Evolución de la producción de hidrocarburos. Resumen: En los últimos dos años el sector petrolero colombiano ha pasado del auge a un panorama poco alentador. La razón principal la constituye la dramática caída de los precios que indujo la disminución de la inversión extranjera directa en el sector y un deterioro en la dinámica de exploración petrolera. Los efectos sobre la economía colombiana son evidentes en los siguientes aspectos: exportaciones, ingresos nacionales, empleo, mercado de valores, etc. La producción de hidrocarburos en los últimos cinco años ha estado marcada por diversos periodos de auge que han marcado la evolución de la industria petrolera colombiana. Entre 2010 y 2013 se observó una considerable actividad exploratoria de con un promedio de 115 pozos tipo A3 al año, y alcanzó su máximo en el 2012 con 131 exploraciones.. Con posterioridad a este periodo, el sector ha declinado en las exploraciones, producto de menores inversiones en el sector, acorde a un declive en la inversión extranjera directa—IED—. Gráfica 1. Evolución histórica del número de perforaciones en Colombia Pozos A3 1 0 20 2005 40 60 80 100 120 35 2006 56 2007 70 2008 99 2009 75 2010 112 2011 El 2015 se muestra como un de los años con menores procesos de exploración del sector petrolero; mientras que en marzo se realizaron 7 procesos de exploración, en marzo de 2014 se realizaron 36 y en el mismo mes del año 2013 se efectuaron 38. Este proceso se explica sustancialmente por la falta de dinamismo en la consecución de las licencias ambientales, factor que no solo ha afectado a los hidrocarburos, sino también al carbón y piedras preciosas de Colombia. 126 2012 131 2013 115 2014 111 mar-13 38 mar-14 mar-15 140 36 7 Fuente: Agencia Nacional de hidrocarburos 1. A3: es un pozo perforado en una zona totalmente desconocida con el propósito de determinar si existen depósitos de gas o de petróleo 19/05/15 1 En cuanto al nivel de producción, Colombia ha mejorado considerablemente; mientras que en 2007 el país producía en promedio 500 mil BPDC, en el 2014 bordeaba los 900 mil BPDC y en lo corrido de 2015 el nivel de producción del se ha ubicado por encima del millón de barriles. Gráfica 3. Producción de petróleo según empresa. (BPDC). Febrero de 2015 ECOPETROL S.A. En cuanto al panorama empresarial, la actual coyuntura de precios del petróleo por debajo de los USD$100, ha generado estragos en una de las más importantes compañías del país, Pacific Rubiales, que tras verse golpeada en sus resultados financieros también se le sumó la notificación de no renovación de operaciones en una de sus principales áreas de producción, el Campo Rubiales. La otra empresa que compartía operaciones en este campo era Ecopetrol, empresa estatal que concentra más del 30% del país. 391.110 META PETROLEUM 225.199 Otros 205.909 OCCIDENTAL DE COLOMBIA INC. El deterioro en los precios de los hidrocarburos y sus efectos sobre las empresas colombianas llegó hasta la Bolsa de Valores de Colombia (BVC), que en 2015 enfrenta un panorama mucho más desacelerado que en 2014 en su principal índice, el COLCAP, debido a peso que tienen las empresas Ecopetrol, Pacific Rubiales y Canacol Energy. 65.379 EQUION ENERGIA LIMITED 42.337 MANSAROVAR ENERGY COLOMBIA LTD 41.628 PERENCO COLOMBIA LIMITED 33.151 PETROMINERALES COLOMBIA LTD 27.864 Fuente: IEP-ACP Gráfica 2. Producción de petróleo. (Miles BPDC) 1100 1000 900 800 700 600 dic-14 mar-15 sep-14 jun-14 mar-14 dic-13 jun-13 sep-13 mar-13 dic-12 sep-12 jun-12 mar-12 dic-11 sep-11 jun-11 mar-11 dic-10 sep-10 jun-10 mar-10 dic-09 jun-09 sep-09 mar-09 dic-08 sep-08 jun-08 dic-07 mar-08 sep-07 jun-07 mar-07 500 Fuente: IEP-ACP Aktiva Servicios Financieros Dirección: Calle 16 sur 43ª-49, Medellín Teléfono 444 14 54 Correo electrónico: [email protected] www.aktiva.com.co 2 Otro aspecto fundamental en el sector de hidrocarburos de Colombia, son las expectativas que la inversión internacional tiene, según el número de pozos de gran capacidad. Históricamente, Colombia concentra su producción de petróleo en campos con una capacidad de 100 a 1000 BPDC —en a febrero de 2015 eran 181, 20 más que en 2013— el segundo tipo de campo de producción son los de 1000 a 10000 BPDC —en 2015 hay 114 de estos campos y 13 más que en el 2013—. Ahora bien, en Colombia hay 4 campos con capacidad de producción mayor a 40000 BPDC. Conforme a esto, la Inversión Extranjera Directa (IED) en el sector petrolero creció y se posicionó con un porcentaje significativo dentro del portafolio colombiano, en 2010 tuvo una participación cercana al 48%. Sin embargo, en los últimos años y en especial en 2014 la IED se contrajo hasta llegar al 30% de participación. Gráfica 5. Número de campos por nivel de producción 2013 vs. 2015 32 39 0-10 BPDC 81 10-100 BPDC 92 181 100-1000 BPDC 161 114 1000-10000 BPDC 101 8 10 10000-20000 BPDC 20000-40000 BPDC 4 3 > 40000 BPDC 4 4 2015 Gráfica 4. Valor de COLCAP al cierre de la jornada. Ene-Mar 2014 VS. Ene-Mar 2015* 2013 Fuente: IEP-ACP Índice Gráfica 6. Evolución de la IED en USD millones & Participación de la IED del sector petrolero en el total de la IED de Colombia 1.700 1.600 USD millones 1.500 1.400 1.300 2014 Fuente: BVC-*marzo 2015* 27-mar 20-mar 13-mar 06-mar 27-feb 20-feb 13-feb 06-feb 30-ene 23-ene 16-ene 09-ene 02-ene 1.200 porcentaje 6.000 60% 5.000 50% 4.000 40% 3.000 30% 2.000 20% 1.000 10% 0 0% 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 USD Millones % de participación en el total de la IED (der) Fuente: IEP-ACP Aktiva Servicios Financieros Dirección: Calle 16 sur 43ª-49, Medellín Teléfono 444 14 54 Correo electrónico: [email protected] www.aktiva.com.co 3 Conclusiones El sector petrolero colombiano está pasando por un proceso de ajuste, debido a la actual coyuntura de precios e inventarios a nivel internacional. Los efectos inmediatos se han observado en el comportamiento del principal del índice de la Bolsa de Valores de Colombia, también en los resultados del primer trimestre de las dos compañías petroleras más grandes del país; Ecopetrol presentó un nivel de utilidad neta positiva, mientras que Pacific Rubiales reportó pérdidas aunque con una reducción en sus costos operativos del 34%, frente al mismo periodo del año anterior. En cuanto al comportamiento de la industria de refinación de petróleo, en 2015 se hará la reapertura de la Refinería de Cartagena (Reficar), lo cual aumentará la capacidad operativa del sector de hidrocarburos del país, a la vez que mejorará los indicadores de la industria nacional. Aktiva Servicios Financieros Dirección: Calle 16 sur 43ª-49, Medellín Teléfono 444 14 54 Correo electrónico: [email protected] www.aktiva.com.co 4