basisomkostninger
475
203
494
231
96
88
475
203
534
211
483
225
321
241
494
231
1.832
908
Basisresultat før nedskrivninger
Nedskrivninger på udlån mv. (- = indtægt)
272
-35
263
76
103
-
272
-35
322
82
258
-27
80
-28
263
76
923
103
Basisresultat
Beholdningsresultat
307
-9
187
56
164
-
307
-9
241
38
285
-32
108
27
187
56
821
89
Resultat før skat
Skat
298
65
244
56
122
116
298
65
278
64
253
57
134
33
244
56
909
210
Periodens resultat
233
187
125
233
214
196
102
187
699
1)
Bidragsindtægter mv. består af bidragsindtægter samt rentemarginal på fælles fundede lån.
2)
Kapitalomkostninger udgøres af:
Renter
Kursregulering
Kapitalomkostninger i alt
BALANCE I SAMMENDRAG, ULTIMO
Mio. kr.
31
-4
33
25
94
-
31
-4
32
2
32
-19
36
-7
33
25
133
1
27
58
47
27
34
13
29
58
134
2. kvt.
2015
1. kvt.
2015
Året
2015
1. kvt.
2016
1. kvt.
2015
Indeks
16/15
1. kvt.
2016
4. kvt.
2015
Bankudlån
Realkreditudlån mv.
Obligationer og aktier mv.
Aktiver i alt
259.331
11.243
280.687
2.668
230.614
27.135
267.954
112
41
105
259.331
11.243
280.687
250.892
8.127
269.794
243.784 235.134
9.550 19.829
263.175 267.894
2.668
230.614 250.892
27.135
8.127
267.954 269.794
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker
Bankindlån
Udstedte obligationer til dagsværdi
Udstedte obligationer til amortiseret kostpris
Egenkapital
256
260.799
4.715
12.014
6.204
4.554
237.555
5.178
11.269
4
110
91
107
256
260.799
4.715
12.014
94
249.772
4.719
11.781
955
5.453
241.992 243.510
4.716
4.715
11.555 11.357
6.204
94
4.554
237.555 249.772
5.178
4.719
11.269 11.781
NØGLETAL
Periodens resultat før skat i procent af primo
egenkapital
Periodens resultat efter skat i procent af gns.
egenkapital
Indtjening pr. omkostningskrone
Akkumuleret nedskrivningsprocent
Periodens nedskrivningsprocent
Kapitalprocent
Egentlig kernekapitalprocent (CET1 %)
Individuelt solvensbehov (%)
Kapitalgrundlag mio. kr.
Samlet risikoeksponering
Antal heltidsmedarbejdere ultimo perioden
3. kvt.
2015
1. kvt.
2016
1. kvt.
2015
Indeks
16/15
1. kvt.
2016
4. kvt.
2015
3. kvt.
2015
2. kvt.
2015
1. kvt.
2015
Året
2015
2,5
2,2
-
2,5
2,4
2,3
1,2
2,2
8,2
2,0
2,8
0,5
-0,01
18,9
18,8
9,2
11.958
60.291
694
1,7
1,8
1,0
0,03
18,2
18,0
10,3
11.161
61.236
767
-
2,0
2,8
0,5
-0,01
18,9
18,8
9,2
11.958
60.291
694
1,7
1,9
0,6
0,03
19,1
18,9
9,6
11.820
61.770
706
1,7
2,3
0,6
-0,01
19,2
18,9
9,7
11.583
60.291
699
0,9
1,6
0,6
-0,01
18,8
18,7
9,7
11.275
59.854
712
1,7
1,8
1,0
0,03
18,2
18,0
10,3
11.161
61.236
767
6,1
1,9
0,6
0,04
19,1
18,9
9,6
11.820
61.770
706
* BRFkredit-koncernen omtales som BRFkredit i det følgende.
BRFKREDIT SELSKABSMEDDELELSE NR. 39/ 2016 AF 28. APRIL 2016
Side 3 af 25
∙
Basisindtægter 475 mio. kr. (1. kvartal 2015: 494 mio. kr.)
∙
Periodens resultat før skat 298 mio. kr. (1. kvartal 2015: 244 mio. kr.)
∙
Nedskrivninger på udlån mv. indtægt på 35 mio. kr. (1. kvartal 2015: udgift på 76 mio. kr.)
∙
Realkreditudlån 259,3 mia. kr. (ultimo 2015: 250,9 mia. kr.)
∙
Kapitalprocent 18,9 (ultimo 2015: 19,1), heraf egentlig kernekapitalprocent 18,8 (ultimo 2015:18,9)
∙
Individuelt solvensbehov 9,2 pct. (ultimo 2015: 9,6 pct.)
LEDELSEN UDTALER
I forbindelse med offentliggørelsen af delårsrapporten for 1. kvartal 2016 udtaler administrerende direktør Carsten Tirsbæk Madsen:
’BRFkredit opnåede et tilfredsstillende resultat før skat på 298 mio. kr. for 1. kvartal 2016, hvilket er en forbedring på 54 mio. kr. i forhold til samme periode sidste år. Fremgangen skyldes primært faldende nedskrivninger, faldende omkostninger og stigende bidragsindtægter mv. som følge af stigende portefølje.
Den samlede nominelle portefølje er i 1. kvartal 2016 forøget med 6,3 mia. kr. til 254,2 mia. kr., heraf udgør fælles fundede lån 45,5
mia. kr. Aktivitetsniveauet og antallet af kundehenvendelser har været stigende igennem kvartalet, blandt andet som følge af BRFkredits
beslutning om ikke at hæve priserne på privatområdet i 2016.
BRFkredits kapitalgrundlag og overdækning udgjorde ved udgangen af marts 2016 henholdsvis 12,0 mia. kr. og 3,9 mia. kr.
For 2016 forventes en forbedring af basisforretningen sammenlignet med 2015, primært som følge af vækst i realkreditporteføljen. Det
samlede resultat er især følsomt overfor udviklingen i nedskrivninger på udlån mv. samt udviklingen på fondsmarkederne’, slutter Carsten
Tirsbæk Madsen.
BRFKREDIT SELSKABSMEDDELELSE NR. 39/ 2016 AF 28. APRIL 2016
Side 4 af 25
PERIODENS RESULTAT
BRFkredit opnåede i 1. kvartal 2016 et resultat før skat på 298 mio. kr. Beregnet skat udgjorde 65 mio. kr. og periodens resultat udgjorde herefter 233 mio. kr.
Resultat før skat forrenter egenkapitalen med 10,1 % p.a. mod 8,8 % p.a. i tilsvarende periode af 2015.
BASIS- OG PERIODENS RESULTAT
Mio. kr.
1. kvt.
2016
1. kvt.
2015
Indeks
16/15
1. kvt.
2016
4. kvt.
2015
3. kvt.
2015
2. kvt.
2015
1. kvt.
2015
Året
2015
Bidragsindtægter mv. 1)
Øvrige netto renteindtægter 2)
Netto gebyr- og provisionsindtægter mv.
Kursreguleringer mv. 2)
Øvrige indtægter
434
-22
36
16
12
406
8
61
13
5
107
59
123
240
434
-22
36
16
12
432
-13
83
17
15
431
-18
60
-6
17
418
-22
52
-130
3
406
8
61
13
5
1.687
-45
256
-106
40
Basisindtægter
Basisomkostninger
475
203
494
231
96
88
475
203
534
211
483
225
321
241
494
231
1.832
908
Basisresultat før nedskrivninger
Nedskrivninger på udlån mv. (- indtægt)
272
-35
263
76
103
-
272
-35
322
82
258
-27
80
-28
263
76
923
103
Basisresultat
Beholdningsresultat
307
-9
187
56
164
-
307
-9
241
38
285
-32
108
27
187
56
821
89
Resultat før skat
Skat
298
65
244
56
122
116
298
65
278
64
253
57
134
33
244
56
909
210
Periodens resultat
233
187
125
233
214
196
102
187
699
1)
Bidragsindtægter mv. består af bidragsindtægter samt rentemarginal på fælles fundede lån.
2)
Kapitalomkostninger udgøres af:
Renter
Kursregulering
Kapitalomkostninger i alt
31
-4
33
25
94
-
31
-4
32
2
32
-19
36
-7
33
25
133
1
27
58
47
27
34
13
29
58
134
Basisindtægter udgjorde 475 mio. kr. mod 494 mio. kr. i 1. kvartal 2015.
Bidragsindtægter mv. udgjorde 434 mio. kr. i 1. kvartal 2016 mod 406 mio. kr. i 1. kvartal 2015. Stigningen skyldes en kombination af
større portefølje, samt en stigning i renteindtægter fra fælles fundede lån med 23 mio. kr. til 42 mio. kr. i 1. kvartal 2016.
De samlede kapitalomkostninger i forbindelse med opfyldelse af blandt andet SDO- og ratingkrav udgjorde (netto) en udgift på 27 mio.
kr. i 1. kvartal 2016, hvilket er et fald på 31 mio. kr. i forhold til 1. kvartal 2015. Udsvingene i kapitalomkostningerne i de enkelte kvartaler skyldes hovedsagelig kursregulering af de swaps, der skal afdække valutarisikoen på de optagne seniorlån.
Netto gebyr- og provisionsindtægter udgjorde 36 mio. kr. i 1. kvartal 2016 mod 61 mio. kr. i 1. kvartal 2015, der var præget af en
ekstraordinær høj omlægningsaktivitet.
Basisomkostninger udgjorde 203 mio. kr. i 1. kvartal 2016 mod 231 mio. kr. i 1. kvartal 2015. Faldet kan væsentligst henføres til et fald i
løn- og administrationsomkostninger.
Basisresultat før nedskrivninger på udlån mv. udgjorde 272 mio. kr. i 1. kvartal 2016 mod 263 mio. kr. 1. kvartal 2015.
BRFKREDIT SELSKABSMEDDELELSE NR. 39/ 2016 AF 28. APRIL 2016
Side 5 af 25
NEDSKRIVNINGER PÅ UDLÅN MV.
UDLÅN OG GARANTIER
Mio. kr.
1. kvt.
2016
1. kvt.
2015
Indeks
16/15
1. kvt.
2016
4. kvt.
2015
3. kvt.
2015
2. kvt.
2015
1. kvt.
2015
Året
2015
259.360
233.848
111
259.360
250.921
243.813
235.166
233.848
250.921
Nedskrivnings- og hensættelsessaldo
Individuelle nedskrivninger mv.
Gruppevise nedskrivninger mv.
1.409
1.086
323
2.432
2.037
395
58
53
82
1.409
1.086
323
1.425
1.070
355
1.448
1.111
336
1.512
1.176
336
2.432
2.037
395
1.425
1.070
355
Non-performing udlån og garantier:
Udlån og garantier før nedskrivninger
Nedskrivninger
Udlån og garantier efter nedskrivninger
9.184
1.086
8.098
10.544
2.037
8.507
87
53
95
9.184
1.086
8.098
9.243
1.070
8.173
8.574
1.111
7.463
9.207
1.176
8.031
10.544
2.037
8.507
9.243
1.070
8.173
NPL ratio (pct.)
NPL dækningsgrad (pct.)
3,1
11,8
3,6
19,3
-
3,1
11,8
3,3
11,6
3,1
13,0
3,4
12,8
3,6
19,3
3,3
11,6
Udlån i 90 dages restance
Nedskrivninger på udlån mv. (driftsvirkning) (- = indtægt)
Driftsmæssige tab
712
1.224
58
712
981
1.079
1.328
1.224
981
-35
28
76
168
17
-35
28
82
113
-27
51
-28
105
76
168
103
437
Udlån og garantier
BRFkredit Bank indgår i koncernens tal til og med 1. kvartal 2015.
Den samlede nedskrivning på udlån mv. for 1. kvartal 2016 udgjorde en indtægt på 35 mio. kr. mod en udgift på 76 mio. kr. i 1. kvartal
2015. Faldet i nedskrivningerne skyldes forbedret kreditkvalitet og forbedrede samfundsøkonomiske forhold.
I forhold til det samlede udlån udgjorde driftsvirkningen af nedskrivningerne -0,01 pct. i 1. kvartal 2016 mod 0,03 pct. i forhold til samme periode af 2015.
Driftsvirkningen er fordelt med en udgift på 57 mio. kr. vedrørende privatkunder og en indtægt på 92 mio. kr. vedrørende erhvervskunder, idet en række tidligere foretagne nedskrivninger er tilbageført, samt at der er indgået beløb vedrørende tidligere afskrevne fordringer.
BRFkredits beholdning af midlertidigt overtagne aktiver udgjorde 428 mio. kr. ved udgangen af 1. kvartal 2016 mod 393 mio. kr. ultimo
2015. Stigningen skyldes hovedsagelig overtagelse af to ejendomme. Midlertidigt overtagne aktiver er i regnskabet optaget til markedsværdi, jf. anvendt regnskabspraksis.
Den samlede nedskrivnings- og hensættelsessaldo udgjorde i alt 1.409 mio. kr. ved udgangen af 1. kvartal 2016 svarende til 0,5 pct. af
det samlede udlån. Heraf udgjorde gruppevise nedskrivninger 323 mio. kr. mod 355 mio. kr. ultimo 2015.
BRFkredit har i mange år ikke ydet lån til landbrug, skovbrug og gartneri. Den samlede portefølje af lån til landbrug mv. opgjort til dagsværdi androg 50 mio. kr. ultimo 1. kvartal 2016.
Restanceprocenten efter 90 dage for december-terminen 2015 udgjorde 0,2 pct. mod 0,4 i samme termin 2014. 15-dages restancen
udgjorde 1,1 pct. efter marts-terminen 2016 mod 1,2 pct. i marts-terminen 2015.
RESTANCEPROCENTER
Termin
Efter 90 dage
Efter 15 dage
BRFKREDIT SELSKABSMEDDELELSE NR. 39/ 2016 AF 28. APRIL 2016
marts
2016
dec.
2015
sept.
2015
juni
2015
marts
2015
dec.
2014
1,1
0,2
1,3
0,3
1,2
0,4
1,1
0,5
1,2
0,4
1,4
Side 6 af 25
BEHOLDNINGSRESULTAT
BEHOLDNINGSRESULTAT
Mio. kr.
1. kvt.
2016
1. kvt.
2015
Indeks
16/15
1. kvt.
2016
4. kvt.
2015
3. kvt.
2015
2. kvt.
2015
1. kvt.
2015
Året
2015
Nettorenteindtægter
Kursreguleringer
39
-48
43
13
91
-
39
-48
40
-3
47
-79
42
-15
43
13
172
-84
Beholdningsresultat
-9
56
-
-9
37
-32
27
56
89
Beholdningsresultatet omfatter afkastet af fondsbeholdningen fratrukket et risikofrit afkast, som er henført til basisresultatet.
Fondsbeholdningen, som overvejende består af rentebærende instrumenter, er hovedsageligt placeret i realkreditobligationer, samt
finansielle instrumenter til risikoafdækning.
Beholdningsresultatet udgjorde i 1. kvartal 2016 en udgift på 9 mio. kr. mod en indtægt på 56 mio. kr. i 1. kvartal 2015.
BASIS- OG BEHOLDNINGSRESULTAT
Periodens resultat før skat for henholdsvis 1. kvartal 2016 og 1. kvartal 2015 fordelt på basis- og beholdningsresultat fremgår nedenfor:
FORDELING AF PERIODENS RESULTAT
Mio. kr.
Basisresultat
1. kvartal 2016
Beholdnings- Reklassiresultat
fikation
I alt
Basisresultat
1. kvartal 2015
BeholdningsReklassiresultat
fikation
I alt
Øvrige netto renteindtægter mv.
Netto gebyr- og provisionsindtægter
Kursreguleringer mv.
Øvrige indtægter
412
36
16
12
39
-48
-
-13
13
-
438
36
-19
12
414
61
13
5
43
51
508
61
-25
5
13
-51
Indtægter
Omkostninger
475
203
-9
-
-
466
203
494
231
56
-
-
550
231
Resultat før nedskrivninger på udlån mv.
Nedskrivninger på udlån mv.
272
-35
-9
-
-
263
-35
263
76
56
-
-
319
76
Periodens resultat før skat
307
-9
-
298
187
56
-
244
I BRFkredits opstilling af basis- og beholdningsresultat er de samlede renteindtægter, renteudgifter og kursreguleringer vedrørende balanceprincippet
placeret under ’Nettorenteindtægter mv. ’.
MARKEDSRISIKO
Markedsrisiko er risikoen for tab som følge af bevægelser på de finansielle markeder (rente-, aktiekurs- og valutakursrisiko). De væsentligste markedsrisici knytter sig til BRFkredits fondsbeholdning, hvor renterisikoen og spreadrisikoen på obligationsbeholdningen er de
mest betydende. BRFkredit er stort set ikke eksponeret i valuta. Markedsrisici, som stammer fra den øvrige del af balancen, er beskedne
som følge af balanceprincippet og den tætte sammenhæng mellem udlån og funding.
Renterisikoen udtrykker risikoen for tab som følge af renteændringer svarende til en parallelforskydning af rentestrukturen med 1 procentpoint og opgøres på daglig basis. BRFkredits renteinstrumenter mv. er fortrinsvis placeret i obligationer med kort løbetid med en
begrænset rentefølsomhed.
Ved udgangen af 1. kvartal 2016 var BRFkredits renterisiko opgjort efter Finanstilsynets standardmetode 37 mio. kr.
(ultimo 2015: 64 mio. kr.), hvilket er væsentligt under såvel den grænse, som bestyrelsen har fastsat som den lovgivningsmæssige
grænse.
BRFkredits aktiebeholdning består udelukkende af infrastrukturaktier og strategiske aktier udenfor handelsbeholdningen. Hvis aktiekurserne generelt falder med 10 pct., vil BRFkredit få et kurstab på 22 mio. kr.
BRFKREDIT SELSKABSMEDDELELSE NR. 39/ 2016 AF 28. APRIL 2016
Side 7 af 25
BALANCE
BRFkredits balance udgjorde 281 mia. kr. ved udgangen af 1. kvartal 2016 (ultimo 2015: 270 mia. kr.). BRFkredits realkreditudlån (inklusive fælles fundede bankboliglån) udgjorde ved udgangen af 1. kvartal 2016 nominelt 254 mia. kr. (ultimo 2015: 248 mia. kr.).
BRFkredits samlede udlån opgjort til dagsværdi udgjorde 259 mia. kr.( ultimo 2015: 251 mia. kr.). Egenkapitalen blev forøget med periodens resultat efter skat mv., i alt 233 mio. kr. Egenkapitalen udgjorde herefter 12.014 mio. kr. ultimo marts 2016 (ultimo 2015: 11.781
mio. kr.).
KAPITALFORHOLD
Udviklingen i BRFkredits kapital- og kernekapitalprocent fremgår af tabellen nedenfor. Kapital- og kernekapitalprocenterne udgør ved
udgangen af 1. kvartal 2016 henholdsvis 18,9 og 18,8.
KAPITALFORHOLD, ultimo
Kapitalprocent
Kernekapitalprocent
Egentlig kernekapitalprocent (CET1)
1. kvt.
2016
4. kvt.
2015
3. kvt.
2015
2. kvt.
2015
1. kvt.
2015
Året
2015
18,9
18,8
18,8
19,1
18,9
18,9
19,2
18,9
18,9
18,8
18,7
18,7
18,2
18,0
18,0
19,1
18,9
18,9
Den egentlige kernekapital udgør 99 pct. af kapitalgrundlaget ultimo 1. kvartal 2016, hvilket er uændret i forhold til ultimo 2015. Den
høje andel af egentlig kernekapital i kapitalgrundlaget er i overensstemmelse med BRFkredits ønske om at have den højst mulige kvalitet i
kapitalgrundlaget.
KAPITALGRUNDLAG OG SAMLET RISIKOEKSPONERING
Mio. kr.
31. marts 2016
31. december 2015
Egenkapital
Immaterielle aktiver
Forsigtig værdiansættelse
12.014
-2
-85
11.781
-3
-94
Kernekapital/Egentlig kernekapital
Forskel mellem forventede tab og nedskrivninger
11.927
31
11.684
135
Kapitalgrundlag
11.958
11.820
Samlet vægtet risikoeksponering
63.431
61.770
MINIMUMSKAPITAL
Minimumskapitalopgørelsen udtrykker de regulatoriske kapitalkrav og bygger på risikotyperne kredit-, markeds- og operationel risiko. Til
opgørelsen af kreditrisiko har BRFkredit godkendelse til at anvende den interne rating baserede metode (AIRB). Godkendelsen omfatter
anvendelse af avancerede metoder til beregning af minimumskapitalen på hovedparten af koncernens kreditportefølje.
Minimumskapitalen for markedsrisiko og operationelrisiko opgøres efter standardmetoden.
MINIMUMSKAPITAL FORDELT PÅ RISIKOTYPER
Mio. kr.
31. marts 2016
31. december 2015
Kreditrisiko
Markedsrisiko
Operationel risiko
4.682
144
248
4.528
173
241
Minimumskapital, søjle I
5.074
4.942
Kapitalkrav fra overgangsregler
2.953
2.838
Minimumskapitalkrav i alt
8.027
7.780
INDIVIDUELT SOLVENSBEHOV OG KAPITALBUFFER
BRFkredit-koncernen har ved udgangen af 1. kvartal 2016 fastlagt et individuelt solvensbehov på 9,2 pct. og et SIFI–krav på 0,6 procentpoint samt en kapitalbevaringsbuffer på 0,625 procentpoint. Ændringen i det individuelle solvensbehov, der er faldet fra 9,6 pct. ved
udgangen af 2015, skyldes forbedret kreditbonitet på store kunder med finansielle problemer samt færre nedskrivninger (mindre tillæg
som følge af lavere tier 2).
BRFKREDIT SELSKABSMEDDELELSE NR. 39/ 2016 AF 28. APRIL 2016
Side 8 af 25
I nedenstående tabel er de enkelte risikotypers bidrag til den tilstrækkelige basiskapital og det individuelle solvensbehov opgjort.
INDIVIDUELT SOLVENSBEHOV
Mio. kr.
31. marts
2016
% af RVA
31. december
2015
% af RVA
Kreditrisiko
Markedsrisiko
Operationel risiko
5.469
144
248
8,6
0,2
0,4
5.538
173
241
9,0
0,3
0,4
I alt
5.861
9,2
5.952
9,6
Kapitalbufferen plus den løbende indtjening angiver den kritiske grænse for det maksimale tab, der kan forekomme uden behov for ekstra
tilførsel af kapital. BRFkredits store andel af kernekapital underbygger kvaliteten af den samlede kapital.
KAPITALBUFFER
Mio. kr.
31. marts
2016
% af RVA
31. december
2015
% af RVA
Kapitalgrundlag
a) Kernekapital
b) Supplerende kapital efter fradrag
11.958
11.927
31
18,9
18,8
0,1
11.820
11.684
135
19,1
18,9
0,2
Individuelt solvensbehov + SIFI-krav
Kapitalkrav fra overgangsregler
6.638
8.027
10,5
12,7
6.137
7.780
9,9
12,6
Kapitalbuffer
3.931
6,2
4.040
6,5
REFINANSIERING
BRFkredit vil i 2016 fortsætte bestræbelserne på at nedbringe refinansieringsrisikoen på udlånsporteføljen. Dette vil blandt andet ske
ved yderligere spredning af refinansieringerne på 3 årlige terminer og under hensyntagen til, at de enkelte serier skal være af en sådan
størrelse, at de opfylder kommende LCR-krav (Liquidity Coverage Ratio) i forhold til likviditetsbuffere. BRFkredit finansierer og refinansierer F1-lån og fælles fundede banklån i RTL IT- og RTL F-obligationer (for-finansierede obligationer).
Herudover har BRFkredit finansieret etårige rentetilpasningslån gennem udstedelse af længere løbende obligationer. Renterisikoen mellem de korte lån og de længere obligationer er afdækket ved hjælp af swaps indgået med finansielle institutter. Renterisikoen er således
uændret for både låntager og investor.
Endelig har BRFkredit i 1. kvartal 2016 finansieret dele af udlånet under fælles funding aftalerne ved udstedelse af obligationer denomineret i euro. Herved nedbringes refinansiering af obligationer i danske kroner, og samtidig udnyttes finansieringsmulighederne fra det
europæiske marked. Valutarisikoen mellem lånene i danske kroner og obligationerne i euro er afdækket ved hjælp af swaps. Der er derfor
ingen valutarisiko for hverken låntager eller investor.
BRFKREDITS UDLÅNSPORTEFØLJE FORDELT PÅ REFINANSIERINGSTIDSPUNKT
12%
Refinansiering og fundingudløb inden for det næste år
38%
Refinansiering og fundingudløb efter mere end et år
50%
Øvrige lånetyper
Oplysningerne iht. CRR artikel 129 stk. 7 vedrørende Særligt Dækkede Obligationer (Blandt andet oplysninger om værdien af sikkerhedspuljen og udstedte SDO, geografisk fordeling og typen af dækkede aktiver, forfaldsstruktur og lån der har været i restance over 90
dage), offentliggøres kvartalsvis samtidig med delårs- og årsrapporter i en ECBC-label template. Der henvises til BRF.dk/investors.
BRFKREDIT SELSKABSMEDDELELSE NR. 39/ 2016 AF 28. APRIL 2016
Side 9 af 25
For hele året forventes en forbedring af basisforretningen sammenlignet med 2015, primært som følge af vækst i realkreditporteføljen.
Det samlede resultat er især følsomt overfor udviklingen i nedskrivninger på udlån mv. samt udviklingen på fondsmarkederne.
RATING
Jyske Banks og BRFkredits fælles udstederrating fra Standard and Poor’s er A- (neutral outlook), og BRFkredits obligationer udstedt fra
henholdsvis Kapitalcenter E, Kapitalcenter B samt Instituttet i Øvrigt er tildelt en rating på AAA (stable). Derudover har Standard & Poor’s
tildelt BRFkredits EMTN-program en rating på A-.
RATINGS
Karakter
Tildelt/ændret
AAA
17-10-2011
- udstedt fra Kapitalcenter B
AAA
17-10-2011
- udstedt fra Instituttet i øvrigt
AAA
27-12-2013
1)
12-10-2011
Pr. 31. marts 2016
Særligt dækkede obligationer
- udstedt fra Kapitalcenter E
Realkreditobligationer
Udstederrating (long term rating)
A-
Udstederrating (short term rating)
A-21)
12-10-2011
BRFkredits EMTN-program
A-
05-12-2012
1)
S&P bekræftede den 13. juli 2015 BRFkredits udstederrating på A-/stable/A-2
Standard & Poor’s krav til supplerende sikkerhedsstillelse for at bibeholde karakteren AAA steg i løbet af det sidste år. Stigningen skyldes
hovedsageligt en stigning i porteføljen med 33,4 mia. kr. (primært på Privat) samt implementering af nyt kriterie fra Standard and Poor’s
for udlån med sikkerhed i erhvervsejendomme.
KAPITALKRAV, STANDARD & POOR’S
Mia. kr.
25
20
15
10
5
0
BRFKREDIT SELSKABSMEDDELELSE NR. 39/ 2016 AF 28. APRIL 2016
Side 10 af 25
TILSYNSDIAMANTEN FOR REALKREDITINSTITUTTER
Tilsynsdiamanten fastlægger en række særlige risikoområder med angivne grænseværdier, som institutterne som udgangspunkt bør ligge
indenfor. Opgørelse af tilsynsdiamantens grænseværdier for BRFkredit a/s præsenteres nedenfor.
TILSYNSDIAMANTEN
PEJLEMÆRKER
2016 1. kvt
Pct.
2015
Pct.
Koncentrationsrisiko < 100 %
84,5
81,1
Udlånsvækst < 15 % om året i segment:
- Ejerboliger og fritidshuse
- Boligudlejningsejendomme
- Andet erhverv
23,1
8,0
6,6
27,4
7,8
6,4
Låntagers renterisiko < 25 %
- Ejendomme med boligformål
27,8
27,2*
Afdragsfrihed < 10 %
- Ejerboliger og fritidshuse
10,0
10,5
22,5
3,5
22,4
15,7
Lån med kort rente:
- Refinansiering (årlig) < 25 %
- Refinansiering (kvartal) < 12,5 %
*Andelen af lån fra kunder i Jyske Bank til BRFkredit via fælles funding er blevet tilrettet, således at kun lån med kort rente medregnes.
I 1. kvt. 2016 opfylder BRFkredit a/s Tilsynsdiamantens pejlemærker for koncentrationsrisiko, årlig og kvartårlige refinansiering, afdragsfrihed samt alle på nær en af grænserne for udlånsvækst for udlånssegmenterne. Stigningen i ejerboliger og fritidshuse er en konsekvens af overførslen af lån fra kendte kunder i Jyske Bank til BRFkredit via fælles funding, hvilket betragtes som uproblematisk, da der
ikke er tale om en konjunkturdrevet vækst. BRFkredit a/s forholder sig løbende til instituttets positioner i forhold til de opstillede pejlemærker og forventer at blive compliant inden ikrafttræden i henholdsvis 2018 og 2020.
BESTYRELSESBESLUTNINGER
Der er i 1. kvartal 2016 ikke vedtaget beslutninger af bestyrelsen, der er omfattet af oplysningspligten i ’Regler for udstedere på
NASDAQ OMX Copenhagen A/S’.
YDERLIGERE INFORMATION
For yderligere information henvises til brf.dk, hvor der findes detaljerede finansielle informationer om BRFkredit. På brf.dk kan BRFkredits
delårsrapport for 1. kvartal 2016 downloades.
KONTAKTPERSON
Administrerende direktør Carsten Tirsbæk Madsen,
telefon +45 45 26 28 71 eller mobil 40 25 88 74.
BRFKREDIT SELSKABSMEDDELELSE NR. 39/ 2016 AF 28. APRIL 2016
Side 11 af 25
Vi har dags dato behandlet og godkendt delårsrapporten for perioden 1. januar til 31. marts 2016 for BRFkredit a/s.
Delårsregnskabet for koncernen aflægges i overensstemmelse med IAS 34, Præsentation af delårsregnskaber, som godkendt af EU, og
delårsregnskabet for moderselskabet aflægges efter lov om finansiel virksomhed. Delårsrapporten udarbejdes herudover i overensstemmelse med yderligere danske oplysningskrav til delårsrapporter for udstedere af børsnoterede obligationer.
Delårsrapporten har ikke været genstand for revision eller review.
Det er vores opfattelse, at delårsregnskaberne giver et retvisende billede af koncernens og moderselskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. marts 2016 samt af resultatet af koncernens og moderselskabets aktiviteter og koncernens pengestrømme for perioden 1. januar til 31. marts 2016.
Det er endvidere vores opfattelse, at ledelsesberetningen giver en retvisende redegørelse for udviklingen i koncernens aktiviteter og
økonomiske forhold, periodens resultat og koncernens finansielle stilling som helhed samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som koncernen kan påvirkes af.
Kgs. Lyngby, den 28. april 2016
DIREKTION
Carsten Tirsbæk Madsen
Administrerende direktør
Lars Waalen Sandberg
Direktør
BESTYRELSE
Sven A. Blomberg
Formand
Laila Busted
Medarbejdervalgt
BRFKREDIT SELSKABSMEDDELELSE NR. 39/ 2016 AF 28. APRIL 2016
Per Skovhus
Næstformand
Niels Erik Jakobsen
Kim Henriksen
Medarbejdervalgt
Side 12 af 25
RESULTATOPGØRELSE OG OPGØRELSE AF TOTALINDKOMST
Note
Mio. kr.
BRFkredit-koncernen
1. kvt.
1. kvt.
2016
2015
BRFkredit a/s
1. kvt.
1. kvt.
2016
2015
RESULTATOPGØRELSE
4
5
6
7
8
9
10
Renteindtægter
Renteudgifter
Netto renteindtægter
1.733
1.295
438
1.968
1.460
508
1.733
1.295
438
1.937
1.453
485
Udbytte af aktier mv.
Gebyrer og provisionsindtægter
Afgivne gebyrer og provisionsudgifter
Netto rente- og gebyrindtægter
3
56
20
477
2
85
23
572
3
56
20
477
2
76
24
539
Kursreguleringer (- er en udgift)
Andre driftsindtægter
Udgifter til personale og administration
Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver
Andre driftsudgifter
Nedskrivninger på udlån mv. (- er en indtægt)
Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder
Resultat før skat
-19
9
196
3
5
-35
298
-26
5
224
4
3
76
244
-19
8
196
3
5
-35
1
298
-28
10
206
4
84
10
238
Skat
Periodens resultat
65
233
56
187
65
233
53
185
Fordeles således:
Aktionærer i BRFkredit a/s
I alt
233
233
187
187
233
187
233
185
OPGØRELSE AF TOTALINDKOMST
Periodens resultat
Anden totalindkomst:
Poster der kan blive reklassificeret til resultatopgørelsen:
Aktier disponible for salg
Anden totalindkomst efter skat
-
-3
-3
Periodens totalindkomst
233
185
Fordeles således:
Aktionærer i BRFkredit a/s
I alt
233
233
185
185
BRFKREDIT SELSKABSMEDDELELSE NR. 39/ 2016 AF 28. APRIL 2016
233
185
Side 13 af 25
BALANCE
Note
Mio. kr.
11
12
13
14
31. mar.
2016
BRFkredit a/s
31. dec.
31. mar.
2015
2015
AKTIVER
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos
centralbanker
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker
Udlån til dagsværdi
Udlån til amortiseret kostpris
Obligationer til dagsværdi
Aktier mv.
Kapitalandele i tilknyttede virksomheder
Immaterielle aktiver
Grunde og bygninger i alt
heraf investeringsejendomme
heraf domicilejendomme
Øvrige materielle aktiver
Aktuelle skatteaktiver
Udskudte skatteaktiver
Aktiver i midlertidlig besiddelse
Andre aktiver
Periodeafgrænsningsposter
Aktiver i alt
121
8.765
259.331
11.023
220
2
491
4
487
3
428
280
23
280.687
250
9.271
250.892
7.909
218
3
492
4
488
3
2
393
335
26
269.794
126
5.401
230.614
2.668
26.904
231
7
482
4
478
6
1
142
532
807
33
267.954
121
8.709
259.331
11.023
220
328
2
401
4
397
3
428
280
23
280.869
250
9.015
250.892
7.909
218
527
3
402
4
398
3
2
393
335
26
269.975
102
5.183
230.614
24.234
231
987
7
393
4
389
6
1
505
733
23
263.019
PASSIVER
Forpligtelser
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker
Indlån
Udstedte obligationer til dagsværdi
Udstedte obligationer til amortiseret kostpris
Aktuelle skatteforpligtelser
Forpligtelser vedr. aktiver i midlertidig besiddelse
Andre passiver
Periodeafgrænsningsposter
Forpligtelser i alt
256
260.799
4.715
49
5
2.757
5
268.586
94
249.772
4.719
5
3.335
4
257.929
6.204
4.554
237.555
5.178
10
3.069
28
256.599
256
260.799
4.715
50
5
2.942
5
268.771
94
249.772
4.719
5
3.507
4
258.101
5.838
237.655
5.178
10
2.931
28
251.640
25
62
87
12
72
84
86
86
22
62
84
21
72
92
32
78
111
1.306
102
47
7.594
2.964
12.014
280.687
1.306
102
47
7.594
2.731
11.781
269.794
1.306
102
35
9.732
93
11.269
267.954
1.306
102
36
7.594
2.975
12.014
280.869
1.306
102
36
7.594
2.743
11.781
269.975
1.306
102
25
9.732
104
11.269
263.019
29
17.588
17.617
29
15.572
15.602
566
15.270
15.836
29
17.588
17.617
29
15.572
15.602
38
15.197
15.235
Hensatte forpligtelser
Hensættelser til udskudt skat
Andre hensatte forpligtelser
Hensatte forpligtelser i alt
Egenkapital
Aktiekapital
Overkurs ved emission
Opskrivningshenlæggelser
Reserver i serier
Overført overskud eller underskud
Egenkapital i alt
Passiver i alt
15
BRFkredit-koncernen
31. mar.
31. dec.
31. mar.
2016
2015
2015
IKKE BALANCEFØRTE POSTER
Garantier mv.
Andre eventualforpligtelser mv. (Lånetilbud)
Garantier og andre eventualforpligtelser i alt
BRFKREDIT SELSKABSMEDDELELSE NR. 39/ 2016 AF 28. APRIL 2016
Side 14 af 25
EGENKAPITALOPGØRELSE
Mio. kr.
BRFkredit-koncernen
Egenkapital 1. januar 2016
Periodens resultat
Periodens totalindkomst
Overført
Overkurs Opskrivoverskud
Aktieved
ningshen- Reserver i
eller
kapital
emission læggelser
serier underskud
1.306
102
47
7.594
2.731
-
-
-
-
I alt
11.781
233
233
233
233
Egenkapital 31. marts 2016
1.306
102
47
7.594
2.964
12.014
Egenkapital 1. januar 2015
1.306
102
35
9.732
-91
11.084
187
-3
185
187
-3
185
93
11.269
Overført
Overkurs Opskrivoverskud
Aktieved
ningshen- Reserver i
eller
kapital
emission læggelser
serier underskud
1.306
102
36
7.594
2.743
I alt
11.781
Periodens resultat
Anden totalindkomst
Periodens totalindkomst
Egenkapital 31. marts 2015
BRFkredit a/s
Egenkapital 1. januar 2016
Periodens resultat
Periodens totalindkomst
1.306
-
102
-
35
-
9.732
-
233
233
233
233
Egenkapital 31. marts 2016
1.306
102
36
7.594
2.975
12.014
Egenkapital 1. januar 2015
1.306
102
25
9.732
-81
11.084
185
185
185
185
104
11.269
Periodens resultat
Periodens totalindkomst
Egenkapital 31. marts 2015
BRFKREDIT SELSKABSMEDDELELSE NR. 39/ 2016 AF 28. APRIL 2016
1.306
102
25
9.732
Side 15 af 25
KAPITALOPGØRELSE
Mio. kr.
BRFkredit-koncernen
31. mar.
31. dec.
31. mar.
2016
2015
2015
31. mar.
2016
BRFkredit a/s
31. dec.
31. mar.
2015
2015
Egenkapital
Immaterielle aktiver
Udskudte skatteaktiver
Forsigtig værdiansættelse
Egentlig kernekapital / Kernekapital
12.014
-2
-85
11.927
11.781
-3
-94
11.684
11.269
-7
-142
-76
11.044
12.014
-2
-85
11.927
11.781
-3
-94
11.684
11.269
-7
-73
11.189
Forskel mellem forventet tab og regnskabsmæssige nedskrivninger
Gruppevise nedskrivninger under standardmetoden
Kapitalgrundlag
31
11.958
135
11.820
57
60
11.161
31
11.958
135
11.820
57
11.246
Vægtet risikoeksponering med kreditrisiko mv.
Vægtet risikoeksponering med markedsrisiko
Vægtet risikoeksponering med operationel risiko
Vægtet risikoeksponering i alt
58.530
1.796
3.105
63.431
56.601
2.160
3.010
61.770
54.632
3.593
3.010
61.236
58.757
1.796
3.026
63.580
56.986
2.160
2.888
62.033
52.761
3.615
2.888
59.264
5.074
2.953
8.027
4.942
2.838
7.780
4.899
2.373
7.272
5.086
2.950
8.036
4.963
2.834
7.797
4.741
2.404
7.145
18,9
18,8
18,8
19,1
18,9
18,9
18,2
18,0
18,0
18,8
18,8
18,8
19,1
18,8
18,8
19,0
18,9
18,9
Kapitalkrav fra Søjle I
Kapitalkrav fra overgangsregler
Kapitalkrav i alt
Kapitalprocent
Kernekapitalprocent
Egentlig kernekapitalprocent
Pr. 31. marts 2016 udgør den samlede vægtede risikoeksponering efter Basel I 125.419 mio. kr. (31.12.2015: 121.832 mio. kr.) for
BRFkredit-koncernen. Det medfører et kapitalkrav efter overgangsreglerne på 80% af kapitalkravet på 8% af den samlede vægtede risikoeksponering
svarende til 8.027 mio. kr. Ved udgangen af 2015 medførte overgangsreglerne et kapitalkrav på 7.780 mio. kr. for BRFkredit-koncernen.
Overgangsregler for den samlede vægtede risikoeksponering fortsætter i de kommende år.
For yderligere oplysninger om det individuelle solvensbehov henvises til ledelsesberetningens afsnit "Individuelt solvensbehov og kapitalbuffer".
BRFKREDIT SELSKABSMEDDELELSE NR. 39/ 2016 AF 28. APRIL 2016
Side 16 af 25
PENGESTRØMSOPGØRELSE I SAMMENDRAG
Mio. kr.
Periodens resultat
BRFkredit-koncernen
1. kvt.
1. kvt.
2016
2015
233
187
-865
-632
-3.301
-3.114
Køb af materielle aktiver
Køb af immaterielle aktiver
Køb af finansielle anlægsaktiver
Salg af finansielle anlægsaktiver
Pengestrømme fra investeringsaktivitet
-0
-0
-1
-1
-0
0
0
-0
Optagelse og indfrielse af Senior Secured Bonds og Seniorgæld
Pengestrømme fra finansieringsaktivitet
-4
-4
-26
-26
-637
-3.139
Likvider primo
9.354
8.382
Likvider ultimo
8.717
5.243
Likvider ultimo omfatter:
Kassebeholdning mv.
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker
Likvider ultimo
121
8.596
8.717
126
5.117
5.243
Regulering for ikke-likvide driftsposter og ændring i driftskapitalen
Pengestrømme fra driftsaktivitet
Periodens pengestrøm
BRFKREDIT SELSKABSMEDDELELSE NR. 39/ 2016 AF 28. APRIL 2016
Side 17 af 25
NOTER
Note
1
Anvendt regnskabspraksis
Delårsrapporten for perioden 1. januar - 31. marts 2016 for BRFkredit a/s er aflagt i overensstemmelse med IAS 34, Præsentation af
delårsregnskaber, for så vidt angår delårsregnskabet for koncernen og Lov om finansiel virksomhed for så vidt angår delårsregnskabet for
moderselskabet.
Anvendt regnskabspraksis er uændret i forhold til årsrapporten 2015, som indeholder den fulde beskrivelse af anvendt regnskabspraksis.
På tidspunktet for offentliggørelse af denne delårsrapport har IASB offentliggjort en revideret standard for ”Finansielle instrumenter”,
IFRS 9. Standarden er endnu ikke godkendt af EU og forventes at træde i kraft 1. januar 2018. Ændringerne i IFRS 9 omfatter
klassifikation og måling af finansielle aktiver og forpligtelser. De nye principper omfatter beregning af nedskrivninger på udlån og
tilgodehavender, som måles til amortiseret kostpris. Det forventes derfor ikke umiddelbart at få væsentlig betydning for proces og metode
for værdiansættelse af BRFkredits udlån, som måles til dagsværdi, herunder realkreditudlån.
IASB har på tidspunktet for offentliggørelse af delårsrapporten ikke udsendt andre nye regnskabsstandarder og fortolkningsbidrag, som
forventes at få væsentlig indflydelse på BRFkredit koncernens regnskabsaflæggelse.
2
Væsentlige regnskabsmæssige skøn
Målingen af visse aktiver og forpligtelser kræver ledelsesmæssige skøn over, hvorledes fremtidige begivenheder påvirker værdien af
disse aktiver og forpligtelser. Skøn, der er væsentlige for regnskabsaflæggelsen, foretages blandt andet ved opgørelse af nedskrivninger på værdiforringede udlån samt aktiver i midlertidig besiddelse, jf. nærmere redegørelse i årsrapporten 2015. De anvendte
skøn er baseret på forudsætninger, som ledelsen vurderer er forsvarlige, men som i sagens natur er usikre. Endvidere er
koncernen underlagt risici og usikkerheder, som kan føre til, at de faktiske resultater vil afvige fra disse skøn.
I overensstemmelse med IAS 10 (begivenheder efter balancedagen) afspejler regnskabet regulerende begivenheder frem til
28. april 2016.
BRFKREDIT SELSKABSMEDDELELSE NR. 39/ 2016 AF 28. APRIL 2016
Side 18 af 25
NOTER
Note
3
Nøgletal
pr. 31. marts
BRFkredit-koncernen
2016
2015
Kapitalprocent
Kernekapitalprocent
Periodens egenkapitalforrentning før skat (pct.)
Periodens egenkapitalforrentning efter skat (pct.)
Indtjening pr. omkostningskrone
Valutaposition (pct.)
Akkumuleret nedskrivningsprocent
Periodens nedskrivningsprocent
Periodens udlånsvækst (pct.)
Udlån i forhold til egenkapital
Afkastningsgrad
18,9
18,8
2,5
2,0
2,8
1,7
0,5
0,0
2,5
21,6
0,1
18,2
18,0
2,2
1,7
1,8
2,0
1,0
0,0
3,7
20,7
0,1
BRFkredit a/s
2016
2015
Kapitalprocent
Kernekapitalprocent
Periodens egenkapitalforrentning før skat (pct.)
Periodens egenkapitalforrentning efter skat (pct.)
Indtjening pr. omkostningskrone
Valutaposition (pct.)
Akkumuleret nedskrivningsprocent
Periodens nedskrivningsprocent
Periodens udlånsvækst (pct.)
Udlån i forhold til egenkapital
Afkastningsgrad
18,8
18,8
2,5
2,0
2,8
1,7
0,5
0,0
2,5
21,6
0,1
19,0
18,9
2,1
1,7
1,8
1,5
0,7
0,0
3,7
20,5
0,1
BRFKREDIT SELSKABSMEDDELELSE NR. 39/ 2016 AF 28. APRIL 2016
Side 19 af 25
NOTER
Note
Mio. kr.
4
Renteindtægter
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 1)
Udlån
Bidrag
Obligationer
Afledte finansielle instrumenter, rentekontrakter
Øvrige renteindtægter
Renteindtægter før modregning af renter af egne obligationer
Rente af egne obligationer modregnet i rente af udstedte obligationer
I alt
1)
5
Renteudgifter
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 1)
Indlån
Udstedte obligationer
Øvrige renteudgifter
Renteudgifter før modregning af renter af egne obligationer
Rente af egne obligationer modregnet i rente af udstedte obligationer
I alt
1)
6
7
Heraf udgør renteindtægter af ægte købs- og tilbagesalgsforretninger
ført under "Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker"
Heraf udgør renteudgifter af ægte salgs- og tilbagekøbsforretninger
ført under "Gæld til kreditinstitutter og centralbanker"
Gebyrer og provisionsindtægter
Værdipapirhandel og depoter
Betalingsformidling
Lånesagsgebyrer
Garantiprovision
Øvrige gebyrer og provisioner
I alt
Kursreguleringer (- er en udgift)
Realkreditudlån
Andre udlån og tilgodehavender til dagsværdi
Obligationer
Aktier mv.
Investeringsejendomme
Valuta
Valuta-, rente- og andre kontrakter samt andre afledte finansielle instrumenter
Udstedte obligationer
I alt
BRFkredit-koncernen
1. kvt.
1. kvt.
2016
2015
BRFkredit a/s
1. kvt.
1. kvt.
2016
2015
-1
1.308
399
82
0
1.788
55
1.733
-0
1.449
385
190
32
4
2.060
92
1.968
-1
1.308
399
82
0
1.788
55
1.733
-0
1.422
385
187
32
4
2.029
92
1.937
-0
-0
-0
-0
6
1.315
29
1.350
55
1.295
0
12
1.494
45
1.552
92
1.460
6
1.315
29
1.350
55
1.295
6
1.495
44
1.545
92
1.453
-0
0
-0
0
38
17
0
56
48
0
33
1
1
85
38
17
0
56
45
31
0
76
2.105
4
36
2
-1
-39
-2.125
-19
2.133
2
133
-1
-0
4
-162
-2.134
-26
2.105
4
36
2
-1
-39
-2.125
-19
2.133
2
128
-4
-0
2
-154
-2.135
-28
Kursreguleringer af balanceprincippet for BRFkredit-koncernen udgør i alt en udgift på 1 mio. kr. (2015: + 1 mio. kr.), og fremkommer som
nettokursregulering af følgende poster: Realkreditudlån med + 2.105 mio. kr. (+ 2.133 mio. kr.), Udstedte realkreditobligationer med
- 2.125 mio. kr. (- 2.134 mio. kr.) samt afledte finansielle instrumenter med + 19 mio. kr. (+ 3 mio. kr.), der er indregnet under
"Valuta-, rente- og andre kontrakter samt andre afledte finansielle instrumenter".
BRFKREDIT SELSKABSMEDDELELSE NR. 39/ 2016 AF 28. APRIL 2016
Side 20 af 25
NOTER
Note
Mio. kr.
8
BRFkredit a/s
1. kvt.
1. kvt.
2016
2015
Udgifter til personale og administration
Personaleudgifter
Lønninger mv.
Pensioner
Udgifter til social sikring
I alt
110
13
14
137
115
14
17
145
110
13
14
137
105
13
16
134
2
0
2
2
0
2
2
0
2
2
0
2
24
7
26
57
37
7
32
77
24
7
26
58
31
8
31
70
196
224
196
206
Nedskrivnings- og hensættelsessaldo primo
Nedskrivninger/hensættelser i perioden
Tabsbogført dækket af nedskrivninger/hensættelser
Nedskrivnings- og hensættelsessaldo ultimo
1.425
9
-25
1.409
2.516
-29
-55
2.432
1.425
9
-25
1.409
1.585
-19
-28
1.537
Nedskrivninger på realkreditudlån
Nedskrivninger på øvrige udlån og tilgodehavender mv.
Nedskrivnings- og hensættelsessaldo ultimo
1.399
10
1.409
1.461
970
2.432
1.399
10
1.409
1.461
76
1.537
9
3
-47
-35
-29
123
-18
76
9
3
-47
-35
-19
119
-16
84
1.070
41
-25
1.086
2.138
-45
-55
2.037
1.070
41
-25
1.086
1.271
-41
-28
1.202
355
-32
323
379
16
395
355
-32
323
314
22
335
Lønninger og vederlag til bestyrelse, direktion og repræsentantskab
Direktion
Bestyrelse
I alt
Øvrige administrationsudgifter
IT-udgifter
Husleje, lys og varme m.v.
Øvrige administrationsudgifter
I alt
I alt
9
BRFkredit-koncernen
1. kvt.
1. kvt.
2016
2015
Nedskrivninger på udlån mv. (- er en indtægt)
Nedskrivninger/hensættelser i perioden
Tabsbogført ej dækket af individuelle nedskrivninger/hensættelser
Indgået på tidligere afskrevne fordringer
Nettopåvirkning indregnet i resultatopgørelsen
Individuelle nedskrivninger på udlån primo
Nedskrivninger i perioden
Tabsbogført dækket af nedskrivninger/hensættelser
Individuelle nedskrivninger på udlån ultimo
Gruppevise nedskrivninger på udlån primo
Nedskrivninger i perioden
Gruppevise nedskrivninger på udlån ultimo
Af "Tabsbogført ej dækket af individuelle nedskrivninger/hensættelser" i BRFkredit-koncernen udgør værdiregulering af ejendomme overtaget i
tidligere regnskabsår + 0 mio. kr. (2015: - 7 mio. kr.), og driftsresultat af ejendomme i den periode de er overtagne - 0 mio. kr. (- 1 mio. kr.).
BRFKREDIT SELSKABSMEDDELELSE NR. 39/ 2016 AF 28. APRIL 2016
Side 21 af 25
NOTER
Note
BRFkredit-koncernen
1. kvt.
1. kvt.
2016
2015
Mio. kr.
10
Skat
Effektiv skatteprocent
Selskabsskatteprocent i Danmark
Ikke-skattepligtige indtægter og ikke-fradragsberettigede udgifter mv.
Effekt af ændring i selskabsskatteprocent
I alt
Note
Mio. kr.
11
BRFkredit a/s
1. kvt.
1. kvt.
2016
2015
Udlån til dagsværdi
Realkreditudlån nominel værdi
Regulering for renterisiko mv.
Regulering for kreditrisiko
Realkreditudlån til dagsværdi
Restancer og udlæg
Øvrige udlån og tilgodehavender
I alt
22,0
-0,1
21,9
BRFkredit-koncernen
31. mar.
31. dec.
31. mar.
2016
2015
2015
254.194
5.856
-1.399
258.651
170
510
259.331
247.942
3.751
-1.412
250.281
58
552
250.892
23,5
0,3
-0,8
23,0
31. mar.
2016
22,0
-0,2
21,8
23,5
-0,4
-0,8
22,3
BRFkredit a/s
31. dec.
31. mar.
2015
2015
220.732
10.687
-1.461
229.958
113
543
230.614
254.194
5.856
-1.399
258.651
170
510
259.331
247.942
3.751
-1.412
250.281
58
552
250.892
220.732
10.687
-1.461
229.958
113
543
230.614
Af "Restancer og udlæg" udgør restancer før nedskrivninger 77 mio. kr. (31.12.2015: 76 mio. kr.).
Realkreditudlån til dagsværdi fordelt på ejendomskategorier
Ejerboliger
Fritidshuse
Alment byggeri
Andelsboliger
Private beboelsesejendomme til udlejning
Industri- og håndværksejendomme
Kontor- og forretningsejendomme
Landbrugsejendomme mv.
Ejendomme til sociale, kulturelle og undervisningsmæssige formål
Andre ejendomme
I alt
12
Andre aktiver
Positiv dagsværdi af afledte finansielle instrumenter
Tilgodehavende renter og provision
Øvrige aktiver
I alt
BRFKREDIT SELSKABSMEDDELELSE NR. 39/ 2016 AF 28. APRIL 2016
125.182
6.617
46.264
15.139
30.108
1.384
31.028
50
2.820
58
258.651
120.915
6.411
45.351
14.815
28.334
1.389
30.177
49
2.783
58
250.281
105.015
5.873
43.940
14.872
26.800
1.459
29.333
25
2.611
30
229.958
125.182
6.617
46.264
15.139
30.108
1.384
31.028
50
2.820
58
258.651
120.915
6.411
45.351
14.815
28.334
1.389
30.177
49
2.783
58
250.281
105.015
5.873
43.940
14.872
26.800
1.459
29.333
25
2.611
30
229.958
47
134
99
280
24
71
241
335
179
388
240
807
47
134
100
280
24
71
241
335
115
381
238
733
Side 22 af 25
NOTER
Note
Mio. kr.
13
14
15
Udstedte obligationer til dagsværdi
Udstedte realkreditobligationer, nominel værdi
Regulering til dagsværdi
Egne realkreditobligationer, dagsværdi
I alt
Andre passiver
Negativ dagsværdi af afledte finansielle instrumenter
Skyldige renter og provision
Øvrige passiver
I alt
BRFkredit-koncernen
31. mar.
31. dec.
31. mar.
2016
2015
2015
31. mar.
2016
BRFkredit a/s
31. dec.
31. mar.
2015
2015
275.108
6.080
-20.389
260.799
306.339
4.291
-60.858
249.772
251.905
10.847
-25.196
237.555
275.108
6.080
-20.389
260.799
306.339
4.291
-60.858
249.772
251.905
10.847
-25.096
237.655
218
1.824
715
2.757
211
2.907
218
3.335
514
1.968
587
3.069
218
1.824
900
2.942
211
2.907
389
3.507
419
1.958
554
2.931
29
29
29
29
499
67
566
29
29
29
29
38
38
Ikke balanceførte poster
Garantier mv.
Finansgarantier
Øvrige garantier
I alt
Øvrige garantier
Øvrige garantier omfatter en række garantiformer mv. med varierende risiko. Risikoen vurderes mindre end på kreditter med variabel udnyttelse.
Andre eventualforpligtelser mv.
Øvrige eventualforpligtelser
Uigenkaldelige kredittilsagn
I alt
74
17.514
17.588
86
15.486
15.572
107
15.162
15.270
74
17.514
17.588
86
15.486
15.572
106
15.091
15.197
Uigenkaldelige kredittilsagn
Uigenkaldelige kredittilsagn vedrører i alt væsentlighed forpligtelsen til at udbetale lån i henhold til realkreditlånetilbud afgivet af
BRFkredit med løbetid på op til 6 måneder. Samtlige tilbud er afgivet i overensstemmelse med BRFkredits kreditpolitik og er en sædvanlig
del af processen ved udbetaling af realkreditlån. Såfremt en kunde efterfølgende registreres i RKI mv., er BRFkredit dog ikke forpligtiget af
lånetilbuddet.
Realkreditlånetilbud er ikke tidligere blevet medtaget under "Andre eventualforpligtelser mv.", hvorfor sammenligningstal er tilrettet.
16
Nærtstående parter
BRFkredit har mellemværender, herunder bankkonti mv., med en række af dens nærtstående parter. Transaktioner med nærtstående
parter er kendetegnet ved almindelige finansielle forretninger og ydelser af driftsmæssig karakter. Transaktioner med nærtstående
parter er foretaget på markedsmæssige vilkår eller afregnet på basis af de faktiske omkostninger.
Datterselskabet Investeringsselskabet af 18. maj 2015 a/s (tidligere BRFkredit Bank a/s) har i 1. kvartal 2016 nedsat aktiekapitalen
med 200 mio. kr. ved kontant indbetaling til kurs pari til moderselskabet BRFkredit a/s.
Der har i 1. kvartal af 2016 ikke været andre usædvanlige transaktioner med nærtstående parter. Der henvises til BRFkredits årsrapport
2015 for en nærmere beskrivelse af transaktioner med nærtstående parter.
BRFKREDIT SELSKABSMEDDELELSE NR. 39/ 2016 AF 28. APRIL 2016
Side 23 af 25
NOTER
Note
BRFkredit-koncernen
Mio. kr.
17
Dagsværdi af finansielle aktiver og forpligtelser
Generelt om metoder til måling til dagsværdi
For omtale af metoder til måling af dagsværdi henvises til note 40 i årsrapporten for 2015.
BRFkredit-koncernen
31. marts 2016
Ikke
Noterede
Finansielle aktiver
Udlån til dagsværdi
Obligationer til dagsværdi
Aktier mv.
Afledte finansielle instrumenter
I alt
Finansielle forpligtelser
Afledte finansielle instrumenter
Udstedte obligationer til dagsværdi
I alt
priser
Observer-
Observer-
bare priser bare priser
11.003
0
1
11.004
259.331
19
46
259.396
4
237.865
237.869
214
22.934
23.148
7.851
0
7.851
250.892
58
24
250.973
17
240.697
240.714
194
9.076
9.269
220
220
-
Dagsværdi
Indregnet
i alt
værdi
259.331
11.023
220
47
270.620
259.331
11.023
220
47
270.620
218
260.799
261.017
218
260.799
261.017
250.892
7.909
218
24
259.043
250.892
7.909
218
24
259.043
211
249.772
249.983
211
249.772
249.983
1. kvt.
2016
218
2
-
1. kvt.
2015
-0
220
-0
231
31. december 2015
Finansielle aktiver
Udlån til dagsværdi
Obligationer til dagsværdi
Aktier mv.
Afledte finansielle instrumenter
I alt
Finansielle forpligtelser
Afledte finansielle instrumenter
Udstedte obligationer til dagsværdi
I alt
Ikke observerbare priser
Dagsværdi primo
Periodens kursgevinst og -tab i resultatopgørelsen
Periodens kursgevinst og -tab indregnet på egenkapitalen
Periodens salg
Dagsværdi ultimo
BRFKREDIT SELSKABSMEDDELELSE NR. 39/ 2016 AF 28. APRIL 2016
218
218
-
235
-1
-3
Side 24 af 25
NOTER
Note
Mio. kr.
18
BRFkredit-koncernen
31. mar.
31. dec.
31. mar.
2016
2015
2015
31. mar.
2016
BRFkredit a/s
31. dec.
31. mar.
2015
2015
Kontraktuel restløbetid
Aktiver
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker
På anfordring
Til og med 3 måneder
Over 3 måneder og til og med 1 år
Over 1 år og til og med 5 år
Over 5 år
I alt
570
8.195
8.765
1.734
7.537
9.271
963
4.438
5.401
514
8.195
8.709
1.478
7.537
9.015
632
4.551
5.183
Udlån til dagsværdi
Til og med 3 måneder
Over 3 måneder og til og med 1 år
Over 1 år og til og med 5 år
Over 5 år
I alt
1.896
5.710
31.263
220.462
259.331
1.816
5.263
30.633
213.180
250.892
1.779
4.962
30.664
193.209
230.614
1.896
5.710
31.263
220.462
259.331
1.816
5.263
30.633
213.180
250.892
1.779
4.962
30.664
193.209
230.614
Obligationer til dagsværdi
Til og med 3 måneder
Over 3 måneder og til og med 1 år
Over 1 år og til og med 5 år
Over 5 år
I alt
339
5.818
4.763
103
11.023
86
1.709
6.026
89
7.909
896
5.631
18.565
1.812
26.904
339
5.818
4.763
103
11.023
86
1.709
6.026
89
7.909
896
5.338
16.189
1.812
24.234
181
75
256
30
15
49
94
420
5.784
6.204
181
75
256
30
15
49
94
53
5.784
5.838
1.721
32.892
135.216
90.971
260.799
2.659
9.490
152.589
85.035
249.772
6.193
18.099
135.854
77.409
237.555
1.721
32.892
135.216
90.971
260.799
2.659
9.490
152.589
85.035
249.772
6.193
18.099
135.954
77.409
237.655
1.000
3.715
4.715
1.000
3.719
4.719
460
4.718
5.178
1.000
3.715
4.715
1.000
3.719
4.719
460
4.718
5.178
Forpligtelser
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker
På anfordring
Til og med 3 måneder
Over 3 måneder og til og med 1 år
Over 1 år og til og med 5 år
Over 5 år
I alt
Udstedte obligationer til dagsværdi 1)
Til og med 3 måneder
Over 3 måneder og til og med 1 år
Over 1 år og til og med 5 år
Over 5 år
I alt
Udstedte obligationer til amortiseret kostpris
Til og med 3 måneder
Over 3 måneder og til og med 1 år
Over 1 år og til og med 5 år
Over 5 år
I alt
Beløb ovenfor er ekskl. renter.
1)
Den likviditetsmæssige ubalance imellem realkreditudlån (den væsentligste post i "Udlån til dagsværdi") og
"Udstedte obligationer til dagsværdi" skyldes, at 30 årige rentetilpasningslån fundes med obligationer med en løbetid på 1 - 10 år.
BRFKREDIT SELSKABSMEDDELELSE NR. 39/ 2016 AF 28. APRIL 2016
Side 25 af 25