Til Nasdaq Copenhagen 16. december 2016 Vilkår for obligationer på auktion I henhold til selskabsmeddelelse af 2. november 2016 gøres opmærksom på, at Nykredit koncernen afvikler to auktioner tirsdag den 20. december 2016. Vilkår for auktionerne med angivelse af obligationer, udbudsmængder og auktionstidspunkter fremgår af bilag 1. Spørgsmål vedrørende obligationssalget og tekniske spørgsmål i forbindelse hermed kan rettes til Nykredit Realkredit A/S, Finansafdelingen, Lars Mossing Madsen på tlf. 44 55 11 66 eller Christian Mauritzen på telefon. 44 55 10 14. Øvrige spørgsmål kan rettes til Kommunikation på telefon 44 55 14 50. Nykredit Kalvebod Brygge 1-3 1780 København V Tlf. 44 55 10 00 Nykredit Realkredit A/S CVR-nr. 12 71 92 80 www.nykredit.dk Bilag 1: Auktionsvilkår Udbudte obligationer, udbudsmængder og auktionsplan ISIN Kapital- Obligations- Rente- Udløbs- fondskode center tillæg dato DK0009512501 RO (D) type 3 mdrs. Wibor + rentetillæg Fastsættes på auktion Auktionsdato 20/12/2016 ISIN fondskode DK0009512428 Auktionsdato 20/12/2016 Afviklingstidspunkter Valuta Trigger 01/01/2023 PLN RF Valuta Trigger EUR RF Tildeling (beløb i mio.) 10:30 10:40 250 mio. Kapital- Obligations- Rente- Udløbs- center type 3 mdrs. Euribor + rentetillæg tillæg dato Fastsættes på auktion 01/01/2023 Afviklingstidspunkter Nonlevel Udbud Skæring SDO (H) LCR LCR Nonlevel Udbud Skæring Tildeling (beløb i mio.) 11:30 11:40 25 mio. Refinansieringsprincip – Variabelt forrentede lån Refinansiering af de variabelt forrentede obligationer foregår ved to enkeltstående auktioner. Obligationerne udbydes og afregnes til kurs 100,00. På basis af udbudskursen bydes der på et rentetillæg/-fradrag, der anvendes ved den løbende kuponfastsættelse. Rating Obligationens rating fremgår af nykredit.com/ir. Bud Bud på auktionerne kan afgives i form af mængde og rentetillæg/-fradrag i forhold til referencerenten. Bud i form af rentetillæg/-fradrag afgives med to decimalers nøjagtighed. Det er muligt at afgive flere bud i samme fondskode. Auktionsform Auktionen vil foregå som en auktion på Nasdaq Copenhagen. Deltagerne er alle børsmæglere og investorer med adgang til auktionsdelmarkedet på Nasdaq Copenhagen. Side 2 Tildeling På auktionerne vil bud under skæringen blive tildelt den fulde mængde, og for bud på skæringen kan der blive tale om pro rata-tildeling. Alle gennemførte handler offentliggøres på Nasdaq Copenhagen. Valør Valørdatoen for alle handler, der indgås på auktionen, er den 2. januar 2017. Auktionsdelmarked Nasdaq Copenhagen: 136 – CPH Auctions Forbehold vedrørende auktion på auktionsdelmarkedet Såfremt det mod forventning viser sig ikke at være teknisk muligt at gennemføre en auktion via Nasdaq Copenhagens auktionsdelmarked, vil nærmere information om den praktiske gennemførelse tilgå markedet via en selskabsmeddelelse. Andre vilkår Nykredit Realkredit A/S er ikke forpligtet til at sælge det annoncerede udbudte beløb. Side 3