‫דוח תקופתי‬ ‫לשנת ‪2005‬‬ ‫‪0‬‬ ‫תוכן העניינים‬ ‫א‪ .‬תאור עסקי התאגיד לשנת ‪.2005‬‬ ‫ב‪ .‬דוח הדירקטוריון על מצב ענייני הקבוצה לשנת ‪.2005‬‬ ‫ג‪ .‬דוח שנתי מאוחד לשנת ‪.2005‬‬ ‫ד‪ .‬פרטים נוספים על התאגיד‪.‬‬ ‫‪1‬‬ ‫תוכן העניינים‬ ‫‪ .1‬פרק ‪ -1‬כללי‪.‬‬ ‫‪ .2‬פרק ‪ - 2‬תיאור התפתחות הכללית של עסקי התאגיד‪.‬‬ ‫‪ 2.1‬כללי‪.‬‬ ‫‪ 2.2‬תחומי הפעילות‪.‬‬ ‫‪ 2.3‬השקעות בהון התאגיד ועסקאות במניותיו‪.‬‬ ‫‪ 2.4‬חלוקת דיבידנדים‪.‬‬ ‫‪ .3‬פרק ‪ - 3‬מידע אחר‪.‬‬ ‫‪ 3.1‬מידע כספי לגבי תחומי הפעילות של התאגיד‪.‬‬ ‫‪ 3.2‬סביבה כללית והשפעת גורמים חיצוניים ביחס לקבוצת כיל‪.‬‬ ‫‪ .4‬פרק ‪ - 4‬תיאור עסקי התאגיד לפי תחומי הפעילות‪.‬‬ ‫‪ 4.1‬כיל דשנים‪.‬‬ ‫‪ 4.1.1‬מידע כללי על כיל דשנים‪.‬‬ ‫‪ 4.1.2‬מוצרים ושירותים‪.‬‬ ‫‪ 4.1.3‬פילוח הכנסות ורווחיות מוצרים ושירותים‪.‬‬ ‫‪ .4.1.4‬מוצרים חדשים‪.‬‬ ‫‪ .4.1.5‬לקוחות‪.‬‬ ‫‪ .4.1.6‬שיווק והפצה‪.‬‬ ‫‪ .4.1.7‬תחרות‪.‬‬ ‫‪ .4.1.8‬עונתיות‪.‬‬ ‫‪ 4.1.9‬כושר ייצור‪.‬‬ ‫‪ 4.1.10‬מחקר ופיתוח‪.‬‬ ‫‪ 4.1.11‬חומרי גלם וספקים‪.‬‬ ‫‪ 4.1.12‬הון חוזר‪.‬‬ ‫‪ 4.1.13‬איכות הסביבה‪.‬‬ ‫‪ 4.1.14‬מגבלות ופיקוח על עסקי התאגיד‪.‬‬ ‫‪ 4.1.15‬הליכים משפטיים‪.‬‬ ‫‪ 4.1.16‬יעדים ואסטרטגיה עסקית‪.‬‬ ‫‪ 4.2‬כיל מוצרים תעשייתיים‪.‬‬ ‫‪ 4.2.1‬מידע כללי על כיל מוצרים תעשייתיים‪.‬‬ ‫‪ 4.2.2‬מוצרים ושירותים‪.‬‬ ‫‪ 4.2.3‬פילוח הכנסות ורווחיות‪.‬‬ ‫‪ 4.2.4‬מוצרים חדשים‪.‬‬ ‫‪ 4.2.5‬לקוחות‪.‬‬ ‫‪ 4.2.6‬שיווק והפצה‪.‬‬ ‫‪ 4.2.7‬תחרות‪.‬‬ ‫‪ 4.2.8‬עונתיות‪.‬‬ ‫‪ 4.2.9‬כושר ייצור‪.‬‬ ‫‪ 4.2.10‬מחקר ופיתוח‪.‬‬ ‫‪ 4.2.11‬נכסים לא מוחשיים‪.‬‬ ‫‪ 4.2.12‬חומרי גלם וספקים‪.‬‬ ‫‪ 4.2.13‬הון חוזר‪.‬‬ ‫‪ 4.2.14‬איכות הסביבה‪.‬‬ ‫‪ 4.2.15‬מגבלות ופיקוח על עסקי התאגיד‪.‬‬ ‫‪ 4.2.16‬הליכים משפטיים‪.‬‬ ‫‪ 4.2.17‬יעדים ואסטרטגיה עסקית‪.‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪6-4‬‬ ‫‪16 - 7‬‬ ‫‪13 - 7‬‬ ‫‪15 - 13‬‬ ‫‪15‬‬ ‫‪16‬‬ ‫‪21 - 17‬‬ ‫‪19 - 17‬‬ ‫‪21 - 19‬‬ ‫‪86 - 22‬‬ ‫‪45 - 22‬‬ ‫‪29 - 22‬‬ ‫‪29‬‬ ‫‪30 - 29‬‬ ‫‪30‬‬ ‫‪31 - 30‬‬ ‫‪31‬‬ ‫‪33 - 31‬‬ ‫‪33‬‬ ‫‪34 - 33‬‬ ‫‪34‬‬ ‫‪35 - 34‬‬ ‫‪36 - 35‬‬ ‫‪37 - 36‬‬ ‫‪43 - 37‬‬ ‫‪45 - 43‬‬ ‫‪45‬‬ ‫‪65 - 46‬‬ ‫‪50 - 46‬‬ ‫‪51‬‬ ‫‪52‬‬ ‫‪52‬‬ ‫‪52‬‬ ‫‪53 - 52‬‬ ‫‪54 - 53‬‬ ‫‪54‬‬ ‫‪54‬‬ ‫‪55 - 54‬‬ ‫‪55‬‬ ‫‪56 - 55‬‬ ‫‪57 - 56‬‬ ‫‪60 - 57‬‬ ‫‪63 - 60‬‬ ‫‪64 - 63‬‬ ‫‪65 - 64‬‬ ‫‪ 4.3‬כיל מוצרי תכלית‪.‬‬ ‫‪ 4.3.1‬מידע כללי על כיל מוצרי תכלית‪.‬‬ ‫‪ 4.3.2‬מוצרים ושירותים‪.‬‬ ‫‪ 4.3.3‬פילוח הכנסות ורווחיות‪.‬‬ ‫‪ 4.3.4‬מוצרים חדשים‪.‬‬ ‫‪ 4.3.5‬לקוחות‪.‬‬ ‫‪ 4.3.6‬שיווק והפצה‪.‬‬ ‫‪ 4.3.7‬תחרות‪.‬‬ ‫‪ 4.3.8‬עונתיות‪.‬‬ ‫‪ 4.3.9‬כושר יצור‪.‬‬ ‫‪ 4.3.10‬מחקר ופיתוח‪.‬‬ ‫‪ 4.3.11‬נכסים לא מוחשיים – סימני מסחר ופטנטים‪.‬‬ ‫‪ 4.3.12‬חומרי גלם וספקים‪.‬‬ ‫‪ 4.3.13‬הון חוזר‪.‬‬ ‫‪ 4.3.14‬איכות הסביבה‪.‬‬ ‫‪ 4.3.15‬מגבלות ופיקוח על עסקי התאגיד‪.‬‬ ‫‪ 4.3.16‬יעדים ואסטרטגיה עסקית‪.‬‬ ‫‪ 4.4‬כיל מטלורגיה‪.‬‬ ‫‪ 4.4.1‬מידע כללי על כיל מטלורגיה‪.‬‬ ‫‪ 4.4.2‬מוצרים ושירותים‪.‬‬ ‫‪ 4.4.3‬פילוח הכנסות ורווחיות‪.‬‬ ‫‪ 4.4.4‬מוצרים חדשים‪.‬‬ ‫‪ 4.4.5‬לקוחות‪.‬‬ ‫‪ 4.4.6‬שיווק והפצה‪.‬‬ ‫‪ 4.4.7‬תחרות‪.‬‬ ‫‪ 4.4.8‬כושר יצור‪.‬‬ ‫‪ 4.4.9‬מחקר ופיתוח‪.‬‬ ‫‪ 4.4.10‬נכסים לא מוחשיים ‪ -‬פטנטים‪.‬‬ ‫‪ 4.4.11‬חומרי גלם וספקים‪.‬‬ ‫‪ 4.4.12‬הון חוזר‪.‬‬ ‫‪ 4.4.13‬איכות הסביבה‪.‬‬ ‫‪ 4.4.14‬מגבלות ופיקוח על התאגיד‪.‬‬ ‫‪ 4.4.15‬יעדים ואסטרטגיה עסקית‪.‬‬ ‫‪ .5‬פרק ‪ - 5‬מידע כללי נוסף ברמת התאגיד‪.‬‬ ‫‪ 5.1‬רכוש קבוע ומתקנים‪.‬‬ ‫‪ 5.2‬הון אנושי‪.‬‬ ‫‪ 5.3‬השקעות בחברות מאוחדות אחרות‪.‬‬ ‫‪ 5.4‬מימון‪.‬‬ ‫‪ 5.5‬מיסוי‪.‬‬ ‫‪ 5.6‬איכות הסביבה‪.‬‬ ‫‪ 5.7‬בטיחות‪.‬‬ ‫‪ 5.8‬מגבלות ופיקוח על עסקי התאגיד‪.‬‬ ‫‪ 5.9‬יעדים ואסטרטגיה עסקית‪.‬‬ ‫‪ 5.10‬מידע כספי לגבי מגזרים גיאוגרפיים‪.‬‬ ‫‪ 5.11‬גורמי סיכון‪.‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪77 - 66‬‬ ‫‪69 - 66‬‬ ‫‪70 - 69‬‬ ‫‪70‬‬ ‫‪71‬‬ ‫‪71‬‬ ‫‪71‬‬ ‫‪73 - 72‬‬ ‫‪73‬‬ ‫‪74 - 73‬‬ ‫‪74‬‬ ‫‪74‬‬ ‫‪75 - 74‬‬ ‫‪75‬‬ ‫‪76 - 75‬‬ ‫‪77 - 76‬‬ ‫‪77‬‬ ‫‪86 - 78‬‬ ‫‪79 - 78‬‬ ‫‪80 - 79‬‬ ‫‪80‬‬ ‫‪80‬‬ ‫‪81 - 80‬‬ ‫‪81‬‬ ‫‪82 - 81‬‬ ‫‪82‬‬ ‫‪82‬‬ ‫‪83‬‬ ‫‪83‬‬ ‫‪84 - 83‬‬ ‫‪84‬‬ ‫‪85 - 84‬‬ ‫‪86 - 85‬‬ ‫‪106 - 87‬‬ ‫‪89 - 87‬‬ ‫‪94 - 89‬‬ ‫‪94‬‬ ‫‪96 - 94‬‬ ‫‪96‬‬ ‫‪97 - 96‬‬ ‫‪97‬‬ ‫‪99 - 97‬‬ ‫‪101 - 99‬‬ ‫‪101‬‬ ‫‪106 - 101‬‬ ‫תיאור עסקי התאגיד לשנה שהסתיימה ביום ‪ 31‬בדצמבר ‪2005‬‬ ‫פרק ‪ - 1‬כללי‬ ‫דירקטוריון כימיקלים לישראל בע"מ )להלן‪" :‬החברה"( מתכבד להגיש בזאת את‬ ‫תיאור עסקי התאגיד ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪ ,2005‬הסוקר את תיאור התאגיד‬ ‫והתפתחות עסקיו‪ ,‬כפי שחלו בשנת ‪) 2005‬להלן‪" :‬תקופת הדוח"(‪ .‬הדוח נערך‬ ‫בהתאם לתקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומיידיים(‪ ,‬התש"ל ‪.1970 -‬‬ ‫הנתונים הכספיים הכלולים בדוח נקובים בדולר של ארה"ב ליום ‪ 31‬בדצמבר‬ ‫‪) 2005‬להלן‪" :‬דולר"(‪.‬‬ ‫נתונים המופיעים בדוח זה כ"נכונים למועד הדוח"‪ ,‬מעודכנים ליום ‪ 27‬במרץ‬ ‫‪ ,2006‬אלא אם צוין אחרת‪.‬‬ ‫מהותיות המידע הכלול בדוח תקופתי זה ובכלל זה תיאור עסקאות מהותיות‪,‬‬ ‫נבחנה מנקודת ראותה של החברה‪ .‬בחלק מהמקרים הורחב התיאור גם במקום‬ ‫שאין מדובר בנושאים מהותיים מנקודת ראותה של החברה וזאת על מנת ליתן‬ ‫תמונה מקיפה של הנושא המתואר‪.‬‬ ‫דוח זה מוגש כחלק מהדוח התקופתי לשנת ‪ 2005‬ובהנחה שבפני הקורא מצויים‬ ‫גם יתר חלקי הדוח התקופתי‪.‬‬ ‫‪4‬‬ ‫בדוח זה‪ ,‬אלא אם משתמע מההקשר אחרת‪ ,‬תהיה למונחים הבאים המשמעות המפורטת‬ ‫לצדם‪:‬‬ ‫"כיל" או "החברה"‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‪.‬‬ ‫"קבוצת כיל" או‬ ‫"הקבוצה"‬ ‫כיל והחברות המאוחדות שלה‪.‬‬ ‫"מיגזר"‬ ‫חלוקה ניהולית על חברתית בקבוצת כיל כמפורט בסעיף ‪2.1.3‬‬ ‫ובסעיף ‪ 2.2‬להלן‪ .‬בקבוצת כיל ארבעה מגזרים – כיל דשנים‪ ,‬כיל‬ ‫מוצרים תעשייתיים‪ ,‬כיל מוצרי תכלית וכיל מטלורגיה‪.‬‬ ‫"כילד"א"‬ ‫כיל דשנים אירופה – יחידה במגזר כיל דשנים המרכזת את‬ ‫פעילות כיל דשנים באירופה‪.‬‬ ‫"מי"ה"‬ ‫חברת מפעלי ים המלח בע"מ ממגזר כיל דשנים‪.‬‬ ‫''תמי''‬ ‫תמ''י )אימי( מכון למחקר ולפיתוח בע''מ‪ .‬מכון המחקר המרכזי של‬ ‫כיל ממגזר כיל מוצרים תעשייתיים‪.‬‬ ‫"‪"IP‬‬ ‫‪ - Iberpotash SA‬חברה ספרדית ממגזר כיל דשנים‪.‬‬ ‫"‪" CPL‬‬ ‫‪ – Cleveland Potash Ltd.‬חברה אנגלית ממיגזר כיל דשנים‪.‬‬ ‫"‪"AMFERT‬‬ ‫‪ - Amsterdam Fertilizers B.V.‬חברה הולנדית ממיגזר כיל‬ ‫דשנים‪.‬‬ ‫''דח''כ''‬ ‫דשנים וחומרים כימיים בע"מ – חברה בכיל דשנים‪.‬‬ ‫‪"ICL PP‬‬ ‫"‪AMERICA‬‬ ‫הנכסים והפעילות שנרכשו מאסטריס‪.‬‬ ‫"רותם"‬ ‫חברת רותם אמפרט נגב בע"מ‪ ,‬ממיגזר כיל דשנים‪.‬‬ ‫"חברת הברום"‬ ‫חברת ברום ים המלח בע"מ ממיגזר כיל מוצרים תעשייתיים‪.‬‬ ‫"מגי"ה"‬ ‫חברת מגנזיום ים המלח בע"מ ממיגזר כיל מטלורגיה‬ ‫"החברה לישראל"‬ ‫החברה לישראל בע"מ‪ ,‬שהינה בעלת השליטה בחברה‬ ‫"‪"PCS‬‬ ‫‪ ,Potash Corporation of Saskatchewan Inc.‬חברה קנדית‪,‬‬ ‫יצרנית אשלג הגדולה בעולם‪ ,‬שהינה בעלת עניין בחברה‪.‬‬ ‫"מלח"‬ ‫אלא אם צוין אחרת ‪ -‬מלח נתרן כלורי – ‪.NaCl‬‬ ‫"‪"FAO‬‬ ‫‪- Food and Agriculture Organization of the United Nations‬‬ ‫ארגון המזון הבינלאומי‪.‬‬ ‫‪5‬‬ ‫"‪"ISO‬‬ ‫‪Responsible‬‬ ‫"‪"Care‬‬ ‫תקן לשיטת ניהול איכות בתחומים שונים‪.‬‬ ‫תכנית בינלאומית של חברות התעשיה הכימית לקידום תחומי‬ ‫הבריאות‪ ,‬הבטיחות והאקולוגיה‪.‬‬ ‫''‪''HACCP‬‬ ‫‪ - Hazard Analysis and Control Point‬מערכת כללים ובקרות‬ ‫לניתוח סיכונים ולמניעת זיהומים בתחום המזון אשר פותחה על‪-‬ידי‬ ‫רשות המזון והתרופות בארה''ב‪.‬‬ ‫"דולר"‬ ‫דולר של ארה"ב‪.‬‬ ‫''‪''N‬‬ ‫היסוד חנקן‪.‬‬ ‫''‪''P‬‬ ‫היסוד זרחן‪.‬‬ ‫''‪''K‬‬ ‫היסוד אשלגן‪.‬‬ ‫''אשלג''‬ ‫‪.KCl‬‬ ‫''פוספט''‬ ‫סלע פוספט המכיל את היסוד זרחן )אחד משלשת חומרי הזינה‬ ‫הראשיים לצמח( תכולתו נמדדת ביחידות של ‪.P2O5‬‬ ‫''‪''Fertecon‬‬ ‫כתב עת מקצועי בתחום הדשנים‪.‬‬ ‫''‪''USDA‬‬ ‫‪ - United States Department of Agriculture‬משרד החקלאות של‬ ‫ארצות הברית‪.‬‬ ‫‪ - International Fertilizers Association‬איגוד יצרני הדשנים‬ ‫הבינלאומי‪.‬‬ ‫''‪''IFA‬‬ ‫‪6‬‬ ‫פרק ‪ - 2‬תיאור ההתפתחות הכללית של עסקי התאגיד‬ ‫‪2.1‬‬ ‫כללי‬ ‫‪2.1.1‬‬ ‫כיל הינה חברה רב לאומית הפועלת בעיקר בתחומי הדשנים והכימיקלים‬ ‫המיוחדים‪ ,‬בארבעה מגזרים – דשנים‪ ,‬מוצרים תעשייתיים‪ ,‬מוצרי תכלית‬ ‫ומטלורגיה‪.‬‬ ‫פעילות כיל מתבססת‪ ,‬בעיקרה‪ ,‬על משאבי הטבע – אשלג‪ ,‬ברום‪ ,‬מגנזיום‬ ‫ומלח מים המלח וסלע פוספט מהנגב‪ ,‬הכל על סמך זיכיונות ורישיונות‬ ‫ממדינת ישראל‪ .‬עוד מתבססת הפעילות על מכרות אשלג ומלח בספרד‬ ‫ובאנגליה‪ ,‬על סמך הסכמי חכירה ורשיונות מהרשויות המוסמכות במדינות אלו‪.‬‬ ‫כיל עוסקת בהפקת מינרלים אלה‪ ,‬במכירתם ברחבי תבל‪ ,‬וכן בפיתוח‪ ,‬ייצור‬ ‫ושווק של מוצרי המשך המבוססים בעיקר על חומרי גלם אלו‪.‬‬ ‫לכיל מעמד מרכזי בשוקי האשלג והברום‪ .‬אשלג הינו אב מזון מרכזי בתחום‬ ‫הדשנים‪ .‬הברום משמש למגוון רחב של יישומים ובראש ובראשונה כמרכיב‬ ‫בסיסי במעכבי בעירה‪ .‬מוצריה של כיל משמשים בעיקר בתחומי החקלאות‪,‬‬ ‫האלקטרוניקה‪ ,‬המזון‪ ,‬קידוחי נפט וגז‪ ,‬טיהור והתפלת מים‪ ,‬הדטרגנטים‪,‬‬ ‫הנייר‪ ,‬הקוסמטיקה‪ ,‬התרופות‪ ,‬הרכב‪ ,‬האלומיניום ועוד‪ .‬לקבוצת כיל ניסיון‬ ‫מצטבר של עשרות שנים במרבית עסקיה‪.‬‬ ‫לקבוצת כיל גישה ישירה למרבית חומרי הגלם הדרושים לפעילותה‪ ,‬בעלויות‬ ‫נמוכות ובאיכות גבוהה‪ ,‬מכוח זיכיון בלעדי שקיבלה קבוצת כיל ממדינת‬ ‫ישראל לכריית מינרלים מהצד הישראלי של ים המלח בתמורה לתשלום‬ ‫תמלוגים למדינה )לפרטים ראה סעיף ‪ 4.1.14‬להלן(‪ .‬עלויות הייצור של‬ ‫האשלג והברום המופקים מים המלח על ידי כיל הינן נמוכות ביחס לעלויות‬ ‫של יצרנים אחרים בעולם שאין להם גישה לים המלח‪.‬‬ ‫מתקני הייצור העיקריים של קבוצת כיל ממוקמים בישראל‪ ,‬גרמניה‪ ,‬ארצות‬ ‫הברית‪ ,‬הולנד‪ ,‬ספרד‪ ,‬אנגליה‪ ,‬סין‪ ,‬ברזיל וצרפת‪ .‬כמו כן‪ ,‬לקבוצת כיל מתקני‬ ‫ייצור נוספים באוסטריה‪ ,‬בלגיה‪ ,‬טורקיה‪ ,‬ארגנטינה ואוסטרליה‪.‬‬ ‫‪7‬‬ ‫פעילות כיל מחוץ לישראל הינה בעיקר בייצור מוצרים המשתלבים או‬ ‫מתבססים על פעילות כיל בישראל או בתחומים קרובים לה‪ .‬כ‪93% -‬‬ ‫מתוצרת כיל נמכרת מחוץ לישראל‪.‬‬ ‫פעילויות מפעלי כיל משולבות במידה רבה הן בדרך של אספקת חומרי גלם‬ ‫והן באופן שלעיתים מפעל אחד מנצל זרמי לוואי של מפעל אחר לייצר מוצרים‬ ‫סופיים )למשל ייצור הברום מתבצע על ידי ניצול הברום בזרמי הלוואי של‬ ‫בריכות האידוי המשמשות לייצור אשלג ועוד(‪.‬‬ ‫כ‪ 7% -‬מתוצרת כיל נמכרת בישראל‪ .‬לגבי מכירות אלו‪ ,‬במוצרים מסוימים‪ ,‬הוכרזו‬ ‫כיל וחלק מחברות כיל כמונופול בישראל‪.‬‬ ‫בשנת ‪ 2005‬כ‪ 45% -‬ממחזור המכירות של כיל נבע מייצור המתבצע מחוץ‬ ‫לישראל‪ .‬כ – ‪ 14%‬מסך עלות המכירות של המוצרים המיוצרים מחוץ לישראל‬ ‫מיוחסים לחומרי גלם המסופקים מישראל‪ .‬לו היה נכלל מחזור פעילות אסטריס בכל‬ ‫שנת ‪ 2005‬כחלק ממחזור כיל היה מחזור המכירות של כיל הנובע מייצור המתבצע‬ ‫מחוץ לישראל מגיע ל – ‪) 50%‬לפרטים נוספים ראה סעיפים ‪ 2.1.5‬ו – ‪4.3.1‬‬ ‫להלן(‪.‬‬ ‫לכיל אין תלות מהותית בלקוח‪ ,‬בספק או במקור חומר גלם שאינם כלולים בזיכיונות‬ ‫שניתנו לקבוצת כיל‪ .‬להלן תרשים המתאר את התפלגות הגיאוגרפית של מכירות‬ ‫כיל בשנת ‪:2005‬‬ ‫‪8‬‬ ‫‪ 2.1.2‬היתרונות התחרותיים של החברה‬ ‫כיל מאמינה כי חוסנה העסקי נובע‪ ,‬בין היתר‪ ,‬מהיתרונות התחרותיים הבאים‪:‬‬ ‫א‪.‬‬ ‫גישה ישירה למשאבי טבע – לקבוצת כיל זיכיונות להפקת מינרלים מים המלח‪,‬‬ ‫זיכיונות כרייה לסלע פוספט בנגב וכן רשיונות לכריית אשלג ומלח ממכרות תת‪-‬‬ ‫קרקעיים בספרד ובאנגליה שכנגדם היא משלמת תמלוגים בשיעור ממכירותיה או‬ ‫בשיעור משטח הקרקע המוחכרת‪ .‬למעלה מ – ‪ 45%‬ממכירות הקבוצה בשנת‬ ‫‪ 2005‬היו של מוצרים המבוססים על מינרלים שהקבוצה מפיקה מים המלח‪ .‬ים‬ ‫המלח הוא מקור עשיר )בלתי מוגבל מבחינה מעשית( ובעל ריכוז גבוה יחסית של‬ ‫אשלג‪ ,‬ברום‪ ,‬מגנזיום ומלח‪.‬‬ ‫ב‪.‬‬ ‫מעמד מוביל – כיל הינה בעלת מעמד מוביל בקבוצות המוצרים הבאים‪,‬‬ ‫ולהערכתה מיקומה בשוק העולמי הינו כמפורט להלן‪:‬‬ ‫המוצר‬ ‫אשלג‬ ‫ברום‬ ‫חומצה זרחתית נקייה‬ ‫פוספטים מיוחדים‬ ‫מיקום בשוק העולמי‬ ‫המגזר‬ ‫בשנת ‪2005‬‬ ‫שישי‬ ‫כיל דשנים‬ ‫ראשון‬ ‫כיל מוצרים תעשייתיים‬ ‫ראשון‬ ‫כיל מוצרי תכלית‬ ‫ראשון‬ ‫כיל מוצרי תכלית‬ ‫כמו כן‪ ,‬לכיל מעמד מוביל במספר שוקי נישה של כימיקלים מיוחדים ודשנים‬ ‫מיוחדים‪.‬‬ ‫‪9‬‬ ‫ג‪.‬‬ ‫עלויות נמוכות – כיל מאמינה כי חוסנה העסקי נובע בעיקר ממיקום מפעליה של‬ ‫קבוצת כיל ליד ים המלח‪ ,‬עלויות שינוע נמוכות יחסית מהמפעלים ועד ללקוח‪,‬‬ ‫ויכולת השילוב של תהליכי הייצור‪ ,‬מוצרי לוואי ומוצרי החברה למיצוי יתרונות‬ ‫תפעוליים‪.‬‬ ‫‪ .1‬עלויות הייצור הנמוכות יחסית בסדום נובעות‪ ,‬בראש ובראשונה‪ ,‬מהריכוז‬ ‫הגבוה של מינרלים בים המלח והעלויות הנמוכות יחסית של הפקתם‪,‬‬ ‫בהשוואה לכריית אשלג משכבות תת קרקעיות או הפקת ברום ממקורות בהם‬ ‫ריכוזו נמוך יותר‪ .‬לאור העובדה כי החברה מפיקה וכורה את רוב חומרי הגלם‬ ‫הבסיסיים שלה בעצמה‪ ,‬החברה חשופה פחות לשינויי מחיר של חומרי הגלם‬ ‫מאשר מתחרים הרוכשים את חומרי הגלם מספקים חיצוניים‪.‬‬ ‫‪ .2‬ייצור ללא תלות במגבלות אחסון ‪ -‬האקלים החם והיבש של ים המלח מאפשר‬ ‫לחברה לאחסן‪ ,‬בעלות נמוכה במיוחד‪ ,‬כמות גדולה של אשלג בשטח פתוח‪.‬‬ ‫יתרון זה ביכולת האחסון‪ ,‬מאפשר לחברה לייצר‪ ,‬ברמה קבועה יחסית‪ ,‬ללא‬ ‫תלות בתנודתיות בביקוש העולמי לאשלג‪.‬‬ ‫‪ .3‬עלויות שינוע נמוכות יחסית ‪ -‬כיל נהנית מעלויות שינוע נמוכות יחסית‪ ,‬וזאת‬ ‫בשל מיקום רוב המתקנים של קבוצת כיל בסמיכות יחסית לנמלים בישראל‬ ‫וברחבי העולם‪ .‬מיקום מתקני כיל דשנים בישראל מקנה לה יתרון לוגיסטי על‬ ‫פני חלק ממתחריה‪ .‬המיתקנים של קבוצת כיל בישראל נמצאים בנגב‪ ,‬כך‬ ‫שניתן לשנע את התוצרת הנמכרת בתפזורת דרך נמל אשדוד לכיוון אירופה‬ ‫ודרום אמריקה‪ ,‬ודרך נמל אילת לכיוון אסיה‪ ,‬אפריקה ואוקיאניה‪ .‬לחברה‬ ‫מתקני נמל ייעודיים לטעינה בתפזורת בישראל ‪ -‬באשדוד ובאילת ובאירופה –‬ ‫בברצלונה )‪ ,(IP‬באמסטרדם ובלודוויגסהאפן )‪ (AMFERT‬וב‪Teesside -‬‬ ‫שבאנגליה )‪.(CPL‬‬ ‫‪ .4‬סינרגיה ‪ -‬כיל נהנית מסינרגיה בין מפעלי החברה המפחיתה את עלויות הייצור‬ ‫שלה‪ ,‬בין היתר‪ ,‬על ידי שימוש במוצרי לוואי ופסולת של תהליך אחד כחומרי‬ ‫גלם של תהליך אחר‪ .‬כך לדוגמא‪ ,‬ייצור הברום מבוסס על ניצול הברום‬ ‫בתמיסות הלוואי מייצור האשלג‪ ,‬שם ריכוזו גבוה יותר ממי ים המלח; ייצור‬ ‫המגנזיה מתבצע מתמיסות עשירות במגנזיום כלורי שנוצרות כתוצר לוואי‬ ‫מייצור האשלג בסדום; כיל דשנים משתמשת בתוצר הלוואי של תהליך ייצור‬ ‫המגנזיום המתכתי )סילבניט( לייצור אשלג; כיל מוצרים תעשייתיים משתמשת‬ ‫בכלור הנפלט מתהליך ייצור המגנזיום המתכתי לייצור ברום ועוד‪.‬‬ ‫ד‪ .‬ייצור מוצרים בעלי ערך מוסף גבוה ‪ -‬כיל מנצלת באופן יעיל חומרי בסיס שונים‬ ‫המיוצרים במפעליה והופכת אותם למוצרי המשך בעלי ערך מוסף גבוה‪ .‬לדוגמא‪ ,‬כיל‬ ‫דשנים מייצרת חומצה זרחתית חקלאית מסלע פוספט‪ ,‬שהיא כורה ממכרות פתוחים‬ ‫בנגב‪ .‬כיל מוצרי תכלית מבצעת עיבוד נוסף של חומצה זו לחומצה זרחתית נקייה‪,‬‬ ‫אשר כשלעצמה משמשת את כיל מוצרי תכלית ליצור מלחי פוספט‪ ,‬תוספי מזון ומוצרי‬ ‫היגיינה‪.‬‬ ‫ה‪ .‬חסמי כניסה משמעותיים – כיל מאמינה כי כניסת מתחרים חדשים ברבים מתחומי‬ ‫פעילותה תהיה כרוכה בעלויות גבוהות ותארך זמן רב‪ .‬זאת‪ ,‬בשל העלויות הגבוהות‬ ‫ומשך הזמן הארוך יחסית הנדרש להקמת מפעלי ייצור‪ ,‬כדוגמת מפעלי קבוצת כיל‪,‬‬ ‫בשל זיכיונות הכרייה הייחודים שבידי הקבוצה‪ ,‬בשל הקניין הרוחני שלה )ידע ייחודי‪,‬‬ ‫‪10‬‬ ‫טכנולוגיות ופטנטים למוצרים ויישומים שונים( ובשל מערכי השיווק וההפצה‬ ‫הבינלאומיים שלה‪.‬‬ ‫לעומת זאת‪ ,‬ייתכן ויצרנים קיימים ירחיבו את כושר הייצור שלהם בחלק מתחומי‬ ‫הפעילות של החברה‪.‬‬ ‫ו‪.‬‬ ‫תזרים מזומנים מפעולות גבוה יחסית ‪ -‬בשנים ‪ 2004‬ו‪ 2005 -‬היו תזרימי המזומנים‬ ‫מפעילות שוטפת של כיל כ‪ 430 -‬מליון דולר ו‪ 491 -‬מיליון דולר‪ ,‬בהתאמה‪ .‬תזרימי‬ ‫המזומנים הגבוהים של כיל מאפשרים לה לתחזק בצורה נאותה את מתקני הייצור‬ ‫שלה ולהרחיבם‪ ,‬להשקיע בתשתיות‪ ,‬בהקמת מפעלים חדשים‪ ,‬לנצל הזדמנויות‬ ‫לרכישות‪ ,‬לחלק דיבידנדים לבעלי המניות ואף להקטין את מצבת החובות שלה‪.‬‬ ‫ז‪ .‬פרישה גיאוגרפית של עסקים מגוונים – עסקיה הבינלאומיים של קבוצת כיל מקטינים‬ ‫את חשיפת עסקיה לשינויים מקומיים באזורים גיאוגרפיים שונים‪ .‬בנוסף לקבוצת כיל‬ ‫פעילות ב – ‪ 4‬מגזרים הכוללים מגוון רחב של מוצרים‪ ,‬לשימושים בתעשיות שונות‬ ‫ברחבי העולם‪ .‬בשנת ‪ 2005‬שיעור המכירות למדינה יחידה לא עלה על ‪ 12.4%‬מסך‬ ‫מכירות החברה‪ .‬כמו כן אין לחברה לקוח בודד הרוכש למעלה מ – ‪ 10%‬מסך מכירות‬ ‫החברה‪ .‬בשנת ‪ 2005‬הגדילה כיל את היקף הפעילות בצפון ובדרום אמריקה בגלל‬ ‫רכישת פעילותן של החברות אסטריס ואדיקון ראה סעיף ‪ 2.1.5‬ו‪.4.3.1 -‬‬ ‫ח‪ .‬הנהלת החברה ‪ -‬פעילות קבוצת כיל מנוהלת על ידי הנהלה בעלת ניסיון תעשייתי‬ ‫עשיר‪ .‬מנכ"ל כיל‪ ,‬רוב מנהלי המגזרים ורוב הסמנכ"לים הבכירים בקבוצה הינם בעלי‬ ‫ותק של למעלה מ ‪ 25 -‬שנה בקבוצת כיל‪.‬‬ ‫‪ 2.1.3‬מבנה הקבוצה‬ ‫להלן פירוט המגזרים הניהוליים של קבוצת כיל למועד דוח זה‪:1‬‬ ‫כיל‬ ‫דשנים‬ ‫• אשלג‬ ‫• סלע פוספט‬ ‫• חומצה זרחתית‬ ‫חקלאית )"ירוקה"(‬ ‫• דשני פוספט‬ ‫• דשנים מורכבים‬ ‫• דשנים מיוחדים‬ ‫• תוספי מזון לבעלי‬ ‫חיים‬ ‫כיל מוצרים‬ ‫תעשייתיים‬ ‫כיל‬ ‫מוצרי תכלית‬ ‫כיל‬ ‫מטלורגיה‬ ‫• ברום‬ ‫• מעכבי בעירה‬ ‫• מוצרי ברום‬ ‫אנאורגאניים‬ ‫• כימיקלים לחקלאות‬ ‫• ביוצידים לטיפול‬ ‫במים‬ ‫• מוצרי מגנזיה‬ ‫• מוצרים מבוססי‬ ‫כלור‬ ‫• חומצה זרחתית באיכות‬ ‫מזון‪ ,‬טכנית‬ ‫ואלקטרונית‬ ‫• מלחי פוספט‬ ‫• תוספי מזון‬ ‫• מוצרי היגיינה‬ ‫לתעשיית המזון‬ ‫• זרחן וגזרותיו‬ ‫•כיבוי ומניעת שריפות‬ ‫• מוצרים המבוססים על‬ ‫אלומינה וכימיקלים‬ ‫אחרים‬ ‫• מגנזיום טהור‬ ‫• סגסוגות מגנזיום‬ ‫להלן אבני דרך עיקריות בהתפתחות כיל‪:‬‬ ‫‪2.1.4‬‬ ‫שנת התאגדות התאגיד וצורת התאגדות‬ ‫כיל הנה חברה בע"מ אשר נוסדה בשנת ‪ 1968‬כחברה ממשלתית‪.‬‬ ‫‪1‬‬ ‫לפרוט המבנה המשפטי של קבוצת כיל ראה ברשימה הנספחת לדוחות הכספיים המצורפים לדוח זה‪.‬‬ ‫‪11‬‬ ‫בשנת ‪ 1975‬הועברו מניות חברות פיתוח שונות שהוחזקו בידי המדינה )ובכלל זה‪,‬‬ ‫בין היתר‪ ,‬מפעלי ים המלח‪ ,‬החברות המאוגדות כיום כרותם אמפרט נגב‪ ,‬חברות‬ ‫הברום ותמי( ממדינת ישראל לכיל‪.‬‬ ‫בשנת ‪ ,1992‬בעקבות החלטת ממשלת ישראל להפריט את כיל‪ ,‬פורסם תשקיף‬ ‫הצעת מכר על ידי המדינה ומניות כיל נרשמו למסחר בבורסה לניירות ערך בתל‬ ‫אביב בע"מ )להלן‪" :‬הבורסה"(‪ .‬ערב ההנפקה הונפקה למדינת ישראל מניית‬ ‫מדינה מיוחדת )"מנית זהב"( בכיל ובכמה חברות בת ישראליות עיקריות שלה‬ ‫)להוראות ''מניית הזהב'' ולזכויות המדינה מכוחה‪ ,‬ראה סעיף ‪ 5.8.2‬לדוח(‪.‬‬ ‫בשנת ‪ 1995‬מכרה ממשלת ישראל את "גרעין השליטה" בכיל )שהקנה כ ‪-‬‬ ‫‪ 24.9%‬ממניות כיל( לחברה לישראל‪ ,‬אשר נשלטה אותה עת על ידי משפחת‬ ‫אייזנברג‪ .‬רוב המניות הרגילות שהחזיקה המדינה בכיל נמכרו במהלך השנים‬ ‫הבאות‪ .‬בשנת ‪ 2000‬חדלה המדינה להיות בעלת עניין בחברה מכח אחזקותיה‬ ‫במניות הרגילות של כיל‪ ,‬אך נותרה בידיה מניית מדינה מיוחדת‪ .‬בשנת ‪1999‬‬ ‫רכשה קבוצת עופר את השליטה בחברה לישראל‪.‬‬ ‫כחלק מהאסטרטגיה של כיל‪ ,‬שהוגדרה בשנת ‪ ,1999‬החלה כיל במהלך ארגוני‬ ‫במטרה להביא לניהול ממוקד בתחומי הפעילות שבליבת העסקים שלה‪ ,‬למיצוי‬ ‫הסינרגיה בין פעילויות שונות בקבוצה‪ ,‬להגברת יעילות היחידות העסקיות השונות‬ ‫ולהקטנת עלויות תפעול‪ .‬במסגרת מהלך זה נרכשו בשנים ‪ 1999‬עד ‪ 2001‬כל‬ ‫אחזקות המיעוט בחברות הבנות הציבוריות של כיל‪ ,‬הוגדרו ארבעה מגזרי פעילות‬ ‫ניהוליים והוקמו מטות ניהוליים במגזרים אלו אשר אחראים על ניהול כל היחידות‬ ‫העסקיות במגזרים‪ .‬חלוקת המגזרים תואמת את התפיסה הניהולית החדשה של‬ ‫כיל ואינה זהה בהכרח למבנה היורידי של הקבוצה‪ .‬בהתאם‪ ,‬בוצע ארגון מחדש‬ ‫של מערך ההחזקות בחברות ובנציגויות ברחבי העולם‪.‬‬ ‫במסגרת הקמת מגזרי הפעילות‪:‬‬ ‫בתחום הדשנים אוחדו מערכי השיווק‪ ,‬המכירות‪ ,‬השינוע היבשתי‪ ,‬השינוע הימי‬ ‫ומתקני הטעינה בנמלים של הדשנים בישראל ובעולם והוקמה כיל דשנים אירופה‬ ‫על מנת לרכז את פעילות כיל דשנים באירופה‪.‬‬ ‫במסגרת כיל מוצרים תעשייתיים אוחד הניהול‪ ,‬השיווק‪ ,‬המכירות והשינוע של כל‬ ‫תחומי הכימיקלים התעשייתיים בישראל ובעולם‪.‬‬ ‫לכיל מוצרי תכלית‪ ,‬אשר מנובמבר ‪ 2005‬כוללת גם את הפעילות שנרכשה‬ ‫מחברת אסטריס‪ ,‬הועברה האחריות על הפעילות הכוללת של חומצה זרחתית‬ ‫נקייה‪ ,‬המיוצרת בישראל‪ ,‬ובכך נוצרה יחידה אחת המרכזת את כל פעילות‬ ‫הפוספטים המיוחדים של הקבוצה‪.‬‬ ‫נכון למועד דוח זה הסתיימו רוב הפעולות האמורות לעיל‪.‬‬ ‫לפרטים נוספים בעניין האסטרטגיה של כיל ראה סעיף ‪ 5.9‬להלן‪.‬‬ ‫נכון למועד דוח זה בעלי העניין בחברה מכח אחזקת מניות הינם‪:‬‬ ‫‪12‬‬ ‫השם‬ ‫החברה לישראל בע"מ‬ ‫‪3‬‬ ‫‪Potash Corporation of Saskatchewan‬‬ ‫‪2.1.5‬‬ ‫‪ %‬החזקה‬ ‫‪ %‬החזקה‬ ‫בדילול‬ ‫‪2‬‬ ‫מלא‬ ‫‪51.49‬‬ ‫‪51.41‬‬ ‫‪10.09‬‬ ‫‪10.07‬‬ ‫רכישת נכסים מהותיים‬ ‫ביום ‪ 4‬בנובמבר ‪ 2005‬רכשה חברה מקבוצת כיל את מרבית הפעילות העסקית‬ ‫והנכסים‪ ,‬כולל הון חוזר‪ ,‬של ‪ ,Astaris LLC‬תאגיד מארה''ב‪.‬‬ ‫לפרטים בדבר פעילותה של אסטריס ושילובה במסגרת כיל מוצרי תכלית‪ ,‬ראה‬ ‫סעיף ‪ 4.3.1‬להלן‪.‬‬ ‫‪2.1.6‬‬ ‫שינויים בניהול עסקי התאגיד‬ ‫בתקופת הדיווח לא חלו שינויים מהותיים באופן ניהול עסקי התאגיד‪.‬‬ ‫‪2.2‬‬ ‫תחומי פעילות‬ ‫כיל הינה חברה רב לאומית‪ ,‬הפועלת בעיקר בתחומי הדשנים והכימיקלים המיוחדים‪,‬‬ ‫בארבעה מגזרים – דשנים‪ ,‬מוצרים תעשייתיים‪ ,‬מוצרי תכלית ומטלורגיה‪ .‬חלוקה זו‬ ‫הינה על בסיס ניהולי – פונקציונלי‪ .‬אין בהכרח חפיפה בין המבנה הניהולי למבנה‬ ‫המשפטי‪.‬‬ ‫להלן תיאור המגזרים‪:‬‬ ‫א‪.‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪3‬‬ ‫כיל דשנים )‪ – (ICL Fertilizers‬כיל דשנים מפיקה אשלג מים המלח וכורה ומפיקה‬ ‫אשלג ומלח ממכרות תת קרקעיים בספרד ואנגליה‪ .‬כיל דשנים מעבדת את‬ ‫האשלג לסוגיו ומשווקת אותו ברחבי העולם‪ .‬כמו כן משתמש המגזר בחלק‬ ‫מהאשלג לייצור דשנים מורכבים‪ .‬בשנת ‪ 2005‬היווה האשלג כשני שלישים‬ ‫ממכירות המגזר‪.‬‬ ‫בנוסף‪ ,‬כיל דשנים כורה ומעבדת סלע פוספט במכרות פתוחים בנגב ומייצרת‬ ‫בישראל חומצה גופרתית‪ ,‬חומצה זרחתית חקלאית‪ ,‬דשני פוספט‪ ,‬דשנים‬ ‫מורכבים המבוססים‪ ,‬בעיקר‪ ,‬על אשלג‪ ,‬פוספט ודשנים מיוחדים‪ .‬כיל דשנים‬ ‫מייצרת דשנים גם בהולנד‪ ,‬גרמניה ובלגיה‪ .‬בנוסף מייצרת כיל דשנים תוספי מזון‬ ‫לבעלי חיים‪ ,‬על בסיס פוספט‪ ,‬בתורכיה ובישראל‪.‬‬ ‫בהנחה כי כל האופציות למניות החברה יומרו למניות ובניכוי מניות המוחזקות בידי חברה מאוחדת‪.‬‬ ‫החברה לישראל הינה חברה ציבורית הרשומה למסחר בבורסה‪ .‬לפי הנתונים שנמסרו לכיל מהחברה לישראל‪ ,‬מילניום‬ ‫השקעות אלעד בע"מ )"מילניום"( מחזיקה למועד הדיווח בכ‪ 47.4% -‬בחברה לישראל בע"מ‪ .‬בעלי המניות במילניום‬ ‫הם ‪ 80%‬משט )השקעות( בע"מ )חברה הנשלטת על ידי נאמנות אשר נהניה הם עידן עופר ובני משפחתו( ו ‪20% -‬‬ ‫עופר )אחזקת אניות( בע"מ )חברה בבעלות שווה של חברה בבעלות אהוד אנג'ל וחברה שבבעלות ‪ 95%‬איל עופר‪,‬‬ ‫אחיו של עידן עופר(‪ .‬עידן עופר ועופר אוניות מחזיקים גם במישרין בחברה לישראל בע''מ בכ‪ 3.36% -‬ו‪,2.9%-‬‬ ‫בהתאמה‪.‬‬ ‫‪13‬‬ ‫כיל דשנים משווקת את מוצריה ברחבי העולם ובמיוחד באירופה‪ ,‬ברזיל‪ ,‬הודו‪ ,‬סין‬ ‫וישראל‪.‬‬ ‫ב‪.‬‬ ‫כיל מוצרים תעשייתיים )‪ – (ICL Industrial Products‬כיל מוצרים תעשייתיים‬ ‫מייצרת ברום מתמיסה הנוצרת כתוצר לוואי מתהליך ייצור האשלג בסדום‬ ‫ותרכובות המבוססות בעיקר על הברום‪ .‬נכון לשנת ‪ ,2005‬כיל מוצרים תעשייתיים‬ ‫הינה היצרנית המובילה בעולם של ברום‪ .‬בשנה זו יצרה כיל מוצרים תעשייתיים כ‪-‬‬ ‫‪ 35%‬מהתוצרת העולמית של מוצר זה‪ .‬במהלך שנה זו‪ ,‬השתמשה כיל מוצרים‬ ‫תעשייתיים בכ‪ 75% -‬מהברום המיוצר על ידה לייצור עצמי של תרכובות ברום‬ ‫באתרי ייצור בישראל‪ ,‬הולנד וסין‪ .‬בנוסף‪ ,‬מפיקה כיל מוצרים תעשייתיים מוצרי‬ ‫מלח שונים‪ ,‬מגנזיה וכלור )המופק יחד עם סודה קאוסטיק מאלקטרוליזה של מלח‬ ‫שנוצר כמוצר לוואי מייצור האשלג ומשמש כחומר גלם בתהליכי הייצור של‬ ‫המגזר(‪.‬‬ ‫כמו כן מייצרת כיל מוצרים תעשייתיים מוצרים המבוססים על כלור בישראל‬ ‫ובארה''ב‪.‬‬ ‫כיל מוצרים תעשייתיים משווקת את מוצריה בעולם כולו‪.‬‬ ‫ג‪.‬‬ ‫כיל מוצרי תכלית )‪ – (ICL Performance Products‬כיל מוצרי תכלית מנקה חלק‬ ‫מהחומצה הזרחתית החקלאית‪ ,‬המיוצרת בכיל דשנים‪ ,‬רוכשת חומצה זרחתית‬ ‫נקייה ממקורות אחרים וכן מייצרת חומצה זרחתית תרמית‪ .‬החומצה הנקייה‬ ‫משמשת לייצור מוצרי המשך בעלי ערך מוסף גבוה ‪ -‬מלחי פוספט‪ ,‬תוספי מזון‪,‬‬ ‫מוצרי היגיינה‪ ,‬נגזרות זרחן ומוצרים למניעת התפשטות שריפות‪ .‬כיל מוצרי‬ ‫תכלית מייצרת גם מוצרים מיוחדים המבוססים על תחמוצת אלומיניום )להלן‪:‬‬ ‫"אלומינה"( וחומרי גלם אחרים‪ .‬חלק הארי של הייצור של כיל מוצרי תכלית נעשה‬ ‫באתרי ייצור באירופה ובפרט בגרמניה‪ ,‬בארצות הברית‪ ,‬בברזיל וכן בישראל‪ ,‬סין‬ ‫ובמדינות נוספות‪ .‬המוצרים המבוססים על פוספטים מיוחדים היוו כ‪70% -‬‬ ‫ממכירות כיל מוצרי תכלית בשנת ‪ .2005‬בשנה זו‪ ,‬כ‪ 63% -‬ממכירות כיל מוצרי‬ ‫תכלית התבצעו באירופה‪ .‬בדבר רכישת פעילות ונכסים מאסטריס ראה סעיף‬ ‫‪ .2.1.5‬לעיל ו‪ 4.3.1 -‬להלן‪.‬‬ ‫ד‪.‬‬ ‫כיל מטלורגיה )‪ – (ICL Metallurgy‬כיל מטלורגיה מייצרת ומשווקת מגנזיום טהור‬ ‫וסגסוגות מגנזיום‪ .‬ייצור המגנזיום נעשה בסדום מקרנליט אשר מופק )בתהליך‬ ‫ייצור האשלג( מים המלח‪ .‬מוצרי המגנזיום של כיל מטלורגיה משמשים בעיקר‬ ‫לבתי יציקה לייצור חלקי מכוניות וכמרכיב בתהליך סגסוג האלומיניום בתעשיית‬ ‫האלומיניום‪ .‬פעילות כיל מטלורגיה מתבצעת באמצעות מיזם משותף של קבוצת‬ ‫כיל עם חברת פולקסוואגן הגרמנית‪.‬‬ ‫נוסף על המגזרים המפורטים לעיל‪ ,‬לכיל פעילויות אחרות הכוללות התפלת מים‬ ‫)במסגרת חברה המוחזקת ב ‪ 50% -‬על ידי החברה ‪ IDE -‬הנדסת התפלה‬ ‫בע"מ( ותובלה יבשתית )מפעלי תובלה בע"מ – להלן‪" :‬מפעלי תובלה"(‪.‬‬ ‫לפרטים בדבר פעילויות אחרות אלה ראה סעיף ‪ 5.3‬להלן‪.‬‬ ‫‪14‬‬ ‫להלן תיאור התפלגות הכנסות כיל בשנת ‪ 2005‬לפי מגזרים‪:4‬‬ ‫סך מכירות ‪ 2,986 - 2005‬מ' דולר‬ ‫אחר‬ ‫‪1%‬‬ ‫כיל מטלורגיה‬ ‫‪3%‬‬ ‫כיל מוצרי תכלית‬ ‫‪22%‬‬ ‫כיל דשנים‬ ‫‪47%‬‬ ‫כיל מוצרים‬ ‫תעשיתיים‬ ‫‪27%‬‬ ‫השקעות בהון התאגיד ועסקאות במניותיו‬ ‫‪2.3‬‬ ‫במהלך השנים ‪ 2004‬ו‪ 2005 -‬חל שינוי בהון התאגיד כדלהלן‪:‬‬ ‫‪4‬‬ ‫א‪.‬‬ ‫בעקבות המרת כל אגרות החוב להמרה הונפקו‪ ,‬בשנים ‪ 2004‬ו– ‪,2005‬‬ ‫‪ 28,272,000‬ו‪ 30,766,000 -‬מניות רגילות )בהתאמה(‪.‬‬ ‫ב‪.‬‬ ‫במסגרת תכנית תגמול למנהלים בכירים הונפקו במהלך ‪ 643,200 2005‬מניות‬ ‫רגילות של החברה ללא תמורה‪ .‬ראה לענין זה סעיף ‪) 5.1‬ה( להלן‪.‬‬ ‫ג‪.‬‬ ‫ביום ‪ 5‬לינואר ‪ 2006‬הנפיקה החברה ‪ 16,951,666‬מניות רגילות בעקבות‬ ‫מימוש כתבי אופציה של עובדים בקבוצה במחיר מימוש של ‪ 4.25‬ש''ח למניה‪.‬‬ ‫ראה לענין זה סעיף ‪) 5.1‬ה( להלן‪.‬‬ ‫ד‪.‬‬ ‫למיטב ידיעת כיל ועל פי הדיווחים שקיבלה מבעלי מניותיה בשנת ‪ 2005‬לא‬ ‫בוצעו עיסקות מהותיות במניות כיל למעט כמפורט להלן‪ :‬ב ‪ 14‬ביוני ‪2006‬‬ ‫דיווחה ‪ PCS‬כי רכשה בעיסקה במסגרת הבורסה סך של ‪ 21,000,000‬מניות‬ ‫כיל במחיר ‪ ₪ 15.74‬למניה ובתמורה כוללת של כ – ‪ 330‬מיליון ‪ .₪‬ביום ‪5‬‬ ‫לינואר ‪ 2006‬דווחה החברה לישראל כי רכשה בעיסקה מחוץ לבורסה‪ ,‬סך של‬ ‫‪ 16,951,666‬מניות רגילות מעובדי החברה במחיר של ‪ 19.02‬ש''ח למניה‬ ‫ובתמורה כוללת של כ‪ 322 -‬מליון ש''ח‪ .‬בנוסף‪ ,‬במהלך חודש אוקטובר בשנת‬ ‫‪ 2005‬רכשה החברה לישראל ‪ 7,490,762‬מניות רגילות של כיל במהלך‬ ‫המסחר בבורסה בתמורה כוללת של כ‪ 132.7 -‬מליון ש''ח‪ ,‬במחיר ממוצע למניה‬ ‫של כ‪ 17.71 -‬ש''ח‪ .‬כמו‪-‬כן העבירה החברה לישראל לצדדי ג' ‪ 536,737‬מניות‬ ‫ללא תמורה‪.‬‬ ‫אם לוקחים בחשבון את מכירות ‪ ICL PP AMERICA‬בכל שנת ‪ 2005‬הרי התפלגות המכירות היא כדלקמן‪ :‬כיל דשנים‬ ‫‪ ,42%‬כיל מוצרים תעשיתיים ‪ ,24%‬כיל מוצרי תכלית ‪ ,30%‬כיל מטלורגיה ‪ 3%‬ואחר ‪.1%‬‬ ‫‪15‬‬ ‫‪2.4‬‬ ‫‪2.4.1‬‬ ‫חלוקת דיבידנדים‬ ‫להלן פרטים בדבר חלוקת דיבידנדים בשנתיים האחרונות‪:‬‬ ‫א‪ .‬ב ‪ 21‬בספטמבר‪ ,2005 ,‬חילקה כיל דיבידנד במזומן בסך של ‪ 59.7‬מיליון‬ ‫דולר‪.‬‬ ‫ב‪ .‬ב ‪ 20‬באפריל‪ ,2005 ,‬חילקה כיל דיבידנד במזומן בסך של ‪ 35.7‬מיליון‬ ‫דולר‪.‬‬ ‫ג‪ .‬ב ‪ 19‬בספטמבר‪ ,2004 ,‬חילקה כיל דיבידנד במזומן בסך של ‪ 64.2‬מיליון‬ ‫דולר‪.‬‬ ‫ד‪ .‬ב ‪ 14‬באפריל‪ ,2004 ,‬חילקה כיל דיבידנד במזומן בסך של ‪ 25.7‬מיליון דולר‪.‬‬ ‫כל חלוקות הדיבידנד‪ ,‬כאמור לעיל‪ ,‬היו מתוך רווחים ולא הצריכו אישור בית‬ ‫המשפט‪ .‬הסכומים הנם נטו – בניכוי חלקה של חברה מאוחדת‪ .‬ראו גם ביאור ‪20‬‬ ‫ה' לדוחות הכספיים‪.‬‬ ‫ביום ‪ 27‬במרץ ‪ 2006‬החליט דירקטוריון החברה על חלוקת דיבידנד בסך ‪ 90‬מליון‬ ‫דולר )‪ 89.8‬מיליון נטו‪ ,‬בניכוי חלקה של חברה מאוחדת(‪ .‬הדיבידנד יחולק ביום ‪9‬‬ ‫במאי ‪.2006‬‬ ‫לפרטים בעניין ‪ covenants‬כלפי בנקים לשמירה על הון עצמי‪ ,‬ראה סעיף ‪5.4.5‬‬ ‫להלן‪.‬‬ ‫‪ 2.4.2‬מדיניות חלוקת דיבידנד‬ ‫בשנת ‪ 1998‬החליט דירקטוריון החברה כי במסגרת השיקולים בקביעת מדיניות‬ ‫חלוקת דיבידנד ישקול הדירקטוריון הן את הצרכים הפיננסים של החברה והן את‬ ‫האינטרס של בעלי המניות לקבלת דיבידנדים‪.‬‬ ‫החברה מתכוונת גם בעתיד להמשיך לחלק דיבידנד לבעלי מניותיה וזאת בסכומים‬ ‫שיקבעו על ידי החברה מעת לעת‪ .‬תשלום הדיבידנד‪ ,‬אם יוחלט על חלוקתו‪ ,‬לרבות‬ ‫הסכום ומועד התשלום‪ ,‬יהיה תלוי‪ ,‬בין היתר‪ ,‬בהכנסות החברה‪ ,‬מצבה הפיננסי‬ ‫וגורמים שונים נוספים‪ .‬לפיכך‪ ,‬דיבידנדים עתידיים‪ ,‬אם יוחלט על חלוקתם‪ ,‬עלולים‬ ‫להיות שונים‪ ,‬הן בסכום והן במועד‪ ,‬מהדיבידנדים הקודמים אשר חילקה החברה‪.‬‬ ‫להלן שיעורי תשואת הדיבידנד ל – ‪ 5‬השנים האחרונות )‪:(2001-2005‬‬ ‫שנה‬ ‫‪2001‬‬ ‫‪2002‬‬ ‫‪2003‬‬ ‫‪2004‬‬ ‫‪2005‬‬ ‫‪5‬‬ ‫תשואת דיבידנד )‪(%‬‬ ‫‪3.99‬‬ ‫‪4.84‬‬ ‫‪4.48‬‬ ‫‪4.54‬‬ ‫‪3.59‬‬ ‫‪5‬‬ ‫תשואת דיבידנד – סכום הדיבידנד למנייה שחולק בגין ריווחי השנה הרלבנטית חלקי המחיר הממוצע של המנייה‬ ‫בבורסה באותן שנים‪.‬‬ ‫‪16‬‬ ‫פרק ‪ - 3‬מידע אחר‬ ‫‪3.1‬‬ ‫מידע כספי לגבי תחומי הפעילות של התאגיד‬ ‫א‪ .‬להלן נתונים כספיים של החברה לפי מגזרים‪:‬‬ ‫שנת ‪ - 2005‬באלפי ‪$‬‬ ‫כיל מוצרים כיל מוצרי‬ ‫תעשייתיים תכלית **‬ ‫כיל דשנים‬ ‫אשלג‬ ‫‪ .1‬הכנסות‬ ‫א‪.‬הכנסות התחום מחיצוניים‬ ‫ב‪.‬הכנסות ממכירות למגזרים אחרים‬ ‫בתאגיד‬ ‫‪1,064,124‬‬ ‫ג‪ .‬סך הכל‬ ‫‪ .2‬עלויות‬ ‫‪927,851‬‬ ‫‪136,273‬‬ ‫פוספט‬ ‫ביטולים‬ ‫כיל‬ ‫מטלורגיה‬ ‫אחר‬ ‫ביטולים‬ ‫מאוחד‬ ‫סה"כ‬ ‫‪465,855‬‬ ‫‪82,700‬‬ ‫)‪(38,943‬‬ ‫‪1,393,706‬‬ ‫‪180,030‬‬ ‫‪794,294‬‬ ‫‪11,181‬‬ ‫‪666,543‬‬ ‫‪10,445‬‬ ‫‪80,795‬‬ ‫‪22,035‬‬ ‫‪50,663‬‬ ‫‪36,865‬‬ ‫)‪(260,556‬‬ ‫‪548,555‬‬ ‫)‪(38,943‬‬ ‫‪1,573,736‬‬ ‫‪805,475‬‬ ‫‪676,988‬‬ ‫‪102,830‬‬ ‫‪87,528‬‬ ‫)‪(260,556‬‬ ‫א‪.‬עלויות המהוות הכנסות של מגזרים‬ ‫אחרים בתאגיד‬ ‫‪691,384‬‬ ‫ב‪.‬עלויות אחרות‬ ‫‪21,681‬‬ ‫‪60,776‬‬ ‫‪63,801‬‬ ‫‪78,659‬‬ ‫‪56,640‬‬ ‫‪680‬‬ ‫)‪(260,556‬‬ ‫‪511,433‬‬ ‫‪1,164,867‬‬ ‫‪587,775‬‬ ‫‪543,323‬‬ ‫‪55,140‬‬ ‫‪79,382‬‬ ‫)‪*(5,815‬‬ ‫‪2,424,672‬‬ ‫ג‪ .‬סך הכל‬ ‫‪730,479‬‬ ‫‪533,114‬‬ ‫)‪(37,950‬‬ ‫‪1,225,643‬‬ ‫‪651,576‬‬ ‫‪621,982‬‬ ‫‪111,780‬‬ ‫‪80,062‬‬ ‫)‪(266,371‬‬ ‫‪2,424,672‬‬ ‫‪ .3‬רווח תפעולי‬ ‫‪333,645‬‬ ‫‪15,441‬‬ ‫)‪(993‬‬ ‫‪348,093‬‬ ‫‪153,899‬‬ ‫‪55,006‬‬ ‫)‪(8,950‬‬ ‫‪7,466‬‬ ‫‪5,815‬‬ ‫‪561,329‬‬ ‫‪ .4‬סך הנכסים ‪31.12.05‬‬ ‫‪1,036,919‬‬ ‫‪589,218‬‬ ‫)‪(21,526‬‬ ‫‪1,604,611‬‬ ‫‪725,699‬‬ ‫‪657,839‬‬ ‫‪109,606‬‬ ‫‪62,503‬‬ ‫‪163,684‬‬ ‫‪3,323,942‬‬ ‫‪39,095‬‬ ‫‪28,278‬‬ ‫‪ .5‬חלק המיעוט בהכנסות תחום‬ ‫הפעילות מחיצוניים‬ ‫*‬ ‫כולל עלויות שלא יוחסו למגזרים‬ ‫**‬ ‫כולל הפעילות שנרכשה מאסטריס ממועד הרכישה‪.‬‬ ‫‪17‬‬ ‫‪2,986,001‬‬ ‫‪2,986,001‬‬ ‫שנת ‪ - 2004‬באלפי ‪$‬‬ ‫כיל מוצרים כיל מוצרי‬ ‫תעשייתיים תכלית‬ ‫כיל דשנים‬ ‫‪ .1‬הכנסות‬ ‫א‪.‬הכנסות התחום מחיצוניים‬ ‫ב‪.‬הכנסות ממכירות למגזרים אחרים בתאגיד‬ ‫ג‪ .‬סך הכל‬ ‫‪ .2‬עלויות‬ ‫אשלג‬ ‫פוספט‬ ‫ביטולים‬ ‫‪829,238‬‬ ‫‪103,063‬‬ ‫‪932,301‬‬ ‫‪479,546‬‬ ‫‪70,805‬‬ ‫‪550,351‬‬ ‫)‪(26,773‬‬ ‫)‪(26,773‬‬ ‫‪33,881‬‬ ‫‪16,406‬‬ ‫כיל‬ ‫מטלורגיה‬ ‫אחר‬ ‫ביטולים‬ ‫מאוחד‬ ‫סה"כ‬ ‫‪1,308,784‬‬ ‫‪147,095‬‬ ‫‪1,455,879‬‬ ‫‪696,582‬‬ ‫‪9940‬‬ ‫‪706,522‬‬ ‫‪576,143‬‬ ‫‪6,311‬‬ ‫‪582,454‬‬ ‫‪70,209‬‬ ‫‪18,009‬‬ ‫‪88,218‬‬ ‫‪63,237‬‬ ‫‪34,265‬‬ ‫‪97,502‬‬ ‫)‪(215,620‬‬ ‫)‪(215,620‬‬ ‫א‪.‬עלויות המהוות הכנסות של מגזרים אחרים‬ ‫בתאגיד‬ ‫ב‪.‬עלויות אחרות‬ ‫ג‪ .‬סך הכל‬ ‫‪50,287‬‬ ‫‪54,209‬‬ ‫‪65,411‬‬ ‫‪44,679‬‬ ‫‪1,034‬‬ ‫)‪(215,620‬‬ ‫‪667,432‬‬ ‫‪701,313‬‬ ‫‪521,053‬‬ ‫‪537,459‬‬ ‫)‪(26,370‬‬ ‫)‪(26,370‬‬ ‫‪1,162,115‬‬ ‫‪1,212,402‬‬ ‫‪589,361‬‬ ‫‪643,570‬‬ ‫‪470,000‬‬ ‫‪535,411‬‬ ‫‪46,800‬‬ ‫‪91,479‬‬ ‫‪90,927‬‬ ‫‪91,961‬‬ ‫‪*1,384‬‬ ‫)‪(214,236‬‬ ‫‪ .3‬רווח תפעולי‬ ‫‪230,988‬‬ ‫‪12,892‬‬ ‫)‪(403‬‬ ‫‪243,477‬‬ ‫‪62,952‬‬ ‫‪47,043‬‬ ‫)‪(3,261‬‬ ‫‪5,541‬‬ ‫)‪(1,384‬‬ ‫‪354,368‬‬ ‫‪ .4‬סך הנכסים ‪31.12.04‬‬ ‫‪946,380‬‬ ‫‪583,592‬‬ ‫)‪(11,458‬‬ ‫‪1,518,514‬‬ ‫‪748,429‬‬ ‫‪362,600‬‬ ‫‪136,474‬‬ ‫‪56,556‬‬ ‫‪239,699‬‬ ‫‪3,062,272‬‬ ‫‪2,360,587‬‬ ‫‪2,360,587‬‬ ‫‪24,573‬‬ ‫‪ .5‬חלק המיעוט בהכנסות תחום הפעילות‬ ‫מחיצוניים‬ ‫*‬ ‫‪2,714,955‬‬ ‫‬‫‪2,714,955‬‬ ‫הנתונים בפרט זה בטבלה זו ובטבלה הבאה כוללים עלויות שלא יוחסו למגזרים‬ ‫שנת ‪ - 2003‬באלפי ‪$‬‬ ‫כיל מוצרים כיל מוצרי‬ ‫תכלית‬ ‫תעשייתיים‬ ‫כיל דשנים‬ ‫אשלג‬ ‫‪ .1‬הכנסות‬ ‫א‪.‬הכנסות התחום מחיצוניים‬ ‫ב‪.‬הכנסות ממכירות למגזרים אחרים בתאגיד‬ ‫ג‪ .‬סך הכל‬ ‫‪ .2‬עלויות‬ ‫א‪.‬עלויות המהוות הכנסות של מגזרים אחרים‬ ‫בתאגיד‬ ‫ב‪.‬עלויות אחרות‬ ‫ג‪ .‬סך הכל‬ ‫‪ .3‬רווח תפעולי‬ ‫‪ .4‬סך הנכסים ‪31.12.03‬‬ ‫‪ .5‬חלק המיעוט בהכנסות תחום הפעילות‬ ‫מחיצוניים‬ ‫פוספט‬ ‫ביטולים‬ ‫‪679,590‬‬ ‫‪85,837‬‬ ‫‪765,427‬‬ ‫‪431,355‬‬ ‫‪65,683‬‬ ‫‪497,038‬‬ ‫‪22,371‬‬ ‫‪18,486‬‬ ‫‪591,708‬‬ ‫‪614,079‬‬ ‫‪151,348‬‬ ‫‪475,472‬‬ ‫‪493,958‬‬ ‫‪3,080‬‬ ‫)‪(29,377‬‬ ‫)‪(29,377‬‬ ‫‪1,065‬‬ ‫‪890,490‬‬ ‫‪609,945‬‬ ‫)‪(39,832‬‬ ‫)‪(28,312‬‬ ‫)‪(28,312‬‬ ‫כיל‬ ‫מטלורגיה‬ ‫אחר‬ ‫ביטולים‬ ‫מאוחד‬ ‫סה"כ‬ ‫‪1,110,945‬‬ ‫‪123,208‬‬ ‫‪1,234,153‬‬ ‫‪551,863‬‬ ‫‪8,980‬‬ ‫‪560,843‬‬ ‫‪511,444‬‬ ‫‪5,165‬‬ ‫‪516,609‬‬ ‫‪60,039‬‬ ‫‪13,770‬‬ ‫‪73,809‬‬ ‫‪36,615‬‬ ‫‪30,958‬‬ ‫‪67,573‬‬ ‫)‪(182,081‬‬ ‫)‪(182,081‬‬ ‫‪40,857‬‬ ‫‪44,914‬‬ ‫‪58,481‬‬ ‫‪35,498‬‬ ‫‪2,331‬‬ ‫)‪(182,081‬‬ ‫‪1,037,803‬‬ ‫‪1,078,660‬‬ ‫‪155,493‬‬ ‫‪499,291‬‬ ‫‪544,205‬‬ ‫‪16,638‬‬ ‫‪422,506‬‬ ‫‪480,987‬‬ ‫‪35,622‬‬ ‫‪50,184‬‬ ‫‪85,682‬‬ ‫)‪(11,873‬‬ ‫‪60,587‬‬ ‫‪62,918‬‬ ‫‪4,655‬‬ ‫)‪*(2,488‬‬ ‫)‪(184,569‬‬ ‫‪2,488‬‬ ‫‪2,067,883‬‬ ‫‪2,067,883‬‬ ‫‪203,023‬‬ ‫‪1,460,603‬‬ ‫‪794,639‬‬ ‫‪329,272‬‬ ‫‪127,628‬‬ ‫‪21,014‬‬ ‫‪63,922‬‬ ‫‪224,924‬‬ ‫‪3,000, 988‬‬ ‫‪18‬‬ ‫‪2,270,906‬‬ ‫‬‫‪2,270,906‬‬ ‫ב‪.‬‬ ‫הסבר השינויים וההתפתחויות‬ ‫להסברים בדבר שינויים והתפתחויות בנתונים הכספיים לשנת ‪ ,2005‬ראה סעיפים‬ ‫‪ 1.2‬ו ‪ 2 -‬לדוח הדירקטוריון‪.‬‬ ‫‪3.2‬‬ ‫‪3.2.1‬‬ ‫סביבה כללית והשפעת גורמים חיצוניים ביחס לקבוצת כיל‬ ‫קבוצת כיל הנה קבוצה רב לאומית‪ .‬תוצאותיה העסקיות מושפעות מהמגמות‬ ‫בכלכלה העולמית‪ ,‬מהשינויים בתנאי הסחר והמימון ומתנודות בשערי החליפין‪.‬‬ ‫בין היתר‪ ,‬מושפע הביקוש למוצרי כיל מהביקוש למוצרים חקלאיים בסיסיים‬ ‫ומהמצב הכלכלי העולמי‪.‬‬ ‫כיל נוקטת צעדים להתאמת מדיניות השיווק והייצור שלה לתנאי השוק העולמי‪.‬‬ ‫כיל מתמקדת בשיפור תזרימי המזומנים‪ ,‬גיוון מקורות המימון ומתמידה בנקיטת‬ ‫פעולות להתייעלות ולחסכון‪.‬‬ ‫‪3.2.2‬‬ ‫לחברה מתקנים הממוקמים בישראל‪ .‬כתאגיד ישראלי‪ ,‬החברה מושפעת‬ ‫מהתנאים הפוליטיים‪ ,‬הכלכליים והביטחוניים השוררים בישראל‪ .‬מספר מדינות וכן‬ ‫מספר תאגידים וארגונים שונים עדיין מגבילים את פעילותם העסקית בישראל‬ ‫ואת עסקיהם עם חברות ישראליות‪ ,‬אם כי‪ ,‬בעקבות המצב הגיאופוליטי הנוכחי‬ ‫בישראל‪ ,‬מספרם הולך ויורד‪ .‬מגמה זו עשויה לשפר את יכולת כיל להרחיב את‬ ‫עסקיה עם מדינות ותאגידים אלה ולמכור מוצרים במדינות הללו‪ .‬החרפה במצב‬ ‫הגיאופוליטי עלולה לפגוע בעסקים עם מדינות ותאגידים אלה‪.‬‬ ‫‪3.2.3‬‬ ‫חלק הארי של מכירותיה של כיל מבוצע במט"ח‪ ,‬בעיקר בדולר וביורו‪ .‬חלק‬ ‫מההוצאות התפעוליות הינן בש"ח‪ .‬לפיכך‪ ,‬לפיחות בשע"ח הממוצע של השקל‬ ‫לעומת הדולר יש השפעה חיובית על רווחיותה של כיל ולהיפך‪ .‬לכיל עודף‬ ‫הכנסות על הוצאות ביורו‪ .‬לפיכך‪ ,‬לייסוף בשע"ח הממוצע של היורו לעומת הדולר‬ ‫יש השפעה חיובית על רווחיותה של כיל‪ .‬כיל נוהגת להגן על חלק מחשיפה זו‪.‬‬ ‫‪3.2.4‬‬ ‫מרבית הלוואות הקבוצה הינן בריבית משתנה‪ .‬לפיכך‪ ,‬חשופה הקבוצה לשינויים‬ ‫בשערי הריבית‪ .‬הקבוצה מגנה על חלק מחשיפה זו באמצעות מכשירי הגנה‬ ‫פיננסיים‪ ,‬כולל נגזרים פיננסיים‪ .‬באשר להיקף ההגנה בשנת ‪ 2005‬ראה ביאור‬ ‫‪ 24‬ו' לדוחות הכספיים‪.‬‬ ‫‪3.2.5‬‬ ‫במרבית תחומי הפעילות של קבוצת כיל חלו בשנים האחרונות התפתחויות‬ ‫חיוביות‪ ,‬כתוצאה מהצמיחה בכלכלה העולמית ושיפור בשוקי היעד של הקבוצה‪.‬‬ ‫לדוגמא‪ ,‬התנאים בשוק החקלאות העולמי‪ ,‬המשפיעים באופן משמעותי על‬ ‫הביקוש לדשנים‪ ,‬השתפרו‪ .‬בשנים האחרונות יש מגמת עלייה בצריכה העולמית‬ ‫של גרעינים )דגנים‪ ,‬אורז‪ ,‬סויה‪ ,‬תירס וכד'(‪ .‬הגידול נובע מהגידול הטבעי‬ ‫באוכלוסיה ושינוי הרכב צריכת המזון )גידול בצריכת הבשר( כתוצאה מעליית‬ ‫רמת החיים בעיקר בארצות המתפתחות‪ .‬בנוסף‪ ,‬לאור העלייה החדה במחירי‬ ‫האנרגיה יש בעולם נטייה גוברת לעבור ליצור סוגי דלק ממוצרי חקלאות‪ .‬מגמות‬ ‫אלה תורמות להגדלת היקף הזריעה של הגרעינים בעולם‪.‬‬ ‫‪19‬‬ ‫‪3.2.6‬‬ ‫תחזית ה‪ FAO-‬לחודש דצמבר ‪ 2005‬מצביעה על ירידה מסוימת ביבול הגרעינים‬ ‫העולמי וכי מלאי הגרעינים ברחבי העולם צפוי לעלות בעליה מתונה עד סוף‬ ‫‪ 2005‬כמובא גם להלן‪.6‬‬ ‫ייצור וצריכה עולמית של גרעינים – חיטה ודגנים אחרים‬ ‫‪1.7‬‬ ‫יצור‬ ‫צריכה‬ ‫‪1.6‬‬ ‫‪1.5‬‬ ‫‪1.3‬‬ ‫מליארד טונות‬ ‫‪1.4‬‬ ‫‪1.2‬‬ ‫‪1.1‬‬ ‫‪1.0‬‬ ‫‪1980/1981 1985/1986 1990/1991 1995/1996 2000/2001 2005/2006 2010/2011F‬‬ ‫מקור‪ :‬נתוני – ‪www.fas.usda.gov USDA‬‬ ‫מלאי דגנים עולמי‬ ‫דגנים אחרים‬ ‫אורז‬ ‫‪800‬‬ ‫חיטה‬ ‫‪700‬‬ ‫‪600‬‬ ‫‪400‬‬ ‫‪300‬‬ ‫מליוני טונות‬ ‫‪500‬‬ ‫‪200‬‬ ‫‪100‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪'06F‬‬ ‫‪'05E‬‬ ‫‪'04‬‬ ‫‪'03‬‬ ‫‪'01‬‬ ‫‪'02‬‬ ‫‪'00‬‬ ‫‪'99‬‬ ‫‪'98‬‬ ‫‪'97‬‬ ‫‪'96‬‬ ‫מקור ‪Food Outlook No.4, December 2005 – FAO :‬‬ ‫‪6‬‬ ‫המידע האמור בסעיף זה‪ ,‬לרבות באיור‪ ,‬כולל מידע צופה פני עתיד‪ .‬מידע זה מבוסס על הערכות שוק של החברה וכן על נתונים‬ ‫סטטיסטיים שפרסם משרד החקלאות בארצות הברית‪ .‬התוצאות בפועל עלולות להיות שונות מנתונים חזויים אלו כתוצאה משינויים‬ ‫בשוק ו‪/‬או בייצור ו‪/‬או בצריכת הגרעינים לעומת התחזית‪ ,‬אם יחולו‬ ‫‪20‬‬ ‫‪3.2.7‬‬ ‫התמשכות המשא ומתן בין ספקי האשלג לסינים‪ ,‬מעבר למקובל בשנים קודמות‪,‬‬ ‫לחידוש החוזה השנתי לאספקת אשלג לשנת ‪ 2006‬הביאה לעצירת רכישת אשלג על‬ ‫ידי הסינים‪ .‬בנוסף‪ ,‬ניסיונות של צרכני אשלג אחרים ליצור לחץ במגמה להוריד מחירים‪,‬‬ ‫הביאו גם הם להקטנה משמעותית במכירות האשלג מתחילת שנת ‪ .2006‬מספר יצרני‬ ‫אשלג הודיעו על הקטנת ייצור במפעלים שלהם על מנת להתאים את הייצור למכירות‪.‬‬ ‫האמור לעיל הביא להקטנה משמעותית של מכירות אשלג על ידי כיל דשנים מחד וגידול‬ ‫במלאי האשלג מאידך‪ .‬הערכות השוק הן כי לכשיסתיים המו''מ עם הסינים כאמור לעיל‪,‬‬ ‫יחזרו הביקושים לרמה המאפיינת את קצב הגידול הממוצע ארוך הטווח בשוק‪.7‬‬ ‫‪3.2.8‬‬ ‫שוק הברום מושפע במידה רבה מרמת הפעילות בשוקי האלקטרוניקה וקידוחי הנפט וכן‬ ‫מהגבלות השימוש במתיל ברומיד‪ ,‬כתוצאה מיישום פרוטוקול מונטריאול )ראה סעיף‬ ‫‪ 4.2.15‬להלן(‪ .‬מרבית שנת ‪ 2005‬התאפיינה בירידה בביקושים למעכבי בעירה‬ ‫כתוצאה מירידה בביקוש למוצרי אלקטרוניקה‪ .‬ברבעון האחרון של שנת ‪ 2005‬חלה‬ ‫התאוששות בביקושים למעכבי בעירה והם חזרו לרמת הביקושים של שנת ‪.2004‬‬ ‫בשוק המתיל ברומיד המשיכה מגמת הירידה במכירות בגלל המגבלות של פרוטוקול‬ ‫מונטריאול‪ .‬מאידך‪ ,‬חלה עלייה בביקושים בשוק הכימיקלים המשמשים לקידוחי נפט‬ ‫כתוצאה מעליית מחירי הנפט בעולם‪ .‬הביקוש למוצרי כיל מוצרי תכלית הושפע לטובה‬ ‫כתוצאה משיפור כלכלי בחלק משוקי היעד אך מנגד הושפע לרעה מהצמיחה הכלכלית‬ ‫הנמוכה באירופה‪ ,‬המהווה את השוק העיקרי שלה‪.‬‬ ‫‪3.2.9‬‬ ‫כיל מטלורגיה נהנתה במחצית הראשונה של השנה ממספר גורמים שתרמו לשיפור‬ ‫במחירי המכירה‪ ,‬שנבעו בעיקר מקיטון בהיצע של מגנזיום מסין‪ .‬החל מהרבעון הרביעי‬ ‫של השנה מסתמנת מגמה של ירידת מחירים והקטנת מכירות בחלק מהשווקים‪ .‬מגמה‬ ‫זו נמשכת גם בתחילת שנת ‪.82006‬‬ ‫‪3.2.10‬‬ ‫הוצאות האנרגיה של כיל מושפעות בעיקר ממחירי המזוט ומוצרי נפט אחרים המיוצרים‬ ‫בישראל וכן ממחירי החשמל אותו מספקת חברת החשמל בישראל וגז טבעי וחשמל‬ ‫במדינות אחרות בהן מצויים מתקני ייצור מרכזיים של הקבוצה‪ .‬בשנת ‪ 2005‬הייתה‬ ‫עליה נוספת במחירי הנפט‪ ,‬בהמשך לעליית המחירים בשנת ‪.2004‬‬ ‫‪3.2.11‬‬ ‫הוצאות ההובלה הימית בצובר מהוות מרכיב משמעותי בהוצאות החברה‪ .‬בשנת ‪2005‬‬ ‫המשיכה מגמת התנודתיות החדה במחירי ההובלה בצובר‪ ,‬אולם בממוצע היו המחירים‬ ‫בשנת ‪ 2005‬נמוכים מרמות המחירים הממוצעות ששררו בשנת ‪ .2004‬למרות מגמת‬ ‫הירידה‪ ,‬במהלך שנת ‪ 2005‬היו מחירי ההובלה עדיין גבוהים יחסית לעבר‪ .‬להלן מוצגת‬ ‫התפתחות מדד ההובלה הימית באזור הבלטי )‪ ,(BDI‬שהוא המדד הקרוב ביותר‬ ‫שמייצג את מחירי ההובלה בתפזורת מישראל בין ‪ 1/2001‬ל ‪:1/2006‬‬ ‫‪5,700‬‬ ‫‪4,489‬‬ ‫‪3,695‬‬ ‫‪4,166‬‬ ‫‪4,250‬‬ ‫‪3,389‬‬ ‫‪3,700‬‬ ‫‪2,920‬‬ ‫‪3,152‬‬ ‫‪2,700‬‬ ‫‪1,850‬‬ ‫‪2,171‬‬ ‫‪1,733‬‬ ‫‪1,448‬‬ ‫‪1,077‬‬ ‫‪1,700‬‬ ‫‪1,478‬‬ ‫‪700‬‬ ‫‪1/‬‬ ‫‪01‬‬ ‫‪3/‬‬ ‫‪01‬‬ ‫‪5/‬‬ ‫‪01‬‬ ‫‪7/‬‬ ‫‪01‬‬ ‫‪9/‬‬ ‫‪01‬‬ ‫‪11‬‬ ‫‪/0‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1/‬‬ ‫‪02‬‬ ‫‪3/‬‬ ‫‪02‬‬ ‫‪5/‬‬ ‫‪02‬‬ ‫‪7/‬‬ ‫‪02‬‬ ‫‪9/‬‬ ‫‪02‬‬ ‫‪11‬‬ ‫‪/0‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪1/‬‬ ‫‪03‬‬ ‫‪3/‬‬ ‫‪03‬‬ ‫‪5/‬‬ ‫‪03‬‬ ‫‪7/‬‬ ‫‪03‬‬ ‫‪9/‬‬ ‫‪03‬‬ ‫‪11‬‬ ‫‪/0‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪1/‬‬ ‫‪04‬‬ ‫‪3/‬‬ ‫‪04‬‬ ‫‪5/‬‬ ‫‪04‬‬ ‫‪7/‬‬ ‫‪04‬‬ ‫‪9/‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪11 4‬‬ ‫‪/0‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪1/‬‬ ‫‪05‬‬ ‫‪3/‬‬ ‫‪05‬‬ ‫‪5/‬‬ ‫‪05‬‬ ‫‪7/‬‬ ‫‪05‬‬ ‫‪9/‬‬ ‫‪05‬‬ ‫‪11‬‬ ‫‪/0‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪1/‬‬ ‫‪06‬‬ ‫‪-▪- BDI‬‬ ‫‪--- Average 2005‬‬ ‫‪--- Average 2005‬‬ ‫‪4,520‬‬ ‫‪4,700‬‬ ‫מקור‪The Baltic Exchange -www.balticexchange.com :‬‬ ‫‪7‬‬ ‫‪8‬‬ ‫המידע האמור בסעיף זה כולל מידע צופה פני עתיד‪ .‬מידע זה מבוסס על הערכות החברה‪ ,‬התנהגות השוק בשנים קודמות‪,‬‬ ‫פרסומים של יצרני אשלג אחרים והערכות בעיתונות המקצועית‪ .‬אין ודאות להתממשות תחזית זו והיא תלויה בין היתר‬ ‫בהתפתחויות בכלכלה העולמית והתנהגות של צרכנים ויצרנים אחרים‪.‬‬ ‫המידע האמור בסעיף זה כולל מידע צופה פני עתיד‪ .‬מידע זה מבוסס על נתונים שנאספו בחודשים הראשונים של שנת ‪.2006‬‬ ‫‪21‬‬ ‫פרק ‪ - 4‬תיאור עסקי התאגיד לפי תחומי פעילות‬ ‫‪ 4.1‬כיל דשנים‬ ‫להלן תרשים מכירות מגזר הדשנים לחיצוניים‪ 9‬לפי קבוצות מוצרים‪:‬‬ ‫סך מכירות לחיצוניים ‪ 1,394 - 2005‬מ' דולר‬ ‫דשנים ופוספטים‬ ‫‪33%‬‬ ‫אשלג‬ ‫‪67%‬‬ ‫‪4.1.1‬‬ ‫מידע כללי על כיל דשנים‬ ‫כיל דשנים מפתחת‪ ,‬מייצרת‪ ,‬משווקת ומוכרת דשנים המבוססים בעיקר על אשלג‬ ‫)אשלגן כלורי( ופוספט‪ .‬בשנת ‪ 2005‬הסתכמו מכירות כיל דשנים בכ – ‪1,574‬‬ ‫מיליון דולר‪ ,‬כ – ‪ 49%‬מסך כל המכירות של קבוצת כיל )כולל מכירות למגזרים‬ ‫אחרים בקבוצה(‪ .‬מוצריה העיקריים של כיל דשנים הינם‪ :‬אשלג‪ ,‬סלע פוספט‪,‬‬ ‫חומצה גופרתית )ברובה משמשת כחומר גלם בייצור חומצה זרחתית(‪ ,‬חומצה‬ ‫זרחתית חקלאית‪ ,‬דשני פוספט‪ ,‬דשנים מורכבים‪ ,‬דשנים מיוחדים ותוספי מזון על‬ ‫בסיס פוספט לבעלי חיים‪ .‬בשנת ‪ 2005‬הייתה כיל דשנים יצרנית האשלג החמישית‬ ‫בגודלה בעולם‪ ,‬והשנייה בגודלה במכירות במערב אירופה‪.10‬‬ ‫מתקני הייצור העיקריים של החברה בישראל‪ -‬בסדום )אשלג(‪ ,‬מישור רותם‬ ‫)פוספט ודשני פוספט(‪ ,‬אזור אורון ונחל צין )פוספט(‪ ,‬בחיפה )בעיקר דשנים נוזליים‬ ‫לשוק המקומי(‪ ,‬בספרד )אשלג ומלח גולמי(‪ ,‬באנגליה )אשלג ומלח גולמי(‪ ,‬בהולנד‬ ‫באמסטרדם )דשנים על בסיס פוספט ואשלג(‪ ,‬בגרמניה בלודויגסהאפן )דשנים על‬ ‫בסיס אשלג ופוספט(‪ ,‬בבלגיה בגרובנדוק )דשנים מסיסים( ובתורכיה בבנדירמה‬ ‫)פוספט כתוסף למזון לבעלי חיים(‪ ,‬כמובא בתרשים להלן‪:‬‬ ‫‪9‬‬ ‫‪10‬‬ ‫בביטוי מכירות לחיצוניים הכוונה למכירות המגזר ללקוחות שמחוץ לקבוצת כיל )לקוחות שאינם מגזרים אחרים בקבוצה(‪.‬‬ ‫מקור ‪Fertecon ,IFA:‬‬ ‫‪22‬‬ ‫‪Amfert Holland‬‬ ‫‪Amfert Germany‬‬ ‫‪Rotem Turkey‬‬ ‫‪F&C‬‬ ‫‪DSW‬‬ ‫‪PMC‬‬ ‫‪CPL‬‬ ‫‪Nutrisi‬‬ ‫‪Amfert France‬‬ ‫‪IP‬‬ ‫‪AmeriBrom‬‬ ‫‪AmerBbrom‬‬ ‫‪ROTEM‬‬ ‫‪AsiaBrom‬‬ ‫‪ICL Fertilizers India‬‬ ‫‪Rotem Do Brazil‬‬ ‫‪Manufacturing Plant‬‬ ‫‪Sales Office‬‬ ‫אשלגן‪ ,‬זרחן וחנקן )‪ P ,K‬ו – ‪ (N‬הינם שלושת היסודות העיקריים הדרושים להתפתחות‬ ‫הצמח‪ .‬לאשלגן ולזרחן אין תחליפים מלאכותיים‪ .‬לכל אחד מבין שלושת היסודות תפקיד‬ ‫נפרד בהתפתחות הצמח‪ .‬שלושת אבות המזון הללו נמצאים בקרקע בריכוזים שונים באופן‬ ‫טבעי‪ .‬השימוש בקרקע לחקלאות מדלל את שיעור הימצאות יסודות אלו בקרקע ועל כן יש‬ ‫להשלים מחסור זה ממקורות חיצוניים על ידי דישון‪.‬‬ ‫האשלג הוא המקור העיקרי ליסוד האשלגן לצמח‪ ,‬והפוספט הוא המקור העיקרי ליסוד הזרחן‬ ‫לצמח‪.‬‬ ‫האשלגן והזרחן חיוניים לתהליכים פיסיולוגיים של הצמח‪ ,‬לרבות חיזוק גבעולי הדגנים‪,‬‬ ‫המרצת התפתחות השורשים‪ ,‬בריאות העלים והפירות והחשת קצב צמיחת היבול‪ .‬ללא‬ ‫יסודות אלה‪ ,‬הגידולים אינם יכולים למצות את פוטנציאל הגדילה שלהם‪ .‬ענף החקלאות‬ ‫שואף להפיק את מירב התוצרת משטח מעובד נתון‪ .‬ככל שדישון הקרקע אופטימלי יותר‪,‬‬ ‫התנובה לשטח מעובד נתון גבוהה יותר ולכן קיים מתאם בין היעילות בתעשייה החקלאית‬ ‫לבין צריכת הדשנים‪.‬‬ ‫כיל דשנים פעילה בעיקר בענף החקלאות‪ .‬ענף זה זוכה לעדיפות ולעידוד במדינות רבות‪,‬‬ ‫במיוחד במדינות המתפתחות בהן יש גם גידול באוכלוסייה וגם עלייה ברמת החיים‪ ,‬גורמים‬ ‫שמביאים לגידול בצריכת מזון ועלייה בשימוש בדשנים‪ .‬שווקים אלה‪ ,‬שהגדולים בהם הם‬ ‫סין‪ ,‬הודו וברזיל‪ ,‬הם השווקים הצומחים העיקריים של כיל דשנים‪ .‬גם אירופה המערבית‬ ‫מהווה שוק מרכזי של כיל דשנים‪ ,‬למרות ששוק הדשנים בה אינו צומח‪.‬‬ ‫סף הכניסה לתעשיית הדשנים הינו גבוה כתוצאה מההשקעות הכבדות הנדרשות להקמת‬ ‫מפעלי ייצור למינרלים הבסיסיים‪ ,‬המשמשים כחומרי גלם לתעשיית הדשנים‪ ,‬והזמן הארוך‬ ‫יחסית הנדרש להקמת מפעלים כאלה‪ .‬כמו‪-‬כן‪ ,‬בנושא זה נדרשת קירבה למחצב וזיכיונות‬ ‫מתאימים‪.‬‬ ‫‪23‬‬ ‫תעשיית הדשנים עברה בשנים האחרונות תהליכי מיזוג‪ ,‬שהביאו להפחתת מספר היצרנים‬ ‫בענף‪ .‬כמו‪-‬כן נחתמו הסכמי שיתוף פעולה בין יצרנים ולקוחות וכן הוקמו מיזמים משותפים‪.‬‬ ‫בין השאר בולטים המיזוג בשנת ‪ 2004‬בין ‪ IMC Global‬ל‪) Cargil Crop Nutrition -‬שתיהן‬ ‫חברות אמריקאיות(‪ ,‬שיצר את ענקית הדשנים החדשה ‪ ,Mosaic‬רכישת אחזקות של ענקית‬ ‫הדשנים הקנדית ‪ (Potash Corporation of Saskechewan) PCS‬בכיל‪ ,‬ב‪Arab ) APC-‬‬ ‫‪ Potash Corporation‬הירדנית(‪,Sociedad Quimica y Minera de Chile S.A) SQM ,‬‬ ‫הצ'יליאנית(‪ ,‬ולאחרונה רכישת ‪ 20%‬ביצרנית ומפיצת דשנים מובילה בסין ) ‪Sinochem‬‬ ‫‪ .(Hong Kong‬כן בוצעו מכירות של מתקנים וחברות דשנים‪ ,‬בעיקר בצפון אמריקה‪ .‬גם כיל‬ ‫היתה שותפה למגמה זו‪ ,‬כאשר רכשה את ‪) Iberpotash‬חברת אשלג ספרדית( ב‪1998-‬‬ ‫)הגיעה ל‪ 100%-‬ב‪ (2001-‬ו‪) Cleveland Potash -‬חברת אשלג אנגלית( בשנת ‪ .2002‬יש‬ ‫לציין עוד כי בשוק האשלג מסופקת תוספת הביקוש על ידי יצרנים קיימים‪ ,‬באמצעות פתיחת‬ ‫צווארי בקבוק או הרחבת המתקנים הקיימים‪ .‬בשנת ‪ 2005‬הודיעו מספר יצרני אשלג על‬ ‫הרחבות צפויות בכושר הייצור שלהם בשנים הקרובות‪ .‬להערכת החברה‪ ,‬הגידול הצפוי‬ ‫בהיצע על‪-‬ידי היצרנים הקיימים בשנים הקרובות‪ ,‬וזאת בהסתמך על הודעות של היצרנים‬ ‫בדבר ההרחבות המתוכננות‪ ,‬אינו גבוה מקצב הגידול הממוצע ארוך הטווח בביקוש‬ ‫לאשלג‪.11‬‬ ‫‪.1‬‬ ‫‪11‬‬ ‫אשלג )‪(Potash‬‬ ‫א‪.‬‬ ‫אשלג הוא השם המקובל לאשלגן כלורי‪ ,‬שהוא המקור הנפוץ ביותר לאשלג לצמח‪ .‬האשלגן‬ ‫דרוש להתפתחות הצמח‪ ,‬משפר את עמידות הצמח בפני מחלות‪ ,‬מגדיל את היבול‪ ,‬משפר‬ ‫את איכותו ומאריך את חיי המדף שלו‪ .‬כיל דשנים מוכרת אשלג כדשן להזנה ישירה וכן‬ ‫ליצרני דשנים מורכבים‪ .‬בנוסף‪ ,‬משתמשת כיל דשנים באשלג לייצור עצמי של דשנים‬ ‫מורכבים‪ ,‬בעיקר על בסיס פוספט ואשלג‪.‬‬ ‫ב‪.‬‬ ‫כיל דשנים מפיקה אשלג מים המלח וממיכרות תת קרקעיים בספרד ובאנגליה‪ .‬תהליך הייצור‬ ‫של האשלג בישראל מתבסס על הפרדת האשלג מתוך הקרנליט‪ .‬הקרנליט‪ ,‬שהינו תרכובת‬ ‫של אשלגן כלורי‪ ,‬נתרן כלורי ומגנזיום כלורי‪ ,‬שוקע בבריכות הנמצאות מדרום לים המלח‪,‬‬ ‫המכילות תמיסות שנשאבות מים המלח‪ ,‬באמצעות מערכת אידוי סולרית מהגדולות בעולם‪.‬‬ ‫הקרנליט מועבר אל המפעלים ושם מופרד האשלג מהמלח ומהמגנזיום הכלורי בשני‬ ‫תהליכים מקבילים )הידועים כגיבוש חם וגיבוש קר(‪.‬‬ ‫בעבר היה כושר הייצור בבריכות הקרנליט גבוה מכושר הפקת האשלג במפעלים ועל כן נוצר‬ ‫עודף קרנליט בבריכות‪ .‬בעקבות השקעה‪ ,‬שהושלמה בשנת ‪ ,2004‬הוגדל כושר הייצור של‬ ‫המפעלים‪ .‬כושר ייצור זה מאפשר לנצל את עודף הקרנליט שנצבר בעבר בבריכות‪ .‬במהלך‬ ‫שנת ‪ 2005‬החלה השקעה בבריכה ‪ 3‬אשר מטרתה הינה הגדלת כושר ייצור הקרנליט על ידי‬ ‫הסבת חלק משטח הבריכה משיקוע מלח לייצור קרנליט‪ .‬השקעה זו צפויה להסתיים בשנת‬ ‫‪.2008‬‬ ‫הפקת האשלג ממכרות תת‪-‬קרקעיים בספרד ובאנגליה מתבצעת מכוח רשיונות והסכמי‬ ‫חכירה‪ .‬במכרות אלו כורים סילבניט )תערובת של אשלג ומלח( בריכוזים שונים של אשלג‪.‬‬ ‫במתקני היצור‪ ,‬בסמוך למכרות‪ ,‬מופרד האשלג מהמלח‪.‬‬ ‫פעילות ייצור ושיווק האשלג ודשני הפוספט באירופה מרוכזת על ידי כיל דשנים אירופה‬ ‫)להלן‪" :‬כילד"א"(‪ ,‬שהוקמה במטרה לנצל את הסינרגיות בין חברות הקבוצה‪ .‬להערכת‬ ‫החברה‪ ,‬כיל דשנים הנה כיום "שחקן מרכזי" בשוק האשלג האירופאי‪.‬‬ ‫פעילות כילד"א כוללת שני אתרי ייצור אשלג ‪ -‬בספרד )‪ (IP‬ובאנגליה )‪ ,(CPL‬שני אתרי ייצור‬ ‫דשנים ‪ -‬בגרמניה ובהולנד )‪ (AMFERT‬ואתר לייצור תוספי מזון לבע"ח )‪ DCP‬ו ‪(MCP -‬‬ ‫בטורקיה )רותם טורקיה(‪ .‬מטה כילד"א ממוקם באמסטרדם שבהולנד‪.‬‬ ‫המידע האמור בסעיף זה כולל מידע צופה פני עתיד‪ .‬מידע זה מבוסס על פרסומים של מתחרים וכן על נתונים סטטיסטיים שפרסם‬ ‫משרד החקלאות בארצות הברית‪ .‬התוצאות בפועל עלולות להיות שונות מנתונים חזויים אלו כתוצאה משינויים בשוק ו‪/‬או בייצור‬ ‫ו‪/‬או בצריכת הגרעינים לעומת התחזית‪ ,‬אם יחולו‪.‬‬ ‫‪24‬‬ ‫בשנת ‪ 2005‬ייצרה כיל דשנים כ‪ 5.3 -‬מליון טון אשלג‪ ,‬המהווה ‪ 10%‬מסך ייצור האשלג‬ ‫בעולם‪.‬‬ ‫‪.2‬‬ ‫דשנים ופוספטים‬ ‫א‪.‬‬ ‫הזרחן‪ ,‬המסופק בעיקר מדשנים שמקורם בסלע פוספט‪ ,‬מסייע במישרין בשורה ארוכה של‬ ‫תהליכים פיסיולוגיים של הצמח‪ ,‬לרבות הפקת סוכרים )כולל עמילן(‪ ,‬פוטוסינתזה והעברת‬ ‫אנרגיה‪ .‬הזרחן מחזק את גבעולי הצמח‪ ,‬ממריץ התפתחות של שורשים‪ ,‬מקדם צמיחה של‬ ‫פרחים ומחיש את התפתחות היבול‪.‬‬ ‫ב‪.‬‬ ‫חומר הגלם העיקרי המשמש בייצור מוצרי הפוספט הוא סלע הפוספט‪ .‬כיל דשנים כורה את‬ ‫סלע הפוספט ממכרות פתוחים הנמצאים בנגב‪ .‬במהלך שנת ‪ 2005‬ייצרה כיל דשנים כ‪3.2 -‬‬ ‫מיליון טון של סלע פוספט‪ .‬כושר הייצור של סלע פוספט על ידי כיל דשנים הינו כ ‪ 4.5 -‬מיליון‬ ‫טון בשנה‪ .‬בשנת ‪ 2005‬השתמשה כיל דשנים בכ‪ 90% -‬מסלע הפוספט המיוצר על ידה‬ ‫לצורך ייצור דשני פוספט וחומצה זרחתית‪ ,‬שהינם בעלי ערך מוסף גבוה יותר‪ .‬יתרת סלע‬ ‫הפוספט נמכרת כחומר גלם ליצרנים חיצוניים המייצרים חומצה זרחתית ודשנים‪ .‬המדיניות‬ ‫של כיל דשנים היא לעשות שימוש במירב סלע הפוספט המיוצר על ידה לייצור מוצרים בעלי‬ ‫ערך מוסף גבוה יותר‪ ,‬על חשבון מכירת סלע פוספט במישרין‪.‬‬ ‫במהלך שנת ‪ 2005‬בוצעו השקעות במסגרת תכנית לשינוי מקורות הפוספט בכיל דשנים‪.‬‬ ‫תוכנית זו נועדה להביא להוזלה בעלויות ההשבחה והייצור של סלע פוספט תוך יישום‬ ‫שיפורים אקולוגיים בתהליך הייצור ובכללן השבתת מתקן הקלייה של סלע פוספט בצין‬ ‫שבנגב‪ .‬ההשקעות צפויות להסתיים במהלך שנת ‪ .2006‬בסוף שנת ‪ 2005‬נסגר מתקן קליית‬ ‫הבזק בצין‪ ,‬והחל מתחילת שנת ‪ 2006‬עברה רותם למתכונת עבודה חדשה בכל הקשור‬ ‫למקורות הסלע לייצור חומצה כפי שתוכנן‪.‬‬ ‫ג‪.‬‬ ‫כיל דשנים משתמשת בסלע פוספט ליצור חומצה זרחתית חקלאית ודשנים וזאת בנוסף‬ ‫למכירתו כמוצר סופי ליישום ישיר וליצרני חומצות ודשנים‪ .‬ייצור החומצה הזרחתית מצריך‬ ‫גם כמויות משמעותיות של גופרית‪ ,‬אותן רוכשת כיל דשנים מצדדים שלישיים‪ .‬כיל דשנים‬ ‫מייצרת חומצה זרחתית חקלאית‪ ,‬דשני פוספט‪ ,‬דשנים מורכבים ודשנים מיוחדים במתקניה‬ ‫בישראל‪ .‬כמו כן‪ ,‬לכיל דשנים מתקנים ליצור דשני פוספט ודשנים מורכבים גם בהולנד‬ ‫וגרמניה ומתקן לתוספי מזון לבעלי חיים בתורכיה‪.‬‬ ‫הדשנים המורכבים אותם מייצרת כיל דשנים מתבססים ברובם על יסודות הזרחן והאשלגן‪.‬‬ ‫חלק מהדשנים המורכבים מכילים גם חנקן ומרכיבים נוספים אותם רוכשת כיל דשנים‬ ‫מצדדים שלישיים ומשלבת אותם יחד עם הזרחן והאשלגן‪ .‬כיל דשנים עוסקת גם בייצור‬ ‫דשנים מיוחדים הכוללים דשנים נוזליים ודשנים מסיסים באופן מלא‪ .‬כיל דשנים פועלת לפתח‬ ‫מוצרי המשך‪ ,‬המבוססים על סלע פוספט‪ ,‬ובהם דשני פוספט ודשנים מורכבים ומיוחדים‪.‬‬ ‫הדשנים המיוחדים המיוצרים על ידי כיל דשנים מיועדים לענות על צרכים ייחודיים של‬ ‫הלקוחות‪ .‬להערכת כיל דשנים היא היצרנית המובילה בעולם של ‪(Mono Potassium ) MKP‬‬ ‫‪ ,Phosphate‬שהינו סוג מיוחד של דשן בעל מסיסות מלאה‪ ,‬המכיל אשלג ופוספט ומשמש גם‬ ‫בריסוס של עלים ובחממות הידרופוניות‪ .‬יש לציין כי החברה נמצאת כיום בתהליך הרצת‬ ‫מתקן לייצור דשן מסיס‪.MAP ,‬‬ ‫‪25‬‬ ‫‪.3‬‬ ‫השפעת גורמים חיצוניים על כיל דשנים‬ ‫‪12‬‬ ‫קיימת תלות הדדית בין השטח החקלאי הזמין לעיבוד וכמות המזון הדרושה לאוכלוסייה לבין‬ ‫השימוש בדשנים‪ .‬ככל שהשטח החקלאי הזמין לעיבוד הולך וקטן ואוכלוסיית העולם גדלה‪,‬‬ ‫יש צורך בייצור כמות גדולה יותר של מזון על שטח קטן יותר )כלומר – היקף גידולים גדול‬ ‫יותר לכל שטח נתון(‪ .‬מצב זה מצריך שימוש הולך וגובר בדשנים‪.‬‬ ‫הגידול באוכלוסיית העולם ותהליך העיור הגורמים לצמצום בקרקע חקלאית לנפש‪ ,‬צפויים‬ ‫לגרום לגידול בביקוש לדשנים לאורך זמן )ראה תרשים להלן(‪ .‬בנוסף‪ ,‬העלייה ברמת החיים‬ ‫ושינוי בהרגלי התזונה עקב כך מביאים לעליה בצריכת בשר בעיקר במדינות המתפתחות‪.‬‬ ‫צריכת הדשנים ליחידת תזונה של בשר גבוהה יותר מזו של יחידת תזונה מן הצומח‪ .‬בעקבות‬ ‫כך גדלה צריכת הדשנים לאורך זמן‪ .‬כמו‪-‬כן בגלל מחירי האנרגיה הגבוהים‪ ,‬יש כיום נטייה‬ ‫בעולם למעבר לשימוש גובר בדלקים המיוצרים ממוצרי חקלאות‪ .‬על פי ארגוני החקלאות‬ ‫והמזון הבינלאומיים הגידול השנתי הממוצע בדשנים בטווח הארוך צפוי להיות כ‪– 2% -‬‬ ‫‪ 3%‬לשנה‪ .‬למרות הצפי לגידול בביקוש לדשנים בטווח הארוך‪ ,‬בטווח הקצר הביקוש לדשנים‬ ‫תנודתי ומושפע מגורמים כמו מזג האוויר באזורי הגידול החקלאי המרכזיים ברחבי העולם‪,‬‬ ‫שינויים בהיקפי הזריעה של הגידולים העיקריים‪ ,‬עלות התשומות לחקלאות‪ ,‬מחירי המוצרים‬ ‫החקלאיים והתפתחויות בביו‪-‬טכנולוגיה‪ .‬חלק מגורמים אלה מושפעים מסובסידיות הניתנות‬ ‫לחקלאים או ליצרני התשומות לחקלאות בארצות השונות ומרגולציה של איכות הסביבה‪ .‬כמו‬ ‫כן‪ ,‬גם לשינויים בשערי החליפין‪ ,‬לחקיקה ולמדיניות בקשר לסחר בינלאומי‪ ,‬יש השפעה על‬ ‫האספקה‪ ,‬הביקוש ורמת הצריכה של דשנים בעולם‪ .‬על אף התנודתיות שעשויה להיגרם‬ ‫בטווח הקצר כתוצאה מגורמים אלה‪ ,‬להערכת החברה מדיניות מרבית מדינות העולם היא‬ ‫לדאוג לאספקת מזון סדירה ובאיכות גבוהה לתושבים‪ ,‬ומתוך כך לעודד את הייצור החקלאי‪,‬‬ ‫כך שמגמת הגידול צפויה להישמר‪.‬‬ ‫מקור ‪ – FAO :‬ארגון המזון הבינלאומי‪.‬‬ ‫בשנים האחרונות חלו שינויים בחקלאות העולמית שהשפיעו באופן משמעותי על הביקוש‬ ‫לדשנים בעולם‪ .‬הצריכה הגדלה של גרעינים למזון ולהזנת בעלי חיים‪ ,‬שהייתה גבוהה‬ ‫‪12‬‬ ‫אומדן הגידול השנתי בצריכת הדשנים הצפוי בטווח הארוך והערכות החברה בדבר המשך מגמת הגידול בביקוש לדשנים בעולם‬ ‫בטווח הארוך‪ ,‬הינם בגדר מידע צופה פני עתיד‪ .‬התממשותן של הערכות אלה הוא בלתי ודאי והן מבוססות על הנחות גידול‬ ‫האוכלוסייה והקטנת שטחי החקלאות‪ ,‬בהתאם למידע שפורסם על ידי ה‪) FAO -‬ארגון המזון הבינלאומי( וכן גם בהתאם להערכת‬ ‫החברה‪ .‬שינוי בגידול האוכלוסייה ו‪/‬או בשטחי החקלאות לעומת ההנחות וכן שינוי בהרגלי התזונה עשויים להביא לכך כי התוצאות‬ ‫בפועל יהיו שונות מן התוצאות המוערכות או משתמעות ממידע זה‪.‬‬ ‫‪26‬‬ ‫מרמת ייצור הגרעינים בעולם‪ ,‬גרמה לירידה במלאים‪ .‬הגדלת הביקושים לדשנים‪ ,‬ובכלל זה‬ ‫לדשני אשלג ופוספט‪ ,‬הביאה לעליית מחירי מוצרים אלו בשנים האחרונות‪ .‬חלק מעליית‬ ‫המחיר נבעה גם מהתייקרות תשומות ייצור מרכזיות ליצרני הדשנים‪ .‬בצד ההיצע‪ ,‬בעיקר‬ ‫לאשלג‪ ,‬הצטמצמו הפערים בין כושר הייצור העולמי לבין הייצור בפועל‪ ,‬בעיקר עקב הגידול‬ ‫בביקושים‪ .‬כמו כן‪ ,‬להערכת החברה‪ ,‬בשנים האחרונות התפתחה מגמה של דרישה גוברת‬ ‫לדשנים במדינות מתפתחות כגון‪ ,‬ברזיל‪ ,‬הודו‪ ,‬וסין לעומת התמתנות בביקוש במדינות‬ ‫אירופה‪ .‬בשנת ‪ 2005‬חלה האטה בצריכת הדשנים בברזיל ובמערב אירופה אשר קוזזה‬ ‫בחלקה על ידי גידול בשווקים באסיה ובפרט בסין ובהודו‪ .‬הגדלת השימוש בדלקים המופקים‬ ‫מן הצומח )‪ (Bio fuels‬בשנים האחרונות עשויה לתרום גם היא לגידול בצריכת הדשנים‬ ‫בעתיד‪ .‬כך‪ ,‬למשל‪ ,‬עפ"י אומדני משרד החקלאות האמריקאי הגידול בשימוש בתירס לייצור‬ ‫אתנול‪ ,‬המגיע לכ‪ 15%-‬מסך השימושים בתירס בארה"ב‪ ,‬הינו אחד מגורמי הגידול העיקריים‬ ‫בצריכת התירס )שהינו צרכן דשנים מרכזי( בשנים האחרונות‪ .‬צריכת ה"ביו‪-‬דלק" גדלה‬ ‫ביותר מ‪ 20%-‬בשנה ומגמה זו צפויה להמשך גם בעתיד‪ .‬למרות האמור לעיל לא ניתן‬ ‫‪13‬‬ ‫להעריך את קצב שינויים אלה ואת גודלם‪.‬‬ ‫במונחים גלובליים מגמת הגידול היציב בצריכת האשלג נשמרת‪ .‬גם כאשר צריכת האשלג‬ ‫יורדת בשנה מסוימת באזור אחד של העולם‪ ,‬יתכן כי גידול בצריכה באזור אחר בעולם יפצה‬ ‫על כך‪ .‬בשנת ‪ 2005‬לדוגמא הצריכה של אשלג בברזיל ירדה לעומת שנת ‪ , 2004‬אך מנגד‬ ‫חל גידול ביבוא לסין ולהודו‪.‬‬ ‫ייבוא אשלג במדינות מרכזיות‬ ‫‪11‬‬ ‫שאר אסיה‬ ‫‪10‬‬ ‫‪9‬‬ ‫‪8‬‬ ‫‪6‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪4‬‬ ‫מליוני טונות ‪KCL‬‬ ‫סין‬ ‫ברזיל‬ ‫‪7‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪2005E‬‬ ‫‪2003‬‬ ‫‪2001‬‬ ‫‪2005E‬‬ ‫‪2003‬‬ ‫‪2001‬‬ ‫‪2005E‬‬ ‫‪2003‬‬ ‫‪2001‬‬ ‫מקור‪Fertecon Potash Outlook 2005/2 ,IFA,:‬‬ ‫בשלוש השנים ‪ 2002-2004‬גדלה צריכת האשלג בעולם בכ‪ .20% -‬הצמיחה בביקושים אפשרה‬ ‫למרבית היצרנים להגיע למלוא פוטנציאל כושר הייצור שלהם ואף לפתוח ''צווארי בקבוק'' במטרה‬ ‫להרחיב את הייצור‪ .‬כל זאת תוך העלאת מחירים משמעותית‪ .‬בשנת ‪ 2005‬חזר הביקוש בשוק‬ ‫לצמוח בקצב נמוך מעט מקצב הגידול הרב שנתי‪ .‬למועד פרסום הדו"ח‪ ,‬התחזיות הן )ראו למשל ב‬ ‫‪13‬‬ ‫המידע האמור בסעיף זה כולל מידע צופה פני עתיד המבוסס על אומדני משרד החקלאות האמריקאי‪ .‬ההערכות עשויות שלא‬ ‫להתגשם או להתגשם באופן חלקי והן תלויות בין היתר בתנודות בכלכלה העולמית‪ ,‬בקצב הייצור של המזון‪ ,‬בתנודות‬ ‫בביקושים ובהיצעים לתשומות ייצור שונות‪ ,‬בהתפתחויות בחקלאות ובתעשיה‪ ,‬במאזן הסחר העולמי בפרט בין המדינות‬ ‫המפותחות והמתפתחות‪ ,‬בהשפעת שערי מטבע ועוד‪.‬‬ ‫‪27‬‬ ‫‪ ,(Fertecon‬שקצב הגידול בצריכת האשלג בשנים הקרובות צפוי להמשיך ולצמוח בקצב ממוצע של‬ ‫‪ 2%-3%‬בשנה ולאפשר ליצרנים לנצל את מלוא פוטנציאל היצור שלהם תוך שמירת איזון בין‬ ‫ההיצע לביקוש בשנים הקרובות‪.14‬‬ ‫להלן תיאור גרפי של ההערכות הנוכחיות לגבי קצב גידול הביקוש העולמי לאשלג‪:‬‬ ‫שיעור הגידול המצטבר בביקוש )‪(%‬‬ ‫‪15‬‬ ‫מקור‪Fertecon Potash Outlook 2005/2 :‬‬ ‫הנסיון ההיסטורי מלמד כי מגמת הגידול בצריכת האשלג מאמצע שנות ה‪ 90 -‬היא רציפה‪,‬‬ ‫כאשר עיקר הגידול מתרכז באסיה ואמריקה הלטינית‪ .‬בצפון אמריקה ובאירופה יש יציבות‬ ‫בצריכה‪ .‬להלן תיאור ההתפלגות‪:‬‬ ‫צריכת האשלג על פני זמן במדינות השונות‬ ‫אמריקה הלטינית‬ ‫אסיה‬ ‫צפון אמריקה‬ ‫אוקיאניה‬ ‫אפריקה‬ ‫מערב ארופה‬ ‫ברית המועצות לשעבר‬ ‫מזרח ארופה‬ ‫‪35,000‬‬ ‫‪30,000‬‬ ‫‪25,000‬‬ ‫‪15,000‬‬ ‫אלפי טון ‪K20‬‬ ‫‪20,000‬‬ ‫‪10,000‬‬ ‫‪5,000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪'08‬‬ ‫‪'03‬‬ ‫‪98‬‬ ‫‪93‬‬ ‫‪88‬‬ ‫‪82‬‬ ‫‪77‬‬ ‫‪71‬‬ ‫‪66‬‬ ‫‪61‬‬ ‫הכמויות המצוינות הן במונחי ‪ K2O -‬החלק הפעיל לצמח באשלג – ‪ 1‬טון אשלג מכיל ‪ 0.6‬טון ‪K2O‬‬ ‫מקור‪Fertecon Potash Outlook 2005/2(forecast) ;FAO STAT data, 2005 (actual) :‬‬ ‫‪14‬‬ ‫‪15‬‬ ‫המידע האמור בסעיף זה ובאיור הנלווה אליו כולל מידע צופה פני עתיד המבוסס על אומדנים שונים בפרסומים מקצועיים‪ ,‬כגון‬ ‫‪ .FERTECON‬ההערכות עשויות שלא להתגשם או להתגשם באופן חלקי והן תלויות בין היתר בתנודות בכלכלה העולמית‪,‬‬ ‫במצב האקלימי‪ ,‬בקצב הייצור של המזון‪ ,‬בתנודות בביקושים ובהיצעים לתשומות ייצור שונות‪ ,‬בהתפתחויות בחקלאות‬ ‫ובתעשייה‪ ,‬במאזן הסחר העולמי בפרט בין המדינות המפותחות והמתפתחות‪ ,‬בהשפעת שערי מטבע ועוד‬ ‫על פי נתונים עדכניים שפרסם ‪ IFA‬במרץ ‪ 2005‬גדלה צריכת האשלג בשנת ‪ 2005‬רק בכ ‪.0.4%‬‬ ‫‪28‬‬ ‫‪ .4‬פעילות כיל דשנים כפופה למגבלות חקיקה ותקינה שונות‪ .‬לפרטים ראה סעיף‬ ‫‪ 4.1.14‬להלן‪.‬‬ ‫נתונים כמותיים על ייצור ומכירות באלפי טון‬ ‫‪.5‬‬ ‫מכירות*‬ ‫ייצור‬ ‫אשלג‬ ‫‪2005‬‬ ‫‪5,263‬‬ ‫‪2004‬‬ ‫‪5,387‬‬ ‫‪2005‬‬ ‫‪4,721‬‬ ‫‪2004‬‬ ‫‪5,137‬‬ ‫דשנים‬ ‫‪1,636‬‬ ‫‪1,696‬‬ ‫‪1,671‬‬ ‫‪1,664‬‬ ‫סלע פוספט‬ ‫‪3,236‬‬ ‫‪3,290‬‬ ‫‪365‬‬ ‫‪566‬‬ ‫* ללקוחות חיצוניים‪.‬‬ ‫‪ 4.1.2‬מוצרים ושירותים‬ ‫כיל דשנים מייצרת דשנים וחומרי גלם לתעשיית הדשנים וליישום על ידי הצרכן הסופי‪ .‬חומרי‬ ‫הגלם המיוצרים על ידי החברה הינם אשלג )אשלגן כלורי(‪ ,‬סלע פוספט‪ ,‬חומצה גופרתית‬ ‫וחומצה זרחתית‪ ,‬המשמשים בתהליך ייצור של דשני פוספט ודשנים מורכבים או ביישום‬ ‫ישיר‪ .‬הדשנים המורכבים הינם מוצרים המכילים הרכבים שונים של אשלג‪ ,‬זרחן וחנקן‪ ,‬שהם‬ ‫היסודות החיוניים לגידולים‪ ,‬ומשמשים ליישום על ידי המשתמש הסופי‪.‬‬ ‫‪ 4.1.3‬פילוח הכנסות ורווחיות מוצרים ושירותים‬ ‫להלן פירוט ההכנסות והרווח הגולמי לפי מוצרים‪:‬‬ ‫שנה‬ ‫‪2005‬‬ ‫אשלג‬ ‫*‬ ‫‪2004‬‬ ‫‪2003‬‬ ‫סך‬ ‫ההכנסות‬ ‫)מיליוני‬ ‫דולרים(*‬ ‫‪1,064.1‬‬ ‫‪932.3‬‬ ‫‪765.4‬‬ ‫שיעור‬ ‫מסך‬ ‫ההכנסות‬ ‫של כיל*‬ ‫‪%‬‬ ‫‪33‬‬ ‫‪32‬‬ ‫‪31‬‬ ‫רווח גולמי‬ ‫)מיליוני‬ ‫דולרים(‬ ‫שיעור הרווח‬ ‫הגולמי‬ ‫מההכנסות‬ ‫‪%‬‬ ‫‪519.2‬‬ ‫‪416.9‬‬ ‫‪296.4‬‬ ‫‪49‬‬ ‫‪45‬‬ ‫‪39‬‬ ‫לצורך טבלה זו‪ ,‬נתוני ההכנסות של קבוצת המוצרים וכן נתוני ההכנסות של כיל ששימשו לצורך חישוב השיעור‬ ‫מסך ההכנסות הינם לפני קיזוז הכנסות בין מגזריות‪.‬‬ ‫בשנת ‪ 2005‬הושגה עלייה בהכנסות ממכירות אשלג כתוצאה מעליית מחיר המכירה‬ ‫הממוצע‪.‬‬ ‫עליית המחירים אשר לוותה בעליה קטנה יותר בעלויות תרמה לעליה בשיעור הרווח הגולמי‪.‬‬ ‫‪29‬‬ ‫שנה‬ ‫דשנים‬ ‫ופוספטים‬ ‫*‬ ‫‪2005‬‬ ‫‪2004‬‬ ‫‪2003‬‬ ‫סך‬ ‫ההכנסות*‬ ‫)מיליוני‬ ‫דולרים(‬ ‫שיעור מסך רווח גולמי‬ ‫)מיליוני‬ ‫ההכנסות‬ ‫של כיל* ‪ %‬דולרים(‬ ‫‪17‬‬ ‫‪19‬‬ ‫‪20‬‬ ‫‪548.5‬‬ ‫‪550.4‬‬ ‫‪497.0‬‬ ‫‪114.4‬‬ ‫‪120.1‬‬ ‫‪112.2‬‬ ‫שיעור‬ ‫הרווח‬ ‫הגולמי‬ ‫מההכנסות‬ ‫‪%‬‬ ‫‪21‬‬ ‫‪22‬‬ ‫‪23‬‬ ‫לצורך טבלה זו‪ ,‬נתוני ההכנסות של קבוצת המוצרים וכן נתוני ההכנסות של כיל ששימשו לצורך חישוב השיעור‬ ‫מסך ההכנסות הינם לפני קיזוז הכנסות בין מגזריות‪.‬‬ ‫הירידה בהכנסות ממכירות בשנת ‪ 2005‬נובעת מירידה בכמויות המכירה של סלע פוספט‬ ‫וחומצה זרחתית ללקוחות חיצוניים‪ .‬עלית המחיר של הדשנים והפוספטים לא פיצתה על‬ ‫התייקרות תשומות הייצור ובשל כך חלה ירידה בשיעור הרווח הגולמי‪.‬‬ ‫‪4.1.4‬‬ ‫מוצרים חדשים‬ ‫כיל דשנים בוחנת שווקים חדשים למוצרי הדשנים שלה‪ ,‬כולל שווקים באסיה‪ .‬כיל דשנים‬ ‫ממשיכה לפתח מוצרי דשנים חדשניים ומתקדמים‪.‬‬ ‫בימים אלה נמצאת כיל דשנים בתהליך הרצת מתקן במישור רותם שבנגב לייצור ‪MAP‬‬ ‫)‪ (Mono Ammonium Phosphate‬באיכות טכנית‪ .‬מוצר זה הוא תרכובת של זרחן וחנקן‬ ‫ומשמש בעיקר כדשן לחקלאות בהשקיה בעל מסיסות מלאה ותכונות איכותיות נוספות‪.‬‬ ‫תהליך ייצור ה ‪ MAP -‬הוא בעל סינרגיה גבוהה לתהליכי הייצור הקיימים בחברה‪ .‬כיל דשנים‬ ‫מייצרת סוגים נוספים של דשנים בעלי מסיסות מלאה‪ .‬ומשווקת את הדשנים המסיסים‬ ‫בעצמה ובאמצעות מיזם משותף עם יצרנים בינלאומיים אחרים של דשנים מיוחדים‪ .‬כמו כן‬ ‫שוקדת כיל דשנים על פיתוח מוצרים חדשים לתחום זה של דשנים מסיסים‪.‬‬ ‫‪ 4.1.5‬לקוחות‬ ‫א‪.‬‬ ‫תלות בלקוח בודד‬ ‫לכיל דשנים אין לקוח בודד אשר חלקו עולה על ‪ 10%‬מהיקף המכירות של הקבוצה‪.‬‬ ‫ב‪.‬‬ ‫התפלגות המכירות לחיצוניים לפי יעדים גיאוגרפיים‪:‬‬ ‫ישראל‬ ‫צפון אמריקה‬ ‫דרום אמריקה‬ ‫אירופה‬ ‫אסיה‬ ‫שאר העולם‬ ‫‪2004‬‬ ‫‪%‬‬ ‫מיליוני‬ ‫‪$‬‬ ‫‪9‬‬ ‫‪124‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪16‬‬ ‫‪24‬‬ ‫‪314‬‬ ‫‪42‬‬ ‫‪552‬‬ ‫‪18‬‬ ‫‪231‬‬ ‫‪6‬‬ ‫‪72‬‬ ‫‪2005‬‬ ‫‪%‬‬ ‫מיליוני‬ ‫‪$‬‬ ‫‪10‬‬ ‫‪139‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪20‬‬ ‫‪19‬‬ ‫‪264‬‬ ‫‪39‬‬ ‫‪546‬‬ ‫‪25‬‬ ‫‪348‬‬ ‫‪6‬‬ ‫‪76‬‬ ‫‪30‬‬ ‫‪2003‬‬ ‫‪%‬‬ ‫מיליוני‬ ‫‪$‬‬ ‫‪11‬‬ ‫‪118‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪22‬‬ ‫‪246‬‬ ‫‪48‬‬ ‫‪527‬‬ ‫‪15‬‬ ‫‪166‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪49‬‬ ‫הירידה בחלקן היחסי של המכירות באירופה נבעה מקיטון כמותי במכירות באירופה בחלקו‬ ‫מהעדפת שווקים אחרים בהם התמורה שנתקבלה היתה גבוהה יותר‪.‬‬ ‫העלייה בחלקן היחסי של המכירות באסיה מקורה בעיקר בהגדלת כמויות האשלג שנמכרו‬ ‫לסין והודו‪.‬‬ ‫הירידה בחלקן היחסי של המכירות בדרום אמריקה מקורה בירידה בביקושים בשוק‬ ‫הברזילאי‪ ,‬בעיקר בעקבות יובש בדרום ברזיל‪ ,‬התחזקות המטבע המקומי וגורמים נוספים‬ ‫אשר הרעו את מצב החקלאות בברזיל‪.‬‬ ‫‪ 4.1.6‬שיווק והפצה‬ ‫השווקים המרכזיים של כיל דשנים הינם ברזיל‪ ,‬הודו‪ ,‬סין‪ ,‬ישראל‪ ,‬צרפת‪ ,‬ספרד‪ ,‬אנגליה‬ ‫וגרמניה‪ .‬כיל דשנים מוכרת את מוצרי הדשנים שלה בעיקר באמצעות רשת משרדי שיווק‬ ‫בבעלותה וסוכני מכירות ברחבי העולם‪ .‬רוב מכירות כיל דשנים אינן מתבצעות על פי חוזים‬ ‫או הזמנות ארוכי טווח אלא על פי הזמנות שוטפות בסמוך למועד האספקה‪ .‬בהתאם‪ ,‬אין‬ ‫בכיל דשנים משמעות למונח צבר הזמנות‪ .‬כיל דשנים משנעת את מוצריה מישראל ללקוחות‬ ‫בחו"ל באמצעות אניות )בעיקר בתפזורת( שהיא חוכרת בשוק )על‪-‬ידי חברת ''נגב סטאר''(‬ ‫וטוענת אותן במתקנים ייעודיים בנמל אשדוד ובנמל אילת‪.‬‬ ‫כמו כן‪ ,‬לכיל דשנים מתקני נמל ייעודיים לטעינה בתפזורת בברצלונה )‪ (IP‬באמסטרדם‬ ‫ובלודויגסהאפן )‪ (AMFERT‬וב‪.(CPL) Teesside -‬‬ ‫‪ 4.1.7‬תחרות‬ ‫א‪.‬‬ ‫תנאי התחרות בתחום הפעילות וההתמודדות עם התחרות‬ ‫‪ .1‬כללי‬ ‫גורם התחרות העיקרי בתחום הדשנים הינו מחיר המכירה‪ .‬המחיר מתבסס על עלויות הייצור‬ ‫ותנאי ההיצע והביקוש בשוק‪ .‬בשל כך חברות הממוקמות בסמוך למקורות חומרי הגלם‪,‬‬ ‫לנמלים וללקוחות נהנות מיתרונות תחרותיים‪ .‬להערכת כיל דשנים עלות הפקת האשלג על‬ ‫ידה בישראל היא מהנמוכות בעולם‪ .‬כמו כן קרבתה היחסית לשוק האסייתי ולשוק המערב‬ ‫אירופאי ויתרונות בעלויות ההובלה לשוק הברזילאי‪ ,‬מעניקים לכיל דשנים יתרון לוגיסטי על‬ ‫פני רוב יצואני הדשנים הגדולים האחרים הפועלים בשווקים אלה‪ .‬גורמים נוספים‪ ,‬המשפיעים‬ ‫על התחרותיות‪ ,‬כוללים את איכות המוצר והשירות‪.‬‬ ‫‪ .2‬אשלג‬ ‫כיל דשנים הנה שחקן חשוב בשוק האשלג‪ .‬בשנת ‪ 2005‬כיל דשנים הייתה השישית בגודלה‬ ‫בקרב יצרני האשלג בעולם‪ ,‬והשנייה בגודלה במערב אירופה‪ .‬תשע היצרניות המובילות‬ ‫בעולם בענף זה מייצרות כ‪ 90% -‬מתפוקת האשלג בעולם‪.16‬‬ ‫בשנת ‪ ,1992‬הטיל האיחוד האירופי מכסי מגן למניעת מכירה במחירי היצף על ייבוא אשלג‬ ‫מבלרוס‪ ,‬רוסיה ואוקראינה‪ .‬תקנות אלו היו בתוקף עד מאי ‪ .2005‬בנובמבר ‪ 2005‬החליטה‬ ‫נציבות השוק האירופאי‪ ,‬במסגרת הליך בדיקה חוזרת‪ ,‬להפחית את היטלי המגן על אשלג‬ ‫אותו מייצאים לשוק המשותף שני יצרנים רוסים ובמקביל הגיעה להסדר עם אותם יצרנים‬ ‫שבמסגרתו מתחייבים יצרנים אלה על מחיר מינימום ועל מכסה שנתית של מכירות הפטורה‬ ‫ממכסי המגן‪ .‬להערכת החברה‪ ,‬לא יהיה בכך להשפיע באופן מהותי לרעה על כיל דשנים‬ ‫‪16‬‬ ‫מקור‪.Fertecon :‬‬ ‫‪31‬‬ ‫בשנים הקרובות‪ ,‬בהתחשב בביקוש העולה לאשלג בעולם שיאפשר הפניית מכירות לשווקים‬ ‫אחרים בעולם בהם שוררים כיום מחירים גבוהים יחסית ‪.17‬‬ ‫‪ .3‬דשנים ופוספטים‬ ‫שוק דשני הפוספט הינו שוק תחרותי ביותר‪ .‬בין המתחרים חברות בינלאומיות וחברות‬ ‫ממשלתיות‪ .‬שוק זה מתחלק בין יצרנים רבים‪ .‬חלקה של כיל דשנים בשוק העולמי קטן‬ ‫יחסית‪ ,‬אם כי במערב אירופה כיל דשנים הינה יצרן וספק מוביל של דשנים המורכבים מזרחן‬ ‫ומאשלגן‪ .‬בנוסף‪ ,‬קיימת השפעה ממשלתית חזקה על מספר יצרניות פוספט מובילות בשל‬ ‫תרומתן להכנסת מטבע זר והשפעתן על התעסוקה באותן המדינות‪.‬‬ ‫כאמור לעיל גורם התחרות העיקרי בשוק דשני הפוספט הינו המחיר‪ .‬גורמים נוספים‪ ,‬פחותים‬ ‫בחשיבותם‪ ,‬הם איכות המוצר ומוצרים חדשים הנותנים פתרונות ייחודיים‪.‬‬ ‫לכיל דשנים אין יתרון יחסי באשר לעלות ייצור רוב דשני הפוספט‪ ,‬אם כי בשל מיקומה‬ ‫הגיאוגרפי‪ ,‬הסינרגיות הלוגיסטיות עם פעילות האשלג בישראל וקרבתה היחסית ללקוחות יש‬ ‫לכיל דשנים יתרונות לוגיסטיים על פני מספר יצרנים אחרים‪ .‬בשל כך המדיניות של כיל‬ ‫דשנים הינה להמשיך ולהתפתח בייצור ובמכירה של מוצרי המשך בעלי ערך מוסף גבוה‬ ‫יותר‪ ,‬לרבות דשנים מיוחדים‪ .‬בנוסף‪ ,‬מתמקדת כיל דשנים בשווקים בהם יש לה יתרון‬ ‫לוגיסטי‪ .‬כיל דשנים פועלת גם להגביר את המכירות בשווקים דוגמת אוסטרליה בהם ה''עונה‬ ‫הפוכה'' ובכך מגדילה את פריסת המכירות על פני השנה‪.‬‬ ‫ב‪ .‬המתחרים העיקריים בתחום הדשנים‬ ‫‪ .1‬אשלג‬ ‫המתחרים המשמעותיים של כיל דשנים בתחום האשלג הינם‪) PCS :‬קנדה וארה''ב(‪,‬‬ ‫‪) Mosaic‬ארה''ב וקנדה( ‪) Belaruskali‬בלרוס(‪) K& S ,‬גרמניה(‪) Uralkali ,‬אוקראינה(‪,‬‬ ‫‪)ׁSilvenit‬רוסיה( ו ‪) APC -‬ירדן(‪.‬‬ ‫ייצור האשלג על ידי כיל דשנים והמתחרים‪ ,‬בשנת ‪ 2005‬היה כדלקמן‪:‬‬ ‫מקור‪ ,IFA ,Fertecon 2005 :‬דוחו''ת החברות ונתוני כיל דשנים‪.‬‬ ‫‪ .2‬דשנים ופוספטים‬ ‫‪17‬‬ ‫הערכת החברה כאמור לעיל לגבי השפעת הסרת מכסי המגן על תוצאות כיל הינה בגדר מידע צופה פני עתיד‪ ,‬והיא מבוססת על‬ ‫הערכות החברה לגבי מצב הביקוש וההיצע לאשלג בעולם‪ .‬התממשותן של הערכות אלה הוא בלתי וודאי‪ .‬באם הביקוש לאשלג‬ ‫יקטן או לחילופין יגדל ההיצע‪ ,‬התוצאות עשויות להיות שונות מן התוצאות המוערכות או משתמעות ממידע זה‪.‬‬ ‫‪32‬‬ ‫מתקני כרייה והפקה רבים של פוספט ממוקמים במדינות רבות ובהן ארצות הברית‪,‬‬ ‫מרוקו‪ ,‬סין‪ ,‬רוסיה‪ ,‬ירדן וטוניס‪ .‬יצרני דשני פוספט עיקריים אשר תחום מוצריהם‬ ‫רלוונטיים יותר לסביבה התחרותית של החברה הם‪) Mosaic . :‬ארה"ב(‪PCS ,‬‬ ‫)ארה''ב(‪) OCP ,‬מרוקו(‪) Group Chimique Tunisienne ,‬טוניס(‪PRAYON S.A. ,‬‬ ‫)אירופה( ו ‪) GROUP ROULLIER -‬אירופה(‪.‬‬ ‫ג‪ .‬שיטות להתמודדות עם התחרות‬ ‫לכיל דשנים יתרון‪ ,‬כאמור לעיל‪ ,‬בעלויות ייצור אשלג בסדום‪ .‬בנוסף פועלת כיל דשנים רבות‬ ‫על מנת להגביר את כושר התחרות שלה‪ .‬פעולות אלו כוללות תהליכי התייעלות ומיצוי‬ ‫יתרונות לגודל‪ ,‬שיפורים טכנולוגיים בתהליך הייצור‪ ,‬פיתוח נישות שוק ייחודיות‪ ,‬פיתוח‬ ‫מוצרים העונים על צרכים מיוחדים של לקוחות ומוצרי המשך )לרבות דשנים מיוחדים( בהם‬ ‫התחרות נמוכה באופן יחסי‪ .‬כמו כן מנצלת כיל דשנים יתרונות לוגיסטיים שיש לה מול‬ ‫מתחרים‪ .‬לכיל דשנים האפשרות לנצל נמלים בים התיכון‪ ,‬בים סוף ובאירופה למשלוחים‬ ‫לשווקים השונים‪ .‬בחלק מן השווקים‪ ,‬יכולה כיל דשנים לשלב מגוון מוצרים לשוק או ללקוח‬ ‫בודד‪ ,‬דבר המקנה לה יתרון אצל לקוחות שונים‪ ,‬בעיקר עקב כך שמתאפשר לכיל דשנים‬ ‫לשנע את תוצרתה בתפזורת באוניות גדולות יותר וכתוצאה מכך בעלות לטון נמוכה יותר‪.‬‬ ‫כמו כן‪ ,‬השילוב של אתרי ייצור במספר מקומות שונים בעולם ואפשרויות לוגיסטיות מגוונות‪,‬‬ ‫מאפשרים לכיל דשנים לענות לצרכי הלקוחות תוך גמישות במועדי האספקה והכמויות‪.‬‬ ‫‪4.1.8‬‬ ‫עונתיות‬ ‫האופי העונתי של הביקוש למוצרי כיל דשנים מביא בדרך כלל לתנודתיות רבעונית‬ ‫במכירותיה‪ ,‬כאשר היקפי המכירות ברבעון השני והשלישי של השנה בדרך כלל גבוהים יותר‬ ‫ממכירות הרבעון הראשון והרביעי‪ .‬להלן פירוט המכירות לפי רבעונים לשנים ‪2005 – 2003‬‬ ‫במיליוני דולרים‪:‬‬ ‫רבעון ‪1‬‬ ‫שנת ‪2005‬‬ ‫‪381‬‬ ‫רבעון ‪2‬‬ ‫‪428‬‬ ‫רבעון ‪3‬‬ ‫‪398‬‬ ‫רבעון ‪4‬‬ ‫‪366‬‬ ‫שנת ‪2004‬‬ ‫‪334‬‬ ‫‪363‬‬ ‫‪373‬‬ ‫‪*386‬‬ ‫שנת ‪2003‬‬ ‫‪309‬‬ ‫‪297‬‬ ‫‪335‬‬ ‫‪293‬‬ ‫* ההכנסות ממכירות ברבעון הרביעי של שנת ‪ 2004‬היו באופן חריג גבוהות יותר מאשר בכל שאר‬ ‫הרבעונים בעיקר בשל עליית מחירי האשלג ויתר הדשנים‪.‬‬ ‫הייצור במפעלים הוא ברמה דומה על פני השנה‪ ,‬כך שבדרך כלל ברבעון הראשון והרביעי‬ ‫נצברים מלאים המשמשים לענות על הביקושים בשני הרבעונים הבאים‪ .‬הביקוש לחומרי גלם‬ ‫)אשלג דק‪ ,‬סלע פוספט וחומצה זרחתית( הנמכרים לתעשיית הדשנים‪ ,‬על ידי כיל דשנים‪,‬‬ ‫הינו פחות תנודתי יחסית וככלל יציב לאורך השנה‪.‬‬ ‫‪ 4.1.9‬כושר ייצור‬ ‫כושר הייצור הפוטנציאלי מבוסס על תפוקה נומינאלית שעתית של המפעלים השונים‪ ,‬מוכפל‬ ‫בשעות עבודה פוטנציאליות בשנה‪.‬‬ ‫‪33‬‬ ‫א‪ .‬אשלג‬ ‫ייצור האשלג השנתי של כיל דשנים בשנת ‪ 2005‬היה כ‪ 5.3 -‬מליון טון )כ‪ 10% -‬מסך הייצור‬ ‫העולמי(‪ .‬בשנת ‪ 2004‬הסתיימה הרחבת כושר היצור של מתקני הייצור של כיל דשנים‬ ‫בסדום‪ .‬כושר היצור השנתי הפוטנציאלי של כיל דשנים בתחום האשלג הינו כ‪ 6 -‬מיליון טון‪.‬‬ ‫ב‪ .‬דשנים ופוספטים‬ ‫בשנת ‪ 2005‬כיל דשנים ייצרה כ‪ 3.2 -‬מיליון טון של סלע פוספט‪ .,‬לכיל דשנים יש כושר ייצור‬ ‫שנתי של כ‪ 4.5 -‬מליון טון סלע פוספט לשנה‪ .‬החברה משתמשת בכ‪ 90% -‬מהתוצרת‬ ‫השנתית של סלע פוספט כחומר גלם לייצור מוצרי המשך‪.‬‬ ‫בשנת ‪ 2005‬ייצרה כיל דשנים כ – ‪ 1.6‬מליון טון דשני פוספט ודשנים מורכבים המהווים את‬ ‫מרבית כושר הייצור של דשני פוספט ודשנים מורכבים בכיל דשנים‪.‬‬ ‫‪4.1.10‬‬ ‫א‪.‬‬ ‫מחקר ופיתוח‬ ‫פעילות המחקר והפיתוח ותוצאותיה‬ ‫פעילות המו"פ של כיל דשנים בתקופת הדוח התרכזה בנושאים הבאים‪:‬‬ ‫‪ .1‬מציאת מקורות פוספט חלופיים לפוספט קלוי במטרה להקטין עלויות והתאמת מתקני‬ ‫הייצור לניצול מקורות הפוספט החילופיים‪.‬‬ ‫‪ .2‬התאמת סוגי סלע פוספט שונים לייצור חומצה זרחתית ולמוצרי ההמשך‪.‬‬ ‫‪ .3‬פיתוח שיטות אלטרנטיביות להגדלת כושר ייצור חומר הגלם של האשלג בסדום‪.‬‬ ‫‪ .4‬פיתוח מוצרים חדשים בתחום הדשנים המסיסים‪.‬‬ ‫‪ .5‬מחקר ופיתוח בקשר לייצור ‪.MAP‬‬ ‫‪ .6‬שיפור איכות המוצרים הנמכרים‪.‬‬ ‫‪ .7‬מחקרים בנושא איכות הסביבה‪.‬‬ ‫‪ .8‬השפעות אפשריות של תעלת הימים על הייצור בסדום‪.‬‬ ‫ב‪.‬‬ ‫הוצאות מחקר ופיתוח‬ ‫סה"כ הוצאות המו"פ של כיל דשנים בתקופת הדוח היו כ – ‪ 2.2‬מיליון דולר‪.‬‬ ‫‪4.1.11‬‬ ‫חומרי גלם וספקים‬ ‫א‪.‬‬ ‫חומרי הגלם העיקריים המשמשים במגזר הדשנים‬ ‫‪.1‬‬ ‫אשלג‬ ‫כיל דשנים מייצרת ומפיקה בעצמה את חומרי הגלם הבסיסיים לייצור אשלג ‪ -‬קרנליט‬ ‫בישראל וסילבניט בספרד ובאנגליה‪ .‬התשומות הנוספות העיקריות המשמשות אותה בייצור‬ ‫אשלג כאמור הינן מזוט )גז טבעי בספרד ובאנגליה(‪ ,‬מי תעשייה וחומרי אחזקה‪.‬‬ ‫‪34‬‬ ‫‪.2‬‬ ‫סלע פוספט‬ ‫חומר הגלם העיקרי בו משתמשים בייצור מוצרי הפוספט של כיל דשנים הינו סלע פוספט‪.‬‬ ‫סלע הפוספט נכרה במכרות פתוחים במספר אתרים בנגב‪ .‬סלע הפוספט נמכר על ידי כיל‬ ‫דשנים גם כמוצר סופי‪.‬‬ ‫‪.3‬‬ ‫חומצה גופרתית וזרחתית‬ ‫כיל דשנים מייצרת חומצה זרחתית חקלאית במתקניה בישראל‪ .‬חומצה זרחתית מיוצרת‬ ‫מסלע פוספט ומחומצה גופרתית המיוצרת גם היא בישראל‪ .‬חומצה גופרתית מיוצרת‬ ‫מגופרית‪.‬‬ ‫כיל דשנים צרכה בשנת ‪ 2005‬גופרית בהיקף של כ ‪ 612 -‬אלפי טון‪ .‬הגופרית נרכשה‬ ‫ממספר מקורות חיצוניים – רוסיה‪ ,‬גרמניה‪ ,‬קזחסטאן‪ ,‬איטליה וישראל‪.‬‬ ‫‪ 4.1.12‬הון חוזר‬ ‫א‪.‬‬ ‫מדיניות החזקת מלאי חומרי גלם‬ ‫כיל דשנים מייצרת בעצמה את מרבית חומרי הגלם המשמשים אותה בתהליך הייצור‪ .‬חומרי‬ ‫הגלם הנרכשים מגורמים חיצוניים הם בעיקר גופרית ומעט מרכיבים נוספים )נוטריינטים(‬ ‫לייצור דשנים מורכבים‪.‬‬ ‫חומר הגלם העיקרי לייצור האשלג מצוי בבריכות האידוי בסדום ובמכרות תת קרקעיים‬ ‫בספרד ובאנגליה‪ .‬הפוספט נכרה במכרות פתוחים בנגב‪.‬‬ ‫החברה מחזיקה מלאי גופרית‪ ,‬פוספט וחומרי עזר אחרים בכמות הלוקחת בחשבון את רמת‬ ‫הייצור הצפויה על פי מאפייני הצריכה‪ ,‬מועדי אספקה‪ ,‬מרחק מהספק ושיקולים לוגיסטיים‬ ‫אחרים‪.‬‬ ‫ב‪.‬‬ ‫מדיניות החזקת מלאי מוצרים גמורים‬ ‫מדיניות כיל דשנים היא להחזיק מלאי ברמה המבטיחה אספקה סדירה ללקוחות בהתחשב‬ ‫במרחק הלקוחות מאתרי הייצור ודרישתם לזמינות המלאי‪.‬‬ ‫בסדום קיים יתרון יחסי של כושר אחסון בלתי מוגבל מעשית‪ .‬תודות לאקלים היבש בסדום‬ ‫ניתן לאחסן את האשלג בערמות בשטח הפתוח‪ .‬לכן ייצור האשלג במתקני הייצור בסדום אינו‬ ‫תלוי בהכרח בקצב המכירות‪ .‬התוצרת אשר אינה נמכרת מאוחסנת בשטח פתוח בתחומי‬ ‫המפעל‪ .‬היתרון באחסון בסדום מאפשר לכיל דשנים לייצר אשלג באופן שוטף גם בספרד‬ ‫ובאנגליה כאשר עיקר המלאי של כיל דשנים מוחזק בסדום‪.‬‬ ‫ביחס לדשני פוספט‪ ,‬מדיניות כיל דשנים היא לייצר תמהיל אופטימלי של מוצרים שיביא‬ ‫בחשבון את החלופות הכלכליות ביותר של מכירות חומצה זרחתית חקלאית‪ ,‬דשני פוספט‪,‬‬ ‫דשנים מורכבים או ייצור חומצה זרחתית נקייה ‪ .‬מדיניות החזקת המלאי נקבעת בהתאם‪.‬‬ ‫ג‪.‬‬ ‫מדיניות אשראי‬ ‫כיל דשנים מוכרת באשראי המקובל במקום מושב הלקוחות‪ .‬מכירות הקבוצה מגובות‪ ,‬בדרך‬ ‫כלל‪ ,‬בביטוח סיכוני אשראי סחר חוץ או מכתבי אשראי מבנקים בדירוג גבוה‪.‬‬ ‫בשנת ‪ ,2005‬היקף האשראי הממוצע וממוצע ימי האשראי ללקוחות עלו לעומת השנה‬ ‫הקודמת עקב שינוי בתמהיל יעדי המכירה‪.‬‬ ‫‪35‬‬ ‫לקוחות*‬ ‫‪ 31‬בדצמבר ‪2005‬‬ ‫היקף אשראי ממוצע‬ ‫)מיליוני דולרים(‬ ‫‪223‬‬ ‫‪52‬‬ ‫‪148‬‬ ‫‪64‬‬ ‫ספקים‬ ‫*‬ ‫ממוצע ימי אשראי‬ ‫חוב הלקוחות ומספר ימי האשראי הממוצע הינם לאחר הפחתת לקוחות שחובם נמכר במסגרת עסקת האיגוח‬ ‫כאמור בסעיף ‪ 5.4.4‬להלן ולקוחות שחובותיהם נוכו מכוח הסדרים אחרים‪.‬‬ ‫איכות הסביבה‬ ‫‪4.1.13‬‬ ‫א‪ .‬כללי‬ ‫כיל דשנים פועלת‪ ,‬באופן שוטף ומתמיד לצמצום השפעותיה הסביבתיות‪ .‬החברה פועלת‬ ‫במסגרות תקן ניהול איכות הסביבה ‪ ISO 14001‬ותוכנית ‪ Responsible Care -‬ומפעילה‬ ‫תוכנית אכיפה פנימית בנושא איכות סביבה‪ .‬דירקטוריון כיל דשנים עוקב באופן שוטף אחר‬ ‫נושאי איכות הסביבה ואף מינה ועדת משנה מיוחדת לפיקוח על הפעילות בנושא‪.‬‬ ‫כיל דשנים משקמת את אתרי הכרייה לאחר השלמת הכריה‪ .‬כמו‪-‬כן משקמת כיל דשנים‬ ‫את אתרי הכרייה של חרסית וחמר ואדי באזור סדום‪ .‬מימון שיקום המכרות נעשה‬ ‫באמצעות הקרן לשיקום מכרות ומימון אתרי הכרייה בסדום נעשה דרך הקרן לשיקום אתרי‬ ‫ים המלח‪ .‬בשני המקרים‪ ,‬מימון הקרנות נעשה על ידי כיל דשנים‪.‬‬ ‫במסגרת תוכנית ‪ ,Responsible Care‬הוקם בתחילת שנת ‪ 2005‬ה – ‪Community ) CAP‬‬ ‫‪ – (Advisory Panel‬פורום קהילתי מייעץ המורכב מחברי הנהלה בכירים של מי''ה‪ ,‬תושבי‬ ‫האזור הסמוך למפעלים בסדום ונציגי בתי המלון בסדום‪ .‬הפורום דן בבעיות סביבתיות‬ ‫המטרידות את התושבים ובפעולות לשיתוף פעולה‪.‬‬ ‫כיל דשנים מפעילה מערך הדרכה של עובדים בנושאי איכות סביבה בחברות השונות‪,‬‬ ‫במטרה להגביר את המודעות והמעורבות של עובדי החברה לנושאי איכות הסביבה‪.‬‬ ‫הפעילות כוללת הדרכה ייעודית לקבוצות מקצועיות‪ ,‬ימי עיון לעובדים בנושא איכות סביבה‪,‬‬ ‫תרגול צוותי חירום לטיפול בחומרים מסוכנים‪ ,‬קורסי איכות סביבה לאחראי משמרת ומנהלי‬ ‫עבודה‪ ,‬קורס למהנדסים וקורס למפעילים‪ .‬כן מתבצעת הכשרת מנהלי עבודה כנאמני‬ ‫איכות הסביבה‪.‬‬ ‫להלן רשימת פעילויות שנעשו על ידי כיל דשנים במהלך השנה האחרונה‪:‬‬ ‫‪.1‬‬ ‫בנושא איכות האוויר‬ ‫! צמצום פליטות מוקדיות לאוויר כולל סגירת מתקן קליית הבזק בצין‪ .‬במסגרת זו‬ ‫נסגר בסוף שנת ‪ 2005‬מתקן קליית הבזק‪ ,‬בנחל צין‪ .‬בסדום‪ ,‬מותקנים‪ ,‬בתוכנית דו‬ ‫שנתית‪ ,‬קולטנים )סקרברים( על ארובות תנורי האשלג‪.‬‬ ‫! החברה ממשיכה בתוכנית הרב שנתית לצמצום פליטות לאוויר ממקורות בלתי‬ ‫מוקדיים‪.‬‬ ‫! החברה ממשיכה בפעולות להקטנת פליטות האבק מתהליך הייצור בחברת‬ ‫אמפרט בהולנד‪.‬‬ ‫‪36‬‬ ‫‪ .2‬בנושא שפכים‬ ‫! בספרד נמשכה התוכנית הרב‪-‬שנתית בנושא שיקום ערימות המלח תוך התמקדות‬ ‫בנושא ניקוז שפכים וטיפול בבוצה‪.‬‬ ‫! מיחזור פסולות בכיל דשנים‪ ,‬במסגרתו כיל דשנים מפנה למיחזור פלדה‪ ,‬שמנים‬ ‫משומשים וציוד מתכלה אחר‪ .‬באנגליה החברה מפעילה את פרוייקט ה‪"Backfill" -‬‬ ‫במימון חלקי של האיחוד האירופאי שמטרתו להחזיר חלק מתוצרי הלוואי חזרה‬ ‫למכרה במקום לשופכם לים‪.‬‬ ‫! הושלם תהליך ההסבה במפעל חומצה זרחתית נקייה שצמצם את כמות השפכים‬ ‫במפעל ואף צמצם את צריכת המים בצורה משמעותית‪.‬‬ ‫! המשך קידום תוכנית אב לאמצעי אצירה של נוזלים בחברת רותם‪.‬‬ ‫ב‪ .‬עלויות והשקעות סביבתיות מהותיות צפויות‬ ‫בשנת ‪ 2005‬השקיעה כיל דשנים סך כולל של ‪ 7.3‬מיליוני ‪ $‬ברכוש קבוע למניעת מפגעים‬ ‫סביבתיים וסך של ‪ 11.1‬מיליוני ‪ $‬כהוצאה שוטפת‪ .‬בשנת ‪ 2006‬צפויה כיל דשנים להשקיע‬ ‫ברכוש קבוע לאותן מטרות ולהוציא באופן שוטף סכומים דומים לאלו שבשנת ‪ 2005‬להערכת‬ ‫כיל דשנים לא צפוי שתהיה ירידה ברמת הוצאות אלו גם בשנים הבאות‪.18‬‬ ‫‪4.1.14‬‬ ‫מגבלות ופיקוח על עסקי התאגיד‬ ‫א‪ .‬זיכיונות והיתרים‬ ‫‪ .1‬חוק זיכיון ים המלח‪ ,‬תשכ"א‪1961-‬‬ ‫לפי חוק זיכיון ים המלח‪ ,‬התשכ"א ‪) 1961 -‬להלן‪" :‬חוק הזיכיון"(‪ ,‬כפי שתוקן בשנת ‪,1986‬‬ ‫הוענק לכיל דשנים זיכיון לניצול אוצרות ים המלח ולחכירת הקרקעות הנחוצות למפעליה‬ ‫לתקופה שתסתיים ביום ‪ 31‬במרס ‪ 2030‬עם זכות סירוב ראשון לתקופה שלאחר פקיעת‬ ‫הזיכיון‪ .‬בתמורה לזיכיון משלמת כיל דשנים לממשלת ישראל תמלוגים‪ ,‬המחושבים בשיעור‬ ‫של כ‪ 5%-‬משווי המוצרים בשער המפעל בניכוי הוצאות מסוימות וכן דמי חכירה‪.‬‬ ‫על פי מכתב מהממשלה מיום ‪ 11‬בינואר ‪ ,1995‬אם לא יופעל ולא יידרש מימוש של סעיף‬ ‫‪ 17‬לשטר הזיכיון )בנוגע להתחייבות הממשלה לסלילת כבישים‪ ,‬להנחת מסילות רכבת‬ ‫והתקנת מתקני נמל על מנת לאפשר הובלה של מוצר הזיכיון ושילוחו דרך הים(‪ ,‬הממשלה‬ ‫לא תתבע דיון מחדש בקשר לגובה התמלוגים שישולמו בגין הכמות העודפת על מיליון טון‬ ‫כלוריד האשלגן )אשלג( שיוצרה בתקופה שקדמה לתאריך המכתב הנ"ל וכן לגבי התקופה‬ ‫שמתאריך המכתב הנ"ל ועד לתום תקופת הזיכיון נשוא שטר הזיכיון כפי שתוקן או יתוקן‪.‬‬ ‫אולם‪ ,‬החל משנת ‪ ,2010‬תוכל הממשלה לתבוע דיון מחדש בקשר לגובה התמלוגים‪ ,‬וזאת‬ ‫לגבי הכמות העודפת על שלושה מיליון טון כלוריד האשלג שתיווצר בשנה כלשהי החל‬ ‫מהשנה האמורה ואילך וזאת בלי שהדבר יקנה לחברה זכות כלשהיא בקשר עם סעיף ‪17‬‬ ‫לשטר הזיכיון‪.‬‬ ‫מכוח חוק הזיכיון ושטר הזיכיון‪ ,‬העניקה כיל דשנים זיכיון משנה לכיל מוצרים תעשייתיים‬ ‫להפקת ברום ותרכובות ברום מים המלח‪ ,‬שאף תוקפו עד לשנת ‪.2030‬‬ ‫‪18‬‬ ‫ההערכות לגבי ההשקעות וההוצאות הצפויות הינן מידע צופה פני עתיד והן מבוססות על החקיקה והתקינה הקיימת‪ ,‬על‬ ‫דרישות הרשויות הידועות כיום לכיל דשנים ועל הערכת ההשקעות כפי שעשו מהנדסי החברה‪ .‬התממשותן של הערכות אלו אינה‬ ‫ודאית‪ .‬כל שינוי בהערכה מהערכות אלו‪ ,‬לרבות שינוי בהערכת מהנדסי החברה או שינוי ביישום בדרישות הרשויות או הוראות‬ ‫הדין עשוי להביא לתוצאות שונות מהאמור לעיל‪.‬‬ ‫‪37‬‬ ‫‪.2‬‬ ‫כריית פוספט‬ ‫רותם כורה פוספט בנגב משך למעלה מחמישים שנה‪ .‬הכרייה הינה על‪-‬פי זיכיונות לכריית‬ ‫פוספט‪ ,‬שהוענקו מעת לעת על‪-‬ידי המדינה מכוח פקודת המכרות‪ .‬רותם קיבלה ביוני‬ ‫‪ 2002‬שלושה זיכיונות בגין שדה רותם )בתוקף עד סוף שנת ‪ ,(2021‬שדה צפיר )בתוקף‬ ‫עד סוף שנת ‪ (2021‬ושדה אפעה )בתוקף עד סוף שנת ‪ .19(2013‬בגין כריית הפוספט‬ ‫מחויבת רותם לשלם למדינה תמלוגים לפי מתכונת החישוב הקבועה בפקודת המכרות‪.‬‬ ‫תוקף הזיכיונות שקיבלה רותם הותנה בחתימת חוזי הרשאה לכריה )"הרשאות"( בין רותם‬ ‫לבין מינהל מקרקעי ישראל בגין שטחי הזיכיונות‪ .‬רותם חתמה על נוסח סופי ומוסכם של‬ ‫ההרשאות ושילמה למינהל דמי שימוש על ‪ -‬פי דרישתו ובהתאם לתנאי ההרשאות‪,‬‬ ‫בספטמבר ‪ .202003‬המינהל טרם החזיר את ההרשאות החתומות על ידו‪ ,‬אך נוהג על פיהן‬ ‫ורותם סבורה‪ ,‬על פי חוות דעת יועציה המשפטיים‪ ,‬שהמינהל מחויב מכוחן‪.‬‬ ‫פעולות הכרייה והחציבה טעונות אישור יעוד לשטח במסגרת תכנית לפי חוק התכנון‬ ‫והבנייה‪ ,‬תשכ"ה ‪ .1965 -‬תכניות אלו מעודכנות‪ ,‬לפי הצורך‪ ,‬מעת לעת‪ .‬למועד הדו"ח‬ ‫מצויות בקשות שונות בשלבים שונים של דיון בפני רשויות התכנון‪ .‬בקשה שהגישה רותם‪,‬‬ ‫להארכת שלביות הביצוע מעבר ל ‪ ,2005 -‬בקשר עם תכנית המתאר מ ‪ 1991 -‬המייעדת‬ ‫את שטח צפיר )צין ‪ -‬אורון( לכרייה וחציבה אושרה ברובה‪ ,‬ושלביות הביצוע הוארכה‬ ‫בארבע שנים‪ ,‬עד שנת ‪ .2009‬במקביל נתבקשה רותם להכין תוכנית מתאר חדשה‬ ‫ותוכניות מפורטות לגבי חלק משדות הכרייה‪.‬‬ ‫‪ .3‬זיכיונות כיל דשנים באירופה‬ ‫בספרד‪ ,‬הוענקו לכיל דשנים זכויות כרייה המבוססות על חקיקת ממשלת ספרד משנת‬ ‫‪ .1973‬בהמשך לחקיקה‪ ,‬הוציאה ממשלת אזור קטלוניה תקנות מיוחדות לכרייה‪ ,‬לפיהן‬ ‫קיבלה חברת ‪ IP‬מכיל דשנים רישיונות בודדים עבור כל אחד מ ‪ 126 -‬האתרים השונים‬ ‫הרלוונטיים לפעילויות הכרייה הנוכחים והאפשריים לעתיד‪ .‬חלק מהרשיונות מסתיימים בין‬ ‫השנים ‪ 2007‬ל‪ ,2009 -‬אך הינם ניתנים לחידוש‪ .‬יתרת הרשיונות הינם בתוקף ל‪ 50 -‬שנים‬ ‫נוספות לפחות‪ .‬על פי הרשיונות מחוייבת ‪ IP‬בתשלום סכום קבוע בגובה של ‪ 0.35‬יורו‬ ‫לדונם לשנה‪ .‬סך התמלוגים ששולמו בשנת ‪ 2005‬היה כ‪ 28-‬אלפי יורו‪.‬‬ ‫זכויות הכרייה של ‪ CPL‬מבוססות על כ‪ 113 -‬חכירות כרייה ורישיונות להפקת מינרלים‬ ‫שונים‪ ,‬בנוסף למספר רב של זכויות קדימה וזכויות מעבר מבעלים פרטיים של הקרקעות‬ ‫שתחתן פועלת ‪ CPL‬או ביחס לכרייה מתחת לים הצפוני – מהכתר הבריטי‪ .‬כל תקופות‬ ‫החכירות‪ ,‬הרישיונות‪ ,‬זכויות המעבר והקדימה הינן בתוקף עד השנים ‪.2038 -2015‬‬ ‫‪.4‬‬ ‫לפרטים בדבר סכומי התמלוגים שמשלמת החברה מכח זיכיונות ראה באור ‪ 19‬ב' לדוחות‬ ‫הכספיים‪.‬‬ ‫ב‪.‬‬ ‫רישיונות עסק והיתרי רעלים‬ ‫למפעלי המגזר רישיונות עסק ברי תוקף‪ ,‬על פי הוראות הדין‪ .‬בנוסף‪ ,‬לכיל דשנים היתר‬ ‫רעלים על פי חוק החומרים המסוכנים‪ ,‬התשנ"ג – ‪ ,1993‬וכן היתר הזרמה לים המלח‪ ,‬לפי‬ ‫‪19‬‬ ‫זיכיונות אלה החליפו זיכיון קודם משנת ‪ ,1995‬בו הייתה משולבת גם הרשאה ממנהל מקרקעי ישראל‪ ,‬אשר ניתנה בגין השדות‬ ‫רותם וצפיר‪ ,‬בשינויי גבולות קלים לעומת הזיכיונות משנת ‪ ,2002‬ואשר תוקפו היה עד אפריל ‪.2005‬‬ ‫‪20‬‬ ‫המינהל נמנע עד כה מלהחזיר לרותם עותק של ההרשאות החתומות‪ ,‬ונעתר בכך לדרישת משרד האוצר‪ ,‬הנובעת ממחלוקת‬ ‫בנוגע לגובה התמלוגים שעל רותם לשלמם‪ .‬נציג משרד האוצר‪ ,‬החשב הכללי דרש מרותם הפרשי תמלוגים‪ ,‬בגין השנים ‪ 1995‬עד‬ ‫‪ ,2001‬בסך של כ‪ 7.7 -‬מיליון ‪ $‬בתוספת ריבית והצמדה‪ .‬רותם סבורה כי לדרישה זו אין כל יסוד‪ .‬לפי חוות דעת יועציה המשפטיים‬ ‫של רותם‪ ,‬הרשאות הכרייה שנחתמו על‪-‬ידה ואף מבוצעות בפועל על‪-‬ידי שני הצדדים‪ ,‬תקפות ומחייבות ממועד חתימתן על‪-‬ידה‬ ‫בספטמבר ‪ 2003‬ובמועד זה אף נכנסו לתוקף זיכיונות הכרייה משנת ‪ ,2002‬והחליפו את הזיכיון הקודם משנת ‪.1995‬‬ ‫‪38‬‬ ‫חוק מניעת זיהום הים ממקורות יבשתיים‪ ,‬התשמ"ח – ‪ ,1988‬בני תוקף שיש לחדשם מעת‬ ‫לעת‪.‬‬ ‫ג‪.‬‬ ‫פיקוח על מחירים על פי חוק הפיקוח על מצרכים ושירותים‪ ,‬התשי"ח –‪1957‬‬ ‫‪.1‬‬ ‫מחיר האשלג ‪ -‬מחירי האשלג והחומצה הזרחתית החקלאית ללקוחות מקומיים הינם‬ ‫במשטר פיקוח על פי חוק הפיקוח על מחירי מצרכים ושירותים‪ ,‬התשנ"ו‪ .1996 -‬כיל דשנים‬ ‫מוכרת מוצרים אלו בישראל בהיקף שאינו משמעותי לכיל‪.‬‬ ‫‪.2‬‬ ‫להכרזת כיל וחברות בנות שלה כמונופולין בתחומים מסוימים בישראל ראה סעיף ‪5.8‬‬ ‫להלן‪.‬‬ ‫ד‪.‬‬ ‫בקרת איכות‬ ‫לכיל דשנים מערכת בקרת איכות כוללת‪ .‬לכל חברה במגזר יש את הייחודיות שלה‬ ‫)שתפורט להלן(‪ ,‬אך ישנם שלושה נושאים מרכזיים משותפים‪:‬‬ ‫•‬ ‫לכולן הסמכה לתקן ניהול איכות ‪;ISO9001‬‬ ‫•‬ ‫כל מפעלי כיל דשנים בישראל חברים בתוכנית הבינלאומית ‪.Responsible Care‬‬ ‫•‬ ‫ברוב המפעלים מיושמות מתודולוגיות איכות מתקדמות כגון‪ :‬הפעלת צוותי שיפור‪ ,‬שש‬ ‫סיגמה‪ ,‬ניהול ידע וכן יש במפעליה העיקריים מערך מקיף של מבדקי איכות פנימיים‬ ‫שבמסגרתו מתנהלות גם תחרויות שונות בין היחידות‪.‬‬ ‫להלן פרוט תהליכי בקרת איכות לפי מפעלים‪:‬‬ ‫‪ .1‬אתר סדום‬ ‫כל מתקני הייצור והשירותים בסדום‪ ,‬מוסמכים לתקן ניהול איכות ‪.ISO 9001‬‬ ‫אתר מתקני ייצור האשלג בסדום‪ ,‬מוסמכים לתקן ניהול איכות הסביבה‪.ISO 14001‬‬ ‫מרבית מתקני הייצור והשירותים בסדום‪ ,‬מוסמכים לתקן ניהול בטיחות ‪.18001‬‬ ‫‪ .2‬אתר מישור רותם וצפיר‬ ‫לאתרים הסמכה לתקן ניהול איכות ‪ ISO 9001‬וכן הסמכה לתקן ניהול איכות‬ ‫הסביבה ‪ ISO 14001‬ולתקן ניהול הבטיחות ‪ .18001‬מספר מוצרים אושרו‬ ‫כמתאימים לשמש כחומר גלם לתעשיית המזון ומוסמכים גם לתקן ‪.HACCP‬‬ ‫‪ .3‬הולנד‬ ‫מתקני כיל דשנים בהולנד הוסמכו לתקן ניהול איכות ‪ ISO 9001‬ולתקן ניהול איכות‬ ‫הסביבה ‪ ISO 14001‬ונמצאים בתהליך לקראת הסמכה לתקן ניהול הבטיחות‬ ‫‪ .18001‬מסוף חומצה לבנה באמפרט פועל תחת תקן ‪.HACCP‬‬ ‫‪ .4‬אנגליה‬ ‫מתקני כיל דשנים באנגליה הוסמכו לתקן ניהול איכות ‪ ISO 9001‬ולתקן ניהול‬ ‫איכות הסביבה ‪ .ISO 14001‬כמו‪-‬כן מתקיים ניהול סביבתי הבא לידי ביטוי ב –‬ ‫‪21‬‬ ‫‪.(Eco-Management and Audit Scheme) EMAS‬‬ ‫‪21‬‬ ‫מדובר על תוכנית אירופאית אשר לפיה מאומתים נתוני איכות הסביבה של החברה בידי צד שלישי‪ .‬דוח איכות הסביבה של חברה‬ ‫המאומת על‪-‬ידי ‪ ,EMAS‬מוכר על‪-‬ידי הרשויות ללא צורך בביקורת נוספת‪.‬‬ ‫‪39‬‬ ‫‪ .5‬ספרד‬ ‫מתקני כיל דשנים בספרד מצויים בתהליך לקראת הסמכה לתקן ניהול איכות‬ ‫הסביבה ‪.ISO 14001‬‬ ‫‪ .6‬חיפה‬ ‫מתקני כיל דשנים בחיפה הוסמכו לתקני ‪ ISO 9001‬ו ‪.ISO 14001 -‬‬ ‫‪ .7‬תורכיה‬ ‫מתקני כיל דשנים בתורכיה הוסמכו לתקן ‪.ISO 9001‬‬ ‫ה‪.‬‬ ‫תוכניות אכיפה‬ ‫חברות כיל דשנים מיישמות תוכנית אכיפה לנושאים הטרדה מינית‪ ,‬הגבלים עסקיים‪ ,‬ניירות‬ ‫ערך‪ ,‬בטיחות ואקולוגיה‪.‬‬ ‫ו‪.‬‬ ‫עליית מפלס בריכה ‪150‬‬ ‫במסגרת תהליך האידוי שוקע בקרקעית אחת מבריכות האידוי בסדום‪ ,‬באתר פעילותה של כיל‬ ‫דשנים‪ ,‬מלח היוצר שכבה בקרקעית הבריכה של כ‪ 20 -‬ס"מ מדי שנה וע"י כך מופחת נפח‬ ‫התמיסות שבבריכה‪ .‬על מנת שלא לפגוע בכושר הייצור של הבריכות יש לשמור על נפח תמיסות‬ ‫קבוע‪ .‬הדבר נעשה על ידי העלאת מפלס התמיסות בבריכה בכ‪ 20 -‬ס"מ מדי שנה כאשר‬ ‫תמיסות מוזרמות מהחלק הצפוני של ים המלח לבריכה באמצעות מערכת שאיבה שהוקמה ע"י‬ ‫כיל דשנים‪.‬‬ ‫לחופי הבריכה ממוקמים בתי מלון ותשתיות אחרות‪ .‬העלאת מפלס מי הבריכה מעבר לגובה‬ ‫מסוים עלולה לגרום נזק ליסודות ולמבני בתי המלון הנמצאים בסמוך לשפת הבריכה ולתשתיות‬ ‫‪22‬‬ ‫אחרות‪ ,‬הכל לפי גובה המפלס ומיקום בית המלון והתשתיות‪.‬‬ ‫המצב המתואר יצר צורך בהקמת הגנות על בתי המלון‪ .‬הגנות כאלה הוקמו בעבר ויהיה צורך‬ ‫בהקמת הגנות נוספות‪ ,‬כמצוין להלן‪.‬‬ ‫ההגנות שבוצעו התבטאו בהקמת סוללות הגנה בצמידות לחופי בתי המלון‪ .‬הגנות אלה נקראות‬ ‫"הגנות צמודות" ועד עתה נבנו הגנות כאלה בשלושה אתרים‪ .23‬לגבי מימון הגנות צמודות‬ ‫מסוימות נקבע בחוק ההסדרים כי הוא יועמד ע"י המדינה )‪ (1/2‬ו‪ 1/6 -‬ע"י כ"א מהמועצה‬ ‫האזורית תמר‪ ,‬בתי המלון וחברת מפעלי ים המלח‪.‬‬ ‫שיטת ההגנות הנוכחיות נותנת מענה לאתרים מסוימים ולפרקי זמן מוגבלים והיא משלבת הקמה‬ ‫של סוללות צמודות עם מערכות שאיבה‪ .‬ההחלטה לגבי ביצוע ההגנות נעשית על סמך מדידות‬ ‫לכל אתר ואתר לאורך חופי הבריכה‪ .‬שיטת ההגנה נקבעת בהתאם לשיקולים טכניים וכלכליים‪.24‬‬ ‫חלק מהאתרים מצריכים פתרון כבר בשנת ‪ .2006‬אחרים מאוחר יותר‪ .‬עיכוב בביצוע הגנה‬ ‫כלשהי עלול לגרום לעיכוב בהעלאת המפלס‪.‬‬ ‫‪22‬‬ ‫כבר בשנת ‪ 1971‬היה ידוע ברבים‪ ,‬כולל לרשויות השונות‪ ,‬כי מפלס המים בבריכה ‪ 150‬עלה מידי שנה בכ‪ 20 -‬ס"מ‪ .‬רוב בתי‬ ‫המלון חתמו על מסמך בו הם מאשרים ידיעתם לגבי עלית המפלס וכי ייקחו ענין זה בחשבון בתכנון והקמה של בתי המלון וכן כי‬ ‫ישאו בעלויות הקמת הגנות‪.‬‬ ‫‪23‬‬ ‫באזור מלון מוריה ובאזור מלון נירוונה סוללת הגנה מפני הצפה בלבד; באזור בתי המלון בעין בוקק הוקמה סוללת הגנה ששודרגה‬ ‫במועד מאוחר יותר על ידי הקמה של מערכת שאיבה להשפלת מי תהום‪.‬‬ ‫‪24‬‬ ‫למשל באזור מלון נירוונה נבחנת עתה ע"י צוות שמונה ע"י משרד התיירות חלופת הגנה צמודה מתאימה )סוללה צמודה אטומה‬ ‫משולבת במערכת להשפלת מי תהום(‪.‬‬ ‫‪40‬‬ ‫ההגנות הצמודות יעילות לתקופות מוגדרות ומזה זמן רב נבחן פתרון מקיף שיהיה אפקטיבי‬ ‫לאורך זמן‪ .‬פתרון זה נקרא "פתרון הקבע"‪.‬‬ ‫נבדקו מספר חלופות לפתרון הקבע‪ .‬ועדה מקצועית שהוקמה על ידי הממשלה‪ ,‬המליצה בחודש‬ ‫פברואר ‪ 2004‬על החלופה הידועה כחלופת הלגונה )"חלופת הלגונה"(‪ .‬חלופת הלגונה היא‬ ‫פיצול הבריכה הקיימת ע"י הקמת סוללה נוספת בתוך הבריכה במרחק יחסית לא רחוק מבתי‬ ‫המלון‪ ,‬אשר תפריד בין חלק הבריכה הסמוך לבתי המלון )"החלק התיירותי"( ובין יתר‬ ‫הבריכה‪ .‬בחלק התיירותי ייקצר באופן שוטף המלח שישקע ולכן המפלס לא יועלה בו ואילו ביתר‬ ‫הבריכה יועלה המפלס מידי שנה כפי שהדבר מתבצע כיום‪ .‬הועדה העריכה עלות יישום חלופה‬ ‫זו בהשקעה חד פעמית של כ‪ 75 -‬מליון דולר ובנוסף לכך בהוצאה שנתית שוטפת של כמיליון‬ ‫וחצי דולר כדי לקצור את המלח שישקע בחלק התיירותי‪.‬‬ ‫בחודש יולי ‪ ,2004‬לאחר שדנה בהמלצות הועדה המקצועית‪ ,‬הטילה הממשלה על משרד‬ ‫התיירות לבחון שלוש חלופות לפתרון הקבע‪ .‬חלופת הקציר‪ ,‬שעיקרה קציר המלח )השוקע‬ ‫בבריכה( מקרקעית הבריכה דבר המהווה תחליף להעלאת מפלס מי הבריכה‪ ,‬חלופה על פיה‬ ‫מועתקים חלק מבתי המלון וחלופת הלגונה‪.‬‬ ‫בדיקות החלופות )כולל "חלופת הלגונה" לגביה ניתנה המלצה כאמור( נעשית על ידי צוות‬ ‫בראשות משרד התיירות‪ .‬להערכת כיל דשנים תהליך בחינת שלוש החלופות )כולל בדיקות‬ ‫הנדסיות ליציבות הלגונה( והחלטה איזה חלופה ליישם יארך כשנתיים עד שלוש‪.‬‬ ‫יישום חלופת הקבע עליה יוחלט בסופו של תהליך יחייב ביצוע מהלכים תיכנוניים ‪ -‬חוקיים‬ ‫שמעצם טבעם דורשים זמן להשלמתם ורק עם סיומם ניתן יהיה לבצע את העבודה בפועל )שגם‬ ‫היא אורכת זמן(‪ .‬הימשכות הליכים אלה תיצור מצב בו יהיה צורך להמשיך בפתרונות פרטניים‬ ‫של "הגנות צמודות" שגם הם טעונים ומחייבים הליכים ואישורים תכנוניים וחוקיים האורכים זמן‪.‬‬ ‫במרץ ‪ 2006‬הוגשה לבג"צ עתירה על ידי התאחדות בתי המלון נגד מדינת ישראל ואחרים‪,‬‬ ‫וביניהם מפעלי ים המלח מכיל דשנים‪ .‬הסעדים המבוקשים בעתירה הם לחייב את ממשלת‬ ‫ישראל‪ (1) :‬להחליט על אימוץ פתרון הקבע בדמות חלופת הלגונה או חלופת קציר המלח‬ ‫)המתוארת לעיל(‪ ,‬תוך פסילת החלופה על פיה מועתקים בתי המלון‪ :‬ו‪ (2) -‬להשלים את פתרון‬ ‫הקבע שייבחר עד סוף שנת ‪ .2007‬בנוסף מתבקש סעד שיקבע שבתי המלון אינם צריכים‬ ‫להשתתף בעלות פתרון הקבע‪ .‬כמו כן נתבקש צו ביניים האוסר על הגבהת מפלס המים בבריכה‬ ‫מעל לרום של ‪ 609.5‬מ'‪.‬‬ ‫מפלס ים המלח ותעלת הימים‬ ‫ז‪.‬‬ ‫מפלס ים המלח )האגן הצפוני שלו( יורד בכמטר בכל שנה‪ .‬ירידת הים מלווה בהתכווצות שטח‬ ‫הים ובתופעות לוואי כגון היווצרות בולענים והעמקה של ערוצי הנחלים הזורמים אל ים המלח‪.‬‬ ‫ירידת מפלס הים נובעת בעיקר ממדיניות של ממשלות ירדן‪ ,‬סוריה וישראל לניצול משאבי המים‬ ‫באגן ההיקוות של ים המלח‪ .‬מהפקת מלחי הים על ידי המפעלים בישראל ובירדן תורמת גם היא‬ ‫במידה מסויימת לירידת המפלס‪ .‬על פי סקר שבוצע עבור הממשלה‪) 25‬להלן – "דוח ברירת‬ ‫המחדל"( ניצול מקורות המים גורע מים המלח כמיליארד ורבע מ"ק לשנה‪ .‬ייצוב המפלס בגובהו‬ ‫ובשטחו הנוכחי מחייב הזרמה נוספת של כ‪ 650 -‬מלמ"ק לשנה‪.‬‬ ‫בשנת ‪ 2003‬החליטה ממשלת ישראל לבחון מספר חלופות לעתיד ים המלח בהן מובל ימים מים‬ ‫תיכון‪ ,‬מובל מים סוף‪ ,‬השבת מים שפירים באמצעות החזרת חלק ניכר ממקורות המים הטבעיים‬ ‫וכן לבדוק את ברירת המחדל – בהנחה שהמצב הנוכחי יימשך‪.‬‬ ‫‪25‬‬ ‫מסמך מדיניות לעתיד ים המלח‪ ,‬מרץ ‪.2004‬‬ ‫‪41‬‬ ‫בשלב מאוחר יותר יזמה ממשלת ירדן את בדיקת החלופה של מובל הימים מים סוף לים המלח‪.‬‬ ‫קדם פרויקט זה מלווה על ידי הבנק העולמי‪ .‬על פי הידוע לכיל דשנים הכין הבנק העולמי מסמך‬ ‫שמטרתו להגדיר את הבדיקות אותן יש לבצע לפני קבלת החלטה‪ .‬את קדם הפרויקט מובילה‬ ‫וועדת היגוי בה חברים מירדן‪ ,‬מהרשות הפלשתינאית‪ ,‬מישראל ומהבנק העולמי‪.‬‬ ‫ירידת מפלס הים גורמת לכך שצריך לשאוב את מי הים מעומק רב יותר דבר המחייב ביצוע‬ ‫השקעות וגידול בהוצאות החשמל‪ .‬על פי דוח ברירת המחדל‪ ,‬מוערך כי גם אם יוחלט על הקמת‬ ‫תעלת ימים הרי שמשך הזמן עד לסיום בנייתה הינו לכל הפחות ‪ 15 – 20‬שנה‪.26‬‬ ‫הזרמת מים מים סוף או מהים התיכון ישפיעו על הרכב המים בים המלח ועל רמת האידוי‬ ‫ולפיכך על הכמות אותה ניתן יהיה לייצר בבריכות האידוי של מפעלי ים המלח‪ .‬הזרמת מים‬ ‫מהים התיכון או מים סוף צפויה לגרום להיווצרות גבס ולהתפתחות מיקרו אורגניזמים‪.‬‬ ‫עצמת ההשפעה אם בכלל תהיה‪ ,‬תלויה במספר מרכיבים כגון – סוג המים שיוזרמו‪ ,‬מפלס הים‬ ‫העתידי‪ ,‬מהירות שקיעת הגבס והיווצרות המיקרו אורגניזמים‪ .‬היום‪ ,‬בטרם נבדקו השפעות אלה‬ ‫באופן מדעי יש קושי לקבוע את השפעת תעלת הימים על הייצור בבריכות האידוי וכן את‬ ‫ההשפעות הסביבתיות האחרות באזור ים המלח‪.‬‬ ‫ח‪.‬‬ ‫הגבלות על קדמיום בדשני פוספט‬ ‫סלע הפוספט שקבוצת כיל כורה מכיל קדמיום בריכוזים משתנים‪ .‬קדמיום נחשב לחומר בעל‬ ‫השפעה מזיקה לסביבה‪ .‬מרבית המדינות הקונות דשני פוספט מקבוצת כיל אינן מגבילות כיום‬ ‫את כמות הקדמיום בדשנים‪ .‬האיחוד האירופאי מקיים זה זמן מה הליך של שימוע ציבורי‬ ‫לקראת קביעת תקנות המגבילות את הריכוז המקסימלי של קדמיום המותר בדשני פוספט בכל‬ ‫תחומי המדינות החברות באיחוד‪ .‬על פי טיוטת התקנות שפורסמו‪ ,‬ההגבלות תכנסנה לתוקפן‬ ‫בהדרגה לאורך תקופה של חמש עד חמש עשרה שנים‪ .‬מספר מדינות אירופאיות כבר נקטו‬ ‫בהגבלות על תכולת הקדמיום בדשנים‪ ,‬אולם‪ ,‬הגבלות אלו בדרך כלל אינן אוסרות על מכירת‬ ‫דשני פוספט עם תכולת קדמיום העולה על המותר‪ ,‬אלא מטילות היטל כספי על אי עמידה בהן‪.‬‬ ‫תכולת הקדמיום בחלק ממוצרי הדשנים של כיל דשנים כיום עולה על הכמות המותרת בהגבלות‬ ‫אלו‪ .‬בכוונת כיל דשנים להתאים את השימוש בחומרי הגלם לייצור הדשנים לרמה שתתאים‬ ‫לרמות המותרות בתקנות האיחוד האירופי המוצעות‪.27‬‬ ‫ט‪ .‬הצעת חוק לרישוי כימיקלים באירופה )‪(REACH‬‬ ‫בימים אלו דנים מוסדות הקהילייה האירופית )השוק המשותף( בהצעת חקיקה המכונה ‪REACH‬‬ ‫)‪ (Registration, Evaluation, Authorization of Chemicals‬העוסקת‪ ,‬כשמה‪ ,‬ברישום‪ ,‬הערכה‬ ‫ואישור כימיקלים‪ .‬לפי החקיקה המסתמנת‪ ,‬ידרשו יצרנים בשוק המשותף ויבואנים של כימיקלים‬ ‫או מוצרים מסוימים‪ ,‬להכין תיקים המכילים דוחות מפורטים ומידע על בדיקות ועבודות מחקר על‬ ‫כל חומר כימי המיוצר או מיובא לאירופה בכמות מעל טון לשנה‪ .‬חלק מהמוצרים יעברו הערכת‬ ‫סיכונים על בסיס המידע שיצטבר בתיק‪ ,‬וחלק מהמוצרים יהיה ניתן למכור בעתיד תחת הרשאה‬ ‫מתאימה בלבד‪ .‬כיום לא ברור מתי ‪ REACH‬יתקבל כחוק מחייב וזאת בין היתר בגלל מורכבות‬ ‫החקיקה‪ ,‬העלויות הגבוהות לחברות והיחסים עם מדינות שמחוץ לשוק‪ .‬יישום ‪ REACH‬עלול‬ ‫להטיל על כיל דשנים עלויות נוספות בתחום הרישוי‪ ,‬הבקרה ויישום תוכניות ‪product‬‬ ‫‪ stewardship‬אצל הלקוחות וכן עלול לייקר את מחיר חומרי הגלם‪ .‬סיכון אפשרי נוסף עקב‬ ‫‪26‬‬ ‫‪27‬‬ ‫ירידת מפלס בשיעור של ‪ 20 – 15‬מטרים נוספים‪ ,‬היא אפוא בחזקת צפי מינימאלי‪ .‬זאת מפאת הזמן הארוך הנדרש‬ ‫ללימוד ההשלכות הסביבתיות ולהשלמת נתונים‪ ,‬לתכנון ולאישור תוכניות )המיוחד בפרויקט מולטי – לטראלי(‪ ,‬לגיוס‬ ‫משאבים ולמימוש פעולות בהיקף הרחב המתחייב מן העניין‪ ".‬דוח ברירת המחדל עמוד ‪.4‬‬ ‫המידע האמור בסעיף זה כולל מידע צופה פני עתיד‪ .‬המידע מבוסס על כוונת החברה והיא תלויה בתוצאות החלטות‬ ‫המדינות הללו‪.‬‬ ‫‪42‬‬ ‫חקיקת ה ‪ REACH‬הוא צמצומים בשימושים למוצר‪/‬חומר או הוצאת מוצרים מסוימים מהשוק‬ ‫האירופי‪.‬‬ ‫‪4.1.15‬‬ ‫הליכים משפטיים‬ ‫א‪ .‬הליכים תלויים ועומדים בקשר עם נחל הקישון‬ ‫‪.1‬‬ ‫אתר הייצור של דשנים וחומרים כימיים בע''מ‪ ,‬חברה ממיגזר כיל דשנים )להלן‪" :‬דח"כ"(‬ ‫גובל בנחל הקישון‪ .‬משך עשרות שנים מוזרמים שפכים‪ ,‬על ידי דח"כ וכן על ידי רשויות‬ ‫מקומיות וגופים ומפעלים רבים אחרים‪ ,‬לנחל הקישון‪.‬‬ ‫‪.2‬‬ ‫ביום ‪ 29‬במאי ‪ 2001‬הוגשה נגד דח"כ‪ ,‬כמו גם נגד נתבעים אחרים‪ ,‬תביעה ייצוגית לבית‬ ‫משפט השלום בחיפה מכוח חוק מניעת מפגעים סביבתיים )תביעות אזרחיות(‪ ,‬תשנ"ב‪-‬‬ ‫‪ .1992‬לתביעה צורפו כצדדים שלישיים מדינת ישראל ועשרות מפעלים ורשויות‪ .‬בתביעה‬ ‫נטען כי הנתבעות מזהמות את נחל הקישון‪ .‬התובעים מבקשים מבית המשפט להורות על‬ ‫הפסקת הזרמת שפכים לקישון וכן על שיקום הנחל והחזרתו למצב שהיה קודם לתחילת‬ ‫הזרמת השפכים‪.‬‬ ‫בקשות לסילוק על הסף של התביעה הוגשו על ידי דח"כ‪ ,‬נתבעים נוספים רשות נחל הקישון‬ ‫ומדינת ישראל‪ ,‬בין היתר מהטעם שהמדינה‪ ,‬כמו גם הנתבעים‪ ,‬נקטו ונוקטים באמצעים‬ ‫לסילוק המפגעים ולמניעתם‪ ,‬כי כיום השפכים המוזרמים אינם מזהמים ובנסיבות אלו לא ניתן‬ ‫להגיש תובענה ייצוגית מכוח החוק האמור‪ .‬הבקשות לסילוק על הסף נדונו אך טרם הוכרעו‪.‬‬ ‫רובן המכריע של הסוגיות המתעוררות בתביעה טרם הובאו להכרעתו של בית המשפט‬ ‫העליון‪ .‬עם זאת‪ ,‬בכפוף לאמור לעיל‪,‬להערכת החברה‪ ,‬על בסיס חוות דעת יועציה‬ ‫המשפטיים‪ ,‬יש לה טענות הגנה טובות כנגד התביעה ולכן לא ביצעה הפרשה בגינה‪.‬‬ ‫‪.3‬‬ ‫בשנים ‪ 2001‬עד ‪ 2005‬הוגשו כנגד דח"כ ושמונה נתבעים נוספים )לרבות מדינת ישראל(‬ ‫שבע תביעות כספיות לבית המשפט המחוזי בחיפה על ידי ‪ 50‬חולים )או יורשיהם ותלויים(‪,‬‬ ‫ברובם דייגים שעבדו בשעתו‪ ,‬לפי הנטען‪ ,‬במעגן הדיג בקישון‪ .‬לטענת התובעים הזרמת‬ ‫השפכים לקישון גרמה למחלות הסרטן בהן חלו )ומחלות אחרות(‪ .‬גם בתביעות אלו צורפו‬ ‫כצדדים שלישיים עשרות מפעלים ורשויות‪ .‬מאחר ומדובר בתביעת נזקי גוף אין התובעים‬ ‫צריכים לכמת את הסכום הנתבע‪ 9 .‬תובעים נמחקו לבקשתם מהתביעה ולפיכך עומדים סך‬ ‫הנזקים הנתבעים על כ‪ 138-‬מיליוני ש"ח )וכן כ ‪ 3‬מיליוני ‪ ₪‬בגין תביעות תלויים( נכון ליום‬ ‫הגשת התביעות‪ ,‬בתוספת הפרשי הצמדה ממועד המחלה או מיום הגשת התביעה‪ ,‬וכן‬ ‫פיצויים עונשיים‪ ,‬שכ"ט והוצאות‪.‬‬ ‫תיקים אלו מצויים למועד דוח זה בשלב שמיעת הראיות‪ .‬בשלב ראשון דן בית המשפט‬ ‫בשאלת הקשר הסיבתי במובנו הצר‪ ,‬היינו הקשר בין החומרים המצויים בנחל ובין נזקי‬ ‫התובעים‪ .‬המדובר במערכת עובדתית סבוכה ביותר שנמשכה עשרות שנים ובה מעורבים‬ ‫כמאה ויותר בעלי דין )תובעים‪ ,‬נתבעים וצדדים שלישיים(‪ ,‬ובסוגיה משפטית תקדימית‪ ,‬הן‬ ‫לגוף התביעה והן באשר לסוגית חלוקת האחריות בין הנתבעים והצדדים השלישיים‪.‬‬ ‫ניתן לאמר‪ ,‬בזהירות הראויה ובכפוף לאמור לעיל‪ ,‬כי להגנת דח"כ עומדות טענות הגנה‪,‬‬ ‫בהתבסס על חוות דעת מומחים שהוגשו מטעמה ומטעם יתר הנתבעים ובין היתר‪ :‬א‪ .‬על פני‬ ‫הדברים‪ ,‬אין כל עודף תחלואה בסרטן בקרב הדייגים‪ .‬ב‪ .‬מרבית המחלות מוסברות על ידי‬ ‫גורמי סיכון אישיים )בעיקר העובדה כי למעלה מ‪ 90% -‬מהתובעים עישנו( ותחלואה טבעית‪.‬‬ ‫ג‪ .‬נסיבות החשיפה הנטענות אינן ידועות כגורמות למחלות התובעים‪.‬‬ ‫עם זאת‪ ,‬בהתבסס על הערכת יועציה המשפטיים‪ ,‬לאור מורכבות התיקים‪ ,‬הן מבחינה‬ ‫עובדתית והן מבחינה משפטית‪ ,‬השלב הראשוני בו הם מצויים והצדדים הרבים המעורבים‪,‬‬ ‫אין החברה‪ ,‬יכולה‪,‬להעריך את החשיפה בגינם ולא ביצעה הפרשה בעטיים בדוחותיה‬ ‫הכספיים‪.‬‬ ‫‪43‬‬ ‫‪.4‬‬ ‫בחודשים אפריל‪ ,‬יוני ויולי ‪ 2004‬הוגשו לבית המשפט המחוזי בחיפה שלוש תביעות כנגד ‪4‬‬ ‫נתבעים‪ ,‬על ידי ‪ 94‬חיילים לשעבר )וכן משפחות שכולות‪ ,‬יורשים ותלויים(‪ .‬התובעים‬ ‫המצטרפים לתביעה קודמת של חייל לשעבר ורעייתו‪,‬טוענים כי נגרמו להם נזקי גוף כבדים‬ ‫כתוצאה ממגע עם חומרים רעילים במי נחל הקישון‪ .‬תביעות החיילים הנן על סך של כ‪-‬‬ ‫‪ 266.6‬מיליון שקלים )כ ‪ 58-‬מיליון דולר( – סכום הנזקים שהוערכו בכסף )נזק מיוחד‪/‬כללי(‪,‬‬ ‫כ‪ 84.2 -‬מיליון שקלים תביעת תלויים )אשר חופפות בחלקן את הנזק המיוחד(‪ ,‬כ‪ 141 -‬מיליון‬ ‫שקלים )כ‪ 31-‬מיליון דולר( פיצויים עונשיים )הסכומים נכון ליום הגשת התביעות( וכן נזקים‬ ‫עיקריים נוספים‪ ,‬אשר לא הוערכו בכסף בכתבי התביעה )לרבות אבדן השתכרות לעתיד‪,‬‬ ‫הוצאות רפואיות‪ ,‬בחלקם של המקרים אובדן השתכרות בשנים האבודות ועוד(‪ .‬הנתבעים‬ ‫הגישו הודעות לצדדים שלישיים בין היתר כנגד דח"כ‪ ,‬כמו גם כנגד עשרות מפעלים ורשויות‪,‬‬ ‫ובהם מדינת ישראל‪.‬‬ ‫תיקים אלו מצויים בשלבים ראשוניים של דיון‪ .‬בהתאם‪ ,‬הפרטים העובדתיים הנוגעים‬ ‫לתובעים ולנסיבות החשיפה הנטענות אינם ידועים ברובם לנתבעים ולצדדים השלישיים‪,‬‬ ‫לרבות דח"כ‪ .‬המדובר במערכת עובדתית סבוכה ביותר שנמשכה עשרות שנים ובה‬ ‫מעורבים מאות בעלי דין )תובעים‪ ,‬נתבעים וצדדים שלישיים(‪ ,‬ובסוגיה משפטית תקדימית‪,‬‬ ‫הן לגוף התביעה והן באשר לסוגית חלוקת האחריות בין הנתבעים והצדדים השלישיים‪.‬‬ ‫בזהירות הראויה ובכפוף לאמור לעיל‪ ,‬ייתכן כי חלק מהטענות העומדות להגנת דח"כ‬ ‫בתביעות שנזכרו בסעיף ‪ 3‬דלעיל‪ ,‬יעמדו להגנתה גם בתביעות אלו‪ .‬עם זאת‪ ,‬בהתבסס על‬ ‫הערכת יועציה המשפטיים‪ ,‬לאור מורכבות התיקים‪ ,‬הן מבחינה עובדתית והן מבחינה‬ ‫משפטית‪ ,‬השלב הראשוני בו הם מצויים והצדדים הרבים המעורבים‪ ,‬אין החברה יכולה‬ ‫להעריך את החשיפה בגינם ולא ביצעה הפרשה בעטיים בדוחותיה הכספיים‪.‬‬ ‫‪.5‬‬ ‫בשנים ‪ 2000‬ו‪ 2001 -‬הוגשו כנגד שורת מפעלים ודח"כ ביניהם שתי תביעות בבית המשפט‬ ‫המחוזי בחיפה על ידי ‪ 71‬בעלי סירות וספינות לפיצוי בגין נזקי רכוש עקב קורוזיה שנגרמה‪,‬‬ ‫לפי הנטען‪ ,‬לכלי השייט במגע עם מי נחל הקישון‪ .‬התביעה נגד דח"כ נמחקה בהסכמה‪.‬‬ ‫בתביעות עצמן‪ ,‬ובכלל זה בהודעת צד ג' כנגד דח"כ‪ ,‬הגיעו הצדדים לידי פשרה והן הסתיימו‪.‬‬ ‫עוד הוגשה תביעה כנגד מספר נתבעות ודח"כ ביניהן‪ ,‬על ידי מספנות ישראל בטענה כי‬ ‫נגרמו נזקי קורוזיה ממי נחל הקישון למבדוק ולשיגומים שבבעלות המספנות‪ .‬בתיק הוגשה‬ ‫הודעת צד ג' כנגד צדדים נוספים‪ .‬דח"כ טענה כי פעלה על פי היתרים מתאימים מהרשויות‬ ‫המוסמכות וכי החומרים שהוזרמו על ידה לקישון לא גרמו לנזקים הנטענים‪ .‬דח"כ סבורה‪,‬‬ ‫בהתבסס על הערכת יועציה המשפטיים‪ ,‬כי יש לה טענות הגנה טובות נגד התביעה‪ .‬ועל כן‬ ‫לא בוצעה הפרשה בעטייה בדוחות הכספיים‪.‬‬ ‫ב‪ .‬זיהום קרקע ומי תהום – ספרד‬ ‫בפברואר ‪ 2004‬נודע לחברה מאוחדת של כיל כי תובע בתחום איכות הסביבה בקטלוניה‪,‬‬ ‫ספרד‪ ,‬פתח בהליך פלילי במסגרתו הגיש דין וחשבון לבית משפט של ערכאה ראשונה‬ ‫במנרסה‪ ,‬ספרד‪ ,‬נגד מנהלים בעבר ובהווה בחברה ממגזר כיל דשנים המפעילה מכרות‬ ‫בספרד ובו טענות כי המנהלים עברו על החקיקה המקומית וגרמו לזיהום מי תהום עקב‬ ‫חלחול תימלחות מערמות המלח שהן תוצר לוואי של מפעלי האשלג במשך שנים רבות‪,‬‬ ‫בחלקן עוד לפני רכישת החברה על ידי כיל דשנים‪ .‬כן התבקש בית המשפט להוציא צו אשר‬ ‫יאסור על המשך שפיכת מלח‪ .‬אם ינתן צו כאמור לא יהיה ניתן להמשיך בייצור האשלג‬ ‫באתר זה עד לפתרון הבעיה‪ .‬למועד הדיווח לא ניתן צו כאמור‪ .‬כיל דשנים מעריכה‪ ,‬על סמך‬ ‫חוות דעת יועציה המשפטיים‪ ,‬כי הסבירות להוצאת צו כאמור‪ ,‬בשלב זה‪ ,‬נמוכה‪.‬‬ ‫לכיל דשנים שני אתרי ייצור אשלג בספרד‪ .‬בתהליך ייצור האשלג מתקבל מלח אשר נערם‬ ‫בערימות‪ .‬אין שימוש לרוב המלח שנערם‪ .‬כיל דשנים נדרשת מידי תקופה לקבלת אישורים‬ ‫לערום ערימות אלו‪ .‬לאתר כיל דשנים בסיאנט אישור לערום מלח אשר יספיק‪ ,‬בהתאם‬ ‫‪44‬‬ ‫לקצב הייצור ולשיטת הערום הנוכחיים‪ ,‬לכשנה נוספת של ייצור‪ .‬כיל דשנים פועלת לקבלת‬ ‫אישור להרחבת אתר השפיכה של המלח‪ .‬באם לא יתקבל האישור כאמור‪ ,‬עלול הדבר‬ ‫להגביל את היקף הייצור העתידי באותו אתר‪.‬‬ ‫‪ 4.1.16‬יעדים ואסטרטגיה עסקית‬ ‫‪28‬‬ ‫א‪ .‬האסטרטגיה של כיל דשנים שזורה עם המגמות בתחום הדשנים והיא כוללת את המרכיבים‬ ‫שלהלן‪:‬‬ ‫‪ .1‬הרחבת כושר ייצור האשלג על מנת לנצל את היתרונות הטמונים בשוק זה ולקחת חלק‬ ‫בצמיחתו‪.‬‬ ‫‪ .2‬הרחבת ייצור מוצרי המשך של סלע הפוספט‪ ,‬תוך ניצול תשתיות קיימות והגדלת ניצולת‬ ‫המתקנים הקיימים‪.‬‬ ‫‪ .3‬פיתוח תחום הדשנים המיוחדים והרחבת סל המוצרים‪ ,‬בעיקר בתחום הדשנים המסיסים‪,‬‬ ‫תוך פיתוח מוצרים חדשים וכניסה לייצור של מוצרים שאינם מיוצרים כיום על ידי כיל‬ ‫דשנים‪.‬‬ ‫‪ .4‬שיפור מתמיד של איכות המוצרים‪.‬‬ ‫ב‪.‬‬ ‫‪28‬‬ ‫פרויקטים עיקריים שהתאגיד מתכנן או מבצע‬ ‫‪.1‬‬ ‫החברה נמצאת בתחילתה של השקעה בפרויקט להרחבת כושר ייצור האשלג במערך חומר‬ ‫הגלם בסדום‪.‬‬ ‫‪.2‬‬ ‫סגירת מכרה ‪ SURIA‬בספרד והגדלת כמות הכרייה במכרה ‪ ,CABANASAS‬תוך איחוד‬ ‫מערכי ייצור והורדת עלויות‪ ,‬והגדלת ייצור במכרה ב – ‪.VILAFRUNS‬‬ ‫‪.3‬‬ ‫התאמת מערכי הייצור של הסלע ושל מוצרי ההמשך לסוגי הסלע הקיימים במכרות הפוספט‬ ‫בישראל‪.‬‬ ‫‪.4‬‬ ‫כיום מפעילה כיל דשנים תחנת כח לייצור חשמל בסדום וכן רוכשת חשמל מחברת החשמל‪.‬‬ ‫ביום ‪ 24‬באוקטובר ‪ 2004‬קיבלה מי"ה אישור עקרוני משר התשתיות הלאומיות למתן רשיון‬ ‫ייצור חשמל באמצעות מתקני כח וחום )קו גנרציה( בהספק כולל של בין ‪ 400‬ל‪ 700 -‬מגווט‪.‬‬ ‫החברה לא התקדמה‪ ,‬על דעת הרשויות‪ ,‬בהשגת אבני הדרך על פי האישור‪ ,‬עקב עיכוב‬ ‫בפרסום תנאי הייצור על ידי הרשות הציבורית למחירים )חשמל( ואי ודאות בקשר למחירי‬ ‫הגז הטבעי‪ .‬בעקבות התקנת תקנות חדשות מטפלת החברה בהארכת האישור העקרוני או‬ ‫בקבלת רשיון חדש‪.‬‬ ‫הכוונות והאסטרטגיה של כיל דשנים‪ ,‬כמפורט בסעיף ‪ 4.1.16‬זה‪ ,‬משקפות את מדיניותה של כיל דשנים נכון למועד הדוח‪ ,‬הן‬ ‫בחלקן‪ ,‬מידע צופה פני עתיד‪ ,‬ומבוססות על הערכות של כיל דשנים‪ .‬תוכניות והערכות אלו עשויות להשתנות‪ ,‬כולן או חלקן‪ ,‬מעת‬ ‫לעת‪ .‬אין כל וודאות בדבר התממשות כוונות או הצלחת האסטרטגיה של כיל דשנים‪.‬‬ ‫‪45‬‬ ‫‪4.2‬‬ ‫כיל מוצרים תעשייתיים‬ ‫להלן תרשים מכירות מגזר המוצרים התעשייתיים לחיצוניים‪ 29‬לפי תיחום מוצרים‪:‬‬ ‫סך מכירות לחיצוניים ‪ 794 - 2005‬מ' דולר‬ ‫מלחי ים המלח‬ ‫מוצרי מגנזיה‬ ‫ביוצידים )על‬ ‫בסיס כלור(‬ ‫מעכבי בעירה‬ ‫ביוצידים )על‬ ‫בסיס ברום(‬ ‫כימיקלים‬ ‫לחקלאות‬ ‫מוצרי ברום‬ ‫אנאורגאניים‬ ‫‪ 79%‬מכירות מוצרים מבוססים על ברום‬ ‫‪ 21%‬מכירות מוצרים שלא על בסיס ברום‬ ‫‪ 4.2.1‬מידע כללי על כיל מוצרים תעשייתיים‬ ‫א‪ .‬מגזר המוצרים התעשייתיים של קבוצת כיל עוסק בפיתוח‪ ,‬ייצור‪ ,‬שיווק ומכירה של כימיקלים‬ ‫תעשייתיים‪ ,‬המבוססים‪ ,‬ברובם‪ ,‬על ברום‪ ,‬מגנזיה‪ ,‬כלור ומלחים מים המלח‪ .‬בשנת ‪2005‬‬ ‫הסתכמו מכירות כיל מוצרים תעשייתיים )כולל מכירות למגזרים אחרים( בסך של ‪ 805‬מיליון‬ ‫דולר‪ .‬מכירות כיל מוצרים תעשיתיים היוו כ ‪ 25% -‬מסך המכירות של כיל בשנה זו‪ .‬רוב‬ ‫המכירות של כיל מוצרים תעשייתיים הינם של מעכבי בעירה‪ ,‬תרכובות ברום לשימוש‬ ‫תעשייתי‪ ,‬חקלאי ותמיסות צלולות על בסיס ברום לתעשיית קידוחי נפט וגז‪ .‬מוצרים אחרים‪,‬‬ ‫הנמכרים על ידי כיל מוצרים תעשייתיים הם ביוצידים על בסיס כלור וברום לטיפול במים‪,‬‬ ‫מוצרים המבוססים על מגנזיה )תחמוצת מגנזיום( ומוצרים המבוססים על מלחי ים המלח‪.‬‬ ‫בשנת ‪ 2005‬כיל מוצרים תעשייתיים עשתה שימוש עצמי בכ – ‪ 75%‬מסך הייצור השנתי של‬ ‫ברום שיוצר על ידי כיל מוצרים תעשייתיים ואת יתרת הברום מכרה ברחבי העולם‪.‬‬ ‫מפעלי הייצור של כיל מוצרים תעשיתיים ממוקמים בישראל ‪ -‬בסדום )ייצור ברום ותרכובות‬ ‫ברום( וברמת חובב )ייצור תרכובות ברום(‪ ,‬בהולנד בטרנויזין )ייצור תרכובות ברום(‪ ,‬בארצות‬ ‫הברית במערב וירג'יניה )ייצור ביוצידים לטיפול במים על בסיס כלור(‪ ,‬בסין ‪ JV‬בליאנג יונג‬ ‫יאנג )ייצור תרכובות ברום( ו ‪ JV -‬בשנדונג )ייצור תרכובות ברום( ובצרפת באזור קלה )ייצור‬ ‫מוצרי מגנזיה מיוחדים ותרכובת סידן המשמשת כחומר גלם למזון בריאות(‪ ,‬כמפורט בתרשים‬ ‫להלן‪:‬‬ ‫‪29‬‬ ‫מכירות לחיצוניים הכוונה למכירות המגזר ללקוחות שמחוץ לקבוצת כיל )לקוחות שאינם מגזרים אחרים בקבוצה(‪.‬‬ ‫‪46‬‬ ‫‪EuroBrom‬‬ ‫‪DSB China‬‬ ‫‪Bromokem‬‬ ‫‪B&C‬‬ ‫‪Scora BCT‬‬ ‫‪SinoBrom‬‬ ‫‪AmerBbrom‬‬ ‫‪EBSE‬‬ ‫‪DSB‬‬ ‫‪LYG‬‬ ‫‪Clearon‬‬ ‫‪Hy Yield‬‬ ‫‪BCL‬‬ ‫‪AsiaBrom‬‬ ‫)‪Ameribrom (Synergy‬‬ ‫‪Manufacturing Plant‬‬ ‫‪Sales Office‬‬ ‫‪Distribution Center‬‬ ‫בשנת ‪ 2005‬המשיכו מחירי המוצרים לעלות‪ ,‬בין היתר בשל השפעת עליית מחירי תשומות‬ ‫הייצור‪.‬‬ ‫ב‪.‬‬ ‫הברום הינו יסוד ממשפחת ההלוגנים הידועים ברבגוניות השימושים בהם בתחומים רבים‪.‬‬ ‫הברום הינו נוזל כבד‪ ,‬נדיף‪ ,‬רעיל ומאכל )קורוסיבי(‪ ,‬בעל ריח חריף וצבע חום אדמדם‪.‬‬ ‫הברום משמש בתהליך הייצור של תרכובות ברום שונות‪ .‬הברום מצוי בטבע במי ים‪,‬‬ ‫בתמלחות תת קרקעיות ובים המלח‪ .‬ריכוזו של הברום שונה בין המקורות השונים‪.‬‬ ‫בים המלח מצוי משאב הברום המרוכז ביותר בעולם‬ ‫)*(‬ ‫כולל ‪ Albemarle‬ו‪Chemtura -‬‬ ‫)**( לפירוט לגבי תהליך הפקת התמיסה מים המלח ראה סעיף‬ ‫‪ (1)4.2.12‬להלן‪.‬‬ ‫‪30‬‬ ‫‪30‬‬ ‫המידע בתרשים זה מתבסס על הערכות פנימיות של החברה‪.‬‬ ‫‪47‬‬ ‫כדאיות הפקת הברום הנה תוצאה של מספר גורמים‪ :‬הימצאות מקור ברום מתאים‪ ,‬ריכוז‬ ‫הברום‪ ,‬זמינות כלור‪ ,‬המשמש חומר גלם עיקרי בייצור הברום‪ ,‬זמינות טכנולוגיות ייצור‬ ‫הולמות‪ ,‬אמצעי הובלה מיוחדים זמינים לברום ו‪/‬או מתקני ייצור לתרכובות ברום שיוכלו‬ ‫לקלוט את הברום המיוצר‪.‬‬ ‫שיטת ההפקה של הברום תלויה בטיב המקור ובריכוז הברום בו‪ .‬ככל שריכוז הברום‬ ‫בתמלחת נמוך יותר‪ ,‬הפקתו קשה ויקרה יותר‪.‬‬ ‫רוב הברום המיוצר בעולם משמש כחומר גלם לתרכובות בעלות שימושים מגוונים‪.‬‬ ‫ג‪.‬‬ ‫השימושים העיקריים של מוצרי כיל מוצרים תעשייתיים‬ ‫‪.1‬‬ ‫מעכבי בעירה‪ ,‬משמשים בתעשיית הפלסטיקה והאלקטרוניקה לשימושים רבים‪ ,‬כאשר‬ ‫העיקריים שבהם הינם מעגלים מודפסים בתחום האלקטרוניקה‪ ,‬בכבלים ובמארזי פלסטיק‬ ‫של ציוד אלקטרוני‪ .‬כמו כן‪ ,‬נעשה במעכבי בעירה שימוש הולך וגדל בתעשיית הרכב‪ ,‬הבנייה‪,‬‬ ‫הריהוט והטקסטיל‪ .‬בשנים הקרובות צפוי השימוש במעכבי בעירה לגדול עם הגידול בשוקי‬ ‫האלקטרוניקה והרחבת הדרישות והתקנים למעכבי בעירה בתחומים נוספים‪.31‬‬ ‫להלן פירוט ביחס להתנהלות שוק המוליכים למחצה בשנים האחרונות‪:‬‬ ‫מקור‪Baker Hughes Rig Count :‬‬ ‫‪.2‬‬ ‫‪31‬‬ ‫נוזלי קידוח כבדים על בסיס ברום )להלן‪" :‬תמיסות צלולות"( משמשים לאיזון לחצים בשלב‬ ‫סיום הקידוח של בארות נפט וגז עם לחצי עבודה גבוהים‪ .‬השימוש בתמיסות הצלולות על‬ ‫בסיס ברום הולך וגדל בעקבות הגידול בהפקת נפט וגז במפרץ מקסיקו ובים הצפוני‪ .‬כמו כן‪,‬‬ ‫לאור הגידול הקיים באזורי נפט חדשים‪ ,‬כגון מערב אפריקה ומדינות חבר העמים‪ ,‬יש בעת‬ ‫האחרונה גידול בצריכת התמיסות הצלולות על בסיס ברום באזורים אלה‪.‬‬ ‫התרשים להלן מראה את נתונים לגבי מספר אסדות הקידוח של ברום בעולם‪:‬‬ ‫הערכת החברה כאמור בדבר הצפי לגידול בשימוש במעכבי בעירה הינה בגדר מידע צופה פני עתיד‪ ,‬והיא מבוססת על תחזיות‬ ‫החברה לגבי הגידול בשוק האלקטרוניקה ועל הערכת החברה בקשר להשלכות התקינה הקיימת והמוצעת במדינות השונות‬ ‫בנושא חובת השימוש במעכבי בעירה‪ .‬התממשותן של הערכות אלה הנה בלתי וודאית‪ .‬באם לא יחול גידול בשווקים אלו או‬ ‫תשתנה מגמת התקינה עלולות התוצאות להיות שונות מהאמור לעיל‪.‬‬ ‫‪48‬‬ ‫מקור‪.IPC association :‬‬ ‫‪.3‬‬ ‫מוצרים לחיטוי קרקע ונפח ובראשם מתיל ברומיד המשמש לחיטוי קרקע ופועל בעיקר נגד‬ ‫נמטודות )תולעים מיקרוסקופיות( ופטריות קרקע הפוגעות בשורשי הצמח‪ .‬כמו כן‪ ,‬משמש‬ ‫המתיל ברומיד לחיטוי נפח כנגד מזיקים הפוגעים בתוצרת מאוחסנת ובעיקר לתוצרת‬ ‫חקלאית יבשה‪ .‬החל משנת ‪ 1995‬נכנסו לתוקף הגבלות על השימוש במתיל ברומיד‬ ‫)החשוד כחומר הפוגע בשכבת האוזון( והכמויות לשימוש לחיטוי קרקע הולכות וקטנות‪.‬‬ ‫באשר למגבלות על השימוש במתיל ברומיד ראה סעיף ‪)4.2.15‬א()‪ .(3‬בכוונת כיל מוצרים‬ ‫תעשייתיים לנסות להמשיך ולפעול בתחום מוצרי חיטוי הקרקע באמצעות מוצרים חדשים‬ ‫הנמצאים בפיתוח‪ .‬זאת בנוסף להמשך השימוש במתיל ברומיד ליישומים אחרים שאינם‬ ‫מוגבלים בכמויות הייצור והמכירה וכן ל"שימושים קריטיים" בחיטוי קרקע‪ ,‬כפי שיוגדרו מעת‬ ‫לעת‪.‬‬ ‫‪.4‬‬ ‫ביוצידים לטיפול במים על בסיס כלור וברום‪ ,‬משמשים בעיקר לטיפול במים לסוגיו‬ ‫השונים‪ .‬השימוש במוצרים אלו גדל משנה לשנה וזאת לאור העלייה בזיהום מקורות המים‬ ‫בעולם ואימוץ תקנות סביבה לטיהור וחיטוי של שפכים‪ .‬ביוצידים על בסיס כלור וברום‪,‬‬ ‫המיוצרים על ידי כיל מוצרים תעשייתיים‪ ,‬מיועדים לטיפול במים בבריכות שחיה‪ ,‬מתקני‬ ‫ספא‪ ,‬מגדלי קירור‪ ,‬מערכים לייצור נייר )המוגנים בפטנט( ולשוק מוצרי הניקוי והחיטוי‪.‬‬ ‫‪.5‬‬ ‫מוצרי מגנזיה קלויים ומיוחדים משמשים בתעשיות שונות ובעיקר בייצור פלדה מיוחדת‬ ‫בתעשיית השנאים‪ ,‬בתעשיית הגומי וכתוספות מינרליות במוצרים פרמצבטיים ובמוצרי מזון‪.‬‬ ‫בעבר החברה ייצרה מגנזיה מסונטרת שנמכרה כחומר גלם לייצור לבנים וחלקים מובנים‬ ‫אחרים בציוד ההיתוך וההולכה בתהליך הייצור של פלדה‪ .‬בשל התחרות מסין בתחום‬ ‫המגנזיה המסונטרת הפסיקה כיל מוצרים תעשיתיים לייצר מוצר זה והתמקדה בייצור‬ ‫ובמכירות מוצרי מגנזיה מיוחדים וקלויים‪ .‬בשנת ‪ 2005‬מכרה כיל מוצרים תעשיתיים כמעט‬ ‫את כל מלאי המגנזיה המסונטרת שנותר ברשותה‪.‬‬ ‫‪.6‬‬ ‫מלחים על בסיס כלור מים המלח כוללים בראש ובראשונה מגנזיום כלורי )פתיתים‬ ‫וכדוריות(‪ ,‬המשמש להמסת שלגים בכבישים ולשיכוך אבק בדרכי עפר‪ .‬כמו כן‪ ,‬משמש‬ ‫המוצר בתעשיות הטקסטיל והקוסמטיקה‪ .‬כיל מוצרים תעשייתיים מייצרת מגוון רחב של סוגי‬ ‫מלח נתרן כלורי המשמשים למאכל‪ ,‬לתעשייה כמלח לריכוך מים‪ ,‬מלח לאלקטרוליזה‬ ‫לתעשייה האלקטרו‪-‬כימית‪ ,‬להמסת שלגים בכבישים ועוד‪ .‬מוצרים נוספים הם אלומיניום‬ ‫כלורי אל‪-‬מימי‪ ,‬המשמש בעיקר כקטליזטור בתעשייה הכימית האורגנית‪ ,‬ואשלג טהור שהינו‬ ‫אשלג באיכות גבוהה המשמש בתהליכי ציפוי מתכות ובתעשיות המזון והפרמצבטיקה‪.‬‬ ‫‪49‬‬ ‫השימושים העולמיים של תרכובות הברום בשנת ‪ 2005‬הם כדלקמן‪:‬‬ ‫אחר‬ ‫‪8%‬‬ ‫מעכבי בעירה‬ ‫‪42%‬‬ ‫צילום‬ ‫‪ 2%‬גומי‬ ‫‪3%‬‬ ‫פרמצבטיקה‬ ‫‪3%‬‬ ‫תוספים לדלק‬ ‫‪4%‬‬ ‫טיפול במים‬ ‫‪7%‬‬ ‫כימיקלים לחקלאות‬ ‫‪15%‬‬ ‫מקור‪ :‬אומדן כיל מוצרים תעשיתיים‬ ‫תמיסות צלולות‬ ‫‪16%‬‬ ‫ד‪ .‬סביבה כללית והשפעת גורמים חיצוניים‬ ‫שוק הברום מושפע במידה רבה מרמת הפעילות בשווקי האלקטרוניקה וקידוחי הנפט וכן‬ ‫מהגבלות השימוש במתיל ברומיד‪ ,‬כתוצאה מיישום פרוטוקול מונטריאול )ראה סעיף ‪4.2.15‬‬ ‫להלן(‪ .‬מרבית שנת ‪ 2005‬התאפיינה בירידה בביקושים למעכבי בעירה כתוצאה מירידה‬ ‫בביקוש למוצרי אלקטרוניקה‪ .‬ברבעון האחרון של שנת ‪ 2005‬חלה התאוששות בביקושים‬ ‫למעכבי בעירה והם חזרו לרמת הביקושים של שנת ‪ .2004‬בשוק המתיל ברומיד המשיכה‬ ‫מגמת הירידה במכירות בגין המגבלות של פרוטוקול מונטריאול‪ .‬מאידך חלה עלייה‬ ‫בביקושים בשוק הכימיקלים המשמשים לקידוח נפט כתוצאה מעליית מחירי הנפט‪ .‬למרות‬ ‫הקיטון בכמויות המכירה של חלק מהמוצרים‪ ,‬עליית מחירי המכירה של רוב המוצרים‬ ‫הנמכרים על‪-‬ידי כיל מוצרים תעשיתיים הביאה לגידול בסך ההכנסה ממכירות בשנת ‪.2005‬‬ ‫בשוק הכימיקלים המשמשים לקידוח נפט צפוייה עליה נוספת במחיר הממוצע כתוצאה‬ ‫‪32‬‬ ‫מסיום חוזה ארוך טווח עם מחירים נמוכים יחסית בשנת ‪.2005‬‬ ‫במקביל לעליית המחירים כאמור ישנה גם עליה במחירי חלק מחומרי הגלם המשמשים את‬ ‫כיל מוצרים תעשייתיים בתהליך הייצור‪ .‬במהלך שנת ‪ 2005‬עלו גם מחירי האנרגיה‬ ‫והשפיעו על עלויות הייצור של המגזר ובמיוחד על עלויות הייצור של מוצרי המגנזיה‪.‬‬ ‫בשנת ‪ 2005‬שופרה הרווחיות בתחום הביוצידים לטיפול במים על בסיס כלור ועל בסיס‬ ‫ברום‪ .‬בתחום הביוצידים על בסיס כלור נהנתה כיל מוצרים תעשייתיים מעליית מחירי‬ ‫המכירה של מוצרים אלו‪ ,‬שהתאפשרה בגלל ההיטל על יבוא בהיצף מסין ומספרד לארה"ב‪.‬‬ ‫בתחום הביוצידים על בסיס ברום‪ ,‬נהנתה כיל מוצרים תעשייתיים מחדירת ה''פאזיסייד''‬ ‫)ביוציד לטיפול במים על בסיס ברום(‪ ,‬לשוק האמריקאי שהחלה בסוף שנת ‪ 2004‬עם קבלת‬ ‫הרישוי עבורו‪ .‬מכירות הפאזיסייד הואצו בשנת ‪ ,2005‬זאת הודות לחדשנות של המוצר‬ ‫ויעילותו שאפשרה להשתמש בו במקום מוצרים אחרים בצורה זולה ויעילה יותר‪.‬‬ ‫מוצרי כיל מוצרים תעשייתיים חשופים לתחרות )לפרטים בדבר התחרות במגזר זה ראה‬ ‫סעיף ‪ 4.2.7‬להלן( וחלות עליהם מגבלות במדינות שונות )לפרטים בדבר מגבלות אלה ראה‬ ‫סעיף ‪ 4.2.15‬להלן(‪ .‬מתקני כיל מוצרים תעשייתיים פועלים בהתאם לתקני איכות הסביבה‬ ‫במדינות השונות )לפרטים בדבר איכות הסביבה ראה סעיף ‪.(4.2.14‬‬ ‫‪32‬‬ ‫המידע האמור בסעיף זה הינו מידע צופה פני עתיד המבוסס על הערכת החברה‪.‬‬ ‫‪50‬‬ ‫‪ 4.2.2‬מוצרים ושירותים‬ ‫המוצרים העיקריים אותם כיל מוצרים תעשייתיים מפתחת‪ ,‬מייצרת‪ ,‬ומוכרת כוללים את‬ ‫המוצרים דלהלן‪:‬‬ ‫מוצרים בסיסיים‬ ‫יישומים עיקריים‬ ‫שימושיים עיקריים‬ ‫מעכבי בעירה על בסיס ברום‬ ‫תוספים לפלסטיקה‬ ‫לשימוש כמעכבי בעירה‪.‬‬ ‫מעגלים מודפסים‪,‬חומרים‬ ‫תרמופלסטיים‪ ,‬פולימרים‬ ‫הנדסיים‪ ,‬מוצרי טקסטיל‪,‬‬ ‫קצף וגומי‪.‬‬ ‫תעשיית הכבלים ושימושים‬ ‫נוספים בתעשיית‬ ‫הפלסטיק‪.‬‬ ‫ברום‬ ‫חומר גלם לתעשייה‪.‬‬ ‫תעשיית התרופות‪ ,‬הגומי‪,‬‬ ‫יצרני תרכובות ברום‬ ‫וחומרי חמצון‪.‬‬ ‫תרכובת ברום אנאורגניות‬ ‫לפיתוח והדפסת סרטי‬ ‫צילום‪ ,‬חומרים מחמצנים‪,‬‬ ‫מוצרי ביניים לתעשיות‬ ‫שונות‪ ,‬נוזלי קידוח לשדות‬ ‫נפט וגז‪.‬‬ ‫צילום‪ ,‬קידוחי נפט וגז‬ ‫וטקסטיל‪.‬‬ ‫תרכובת אורגניות בעיקר על‬ ‫בסיס ברום‬ ‫חומרי הדברה וחומרים‬ ‫מסיסים לסינתזה כימית‬ ‫ומוצרי ביניים‪.‬‬ ‫פרמצבטיקה‪ ,‬כימיקלים‬ ‫למטרות חקלאיות‪ ,‬גומי‬ ‫וצבעים‪.‬‬ ‫כימיקלים לחיטוי קרקע ונפח‬ ‫טיהור קרקע וחיטוי נפח‬ ‫ממזיקים ומחלות‪.‬‬ ‫חקלאות‪ ,‬חיטוי בהסגר‬ ‫וחיטוי נפח‪.‬‬ ‫מעכב בעירה על בסיס מגנזיום תוסף לפלסטיקה‪.‬‬ ‫הידרוקסיד‬ ‫כימיקלים לחיטוי וטיהור מי‬ ‫חומרים לטיפול במים‬ ‫)‪ - (biocides‬חומרי חיטוי למים שתיה‪ ,‬מים תעשייתים ומי‬ ‫על בסיס ברום וכלור‬ ‫קולחין‪.‬‬ ‫מוצרי מגנזיה קלויים ומיוחדים‬ ‫תרכובות מגנזיה‪ ,‬שליטה‬ ‫על גיפור‪ ,‬פלדה לייצור‬ ‫שנאים‪ ,‬תרופה נוגדת‬ ‫חומציות‪ ,‬תוספות מינרליים‬ ‫במוצרי פרמה ומזון‪.‬‬ ‫מלחי ים המלח‬ ‫הפשרת שלגים בכבישים‬ ‫ודרכים‪ ,‬שיכוך אבק בדרכי‬ ‫עפר‪ ,‬לתעשיית המזון‪,‬‬ ‫לייצור כלור‪ ,‬מוצרי‬ ‫קוסמטיקה וקטליזטור‬ ‫ביצור‪.‬‬ ‫‪51‬‬ ‫בריכות שחייה‪ ,‬ספא‪,‬‬ ‫מגדלי קירור ומתקנים‬ ‫תעשייתיים‪ ,‬חומרי ניקיון‬ ‫וחיטוי ומפעלי נייר‪.‬‬ ‫לתעשיית הכימיקלים‪ ,‬גומי‪,‬‬ ‫דבקים‪ ,‬מזון‪ ,‬תוספי מזון‬ ‫תזונתיים ופרמצבטיים‪.‬‬ ‫רשויות מקומיות ומשקי‬ ‫בית‪ ,‬שימור מזון‪ ,‬ריכוך‬ ‫מים‪ ,‬קוסמטיקה ותעשיה‬ ‫כימית‪.‬‬ ‫‪ 4.2.3‬פילוח הכנסות ורווחיות‬ ‫להלן פילוח הכנסות ורווחיות המגזר‪:‬‬ ‫סך ההכנסות*‬ ‫)מיליוני דולרים(‬ ‫‪2005‬‬ ‫‪2004‬‬ ‫‪2003‬‬ ‫*‬ ‫‪805.5‬‬ ‫‪706.5‬‬ ‫‪560.8‬‬ ‫שיעור מסך‬ ‫ההכנסות של‬ ‫כיל* )‪(%‬‬ ‫‪25‬‬ ‫‪24‬‬ ‫‪23‬‬ ‫שיעור הרווח‬ ‫רווח גולמי‬ ‫הגולמי‬ ‫)מיליוני דולרים(‬ ‫מההכנסות )‪(%‬‬ ‫‪37‬‬ ‫‪299.8‬‬ ‫‪29‬‬ ‫‪205.7‬‬ ‫‪25‬‬ ‫‪141.8‬‬ ‫לצורך טבלה זו‪ ,‬נתוני ההכנסות של קבוצת המוצרים וכן נתוני ההכנסות של כיל ששימשו לצורך חישוב השיעור‬ ‫מסך ההכנסות הינם לפני קיזוז הכנסות בין מגזריות‪.‬‬ ‫‪ 4.2.4‬מוצרים חדשים‬ ‫כיל מוצרים תעשייתיים עוסקת בפיתוח מוצרים חדשים בתחומי פעילותה ובמציאת יישומים‬ ‫חדשים למוצרים קיימים‪ .‬בתקופת הדיווח הוציאה כיל מוצרים תעשייתיים כ ‪ 13 -‬מליוני דולר‬ ‫לפיתוח מוצרים חדשים ולתמיכה ושיפור תהליכי ייצור קיימים‪.‬‬ ‫‪ 4.2.5‬לקוחות‬ ‫א‪ .‬תלות בלקוח בודד‬ ‫לכיל מוצרים תעשייתיים אין לקוח בודד אשר חלקו עולה על ‪ 10%‬מהיקף המכירות של‬ ‫הקבוצה‪.‬‬ ‫ב‪ .‬התפלגות המכירות לחיצוניים לפי יעדים גיאוגרפיים‬ ‫ישראל‬ ‫צפון אמריקה‬ ‫דרום אמריקה‬ ‫אירופה‬ ‫אסיה‬ ‫שאר העולם‬ ‫ג‪.‬‬ ‫‪1-12/2005‬‬ ‫‪%‬‬ ‫מיליוני ‪$‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪40‬‬ ‫‪27‬‬ ‫‪211‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪15‬‬ ‫‪29‬‬ ‫‪232‬‬ ‫‪34‬‬ ‫‪272‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪24‬‬ ‫‪1-12/2004‬‬ ‫‪%‬‬ ‫מיליוני ‪$‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪36‬‬ ‫‪28‬‬ ‫‪193‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪13‬‬ ‫‪29‬‬ ‫‪200‬‬ ‫‪34‬‬ ‫‪238‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪17‬‬ ‫‪1-12/2003‬‬ ‫‪%‬‬ ‫מיליוני ‪$‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪30‬‬ ‫‪31‬‬ ‫‪171‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪12‬‬ ‫‪28‬‬ ‫‪156‬‬ ‫‪31‬‬ ‫‪168‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪15‬‬ ‫התפתחויות שחלו בנתוני המגזרים הגיאוגרפיים‬ ‫בשנת ‪ 2005‬היה גידול במכירות כיל מוצרים תעשייתיים בכל העולם בעיקר בשל עליית‬ ‫מחירים‪.‬‬ ‫‪ 4.2.6‬שיווק והפצה‬ ‫השווקים המרכזיים של כיל מוצרים תעשייתיים הינם מערב אירופה‪ ,‬ארה"ב‪ ,‬סין‪ ,‬יפן וטיוואן‪.‬‬ ‫כיל מוצרים תעשייתיים מוכרת את מוצריה בעיקר באמצעות רשת משרדי שיווק בבעלותה‪,‬‬ ‫מפיצים וסוכני מכירות ברחבי העולם‪ .‬רוב מכירות כיל מוצרים תעשייתיים אינן מתבצעות על‬ ‫פי חוזים או הזמנות ארוכי טווח אלא על פי הזמנות שוטפות בסמוך למועד האספקה‪.‬‬ ‫בהתאם‪ ,‬אין בכיל מוצרים תעשייתיים משמעות למונח צבר הזמנות‪.‬‬ ‫‪52‬‬ ‫בנוסף‪ ,‬לכיל מוצרים תעשייתיים הסכמי מסגרת עם לקוחות מסוימים‪ ,‬במסגרתם יכול הלקוח‬ ‫לרכוש במהלך התקופה מוצרים בכמות מקסימלית המוגדרת מראש‪ ,‬ועל בסיסם מוציא‬ ‫הלקוח מעת לעת הזמנות לכיל מוצרים תעשייתיים‪.‬‬ ‫‪ 4.2.7‬תחרות‬ ‫א‪.‬‬ ‫תנאי התחרות בתחום המוצרים התעשייתיים והמתחרים העיקריים‬ ‫כיל מוצרים תעשייתיים היא יצרנית הברום הגדולה בעולם‪ ,‬ומייצרת כשליש מסך כל הייצור‬ ‫העולמי של ברום‪ .‬להערכת כיל מוצרים תעשייתיים‪ ,‬היא‪ ,‬יחד עם שני המתחרים העיקריים‬ ‫שלה ‪) Chemtura Corporation‬להלן ''‪ 33 (''Chemtura‬ו – ‪Albemarle Corporation‬‬ ‫)להלן‪ ,( "Albemarle" :‬ייצרו בשנת ‪ 2005‬כ ‪ 80% -‬מסך הייצור העולמי של ברום וכ‪75% -‬‬ ‫מסך ייצור תרכובות הברום‪ Chemtura .‬ו – ‪ Albemarle‬מייצרות ברום בעיקר מתמלחות‬ ‫תת קרקעיות שמקורן בארצות הברית‪ Albemarle .‬הקימה מיזם משותף יחד עם חברה‬ ‫ירדנית לייצור ברום ותרכובות ברום‪ .‬מיזם משותף זה החל לפעול בנובמבר ‪ 2002‬והוא‬ ‫ממוקם בצד הירדני של ים המלח‪ ,‬כך שיש לו גישה לאותם מקורות חומרי גלם שיש לכיל‬ ‫מוצרים תעשייתיים גישה אליהם‪ Chemtura .‬ו – ‪ Albemarle‬רוכשות בהסכם ארוך טווח‬ ‫ברום ותרכובות מסוימות מכיל מוצרים תעשייתיים‪ .‬יצוין כי ים המלח הינו מקור לברום‬ ‫בעלויות נמוכות יחסית ונחשב כמקור בלתי מוגבל מבחינה מעשית לברום‪.‬‬ ‫בחלק מתחום הביוצידים‪ ,‬תחום המגנזיה ותחום המלחים האחרים יש לכיל מוצרים‬ ‫תעשייתיים מעמד מוביל במוצרי נישה מסויימים‪.‬‬ ‫יצרני הברום בענף בשנת ‪2005‬‬ ‫‪Albemarle‬‬ ‫‪26%‬‬ ‫‪ICL‬‬ ‫‪36%‬‬ ‫‪Chemtura‬‬ ‫‪17%‬‬ ‫‪China‬‬ ‫‪14%‬‬ ‫‪Others‬‬ ‫‪7%‬‬ ‫מקור‪ :‬אומדני כיל‪ ,‬פרסומים של החברות‪US Bureau of Mines, Arkansas Oil & Gas Commission ,‬‬ ‫ב‪.‬‬ ‫שיטות להתמודדות עם התחרות‬ ‫עלות הייצור הנמוכה יחסית של הברום מקנה לכיל מוצרים תעשייתיים יתרון תחרותי‪ .‬תחום‬ ‫הברום מצריך מערך לוגיסטי מורכב המבוסס על צי של מיכלים מיוחדים )איזוטנקים( ייעודיים‬ ‫‪33‬‬ ‫בשנת ‪ 2005‬התמזגה ‪ Great Lakes Chemicals Corporation‬עם ‪, Crompton‬חברת כימיקלים הנסחרת בארה"ב‪ ,‬ויצרה‬ ‫את ‪ - Chemtura‬תאגיד הפועל בתחום התוספים לפלסטיקה‪ ,‬תוספי הדלק‪ ,‬כימיקלים לטיפול במים ומוצרים חקלאיים‪.‬‬ ‫‪ Chemtura‬הינה חברה מובילה בתחום תוספי הפלסטיקה‪.‬‬ ‫‪53‬‬ ‫להובלת הברום‪ .‬אחד היתרונות של כיל מוצרים תעשייתיים הינו קיומו של צי האיזוטנקים‬ ‫להובלת ברום הגדול בעולם המאפשר שינוע כמויות גדולות יחסית של ברום לרחבי העולם‪.‬‬ ‫מערך שיווק הפרוס ברחבי העולם‪ ,‬מגוון מוצרים איכותיים‪ ,‬בצרוף מערך טכני העובד באופן‬ ‫צמוד עם הלקוחות מקנה לכיל מוצרים תעשייתיים עמדה טובה בהתמודדות בשוקי היעד‪ .‬כך‬ ‫למשל‪ ,‬בסין יש לכיל מוצרים תעשייתיים מערך הכולל שני אתרי ייצור בשותפות עם יצרנים‬ ‫מקומיים‪ ,‬מערך מכירות‪ ,‬חוות מיכלי ברום ומערך תמיכה טכנית‪ .‬מערך זה נותן לכיל מוצרים‬ ‫תעשייתיים יתרון משמעותי על המתחרים בשוק זה‪ ,‬דבר המתבטא בנתח השוק הגדול של‬ ‫כיל מוצרים תעשייתיים בסין‪ .‬בהולנד יש לכיל מוצרים תעשייתיים מפעל לייצור תרכובות‬ ‫ברום דבר המקנה לחברה יתרון באירופה‪.‬‬ ‫בתחום תרכובות הברום ההתמודדות עם התחרות מאופיינת בהצעת מוצרים איכותיים יותר‪,‬‬ ‫תמיכה ושרות טובים יותר ללקוח‪ .‬לכיל מוצרים תעשייתיים קשרים רבי שנים עם הלקוחות‪.‬‬ ‫‪4.2.8‬‬ ‫עונתיות‬ ‫ברמת מגזר כיל מוצרים תעשייתיים אין עונתיות מובהקת של התוצאות‪ .‬יחד עם זאת‪ ,‬היקף‬ ‫המכירות של חלק ממוצרי כיל מוצרים תעשייתיים משתנה בין עונות השנה השונות‪.‬‬ ‫המוצרים לתחום החקלאות מאופיינים במכירות גבוהות יחסית ברבעונים השני והשלישי‪.‬‬ ‫ביוצידים המיועדים לבריכות שחייה מאופיינים במכירות נמוכות יחסית ברבעון הרביעי‪.‬‬ ‫מלחים להפשרת שלגים מאופיינים במכירות גבוהות יחסית ברבעון הראשון והרביעי‪ .‬סך‬ ‫ההשפעות המצרפי של עונתיות זו ברמת כיל מוצרים תעשייתיים אינה משמעותית‪.‬‬ ‫‪4.2.9‬‬ ‫כושר יצור‬ ‫כושר הייצור הפוטנציאלי של כיל מוצרים תעשייתיים מבוסס על תפוקה נומינאלית שעתית‬ ‫של המפעלים השונים מוכפל בשעות עבודה פוטנציאליות בשנה‪.‬‬ ‫כושר הייצור הפוטנציאלי של ברום הוא כ ‪ 240 -‬אלפי טון‪ .‬בשנת ‪ 2006‬מתוכננת להסתיים‬ ‫הרחבה נוספת של מתקני הברום בסדום המיועדת להגדיל את כושר הייצור הפוטנציאלי לכ‬ ‫– ‪ 280‬אלפי טון‪ .‬כושר הייצור הפוטנציאלי של תרכובות ברום הוא כ ‪ 300 -‬אלפי טון לשנה‪.‬‬ ‫לגבי תרכובות ברום‪ ,‬בחלק מהמתקנים מייצרים יותר מאשר מוצר אחד‪ .‬לפיכך‪ ,‬כושר הייצור‬ ‫תלוי בסל התרכובות המיוצר בכל מתקן ומתקן מעת לעת‪ .‬בשנת ‪ 2005‬ייצרה החברה ‪207‬‬ ‫אלפי טון ברום ו‪ 265 -‬אלפי טון תרכובות ברום‪.‬‬ ‫כושר הייצור של הביוצידים על בסיס כלור הוא כ ‪ 43 -‬אלפי טון‪ .‬הייצור בפועל בשנת ‪2005‬‬ ‫היה ‪ 25‬אלפי טון‪.‬‬ ‫‪ 4.2.10‬מחקר ופיתוח‬ ‫א‪ .‬פעילות המחקר והפיתוח ותוצאותיה‬ ‫פעילויות המחקר והפיתוח העיקריות שבוצעו על ידי כיל מוצרים תעשייתיים בתקופת הדוח הן‬ ‫כדלקמן‪:‬‬ ‫‪ .1‬פיתוח מוצרים חדשים בתחומי הפעילות העיקריים של החברה‪.‬‬ ‫‪ .2‬חיפוש שימושים חדשים עבור מוצרים קיימים‪.‬‬ ‫‪ .3‬שיפור איכות המוצרים והורדת עלויות הייצור על ידי שינויי תהליכים ושיפורם‪.‬‬ ‫‪ .4‬מחקרים אקולוגיים לשיפור מערך הטיפול בשפכים‪ ,‬צמצום פליטות לאוויר ופסולת מוצקה‪.‬‬ ‫‪54‬‬ ‫‪ .5‬מחקרים בתחום חומרי‪-‬מבנה כדי להתגבר על בעיות בליה מואצת של חומרי‪-‬מבנה‪,‬‬ ‫הגנות קורוזיה‪ ,‬התאמת ציוד וניסויים בהתיישנות מואצת‪.‬‬ ‫ב‪ .‬הוצאות מחקר ופיתוח‬ ‫סה"כ הוצאות המחקר ופיתוח של כיל מוצרים תעשייתיים בתקופת הדוח היו כ – ‪ 13‬מיליון‬ ‫דולר‪ ,‬מתוכם התקבלו מענקים בסך של כ – ‪ 0.5‬מיליון דולר‪ .‬באשר לתנאי החזר מענקים‬ ‫אלה‪ ,‬ראה באור ‪)19‬א()‪ (5‬ו‪ 22 -‬ב' בדוחות הכספיים של החברה‪.‬‬ ‫‪4.2.11‬‬ ‫נכסים לא מוחשיים ‪ -‬פטנטים וסימני מסחר‬ ‫כיל מוצרים תעשייתיים מאמינה כי הגנת הקניין הרוחני היא כורח המציאות ואבן יסוד לשימור‬ ‫ופיתוח הפעילות העסקית שלה‪ .‬הקניין הרוחני הוא נכס אותו מנהלת כיל מוצרים תעשייתיים‬ ‫באופן פעיל ושוטף‪.‬‬ ‫לחברה ‪ 126‬פטנטים שהתקבלו במהלך השנים ועוד כ ‪ 112 -‬בקשות לפטנטים בשלבי בחינה‬ ‫שונים ברחבי העולם‪ .‬נכון ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪ 2005‬פטנטים אלו מגנים על חלק נמוך יחסית‬ ‫ממכירות כיל מוצרים תעשייתיים‪ .‬במהלך שנת ‪ ,2005‬אושרו לכיל מוצרים תעשייתיים ‪10‬‬ ‫פטנטים‪.‬‬ ‫‪4.2.12‬‬ ‫חומרי גלם וספקים‬ ‫להלן תיאור חומרי הגלם העיקריים המשמשים במגזר המוצרים התעשייתיים עבור ייצור‬ ‫המוצרים‪:‬‬ ‫‪.1‬‬ ‫ברום ותרכובותיו‬ ‫הברום מופק מתמיסות )תמלחות( הנוצרות כמוצר לוואי מתהליך ייצור האשלג מקרנליט‪.‬‬ ‫התמיסות נשאבות למפעל כיל מוצרים תעשייתיים הממוקם בסדום‪ ,‬ושם‪ ,‬בתהליך של חמצון‬ ‫באמצעות כלור‪ ,‬מופק הברום‪.‬‬ ‫הכלור מיוצר באמצעות מתקן אלקטרוליזה של מלח וכן מתקבל כתוצר לוואי מייצור מגנזיום‬ ‫מתכתי על ידי כיל מטלורגיה‪ .‬מתקן האלקטרוליזה ומפעל המגנזיום ממוקמים בסמוך למפעל‬ ‫הברום בסדום‪ .‬מלח הנתרן כלורי המשמש לאלקטרוליזה הנו מוצר לוואי מייצור האשלג‬ ‫בסדום‪.‬‬ ‫כיל מוצרים תעשייתיים משתמשת בברום לייצור תרכובות ברום במפעלי החברה בישראל‪,‬‬ ‫הולנד וסין‪ .‬את יתרת הברום מוכרת כיל מוצרים תעשייתיים לצדדים שלישיים‪ .‬מרבית‬ ‫תרכובות הברום מיוצרות בתהליך כימי‪ ,‬המשלב ברום ומגוון של חומרי גלם נוספים‪ ,‬אשר‬ ‫החשוב בהם הינו ביספנול ‪ ,A‬המשמש לייצור מעכב הבעירה ‪.TBBA‬‬ ‫ייצור‬ ‫תרכובות‬ ‫ברום‬ ‫שינו‬ ‫על‬ ‫ר‬ ‫מ‬ ‫מפעל המגנזיום –‬ ‫כלור )‪ (Cl2‬כמוצר לוואי‬ ‫מייצור מגנזיום‬ ‫ת‬ ‫חו‬ ‫בב‬ ‫ברום‬ ‫)‪(Br2‬‬ ‫תמלחת עשירה‬ ‫בברום – תוצר‬ ‫לוואי מתהליך‬ ‫ייצור אשלג‬ ‫לקוחות‬ ‫שונים בעולם‬ ‫לברום‬ ‫אלמנטרי‬ ‫כלור‬ ‫)‪(Cl2‬‬ ‫מלח נתרן‬ ‫כלורי – תוצר‬ ‫לוואי מייצור‬ ‫אשלג‬ ‫סודה‬ ‫קאוסטית‬ ‫‪55‬‬ ‫חשמל‬ ‫לאלקטרוליזה‬ ‫‪ .2‬מגנזיה‬ ‫אחת התימלחות שנותרת לאחר הפקת האשלג בסדום עשירה במגנזיום כלורי‪ .‬תמלחת זו‬ ‫נשאבת למתקנים של כיל מוצרים תעשייתיים הנמצאים במישור רותם‪ .‬בתהליך בו משתתפים‬ ‫מגנזיום כלורי וחומרים אחרים נוצרת מגנזיה )תחמוצת מגנזיום(‪ .‬המגנזיה עוברת תהליכי‬ ‫עיבוד נוספים לייצור מגנזיה באיכויות שונות‪.‬‬ ‫‪ .3‬ביוצידים על בסיס כלור‬ ‫ייצור מוצרים אלה מתבצע במפעל כיל מוצרים תעשייתיים בארצות הברית‪ .‬לצורך ייצור חומרי‬ ‫חיטוי על בסיס כלור )ביוצידים(‪ ,‬רוכשת כיל מוצרים תעשייתיים כלור‪ ,‬אוריאה וסודה קאוסטיק‬ ‫מיצרנים מקומיים‪.‬‬ ‫‪ .4‬מלחי ים המלח‬ ‫מלחי ים המלח מיוצרים במפעל כיל מוצרים תעשייתיים בסדום‪ .‬הייצור הנו מחומרים ותמיסות‬ ‫הנוצרים כתוצרי לוואי בייצור האשלג‪ .‬כך למשל‪ ,‬פתיתי מגנזיום כלורי מופקים מתמיסות‬ ‫עשירות במגנזיום כלורי הנותרות בעקבות הפרדת האשלג מהקרנליט‪ .‬מלח מסוגים שונים‬ ‫מופק מהמלח שנותר גם הוא לאחר הפרדת האשלג מהקרנליט‪.‬‬ ‫‪ 4.2.13‬הון חוזר‬ ‫א‪ .‬מדיניות החזקת מלאי חומרי גלם‬ ‫כיל מוצרים תעשייתיים מייצרת בעצמה את הברום המשמש אותה לייצור תרכובות הברום‬ ‫ורוכשת כמות קטנה של ברום לצרכי ייצור התרכובות בסין‪ .‬תמלחות ים המלח‪ ,‬המהוות‬ ‫חומר גלם עיקרי לייצור ברום‪ ,‬מגנזיה ומלחי ים המלח‪ ,‬מתקבלות מכיל דשנים‪ .‬הכלור‬ ‫מתקבל מכיל מטלורגיה וממפעל הכלור של כיל מוצרים תעשייתיים‪ .‬כן נרכשים חומרי גלם‬ ‫מגורמים חיצוניים בייחוד ‪ Bisphenol A‬וכימיקלים אחרים הדרושים לתהליכי הייצור‪.‬‬ ‫כיל מוצרים תעשייתיים מחזיקה מלאי חומרי גלם בכמות הלוקחת בחשבון את רמת הייצור‬ ‫הצפויה על פי מאפייני הצריכה‪ ,‬מועדי אספקה‪ ,‬מרחק מהספק ושיקולים לוגיסטיים אחרים‪.‬‬ ‫ב‪.‬‬ ‫מדיניות החזקת מלאי מוצרים גמורים‬ ‫מדיניות כיל מוצרים תעשייתיים הינה להחזיק רמות מלאי מספיקות כדי להבטיח אספקה‬ ‫סדירה ללקוחות בהתחשב במרחק הלקוחות ממקומות הייצור ודרישתם לזמינות המלאי תוך‬ ‫אופטימיזציה של עלויות איחסון המלאי‪ .‬לפיכך‪ ,‬חלק ממלאי המוצרים הגמורים מוחזק‬ ‫במחסנים בארצות היעד‪.‬‬ ‫ג‪.‬‬ ‫מדיניות אשראי‬ ‫כיל מוצרים תעשייתיים מוכרת בתנאי האשראי המקובלים במקום מושב החברות הרוכשות‪.‬‬ ‫מכירות הקבוצה מגובות‪ ,‬בדרך כלל‪ ,‬בביטוח סיכוני אשראי סחר חוץ או מכתבי אשראי‬ ‫מבנקים בדירוג גבוה‪.‬‬ ‫‪56‬‬ ‫לקוחות*‬ ‫ספקים‬ ‫*‬ ‫‪4.2.14‬‬ ‫א‪.‬‬ ‫‪ 31‬בדצמבר ‪2005‬‬ ‫ממוצע ימי אשראי‬ ‫היקף אשראי ממוצע‬ ‫במיליוני ‪$‬‬ ‫‪54‬‬ ‫‪117‬‬ ‫‪55‬‬ ‫‪76‬‬ ‫חוב הלקוחות ומספר ימי האשראי הממוצע הינם לאחר הפחתת לקוחות שחובם נמכר במסגרת עסקת האיגוח‬ ‫כאמור בסעיף ‪ 5.4.3‬להלן ולקוחות שחובותיהם נוכו מכוח הסדרים אחרים‪.‬‬ ‫איכות הסביבה‬ ‫כללי‬ ‫במהלך השנים האחרונות התמקדה כיל מוצרים תעשייתיים בפעילות מחקרית‪ ,‬הנדסית‬ ‫ובפרויקטים להקמת מערכות אקולוגיות חדשות ובשיפור מערכות קיימות‪ .‬בנוסף‪ ,‬במסגרת‬ ‫דירקטוריון המגזר‪ ,‬פועלת ועדת דירקטוריון מיוחדת לנושאי אקולוגיה ובטיחות שתפקידה‬ ‫לפקח על הפעילות הענפה שמנהלת כיל מוצרים תעשייתיים בתחום איכות הסביבה ולכוון‬ ‫את המדיניות הסביבתית של המגזר‪.‬‬ ‫במסגרת תוכנית ‪ Responsible Care‬יזמה כיל מוצרים תעשייתיים הקמתו של פורום ציבורי‬ ‫עם נציגי הקהילה וארגונים ירוקים המנוהל זה שלש שנים‪ .‬פורום זה הינו הראשון שהוקם‬ ‫בארץ ועל בסיס הצלחתו הוקמו פורומים נוספים‪ .‬במסגרת זו מוצגת החברה בשקיפות‬ ‫מלאה ונערכות פעילויות ציבוריות של חינוך והעברת ידע לציבור הרחב‪.‬‬ ‫כיל מוצרים תעשייתיים מפעילה מערך הדרכה של עובדים בנושאי איכות סביבה במטרה‬ ‫להגביר את המודעות והמעורבות של עובדי החברה לנושאי איכות סביבה‪ .‬הפעילות כוללת‬ ‫הדרכה ייעודית לקבוצות מקצועיות תוך התמקדות בעובדים בריצפת הייצור‪ .‬במסגרת‬ ‫ההדרכות נערכים קורסים של נאמני אקולוגיה והמגזר כולל הדרכות בנושאי איכות הסביבה‬ ‫בסלי ההדרכה של היחידות השונות‪.‬‬ ‫להלן רשימה של הפעילויות העיקריות שנעשו על ידי כיל מוצרים תעשייתיים‪:‬‬ ‫‪.1‬‬ ‫בנושאי איכות האוויר‬ ‫•‬ ‫•‬ ‫•‬ ‫•‬ ‫בוצעו השקעות במתקני הייצור במטרה לשפר מיחזור והשבת ממיסים וחומרים‬ ‫אורגנים אחרים וספיגה באמצעות מערכות פחם פעיל ובכך להגיע לצמצום הכמות‬ ‫הנפלטת של חומרים אלו לאוויר‪.‬‬ ‫בעקבות הפעילות הרבה בה נוקטת כיל מוצרים תעשיתיים בנושא איכות סביבה‪ ,‬חלה‬ ‫ירידה משמעותית בכמות הממיסים האורגניים הנפלטת מארובות המתקנים‪.‬‬ ‫בוצעו השקעות במערכות בקרה וגילוי‪ ,‬על מנת לוודא שאין חריגות במערכות התפעול‬ ‫והפליטה של המתקנים‪ .‬בנוסף‪ ,‬הותקנו גלאים נוספים לגילוי דליפות ברום וכלור‪.‬‬ ‫המועצה המקומית תעשייתית רמת חובב הקימה מספר תחנות לניטור אויר הפזורות‬ ‫סביב רמת חובב‪.‬‬ ‫‪ .2‬בנושאי שפכים‬ ‫•‬ ‫כיל מוצרים תעשייתיים נמצאת בשלבי הקמה של מתקן חדש ברמת חובב לטיפול‬ ‫ביולוגי בשפכי המתקנים‪ ,‬בהשקעה של כ ‪ 7‬מיליון דולר‪ .‬בעבר הזרימו החברות‬ ‫במועצה התעשייתית רמת חובב את שפכיהן הדורשים טיפול ביולוגי לאתר מרכזי של‬ ‫המועצה התעשייתית אשר הוקם על‪-‬ידה למטרה זו‪.‬‬ ‫‪57‬‬ ‫בעקבות אי עמידת המתקן הביולוגי המרכזי של מועצת רמת חובב בדרישות המשרד‬ ‫לאיכות הסביבה‪ ,‬הוציא המשרד במאי ‪ 2004‬תנאים מיוחדים לרשיון עסק למפעל‬ ‫תרכובות ברום ברמת חובב כמו גם לכל המפעלים המרכזיים האחרים באתר‪ .‬ע''פ‬ ‫התנאים הנ''ל‪ ,‬נדרשים המפעלים השונים לטפל בשפכיהם בעצמם ולכן החלה החברה‬ ‫להקים את המתקן הביולוגי‪ .‬טיפול ביולוגי בשפכים הינו הטכנולוגיה הנפוצה בעולם‬ ‫להקטנת חומרים אורגניים פריקים בשפכים‪ .‬הטיפול הביולוגי מתבצע באמצעות מיקרו‬ ‫אורגניזם שניזונים מהחומרים האורגניים הנמצאים בשפכים ובכך מביאים להקטנה‬ ‫ניכרת שלהם‪ .‬התהליך מוגבל לחומרים פריקים ביולוגית‪ .‬להערכת החברה תתחיל‬ ‫הרצת המתקן לקראת סוף שנת ‪) .2006‬בעניין זה ראה סעיף ב' להלן(‪.‬‬ ‫•‬ ‫בוצעו פעולות במתקני הייצור על מנת להפחית את כמות החומרים האורגנים והמוצקים‬ ‫בשפכים‪ ,‬להפריד בין זרמי שפכים ולהביא לצמצום כולל של היקף השפכים‪.‬‬ ‫•‬ ‫הושלמה הקמת מעבדה מיוחדת למעקב ואנליזה של איכות השפכים‪.‬‬ ‫ב‪ .‬השלכות מהותיות הנובעות מהוראות הנוגעות לאיכות הסביבה‬ ‫‪ .1‬בחודש מאי ‪ ,2004‬קיבלו מפעלים באתר רמת חובב‪ ,‬בהם גם מפעל של כיל מוצרים‬ ‫תעשייתיים‪ ,‬הודעה על שינוי בתנאי רשיון העסק‪ ,‬לפיה נדרשים המפעלים‪) :‬א( להקים עד ה –‬ ‫‪ 1‬ביולי ‪ 2006‬מתקן לטיפול ביולוגי עצמי בחצר המפעל ובמועד זה תופסק הזרמת השפכים‬ ‫למתקן הטיפול המרכזי של המועצה התעשייתית רמת חובב; )ב( ביום ‪ 1‬בינואר ‪ 2008‬תופסק‬ ‫הזרמת השפכים המטופלים לבריכות האיוד של המועצה ויוזרמו לבריכת איוד מפעלית‬ ‫כתמלחת בריכוז של כ – ‪ 15%‬מלח; )ג( המשרד לאיכות הסביבה דורש מהמפעלים להגיש‬ ‫עד ה – ‪ 30‬ביוני ‪ 2007‬תוכנית לביצוע פיילוט גיבוש לשפכים וביום ‪ 31‬בדצמבר ‪ 2008‬תוכנית‬ ‫לטיפול בשפכים בשיטת האידוי והגיבוש על סמך ניסויי הפיילוט‪.‬‬ ‫ביום ‪ 10‬באוקטובר ‪ 2004‬עתרו כל המפעלים ברמת חובב‪ ,‬ביחד עם התאחדות התעשיינים‪,‬‬ ‫במסגרת עתירה מנהלית שהוגשה בבית המשפט המחוזי בבאר שבע נגד המשרד לאיכות‬ ‫הסביבה לביטול התנאים האמורים‪ .‬בעתירה טענו העותרים כי התנאים נקבעו שלא כדין‬ ‫ובחוסר סבירות‪ ,‬באשר הם מחייבים פתרון שאינו ישים )או שלא ידוע אם ניתן ליישמו מבחינה‬ ‫טכנולוגית או כלכלית(‪ ,‬תוך זניחת פתרון ישים ובר קיימא של הזרמת השפכים‪ ,‬לאחר טיפול‪,‬‬ ‫לים התיכון באמצעות צינור מוצא ימי‪.‬‬ ‫בין משרד איכות הסביבה‪ ,‬התאחדות התעשיינים והמפעלים הוסכם‪ ,‬באישור בית המשפט‪,‬‬ ‫להעביר המחלוקת להליך של גישור‪ ,‬עם התליית ההליך המשפטי עד ליום ‪ 28‬ביוני ‪.2006‬‬ ‫השאלות אשר סוכם כי ידונו בהליך הגישור הן סוג פתרון הקצה‪ ,‬לוחות הזמנים ליישומו‬ ‫והפרמטרים הנגזרים מסוג פתרון הקצה‪ .‬המפעלים העותרים הסכימו למחוק חלק מהעתירה‬ ‫שעניינו בפתרון הטיפול בשפכים בחצר כל מפעל בנפרד‪ ,‬במקום הטיפול המשותף שנהג עד‬ ‫היום‪ ,‬וקיבלו על עצמם טיפול נפרד של כל מפעל בשפכיו‪ .‬הליך הגישור אינו מעכב את‬ ‫המועדים הקבועים בתנאים הנוספים‪.‬‬ ‫בשלב זה אין לדעת בוודאות מה תהיה משמעות יישום התנאים על ידי המפעל‪ ,‬אם הליך‬ ‫הגישור לא יצלח ותידחה העתירה‪ ,‬שכן הטכנולוגיה הנחוצה ליישומם אינה זמינה וטעונה‬ ‫מחקר ופיתוח‪.‬‬ ‫לאחר תחילת הגישור שכר המשרד לאיכות הסביבה את שירותי חברת הייעוץ ההולנדית‬ ‫)‪ (DHV‬לשם קבלת חוות דעתה המקצועית בנוגע לתנאים שביקש להטיל על המפעלים‪ .‬בד‬ ‫בבד עם פניית המשרד לאיכות הסביבה כאמור‪ ,‬פנה המגשר לקבלת חוות דעת מקצועית על‬ ‫‪58‬‬ ‫ידי פרופסור איתמר וילנר באותו הנושא‪ .‬בשתי חוות הדעת נמצא‪ ,‬כי קיים ספק רב אם שיטת‬ ‫הטיפול בשפכים שביקש המשרד לאיכות הסביבה להטיל על המפעלים ניתנת ליישום מבחינה‬ ‫טכנולוגית‪ ,‬כלכלית ותפעולית ברמת חובב‪ .‬בנוסף‪ ,‬בחוות הדעת יש תמיכה לטענות שהועלו‬ ‫על‪-‬ידי המפעלים בעתירתם‪.‬‬ ‫לאחר קבלת חוות הדעת הגיעו הצדדים להסכמה‪ ,‬לפיה פתרון הקצה לסילוק שפכים ברמת‬ ‫חובב ימשיך להיות בריכות איוד וכי תנאי רישיון העסק ישונו בהתאם‪ .‬לפיכך‪ ,‬הצדדים להליך‬ ‫הגישור עוסקים כעת בקביעת האופן המדויק בו יסולקו השפכים לבריכות האיוד‪.‬‬ ‫על פי דרישות המשרד לאיכות הסביבה‪ ,‬שהועברו לכיל מוצרים תעשייתיים כטיוטא לרשיון‬ ‫עסק ברמת חובב‪ ,‬הוגדרו תנאים ברשיון העסק לטיפול בפסולת הקיימת והנוצרת‪ .‬לפי תנאים‬ ‫מוצעים בתהליכי ייצור שוטפים אלו‪ ,‬הטיפול בפסולת הנוצרת באופן שוטף יהיה באמצעות‬ ‫מתקן עתידי להשבת ברום או יצוא למתקני טיפול מתאימים הקיימים במדינות המערב‬ ‫ובאתרים נוספים מחוץ לישראל‪ .‬לגבי הפסולת ההיסטורית שנצברה עד כה בחצרי המפעל‪,‬‬ ‫תוכל כיל מוצרים תעשייתיים‪ ,‬בנוסף לשיטות אלו‪ ,‬לטפל גם בתהליך של ייצוב מיצוק‪ ,‬הנמצא‬ ‫כעת בשלבי פיתוח בחברה לשירותי איכות הסביבה‪ ,‬מפעילת אתר הפסולת הרעילה ברמת‬ ‫חובב‪ .‬לוחות הזמנים בקשר לפתרונות אלה נמצאים בדיונים עם המשרד לאיכות הסביבה‪.‬‬ ‫לכיל הפרשה מתאימה בדוחות הכספיים אשר מכסה להערכתה את העלות המשוערת של‬ ‫הטיפול בפסולת ההיסטורית‪.‬‬ ‫‪.2‬‬ ‫‪.3‬‬ ‫בחודש יולי ‪ 2004‬התפרסם סקר אפידמיולוגי שערכה אוניברסיטת בן גוריון‪ ,‬אשר הוכן לפי‬ ‫הזמנת משרד הבריאות‪ ,‬לגבי שיעורי תחלואה ותמותה ממחלות שונות בישובים שברדיוס‬ ‫עד ‪ 20‬ק"מ מאתר רמת חובב )אזור תעשייה כימית ובו ‪ 17‬מפעלים‪ ,‬ביניהם מפעל של כיל‬ ‫מוצרים תעשייתיים(‪ ,‬בהשוואה לישובים דומים מחוץ לרדיוס זה‪ .‬על פי הסקר‪ ,‬במרבית‬ ‫התוצאות לא נמצא קשר בין מדדי התחלואה והתמותה לבין מגורים בקרבת אתר רמת חובב‬ ‫ומגורים במורד הרוח השכיחה הנושבת מהאתר‪ .‬בחלק מהמקרים נמצא יחס הפוך‪ .‬לגבי‬ ‫חלק מהמחלות שנבדקו בסקר‪ ,‬בישובים הקרובים לרמת חובב נמצא שיעור תחלואה או‬ ‫תמותה גבוה יותר ביחס לקבוצת הביקורת‪ ,‬בעוד שלגבי חלק אחר נמצא שיעור תחלואה או‬ ‫תמותה נמוך יותר ביחס לקבוצת הביקורת‪ .‬הסקר מציין כי לא נבדקו במסגרתו גורמים‬ ‫אחרים אצל האוכלוסייה שנבדקה העלולים להיות רלבנטיים לתחלואה או התמותה כאמור‪,‬‬ ‫ולכן אין ביכולתו לקבוע קשר סיבתי בין הקרבה לרמת חובב לבין התחלואה או התמותה‬ ‫כאמור‪ .‬כמו כן‪ ,‬הסקר לא בדק את ריכוזם באוויר של חומרים כימיים באף לא אחד‬ ‫מהישובים שנבדקו ולכן אין בו כדי לקבוע שום ממצא‪ ,‬ולו לכאורה‪ ,‬לגבי אף אחד ממפעלי‬ ‫רמת חובב באופן ספציפי‪.‬‬ ‫המועצה האזורית רמת הנגב הגישה לבית המשפט העליון עתירה כנגד שר הבריאות‬ ‫ואחרים בעניין הסקר האפדימיולוגי‪ .‬בית המשפט ביקש מהמדינה להציג תוכנית פעולה ‪-‬‬ ‫בין לטווח קצר ובין לטווח ארוך – בין פעולות חירום ובין פעולות אחרות – בעקבות פליטות‬ ‫מהאתר ברמת חובב והשלכתן על בריאות האוכלוסייה הגרה באזור‪ .‬בחודש פברואר ‪,2005‬‬ ‫הגישה המדינה הודעה המפרטת את דרכי הטיפול והאכיפה השונות שמיישם‪ ,‬הלכה‪,‬‬ ‫למעשה‪ ,‬המשרד לאיכות הסביבה באתר רמת חובב‪ ,‬לרבות החלטת הממשלה מיום ‪28‬‬ ‫בנובמבר ‪ 2004‬בעניין האתר‪ ,‬המאמצת את התנאים לרשיון העסק של המפעלים‬ ‫המתוארים לעיל‪ .‬בעקבות הודעת המדינה‪ ,‬חזרה העותרת מעתירתה‪.‬‬ ‫ג‪ .‬עלויות והשקעות סביבתיות מהותיות צפויות‬ ‫כיל מוצרים תעשייתיים משקיעה במניעת מפגעים סביבתיים מזה שנים רבות‪ .‬בשנת ‪2005‬‬ ‫השקיעה כיל מוצרים תעשייתיים סך של כ ‪ 10.4 -‬מיליוני דולר ברכוש קבוע למניעת מפגעים‬ ‫סביבתיים וסך של כ‪ 2 -‬מיליוני דולר כהוצאה שוטפת לסילוק פסולת ובמחקר בנושאים‬ ‫הקשורים למניעת מפגעים סביבתיים‪.‬‬ ‫‪59‬‬ ‫בשנת ‪ 2006‬צפויה כיל מוצרים תעשייתיים להשקיע כ‪ 20 -‬מיליוני דולר ברכוש קבוע וכ – ‪12‬‬ ‫מיליון דולר כהוצאה שוטפת באותן המטרות‪ .‬בשל ההחמרה בדרישות צפוי כי בשנת ‪2007‬‬ ‫ואילך לא תהיה ירידה בהיקף העלויות הנדרשות‪.34‬‬ ‫‪4.2.15‬‬ ‫א‪.‬‬ ‫מגבלות ופיקוח על עסקי התאגיד‬ ‫כפיפות הפעילות לחוקים ספציפיים‬ ‫‪ .1‬זיכיון המשנה‬ ‫חברת הברום מחזיקה בזיכיון משנה שניתן בהתאם לחוק הזיכיון ולזיכיון הראשי שניתן‬ ‫מכוחו‪ ,‬בו מחזיקה מי"ה )לפרטים אודות זיכיון זה ראה סעיף ‪ 4.1.14‬לעיל(‪ .‬זיכיון המשנה‬ ‫ניתן לחברת הברום בשנת ‪ 1962‬והוא‪ ,‬לפי שעה‪ ,‬בתוקף עד לשנת ‪.2030‬‬ ‫בהתאם לזיכיון המשנה‪:‬‬ ‫•‬ ‫•‬ ‫•‬ ‫•‬ ‫הוענקה לחברת הברום על ידי מי"ה חכירת משנה בנוגע לשטחים שבשימוש מפעלה‬ ‫של חברת הברום‪.‬‬ ‫ניתנה לחברת הברום הזכות הייחודית להפיק ברום ותרכובות ברום מים המלח‪.‬‬ ‫הוסדרה קבלת התמיסה המרוכזת המשמשת להפקת ברום אלמנטרי על ידי חברת‬ ‫הברום ממי"ה‪.‬‬ ‫כיל מוצרים תעשייתיים משלמת למדינה‪ ,‬בהתאם לתנאי הזיכיון המשנה‪ ,‬תמלוגים‬ ‫בשיעור של ‪ 5%‬ממכירות המוצרים שהופקו על ידה בהתאם לזיכיון המשנה‪ ,‬וכן דמי‬ ‫חכירה בעד הקרקעות החכורות בחכירת משנה‪.‬‬ ‫‪ .2‬הגבלות על השימוש במעכבי בעירה על בסיס ברום‬ ‫במדינות שונות בעולם נערכת בחינה בקשר להגבלות אפשריות על השימוש במעכבי בעירה‬ ‫על בסיס ברום‪ .‬להלן פרטים אודות ההליכים העיקריים הידועים למגזר למועד הדוח‪:‬‬ ‫רשויות האיחוד האירופי ממשיכות בתהליך הערכת הסיכונים למעכבי הבעירה ‪ HBCD‬ו‪-‬‬ ‫‪ .TBBA‬רשויות האיחוד האירופי קיימו תהליך של הערכת סיכונים לגבי מעכב הבעירה על‬ ‫בסיס ברום ‪ .DECA -‬על פי דוח שפרסמו הרשויות‪ DECA ,‬אינו מהוה סיכון סביבתי או‬ ‫בריאותי‪ .‬בהחלטתה מיום ‪ 13‬באוקטובר ‪ 2005‬הודיעה מועצת האיחוד האירופי כי ה –‬ ‫‪ DECA‬מוצא מרשימת החומרים האסורים על פי הדירקטיבה של האיחוד האירופי לגבי‬ ‫חומרים מסוכנים במוצרי אלקטרוניקה )‪ ,(RoHS‬דבר המאפשר את המשך השימוש בו‬ ‫כמעכב בעירה במוצרים אלו‪ .‬תהליך הבדיקה לגבי ‪ HBCD‬ו ‪ TBBA -‬נמצא בשלבים של‬ ‫השלמת מידע והדוחות צפויים להתפרסם בשנת ‪ .2006‬בקליפורניה התקבל חוק המוציא‬ ‫החל משנת ‪ 2008‬את מעכבי הבעירה פנטה ואוקטה משימוש )לא מיוצרים על ידי המגזר(‬ ‫ולגבי ‪ DECA‬יערך מעקב מדעי על ידי אחת מועדות בית המחוקקים‪ .‬בבתי הנבחרים של‬ ‫מדינות שונות בארצות הברית נדונות למועד הדווח טיוטות דברי חקיקה בשלבים שונים‬ ‫בקשר עם מעכבי בעירה על בסיס ברום‪ ,‬הכוללות הוראות מוצעות שונות‪ ,‬החל מהטלת‬ ‫מגבלות על שימוש ב‪ ,DECA -‬סימון מוצרים המכילים ‪ DECA‬ועד איסור השימוש בו בעתיד‪.‬‬ ‫בקנדה נדונה טיוטה לגבי סיווג ‪ DECA‬כחומר רעיל על ידי רשויות איכות הסביבה‪.‬‬ ‫‪34‬‬ ‫ההערכות לגבי ההשקעות וההוצאות הצפויות הינן מידע צופה פני עתיד והן מבוססות על החקיקה והתקינה הקיימת‪ ,‬על דרישות‬ ‫הרשויות הידועות כיום לכיל מוצרים תעשייתיים ועל הערכת ההשקעות כפי שעשו מהנדסי החברה‪ .‬התממשותן של הערכות אלו‬ ‫אינה ודאית‪ .‬כל שינוי בהערכה מהערכות אלו‪ ,‬לרבות שינוי בהערכת מהנדסי החברה או שינוי ביישום בדרישות הרשויות או‬ ‫הוראות הדין עשוי להביא לתוצאות שונות מהאמור לעיל‪.‬‬ ‫‪60‬‬ ‫ההשלכות כיום על מכירות החומר בקנדה אינן ידועות ויכולות להסתכם בחובת דיווח‪.‬‬ ‫ברשות החברה מוצרים היכולים להחליף חלק משימושי ה ‪.DECA -‬‬ ‫‪.3‬‬ ‫פרוטוקול מונטריאול‬ ‫בהתאם לפרוטוקול מונטריאול בדבר חומרים המדלדלים את שכבת האוזון )"פרוטוקול‬ ‫מונטריאול"(‪ ,‬שישראל צד לו )ואשר אומץ גם בתקנות בדין הישראלי הפנימי(‪ ,‬הופחתו‬ ‫הייצור והצריכה של מתיל ברומיד לחיטוי קרקע‪.‬‬ ‫בהתאם לפרוטוקול‪ ,‬החל משנת ‪ ,2005‬ניתן למכור בארצות מפותחות מתיל ברומיד לחיטוי‬ ‫קרקע רק ל"שימושים קריטיים" שמאושרים על ידי הצדדים לפרוטוקול מעת לעת‪ .‬הכמויות‬ ‫שאושרו לייצור ולמכירה בשנת ‪ 2005‬דומות לכמויות שאושרו לשנים ‪ 2003‬ו‪ ,2004 -‬למעט‬ ‫במערב אירופה בה החליטו המדינות החברות‪ ,‬באופן וולונטרי‪ ,‬להקטין את הכמויות לרמה‬ ‫של כ ‪ 62% -‬ביחס לשנת ‪ .2004‬במהלך שנת ‪ 2005‬התקיימו דיונים לגבי "שימושים‬ ‫קריטיים" לשנים ‪ 2006‬ו‪ .2007-‬בהתאם‪ ,‬כמויות השימושים הקריטיים ב ‪ 2006‬נותרות‬ ‫בשיעור דומה לאלה שב ‪ .2005 -‬החברה מעריכה שהשימוש במתיל ברומיד בשנת ‪2007‬‬ ‫במדינות המפותחות ביחס לשנים ‪ 2005‬ו‪ 2006 -‬יקטן בכ‪ .30% -‬היקף המכירות ב ‪-‬‬ ‫‪ 2005‬של המוצרים החקלאיים שיאסרו לשימוש‪ ,‬אם לא יאושרו שימושים קריטיים בעתיד‪,‬‬ ‫הינו כ‪ 39 -‬מיליון דולר והרווח התפעולי שנרשם בגינן הינו כ‪ 13 -‬מיליון דולר‪.‬‬ ‫החל מ ‪ 1 -‬בינואר ‪ 2005‬הוקטנה כמות המתיל ברומיד אותה מותר למכור לחיטוי קרקע‬ ‫לארצות המתפתחות באופן חד פעמי ב ‪ .20%‬מכסה זו תהיה בתוקף עד שנת ‪2015‬‬ ‫ולאחר מכן תרד הכמות לאפס‪ ,‬פרט לשימושים קריטיים כפי שיאשרו הצדדים לפרוטוקול‬ ‫מעת לעת‪.‬‬ ‫למתיל ברומיד שימושים נוספים‪ ,‬חוץ מאשר חיטוי קרקע‪ ,‬אשר אינם מוגבלים בכמויות‬ ‫הייצור והצריכה‪ ,‬כגון‪ :‬חיטוי סחורות‪ ,‬מוצרים וגידולים המתחלק לטיפול קדם משלוח ) ‪Pre‬‬ ‫‪ (shipment treatment‬ולהסגר )‪ ,(Quarantine‬חומר גלם או חומר ביניים לייצור חומר או‬ ‫מוצר אחר אשר נצרך בשלמותו במהלך ייצור חומר ההמשך )‪ .(Feedstock‬שימושים אלו‬ ‫אינם מוגבלים בכמויות הייצור והשימוש על פי פרוטוקול מונטריאול‪.‬‬ ‫היקף המכירות של המוצרים לחקלאות בשנת ‪ 2005‬לשימושים ולקוחות אשר עליהם‪ ,‬לפי‬ ‫הידוע היום‪ ,‬לא יחול איסור ייצור ושיווק גם בשנת ‪ 2006‬הינו כ‪ 45 -‬מיליון דולר‪ ,‬והרווח‬ ‫התפעולי של המגזר החקלאי בגין מכירות אלו היה כ‪ 17 -‬מיליון דולר‪.‬‬ ‫בכוונת כיל מוצרים תעשייתיים להישאר בתחום חיטוי הקרקע גם לאחר איסור השימוש‬ ‫במתיל ברומיד כאמור לעיל‪ .‬אי לכך‪ ,‬כיל מוצרים תעשייתיים מקדישה בשנים האחרונות‬ ‫מאמצים לפיתוח ושיווק של תחליפים ומוצרים משלימים למתיל ברומיד בשוק זה‪.‬‬ ‫‪.4‬‬ ‫במרץ ‪ ,2004‬נכנסו לתוקף תקנות החומרים המסוכנים )יישום פרוטוקול מונטריאול בעניין‬ ‫חומרים הפוגעים בשכבת האוזון(‪ ,‬התשס"ד‪ ,2004-‬האוכפות את הוראות פרוטוקול‬ ‫מונטריאול במדינת ישראל‪ .‬בעקבות התקנות‪ ,‬נדרשה כיל מוצרים תעשייתיים לקבל רשיון‬ ‫שנתי ליצוא מתיל ברומיד‪ .‬באוגוסט ‪ 2005‬תוקנו התקנות ונקבע כי מנהל השירותים להגנת‬ ‫הצומח ולביקורת במשרד החקלאות ופיתוח הכפר יסדיר את השימוש במתיל ברומיד‬ ‫בישראל‪ .‬המנהל פרסם נוהל המסדיר את אופן חלוקת הכמות המותרת לשימושים‬ ‫קריטיים‪ ,‬בתוקף מיום ‪ 1‬בינואר ‪.2006‬‬ ‫‪.5‬‬ ‫בעקבות אשרור תיקון בייג'ינג לפרוטוקול מונטריאול על ידי מדינת ישראל ב‪ 15 -‬לאפריל‬ ‫‪ ,2004‬הוכנסו לתנאים המיוחדים לרשיון העסק של תרכובות ברום מגבלות בדבר ייצור‪,‬‬ ‫מכירה וייצוא של ברומוכלורומתאן )‪ .(Bromochloromethane – BCM‬להערכת כיל מוצרים‬ ‫תעשייתיים לא תהיה להגבלות האמורות השפעה מהותית על עסקיה‪.‬‬ ‫‪61‬‬ ‫ב‪ .‬רישוי‬ ‫למפעל כיל מוצרים תעשייתיים רשיון עסק בר תוקף על פי הוראות הדין‪ .‬בנוסף‪ ,‬לכיל מוצרים‬ ‫תעשיתיים היתר רעלים על פי חוק חומרים מסוכנים‪ ,‬התשנ"ג – ‪ ,1993‬בר תוקף שיש‬ ‫לחדשו מדי שנה‪ ,‬וכן היתר הזרמה לים המלח לפי חוק מניעת זיהום הים ממקורות יבשתיים‪,‬‬ ‫התשמ"ח – ‪ ,1988‬בר תוקף‪ ,‬שיש לחדשו מעת לעת‪.‬‬ ‫ג‪ .‬תקינה ורישוי מוצרים‬ ‫להלן פרטים נוספים על מגבלות והוראות פיקוח רגולטוריות על פעילויות כיל מוצרים‬ ‫תעשייתיים‪:‬‬ ‫‪ .1‬חומרי הדברה )כולל חיטוי קרקע( ‪ -‬ברוב מדינות העולם יש דרישה לרישוי החומר וכל מוצר‬ ‫המכיל את החומר‪ ,‬לפני היבוא‪/‬מכירה באותה מדינה‪ .‬המכירה מוגבלת לסוג הפגע )מחלה(‬ ‫והגידול לגביהם התקבל הרישוי במדינה מסוימת‪ .‬הרישוי מוגבל לרוב בזמן ויש לחדשו כדי‬ ‫לאפשר המשך מכירות‪.‬‬ ‫‪ .2‬חומרים לטיפול במים )ביוצידים(‪ -‬במספר מדינות יש דרישה לרישוי החומר וכל מוצר המכיל‬ ‫את החומר‪ ,‬לפני היבוא‪/‬מכירה באותה מדינה‪ .‬המכירה מוגבלת לאותם שימושים מסחריים‬ ‫לגביהם התקבל הרישוי במדינה מסוימת‪ .‬הרישוי מוגבל לרוב בזמן ויש לחדשו כדי לאפשר‬ ‫המשך מכירות‪ .‬בשנת ‪ 2000‬נכנסה לתוקף בשוק המשותף )ה ‪ (EU -‬באירופה דירקטיבת‬ ‫הביוצידים הדורשת רישוי לפני מכירה לכל ביוציד חדש וכן יישמה תהליך של רישוי מחדש‬ ‫לכל הביוצידים הקיימים בשוק‪ .‬בשנים ‪ 2008 -2006‬תשקיע כיל מוצרים תעשיתיים ברישוי‬ ‫המוצרים שלה הנמכרים באירופה‪.‬‬ ‫‪ .3‬כימיקלים ‪ -‬כימיקלים מסוימים אסורים למכירה לשימושים מסוימים במדינות מסוימות‪ .‬על‬ ‫מספר תרכובות ברום חלות מגבלות סחר על פי שימוש‪.‬‬ ‫‪ .4‬להוראות פרוטוקול מונטריאול – אמנה בינלאומית המטילה פיקוח ומגבלות על ייצור ראה‬ ‫סעיף ‪)4.2.15‬א()‪ (3‬לעיל‪.‬‬ ‫‪.5‬‬ ‫הצעת חוק לרישוי כימיקלים באירופה )‪ - (REACH‬בימים אלו דנים מוסדות הקהילייה‬ ‫האירופית )השוק המשותף( בהצעת חקיקה המכונה ‪Registration, Evaluation, ) REACH‬‬ ‫‪ (Authorization of Chemicals‬העוסקת‪ ,‬כשמה‪ ,‬ברישום‪ ,‬הערכה ואישור כימיקלים‪ .‬לפי‬ ‫החקיקה המסתמנת‪ ,‬ידרשו יצרנים בשוק המשותף ויבואנים של כימיקלים או מוצרים‬ ‫מסוימים‪ ,‬להכין תיקים המכילים דוחות מפורטים ומידע על בדיקות ועבודות מחקר על כל‬ ‫חומר כימי המיוצר או מיובא לאירופה בכמות מעל טון לשנה‪ .‬חלק מהמוצרים יעברו הערכת‬ ‫סיכונים על בסיס המידע שיצטבר בתיק‪ ,‬וחלק מהמוצרים יהיה ניתן למכור בעתיד תחת‬ ‫הרשאה מתאימה בלבד‪ .‬כיום לא ברור מתי ‪ REACH‬יתקבל כחוק מחייב וזאת בין היתר‬ ‫בגלל מורכבות החקיקה‪ ,‬העלויות הגבוהות לחברות והיחסים עם מדינות שמחוץ לשוק‪.‬‬ ‫יישום ‪ REACH‬עלול להטיל על כיל מוצרים תעשייתיים עלויות נוספות בתחום הרישוי‪,‬‬ ‫הבקרה ויישום תוכניות ‪ product stewardship‬אצל הלקוחות וכן עלול לייקר את מחיר חומרי‬ ‫הגלם‪ .‬סיכון אפשרי נוסף עקב חקיקת ה ‪ REACH‬הוא צמצומים בשימושים למוצר‪/‬חומר או‬ ‫הוצאת מוצרים מסוימים מהשוק האירופי‪.‬‬ ‫ד‪ .‬בקרת איכות‬ ‫לכיל מוצרים תעשייתיים יש מערכת בקרת איכות כוללת מתקדמת‪ .‬לכל חברה במגזר‬ ‫המוצרים התעשייתיים יש את הייחודיות שלה )שתפורט להלן(‪ ,‬אך ישנם שלושה נושאים‬ ‫מרכזיים משותפים‪:‬‬ ‫‪62‬‬ ‫•‬ ‫•‬ ‫•‬ ‫לכולן הסמכה לתקן ‪;ISO 9000‬‬ ‫כל מפעלי כיל מוצרים תעשייתיים בארץ וכן מפעלה בהולנד חברים בתוכנית‬ ‫הבינלאומית ‪;Responsible Care‬‬ ‫נוסף על האמור לעיל‪:‬‬ ‫אגפי המחקר והפיתוח‪ ,‬ואגפי הנדסה ומערכות המידע של כיל מוצרים תעשייתיים‬ ‫מוסמכים ל‪ ISO 9000‬גם לנושא התכנון‪.‬‬ ‫המפעלים ברמת‪-‬חובב‪ ,‬סדום וברומכימי הוסמכו לתקן ניהול איכות הסביבה ‪ISO‬‬ ‫‪ 14001‬ולתקן ניהול בטיחות ‪.18001‬‬ ‫בחברת תרכובות ברום מיושמות מתודולוגיות איכות מתקדמות כגון‪ :‬הפעלת צוותי‬ ‫שיפור‪ ,‬שש סיגמה‪ ,‬ניהול ידע‪,(Hazard Analysis Critical Control Point ) HACCP ,‬‬ ‫שהינה מתודולוגיה המיושמת כדי למנוע חדירת זיהומים לחומר המיוצר‪ .‬כן יש‬ ‫במפעליה העיקריים מערך מקיף של מבדקי איכות פנימיים שבמסגרתו מתנהלות גם‬ ‫תחרויות שונות בין היחידות‪.‬‬ ‫מפעל המגנזיה עומד בקריטריונים של ‪ GMP-13‬לבעלי חיים ) ‪Good Manufacturing‬‬ ‫‪ .(Practice‬המפעל הוסמך ל – ‪ HACCP‬ע''י מכון התקנים הישראלי וכן הוסמך ל –‬ ‫‪ GMP‬למזון ע''י משרד הבריאות‪ .‬כמו‪-‬כן‪ ,‬המפעל עבר מבדק מקדים לת''י ‪ 18001‬ע''י‬ ‫מכון התקנים‪ .‬המפעל נמצא בשלבים מתקדמים להיות תואם תקני ‪ GMP‬פארמה‪.‬‬ ‫למכון המחקר של כיל מוצרים תעשייתיים המספק שירותי מחקר גם למגזרים‬ ‫האחרים של כיל‪ ,‬מערך בקרת איכות מתקדם‪ .‬מרבית מעבדות החברה מוסמכות‬ ‫לתקן הסמכת מעבדות ‪ .17025‬בנוסף‪ ,‬אחת המעבדות עומדת בקריטריונים של‬ ‫‪ .( Good Laboratory Practice) GLP‬למכון המחקר יש גם מערך איכות העונה על‬ ‫דרישות ‪ GMP‬למתקני הפיילוט והמיני פיילוט אשר עברו את מבדקי ה‪ .FDA -‬כמו כן‪,‬‬ ‫יש למכון המחקר תקן ניהול איכות הסביבה ‪.ISO 14001‬‬ ‫ליחידה העסקית למלחי ים המלח יש תקן ניהול איכות הסביבה ‪ ISO 14001‬וגם תקן‬ ‫ניהול בטיחות ‪ 18001‬והיא נמצאת בשלבים הראשונים לקראת עמידה בקריטריונים‬ ‫של ‪ GMP‬במתקן לייצור אשלג נקי‪.‬‬ ‫ה‪ .‬אכיפה פנימית‬ ‫החברות בכיל מוצרים תעשייתיים מיישמות תוכנית אכיפה לנושאים‪:‬הטרדה מינית‪,‬‬ ‫הגבלים עסקיים‪ ,‬ניירות ערך‪ ,‬בטיחות ואקולוגיה‪.‬‬ ‫‪ 4.2.16‬הליכים משפטיים‬ ‫תביעות עובדי המטעים‬ ‫החל משנת ‪ 1994‬קיבלו שלוש חברות מאוחדות בכיל מוצרים תעשייתיים )להלן בסעיף זה‪:‬‬ ‫"החברות המאוחדות"( הודעות צד ג' וצד ד' כנגדן‪ ,‬על ידי חברות אמריקאיות שנתבעו בבתי‬ ‫משפט בארצות הברית )בין היתר‪ ,‬במסגרת שתי תביעות ייצוגיות(‪ ,‬על ידי כ‪30,000 -‬‬ ‫עובדים לשעבר במטעי בננות )בעיקר במרכז אמריקה‪ ,‬האיים הקאריביים‪ ,‬אפריקה‬ ‫והפיליפינים(‪ .‬התובעים טוענים כי נגרמו להם נזקי גוף בגין חשיפה לחומר כימי שיוצר על ידי‬ ‫מספר יצרניות‪ ,‬ביניהן חברות כימיקלים גדולות‪ ,‬ושסופק לחברות העוסקות בגידולי בננות‬ ‫)להלן יחדיו ‪ -‬הנתבעות(‪ ,‬במשך תקופה כוללת של כשלושים שנה )‪ .(1990-1960‬חלק גדול‬ ‫מההליכים הנ"ל הועברו על ידי בית המשפט האמריקאי לארצות מושבם של התובעים‪.‬‬ ‫במרבית ההליכים הנ"ל ננקבו החברות המאוחדות כנתבעות ישירות‪.‬‬ ‫במסגרת הדיונים הנ"ל המתקיימים בערכאות שונות בבתי משפט בארה"ב‪ ,‬פסק ביהמ"ש‬ ‫העליון של ארה"ב כי חברת הברום‪ ,‬מאחר ולא הייתה חברה בת בבעלות במישרין של‬ ‫מדינת ישראל בתקופה הרלבנטית ‪ ,‬אינה זכאית לשיפוט פדראלי‪ .‬בשלב זה אין החברה‬ ‫‪63‬‬ ‫יכולה להעריך את השפעתה של החלטה זו על המשך ההליכים או על הליכים אחרים‬ ‫הנוגעים לתביעות אפשריות בעניין זה‪.‬‬ ‫במהלך התקופה בה מתקיימים ההליכים הנ"ל הגיעו רוב התובעים להסדרי פשרה עם רובם‬ ‫של הנתבעים‪ .‬החברות המאוחדות נזכרות‪ ,‬במסגרת הסדרי הפשרה הנ"ל‪ ,‬כצד הכלול‬ ‫במסמכי השחרור מהתביעות הנ"ל‪ .‬לא ניתן‪ ,‬בשלב זה‪ ,‬להעריך את השפעת הסדרי הפשרה‬ ‫הנ"ל על הטענות הכלולות בתביעות השיפוי וההשתתפות שהוגשו כנגד החברות‬ ‫המאוחדות‪ .‬יצוין כי קיימות תביעות של כ‪ 5,000 -‬תובעים )יתכן שאף יותר( שאינם צד‬ ‫להסדרי הפשרה הנ"ל‪.‬‬ ‫החברות המאוחדות טוענות להיעדר אחריות או חבות מצידן ואף להיעדר סמכות שיפוט‬ ‫ביחס אליהן בהליכים הנ"ל‪.‬‬ ‫בחודש אפריל ‪ 2005‬הוגשו שתי תביעות נוספות בקשר לאותו מושא תביעה בבית משפט‬ ‫בארה''ב‪ ,‬ע''י ‪ 1,600‬תובעים בקירוב‪ .‬כמו בתביעות הקודמות‪ ,‬הנתבעות הינן חברות ייצור‬ ‫כימיקלים ומגדלי בננות‪ .‬למועד דוח זה החברות המאוחדות אינן נתבעות בהליכים אלו‪.‬‬ ‫להערכת כיל מוצרים תעשיתיים‪ ,‬היה להן במועד הרלבנטי כיסוי ביטוחי מסוים לגבי‬ ‫האירועים מושא התביעות‪ ,‬אולם ישנה בעניין זה מחלוקת‪ ,‬עם חלק מהמבטחים‪ ,‬באשר‬ ‫לכיסוי ולהיקפו‪ .‬היה והתובעים יזכו בתביעותיהם כנגד הנתבעות או מי מהן ואלה יזכו‬ ‫בתביעותיהן כנגד החברות המאוחדות‪ ,‬עלול הסכום אותו תהיינה החברות המאוחדות‬ ‫‪35‬‬ ‫חייבות לשלם‪ ,‬לעלות על היקף הכיסוי שיוכר על ידי המבטחים‪.‬‬ ‫להערכת כיל מוצרים תעשיתיים‪ ,‬כמות החומר שסופקה על ידי החברות במגזר למדינות‬ ‫הרלבנטיות ובתקופה הרלבנטית הייתה‪ ,‬אם בכלל‪ ,‬קטנה ביחס לכמות החומר שסופקה על‬ ‫ידי יצרנים אחרים‪ .‬כל התביעות הנ''ל הינן בגין נזקי גוף ולכן סכומן אינו נקוב בכתבי‬ ‫התביעה‪.‬‬ ‫החברה אינה יכולה בשלב זה להעריך אם ובאיזו מידה החברות המאוחדות במגזר חשופות‬ ‫לאחריות בהליכים אלו‪ ,‬זאת מחמת אי הוודאות הכרוכה בהליכים המשפטיים הנ"ל ולפיכך‬ ‫לא נכללה הפרשה בדוחות הכספיים‪.‬‬ ‫מבטחי קבוצת הברום בארצות הברית אישרו כי יישאו בשלב זה בכ‪ 83% -‬מן ההוצאות‬ ‫המשפטיות בגין ההליכים הנ"ל בהן תישא קבוצת הברום והם נושאים בכך בפועל בשלב זה‪.‬‬ ‫ביתרת ההוצאות נושאת‪ ,‬בשלב זה‪ ,‬קבוצת הברום‪ .‬יתר מבטחי הקבוצה אינם מסכימים‪,‬‬ ‫בשלב זה‪ ,‬להשתתף בהוצאות המשפטיות הנ"ל‪.‬‬ ‫‪ 4.2.17‬יעדים ואסטרטגיה עסקית‬ ‫‪36‬‬ ‫להלן היעדים והאסטרטגיה העיקריים של כיל מוצרים תעשייתיים‪:‬‬ ‫‪35‬‬ ‫‪36‬‬ ‫‪.1‬‬ ‫ביסוס וחיזוק המעמד העסקי בשוק הברום ותרכובות ברום בסין תוך התבססות על‬ ‫תשתיות הייצור והשיווק שנבנו בסין בשנים האחרונות‪.‬‬ ‫‪.2‬‬ ‫הגברת האינטגרציה האנכית בחלק מעסקי המגזר )כימיקלים לבריכות שחייה ומוצרי‬ ‫מלח כלוריים( על ידי בניית ערוצי הפצה מתאימים‪.‬‬ ‫‪.3‬‬ ‫פיתוח שימושים חדשים למוצרים קיימים‪.‬‬ ‫המידע בסעיף זה הינו צופה פני עתיד ומבוסס על הערכת החברה‪.‬‬ ‫הכוונות והאסטרטגיה של כיל מוצרים תעשייתיים‪ ,‬כמפורט בסעיף ‪ 4.2.17‬זה‪ ,‬משקפות את מדיניותה של כיל מוצרים תעשייתיים‪,‬‬ ‫נכון למועד הדוח‪ ,‬ומבוססות על הערכותיה במועד זה והן בחלקן מידע צופה פני עתיד‪ .‬יודגש‪ ,‬כי במידה וישתנו הערכות החברה‬ ‫או מדיניותה בקשר לתחום פעילות המגזר או בקשר לחקיקה ולתקינה או בקשר לדרישות הרשויות‪ ,‬עשויות גם כוונות והערכות‬ ‫אלו להשתנות‪ ,‬כולן או חלקן‪ ,‬מעת לעת וכי אין כל וודאות בדבר התממשותן או בדבר הצלחת יישום אסטרטגיה זו‪.‬‬ ‫‪64‬‬ ‫‪.4‬‬ ‫הגדלת משקל המוצרים הייחודיים בסל המכירות של כיל מוצרים תעשייתיים‪.‬‬ ‫‪.5‬‬ ‫שמירה על מוצרים קיימים תוך התאמתם לדרישות הרגולטריות המשתנות מעת‬ ‫לעת‪.‬‬ ‫‪.6‬‬ ‫השגת מצוינות תפעולית ושיפור כושר התחרות על ידי התייעלות תפעולית בכל‬ ‫מרכיבי שרשרת האספקה‪.‬‬ ‫‪.7‬‬ ‫פיתוח מוצרים ואפליקציות חדשים וכן מוצרים תחליפיים למוצרים קיימים‪ ,‬ממוקדי‬ ‫שוק המכילים ברום על מנת שישמשו כמנועי צמיחה להגדלת הביקוש לברום בעולם‪.‬‬ ‫‪.8‬‬ ‫בחינת מיזוגים ורכישות של חברות בענף כולל אפשרות של התרחבות רוחבית‪.‬‬ ‫‪65‬‬ ‫‪4.3‬‬ ‫כיל מוצרי תכלית‬ ‫להלן תרשים מכירות מגזר מוצרי התכלית לחיצוניים‪ 37‬לפי קבוצות מוצרים‪:‬‬ ‫סך מכירות לחיצוניים ‪ 667- 2005‬מ' דולר‬ ‫חומצה זרחתית‬ ‫באיכות מזון‬ ‫ובאיכות‬ ‫אלקטרונית‬ ‫מוצרים אחרים‬ ‫מוצרים אחרים‬ ‫מבוססי פוספט‬ ‫מלחי פוספט‬ ‫ותוספי מזון‬ ‫‪ 70%‬פעילות המבוססת על מוצרי המשך של פוספט‬ ‫‪ 30%‬אחר‬ ‫‪ 4.3.1‬מידע כללי על כיל מוצרי תכלית‬ ‫א‪ .‬כיל מוצרי תכלית הינה הדוגמא הבולטת ביותר של יישום מדיניות קבוצת כיל להגדיל את‬ ‫ייצור מוצרי ההמשך בעלי ערך מוסף גבוה יותר‪ .‬כיל מוצרי תכלית עוסקת בפיתוח‪ ,‬ייצור‪,‬‬ ‫שיווק ומכירה של מגוון רחב של מוצרים מבוססי פוספט‪ ,‬מוצרים מבוססי אלומינה ומוצרים‬ ‫אחרים‪ .‬בשנת ‪ 2005‬הסתכמו מכירות כיל מוצרי תכלית בסך של ‪ 677‬מליון דולר )כולל‬ ‫מכירות למגזרים אחרים בקבוצה(‪ .‬מכירות כיל מוצרי תכלית היוו כ ‪ 21% -‬מסך המכירות של‬ ‫כיל בשנה זו‪ .‬כ‪ 3870% -‬מהמכירות לחיצוניים של כיל מוצרי תכלית הן של חומצה זרחתית‬ ‫באיכויות שונות )טכנית‪ ,‬מזון ואלקטרונית( ושל מוצרי ההמשך של החומצה‪ .‬מוצרים אלה‬ ‫מבוססים בחלקם על סלע הפוספט אשר נכרה על ידי כיל דשנים בנגב בישראל ובחלקם על‬ ‫זרחן ‪ P4‬וחומצה זרחתית הנרכשים מגורמים שלישיים‪.‬‬ ‫התרשים להלן מתאר כיצד כיל מוצרי תכלית משתלבת באסטרטגיה של כיל לייצור מוצרי‬ ‫המשך בעלי ערך מוסף גבוה יותר על בסיס סלע הפוספט‪.‬‬ ‫‪37‬‬ ‫‪38‬‬ ‫מכירות לחיצוניים הכוונה למכירות ללקוחות שמחוץ לקבוצת כיל )לקוחות שאינם מגזרים אחרים בקבוצה(‪.‬‬ ‫האחוזים הנ''ל הם על בסיס איחוד פעילות ‪ ICLPP America‬מיום ‪ 4‬לנובמבר ‪ .2005‬כאשר כוללים את פעילות ‪ICLPP‬‬ ‫‪ America‬בכל שנת ‪) 2005‬נתוני פרופורמה( האחוזים הם כדלקמן‪ :‬פעילות המבוססת על מוצרי המשך של פוספט ‪ 80%‬ואחר‬ ‫‪.20%‬‬ ‫‪66‬‬ ‫מוצריה של כיל מוצרי תכלית מיועדים לשורה ארוכה של שימושים ותעשיות ובעיקר לתעשיות‬ ‫המזון‪ ,‬חומרי הניקוי‪ ,‬המטלורגיה‪ ,‬האלקטרוניקה‪ ,‬ההנעלה‪ ,‬הנייר‪ ,‬הפרמצבטיקה והכימיקלים‬ ‫לטיפול במים‪ ,‬לתעשיית הבטון ולכיבוי אש‪ ,‬ברחבי העולם‪.‬‬ ‫ב‪ .‬בחודש נובמבר ‪ 2005‬רכשה כיל מוצרי תכלית את מרבית הפעילות והנכסים של ‪Astaris‬‬ ‫‪ ,LLC‬בצפון אמריקה וברזיל )ראה סעיף ‪ 2.1.5‬לעיל(‪ .‬הפעילות הנרכשת משלימה את‬ ‫הפעילות של כיל מוצרי תכלית ערב הרכישה ובעלת סינרגיה רבה לפעילויות הקיימות‪.39‬‬ ‫בחודש יולי ‪ 2005‬רכשה כיל מוצרי תכלית את חברת אדיקור המאוגדת בברזיל‪ .‬אדיקור‬ ‫מייצרת ומספקת תוספים לתעשיות המזון בברזיל‪ .‬במהלך השנה נרכשו על‪-‬ידי כיל מוצרי‬ ‫תכלית שתי חברות נוספות העוסקות במוצרי הגיינה לחוות חקלאיות‪ Purga ,‬בגרמניה‬ ‫וחברת ‪ Vergil‬בצרפת‪.‬‬ ‫ג‪ .‬פעילות כיל מוצרי תכלית מחולקת לתחומים הבאים‪:‬‬ ‫‪ .1‬חומצה זרחתית נקייה באיכות טכנית‪ ,‬איכות מזון ובאיכות אלקטרונית – כיל מוצרי תכלית‬ ‫הינה מהמובילים בעולם בייצור חומצה זרחתית נקייה‪ .‬כיל מוצרי תכלית מייצרת ומוכרת‬ ‫חומצה זרחתית באיכויות שונות‪ ,‬בראש ובראשונה עבור תעשיית המזון‪ .‬סל המוצרים של כיל‬ ‫מוצרי תכלית כולל גם חומצות יעודיות בעלות ערך מוסף גבוה המשמשות לתעשיות‬ ‫האלקטרוניקה והבנייה‪.‬‬ ‫‪ .2‬מלחי פוספט ותוספי מזון – כיל מוצרי תכלית מייצרת ומשווקת מוצרים בעלי ערך מוסף גבוה‪,‬‬ ‫בכלל זה מלחי פוספט‪ ,‬המיוצרים בגרמניה‪ ,‬בארה''ב‪ ,‬בברזיל ובסין‪ ,‬המבוססים בעיקר על‬ ‫החומצה הזרחתית‪ .‬מוצרים אלו מיועדים לשימושים רבים ובהם – טיפול במתכות‪ ,‬חומרי ניקוי‪,‬‬ ‫משחות שיניים‪ ,‬תוספי מזון ועוד‪ .‬כיל מוצרי תכלית משתמשת בחלק ניכר ממלחי הפוספט‬ ‫המיוצרים על ידה כחומר גלם לייצור תוספי מזון במדינות רבות‪ .‬תוספי המזון תורמים למראה‪,‬‬ ‫למרקם‪ ,‬לטעם‪ ,‬לעסיסיות ולשימור של המזון‪ .‬תוספי המזון של כיל מוצרי תכלית מיועדים‬ ‫בעיקר לשוקי הבשר‪ ,‬הדגים ופירות הים המעובדים‪ ,‬לשוק מוצרי הגבינות והחלב‪ ,‬לשוק‬ ‫האפייה וכן לשוק המזון המעובד‪.‬‬ ‫‪39‬‬ ‫נתוני המגזר לשנת ‪ 2005‬כוללים את הפעילות הנרכשת לתקופה שהחל מתאריך הרכישה אלא אם צוין במפורש אחרת‪.‬‬ ‫‪67‬‬ ‫‪ .3‬מוצרים אחרים מבוססי פוספט– השווקים העיקריים של מוצרים אלה הם‪:‬‬ ‫מוצרי ההיגיינה ‪ -‬מגוון רחב של חומרי חיטוי וניקוי לשימושים שונים בתעשיית המזון ובכלל‬ ‫זה מוצרי ניקוי למחלבות‪ ,‬חברות חקלאיות‪ ,‬מטבחים תעשייתיים ומפעלי מזון לסוגיהם‪ .‬לכיל‬ ‫מוצרי תכלית מתקני ייצור בצרפת‪ ,‬גרמניה ואוסטריה‪ .‬חלק ממוצרים אלו מבוססים גם על‬ ‫חומצה זרחתית נקייה המיוצרת בישראל‪.‬‬ ‫מוצרים למניעת התפשטות שריפות – החברה היא מהמובילות בעולם בייצור מוצרים‬ ‫למניעת התפשטות אש‪ ,‬מבוססי פוספט‪ ,‬המיושמים בעיקר לשריפות יער‪ .‬חומרים אלה‬ ‫מיוצרים בארה''ב‪.‬‬ ‫‪ - P2S5‬משמש כמרכיב עיקרי בחומרי סיכה וקוטלי חרקים‪.‬‬ ‫‪ .4‬מוצרים אחרים – כיל מוצרי תכלית מייצרת מיגוון של מוצרים אחרים שאינם מבוססי פוספט‪.‬‬ ‫בין היתר מיוצרים המוצרים הבאים‪:‬‬ ‫חומרים תרמופלסטיים )ביחידה העסקית ‪ – (Rhenoflex‬כיל מוצרי תכלית מפתחת‪,‬‬ ‫מייצרת ומשווקת מוצרים טרמו‪-‬פלסטיים יחודיים‪ ,‬ידידותיים לסביבה ומוגנים בפטנטים לעיצוב‬ ‫החלק הקדמי והאחורי של הנעליים וכן לייצור מזוודות‪ .‬חומרים תרמופלסטיים הינם חומרי‬ ‫פלסטיק שניתן לעצבם בדרך של חימום‪ .‬בין לקוחותיה של כיל מוצרי תכלית נמנים יצרני‬ ‫נעליים איכותיות מהמובילים בעולם‪ .‬מתקני הייצור נמצאים בגרמניה‪ ,‬צרפת וסין‪.‬‬ ‫כימיקלים למים ונייר ) ‪– (Alumina Compounds, Paper & Water Chemicals - APW‬‬ ‫כיל מוצרי תכלית מייצרת ומשווקת מגוון רחב של תרכובות אלומינה וכימיקלים אחרים‬ ‫)פולימרים( לתעשיית הנייר ולשימושים אחרים‪ .‬תוספים למלט ולטיפול במי תעשייה ובמים‬ ‫לשתיה‪ .‬מתקני הייצור נמצאים בעיקר בגרמניה‪.‬‬ ‫פארמה‪ ,‬קוסמטיקה וגבס )‪ –(Pharma, Cosmetics, Gypsum - PCG‬כיל מוצרי תכלית‬ ‫מייצרת ומשווקת חומרי גלם ומוצרים לתעשיית הפרמצבטיקה והקוסמטיקה וכן מייצרת‬ ‫גבס סינטטי‪ ,‬בעיקר לתחום הרפואי והדנטלי ולתרבות הפנאי‪ .‬מתקני החברה נמצאים‬ ‫בגרמניה ובסין‪.‬‬ ‫ד‪.‬‬ ‫כיל מוצרי תכלית מייצרת את מוצריה במתקניה בגרמניה‪ ,‬ארה''ב‪ ,‬ברזיל‪ ,‬צרפת‪ ,‬סין‪ ,‬אנגליה‪,‬‬ ‫ארגנטינה‪ ,‬אוסטריה ואוסטרליה‪ .‬בישראל‪ ,‬במישור רותם‪ ,‬כיל מוצרי תכלית מייצרת חומצה‬ ‫זרחתית נקייה וזאת על ידי ניקוי חומצה זרחתית חקלאית המיוצרת עלידי כיל דשנים‪ .‬כמו‪-‬כן‬ ‫מייצר המגזר בארה''ב חומצה זרחתית ''תרמית'' על‪-‬ידי שימוש בזרחן אלמנטרי וכן רוכשת‬ ‫חומצה זרחתית ''מנוקה'' מצדדים שלישיים‪ .‬בנוסף מייצר המגזר חומצה זרחתית ''מנוקה''‬ ‫במפעלו בלדנבורג בגרמניה תוך שימוש בחומצה זרחתית באיכות חקלאית‪.‬‬ ‫מתקני כיל מוצרי תכלית מחוץ לישראל עושים שימוש בחומרי גלם שמקורם מקבוצת כיל‬ ‫בישראל וממקורות אחרים‪ .‬לפירוט לגבי מוצרי כיל מוצרי תכלית ראה סעיף ‪ 4.3.2‬להלן‪.‬‬ ‫הפריסה הגיאוגרפית של פוספטים מיוחדים בכיל מוצרי תכלית הנה כדלקמן‪:‬‬ ‫‪68‬‬ ‫ה‪.‬‬ ‫סביבה כללית והשפעת גורמים חיצוניים‬ ‫ההתאוששות הכלכלית בעולם הביאה לכך שהביקוש למוצרים מסוימים של כיל מוצרי תכלית‬ ‫גדל‪ .‬גם עליית מחירים של מוצרי זרחן ופוספט מסין וכתוצאה מכך הקטנת יבוא מסין‪ ,‬תרמה‬ ‫לביקוש מוצרי החברה‪ .‬מאידך‪ ,‬עליית מחירי חומרי הגלם והאנרגיה המשמשים תעשייה זו‬ ‫גררה התייקרות על עלויות הייצור‪.‬‬ ‫‪ 4.3.2‬מוצרים ושירותים‬ ‫להלן סוגי המוצרים העיקריים של כיל מוצרי תכלית‪:‬‬ ‫יישומים עיקריים‬ ‫מוצרים בסיסיים‬ ‫מוצרים מבוססי פוספטים מיוחדים‬ ‫טיפול במתכות‪ ,‬מוצרי‬ ‫חומצה זרחתית נקייה‬ ‫ניקוי‪ ,‬תוספי מזון ומלחי‬ ‫פוספט‪.‬‬ ‫שימושיים עיקריים‬ ‫תעשיית המתכות‪ ,‬מזון‬ ‫ומשקאות‪.‬‬ ‫אלקטרוניקה‪.‬‬ ‫מוליכים למחצה‪ ,‬צגים‬ ‫שטוחים ומעגלים‬ ‫מודפסים‪.‬‬ ‫מלחי פוספט‬ ‫טיפול ועיבוד‪.‬‬ ‫מוצרי ניקוי‪ ,‬משחות‬ ‫שיניים‪ ,‬מזון‪ ,‬עור‪,‬‬ ‫קרמיקה וטקסטיל‪.‬‬ ‫תוספי מזון‬ ‫שיפור תכונות במוצרי‬ ‫מזון‪.‬‬ ‫מזון‪ ,‬בעיקר בשר‬ ‫מעובד‪ ,‬גבינה ומוצרי‬ ‫חלב מוצרי מאפה‬ ‫ומשקאות‪.‬‬ ‫‪69‬‬ ‫מוצרים בסיסיים‬ ‫יישומים עיקריים‬ ‫שימושיים עיקריים‬ ‫מוצרי היגיינת מזון‬ ‫ניקוי וחיטוי‪.‬‬ ‫מחלבות ותעשיות מוצרי‬ ‫החלב והבשר‪.‬‬ ‫מוצרי כיבוי אש‬ ‫מניעת התפשטות‬ ‫שריפות‪.‬‬ ‫מניעת התפשטות‬ ‫שריפות ביערות‪.‬‬ ‫‪P2S5‬‬ ‫חומרי סיכה וקוטלי‬ ‫חרקים‪.‬‬ ‫תעשיית הרכב וחקלאות‪.‬‬ ‫מוצרים אחרים‬ ‫כימיקלים לטיפול במים‬ ‫טיפול במי דוודים‪ ,‬טיפול‬ ‫במי תעשייה וטיפול במי‬ ‫שתייה‪.‬‬ ‫טיפול תעשייתי במים‪.‬‬ ‫כימיקלים לתעשיית‬ ‫הנייר‬ ‫כימיקלים להקניית חוזק‬ ‫לנייר ואיכות פני הנייר‪.‬‬ ‫תעשיית הנייר‪.‬‬ ‫תרכובות אלומינה‬ ‫ומגנזיה‬ ‫חומרים מונעי צרבת‪,‬‬ ‫מונעי הזעה ועוד‪.‬‬ ‫פרמצבטיקה‬ ‫וקוסמטיקה‪.‬‬ ‫גבס סינתטי‬ ‫יציקה‪.‬‬ ‫שימושים בתחום‬ ‫הדנטלי‪ ,‬רפואה‪,‬‬ ‫תכשיטנות‪ ,‬תחביבים‬ ‫וקרמיקה‪.‬‬ ‫חומרים תרמופלסטיים‬ ‫עיצוב נעליים‪.‬‬ ‫הנעלה‪.‬‬ ‫‪ 4.3.3‬פילוח הכנסות ורווחיות‬ ‫להלן פירוט ההכנסות ורווחיות המגזר‪:‬‬ ‫*‬ ‫סך ההכנסות‬ ‫)מיליוני‬ ‫דולרים(*‬ ‫שיעור מסך‬ ‫ההכנסות של‬ ‫כיל* )‪(%‬‬ ‫רווח גולמי‬ ‫)מיליוני‬ ‫דולרים(‬ ‫‪2005‬‬ ‫‪677.0‬‬ ‫‪21‬‬ ‫‪196.7‬‬ ‫שיעור הרווח‬ ‫הגולמי‬ ‫מההכנסות‬ ‫)‪(%‬‬ ‫‪29‬‬ ‫‪2004‬‬ ‫‪2003‬‬ ‫‪582.5‬‬ ‫‪516.6‬‬ ‫‪20‬‬ ‫‪21‬‬ ‫‪178.5‬‬ ‫‪149.5‬‬ ‫‪31‬‬ ‫‪29‬‬ ‫לצורך טבלה זו‪ ,‬נתוני ההכנסות של קבוצת המוצרים וכן נתוני ההכנסות של כיל ששימשו לצורך חישוב השיעור‬ ‫מסך ההכנסות הינם לפני קיזוז הכנסות בין מגזריות‪.‬‬ ‫‪70‬‬ ‫‪ 4.3.4‬מוצרים חדשים‬ ‫כיל מוצרי תכלית עוסקת בפיתוח מוצרים חדשים בתחומי פעילותה‪ .‬כמו כן מפתחת כיל מוצרי‬ ‫תכלית הרכבים חדשים למוצרים קיימים על מנת להתאימם במידת האפשר לצרכים‬ ‫הספציפיים של לקוחותיה‪.‬‬ ‫‪ 4.3.5‬לקוחות‬ ‫א‪ .‬תלות בלקוח בודד‬ ‫לכיל מוצרי תכלית אין לקוח בודד אשר חלקו עולה על ‪ 10%‬מהיקף המכירות של הקבוצה‪.‬‬ ‫ב‪ .‬התפלגות המכירות לחיצוניים לפי יעדים גיאוגרפיים‪:‬‬ ‫ישראל‬ ‫צפון אמריקה‬ ‫דרום אמריקה‬ ‫אירופה‬ ‫אסיה‬ ‫שאר העולם‬ ‫‪1-12/2005‬‬ ‫‪%‬‬ ‫מליוני ‪$‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪16‬‬ ‫‪105‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪26‬‬ ‫‪62‬‬ ‫‪416‬‬ ‫‪12‬‬ ‫‪80‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪36‬‬ ‫‪1-12/2004‬‬ ‫‪%‬‬ ‫מיליוני ‪$‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪10‬‬ ‫‪57‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪17‬‬ ‫‪68‬‬ ‫‪393‬‬ ‫‪12‬‬ ‫‪72‬‬ ‫‪6‬‬ ‫‪34‬‬ ‫‪1-12/2003‬‬ ‫‪%‬‬ ‫מיליוני ‪$‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪9‬‬ ‫‪48‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪15‬‬ ‫‪72‬‬ ‫‪366‬‬ ‫‪11‬‬ ‫‪58‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪21‬‬ ‫הגידול בחלקה היחסי של צפון אמריקה נובע בעיקר מהכללה לראשונה של הפעילות‬ ‫שנרכשה על ידי כיל מוצרי תכלית בצפון אמריקה )פעילות אסטריס(‪ ,‬החל מחודש נובמבר‬ ‫‪ .2005‬הגידול במכירות באסיה הינו בעיקר כתוצאה מהתמקדות כיל מוצרי תכלית בשוק זה‪,‬‬ ‫בין היתר עקב הסטת השוק ממדינות שונות בעולם לכיוון אסיה‪ ,‬לדוגמא שוק יצרני הנעליים‪.‬‬ ‫הגידול במכירות בארופה‪ ,‬נובע מגידול בפעילות בעיקר ברוסיה‪ .‬בשנת ‪ 2006‬צפוי לגדול חלק‬ ‫צפון אמריקה כתוצאה מהכללת פעילות ‪ ICLPP AMERICA‬על בסיס שנה מלאה‪.40‬‬ ‫‪ 4.3.6‬שיווק והפצה‬ ‫כיל מוצרי תכלית מוכרת את מוצריה בעיקר ללקוחות תעשייתיים ומסחריים באירופה‪ ,‬צפון‬ ‫אמריקה‪ ,‬דרום אמריקה ואסיה‪ .‬מערך השיווק של כיל מוצרי תכלית מתבסס בעיקר על מערך‬ ‫שיווק פנימי נרחב ובהיקף מצומצם יותר על מפיצים וסוכני מכירות חיצוניים‪ .‬על מנת לשווק‬ ‫ולמכור ביעילות את מוצרי כיל מוצרי תכלית‪ ,‬צוות השיווק שלה עובד בצמוד ללקוחות על מנת‬ ‫להתאים את המוצרים לצורכי הלקוחות‪ .‬לכיל מוצרי תכלית אין תלות בצינורות שיווק חיצוניים‪.‬‬ ‫חלק משמעותי ממוצרי כיל מוצרי תכלית הינו קניין רוחני שלה ובעלי שם מסחרי מוכר היטב‬ ‫בשווקים הרלוונטיים למוצריה‪ ,‬לרבות ‪,Anti-Germ ,Rhenoflex ,Tari ,Joha ,Fibrisol, Brifisol‬‬ ‫‪ Nutrifos,Levn-Lite, Py-Ran‬ו‪.Phos-chek -‬‬ ‫רוב מכירות כיל מוצרי תכלית מתבצעות על פי הסכמים לתקופה של עד שנה ועל פי הזמנות‬ ‫שוטפות בסמוך למועד האספקה‪ .‬בנוסף‪ ,‬לכיל מוצרי תכלית הסכמי מסגרת עם לקוחות‬ ‫מסוימים‪ ,‬במסגרתם יכול הלקוח לרכוש במהלך התקופה מוצרים בכמות מקסימלית המוגדרת‬ ‫מראש‪ ,‬ועל בסיסם מוציא הלקוח מעת לעת הזמנות לכיל מוצרי תכלית‪.‬‬ ‫‪40‬‬ ‫המידע הנ''ל הינו מידע צופה פני עתיד ומבוסס על הערכת החברה לגבי היקף המכירות החזוי של הפעילות שנרכשה על ידי כיל‬ ‫מוצרי תכלית בצפון אמריקה‪.‬‬ ‫‪71‬‬ ‫‪ 4.3.7‬תחרות‬ ‫א‪ .‬תנאי התחרות בתחום הפעילות‬ ‫התחרות במגזר מוצרי התכלית מתמקדת בתכונות המוצר‪ ,‬במחיר‪ ,‬באיכות‪ ,‬בשירות וביכולת‬ ‫לענות לצורכי הלקוחות‪ .‬במגזר זה יש לכיל מוצרי תכלית מתחרים רבים‪ ,‬המשתנים ממוצר‬ ‫למוצר‪.‬‬ ‫לכיל מוצרי תכלית מעמד מוביל בתחום החומצה הזרחתית נקייה ובמוצרי ההמשך שלה‪.‬‬ ‫ב‪ .‬שמות המתחרים העיקריים‬ ‫מתחרותיה של כיל מוצרי תכלית הינן חברות כימיקלים בינלאומיות גדולות ובינוניות‪ ,‬שלהן‬ ‫נוכחות יצרנית ושיווקית בארצות שונות‪ ,‬וכן חברות מקומיות הנהנות מיתרונות של יצרן בשוק‬ ‫מקומי‪ .‬בכל תחום מתחרות מול כיל מוצרי תכלית חברות רבות המציעות מוצרים מקבילים או‬ ‫תחליפיים‪.‬‬ ‫למרות נוכחות של מספר רב של יצרנים סיניים בתחום מוצרי הפוספט היכולת שלהם‬ ‫להתחרות בשנת ‪ 2005‬וכן בעתיד הקרוב בהיקף נרחב הינה מוגבלת בשל מחסור באנרגיה‬ ‫בסין‪ ,‬איכות נמוכה יחסית של המוצרים שלהם וקשיים לוגיסטיים‪.41‬‬ ‫בין המתחרים העיקריים של כיל מוצרי תכלית )פרט כאמור ליצרנים הסיניים( בכל תחום ניתן‬ ‫למנות‪:‬‬ ‫‪.1‬‬ ‫בתחום המוצרים מבוססי הפוספט‬ ‫א‪ .‬חומצה זרחתית נקייה‪ ,‬מלחי פוספט ותוספי מזון ‪ -‬המתחרים העיקריים של כיל מוצרי תכלית‬ ‫הם‪Innophos ,Chemische Fabrik Budenheim KG ,Thermphos International BV :‬‬ ‫‪ ,Thai Polyphosphates, PCS ,Prayon ,Inc‬וחיפה כימיקלים בע"מ‪.‬‬ ‫ב‪ .‬מוצרי ההיגיינה ‪ -‬המתחרים העיקריים במרכז אירופה הם ‪ Ecolab Inc‬ו ‪.Johnson -‬‬ ‫ג‪.‬‬ ‫‪.2‬‬ ‫‪ChemTrade Logistics Company – P2S5‬‬ ‫בתחום המוצרים האחרים‪:‬‬ ‫א‪ .‬בתחום הכימיקלים לנייר ‪ -‬המתחרים העיקריים של כיל מוצרי תכלית הם‪BASF AG, :‬‬ ‫‪.Ciba and Eka Nobel Hercules, Kemira Oy,‬‬ ‫ב‪ .‬בתחום המים ‪ -‬המתחרים העיקריים של כיל מוצרי תכלית הם‪The Henkel ,Nalco :‬‬ ‫‪ Group‬ו ‪.GE Water Technologies GE Betz -‬‬ ‫ג‪.‬‬ ‫בתחום ה – ‪ - PCG‬המתחרים העיקריים של כיל מוצרי תכלית הם‪ Reheis Inc. :‬ו –‬ ‫‪ .Summit‬בתחום מונעי הזעה‪ SPI Pharma ,‬בתחום מוצרי הפרמצבטיקה ו – ‪GC‬‬ ‫‪ Corporation‬בתחום הגבס‪.‬‬ ‫ד‪ .‬בתחום ‪ - Rhenoflex‬המתחרה העיקרי של כיל מוצרי תכלית הוא חברת– ‪ Texon‬וכן יצרנים‬ ‫מקומיים רבים‪.‬‬ ‫‪41‬‬ ‫המידע בסעיף זה כולל מידע צופה פני עתיד המבוסס על הערכת החברה‪ .‬יתכן כי בפועל התוצאות יהיו שונות כתוצאה משינויים‬ ‫בכלכלת סין‪.‬‬ ‫‪72‬‬ ‫ג‪ .‬שיטות להתמודדות עם התחרות‬ ‫כיל מוצרי תכלית מתמודדת מול התחרות באמצעות הפעולות הבאות‪:‬‬ ‫• טיפוח קשר קרוב משך שנים רבות עם הלקוחות על מנת לתת מענה לצרכים ייחודיים‬ ‫של הלקוח‪.‬‬ ‫• במקרים מסוימים על‪-‬ידי התאמת הרכבי המוצרים לצרכי הלקוח ושיתוף פעולה עם‬ ‫המחלקות הטכניות של הלקוח‪ ,‬ובמקרים אחרים ייצור מיגוון רחב של מוצרים על מנת‬ ‫ליצור בידול בין מוצרי המגזר לבין המתחרים‪.‬‬ ‫• הקמת ורכישת מערכי ייצור ושיווק במדינות השונות על מנת להנות מיתרונות של יצרן‬ ‫בשוק מקומי‪.‬‬ ‫• פיתוח שווקים ייחודיים בהם לכיל מוצרי תכלית יתרון יחסי‪.‬‬ ‫• רישום פטנטים וסימני מסחר למוצרים ייחודיים‪.‬‬ ‫• הורדת עלויות ייצור‪.‬‬ ‫• מקור לחומצה זרחתית מנוקה ותרמית מייצור עצמי ומצדדים שלישיים‪.‬‬ ‫• פיתוח מומחיות טכנית בתחומי הפעילות‪.‬‬ ‫• מידע וניסיון של עשרות שנים ברוב תחומי פעילותה‪.‬‬ ‫‪ 4.3.8‬עונתיות‬ ‫פעילות כיל מוצרי תכלית אינה מאופיינת בשינויים משמעותיים בין הרבעונים השונים‪.‬‬ ‫‪ 4.3.9‬כושר יצור‬ ‫כושר הייצור הפוטנציאלי של כיל מוצרי תכלית מבוסס על תפוקה נומינאלית שעתית של‬ ‫המפעלים השונים מוכפל בשעות עבודה פוטנציאליות בשנה‪.‬‬ ‫הייצור בפועל בשנת ‪ 2005‬כולל את הייצור של הפעילות שנרכשה מאסטריס מיום ‪ 5‬לנובמבר‬ ‫‪ 2005‬ועד לסוף השנה‪ .‬לצורך הנוחות מצורפים גם הנתונים בהנחה כי פעילות אסטריס‬ ‫הייתה חלק מכיל לכל אורך שנת ‪) 2005‬פרופורמה( כדלקמן‪:‬‬ ‫חומצה זרחתית נקייה‬ ‫)במונחי תחמוצת זרחן(‬ ‫מלחי פוספט ותוספי מזון‬ ‫מוצרים אחרים על בסיס פוספט‬ ‫מוצרים אחרים‬ ‫‪42‬‬ ‫ייצור בפועל‬ ‫)אלפי טון(‬ ‫ייצור על בסיס‬ ‫הכללת אסטריס‬ ‫מתחילת השנה‬ ‫)אלפי טון(‬ ‫‪175‬‬ ‫‪204‬‬ ‫‪48‬‬ ‫‪201‬‬ ‫‪217‬‬ ‫‪374‬‬ ‫‪71‬‬ ‫‪201‬‬ ‫חלק מניצול כושר הייצור של חומצה זרחתית תרמית תלוי בכדאיות כלכלית של יבוא זרחן )‪.(P4‬‬ ‫‪73‬‬ ‫כושר ייצור‬ ‫)אלפי טון(‬ ‫‪42‬‬ ‫‪380‬‬ ‫‪435‬‬ ‫‪100‬‬ ‫‪280‬‬ ‫בנוסף‪ ,‬כושר הייצור הפוטנציאלי של חומצה זרחתית ב ‪ ,Fosbrasil -‬חברה בשיעור אחזקה‬ ‫של ‪ 44%‬של כיל מוצרי תכלית‪ ,‬הינו כ‪ 70 -‬אלפי טון בשנה‪ .‬החברה רוכשת חומצה זרחתית‬ ‫נקייה גם מצדדים שלישיים‪.‬‬ ‫‪4.3.10‬‬ ‫א‪.‬‬ ‫מחקר ופיתוח‬ ‫פעולות המחקר והפיתוח ותוצאותיה‬ ‫פעולות המחקר והפיתוח העיקריות שבוצעו על ידי כיל מוצרי תכלית בתקופת הדוח הן‬ ‫כדלקמן‪:‬‬ ‫בתחום החומצה הזרחתית הנקיה‪ ,‬מלחי הפוספט ותוספי המזון –‬ ‫‪.1‬‬ ‫פיתוח מוצרים חדשים בתחום מלחי פוספט ותוספי המזון על מנת לחזק את המעמד‬ ‫של כיל מוצרי תכלית בשווקים שהיא פעילה בהם‪.‬‬ ‫‪.2‬‬ ‫פיתוח מוצרים המסייעים בהארכת חיי מדף‪.‬‬ ‫‪.3‬‬ ‫פיתוח מוצרים חדשים העונים על צרכים חדשים של הלקוחות‪.‬‬ ‫‪.4‬‬ ‫שיפור איכות ותכונות החומצות המיוחדות לשווקי האלקטרוניקה והבנייה‪.‬‬ ‫‪.5‬‬ ‫שיפור תהליכי ייצור‪.‬‬ ‫בשאר התחומים –‬ ‫‪.1‬‬ ‫פיתוח מוצרים תרמופלסטיים חדשים המבוססים על פטנטים של כיל מוצרי תכלית‪.‬‬ ‫‪.2‬‬ ‫שיפור סל המוצרים בתחום הטיפול במים‪.‬‬ ‫‪.3‬‬ ‫פיתוח מוצרים מתקדמים לתעשיית הנייר‪.‬‬ ‫‪ .4‬שיפור המוצרים בתחום הפארמה‪ ,‬קוסמטיקה וגבס‪.‬‬ ‫ב‪ .‬השקעות במחקר ופיתוח‬ ‫סה"כ הוצאות המו"פ של כיל מוצרי תכלית בתקופת הדוח היו כ ‪ 13 -‬מיליון דולר‪.‬‬ ‫‪ 4.3.11‬נכסים לא מוחשיים ‪ -‬סימני מסחר ופטנטים‬ ‫כיל מוצרי תכלית מאמינה כי הגנת הקניין הרוחני היא אבן יסוד לשימור ופיתוח הפעילויות‬ ‫העסקיות שלה‪ .‬לכיל מוצרי תכלית‪ ,‬במדינות השונות‪ ,‬כ –‪ 1,233‬סימני מסחר רשומים וכ –‬ ‫‪ 371‬פטנטים רשומים‪ .‬קרוב למחצית ממחזור המכירות של כיל מוצרי תכלית הוא בגין‬ ‫מוצרים מוגני פטנט או בעלי סימן מסחרי‪.‬‬ ‫‪ 4.3.12‬חומרי גלם וספקים‬ ‫חומר הגלם העיקרי לייצור מלחי פוספט ותוספי מזון הוא חומצה זרחתית מנוקה המיוצרת על‬ ‫ידי ניקוי חומצה זרחתית חקלאית וכן בתהליך תרמי מזרחן אלמנטרי )‪ .(P4‬כיל מוצרי תכלית‬ ‫‪74‬‬ ‫רוכשת את החומצה הזרחתית החקלאית מכיל דשנים וכן רוכשת ‪ P4‬וחומצה זרחתית מנוקה‬ ‫מיצרנים חיצוניים‪.‬‬ ‫לכיל מוצרי תכלית הסכמים ארוכי טווח עם ספקי ‪ P4‬וחומצה זרחתית המבטיחים לה אספקה‬ ‫סדירה של חומרי גלם אלה‪.‬‬ ‫מלבד חומצה זרחתית נקייה משתמשת כיל מוצרי תכלית במאות חומרי גלם אותם היא קונה‬ ‫מספקים רבים‪ .‬מבין אלה‪ ,‬חומר הגלם בעלות הכוללת הגבוהה ביותר הוא סודה קאוסטית‪.‬‬ ‫פרט לאמור לעיל‪ ,‬לכיל מוצרי תכלית אין תלות בספק מסוים או במקור חומר גלם‪.‬‬ ‫‪ 4.3.13‬הון חוזר‬ ‫א‪.‬‬ ‫מדיניות החזקת מלאי חומרי גלם‬ ‫כיל מוצרי תכלית מחזיקה מלאי חומרי גלם בכמות הלוקחת בחשבון את רמת הייצור‬ ‫הצפויה על פי מאפייני הצריכה‪ ,‬מועדי אספקה‪ ,‬מרחק מהספק ושיקולים לוגיסטיים אחרים‪.‬‬ ‫ב‪.‬‬ ‫מדיניות החזקת מלאי מוצרים גמורים‬ ‫מדיניות כיל מוצרי תכלית הינה להחזיק רמות מלאי מספיקות כדי להבטיח אספקה סדירה‬ ‫ללקוחות בהתחשב במרחק הלקוחות ממקומות הייצור ודרישתם לזמינות המלאי תוך‬ ‫אופטימיזציה של עלויות אחסון המלאי‪ .‬לפיכך‪ ,‬חלק ממלאי המוצרים הגמורים מוחזק‬ ‫במחסנים בארצות היעד‪.‬‬ ‫ג‪.‬‬ ‫מדיניות אשראי‬ ‫כיל מוצרי תכלית מוכרת בתנאי האשראי המקובלים במקום מושב החברות הרוכשות‪.‬‬ ‫מכירות הקבוצה מגובות‪ ,‬בדרך כלל‪ ,‬בביטוח סיכוני אשראי סחר חוץ או מכתבי אשראי‬ ‫מבנקים בדירוג גבוה‪.‬‬ ‫להלן פרטים על היקף האשראי הממוצע ועל ממוצע האשראי‪:‬‬ ‫לקוחות*‬ ‫ספקים‬ ‫*‬ ‫‪ 31‬בדצמבר ‪2005‬‬ ‫ממוצע ימי אשראי‬ ‫היקף אשראי ממוצע )מליוני‬ ‫דולר(‬ ‫‪ 36‬ימים‬ ‫‪98‬‬ ‫‪ 36‬ימים‬ ‫‪68‬‬ ‫חוב הלקוחות ומספר ימי האשראי הממוצע הינם לאחר הפחתת לקוחות שחובם נמכר במסגרת עסקת האיגוח‬ ‫כאמור בסעיף ‪ 5.4.4‬להלן ולקוחות שחובותיהם נוכו מכוח הסדרים אחרים‪.‬‬ ‫‪ 4.3.14‬איכות הסביבה‬ ‫א‪.‬‬ ‫כללי‬ ‫כיל מוצרי תכלית פועלת‪ ,‬באופן שוטף ומתמיד‪ ,‬לצמצום השפעותיה הסביבתיות ומקפידה‬ ‫לקיים את ההוראות המשפטיות הרלוונטיות בנושא איכות הסביבה‪.‬‬ ‫‪75‬‬ ‫ב‪ .‬עלויות והשקעות סביבתיות מהותיות צפויות‬ ‫‪43‬‬ ‫סך כל ההשקעות וההוצאות השוטפות בשנת ‪ 2005‬בנושא איכות הסביבה של כיל מוצרי תכלית‬ ‫עמדו על סך של כ –‪ 3.6‬מליון דולר‪.‬‬ ‫להערכת כיל מוצרי תכלית‪ ,‬סך ההשקעות וההוצאות השוטפות בנושא איכות הסביבה בשנת‬ ‫‪ 2006‬צפויים להיות כ‪ 5 -‬מליון דולר‪ .‬הגידול נובע בעיקר כתוצאה מכך שהעלויות בשנת ‪2005‬‬ ‫כאמור לעיל כוללות את הפעילות שנרכשה מאסטריס לתקופה של חודשיים בלבד וכן ממחקרים‬ ‫נוספים בנושא אקולוגיה שהחברה מתכננת לבצע באירופה‪ .‬בשל ההחמרה בדרישות איכות‬ ‫הסביבה לא צפוי כי היקף הוצאות אלו יקטן בשנים ‪ 2007‬ואילך‪.‬‬ ‫מגבלות ופיקוח על עסקי התאגיד‬ ‫‪4.3.15‬‬ ‫א‪ .‬כפיפות הפעילות לחוקים ספציפיים‬ ‫פעילות כיל מוצרי תכלית מוסדרת לפי חקיקה המשתנה ממוצר למוצר וממקום למקום‪ .‬עקב‬ ‫ריבוי המוצרים והארצות אין חקיקה ספציפית שיש לה השפעה ייחודית מהותית על כיל מוצרי‬ ‫תכלית‪.‬‬ ‫ב‪ .‬רשיונות עסק‬ ‫למפעלי המגזר רשיונות עסק ברי תוקף‪ ,‬על פי הוראות הדין במקומות בהם הם נמצאים‪.‬‬ ‫תקינה‬ ‫ג‪.‬‬ ‫הצעת חוק לרישוי כימיקלים באירופה )‪ - (REACH‬בימים אלו דנים מוסדות הקהילייה האירופית‬ ‫)השוק המשותף( בהצעת חקיקה המכונה ‪Registration, Evaluation, Authorization ) REACH‬‬ ‫‪ (of Chemicals‬העוסקת‪ ,‬כשמה‪ ,‬ברישום‪ ,‬הערכה ואישור כימיקלים‪ .‬לפי החקיקה המסתמנת‪,‬‬ ‫ידרשו יצרנים בשוק המשותף ויבואנים של כימיקלים או מוצרים מסוימים‪ ,‬להכין תיקים המכילים‬ ‫דוחות מפורטים ומידע על בדיקות ועבודות מחקר על כל חומר כימי המיוצר או מיובא לאירופה‬ ‫בכמות מעל טון לשנה‪ .‬חלק מהמוצרים יעברו הערכת סיכונים על בסיס המידע שיצטבר בתיק‪,‬‬ ‫וחלק מהמוצרים יהיה ניתן למכור בעתיד תחת הרשאה מתאימה בלבד‪ .‬כיום לא ברור מתי‬ ‫‪ REACH‬יתקבל כחוק מחייב וזאת בין היתר בגלל מורכבות החקיקה‪ ,‬העלויות הגבוהות‬ ‫לחברות והיחסים עם מדינות שמחוץ לשוק‪ .‬יישום ‪ REACH‬עלול להטיל על כיל מוצרי תכלית‬ ‫עלויות נוספות בתחום הרישוי‪ ,‬הבקרה ויישום תוכניות ‪ product stewardship‬אצל הלקוחות וכן‬ ‫עלול לייקר את מחיר חומרי הגלם‪ .‬סיכון אפשרי נוסף עקב חקיקת ה ‪ REACH‬הוא צמצומים‬ ‫בשימושים למוצר‪/‬חומר או הוצאת מוצרים מסוימים מהשוק האירופי‪.‬‬ ‫ד‪.‬‬ ‫בקרת איכות‬ ‫לכיל מוצרי תכלית מערכת בקרת איכות כוללת מתקדמת‪.‬‬ ‫•‬ ‫•‬ ‫‪43‬‬ ‫לכל המתקנים יש הסמכה לתקן ניהול ‪;ISO 9001‬‬ ‫כיל מוצרי תכלית עומדת בקריטריונים של ‪ GMP‬במתקניה בתחום המזון )חומצה‬ ‫זרחתית נקייה ‪ ,‬מלחי פוספט ותוספי מזון(‪.‬‬ ‫ההערכות לגבי ההשקעות וההוצאות הצפויות הינן מידע צופה פני עתיד והן מבוססות על החקיקה והתקינה הקיימת‪ ,‬על דרישות‬ ‫הרשויות הידועות כיום לכיל מוצרי תכלית ועל הערכת ההשקעות כפי שעשו מהנדסי החברה‪ .‬התממשותן של הערכות אלו אינה‬ ‫ודאית‪ .‬כל שינוי בהערכה מהערכות אלו‪ ,‬לרבות שינוי בהערכת מהנדסי החברה או שינוי ביישום בדרישות הרשויות או הוראות‬ ‫הדין עשוי להביא לתוצאות שונות מהאמור לעיל‪.‬‬ ‫‪76‬‬ ‫ה‪ .‬אכיפה פנימית‬ ‫כיל מוצרי תכלית מיישמת תוכניות אכיפה בנושאי הגבלים עסקיים‪ ,‬ניירות ערך‪ ,‬בטיחות‬ ‫ואקולוגיה‪ .‬בארצות הברית מיושמות תכניות האכיפה שהיו עד רכישת הפעילות ב ‪– 2005‬‬ ‫בתחומי ההגבלים העסקיים‪ ,‬הבטיחות‪ ,‬האקולוגיה וכבוד העובד )כולל מניעת הטרדה מינית(‪.‬‬ ‫כיל בוחנת את יישום תכניות האכיפה הכיליות לגבי הפעילות האמורה‪ .‬בנוסף מיושמת בישראל‬ ‫תוכנית אכיפה בתחום הטרדה מינית‪.‬‬ ‫‪4.3.16‬‬ ‫יעדים ואסטרטגיה עסקית‬ ‫כיל מוצרי תכלית מבקשת להגדיל את ההכנסות‪ ,‬הרווחיות ותזרימי המזומנים שלה בעיקר‬ ‫בדרכים הבאות‪:44‬‬ ‫‪44‬‬ ‫א‪.‬‬ ‫התמקדות בשווקים בעלי פוטנציאל צמיחה גבוה‪ ,‬בעיקר באסיה‪ ,‬דרום אמריקה ומזרח‬ ‫אירופה‪.‬‬ ‫ב‪.‬‬ ‫השגת נתחי שוק חדשים על ידי רכישות ושיתופי פעולה‪.‬‬ ‫ג‪.‬‬ ‫הרחבת תחומי הפעילות לתחומים משלימים‪.‬‬ ‫ד‪.‬‬ ‫הגברת שיתוף הפעולה עם לקוחות בפיתוח מוצרים חדשים‪.‬‬ ‫ה‪.‬‬ ‫השקעה במחקר ופיתוח לפיתוח מוצרים וטכנולוגיות חדשות‪.‬‬ ‫ו‪.‬‬ ‫צמצום עלויות לשמירה והגברה של כושר התחרות בשווקים המרכזיים‪.‬‬ ‫ז‪.‬‬ ‫ניצול הסינרגיות החדשות מרכישת פעילות אסטריס‪.‬‬ ‫הכוונות והאסטרטגיה של כיל מוצרי תכלית‪ ,‬כמפורט בסעיף ‪ 4.3.16‬זה‪ ,‬משקפות את מדיניותה של כיל מוצרי תכלית נכון למועד‬ ‫הדוח‪ ,‬הן בחלקן מידע צופה פני עתיד ומבוססות על הערכות נוכחיות של תחום הפעילות ומצב החברה ועשויות להשתנות‪ ,‬כולן‬ ‫או חלקן‪ ,‬מעת לעת‪ .‬אין כל וודאות בדבר התממשות כוונות או אסטרטגיה זו של כיל מוצרי תכלית‪.‬‬ ‫‪77‬‬ ‫כיל מטלורגיה‬ ‫‪4.4‬‬ ‫להלן תרשים מכירות מגזר המטלורגיה ללקוחות חיצוניים‪ 45‬לפי קבוצות מוצרים‪:‬‬ ‫סך מכירות לחיצוניים ‪ 81 - 2005‬מ' דולר‬ ‫סגסוגות מגנזיום‬ ‫‪50%‬‬ ‫מגנזיום טהור‬ ‫‪50%‬‬ ‫‪4.4.1‬‬ ‫א‪.‬‬ ‫מידע כללי על כיל מטלורגיה‬ ‫כללי‬ ‫כיל מטלורגיה הינו מיזם משותף ליצור ושיווק מגנזיום שהקימה כיל יחד עם פולקסוואגן בשם‬ ‫מגנזיום ים המלח בע"מ‪ .‬כיל מחזיקה בכשני שליש מהמיזם המשותף ופולקסוואגן מחזיקה‬ ‫ביתרת האחזקות‪.‬‬ ‫כיל מטלורגיה עוסקת בייצור‪ ,‬שיווק ומכירה של מגנזיום טהור וסגסוגות מגנזיום‪ .‬בשנת‬ ‫‪ 2005‬הסתכמו מכירות כיל מטלורגיה )כולל מכירות למגזרים אחרים בקבוצה( בסך של‬ ‫‪ 102.8‬מיליון דולר‪ .‬מכירות כיל מטלורגיה היוו כ ‪ 3%‬מסך המכירות של כיל בשנה זו‪.‬‬ ‫קרנליט )מלח משולש המורכב מאשלגן כלורי‪ ,‬נתרן כלורי ומגנזיום כלורי( שמופק מים המלח‬ ‫במסגרת תהליך הייצור של האשלג‪ ,‬מכיל מגנזיום כלורי בריכוז גבוה‪ .‬בתהליך אלקטרוליזה‬ ‫מופרד המגנזיום מהקרנליט ומיוצר מגנזיום מתכתי ושני תוצרי לוואי‪ ,‬כלור גזי וסילבניט‬ ‫)מלח כפול המכיל אשלגן כלורי ונתרן כלורי(‪ .‬הסילבניט‪ ,‬שמכיל את האשלג והמלח‬ ‫מהקרנליט‪ ,‬לאחר הוצאת המגנזיום‪ ,‬מוחזר לתהליך ייצור האשלג‪ .‬הכלור משמש כחומר גלם‬ ‫בעיקר לייצור ברום במפעל הברום של כיל מוצרים תעשייתיים בסדום‪.‬‬ ‫ב‪.‬‬ ‫סביבה כללית והשפעת גורמים חיצוניים‬ ‫מגנזיום הינה מתכת הנחשבת למתכת המבנית בין הקלות ביותר‪ .‬בין מאפייניה העיקרים‬ ‫של המגנזיום הוא יחס חוזק למשקל טוב יותר יחסית למתכות אחרות ותחליפיות‪ ,‬בעיקר‬ ‫פלדה ואלומיניום‪ .‬עיקר שימושה של המתכת הינו בענפי התעשייה הבאים‪ :‬ענף האלומיניום‬ ‫שם משמשת המתכת כמסגסג עיקרי בייצור אלומיניום‪ ,‬ענף יצור הפלדה שם משמשת‬ ‫המתכת כחומר עזר במיצוי גופרית מפלדה וענף היציקות מסגסוגות מגנזיום בעיקר לייצור‬ ‫‪45‬‬ ‫במונח "מכירות לחיצוניים" הכוונה למכירות ללקוחות שמחוץ לקבוצת כיל )לקוחות שאינם מגזרים אחרים בקבוצה(‪.‬‬ ‫‪78‬‬ ‫חלקים לענף הרכב‪ .‬בנוסף‪ ,‬קיימים ענפים נוספים בהם משמשת המתכת‪ ,‬אשר חלקם בשוק‬ ‫קטן יחסית‪.‬‬ ‫הביקוש למוצרי מגנזיום נגזר בעיקר מהביקוש למוצרים סופיים בענפים הנ"ל‪.‬‬ ‫בשנים האחרונות‪ ,‬עקב ירידת מחירים מתמשכת‪ ,‬נאלצו מספר יצרנים מערביים בתחום‬ ‫להפסיק את הייצור‪.‬‬ ‫לקוחות כיל מטלורגיה נמנים בעיקר על שתי קבוצות עיקריות כאמור לעיל‪ ,‬ענף האלומיניום‬ ‫וענף היציקות בעיקר לשוק הרכב‪ .‬היקף הביקושים למוצרי כיל מטלורגיה נגזר בעיקר מרמות‬ ‫הביקוש למוצרים הסופיים בענפים אלה‪ .‬בשנת ‪ 2005‬גדל נתח השוק של החברה בארה''ב‬ ‫כתוצאה מקביעת היטלים בשיעורים גבוהים על מגנזיום מיובא מסין ומרוסיה לארה''ב‪.‬‬ ‫קביעת היטלים אלה גרמה גם לעליית מחירים חדה למגנזיום בארה''ב ממנה נהנתה החברה‬ ‫בשנת ‪ .2005‬לקראת סוף שנת ‪ ,2005‬כתוצאה מעלייה חדה במחירי סגסוגות בשוק‬ ‫בארה''ב‪ ,‬הופנו ביקושים למוצרים תחליפיים אשר גרמו לירידה בביקוש לסגסוגות מגנזיום‪.‬‬ ‫במקביל‪ ,‬חל גידול בהיצע מגנזיום ממקורות אחרים לשוק בארה''ב‪ .‬כתוצאה מגורמים אלה‬ ‫חלה ירידה במחירי המוצרים לחוזים לאספקה לגבי שנת ‪.2006‬‬ ‫קביעת היטלים כאמור בארה''ב‪ ,‬הביאה להפניית מגנזיום מתוצרת סין ורוסיה לשווקים‬ ‫באירופה אשר גרמה‪ ,‬ביחד עם הפיחות בשער היורו לעומת הדולר‪ ,‬לירידת מחירים בדולרים‬ ‫בשוק זה‪ .‬כתוצאה מכך חלה ירידה בנתח השוק של כיל מטלורגיה באירופה בשנת ‪.2005‬‬ ‫החל מהרבעון הרביעי של השנה מסתמנת מגמה של ירידת מחירים והקטנת מכירות בחלק‬ ‫מהשווקים‪ .‬בנוסף‪ ,‬צרכנים שהם יצרנים בינלאומיים מסיטים את שימושי המגנזיום שלהם‬ ‫ובעקבות כך את הביקוש למגנזיום מארה"ב למדינות אחרות בהן מחיר המגנזיום נמוך‬ ‫יחסית‪ .‬עליית מחירי האנרגיה תורמת גם היא להרעה במצבה העסקי של כיל מטלורגיה‪.‬‬ ‫לאור המצב כאמור לעיל ובשל תוצאותיה הכספיות ‪ ,‬בחנה כיל מטלורגיה את הצורך בביצוע‬ ‫הפרשה בגין ירידת ערך נכסיה הקבועים )‪.(IMPAIRMENT OF ASSETS‬‬ ‫הבחינה נערכה בהתבסס על אומדני הנהלת כיל מטלורגיה לגבי מחירי המגנזיום בשוק‬ ‫העולמי כיום והצפי להתפתחות המחירים בעתיד‪ ,‬הצפי לפיתוח מוצרים ייחודיים ועלויות‬ ‫אנרגיה הצפויות‪.‬‬ ‫בעקבות הבדיקה הגיעה כיל מטלורגיה למסקנה כי יש לבצע הפחתה בספריה עקב ירידת‬ ‫ערך נכסיה בסכום של ‪ 24‬מליון דולר‪ .‬בנוסף ביצעה כיל מטלורגיה הפחתה‪ ,‬על מנת‬ ‫להעמיד את ערך מלאי תוצרת גמורה על שווי השוק שלו‪ ,‬בסכום של ‪ 6‬מליון דולר‪.‬‬ ‫‪46‬‬ ‫החברה אינה צופה השפעה מהותית לרעה על עסקי כיל מטלורגיה עקב ההפחתה ‪.‬‬ ‫‪ 4.4.2‬מוצרים ושירותים‬ ‫כיל מטלורגיה מייצרת מגנזיום טהור וסגסוגות מגנזיום בתצורת מטילים במשקלים של בין ‪8‬‬ ‫ל‪ 23 -‬ק"ג וכן מטילים בצורת ‪ T‬במשקלים לפי בחירת הלקוח‪ .‬בנוסף‪ ,‬כחלק מתהליך הייצור‬ ‫של המגנזיום‪ ,‬מיוצרים על ידי החברה שני מוצרי לוואי‪ :‬כלור וסילבניט‪.‬‬ ‫מגנזיום טהור משמש בעיקר כמרכיב לסגסוג אלומיניום בתעשיית האלומיניום‪ .‬בנוסף משמש‬ ‫המגנזיום כחומר עזר בתעשיית ייצור הפלדה‪.‬‬ ‫סגסוגות מגנזיום משמשות בעיקר בתעשיית יציקות הלחץ של מוצרים ממגנזיום‪ .‬משקלו‬ ‫הנמוך של המגנזיום ביחס למתכות אחרות וחוזקו של היסוד מהווים את הבסיס העיקרי‬ ‫לשימוש בו בתעשיית היציקות של חלקים לתעשיית הרכב העולמית‪.‬‬ ‫כלור מיוצר כתוצר לוואי בתהליך ייצור המגנזיום ומשמש בעיקר את כיל מוצרים תעשייתיים‬ ‫בייצור ברום‪ .‬סילבניט מיוצר כתוצר לוואי בתהליך ייצור המגנזיום ומשמש בתהליך ייצור‬ ‫‪46‬‬ ‫המידע האמור בסעיף זה כולל מידע צופה פני עתיד‪ .‬מידע זה מבוסס על ביצועי החברה בחודשים הראשונים של שנת ‪.2006‬‬ ‫‪79‬‬ ‫האשלג של כיל דשנים‪ .‬שימושים אלו של תוצרי הלוואי כחומרי גלם לייצור מוצרים אחרים‬ ‫של החברה הינם אך דוגמא לסינרגיה הקיימת בפעילות המגזרים‪.‬‬ ‫מכירות כיל מטלורגיה בשוק המקומי הינן בעיקר כלור וסילבניט לחברות הקבוצה‪.‬‬ ‫‪ 4.4.3‬פילוח הכנסות ורווחיות מוצרים ושירותים‬ ‫להלן פירוט ההכנסות והרווח הגולמי של המגזר‪:‬‬ ‫‪2005‬‬ ‫‪2004‬‬ ‫‪2003‬‬ ‫*‬ ‫שיעור מסך‬ ‫ההכנסות של‬ ‫כיל* )‪(%‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪3‬‬ ‫סך ההכנסות‬ ‫)מיליוני‬ ‫דולרים(*‬ ‫‪102.8‬‬ ‫‪88.2‬‬ ‫‪73.8‬‬ ‫רווח )הפסד(‬ ‫גולמי )מיליוני‬ ‫דולרים(‬ ‫)‪(0.2‬‬ ‫‪5.3‬‬ ‫)‪(3.6‬‬ ‫שיעור הרווח‬ ‫)הפסד( הגולמי‬ ‫)‪(%‬‬ ‫)‪(0‬‬ ‫‪6‬‬ ‫)‪(5‬‬ ‫לצורך טבלה זו‪ ,‬נתוני ההכנסות של המגזר וכן נתוני ההכנסות של כיל ששימשו לצורך חישוב השיעור מסך‬ ‫ההכנסות הינם לפני קיזוז הכנסות בין מגזריות‪.‬‬ ‫‪ 4.4.4‬מוצרים חדשים‬ ‫החברה עוסקת בפיתוח של סגסוגות מגנזיום חדשות באמצעות מכון המחקר הייחודי‬ ‫של כיל מטלורגיה )‪ .(MRI‬בשנים האחרונות פיתחה כיל מטלורגיה מספר סגסוגות‬ ‫שמשמשות בעיקר לתעשיית הרכב‪ .‬סגסוגות אלה הוצעו בשנתיים האחרונות על ידי כיל‬ ‫מטלורגיה למספר יצרני רכב ויצרני חלקים לרכב‪ .‬יצרנים אלה מקיימים תהליך של‬ ‫אישור הסגסוגות השונות ליישום בחלקים שונים המיוצרים על ידם‪ .‬תהליך אישור‬ ‫סגסוגת לשימוש בייצור חלק ברכב אורך מספר שנים‪ .‬במהלך שנת ‪ 2005‬הגיעה‬ ‫החברה לסיכום עם לקוח לשיווק סגסוגת חדשה מתוצרת החברה שתשמש אותו לייצור‬ ‫חלק מסוים ברכב‪ .‬בנוסף המשיכה החברה למכור סגסוגות חדשות בכמויות קטנות‬ ‫ליצרני חלקים למכוניות לצורך בחינה ואישור המוצר אצל יצרני הרכב‪.‬‬ ‫‪ 4.4.5‬לקוחות‬ ‫א‪.‬‬ ‫תלות בלקוח בודד‬ ‫לכיל מטלורגיה אין לקוח בודד אשר חלקו עולה על ‪ 10%‬מהיקף המכירות של הקבוצה‪.‬‬ ‫ב‪.‬‬ ‫התפלגות המכירות לחיצוניים לפי יעדים גאוגרפיים‪:‬‬ ‫ישראל‬ ‫צפון אמריקה‬ ‫אירופה‬ ‫אסיה‬ ‫שאר העולם‬ ‫‪1-12/2005‬‬ ‫‪%‬‬ ‫מיליוני ‪$‬‬ ‫‪1-12/2004‬‬ ‫‪%‬‬ ‫מיליוני ‪$‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪65‬‬ ‫‪33‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‬‫‪46‬‬ ‫‪48‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪1.0‬‬ ‫‪52.6‬‬ ‫‪26.4‬‬ ‫‪0.7‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪0.4‬‬ ‫‪32.5‬‬ ‫‪33.4‬‬ ‫‪2.8‬‬ ‫‪1.1‬‬ ‫‪80‬‬ ‫‪1-12/2003‬‬ ‫‪%‬‬ ‫מיליוני ‪$‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪1.9‬‬ ‫‪25‬‬ ‫‪15.0‬‬ ‫‪70‬‬ ‫‪41.9‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪1.1‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0.1‬‬ ‫להלן תיאור ההתפתחויות שחלו בנתוני המגזרים הגיאוגרפיים לעיל‪:‬‬ ‫העלייה במכירות בצפון אמריקה בשנת ‪ 2005‬נובעת מגידול בנתח השוק של כיל מטלורגיה‬ ‫בארה''ב תוך עליית מחירים שנבעה בעיקר מהטלת מכסי מגן בשיעורים ניכרים על מגנזיום‬ ‫המיובא מסין ורוסיה לארה"ב‪ .‬הירידה במכירות לאירופה נובעת מתחרות מוגברת כתוצאה‬ ‫מגידול חד בהיצע מגנזיום מסין לשווקים באירופה‪ ,‬רובו ככולו כמויות שהוסטו מהשוק‬ ‫בארה''ב בשל ההיטלים כאמור‪.‬‬ ‫‪ 4.4.6‬שיווק והפצה‬ ‫השיווק והמכירות של כיל מטלורגיה מתבצעים באמצעות משרדי שיווק‪ ,‬הממוקמים בישראל‬ ‫ובארצות הברית ובהם צוות מכירות מקצועי‪ .‬כמו כן‪ ,‬לכיל מטלורגיה‪ ,‬נציגי מכירות וסוכנים‬ ‫בשוקי מפתח אסטרטגיים לרבות גרמניה‪ ,‬ארצות הברית‪ ,‬איטליה‪ ,‬צרפת‪ ,‬טיוואן‪ ,‬ספרד‪ ,‬יפן‪,‬‬ ‫שוודיה וקוריאה‪.‬‬ ‫לצורך הפצת מוצריה מתבססת כיל מטלורגיה על מחסנים הממוקמים באזורים אסטרטגיים‬ ‫בעולם‪ .‬כיל מטלורגיה מעבירה מוצרים במכולות מהמפעל בישראל לשלושה מחסנים מרכזיים‬ ‫אחרים הממוקמים ברוטרדם‪ ,‬בניו ג'רסי ובנשוויל אילינוי‪ .‬כיל מטלורגיה מחזיקה מלאי‬ ‫במחסנים אלה על מנת להבטיח אספקה בזמן לפי צרכי הלקוחות‪ .‬כמו כן‪ ,‬כיל מטלורגיה‬ ‫משתמשת גם במשלוח ישיר ללקוחותיה‪.‬‬ ‫רוב מכירות כיל מטלורגיה מתבצעות על פי הסכמים לתקופה של עד שנה ועל פי הזמנות‬ ‫שוטפות בסמוך למועד האספקה‪.‬‬ ‫‪ 4.4.7‬תחרות‬ ‫א‪.‬‬ ‫תנאי התחרות בתחום הפעילות‬ ‫כיל מטלורגיה פועלת בשוק תחרותי‪ ,‬בו יש לחברה מספר מתחרים מערביים‪ ,‬סינים ורוסים‪.‬‬ ‫התחרות בתחום זה התגברה מאז שנת ‪ 1995‬עם כניסתם לשוק של יצרנים סינים רבים‪.‬‬ ‫כניסת היצרנים הסינים לשוק והגברת התחרות כאמור גרמה לירידה במחיר המגנזיום בכ –‬ ‫‪ 50%‬בשנים שבין ‪ 1995‬ל – ‪.2000‬‬ ‫לפי מקורות בענף ‪ 47‬כושר הייצור של היצרנים הסינים והרוסים הוא כ – ‪ 500,000‬טון‬ ‫מגנזיום בשנה‪ .‬כושר הייצור השנתי של כיל מטלורגיה הינו כ ‪ 34,000 -‬טון מגנזיום‪ .‬לפי‬ ‫הערכת החברה‪ ,‬בשנת ‪ 2005‬ייצרו היצרנים הסינים למעלה מ‪ 60% -‬מסך המגנזיום שנמכר‬ ‫בעולם‪.‬‬ ‫בשנים האחרונות חלה הפחתה משמעותית בייצור של מגנזיום במדינות מערביות‪ ,‬הואיל‬ ‫ויצרנים רבים‪ ,‬בהם יצרנים בארצות הברית‪ ,‬בקנדה‪ ,‬בצרפת ובנורבגיה‪ ,‬הפסיקו את הייצור‪.‬‬ ‫ביום ‪ 23‬במרץ ‪ 2005‬התקבלה החלטה סופית של נציבות המסחר הבנלאומי של ממשלת‬ ‫ארה''ב המאשרת היטלים בשיעורים של ‪ 141%-49%‬על מגנזיום המיובא מסין ושיעורים של‬ ‫‪ 18%-22%‬על מגנזיום המיובא מרוסיה‪ .‬השפעת היטלים אלה על עליית המחירים בארה''ב‪,‬‬ ‫אשר החלה בשנת ‪ 2004‬המשיכה גם בחלק הראשון של השנה‪ .‬מגמת עליית המחירים‬ ‫השתנתה ברבעון האחרון של שנת ‪ ,2005‬כתוצאה מירידה בביקושים של חלקים ממגנזיום‬ ‫לענף הרכב האמריקאי ועלייה בהיצע מגנזיום שניוני )ממוחזר( מאירופה‪ .‬מאפייני התחרות‬ ‫בענף‪ ,‬בנוסף למחיר המכירה ללקוח‪ ,‬כוללים איכות וטיב המוצרים ועמידה בסטנדרטים כימיים‬ ‫בהתאם לצרכי הלקוח‪ .‬התחרות מתאפיינת בנוסף במתן גיבוי טכני ללקוחות בתחום יציקות‬ ‫‪47‬‬ ‫‪U.s. Geological Survey, Mineral Commodity Summaries ,January 2006‬‬ ‫‪81‬‬ ‫של סגסוגות המגנזיום‪ ,‬באמינות באספקת המוצרים וזמינות של מוצרים לאספקה תוך זמן‬ ‫קצר למפעל הלקוח‪.‬‬ ‫ב‪.‬‬ ‫שמות המתחרים העיקריים‬ ‫‪48‬‬ ‫המתחרים העיקריים הם שורה של יצרנים סיניים‪ ,‬שכל אחד מהם מייצר כמות קטנה יחסית‪,‬‬ ‫אך ביחד הם מייצרים חלק נכבד העולה‪ ,‬להערכת החברה‪ ,‬כדי למעלה מ ‪ 60% -‬מהשוק‬ ‫העולמי‪ .‬מתחרים נוספים של כיל מטלורגיה הם‪ Avisma :‬ו ‪) Solikams -‬רוסיה(‪ ,‬המהווים‬ ‫יחדיו כ ‪ 10% -‬מכושר הייצור העולמי‪) US Magnesium ,‬ארה"ב( כ ‪ 10% -‬ו ‪Norsk -‬‬ ‫‪) Hydro‬קנדה( כ ‪.10% -‬‬ ‫ג‪.‬‬ ‫שיטות להתמודדות עם התחרות‬ ‫כיל מטלורגיה מתמודדת עם התחרות במספר אפיקים שונים‪:‬‬ ‫בקרה על ייצור ברמת איכות גבוהה של מוצרי כיל מטלורגיה‪ ,‬זמינות של מוצריה בקרבת‬ ‫אתרי הייצור של הלקוחות ומתן ייעוץ וליווי טכני על ידי בעלי מקצוע מומחים בתחום‬ ‫היציקות‪ .‬בנוסף מנצלת כיל מטלורגיה את יתרונה היחסי ביכולות המחקר והפיתוח שלה‬ ‫לפיתוח מתמיד של סגסוגות חדשות ומורכבות לענף היציקות בעיקר לתעשיית הרכב‪.‬‬ ‫סגסוגות אלה‪ ,‬אשר הינן בעלות תכונות מיוחדות אשר נדרשת מומחיות מיוחדת לייצורן‪,‬‬ ‫מבדילות את כיל מטלורגיה ממרבית היצרנים ומשפרות את מעמדה התחרותי מול החברות‬ ‫האחרות הפועלות בתחום‪.‬‬ ‫‪4.4.8‬‬ ‫כושר יצור‬ ‫כושר הייצור הפוטנציאלי מבוסס על תפוקה יומית לתא אלקטרוליזה מוכפל במספר התאים‬ ‫הפוטנציאלי ובמספר הימים בשנה‪.‬‬ ‫בשנת ‪ 2005‬ייצרה כיל מטלורגיה כ – ‪ 27,600‬טון מגנזיום‪ .‬כושר הייצור הפוטנציאלי של כיל‬ ‫מטלורגיה הינו כ‪ 34,000 -‬טון מגנזיום‪.‬‬ ‫‪4.4.9‬‬ ‫א‪.‬‬ ‫מחקר ופיתוח‬ ‫פעילות המחקר והפיתוח ותוצאותיה‬ ‫לכיל מטלורגיה מרכז מחקר ופיתוח ייחודי הממוקם בבאר שבע‪ .‬המרכז כולל צוות מהנדסים‪,‬‬ ‫חוקרים‪ ,‬מעבדות ומתקנים מתקדמים למחקר ופיתוח של מוצרי מגנזיום טהור וסגסוגות‬ ‫מגנזיום וכן תהליכי ייצור מגנזיום‪ .‬במהלך השנים האחרונות פיתחה כיל מטלורגיה מספר‬ ‫סגסוגות מגנזיום חדשות בעלות תכונות מיוחדות המקנות לסגסוגות החדשות יתרון יחסי על‬ ‫פני הסגסוגות הקיימות‪ .‬צוות העובדים המומחים עומד לרשות הלקוחות למתן סיוע ומענה‬ ‫לבעיות טכניות בייצור במפעלי הלקוח‪.‬‬ ‫ב‪.‬‬ ‫הוצאות מחקר ופיתוח‬ ‫כיל מטלורגיה משתתפת דרך קבע בתכניות מחקר ופיתוח במסגרת המדען הראשי של‬ ‫מדינת ישראל‪ ,‬בתכניות המחקר של האיחוד האירופאי )התכנית החמישית והשישית( וכן‬ ‫משתתפת בתכניות מחקר משותפות של המדען הראשי עם מדינות אחרות‪ .‬סה"כ הוצאות‬ ‫המו"פ של כיל מטלורגיה בתקופת הדוח היו כ – ‪ 1.4‬מיליון דולר לפני מענקים‪.‬‬ ‫‪48‬‬ ‫יצרנים עיקריים נוספים הם בהתבסס על נתוני ‪ 2003‬של ה ‪.IMA -‬‬ ‫‪82‬‬ ‫‪4.4.10‬‬ ‫נכסים לא מוחשיים ‪ -‬פטנטים‬ ‫כיל מטלורגיה מאמינה כי הקניין הרוחני הוא מסד חשוב להגנת הפעילות העסקית שלה‬ ‫ובידול מעמדה לעומת המתחרים‪ .‬לכיל מטלורגיה יש ‪ 5‬פטנטים רשומים ומאושרים במקומות‬ ‫שונים בעולם‪ 3 :‬בתחום סגסוגות המגנזיום החדשות ו ‪ 2 -‬בתחום תהליך הייצור‪ .‬רישומו של‬ ‫פטנט נוסף בתחום הסגסוגות החדשות טרם אושר על ידי הגורמים המוסמכים במקומות‬ ‫שונים בעולם‪.‬‬ ‫‪4.4.11‬‬ ‫א‪.‬‬ ‫חומרי גלם וספקים‬ ‫חומרי הגלם העיקריים המשמשים במגזר המטלורגיה‬ ‫חומרי הגלם והתשומות העיקריים לייצור מגנזים הינם‪ :‬קרנליט‪ ,‬אנרגיה )בעיקר חשמל(‪ ,‬סיד‬ ‫ואלומיניום‪.‬‬ ‫‪.1‬‬ ‫קרנליט – הקרנליט נרכש מכיל דשנים ממפעלה בסדום‪ .‬כיל מטלורגיה מבצעת הליך של‬ ‫ייבוש הקרנליט באמצעות תנורים מיוחדים‪ .‬הקרנליט היבש מותך בטמפרטורה גבוהה‬ ‫ומועבר לתאי אלקטרוליזה‪ .‬בתאים אלה מופרד הקרנליט למגנזיום מתכתי‪ ,‬כלור גזי‬ ‫וסילבניט‪ .‬לאחר שלב זה מועבר המגנזיום המותך למפעל היציקה‪ ,‬שם יוצקים את המגנזיום‬ ‫למטילי מגנזיום וסגסוגות מגנזיום‪ .‬בכלור שנוצר כיל עושה שימוש בייצור של הברום‬ ‫וכימיקלים אחרים במפעלים של כיל מוצרים תעשייתיים‪ .‬הסילבניט מועבר לכיל דשנים‬ ‫להפקת אשלג ‪.‬‬ ‫‪.2‬‬ ‫אנרגיה – כיל מטלורגיה משתמשת בחשמל בכמויות גדולות‪ ,‬בעיקר מתחנת כוח המופעלת‬ ‫על ידי כיל דשנים בסדום‪ .‬יתרת החשמל נרכשת מרשת החשמל הארצית‪ .‬בנוסף כיל‬ ‫מטלורגיה משתמשת במזוט שנרכש בישראל‪.‬‬ ‫‪.3‬‬ ‫סיד – הסיד משמש כאמצעי לסתירת גזים בתהליך הייצור‪ .‬הסיד נרכש מצד שלישי בישראל‬ ‫בהסכם ארוך טווח‪.‬‬ ‫‪.4‬‬ ‫אלומיניום ‪ -‬האלומיניום משמש כחומר גלם לייצור סגסוגות מגנזיום‪ .‬בנוסף משתמשים‬ ‫לצורך ייצור סגסוגת מגנזיום גם במתכות נוספות בהיקפים קטנים‪.‬‬ ‫‪4.4.12‬‬ ‫א‪.‬‬ ‫הון חוזר‬ ‫מדיניות אחזקת חומרי גלם‬ ‫כיל מטלורגיה מחזיקה חומרי גלם בהתאם לצורכי היצור בהתחשב במיקום הספקים ובזמן‬ ‫האספקה‪.‬‬ ‫ב‪.‬‬ ‫מדיניות החזקת מלאי מוצרים גמורים‬ ‫כיל מטלורגיה מחזיקה מלאי במחסנים בישראל ובמחסנים בחול בקרבת הלקוחות‪ .‬אחזקת‬ ‫המלאי כאמור נועדה להבטיח אספקה סדירה ללקוחות בהתחשב במרחק של הלקוחות‬ ‫ממקום הייצור ודרישתם לזמינות המלאי‪.‬‬ ‫‪83‬‬ ‫מדיניות אשראי‬ ‫ג‪.‬‬ ‫‪ 31‬בדצמבר ‪2005‬‬ ‫ממוצע ימי אשראי‬ ‫היקף אשראי ממוצע‬ ‫)מיליוני דולרים(‬ ‫לקוחות*‬ ‫ספקים‬ ‫*‬ ‫‪4.4.13‬‬ ‫‪5.5‬‬ ‫‪ 25‬ימים‬ ‫‪15‬‬ ‫‪ 54‬ימים‬ ‫חוב הלקוחות ומספר ימי האשראי הממוצע הינם לאחר הפחתת לקוחות שחובותיהם נוכו מכוח הסדרים שונים‪.‬‬ ‫איכות הסביבה‬ ‫‪4.4.13.1‬‬ ‫כללי‬ ‫כיל מטלורגיה פועלת באופן שוטף ומתמיד לצמצום השפעתה הסביבתית‪ .‬החברה פועלת‬ ‫במסגרת של ‪ Responsible Care‬ומפעילה תוכנית אכיפה פנימית בנושאי איכות סביבה‪ .‬כמו‬ ‫כן‪ ,‬כיל מטלורגיה נמצאת בשלבים הסופיים לקבלת הסמכה לתקן ניהול איכות הסביבה‬ ‫‪.ISO 14001‬‬ ‫בשל כך הושקעו במהלך השנים משאבים ניכרים בתחום איכות הסביבה‪ ,‬בין היתר‪ ,‬במתקני‬ ‫נטרול על ידי סתירה של גזים ובטיפול בחומרים מסוכנים הנוצרים בתהליך ייצור המגנזיום‪.‬‬ ‫במסגרת זו השלימה כיל מטלורגיה את הקמתו של מתקן להשבת הכלור מגזים שנוצרים‬ ‫מתהליך הפקת המגנזיום‪ .‬הכלור המושב מיועד להימכר לכיל מוצרים תעשייתיים ליצור ברום‪.‬‬ ‫למועד דוח זה המתקן נמצא בשלבי הרצה סופיים‪.‬‬ ‫‪4.4.13.2‬‬ ‫עלויות והשקעות סביבתיות צפויות‬ ‫‪49‬‬ ‫סה"כ ההשקעות במתקנים ובציוד בשנת ‪ 2005‬בנושא איכות הסביבה עמדו על כ ‪250 -‬‬ ‫אלפי דולר‪ .‬ההוצאות השוטפות בשנת ‪ 2005‬עמדו על סך של כ‪ 5 -‬מיליון דולר‪ .‬בשנת ‪2006‬‬ ‫צפוי כי סך ההשקעות בציוד ומתקנים וההוצאות השוטפות בנושא איכות הסביבה יהיו‬ ‫בהיקף דומה לאלה שהיו בשנת ‪ .2005‬בשל ההחמרה בדרישות איכות הסביבה לא צפוי כי‬ ‫היקף הוצאות אלו יקטן בשנים ‪ 2007‬ואילך‪.‬‬ ‫‪4.4.14‬‬ ‫מגבלות ופיקוח על עסקי התאגיד‬ ‫‪4.4.14.1‬‬ ‫כפיפות הפעילות לחוקים ספציפיים‬ ‫כיל מטלורגיה פועלת מכוח חכירת משנה שהוענקה לה על ידי מפעלי ים המלח ממגזר כיל‬ ‫דשנים מכוח חוק זיכיון ים המלח‪ ,‬תשכ"א ‪ 1961 -‬ובהסכמת המדינה‪ .‬חכירת המשנה‬ ‫מסתיימת ב ‪ .31.3.2030 -‬כיל מטלורגיה חייבת בתשלום תמלוגים בגין מוצריה המופקים‬ ‫ממי ים המלח על פי נוסחה המבוססת על ערך הקרנליט הנצרך בייצור מגנזיום מתכתי‬ ‫שאושרה על ידי ממשלת ישראל‪ .‬מדינת ישראל תהיה זכאית לבחון מחדש את נוסחת‬ ‫‪49‬‬ ‫ההערכות לגבי ההשקעות וההוצאות הצפויות הינן מידע צופה פני עתיד והן מבוססות על החקיקה והתקינה הקיימת‪ ,‬על דרישות‬ ‫הרשויות הידועות כיום לכיל מטלורגיה ועל הערכת ההשקעות וההוצאות כפי שעשו מהנדסי החברה‪ .‬התממשותן של הערכות אלו‬ ‫אינה ודאית‪ .‬כל שינוי בהערכה מהערכות אלו‪ ,‬לרבות שינוי בהערכת מהנדסי החברה או שינוי ביישום בדרישות הרשויות או‬ ‫הוראות הדין עשוי להביא לתוצאות שונות מהאמור לעיל‪.‬‬ ‫‪84‬‬ ‫התמלוגים בגין המגנזיום החל משנת ‪ .2006‬בגין שנת ‪ 2005‬משלמת כיל מטלורגיה למדינת‬ ‫ישראל תמלוגים בסך ‪ 310‬אלפי דולר‪.‬‬ ‫‪4.4.14.2‬‬ ‫רישוי‬ ‫למפעל כיל מטלורגיה רשיון עסק בר תוקף על פי הוראות הדין‪ .‬בנוסף‪ ,‬לכיל מטלורגיה היתר‬ ‫רעלים על פי חוק חומרים מסוכנים‪ ,‬התשנ"ג‪ 1993 -‬בר תוקף שיש לחדשו מדי שנה‪ ,‬וכן‬ ‫היתר הזרמה לים המלח לפי חוק מניעת זיהום הים ממקורות יבשתיים‪ ,‬התשמ"ח – ‪1988‬‬ ‫בר תוקף שיש לחדשו מעת לעת‪.‬‬ ‫‪4.4.14.3‬‬ ‫בקרת איכות‬ ‫כל מתקני הייצור והשירותים בסדום מוסמכים לתקן ניהול איכות ‪.ISO 9001‬‬ ‫כיל מטלורגיה סיימה את הליך ההסמכה ונמצאת לקראת קבלת תעודת ההסמכה לתקן ניהול‬ ‫איכות הסביבה ‪.ISO 14001‬‬ ‫בכוונת כיל מטלורגיה ליישם את תקן ניהול בטיחות ‪ ISO 18001‬במהלך שנת ‪.2006‬‬ ‫‪4.4.14.4‬‬ ‫תוכניות אכיפה‬ ‫החברה מיישמת תוכנית אכיפה לנושאים של הטרדה מינית‪ ,‬הגבלים עיסקיים‪ ,‬ניירות ערך‪,‬‬ ‫בטיחות ואקולוגיה‪.‬‬ ‫‪4.4.15‬‬ ‫יעדים ואסטרטגיה עסקית‬ ‫‪50‬‬ ‫האסטרטגיה של כיל מטלורגיה נובעת מהצורך שלה להשיג יתרון יחסי בשוק התחרותי בו היא‬ ‫פועלת‪ .‬לשם כך מכוונת האסטרטגיה של כיל מטלורגיה לתחומים הבאים‪:‬‬ ‫‪50‬‬ ‫א‪.‬‬ ‫המשך פיתוח סגסוגות חדשות בעלות תכונות משופרות לשימוש בענף הרכב‪ ,‬תוך שיתוף‬ ‫פעולה עם יצרני רכב ברחבי העולם‪.‬‬ ‫ב‪.‬‬ ‫ייצור נתכי מגנזיום חשילים )‪ (Wrought Alloys‬ופיתוח שוק למוצרים בתחום זה‪.‬‬ ‫ג‪.‬‬ ‫הסבת מתקני החברה לצריכת גז במקום מזוט על מנת להקטין את עלויות האנרגיה של‬ ‫החברה‪.‬‬ ‫ד‪.‬‬ ‫שיפור שיתוף הפעולה עם לקוחות‪.‬‬ ‫ה‪.‬‬ ‫שיפור תזרים המזומנים‪.‬‬ ‫ו‪.‬‬ ‫מעבר לשימוש בגז – מפעל המגנזיום של כיל מטלורגיה הינו מפעל עתיר אנרגיה‪ .‬מדינת‬ ‫ישראל דרך חברת נתיבי גז נמצאת במהלך הקמת צינור להולכת גז לסדום‪ .‬לפי הערכות‬ ‫שנמסרו לחברה‪ ,‬צינור הגז יושלם עד סוף שנת ‪ .2007‬מגעים שהחברה מנהלת לגבי‬ ‫הכוונות והאסטרטגיה של כיל מטלורגיה כמפורט בסעיף ‪ 4.4.15‬זה משקפות את מדיניותה של כיל מטלורגיה וכוונותיה נכון‬ ‫למועד הדוח‪ ,‬הן בחלקן מידע צופה פני עתיד ומבוססות על הערכות של כיל מטלורגיה לגבי מצב השוק‪ ,‬השלמת המחקר‬ ‫והפיתוח בנושא סגסוגות ויישומיהן והקמת צינור הולכת גז לסדום והובלת גז באמצעותו‪ .‬אין כל וודאות בדבר התממשות כוונות או‬ ‫הצלחת האסטרטגיה של כיל מטלורגיה ואלה עשויים להשתנות אם איזה מהערכות הנ"ל של החברה ישתנו‪.‬‬ ‫‪85‬‬ ‫הסכמים לרכישת גז טרם הבשילו לכלל הסכם לאספקת גז‪ .‬אם וכאשר החברה תעבור‬ ‫‪51‬‬ ‫לשימוש בגז טבעי‪ ,‬הערכת החברה שהדבר יביא להוזלה בעלויות הייצור‪.‬‬ ‫‪51‬‬ ‫המידע הינו מידע צופה פני עתיד‪ .‬מועד סיום הנחת צינור הולכת הגז מבוסס על תחזיות שנמסרו לחברה על ידי חברת נתיבי גז‪.‬‬ ‫הערכת החברה לגבי הוזלת העלויות מבוססת על הערכת החברה לגבי הפער שבין מחירי המזוט שהחברה משתמשת כעת‬ ‫לעומת מחיר הגז שהחברה צופה שיחתם בהסכמי הרכישה‪.‬‬ ‫‪86‬‬ ‫פרק ‪ - 5‬מידע כללי נוסף ברמת התאגיד‬ ‫‪.5.1‬‬ ‫רכוש קבוע ומתקנים‬ ‫מתקני הייצור העיקריים של קבוצת כיל ממוקמים בישראל‪ ,‬גרמניה‪ ,‬הולנד‪ ,‬ספרד‪ ,‬אנגליה‪,‬‬ ‫ארצות הברית‪ ,‬סין וצרפת‪ .‬כמו כן‪ ,‬לקבוצת כיל מתקני ייצור באוסטריה‪ ,‬בלגיה‪ ,‬טורקיה‪,‬‬ ‫ברזיל ארגנטינה ואוסטרליה‪ .‬להלן פירוט מתקני הייצור‪ ,‬השינוע והנמלים העיקריים‬ ‫המשמשים את כיל בפעילותה‪:‬‬ ‫מדינה‬ ‫ישראל‬ ‫גרמניה‬ ‫מיקום‬ ‫מאפיינים עיקריים‬ ‫בעלות‪/‬חכירה‬ ‫גודל בדונם‬ ‫בריכות אידוי סולריות‪,‬מתקני בחכירה מכוח חוק ‪30,140‬‬ ‫סדום‬ ‫שאיבה‪ ,‬מתקני ייצור ושינוע‪ :‬אשלג‪ ,‬הזיכיון עד ‪2030‬‬ ‫ברום‪ ,‬כלור‪ ,‬תמיסות ומוצקי‬ ‫מגנזיום כלורי‪ ,‬מלח ‪ ,‬מגנזיום‬ ‫מתכתי‪ ,‬אלומיניום כלורי‪ ,‬תחנת‬ ‫כוח‪.‬‬ ‫‪3,580‬‬ ‫מכרות פוספט ומתקני ייצור ושינוע‪ :‬בחכירות‬ ‫מישור רותם‬ ‫סלע פוספט‪ ,‬חומצה גופרתית‪ ,‬שמסתיימות בין‬ ‫חומצה זרחתית חקלאית‪ ,‬דשני ‪ 2028‬ועד ‪.2041‬‬ ‫מתקני‬ ‫פוספט‪ ,‬דשנים מורכבים ודשנים לגבי‬ ‫מיוחדים‪ ,‬חומצה זרחתית נקייה ‪ ,‬המגנזיה ‪ -‬עד‬ ‫‪ 2019‬עם אופציה‬ ‫מוצרי מגנזיה‪.‬‬ ‫להארכה ב ‪49 -‬‬ ‫שנים נוספות‪.‬‬ ‫‪950‬‬ ‫מכרות פוספט ומתקני ייצור ושינוע‪ :‬בחכירות‬ ‫צפיר )צין‬ ‫שמסתיימות בין‬ ‫סלע פוספט‪.‬‬ ‫ואורון(‬ ‫‪ 2017‬ועד ‪.2024‬‬ ‫‪4,760‬‬ ‫מתקני ייצור ושינוע תרכובות ברום‪ .‬בחכירה‬ ‫רמת חובב‬ ‫בין‬ ‫שמסתיימת‬ ‫‪ 2024‬ל ‪2048 -‬‬ ‫‪670‬‬ ‫מתקני ייצור‪ ,‬אחסון ושינוע‪ :‬דשנים בחכירות‬ ‫קריית אתא‬ ‫נוזליים וכימיקלים‪ .‬מעבדות מחקר‪ .‬שמסתיימות בין‬ ‫‪ 2046‬ועד ‪2049‬‬ ‫מחסנים ומתקני טעינה ופריקה בחכירות עד ‪201 2016‬‬ ‫נמל אשדוד‬ ‫לצובר ולנוזלים‪.‬‬ ‫מחסנים ומתקני טעינה ופריקה בחכירות עד ‪20 2014‬‬ ‫נמל אילת‬ ‫לצובר‪.‬‬ ‫‪810‬‬ ‫‪ Ludwigshafen‬מתקני ייצור‪ :‬כימיקלים שונים‪ ,‬דשני בעיקר בעלות‬ ‫פוספט‪ ,‬דשנים מורכבים‪ ,‬מחסנים )היתרה בחכירה‬ ‫עד ‪(2012‬‬ ‫ומתקני נמל‪.‬‬ ‫‪ Ladenburg‬מתקני ייצור לחומצה זרחתית בבעלות‬ ‫נקייה‪ ,‬מלחי פוספט‪ ,‬תוספי מזון‬ ‫וכימיקלים שונים‪.‬‬ ‫‪87‬‬ ‫‪150‬‬ ‫מדינה‬ ‫מיקום‬ ‫מאפיינים עיקריים‬ ‫בעלות‪/‬חכירה‬ ‫‪ Viernheim‬מתקני ייצור למלחי פוספט ותוספי ‪ 7.5‬בבעלות‬ ‫השאר בשכירות‬ ‫‪ /Eppelheim‬מזון‪.‬‬ ‫‪ Quedlinburg‬מתקני ייצור לכימיקלים שונים‪.‬‬ ‫הולנד‬ ‫ספרד‬ ‫בריטניה‬ ‫בבעלות‬ ‫‪13‬‬ ‫בבעלות‬ ‫‪ Memmingen‬מתקני ייצור למוצרי הגיינה‪.‬‬ ‫בבעלות ‪120‬‬ ‫‪ Terneuzen‬מתקני ייצור לתרכובות ברום חלק‬ ‫החברה‪ .‬היתרה‬ ‫ומחסנים‪.‬‬ ‫‪ Amsterdam‬מתקני ייצור לדשני פוספט ודשנים בחכירה עד ‪120 2007‬‬ ‫מורכבים‪ ,‬מחסנים ומתקני נמל‪.‬‬ ‫‪4,505‬‬ ‫‪ Catalonia‬מכרות אשלג ומלח‪ ,‬מתקני ייצור בבעלות החברה‬ ‫לאשלג ומלח ומחסנים‪.‬‬ ‫‪ Catalonia‬מחסנים ומתקני נמל לפריקה המתקנים והציוד ‪13‬‬ ‫בבעלות החברה‪.‬‬ ‫)‪ (Barcelona‬וטעינת צובר‪.‬‬ ‫הקרקע והצמוד‬ ‫שייכים‬ ‫לקרקע‬ ‫לנמל‪.‬‬ ‫‪1,580‬‬ ‫בבעלות החברה‬ ‫‪ Cleveland‬מכרות אשלג ומלח‪ ,‬מתקני ייצור‬ ‫לאשלג ומלח ומחסנים‪.‬‬ ‫‪ West Virginia‬מתקנים לייצור ביוצידים )כימיקלים בעיקר‬ ‫בבעלות ‪210‬‬ ‫‪ Lawrence‬מתקנים לייצור חומצה זרחתית בבעלות החברה‬ ‫‪ Kansas‬נקייה ומלחי פוספט‪.‬‬ ‫‪133‬‬ ‫‪ St. Louis‬מתקנים לייצור חומצה זרחתית בבעלות החברה‬ ‫‪ Missouri‬נקייה ומלחי פוספט‪.‬‬ ‫‪77‬‬ ‫‪ Jersey‬מתקנים לייצור חומצה זרחתית בבעלות החברה‬ ‫נקייה ומלחי פוספט‪.‬‬ ‫חכירה עד ‪2012‬‬ ‫‪Ontario‬‬ ‫‪ California‬ייצור מלחי פוספט‬ ‫‪69‬‬ ‫‪Carteret New‬‬ ‫‪ San Jose‬ייצור מלחי פוספט‪.‬‬ ‫חכירה‬ ‫‪Dos Compos‬‬ ‫‪ Sao Bernado‬מתקני ייצור למלחי פוספט ותוספי שכירות‬ ‫‪ do Campo‬מזון‪.‬‬ ‫סין‬ ‫‪87.6‬‬ ‫החברה‬ ‫לטיפול במים(‬ ‫ברזיל‬ ‫‪13‬‬ ‫‪33‬‬ ‫‪ Teesside‬מחסנים ומתקני נמל לפריקה חכירה עד ‪2014‬‬ ‫וטעינה‪.‬‬ ‫ארצות‬ ‫הברית‬ ‫גודל בדונם‬ ‫)‪(Sao Paulo‬‬ ‫‪ ShanDong‬מתקנים לייצור תרכובות ברום‪ ,‬חכירה עד ‪2049‬‬ ‫‪ Province‬מחסנים ומשרדים‪.‬‬ ‫‪88‬‬ ‫‪14‬‬ ‫‪10‬‬ ‫‪28‬‬ ‫כ – ‪64.3‬‬ ‫מדינה‬ ‫מיקום‬ ‫מאפיינים עיקריים‬ ‫בעלות‪/‬חכירה‬ ‫‪ Jiangsu‬מתקנים לייצור מלחי פוספט‪ ,‬מלחי חכירה עד ‪2012‬‬ ‫לתעשיית‬ ‫ומוצרים‬ ‫‪ Province‬אלומינה‬ ‫האלומיניום והנייר‬ ‫‪ Kunming‬מתקני ייצור למלחי פוספט‪.‬‬ ‫שכירות‬ ‫‪ Shanghai‬מתקני ייצור למלחי פוספט לתוספי חכירה‬ ‫מזון‪.‬‬ ‫צרפת‬ ‫‪ Jiangyin‬מתקנים לייצור חומרי גלם שכירות ובעלות‬ ‫לקוסמטיקה וחומרים תרמופלסטיים‬ ‫לתעשיית הנעליים‪.‬‬ ‫בבעלות מלאה‬ ‫‪ Caffiers‬על יד מתקני ייצור עבור מוצרי מגנזיה‬ ‫‪ Calais‬וקלציום קרבונט )סקרולייט(‪,‬‬ ‫מחסנים ומשרדים‪.‬‬ ‫‪ Faucogneiy‬מתקנים לייצור כימיקלים שונים‪.‬‬ ‫אוסטריה‬ ‫אוסטרליה‬ ‫בבעלות‬ ‫מתקנים לייצור מוצרי הגיינה של בבעלות‬ ‫‪ Vaas‬כיל מוצרי תכלית‪.‬‬ ‫חלק בשכירות‬ ‫‪ Neumarkt‬מתקני ייצור למוצרי הגיינה‪.‬‬ ‫וחלק בבעלות‬ ‫שכירות‬ ‫‪ Melbourne‬מתקני ייצור לתוספי מזון‪.‬‬ ‫גודל בדונם‬ ‫כ – ‪11.6‬‬ ‫‪27‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪42‬‬ ‫‪42‬‬ ‫‪6‬‬ ‫‪24‬‬ ‫‪12‬‬ ‫‪7‬‬ ‫בנוסף‪ ,‬מחזיקה החברה במתקנים ובמרכזים לוגיסטיים במקומות נוספים ברחבי העולם וכן‬ ‫במבני משרדים בישראל ובחו"ל‪ ,‬בבעלות ובשכירות‪.‬‬ ‫הון אנושי‬ ‫‪5.2‬‬ ‫א‪ .‬להלן תרשים עיקרי המבנה הארגוני של קבוצת כיל‪:‬‬ ‫‪89‬‬ ‫דירקטוריון‬ ‫דירקטורי‬ ‫ון‬ ‫מבקר פנים‬ ‫יועץ משפטי‬ ‫ומזכיר‬ ‫מנכ""לל‬ ‫מנכ‬ ‫"ללכיל‬ ‫מנכ"‬ ‫כיל‬ ‫מנכ‬ ‫מוצרים‬ ‫מוצרים‬ ‫תעשייתיים‬ ‫תעשייתיים‬ ‫כיל"ל כיל‬ ‫מנכ"למנכ‬ ‫דשניםדשנים‬ ‫משנה למנכ"ל‬ ‫‪CFO‬‬ ‫מפעל רותם‬ ‫רכישות מיזוגים‬ ‫ואסטרטגיה‬ ‫מעכבי בעירה‬ ‫כילל כיל‬ ‫מנכ"‬ ‫מוצרי‬ ‫צפון‬ ‫תכלית‬ ‫תכלית‬ ‫מוצרי‬ ‫אמריקה‬ ‫אמריקה‬ ‫מוצריכיל‬ ‫מנכ"ל‬ ‫כיל‬ ‫תכליתתכלית‬ ‫מוצרי‬ ‫אירופה‬ ‫אירופה‬ ‫ברום‬ ‫מפעל ים‬ ‫המלח‬ ‫מנכ"ל כיל‬ ‫מוצרי תכלית‬ ‫תוספי מזון‬ ‫מוצרי ברום‬ ‫תעשייתיים‬ ‫מוצרים‬ ‫חקלאיים‬ ‫כיל דשנים‬ ‫אירופה‬ ‫כילכ‬ ‫מנכ"ל‬ ‫מנכ"ל‬ ‫מטלורגי‬ ‫מטלורגיה‬ ‫חומצה זרחתית‬ ‫באיכות מזון‬ ‫תפעול‬ ‫כספים‬ ‫פוספטים‬ ‫וחומצות‬ ‫שיווק‬ ‫נגזרות זרחן‬ ‫כלכלה‬ ‫ביוצידים‬ ‫דשנים‬ ‫מיוחדים‬ ‫כימיקלים‬ ‫למים ונייר‬ ‫כימיקלים‬ ‫לכיבוי‬ ‫שריפות‬ ‫רנופלקס‬ ‫כספים‬ ‫‪ ,PR‬קשרי קהילה‬ ‫ו ‪IT -‬‬ ‫מגנזיה‬ ‫שיווק‬ ‫מחקר‬ ‫משאבי אנוש‬ ‫קשרי משקיעים‬ ‫ותקשורת פיננסית‬ ‫כספים‬ ‫מלחי ים‬ ‫המלח‬ ‫פרמה‪,‬‬ ‫קוסמטיקה‬ ‫וגבס‬ ‫פיתוח‬ ‫עסקים‬ ‫משאבי אנוש‬ ‫כספים‬ ‫מוצרי היגיינה‬ ‫לתעשיית‬ ‫המזון‬ ‫שרשרת‬ ‫אספקה‬ ‫מו"פ‪HSE ,‬‬ ‫כספים‬ ‫משאבי אנוש‬ ‫שרשרת‬ ‫אספקה‬ ‫פיתוח‬ ‫עסקים‬ ‫משאבי אנוש‬ ‫שרשרת‬ ‫אספקה‬ ‫פיתוח עסקי‬ ‫משאבי אנוש‬ ‫מרכזי‬ ‫מצויינות‬ ‫כוח אדם‬ ‫מימון‬ ‫ביטוח‬ ‫בטיחות‬ ‫אקולוגיה‬ ‫אבטחת איכות‬ ‫לוגיסטיקה‬ ‫רכש‬ ‫תקשורת‬ ‫מערכות מידע‬ ‫רכב‬ ‫הגבלים עסקיים‬ ‫אריזה‬ ‫תעשייה כימית‬ ‫רגולציה‬ ‫אחזקה‬ ‫צמצום מלאים‬ ‫ביטחון‬ ‫מחשוב‬ ‫זרמים – ‪G2‬‬ ‫‪90‬‬ ‫דירקטוריון כיל מתווה את מדיניות החברה ומפקח על ביצוע תפקידי המנכ"ל‪ .‬בראש קבוצת‬ ‫כיל עומד מנכ"ל ולצידו מטה ניהולי הכולל את מנכלי המגזרים‪ ,‬משנה למנכ"ל‪ ,CFO ,‬סמנכ"ל‬ ‫כלכלה‪ ,‬סמנכ"ל רכישות מיזוגים ואסטרטגיה‪ ,‬סמנכ''ל האחראי לתחומים‪:‬קשרי קהילה‪ ,‬קשרי‬ ‫חוץ ומיחשוב‪ ,‬יועץ משפטי ומזכיר החברה ומנהלת קשרי משקיעים ותקשורת פיננסית‪.‬‬ ‫לכל מגזר מטה הנהלה נפרד‪ ,‬הכולל את מנהל המגזר וכן סמנכ"לים בתחומי התפעול‪ ,‬מנהלי‬ ‫יחידות עסקיות‪ ,‬השיווק‪ ,‬הכספים ומשאבי האנוש‪.‬‬ ‫בנוסף‪ ,‬קיימים בקבוצה מרכזי מצויינות בין מגזריים בתחומים שונים המנוהלים על ידי מומחים‬ ‫בתחום מהמגזרים‪ ,‬המרכזים את המרכזים האמורים ברמת הקבוצה בנוסף לתפקידם‬ ‫השוטף‪ .‬מרכזים אלו מסייעים למטה כיל ולמטות המגזרים בניהול‪ ,‬בתאום ובפיקוח על‬ ‫התחומים עליהם הם מופקדים‪.‬‬ ‫ב‪.‬‬ ‫חלוקת העובדים המועסקים‬ ‫נכון ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪ 2005‬מועסקים בקבוצת כיל ‪ 9,236‬עובדים‪ ,‬מתוכם ‪ 34‬עובדים‬ ‫בחברה )בכימיקלים לישראל בע"מ( ויתרתם בחברות הבנות‪.‬‬ ‫להלן פירוט באשר לעובדי הקבוצה*‪:‬‬ ‫‪.1‬‬ ‫חלוקת העובדים לפי תחומי פעילות‬ ‫‪2005‬‬ ‫‪2004‬‬ ‫ייצור‬ ‫שיווק ומכירות‬ ‫ניהול ואדמיניסטרציה‬ ‫מחקר ופיתוח‬ ‫‪7,265‬‬ ‫‪759‬‬ ‫‪887‬‬ ‫‪325‬‬ ‫‪6,642‬‬ ‫‪738‬‬ ‫‪760‬‬ ‫‪406‬‬ ‫סה"כ עובדים‬ ‫‪9,236‬‬ ‫‪8,546‬‬ ‫*‬ ‫‪.2‬‬ ‫‪.3‬‬ ‫בטבלאות לעיל ולהלן בדבר הון אנושי – בחברות באיחוד יחסי נכלל מספר העובדים בהתאם לשיעור האיחוד‪.‬‬ ‫חלוקה לפי מגזרי פעילות‬ ‫‪2005‬‬ ‫‪2004‬‬ ‫כיל דשנים‬ ‫כיל מוצרים תעשייתיים‬ ‫כיל מוצרי תכלית‬ ‫כיל מטלורגיה‬ ‫אחרים )כולל עובדי ‪,IDE‬‬ ‫מפעלי תובלה ומטה כיל(‬ ‫‪4,453‬‬ ‫‪2,017‬‬ ‫‪2,094‬‬ ‫‪350‬‬ ‫‪322‬‬ ‫‪4,467‬‬ ‫‪1,989‬‬ ‫‪1,438‬‬ ‫‪345‬‬ ‫‪307‬‬ ‫סה"כ עובדים‬ ‫‪9,236‬‬ ‫‪8,546‬‬ ‫חלוקה גיאוגרפית‬ ‫‪2005‬‬ ‫‪2004‬‬ ‫ישראל‬ ‫גרמניה‬ ‫ספרד‬ ‫בריטניה‬ ‫הולנד‬ ‫ארצות הברית‬ ‫סין‬ ‫ברזיל‬ ‫אחרים‬ ‫‪4,680‬‬ ‫‪1,088‬‬ ‫‪871‬‬ ‫‪861‬‬ ‫‪240‬‬ ‫‪719‬‬ ‫‪237‬‬ ‫‪91‬‬ ‫‪446‬‬ ‫‪4,696‬‬ ‫‪1,065‬‬ ‫‪890‬‬ ‫‪828‬‬ ‫‪251‬‬ ‫‪176‬‬ ‫‪248‬‬ ‫‪27‬‬ ‫‪365‬‬ ‫סה"כ עובדים‬ ‫‪9,236‬‬ ‫‪8,546‬‬ ‫‪91‬‬ ‫ג‪.‬‬ ‫שינויים מהותיים שחלו במצבת העובדים‬ ‫מצבת כוח האדם בקבוצת כיל נכון ליום ‪ 31.12.2005‬הינה ‪ 9,236‬עובדים‪ ,‬בהשוואה ל‪-‬‬ ‫‪ 8,546‬עובדים ביום ה‪ ,31.12.2004 -‬עלייה של ‪ 690‬עובדים‪ .‬הגידול במספר העובדים הוא‬ ‫בעיקר במגזר כיל מוצרי תכלית בגלל רכישת פעילות אסטריס בצפון אמריקה ורכישת‬ ‫פעילות אדיקור ואסטריס בברזיל‪ .‬מנגד נמשכו פעולות ההתייעלות שהורידו את מצבת‬ ‫העובדים באתרים השונים‪.‬‬ ‫ד‪.‬‬ ‫השקעת התאגיד באימונים והדרכה‬ ‫כיל משקיעה באופן קבוע באימון והדרכת כוח האדם בקבוצה‪ .‬מרבית מנהלי כיל צמחו‬ ‫בקבוצה ועל כך גאוותה‪ .‬לצורך פעילות ההדרכה הוקם בקבוצת כיל מרכז למידה‪ ,‬העוסק‬ ‫במספר תחומים מרכזיים – הכשרה לפיתוח מנהלים‪ ,‬כנסים מקצועיים‪ ,‬ימי עיון וקורסים‬ ‫מקצועיים ומרכז חשיבה ופיתוח לדיון בסוגיות ארגוניות המשותפות לחברות בקבוצה‪ .‬צוות‬ ‫הנהלת המרכז מורכב מנציגי המגזרים‪.‬‬ ‫בנוסף‪ ,‬במסגרת מרכז הלמידה ומחוצה לו‪ ,‬מתקיימות הדרכות תקופתיות בתחומים בהם‬ ‫לכיל תכניות אכיפה פנימית‪ :‬הגבלים עסקיים‪ ,‬ניירות הערך‪ ,‬בטיחות‪ ,‬אקולוגיה ומניעת‬ ‫הטרדה מינית‪.‬‬ ‫ה‪.‬‬ ‫תוכניות תגמול לעובדים‬ ‫‪.1‬‬ ‫ביום ‪ 23‬בינואר ‪ 2003‬אישר דירקטוריון החברה הקצאה פרטית של ‪ 25,000,000‬אופציות‬ ‫למניות החברה לקבוצת מנהלים בכירים בחברה וחברות בשליטתה‪ ,‬מהן ‪ 4.8‬מיליון כתבי‬ ‫אופציה למנכ"ל החברה ו – ‪ 3.4‬מיליון כתבי אופציה ליו"ר הדירקטוריון‪ ,‬ללא תמורה‪.‬‬ ‫להקצאה הפרטית האמורה ליו"ר הדירקטוריון ניתן אישור האסיפה הכללית של החברה‪.‬‬ ‫כל כתב אופציה מקנה זכות לקבל מהחברה או ממי מטעמה מניה רגילה אחת בת ‪ 1‬ש"ח‬ ‫ע‪.‬נ‪ .‬של החברה‪ ,‬כנגד תשלום תוספת מימוש של ‪ 4.25‬ש"ח‪ .‬כל כתבי האופציה הוענקו‬ ‫לניצעים בתוקף מהיום הקובע והיו בתקופת "הפשרה" )‪ ( VESTING‬מדורגת – שהסתיימה‬ ‫למועד הדוח‪.‬‬ ‫ההקצאה לעובדים הישראלים בוצעה במסגרת סעיף ‪ 102‬לפקודת מס הכנסה ]נוסח חדש[‬ ‫במסלול מיסוי רווח הון‪ .‬תקופת המימוש של האופציות מסתיימת ביום ‪ 22‬בינואר ‪2007‬‬ ‫ובמועד זה יפקעו כתבי האופציה שלא מומשו למניות‪.‬‬ ‫נכון ליום ‪ 31‬לדצמבר ‪ 2005‬וליום ‪ 28‬במרץ ‪ 2006‬קיימות ‪ 22,433,336‬ו ‪4,738,567 -‬‬ ‫)בהתאמה( אופציות שטרם מומשו‪.‬‬ ‫‪.2‬‬ ‫ביום ‪ 28‬במרץ ‪ 2005‬אישר דירקטוריון החברה תכנית תגמול למנהלים בכירים במסגרתה‬ ‫הוקצו בהקצאה פרטית ‪ 643,200‬מניות רגילות של החברה לקבוצת מנהלים בכירים בחברה‬ ‫ובחברות בשליטתה‪ ,‬מהן ‪ 175,000‬מניות למנכ"ל החברה‪ .‬המניות הוקצו ללא תמורה‬ ‫לנאמן על פי סעיף ‪ 102‬לפקודת מס הכנסה )נוסח חדש( והתקנות מכוחו והינן חסומות עד‬ ‫תחילת ‪.2007‬‬ ‫‪.3‬‬ ‫ביום ‪ 27‬במרץ ‪ 2006‬אישר דירקטוריון החברה תכנית תגמול למנהלים בכירים במסגרתה‬ ‫יוקצו בהקצאה פרטית עד ‪ 700,000‬מניות רגילות של החברה לקבוצת מנהלים בכירים‬ ‫בחברה ובחברות בשליטתה‪ ,‬מהן ‪ 175,000‬מניות מיועדות להקצאה למנכ"ל החברה‪.‬‬ ‫המניות יוקצו ללא תמורה לנאמן על פי סעיף ‪ 102‬לפקודת מס הכנסה )נוסח חדש( והתקנות‬ ‫מכוחו לאחר יום ‪ 20‬באפריל ‪ 2006‬ובכפוף לקבלת אישור הבורסה לרישום ניירות הערך‬ ‫למסחר ותהיינה חסומות לשנה מיום הקצאתן‪.‬‬ ‫‪92‬‬ ‫ו‪.‬‬ ‫הטבות וטיבם של הסכמי העסקה‬ ‫עובדי קבוצת כיל בישראל מועסקים על פי הסכמי עבודה קיבוציים‪ ,‬הסכם אישי לבכירי כיל‬ ‫והסכמים אישיים‪ .‬הסכמי העבודה הקיבוציים נחתמים לתקופה מוגדרת ומחודשים מעת‬ ‫לעת‪ .‬על פי חוק‪ ,‬במקרה ולא נחתם הסכם קיבוצי חדש מוארכים תנאי ההסכם לתקופה של‬ ‫שנה נוספת או לתקופה בלתי מוגבלת‪ ,‬לפי המקרה‪ ,‬אלא אם נתן צד לצד השני הודעת‬ ‫ביטול‪ .‬נכון למועד דוח זה‪ ,‬לא ניתנה הודעה על ביטול איזה מהסכמי העבודה הקיבוציים‬ ‫האמורים‪.‬‬ ‫נכון למועד דוח זה‪ ,‬בחברות הבאות יש הסכם קיבוצי כמפורט להלן‪ :‬למפעלי ים המלח מכיל‬ ‫דשנים הסכם קיבוצי בתוקף עד סוף ספטמבר ‪ .2006‬לרותם אמפרט נגב הסכם קיבוצי‬ ‫בתוקף עד סוף אפריל ‪ .2007‬לחברת ברום ים המלח מכיל מוצרים תעשייתיים הסכם קיבוצי‬ ‫עד סוף דצמבר ‪ .2007‬לחברת מגנזיום ים המלח מכיל מטלורגיה הסכם קיבוצי בתוקף עד‬ ‫סוף יוני ‪.2007‬‬ ‫עובדים בכירים בתפקידים מיוחדים וחברי ההנהלה מועסקים בהסכמים אישיים‪ .‬הסכמים‬ ‫אלה אינם מוגבלים בזמן וניתן לסיימם בהודעה מראש של מספר חודשים‪.‬‬ ‫העובדים המקומיים בחברות בקבוצת כיל בחו"ל מועסקים על פי תנאי העבודה הנהוגים בכל‬ ‫מדינה בה הם מועסקים‪ .‬רוב עובדי קבוצת כיל מחוץ לישראל‪ ,‬בעיקר בגרמניה‪ ,‬הולנד‪,‬‬ ‫אנגליה וארה''ב עובדים במסגרת הסכמים קיבוציים‪.‬‬ ‫מספר מצומצם יחסית של עובדים באתרי כיל בישראל מועסקים על ידי חברות כח אדם‪.‬‬ ‫בנוסף‪ ,‬התקשרה הקבוצה בישראל עם קבלני משנה לקבלת שירותים שונים כגון‪ ,‬שמירה‪,‬‬ ‫אריזה‪ ,‬אחזקה‪ ,‬ניקיון וכד'‪ .‬בהתאם להחלטת הדירקטוריונים של כיל והחברות הבנות‬ ‫בישראל מאוקטובר ‪ ,2004‬קבלנים המעסיקים עובדים במפעלי כיל בישראל‪ ,‬נדרשים לתת‬ ‫לעובדיהם המועסקים דרך קבע עבור כיל תנאי שכר מעבר למחויבות על פי חוק‪ .‬במסגרת זו‪,‬‬ ‫יחויבו המעסיקים להעניק לעובדים‪ ,‬מלבד שכר שוטף שיהיה גבוה בלפחות ‪ 5%‬משכר‬ ‫המינימום הקבוע בחוק‪ ,‬גם הפרשות לפנסיה‪ ,‬הפרשות לפיצויי פיטורים‪ ,‬דמי הבראה‪ ,‬ביגוד‬ ‫הולם‪ ,‬ארוחות וכד'‪.‬‬ ‫ביום ‪ 24‬באוקטובר ‪ 2004‬קבע דירקטוריון החברה הסדרי פיקוח על קבלני המשנה על מנת‬ ‫לוודא כי הם מעניקים לעובדיהם את התנאים האמורים‪ .‬למועד דו"ח זה נמצאות החברות‬ ‫בשלבי יישום של החלטות אלה‪.‬‬ ‫לפרטים בדבר פיצויי פרישה‪ ,‬פנסיה ופרישה מוקדמת ראה באור ‪ 18‬לדוחות הכספיים‪.‬‬ ‫בינואר ‪ 2004‬נחקק חוק גיל פרישה‪ ,‬תשס"ד – ‪ 2004‬על פיו‪ ,‬בין היתר‪ ,‬שונו תקנוני קרנות‬ ‫הפנסיה כך שגיל הפנסיה לפרישה עולה‪ ,‬בהדרגה‪ ,‬לגברים מ ‪ 65 -‬ל ‪ 67 -‬ולנשים מ ‪ 60 -‬ל‬ ‫ ‪.64‬‬‫בהתאם להסכם בין משרד האוצר לבין לשכת התיאום של הארגונים הכלכליים נקבע‪ ,‬כי‬ ‫הממשלה תממן את העלות הנוספת הכרוכה בהפיכת פורשים מוקדמים )עובדים אשר פרשו‬ ‫לפרישה מוקדמת עד ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪ 2003‬ואשר מעבידם מממן את עלות הפרישה‬ ‫המוקדמת שלהם באופן שוטף( לפנסיונרים בקרן הפנסיה בה הם מבוטחים כך שיהיו זכאים‬ ‫לקבל מקרן הפנסיה ממועד הגיעם לגיל ‪ 65‬לגבר ו ‪ 60 -‬לאישה את הפנסיה שנצברה‬ ‫לזכותם באותה קרן לה היו זכאים באותו גיל אלמלא נחקק חוק גיל פרישה‪.‬‬ ‫בהסכם הקיבוצי שנחתם ב ‪ 1978‬עם עובדי החברה הבת מפעלי ים המלח )להלן "מי"ה"(‬ ‫מכיל דשנים נקבע הסדר לפרישה מוקדמת של העובדים בסדום‪ .‬בעקבות פסק דינו של בית‬ ‫הדין הארצי לעבודה בדבר בטלות הסדר הפרישה המוקדמת האמור‪ ,‬ניהלו מי"ה וועד‬ ‫העובדים מגעים ובעקבותיהם נחתם ביום ‪19‬ביולי ‪ 2005‬הסכם קיבוצי המקנה לעובדי מי''ה‬ ‫בסדום‪ ,‬עליהם הוא חל‪ ,‬זכות לפרוש בפרישה מוקדמת‪ ,‬בהתמלא תנאים מסוימים‪ ,‬החל‬ ‫מגיל ‪.60‬‬ ‫‪93‬‬ ‫ז‪.‬‬ ‫תוכניות התייעלות‬ ‫קבוצת כיל מבצעת בשנים האחרונות ובכוונתה להמשיך לבצע גם לעתיד לבוא תהליכי‬ ‫התייעלות וחסכון‪ .‬במסגרת זו בכוונת החברה להמשיך גם בשנת ‪ 2006‬בתכנית להוצאת‬ ‫עובדים לפרישה מוקדמת‪.‬‬ ‫ח‪.‬‬ ‫קוד אתי ותכניות אכיפה פנימית‬ ‫דירקטוריון כיל אישר קוד אתי לכיל‪ ,‬אשר מוחל בשלב ראשון על מנהלי קבוצת כיל כמו גם על‬ ‫קבוצות עובדים יעודיות‪ ,‬הקוד קובע כללי התנהגות ראויים לחברה ולעובדיה‪ .‬הקוד מבוסס‬ ‫על ערכי הקבוצה ויש לו חמישה עקרונות בסיס ‪ -‬כיבוד החוק‪ ,‬הגינות עסקית – ניהול עסקים‬ ‫ביושר‪ ,‬כבוד לזולת – לעובדים‪ ,‬לספקים‪ ,‬ללקוחות ולנותני השירותים‪ ,‬שימוש נאות בנכסי‬ ‫החברה והגנה עליהם ועבודה לפי תכניות האכיפה והנהלים‪ ,‬כבסיס למצוינות ארגונית‪ .‬הקוד‬ ‫מיועד לשמש גם כמסגרת אוגדת לתכניות האכיפה הקיימות בקבוצה כיום ‪ -‬בתחומי ניירות‬ ‫הערך‪ ,‬ההגבלים העסקיים‪ ,‬שמירת הבטיחות‪ ,‬האקולוגיה ומניעת הטרדה מינית‪ .‬למועד‬ ‫הדוח‪ ,‬קבוצת המנהלים הבכירים של החברה חתמה על אישור בדבר מחויבותם האישית‬ ‫לקיום הוראות הקוד‪ .‬קבוצת כיל מתכננת לבצע במהלך ‪ 2006‬תהליך הדרכה והטמעה של‬ ‫הקוד בקרב אוכלוסיות היעד‪.‬‬ ‫כיל מקיימת במסגרת הקבוצה מערכות אכיפה פנימית כדי לוודא ציות להוראות הדין‬ ‫הרלוונטיות‪ .‬למנהלי החברות ובעלי התפקידים המתאימים בחברות הקבוצה הובהר כי‪ ,‬כחלק‬ ‫מאחריותם הניהולית‪ ,‬עליהם לוודא עמידה בהוראות הדין של החברה בה הנם מכהנים‪.‬‬ ‫נושאים אלו נבחנים גם באופן סדיר על ידי הנהלות ודירקטוריוני החברות השונות‪ .‬בין היתר‪,‬‬ ‫הוכנו ומופעלות תכניות אכיפה פנימית בתחומי ההגבלים העסקיים‪ ,‬דיני ניירות הערך ומניעת‬ ‫הטרדה מינית; נערכו ימי עיון למנהלים ולעובדים המתאימים בתחומים אלו ונבדק יישום‬ ‫הוראות החוק באופן סדיר ועוד‪ .‬לפרטים נוספים על יישום תכניות האכיפה בכל מיגזר ראה‬ ‫בסעיפים ‪) 4.1.14‬ה(‪)4.2.15 ,‬ה(‪)4.3.15 ,‬ה( ו‪.4.4.14.4 -‬‬ ‫‪5.3‬‬ ‫השקעות בחברות מאוחדות אחרות‬ ‫א‪.‬‬ ‫כיל מחזיקה ב – ‪ 50%‬מ – ‪ I.D.E‬טכנולוגיות בע"מ )להלן‪ IDE .("IDE" :‬מקימה מתקנים‬ ‫להתפלת מים בישראל ובעולם‪ .‬כמו כן‪ IDE ,‬הקימה ומפעילה מתקן להתפלת מים עבור‬ ‫ממשלת קפריסין והיא מחזיקה ב – ‪ 50%‬במיזם להקמת והפעלת מתקן להתפלת מים‬ ‫באשקלון‪ ,‬ישראל‪ .‬שותפיה של ‪ IDE‬במיזם זה הם ‪) Veolia Water SA‬לשעבר ‪(Vivendi‬‬ ‫ואלרן )ד‪.‬ד‪ (.‬תשתיות בע"מ‪ .‬המתקן הופעל ומייצר בקצב ייצור שנתי של למעלה מ ‪100 -‬‬ ‫מיליון מטרים מעוקבים של מים מותפלים‪.‬‬ ‫ב‪.‬‬ ‫כיל מחזיקה במלוא הון המניות של מפעלי תובלה‪ .‬עיקר הפעילות של מפעלי תובלה הינה‬ ‫בשינוע מטענים במשאיות‪ ,‬בעיקר עבור חברות קבוצת כיל‪ .‬למפעלי תובלה התמחות בשינוע‬ ‫חומרים מסוכנים‪.‬‬ ‫‪5.4‬‬ ‫מימון‬ ‫‪ .5.4.1‬המצב הכספי ומקורות המימון של הקבוצה‬ ‫מדיניות כיל הנה לגוון את מקורות המימון בין מכשירים פיננסיים שונים וכן בין מקורות מימון‬ ‫מקומיים למקורות מימון מחו"ל‪.‬‬ ‫‪94‬‬ ‫בשנת ‪ 2005‬גדלו ההתחייבויות הפיננסיות נטו של הקבוצה ובסוף התקופה עמדו על ‪600‬‬ ‫מיליון דולר לא כולל את האיגוח‪ ,‬עליה של ‪ 31‬מליון דולר‪ .52‬כאשר כוללים את המקורות‬ ‫הכספיים שהתקבלו כתוצאה מאיגוח תקבולי הלקוחות‪ ,‬ההתחיבויות נטו של החברה הינן‬ ‫‪ 823‬מליון דולר‪ .‬הגידול בהתחייבויות כאמור נובע מעלות רכישת נכסי ופעילות חברת‬ ‫אסטריס בסכום של ‪ 266‬מליון דולר‪.‬‬ ‫מקור המימון העיקרי של כיל הינו הלוואות בנקאיות לטווח קצר ולטווח ארוך מבנקים‬ ‫בינלאומיים ומבנקים בישראל‪ .‬לצד המקורות הבנקאיים משתמשת הקבוצה במקורות חוץ ‪-‬‬ ‫בנקאיים הן לטווח קצר והן לטווח ארוך לגוון התיק‪.‬‬ ‫לפרטים נוספים בעניין המצב הכספי ומקורות המימון של החברה ראה סעיף ‪ 3‬לדוח‬ ‫הדירקטוריון‪.‬‬ ‫‪.5.4.2‬‬ ‫שיעור ריבית ממוצעת‬ ‫באשר למידע בדבר שיעורי ריבית ממוצעת על הלוואות ראה באורים ‪ 12‬ו – ‪ 16‬לדוחות‬ ‫הכספיים‪.‬‬ ‫מרבית הלוואות הקבוצה הנן בריבית משתנה על בסיס ריבית ליבור משתנה לטווח קצר‬ ‫של ‪ 1 – 6‬חודשים בתוספת מרווח כפי שנקבע בכל הסכם‪ .‬לפיכך קיימת חשיפה של‬ ‫הוצאות המימון של כיל בגין שינויי שיעורי ריבית אלה‪ .‬כיל מגינה על חלק מחשיפה זו‬ ‫באמצעות מכשירים פיננסיים‪ ,‬לרבות נגזרות ריבית‪ ,‬הן על ידי ניוד ריבית קבועה והן על ידי‬ ‫הגנה על ריבית ניידת ברמות ריבית מסוימות וזאת על מנת להתאים את מבנה הריבית‬ ‫בפועל לציפיותיה לגבי ההתפתחויות הצפויות בריבית‪ .‬מיעוטן של ההלוואות נושאות ריבית‬ ‫קבועה לכל תקופת ההלוואה‪.‬‬ ‫לפירוט באשר לעסקאות אלה‪ ,‬ראה ביאור ‪ 24‬לדוחות הכספיים‪.‬‬ ‫‪.5.4.3‬‬ ‫מכירת חובות לקוחות במסגרת עסקת איגוח‬ ‫בחודש יולי ‪ 2004‬התקשרו כיל וחלק מחברות הקבוצה בהסכם בדבר עסקת איגוח אשר‬ ‫במסגרתה תמכורנה החברות את כל חובות הלקוחות שלהן לחברה זרה שהוקמה לצורך כך‬ ‫ושאינה בבעלות או בשליטת קבוצת כיל‪ .‬עסקת האיגוח נקשרה עם ‪ Rabobank‬בסכום כולל‬ ‫מרבי של ‪ 220‬מיליון דולר‪ .‬מסגרת העסקה עם ‪ Rabobank‬הינה חמש שנים‪ ,‬בכפוף‬ ‫לחידוש שנתי של קו גיבוי בנקאי לעסקה‪ .‬ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪ 2005‬עמדה התמורה‬ ‫שהתקבלה בגין מכירת לקוחות כאמור על סך של כ‪ 220 -‬מיליון דולר‪.‬‬ ‫לפרטים נוספים בקשר לעסקת האיגוח ראה ביאור ‪4‬ב' לדוחות הכספיים‪.‬‬ ‫‪.5.4.4‬‬ ‫סכומי אשראי שנתקבלו בתקופת הדוח‬ ‫במרץ ‪ 2005‬גויס סך של ‪ 125‬מיליון דולר במסגרת הנפקה פרטית של חוב למשקיעים‬ ‫מוסדיים בינלאומיים‪ .‬החוב גויס לתקופות של ‪ 5 -10‬שנים ) ‪ 8‬שנים בממוצע(‬ ‫ובריבית קבועה ממוצעת של ‪ 5.4%‬לשנה‪ .‬לגבי סכום של ‪ 100‬מליון דולר ביצעה כיל אחרי‬ ‫השלמת הגיוס‪ ,‬ניוד ריבית באמצעות עיסקות ‪ .SWAP‬הריבית הניידת שהתקבלה הייתה בין‬ ‫ליבור ‪) 0.7% +‬ל – ‪ 5‬שנים( ו – ליבור ‪) 1.05% +‬ל – ‪ 10‬שנים(‪.‬‬ ‫‪52‬‬ ‫התחייבויות פיננסיות נטו – אשראי‪ ,‬הלוואות לטווח ארוך וקצר מבנקים ונותני אשראי אחרים‪ ,‬בניכוי מזומן ופיקדונות לזמן‬ ‫ארוך וקצר במוסדות פיננסיים וממשלתיים‪.‬‬ ‫‪95‬‬ ‫באוגוסט ‪ 2005‬נחתמה עסקת סינדיקציה בסך ‪ 250‬מליון דולר )‪ 100‬מליון דולר הלוואה ו‪-‬‬ ‫‪ 150‬מליון דולר קו אשראי( עם ‪ 16‬בנקים בינלאומיים לתקופה של ‪ 5‬שנים )‪(BULLET‬‬ ‫בריבית של ליבור ‪.0.6% +‬‬ ‫‪.5.4.5‬‬ ‫מגבלות על התאגיד בקבלת אשראי‬ ‫בגין חלק מעסקאות המימון המפורטות לעיל התחייבה כיל לשמור על יחסים פיננסיים‬ ‫מסוימים במאזן המאוחד של הקבוצה‪:‬‬ ‫‪.1‬‬ ‫התחייבויות פיננסיות נטו לא יהיו יותר מאשר פי ‪ 2.1‬מההון העצמי במאזן המאוחד‪.‬‬ ‫‪.2‬‬ ‫ההון העצמי של כיל לא יפחת מסך של ‪ 700‬מיליון דולר בתוספת ‪ 25%‬מהרווח הנקי השנתי‬ ‫לשנת ‪ 2005‬ולשנים הבאות במצטבר‪.‬‬ ‫‪.3‬‬ ‫‪ ,EBITDA‬על פי הגדרתו בהסכמי המימון‪ ,‬ביחס להוצאות ריבית נטו של ‪ 3.5‬לכל הפחות‪.‬‬ ‫‪.4‬‬ ‫התחייבויות פיננסיות נטו ביחס ל – ‪ EBITDA‬בהגדרה האמורה‪ ,‬של ‪ 4.5‬לכל היותר‪.‬‬ ‫‪.5‬‬ ‫סה"כ ההתחייבויות הפיננסיות של החברות הבנות מוגבלותל – ‪ 10%‬מסך הנכסים בדוח‬ ‫המאוחד של הקבוצה‪ .‬במקרים מסוימים הלוואות לחברות בנות אינן נכללות במגבלה‬ ‫האמורה‪.‬‬ ‫‪.6‬‬ ‫הסכמי ההלוואות של כיל מבוססים בדרך כלל על הנוסחים המקובלים בשוק תוך הכללת‬ ‫סעיפים של שעבוד שלילי‪ ,‬התחייבות לשמור על בעלות בחברות בנות מהותיות בשיעור של‬ ‫לפחות ‪ 67%‬והמשך החזקת "מניית המדינה המיוחדת" בידי מדינת ישראל‪.‬‬ ‫‪.5.4.6‬‬ ‫מסגרות האשראי של התאגיד ותנאיהן‬ ‫לרשות קבוצת כיל עומדים קווי אשראי לא מנוצלים לתקופה של ‪ 3-5‬שנים בהיקף כולל של כ‬ ‫– ‪ 220‬מיליון דולר מבנקים מסחריים‪ .‬עלות ההלוואות בעת ניצול דומה לעלות ההלוואות‬ ‫האחרות של הקבוצה; בתקופות אי‪-‬ניצול חל תשלום של עמלת אי‪-‬ניצול‪.‬‬ ‫‪.5.4.7‬‬ ‫דירוג האשראי של התאגיד‬ ‫לחברה דרוג על‪-‬ידי "מעלות" – החברה הישראלית לדירוג ניירות ערך בע''מ של ‪.AA‬‬ ‫‪.5.5‬‬ ‫מיסוי‬ ‫לפרטים בעניין מצבה המיסויי של כיל ראה ביאורים מס' ‪ 2‬ו ‪ 17 -‬לדוחות הכספיים‪.‬‬ ‫‪.5.6‬‬ ‫איכות הסביבה‬ ‫חלק ממוצרי קבוצת כיל )ובפרט מוצרים מסויימים של כיל מוצרים תעשייתיים( מוגדרים‬ ‫כמוצרים תחת פיקוח ולעתים גם כמוצרים העלולים להיות מסוכנים‪ ,‬ברמה זו או אחרת‪ ,‬לאלו‬ ‫העלולים להיחשף להם – במהלך היצור‪ ,‬בהובלתם‪ ,‬באחסונם או בשימוש בהם‪ .‬בנוסף‪,‬‬ ‫לחלק ממוצרים אלה פוטנציאל לגרום נזקים סביבתיים‪ ,‬לרבות בכל הנוגע לשפכים‪ ,‬פליטות‬ ‫לאוויר ופסולת הנוצרת במהלך הייצור‪ .‬כתוצאה מנזקים אלה עלולים להיווצר זיהומים‬ ‫סביבתיים‪ ,‬המצריכים נקיטה בפעולות של ניקויים והטמנתם‪ .‬בנוסף‪ ,‬כתוצאה מפעילותה של‬ ‫קבוצת כיל קיימת חשיפה לתביעות בגין נזקי גוף או רכוש בגין חשיפה לחומרים מסוכנים‪.‬‬ ‫מדיניות כיל הינה לפעול באופן שוטף למניעה וניטור השפעות לרעה על הסביבה‪ ,‬תוך‬ ‫השקעה באמצעי בטיחות‪ ,‬בטיפול בשפכים ובפליטות לאוויר‪ ,‬בטיפול בפסולת‪ ,‬בהדרכת‬ ‫עובדים וצרכנים )ככל הדרוש(‪ ,‬בשיתוף פעולה עם רשויות ובפעולות נוספות‪ .‬כיל מפעילה‬ ‫‪96‬‬ ‫מערך הדרכה והסברה להטמעת חשיבות שמירת איכות הסביבה בקרב העובדים והמנהלים‪.‬‬ ‫כן הצטרפו חברות כיל בישראל לתכנית הבינלאומית ‪ ,Responsible Care‬לשיפור היבטי‬ ‫איכות הסביבה‪ ,‬הבטיחות והבריאות של מוצרי קבוצת כיל ותהליכי הייצור‪.‬‬ ‫דירקטוריון כיל ודירקטוריוני המגזרים והחברות בקבוצת כיל עוקבים באופן סדיר אחר יישום‬ ‫תכניות האכיפה והשמירה על הסטנדרטים של הבטיחות ואיכות הסביבה‪ .‬דירקטוריון כיל‬ ‫מינה את מנכ''ל כיל דשנים מר אשר גרינבאום‪ ,‬כממונה על תחומי הבטיחות‪ ,‬איכות הסביבה‬ ‫והביטחון בקבוצה‪.‬‬ ‫פירוט נוסף בנושא איכות הסביבה מובא בפרק ‪ 4‬לעיל )סעיפים ‪ 4.3.31 ,4.2.14 ,4.1.13‬ו –‬ ‫‪ 4.3.13‬לעיל לגבי כל מגזר ומגזר(‪.‬‬ ‫‪.5.7‬‬ ‫בטיחות‬ ‫דירקטוריוני החברות‪ ,‬וועדות הבטיחות הפעילות במגזרים בחברות ובמפעלים‪ ,‬בוחנים מדי‬ ‫תקופה את הישגי ואירועי הבטיחות ואת העמידה ביעדים שנקבעו לאור מדיניות הבטיחות‬ ‫של הקבוצה‪ .‬תוכנית אכיפה בתחום הבטיחות מיושמת בחברות הקבוצה‪ ,‬תוך הסתייעות‬ ‫בייעוץ משפטי‪ ,‬ובחינה תקופתית של העמידה בכל מגזר וחברה בדרישות החוק והנהלים‬ ‫הפנימיים בהתאם‪ .‬התקן לניהול הבטיחות ‪ OSHAS 18001‬מיושם בחברות ברום‪ ,‬רותם‬ ‫ומי"ה בקבוצת כיל בישראל‪ .‬ניתוח תאונות עבודה על בסיס מקדמי ‪ OSHA‬מבוצע בכל‬ ‫חברות כיל ישראל ובמרבית החברות באירופה וארה"ב‪.‬‬ ‫הפעילות בתחום הבטיחות בחברות נעשית באופן רציף ומתמשך‪ .‬זאת‪ ,‬בהתאם לדרישות‬ ‫המקצועיות הרלוונטיות ולאור מטרת הקבוצה למנוע ולמזער התאונות‪ .‬במהלך השנים‬ ‫האחרונות‪ ,‬מתבטאת החתירה המתמדת בכל חברה לשיפור ומצוינות בתחום הבטיחות לידי‬ ‫ביטוי‪ ,‬הן בירידה במספר התאונות והן בשיפור תנאי ורמת הבטיחות בעבודה‪.‬‬ ‫בין יתר הפעילויות בתחום זה ניתן לציין הנקודות הבאות‪ :‬נקבע פורום כלל כילי לנושא‬ ‫הבטיחות בו שותפים אנשי הבטיחות בחברות בישראל‪ .‬בפורום נדונים הנחיות ומדיניות‬ ‫הקבוצה ומוצגים לעדכון בין חברתי אירועים ופעילויות שנעשו בחברות‪ .‬צוותי שיפור מקרב‬ ‫העובדים הוגים ומיישמים רעיונות מקוריים לשיפור רמת הבטיחות‪ .‬מתקיימות תחרויות‬ ‫פנימיות על הישגים בתחום הבטיחות‪ ,‬מבוצעות הדרכות‪ ,‬הסמכות ותרגולות פנימיות‬ ‫להעמקת הידע והמוכנות‪ ,‬בין היתר‪ ,‬במסגרת מרכז הדרכה כללי קבוצתי‪ .‬במתקני החברה‬ ‫נרכשות ומותקנות מערכות מיגון והתראה מתקדמות ועוד‪.‬‬ ‫‪.5.8‬‬ ‫‪.5.8.1‬‬ ‫מגבלות ופיקוח על עסקי התאגיד‬ ‫הגבלים עסקיים‬ ‫חברות מסויימות של כיל )וכן כיל באותם התחומים בהם הוכרזו החברות( הוכרזו כמונופולין‬ ‫בישראל במוצרים הבאים‪ :‬אשלג‪ ,‬פוספט‪ ,‬חומצה זרחתית‪ ,‬אמוניה‪ ,‬דשנים כימיים‪ ,‬דשני‬ ‫פוספט‪ ,‬ברום ותרכובות ברום‪ .‬לאור הכרזתן כמונופולין כפופות החברות למגבלות הקבועות‬ ‫בפרק ד' לחוק ההגבלים העסקיים‪ ,‬ובראשן האיסור לנצל לרעה את מעמדן כמונופולין‪ .‬נכון‬ ‫לשנת ‪ 2005‬פחות מ – ‪ 7%‬ממחזור כיל נובע ממכירות בישראל ולפיכך‪ ,‬להערכת כיל‪ ,‬אין‬ ‫להכרזה האמורה השפעה מהותית על כיל‪ .‬לתכנית האכיפה הפנימית בתחום ההגבלים‬ ‫העסקיים בכיל ראה סעיף ‪)5.2‬ח( לעיל‪.‬‬ ‫‪ .5.8.2‬מנית המדינה המיוחדת‬ ‫מדינת ישראל מחזיקה בכיל מנית מדינה מיוחדת‪ ,‬שאינה בת העברה‪ ,‬לשם שמירה על‬ ‫העניינים החיוניים של המדינה‪ .‬שינוי ההוראות טעון אישור המדינה‪ .‬להלן עקרי הזכויות אותן‬ ‫מקנה מניית המדינה‪:‬‬ ‫‪97‬‬ ‫א‪.‬‬ ‫הגבלת עסקאות ופעולות‪ :‬מכירה או העברה של נכסים מהותיים של החברה )בישראל(‪,‬‬ ‫לרבות שינויי מבנה מסוימים‪ ,‬בקשר עם נכסי ופעילות קבוצת כיל בישראל או הקניית כל‬ ‫זכות אחרת בנכסים כאמור‪ ,‬שלא במהלך העסקים הרגיל של החברה‪ ,‬בין בבת אחת או‬ ‫בחלקים‪ ,‬יהיו חסרי תוקף ללא הסכמתו של המחזיק במניית המדינה המיוחדת‪ ,‬אשר יהיה‬ ‫רשאי להתנגד להעברה של נכס מהותי כאמור רק אם היא עשויה לדעתו לפגוע באחד מן‬ ‫ה"אינטרסים החיוניים של המדינה"‪ .‬כן נקבעו הגבלות על פירוק מרצון‪ ,‬מיזוג וארגון מחדש‪,‬‬ ‫למעט חריגים שנקבעו בתקנון‪.‬‬ ‫ב‪.‬‬ ‫הגבלות על רכישת מניות‪:‬‬ ‫)‪(1‬‬ ‫כל רכישה או החזקה של מניות בחברה בשיעור של ‪ 14%‬או יותר מהון המניות המונפק של‬ ‫החברה לא תהיה בת תוקף כלפי החברה אלא אם נתקבלה לכך הסכמה של המחזיק במנית‬ ‫המדינה המיוחדת‪ .‬כמו כן‪ ,‬כל רכישה או החזקה של ‪ 25%‬או יותר מהון המניות המונפק‬ ‫של החברה )לרבות השלמת החזקה עד ‪ (25%‬לא תהיה בת תוקף כלפי החברה‪ ,‬אלא אם‬ ‫נתקבלה לכך הסכמתו של המחזיק במנית המדינה המיוחדת‪ ,‬והכל גם אם נתקבלה בעבר‬ ‫הסכמה כאמור לגבי שיעור החזקה הנמוך מ‪.25% -‬‬ ‫)‪(2‬‬ ‫בנוסף לאמור לעיל‪ ,‬תידרש הסכמתו של המחזיק במנית המדינה המיוחדת לכל שיעור של‬ ‫החזקה של מניות בהון המניות של החברה אשר מקנה למחזיק בהן את הזכות‪ ,‬היכולת או‬ ‫את האפשרות המעשית‪ ,‬למנות‪ ,‬במישרין או בעקיפין‪ ,‬מספר דירקטורים בחברה המהווים‬ ‫מחצית או יותר ממספר חברי הדירקטורים בחברה ולא תהיה בת תוקף כלפי החברה כל עוד‬ ‫לא נתקבלה הסכמה כאמור‪.‬‬ ‫לצורך סעיף קטן )ב( זה יראו שעבוד או משכון של מניות החברה כרכישת מניות‪.‬‬ ‫ג‪.‬‬ ‫זכות למידע‪ :‬זכות לקבלת מידע מהחברה‪ ,‬הכל כקבוע בתקנון‪ .‬התקנון קובע גם כי המחזיק‬ ‫במנית המדינה המיוחדת יעשה שימוש במידע זה רק לשם הפעלת זכויותיו על פי תקנון‬ ‫החברה לצורך שמירה על העניינים החיוניים של המדינה‪.‬‬ ‫עוד קובע התקנון חובת דיווח תקופתית למחזיק במנית המדינה המיוחדת‪ ,‬לגבי כל‬ ‫העסקאות בנכסים שקיבלו את אישור הדירקטוריון בשלושת החודשים שקדמו למועד הדיווח‪,‬‬ ‫על שינויים בהחזקות בהון המניות ועל הסכמי הצבעה הידועים לא שנחתמו‪ ,‬אם נחתמו‪,‬‬ ‫באותה תקופה בין בעלי המניות בחברה‪.‬‬ ‫ד‪.‬‬ ‫‪.1‬‬ ‫אלו "העניינים החיוניים של המדינה" כהגדרתם בתקנון לצורך מנית המדינה המיוחדת‪:‬‬ ‫לשמור על אופיה של החברה וחברות הבת מפעלי ים המלח בע"מ‪ ,‬רותם אמפרט נגב‬ ‫בע"מ‪ ,‬חברת ברום ים המלח בע"מ‪ ,‬תרכובות ברום בע"מ ותמי )אי‪.‬מי‪.‬י‪ (.‬מכון למחקר‬ ‫ולפיתוח בע"מ )החברה וחברות הבת הנ"ל יכונו בפסקה זו להלן "החברות"( כחברות‬ ‫ישראליות שמרכז עסקיהן וניהולן ייעשה בישראל‪.‬‬ ‫‪ .2‬לפקח על השליטה במחצבים ובאוצרות הטבע‪ ,‬לשם פיתוחם וניצולם היעיל‪ ,‬לרבות יישום‬ ‫מירבי בישראל של תוצאות ההשקעות‪ ,‬המחקר והפיתוח‪.‬‬ ‫‪ .3‬למנוע רכישה של עמדת השפעה בחברות על ידי גורמים עוינים או גורמים העלולים לפגוע‬ ‫בענייני חוץ ובטחון של המדינה‪.‬‬ ‫‪ .4‬למנוע רכישה של עמדת השפעה בחברות או את ניהולן של החברות כאשר רכישה או ניהול‬ ‫כאמור עשויים ליצור מצב של ניגודי אינטרסים מהותיים העלולים לפגוע באחד מן העניינים‬ ‫החיוניים המפורטים לעיל‪.‬‬ ‫‪98‬‬ ‫ה‪.‬‬ ‫כיל כחברה ישראלית‪ :‬הניהול והשליטה בכיל יהיו בישראל‪ .‬רוב חברי הדירקטוריון יהיו‬ ‫אזרחי ישראל ותושביה‪ ,‬ישיבות הדירקטוריון יתקיימו‪ ,‬ככלל‪ ,‬בישראל‪.‬‬ ‫ו‪.‬‬ ‫מיצוי זכויות‪ :‬פרט לזכויות שנזכרו בתקנון לא תקנה מנית המדינה המיוחדת למחזיק בה‬ ‫זכויות הצבעה או זכויות הוניות כלשהן‪.‬‬ ‫מדינת ישראל מחזיקה במניית מדינה מיוחדת גם בחברות הבת הבאות של כיל‪ -‬מפעלי ים‬ ‫המלח בע"מ‪ ,‬חברת ברום ים המלח בע"מ‪ ,‬רותם אמפרט נגב בע"מ‪ ,‬תרכובות ברום בע"מ‪,‬‬ ‫תמ"י )אימי( חברה למחקר ופיתוח בע"מ וחברת מגנזיום ים המלח בע"מ‪ .‬הזכויות מכח‬ ‫מניות אלו לפי התקנונים של אותן החברות‪ ,‬מקבילות לזכויות המפורטות לעיל‪.‬ההוראות‬ ‫המלאות בדבר זכויות מניית המדינה המיוחדת מופיעות בתקנון כיל‪ 53‬והחברות הנזכרות‬ ‫בס"ק ד' לעיל‪ ,‬הפתוחים לעיון הציבור‪.‬‬ ‫‪.5.9‬‬ ‫יעדים ואסטרטגיה עסקית‬ ‫‪54‬‬ ‫מטרת החברה הינה להשיא לאורך זמן את רווחי בעלי המניות‪ .‬אסטרטגיית החברה להשגת‬ ‫מטרה זו‪ ,‬הוגדרה בשנת ‪ 1999‬והינה בתוקף עד היום‪ .‬האסטרטגיה כוללת את המרכיבים‬ ‫הבאים‪:‬‬ ‫א‪.‬‬ ‫התמקדות במגזרי פעילות ניהוליים‬ ‫קבוצת כיל מתמקדת במבנה ניהולי מגזרי ‪ :‬כיל דשנים‪ ,‬כיל מוצרים תעשייתיים‪ ,‬כיל מוצרי‬ ‫תכלית וכיל מטלורגיה‪ .‬חלוקת המגזרים תואמת את התפיסה הניהולית החדשה של כיל ואינה‬ ‫זהה בהכרח למבנה היורידי של הקבוצה‪ .‬במסגרת זו הוקמו מטות ניהוליים במגזרים אלו‬ ‫אשר אחראים על ניהול היחידות העסקיות במגזרים‪.‬‬ ‫ב‪.‬‬ ‫הגברת החדירה לשווקים בינלאומיים‬ ‫קבוצת כיל מתמקדת בהגברת החדירה לשווק הבינלאומיים‪ ,‬ביחוד בשווקים הצומחים‪ .‬ניתן‬ ‫לציין את השוק הסיני‪ ,‬בו הקימה קבוצת כיל בשנים האחרונות מספר מיזמים משותפים‬ ‫לייצור מוצרים המבוססים או משלימים מוצרים המיוצרים בכיל מוצרים תעשייתיים ובכיל‬ ‫מוצרי תכלית וכן גידול במחזור המכירות של כיל דשנים‪ .‬בשנת ‪ 2005‬כ – ‪ 93%‬מהמכירות‬ ‫של קבוצת כיל התבצעו מחוץ לישראל‪ ,‬כמו כן כ – ‪ 45%‬ממחזור המכירות של כיל היה‬ ‫מפעילות המתבצעת מחוץ לישראל‪ .‬לכיל גם יתרונות לוגיסטיים לעומת רוב מתחרותיה‬ ‫הנובע ממיקומם של מפעלי קבוצת כיל בישראל ובאירופה‪.‬‬ ‫ג‪.‬‬ ‫הרחבת סל מוצרים בעלי ערך מוסף גבוה‬ ‫הגדלת יצור למכירות המוצרים בעלי ערך מוסף גבוה‪ ,‬המיוצרים ומשווקים על ידי קבוצת כיל‪.‬‬ ‫כמו כן‪ ,‬קבוצת כיל שואפת להרחיב את סל מוצריה על ידי פיתוח מוצרים חדשים וביצוע‬ ‫התאמה אישית של מוצרים לדרישות הלקוחות‪.‬‬ ‫ד‪.‬‬ ‫מיצוי סינרגיות‬ ‫קבוצת כיל מנצלת את הסינרגיה הפוטנציאלית בין מפעליה במטרה להגביר את היעילות‬ ‫והתחרותיות שלה ולהפחית את עלויות הייצור שלה‪ .‬לצורך ביצוע אסטרטגיה זו רכשה כיל‬ ‫בשנים ‪ 1999-2001‬את חלק המיעוט בחברות הבנות הציבוריות שלה‪ ,‬דבר שאפשר לה לנצל‬ ‫‪53‬‬ ‫‪54‬‬ ‫תקנון כיל מופיע באתר האינטרנט של רשות ניירות ערך ושל הבורסה תחת דיווחי החברה‪.‬‬ ‫הכוונות והאסטרטגיה של החברה‪ ,‬כמפורט לעיל‪ ,‬משקפות את כוונותיה והאסטרטגיה של החברה נכון למועד הדוח ומבוססות על‬ ‫הערכות נוכחיות של תחומי הפעילות השונים של החברה‪ ,‬הוראות הדין הקיימות והצפויות‪ ,‬ומצב החברה ועשויות להשתנות‪ ,‬כולן‬ ‫או חלקן‪ ,‬מעת לעת‪ .‬אין כל וודאות בדבר התממשות כוונות או אסטרטגיה זו של החברה‪.‬‬ ‫‪99‬‬ ‫את הסינרגיות בין החברות מבלי לפגוע בבעלי מניות אחרים‪ .‬הקבוצה מקדישה תשומת לב‬ ‫רבה לזיהוי אפשרויות לסינרגיה בין המפעלים השונים ובין המגזרים השונים‪ .‬הסינרגיה‬ ‫מתבטאת‪ ,‬בין היתר‪ ,‬על ידי שימוש במוצרי לוואי ופסולת של תהליך אחד כחומרי גלם של‬ ‫תהליך אחר‪ .‬החלטות לגבי השקעות או שינויים בייצור מחייבים בחינה של השפעות‬ ‫הסינרגטיות האמורות לעיל‪.‬‬ ‫ה‪.‬‬ ‫שיפור תזרים מזומנים‬ ‫קבוצת כיל פועלת באופן מתמיד לשיפור תזרים המזומנים שלה כחלק מהתפיסה האסטרטגית‬ ‫שלה‪ .‬לאור זאת מהווה תזרים המזומנים מדד מרכזי בבחינת ביצועי הנהלות כיל והמגזרים‪.‬‬ ‫ו‪.‬‬ ‫גיוון מקורות המימון‬ ‫קבוצת כיל פועלת לגוון את מקורות המימון בין מקורות בנקאיים למקורות חוץ בנקאיים מתוך‬ ‫כוונה להגדיל את החלק היחסי של מקורות המימון החוץ בנקאיים וכן בין מקורות מימון‬ ‫מקומיים למקורות מימון זרים‪.‬‬ ‫ז‪.‬‬ ‫הרחבת פעילות הליבה‬ ‫קבוצת כיל שואפת להמשיך לחקור בתחום האשלג‪ ,‬הברום והפוספט וזאת על מנת להרחיב‬ ‫את חלקה בשוק ולהפחית את עלויות הייצור‪ .‬כך לדוגמא‪ ,‬בשנים האחרונות‪ ,‬קבוצת כיל‬ ‫הוציאה כ‪ 70 -‬מיליון דולר להרחבת כושר ייצור האשלג במי"ה בכ‪ 12.5%-‬והיא מצויה כעת‬ ‫בתהליך של הרחבת כושר ייצור חומר גלם‪.‬בתחום המוצרים התעשייתיים אושרה הגדלת‬ ‫כושר ייצור הברום בסדום‪ .‬הרחבה זו צפויה להסתיים בשנת ‪ .2006‬בתחום מוצרי התכלית‪,‬‬ ‫רכשה כיל את מרבית הנכסים והפעילות של חברת אסטריס )ראה סעיף ‪ 2.1.5‬ו‪4.3.1 -‬‬ ‫לעיל(‪ .‬קבוצת כיל מתכננת להגדיל את כושר הייצור גם במקומות אחרים וזאת תוך הקטנת‬ ‫עלויות הייצור‪.‬‬ ‫ח‪.‬‬ ‫רכישות‪ ,‬מיזוגים ושיתופי פעולה אסטרטגיים‬ ‫קבוצת כיל שואפת לחפש אחר הזדמנויות לרכישות עסקיות ולבסס את ליבת עסקיה על ידי‬ ‫רכישת טכנולוגיות משלימות ועסקים שונים‪ .‬כך לדוגמא‪ ,‬החברה רכשה חברות בת בספרד‬ ‫ובאנגליה‪ IP ,‬ו ‪ ,CPL -‬בשנים ‪ 1998‬ו ‪ ,2002 -‬בהתאמה ונכסים ופעילויות של אסטריס בצפון‬ ‫ובדרום אמריקה בשנת ‪ .2005‬החל משנת ‪ ,1998‬השלימה כיל רכישות והשקיעה במיזמים‬ ‫משותפים בסכום כולל של כ‪ 500 -‬מליון דולר‪ .‬כיל מעוניינת להמשיך ולממש את הידע‬ ‫הטכנולוגי והתפעולי לרכישת עסקים כדי למקסם יתרונות תחרותיים‪ ,‬סינרגיה וצמיחה‬ ‫פוטנציאלית‪ .‬במקביל כיל מכרה חברות ועסקים שאינם בליבת העסקים שלה‪.‬‬ ‫ט‪.‬‬ ‫מדידה והערכה‬ ‫כיל מיישמת מדדים מתקדמים לבחינת ביצועי המנהלים של כיל ושל המגזרים‪ .‬מדדי הביצוע‬ ‫נקבעו בהתאם לאסטרטגיית החברה להתמקד בהעלאת ערך לבעלי המניות ובשיפור תזרים‬ ‫המזומנים‪ .‬תגמול המנהלים מביא בחשבון את עמידת החברות ביעדים שנקבעו להם בהתאם‬ ‫למדדים אלה‪ .‬בנוסף ובמטרה להתאים בין תמרוץ המנהלים לבין ביצועי החברה מפעילה‬ ‫החברה תוכניות תגמול למנהלים המבוססות על הענקת אופציות ומניות‪ .‬בתוכניות אלה‬ ‫האופציות והמניות חסומות לתקופות שונות כך שההטבה למנהלים צמודה לביצועי החברה‬ ‫בתקופה זו‪.‬‬ ‫נכון לתאריך המאזן ביצעה כיל פעולות רבות הנגזרות מהאסטרטגיה שלה‪ .‬בין היתר‪:‬‬ ‫בתחום הדשנים אוחדו מערכי השיווק‪ ,‬השינוע היבשתי‪ ,‬השינוע הימי ומתקני הטעינה בנמלים‬ ‫של הדשנים בישראל ובעולם והוקמה כיל דשנים אירופה על מנת לרכז את פעילות כיל דשנים‬ ‫באירופה‪.‬‬ ‫‪100‬‬ ‫במסגרת כיל מוצרים תעשייתיים אוחד הניהול והשיווק של כל תחומי הכימיקלים התעשיתיים‬ ‫בישראל ובעולם‪.‬‬ ‫לכיל מוצרי תכלית הועברה האחריות על הפעילות הכוללת של חומצה זרחתית נקייה ‪,‬‬ ‫המיוצרת בישראל‪ ,‬ובכך נוצרה יחידה אחת המרכזת את כל פעילות הפוספטים המיוחדים של‬ ‫הקבוצה‪.‬‬ ‫הוקמו מטות ניהוליים במגזרים אלו אשר אחראים על ניהול כל היחידות העסקיות‪.‬‬ ‫נרכשו פעילויות בתחומי הליבה של כיל בחול כולל חברות האשלג באירופה וכן הוקמו מיזמים‬ ‫משותפים בתחומי הפעילות של כיל במקומות שונים בעולם ובפרט בסין‪ .‬לעומת זאת נמכרו‬ ‫פעילויות בהיקף של כ ‪ 260 -‬מיליוני דולר שלא היו בתחומי הליבה של הקבוצה‪.‬‬ ‫‪ .5.10‬מידע כספי לגבי מגזרים גיאוגרפיים‬ ‫למידע לגבי מגזרים גיאוגרפיים ראה ביאור ‪ 26‬לדוחות הכספיים‪.‬‬ ‫‪ .5.11‬גורמי סיכון‬ ‫‪55‬‬ ‫סיכוני מקרו‪:‬‬ ‫‪ .5.11.1‬תנודות בשער המטבע‬ ‫הפעילות הרב לאומית של כיל חושפת את הקבוצה להשפעה של תנודות בשער המטבע‪.‬‬ ‫הדוחות הכספיים של כיל נערכים בדולרים של ארצות הברית‪ .‬מכירות כיל מתבצעות במגוון‬ ‫מטבעות שונים‪ ,‬בעיקר דולר ויורו‪ .‬חלק ממכירות כיל במטבעות שאינן דולר חושפות את כיל‬ ‫לשינויים בשערי החליפין של מטבעות אלו לעומת הדולר‪ .‬הכנסות והוצאות של חברות‬ ‫מאוחדות בחו"ל שפעילותן עצמאית‪/‬אוטונומית במטבע מקומי שאינו דולר‪ ,‬אינן מהוות‬ ‫חשיפה‪ .‬מאידך‪ ,‬הכנסות והוצאות של חברות אלו בדולרים חושפות חברות אלו לשינויים‬ ‫בשערי החליפין של הדולר לעומת מטבע הפעילות שלהן‪.‬‬ ‫חלק מהוצאות כיל בישראל נקובות ומשולמות בש"ח‪ .‬לפיכך‪ ,‬חשופה כיל להתחזקות שער‬ ‫החליפין של הש"ח ביחס לדולר )ייסוף של השקל(‪ .‬חלק מהוצאות כיל מחוץ לישראל נקובות‬ ‫ומשולמות במטבע המקומי‪ ,‬בייחוד האירו‪ .‬לפיכך‪ ,‬חשופה כיל להתחזקות שער החליפין של‬ ‫המטבעות השונים‪ ,‬בייחוד האירו‪ ,‬ביחס לדולר‪ .‬מדיניות כיל היא להגן על חשיפה זו באופן‬ ‫חלקי על פי תנאי השוק ותחזית התפתחות שער החליפין‪.‬‬ ‫לפרטים נוספים בדבר החשיפה לתנודות בשער המטבע ולמדיניות ההגנה של החברה ראה‬ ‫סעיף ‪ 6‬לדוח הדירקטוריון‪.‬‬ ‫‪.5.11.2‬‬ ‫העלאת שער הריבית וחקיקה בנושא בנקים‬ ‫חלק מהתחייבויות החברה נושאות ריבית בשיעורים משתנים‪ .‬החברה חשופה לסיכון של‬ ‫העלאת שער הריבית‪ ,‬אשר יעלה את ההוצאות המימון שלה וירע את תוצאותיה‪.‬‬ ‫הנחיות המפקח על הבנקים בעניין לווה בודד וקבוצת לווים עלולות לקבוע הגבלות על החוב‬ ‫שהחברה יכולה ללוות מהבנקים בישראל‪ .‬המפקח על הבנקים קובע מגבלות באשר להיקף‬ ‫‪55‬‬ ‫סעיף זה כולל מידע צופה פני עתיד לגבי גורמי סיכון‪ ,‬שהתרחשותם עשויה להשפיע לרעה על תוצאותיה של החברה‪ .‬מידע‬ ‫זה מבוסס על הערכת החברה נכון למועד הדוח ביחס לחברה‪ ,‬לתחום פעילותה ולשוק בכלל‪ .‬מידע צופה פני עתיד כאמור‬ ‫הוא מטבעו מידע בלתי וודאי לגבי העתיד‪ ,‬ובמקרה של שינוי בהערכת החברה ביחס לגורמים הנ"ל‪ ,‬כולם או חלק כלשהו‬ ‫מהם‪ ,‬התוצאות בפועל עשויות להיות שונות מן התוצאות המוערכות או משתמעות ממידע זה‪.‬‬ ‫‪101‬‬ ‫האשראי של חברי קבוצת לווים ביחס להון הבנקים‪ .‬קבוצת כיל‪ ,‬קבוצת החברה לישראל‬ ‫וקבוצת עופר נחשבים ביחד כקבוצת לווים‪ .‬לכיל כיום קיימת יכולת ללוות מבנקים מחוץ‬ ‫לישראל וכן מגופים שאינם בנקאיים‪ ,‬בארץ ובחו"ל‪.‬‬ ‫‪.5.11.3‬‬ ‫מלחמה או פעולות טרור‬ ‫מלחמה או פעולות טרור באזורים בהם החברה פועלת עלולים להשפיע לרעה על החברה‪.‬‬ ‫ההשפעה יכולה להתבטא בעיכוב בייצור‪ ,‬בהפצה‪ ,‬אובדן רכוש או פגיעה בעובדים והעלאת‬ ‫מחיר הביטוח‪ .‬בנוסף‪ ,‬מפעלי החברה עלולים להיות יעד לפעולות טרור בשל הכימיקלים‬ ‫שבאחזקתם‪ .‬לחברה אין ביטוח כנגד נזקי מלחמה או פעולות טרור מלבד ביטוח של המדינה‬ ‫המכסה נזק פיזי בלבד של הרכוש ללא ערך כינון‪.‬‬ ‫יצוין כי מאז הקמתם של מתקני הקבוצה‪ ,‬החל משנות החמישים‪ ,‬לא סבלה החברה‬ ‫מהפרעות כתוצאה מאירועי מלחמה או פעולות טרור כאמור לעיל‪.‬‬ ‫‪.5.11.4‬‬ ‫פעילות במדינות שונות בעולם‬ ‫החברה הינה חברה בינלאומית החשופה לתנאים כלכליים‪ ,‬פוליטיים וחקיקתיים וסיכונים‬ ‫במדינות בהן יש לחברה מפעלים‪ .‬החברה חשופה למגוון סיכונים עסקיים והצלחתה תלויה‪,‬‬ ‫בין היתר‪ ,‬ביכולת החברה להתמודד עם שוני בתנאים כלכליים‪ ,‬סוציאליים‪ ,‬ופוליטיים‪ .‬שינויים‬ ‫חקיקתיים עלולים להגדיל את הוצאות החברה או להשפיע על הביקוש למוצריה‪ .‬בנוסף‪,‬‬ ‫שינויים חקיקתיים לרבות‪ ,‬לדוגמא‪ ,‬בנושאי מס‪ ,‬קניין רוחני‪ ,‬רשיונות יבוא וייצור או הוראות‬ ‫לגבי איכות הסביבה‪ ,‬עלולים לגרום לשינוי בעלויות המפעל ובביקוש למוצרים‪.‬‬ ‫סיכונים ענפיים‪:‬‬ ‫‪ .5.11.5‬מכירת מוצרי הדשנים נתונה להשפעת גורמים רבים שאינם בשליטת כיל‪ ,‬כולל מחירי תוצרת‬ ‫חקלאית‪ ,‬מדיניות ממשלתית‪ ,‬מזג אוויר ועוד‪.‬‬ ‫‪ .1‬רוב מוצרי הדשנים של החברה נמכרים למגדלי תוצרת חקלאית‪ .‬מכירות הדשנים עלולות‬ ‫להיפגע כתוצאה מירידה במחירי התוצרת החקלאית או מאירועים אחרים אשר יגרמו‬ ‫למגדלים לזרוע פחות ולהפחית עקב כך את השימוש בדשנים‪ .‬ירידה במחירי התוצרת‬ ‫החקלאית גוררת ירידה בכמות המיוצרת ויכולה להביא לירידת ביקוש לדשנים וירידת‬ ‫מחירים‪ .‬תופעות אלו עלולות להשפיע על עסקי החברה‪ ,‬מצבה הכלכלי והצלחת תוכניות‬ ‫עתידיות‪.‬‬ ‫‪ .2‬מדיניות ממשלתית ובמיוחד רמת הסובסידיות‪ ,‬עלולה להשפיע על היקפי הגידולים‬ ‫החקלאיים ובעקבותיו על מכירות מוצרי הדשנים‪ .‬ככלל‪ ,‬הקטנת הסובסידיה לחקלאי או‬ ‫הגדלת הסובסידיה ליצרני דשנים מקומיים‪ ,‬במדינות אליהן כיל דשנים מוכרת‪ ,‬עלולה להיות‬ ‫בעלת השפעה שלילית על עסקי כיל דשנים‪.‬‬ ‫‪ .3‬מזג האוויר עלול להשפיע לרעה על מכירת המוצרים של כיל דשנים‪ .‬התעשייה החקלאית‬ ‫מושפעת רבות מתנאי מזג אוויר מקומיים‪ .‬תנאים כגון‪ -‬סערות חזקות‪ ,‬תקופות ארוכות של‬ ‫יובש‪ ,‬שיטפונות או טמפרטורות קיצוניות לעונה עלולים להשפיע על איכות וכמות התוצרת‬ ‫החקלאית המקומית ולהפחית את השימוש בדשנים‪ .‬הפסד מכירות בעונה חקלאית במדינות‬ ‫היעד כתוצאה מאירועי מזג אויר עלול להביא להפסד מכירות לכל השנה‪.‬‬ ‫צמצום הגידולים החקלאים בשל ירידות מחירים או בשל שינויים ברמות הסובסידיה כאמור‬ ‫לעיל‪ ,‬עשוי להשפיע בטווח הקצר בטווח הארוך הצורך להאכיל את האוכלוסייה לא יאפשר‬ ‫המשך צמצום הגידולים‪.‬‬ ‫‪102‬‬ ‫‪ .5.11.6‬תלות בביקוש למוצרים הסופיים‬ ‫חלק ניכר מהמוצרים של כיל מוצרים תעשייתיים משמשים כמוצרי ביניים למוצרים סופיים‪,‬‬ ‫למשל‪ ,‬חלק ניכר ממעכבי הבעירה של החברה מוספים לרכיבי הפלסטיק במוצרים‬ ‫אלקטרוניים‪ ,‬לרבות במחשבים אישיים ובטלוויזיות‪ .‬ירידה בביקוש למוצרי צריכה אלו‪ ,‬עלולה‬ ‫להשפיע לרעה על מכירות כיל מוצרים תעשייתיים‪.‬‬ ‫‪ .5.11.7‬כפיפות לחקיקה ורישוי מגבילים‬ ‫‪.1‬‬ ‫קבוצת כיל בהיותה חברה בתחום התעשייה הכימית מושפעת באופן משמעותי מהוראות‬ ‫הדין וממשטר הרישוי‪ ,‬בין היתר‪ ,‬בתחומי איכות הסביבה והבטיחות‪ .‬בשנים האחרונות היו‬ ‫החמרות של ממש בהוראות החוק ובדרישות הרשויות בתחומים אלה‪ ,‬בישראל ובעולם‪.‬‬ ‫סטנדרטים שיאומצו בעתיד עלולים להשפיע על קבוצת כיל ולשנות את דרך פעילותה‪ .‬בנוסף‪,‬‬ ‫חלק מרשיונות החברה‪ ,‬לרבות רישוי עסקים והרשאות כריה‪ ,‬הם לתקופה קצובה ויש‬ ‫לחדשם מעת לעת‪ .‬חידוש הרשיונות אינו ודאי ויתכן שיותנה בתנאים נוספים‪ .‬לפרטים נוספים‬ ‫ראה סעיפים ''מגבלות ופיקוח על עסקי התאגיד'' בפרקים ‪ 4‬ו‪ 5 -‬לעיל‪.‬‬ ‫‪.2‬‬ ‫שינויי חקיקה בעולם עלולים לאסור או להגביל את השימוש במוצרי החברה בשל שיקולי‬ ‫איכות הסביבה‪ ,‬בריאות ובטיחות‪ .‬לדוגמא‪ ,‬מדינות מסוימות אסרו או הגבילו משמעותית את‬ ‫השימוש במתיל ברומיד‪ ,‬בשל השפעתו לכאורה על שכבת האוזון של כדור הארץ‪ .‬לפרטים‬ ‫בדבר הגבלות אלה ראה סעיף ‪)4.2.15‬א()‪ .(3‬בנוסף‪ ,‬במדינות שונות באירופה ובארצות‬ ‫הברית נערכת בחינה בעקבותיה הוטלו או עלולות להיות מוטלות הגבלות אפשריות על‬ ‫השימוש בסוגים מסוימים של מעכבי בעירה מבוססי ברום‪ .‬לפירוט נוסף ראה סעיף‬ ‫‪)4.2.15‬א()‪ (2‬לעיל‪.‬‬ ‫‪ .5.11.8‬הליכים משפטיים בנושאי איכות הסביבה ובטיחות‬ ‫מעת לעת החברה חשופה להליכים משפטיים‪ ,‬אזרחיים ופליליים‪ ,‬עקב זיהומים סביבתיים‬ ‫נטענים שנגרמים על ידי חלק ממפעלי הקבוצה‪ .‬לפרטים בדבר הליכים משפטיים התלויים‬ ‫ועומדים כנגד החברה בנושאי איכות סביבה‪ ,‬ראה סעיף ‪ 4.1.15‬לעיל‪.‬‬ ‫בנוסף‪ ,‬נערכות מעת לעת בדיקות וחקירות של רשויות האכיפה בארץ ובעולם‪ .‬למועד דוח‬ ‫זה‪ ,‬להערכת החברה‪ ,‬לא צפויות השלכות מהותיות לבדיקות הנערכות כיום על תוצאות‬ ‫פעילות החברה‪.‬‬ ‫כמו כן‪ ,‬החברה לעתים חשופה לתביעות בגין נזקי גוף או נזקי רכוש‪ ,‬אשר עלולים לגרום‬ ‫לחברה לנזק כספי‪ .‬בנוסף‪ ,‬חלק מהפעילות הייצורית או השיווקית כרוכה בסיכוני בטיחות‬ ‫שכיל מנסה למזערם‪ ,‬אבל אינה יכולה למנעם‪ .‬במדינות שונות‪ ,‬כבמדינת ישראל‪ ,‬ישנה‬ ‫חקיקה‪ ,‬אשר עלולה לגרום להטלת אחריות על החברה ללא קשר לזדון או רשלנות‪ .‬חוקים‬ ‫אחרים מטילים על נתבעים אחריות ביחד ולחוד‪ ,‬גם לעיתים רטרואקטיבית‪ ,‬ולכן עלולים‬ ‫לגרום לאחריות החברה בשל פעילות המתבצעת על ידה יחד עם אחרים‪ .‬החברה עלולה אף‬ ‫להיות אחראית לתביעות בגין שטחים שמכרה ופעילויות שהחברה ערכה בשטחה‪ ,‬אף לאחר‬ ‫שהפעילויות הסתיימו‪ .‬בנושא איכות הסביבה לחברה כיסוי של ‪ 100‬מליון דולר לחשיפות‬ ‫מסוימות‪.‬‬ ‫‪ .5.11.9‬הליכים משפטיים בנושא חבות מוצר‬ ‫בגין חלק מפעילותה חשופה החברה לסיכון שענינו חבות בגין מוצריה‪ .‬לחברה ביטוח בגין‬ ‫חבות צד ג' ומוצרים פגומים בהיקף של עד ‪ 350‬מליון דולר לנזק שנתי מצטבר‪ .‬במקרה‬ ‫ותפסיד החברה בתביעת ענק שעניינה חבות בגין מוצרים העולה על סכום הביטוח ההגנה‬ ‫הביטוחית שלה לא תספיק‪ .‬הפסד בתביעה כאמור‪ ,‬ואי קיומו של כיסוי ביטוחי מספיק עלולים‬ ‫‪103‬‬ ‫לגרום להרעה משמעותית בתוצאות הפעילות של החברה‪ .‬לקבוצת כיל אין היסטוריה של‬ ‫תביעות מהותיות בנושא חבות המוצר‪.‬‬ ‫‪.5.11.10‬‬ ‫תנודתיות‬ ‫חלק מעסקי קבוצת כיל‪ ,‬מאופיינים בתנודתיות‪ .‬התנודתיות נגרמת בשל כניסת מוצרים‬ ‫חדשים לשוק‪ ,‬יציאת יצרנים מהשוק‪ ,‬שינויים בהיצע המוצר‪,‬שינויי עונה ושינויים בביקוש‪.‬‬ ‫התנודתיות עלולה לגרום לשינויים חזקים בביקוש למוצרים ולפגיעה ברווחיות החברה‪.‬‬ ‫סיכונים מיוחדים לחברה‪:‬‬ ‫‪.5.11.11‬‬ ‫זיכיונות והיתרים‬ ‫למעלה מ – ‪ 45%‬ממכירות הקבוצה בשנת ‪ 2005‬היו של מוצרים המבוססים על מינרלים‬ ‫שהקבוצה מפיקה מים המלח בהתאם לחוק זיכיון ים המלח התשכ"א ‪ .1961 -‬בנוסף‪ ,‬מפיקה‬ ‫הקבוצה אשלג ומלח בספרד ובאנגליה בהתאם להיתרים וזיכיונות בארצות אלו‪ .‬כמו כן‪ ,‬כורה‬ ‫הקבוצה סלע פוספט ממרבצי פוספט בנגב בהתאם להרשאה והיתרים ממדינת ישראל‪.‬‬ ‫איבוד או פגיעה בזיכיונות‪ ,‬בהרשאות ובהיתרים הנ"ל עלול לגרום לנזק לחברה‪ .‬לפרטים‬ ‫בדבר הזיכיונות וההיתרים ראה סעיף ‪) 4.1.14‬א(‪.‬‬ ‫‪.5.11.12‬‬ ‫אסונות טבע‬ ‫החברה חשופה לפגעי טבע כגון שיטפונות‪ ,‬רעידות אדמה‪ ,‬ואסונות טבע אחרים אשר עלולים‬ ‫להביא לפגיעה מהותית בעסקיה‪ .‬לחברה כסוי ביטוחי כנגד חשיפות אלו‪.‬‬ ‫חלק ממפעלי כיל בישראל ממוקמים על השבר הסורי אפריקאי‪ ,‬אזור פעיל מבחינה‬ ‫סיסמולוגית‪.‬‬ ‫בשנים האחרונות התגלו בולענים באזור ים המלח‪ ,‬העלולים לגרום נזק למפעלים‪.‬‬ ‫באחת מסוללות בריכת האידוי בים המלח של חברה בת ממגזר כיל דשנים קיים חלחול‬ ‫תמלחות מתוך הבריכה‪.‬‬ ‫באזור סדום‪ ,‬שם ממוקמים חלק ממפעלי כיל‪ ,‬יש מדי פעם שיטפונות בנחלים‪ .‬שיטפונות‬ ‫כבדים אירעו באוקטובר ‪ ,2004‬אשר גרמו לנזקים לרכוש וכן אובדן רווחים‪ .‬לחברה כיסוי‬ ‫ביטוחי המכסה נזקים מסוג זה‪ ,‬בכפוף להשתתפות עצמית‪.‬‬ ‫בשנת ‪ 1999‬היה אירוע של הצפה במכרה האשלג באנגליה‪ .‬לחברה אין ביטוח רכוש לחלק‬ ‫התת‪-‬קרקעי במכרה באנגליה‪.‬‬ ‫‪.5.11.13‬‬ ‫עליית מפלס בריכה ‪150‬‬ ‫במסגרת הליך האידוי שוקע מלח בבריכת האידוי מס' ‪ 150‬בים המלח )שהיא בריכת האידוי‬ ‫המרכזית במערכת הבריכות הסולאריות( בשכבה של כ – ‪ 20‬ס"מ כל שנה‪ .‬שקיעת המלח‬ ‫גורמת להקטנת נפח התמיסות בבריכה‪ .‬על מנת להתגבר על תופעה זו יש להעלות את‬ ‫מפלס המים בבריכה‪ .‬אי העלאת מפלס המים כאמור יגרום להקטנת כושר הייצור של כיל‬ ‫דשנים‪ .‬לפרטים נוספים בדבר עליית מפלס בריכה ‪ 150‬ראה סעיף ‪ 4.1.14‬ה'‪.‬‬ ‫‪.5.11.14‬‬ ‫תשומות מים וחשמל‬ ‫מפעלי הפוספט של החברה משתמשים בכמויות מים גדולות שהם רוכשים מחברת מקורות‬ ‫במחירים שנקבעים על ידי המדינה‪ .‬באם המחירים יעלו משמעותית‪ ,‬אזי עלויות החברה יעלו‬ ‫אף הן‪.‬‬ ‫‪104‬‬ ‫בסדום‪ ,‬החברה מפיקה מים במערכת עצמאית‪ ,‬שאינה חלק ממערכת המים הארצית‪ .‬חוסר‬ ‫במקורות מים בקרבת המפעלים יאלץ את כיל דשנים לחפש מקורות מים רחוקים יותר‬ ‫ובעלות גבוהה יותר‪.‬‬ ‫מפעלי כיל בארץ ובחו''ל משתמשים באנרגיה בהיקף נרחב‪ .‬עליית מחירים משמעותית וכן‬ ‫מחסור באנרגיה בישראל ישפיעו על עלויות הייצור ו‪/‬או היקפי הייצור‪.‬‬ ‫‪.5.11.15‬‬ ‫תעלת הימים‬ ‫מדי פעם המדינה בוחנת אפשרות לחפירת תעלה מים סוף או מהים התיכון לים המלח לצורך‬ ‫הפקת אנרגיה‪ ,‬התפלת מים ולהגבהת מפלס ים המלח‪ .‬תעלה כזו עלולה לשנות את הרכב‬ ‫מי ים המלח‪ .‬שינוי בהרכב המים כאמור עלול להשפיע לרעה על היצור במפעלי קבוצת כיל‬ ‫)לעניין זה ראה גם סעיף ‪.(4.1.14‬‬ ‫‪.5.11.16‬‬ ‫סכסוכי עבודה‬ ‫קבוצת כיל חווה מפעם לפעם סכסוכי עבודה‪ ,‬עיצומים ושביתות‪ .‬רוב עובדי קבוצת כיל‬ ‫כפופים להסכמים קיבוציים‪ .‬שביתה או עיצומים ארוכים בכל אחד ממפעלי קבוצת כיל עלולים‬ ‫לגרום לאי אספקת מוצרים שהוזמנו‪ .‬בנוסף‪ ,‬בשל התלות ההדדית של המפעלים בקבוצת‬ ‫כיל‪ ,‬עלולים עיצומים או שביתה בכל אחד מהמפעלים של קבוצת כיל להיות בעלי השפעה‬ ‫מהותית על קבוצת כיל‪ .‬לחברה כיסוי ביטוחי לכיסוי חלק מעלויות השביתה במסגרת קרן‬ ‫השביתה של התאחדות התעשיינים )''קרן הדדית של המעסיקים''(‪.‬‬ ‫‪.5.11.17‬‬ ‫תלות בנמלים‪ ,‬בשינוע וטעינה בישראל‬ ‫כמחצית ממחזור המכירות של החברה הוא ממכירות של תוצרת בצובר המאופיינות בכמויות‬ ‫גדולות‪ .‬מרבית כמות זו משונעת משני נמלים בישראל ממתקנים ייחודיים‪ .‬לא ניתן לשנע‬ ‫בצובר בכמות גדולה ממתקנים אחרים‪ .‬תקלה מהותית במתקני הנמל או השבתה של‬ ‫פעילות הנמלים עלולה לגרום לקושי בייצוא סחורה לחו''ל ולפגיעה במכירות‪.‬‬ ‫להלן הערכת החברה לגבי מידת ההשפעה של גורמי הסיכון על קבוצת כיל‪.‬‬ ‫יצוין כי הערכת החברה לגבי מידת ההשפעה של גורם הסיכון על החברה דלהלן משקפת את‬ ‫מידת ההשפעה של גורם הסיכון בהנחת התממשות גורם הסיכון ואין באמור כדי להביע‬ ‫הערכה כלשהי או ליתן משקל כלשהו לסיכויי התממשות גורם הסיכון‪ .‬כמו כן‪ ,‬סדר הופעת‬ ‫גורמי הסיכון לעיל ולהלן אינו על פי הסיכון הגלום בכל גורם סיכון או הסתברות התרחשותו‪.‬‬ ‫מידת ההשפעה של גורם הסיכון על‬ ‫החברה‬ ‫השפעה‬ ‫השפעה‬ ‫השפעה‬ ‫גדולה‬ ‫בינונית‬ ‫קטנה‬ ‫סיכוני מקרו‬ ‫תנודות בשער המטבע‬ ‫העלאת שער הריבית וחקיקה‬ ‫בנושא בנקים‬ ‫מלחמה ופעולות טרור‬ ‫פעילות בינלאומית‬ ‫סיכונים ענפיים‬ ‫השפעה על מכירת מוצרי‬ ‫הדשנים )מחירי תוצרת‪ ,‬מדיניות‬ ‫ממשלתית ומזג אויר(‬ ‫‪V‬‬ ‫‪V‬‬ ‫‪V‬‬ ‫‪V‬‬ ‫‪V‬‬ ‫‪105‬‬ ‫מידת ההשפעה של גורם הסיכון על‬ ‫החברה‬ ‫השפעה‬ ‫השפעה‬ ‫השפעה‬ ‫גדולה‬ ‫בינונית‬ ‫קטנה‬ ‫תלות בביקוש למוצרים הסופיים‬ ‫כפיפות לחקיקה ורישוי מגבילים‬ ‫הליכים משפטיים בנושאי איכות‬ ‫הסביבה ובטיחות‬ ‫הליכים משפטיים בנושא חבות‬ ‫מוצר‬ ‫עונתיות ותנודתיות‬ ‫‪V‬‬ ‫‪V‬‬ ‫‪V‬‬ ‫‪V‬‬ ‫‪V‬‬ ‫סיכונים ייחודיים לחברה‬ ‫זיכיונות והיתרים‬ ‫‪V‬‬ ‫אסונות טבע‬ ‫‪*V‬‬ ‫עליית מפלס בריכה ‪150‬‬ ‫‪V‬‬ ‫תשומות מים ואנרגיה‬ ‫תעלת הימים‬ ‫‪V‬‬ ‫סכסוכי עבודה‬ ‫‪V‬‬ ‫‪V‬‬ ‫‪V‬‬ ‫תלות בנמלים‪ ,‬בשינוע וטעינה‬ ‫בישראל‬ ‫*‬ ‫בהתחשב בביטוח החברה‪.‬‬ ‫‪106‬‬ ‫דו"ח הדירקטוריון על מצב עניני החברה‬ ‫לשנה המסתיימת ביום ‪31.12.2005‬‬ ‫להלן דו"ח הדירקטוריון של כימיקלים לישראל בע"מ )"כיל" או "החברה"(‪ .‬הדו"ח מוגש כחלק‬ ‫מהדו"ח התקופתי לשנת ‪ 2005‬ובהנחה שבפני הקורא מצויים גם יתר חלקי הדוח התקופתי‬ ‫האמור‪.‬‬ ‫כיל פועלת במסגרת ארבעה מגזרי פעילות עיקריים‪ ,‬בחלוקה על בסיס ניהולי – פונקציונלי‪,‬‬ ‫כמפורט להלן‪:‬‬ ‫א‪ .‬כיל דשנים )‪ – (ICL Fertilizers‬כיל דשנים מפיקה אשלג מים המלח וכורה ומפיקה אשלג‬ ‫ומלח ממכרות תת קרקעיים בספרד ואנגליה‪ .‬כיל דשנים מעבדת את האשלג לסוגיו ומשווקת‬ ‫אותו ברחבי העולם‪.‬‬ ‫בנוסף‪ ,‬כיל דשנים כורה ומעבדת סלע פוספט במכרות פתוחים בנגב ומייצרת בישראל חומצה‬ ‫גופרתית‪ ,‬חומצה זרחתית חקלאית‪ ,‬דשני פוספט‪ ,‬דשנים מורכבים המבוססים‪ ,‬בעיקר‪ ,‬על‬ ‫אשלג ופוספט ודשנים מיוחדים‪ .‬כיל דשנים מייצרת דשנים גם בהולנד‪ ,‬גרמניה ובלגיה‪ .‬בנוסף‬ ‫מייצרת כיל דשנים תוספי מזון לבעלי חיים‪ ,‬על בסיס פוספט‪ ,‬בתורכיה ובישראל‪ .‬כיל דשנים‬ ‫משווקת את מוצריה ברחבי העולם ובמיוחד באירופה‪ ,‬ברזיל‪ ,‬הודו‪ ,‬סין וישראל‪.‬‬ ‫ב‪ .‬כיל מוצרים תעשייתיים )‪ – (ICL Industrial Products‬כיל מוצרים תעשייתיים מייצרת‬ ‫ברום מתמיסה הנוצרת כתוצר לוואי מתהליך ייצור האשלג בסדום ותרכובות המבוססות‬ ‫בעיקר על הברום‪ .‬נכון לשנת ‪ ,2005‬כיל מוצרים תעשייתיים הינה היצרנית המובילה בעולם‬ ‫של ברום‪ .‬בשנה זו יצרה כיל מוצרים תעשייתיים כ‪ 35% --‬מהתוצרת העולמית של מוצר זה‪.‬‬ ‫במהלך שנה זו‪ ,‬השתמשה כיל מוצרים תעשייתיים בכ‪ 75% -‬מהברום המיוצר על ידה לייצור‬ ‫עצמי של תרכובות ברום באתרי ייצור בישראל‪ ,‬הולנד וסין‪ .‬בנוסף‪ ,‬מפיקה כיל מוצרים‬ ‫תעשייתיים מוצרי מלח שונים‪ ,‬מגנזיה וכלור )המופק יחד עם סודה קאוסטית מאלקטרוליזה‬ ‫של מלח שנוצר כמוצר לוואי מייצור האשלג ומשמש כחומר גלם בתהליכי הייצור של המגזר(‪.‬‬ ‫כמו כן מייצרת כיל מוצרים תעשייתיים מוצרים המבוססים על כלור בישראל ובארה''ב‪ .‬כיל‬ ‫מוצרים תעשייתיים משווקת את מוצריה בעולם כולו‪.‬‬ ‫ג‪.‬‬ ‫כיל מוצרי תכלית )‪ – (ICL Performance Products‬כיל מוצרי תכלית מנקה חלק‬ ‫מהחומצה הזרחתית החקלאית המיוצרת בכיל דשנים )לחומצה "מנוקה"(‪ ,‬רוכשת חומצה‬ ‫זרחתית מנוקה ממקורות אחרים וכן מייצרת חומצה זרחתית תרמית‪ .‬החומצה הנקייה‬ ‫משמשת לייצור מוצרי המשך בעלי ערך מוסף גבוה ‪ -‬מלחי פוספט‪ ,‬תוספי מזון‪ ,‬מוצרי‬ ‫היגיינה‪ ,‬נגזרות זרחן ומוצרים למניעת התפשטות שריפות כיל מוצרי תכלית מייצרת גם‬ ‫מוצרים מיוחדים המבוססים על תחמוצת אלומיניום )"אלומינה"( וחומרי גלם אחרים‪ .‬חלק‬ ‫הארי של הייצור של כיל מוצרי תכלית נעשה באתרי ייצור באירופה ובפרט בגרמניה‪ ,‬בארצות‬ ‫הברית‪ ,‬בברזיל וכן בישראל‪ ,‬סין ובמדינות נוספות‪ .‬בדבר רכישת פעילות ונכסים מאסטריס‬ ‫)‪ (Astaris LLC‬ראה סעיף ‪ 3.3‬להלן‪.‬‬ ‫ד‪ .‬כיל מטלורגיה )‪ – (ICL Metallurgy‬כיל מטלורגיה מייצרת ומשווקת מגנזיום טהור‬ ‫וסגסוגות מגנזיום‪ .‬ייצור המגנזיום נעשה בסדום מקרנליט אשר מופק )בתהליך ייצור האשלג(‬ ‫מים המלח‪ .‬מוצרי המגנזיום של כיל מטלורגיה משמשים בעיקר לבתי יציקה לייצור חלקי‬ ‫מכוניות וכמרכיב בתהליך סגסוג האלומיניום בתעשיית האלומיניום‪ .‬פעילות כיל מטלורגיה‬ ‫מתבצעת באמצעות מיזם משותף של קבוצת כיל עם חברת פולקסוואגן הגרמנית‪.‬‬ ‫דוח דירקטוריון כיל ‪2005‬‬ ‫נוסף על המגזרים כלעיל‪ ,‬קיימות פעילויות אחרות בכיל ובכלל זה התפלת מים ותובלה יבשתית‪.‬‬ ‫הניהול על פי מיגזרים מבוצע באופן כלל קבוצתי‪ ,‬על בסיס ניהולי – פונקציונלי גם כאשר אין‬ ‫התאמה בין המבנה הניהולי והבעלות המשפטית‪.‬‬ ‫‪.1‬‬ ‫תוצאות הפעילות‬ ‫‪1.1‬‬ ‫נתונים כספיים עיקריים‬ ‫להלן תמצית תוצאות הפעילות בתקופה הנסקרת בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד‪,‬‬ ‫במיליוני דולרים‪.‬‬ ‫נתוני שנת ‪ 2005‬והרבעון האחרון של שנת ‪ 2005‬כוללים גם את תוצאות הפעילות שנרכשה‬ ‫מחברת אסטריס‪ ,‬ב – ‪ 4‬לנובמבר ‪ ,2005‬ראה סעיף ‪ 3.3‬להלן‪.‬‬ ‫‪2005‬‬ ‫מיליוני‬ ‫דולרים‬ ‫‪2004‬‬ ‫מיליוני‬ ‫דולרים‬ ‫‪%‬‬ ‫ממכירות‬ ‫‪10-12/2005‬‬ ‫‪%‬‬ ‫ממכירות‬ ‫מיליוני‬ ‫דולרים‬ ‫‪10-12/2004‬‬ ‫מיליוני‬ ‫דולרים‬ ‫‪%‬‬ ‫ממכירות‬ ‫‪%‬‬ ‫ממכירות‬ ‫מכירות‬ ‫‪2,986.0‬‬ ‫‪100.0‬‬ ‫‪2,715.0‬‬ ‫‪100.0‬‬ ‫‪775.0‬‬ ‫‪100.0‬‬ ‫‪746.5‬‬ ‫‪100.0‬‬ ‫רווח גולמי‬ ‫‪1,140.7‬‬ ‫‪38.2‬‬ ‫‪937.1‬‬ ‫‪34.5‬‬ ‫‪265.5‬‬ ‫‪34.3‬‬ ‫‪264.7‬‬ ‫‪35.5‬‬ ‫רווח תפעולי‬ ‫‪561.3‬‬ ‫‪18.8‬‬ ‫‪354.4‬‬ ‫‪13.1‬‬ ‫‪113.5‬‬ ‫‪14.6‬‬ ‫‪100.9‬‬ ‫‪13.5‬‬ ‫‪514.3‬‬ ‫‪17.2‬‬ ‫‪309.5‬‬ ‫‪11.4‬‬ ‫‪75.3‬‬ ‫‪9.7‬‬ ‫‪82.2‬‬ ‫‪11.0‬‬ ‫‪426.0‬‬ ‫‪14.3‬‬ ‫‪226.1‬‬ ‫‪8.3‬‬ ‫‪101.1‬‬ ‫‪13.0‬‬ ‫‪75.4‬‬ ‫‪10.1‬‬ ‫‪422.2‬‬ ‫‪14.1‬‬ ‫‪250.5‬‬ ‫‪9.2‬‬ ‫‪82.0‬‬ ‫‪10.6‬‬ ‫‪81.8‬‬ ‫‪11.0‬‬ ‫רווח לפני מס‬ ‫רווח נקי לפני פעולות‬ ‫מיוחדות‬ ‫רווח נקי‬ ‫תזרים מפעילות שוטפת‬ ‫‪490.9‬‬ ‫)*(‪EBITDA‬‬ ‫‪734.3‬‬ ‫השקעות‬ ‫רכישת מניות‬ ‫חברות מתאחדות‬ ‫השקעה ברכוש קבוע‬ ‫בניכוי מענקים‬ ‫סה"כ‬ ‫‪429.9‬‬ ‫‪24.6‬‬ ‫‪152.2‬‬ ‫‪19.2‬‬ ‫‪521.8‬‬ ‫‪163.5‬‬ ‫‪163.7‬‬ ‫‪21.1‬‬ ‫‪147.2‬‬ ‫‪273.3‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪265.7‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪147.8‬‬ ‫‪120.8‬‬ ‫‪35.4‬‬ ‫‪40.2‬‬ ‫‪421.1‬‬ ‫‪120.8‬‬ ‫‪301.1‬‬ ‫‪40.2‬‬ ‫)*( מחושב כדלקמן במיליוני דולרים ‪:‬‬ ‫‪2004‬‬ ‫‪2005‬‬ ‫רווח נקי‬ ‫פחת והפחתות‬ ‫הוצאות מימון ‪ ,‬נטו‬ ‫‪250.5‬‬ ‫‪422.2‬‬ ‫‪166.0‬‬ ‫‪166.3‬‬ ‫‪38.2‬‬ ‫‪10.2‬‬ ‫מסים על הכנסה‬ ‫‪59.2‬‬ ‫‪101.8‬‬ ‫חלק המיעוט ברווחי‬ ‫)הפסדי( חברות כלולות‬ ‫‪,‬נטו‬ ‫הוצאות מיוחדות או חד‬ ‫פעמיות‬ ‫סה''כ‬ ‫)‪(9.1‬‬ ‫‪43.2‬‬ ‫______‬ ‫‪734.3‬‬ ‫====‬ ‫‪2‬‬ ‫‪10-12/2005‬‬ ‫‪82.0‬‬ ‫‪43.8‬‬ ‫‪7.1‬‬ ‫‪2.5‬‬ ‫‪10-12/2004‬‬ ‫‪81.8‬‬ ‫‪47.2‬‬ ‫‪11.4‬‬ ‫)‪(0.4‬‬ ‫‪0.1‬‬ ‫)‪(9.1‬‬ ‫‪0.6‬‬ ‫‪7.5‬‬ ‫_____‬ ‫‪37.2‬‬ ‫______‬ ‫‪6.6‬‬ ‫______‬ ‫‪521.8‬‬ ‫====‬ ‫‪163.5‬‬ ‫=====‬ ‫‪147.2‬‬ ‫====‬ ‫‪19.7‬‬ ‫דוח דירקטוריון כיל ‪2005‬‬ ‫‪1.2‬‬ ‫תוצאות הפעילות לתקופה ינואר – דצמבר ‪2005‬‬ ‫מכירות‪:‬‬ ‫מכירות קבוצת כיל בתקופת הדו"ח הסתכמו בכ‪ 2,986--‬מיליון דולר לעומת כ‪ 2,715-‬מיליון‬ ‫דולר אשתקד‪ ,‬עליה של כ‪.10% -‬‬ ‫הגידול במכירות הקבוצה משקף גידול במחזורי הפעילות של כל מגזרי הפעילות בקבוצה‪,‬‬ ‫בעיקר כתוצאה מעליות מחירים של רבים ממוצרי החברה‪ ,‬וכן רכישת הפעילות של חברת‬ ‫אסטריס‪ .‬מאידך בחלק מהמוצרים חל קיטון בכמויות המכירה‪.‬‬ ‫להלן התפלגות המכירות עפ"י שווקים גיאוגרפיים‪:‬‬ ‫‪2005‬‬ ‫מכירות סי"פ‬ ‫ישראל‬ ‫צפון אמריקה‬ ‫דרום אמריקה‬ ‫אירופה‬ ‫אסיה‬ ‫שאר העולם‬ ‫סה"כ‬ ‫מיליוני דולרים‬ ‫‪215.1‬‬ ‫‪390.0‬‬ ‫‪309.1‬‬ ‫‪1,228.6‬‬ ‫‪704.8‬‬ ‫‪138.4‬‬ ‫‪2,986.0‬‬ ‫‪2004‬‬ ‫‪%‬‬ ‫‪7.2‬‬ ‫‪13.1‬‬ ‫‪10.4‬‬ ‫‪41.1‬‬ ‫‪23.6‬‬ ‫‪4.6‬‬ ‫‪100.0‬‬ ‫מיליוני דולרים‬ ‫‪209.0‬‬ ‫‪312.6‬‬ ‫‪332.2‬‬ ‫‪1,186.5‬‬ ‫‪549.9‬‬ ‫‪124.8‬‬ ‫‪2,715.0‬‬ ‫‪%‬‬ ‫‪7.7‬‬ ‫‪11.5‬‬ ‫‪12.2‬‬ ‫‪43.7‬‬ ‫‪20.3‬‬ ‫‪4.6‬‬ ‫‪100.0‬‬ ‫התפלגות המכירות בשנת ‪ 2005‬מצביעה על גידול משמעותי במכירות באסיה‪,‬‬ ‫ובחלקה בסך ההכנסות‪ ,‬בעיקר תודות לגידול בהכנסות ממכירות ברום ותרכובותיו‬ ‫ואשלג‪ .‬הגידול בחלקה של צפון אמריקה מושפע בעיקר מתוספת המכירות במגזר כיל‬ ‫מוצרי תכלית כתוצאה מרכישת פעילות אסטריס‪ .‬בדרום אמריקה חל קיטון בהכנסות‪,‬‬ ‫בעיקר בגלל קיטון במכירות דשנים לברזיל אשר נבע בעיקר בעקבות יובש בדרום‬ ‫ברזיל‪ ,‬התחזקות המטבע המקומי וגורמים נוספים אשר הרעו את מצב החקלאים‪ .‬בכל‬ ‫שוקי היעד האחרים של החברה חל גידול בהכנסות‪.‬‬ ‫רווח גולמי‪:‬‬ ‫הרווח הגולמי הסתכם בכ‪ 1,140.7-‬מיליון דולר‪ ,‬עליה של ‪ 21.7%‬בהשוואה לאשתקד‪.‬‬ ‫שיעור הרווח הגולמי ממחזור המכירות לשנה עומד על ‪ 38.2%‬לעומת ‪ 34.5%‬בתקופה‬ ‫המקבילה אשתקד‪.‬‬ ‫הגידול בהכנסות כאמור והמשך תהליכי ההתייעלות תרמו לעלייה ברווח הגולמי‪ ,‬וזאת‬ ‫למרות עליות במחירי האנרגיה וחלק ממחירי חמרי הגלם‪ .‬כן חלה התייקרות בהובלה‬ ‫היבשתית בעיקר עקב התייקרות מחיר הסולר בישראל‪.‬‬ ‫הרווח הגולמי הינו לאחר רישום הוצאות חד פעמיות‪ ,‬שאינן מלוות בתזרים מזומנים‪,‬‬ ‫בסכום של ‪ 11.3‬מליון דולר‪ ,‬בגין הפחתת ערך מלאי של כיל מטלורגיה וכן מרישום של‬ ‫הוצאות חד פעמיות הנובעות מהטיפול החשבונאי ברכישת פעילות אסטריס‪ .‬בניטרול‬ ‫הוצאות אלו מסתכם הרווח הגולמי בכ – ‪ 1,152‬מליון דולר‪ ,‬עליה של ‪ 22.9%‬לעומת‬ ‫אשתקד‪.‬‬ ‫הוצאות מכירה ושיווק‪:‬‬ ‫ההוצאות הסתכמו בכ‪ 443.3-‬מיליון דולר‪ ,‬ירידה של כ‪ 0.4%-‬לעומת אשתקד‪ .‬למרות‬ ‫ההשפעה השלילית של התייקרות מחירי הנפט על עלויות ההובלה באופן כללי‪ ,‬עלויות‬ ‫ההובלה הימית של מגזר כיל דשנים קטנו לעומת התקופה המקבילה אשתקד כתוצאה‬ ‫מירידת תעריפי ההובלה הימית בצובר במהלך השנה לעומת המחירים ששררו בשנת‬ ‫‪.2004‬‬ ‫‪3‬‬ ‫דוח דירקטוריון כיל ‪2005‬‬ ‫הוצאות הנהלה וכלליות‪:‬‬ ‫ההוצאות הסתכמו בכ‪ 105.8 -‬מיליון דולר עליה של כ‪ 0.1%-‬לעומת התקופה המקבילה‬ ‫אשתקד‪.‬‬ ‫הוצאות מחקר ופיתוח‪:‬‬ ‫הוצאות המו"פ )בניכוי מענקי מדען( הסתכמו בכ‪ 30.3 -‬מיליון דולר‪ ,‬ירידה של כ‪1.8-‬‬ ‫מיליון דולר לעומת אשתקד‪.‬‬ ‫רווח תפעולי‪:‬‬ ‫הרווח התפעולי גדל ב‪ 207.0 -‬מיליון דולר לעומת אשתקד והגיע ל‪ 561.3 -‬מיליון דולר‪.‬‬ ‫עליה זו נובעת בעיקר מהגידול החד ברווח הגולמי כאמור לעיל‪ .‬שיעור הרווח התפעולי‬ ‫מהמחזור עומד על ‪ 18.8%‬לעומת ‪ 13.1%‬אשתקד‪.‬‬ ‫הרווח התפעולי‪ ,‬בנטרול ההוצאות החד פעמיות כאמור לעיל‪ ,‬הגיע ל ‪ 572.6‬מליון דולר‪,‬‬ ‫גידול של ‪ 61.6%‬לעומת אשתקד‪.‬‬ ‫הוצאות מימון‪:‬‬ ‫הוצאות המימון נטו הסתכמו ב ‪ 10.2 -‬מיליון דולר בהשוואה להוצאות של ‪ 38.2‬מיליון‬ ‫דולר אשתקד‪ ,‬ירידה של ‪ 28‬מיליון דולר‪.‬‬ ‫החברה רשמה בתקופת הדוח הכנסות מהפרשי שער בסך של כ ‪ 20 -‬מיליוני דולר‪.‬‬ ‫בנוסף הושפעו הוצאות המימון נטו מירידה של כ – ‪ 287‬מיליון דולר ביתרה הממוצעת‬ ‫של ההתחייבויות הפיננסיות נטו בתקופה לעומת התקופה המקבילה אשתקד‪ .‬מאידך‪,‬‬ ‫העלייה בשער הריבית הדולרית הממוצעת לתקופה‪ ,‬בשיעור של כ‪ 140) 1.4%-‬נקודות(‪,‬‬ ‫קיזזה חלקית את השפעת הירידה ביתרת החוב הממוצעת על הוצאות המימון‪.‬‬ ‫הוצאות אחרות ‪ -‬נטו‪:‬‬ ‫הוצאות אחרות בקיזוז הכנסות אחרות מסתכמות בכ‪ 36.8 -‬מיליון דולר‪ .‬הסעיף כולל‬ ‫בעיקר את השפעת ההפרשה לירידת ערך נכסי חברת המגנזיום‪ ,‬ההוצאות בגין שינוי‬ ‫בהנחות אקטואריות בתוכנית פנסיה בחו''ל וכן הפחתות מוניטין‪ .‬אשתקד הסתכמו‬ ‫ההוצאות האחרות נטו בסך של ‪ 6.7‬מיליון דולר וכללו בצד ההכנסות‪ ,‬ריווחי הון ממימוש‬ ‫אחזקות החברה ב – ‪ ,SQM‬מימוש אחזקות החברה בנגב מינרלים תעשייתיים בע''מ וכן‬ ‫ממימוש מקרקעין בבאר‪-‬שבע‪ .‬בצד ההוצאות אשתקד‪ ,‬נכללו בסעיף זה גם הוצאות בגין‬ ‫חלק החברה בנזקי שיטפון בסדום )ההשתתפות העצמית בביטוח(‪ ,‬הפחתות מתקני‬ ‫ייצור‪ ,‬תוכניות לפרישה מוקדמת ושינוי בהנחות אקטואריות בתוכנית פנסיה בחו''ל‪.‬‬ ‫הוצאות מסים‪:‬‬ ‫ההוצאות הסתכמו בכ‪ 101.8 -‬מיליון דולר בהשוואה לכ‪ 59.2 -‬מיליון דולר אשתקד‪.‬‬ ‫שעור המס מהרווח לפני מס עלה מרמה של ‪ 19.8%‬לכ‪.20.0% -‬‬ ‫בחודש יוני ‪ 2004‬התקבל בכנסת חוק לתיקון מס הכנסה )להלן – "תיקון ‪ (''2004‬אשר‬ ‫קבע ששיעור מס החברות יופחת בהדרגה מ‪ 36% -‬ל‪.30%-‬‬ ‫בחודש יולי ‪ 2005‬התקבל בכנסת חוק לתיקון פקודת מס הכנסה )להלן – "תיקון‬ ‫‪ .("2005‬תיקון ‪ 2005‬מעדכן בשנית את שיעורי מס החברות שנקבעו במסגרת התיקון‬ ‫‪ ,2004‬וקובע כי שיעור מס החברות יופחת בהדרגה – החל מיום ‪ 1‬לינואר ‪ 2006‬באופן‬ ‫הבא‪ 26% – 2009 ,27% – 2008 , 29% – 2007 ,31% - 2006 :‬ו‪ 2010-‬ואילך –‬ ‫‪.25%‬‬ ‫‪4‬‬ ‫דוח דירקטוריון כיל ‪2005‬‬ ‫כתוצאה מתיקונים אלו‪ ,‬נרשם קיטון בהוצאות המסים על ההכנסה לשנים ‪ 2005‬ו ‪-‬‬ ‫‪ ,2004‬בסך של כ ‪ 29 -‬מיליון דולר ושל ‪ 14‬מליון דולר בהתאמה‪.‬‬ ‫שיעור המס הנמוך בתקופה המקבילה אשתקד נבע בעיקר מניצול הפסדים בגינם לא‬ ‫נוצרו בעבר מיסים נידחים ומהפרשים בין בסיס המדידה לצורכי מס לבין בסיס המדידה‬ ‫של הדוחות הכספיים‪.‬‬ ‫לפרטים נוספים ראו גם בביאור ‪ 17‬לדוחות הכספיים‪.‬‬ ‫רווח נקי ‪:‬‬ ‫הרווח הנקי הסתכם בכ‪ 422.2-‬מיליון דולר לעומת ‪ 250.5‬מיליון דולר אשתקד‪ ,‬גידול‬ ‫של ‪.68.5%‬‬ ‫הרווח הנקי לפני פעולות מיוחדות הסתכם ב – ‪ 426.0‬מליון דולר לעומת ‪ 226.1‬מליון‬ ‫דולר אשתקד‪ ,‬גידול של ‪.88.4%‬‬ ‫‪1.3‬‬ ‫תוצאות הפעילות לתקופה אוקטובר ‪ -‬דצמבר ‪2005‬‬ ‫מכירות‪:‬‬ ‫מכירות קבוצת כיל ברבעון הסתכמו ב‪ 775.0-‬מיליון דולר בהשוואה ל‪ 746.5 -‬מיליון‬ ‫דולר בתקופה המקבילה אשתקד‪ ,‬גידול של כ‪.3.8% -‬‬ ‫הגידול במכירות הקבוצה נובע מעליות מחירים ותרומת רכישת פעילות אסטריס‬ ‫)המאוחדת מנובמבר ‪ ,(2005‬אשר קוזזו על ידי קיטון כמותי‪ ,‬בעיקר במכירות האשלג‪.‬‬ ‫גם היחלשות היורו מול הדולר‪ ,‬אשר פגעה בתמורות במונחים דולריים‪ ,‬תרמה במידה‬ ‫מסוימת לקיטון במכירות‪.‬‬ ‫להלן התפלגות המכירות עפ"י שווקים גיאוגרפיים‪:‬‬ ‫מכירות סי"פ‬ ‫ישראל‬ ‫צפון אמריקה‬ ‫דרום אמריקה‬ ‫אירופה‬ ‫אסיה‬ ‫שאר העולם‬ ‫סה"כ‬ ‫‪10-12/2005‬‬ ‫‪10-12/2004‬‬ ‫מיליוני‬ ‫דולרים‬ ‫‪%‬‬ ‫מיליוני‬ ‫דולרים‬ ‫‪%‬‬ ‫‪53.3‬‬ ‫‪147.4‬‬ ‫‪61.8‬‬ ‫‪282.1‬‬ ‫‪189.2‬‬ ‫‪41.2‬‬ ‫‪775.0‬‬ ‫‪6.9‬‬ ‫‪19.0‬‬ ‫‪8.0‬‬ ‫‪36.4‬‬ ‫‪24.4‬‬ ‫‪5.2‬‬ ‫‪100.0‬‬ ‫‪66.7‬‬ ‫‪104.1‬‬ ‫‪65.1‬‬ ‫‪307.8‬‬ ‫‪167.7‬‬ ‫‪35.1‬‬ ‫‪746.5‬‬ ‫‪8.9‬‬ ‫‪13.9‬‬ ‫‪8.7‬‬ ‫‪41.3‬‬ ‫‪22.5‬‬ ‫‪4.7‬‬ ‫‪100.0‬‬ ‫ברבעון חל גידול במכירות ובחלקן בסך המחזור של צפון אמריקה )עליה בכ‪(38.1% -‬‬ ‫ואסיה )כ‪ .(12.8% -‬הגידול בצפון אמריקה נובע ברובו מרכישת פעילות אסטריס‪ ,‬אשר‬ ‫קוזז על ידי קיטון במכירת כימיקלים אחרים ומגנזיום‪ ,‬בעוד המכירות באסיה נהנו מגידול‬ ‫במכירות אשלג )בעיקר להודו( וברום ותרכובותיו‪.‬‬ ‫הקיטון באירופה נובע בעיקר מהיחלשות היורו מול הדולר וכן מקיטון מסויים במכירות‬ ‫מגזר הדשנים‪.‬‬ ‫‪5‬‬ ‫דוח דירקטוריון כיל ‪2005‬‬ ‫רווח גולמי‪:‬‬ ‫הרווח הגולמי הסתכם בכ‪ 265.5 -‬מיליון דולר בדומה לרווח הגולמי בשנה קודמת‬ ‫)‪ 264.7‬מיליון דולר(‪.‬‬ ‫עליות המחירים כאמור‪ ,‬המשך תהליכי ההתייעלות ופיחות הש"ח לעומת הדולר תרמו‬ ‫לגידול ברווח הגולמי‪ .‬מנגד קוזזו השפעות אלו בעיקר עקב עליות במחירי אנרגיה ובחלק‬ ‫מחומרי הגלם וקיטון הייצור בחלק מהמוצרים‪.‬‬ ‫הרווח הגולמי הינו לאחר רישום הוצאות חד פעמיות‪ ,‬שאינן מלוות בתזרים מזומנים‪,‬‬ ‫בסכום של ‪ 11.3‬מליון דולר‪ ,‬בגין הפחתת ערך מלאי של כיל מטלורגיה וכן מרישום של‬ ‫הוצאות חד פעמיות הנובעות מהטיפול החשבונאי ברכישת פעילות אסטריס‪ .‬בניטרול‬ ‫הוצאות אלו מסתכם הרווח הגולמי ב – ‪ 276.8‬מליון דולר‪ ,‬עליה של ‪ 4.6%‬לעומת‬ ‫התקופה המקבילה אשתקד‪.‬‬ ‫הוצאות מכירה ושיווק‪:‬‬ ‫ההוצאות הסתכמו בכ‪ 116.3-‬מיליון דולר‪ ,‬ירידה של כ‪ 7.1%-‬לעומת אשתקד‪ .‬זאת עקב‬ ‫קיטון בכמויות המכירה בחלק מהמוצרים וכן הירידה במחירי ההובלה הימית בצובר‬ ‫בהשוואה למחירים ששררו ברבעון המקביל אשתקד‪.‬‬ ‫רווח תפעולי‪:‬‬ ‫הרווח התפעולי הסתכם בכ‪ 113.5 -‬מיליון דולר‪ ,‬כ‪ 12.5% -‬יותר מהרבעון המקביל‬ ‫אשתקד‪ .‬שיעור הרווח התפעול עלה מ‪ 13.5% -‬אשתקד לרמה של ‪ 14.6%‬ברבעון‬ ‫הנוכחי‪.‬‬ ‫הרווח התפעולי‪ ,‬בנטרול ההוצאות החד פעמיות כאמור לעיל‪ ,‬הגיע ל ‪ 124.8‬מליון דולר‬ ‫גידול של ‪ 23.7%‬לעומת התקופה המקבילה אשתקד‪.‬‬ ‫הוצאות מימון‪:‬‬ ‫הוצאות המימון הסתכמו ב‪ 7.1 -‬מיליון דולר בהשוואה להוצאות של ‪ 11.4‬מיליון דולר‬ ‫אשתקד‪.‬‬ ‫החברה רשמה בתקופת הדוח הכנסות מהפרשי שער בסך של כ‪ 3 -‬מיליוני דולר‪ .‬בנוסף‬ ‫הושפעו הוצאות המימון מירידה של כ – ‪ 154‬מיליון דולר ביתרה הממוצעת של‬ ‫ההתחייבויות הפיננסיות נטו ברבעון לעומת הרבעון המקביל אשתקד‪ .‬מאידך‪ ,‬העלייה‬ ‫בשער הריבית הדולרית הממוצעת לרבעון בשיעור של כ – ‪ 150) 1.5%‬נקודות( קיזזה‬ ‫חלקית את השפעת הירידה ביתרת החוב הממוצעת על הוצאות המימון‪.‬‬ ‫הוצאות אחרות ‪ -‬נטו‪:‬‬ ‫הוצאות אחרות נטו הסתכמו ברבעון ב‪ 31.2 -‬מליון דולר‪ .‬הסעיף כולל בעיקר את‬ ‫השפעת ההפרשה לירידת ערך נכסי חברת המגנזיום‪ ,‬ההוצאות בגין שינוי בהנחות‬ ‫אקטואריות בתוכנית פנסיה בחו''ל וכן הפחתות מוניטין‪ .‬אשתקד הסתכמו ההוצאות‬ ‫האחרות נטו בסך של ‪ 7.3‬מיליון דולר וכללו בצד ההכנסות ריווחי הון ממימוש אחזקות‬ ‫החברה ב – ‪ ,SQM‬מימוש אחזקות החברה בנגב מינרלים תעשייתיים בע''מ וכן ממימוש‬ ‫מקרקעין בבאר‪-‬שבע‪ .‬בצד ההוצאות‪ ,‬אשתקד‪ ,‬נכללו בסעיף גם הוצאות בגין חלק‬ ‫החברה בנזקי שיטפון בסדום )ההשתתפות העצמית בביטוח(‪ ,‬הפחתות מתקני ייצור‪,‬‬ ‫תוכניות לפרישה מוקדמת ושינוי בהנחות אקטואריות בתוכנית פנסיה בחו''ל‪.‬‬ ‫הכנסות‪/‬הוצאות מסים‪:‬‬ ‫הוצאות המסים הסתכמו בכ‪ 2.5 -‬מיליון דולר‪ .‬הוצאות המס מהוות כ‪ 3.4% -‬מהרווח‬ ‫לפני מס‪ .‬בתקופה המקבילה אשתקד היו לחברה הכנסות מס בסך כ‪ 0.4 -‬מיליון דולר‪.‬‬ ‫‪6‬‬ ‫דוח דירקטוריון כיל ‪2005‬‬ ‫שיעור המס הנמוך ברבעון נובע בעיקר מהכנסות החייבות בשיעור מס אפס בגין‬ ‫"מפעלים מאושרים"‪.‬‬ ‫הכנסות המיסים אשתקד נבעו מרווח הון פטור ממס ממימוש חברה מאוחדת‪ ,‬מהפרשים‬ ‫בין בסיס המדידה לצורכי מס לבין בסיס המדידה של הדוחות הכספיים ומהכנסה חייבת‬ ‫בשיעור מס אפס בגין מפעלים מאושרים‪.‬‬ ‫רווח נקי‪:‬‬ ‫הרווח הנקי לרבעון הסתכם ב‪ 82.0 -‬מיליון דולר לעומת ‪ 81.8‬מיליון דולר אשתקד‪.‬‬ ‫הרווח הנקי לפני פעולות מיוחדות הסתכם ב – ‪ 101.1‬מליון דולר לעומת ‪ 75.4‬מליון‬ ‫דולר בתקופה המקבילה אשתקד‪ ,‬גידול של ‪.34.1%‬‬ ‫‪7‬‬ ‫דוח דירקטוריון כיל ‪2005‬‬ ‫מגזרי פעילות‬ ‫‪.2‬‬ ‫מגזרי הפעילות של כיל מוצגים להלן בהתאם לחלוקה הניהולית למיגזרים המוצגת במבוא לדוח‬ ‫זה‪.‬‬ ‫מכירות סי"פ‬ ‫לפי מגזרי‬ ‫פעילות‬ ‫‪2005‬‬ ‫מיליוני‬ ‫דולרים‬ ‫‪2004‬‬ ‫‪ %‬מסך‬ ‫המכירות‬ ‫‪ %‬מסך‬ ‫המכירות‬ ‫מיליוני‬ ‫דולרים‬ ‫מיליוני‬ ‫דולרים‬ ‫מיליוני‬ ‫דולרים‬ ‫‪48.5‬‬ ‫‪1,455.9‬‬ ‫‪49.7‬‬ ‫‪366.3‬‬ ‫‪43.1‬‬ ‫‪385.7‬‬ ‫‪47.7‬‬ ‫מוצרים ‪805.5‬‬ ‫‪24.8‬‬ ‫‪706.5‬‬ ‫‪24.1‬‬ ‫‪230.6‬‬ ‫‪27.2‬‬ ‫‪210.7‬‬ ‫‪26.1‬‬ ‫כיל מוצרי‬ ‫תכלית‬ ‫‪677.0‬‬ ‫‪20.9‬‬ ‫‪582.5‬‬ ‫‪19.9‬‬ ‫‪206.0‬‬ ‫‪24.3‬‬ ‫‪153.1‬‬ ‫‪18.9‬‬ ‫כיל‬ ‫מטלורגיה‬ ‫‪102.8‬‬ ‫‪3.2‬‬ ‫‪88.2‬‬ ‫‪3.0‬‬ ‫‪21.4‬‬ ‫‪2.5‬‬ ‫‪23.1‬‬ ‫‪2.9‬‬ ‫)‪(118.1‬‬ ‫‪-‬‬ ‫)‪(49.3‬‬ ‫)‪(26.1‬‬ ‫‪-‬‬ ‫כיל דשנים‬ ‫‪1,573.7‬‬ ‫‪10-12/2005‬‬ ‫‪ %‬מסך‬ ‫המכירות‬ ‫‪10-12/2004‬‬ ‫‪ %‬מסך‬ ‫המכירות‬ ‫כיל‬ ‫תעשייתיים‬ ‫אחר וקיזוזים )‪(173.0‬‬ ‫סה"כ‬ ‫‪2,715.0‬‬ ‫‪2,986.0‬‬ ‫‪746.5‬‬ ‫‪775.0‬‬ ‫הערה‪ :‬נתוני המכירות במגזרים ושיעורם מתוך סך המכירות הינם לפני קיזוזים של מכירות בין המגזרים‪.‬‬ ‫רווח תפעולי‬ ‫לפי מגזרי‬ ‫פעילות‬ ‫‪2004‬‬ ‫‪2005‬‬ ‫מיליוני‬ ‫דולרים‬ ‫‪%‬‬ ‫ממכירות‬ ‫המגזר‬ ‫מיליוני‬ ‫דולרים‬ ‫‪10-12/2005‬‬ ‫‪%‬‬ ‫ממכירות‬ ‫המגזר‬ ‫מיליוני‬ ‫דולרים‬ ‫‪%‬‬ ‫ממכירות‬ ‫המגזר‬ ‫‪10-12/2004‬‬ ‫‪%‬‬ ‫ממכירות‬ ‫המגזר‬ ‫מיליוני‬ ‫דולרים‬ ‫כיל דשנים‬ ‫‪348.1‬‬ ‫‪22.1‬‬ ‫‪243.5‬‬ ‫‪16.7‬‬ ‫‪71.0‬‬ ‫‪19.4‬‬ ‫‪68.0‬‬ ‫‪17.6‬‬ ‫כיל מוצרים‬ ‫תעשייתיים‬ ‫‪153.9‬‬ ‫‪19.1‬‬ ‫‪63.0‬‬ ‫‪8.9‬‬ ‫‪43.6‬‬ ‫‪18.9‬‬ ‫‪24.0‬‬ ‫‪11.4‬‬ ‫כיל מוצרי‬ ‫תכלית‬ ‫‪55.0‬‬ ‫‪8.1‬‬ ‫‪47.0‬‬ ‫‪8.1‬‬ ‫‪4.9‬‬ ‫‪2.4‬‬ ‫‪8.9‬‬ ‫‪5.8‬‬ ‫)‪(9.0‬‬ ‫)‪(8.7‬‬ ‫)‪(3.3‬‬ ‫)‪(3.7‬‬ ‫)‪(9.5‬‬ ‫)‪(44.5‬‬ ‫‪0.2‬‬ ‫‪4.2‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪3.5‬‬ ‫‪354.4‬‬ ‫‪13.1‬‬ ‫‪113.5‬‬ ‫כיל‬ ‫מטלורגיה‬ ‫אחר וקיזוזים ‪13.3‬‬ ‫רווח תפעולי‬ ‫)מאוחד(‬ ‫‪561.3‬‬ ‫‪18.8‬‬ ‫)‪(0.2‬‬ ‫‪14.6‬‬ ‫‪100.9‬‬ ‫הערה‪ :‬נתוני המכירות במגזרים ושיעורם מתוך סך המכירות הינם לפני קיזוזים של מכירות בין המגזרים‪.‬‬ ‫‪8‬‬ ‫‪0.7‬‬ ‫‬‫‪13.5‬‬ ‫דוח דירקטוריון כיל ‪2005‬‬ ‫‪2.1‬‬ ‫כיל דשנים‬ ‫מכירות‪:‬‬ ‫היקף הפעילות במגזר בשנת ‪ 2005‬הסתכם בכ‪ 1,573.7 -‬מיליון דולר‪ ,‬גידול של כ‪-‬‬ ‫‪ 8.1%‬לעומת אשתקד‪ .‬הגידול במחזור המכירות נובע בעיקר ממחירים גבוהים למרבית‬ ‫מוצרי המגזר‪ ,‬ובפרט מחירי האשלג‪ ,‬בעקבות עליות המחירים המתמשכות בשוקי‬ ‫הדשנים בעולם‪ ,‬אשר קוזזו בחלקן ע"י קיטון בכמויות המכירה‪.‬‬ ‫רווחיות‪:‬‬ ‫הרווח התפעולי במגזר הסתכם בכ‪ 348.1-‬מיליון דולר‪ ,‬עליה של כ‪ 43%-‬לעומת שנת‬ ‫‪ .2004‬שיעור הרווח מהמכירות הסתכם בכ‪ 22.1% -‬לעומת כ‪ 16.7% -‬אשתקד‪.‬‬ ‫הגידול החד ברווח נובע בעיקר מעליות המחירים כאמור לעיל‪ .‬מאידך‪ ,‬גידול בעלויות‬ ‫ייצור שונות‪ ,‬ובראשן עלויות האנרגיה‪ ,‬מיתן את ההשפעה החיובית של עליית המחירים‬ ‫על הרווח מפעולות‪.‬‬ ‫במחירי ההובלה הימית בצובר חלה‪ ,‬בממוצע‪ ,‬ירידה בהשוואה לאשתקד‪ .‬מנגד‪ ,‬עלות‬ ‫ההובלה היבשתית הממוצעת עלתה‪ ,‬ביחס לאשתקד‪ ,‬בעיקר כתוצאה מהתייקרות מחיר‬ ‫הסולר‪.‬‬ ‫אשלג‬ ‫ההכנסות בתחום זה כוללות את מכירות מפעלי ים המלח )ללא פעילות מלחי ים המלח(‪,‬‬ ‫איברפוטאש וקליבלנד פוטאש‪.‬‬ ‫אשלג ‪ -‬הכנסות ורווח‬ ‫)מיליוני דולרים(‬ ‫‪2005‬‬ ‫הכנסות*‬ ‫רווח תפעולי‬ ‫‪2004‬‬ ‫‪10-12/2005‬‬ ‫‪10-12/2004‬‬ ‫‪1,064.1‬‬ ‫‪932.3‬‬ ‫‪247.2‬‬ ‫‪264.2‬‬ ‫‪333.6‬‬ ‫‪231.0‬‬ ‫‪71.9‬‬ ‫‪62.1‬‬ ‫* כולל הכנסות ממכירות בין מגזרים‪.‬‬ ‫העלייה בהכנסות בשנת ‪ 2005‬בהשוואה לאשתקד נובעת מהעלייה המתמשכת במחירי‬ ‫האשלג‪ ,‬אשר קוזזה ע"י קיטון כמותי במכירות בפרט ברבעון הרביעי‪ .‬השיפור ברווח‬ ‫התפעולי‪ ,‬שגדל בתקופת הדו"ח ב‪ ,44.4% -‬נובע בראש ובראשונה מעליית מחירי‬ ‫המכירה כאמור‪.‬‬ ‫‪9‬‬ ‫דוח דירקטוריון כיל ‪2005‬‬ ‫אשלג – ייצור ומכירות‬ ‫)אלפי טונות(‬ ‫‪10-12/2005‬‬ ‫‪10-12/2004‬‬ ‫‪1-12/2005‬‬ ‫ייצור‬ ‫‪5,263‬‬ ‫‪5,387‬‬ ‫‪1,328‬‬ ‫‪1,329‬‬ ‫מכירות ללקוחות חיצוניים‬ ‫‪4,721‬‬ ‫‪5,137‬‬ ‫‪1,061‬‬ ‫‪1,358‬‬ ‫מכירות ללקוחות פנימיים‬ ‫‪252‬‬ ‫‪280‬‬ ‫‪58‬‬ ‫‪56‬‬ ‫‪5,417‬‬ ‫‪1,119‬‬ ‫‪1,414‬‬ ‫סה"כ מכירות‬ ‫)כולל מכירות פנימיות(‬ ‫‪4,973‬‬ ‫‪1-12/2004‬‬ ‫ייצור האשלג ברבעון הרביעי של השנה היה זהה לייצור אשתקד‪ ,‬אך במצטבר נרשם‬ ‫קיטון של כ‪ 124 -‬אלפי טון לעומת שנת ‪ .2004‬הייצור הנמוך במצטבר נובע בגלל‬ ‫הקטנת ייצור באירופה במהלך השנה‪ ,‬בין היתר בשל תקלות בייצור‪ .‬המכירות ללקוחות‬ ‫חיצוניים במצטבר וברבעון היו נמוכות במידה רבה מאשתקד בשל הקיטון במכירות‬ ‫בברזיל ובאירופה‪ .‬עיקר הפער במכירות במצטבר לעומת אשתקד נוצר בשל מכירות‬ ‫נמוכות ברבעון הנוכחי לעומת הרבעון המקביל אשתקד‪.‬‬ ‫באחת מסוללות בריכות האידוי של כיל דשנים בים המלח קיים חלחול תמלחות‪ .‬כיל‬ ‫דשנים‪ ,‬על בסיס התייעצות עם מומחים בינלאומיים בתחום‪ ,‬נקטה ונוקטת צעדי תחזוקה‬ ‫שונים לשמירת יציבות הסוללה‪.‬‬ ‫דשנים ופוספטים‬ ‫ההכנסות בתחום זה מקורן במכירות בישראל ובחו"ל של סלע פוספט )כחומר גלם ולדישון‬ ‫ישיר(‪ ,‬דשנים )כולל דשני פוספט וכן דשנים מורכבים‪ ,‬נוזליים ומסיסים באופן מלא‪,‬‬ ‫הכוללים פרופורציות שונות של חנקן‪ ,‬זרחן ואשלגן(‪ ,‬חומצה זרחתית המשמשת כחומר‬ ‫גלם לייצור דשנים )"חומצה ירוקה"( וכן מוצרים נוספים‪.‬‬ ‫דשנים ופוספטים ‪ -‬הכנסות ורווח‬ ‫)מיליוני דולרים(‬ ‫‪2005‬‬ ‫‪2004‬‬ ‫‪10-12/2005‬‬ ‫‪10-12/2004‬‬ ‫הכנסות*‬ ‫‪548.5‬‬ ‫‪550.4‬‬ ‫‪128.7‬‬ ‫‪129.3‬‬ ‫רווח תפעולי‬ ‫‪15.4‬‬ ‫‪12.9‬‬ ‫‪0.3‬‬ ‫‪6.0‬‬ ‫* כולל הכנסות ממכירות בין מגזרים‪.‬‬ ‫ההכנסות ברבעון ובשנת ‪ 2005‬כולה הן בדומה לאשתקד‪ .‬הירידה במכירות דשנים‬ ‫לברזיל פוצתה ברובה ע"י גידול במכירות בשוקי יעד אחרים ועליה במחירי מרבית‬ ‫המוצרים בהשוואה לאשתקד‪.‬‬ ‫הגידול ברווח התפעולי לשנה הינו כתוצאה מעליית מחירי המכירה שקוזזה חלקית עקב‬ ‫גידול בעלויות והאנרגיה ותשומות אחרות‪.‬‬ ‫‪10‬‬ ‫דוח דירקטוריון כיל ‪2005‬‬ ‫הקיטון ברווח התפעולי ברבעון נבע בעיקר מעלייה במחירי תשומות ואנרגיה וחולשה‬ ‫מסוימת במחירי סוגי דשנים אחדים‪.‬‬ ‫דשנים ופוספטים ‪ -‬ייצור ומכירות‬ ‫)אלפי טונות(‬ ‫‪2005‬‬ ‫סלע פוספט‬ ‫ייצור סלע‬ ‫מכירות*‬ ‫דשנים‬ ‫ייצור‬ ‫מכירות*‬ ‫‪2004‬‬ ‫‪10-12/2005‬‬ ‫‪10-12/2004‬‬ ‫‪3,236‬‬ ‫‪365‬‬ ‫‪3,290‬‬ ‫‪566‬‬ ‫‪686‬‬ ‫‪69‬‬ ‫‪981‬‬ ‫‪101‬‬ ‫‪1,636‬‬ ‫‪1,671‬‬ ‫‪1,696‬‬ ‫‪1,664‬‬ ‫‪401‬‬ ‫‪403‬‬ ‫‪409‬‬ ‫‪323‬‬ ‫*ללקוחות חיצוניים )בניכוי מכירות לחברות הקבוצה(‪.‬‬ ‫ייצור סלע הפוספט הינו בהתאמה לביקושים‪ ,‬הן לשימושים פנימיים והן למכירות‬ ‫ללקוחות חיצוניים‪ ,‬תוך שמירה על רמות המלאי בהתאם‪ .‬הקיטון בייצור ברבעון האחרון‬ ‫נבע גם מהשינוי האסטרטגי בשימוש בסוגי סלע שונים‪ ,‬שבמסגרתו הופסקה פעילותו של‬ ‫מתקן הקלייה באתר צין שבנגב‪.‬‬ ‫היקף מכירות הסלע בתקופה נובע‪ ,‬בחלקו‪ ,‬ממדיניות המגזר להעביר את מרבית תוצרת‬ ‫הסלע לשימושים פנימיים‪ ,‬בעלי ערך מוסף גבוה יותר‪ ,‬בייצור חומצות ודשנים‪ .‬בנוסף‪,‬‬ ‫מכירת הסלע ודשני הפוספט נפגעו מקיטון במכירות לברזיל‪ ,‬שפוצו בחלקן הגדול ע"י‬ ‫מכירות דשנים בארגנטינה ובארה"ב‪.‬‬ ‫בתקופת הדוח התחילה כיל דשנים בהרצת המפעל במישור רותם לייצור מונו אמוניום‬ ‫פוספט )‪ ,(MAP‬באיכות טכנית‪ ,‬המיועד בעיקר לשימוש כדשן מסיס‪.‬‬ ‫‪2.2‬‬ ‫כיל מוצרים תעשייתיים‬ ‫מכירות‪:‬‬ ‫היקף הפעילות במגזר בתקופת הדו"ח הסתכם בכ‪ 805.5 -‬מיליון דולר‪ ,‬עליה של כ‪-‬‬ ‫‪ 14.0%‬בהשוואה לאשתקד‪ .‬הגידול במכירות נובע בעיקר מעליות מחירים כמעט בכל‬ ‫תחומי הפעילות‪ ,‬אשר קוזזו חלקית ע"י קיטון בכמויות המכירה של חלק מהמוצרים‪.‬‬ ‫בהכנסות ממכירת מעכבי בעירה חל גידול תודות לעליות מחירים במרבית המוצרים‪ ,‬וזאת‬ ‫למרות ההאטה בשוק המעגלים המודפסים במהלך השנה‪ ,‬שהביאה לקיטון כמותי‪ .‬ברבעון‬ ‫האחרון הסתמנה התאוששות בביקושים למעכבי בעירה‪.‬‬ ‫במוצרי ברום אנאורגניים חל גידול בהכנסות לתקופה‪ ,‬בעיקר של ברום אלמנטרי ותמיסות‬ ‫צלולות‪ .‬זאת בעיקר תודות לעליה בביקושים לתמיסות צלולות עבור תעשיות הנפט והגז‪,‬‬ ‫שהביאה גם לעליות מחירים‪.‬‬ ‫במוצרים החקלאיים חל קיטון בכמויות שנמכרו בתקופה לעומת אשתקד‪ ,‬בגלל הקיטון‬ ‫במכסות השימוש במתיל ברומיד לחיטוי קרקע באירופה ובמדינות המתפתחות‪ .‬עם זאת‬ ‫לא נפגעה רווחיותה של פעילות זו‪.‬‬ ‫בביוצידים לטיפול במים חל גידול ניכר בהכנסות כתוצאה מגידול בכמויות מכירה של‬ ‫ביוצידים על בסיס ברום‪ ,‬וכתוצאה מעליית מחירים של ביוצידים על בסיס כלור‪ ,‬בעקבות‬ ‫היטל כנגד מכירות בהיצף על יבוא לארה''ב מסין ומספרד‪.‬‬ ‫במוצרי המגנזיה היו ההכנסות בשנת ‪ 2005‬בדומה לאשתקד‪ ,‬כאשר עליות המחירים‬ ‫‪11‬‬ ‫דוח דירקטוריון כיל ‪2005‬‬ ‫קוזזו ע"י קיטון בכמויות המכירה )בפרט עקב הצמצום המכוון במכירות מגנזיה מסונטרת‬ ‫לתעשיית הרפרקטורים(‪.‬‬ ‫במכירות מוצרים מבוססי כלור מים המלח )מלחי ים המלח( חל גידול בהכנסות בחלקו‬ ‫בשל עליית מחירים‪.‬‬ ‫לדיון ביחס לפרוטוקול מונטריאול ולעדכונים לגבי רגולציה ראה סעיף ‪ 4.2.15‬בפרק תיאור‬ ‫עסקי התאגיד בשנת ‪.2005‬‬ ‫רווחיות‪:‬‬ ‫הרווח התפעולי במגזר הסתכם בתקופת הדו"ח בכ‪ 153.9 -‬מיליון דולר‪ ,‬עליה של כ‪-‬‬ ‫‪ 144.5%‬בהשוואה לאשתקד‪.‬‬ ‫הגידול ברווח נבע‪ ,‬בעיקר‪ ,‬מעליות במחירי המכירה של המגזר והמשך פעילות התייעלות‪,‬‬ ‫אשר קוזזו חלקית ע"י התייקרות עלויות הייצור והתקורה‪ .‬בפרט יש לציין התייקרות‬ ‫במחירי חלק מחומרי הגלם ועלויות אנרגיה‪.‬‬ ‫‪2.3‬‬ ‫כיל מוצרי תכלית‬ ‫מכירות‪:‬‬ ‫היקף המכירות במגזר זה הסתכם בכ‪ 677.0 -‬מיליון דולר‪ ,‬עליה של כ‪ 16.2%-‬בהשוואה‬ ‫לתקופה המקבילה אשתקד‪ .‬הגידול במחזור נובע מאיחוד לראשונה של פעילות אסטריס‬ ‫ברבעון הרביעי‪ ,‬מעליה במחירי המכירה‪ ,‬מגידול כמותי בחלק מקווי המוצרים של המגזר‬ ‫וכן כתוצאה מרכישת חברת אדיקור‪ .‬חברת אדיקור שנרכשה במהלך חודש יולי ‪2005‬‬ ‫עוסקת בייצור ואספקת תוספים לתעשיית המזון בברזיל‪.‬‬ ‫מנגד‪ ,‬שיעורי הצמיחה הנמוכים יחסית באירופה‪ ,‬עודפי כושר ייצור בחלק מהשווקים‬ ‫למוצרי המגזר‪ ,‬ואף התגברות התחרות בשווקים הרלוונטיים שהביאו לקיטון כמותי בחלק‬ ‫מהמוצרים‪ ,‬עדיין מכבידים על הצמיחה בחלק מתחומי הפעילות של המגזר‪.‬‬ ‫רווחיות‪:‬‬ ‫הרווח התפעולי במגזר בתקופת הדו"ח הסתכם בכ‪ 55.0 -‬מיליון דולר‪ ,‬כ‪ 16.9%-‬גבוה‬ ‫מבתקופה המקבילה אשתקד‪ .‬שיעור הרווח מהמכירות הסתכם בכ‪ 8.1% -‬בדומה‬ ‫לאשתקד‪.‬‬ ‫הגידול בהכנסות כאמור‪ ,‬לצד שיפור תפעולי בחלק מהפעילויות בתקופה כולה ובפרט‬ ‫במלחי הפוספט‪ ,‬תרם לעליה ברווח‪ .‬מנגד‪ ,‬גידול בעלויות תשומות ייצור מרכזיות‪ ,‬ובפרט‬ ‫עליית מחירי חומרי הגלם והאנרגיה‪ ,‬קיזז חלקית את השיפור ברווח‪ .‬גם רישומן של‬ ‫הוצאות בעקבות מיזוג פעילות אסטריס‪ ,‬בחלקן הוצאות חד פעמיות‪ ,‬פגע ברווח התפעולי‪,‬‬ ‫בפרט ברבעון הרביעי‪.‬‬ ‫רכישת פעילות ונכסי אסטריס‪:‬‬ ‫ביום ‪ 4‬בנובמבר‪ 2005 ,‬הושלמה עסקה לפיה רכשה חברה מקבוצת כיל בעסקת נכסים‬ ‫)‪ (Asset Deal‬את מרבית הפעילות העסקית והנכסים‪ ,‬כולל הון חוזר‪ ,‬של ‪,Astaris LLC‬‬ ‫תאגיד מארצות הברית שהוא מיזם משותף‪ ,‬בחלקים שווים‪ ,‬של ‪ Solutia Inc.‬ו‪FMC -‬‬ ‫‪) Corporation‬חברות ציבוריות מארצות הברית(‪ .‬הסכום ששולם בגין הפעילות והנכסים‬ ‫של אסטריס‪ ,‬כולל הוצאות רכישה‪ ,‬הוא ‪ 266‬מליון דולר )מתוכם סך של ‪ 68‬מליון דולר‬ ‫שולמו בתמורה להון חוזר(‪ .‬הסכום בגין מרכיב ההון החוזר אינו סופי והוא יקבע סופית‬ ‫לפי המנגנון שנקבע בהסכם‪.‬‬ ‫‪12‬‬ ‫דוח דירקטוריון כיל ‪2005‬‬ ‫אסטריס הייתה יצרן ומשווק מוביל בצפון ובדרום אמריקה של מלחי פוספט‪ ,‬חומצה‬ ‫זרחתית באיכויות שונות )טכנית‪ ,‬אלקטרונית ומזון( וכימיקלים מבוססי זרחן לשימושים‬ ‫תעשייתיים ומוצרים למניעת התפשטות שריפות‪ .‬אסטריס הוקמה בשנת ‪ 2000‬על ידי‬ ‫העברת פעילויות קיימות של הבעלים למיזם המשותף‪ .‬היא העסיקה כ ‪ 570‬עובדים‬ ‫ומפעליה הם בארצות הברית ובברזיל‪ .‬מוצרי אסטריס משמשים לתעשיות המזון‪,‬‬ ‫הדטרגנטים‪ ,‬התרופות‪ ,‬התעשייה המסורתית‪ ,‬תעשיית המוליכים למחצה ולמסכים דקים‪.‬‬ ‫התמורה נקבעה במשא ומתן‪ .‬כיל מימנה את הרכישה ממקורותיה העצמיים וכן מקווי‬ ‫אשראי קיימים‪ .‬החברה אינה צופה השקעות מהותיות נוספות שידרשו בעקבות הרכישה‪.‬‬ ‫בכוונת כיל לשלב את הנכסים הנרכשים במסגרת כיל מוצרי תכלית‪ ,‬כחלק מהגדלת נתח‬ ‫מוצרי הערך המוסף )‪ (higher value-added downstream products‬אותם מייצרת‬ ‫ומשווקת כיל‪ ,‬תוך ניצול היתרונות לגודל והשלמה הדדית של הידע הטכנולוגי והיישומי‪.‬‬ ‫מוצרי אסטריס משלימים את המוצרים העיקריים של כיל מוצרי תכלית‪ ,‬שהם תוספי מזון‬ ‫בעלי ערך מוסף גבוה‪ .‬השילוב המשלים בין פעילויות אסטריס וכיל מוצרי תכלית הנו הן‬ ‫במישור הגיאוגרפי והן במישור היישומים‪.‬‬ ‫להלן נתונים כספיים עיקריים לגבי הפעילות והנכסים שנרכשו‪:1‬‬ ‫במיליוני ‪$‬‬ ‫שנת ‪2004‬‬ ‫שנת ‪2005‬‬ ‫הכנסות‬ ‫רווח גולמי‬ ‫רווח תפעולי‬ ‫רווח תפעולי לפני הוצאות‬ ‫חד פעמיות‬ ‫‪350.9‬‬ ‫‪40.1‬‬ ‫‪13.8‬‬ ‫‪377.1‬‬ ‫‪66.9‬‬ ‫‪15.4‬‬ ‫‪13.8‬‬ ‫‪20.7‬‬ ‫לתקופה מיום‬ ‫‪ 4.11.05‬עד‬ ‫‪31.12.05‬‬ ‫‪56.8‬‬ ‫‪3.3‬‬ ‫)‪(4.7‬‬ ‫‪0.6‬‬ ‫הרווח הגולמי והתפעולי של הפעילות שנרכשה מאסטריס‪ ,‬לשנת ‪ 2005‬ולתקופה מיום‬ ‫ה‪ 4 -‬בנובמבר ‪ 2005‬עד ‪ 31‬לדצמבר ‪ ,2005‬הינם לאחר הוצאות חד פעמיות שאינן‬ ‫במזומן‪ ,‬הנובעות מהטיפול החשבונאי ברכישה‪ ,‬שהסתכמו בסך של ‪ 5.3‬מליון דולר‪.‬‬ ‫לעניין התוצאות לתקופה של נובמבר‪-‬דצמבר‪ ,‬יש לציין בנוסף כי בשל העובדה שחודש‬ ‫דצמבר הוא חודש עם פעילות חלקית בשל החגים בחו''ל‪ ,‬הרי שהפעילות בתקופה אינה‬ ‫מייצגת פעילות שנתית‪.‬‬ ‫‪2.4‬‬ ‫כיל מטלורגיה‬ ‫מכירות‪:‬‬ ‫המכירות במגזר הסתכמו בכ‪ 102.8 -‬מיליון דולר‪ ,‬עליה של כ‪ 16.6%-‬לעומת אשתקד‪.‬‬ ‫הגידול במכירות נבע בעיקר מעליה במחירי המכירה של המגנזיום לסוגיו‪ .‬במהלך הרבעון‬ ‫השלישי הסתמנה מגמה של ירידת מחירים אשר המשיכה גם ברבעון הרביעי‪.‬‬ ‫רווחיות‪:‬‬ ‫‪1‬‬ ‫הנתונים הכספיים לשנת ‪ 2004‬נגזרו מהדוחות המבוקרים של אסטריס‪ .‬הנתונים הכספיים נערכו כך שלא‬ ‫יכללו בהם תוצאות הנכסים שלא נרכשו וההתחייבויות שלא הומחו‪ .‬הנתונים הכספיים לשנת ‪) 2005‬נתוני‬ ‫פרופורמה( נערכו על מנת לשקף את הפעילות העסקית והנכסים שנרכשו לכל השנה‪ .‬הנתונים נגזרו מתוך‬ ‫הדוחות הכספיים של אסטריס עד למועד הרכישה ומהתוצאות המבוקרות של הפעילות שנרכשה‪.‬‬ ‫‪13‬‬ ‫דוח דירקטוריון כיל ‪2005‬‬ ‫ההפסד התפעולי במגזר הסתכם בכ – ‪ 9.0‬מיליון דולר‪ ,‬לעומת הפסד תפעולי של ‪3.3‬‬ ‫מיליון דולר בתקופה המקבילה אשתקד‪ .‬הגידול בהפסד נובע בעיקר מהתייקרות חלק‬ ‫מתשומות הייצור‪ ,‬ובפרט הוצאות אנרגיה וחומרים‪ .‬בנוסף‪ ,‬הפחתת ערך המלאי בשל‬ ‫ירידת מחירים כאמור הגדילה את ההפסד ברבעון הרביעי‪.‬‬ ‫באשר להפרשה לירידת ערך נכסי כיל מטלורגיה ראה סעיף ‪ .4.4.1‬ב' לפרק תאור עסקי‬ ‫התאגיד לשנת ‪.2005‬‬ ‫‪.3‬‬ ‫המצב הכספי ומקורות המימון של הקבוצה‬ ‫‪3.1‬‬ ‫מדיניות כיל הנה לגוון את מקורות המימון בין מכשירים פיננסיים שונים וכן בין מקורות‬ ‫מימון מקומיים למקורות מימון מחו"ל‪.‬‬ ‫בתקופה המדווחת גדלו ההתחייבויות הפיננסיות נטו של הקבוצה‪ .‬בסוף התקופה‬ ‫עמדו ההתחייבויות הפיננסיות נטו על ‪ 600‬מיליון דולר‪ ,‬עליה של ‪ 31‬מיליון דולר‪.‬‬ ‫הגידול בהתחייבויות כאמור‪ ,‬נובע מעלות רכישת נכסי חברת אסטריס ופעילותה כאמור‬ ‫לעיל‪ ,‬בסכום של ‪ 266‬מליון דולר‪.‬‬ ‫מקור המימון העיקרי של הקבוצה הנו הלוואות בנקאיות לטווח קצר ולטווח ארוך‪,‬‬ ‫מבנקים בישראל ומבנקים בינלאומיים‪ .‬ביום ‪ 4‬במרץ‪ ,2005 ,‬השלימה קבוצת כיל‬ ‫עסקה עם משקיעים מוסדיים בחו"ל בה גויס חוב בסך ‪ 125‬מיליון דולר‪ ,‬לתקופה של ‪5‬‬ ‫עד ‪ 10‬שנים )בתקופה ממוצעת לפירעון בת שמונה שנים( בריבית קבועה ממוצעת של‬ ‫‪.5.40%‬‬ ‫לגבי כ‪ 100 -‬מיליון‪ ,‬ביצעה כיל‪ ,‬אחרי השלמת הגיוס‪ ,‬ניוד ריבית באמצעות פעולות‬ ‫‪ .SWAP‬הריבית הניידת שנוצרה היתה בין ‪) 0.7% + LIBOR‬ל ‪ 5‬שנים( ו‪+ LIBOR-‬‬ ‫‪) 1.05%‬ל‪ 10 -‬שנים(‪.‬‬ ‫כמו‪-‬כן‪ ,‬בתחילת חודש אוגוסט נחתמה עסקת סינדיקציה בסך ‪ 250‬מיליון ‪ 100) $‬מיליון‬ ‫‪ $‬הלוואה ו‪ 150 -‬מיליון ‪ $‬קו אשראי( מול ‪ 16‬בנקים בינלאומיים לתקופה של ‪ 5‬שנים‬ ‫)‪ (Bullet‬ובריבית של ‪.0.6% + LIBOR‬‬ ‫תזרים המזומנים‬ ‫תזרים המזומנים של כיל מפעילות שוטפת בשנת ‪ 2005‬הסתכם ב‪ 490.9 -‬מיליון דולר‬ ‫בהשוואה ל‪ 429.9 -‬מיליון דולר בתקופה המקבילה אשתקד‪ ,‬עליה של כ‪ 61 -‬מיליון‬ ‫דולר‪ .‬סכומים אלה בתוספת הגידול בחוב נטו בסך כ‪ 31 -‬מיליון דולר כאמור לעיל‪ ,‬היו‬ ‫המקורות העיקריים למימון השקעות ברכוש קבוע‪ ,‬רכישת אסטריס ותשלומי דיבידנד‪.‬‬ ‫‪3.2‬‬ ‫ביטוח‬ ‫לקבוצת כיל ביטוח לרכוש לנזק פיזי ולאובדן רווחים‪ ,‬על פי תנאי פוליסה המקובלים‬ ‫בענף‪ .‬היקף הכסוי נקבע בהתחשב גם בסכום הנזק המירבי הצפוי לחברה‬ ‫)‪ (expected maximum loss‬כתוצאה מנזק לרכוש מרעידת אדמה באזור ים המלח‪,‬‬ ‫על פי הערכה שהחברה קיבלה מיועצים מומחים‪ .‬היקף הכיסוי למועד הדו"ח הנו ‪500‬‬ ‫מיליון דולר‪ .‬לאור עליית המחירים של מוצרי החברה המגדילה‪ ,‬בין היתר‪ ,‬את סכום‬ ‫הנזק המרבי הצפוי בגין רעידת אדמה לסכום העולה על ‪ 500‬מיליון דולר‪ ,‬פועלת‬ ‫החברה להגדלת היקף הכיסוי הביטוחי בכ ‪ 100‬מיליון דולר נוספים‪ .‬רכוש הקבוצה‬ ‫בישראל מבוטח‪ ,‬על פי חוק מס רכוש וקרן פיצויים‪ ,‬לנזק פיזי כתוצאה מאירוע טרור‪.‬‬ ‫חברת ‪ CPL‬אינה רוכשת בטוח לנזקי רכוש תת‪-‬קרקעיים‪ ,‬מאחר שלהערכת‬ ‫‪ CPL‬עלות הפרמיה הנדרשת ביחס לכיסוי המוצע אינה מצדיקה זאת‪ .‬על פי‬ ‫‪14‬‬ ‫דוח דירקטוריון כיל ‪2005‬‬ ‫בירורי החברה‪ ,‬קו פעולה דומה ננקט גם בידי חברות מקבילות בתחום זה‬ ‫בעולם‪.‬‬ ‫לקבוצת כיל ביטוח לחבות המוצר‪ ,‬צד ג' וחבות מעבידים בהיקף של ‪ 350‬מיליון‬ ‫דולר‪ .‬הכסוי הינו על פי תנאי פוליסה המקובלים בענף‪ .‬עוד מבטחת הקבוצה‬ ‫בביטוחים נוספים ובכלל זה ביטוח ימי )‪ ,(marine cargo‬ביטוח אשראי‪ ,‬ביטוח‬ ‫לנזק אקולוגי מתמשך ביטוח נושאי משרה וביטוח נאמנות‪.‬‬ ‫לקבוצת כיל יש חברה לביטוח משנה בשיטת ה ‪ ,Captive‬המקנה נגישות ישירה‬ ‫לשוק ביטוח המשנה העולמי וכן אפשרות לנטילת השתתפויות עצמיות מעבר‬ ‫להשתתפות העצמית ברמת החברה הבודדת‪ ,‬וזאת על מנת להקטין את עלות‬ ‫הפרמיות המשולמות לשוק הביטוח החיצוני ואת עלות הסיכון לקבוצה‪ .‬למועד‬ ‫הדווח חברת ה‪ ,Captive -‬משתתפת השתתפות עצמית בביטוחים המפורטים להלן ‪:‬‬ ‫רכוש‪ ,‬חבות מוצר וצד ג'‪ ,‬אשראי‪ ,‬חבות מעבידים בחברת בת בחו"ל‪ ,‬ימי ואקולוגיה‪.‬‬ ‫בביטוח אקולוגיה ההשתתפות הינה ‪ 5‬מיליון דולר לאירוע‪ ,‬ובכל יתר הביטוחים ישנה גם‬ ‫מגבלה לחשיפה השנתית המירבית‪ .‬בביטוח רכוש ההשתתפות היא ‪ 15‬מיליון דולר‬ ‫ובשאר הביטוחים בסכומים המשתנים לפי סוג הביטוח בטווח בין ‪ 0.6‬ל ‪ 5‬מיליון דולר‪.‬‬ ‫‪.4‬‬ ‫השקעות‬ ‫בתקופת הדו"ח הסתכמו ההשקעות ברכוש קבוע בניכוי מענקי השקעות בסך בכ‪147.8 -‬‬ ‫מיליון דולר‪ .‬זאת לעומת השקעות ברכוש קבוע בניכוי מענקים בסכום של כ‪ 120.8 -‬מליון דולר‬ ‫אשתקד‪.‬‬ ‫‪.5‬‬ ‫כוח אדם‬ ‫מצבת כוח האדם בקבוצת כיל‪ ,‬נכון ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪ ,2005‬הנה ‪ 9,236‬עובדים‪ ,‬בהשוואה ל‪-‬‬ ‫‪ 8,546‬עובדים ביום ‪ 31‬בדצמבר ‪ .2004‬הגידול במספר העובדים הינו בעיקר במגזר כיל מוצרי‬ ‫תכלית בשל רכישת פעילות ‪ Astaris‬בארה"ב ובברזיל‪ ,‬וכן רכישת פעילות נוספת בברזיל בתחום‬ ‫תוספי המזון‪.‬‬ ‫בהסכם הקיבוצי שנחתם ב ‪ 1978‬עם עובדי החברה הבת מפעלי ים המלח )להלן "מי"ה"( מכיל‬ ‫דשנים נקבע הסדר לפרישה מוקדמת של העובדים בסדום‪ .‬בעקבות פסק דינו של בית הדין‬ ‫הארצי לעבודה בדבר בטלות הסדר הפרישה המוקדמת האמור‪ ,‬ניהלו מי"ה וועד העובדים מגעים‬ ‫ובעקבותיהם נחתם ביום ‪19‬ביולי ‪ 2005‬הסכם קיבוצי המקנה לעובדי מי''ה בסדום‪ ,‬עליהם הוא‬ ‫חל‪ ,‬זכות לפרוש בפרישה מוקדמת‪ ,‬בהתמלא תנאים מסוימים‪ ,‬החל מגיל ‪.60‬‬ ‫‪.6‬‬ ‫חשיפה לסיכוני שוק ודרכי ניהולם‬ ‫‪6.1‬‬ ‫ה ‪ CFO‬של כיל אחראי לניהול סיכוני השוק להם חשופה כיל‪.‬‬ ‫‪6.2‬‬ ‫בהתייחס לפעילות כיל ולסביבתה העסקית כפי שפורטה בסעיף ‪ 1‬לעיל‪ ,‬חשופה כיל‬ ‫לסיכוני שוק עיקריים המפורטים להלן‪:‬‬ ‫א‪.‬‬ ‫מחירים – מחירי מכירה של מוצרים מסוימים ומחירי תשומות מסוימות‪:‬‬ ‫חלק ממוצרי כיל וחלק מתשומותיה מאופיינים במחיר נתון‪ ,‬כאשר לכיל יכולת מוגבלת‬ ‫להשפיע על מחיר זה‪ .‬הקבוצה חשופה לשינויים במחירים של מוצרים ותשומות אלו‪.‬‬ ‫למחירים של מוצרי כיל לא קיימים מנגנוני הגנה‪ .‬למועד הדיווח אין לכיל הגנות בגין‬ ‫מחירי מזוט‪.‬‬ ‫ב‪.‬‬ ‫שערי חליפין ומדד המחירים לצרכן‪:‬‬ ‫‪15‬‬ ‫דוח דירקטוריון כיל ‪2005‬‬ ‫הדולר הוא המטבע העיקרי של הסביבה הכלכלית בה מנוהלות הפעולות של מרבית‬ ‫קבוצת כיל‪ .‬החלק המכריע של הפעולות ‪ -‬מכירות‪ ,‬רכישת חומרים‪ ,‬הוצאות מכירה‪,‬‬ ‫שיווק ומימון וכן רכישת הנכסים הקבועים – נעשה במטבע חוץ‪ ,‬בעיקר בדולרים‪ ,‬ולכן‬ ‫משמש הדולר כמטבע המדידה והדיווח של כיל‪.‬‬ ‫לכיל מספר חברות בנות מאוחדות בחו"ל שפעילותן עצמאית – אוטונומית‪ .‬מטבעות‬ ‫המדידה של חברות אלו הם במטבעות המקומיים ‪ -‬האירו והפאונד‪.‬‬ ‫ג‪.‬‬ ‫ב‪.1.‬‬ ‫חלק ממכירות כיל במטבעות שאינם דולר חושפות את כיל לשינויים בשערי‬ ‫החליפין של מטבעות אלו לעומת הדולר‪ .‬הכנסות והוצאות של חברות מאוחדות‬ ‫בחו"ל שפעילותן עצמאית‪-‬אוטונומית במטבע מקומי שאינו דולר‪ ,‬אינן מהוות‬ ‫חשיפה‪ ,‬מאידך הכנסות והוצאות של חברות אלו בדולרים חושפות את חברות‬ ‫אלו לשינויים בשערי החליפין של הדולר לעומת מטבע הפעילות שלהן‪.‬‬ ‫מדידת החשיפה של כיל כאמור הנה על בסיס הכנסות‪/‬הוצאות נטו בכל מטבע‬ ‫שאינו מטבע הדווח של אותה חברה‪ .‬מדיניות כיל הנה להגן על חלק ניכר‬ ‫מחשיפה זו באמצעות מכשירים פיננסיים שונים‪ ,‬לרבות ניגזרים‪.‬‬ ‫מחירי עסקאות מסוימות‪ ,‬על אף שאינן מתבצעות בדולר‪ ,‬מושפעים מהשינוי‬ ‫בשער הדולר לעומת השער של מטבע העסקה ומותאמים לשינוי בשער החליפין‬ ‫תוך תקופה קצרה‪ .‬כיל אינה מגינה כנגד חשיפה זמנית זו‪.‬‬ ‫ב‪.2.‬‬ ‫חלק מעלויות תשומות כיל בישראל נקובות ומשולמות בש"ח‪ .‬לפיכך‪ ,‬חשופה כיל‬ ‫להתחזקות שער החליפין של הש"ח ביחס לדולר )ייסוף של השקל(‪ .‬חשיפה זו‬ ‫זהה במהותה וחשיפה המתוארת בסעיף ב‪ 1-‬אך מהותית בהיקפה יותר משאר‬ ‫חשיפות המטבע‪ .‬כיל מחליטה‪ ,‬באם להגן על חשיפה זו ועל רמת ההגנה‬ ‫בהתאם לתנאי השוק ולתחזיות לגבי התפתחות שער החליפין‪.‬‬ ‫ב‪.3.‬‬ ‫התוצאות לצורכי מס של החברה וחלק מחברות כיל נמדדות במטבע השונה‬ ‫מהדולר‪ :‬בישראל ש"ח מותאמים למדד המחירים לצרכן ובחו"ל מטבע מקומי‪.‬‬ ‫עקב כך חשופה כיל להפרש בין שיעור השינוי בשער החליפין של הדולר לבין‬ ‫בסיס המדידה לצורכי מס‪ .‬כיל אינה מגינה על חשיפה זו‪.‬‬ ‫ב‪.4.‬‬ ‫לחברות כיל התחייבויות בשל סיום יחסי עובד‪-‬מעביד‪ .‬התחייבויות אלו נקובות‬ ‫במטבע המקומי‪ ,‬ובישראל הן מושפעות גם מעליית המדד‪ .‬לחברות כיל בישראל‬ ‫יעודות לכיסוי חלק מהתחייבויות אלו‪ .‬יעודות אלו נקובות בש"ח ומושפעות‬ ‫מרווחי הקרנות בהן מושקעים הסכומים‪ .‬החברה לא מגינה על חשיפה זו‪.‬‬ ‫ב‪.5.‬‬ ‫לכיל נכסים כספיים והתחייבויות כספיות במטבעות שאינם דולר או שאינם‬ ‫צמודים לדולר‪ ,‬ובהתאמה ביחס לגבי המטבע המקומי בחברות האוטונומיות‬ ‫בחו"ל )למעט האמור בסעיפים ב‪ ,3‬וב‪ 4‬לעיל(‪ .‬ההפרשים בין הנכסים‬ ‫להתחייבויות במטבעות השונים יוצרים חשיפות‪ .‬מדיניות החברה להגן )על‬ ‫מרבית החשיפה( מפני חשיפות אלו באמצעות מכשירים פיננסיים‪ ,‬לרבות‬ ‫נגזרים‪.‬‬ ‫השקעה בחברות בנות עצמאיות אוטונומיות ‪ -‬לכיל חברות מאוחדות בחו"ל‪,‬‬ ‫ב‪.6.‬‬ ‫שפעילותן עצמאית אוטונומית‪ .‬היתרות המאזניות לסוף תקופה של חברות אלו‬ ‫מתורגמות לדולר לפי שער חליפין של הדולר ביחס למטבע הדיווח של החברות‬ ‫האמורות בסוף התקופה‪ .‬יתרות מאזניות לתחילת התקופה וכן שינויים הוניים‬ ‫במהלך התקופה מתורגמים לדולר לפי שער החליפין בתחילת התקופה או‬ ‫בתאריך השינוי בהון בהתאמה‪ .‬ההפרשים הנובעים מהשפעת השינוי בשער‬ ‫החליפין בין הדולר לבין מטבע הדיווח של החברות יוצרים חשיפה‪ .‬השפעות‬ ‫חשיפה זו נזקפות במישרין להון העצמי‪ .‬החברה לא מגינה על חשיפה זו‪.‬‬ ‫שעורי ריבית‪:‬‬ ‫לקבוצה הלוואות בריביות משתנות ועל כן קיימת חשיפה של התוצאות הכספיות )הוצאות‬ ‫‪16‬‬ ‫דוח דירקטוריון כיל ‪2005‬‬ ‫מימון( בגין שינויי שיעורי ריבית אלה‪.‬‬ ‫כיל מגינה על חלק מחשיפה זו באמצעות מכשירים פיננסיים‪ ,‬לרבות נגזרים‪.‬‬ ‫ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪ 2005‬לקבוצה אופציות )‪ (cap‬להבטחת תקרת שיעורי ריבית הליבור‬ ‫של ‪ 4% - 3%‬אשר מכסות ליום ‪ 31.12.05‬וליום ‪ 31.12.04‬סכום רעיוני של ‪ 30‬מיליון‬ ‫דולר ו ‪ 100 -‬מיליון דולר‪ ,‬בהתאמה‪ .‬כמו כן‪ ,‬הקבוצה רכשה וכתבה אופציות ריבית אשר‬ ‫משמשות לקיבוע ריבית הליבור מחוץ לטווח של ‪ 2%‬ו‪ .(collar) 6% -‬האופציות מכסות‬ ‫ליום ‪ 31.12.05‬סכום רעיוני של ‪ 376‬מיליון דולר‪.‬‬ ‫חלק מעסקאות אלו משלבות כתיבת אופציות אשר לפיהן ‪ ,‬אם הריבית המשתנה‬ ‫המבוססת על הליבור תגיע ל‪ 6% - 7% -‬אזי עסקאות אלו מבוטלות באותה תקופה‪.‬‬ ‫‪6.3‬‬ ‫עסקאות הנגזרים נעשות עם תאגידים בנקאיים‪ .‬לדעת כיל‪ ,‬לא צפוי סיכון אשראי בגינן‪.‬‬ ‫כיל אינה דורשת או מעמידה ביטחונות בגין נגזרים אלה‪.‬‬ ‫‪6.4‬‬ ‫חברות כיל עוקבות אחרי היקף החשיפות ושיעורי ההגנה בנושאים השונים באופן שוטף‪.‬‬ ‫מדיניות ההגנות בכל סוגי החשיפות נדונה בדירקטוריון של החברה ובדירקטוריונים של‬ ‫חברות כיל במסגרת התקציב השנתי‪ .‬ועדות הכספים של חברות כיל מקבלות דיווח מדי‬ ‫רבעון במסגרת הדיון בתוצאות הרבעוניות כבקרה על יישום המדיניות ולצורך עדכון‬ ‫המדיניות‪ ,‬אם נדרש‪ .‬הנהלות החברות מיישמות את המדיניות שנקבעה תוך התייחסות‬ ‫להתפתחויות בפועל ולצפיות בשווקים השונים‪.‬‬ ‫‪6.5‬‬ ‫כיל עושה שימוש במכשירים פיננסיים ונגזרים )מכשירי הגנה( למטרות הגנה בלבד‪.‬‬ ‫מכשירי ההגנה מנטרלים חשיפות הנוצרות לכיל כמתואר לעיל‪ .‬לפיכך‪ ,‬כיל כוללת את‬ ‫התוצאות הכספיות של עסקאות הגנה על נכסים והתחייבויות קיימים וכן על התקשרויות‬ ‫מוצקות לתוצאות מהנכסים וההתחייבויות עליהם הגנו‪ .‬התוצאות הכספיות של שאר‬ ‫עסקאות ההגנה נזקפות להוצאות המימון‪.‬‬ ‫‪6.6‬‬ ‫דו"ח בסיסי הצמדה‬ ‫להלן תנאי ההצמדה של יתרות כספיות ‪:‬‬ ‫ההרכב ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪) 2005‬באלפי דולר(‬ ‫בשקלים‬ ‫חדשים‬ ‫צמוד‬ ‫דולר‬ ‫מט"ח שאינו‬ ‫דולר )בעיקר‬ ‫אירו( *‬ ‫בהצמדה‬ ‫למדד‬ ‫ללא הצמדה‬ ‫לא כספי‬ ‫סה"כ‬ ‫רכוש‪:‬‬ ‫שוטף )כולל‬ ‫חלויות של ז"א(‬ ‫‪393,937‬‬ ‫‪183,155‬‬ ‫‪7,107‬‬ ‫‪88,375‬‬ ‫‪714,778‬‬ ‫‪1,387,352‬‬ ‫שאינו שוטף‬ ‫‪504‬‬ ‫‪16,069‬‬ ‫‪13,272‬‬ ‫‪4,477‬‬ ‫‪1,918,749‬‬ ‫‪1,953,071‬‬ ‫התחייבויות‪:‬‬ ‫שוטפות)כולל‬ ‫חלויות של ז"א(‬ ‫‪384,561‬‬ ‫‪256,875‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪255,536‬‬ ‫‪158‬‬ ‫‪897,130‬‬ ‫לזמן ארוך‬ ‫‪381,853‬‬ ‫‪230,825‬‬ ‫‪5,857‬‬ ‫‪138,435‬‬ ‫‪1,686,323‬‬ ‫‪2,443,293‬‬ ‫סך כל היתרה‬ ‫המאזנית‪ ,‬נטו‬ ‫‪371,973‬‬ ‫‪288,476‬‬ ‫‪14,522‬‬ ‫‪301,119‬‬ ‫‪947,046‬‬ ‫*‬ ‫כולל יחידות אוטונומיות המדווחות באירו‪ ,‬שהתחייבויותיהן באירו אינן יוצרות חשיפה‪.‬‬ ‫‪17‬‬ ‫דוח דירקטוריון כיל ‪2005‬‬ ‫‪6.7‬‬ ‫פוזיציות בנגזרים‬ ‫להלן פרטים בנושא‪:‬‬ ‫עסקאות להגנה משינויים בשערי חליפין על תזרים המזומנים ‪ -‬באלפי דולר‬ ‫ערך הוגן‬ ‫נקוב‬ ‫עד שנה‬ ‫עד שנה‬ ‫‪Long‬‬ ‫‪Short‬‬ ‫‪Long‬‬ ‫‪Short‬‬ ‫כיוון הפעולה בנגזרים הוא רכישת דולר‪.‬‬ ‫מטבע‪/Euro :‬דולר באלפי דולר‬ ‫‪FORWARD‬‬ ‫למטרות הגנה מוכר חשבונאית‬ ‫למטרת הגנה – מוכר חשבונאית מעל שנה‬ ‫אופציות רכש‬ ‫למטרות הגנה מוכר חשבונאית‬ ‫אופציות מכר‬ ‫למטרות הגנה מוכר חשבונאית‬ ‫‪- 50‬‬ ‫‪487‬‬ ‫‪12,300‬‬ ‫‪28,000‬‬ ‫‪87,680‬‬ ‫‪22,634‬‬ ‫‪3,700‬‬ ‫‪- 1,250‬‬ ‫‪88,880‬‬ ‫‪22,664‬‬ ‫‪- 711‬‬ ‫‪86‬‬ ‫‪/JPY‬דולר באלפי דולר‬ ‫אופציות רכש‬ ‫למטרות הגנה מוכר חשבונאית‬ ‫אופציות מכר‬ ‫למטרות הגנה מוכר חשבונאית‬ ‫‪10,100‬‬ ‫‪428‬‬ ‫‪10,100‬‬ ‫‪- 40‬‬ ‫מטבע‪/GBP :‬דולר באלפי דולר‬ ‫אופציות רכש‬ ‫למטרות הגנה מוכר חשבונאית‬ ‫אופציות מכר‬ ‫למטרות הגנה מוכר חשבונאית‬ ‫‪2,800‬‬ ‫‪169‬‬ ‫‪2,800‬‬ ‫‪13‬‬ ‫כיוון הפעולה בנגזרים הוא רכישת ‪.GBP‬‬ ‫מטבע‪ GBP/EURO :‬אלפי דולר‬ ‫‪FORWARD‬‬ ‫למטרות הגנה מוכר חשבונאית‬ ‫‪215‬‬ ‫‪6,294‬‬ ‫מטבע‪ :‬שקל‪ $/‬אלפי דולר‬ ‫אופציות רכש‬ ‫למטרות הגנה מוכר חשבונאית‬ ‫‪175,880‬‬ ‫‪- 901‬‬ ‫אפציות מכר‬ ‫למטרות הגנה –מוכר חשבונאית‬ ‫‪112,750‬‬ ‫‪1,368‬‬ ‫עסקאות הגנת ריבית – להגנה משינויים בשיעור ריבית משתנה )‪ (Libor‬על הלוואות דולריות‬ ‫ערך הוגן‬ ‫נקוב‬ ‫מעל שנה‬ ‫עד שנה‬ ‫מעל שנה‬ ‫עד שנה‬ ‫‪Long Short‬‬ ‫‪Long‬‬ ‫‪Short‬‬ ‫‪Long Short‬‬ ‫‪Long‬‬ ‫‪Short‬‬ ‫‪Swap‬‬ ‫‪- 1,633‬‬ ‫‪106,000‬‬ ‫‪5,111‬‬ ‫‪480,000‬‬ ‫‪26,000‬‬ ‫‪Caps‬‬ ‫‪350,000‬‬ ‫‪26,000‬‬ ‫‪Floors‬‬ ‫‪- 88‬‬ ‫‪18‬‬ ‫דוח דירקטוריון כיל ‪2005‬‬ ‫‪.7‬‬ ‫‪7.1‬‬ ‫נושאים חשבונאיים‬ ‫מומחיות חשבונאית ופיננסית‬ ‫על פי חוק החברות על חברה ציבורית לקבוע את המספר המזערי הראוי של דירקטורים‬ ‫בעלי מומחיות חשבונאית ופיננסית ולגלות מי מהדירקטורים המכהנים בחברה עונים על‬ ‫דרישה זו‪ .‬על הדירקטורים האמורים להיות דירקטורים שאינם ממלאים תפקיד נוסף‬ ‫בחברה ואשר בשל השכלתם‪ ,‬ניסיונם וכישוריהם‪ ,‬הנם בעלי מיומנות גבוהה והבנה‬ ‫בנושאים חשבונאים‪ ,‬בקרה פנימית ודוחות כספיים באופן המאפשר להם להבין לעומקם‬ ‫את הדוחות הכספיים של החברה ולעורר דיון בקשר אופן הצגתם של הנתונים הכספיים‪.‬‬ ‫דירקטוריון החברה החליט לקבוע את המספר המזערי לשלושה דירקטורים‪.‬‬ ‫הדירקטוריון סבור כי מספר זה מאפשר לדירקטוריון לעמוד בחובות המוטלות עליו‬ ‫בהתאם לדין ולמסמכי ההתאגדות‪ ,‬ובמיוחד בהתייחס לאחריותו לבדיקת מצבה הכספי‬ ‫של החברה ולעריכת הדוחות הכספיים ואישורם‪.‬‬ ‫בקביעתו זו התחשב הדירקטוריון בגודל החברה‪ ,‬במורכבות פעולתה‪ ,‬במגוון הסיכונים‬ ‫שהחברה חשופה אליהם‪ ,‬במערכות הבקרה הקיימות כיום בחברה – הן בקרה פנימית‬ ‫והן ביקורת רואי החשבון המבקרים; בקיומם של דירקטוריונים במגזרי הפעילות של‬ ‫החברה‪ ,‬בהם חבר צוות מיומן ומקצועי‪ ,‬כולל דירקטורים מן החוץ‪ ,‬הבוחנים את פעילות‬ ‫כל מגזר ומגזר‪ ,‬ומוודאים כי ניתן למגזר תאור נכון בדוחות המגזרים ובדוחות הכספיים‬ ‫של חברות המגזר‪.‬‬ ‫בהערכת מומחיותם החשבונאית והפיננסית של הדירקטורים הובאו במכלול השיקולים‪,‬‬ ‫בין היתר‪ ,‬השכלתם‪ ,‬ניסיונם הניהולי בחברות ציבוריות‪ ,‬מספר שנות כהונתם‬ ‫כדירקטורים בחברות ציבוריות וכן ידיעותיהם ומידת היכרותם בנושאים הבאים‪ :‬סוגיות‬ ‫חשבונאיות וסוגיות בקרה אופייניות לענף בו פועלת קבוצת כיל‪ ,‬תפקיד רואה החשבון‬ ‫המבקר‪ ,‬החובות המוטלות עליו ויחסי הגומלין בין דירקטור סביר לרואה החשבון‬ ‫המבקר‪ ,‬תהליכי הכנת הדוחות הכספיים על פי הדין ועל פי נהלי החברה ומערכת‬ ‫הבקרה הפנימית הקיימת בחברה‪.‬‬ ‫דירקטוריון החברה סבור כי למועד הדוח‪ ,‬מתוך שנים עשר חברי הדירקטוריון של‬ ‫החברה‪ ,‬עשרה הנם בעלי מומחיות חשבונאית ופיננסית כהגדרת המונח לעיל‪ .‬להלן‪,‬‬ ‫בתמצית פרטים‪:‬‬ ‫מר יוסי רוזן מכהן כיו"ר דירקטוריון החברה מאז ‪ ,1998‬כמנכ"ל החברה האם –‬ ‫החברה לישראל בע"מ וכן כדירקטור בשורת חברות ציבוריות ופרטיות‪ .‬למר רוזן תואר‬ ‫ראשון בכלכלה ומדעי המדינה ותואר שני ‪ -‬לימודי תעודה במינהל עסקים‪.‬‬ ‫מר אברהם )בייגה( שוחט שימש כשר האוצר בממשלת ישראל‪ ,‬כחבר ועדת הכספים‬ ‫של הכנסת וכן בתפקידים נוספים בממשלה ובכנסת‪ .‬הוא כיהן ומכהן כדירקטור במספר‬ ‫תאגידים ציבוריים ופרטיים וכן שימש כראש עיר‪.‬‬ ‫גב' אירית איזקסון מכהנת וכיהנה כדירקטורית במספר דירקטוריונים של גופים‬ ‫ציבוריים ופרטיים‪ .‬היא שמשה שנים רבות בתפקידי ניהול בבנקאות‪ .‬גב' איזקסון הנה‬ ‫בעלת תואר ראשון בכלכלה ותואר שני בחקר ביצועים‪.‬‬ ‫מר יעקב דיאור הנו דירקטור חיצוני בכיל‪ .‬הוא משמש כדירקטור בחברות ציבוריות‬ ‫ופרטיות‪ .‬מר דיאור שימש בתפקידים בכירים במערכת הבנקאית ובכלל זה ניהל שתי‬ ‫חברת כרטיסי אשראי ובנק מסחרי‪ .‬למר דיאור תואר ראשון בכלכלה ותואר שני במינהל‬ ‫עסקים‪.‬‬ ‫‪19‬‬ ‫דוח דירקטוריון כיל ‪2005‬‬ ‫מר אמנון שדה מכהן כדירקטור במספר חברות ציבוריות ופרטיות‪ .‬הוא שימש בעבר‬ ‫בתפקידי ניהול בכירים בבנק ובחברות תעשיה ומסחר‪ .‬למר שדה תואר ראשון בכלכלה‬ ‫ומדעי המדינה‪.‬‬ ‫מר משה וידמן שימש ומשמש כדירקטור בשורת חברות פרטיות וציבוריות‪ .‬בעבר‬ ‫שימש מר וידמן כמנהל כללי ונשיא חברה תעשייתית וכן כמשנה לחשב הכללי במשרד‬ ‫האוצר‪ .‬למר וידמן תואר ראשון בכלכלה ותואר שני במינהל עסקים )מגמת מימון(‪.‬‬ ‫מר אבישר פז משמש כ ‪ CFO‬של החברה האם‪ ,‬החברה לישראל וכן כדירקטור בשורת‬ ‫חברות בקבוצה‪ .‬לפני כן שימש מר פז כ ‪ CFO‬וחשב בקונצרן אחר‪ .‬מר פז הנו רואה‬ ‫חשבון ויש לו תואר בוגר בכלכלה‪.‬‬ ‫מר חיים ארז משמש כדירקטור בשורת חברות ציבוריות‪ .‬בשנים ‪ 1985‬עד ‪ 1996‬הוא‬ ‫שימש כמנכ"ל כיל וכן כיו"ר דירקטוריון חברה בת בכיל‪ .‬מר ארז היה עמית מחקר‬ ‫בתחומי הפרטת חברות ומימשל מקומי ב ‪.(LSE) London School of Economics‬‬ ‫מר בן ציון רבינוביץ הנו דירקטור חיצוני בכיל‪ .‬הוא שימש ומשמש כדירקטור בשורת‬ ‫חברות ציבוריות ופרטיות וכן בתאגידים ציבוריים‪ .‬מר רבינוביץ עסק בתפקידי ניהול‬ ‫וייעוץ בחברות אחזקה שונות בישראל ובחו"ל‪ .‬למר רבינוביץ תואר ראשון בכימיה‬ ‫ובפיזיקה ותואר שני במינהל עסקים ) מימון וחקר ביצועים(‪.‬‬ ‫מר גלעד שביט משמש כמשנה למנכ"ל בחברה האם – החברה לישראל ולפני כן שימש‬ ‫כמנהל כללי של חברה בשליטת החברה האם‪ .‬מר שביט שימש בתפקידי ניהול בחברה‬ ‫ציבורית ובכיל‪ .‬מר שביט הוא בוגר בכלכלה ומוסמך במנהל עסקים‪.‬‬ ‫פרטים נוספים על התאגידים שהדירקטורים מכהנים בהם מובאים בדוח התקופתי‪.‬‬ ‫מתוך הדירקטורים האמורים‪ ,‬ה"ה יעקב דיאור ובן רבינוביץ‪ ,‬המכהנים כדח"צים וכן גב'‬ ‫אירית איזקסון‪ ,‬אינם מכהנים למועד הדו"ח כדירקטורים בחברות הבת של כיל‪ .‬יתר‬ ‫הדירקטורים בעלי המיומנות חשבונאית והפיננסית מכהנים גם בחלק מדירקטוריוני‬ ‫חברות הבת הפרטיות של כיל‪.‬‬ ‫‪7.2‬‬ ‫אומדנים חשבונאיים קריטיים‬ ‫בהכנת הדוחות הכספיים על פי עקרונות חשבונאים מקובלים‪ ,‬נדרשת הנהלת החברה‬ ‫להשתמש באומדנים המשפיעים על הנכסים וההתחייבויות במאזן‪ ,‬על התחייבויות‬ ‫מותנות ועל תוצאות החברה בתקופת הדוח‪ .‬הנהלת החברה מבססת את האומדנים על‬ ‫ניסיון העבר ועל גורמים נוספים שלדעתה רלבנטיים לנסיבות‪ .‬אומדנים אלה קריטיים‬ ‫מאחר ששינוי באומדנים יכול להשפיע על הדוחות הכספיים‪.‬‬ ‫התחייבויות לפנסיה‬ ‫בחישוב ההתחייבות לפנסיה משתמשת החברה באומדנים שונים‪ .‬האומדנים כוללים בין‬ ‫היתר את שיעור הריבית לצורך ההיוון של התחייבות החברה לפנסיה‪ ,‬התשואה הצפויה‬ ‫לטווח ארוך בגין נכסי קרן הפנסיה‪ ,‬אומדן הגידול בשכר לטווח ארוך ואומדן תוחלת‬ ‫החיים של קבוצת הזכאים לפנסיה‪.‬‬ ‫אומדן הריבית לצורך ההיוון של התחייבויות החברה לפנסיה מתבסס על התשואה של‬ ‫אג"ח לזמן ארוך‪ .‬שיעור התשואה של אג"ח לזמן ארוך משתנה לפי תנאי שוק‪ .‬כתוצאה‬ ‫מכך ישתנה שיעור הריבית להיוון ובהתאם תשתנה ההתחייבות לפנסיה‪.‬‬ ‫אומדן התשואה לטווח ארוך בגין נכסי קרן הפנסיה מתבסס על התשואה הצפויה לאורך‬ ‫שנים של תיק הנכסים בהתאם להרכב הנכסים של קרן הפנסיה‪ .‬שינויים במצב שוק ההון‬ ‫או בהרכב תיק נכסי קרן הפנסיה יכולים להביא לשינוי באומדן התשואה של נכסי קרן‬ ‫הפנסיה ובהתאם לשינוי קרן הפנסיה‪.‬‬ ‫‪20‬‬ ‫דוח דירקטוריון כיל ‪2005‬‬ ‫אומדן הגידול בשכר מבוסס על תחזיות החברה‪ ,‬בהתאם לניסיון העבר ולהסכמי העבודה‬ ‫בפועל‪ .‬אומדן זה יכול שלא יתאים לגידול השכר בפועל‪.‬‬ ‫אומדן תוחלת החיים מבוסס על מחקרים אקטואריים המתפרסמים בכל מדינה ומדינה‪.‬‬ ‫בפועל‪ ,‬מדי מספר שנים‪ ,‬מעודכנים מחקרים אלו ובהתאם יכול להתעדכן אומדן תוחלת‬ ‫החיים‪.‬‬ ‫איכות הסביבה‬ ‫קבוצת כיל מייצרת דשנים ומוצרים כימיים וחשופה על כן במהלך העסקים הרגיל שלה‬ ‫להתחייבויות ומחויבויות מכח דיני איכות הסביבה ודינים קשורים‪ .‬קבוצת כיל משקיעה‬ ‫סכומים ניכרים כדי לקיים את דרישות החוק‪ .‬החברה רושמת התחייבות בספריה כאשר‬ ‫ההתחייבות היא צפויה ואפשר לאמוד אותה‪ .‬אומדן ההתחייבות מבוסס בעיקר על ניסיון‬ ‫העבר‪ ,‬היכרות עם דרישות החוק בתחומי הפעילות של החברה וכן אומדנים לגבי‬ ‫תביעות תלויות הקיימות נגד החברה ובהסתמך על חוות דעת יועצים משפטיים ומומחים‬ ‫אחרים‪ .‬כפי שמוסבר בביאור ‪ 19‬לדוחות הכספיים‪ ,‬כנגד החברה תלויות ועומדות מספר‬ ‫תביעות משפטיות‪ ,‬אשר לתוצאותיהן עלולה להיות השפעה על תוצאות החברה‪.‬‬ ‫תקן ‪ – 15‬ירידת ערך נכסים‬ ‫על פי תקן ‪ ,15‬בהתקיים סימנים לירידת ערך‪ ,‬בוחנת החברה האם הסכום בו מוצג הנכס‬ ‫בספרי החברה ניתן להשבה מתוך תזרים המזומנים הצפויים מאותו הנכס‪ .‬הסכום בר‬ ‫ההשבה של הנכס נקבע לפי הגבוה שבין מחיר המכירה נטו של הנכס לבין הערך הנוכחי‬ ‫של תזרים המזומנים הצפוי מהמשך השימוש בנכס כולל התזרים הצפוי בעת הוצאתו של‬ ‫הנכס משירות ומימושו בעתיד‪.‬‬ ‫הנסיבות המצביעות על החשש לירידת ערך יכולות להיות שינוי בתקינה בגין איכות‬ ‫הסביבה‪ .‬שינוי בשיעור הריבית להיוון‪ ,‬נזק פיזי למתקנים‪ ,‬הפסקת פעילות של מתקנים‬ ‫שינוי בסביבה העסקית וכו'‪.‬‬ ‫בחישוב לירידת ערך משתמשים באומדנים לתחזית תזרים המזומנים בעתיד‪ ,‬תחזית‬ ‫הגידול בפעילות של המתקן בזמן הקצר ובזמן הארוך ובשיעור היוון המשקף גם את‬ ‫הסיכון של הענף לו שייכת הפעילות‪ .‬שינוי באומדנים אלו או בתוצאות בפועל לעומת‬ ‫האומדן יכול שתהיה לו השפעה על ההחלטה להפחתה כאמור ובהתאם על נכסי החברה‬ ‫ותוצאותיה‪.‬‬ ‫‪7.3‬‬ ‫שכר רואה חשבון מבקר‬ ‫בשנת ‪ 2005‬רשמה קבוצת כיל הוצאות בגין שירותי ביקורת‪ ,‬שירותים הקשורים‬ ‫לביקורת ושירותי יעוץ מס כדלקמן‪ PWC :‬קסלמן וקסלמן רואי חשבון‪ 1,542 :‬אלפי דולר‪,‬‬ ‫‪ KPMG‬סומך חייקין רואי חשבון‪ 2,025 :‬אלפי דולר‪ .‬בעבור שירותים אחרים רשמה‬ ‫הקבוצה בשנת ‪ 2005‬הוצאות כדלקמן‪ PWC :‬קסלמן וקסלמן רואי חשבון‪ 802 :‬אלפי‬ ‫דולר ו ‪ KPMG‬סומך חייקין רואי חשבון‪ 22 :‬אלפי דולר‪ .‬השירותים האחרים כללו גם יעוץ‬ ‫ובדיקת נאותות בקשר עם רכישות‪.‬‬ ‫‪7.4‬‬ ‫סקר עמיתים‬ ‫על פי הנחיית רשות ניירות ערך מיום ‪ 28‬ביולי‪ ,2005 ,‬נדרשות חברות ציבוריות לתת‬ ‫גילוי בדבר מתן הסכמה לביצוע "סקר עמיתים" שמטרתו‪ ,‬בהתאם להנחיה‪ ,‬להניע תהליך‬ ‫בקרה על עבודת משרדי רואי החשבון המבקרים ובחינת קיום הנהלים הנדרשים במהלך‬ ‫עבודת הביקורת המבוצעת על ידם‪ ,‬דבר שיביא לשכלול שוק ההון‪ .‬דירקטוריון החברה‬ ‫אישר‪ ,‬לפי המלצת ההנהלה‪ ,‬השתתפות החברה בסקר העמיתים‪.‬‬ ‫‪21‬‬ ‫דוח דירקטוריון כיל ‪2005‬‬ ‫‪.8‬‬ ‫בקרה ואכיפה פנימית‬ ‫‪8.1‬‬ ‫תכניות האכיפה הפנימיות וקוד אתי‬ ‫כיל מקיימת במסגרת הקבוצה מערכות אכיפה פנימית כדי לוודא ציות להוראות הדין‬ ‫הרלוונטיות‪ .‬למנהלי החברות ובעלי התפקידים המתאימים בחברות הקבוצה הובהר כי‪,‬‬ ‫כחלק מאחריותם הניהולית‪ ,‬עליהם לוודא עמידה בהוראות הדין של החברה בה הנם‬ ‫מכהנים‪ .‬נושאים אלו נבחנים גם באופן סדיר על ידי הנהלות ודירקטוריוני החברות‬ ‫השונות‪ .‬בחברות התפעוליות הוקמו ועדות דירקטוריון לנושאי אקולוגיה‪ ,‬בטיחות ובטחון‬ ‫המתכנסות באופן סדיר‪ .‬בין היתר‪ ,‬הוכנו ומופעלות תכנית אכיפה פנימית בתחומי‬ ‫ההגבלים העסקיים‪ ,‬דיני ניירות הערך ומניעת הטרדה מינית‪ .‬הדירקטוריונים של כיל‬ ‫ושל המיגזרים מקבלים דיווח מדי רבעון ביחס לתכניות האכיפה השונות‪ .‬קיימים מרכזי‬ ‫מצוינות כלל קבוצתיים בין היתר בתחום תכניות האכיפה‪ ,‬נערכו ימי עיון למנהלים‬ ‫ולעובדים המתאימים בתחומים אלו ונבדק יישום הוראות החוק באופן סדיר ועוד‪.‬‬ ‫כיל השיקה לאחרונה קוד אתי לשכבת המנהלים‪ .‬הקוד מיועד לשקף את ערכי כיל‬ ‫ולשמש גם כמסגרת אוגדת ליישום‪ ,‬להטמעה והדרכת תכניות האכיפה‪ .‬כחלק מתהליך‬ ‫ההטמעה נערכו הדרכות של מנהלים ובעלי תפקידים רלוונטיים ביחס לקוד האתי‪ .‬הקוד‬ ‫הופץ בקרב המנהלים בחברה שאישרו כי קיבלו וקראו הקוד ויפעלו על פיו‪.‬‬ ‫‪8.2‬‬ ‫ביקורת פנים‬ ‫קבוצת כיל מקיימת מערכת ביקורת פנים להבטחת שמירת דרישות החוק ונוהל עסקים‬ ‫פנים באופן שוטף בחברות הקבוצה בארץ ובחו"ל‪ .‬להלן פרטים בדבר המבקר‪:‬‬ ‫א‪ .‬שם המבקר הפנימי בתאגיד‪ :‬שלמה בן שימול‪ ,‬רואה חשבון‪ ,‬מבקר פנימי מוסמך‪-‬‬ ‫‪ CIA‬מטעם לשכת המבקרים הפנימיים הבינלאומית )‪ ,(IIA‬שותף ביקורת בבריטמן‬ ‫אלמגור ושות'‪ ,Deloitte -‬חבר בלשכת המבקרים הפנימיים בישראל‪ .‬רו"ח שלמה בן‬ ‫שימול מונה כמבקר פנימי של מטה הקבוצה במאי ‪ .2005‬המבקר הפנימי במטה‬ ‫הקבוצה מעניק שירותי ביקורת פנימית במיקור חוץ מטעם בריטמן אלמגור ושות'‪-‬‬ ‫‪.Deloitte‬‬ ‫ב‪ .‬היקף העסקת הביקורת הפנימית‪ :‬הביקורת הפנימית בקבוצה מועסקת בהיקף כולל‬ ‫של כ‪ 10 -‬משרות שנתיות ) כולל כ‪ 2 -‬משרות שנתיות במיקור חוץ(‪ .‬כמו כן ‪ ,‬נעשות‬ ‫עבודות מזדמנות נוספות של ביקורת פנימית במיקור חוץ )לרבות בארצות חוץ(‪,‬‬ ‫המפוקחות על ידי מבקרי הפנים של הקבוצה ‪.‬‬ ‫ג‪.‬‬ ‫השיקולים בקביעת תוכנית הביקורת השנתית והרב שנתית‪ :‬במסגרת התוכנית‬ ‫האסטרטגית של הביקורת הפנימית ‪,‬במהלך ‪ 2005‬נערך סקר לניתוח סיכונים אשר‬ ‫שימש כבסיס לעריכת תוכנית שנתית ורב שנתית לשנים עד וכולל ‪ .2008‬בסקר‬ ‫השתתפו עשרות מנהלים בכירים במטה הקבוצה ובמגזרים‪ .‬במסגרת הסקר‪,‬‬ ‫הוגדרו תהליכים מרכזיים ברמת האירגון‪ ,‬אופיינו החשיפות לסיכונים וניתנה הערכה‬ ‫יחסית לרמת החשיפה לסיכונים‪ .‬בהתבסס על תוצאות ניתוח הסיכונים‪ ,‬נקבעו סדרי‬ ‫עדיפויות לביקורת הפנימית של הנושאים שיבדקו בקבוצה בשנים הבאות‪..‬סקר‬ ‫ניתוח הסיכונים ותוצאותיו נדונו בועדת הביקורת‪ .‬הנושאים שנקבעו בתוכנית‬ ‫העבודה השנתית והרב שנתית לביקורת פנימית‪ ,‬אושרו ע"י ועדת הביקורת‪.‬‬ ‫התייחסות לתאגידים המהווים החזקות מהותיות של החברה‪ :‬תוכנית הביקורת‬ ‫מקיפה את התאגידים המהווים החזקות מהותיות של הקבוצה‪.‬‬ ‫ד‪ .‬התקנים המקצועיים המנחים את עבודת הביקורת‪ :‬בהתאם להודעת המבקר‬ ‫‪22‬‬ ‫דוח דירקטוריון כיל ‪2005‬‬ ‫הפנימי‪ ,‬עבודת הביקורת הפנימית נערכת ע"פ תקנים מקצועיים מקובלים לביקורת‬ ‫פנימית‪ ,‬הנחיות מקצועיות ותדריכים כפי שאושרו ופורסמו ע"י לשכת המבקרים‬ ‫הפנימיים בישראל‪ .‬כמו כן‪ ,‬עבודת הביקורת הפנימית נערכת בהתבסס על תקני‬ ‫שירות שנקבעו ע"י הפירמה העולמית של ‪.Deloitte‬‬ ‫ה‪ .‬זהות הממונה הארגוני על המבקר הפנימי‪ :‬יו"ר הדירקטוריון של החברה‪.‬‬ ‫ו‪.‬‬ ‫המועדים בהם הוגש דין וחשבון‪ :‬בשנת ‪ 2005‬היו בחברה ובמגזרים ‪ 17‬ישיבות של‬ ‫ועדות הביקורת השונות‪ ,‬בהן נדונו דוחות הביקורת‪ .‬המבקר הפנימי ישב עם ועדת‬ ‫הביקורת של כיל ב‪ 22 -‬לאוגוסט‪ ,‬ב ‪ 21 -‬בנובמבר וב ‪ 16 -‬בדצמבר‪.‬‬ ‫ז‪.‬‬ ‫היקף‪ ,‬אופי ורציפות הפעילות ותוכנית העבודה של המבקר הפנימי‪ :‬לדעת‬ ‫הדירקטוריון‪ ,‬היקף עבודת הביקורת הפנימית‪ ,‬רציפות פעילותה ותוכנית העבודה של‬ ‫המבקר הפנימי הינם מספקים בנסיבות העניין‪ ,‬ויש בהם כדי להגשים את מטרות‬ ‫הביקורת הפנימית בקבוצה‪ .‬ועדת הביקורת בשיתוף עם הנהלת הקבוצה והמבקר‬ ‫הפנימי בוחנים מידי שנה את ההיקף הנאות של עבודת הביקורת הפנימית בקבוצה‪.‬‬ ‫ח‪ .‬גישה חופשית לביקורת הפנימית‪ :‬לביקורת הפנימית ניתנה גישה חופשית‪ ,‬מתמדת‬ ‫ובלתי אמצעית למערכות המידע של התאגיד‪ ,‬לרבות נתונים כספיים ונתונים אחרים‪.‬‬ ‫ט‪ .‬מספר הדוחות שנערכו בקבוצה בשנת הכספים‪ :‬במהלך ‪ 2005‬הופצו ‪ 97‬דוחות‪,‬‬ ‫במגזרים ובמטה הקבוצה‪.‬‬ ‫‪.9‬‬ ‫המעורבות החברתית קהילתית של קבוצת כיל‬ ‫כיל ממקדת את פעילותה בתחום המעורבות הקהילתית בעיקר ביישובי הפתוח בנגב‪ ,‬בדימונה‪,‬‬ ‫ירוחם‪ ,‬ערד ובאר שבע‪ ,‬וכן גם בצפון בקרית אתא וחיפה‪ ,‬הכל באזורים בהם גרים מרבית‬ ‫העובדים בחברות הקבוצה‪ ,‬מתוך הכרה בצורך להיות מעורבים ולסייע בצרכי הקהילה‪ ,‬בשיתוף‬ ‫והעשרה הן של התושבים והן‪ ,‬באופן הדדי‪ ,‬של העובדים‪.‬‬ ‫כיל ממקדת פעילותה בעיקר בנגב בקרב ילדים ונוער מוגבלים‪ ,‬ילדים ונשים במצבי סיכון‪,‬‬ ‫אוכלוסייה בקשיים סוציו אקונומיים קשים ואוכלוסייה נזקקת ובעלת צרכים רפואיים מיוחדים ‪.‬‬ ‫סך התרומות הכספיות של כיל בשנת ‪ 2005‬הסתכם בכ‪ 8.4-‬מיליון ‪ ) ₪‬כ – ‪1.8‬מיליון דולר(‪ ,‬גידול‬ ‫של כ ‪ 30%‬לעומת השנה שעברה‪ .‬להלן נתאר בתמצית את הפרויקטים המרכזיים שכיל‪ ,‬ציבור‬ ‫המנהלים‪ ,‬העובדים‪ ,‬ילדיהם‪ ,‬וכן הגמלאים מעורבים בהם‪:‬‬ ‫‪9.1‬‬ ‫אימוץ רשת מועדוניות לילדים בסיכון‬ ‫הדירקטוריונים של החברה לישראל וכיל גיבשו בשנת ‪ 2001‬תוכנית אסטרטגית‬ ‫למעורבות חברתית וקהילתית של הקבוצה‪ .‬פרויקט הדגל המרכזי‪-‬הארצי שנבחר הינו‬ ‫"אימוץ" רשת מועדוניות לילדים בסיכון בגילאים ‪ 6‬עד ‪ .13‬בסוף דצמבר ‪ 2005‬האריך‬ ‫דירקטוריון החברה את הפרויקט ב ‪ 5‬שנים נוספות והגדיל את התקציב בכ ‪ , 40%‬כדי‬ ‫לענות על הגידול המתמיד במספר המועדוניות במשך השנים‪ ,‬המשרתות מאות ילדים‪.‬‬ ‫על פי ההחלטה‪ ,‬לקחו על עצמן החברות‪ ,‬לסייע במשך ‪ 5‬שנים נוספות ‪ ,‬לפיתוח וטיפוח‬ ‫המועדוניות‪ ,‬הן באמצעים חומריים )כסף וציוד( והן בתכנים חינוכיים וערכיים באמצעות‬ ‫קשר פעיל והדוק של עובדי הקבוצה וגמלאיה‪ ,‬המלווים את פעילות המועדוניות‪ .‬כל אחת‬ ‫מחברות כיל העיקריות אימצה ישוב בנגב או בצפון הארץ וכל מתקן יצור או אגף בכל‬ ‫חברה אימצו את אחת מהמועדוניות בישוב שהחברה מאמצת‪ .‬הקשר הוא על בסיס אישי‬ ‫וחם והעובדים משמשים כחונכים‪ ,‬חברים‪ ,‬מדריכים ואף משקפים את דמות ההורה‪,‬‬ ‫המחנך‪ ,‬המבוגר ‪ -‬דבר שלעתים חסר לילדים אלו‪ .‬מועדונית היא מסגרת טיפולית המהווה‬ ‫מודל לבית מאורגן‪ ,‬במודל נכון של משפחה‪ ,‬ומיועדת לילדים בגילאי ‪ .13-6‬הילדים‬ ‫השוהים במסגרת זו מוגדרים כילדים בסיכון‪ ,‬שהוריהם אינם מסוגלים לטפל בהם במשך‬ ‫‪23‬‬ ‫דוח דירקטוריון כיל ‪2005‬‬ ‫היום מסיבות שונות כגון מצב כלכלי קשה‪ ,‬אלימות‪ ,‬הזנחה‪ ,‬חוסר תפקוד ועוד‪.‬‬ ‫לאחר התחלה ב"פילוט" של שש מועדוניות בשנת ‪ 2001‬בישובים ירוחם‪ ,‬באר שבע‪.‬‬ ‫דימונה‪ ,‬ערד‪ ,‬בקרית אתא ובחיפה‪ ,‬בקרבת חברות כיל‪ ,‬גדל בהתמדה במספר‬ ‫המועדוניות שאומצו ע"י חברות כימיקלים לישראל ובסוף ‪ 2005‬היו כ ‪ 33‬מועדוניות‬ ‫לילדים וכן פעילויות במועדונים לנערות ונערים בוגרים יותר ‪ .‬במסגרת זו מאמצת כיל גם‬ ‫את סניף ית"ד )ילדים עם תסמונת דאון( בבאר שבע‪.‬‬ ‫התרומות במועדוניות כללו תרומות בעבודות של צוותי העובדים תיקונים במבני‬ ‫המועדוניות‪ ,‬סידור פיסי‪ ,‬פתוח סביבתי‪ ,‬זיווד המועדוניות במחשבים‪ ,‬כלי מטבח חשמליים‬ ‫נדרשים‪ ,‬במשחקים וספרים‪ ,‬וכן בפעילויות העשרה‪ ,‬טיולים‪ ,‬פעילויות בחגים ובחופשים‪.‬‬ ‫בשנה זו‪ ,‬בה גדל כאמור באופן הדרגתי מספר המועדוניות שאומצו והגיע ל ‪33‬‬ ‫מועדוניות‪ .‬תמכו חברות כיל במועדוניות בסכום של כ ‪ 1.24‬מליון ש"ח שקל באופן ישיר‪,‬‬ ‫ולעומת כ ‪ 735‬אלף ‪ ₪‬אשתקד‪ ,‬עוד הושקעו אלפי שעות התנדבות של העובדים‪.‬‬ ‫‪9.2‬‬ ‫יוזמות והיענות לנושאים שונים‬ ‫תמיכה מרכזית נוספת של כיל השנה היתה השתתפות בקרן התרופות מצילות חים של‬ ‫קבוצת החברה לישראל‪ ,‬כיל‪ ,‬צים שרותי ספנות משולבים בע"מ ומר סמי עופר בסכום‬ ‫כולל של ‪ 35‬מליון ‪ .₪‬חלקה של כי"ל הוא ‪ 5‬מליון ‪ .₪‬מחצית מהסכום הוצאה ב ‪2005‬‬ ‫והמחצית השנייה תשולם ב ‪.2006‬‬ ‫בדצמבר ‪ 2005‬ובינואר ‪ 2006‬אישרו הדירקטוריונים של כיל ושל החברה האם –‬ ‫החברה לישראל תרומה לאלו"ט להקמת בית קבע לנערים אוטיסטים ומתבגרים בבאר‬ ‫שבע ‪ -‬בסכום של ‪ 1‬מ' ‪ ₪‬מכיל ו ‪ 1.5‬מ' ‪ ₪‬מהחברה לישראל‪ .‬ההכרזה על הקמת הבית‬ ‫הייתה בפברואר ‪.2006‬‬ ‫תמיכה מרכזית נוספת של כיל‪ ,‬בסך של כחצי מיליון ‪ ₪‬בשנת ‪ 2005‬הייתה לבית‬ ‫החולים סורוקה בנגב‪ ,‬המשרת את תושבי הנגב ובכלל זה גם את עובדי כיל‪ ,‬המפעלים‪,‬‬ ‫המשפחות והקהילה בה פועלות חברות הקבוצה‪ .‬מדי שנה מיעדים את התרומות‬ ‫שנאספות להקמה‪ ,‬פיתוח‪ ,‬רכישה והצטיידות של אחת מחטיבות ביה"ח סורוקה‪.‬‬ ‫בתקופת הקיץ מסייעים ילדי העובדים למשימות שונות בביה"ח‪ ,‬בבתי אבות‪ ,‬במועדוניות‪,‬‬ ‫ובפעילויות בקהילה בשיתוף עם העיריות‪ ,‬כאשר שכר הילדים משולם על ידי חברות כיל‪.‬‬ ‫כמו כן ממירות חברות כיל את השי לחגים )ראש השנה ופסח( שהיה נהוג לשלוח‬ ‫לעמיתים וגורמים חיצוניים‪ ,‬לחבילת מוצרי מזון ותווי שי ומקדישות אותם כתרומה‬ ‫למשפחות נזקקות בערי הפתוח בנגב וכן חבילות ממתקים לילדים חולי סרטן במסגרת‬ ‫עמותת "חיים" המאושפזים ומטופלים גם במסגרות יומיות במרכז הרפואי סורוקה בבאר‬ ‫שבע‪.‬‬ ‫בנוסף‪ ,‬תרמה כיל‪ ,‬הן בכסף והן בשווה כסף‪ ,‬לאגודות סיוע שונות הפועלות בדרום הארץ‬ ‫ובין היתר‪ ,‬עמותת "חיים" לסיוע לילדים חולי סרטן ומשפחותיהם‪" ,‬אל‪ -‬סם" בב"ש‪,‬‬ ‫"ניצ"ן" לקידום לקויי למידה עמותת "אלואחה" לסיוע לאוכלוסיה הבדווית בנגב בנושאים‬ ‫רפואיים‪" ,‬להקת בת דור" לילדים בב"ש‪ ,‬תנועת הצופים בדימונה‪ ,‬האגודה למלחמה‬ ‫בסרטן בסניף ערד‪ ,‬ציוד ל"יד שרה" בב"ש‪ ,‬חבילות מזון בחגים לנזקקים בב"ש דימונה‪,‬‬ ‫ערד וירוחם‪" ,‬בטרם" ‪ -‬עמותה לבטיחות בדרכים‪ ,‬קרן עזרה לעולים נזקקים בנגב ועוד‬ ‫עמותות ופעולות הפועלות בישובי קהילות העובדים של כיל בנגב וכן גם בפזורה הבדווית‬ ‫בנגב‪ .‬חברות כיל בשיתוף הועד למען החיל מאמצות יחידות צבאיות ובסיסים שונים‪,‬‬ ‫מקימות פעילויות משותפות ותורמות לרווחת החיילים‪.‬‬ ‫כיל ממשיכה בתמיכה בסניף "עינבל" בבאר שבע‪ ,‬במסגרת החלטתה לתת ל"עינבל"‬ ‫‪24‬‬ ‫דוח דירקטוריון כיל ‪2005‬‬ ‫מסגרת תרומה לחמש שנים בסך כ‪ 50 -‬אלף דולר לשנה‪ .‬עינבל הוא מרכז תמיכה‬ ‫בילדים נפגעי אלימות מינית‪ .‬כיל הייתה היוזמת בהבאה לדרום של סניף ית"ד‪ ,‬ילדים עם‬ ‫תסמונת דאון והתחיבה למימון פעילותם בסך ‪ 30‬אלף דולר לשנה למשך ‪ 3‬שנים נוספות‬ ‫)הגדלה מ ‪ 20‬אלף דולר שהייתה עד השנה האחרונה(‪ .‬עובדי ומנהלי חברות כיל פעילים‬ ‫בגופים ציבוריים בקהילה בירוחם‪ ,‬בב"ש‪ ,‬דימונה וערד‪ .‬גמלאי כיל משולבים אף הם‬ ‫בפעילות המועדוניות‪ ,‬ית"ד וגופים התנדבותיים שונים‪.‬‬ ‫‪.10‬‬ ‫אירועים שונים במהלך התקופה‬ ‫‪10.1‬‬ ‫באסיפה הכללית השנתית של בעלי המניות של החברה‪ ,‬שנתקיימה ביום ‪ 30‬במאי‬ ‫‪ 2005‬הוחלט‪ ,‬בין היתר‪ ,‬למנות מחדש את ה"ה יוסי רוזן‪ ,‬חיים ארז‪ ,‬משה וידמן‪ ,‬מוחמד‬ ‫דחלה‪ ,‬נגה יציב‪ ,‬אבישר פז ואמנון שדה כדירקטורים בחברה ולהשאיר את מינוי‬ ‫הדירקטורים החיצוניים בעינו‪ .‬ביום ‪ 6‬בפברואר‪ ,2005 ,‬חדל מר עידן עופר לכהן‬ ‫כדירקטור בחברה ובאותו היום מינה דירקטוריון כיל את מר גלעד שביט כדירקטור‬ ‫בחברה‪ .‬באסיפה מיוחדת של בעלי המניות ביום ‪ 26‬בינואר ‪ 2006‬מונו ה"ה אירית‬ ‫איזקסון ואברהם )בייגה( שוחט כדירקטורים נוספים בקבוצה‪.‬‬ ‫‪10.2‬‬ ‫ביום ‪ 1‬במאי ‪ 2005‬החל רו"ח שלמה בן שימול‪ ,‬שותף במשרד ברייטמן אלמגור‬ ‫‪ Deloitte‬ומבקר פנים בחברות שונות‪ ,‬לשמש כמבקר פנים בחברה‪.‬‬ ‫‪10.3‬‬ ‫ביום ‪ 28‬במרץ ‪ ,2005‬החליטה החברה על תכנית תגמול למנהלים בכירים – ראה סעיף‬ ‫‪ 5.2‬ה' לפרק תאור עסקי התאגיד לעיל‪.‬‬ ‫‪10.4‬‬ ‫ביום ‪ 20‬באפריל ‪ 2005‬חילקה החברה דיבידנד בסך כ ‪ 35.7 -‬מיליון דולר‪ .‬ביום ‪21‬‬ ‫בספטמבר ‪ ,2005‬חילקה החברה דיבידנד בסך כ‪ 59.7 -‬מיליון דולר‪.‬‬ ‫‪10.5‬‬ ‫לרכישת פעילות ונכסי אסטריס ראה סעיף ‪ 3.3‬לעיל‪.‬‬ ‫‪10.6‬‬ ‫ביום ‪ 4‬באוגוסט‪ ,2005 ,‬החל לפעול מתקן להתפלת מי ים באשקלון‪ .‬המפעל הוקם על‬ ‫ידי ‪ V.I.D.‬במסגרת הסכם ‪ BOT‬עם מדינת ישראל להקמה והפעלה של מתקן מים אשר‬ ‫יספק ‪ 100‬מיליון מטר קוב מים בשנה למשך ‪ 25‬שנה‪.‬‬ ‫‪ V.I.D.‬הנה ‪ ,‬בבעלות איי‪.‬די‪.‬אי‪ .‬טכנולוגיות בע"מ )‪ (50%‬ושותפים נוספים‪ .‬איי‪.‬די‪.‬אי‪.‬‬ ‫הנה חברה בשליטה משותפת של כיל וקבוצת דלק‪.‬‬ ‫‪.11‬‬ ‫אירועים נוספים לאחר תאריך המאזן‬ ‫‪11.1‬‬ ‫ביום ‪ 26‬בינואר ‪ 2006‬החלט באסיפה מיוחדת למנות גם את ‪ KPMG‬סומך חייקין ושות'‬ ‫כרואי חשבון מבקרים משותפים לשנת ‪ ,2005‬בנוסף ל ‪ PWC‬קסלמן וקסלמן‪.‬‬ ‫‪11.2‬‬ ‫ביום ‪ 27‬במרץ ‪ ,2006‬החליטה החברה על תכנית תגמול למנהלים בכירים – ראה סעיף‬ ‫‪ 5.2‬ה' לפרק תאור עסקי התאגיד לעיל‪.‬‬ ‫‪11.3‬‬ ‫דיבידנד בסך כ – ‪ 90‬מיליון דולר‪.‬‬ ‫ביום ‪ 27‬במרץ ‪ 2006‬החליטה החברה לחלק‬ ‫הדיבידנד יחולק ביום ‪ 9‬במאי ‪.2006‬‬ ‫‪25‬‬ ‫דוח דירקטוריון כיל ‪2005‬‬ ‫דירקטוריון כיל מבקש להודות להנהלת כיל וכן לעובדים ולמנהלים בחברות כיל על פעילותם המסורה‬ ‫והמיומנת בפיתוח כיל ובהשגת תוצאותיה העסקיות‪.‬‬ ‫תאריך ‪:‬‬ ‫‪ 27‬במרץ ‪2006‬‬ ‫יוסי רוזן‪ ,‬יו"ר הדירקטוריון‬ ‫עקיבא מוזס‪ ,‬מנכ"ל‬ ‫‪26‬‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫דוח שנתי ‪2005‬‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫דוח שנתי ‪2005‬‬ ‫תוכן העניינים‬ ‫דוחות רואי החשבון המבקרים‬ ‫הדוחות הכספיים ‪ -‬של החברה ומאוחדים ‪ -‬בדולרים של ארצות הברית )ביאור ‪ 2‬א'(‪:‬‬ ‫מאזנים מאוחדים‬ ‫מאזנים של החברה‬ ‫דוחות רווח והפסד מאוחדים‬ ‫דוחות רווח והפסד של החברה‬ ‫דוחות על השינויים בהון העצמי‬ ‫דוחות מאוחדים על תזרימי המזומנים‬ ‫דוחות על תזרימי המזומנים של החברה‬ ‫באורים לדוחות הכספיים‬ ‫נספח א' ‪ -‬תרגום הדוחות הכספיים לשקלים‬ ‫נספח ב' ‪ -‬רשימת חברות מוחזקות‬ ‫‪2-4‬‬ ‫‪5-6‬‬ ‫‪7-8‬‬ ‫‪9‬‬ ‫‪10‬‬ ‫‪11‬‬ ‫‪12-14‬‬ ‫‪15-16‬‬ ‫‪17-90‬‬ ‫‪91-174‬‬ ‫‪175-182‬‬ ‫קסלמן וקסלמן רואי חשבון‬ ‫מגדל הסחר‪ ,‬המרד ‪ 25‬תל אביב ‪68125‬‬ ‫ת‪.‬ד‪ 452 .‬תל אביב ‪61003‬‬ ‫טלפון ‪03-7954555‬‬ ‫פקס ‪03-7954556‬‬ ‫סומך חייקין‬ ‫מגדל המילניום ‪,KPMG‬‬ ‫רחוב הארבעה ‪ ,17‬תל אביב ‪64739‬‬ ‫טלפון ‪03 – 684 8000‬‬ ‫פקס ‪03 – 684 8444‬‬ ‫דוח רואי החשבון המבקרים‬ ‫לבעלי המניות של‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫ביקרנו את הדוחות הכספיים של כימיקלים לישראל בע"מ )להלן ‪ -‬החברה( ואת הדוחות הכספיים‬ ‫המאוחדים של החברה וחברות מאוחדות שלה‪ :‬מאזנים ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪ 2005‬ודוחות רווח‬ ‫והפסד‪ ,‬דוחות על השינויים בהון העצמי ודוחות על תזרימי המזומנים לשנה שנסתיימה באותו‬ ‫תאריך‪ .‬דוחות כספיים אלה הינם באחריות הדירקטוריון וההנהלה של החברה‪ .‬אחריותנו היא‬ ‫לחוות דעה על דוחות כספיים אלה בהתבסס על ביקורתנו‪.‬‬ ‫הדוחות הכספיים של חברות מסוימות שאוחדו‪ ,‬אשר נכסיהן הכלולים באיחוד מהווים כ‪26% -‬‬ ‫מכלל הנכסים המאוחדים ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪ 2005‬והכנסותיהן ממכירות הכלולות באיחוד מהוות‬ ‫כ‪ 28%-‬מכלל ההכנסות המאוחדות ממכירות לשנה שהסתיימה באותו תאריך‪ ,‬בוקרו על ידי סומך‬ ‫חייקין‪ ,‬רואי חשבון‪ ,‬בלבד‪ .‬בהתאם‪ ,‬חוות דעת זו‪ ,‬ככל שהיא מתייחסת לסכומים שנכללו בגין‬ ‫אותן חברות‪ ,‬מבוססת על דוחות רואי החשבון המבקרים שהוצאו לגבי החברות האמורות על ידי‬ ‫סומך חייקין‪ ,‬רואי חשבון‪ .‬הדוחות הכספיים של חברות אחרות שאוחדו‪ ,‬אשר נכסיהן הכלולים‬ ‫באיחוד מהווים כ‪ 22% -‬מכלל הנכסים המאוחדים ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪ 2005‬והכנסותיהן ממכירות‬ ‫הכלולות באיחוד מהוות כ‪ 17% -‬מכלל ההכנסות המאוחדות ממכירות לשנה שהסתיימה באותו‬ ‫תאריך‪ ,‬בוקרו על ידי קסלמן וקסלמן‪ ,‬רואי חשבון‪ ,‬בלבד‪ .‬בהתאם‪ ,‬חוות דעת זו‪ ,‬ככל שהיא‬ ‫מתייחסת לסכומים שנכללו בגין אותן חברות‪ ,‬מבוססת על דוחות רואי החשבון המבקרים‬ ‫שהוצאו לגבי החברות האמורות על ידי קסלמן וקסלמן‪ ,‬רואי חשבון‪.‬‬ ‫ערכנו את ביקורתנו בהתאם לתקני ביקורת מקובלים בישראל‪ ,‬לרבות תקנים שנקבעו בתקנות‬ ‫רואי חשבון )דרך פעולתו של רואה חשבון(‪ ,‬התשל"ג‪ .1973-‬על‪-‬פי תקנים אלה נדרש מאיתנו לתכנן‬ ‫את הביקורת ולבצעה במטרה להשיג מידה סבירה של ביטחון שאין בדוחות הכספיים הצגה‬ ‫מוטעית מהותית‪ .‬ביקורת כוללת בדיקה מדגמית של ראיות התומכות בסכומים ובמידע שבדוחות‬ ‫הכספיים‪ .‬ביקורת כוללת גם בחינה של כללי החשבונאות שיושמו ושל האומדנים המשמעותיים‬ ‫שנעשו על ידי הדירקטוריון וההנהלה של החברה וכן הערכת נאותות ההצגה בדוחות הכספיים‬ ‫בכללותה‪ .‬אנו סבורים שביקורתנו ודוחות רואי החשבון האחרים מספקים בסיס נאות לחוות‬ ‫דעתנו‪.‬‬ ‫לדעתנו‪ ,‬בהתבסס על ביקורתנו‪ ,‬לרבות עיון בדוחות שבוקרו על ידי סומך חייקין בלבד וקסלמן‬ ‫וקסלמן בלבד‪ ,‬הדוחות הכספיים הנ"ל משקפים באופן נאות בהתאם לכללי חשבונאות מקובלים‬ ‫בישראל‪ ,‬מכל הבחינות המהותיות‪ ,‬את המצב הכספי ‪ -‬של החברה והמאוחד ‪ -‬ליום ‪ 31‬בדצמבר‬ ‫‪ ,2005‬ואת תוצאות הפעולות‪ ,‬השינויים בהון העצמי ותזרימי המזומנים ‪ -‬של החברה והמאוחד ‪-‬‬ ‫לשנה שהסתיימה באותו תאריך‪ .‬כמו כן‪ ,‬לדעתנו‪ ,‬הדוחות הכספיים הנ"ל ערוכים בהתאם‬ ‫לתקנות ניירות ערך )עריכת דו"חות כספיים שנתיים(‪ ,‬התשנ"ג ‪.1993 -‬‬ ‫כמוסבר בבאור ‪2‬א'‪ ,‬הדוחות הכספיים ערוכים בדולר של ארה"ב‪.‬‬ ‫קסלמן וקסלמן‬ ‫רואי חשבון‬ ‫סומך חייקין‬ ‫רואי חשבון‬ ‫תל‪-‬אביב‪,‬‬ ‫‪ 27‬במרס ‪2006‬‬ ‫‪-2-‬‬ ‫קסלמן וקסלמן רואי חשבון‬ ‫מגדל הסחר‪ ,‬המרד ‪ 25‬תל אביב ‪68125‬‬ ‫ת‪.‬ד‪ 452 .‬תל אביב ‪61003‬‬ ‫טלפון ‪03-7954555‬‬ ‫פקס ‪03-7954556‬‬ ‫דוח רואה החשבון המבקר‬ ‫לבעלי המניות של‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫ביקרנו את הדוחות הכספיים של כימיקלים לישראל בע"מ )להלן ‪ -‬החברה( ואת הדוחות הכספיים‬ ‫המאוחדים של החברה וחברות מאוחדות שלה‪ :‬מאזן ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪ 2004‬ודוחות רווח והפסד‪,‬‬ ‫דוחות על השינויים בהון העצמי ודוחות על תזרימי המזומנים לשנה שנסתיימה באותו תאריך‪.‬‬ ‫דוחות כספיים אלה הינם באחריות הדירקטוריון וההנהלה של החברה‪ .‬אחריותנו היא לחוות דעה‬ ‫על דוחות כספיים אלה בהתבסס על ביקורתנו‪.‬‬ ‫לא ביקרנו את הדוחות הכספיים של חברות מסוימות שאוחדו‪ ,‬אשר נכסיהן הכלולים באיחוד‬ ‫מהווים כ‪ 28% -‬מכלל הנכסים המאוחדים ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪ 2004‬והכנסותיהן ממכירות הכלולות‬ ‫באיחוד מהוות כ‪ 30% -‬מכלל ההכנסות המאוחדות ממכירות לשנה שנסתיימה באותו תאריך‪.‬‬ ‫הדוחות הכספיים של אותן חברות בוקרו על ידי רואי חשבון אחרים שדוחותיהם הומצאו לנו‬ ‫וחוות דעתנו‪ ,‬ככל שהיא מתייחסת לסכומים שנכללו בגין אותן חברות‪ ,‬מבוססת על דוחות רואי‬ ‫החשבון האחרים‪ .‬כמו כן הנתונים הכלולים בדוחות הכספיים והמתייחסים לשווי המאזני של‬ ‫ההשקעות בחברות כלולות ולחלקה של החברה בתוצאות של חברות אלה‪ ,‬מבוססים על דוחות‬ ‫כספיים שבוקרו על ידי רואי חשבון אחרים‪.‬‬ ‫ערכנו את ביקורתנו בהתאם לתקני ביקורת מקובלים בישראל‪ ,‬לרבות תקנים שנקבעו בתקנות‬ ‫רואי החשבון )דרך פעולתו של רואה חשבון(‪ ,‬התשל"ג‪ .1973-‬על‪-‬פי תקנים אלה נדרש מאיתנו‬ ‫לתכנן את הביקורת ולבצעה במטרה להשיג מידה סבירה של ביטחון שאין בדוחות הכספיים הצגה‬ ‫מוטעית מהותית‪ .‬ביקורת כוללת בדיקה מדגמית של ראיות התומכות בסכומים ובמידע שבדוחות‬ ‫הכספיים‪ .‬ביקורת כוללת גם בחינה של כללי החשבונאות שיושמו ושל האומדנים המשמעותיים‬ ‫שנעשו על ידי הדירקטוריון וההנהלה של החברה וכן הערכת נאותות ההצגה בדוחות הכספיים‬ ‫בכללותה‪ .‬אנו סבורים שביקורתנו ודוחות רואי החשבון האחרים מספקים בסיס נאות לחוות‬ ‫דעתנו‪.‬‬ ‫לדעתנו בהתבסס על ביקורתנו ועל דוחות רואי החשבון האחרים‪ ,‬כאמור לעיל‪ ,‬הדוחות הכספיים‬ ‫הנ"ל משקפים באופן נאות בהתאם לכללי חשבונאות מקובלים בישראל‪ ,‬מכל הבחינות‬ ‫המהותיות‪ ,‬את המצב הכספי ‪ -‬של החברה והמאוחד ‪ -‬ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪ ,2004‬ואת תוצאות‬ ‫הפעולות‪ ,‬השינויים בהון העצמי ותזרימי המזומנים ‪ -‬של החברה והמאוחד ‪ -‬לשנה שהסתיימה‬ ‫באותו תאריך‪ .‬כמו כן‪ ,‬לדעתנו‪ ,‬הדוחות הכספיים הנ"ל ערוכים בהתאם לתקנות ניירות ערך‬ ‫)עריכת דו"חות כספיים שנתיים(‪ ,‬התשנ"ג ‪.1993 -‬‬ ‫קסלמן וקסלמן‬ ‫רואי חשבון‬ ‫תל‪-‬אביב‪,‬‬ ‫‪ 27‬במרס ‪2006‬‬ ‫‪-3-‬‬ ‫סומך חייקין‬ ‫כתובת המשרד‬ ‫כתובת למשלוח דואר‬ ‫תא דואר ‪609‬‬ ‫תל‪-‬אביב ‪61006‬‬ ‫מגדל המילניום ‪KPMG‬‬ ‫טלפון‪03- 684 8000 :‬‬ ‫פקס‪03- 684 8444 :‬‬ ‫רחוב הארבעה ‪17‬‬ ‫תל אביב ‪64739‬‬ ‫דוח רואה החשבון המבקר‬ ‫לבעלי המניות של‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫ביקרנו את דוח הרווח וההפסד של כימיקלים לישראל בע"מ )להלן החברה(‪ ,‬הדוח על השינויים‬ ‫בהון העצמי והדוח על תזרימי המזומנים ‪ -‬של החברה והמאוחד ‪ -‬לשנה שנסתיימה ב ‪ 31‬בדצמבר‬ ‫‪ .2003‬דוחות כספיים אלה הינם באחריות הדירקטוריון וההנהלה של החברה‪ .‬אחריותנו היא‬ ‫לחוות דעה על דוחות כספיים אלה בהתבסס על ביקורתנו‪.‬‬ ‫לא ביקרנו את הדוחות הכספיים של חברות מסוימות שאוחדו‪ ,‬אשר הכנסותיהן ממכירות‬ ‫הכלולות באיחוד מהוות כ‪ 53.6% -‬מכלל ההכנסות המאוחדות ממכירות לשנה שנסתיימה ביום‬ ‫‪ 31‬בדצמבר ‪ .2003‬הדוחות הכספיים של אותן חברות בוקרו על ידי רואי חשבון אחרים‬ ‫שדוחותיהם הומצאו לנו וחוות דעתנו‪ ,‬ככל שהיא מתייחסת לסכומים שנכללו בגין אותן חברות‪,‬‬ ‫מבוססת על דוחות רואי החשבון האחרים‪ .‬כמו כן הנתונים הכלולים בדוחות הכספיים‬ ‫והמתייחסים לחלקה של החברה בתוצאות של חברות כלולות‪ ,‬מבוססים על דוחות כספיים‬ ‫שחלקם בוקרו על ידי רואי חשבון אחרים‪.‬‬ ‫ערכנו את ביקורתנו בהתאם לתקני ביקורת מקובלים בישראל‪ ,‬לרבות תקנים שנקבעו בתקנות‬ ‫רואי החשבון )דרך פעולתו של רואה חשבון(‪ ,‬התשל"ג‪ .1973-‬על‪-‬פי תקנים אלה נדרש מאיתנו‬ ‫לתכנן את הביקורת ולבצעה במטרה להשיג מידה סבירה של ביטחון שאין בדוחות הכספיים הצגה‬ ‫מוטעית מהותית‪ .‬ביקורת כוללת בדיקה מדגמית של ראיות התומכות בסכומים ובמידע שבדוחות‬ ‫הכספיים‪ .‬ביקורת כוללת גם בחינה של כללי החשבונאות שיושמו ושל האומדנים המשמעותיים‬ ‫שנעשו על ידי הדירקטוריון וההנהלה של החברה וכן הערכת נאותות ההצגה בדוחות הכספיים‬ ‫בכללותה‪ .‬אנו סבורים שביקורתנו ודוחות רואי החשבון האחרים מספקים בסיס נאות לחוות‬ ‫דעתנו‪.‬‬ ‫לדעתנו‪ ,‬בהתבסס על ביקורתנו ועל דוחות רואי החשבון האחרים‪ ,‬כאמור לעיל‪ ,‬הדוחות הכספיים‬ ‫הנ"ל משקפים באופן נאות‪ ,‬בהתאם לכללי חשבונאות מקובלים‪ ,‬מכל הבחינות המהותיות‪ ,‬את‬ ‫תוצאות הפעולות‪ ,‬השינויים בהון העצמי ותזרימי המזומנים ‪ -‬של החברה והמאוחד ‪ -‬לשנה‬ ‫שנסתיימה ביום ‪ 31‬בדצמבר ‪ .2003‬כמו כן‪ ,‬לדעתנו‪ ,‬הדוחות הכספיים הנ"ל ערוכים בהתאם‬ ‫לתקנות ניירות ערך )עריכת דוחות כספיים שנתיים(‪ ,‬התשנ"ג ‪.1993 -‬‬ ‫כמוסבר בבאור ‪)2‬א(‪ ,‬הדוחות הכספיים הנ"ל מוצגים בדולרים ומהווים תרגום לדולרים של‬ ‫הדוחות הכספיים הערוכים בשקלים המותאמים לשינויים בשער החליפין של הדולר‪.‬‬ ‫סומך חייקין‬ ‫רואי חשבון‬ ‫‪ 27‬במרס ‪2006‬‬ ‫סומך חייקין‪ ,‬שותפות רשומה עפ"י פקודת‬ ‫השותפויות‪ ,‬הנה חברה ב‪KPMG International -‬‬ ‫איגוד רשום בשוויץ‪.‬‬ ‫‪-4-‬‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫מאזנים מאוחדים‬ ‫בדולרים של ארה"ב )ביאור ‪ 2‬א’(‬ ‫ביאור‬ ‫‪ 31‬בדצמבר‬ ‫‪2004‬‬ ‫‪2005‬‬ ‫באלפים‬ ‫רכוש‬ ‫‪21‬‬ ‫‪24‬‬ ‫‪3‬‬ ‫רכוש שוטף‪:‬‬ ‫מזומנים ושווי מזומנים‬ ‫השקעות לזמן קצר‬ ‫חייבים ויתרות חובה‪:‬‬ ‫לקוחות‬ ‫אחרים‬ ‫מלאי‬ ‫ס ך רכוש שוטף‬ ‫‪4‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪6‬‬ ‫‪24‬‬ ‫‪7‬‬ ‫השקעות ויתרות חובה לזמן ארוך‪:‬‬ ‫חברות כלולות‬ ‫פיקדונות וחובות לזמן ארוך )לאחר ניכוי‬ ‫חלויות שוטפות(‬ ‫מלאי שאינו שוטף‬ ‫מסי הכנסה נדחים‬ ‫חובות המיעוט‬ ‫‪9‬‬ ‫‪6‬‬ ‫‪17‬‬ ‫רכוש קבוע‪:‬‬ ‫העלות‬ ‫בניכוי ‪ -‬פחת שנצבר‬ ‫‪10‬‬ ‫רכוש אחר והוצאות נדחות‪ ,‬לאחר הפחתה שנצברה‬ ‫‪11‬‬ ‫‪57,236‬‬ ‫‪58,767‬‬ ‫‪37,202‬‬ ‫‪150,327‬‬ ‫‪503,446‬‬ ‫‪115,382‬‬ ‫‪652,521‬‬ ‫‪1,387,352‬‬ ‫‪397,200‬‬ ‫‪107,859‬‬ ‫‪509,811‬‬ ‫‪1,202,399‬‬ ‫‪24,775‬‬ ‫‪14,150‬‬ ‫‪22,622‬‬ ‫‪28,840‬‬ ‫‪5,541‬‬ ‫‪7,519‬‬ ‫‪89,297‬‬ ‫‪33,707‬‬ ‫‪31,415‬‬ ‫‪29,773‬‬ ‫‪1,541‬‬ ‫‪110,586‬‬ ‫‪4,519,957‬‬ ‫‪2,858,021‬‬ ‫‪1,661,936‬‬ ‫‪4,398,396‬‬ ‫‪2,778,156‬‬ ‫‪1,620,240‬‬ ‫‪185,357‬‬ ‫‪3,323,942‬‬ ‫‪129,047‬‬ ‫‪3,062,272‬‬ ‫תאריך אישור הדוחות הכספיים‪ 27 :‬במרס ‪2006‬‬ ‫אבי דויטשמן‬ ‫‪CFO‬‬ ‫עקיבא מוזס‬ ‫מנהל כללי‬ ‫‪-5-‬‬ ‫יוסי רוזן‬ ‫יו"ר הדירקטוריון‬ ‫ביאור‬ ‫‪ 31‬בדצמבר‬ ‫‪2005‬‬ ‫‪2004‬‬ ‫באלפים‬ ‫התחייבויות והון עצמי‬ ‫התחייבויות שוטפות‪:‬‬ ‫אשראי מתאגידים בנקאיים ומנותני אשראי אחרים‬ ‫זכאים ויתרות זכות‪:‬‬ ‫ספקים‪ ,‬נותני שירותים וקבלנים‬ ‫אחרים‬ ‫ס ך התחייבויות שוטפות‬ ‫התחייבויות לזמן ארוך‪:‬‬ ‫הלוואות והתחייבויות אחרות )לאחר ניכוי‬ ‫חלויות שוטפות(‬ ‫אגרות חוב‬ ‫הפרשה לשיקום מכרות וסילוק פסולת‬ ‫מסי הכנסה נדחים‬ ‫התחייבויות בשל סיום יחסי עובד‪-‬מעביד‪,‬‬ ‫לאחר ניכוי יעודות בקופות פיצויים‬ ‫ס ך התחייבויות לזמן ארוך‬ ‫התקשרויות‪ ,‬זיכיונות והתחייבויות תלויות‬ ‫‪21,24‬‬ ‫‪12‬‬ ‫‪14‬‬ ‫‪15‬‬ ‫‪239,284‬‬ ‫‪340,485‬‬ ‫‪288,772‬‬ ‫‪369,074‬‬ ‫‪897,130‬‬ ‫‪267,492‬‬ ‫‪319,311‬‬ ‫‪927,288‬‬ ‫‪16‬‬ ‫‪16‬‬ ‫‪376,147‬‬ ‫‪125,000‬‬ ‫‪21,375‬‬ ‫‪169,351‬‬ ‫‪28,380‬‬ ‫‪192,380‬‬ ‫‪18‬‬ ‫‪234,448‬‬ ‫‪926,321‬‬ ‫‪240,221‬‬ ‫‪910,576‬‬ ‫‪17‬‬ ‫‪449,595‬‬ ‫‪19‬‬ ‫ס ך התחייבויות‬ ‫זכויות המיעוט‬ ‫אגרות חוב הניתנות להמרה למניות‬ ‫‪13‬‬ ‫הון עצמי‬ ‫‪20‬‬ ‫‪1,823,451‬‬ ‫‪1,837,864‬‬ ‫‪7,747‬‬ ‫‪9,051‬‬ ‫‪38,335‬‬ ‫‪1,492,744‬‬ ‫‪3,323,942‬‬ ‫‪1,177,022‬‬ ‫‪3,062,272‬‬ ‫הבאורים והנספחים המצורפים מהווים חלק בלתי נפרד מהדוחות הכספיים‪.‬‬ ‫‪-6-‬‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫מאזנים של החברה‬ ‫בדולרים של ארה"ב )ביאור ‪ 2‬א’(‬ ‫ביאור‬ ‫רכוש שוטף‪:‬‬ ‫מזומנים ושווי מזומנים‬ ‫השקעות לזמן קצר‬ ‫חברות מוחזקות ‪ -‬חשבונות עו"ש‬ ‫חייבים ויתרות חובה‬ ‫ס ך רכוש שוטף‬ ‫‪29,916‬‬ ‫‪43,664‬‬ ‫‪470,426‬‬ ‫‪2,553‬‬ ‫‪546,559‬‬ ‫‪15,278‬‬ ‫‪13,291‬‬ ‫‪490,014‬‬ ‫‪5,928‬‬ ‫‪524,511‬‬ ‫‪7 ,8‬‬ ‫‪1,341,599‬‬ ‫‪1,137,485‬‬ ‫‪9‬‬ ‫‪17‬‬ ‫‪2,859‬‬ ‫‪2,195‬‬ ‫‪1,346,653‬‬ ‫‪3,576‬‬ ‫‪2,690‬‬ ‫‪1,143,751‬‬ ‫‪3,858‬‬ ‫‪2,421‬‬ ‫‪1,437‬‬ ‫‪1,894,649‬‬ ‫‪3,753‬‬ ‫‪2,131‬‬ ‫‪1,622‬‬ ‫‪1,669,884‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪5‬‬ ‫השקעות ויתרות חובה לזמן ארוך‪:‬‬ ‫השקעות בחברות מוחזקות‬ ‫פיקדונות וחובות לזמן ארוך )לאחר ניכוי החלויות‬ ‫השוטפות(‬ ‫מסי הכנסה נדחים‬ ‫רכוש קבוע‪:‬‬ ‫העלות‬ ‫בניכוי ‪ -‬פחת שנצבר‬ ‫‪ 31‬בדצמבר‬ ‫‪2004‬‬ ‫‪2005‬‬ ‫באלפים‬ ‫‪10‬‬ ‫תאריך אישור הדוחות הכספיים‪ 27 :‬במרס ‪2006‬‬ ‫אבי דויטשמן‬ ‫‪CFO‬‬ ‫עקיבא מוזס‬ ‫מנהל כללי‬ ‫‪-7-‬‬ ‫יוסי רוזן‬ ‫יו"ר הדירקטוריון‬ ‫ביאור‬ ‫התחייבויות והון עצמי‬ ‫התחייבויות שוטפות‪:‬‬ ‫אשראי מתאגידים בנקאיים ומנותני‬ ‫אשראי אחרים‬ ‫חברות מוחזקות ‪ -‬חשבונות עו"ש‬ ‫זכאים ויתרות זכות‬ ‫ס ך התחייבויות שוטפות‬ ‫‪12‬‬ ‫‪15‬‬ ‫התחייבויות לזמן ארוך‪:‬‬ ‫הלוואות )לאחר ניכוי חלויות שוטפות(‪:‬‬ ‫מתאגידים בנקאיים ומנותני אשראי אחרים‬ ‫מחברות מאוחדות‬ ‫התחייבויות בשל סיום יחסי עובד‪-‬מעביד‪ ,‬נטו‬ ‫ס ך התחייבויות לזמן ארוך‬ ‫התקשרויות‪ ,‬זיכיונות והתחייבויות תלויות‬ ‫‪ 31‬בדצמבר‬ ‫‪2004‬‬ ‫‪2005‬‬ ‫באלפים‬ ‫‪14,637‬‬ ‫‪92,857‬‬ ‫‪43,684‬‬ ‫‪151,178‬‬ ‫‪102,822‬‬ ‫‪74,496‬‬ ‫‪21,015‬‬ ‫‪198,333‬‬ ‫‪16‬‬ ‫‪18‬‬ ‫‪25,000‬‬ ‫‪216,701‬‬ ‫‪9,026‬‬ ‫‪250,727‬‬ ‫‪33,167‬‬ ‫‪213,915‬‬ ‫‪9,112‬‬ ‫‪256,194‬‬ ‫‪19‬‬ ‫‪401,905‬‬ ‫ס ך התחייבויות‬ ‫אגרות חוב הניתנות להמרה למניות‬ ‫‪13‬‬ ‫הון עצמי‬ ‫‪20‬‬ ‫‪454,527‬‬ ‫‪38,335‬‬ ‫‪1,492,744‬‬ ‫‪1,894,649‬‬ ‫‪1,177,022‬‬ ‫‪1,669,884‬‬ ‫הבאורים והנספים המצורפים מהווים חלק בלתי נפרד מהדוחות הכספיים‪.‬‬ ‫‪-8-‬‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫דוחות רווח והפסד מאוחדים‬ ‫בדולרים של ארה"ב )ביאור ‪ 2‬א’(‬ ‫ביאור‬ ‫‪2003‬‬ ‫‪2004‬‬ ‫‪2005‬‬ ‫ב א ל פ י ם )פרט לנתוני הרווח למניה(‬ ‫מכירות‬ ‫עלות המכירות‬ ‫רווח גולמי‬ ‫‪26‬‬ ‫‪22‬א'‬ ‫‪2,986,001‬‬ ‫‪1,845,348‬‬ ‫‪1,140,653‬‬ ‫‪2,714,955‬‬ ‫‪1,777,905‬‬ ‫‪937,050‬‬ ‫‪2,270,906‬‬ ‫‪1,565,814‬‬ ‫‪705,092‬‬ ‫הוצאות מחקר ופיתוח‪ ,‬נטו‬ ‫הוצאות מכירה‪ ,‬שינוע ושיווק‬ ‫הוצאות הנהלה וכלליות‬ ‫‪22‬ב'‬ ‫‪22‬ג'‬ ‫‪22‬ד'‬ ‫‪30,277‬‬ ‫‪443,294‬‬ ‫‪105,753‬‬ ‫‪32,115‬‬ ‫‪444,911‬‬ ‫‪105,656‬‬ ‫‪29,148‬‬ ‫‪376,750‬‬ ‫‪96,171‬‬ ‫‪579,324‬‬ ‫‪582,682‬‬ ‫‪502,069‬‬ ‫רווח מפעולות רגילות‬ ‫הוצאות מימון – נטו‬ ‫‪22‬ה'‬ ‫‪561,329‬‬ ‫‪10,237‬‬ ‫‪354,368‬‬ ‫‪38,215‬‬ ‫‪203,023‬‬ ‫‪32,314‬‬ ‫‪22‬ו'‬ ‫‪551,092‬‬ ‫‪36,820‬‬ ‫‪316,153‬‬ ‫‪6,698‬‬ ‫‪170,709‬‬ ‫‪43,738‬‬ ‫‪17‬‬ ‫‪514,272‬‬ ‫‪101,838‬‬ ‫‪309,455‬‬ ‫‪59,216‬‬ ‫‪126,971‬‬ ‫‪26,487‬‬ ‫‪412,434‬‬ ‫‪605‬‬ ‫‪9,134‬‬ ‫‪422,173‬‬ ‫‪250,239‬‬ ‫‪338‬‬ ‫)‪(74‬‬ ‫‪250,503‬‬ ‫‪100,484‬‬ ‫)‪(555‬‬ ‫‪3,148‬‬ ‫‪103,077‬‬ ‫‪0.329‬‬ ‫‪0.197‬‬ ‫‪0.084‬‬ ‫‪1,284,491‬‬ ‫‪1,284,465‬‬ ‫‪1,261,162‬‬ ‫הוצאות אחרות‬ ‫רווח לפני מיסים על הכנסה‬ ‫מיסים על הכנסה‬ ‫רווח מפעולות החברה והחברות המאוחדות‬ ‫חלק ברווחי )הפסדי( חברות כלולות – נטו‬ ‫חלק המיעוט בהפסדי )רווחי( חברות מאוחדות – נטו‬ ‫‪7‬ב'‬ ‫רווח נקי לשנה‬ ‫‪ 2‬כג'‬ ‫רווח נקי ל‪ 1-‬ש"ח ערך נקוב של מניות‬ ‫הערך הנקוב של המניות ששימש לצורכי‬ ‫חישוב הרווח הנקי ל‪ 1-‬ש"ח ערך נקוב ‪ -‬באלפי ש"ח‬ ‫הבאורים והנספחים המצורפים מהווים חלק בלתי נפרד מהדוחות הכספיים‪.‬‬ ‫‪-9-‬‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫דוחות רווח והפסד של החברה‬ ‫בדולרים של ארה"ב )ביאור ‪ 2‬א’(‬ ‫ביאור‬ ‫הכנסות‪:‬‬ ‫חלקה של החברה ברווחי חברות מוחזקות‪ ,‬נטו‬ ‫דמי ניהול מחברות מוחזקות‬ ‫מימון‪ ,‬נטו‬ ‫אחרות‪ ,‬נטו‬ ‫‪23‬ג'‬ ‫‪23‬ד'‬ ‫הוצאות‪:‬‬ ‫הנהלה וכלליות‬ ‫מימון‪ ,‬נטו‬ ‫אחרות‪ ,‬נטו‬ ‫‪23‬ב'‬ ‫‪23‬ג'‬ ‫‪23‬ד'‬ ‫‪23‬א'‬ ‫‪2003‬‬ ‫‪2004‬‬ ‫‪2005‬‬ ‫ב א ל פ י ם )פרט לנתוני הרווח למניה(‬ ‫‪410,306‬‬ ‫‪18,455‬‬ ‫‪7,236‬‬ ‫‪435,997‬‬ ‫רווח לפני מיסים על ההכנסה‬ ‫מיסים על ההכנסה‬ ‫רווח נקי לשנה‬ ‫‪17‬‬ ‫רווח נקי ל‪ 1-‬ש"ח ערך נקוב של מניות‬ ‫הערך הנקוב של המניות ששימש לצורכי‬ ‫חישוב הרווח הנקי ל‪ 1-‬ש"ח ערך נקוב ‪ -‬באלפי ש"ח‬ ‫‪ 2‬כג'‬ ‫‪13,128‬‬ ‫‪262,443‬‬ ‫‪15,750‬‬ ‫‪4,057‬‬ ‫‪282,250‬‬ ‫‪14,757‬‬ ‫‪7,694‬‬ ‫‪119,460‬‬ ‫‪10,387‬‬ ‫‪59‬‬ ‫‪13,187‬‬ ‫‪422,810‬‬ ‫‪637‬‬ ‫‪422,173‬‬ ‫‪22,451‬‬ ‫‪259,799‬‬ ‫‪9,296‬‬ ‫‪250,503‬‬ ‫‪832‬‬ ‫‪11,219‬‬ ‫‪108,241‬‬ ‫‪5,164‬‬ ‫‪103,077‬‬ ‫‪0.329‬‬ ‫‪0.197‬‬ ‫‪0.084‬‬ ‫‪1,284,491‬‬ ‫‪1,284,465‬‬ ‫‪1,261,162‬‬ ‫הבאורים והנספחים המצורפים מהווים חלק בלתי נפרד מהדוחות הכספיים‪.‬‬ ‫‪- 10 -‬‬ ‫‪105,258‬‬ ‫‪13,747‬‬ ‫‪455‬‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫דוחות על השינויים בהון העצמי‬ ‫בדולרים של ארה"ב )ביאור ‪ 2‬א’(‬ ‫פרמיה על‬ ‫מניות‬ ‫הון המניות‬ ‫יתרה ליום ‪ 1‬בינואר ‪2003‬‬ ‫תנועות בשנת ‪:2003‬‬ ‫רווח נקי‬ ‫דיבידנד ששולם‬ ‫דיבידנד שהוכרז לאחר תאריך המאזן‬ ‫רכישת מניות החברה על ידי חברה מאוחדת‬ ‫מימוש אופציות שהוענקו לעובדים‬ ‫המרת אגרות חוב למניות‬ ‫הפרשים מתרגום דוחות כספיים של חברות מוחזקות‬ ‫יתרה ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2003‬‬ ‫תנועות בשנת ‪:2004‬‬ ‫רווח נקי‬ ‫דיבידנד ששולם‬ ‫דיבידנד שהוכרז לאחר תאריך המאזן‬ ‫מימוש אופציות שהוענקו לעובדים‬ ‫המרת אגרות חוב למניות‬ ‫הפרשים מתרגום דוחות כספיים של חברות מוחזקות‬ ‫יתרה ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2004‬‬ ‫תנועות בשנת ‪:2005‬‬ ‫רווח נקי‬ ‫דיבידנד ששולם‬ ‫דיבידנד שהוכרז לאחר תאריך המאזן‬ ‫מימוש אופציות שהוענקו לעובדים‬ ‫המרת אגרות חוב למניות‬ ‫הפרשים מתרגום דוחות כספיים של חברות מוחזקות‬ ‫יתרה ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2005‬‬ ‫‪521,402‬‬ ‫קרן הון‬ ‫‪1,110‬‬ ‫הפרשים‬ ‫יתרת‬ ‫מתרגום דוחות‬ ‫הרווח שלא‬ ‫כספיים של‬ ‫יועד‬ ‫חברות מוחזקות‬ ‫באלפים‬ ‫‪352,218‬‬ ‫)‪(15,674‬‬ ‫‪103,077‬‬ ‫)‪(36,173‬‬ ‫)‪(25,469‬‬ ‫דיבידנד‬ ‫שהוכרז‬ ‫לאחר‬ ‫תאריך‬ ‫המאזן‬ ‫‪26,100‬‬ ‫‪1,371‬‬ ‫‪522,773‬‬ ‫‪5,854‬‬ ‫‪6,258‬‬ ‫‪28,865‬‬ ‫‪529,031‬‬ ‫‪34,719‬‬ ‫‪7,050‬‬ ‫‪31,607‬‬ ‫‪536,081‬‬ ‫‪66,326‬‬ ‫‪1,110‬‬ ‫‪1,110‬‬ ‫‪1,110‬‬ ‫‪26,733‬‬ ‫‪11,059‬‬ ‫‪32,611‬‬ ‫‪43,670‬‬ ‫)‪(49,752‬‬ ‫)‪(6,082‬‬ ‫‪392,760‬‬ ‫‪250,503‬‬ ‫)‪(63,471‬‬ ‫)‪(35,712‬‬ ‫)‪(5,750‬‬ ‫)‪(25,469‬‬ ‫‪35,712‬‬ ‫‪538,330‬‬ ‫‪422,173‬‬ ‫)‪(59,712‬‬ ‫)‪(89,816‬‬ ‫)‪(1,155‬‬ ‫)‪(35,712‬‬ ‫‪89,816‬‬ ‫הבאורים והנספחים המצורפים מהווים חלק בלתי נפרד מהדוחות הכספיים‪.‬‬ ‫‪- 11 -‬‬ ‫)‪(10,926‬‬ ‫)‪(5,550‬‬ ‫)‪(2,164‬‬ ‫‪920‬‬ ‫‪7,225‬‬ ‫‪26,733‬‬ ‫‪948,099‬‬ ‫)‪(374‬‬ ‫‪35,123‬‬ ‫‪32,611‬‬ ‫‪1,177,022‬‬ ‫‪422,173‬‬ ‫)‪(95,424‬‬ ‫‪1,223‬‬ ‫‪89,816‬‬ ‫‪874,581‬‬ ‫‪250,503‬‬ ‫)‪(88,940‬‬ ‫‪5,376‬‬ ‫‪35,712‬‬ ‫סך הכל‬ ‫‪103,077‬‬ ‫)‪(62,273‬‬ ‫)‪(2,164‬‬ ‫‪1,813‬‬ ‫‪25,469‬‬ ‫‪809,820‬‬ ‫)‪(10,575‬‬ ‫)‪(26,100‬‬ ‫‪25,469‬‬ ‫)‪(893‬‬ ‫‪5,854‬‬ ‫עלות מניות‬ ‫החברה‬ ‫המוחזקות על‬ ‫ידי חברה‬ ‫מאוחדת‬ ‫)‪(4,327‬‬ ‫‪68‬‬ ‫‪38,657‬‬ ‫)‪(49,752‬‬ ‫‪1,492,744‬‬ ‫)המשך( ‪1 -‬‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫דוחות מאוחדים על תזרימי המזומנים‬ ‫בדולרים של ארה"ב )ביאור ‪2‬א’(‬ ‫‪2005‬‬ ‫תזרימי מזומנים מפעילות שוטפת‪:‬‬ ‫רווח נקי לשנה‬ ‫התאמות הדרושות כדי להציג את תזרימי‬ ‫המזומנים מפעילות שוטפת )א(‬ ‫מזומנים נטו שנבעו מפעילות שוטפת‬ ‫תזרימי מזומנים מפעילות השקעה‪:‬‬ ‫רכישת רכוש קבוע‬ ‫מענק השקעה שנתקבל‬ ‫רכישת חברות ופעילות שאוחדו לראשונה )ב(‬ ‫תמורה ממימוש השקעות בחברות שאוחדו בעבר )ג(‬ ‫תמורה ממימוש השקעה בחברה אחרת )‪(SQM‬‬ ‫רכישת זכויות המיעוט בחברות מאוחדות‬ ‫השקעה בחברות כלולות וחברה אחרת )כולל שינוי בהלוואות(‪ ,‬נטו‬ ‫תמורה ממכירת חברה כלולה‬ ‫רכישת ניירות ערך סחירים ופיקדונות לזמן ארוך‬ ‫פיקדונות והלוואות לזמן קצר‪ ,‬נטו‬ ‫רכישת רכוש אחר והוצאות נדחות‬ ‫תמורה ממכירת רכוש קבוע‬ ‫תמורה ממימוש ניירות ערך סחירים ופיקדונות לזמן ארוך‬ ‫מזומנים נטו ששימשו לפעילות השקעה‬ ‫‪2004‬‬ ‫ב א ל פ י ם‬ ‫‪2003‬‬ ‫‪422,173‬‬ ‫‪250,503‬‬ ‫‪103,077‬‬ ‫‪68,746‬‬ ‫‪490,919‬‬ ‫‪179,416‬‬ ‫‪429,919‬‬ ‫‪347,213‬‬ ‫‪450,290‬‬ ‫)‪(155,424‬‬ ‫‪7,664‬‬ ‫)‪(273,283‬‬ ‫)‪(124,551‬‬ ‫‪3,711‬‬ ‫)‪(135,488‬‬ ‫‪10,074‬‬ ‫)‪(1,632‬‬ ‫‪19,370‬‬ ‫‪100,369‬‬ ‫)‪(130‬‬ ‫)‪(4,439‬‬ ‫)‪(2,302‬‬ ‫‪71,571‬‬ ‫)‪(3,321‬‬ ‫‪4,557‬‬ ‫‪6,267‬‬ ‫)‪(348,840‬‬ ‫)‪(4,428‬‬ ‫‪447‬‬ ‫)‪(5,099‬‬ ‫)‪(87,027‬‬ ‫)‪(3,268‬‬ ‫‪7,806‬‬ ‫‪6,240‬‬ ‫)‪(86,430‬‬ ‫‪992‬‬ ‫‪817‬‬ ‫‪460,655‬‬ ‫)‪(450,288‬‬ ‫)‪(95,424‬‬ ‫‪252,220‬‬ ‫)‪(216,891‬‬ ‫)‪(88,940‬‬ ‫)‪(328‬‬ ‫)‪(6,199‬‬ ‫)‪(43,572‬‬ ‫)‪(2,413‬‬ ‫‪3,326‬‬ ‫‪9,780‬‬ ‫)‪(166,452‬‬ ‫תזרימי מזומנים מפעילות מימון‪:‬‬ ‫תמורה ממימוש אופציות שהוענקו לעובדים‬ ‫הנפקת הון למיעוט בחברה מאוחדת‬ ‫קבלת הלוואות והתחייבויות אחרות לזמן ארוך‬ ‫פירעון הלוואות והתחייבויות אחרות לזמן ארוך‬ ‫דיבידנד ששולם‬ ‫תשלום דיבידנד למיעוט בחברות מאוחדות‬ ‫אשראי לזמן קצר מתאגידים בנקאיים ומנותני‬ ‫אשראי אחרים‪ ,‬נטו‬ ‫רכישת מניות החברה על ידי חברה מאוחדת‬ ‫מזומנים נטו ששימשו לפעילות מימון‬ ‫)‪(37,055‬‬ ‫)‪(281,062‬‬ ‫)‪(121,120‬‬ ‫)‪(333,856‬‬ ‫‪63,887‬‬ ‫)‪(2,164‬‬ ‫)‪(272,145‬‬ ‫הפרשי תרגום בגין מזומנים של חברות מאוחדות אוטונומיות‬ ‫גידול במזומנים ושווי מזומנים‬ ‫יתרת מזומנים ושווי מזומנים לתחילת השנה‬ ‫יתרת מזומנים ושווי מזומנים לגמר השנה‬ ‫)‪(925‬‬ ‫‪20,034‬‬ ‫‪37,202‬‬ ‫‪57,236‬‬ ‫‪246‬‬ ‫‪9,879‬‬ ‫‪27,323‬‬ ‫‪37,202‬‬ ‫‪816‬‬ ‫‪12,509‬‬ ‫‪14,814‬‬ ‫‪27,323‬‬ ‫הבאורים והנספחים המצורפים לדוחות הכספיים מהווים חלק בלתי נפרד מהם‪.‬‬ ‫‪- 12 -‬‬ ‫‪724‬‬ ‫‪225‬‬ ‫‪105,907‬‬ ‫)‪(377,805‬‬ ‫)‪(62,273‬‬ ‫)‪(646‬‬ ‫)המשך( ‪2 -‬‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫דוחות מאוחדים על תזרימי המזומנים‬ ‫בדולרים של ארה"ב )ביאור ‪2‬א’(‬ ‫‪2005‬‬ ‫)א( התאמות הדרושות כדי להציג את תזרימי המזומנים‬ ‫מפעילות שוטפת‪:‬‬ ‫הכנסות והוצאות שאינן כרוכות בזרימת מזומנים‪:‬‬ ‫חלק המיעוט ברווחי )הפסדי( בחברות מאוחדות‪ ,‬נטו‬ ‫חלק בהפסדי )רווחי( חברות כלולות‪ ,‬נטו‬ ‫דיבידנד מחברה כלולה‬ ‫פחת והפחתות‬ ‫הפחתת מתקני ייצור‬ ‫מסי הכנסה נדחים‪ ,‬נטו‬ ‫התחייבויות בשל סיום יחסי עובד‪-‬מעביד‪ ,‬נטו‬ ‫הפסדי )רווחי( הון‪:‬‬ ‫ממכירת רכוש קבוע‬ ‫ממכירת מניות בחברות שאוחדו בעבר )ג(‬ ‫ממכירת השקעה בחברה אחרת )‪(SQM‬‬ ‫ממכירת מניות בחברה כלולה‬ ‫הפרשי שער והצמדה )שחיקה( בגין קרן הלוואות והתחייבויות‬ ‫אחרות לזמן ארוך‪ ,‬נטו‬ ‫שחיקה )ריבית‪ ,‬הפרשי שער והצמדה( בגין קרן פיקדונות ויתרות‬ ‫חובה לזמן ארוך‪ ,‬נטו‬ ‫הפסד )רווח( מניירות ערך סחירים‪ ,‬נטו‬ ‫שינויים בסעיפי רכוש והתחייבויות תפעוליים‪:‬‬ ‫קיטון )גידול( בחייבים ויתרות חובה‪:‬‬ ‫לקוחות‬ ‫אחרים‬ ‫קיטון )גידול( במלאי‬ ‫גידול בזכאים ויתרות זכות‪:‬‬ ‫ספקים‪ ,‬נותני שירותים וקבלנים‬ ‫אחרים‬ ‫גידול )קיטון( בהפרשה לשיקום מכרות וסילוק פסולת‬ ‫)ב( רכישת חברות ופעילויות שאוחדו לראשונה‪ ,‬ראה גם ביאור ‪ 7‬ד'‪:‬‬ ‫נכסים והתחייבויות של החברות והפעילויות שאוחדו לעת הרכישה‪:‬‬ ‫הון חוזר )למעט מזומנים ושווי מזומנים(‬ ‫השקעה בחברה כלולה‬ ‫רכוש קבוע‬ ‫רכוש אחר‬ ‫התחייבויות לזמן ארוך‬ ‫מוניטין‬ ‫)‪(9,134‬‬ ‫)‪(605‬‬ ‫‪20‬‬ ‫‪166,010‬‬ ‫‪24,000‬‬ ‫)‪(997‬‬ ‫‪7,224‬‬ ‫‪2004‬‬ ‫ב א ל פ י ם‬ ‫‪74‬‬ ‫)‪(338‬‬ ‫)‪(3,148‬‬ ‫‪555‬‬ ‫‪166,261‬‬ ‫‪22,316‬‬ ‫)‪(49,328‬‬ ‫‪59,955‬‬ ‫‪166,417‬‬ ‫‪21,540‬‬ ‫)‪(14,793‬‬ ‫‪23,874‬‬ ‫)‪(966‬‬ ‫)‪(4,430‬‬ ‫)‪(4,347‬‬ ‫)‪(43,623‬‬ ‫)‪(309‬‬ ‫‪1,749‬‬ ‫‪466‬‬ ‫)‪(2,388‬‬ ‫‪13,986‬‬ ‫)‪(591‬‬ ‫‪965‬‬ ‫‪27‬‬ ‫‪184,156‬‬ ‫)‪(265‬‬ ‫)‪(162‬‬ ‫‪159,790‬‬ ‫‪3,234‬‬ ‫)‪(465‬‬ ‫‪198,838‬‬ ‫)‪(77,519‬‬ ‫)‪(4,052‬‬ ‫)‪(89,001‬‬ ‫)‪(133,329‬‬ ‫‪47,903‬‬ ‫‪28,464‬‬ ‫‪100,577‬‬ ‫‪31,309‬‬ ‫)‪(28,837‬‬ ‫‪12,120‬‬ ‫‪48,235‬‬ ‫)‪(5,193‬‬ ‫)‪(115,410‬‬ ‫‪68,746‬‬ ‫‪24,125‬‬ ‫‪47,684‬‬ ‫‪4,779‬‬ ‫‪19,626‬‬ ‫‪179,416‬‬ ‫‪13,497‬‬ ‫‪28,053‬‬ ‫‪3,776‬‬ ‫‪148,375‬‬ ‫‪347,213‬‬ ‫)‪(68,336‬‬ ‫)‪(6,922‬‬ ‫)‪(131,409‬‬ ‫)‪(57,676‬‬ ‫‪44‬‬ ‫)‪(8,984‬‬ ‫)‪(273,283‬‬ ‫הבאורים והנספחים המצורפים לדוחות הכספיים מהווים חלק בלתי נפרד מהם‪.‬‬ ‫‪- 13 -‬‬ ‫‪2003‬‬ ‫)‪(1,215‬‬ ‫)‪(417‬‬ ‫)‪(1,632‬‬ ‫)סיום( ‪3 -‬‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫דוחות מאוחדים על תזרימי המזומנים‬ ‫בדולרים של ארה"ב )ביאור ‪2‬א’(‬ ‫‪2005‬‬ ‫)ג( תמורה ממכירת השקעות בחברות שאוחדו בעבר‪ ,‬ראה גם ביאור ‪7‬ד'‪:‬‬ ‫נכסים והתחייבויות של החברות שאוחדו בעבר לעת מכירתן‪:‬‬ ‫הון חוזר )למעט מזומנים ושווי מזומנים(‬ ‫רכוש קבוע – נטו‬ ‫מסי הכנסה נדחים‬ ‫הוצאות נדחות‬ ‫התחייבויות לזמן ארוך‬ ‫רווח הון ממימוש ההשקעות‬ ‫)ד( פעילות שאינה במזומן ‪-‬‬ ‫המרת אגרות חוב למניות‪ ,‬ראה ביאור ‪13‬‬ ‫‪2004‬‬ ‫ב א ל פ י ם‬ ‫‪2,202‬‬ ‫‪11,947‬‬ ‫‪1,927‬‬ ‫‪125‬‬ ‫)‪(1,178‬‬ ‫‪4,347‬‬ ‫‪19,370‬‬ ‫‪38,657‬‬ ‫‪35,123‬‬ ‫הבאורים והנספחים המצורפים לדוחות הכספיים מהווים חלק בלתי נפרד מהם‪.‬‬ ‫‪- 14 -‬‬ ‫‪2003‬‬ ‫‪7,225‬‬ ‫)המשך( ‪1 -‬‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫דוחות על תזרימי המזומנים של החברה‬ ‫בדולרים של ארה"ב )ביאור ‪2‬א’(‬ ‫‪2005‬‬ ‫תזרימי מזומנים מפעילות שוטפת‪:‬‬ ‫רווח נקי לשנה‬ ‫התאמות הדרושות כדי להציג את תזרימי המזומנים‬ ‫מפעילות שוטפת )א(‬ ‫מזומנים נטו שנבעו מפעילות שוטפת‬ ‫‪2004‬‬ ‫ב א ל פ י ם‬ ‫‪2003‬‬ ‫‪422,173‬‬ ‫‪250,503‬‬ ‫‪103,077‬‬ ‫)‪(221,153‬‬ ‫‪201,020‬‬ ‫)‪(91,078‬‬ ‫‪159,425‬‬ ‫‪49,428‬‬ ‫‪152,505‬‬ ‫תזרימי מזומנים לפעילות השקעה‪:‬‬ ‫חברות מאוחדות וכלולות‪:‬‬ ‫מתן הלוואות ורכישת מניות )כולל תשלומים על חשבון(‬ ‫גביית הלוואות לזמן ארוך ותמורה ממכירת מניות‬ ‫דיבידנד שהתקבל מחברות מוחזקות בניכוי חלק‬ ‫ברווחים של אותן חברות‪ ,‬נטו‬ ‫חשבונות עו"ש‪ ,‬נטו‬ ‫רכישת רכוש קבוע‬ ‫תמורה ממכירת רכוש קבוע‬ ‫תמורה ממימוש ניירות ערך סחירים‬ ‫השקעות והלוואות לזמן קצר‪ ,‬נטו‬ ‫רכישת פקדונות לזמן ארוך‬ ‫תמורה ממימוש פקדונות לזמן ארוך‬ ‫מזומנים נטו ששימשו לפעילות השקעה‬ ‫)‪(39,911‬‬ ‫‪1,125‬‬ ‫)‪(38,978‬‬ ‫‪18,028‬‬ ‫‪37,949‬‬ ‫)‪(128‬‬ ‫‪12‬‬ ‫)‪(15,152‬‬ ‫)‪(363‬‬ ‫‪19‬‬ ‫‪2‬‬ ‫)‪(27‬‬ ‫‪603‬‬ ‫)‪(375‬‬ ‫‪5‬‬ ‫)‪(544‬‬ ‫‪146‬‬ ‫)‪(36,839‬‬ ‫‪163‬‬ ‫)‪(24,729‬‬ ‫תזרימי מזומנים לפעילות מימון‪:‬‬ ‫תמורה ממימוש אופציות שהוענקו לעובדים‬ ‫רכישת מניות החברה מידי חברה מאוחדת‬ ‫קבלת הלוואות והתחייבויות אחרות לזמן ארוך‬ ‫פירעון הלוואות והתחייבויות אחרות לזמן ארוך‬ ‫דיבידנד ששולם‬ ‫אשראי לזמן קצר‪ ,‬נטו‬ ‫מזומנים נטו ששימשו לפעילות מימון‬ ‫גידול )קיטון( במזומנים ושווי מזומנים‬ ‫יתרת מזומנים ושווי מזומנים לתחילת השנה‬ ‫יתרת מזומנים ושווי מזומנים לסוף השנה‬ ‫‪992‬‬ ‫)‪(257‬‬ ‫‪188,726‬‬ ‫)‪(284,025‬‬ ‫)‪(95,424‬‬ ‫‪3,981‬‬ ‫)‪(186,007‬‬ ‫‪14,638‬‬ ‫‪15,278‬‬ ‫‪29,916‬‬ ‫‪817‬‬ ‫)‪(5,203‬‬ ‫‪187,650‬‬ ‫)‪(44,452‬‬ ‫)‪(88,940‬‬ ‫)‪(157,210‬‬ ‫)‪(107,338‬‬ ‫‪15,248‬‬ ‫‪30‬‬ ‫‪15,278‬‬ ‫‪724‬‬ ‫)‪(1,754‬‬ ‫‪53,434‬‬ ‫)‪(191,492‬‬ ‫)‪(62,273‬‬ ‫‪73,154‬‬ ‫)‪(128,207‬‬ ‫)‪(431‬‬ ‫‪461‬‬ ‫‪30‬‬ ‫הבאורים והנספחים המצורפים מהווים חלק בלתי נפרד מהדוחות הכספיים‪.‬‬ ‫‪- 15 -‬‬ ‫)‪(3,280‬‬ ‫‪20,021‬‬ ‫‪46,666‬‬ ‫)‪(90,785‬‬ ‫)‪(215‬‬ ‫‪233‬‬ ‫‪2,461‬‬ ‫‪7‬‬ ‫)סיום( ‪2 -‬‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫דוחות על תזרימי המזומנים של החברה‬ ‫בדולרים של ארה"ב )ביאור ‪2‬א’(‬ ‫‪2005‬‬ ‫)א( התאמות הדרושות כדי להציג את תזרימי המזומנים‬ ‫מפעילות שוטפת‬ ‫הכנסות והוצאות שאינן כרוכות בזרימת מזומנים‪:‬‬ ‫חלק ברווחים של חברות מוחזקות‪ ,‬בניכוי‬ ‫דיבידנד שהתקבל מאותן חברות‪ ,‬נטו )ראה באור ‪23‬א'(‬ ‫פחת והפחתות‬ ‫מסי הכנסה נדחים‪ ,‬נטו‬ ‫התחייבויות בשל סיום יחסי עובד‪-‬מעביד‪ ,‬נטו‬ ‫הפסד )רווח( הון ממכירת רכוש קבוע‬ ‫הפסד )רווח( הון ממכירת מניות בחברות מוחזקות‬ ‫הפרשי שער והצמדה בגין קרן הלוואות והתחייבויות‬ ‫אחרות לזמן ארוך‪ ,‬נטו‬ ‫שחיקה )ריבית‪ ,‬הפרשי שער והצמדה( בגין קרן חובות לגביה‬ ‫לזמן ארוך מחברות מאוחדות‬ ‫הפסד )רווח( מניירות ערך סחירים‪ ,‬נטו‬ ‫שינויים בסעיפי רכוש והתחייבויות תפעוליים‪:‬‬ ‫קיטון בחייבים ויתרות חובה‬ ‫גידול )קיטון( בזכאים ויתרות זכות‬ ‫)ב( פעילות שאינה במזומן ‪-‬‬ ‫המרת אגרות חוב למניות‪ ,‬ראה ביאור ‪13‬‬ ‫)‪(248,278‬‬ ‫‪306‬‬ ‫‪637‬‬ ‫)‪(86‬‬ ‫) ‪(5‬‬ ‫‪2004‬‬ ‫ב א ל פ י ם‬ ‫)‪(129,751‬‬ ‫‪274‬‬ ‫)‪(861‬‬ ‫‪2,503‬‬ ‫)‪(4,346‬‬ ‫‪778‬‬ ‫‪133‬‬ ‫‪554‬‬ ‫‪314‬‬ ‫‪476‬‬ ‫)‪(3,039‬‬ ‫‪3,740‬‬ ‫‪79‬‬ ‫‪3,056‬‬ ‫‪27‬‬ ‫)‪(247,382‬‬ ‫)‪(1,139‬‬ ‫)‪(163‬‬ ‫)‪(129,743‬‬ ‫)‪(2,526‬‬ ‫)‪(462‬‬ ‫)‪(654‬‬ ‫‪3,233‬‬ ‫‪22,996‬‬ ‫‪26,229‬‬ ‫)‪(221,153‬‬ ‫‪22,586‬‬ ‫‪16,079‬‬ ‫‪38,665‬‬ ‫)‪(91,078‬‬ ‫‪61,261‬‬ ‫)‪(11,179‬‬ ‫‪50,082‬‬ ‫‪49,428‬‬ ‫‪38,657‬‬ ‫‪35,123‬‬ ‫‪7,225‬‬ ‫הבאורים והנספחים המצורפים מהווים חלק בלתי נפרד מהדוחות הכספיים‪.‬‬ ‫‪- 16 -‬‬ ‫‪2003‬‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים‬ ‫באור ‪ - 1‬כללי‪:‬‬ ‫א‪ .‬פעילות‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ )להלן ‪ -‬כיל או החברה( והחברות המאוחדות והכלולות‬ ‫שלה )להלן ‪ -‬הקבוצה( הנן קבוצה רב לאומית הפועלת בעיקר בתחומי הדשנים‬ ‫והכימיקלים המיוחדים בארבעה מגזרים ניהוליים עיקריים‪ :‬דשנים )כולל מוצרי‬ ‫האשלג והפוספט(‪ ,‬מוצרים תעשייתיים‪ ,‬מוצרי תכלית ומטלורגיה )מגנזיום(‪.‬‬ ‫בנוסף‪ ,‬לחברה מספר פעילויות בתחומים אחרים‪.‬‬ ‫פעילות כיל מתבססת בעיקרה‪ ,‬על משאבי טבע ‪ -‬אשלג‪ ,‬ברום‪ ,‬מגנזיום ומלח מים‬ ‫המלח ופוספטים מהנגב‪ ,‬הכל על סמך זכיונות ממדינת ישראל )באשר לתמלוגים‬ ‫ותוקפם של הזכיונות‪ ,‬ראה באור ‪19‬ב'(‪ .‬עוד מתבססת הפעילות על מכרות אשלג‬ ‫ומלח באנגליה‪ ,‬ראה באור ‪)19‬א()‪ ,(3‬ובספרד‪ ,‬ראה באור ‪)10‬ב()‪ ,(2‬על סמך הסכמי‬ ‫חכירה ורשיונות מהרשויות המוסמכות במדינות אלה‪ .‬כיל עוסקת בהפקת‬ ‫מינרלים אלה‪ ,‬במכירתם ברחבי תבל‪ ,‬וכן בפיתוח ייצור ושיווק של מוצרי המשך‬ ‫המבוססים בעיקר על חומרי גלם אלה‪ .‬כיל וחלק מחברות הקבוצה הוכרזו‬ ‫כמונופול בחלק מן המוצרים המיוצרים ו‪/‬או הנמכרים על ידן בישראל‪.‬‬ ‫מתקני הייצור העיקריים של קבוצת כיל ממוקמים בישראל‪ ,‬גרמניה‪ ,‬הולנד‪,‬‬ ‫ספרד‪ ,‬אנגליה‪ ,‬ארצות הברית‪ ,‬סין וצרפת‪ .‬כמו כן‪ ,‬לקבוצת כיל מתקני ייצור‬ ‫נוספים באוסטריה‪ ,‬בלגיה‪ ,‬טורקיה‪ ,‬ברזיל‪ ,‬ארגנטינה ואוסטרליה‪.‬‬ ‫פעילות כיל מחוץ לישראל הינה בעיקר בייצור מוצרים המשתלבים או מתבססים‬ ‫על פעילות כיל בישראל או בתחומים קרובים לה‪ .‬מעל ל‪ 90%-‬מתוצרת הקבוצה‬ ‫נמכרת ללקוחות מחוץ לישראל‪ .‬באשר לנתונים כספיים בגין מגזרים עסקיים‬ ‫וגאוגרפיים‪ ,‬ראה באור ‪.26‬‬ ‫ב‪.‬‬ ‫מניית מדינה‬ ‫המדינה מחזיקה במניית מדינה מיוחדת בחברה ובמספר חברות מאוחדות שלה‪,‬‬ ‫המקנות למדינה את הזכות להגן על האינטרסים החיוניים שלה‪ ,‬ראה באור ‪ 20‬ב'‪.‬‬ ‫ג‪.‬‬ ‫הגדרות‪:‬‬ ‫‪ (1‬חברה מאוחדת ‪ -‬חברה בה יש לחברה שליטה וששיעור ההחזקה בה עולה על‬ ‫‪ ,50%‬אשר דוחותיה אוחדו עם הדוחות של החברה במסגרת הדוחות‬ ‫הכספיים המאוחדים‪.‬‬ ‫‪ (2‬חברה מאוחדת באיחוד יחסי ‪ -‬חברה‪ ,‬לרבות שותפות‪ ,‬המוחזקות בשליטה‬ ‫משותפת‪ ,‬מבלי שלאף אחד מבעלי מניותיה שליטה בלעדית בה‪ ,‬אשר דוחותיה‬ ‫אוחדו עם הדוחות של החברה בדרך של איחוד יחסי‪ ,‬במסגרת הדוחות‬ ‫הכספיים המאוחדים‪.‬‬ ‫‪- 17 -‬‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים )המשך(‬ ‫באור ‪ - 1‬כללי )המשך(‪:‬‬ ‫‪ (3‬חברה כלולה ‪ -‬חברה‪ ,‬שאינה חברה מאוחדת או חברה מאוחדת באיחוד יחסי‪,‬‬ ‫בה יש לחברה השפעה מהותית על מדיניותה הכספית והתפעולית ושהשקעת‬ ‫החברה בה כלולה על בסיס השווי המאזני‪ .‬השפעה מהותית נחשבת‬ ‫כמתקיימת כאשר שיעור ההחזקה הינו ‪ 20%‬או יותר‪ ,‬למעט אם קיימות‬ ‫נסיבות הסותרות הנחה זאת‪.‬‬ ‫‪ (4‬חברה מוחזקת ‪ -‬חברה מאוחדת או חברה מאוחדת באיחוד יחסי או חברה‬ ‫כלולה‪.‬‬ ‫‪ (5‬הקבוצה ‪ -‬החברה והחברות המוחזקות שלה‪.‬‬ ‫‪ (6‬מוניטין ‪ -‬ההפרש בין עלות ההשקעה בחברה המוחזקת או הפעילות שנרכשה‬ ‫לבין חלק החברה בשווי הנאות של נכסיהן המזוהים בניכוי השווי הנאות של‬ ‫התחייבויותיהן המזוהות )לאחר ייחוס מסים( במועד הרכישה‪.‬‬ ‫‪ (7‬בעלי עניין ‪ -‬כהגדרת "בעלי עניין" בתקנות ניירות ערך )עריכת דו"חות כספיים‬ ‫שנתיים(‪ ,‬התשנ"ג‪.1993-‬‬ ‫באור ‪ - 2‬עיקרי המדיניות החשבונאית‬ ‫הדוחות הכספיים ערוכים בהתאם לכללי חשבונאות מקובלים בישראל ובהתאם‬ ‫לתקנות ניירות ערך )עריכת דו"חות כספיים שנתיים(‪ ,‬התשנ"ג‪.1993-‬‬ ‫להלן עיקרי המדיניות החשבונאית‪ ,‬אשר יושמו בעריכת הדוחות הכספיים באופן עקיב‪:‬‬ ‫א‪ .‬דוחות כספיים בדולרים‬ ‫החברה עורכת ומציגה את דוחותיה הכספיים בדולר של ארה"ב )להלן ‪ -‬הדולר(‪,‬‬ ‫שהוא המטבע שבו מתקבלות עיקר ההכנסות ובו נרכשים עיקר הנכסים הקבועים‪.‬‬ ‫הדוחות הכספיים של חברות הקבוצה שדוחותיהן ערוכים במטבע חוץ )שאינו‬ ‫הדולר(‪ ,‬מתורגמים לדולר‪ ,‬או נמדדים מחדש בדולרים‪ ,‬לצורך הכללתם בדוחות‬ ‫כספיים אלה‪ ,‬כמוסבר ב‪-‬ב' להלן‪.‬‬ ‫עד ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪ ,2003‬ערכה החברה את דוחותיה הכספיים על בסיס העלות‬ ‫ההיסטורית המותאמת לשינויים בכוח הקנייה הכללי של המטבע הישראלי‬ ‫)ש"ח(‪ ,‬על בסיס השינויים בשער החליפין של הדולר‪ ,‬כפי שהתאפשר על פי סעיף‬ ‫‪29‬א' לגילוי דעת ‪ 36‬של לשכת רואי חשבון לישראל )להלן – הלשכה(‪.‬‬ ‫בהתחשב באמור לעיל ובקביעות בסעיף ‪ 4‬של תקן חשבונאות מספר ‪" - 13‬השפעת‬ ‫השינויים בשערי חליפין של מטבע חוץ" ‪ -‬של המוסד הישראלי לתקינה‬ ‫בחשבונאות )להלן ‪ -‬המוסד לתקינה(‪ ,‬מציגה החברה‪ ,‬החל מיום ‪ 1‬בינואר ‪,2004‬‬ ‫את דוחותיה הכספיים כשהם ערוכים בדולרים‪ .‬בהצגה זו מתקיימת המשכיות של‬ ‫בסיס המדידה שננקט גם קודם לכן בדוחות הכספים של החברה‪.‬‬ ‫הנתונים לשנה שהסתיימה ביום ‪ 31‬בדצמבר ‪ 2003‬הכלולים במספרי ההשוואה‬ ‫ובדוחות כספיים אלה‪ ,‬מבוססים על הדוחות הכספיים המותאמים לאותה שנה‬ ‫כפי שהוצגו בעבר‪ ,‬כשהם מחולקים בשער החליפין של הדולר לסוף אותה שנה‪.‬‬ ‫תרגום של דוחות כספיים אלה לשקלים‪ ,‬בהתאם להוראות הבהרה מספר ‪ 4‬של‬ ‫המוסד לתקינה‪ ,‬מוצג בנספח א' לדוחות אלה‪.‬‬ ‫תמצית הנתונים הנומינליים של החברה‪ ,‬לצורכי מס‪ ,‬ניתנת בביאור ‪.27‬‬ ‫‪- 18 -‬‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים )המשך(‬ ‫באור ‪ - 2‬עיקרי המדיניות החשבונאית )המשך(‪:‬‬ ‫ב‪.‬‬ ‫תרגום דוחות כספיים של חברות מוחזקות הערוכים במטבע חוץ שאינו הדולר‬ ‫החל ביום ‪ 1‬בינואר ‪ ,2004‬מיישמת החברה את תקן חשבונאות מספר ‪- 13‬‬ ‫"השפעת השינויים בשערי חליפין של מטבע חוץ" ‪ -‬אשר נכנס לתוקף ביום ‪1‬‬ ‫בינואר ‪ ;2004‬תקן זה החליף את הבהרות ‪ 8‬ו‪ 9-‬לגילוי דעת ‪ 36‬של הלשכה‬ ‫ששימשו בנושא עד לאותו יום‪ .‬מרבית ההוראות שבתקן ‪ 13‬הינן ברוח הקביעות‬ ‫שנכללו קודם לכן בהבהרות הנ"ל‪.‬‬ ‫בהתאם לתקן זה‪ ,‬הסכומים )במונחי מטבע חוץ( הכלולים בדוחותיהן של חברות‬ ‫מוחזקות שדוחותיהן ערוכים במטבע חוץ שאינו הדולר‪ ,‬מטופלים לצורך האיחוד‬ ‫או ההכללה על בסיס השווי המאזני‪ ,‬כדלקמן‪:‬‬ ‫‪ (1‬חברות מוחזקות שפעילותן עצמאית‪-‬אוטונומית‬ ‫החל מיום ‪ 1‬בינואר ‪ ,2004‬מתורגמים תוצאות הפעולות ותזרימי המזומנים‬ ‫של חברות אלה לדולרים לפי שערי החליפין במועד ביצוע העסקאות‪ ,‬או לפי‬ ‫שערי חליפין ממוצעים לתקופה‪ ,‬כאשר אלה מהווים קירוב לשערי החליפין‬ ‫בפועל; היתרות במאזן‪ ,‬לרבות יתרות המוניטין וסכומי ההתאמות של נכסים‬ ‫והתחייבויות לשווים הנאות שמקורם ברכישת חברות אלה‪ ,‬מתורגמים לפי‬ ‫שער החליפין לתאריך המאזן‪.‬‬ ‫הפרשי השער הנובעים מתרגום ההשקעה נטו בחברה המוחזקת נזקפים‬ ‫לסעיף נפרד במסגרת ההון העצמי )"הפרשים מתרגום דוחות כספיים של‬ ‫חברות מוחזקות"(‪ .‬בעת מימוש ההשקעה בחברה המוחזקת נזקפים הפרשי‬ ‫שער אלה לדוחות הרווח והפסד‪ ,‬כחלק מהרווח או ההפסד שמוכר במימוש‪.‬‬ ‫עד ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪ ,2003‬בהתאם להבהרות לגילוי דעת ‪ 36‬של הלשכה‪,‬‬ ‫תורגמו תוצאות הפעולות ותזרימי המזומנים של חברות אלה לדולרים‪ ,‬לפי‬ ‫שער החליפין לסוף כל תקופה מדווחת‪ .‬בנוסף‪ ,‬בהתאם לקביעות אותן‬ ‫הבהרות‪ ,‬מוניטין שעלה ברכישה של חברה מוחזקת‪ ,‬טופל בעבר כנכס של‬ ‫החברה המחזיקה )תורגם לדולרים במועד הרכישה‪ ,‬והותאם לאחר מכן‬ ‫לשינויים בשער החליפין של הדולר(‪ .‬הפיכת המוניטין לנכס של החברה‬ ‫המוחזקת‪ ,‬כפי שנקבע על ידי תקן ‪ ,13‬נעשתה על ידי תרגום היתרה הבלתי‬ ‫מופחתת של סכומו במטבע חוץ‪ ,‬לדולרים‪ ,‬לפי שער החליפין במועד הדיווח;‬ ‫ההפרש שנבע מהתרגום כאמור אינו מהותי‪.‬‬ ‫‪ (2‬חברות מוחזקות שפעילותן מהווה חלק אינטגרלי מפעילות החברה המחזיקה‬ ‫לגבי חברות אלה‪ ,‬נערכה מדידה מחדש לדולרים של הסכומים )במונחי מטבע‬ ‫חוץ( הכלולים בדוחותיהן הכספיים של החברות; המדידה מחדש נעשתה‬ ‫בדרך של תרגום הסכומים לדולרים‪ ,‬על בסיס שערי החליפין ההיסטוריים‬ ‫ביחס לדולר‪.‬‬ ‫הפרשים שנבעו מהטיפול כאמור נכללו בדוחות רווח הפסד‪ ,‬בסעיף המימון‪.‬‬ ‫‪- 19 -‬‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים )המשך(‬ ‫באור ‪ - 2‬עיקרי המדיניות החשבונאית )המשך(‪:‬‬ ‫ג‪.‬‬ ‫איחוד הדוחות הכספיים‪:‬‬ ‫‪ (1‬הדוחות הכספיים המאוחדים הינם איחוד של הדוחות הכספיים של כיל ושל‬ ‫החברות המאוחדות שלה‪ .‬באשר לחברות שאוחדו לראשונה ‪ -‬ראה ביאור ‪7‬ד'‪.‬‬ ‫רשימת החברות שנכללו באיחוד מובאת בנספח ב' לדוחות אלה‪.‬‬ ‫בנוסף לחברות הנ"ל‪ ,‬שאוחדו באופן מלא‪ ,‬נכללות בדוחות המאוחדים‪ ,‬לפי‬ ‫שיטת האיחוד היחסי‪ ,‬שותפויות וחברות מוחזקות‪ ,‬בשליטה משותפת‪.‬‬ ‫יתרות ועסקות הדדיות בין החברות שאוחדו בוטלו; כן בוטלו רווחים‬ ‫ממכירות בין חברתיות שטרם מומשו מחוץ לקבוצה‪.‬‬ ‫‪ (2‬המוניטין מוצג במאזנים המאוחדים במסגרת "רכוש אחר והוצאות נדחות"‬ ‫ומופחת בשיעורים שנתיים שווים החל בשנת הרכישה‪ ,‬כדלקמן‪:‬‬ ‫א( מוניטין שנוצר מרכישת המיעוט בחברת מפעלי ים המלח בע"מ )להלן‬ ‫מי"ה( מופחת על פני תקופה של ‪ 20‬שנה‪.‬‬ ‫לדעת הנהלת החברה הפחתת מוניטין על פני תקופה של ‪ 20‬שנה משקפת‬ ‫באופן נאות יותר את תקופת ההנאה הכלכלית המשוערת של מי"ה‬ ‫מהמוניטין‪ ,‬וזאת בשל הנסיבות והמאפיינים המיוחדים של מי"ה‪.‬‬ ‫ב( מוניטין שנבע מרכישת חברות מאוחדות אחרות ופעילויות חדשות מופחת‬ ‫על פני תקופות של עד ‪ 10‬שנים‪.‬‬ ‫בהתאם לתקן חשבונאות מספר ‪) 20‬מתוקן(‪ ,‬שפורסם בחודש מרס ‪,2006‬‬ ‫תופסק ביום ‪ 1‬בינואר ‪ 2006‬הפחתת מוניטין‪ ,‬ראה כז')‪ (5‬להלן‪.‬‬ ‫ד‪.‬‬ ‫השקעות בחברות כלולות‬ ‫השקעות בחברות אלה נכללות לפי שיטת השווי המאזני‪.‬‬ ‫ה‪ .‬מלאי‬ ‫המלאי מוערך לפי העלות או השוק‪ ,‬כנמוך שבהם‪ .‬העלות נקבעת לפי הבסיסים‬ ‫כדלקמן‪:‬‬ ‫‪-‬‬ ‫חומרי גלם ועזר ‪ -‬בעיקר על בסיס ממוצע נע‪.‬‬ ‫‪-‬‬ ‫חומרי אחזקה ‪ -‬על בסיס ממוצע‪-‬נע‪ ,‬ראה גם ז' להלן‪.‬‬ ‫‪-‬‬ ‫תוצרת גמורה ובעיבוד ‪ -‬על בסיס ממוצע נע של הוצאות ייצור תקופתיות‪,‬‬ ‫כולל עלויות הסרת כיסוי טפל‪.‬‬ ‫חלק מחומרי הגלם‪ ,‬התוצרת הגמורה ובעיבוד הינו בתפזורת‪ .‬הכמויות מבוססות‬ ‫על אומדנים )הנערכים‪ ,‬ברובם‪ ,‬על ידי מומחים חיצוניים שמודדים את נפח המלאי‬ ‫וצפיפותו(‪.‬‬ ‫מלאי אשר מכירתו צפויה להתבצע בתקופה העולה על ‪ 12‬חודשים מתאריך המאזן‬ ‫מוצג כמלאי שאינו שוטף במסגרת השקעות ויתרות חובה לזמן ארוך‪.‬‬ ‫‪- 20 -‬‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים )המשך(‬ ‫באור ‪ - 2‬עיקרי המדיניות החשבונאית )המשך(‪:‬‬ ‫ו‪.‬‬ ‫השקעות בניירות ערך סחירים ובחברות אחרות‪:‬‬ ‫‪ (1‬ניירות ערך סחירים‬ ‫ניירות ערך סחירים מוצגים לפי שווי השוק או ‪ -‬לגבי תעודות השתתפות‬ ‫בקרנות נאמנות ‪ -‬לפי ערך הפדיון‪ .‬השינויים בערכם של ניירות הערך הנ"ל‬ ‫נזקפים לדוחות רווח והפסד‪ ,‬בסעיף המימון‪.‬‬ ‫‪ (2‬חברות אחרות‬ ‫ההשקעה בחברות אחרות מוצגת לפי העלות‪ ,‬ראה גם באור ‪.8‬‬ ‫ז‪.‬‬ ‫רכוש קבוע‪:‬‬ ‫‪ (1‬הרכוש הקבוע מוצג לפי העלות לאחר ניכוי הסכומים של מענקי ההשקעה‬ ‫המתייחסים או ‪ -‬לגבי חברות מאוחדות שנרכשו לאחר ‪ - 1.1.96‬השווי הנאות‬ ‫של הרכוש הקבוע של החברות שנרכשו‪ ,‬במועד רכישתן ובניכוי הפרשה‬ ‫לירידת ערך נכסים‪.‬‬ ‫עלות שיפורים ‪ -‬הוצאות אחזקה ותיקונים אשר משפרים את איכות המוצרים‬ ‫או מגדילים את התפוקה או את אורך החיים הצפוי ‪ -‬וחידושים של הרכוש‬ ‫הקבוע‪ ,‬נזקפים לעלות רכוש זה‪.‬‬ ‫חלפים למתקנים מוערכים לפי העלות הנקבעת על בסיס ממוצע נע‪ ,‬לאחר‬ ‫ניכוי הפחתה בגין התיישנות; החלק המיועד לצריכה שוטפת מוצג במסגרת‬ ‫סעיף המלאי ברכוש השוטף‪.‬‬ ‫‪ (2‬הרכוש הקבוע כולל היוון הוצאות הקמה והוצאות מימון ‪ -‬בתקופה שעד‬ ‫להפעלתו הסדירה‪.‬‬ ‫היוון הוצאות המימון נעשה כדלהלן‪:‬‬ ‫א( כאשר הרכוש בהקמה מומן על ידי אשראי ספציפי ‪ -‬מהוונות הוצאות‬ ‫המימון המתייחסות לאשראי זה‪.‬‬ ‫ב( כאשר המימון הוא על ידי אשראי לא ספציפי ‪ -‬ההיוון נעשה תוך שימוש‬ ‫בשיעור היוון המהווה את הממוצע המשוקלל של שיעור העלות בגין אותם‬ ‫מקורות אשראי שעלותם לא הוונה על פי ההיוון ספציפי ‪ -‬בשנת ‪- 2005‬‬ ‫‪.(2.4% - 2004) 4.8%‬‬ ‫‪ (3‬באשר להיוון עלויות למניעת זיהום סביבתי‪ ,‬ראה טז' להלן‪.‬‬ ‫‪ (4‬הרכוש מופחת לפי שיטת הפחת השווה‪ ,‬על בסיס משך השימוש המשוער שלו‪.‬‬ ‫שיעורי הפחת השנתיים הינם‪:‬‬ ‫פיתוח קרקע‪ ,‬כבישים ומבנים‬ ‫מתקנים‪ ,‬מכונות וציוד‬ ‫סכרים ובריכות‬ ‫ציוד מכני כבד‪ ,‬קרונות רכבת ומיכלים‬ ‫רהיטים‪ ,‬ציוד משרדי‪ ,‬כלי רכב‪ ,‬ציוד מחשבים ואחר‬ ‫‪- 21 -‬‬ ‫‪%‬‬ ‫‪4-8‬‬ ‫‪4-10‬‬ ‫‪4-17‬‬ ‫‪10-20‬‬ ‫‪6-33‬‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים )המשך(‬ ‫באור ‪ - 2‬עיקרי המדיניות החשבונאית )המשך(‪:‬‬ ‫ח‪ .‬רכוש אחר והוצאות נדחות‪:‬‬ ‫‪ (1‬רכוש אחר‬ ‫רכוש אחר והוצאות נדחות מופחתים בשיעורים שנתיים שווים על פני תקופת‬ ‫ההנאה המשוערת הצפויה מהם כדלקמן‪:‬‬ ‫)א( מוניטין ‪ -‬ראה ג' ‪ 2‬לעיל‪.‬‬ ‫)ב( זכיונות מופחתים על פני יתרת משך הזיכיון שהוענק לחברות – ראה באור‬ ‫‪19‬ב'‪.‬‬ ‫‪ (2‬הוצאות נדחות‬ ‫סימנים מסחריים והוצאות נדחות בגין סקרים גיאולוגיים‪ ,‬מופחתים בעיקר‬ ‫לפי שיטת הפחת השווה‪ ,‬על פני חמש שנים‪.‬‬ ‫הסכמים עם לקוחות וספקים – מופחתים על פני חמש עשרה שנה וחמש‬ ‫שנים‪ ,‬בהתאמה‪.‬‬ ‫פטנט – מופחת על פני חמש שנים‪.‬‬ ‫הסכם אי תחרות – מופחת על פני חמש שנים‪.‬‬ ‫הוצאות הנפקת אגרות חוב מופחתות לאורך החיים הצפויים של איגרות‬ ‫החוב‪ .‬באשר לשינוי בדרך ההצגה וההפחתה של הוצאות אלה‪ ,‬החל מיום ‪1‬‬ ‫בינואר ‪ -2006‬ראה כז')‪ (1‬להלן‪.‬‬ ‫ט‪ .‬ירידת ערך של נכסים‬ ‫החברה בוחנת בכל תאריך מאזן‪ ,‬אם ארעו ארועים או חלו שינויים בנסיבות‪,‬‬ ‫המצביעים על האפשרות שחלה ירידת ערך של רכוש קבוע ונכסים לא מוחשיים‬ ‫מזוהים‪ ,‬לרבות מוניטין‪.‬‬ ‫בהתקיים סימנים לירידת ערך כאמור‪ ,‬החברה בוחנת אם הסכום בו מוצג הנכס‬ ‫בספרי החשבונות של החברה‪ ,‬ניתן להשבה מתוך תזרימי המזומנים הצפויים‬ ‫מאותו נכס‪ ,‬ובמידת הצורך‪ ,‬רושמת הפרשה לירידת ערך‪ ,‬עד גובה הסכום שהינו‬ ‫בר השבה‪ .‬סכום בר השבה של נכס נקבע לפי הגבוה שבין מחיר המכירה נטו של‬ ‫הנכס לבין שווי השימוש שלו לחברה‪ .‬שווי השימוש של הנכס מוערך לפי הערך‬ ‫הנוכחי של תזרים המזומנים הצפוי מהמשך השימוש בנכס‪ ,‬כולל זה הצפוי בעת‬ ‫הוצאתו משירות ומימושו בעתיד‪.‬‬ ‫כאשר לא ניתן לבחון את הצורך בהפרשה לירידת ערך לגבי נכס מסוים כשלעצמו‪,‬‬ ‫נבחן הצורך בהפרשה בהתייחס לשווי בר ההשבה של היחידה מניבת‪-‬מזומנים‬ ‫אליה הנכס משתייך‪ .‬יחידה מניבת מזומנים כוללת גם מוניטין המיוחס לאותה‬ ‫יחידה‪ ,‬כאשר הפסד מירידת ערך של יחידה כזו‪ ,‬מיוחס קודם למוניטין‪ ,‬ולאחר‬ ‫מכן לשאר הנכסים‪.‬‬ ‫בהתאם לתקן חשבונאות מספר ‪) 20‬מתוקן( שפורסם בחודש מרס ‪ ,2006‬תתחייב‬ ‫בחינת ירידת ערך של מוניטין ונכסים לא מוחשיים מסוימים לפחות אחת לשנה‪-‬‬ ‫ראה כז')‪ (5‬להלן‪.‬‬ ‫‪- 22 -‬‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים )המשך(‬ ‫באור ‪ - 2‬עיקרי המדיניות החשבונאית )המשך(‪:‬‬ ‫י‪.‬‬ ‫תוכניות פנסיה לעובדים‪:‬‬ ‫‪ (1‬לחברה המאוחדת "קליבלנד פוטש בע"מ" )‪) (Cleveland Potash Ltd.‬להלן ‪-‬‬ ‫‪ (CPL‬התחייבות לתשלומי הפנסיה לעובדים‪ .‬להלן עקרונות המדידה‬ ‫שמיישמת ‪) CPL‬באשר לתוכניות הפנסיה ונכסי קרן הפנסיה של ‪ - CPL‬ראה‬ ‫גם באור ‪18‬ג')‪.((2‬‬ ‫א( הוצאות הפנסיה נטו לכל תקופה חשבונאית מורכבות מהמרכיבים‬ ‫הבאים‪:‬‬ ‫)‪ (1‬הוצאות שירות )‪ (Service Costs‬שוטפות ‪ -‬הגידול האקטוארי‬ ‫בהתחייבות הפנסיונית שנובע מהטבות הפנסיה של העובדים בגין‬ ‫התקופה המדווחת;‬ ‫)‪ (2‬הוצאות ריבית )‪ (Interest Costs‬שוטפות ‪ -‬הגידול בהתחייבות‬ ‫הפנסיונית שנובע מחלוף הזמן;‬ ‫)‪ (3‬תשואה צפויה על נכסי הקרן;‬ ‫)‪) (4‬רווחים( הפסדים אקטואריים שהוכרו בתקופה‪ ,‬כמתואר ב‪)-‬ג( להלן‪.‬‬ ‫ב( ההתחייבות לפנסיה‪ ,‬נטו )או נכסי קרן הפנסיה‪ ,‬נטו( הכלולה במאזן‬ ‫משקפת את הפער שבין שני המרכיבים הבאים‪ ,‬המחושבים כדלהלן‪:‬‬ ‫)‪ (1‬התחייבות לתשלומי פנסיה ‪ -‬מחושבת על בסיס יתרת ההתחייבות‬ ‫לתחילת התקופה‪ ,‬בתוספת הוצאות השירות השוטפות והוצאות‬ ‫הריבית השוטפות )כמצוין ב‪)-‬א( לעיל(‪ ,‬ובניכוי סכומים ששולמו‬ ‫בתקופה בגין פנסיה‪.‬‬ ‫)‪ (2‬נכסי קרן הפנסיה ‪ -‬מחושבים על בסיס יתרת הנכסים לתחילת‬ ‫התקופה‪ ,‬בתוספת התשואה הצפויה על נכסי הקרן )כמצוין ב‪)-‬א(‬ ‫לעיל(‪ ,‬וההפקדות בקרן הפנסיה בתקופה‪ ,‬ובניכוי סכומים ששולמו‬ ‫בתקופה בגין פנסיה‪.‬‬ ‫ג( הפער‪ ,‬לתאריך המאזן‪ ,‬בין ההתחייבות לפנסיה‪ ,‬נטו‪ ,‬המחושבת כמצוין‬ ‫ב‪)-‬ב( לעיל‪ ,‬לבין ההתחייבות האקטוארית בניכוי השווי ההוגן של נכסי‬ ‫קרן הפנסיה לאותו מועד‪ ,‬משקף יתרת רווחים או הפסדים אקטואריים‬ ‫שנדחים ואינם מוכרים מיידית בדוחות הכספיים‪.‬‬ ‫רווחים או הפסדים אקטואריים נדחים אלה )שנובעים הן מהפער בין‬ ‫סכומי ההתחייבות והן מהפער בין סכומי הנכסים‪ ,‬כדלעיל(‪ ,‬המחושבים‬ ‫על בסיס שנתי לתום כל שנה‪ ,‬נזקפים בחלקם לדוח רווח והפסד‪ ,‬החל‬ ‫מהשנה העוקבת‪ ,‬אם ורק אם‪ ,‬לתום שנת הדיווח השוטפת‪ ,‬סכומם עולה‬ ‫על ‪ 10%‬מהגבוה שבין שני הסכומים הבאים‪ (1) :‬ההתחייבות‬ ‫האקטוארית לתשלומי פנסיה או )‪ (2‬השווי ההוגן של נכסי קרן הפנסיה‪.‬‬ ‫הסכום העולה על ‪ ,10%‬כאמור לעיל‪ ,‬ייזקף לדוחות רווח והפסד‪ ,‬לפי‬ ‫שיטת הקו הישר‪ ,‬החל מהשנה העוקבת‪ ,‬על פני תקופת העבודה הצפויה‬ ‫של עובדי ‪ CPL‬המשתתפים בתוכנית )‪ 13‬שנה(‪.‬‬ ‫‪- 23 -‬‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים )המשך(‬ ‫באור ‪ - 2‬עיקרי המדיניות החשבונאית )המשך(‪:‬‬ ‫‪ (2‬לגבי שאר תוכניות הפנסיה המוגדרות )פנים חברתיות( של הקבוצה‪ ,‬נכללה‬ ‫התחייבות מלאה המבוססת על חישוב אקטוארי ליום המאזן‪ ,‬ראה באור ‪18‬‬ ‫ג')‪.(1‬‬ ‫‪ (3‬באשר לתוכניות פנסיה בחלק מחברות הקבוצה לפיהן משלמות החברות‬ ‫לקופות הפנסיה סכומים שוטפים המשחררים את החברות מהתחייבותן‬ ‫לתשלום פנסיה – ראה באור ‪18‬ג')‪.(3‬‬ ‫יא‪ .‬איגרות חוב הניתנות להמרה למניות‬ ‫אגרות חוב הניתנות להמרה במניות נכללות בהתאם לסבירות המרתן‪ ,‬כפי שנקבע‬ ‫בגילוי דעת מספר ‪ 53‬של הלשכה‪ .‬אגרות חוב שהמרתן אינה צפויה נכללות‬ ‫כהתחייבות לפי ערכן ההתחייבותי‪ .‬אגרות חוב שהמרתן צפויה נכללות בין סעיף‬ ‫ההתחייבויות לזמן ארוך לבין ההון העצמי‪ ,‬לפי הערך ההתחייבותי או ההוני‬ ‫כגבוה שביניהם‪.‬‬ ‫באשר למעבר לטיפול לפי תקן חשבונאות מספר ‪ ,22‬ראה כז' )‪ (1‬להלן‪.‬‬ ‫יב‪ .‬מסים על ההכנסה‬ ‫‪ (1‬החל ביום ‪ 1‬בינואר ‪ ,2005‬מיישמת החברה את תקן חשבונאות מספר ‪ 19‬של‬ ‫המוסד לתקינה – "מסים על ההכנסה"‪ ,‬הקובע כללי הכרה‪ ,‬מדידה‪ ,‬הצגה‬ ‫וגילוי של מסים על ההכנסה בדוחות כספיים‪.‬‬ ‫הנחיות תקן זה דומות‪ ,‬בעיקרן‪ ,‬לכללים החשבונאיים שהחברה יישמה קודם‬ ‫ליישום התקן החדש‪.‬‬ ‫‪ (2‬בהתאם לקביעות התקן‪ ,‬והמדיניות שהיתה נהוגה גם בעבר‪ ,‬החברה מכירה‬ ‫במסים נדחים‪ ,‬בגין הפרשים זמניים בין הסכומים של נכסים והתחייבויות‪,‬‬ ‫כפי שהם מדווחים בדוחות הכספיים‪ ,‬לבין סכומם המובא בחשבון לצורכי‬ ‫מס; על פי דרישת התקן‪ ,‬יש להכיר במסים נדחים באופן מלא‪ ,‬בגין כל‬ ‫ההפרשים הזמניים החייבים במס‪ ,‬פרט להפרש זמני הנוצר בעת ההכרה‬ ‫הראשונית במוניטין‪ ,‬והפרש זמני הנוצר בעת ההכרה הראשונית בנכס או‬ ‫התחייבות שאין להם כל השפעה על הרווח או ההפסד באותו מועד – בין אם‬ ‫החשבונאי או זה המדווח לצורכי מס )אלא אם ההפרש הזמני נובע מההכרה‬ ‫הראשונית בעסקה של צירוף עסקים(‪.‬‬ ‫ההכרה בנכסי מס נדחים נעשית בגין כלל ההפרשים הזמניים הניתנים לניכוי‬ ‫לצורכי מס‪ ,‬בגבולות סכום ההפרשים שצפוי כי ניתן יהיה לנצלם בעתיד כנגד‬ ‫הכנסות חייבות במס‪.‬‬ ‫באשר לגורמים שבגינם נוצרו מסים נדחים – ראה ביאור ‪17‬ו'‪.‬‬ ‫‪- 24 -‬‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים )המשך(‬ ‫באור ‪ - 2‬עיקרי המדיניות החשבונאית )המשך(‪:‬‬ ‫‪ (3‬יתרות המסים הנדחים מחושבות לפי שיעור המס הצפוי לחול כאשר מסים‬ ‫אלה יזקפו לדוחות רווח והפסד‪.‬‬ ‫‪ (4‬המסים השוטפים וכן השינויים ביתרות המסים הנדחים נכללים בהוצאות או‬ ‫הכנסות המס בתקופה המדווחת‪ ,‬למעט מסים שמקורם בהכרה הראשונית‬ ‫של צירוף עסקים‪ ,‬ולמעט המסים המתייחסים לעסקות שהוכרו ישירות בהון‬ ‫העצמי )המסים במקרה זה נזקפים ישירות להון העצמי(‪.‬‬ ‫‪ (5‬בחישוב המסים הנדחים לא הובאו בחשבון המסים שהיו חלים במקרה של‬ ‫מימוש ההשקעות בחברות מוחזקות‪ ,‬זאת מאחר שבכוונת החברה להחזיק‬ ‫בהשקעות אלה ולא לממשן‪.‬‬ ‫‪ (6‬כאמור בבאור ‪17‬ג')‪ ,(1‬לחלק ממפעלי החברות המאוחדות ניתן מעמד של‬ ‫"מפעל מאושר" ובהתאם‪ ,‬בעת חלוקת הדיבידנד שמקורו במפעל מאושר‬ ‫מחברות אלו לחברה‪ ,‬עשוי הדיבידנד המתקבל בחברה להתחייב במס‪ .‬תוספת‬ ‫מס זו לא נכללה בחשבונות לאור מדיניות הקבוצה שלא לגרום לחלוקת‬ ‫דיבידנד הכרוכה בתוספת מס לקבוצה בעתיד הנראה לעין‪.‬‬ ‫‪ (7‬בחודש אפריל ‪ ,2005‬פירסם המוסד לתקינה את הבהרה מספר ‪" - 7‬הטיפול‬ ‫החשבונאי בהטבות המס בגין הענקות של מכשירים הוניים לעובדים‪ ,‬שלא‬ ‫הוכרה בגינן הוצאה"‪ .‬הוראות הבהרה זו חלות לגבי הטבות מס כאמור אשר‬ ‫טרם הותרו בניכוי עד ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪ .2004‬ההבהרה קובעת כי‪ ,‬החל מיום‬ ‫‪ 1‬בינואר ‪ ,2005‬תיזקף להון העצמי הטבת המס הנובעת לחברה ממימוש כתבי‬ ‫אופציה שהוענקו לעובדים‪ ,‬בתקופה בה מותרת ההטבה כניכוי לצורכי מס‪.‬‬ ‫בעבר‪ ,‬נזקף חסכון המס האמור לדוח רווח והפסד‪ ,‬בסעיף המסים‪.‬‬ ‫יג‪ .‬הכרה בהכנסות‬ ‫‪ (1‬הכנסות ממכירות‪ ,‬לאחר ניכוי הנחות שניתנו‪ ,‬נכללות עם משלוח המוצרים‬ ‫או במועד העברת הבעלות ללקוח‪ ,‬המאוחר מביניהם‪.‬‬ ‫‪ (2‬באשר להכרה בהכנסות מהסכמי זיכיון לאספקת שירותי התפלה‪ ,‬ראה כו'‬ ‫להלן‪.‬‬ ‫יד‪ .‬הוצאות מחקר ופיתוח‬ ‫הוצאות מחקר ופיתוח‪ ,‬בניכוי מענקים המתקבלים ממדינת ישראל‪ ,‬נזקפות‬ ‫לדוחות רווח והפסד עם התהוותן‪.‬‬ ‫טו‪ .‬הוצאות הובלה‬ ‫הוצאות ההובלה נכללות בסעיף הוצאות מכירה‪ ,‬שינוע ושיווק‪.‬‬ ‫‪- 25 -‬‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים )המשך(‬ ‫באור ‪ - 2‬עיקרי המדיניות החשבונאית )המשך(‪:‬‬ ‫טז‪ .‬עלויות סביבתיות )‪(Environmental Costs‬‬ ‫עלויות שוטפות להפעלה ולהחזקה של מתקנים למניעת זיהום הסביבה והפרשות‬ ‫צפויות לעלויות‪ ,‬המתייחסות לשיקום סביבתי הנובע מפעילות שוטפת או‬ ‫מפעילות עבר‪ ,‬נזקפות לדוחות רווח והפסד‪ .‬עלויות למניעת זיהום סביבתי‪,‬‬ ‫המגדילות את אורך החיים או את יעילות המתקן או מקטינות או מונעות את‬ ‫זיהום הסביבה‪ ,‬נזקפות לעלות הרכוש הקבוע ומופחתות בהתאם למדיניות הפחת‬ ‫הנהוגה בקבוצה‪.‬‬ ‫יז‪ .‬הפרשה לחובות מסופקים‬ ‫ההפרשה לחובות מסופקים נקבעת באופן ספציפי בגין חובות שגבייתם מוטלת‬ ‫בספק‪ .‬בקביעת נאותות ההפרשות התבססה ההנהלה‪ ,‬בין היתר‪ ,‬על הערכת‬ ‫הסיכון על סמך המידע המצוי ברשותה בדבר מצבם הכספי של החייבים‪ ,‬היקף‬ ‫פעילותם והערכת הבטחונות שנתקבלו מהם‪ .‬כמו כן‪ ,‬הדוחות הכספיים כוללים‬ ‫הפרשות ספציפיות לחובות מסופקים‪ ,‬כאמור לעיל‪ ,‬גם בגין חובות לקוחות‬ ‫הכלולים במסגרת שטר החוב הנדחה שהתקבל במסגרת עסקת האיגוח‪.‬‬ ‫יח‪ .‬מכירת חובות לקוחות‬ ‫העברת חובות לקוחות לצד ג' נכללת כמכירה כאשר מועברים השליטה ומלוא‬ ‫הסיכונים והתגמולים הכרוכים בחובות אלה לצד הקונה‪ .‬ההפסדים ממכירת‬ ‫חובות הלקוחות נזקפים בעת המכירה לדוחות רווח והפסד‪.‬‬ ‫יט‪ .‬מכשירים פיננסיים נגזרים‬ ‫רווחים והפסדים‪ ,‬הנובעים מעסקות הגנה על נכסים או התחייבויות קיימים‪,‬‬ ‫נכללים בדוחות רווח והפסד במקביל לתוצאות הנובעות מנכסים או מהתחייבויות‬ ‫אלה‪ .‬רווחים או הפסדים‪ ,‬הנובעים מהגנה על התקשרויות מוצקות לתשלום‬ ‫עלויות ומכירות‪ ,‬נדחים ונזקפים להכנסות כחלק מהעלות או מעיסקת המכירה‬ ‫בעת ההכרה בהן‪ ,‬או להכנסות או הוצאות מימון כשהעיסקה אינה צפויה עוד‬ ‫להתבצע‪ .‬סכום הפרמיות נטו ששולם עבור אופציות נזקף להוצאות מימון במשך‬ ‫תקופת האופציות‪.‬‬ ‫מכשירים פיננסיים נגזרים שאינם נובעים מעסקאות הגנה כאמור‪ ,‬מוצגים במאזן‬ ‫על פי שוויים ההוגן‪ .‬שינויים בשווי ההוגן נזקפים לדוח רווח והפסד‪ ,‬בסעיף‬ ‫המימון‪ ,‬בתקופה בה ארעו‪ .‬השווי ההוגן של מכשירים פיננסיים נגזרים נקבע‬ ‫בהתאם למחירי השוק שלהם ובהעדר מחיר נקבע השווי ההוגן בהתאם למודל‬ ‫להערכת שווי )ראה גם באור ‪.(24‬‬ ‫כ‪.‬‬ ‫שימוש באומדנים בהכנת דוחות כספיים‬ ‫הכנת דוחות כספיים בהתאם לכללי חשבונאות מקובלים דורשת מההנהלה לערוך‬ ‫אומדנים ולהניח הנחות המשפיעים על סכומי הרכוש וההתחייבויות המוצגים‬ ‫בדוחות הכספיים‪ ,‬על הגילוי בדבר נכסים מותנים והתחייבויות תלויות לתאריכי‬ ‫הדוחות הכספיים ועל סכומי ההכנסות וההוצאות לשנים המדווחות‪ .‬התוצאות‬ ‫בפועל עשויות להיות שונות מאומדנים אלה‪.‬‬ ‫‪- 26 -‬‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים )המשך(‬ ‫באור ‪ - 2‬עיקרי המדיניות החשבונאית )המשך(‪:‬‬ ‫כא‪ .‬שווי מזומנים‬ ‫השקעות שנזילותן גבוהה‪ ,‬הכוללות פיקדונות בתאגידים בנקאיים לזמן קצר‬ ‫)עד ‪ 3‬חודשים ממועד הפקדתם(‪ ,‬שאינם מוגבלים מבחינת משיכה או שימוש‪,‬‬ ‫נחשבות על ידי הקבוצה כשווי מזומנים‪.‬‬ ‫כב‪ .‬דיבידנד שהוכרז לאחר תאריך המאזן‬ ‫ההתחייבות המתייחסת לדיבידנד שהוכרז לאחר תאריך המאזן‪ ,‬מקבלת ביטוי‬ ‫בחשבונות רק בתקופה בה נעשתה ההכרזה‪ .‬עם זאת‪ ,‬ניתן ביטוי נפרד‪ ,‬במסגרת‬ ‫הדו"ח על השינויים בהון‪ ,‬קרנות ועודפים‪ ,‬לסכום הדיבידנד המיועד לחלוקה‬ ‫כאמור‪ ,‬כנגד הקטנת יתרת העודפים‪.‬‬ ‫כג‪ .‬רווח נקי ל‪ 1-‬ש"ח ערך נקוב של מניות‬ ‫נתוני הרווח ל‪ 1-‬ש"ח ערך נקוב של מניות מחושבים בהתאם לגילוי דעת ‪ 55‬של‬ ‫הלשכה‪ ,‬ונקבעים על בסיס ממוצע משוקלל של הערך הנקוב של הון המניות‬ ‫המונפק והנפרע במשך השנה‪ ,‬בהתחשב בסבירות המימוש של כתבי אופציה‬ ‫ואגרות חוב הניתנות להמרה שהונפקו על ידי החברה ובניכוי מניות המוחזקות‬ ‫בידי חברה מאוחדת‪ .‬באשר לתקן חדש שפורסם‪ ,‬ראה כז')‪ (3‬להלן‪.‬‬ ‫כד‪ .‬רכישת מניות החברה על ידי חברה מאוחדת‬ ‫מניות אלה ‪ -‬לפי עלותן לחברה המאוחדת – מוצגות כהפחתה מההון העצמי‬ ‫בסעיף "עלות מניות החברה המוחזקות בידי חברה מאוחדת"‪.‬‬ ‫רווחים‪ ,‬לאחר ניכוי הפסדים והמס המתייחס‪ ,‬שעולים ממכירת מניות אלה‪,‬‬ ‫נזקפים ישירות להון העצמי‪ .‬הפסדים ממכירת המניות העולים על סכומי‬ ‫הרווחים‪ ,‬נטו‪ ,‬שנזקפו לקרנות הון כאמור‪ ,‬נזקפים ישירות כנגד יתרת הרווח שלא‬ ‫יועד‪.‬‬ ‫כה‪ .‬יתרות צמודות ובמטבע חוץ‬ ‫יתרות במטבע חוץ או צמודות אליו נכללות בדוחות הכספיים לפי שערי החליפין‬ ‫היציגים לתאריך המאזן‪ .‬יתרות צמודות למדד המחירים לצרכן נכללות על בסיס‬ ‫המדד המתאים לגבי כל נכס או התחייבות צמודים‪ .‬להלן פרטים על שערי‬ ‫החליפין היציגים ועל מדד המחירים לצרכן‪:‬‬ ‫מדד המחירים‬ ‫לצרכן‬ ‫שער החליפין‬ ‫של הדולר‬ ‫ביחס לשקל‬ ‫שער החליפין‬ ‫של הדולר‬ ‫ביחס לאירו‬ ‫ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2005‬‬ ‫ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2004‬‬ ‫‪110.00‬‬ ‫‪107.44‬‬ ‫‪4.603‬‬ ‫‪4.308‬‬ ‫‪0.845‬‬ ‫‪0.733‬‬ ‫השינוי בשנה שנסתיימה ביום‪:‬‬ ‫‪ 31‬בדצמבר ‪2005‬‬ ‫‪ 31‬בדצמבר ‪2004‬‬ ‫‪ 31‬בדצמבר ‪2003‬‬ ‫‪2.4%‬‬ ‫‪1.2%‬‬ ‫)‪(1.9%‬‬ ‫‪6.8%‬‬ ‫)‪(1.6%‬‬ ‫)‪(7.5%‬‬ ‫‪15.3%‬‬ ‫)‪(7.3%‬‬ ‫)‪(16.9%‬‬ ‫‪- 27 -‬‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים )המשך(‬ ‫באור ‪ - 2‬עיקרי המדיניות החשבונאית )המשך(‪:‬‬ ‫כו‪ .‬הסכמי זיכיון לאספקת שירותי התפלת מים‬ ‫כאמור בבאור ‪19‬א)‪ ,(9‬לחברה מאוחדת באיחוד יחסי הסכמי זיכיון לאספקת‬ ‫שירותי התפלת מים‪ ,‬המתנהלים על פי שיטת ‪Build, Operate and ) BOT‬‬ ‫‪ .(Transfer‬בהתאם להסכמים הנ"ל‪ ,‬על החברה להקים מתקנים להתפלת מים‪,‬‬ ‫כאשר הצדדים האחרים להסכמים מתחייבים לרכוש כמויות מוגדרות של מים‬ ‫שיופקו במתקנים על פני תקופה מוגדרת מראש אשר בסיומה יועברו המתקנים‬ ‫לידי הצדדים האחרים להסכם‪.‬‬ ‫מבחינת ההסכמים הנ"ל עולה כי הצד אשר יכול להפיק את עיקר התועלות‬ ‫הנובעות מהמתקנים המוקמים והנושא בעיקר הסיכונים הכרוכים בהם‪ ,‬הינו הצד‬ ‫איתו נחתמו ההסכמים הנ"ל‪.‬‬ ‫לאור זאת‪ ,‬החל מהדוחות הכספיים לשנת ‪ ,2004‬אך בתוקף למפרע‪ ,‬נכלל בדוחות‬ ‫הכספיים נכס כספי המבטא את חוב המזמינים כלפי החברה המאוחדת באיחוד‬ ‫יחסי בגין הקמת המתקן‪ .‬יתרת החוב צוברת הכנסות מימון תוך שימוש בשיעור‬ ‫התשואה הספציפי של הפרויקט‪ ,‬והיא אמורה להיפרע מהתמורה העתידית‬ ‫הצפויה להתקבל מהמזמינים‪.‬‬ ‫עלויות התפעול ואחזקת המתקן נזקפות לדוחות רווח והפסד עם התהוותן‪.‬‬ ‫ההכנסות מהתפעול חושבו בהתאם לסכום ההוצאות שנזקפו לרווח והפסד‬ ‫בתוספת מרווח קבוע בשיעור של ‪.7%‬‬ ‫טיפול חשבונאי זה הינו בהתאם למצג העמדה אשר פורסם בחודש יוני ‪ 2005‬על ידי‬ ‫המוסד הישראלי לתקינה בחשבונאות‪ ,‬בנושא הסדרים להקמה והפעלה של רכוש‬ ‫ציבורי על ידי הסקטור הפרטי‪ ,‬אשר נועד לשמש קו מנחה לדיווח כספי על‬ ‫הסדרים דומים כאלה עד לאימוץ תקן מחייב בנושא‪ .‬לכשיפורסם תקן מחייב‬ ‫בנושא‪ ,‬תבחן החברה המאוחדת באיחוד יחסי את ההתאמות שיידרשו‪ ,‬אם בכלל‪.‬‬ ‫‪- 28 -‬‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים )המשך(‬ ‫באור ‪ - 2‬עיקרי המדיניות החשבונאית )המשך(‪:‬‬ ‫כז‪ .‬תקני חשבונאות שפורסמו לאחרונה‪:‬‬ ‫‪ (1‬בחודש אוגוסט ‪ ,2005‬פרסם המוסד הישראלי לתקינה בחשבונאות את תקן‬ ‫חשבונאות מספר ‪" - 22‬מכשירים פיננסים‪ :‬גילוי והצגה"‪ ,‬המבוסס על תקן‬ ‫חשבונאות בינלאומי מספר ‪ .32‬תקן זה קובע את כללי ההצגה של מכשירים‬ ‫פיננסיים והגילוי הנאות הנדרש בגינם‪ .‬התקן קובע את הכללים לפיהם יסווגו‬ ‫מכשירים פיננסיים ויוצגו כהתחייבות )תוך הרחבת הגדרת התחייבות‬ ‫פיננסית(‪ ,‬או כמכשיר הוני )המוצג במסגרת ההון העצמי(‪ ,‬את כללי הפיצול‬ ‫והסיווג של מכשירים פיננסיים מורכבים )הכוללים הן רכיב הוני והן רכיב‬ ‫התחייבותי(‪ ,‬את התנאים בהם ניתן לקזז נכסים והתחייבויות פיננסיות ואת‬ ‫הטיפול בעלויות הכרוכות בהנפקתם של מכשירים פיננסיים‪ .‬כמו כן‪ ,‬קובע‬ ‫התקן כי ריבית‪ ,‬דיבידנדים‪ ,‬הפסדים ורווחים הקשורים למכשירים פיננסיים‪,‬‬ ‫יירשמו כהכנסה או הוצאה בדוח הרווח והפסד‪ ,‬כאשר המכשיר מסווג‬ ‫כהתחייבות פיננסית‪ ,‬או כתנועה הונית‪ ,‬כאשר המכשיר מסווג כמכשיר הוני‪,‬‬ ‫בהתאמה‪.‬‬ ‫תקן חשבונאות זה יחול על דוחות כספיים לתקופות המתחילות ביום‬ ‫‪ 1‬בינואר ‪ 2006‬או לאחר מכן‪ ,‬באופן פרוספקטיבי )מכאן ואילך(‪ .‬במועד‬ ‫תחילתו‪ ,‬יסווגו כלל המכשירים הפיננסיים הקיימים באותו מועד‪ ,‬ויוצגו‬ ‫בהתאם לכללי הסווג וההצגה של התקן; מכשירים פיננסיים מורכבים‬ ‫יפוצלו למרכיביהם‪ ,‬קודם לסווגם כאמור‪ ,‬בהתאם להוראות מעבר‬ ‫שנקבעו בתקן‪ .‬מספרי ההשוואה לא יוצגו מחדש‪.‬‬ ‫עם תחילת התקן‪ ,‬יבוטלו גילוי דעת ‪" 48‬הטיפול החשבונאי בכתבי‬ ‫אופציה" וגילוי דעת ‪" 53‬הטיפול החשבונאי בהתחייבויות הניתנות‬ ‫להמרה" של הלשכה‪.‬‬ ‫להערכת החברה‪ ,‬ליישום תקן זה לא צפויה להיות השפעה מהותית על‬ ‫דוחותיה הכספיים בתקופות הבאות‪.‬‬ ‫‪ (2‬בחודש ספטמבר ‪ ,2005‬פרסם המוסד לתקינה את תקן חשבונאות מספר ‪- 24‬‬ ‫"תשלום מבוסס מניות"‪ .‬תקן זה קובע כללי הכרה ומדידה וכן דרישות גילוי‬ ‫לעסקות תשלום מבוסס מניות‪ .‬עד לפרסום תקן זה‪ ,‬לא היו קיימות בישראל‬ ‫הוראות מחייבות באשר להכרה ומדידה של עסקות תשלום מבוסס מניות‪,‬‬ ‫אלא רק דרישות גילוי מסוימות‪ .‬בהתאם‪ ,‬להענקות של מכשירים הוניים‬ ‫לעובדי החברה‪ ,‬לא היו בעבר כל השלכות הכרה או מדידה על דוחותיה‬ ‫הכספיים של החברה‪.‬‬ ‫התקן החדש חל על עסקות בהן חברות רוכשות מוצרים או מקבלות שירותים‬ ‫ומשלמות את תמורתם במכשירים הוניים של החברה )להלן – הענקה הונית(‪,‬‬ ‫או כאשר התשלום בגינם הוא במזומן או בנכסים אחרים‪ ,‬אך סכום התמורה‬ ‫נקבע בהתבסס על מחירם או שווים של מכשירים הוניים של החברה )להלן ‪-‬‬ ‫הענקה התחייבותית(‪ .‬התקן קובע כי יש לשקף עסקות אלו על פי השווי‬ ‫ההוגן‪ .‬התקן חל על עסקות תשלום מבוסס מניות שנעשו עם עובדים ועם‬ ‫צדדים אחרים שאינם עובדים‪.‬‬ ‫בהקשר להענקות הוניות לעובדים‪ ,‬קובע התקן ששווי שירותי העבודה‬ ‫המתקבלים מהם בתמורה‪ ,‬נמדד במועד ההענקה‪ ,‬לפי השווי ההוגן של‬ ‫המכשירים ההוניים שהוענקו לעובדים‪ .‬שווי העסקות‪ ,‬שנמדד כאמור‪ ,‬נזקף‬ ‫כהוצאה על פני התקופה בה מבשילה לעובד הזכות לממש או לקבל את‬ ‫המכשירים ההוניים המתייחסים; במקביל לרישום ההוצאה‪ ,‬נרשם גידול‬ ‫‪- 29 -‬‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים )המשך(‬ ‫באור ‪ - 2‬עיקרי המדיניות החשבונאית )המשך(‪:‬‬ ‫מתאים בקרן הון‪ ,‬הכלולה במסגרת סעיפי ההון העצמי של החברה‪.‬‬ ‫השווי ההוגן של הענקות התחייבותיות נמדד לראשונה‪ ,‬על פי הוראות התקן‪,‬‬ ‫במועד ההענקה כנגד רישום מקביל של התחייבות במאזן החברה‪ ,‬ונמדד‬ ‫מחדש‪ ,‬בכל תאריך מאזן‪ ,‬עד לפירעון ההתחייבות האמורה‪ .‬השינויים בסכום‬ ‫ההתחייבות נזקפים‪ ,‬באופן שוטף‪ ,‬לדוחות רווח והפסד‪ .‬התקן קובע גם‬ ‫הנחיות באשר לייחוס מסים על ההכנסה בגין תשלומים מבוססי מניות‪.‬‬ ‫תקן חשבונאות ‪ 24‬ייושם לגבי תקופות דיווח המתחילות ביום ‪ 1‬בינואר ‪,2006‬‬ ‫או לאחר מכן‪ .‬יישום מוקדם של התקן מומלץ‪.‬‬ ‫הוראות המעבר של התקן עושות הבחנה בין הענקות הוניות לבין הענקות‬ ‫התחייבותיות‪:‬‬ ‫א( לגבי הענקות הוניות קובע התקן‪ ,‬שיש ליישם את הוראותיו‬ ‫לגבי כל הענקה שבוצעה לאחר ‪ 15‬במרס ‪ 2005‬ואשר טרם‬ ‫הבשילה במועד התחילה של התקן‪ .‬כפועל יוצא‪ ,‬יעלה הצורך‪,‬‬ ‫בהקשר להענקות כאמור‪ ,‬להציג מחדש‪ ,‬עם תחילת יישום‬ ‫התקן‪ ,‬את הדוחות הכספיים לשנת ‪.2005‬‬ ‫ב(‬ ‫לגבי התחייבויות הנובעות מהענקות התחייבותיות הקיימות‬ ‫למועד התחילה‪ ,‬קובע התקן‪ ,‬שיש ליישם את הוראותיו לגבי‬ ‫התחייבויות אלה למפרע‪ .‬כפועל יוצא‪ ,‬יעלה הצורך‪ ,‬בהקשר‬ ‫להענקות התחייבותיות אלה‪ ,‬להציג מחדש‪ ,‬עם תחילת יישום‬ ‫התקן‪ ,‬את הדוחות הכספיים לכל התקופות הקודמות‪.‬‬ ‫בנוסף‪ ,‬קובעות הוראות המעבר של התקן‪ ,‬ששינויים בתנאי הענקות‬ ‫קיימות שבוצעו לאחר ‪ 15‬במרס ‪ ,2005‬יטופלו בהתאם להוראות‬ ‫התקן‪ ,‬אף אם הוראות התקן אינן חלות על ההענקות עצמן‪ .‬כפועל‬ ‫יוצא יעלה הצורך בהקשר לשינויים כאמור‪ ,‬להציג מחדש‪ ,‬עם תחילת‬ ‫יישום התקן‪ ,‬את הדוחות הכספיים לשנת ‪.2005‬‬ ‫החברה מתכוונת ליישם את הוראות התקן החל משנת ‪.2006‬‬ ‫להערכת החברה‪ ,‬בהתחשב בכך שההענקה ההונית אותה העניקה‬ ‫החברה לאחר ‪ 15‬במרס ‪ 2005‬הבשילה לפני מועד תחילת התקן‪ ,‬ובכך‬ ‫שהחברה לא ביצעה שינויים בהענקות קיימות לאחר מועד זה ולא‬ ‫קיימות לה התחייבויות הנובעות מהענקות התחייבותיות‪ ,‬ליישום‬ ‫תקן זה לא צפויה להיות‪ ,‬בשלב זה‪ ,‬השפעה כלשהי על דוחותיה‬ ‫הכספיים‪ .‬עם זאת‪ ,‬הענקות חדשות בעתיד של אופציות או מניות‬ ‫לעובדים או נותני שירותים של החברה‪ ,‬יביאו בתקופות הדיווח‬ ‫הבאות לרישום הוצאות שכר או הוצאות המתייחסות לעלות‬ ‫השירותים‪ ,‬בהתאם לשוויין ההוגן‪.‬‬ ‫‪ (3‬בחודש פברואר ‪ ,2006‬פרסם המוסד לתקינה את תקן חשבונאות מספר ‪- 21‬‬ ‫"רווח למניה"‪ ,‬המבוסס על תקן חשבונאות בינלאומי מספר ‪ .33‬תקן‬ ‫חשבונאות מספר ‪ 21‬קובע כללים לחישוב נתוני רווח למניה והצגתם בדוחות‬ ‫כספיים‪ ,‬והוא יחליף עם תחילתו את הכללים הקיימים כיום בנושא‬ ‫והמבוססים על גילוי דעת מספר ‪ 55‬של לשכת רואי חשבון בישראל; התקן‬ ‫יחול על דוחות הכספיים הנערכים לתקופות המתחילות ביום ‪ 1‬בינואר ‪2006‬‬ ‫או לאחר מכן‪.‬‬ ‫חישוב הרווח הבסיסי למניה על פי התקן מבוסס‪ ,‬ככלל‪ ,‬על הרווח הניתן‬ ‫לחלוקה לבעלי המניות הרגילות‪ ,‬המחולק בממוצע המשוקלל של מספר‬ ‫‪- 30 -‬‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים )המשך(‬ ‫באור ‪ - 2‬עיקרי המדיניות החשבונאית )המשך(‪:‬‬ ‫המניות הרגילות הקיימות במחזור במהלך התקופה‪ .‬חישוב זה‪ ,‬אינו מביא‬ ‫עוד בחשבון את ההשפעה המתייחסת למניות פוטנציאליות‪ ,‬העשויות לנבוע‬ ‫ממימושם הצפוי של מכשירים פיננסיים המירים‪ ,‬או חוזים המעניקים‬ ‫למחזיקים בהם זכות למניות‪.‬‬ ‫בחישוב הרווח או ההפסד המדולל למניה‪ ,‬מתווסף לממוצע המניות‬ ‫הרגילות ששימש לחישוב הבסיסי‪ ,‬גם הממוצע המשוקלל של מספר‬ ‫המניות שיונפקו‪ ,‬בהנחה שכל המניות הפוטנציאליות המדללות יומרו‬ ‫למניות‪ .‬המניות הפוטנציאליות מובאות בחשבון כאמור‪ ,‬רק כאשר‬ ‫השפעתן הינה מדללת )מקטינה את הרווח או מגדילה את ההפסד למניה‬ ‫מפעילות נמשכת(; לצורך חישוב הממוצע המשוקלל‪ ,‬נחשבות מניות‬ ‫פוטנציאליות מדללות ככאלו שהומרו למניות רגילות בתחילת התקופה או‪,‬‬ ‫ממועד הנפקת המניות הפוטנציאליות‪ ,‬כמאוחר שבהם‪ .‬התקן משנה גם‬ ‫את הטיפול בהשפעה על הרווח הנובעת מהמרתם הצפויה של מניות‬ ‫פוטנציאליות ועורך התאמות מסוימות לרווח בהתייחס לחלק החברה‬ ‫בתוצאות הפעולות של חברות כלולות ומאוחדות;‬ ‫עם יישום התקן לראשונה‪ ,‬ובהתאם להוראות המעבר שנקבעו בתקן‪ ,‬יוצגו‬ ‫מחדש נתוני ההשוואה של הרווח למניה בדוחות כספיים‪ ,‬על מנת לשקף‬ ‫למפרע את החישוב של הרווח למניה בהתאם להנחיות החדשות‪.‬‬ ‫‪(4‬‬ ‫בחודש פברואר ‪ ,2006‬פרסם המוסד לתקינה את תקן חשבונאות מספר ‪- 25‬‬ ‫"הכנסות"‪ ,‬המבוסס על תקן חשבונאות בינלאומי מספר ‪ .18‬תקן זה קובע‬ ‫כללי הכרה‪ ,‬מדידה‪ ,‬הצגה וגילוי‪ ,‬לגבי הכנסות שמקורן ממכירת סחורות‬ ‫שנרכשו או שיוצרו על ידי החברה‪ ,‬הספקת שירותים וכן הכנסות הנובעות‬ ‫משימוש שעושים אחרים בנכסים של החברה )הכנסות ריבית‪ ,‬תמלוגים או‬ ‫דיבידנד(‪.‬‬ ‫הסוגיה העיקרית בטיפול החשבונאי בהכנסות הנה הקביעה מתי להכיר‬ ‫בהכנסות‪ .‬הכנסות ממכירת סחורות תוכרנה כאשר יתקיימו כל התנאים‬ ‫הבאים‪) :‬א( הסיכונים והתשואות המשמעותיים הנגזרים מהבעלות על‬ ‫הסחורות הועברו לקונה‪) ,‬ב( החברה אינה משמרת שליטה אפקטיבית על‬ ‫הסחורות או מעורבות ניהולית נמשכת ברמה המאפיינת בעלות עליהן‪) ,‬ג(‬ ‫סכום ההכנסות ניתן למדידה באופן מהימן‪) ,‬ד( צפוי שההטבות הכלכליות‬ ‫הקשורות לעסקה יזרמו לחברה‪ ,‬וכן )ה( העלויות שהתהוו או שיתהוו בגין‬ ‫העסקה ניתנות למדידה באופן מהימן‪.‬‬ ‫הבהרה לתקן זה‪ ,‬פורסמה על ידי המוסד לתקינה בחודש פברואר ‪:2006‬‬ ‫הבהרה מספר ‪" - 8‬דיווח הכנסות על בסיס ברוטו או על בסיס נטו"‪.‬‬ ‫ההבהרה קובעת כי חברה הפועלת כסוכנת או כמתווכת מבלי לשאת‬ ‫בסיכונים ובתשואות הנגזרים מהעסקה‪ ,‬תציג את הכנסותיה על בסיס נטו‬ ‫)כרווח או עמלה(‪ .‬לעומת זאת‪ ,‬חברה הפועלת כספק עיקרי ונושאת‬ ‫בסיכונים ובתשואות הנגזרים מהעסקה תציג את הכנסותיה על בסיס‬ ‫ברוטו‪ ,‬תוך הפרדה של המחזור וההוצאות המתייחסות‪.‬‬ ‫תקן חשבונאות ‪ 25‬יחול על דוחות כספיים המתייחסים לתקופות‬ ‫המתחילות ביום ‪ 1‬בינואר ‪ 2006‬או לאחר מכן‪ .‬התקן יחול בדרך של "מכאן‬ ‫ולהבא"; עם זאת‪ ,‬בהתאם להוראות המעבר של התקן‪ ,‬הסיווג וההצגה של‬ ‫הכנסות על בסיס ברוטו או על בסיס נטו‪ ,‬כלעיל‪ ,‬ייושם בתוקף למפרע‪,‬‬ ‫תוך הצגה מחדש של ההכנסות וההוצאות הכלולים במספרי ההשוואה‬ ‫בדוחות הכספיים שיערכו לתקופות המתחילות במועד תחילת התקן‪.‬‬ ‫‪- 31 -‬‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים )המשך(‬ ‫באור ‪ - 2‬עיקרי המדיניות החשבונאית )המשך(‪:‬‬ ‫עד לפרסום תקן זה וההבהרה מכוחו לא היתה קיימת בישראל תקינה‬ ‫חשבונאית בנושא הכנסות‪ ,‬והטיפול החשבונאי בנושא זה התבסס בעיקרו‬ ‫על מקובלות חשבונאיות ותקינה זרה; עם זאת‪ ,‬הכללים שיושמו על ידי‬ ‫החברה‪ ,‬אינם שונים באופן מהותי מהנחיות התקן‪ ,‬ולכן ליישומו לא צפויה‬ ‫להיות השפעה מהותית על דוחותייה הכספיים של החברה בתקופות‬ ‫הבאות‪.‬‬ ‫‪(5‬‬ ‫בחודש מרס ‪ 2006‬פרסם המוסד לתקינה את תקן חשבונאות מספר ‪20‬‬ ‫)מתוקן(‪ ,‬הטיפול החשבונאי במוניטין ובנכסים בלתי מוחשיים ברכישה של‬ ‫חברה מוחזקת )להלן – "התקן"(‪ .‬התקן מחליף את תקן חשבונאות מספר‬ ‫‪ ,20‬תקופת הפחתת המוניטין‪ .‬בהתאם לתקן‪ ,‬מוניטין‪ ,‬שזוהה בעת רכישה‬ ‫של חברה מוחזקת‪ ,‬לא יופחת באופן שיטתי‪ .‬במקום זאת‪ ,‬יש לבצע בחינה‬ ‫לירידת ערך של מוניטין‪ ,‬הנובע מרכישה של חברה מוחזקת‪ ,‬אחת לשנה או‬ ‫בתדירות גבוהה יותר אם אירועים או שינויים בנסיבות מצביעים כי יתכן‬ ‫וחלה ירידת ערך של הנכס‪ .‬בנוסף‪ ,‬יתרת מוניטין שלילי שנוצר ברכישה של‬ ‫חברה מוחזקת‪ ,‬לאחר ייחוס לפריטים מסוימים כמוגדר בתקן‪ ,‬תיזקף לדוח‬ ‫רווח והפסד בעת הרכישה‪ .‬התקן יחול על דוחות כספיים לתקופות‬ ‫המתחילות ביום ‪ 1‬בינואר ‪ ,2006‬או לאחר מכן‪ .‬בהתאם לתקן‪ ,‬החברה‬ ‫תפסיק להפחית מוניטין‪ ,‬שזוהה בעת רכישה של חברה מוחזקת‪ ,‬לרבות‬ ‫מוניטין הכלול במסגרת חשבון השקעה בחברה מוחזקת שאינה חברה בת‪,‬‬ ‫החל מהדוחות הכספיים לתקופות המתחילות ביום ‪ 1‬בינואר ‪ .2006‬כמו‬ ‫כן‪,‬יתרת המוניטין השלילי‪ ,‬הנובעת מרכישה של חברה מוחזקת‪ ,‬הכלולה‬ ‫בדוחות הכספיים ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪ ,2005‬תיזקף ביום ‪ 1‬בינואר ‪ 2006‬ליתרת‬ ‫העודפים באותו מועד‪ .‬הדוחות הכספיים לתקופות שבהן טרם יושם התקן‬ ‫לא יוצגו מחדש‪.‬‬ ‫עם יישום התקן תיזקף יתרת המוניטין השלילי הכלולה בדוחות הכספיים‬ ‫ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪ ,2005‬בסך של כ‪ 0.7-‬מיליוני דולרים ליתרת העודפים של‬ ‫החברה‪.‬‬ ‫יישום תקן זה ישפיע בכיוון הקטנת הוצאות‪ .‬הוצאות הפחתת מוניטין לולא‬ ‫תקן זה היו כ‪ 7-‬מיליון דולר בשנת ‪ .2006‬עם יישום תקן זה מופסקת הפחתת‬ ‫המוניטין‪.‬‬ ‫באור ‪ - 3‬השקעות‪ ,‬פיקדונות והלוואות לזמן קצר‪:‬‬ ‫מאוחד‬ ‫‪ 31‬בדצמבר‬ ‫‪2004‬‬ ‫‪2005‬‬ ‫אלפי דולר‬ ‫ניירות ערך סחירים *‬ ‫פיקדונות בתאגידים בנקאיים ומוסדות‬ ‫כספיים והלוואות לזמן קצר‬ ‫חלויות שוטפות של הלוואות לחברות‬ ‫מוחזקות וחובות לזמן ארוך לקבל מהן‬ ‫חלויות שוטפות של פיקדונות ויתרות‬ ‫חובה לזמן ארוך‬ ‫החברה‬ ‫‪ 31‬בדצמבר‬ ‫‪2004‬‬ ‫‪2005‬‬ ‫אלפי דולר‬ ‫‪1,828‬‬ ‫‪1,855‬‬ ‫‪1,828‬‬ ‫‪1,855‬‬ ‫‪46,464‬‬ ‫‪141,719‬‬ ‫‪13‬‬ ‫‪15‬‬ ‫‪41,422‬‬ ‫‪11,024‬‬ ‫‪401‬‬ ‫‪6,753‬‬ ‫‪10,475‬‬ ‫‪43,664‬‬ ‫‪150,327‬‬ ‫‪58,767‬‬ ‫* מייצג קרנות נאמנות המשקיעות בעיקר באגרות חוב ממשלתיות‪.‬‬ ‫‪397‬‬ ‫‪13,291‬‬ ‫‪- 32 -‬‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים )המשך(‬ ‫באור ‪ - 4‬לקוחות‪:‬‬ ‫א‪ .‬הרכב‪:‬‬ ‫מאוחד‬ ‫‪ 31‬בדצמבר‬ ‫‪2004‬‬ ‫‪2005‬‬ ‫אלפי דולר‬ ‫לקוחות – חובות פתוחים‪:‬‬ ‫בחוץ לארץ*‬ ‫בארץ‬ ‫שטר חוב נדחה וחייבים בגין מכירת חובות לקוחות )ב(‬ ‫פ ח ו ת – הפרשה לחובות מסופקים‬ ‫* כולל שטרות שנוכו )ג(‬ ‫ב‪.‬‬ ‫‪367,242‬‬ ‫‪12,720‬‬ ‫‪133,037‬‬ ‫‪512,999‬‬ ‫‪9,553‬‬ ‫‪503,446‬‬ ‫‪5,400‬‬ ‫‪**282,350‬‬ ‫‪**13,757‬‬ ‫‪112,400‬‬ ‫‪408,507‬‬ ‫‪11,307‬‬ ‫‪397,200‬‬ ‫‪11,203‬‬ ‫**סווג מחדש‬ ‫מכירת חובות לקוחות במסגרת עסקת איגוח‪:‬‬ ‫‪ 31‬בדצמבר‬ ‫‪2004‬‬ ‫‪2005‬‬ ‫אלפי דולר‬ ‫חובות לקוחות הכלולים במסגרת עסקת האיגוח‬ ‫ליום המאזן‬ ‫בניכוי ‪ -‬תמורה שהתקבלה במזומן בגין לקוחות אלה‬ ‫שטר חוב נדחה וחייבים בגין מכירת חובות לקוחות‬ ‫‪350,782‬‬ ‫‪217,745‬‬ ‫‪133,037‬‬ ‫‪317,626‬‬ ‫‪205,226‬‬ ‫‪112,400‬‬ ‫החברה וחברות מאוחדות מסוימות )להלן ‪ -‬החברות( התקשרו בעסקת איגוח‬ ‫)‪ (Securitization‬בהיקף של ‪ 220‬מליון דולר‪ ,‬אשר במסגרתה מוכרות החברות את‬ ‫כל חובות הלקוחות שלהן לחברה זרה שהוקמה לצורך זה ושאינה בבעלות או‬ ‫בשליטת קבוצת כיל )להלן ‪ -‬החברה הרוכשת(‪.‬‬ ‫החברה הרוכשת מימנה את רכישת החובות באמצעות הלוואה שהתקבלה מגוף‬ ‫פיננסי‪ ,‬בלתי קשור לכיל‪ ,‬שמימן את ההלוואה מתמורת ניירות ערך מסחריים‬ ‫)‪ (commercial paper‬אותם הנפיק בשוק ניירות הערך המסחריים בארצות הברית‪.‬‬ ‫לפרעון ניירות הערך המסחריים ולפרעון ההלוואה ניתן גיבוי על ידי קו גיבוי‬ ‫מקבוצת בנקים אותה מארגן ‪.Rabobank International‬‬ ‫‪- 33 -‬‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים )המשך(‬ ‫באור ‪ - 4‬לקוחות )המשך(‪:‬‬ ‫הרכישה מתבצעת על בסיס שוטף‪ ,‬באופן שהתמורות המתקבלות מהלקוחות‪,‬‬ ‫שחובותיהם נמכרו‪ ,‬משמשות לרכישת חובות לקוחות חדשים‪.‬‬ ‫התקופה בה זכאיות החברות למכור את חובות הלקוחות שלהן לחברה הרוכשת‬ ‫הינה שנה אחת‪ ,‬ממועד הסגירה של העסקה‪ .‬תקופה זו ניתנת להארכה‪ ,‬בהסכמת‬ ‫כל הצדדים‪ ,‬לתקופות נוספות של שנה אחת כל פעם‪ ,‬עד למקסימום של ‪4‬‬ ‫הארכות‪ .‬כל אחד מהצדדים רשאי להפסיקה בהתקיים תנאים הקבועים במערכת‬ ‫ההסכמים‪.‬‬ ‫המחיר בו נמכרים חובות הלקוחות הינו סכום החוב הנמכר‪ ,‬בהפחתה המחושבת‬ ‫על פי התקופה הצפויה לחלוף בין מועד מכירת חוב הלקוח לבין מועד פרעונו‪.‬‬ ‫במועד רכישת החוב משלמת החברה הרוכשת את מרבית מחיר החוב במזומן‬ ‫והיתרה בהתחייבות נדחית שנפרעת לאחר גבייתו של החוב הנמכר‪ .‬שיעור‬ ‫התמורה במזומן משתנה בהתאם להרכב והתנהגות תיק הלקוחות‪.‬‬ ‫החברות נושאות במלוא ההפסדים שנוצרים‪ ,‬אם בכלל‪ ,‬לחברה הרוכשת עקב אי‬ ‫פרעונם של חובות הלקוחות הכלולים במסגרת עסקת האיגוח והכל עד לגובה‬ ‫היתרה הכוללת של מחיר החוב שטרם שולמה‪ ,‬הכלולה במסגרת ההתחייבות‬ ‫הנדחית‪.‬‬ ‫המכירה הינה מוחלטת‪ .‬לחברה הרוכשת אין זכות חזרה אל החברות המוכרות‪,‬‬ ‫בגין סכומים ששולמו‪ ,‬למעט בגין חובות אשר בקשר להם נוצר סכסוך מסחרי בין‬ ‫החברות ללקוחותיהן‪ ,‬דהיינו סכסוך שמקורו בטענה בדבר אי קיום חיוב של‬ ‫המוכר בהסכם ההספקה של המוצר כגון‪ :‬אי הספקת המוצר הנכון‪ ,‬פגם במוצר‪,‬‬ ‫איחור במועד ההספקה וכיוצא באלה‪.‬‬ ‫החברות מטפלות בגביית חובות הלקוחות הכלולים במסגרת עסקת האיגוח‪ ,‬עבור‬ ‫החברה הרוכשת‪.‬‬ ‫עיקרו של הטיפול החשבונאי במכירת חובות הלקוחות שבמסגרת עסקת איגוח‬ ‫הינו הכרה במכירת חובות לקוחות רק בגין אותו חלק שהשליטה והסיכונים עליו‬ ‫עברו באופן סופי ומוחלט לקונה‪ .‬בהתאם לכך‪ ,‬נמחקו יתרות חובות הלקוחות‬ ‫שנמכרו ושהתמורה בגינם התקבלה במזומן ו‪/‬או בהתחייבות בלתי נדחית‪ .‬בגין‬ ‫החלק מחובות הלקוחות הכלול בעסקת האיגוח ולא הוכר כמכירה נרשם שטר‬ ‫חוב נדחה בסכום ההפרש בין יתרות חובות הלקוחות שנכללו במסגרת עסקת‬ ‫האיגוח לבין התמורה‪ ,‬כאמור‪ ,‬ורישום חייבים בגין מכירת חובות לקוחות שנמכרו‬ ‫ושהתמורה בגינם נתקבלה לאחר תאריך המאזן‪.‬‬ ‫‪- 34 -‬‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים )המשך(‬ ‫באור ‪ - 4‬לקוחות )המשך(‪:‬‬ ‫ההפסד ממכירת חובות הלקוחות נזקף בעת המכירה לדוח רווח והפסד בסעיף‬ ‫הוצאות מימון‪.‬‬ ‫במסגרת ההסכם‪ ,‬התחייבה החברה לקיום אמות מידה פיננסיות מסוימות לפיהן‬ ‫היחס בין החוב נטו להון עצמי לא יעלה על ‪ 2.1‬ושהיחס בין החוב נטו ל‪EBITDA -‬‬ ‫לא יעלה על ‪ .4.5‬במידה והחברה לא תעמוד ביחסים כאמור‪ ,‬רשאית החברה‬ ‫הרוכשת להפסיק לרכוש חובות לקוחות חדשים )מבלי שישפיע על רכישות‬ ‫קיימות(‪ .‬החברה עומדת באמות מידה אלה‪.‬‬ ‫ג‪.‬‬ ‫ניכיון שטרות‬ ‫חברות מאוחדות נוהגות לבצע נכיון בבנקים של חלק מחובות הלקוחות ועסקאות‬ ‫הבטחת קיום תשלום חובות של לקוחות‪ .‬בגין החלק מהשטרות שנוכו לגביו אין‬ ‫לבנק זכות חזרה‪ ,‬קוזזה התמורה מיתרת הלקוחות‪.‬‬ ‫יתרת השטרות המנוכים לגביהם יש לבנק זכות חזרה‪ ,‬מוצגת במסגרת סעיף‬ ‫הלקוחות ובמקביל נכלל האשראי שנתקבל מהתאגיד הבנקאי במסגרת אשראי‬ ‫לזמן קצר מתאגידים בנקאיים‪.‬‬ ‫באור ‪ - 5‬חייבים ויתרות חובה אחרים‪:‬‬ ‫מאוחד‬ ‫‪ 31‬בדצמבר‬ ‫‪2004‬‬ ‫‪2005‬‬ ‫אלפי דולר‬ ‫מוסדות ממשלתיים‬ ‫הוצאות מראש‬ ‫מסי הכנסה נדחים‪ ,‬ראה באור ‪17‬ו'‬ ‫שונים‬ ‫‪- 35 -‬‬ ‫‪18,712‬‬ ‫‪31,978‬‬ ‫‪24,937‬‬ ‫‪39,755‬‬ ‫‪115,382‬‬ ‫‪19,005‬‬ ‫‪25,898‬‬ ‫‪23,437‬‬ ‫‪39,519‬‬ ‫‪107,859‬‬ ‫חברה‬ ‫‪ 31‬בדצמבר‬ ‫‪2004‬‬ ‫‪2005‬‬ ‫אלפי דולר‬ ‫‪113‬‬ ‫‪1,038‬‬ ‫‪163‬‬ ‫‪1,239‬‬ ‫‪2,553‬‬ ‫‪120‬‬ ‫‪1,914‬‬ ‫‪305‬‬ ‫‪3,589‬‬ ‫‪5,928‬‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים )המשך(‬ ‫באור ‪ - 6‬מלאי‪:‬‬ ‫מאוחד‬ ‫‪ 31‬בדצמבר‬ ‫‪2004‬‬ ‫‪2005‬‬ ‫אלפי דולר‬ ‫חומרי גלם ועזר‬ ‫תוצרת בעיבוד‬ ‫תוצרת גמורה‬ ‫חלפים וחומרי אחזקה‬ ‫תשלומים על חשבון וחומרים בדרך‬ ‫בניכוי מלאי חלפים שאינו שוטף )מוצג במסגרת‬ ‫הרכוש הקבוע(‬ ‫בניכוי מלאי שאינו שוטף )מוצג במסגרת השקעות‬ ‫ויתרות חובה לזמן ארוך(‬ ‫‪101,906‬‬ ‫‪147,838‬‬ ‫‪361,647‬‬ ‫‪79,293‬‬ ‫‪291‬‬ ‫‪690,975‬‬ ‫‪87,870‬‬ ‫‪109,870‬‬ ‫‪277,672‬‬ ‫‪78,797‬‬ ‫‪773‬‬ ‫‪554,982‬‬ ‫‪9,614‬‬ ‫‪13,756‬‬ ‫‪28,840‬‬ ‫‪652,521‬‬ ‫‪31,415‬‬ ‫‪509,811‬‬ ‫באור ‪ - 7‬השקעות בחברות מוחזקות‪:‬‬ ‫א‪ .‬הרכב‬ ‫מאוחד‬ ‫‪ 31‬בדצמבר‬ ‫‪2004‬‬ ‫‪2005‬‬ ‫אלפי דולר‬ ‫מניות‪:‬‬ ‫העלות‪ ,‬כולל רווחים בלתי‬ ‫מחולקים עד ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪12,437 * 1991‬‬ ‫חלק ברווחים )הפסדים( שנצברו‬ ‫מ‪ 1-‬בינואר ‪ ,1992‬בניכוי דיבידנד‬ ‫‪1,730‬‬ ‫שהתקבל‬ ‫הפרשים מתרגום דוחות כספיים‬ ‫)‪(1,092‬‬ ‫של חברות מוחזקות‬ ‫‪13,075‬‬ ‫שטרי הון‪ ,‬הלוואות וחובות לזמן‬ ‫‪11,700‬‬ ‫ארוך )ג(‬ ‫‪24,775‬‬ ‫* כולל ‪ -‬מוניטין ועודפי עלות‬ ‫מיוחסים בחברות מאוחדות‪:‬‬ ‫‪3,348‬‬ ‫סכום מקורי‬ ‫‪1,674‬‬ ‫סכום לאחר הפחתה שנצברה‬ ‫‪- 36 -‬‬ ‫חברה‬ ‫‪ 31‬בדצמבר‬ ‫‪2004‬‬ ‫‪2005‬‬ ‫אלפי דולר‬ ‫‪5,138‬‬ ‫‪1,100,499‬‬ ‫‪1,075,242‬‬ ‫‪1,145‬‬ ‫‪173,334‬‬ ‫)‪(74,944‬‬ ‫‪157‬‬ ‫‪6,440‬‬ ‫)‪(6,082‬‬ ‫‪1,267,751‬‬ ‫‪43,670‬‬ ‫‪1,043,968‬‬ ‫‪7,710‬‬ ‫‪14,150‬‬ ‫‪73,848‬‬ ‫‪1,341,599‬‬ ‫‪93,517‬‬ ‫‪1,137,485‬‬ ‫‪3,348‬‬ ‫‪2,009‬‬ ‫‪140,375‬‬ ‫‪110,784‬‬ ‫‪140,375‬‬ ‫‪116,739‬‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים )המשך(‬ ‫באור ‪ - 7‬השקעות בחברות מוחזקות )המשך(‪:‬‬ ‫ב‪.‬‬ ‫התנועה בשנת החשבון‪:‬‬ ‫מאוחד‬ ‫אלפי דולר‬ ‫‪14,150‬‬ ‫יתרה לתחילת השנה‬ ‫תנועה במשך השנה‪:‬‬ ‫רכישת מניות וגידול )קיטון( בשטרי‬ ‫הון‪,‬‬ ‫‪4,367‬‬ ‫הלוואות וחובות לזמן ארוך‬ ‫‪605‬‬ ‫חלק ברווחים‪ ,‬נטו‬ ‫)‪(20‬‬ ‫דיבידנד‬ ‫)‪(1,249‬‬ ‫הפרשי תרגום דוחות כספיים‬ ‫רכישת מניות על ידי חברה‬ ‫מאוחדת‪ ,‬נטו‬ ‫השקעה במניות חברה מאוחדת‬ ‫השקעה בחברה כלולה בחברה‬ ‫‪6,922‬‬ ‫שאוחדה לראשונה‬ ‫‪24,775‬‬ ‫יתרה לסוף השנה‬ ‫ג‪.‬‬ ‫החברה‬ ‫אלפי דולר‬ ‫‪1,137,485‬‬ ‫)‪(19,669‬‬ ‫‪387,781‬‬ ‫)‪(139,503‬‬ ‫)‪(49,752‬‬ ‫‪257‬‬ ‫‪25,000‬‬ ‫‪1,341,599‬‬ ‫תנאי הלוואות ושטרי הון‪:‬‬ ‫שנת הפרעון‬ ‫באירו‬ ‫בדולרים‬ ‫בדולרים‬ ‫במטבע ישראלי‪:‬‬ ‫ללא הצמדה‪-‬שטרי הון‬ ‫ללא הצמדה‪-‬שטרי הון‬ ‫בהצמדה למדד‬ ‫שיעור ריבית‬ ‫משוקלל ליום‬ ‫‪31.12.05‬‬ ‫‪%‬‬ ‫‪4.5‬‬ ‫טרם נקבע‬ ‫‪2006-2007‬‬ ‫טרם נקבע‬ ‫‪4‬‬ ‫טרם נקבע‬ ‫טרם נקבע‬ ‫טרם נקבע‬ ‫‪3.6‬‬ ‫מאוחד‬ ‫‪ 31‬בדצמבר‬ ‫‪2004‬‬ ‫‪2005‬‬ ‫אלפי דולר‬ ‫‪1,422‬‬ ‫‪1,640‬‬ ‫‪121‬‬ ‫‪28‬‬ ‫‪55,307‬‬ ‫‪10,157‬‬ ‫‪11,700‬‬ ‫‪6,042‬‬ ‫‪7,710‬‬ ‫‪11,700‬‬ ‫‪7,710‬‬ ‫בניכוי ‪ -‬חלויות שוטפות‬ ‫ד‪.‬‬ ‫החברה‬ ‫‪ 31‬בדצמבר‬ ‫‪2005‬‬ ‫‪2004‬‬ ‫אלפי דולר‬ ‫‪22,317‬‬ ‫‪26,531‬‬ ‫‪11,116‬‬ ‫‪115,271‬‬ ‫‪41,423‬‬ ‫‪73,848‬‬ ‫מידע נוסף‪:‬‬ ‫‪ (1‬ביום ‪ 4‬בנובמבר ‪ ,2005‬השלימו חברות מאוחדות את רכישת מרבית הפעילות‬ ‫העסקית והנכסים של ‪ ,Astaris LLC‬תאגיד בארה"ב שהוא מיזם משותף‪,‬‬ ‫בחלקים שווים של ‪ Solutia Inc‬ו‪) FMC Corporation -‬חברות ציבורית‬ ‫בארה"ב(‪.‬‬ ‫‪ Astaris‬הינה יצרן ומשווק מוביל בצפון ובדרום אמריקה של מלחי פוספט‪,‬‬ ‫חומצה זרחתית וכימיקלים מבוססי זרחן לשימושים תעשייתיים עם הכנסות‬ ‫שנתיות של כ‪ 350 -‬מליון דולר )בשנת ‪ Astaris .(2004‬מעסיקה כ‪ 570 -‬עובדים‬ ‫‪- 37 -‬‬ ‫‪56,431‬‬ ‫‪12,505‬‬ ‫‪28,348‬‬ ‫‪7,257‬‬ ‫‪104,541‬‬ ‫‪11,024‬‬ ‫‪93,517‬‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים )המשך(‬ ‫באור ‪ - 7‬השקעות בחברות מוחזקות )המשך(‪:‬‬ ‫ומפעליה בארה"ב ובברזיל‪ .‬מוצרי ‪ ,Astaris‬השייכים למגזר מוצרי תכלית‪,‬‬ ‫משמשים לתעשיית המזון‪ ,‬הדטרגנים‪ ,‬התרופות‪ ,‬התעשייה המסורתית‪,‬‬ ‫תעשיית המוליכים למחצה ולמסכים דקים‪.‬‬ ‫עלות הרכישה‪ ,‬כולל הוצאות בגין הרכישה‪ ,‬הסתכמה לסך של כ ‪ 266 -‬מליון‬ ‫דולר אשר יוחסה כדלקמן‪ :‬כ ‪ 68 -‬מליון דולר שולמו בתמורה להון החוזר‬ ‫)מתוכו כ ‪ 62 -‬מליון דולר למלאי(‪ ,‬כ ‪ 58 -‬מליון דולר לרכוש אחר‪ ,‬כ ‪131 -‬‬ ‫מליון דולר לרכוש קבוע וכ ‪ 7 -‬מליון דולר להשקעה בחברה כלולה‪ .‬היתרה‬ ‫בסך של כ‪ 2 -‬מיליון דולר יוחסה למוניטין‪ .‬הסכום בגין מרכיב ההון החוזר‬ ‫אינו סופי והוא יקבע סופית לפי מנגנון שנקבע בהסכם‪.‬‬ ‫להלן נתוני הפעילות העסקית שנכללה בדוחות הכספיים המאוחדים לשנת‬ ‫‪:2005‬‬ ‫‪ 31‬בדצמבר ‪2005‬‬ ‫מיליוני דולר‬ ‫מאזן‬ ‫רכוש שוטף‬ ‫חברה כלולה‬ ‫רכוש קבוע‬ ‫רכוש אחר‬ ‫מוניטין שנוצר ברכישה‬ ‫התחייבויות שוטפות‬ ‫‪115‬‬ ‫‪6‬‬ ‫‪131‬‬ ‫‪56‬‬ ‫‪2‬‬ ‫)‪(34‬‬ ‫‪276‬‬ ‫לתקופה מיום‬ ‫‪ 4‬בנובמבר ועד‬ ‫‪ 31‬בדצמבר ‪2005‬‬ ‫מיליוני דולר‬ ‫רווח והפסד‬ ‫מכירות‬ ‫הפסד‬ ‫‪56.8‬‬ ‫)‪(3.4‬‬ ‫‪ (2‬בחודש פברואר ‪ 2004‬התקשרה החברה בהסכם למכירת מניות חברה‬ ‫מאוחדת ‪ -‬נגב מינרלים תעשייתיים בע"מ כנגד מזומן ופירעון התחייבויות‬ ‫בסך כולל של כ‪ 19.6-‬מיליון דולר‪ .‬החברה רשמה רווח הון של ‪ 4.4‬מיליון דולר‬ ‫מהמכירה‪.‬‬ ‫‪ (3‬החברה מחזיקה בחברת מגנזיום ים המלח בע"מ )להלן‪" -‬חברת המגנזיום"(‬ ‫‪ 65%‬בבעלות ו‪ 67%-‬בשליטה‪ .‬יתרת הזכויות בהון ובזכויות ההצבעה‬ ‫מוחזקות על ידי חברת פולקסוואגן‪.‬‬ ‫על פי הסכם בין כיל לחברת פולקסוואגן‪ ,‬יש לכיל זכות סירוב ראשונה ) ‪right‬‬ ‫‪ (of first refusal‬במקרה שפולקסוואגן תרצה למכור את מניותיה בחברת‬ ‫המגנזיום‪ .‬בנוסף‪ ,‬אם פולקסוואגן תרצה למכור את כל או חלק ממניותיה‬ ‫בחברת המגנזיום‪ ,‬ולא תמצא קונה בתום לב‪ ,‬עליה להודיע על כך לכיל‪ ,‬ואזי‬ ‫על כיל לרכוש מניות אלה במחיר שייקבע על פי ‪ 75%‬מהשווי המאזני )ההון‬ ‫העצמי( של חברת המגנזיום‪.‬‬ ‫‪- 38 -‬‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים )המשך(‬ ‫באור ‪ - 7‬השקעות בחברות מוחזקות )המשך(‪:‬‬ ‫ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪ 2005‬ו‪ , 2004-‬כוללים הדוחות הכספיים חובות מיעוט בגין‬ ‫חברת מגנזיום בסך ‪ 33‬מיליון דולר ו‪ 24-‬מיליון דולר‪ ,‬בהתאמה‪ .‬מיתרות אלו‬ ‫קוזזה יתרת שטרי הון לתשלום לחברת פולקסוואגן בסכום של ‪ 26‬מיליון‬ ‫דולר ו‪ 22-‬מיליון דולר‪ ,‬בהתאמה בהתאם לתנאי שטר ההון‪.‬‬ ‫החל מהרבעון הרביעי של השנה מסתמנת מגמה של ירידת מחירים והקטנת‬ ‫מכירות בחלק מהשווקים של חברת המגנזיום‪ .‬בנוסף‪ ,‬צרכני מגנזיום‪ ,‬שהם‬ ‫יצרנים בינלאומיים‪ ,‬מסיטים את שימושי המגנזיום שלהם ובעקבות כך את‬ ‫הביקוש למגנזיום מארה"ב למדינות אחרות בהן מחיר המגנזיום נמוך יחסית‪.‬‬ ‫עליית מחירי האנרגיה תורמת גם היא להרעה במצבה העסקי של כיל מטלורגיה‪.‬‬ ‫לאור המצב כאמור לעייל ובשל תוצאותיה הכספיות ‪ ,‬בחנה חברת המגנזיום את‬ ‫הצורך בביצוע הפרשה בגין ירידת ערך נכסיה הקבועים ‪(IMPAIRMENT OF‬‬ ‫)‪.ASSETS‬‬ ‫הבחינה כללה השוואת הערך המהוון של תזרימי המזומנים הצפויים בתקופת‬ ‫יתרת אורך החיים של המתקן )בהנחה של תקופת פעילות של ‪ 16‬שנה( מול הערך‬ ‫של הנכסים כפי שהוא מוצג בספרי חברת המגנזיום‪ .‬חישוב הערך המהוון של‬ ‫תזרימי המזומנים הצפויים נעשה לפי שיעור היוון שנתי של ‪ 10%‬והתבסס על‬ ‫אומדני החברה לגבי מחירי המגנזיום בשוק העולמי כיום והצפי להתפתחות‬ ‫המחירים בעתיד‪ ,‬הצפי לפיתוח מוצרים ייחודיים ועלויות האנרגיה הצפויות‪.‬‬ ‫בעקבות הבדיקה עלה הצורך לבצע הפרשה בגין ירידת ערך נכסיה חברת המגנזיום‬ ‫בסכום של ‪ 24‬מליון דולר‪ .‬ההפחתה משתקפת בדוחות הכספיים כדלקמן‪:‬‬ ‫הערך המופחת של נכסי החברה לפני ההפחתה‬ ‫הפחתת נכסים )נכלל במסגרת הוצאות‬ ‫אחרות(‬ ‫ערך הנכסים לאחר ההפחתה‬ ‫‪ 31‬בדצמבר ‪2005‬‬ ‫מליוני דולר‬ ‫‪84‬‬ ‫‪24‬‬ ‫‪60‬‬ ‫ההשפעה על התוצאות של החברה‪ ,‬בניכוי חלק המיעוט בחברת המגנזיום והשפעת‬ ‫המס‪ ,‬מגיעה לכדי ‪ 11.7‬מיליון דולר‪.‬‬ ‫‪ (4‬מניית מדינה מיוחדת‬ ‫חברות מאוחדות מסוימות‪ ,‬מי"ה‪ ,‬רותם אמפרט נגב בע"מ )להלן ‪ -‬רותם(‪,‬‬ ‫חברת הברום‪ ,‬תרכובות ברום בע"מ )להלן ‪ -‬תרכובות ברום(‪ ,‬חברת המגנזיום‬ ‫ותמי )אימי( מכון למחקר ולפיתוח בע"מ )להלן ‪ -‬תמי( הנפיקו מניית מדינה‬ ‫מיוחדת‪.‬‬ ‫לעניין הזכויות המוקנות למדינה‪ ,‬מכוח החזקת המניה הנ"ל‪ ,‬ראה באור ‪20‬ב'‪.‬‬ ‫‪- 39 -‬‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים )המשך(‬ ‫באור ‪ - 8‬השקעה בחברה אחרת‪:‬‬ ‫השקעה במניות מקורות חברת מים בע"מ )להלן ‪ -‬מקורות( המוחזקות על ידי רותם ‪-‬‬ ‫מוצגת בסכום סמלי‪.‬‬ ‫המניות במקורות הוקצו לרותם בגין השקעות שביצעה רותם בתשתיות מים בעבר‪.‬‬ ‫רותם הצטרפה לתביעה שהוכרה בחלקה כתובענה יצוגית נגד מקורות‪ .‬התובענה כוללת‪,‬‬ ‫בין השאר‪ ,‬את תביעתה של רותם להקצאת מניות נוספות של מקורות בגין השקעות‬ ‫שביצעה רותם בתשתיות מים וכן את תביעתה של רותם כי המדינה תציע הצעת רכש‬ ‫לרכישת אחזקותיה במניות מקורות הן לאחזקות הנוכחיות והן לנתבעות וכן בקשה‬ ‫לסעד של השבה כספית במקרה והתביעה להקצאת המניות תדחה‪ .‬ביום ‪ 28‬בינואר ‪2004‬‬ ‫‪ ,‬ניתנה החלטת בית המשפט המחוזי בדבר דחיית הבקשה להקצאת מניות נוספות של‬ ‫מקורות‪ ,‬אולם בית המשפט הכיר בזכותה של החברה לנהל תביעה ייצוגית לסעד של‬ ‫השבת סכומים ששולמו על ידה‪ .‬הצדדים ערערו על ההחלטה לבית המשפט העליון‪.‬‬ ‫הצדדים הסכימו על הליכי פשרה בפני עו"ד של משרד המשפטים וכן נעשים ניסיונות‬ ‫ליישוב המחלוקות בשיתוף משרד האוצר‪.‬‬ ‫באור ‪ - 9‬פיקדונות וחובות לזמן ארוך‪:‬‬ ‫א‪ .‬הרכב‪:‬‬ ‫מאוחד‬ ‫‪ 31‬בדצמבר‬ ‫‪2004‬‬ ‫‪2005‬‬ ‫אלפי דולר‬ ‫‪7,204‬‬ ‫‪25,893‬‬ ‫‪33,097‬‬ ‫‪10,475‬‬ ‫‪22,622‬‬ ‫פיקדונות בתאגידים בנקאיים‬ ‫חובות לזמן ארוך*‬ ‫בניכוי ‪ -‬חלויות שוטפות‬ ‫*‬ ‫ב‪.‬‬ ‫‪10,151‬‬ ‫‪30,309‬‬ ‫‪40,460‬‬ ‫‪6,753‬‬ ‫‪33,707‬‬ ‫החברה‬ ‫‪ 31‬בדצמבר‬ ‫‪2004‬‬ ‫‪2005‬‬ ‫אלפי דולר‬ ‫‪3,260‬‬ ‫‪3,973‬‬ ‫‪3,260‬‬ ‫‪401‬‬ ‫‪2,859‬‬ ‫‪3,973‬‬ ‫‪397‬‬ ‫‪3,576‬‬ ‫בעיקר נכס פיננסי מבניית מתקן התפלה‪ .‬הנכס ייפרע לאורך חיי זיכיון‬ ‫ההתפלה בהתאם לתמורות שיתקבלו בגין המתקן‪ .‬ראה באור ‪2‬כו‪.‬‬ ‫סווג לפי מטבעות ושיעורי ריבית‪:‬‬ ‫במטבע ישראלי‬ ‫במטבע חוץ בעיקר‬ ‫לירה קפריסאית‬ ‫שיעורי ריבית‬ ‫משוקללים‬ ‫ליום ‪31.12.05‬‬ ‫‪%‬‬ ‫‪3.5‬‬ ‫‪5.7‬‬ ‫‪- 40 -‬‬ ‫מאוחד‬ ‫‪ 31‬בדצמבר‬ ‫‪2004‬‬ ‫‪2005‬‬ ‫אלפי דולר‬ ‫‪18,132‬‬ ‫‪14,849‬‬ ‫‪18,248‬‬ ‫‪33,097‬‬ ‫‪22,328‬‬ ‫‪40,460‬‬ ‫החברה‬ ‫‪ 31‬בדצמבר‬ ‫‪2004‬‬ ‫‪2005‬‬ ‫אלפי דולר‬ ‫‪3,429‬‬ ‫‪3,115‬‬ ‫‪145‬‬ ‫‪3,260‬‬ ‫‪544‬‬ ‫‪3,973‬‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים )המשך(‬ ‫באור ‪ - 9‬פיקדונות וחובות לזמן ארוך )המשך(‪:‬‬ ‫ג‪.‬‬ ‫היתרות הנ"ל )לאחר ניכוי חלויות שוטפות( עומדות לגבייה בשנים הבאות לאחר‬ ‫תאריך כל מאזן כדלקמן‪:‬‬ ‫החברה‬ ‫מאוחד‬ ‫‪ 31‬בדצמבר‬ ‫‪ 31‬בדצמבר‬ ‫‪2004‬‬ ‫‪2005‬‬ ‫‪2004‬‬ ‫‪2005‬‬ ‫אלפי דולר‬ ‫אלפי דולר‬ ‫שנה שנייה‬ ‫שנה שלישית‬ ‫שנה רביעית‬ ‫שנה חמישית‬ ‫שנה שישית ולאחר מכן )עד שנת ‪(2018‬‬ ‫ללא מועד גבייה קבוע‬ ‫‪- 41 -‬‬ ‫‪3,180‬‬ ‫‪3,828‬‬ ‫‪3,235‬‬ ‫‪3,636‬‬ ‫‪5,381‬‬ ‫‪3,362‬‬ ‫‪22,622‬‬ ‫‪5,799‬‬ ‫‪4,926‬‬ ‫‪4,276‬‬ ‫‪3,868‬‬ ‫‪9,626‬‬ ‫‪5,212‬‬ ‫‪33,707‬‬ ‫‪256‬‬ ‫‪256‬‬ ‫‪256‬‬ ‫‪256‬‬ ‫‪1,835‬‬ ‫‪669‬‬ ‫‪261‬‬ ‫‪261‬‬ ‫‪261‬‬ ‫‪2,124‬‬ ‫‪2,859‬‬ ‫‪3,576‬‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים )המשך(‬ ‫באור ‪ - 10‬רכוש קבוע‪:‬‬ ‫מאוחד‬ ‫א‪ .‬הרכב‪:‬‬ ‫יתרה‬ ‫תחילת‬ ‫השנה‬ ‫קרקע‪ ,‬פיתוח קרקע‪,‬‬ ‫כבישים ומבנים )ראה ב' להלן(‬ ‫מתקנים‪ ,‬מכונות וציוד‬ ‫סכרים ובריכות‬ ‫ציוד מכני כבד‪ ,‬קרונות‬ ‫רכבת ומיכלים‬ ‫רהיטים‪ ,‬ציוד משרדי‪ ,‬כלי רכב‪,‬‬ ‫ציוד מחשבים ואחר‬ ‫מפעלים בהקמה‬ ‫חלפים למתקנים ‪ -‬החלק‬ ‫שאינו שוטף‬ ‫סך הכל‬ ‫תוספות‬ ‫במשך‬ ‫השנה‬ ‫העלות‬ ‫גריעות‬ ‫במשך‬ ‫השנה‬ ‫אלפי דולר‬ ‫אחרים‬ ‫יתרה‬ ‫לגמר‬ ‫השנה‬ ‫יתרה‬ ‫תחילת‬ ‫השנה‬ ‫תוספות‬ ‫במשך‬ ‫השנה‬ ‫פחת שנצבר‬ ‫גריעות‬ ‫במשך‬ ‫השנה‬ ‫אלפי דולר‬ ‫יתרה מופחתת‬ ‫אחרים‬ ‫יתרה‬ ‫לגמר‬ ‫השנה‬ ‫‪ 31‬בדצמבר‬ ‫‪2005‬‬ ‫‪2004‬‬ ‫אלפי דולר‬ ‫‪491,848‬‬ ‫‪*3,095,806‬‬ ‫‪437,529‬‬ ‫‪9,487‬‬ ‫‪105,466‬‬ ‫‪13,735‬‬ ‫‪258‬‬ ‫‪7,377‬‬ ‫‪95‬‬ ‫)‪(9,733‬‬ ‫‪23,904‬‬ ‫)‪(20,767‬‬ ‫‪491,344‬‬ ‫‪3,217,799‬‬ ‫‪430,402‬‬ ‫‪241,870‬‬ ‫‪1,986,596‬‬ ‫‪308,447‬‬ ‫‪14,206‬‬ ‫‪132,159‬‬ ‫‪15,579‬‬ ‫‪158‬‬ ‫‪6,720‬‬ ‫‪95‬‬ ‫)‪(15,024‬‬ ‫)‪(48,011‬‬ ‫)‪(16,340‬‬ ‫‪240,894‬‬ ‫‪2,064,024‬‬ ‫‪307,591‬‬ ‫‪250,450‬‬ ‫‪1,153,775‬‬ ‫‪122,811‬‬ ‫‪249,978‬‬ ‫‪*1,109,210‬‬ ‫‪129,082‬‬ ‫‪*114,308‬‬ ‫‪3,804‬‬ ‫‪3,850‬‬ ‫‪294‬‬ ‫‪114,556‬‬ ‫‪92,119‬‬ ‫‪3,719‬‬ ‫‪3,765‬‬ ‫)‪(92‬‬ ‫‪91,981‬‬ ‫‪22,575‬‬ ‫‪*22,189‬‬ ‫‪187,724‬‬ ‫‪*57,425‬‬ ‫‪16,259‬‬ ‫‪3,487‬‬ ‫‪2,301‬‬ ‫‪61‬‬ ‫‪561‬‬ ‫‪200,557‬‬ ‫‪55,685‬‬ ‫‪149,124‬‬ ‫‪12,148‬‬ ‫‪3,272‬‬ ‫)‪(4,469‬‬ ‫‪153,531‬‬ ‫‪47,026‬‬ ‫‪55,685‬‬ ‫‪38,600‬‬ ‫‪*57,425‬‬ ‫‪4,142‬‬ ‫‪21,510‬‬ ‫)‪(5,680‬‬ ‫‪9,614‬‬ ‫‪4,519,957‬‬ ‫‪2,778,156‬‬ ‫‪177,811‬‬ ‫‪14,010‬‬ ‫)‪(83,936‬‬ ‫‪2,858,021‬‬ ‫‪9,614‬‬ ‫‪1,661,936‬‬ ‫‪13,756‬‬ ‫‪1,620,240‬‬ ‫‪13,756‬‬ ‫‪4,398,396‬‬ ‫‪148,751‬‬ ‫* סווג מחדש‬ ‫‪- 42 -‬‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים )המשך(‬ ‫באור ‪ - 10‬רכוש קבוע )המשך(‪:‬‬ ‫‪ (1‬הרכוש הקבוע כולל נכסים שהופחתו במלואם ועדיין מופעלים‪ .‬עלותם‬ ‫המקורית ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪ 2005‬של הנכסים כאמור עולה על ‪ 1.4‬מיליארד‬ ‫דולר‪.‬‬ ‫‪ (2‬השינויים האחרים ‪ -‬נטו‪ ,‬נובעים מהסעיפים הבאים‪:‬‬ ‫אלפי דולרים‬ ‫הפרשי תרגום דוחות כספיים‬ ‫רכוש קבוע של חברה שאוחדה לראשונה‬ ‫)‪(53,153‬‬ ‫‪131,409‬‬ ‫‪78,256‬‬ ‫‪ (3‬מענקי השקעה‬ ‫הרכוש הקבוע הינו לאחר ניכוי מענקי השקעה כדלקמן )ראה באור ‪21‬ד'(‪:‬‬ ‫‪ 31‬בדצמבר‬ ‫‪2004‬‬ ‫‪2005‬‬ ‫אלפי דולר‬ ‫סכומי המענקים‬ ‫ב נ י כ ו י ‪ -‬פחת שנצבר בגינם‬ ‫‪967,642‬‬ ‫‪586,854‬‬ ‫‪380,788‬‬ ‫‪965,211‬‬ ‫‪560,810‬‬ ‫‪404,401‬‬ ‫‪ (4‬באשר להוצאות שהוונו‪ ,‬ראה באורים ‪22‬א'‪22 ,‬ה'‪.‬‬ ‫‪ (5‬מפעלים בהקמה ‪ -‬התנועה מייצגת רכישות במשך השנה‪ ,‬בניכוי העברות‬ ‫לסעיפי רכוש קבוע‪ ,‬נטו‪.‬‬ ‫ב‪.‬‬ ‫הזכויות במקרקעין‪:‬‬ ‫‪ (1‬הקבוצה חוכרת את מרבית הקרקע שעליה מבוצעות הפעילויות בישראל‬ ‫ממינהל מקרקעי ישראל‪ ,‬בחכירה לזמן ארוך )תקופות החכירה מסתיימות‬ ‫בעיקר בשנים שבין ‪ 2017‬עד ‪ ,(2049‬במקרים מסוימים ‪ -‬עם אופציות לחידוש‬ ‫החכירה‪ .‬חלק מהנכסים דלא ניידי וזכויות החכירה לזמן ארוך טרם נרשם על‬ ‫שם חברות הקבוצה בלשכת רישום המקרקעין‪.‬‬ ‫‪ (2‬לחברה מאוחדת בספרד זכויות במקרקעין המיועדות לפיתוח‪ ,‬בעתיד‪ ,‬של‬ ‫מכרות חדשים למחצבי אשלג‪ ,‬בסך של כ‪ 46.4-‬מיליון דולר‪ .‬זכויות אלה‬ ‫ניתנות לניצול עד שנת ‪ .2063‬פיתוח המכרות החדשים טרם החל ובהתאם לכך‬ ‫הפחתת הזכויות במקרקעין טרם החלה‪.‬‬ ‫ג‪.‬‬ ‫באשר לשעבודים על הנכסים ‪ -‬ראה באור ‪.21‬‬ ‫‪- 43 -‬‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים )המשך(‬ ‫באור ‪ - 10‬רכוש קבוע )המשך(‪:‬‬ ‫החברה‬ ‫הרכב‪:‬‬ ‫קרקע*‬ ‫ומבנים‬ ‫אלפי דולר‬ ‫עלות‪:‬‬ ‫יתרה לתחילת השנה‬ ‫תוספות‬ ‫גריעות‬ ‫יתרה לסוף השנה‬ ‫*‬ ‫סך הכל‬ ‫אלפי דולר‬ ‫‪1,587‬‬ ‫‪2,166‬‬ ‫‪128‬‬ ‫‪23‬‬ ‫‪2,271‬‬ ‫‪3,753‬‬ ‫‪128‬‬ ‫‪23‬‬ ‫‪3,858‬‬ ‫‪617‬‬ ‫‪116‬‬ ‫‪1,514‬‬ ‫‪190‬‬ ‫‪16‬‬ ‫‪1,688‬‬ ‫‪583‬‬ ‫‪652‬‬ ‫‪2,131‬‬ ‫‪306‬‬ ‫‪16‬‬ ‫‪2,421‬‬ ‫‪1,437‬‬ ‫‪1,622‬‬ ‫‪1,587‬‬ ‫פחת שנצבר‪:‬‬ ‫יתרה לתחילת השנה‬ ‫תוספת‬ ‫גריעות‬ ‫יתרה לסוף השנה‬ ‫יתרה מופחתת ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2005‬‬ ‫יתרה מופחתת ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2004‬‬ ‫רהיטים‪ ,‬ציוד‬ ‫משרדי‪ ,‬כלי‬ ‫רכב‪,‬ציוד‬ ‫מחשבים‬ ‫ואחר‬ ‫אלפי דולר‬ ‫‪733‬‬ ‫‪854‬‬ ‫‪970‬‬ ‫הקרקע הינה ברובה בחכירה לזמן ארוך )עד שנת ‪ .(2047‬זכויות החכירה נרשמו על‬ ‫שם כיל בפנקסי המקרקעין‪.‬‬ ‫באור ‪ - 11‬רכוש אחר והוצאות נדחות‬ ‫מאוחד‪:‬‬ ‫מוניטין *‬ ‫זיכיון‪ ,‬ראה באור ‪19‬ב'‬ ‫הוצאות נדחות‬ ‫*‬ ‫סכום מקורי‬ ‫‪ 31‬בדצמבר‬ ‫‪2004‬‬ ‫‪2005‬‬ ‫אלפי דולר‬ ‫יתרה מופחתת‬ ‫‪ 31‬בדצמבר‬ ‫‪2004‬‬ ‫‪2005‬‬ ‫אלפי דולר‬ ‫‪83,769‬‬ ‫‪96,567‬‬ ‫‪25,213‬‬ ‫‪205,549‬‬ ‫‪38,031‬‬ ‫‪81,987‬‬ ‫‪9,029‬‬ ‫‪129,047‬‬ ‫‪92,753‬‬ ‫‪96,567‬‬ ‫‪86,210‬‬ ‫‪275,530‬‬ ‫‪42,183‬‬ ‫‪78,759‬‬ ‫‪64,415‬‬ ‫‪185,357‬‬ ‫באשר להפסקת הפחתת המוניטין‪ ,‬החל מ‪ 1 -‬בינואר ‪ ,2006‬ראה ביאור ‪ 2‬כז' )‪.(5‬‬ ‫‪- 44 -‬‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים )המשך(‬ ‫באור ‪ -12‬אשראי מתאגידים בנקאיים ומנותני אשראי אחרים‪:‬‬ ‫א‪ .‬הרכב‪:‬‬ ‫מאוחד‬ ‫‪ 31‬בדצמבר‬ ‫‪2004‬‬ ‫‪2005‬‬ ‫אלפי דולר‬ ‫אשראי לזמן קצר‪:‬‬ ‫ממוסדות פיננסים‬ ‫מאחרים‬ ‫‪87,117‬‬ ‫‪569‬‬ ‫‪87,686‬‬ ‫חלויות שוטפות של הלוואות‬ ‫והתחייבויות אחרות לזמן ארוך‪:‬‬ ‫ממוסדות פיננסים‬ ‫מחברות מאוחדות‬ ‫מאחרים‬ ‫ב‪.‬‬ ‫‪149,009‬‬ ‫‪223,528‬‬ ‫‪2,589‬‬ ‫‪151,598‬‬ ‫‪239,284‬‬ ‫‪2,135‬‬ ‫‪225,663‬‬ ‫‪340,485‬‬ ‫‪4,470‬‬ ‫‪489‬‬ ‫‪4,470‬‬ ‫‪489‬‬ ‫‪8,167‬‬ ‫‪2,000‬‬ ‫‪10,167‬‬ ‫‪14,637‬‬ ‫‪100,333‬‬ ‫‪2,000‬‬ ‫‪102,333‬‬ ‫‪102,822‬‬ ‫סיווג לפי מטבעות ושיעורי ריבית‪:‬‬ ‫מאוחד‬ ‫‪ 31‬בדצמבר‬ ‫‪2004‬‬ ‫‪2005‬‬ ‫אלפי דולר‬ ‫שיעורי ריבית‬ ‫משוקללים‬ ‫ליום ‪31.12.05‬‬ ‫‪%‬‬ ‫אשראי לזמן קצר ממוסדות‬ ‫פיננסים‪:‬‬ ‫בדולרים *‬ ‫במטבעות חוץ אחרים )בעיקר אירו(‬ ‫במטבע ישראלי ‪ -‬ללא הצמדה‬ ‫אשראי לזמן קצר מאחרים‪:‬‬ ‫במטבע ישראלי ‪ -‬ללא הצמדה‬ ‫בדולרים‬ ‫באירו‬ ‫‪5.4‬‬ ‫‪3.9‬‬ ‫‪5.3‬‬ ‫‪69,150‬‬ ‫‪13,004‬‬ ‫‪4,963‬‬ ‫‪4.8‬‬ ‫‪2.7‬‬ ‫‪529‬‬ ‫‪40‬‬ ‫‪87,686‬‬ ‫*‬ ‫‪113,105‬‬ ‫‪1,717‬‬ ‫‪114,822‬‬ ‫החברה‬ ‫‪ 31‬בדצמבר‬ ‫‪2004‬‬ ‫‪2005‬‬ ‫אלפי דולר‬ ‫‪76,022‬‬ ‫‪34,769‬‬ ‫‪2,314‬‬ ‫החברה‬ ‫‪ 31‬בדצמבר‬ ‫‪2005‬‬ ‫‪2004‬‬ ‫אלפי דולר‬ ‫‪521‬‬ ‫‪44‬‬ ‫‪3,905‬‬ ‫‪286‬‬ ‫‪1,431‬‬ ‫‪114,822‬‬ ‫‪4,470‬‬ ‫הריבית בגין מרבית ההתחייבויות נקבעת על בסיס של ‪.0.6% + LIBOR‬‬ ‫ג‪ .‬באשר לשעבודים להבטחת האשראי והגבלות שהוטלו בקשר אליו ‪ -‬ראה באור ‪21‬ג'‪.‬‬ ‫‪- 45 -‬‬ ‫‪16‬‬ ‫‪450‬‬ ‫‪23‬‬ ‫‪489‬‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים )המשך(‬ ‫באור ‪ - 13‬אגרות חוב הניתנות להמרה למניות‬ ‫ביום ‪ 10‬באוקטובר ‪ 2001‬גייסה החברה מזומנים בדרך של הקצאה פרטית של שתי‬ ‫סדרות של אגרות חוב לא רשומות למסחר‪ ,‬הניתנות להמרה למניות החברה‪ ,‬בסך‬ ‫כולל של ‪ 60‬מיליון דולר ערך נקוב )להלן "אגרות החוב הדולריות"( ו‪ 63.5 -‬מיליון‬ ‫ש"ח ערך נקוב )להלן "אגרות החוב השקליות"( )ביחד להלן‪"-‬אגרות החוב"(‪,‬‬ ‫בתמורה כוללת בסך כ‪ 75 -‬מיליון דולר‪ ,‬בניכוי הוצאות הנפקה‪.‬‬ ‫בשנים ‪ 2004 ,2003‬ו‪ 2005-‬הומרו אגרות חוב ל‪ , 5,958,000-‬ל‪ 28,272,000-‬ול‪-‬‬ ‫‪ 30,766,000‬מניות רגילות בנות ‪ 1‬ש"ח ערך נקוב‪.‬‬ ‫נכון ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪ ,2005‬הומרו כל אגרות החוב הדולריות והשקליות למניות‪.‬‬ ‫באור ‪ - 14‬ספקים ונותני שרותים‪:‬‬ ‫מאוחד‬ ‫‪ 31‬בדצמבר‬ ‫‪2004‬‬ ‫‪2005‬‬ ‫אלפי דולר‬ ‫‪285,801‬‬ ‫‪2,971‬‬ ‫‪288,772‬‬ ‫חובות פתוחים‬ ‫המחאות לפרעון‬ ‫‪266,440‬‬ ‫‪1,052‬‬ ‫‪267,492‬‬ ‫באור ‪ - 15‬זכאים ויתרות זכות אחרים‪:‬‬ ‫מאוחד‬ ‫‪ 31‬בדצמבר‬ ‫‪2004‬‬ ‫‪2005‬‬ ‫אלפי דולר‬ ‫ממשלת ישראל ‪ -‬בעיקר בגין תמלוגים‬ ‫עובדים והפרשות בגין הוצאות‬ ‫בקשר לעובדים‬ ‫הוצאות שנצברו‬ ‫מסי הכנסה‬ ‫שונים‬ ‫החברה‬ ‫‪ 31‬בדצמבר‬ ‫‪2004‬‬ ‫‪2005‬‬ ‫אלפי דולר‬ ‫‪25,721‬‬ ‫‪19,088‬‬ ‫‪139‬‬ ‫‪127‬‬ ‫‪153,787‬‬ ‫‪34,841‬‬ ‫‪65,185‬‬ ‫‪89,540‬‬ ‫‪369,074‬‬ ‫‪143,001‬‬ ‫‪37,336‬‬ ‫‪32,956‬‬ ‫‪86,930‬‬ ‫‪319,311‬‬ ‫‪2,261‬‬ ‫‪2,738‬‬ ‫‪38,205‬‬ ‫‪341‬‬ ‫‪43,684‬‬ ‫‪1,909‬‬ ‫‪3,414‬‬ ‫‪15,131‬‬ ‫‪434‬‬ ‫‪21,015‬‬ ‫‪- 46 -‬‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים )המשך(‬ ‫באור ‪ - 16‬הלוואות והתחייבויות אחרות לזמן ארוך‪:‬‬ ‫א‪ .‬ההרכב‬ ‫מאוחד‬ ‫‪ 31‬בדצמבר‬ ‫‪2005‬‬ ‫החברה‬ ‫‪ 31‬בדצמבר‬ ‫‪2004‬‬ ‫‪2005‬‬ ‫אלפי דולר‬ ‫הלוואות ממוסדות פיננסים *‬ ‫הלוואות מחברות מאוחדות‬ ‫הלוואות מאחרים‬ ‫ב נ י כ ו י ‪ -‬חלויות שוטפות‬ ‫בגין הלוואות‪:‬‬ ‫ממוסדות פיננסים‬ ‫מחברות מאוחדות‬ ‫מאחרים‬ ‫אגרות חוב‬ ‫*‬ ‫‪508,621‬‬ ‫‪654,213‬‬ ‫‪19,124‬‬ ‫‪527,745‬‬ ‫‪21,045‬‬ ‫‪675,258‬‬ ‫‪149,009‬‬ ‫‪223,528‬‬ ‫‪2,589‬‬ ‫‪151,598‬‬ ‫‪376,147‬‬ ‫‪125,000‬‬ ‫‪2,135‬‬ ‫‪225,663‬‬ ‫‪449,595‬‬ ‫‪2004‬‬ ‫אלפי דולר‬ ‫‪33,167‬‬ ‫‪218,701‬‬ ‫‪251,868‬‬ ‫‪349,415‬‬ ‫‪8,167‬‬ ‫‪2,000‬‬ ‫‪100,333‬‬ ‫‪2,000‬‬ ‫‪10,167‬‬ ‫‪241,701‬‬ ‫‪102,333‬‬ ‫‪247,082‬‬ ‫לקבוצה זכות לפרוע בפירעון מוקדם את ההלוואות ממוסדות פיננסים‪.‬‬ ‫‪- 47 -‬‬ ‫‪133,500‬‬ ‫‪215,915‬‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים )המשך(‬ ‫באור ‪ - 16‬הלוואות והתחייבויות אחרות לזמן ארוך )המשך(‪:‬‬ ‫ב‪.‬‬ ‫סיווג לפי מטבעות ושיעורי הריבית )לאחר שהובאו בחשבון עסקות החלפת‬ ‫שיעורי ריבית ‪ ,(swap -‬ראה גם באורים ‪2‬יט' ו‪:24 -‬‬ ‫שיעור‬ ‫ריבית‬ ‫משוקלל‬ ‫ליום‬ ‫‪31.12.05‬‬ ‫‪%‬‬ ‫הלוואות ממוסדות פיננסים‪:‬‬ ‫בדולרים )‪(1‬‬ ‫במטבעות חוץ אחרים ‪-‬‬ ‫בעיקר אירו )‪(2‬‬ ‫הלוואות מאחרים‪:‬‬ ‫במטבע ישראלי – בעיקר‬ ‫בהצמדה למדד‬ ‫במטבעות חוץ ‪ -‬בעיקר‬ ‫בלירה שטרלינג‬ ‫החברה‬ ‫‪ 31‬בדצמבר‬ ‫מאוחד‬ ‫‪ 31‬בדצמבר‬ ‫‪2004‬‬ ‫‪2005‬‬ ‫‪5.4‬‬ ‫‪392,530‬‬ ‫‪579,744‬‬ ‫‪33,167‬‬ ‫‪3.6‬‬ ‫‪116,091‬‬ ‫‪508,621‬‬ ‫‪74,469‬‬ ‫‪654,213‬‬ ‫‪33,167‬‬ ‫‪4.0‬‬ ‫‪5,857‬‬ ‫‪6.8‬‬ ‫‪13,267‬‬ ‫‪19,124‬‬ ‫‪17,322‬‬ ‫‪21,045‬‬ ‫הלוואות מחברות מאוחדות‪-‬‬ ‫בדולרים‬ ‫אגרות חוב‪ -‬בדולרים‪:‬‬ ‫קווי אשראי לזמן ארוך שלא‬ ‫נוצלו‬ ‫‪2005‬‬ ‫אלפי דולר‬ ‫אלפי דולר‬ ‫‪3,723‬‬ ‫‪5.4‬‬ ‫‪527,745‬‬ ‫‪125,000‬‬ ‫‪220,000‬‬ ‫‪675,258‬‬ ‫‪141,000‬‬ ‫‪2004‬‬ ‫‪218,701‬‬ ‫‪251,868‬‬ ‫‪85,000‬‬ ‫) ‪(1‬‬ ‫הריבית בגין מרבית ההתחייבויות בדולרים נקבעת על בסיס ה‪1% + LIBOR-‬‬ ‫)‪(2‬‬ ‫הריבית בגין מרבית ההתחייבויות באירו נקבעת על בסיס ה‪1% + EURO LIBOR -‬‬ ‫‪- 48 -‬‬ ‫‪133,500‬‬ ‫‪133,500‬‬ ‫‪215,915‬‬ ‫‪349,415‬‬ ‫‪85,000‬‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים )המשך(‬ ‫באור ‪ - 16‬הלוואות והתחייבויות אחרות לזמן ארוך )המשך(‪:‬‬ ‫ג‪.‬‬ ‫ההלוואות וההתחייבויות האחרות כולל אגרות החוב )לאחר ניכוי חלויות‬ ‫שוטפות( עומדות לפירעון בשנים הבאות לאחר תאריך כל מאזן‪ ,‬כדלקמן‪:‬‬ ‫שנה שנייה‬ ‫שנה שלישית‬ ‫שנה רביעית‬ ‫שנה חמישית‬ ‫שנה שישית ואילך‬ ‫טרם נקבע‬ ‫ד‪.‬‬ ‫מאוחד‬ ‫‪ 31‬בדצמבר‬ ‫‪2004‬‬ ‫‪2005‬‬ ‫אלפי דולר‬ ‫החברה‬ ‫‪ 31‬בדצמבר‬ ‫‪2004‬‬ ‫‪2005‬‬ ‫אלפי דולר‬ ‫‪155,588‬‬ ‫‪238,415‬‬ ‫‪9,414‬‬ ‫‪36,152‬‬ ‫‪6,300‬‬ ‫‪3,726‬‬ ‫‪449,595‬‬ ‫‪25,000‬‬ ‫‪186,701‬‬ ‫‪10,166‬‬ ‫‪206,916‬‬ ‫‪30,000‬‬ ‫‪30,000‬‬ ‫‪241,701‬‬ ‫‪247,082‬‬ ‫‪191,865‬‬ ‫‪136,415‬‬ ‫‪35,761‬‬ ‫‪42,393‬‬ ‫‪88,190‬‬ ‫‪6,523‬‬ ‫‪501,147‬‬ ‫מגבלות על התאגיד בקבלת אשראי‬ ‫בגין חלק מההלוואות המפורטות לעיל התחייבה כיל לשמור על אמות מידה פיננסיות‬ ‫מסוימות במאזן הקבוצה המאוחד‪ .‬לפי אמות מידה אלה היחס בין החוב נטו להון עצמי לא‬ ‫יעלה על ‪ ,2.1‬היחס בין החוב נטו ל‪ EBITDA -‬לא יעלה על ‪ ,4.5‬היחס בין ה‪EBITDA -‬‬ ‫להוצאות ריבית נטו יהיה ‪ 3.5‬לכל הפחות וההון העצמי של כיל לא יפחת מסך של ‪700‬‬ ‫מיליון דולר בתוספת ‪ 25%‬מהרווח הנקי השנתי לשנת ‪ 2005‬ולשנים הבאות במצטבר‪.‬‬ ‫בנוסף‪ ,‬סך ההתחייבויות הפיננסיות של החברות הבנות מוגבלות ל‪ 10% -‬מסך הנכסים בדוח‬ ‫המאוחד של הקבוצה )במקרים מסוימים הלוואות לחברות בנות אינן נכללות במגבלה‬ ‫האמורה(‪.‬‬ ‫באשר לשעבודים להבטחת ההתחייבויות והגבלות שהוטלו בקשר אליהן ‪ -‬ראה באור ‪21‬ג'‪.‬‬ ‫באור ‪ - 17‬מסים על ההכנסה‪:‬‬ ‫א‪ .‬מסוי החברות בישראל‪:‬‬ ‫‪ .1‬מדידת התוצאות לצורכי מס על פי חוק מס הכנסה )תיאומים בשל‬ ‫אינפלציה(‪ ,‬התשמ"ה‪) 1985-‬להלן ‪ -‬חוק התיאומים(‪:‬‬ ‫א( על פי חוק התיאומים נמדדות התוצאות לצורכי מס על בסיס ריאלי‪,‬‬ ‫בהתחשב בשינוי במדד‪.‬‬ ‫כמוסבר בבאור ‪2‬א'‪ ,‬הדוחות הכספיים מוצגים בדולרים‪ .‬ההפרש בין‬ ‫שיעור השינוי במדד בישראל לבין שיעור השינוי בשער החליפין של הדולר‬ ‫ביחס לש"ח ‪ -‬על בסיס שנתי ומצטבר ‪ -‬משפיע על היחס בין המס בפועל‬ ‫להכנסה המדווחת‪.‬‬ ‫ב( מכוח חוק התיאומים‪ ,‬זכאיות החברות המאוחדות התעשייתיות )ראה )ג(‬ ‫להלן( לתבוע פחת מואץ על רכוש קבוע‪.‬‬ ‫‪- 49 -‬‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים )המשך(‬ ‫באור ‪ - 17‬מסים על ההכנסה )המשך(‪:‬‬ ‫‪ .2‬שיעורי המס‬ ‫הכנסות החברה והחברות המאוחדות בישראל )למעט הכנסות מ"מפעלים‬ ‫מאושרים"‪ ,‬ראה ג'‪ 1‬להלן(‪ ,‬חייבות במס חברות בשיעור רגיל; עד ליום ‪31‬‬ ‫בדצמבר ‪ ,2003‬חל שיעור מס חברות של ‪ .36%‬בחודש יולי ‪ ,2004‬פורסם תיקון‬ ‫מס' ‪ 140‬לפקודת מס הכנסה אשר קבע‪ ,‬בין היתר‪ ,‬כי שיעור מס החברות‬ ‫הרגיל יופחת בהדרגה מ‪ 36%-‬ל‪ .30%-‬בחודש אוגוסט ‪ ,2005‬פורסם תיקון‬ ‫נוסף לפקודת מס הכנסה )מס' ‪ ,(147‬אשר עדכן בשנית את שיעורי מס החברות‬ ‫שנקבעו במסגרת תיקון מס' ‪ ;140‬כתוצאה מהתיקונים האמורים שיעורי מס‬ ‫החברות החלים בשנת ‪ 2004‬ואילך הינם כדלקמן‪,34% -2005 ,35% -2004 :‬‬ ‫‪ 26% -2009 ,27% -2008 ,29% -2007 31% -2006‬ו ‪ 2010‬ואילך‪.25% -‬‬ ‫כתוצאה מהשינויים בשיעורי המס האמורים‪ ,‬עדכנה החברה‪ -‬בכל אחת‬ ‫מהשנים ‪ 2004‬ו‪) 2005 -‬המועדים בהם נעשו התיקונים לחוק( את יתרות‬ ‫המסים הנדחים‪ ,‬בהתאם לשיעורי המס הצפויים לחול בשנים הבאות‪ ,‬השפעת‬ ‫השינוי נזקפה לדוח רווח והפסד באותן שנים ‪ -‬ראה ז' להלן‪.‬‬ ‫רווחי הון )למעט רווח הון ריאלי ממכירת ניירות ערך סחירים – לגביו יחולו‬ ‫שיעורי המס הרגילים( חייבים במס בשיעור מופחת של ‪ 25%‬על רווחי הון‬ ‫שנצמחו לאחר ‪ 1‬בינואר ‪ ,2003‬ומס בשיעורי מס החברות הרגיל על הכנסות‬ ‫שנצמחו עד אותו מועד‪.‬‬ ‫ב‪ .‬מיסוי החברות המאוחדות מחוץ לישראל‬ ‫החברות המאוחדות שמקום איגודן הינו מחוץ לישראל‪ ,‬נישומות לפי חוקי המס‬ ‫בארצות מושבן‪ .‬שיעורי המס העיקריים החלים על החברות המאוחדות‬ ‫העיקריות מחוץ לישראל הינם‪:‬‬ ‫חברה המאוגדת בספרד ‪ -‬שיעור מס של ‪.35%‬‬ ‫חברה המאוגדת באנגליה ‪ -‬שיעור מס של ‪.30%‬‬ ‫חברה המאוגדת בהולנד – שיעור מס של ‪.31%‬‬ ‫חברה המאוגדת בגרמניה – שיעור מס של ‪.38%‬‬ ‫חברות מאוחדות עיקריות קיבלו שומות מס סופיות לשנת המס מ‪ 1995 -‬עד וכולל‬ ‫‪) 2003‬בעיקר(‪.‬‬ ‫ג‪ .‬חוקי עידוד בישראל‪:‬‬ ‫‪ (1‬הטבות במס בתוקף החוק לעידוד השקעות הון‪ ,‬התשי"ט‪) 1959-‬להלן ‪ -‬חוק‬ ‫העידוד(‬ ‫מתקני הייצור של כמה מהחברות המאוחדות בישראל )להלן החברות( קיבלו‬ ‫מעמד של "מפעל מאושר" או "מפעל מוטב" על פי חוק העידוד‪ ,‬לרבות תיקון‬ ‫מס' ‪ 60‬לחוק שפורסם באפריל ‪.2005‬‬ ‫‪- 50 -‬‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים )המשך(‬ ‫באור ‪ - 17‬מסים על ההכנסה )המשך(‪:‬‬ ‫ההטבות מהן נהנית החברה הן בעיקר‪:‬‬ ‫א( שיעורי מס מופחתים‬ ‫בתקופת ההטבות ‪ -‬עשר שנים החל מהשנה שבה היתה לראשונה הכנסה‬ ‫חייבת מהמפעל המאושר או המוטב )ובתנאי שטרם חלפו תקופות מגבלה‬ ‫כקבוע בחוק( ‪ -‬חל על הכנסת החברות מהמפעלים המאושרים והמוטבים‬ ‫שבבעלותן מס בשיעורים מופחתים או שקיים פטור ממס בגין הכנסה זו‪,‬‬ ‫כדלקמן‪:‬‬ ‫‪ (1‬מס חברות על מפעלים מאושרים או מוטבים בשיעור של ‪25%‬‬ ‫במקום מס בשיעור הרגיל )ראה א')‪ (2‬לעיל(‪.‬‬ ‫‪ (2‬פטור ממס על הכנסה ממפעלים מאושרים מסוימים אשר בחרו בעבר‬ ‫בהחלת "מסלול הטבות חלופי" )ויתור על מענקים חלף הפטור ממס‪,‬‬ ‫ראה להלן(‪.‬‬ ‫במקרה של חלוקת דיבידנד במזומן מתוך הכנסה שחל לגביה פטור‬ ‫כאמור לעיל‪ ,‬תהייה החברה חייבת בתשלום מס בשיעור מגולם של ‪25%‬‬ ‫)כמצויין ב‪)-‬א( לעיל( בגין הסכום שיחולק )ראה גם ביאור ‪2‬יב')‪.((6‬‬ ‫החלק הזכאי להטבות בשיעורי המס‪ ,‬מתוך ההכנסה החייבת במס‪,‬‬ ‫מבוסס על היחס שבין המחזור המיוחס ל"מפעל המאושר" או "המפעל‬ ‫המוטב"‪ ,‬לכלל המחזור של החברה; המחזור המיוחס ל"מפעל המאושר"‬ ‫מחושב ככלל‪ ,‬על פי הגידול במחזור‪ ,‬ביחס למחזור "בסיס"‪ ,‬המיוחס‬ ‫לשנה שקדמה להפעלת ה"מפעל המאושר"‪ ,‬או בסיס אחר שנקבע בכתב‬ ‫האישור‪.‬‬ ‫ב( פחת מואץ‬ ‫בגין בניינים‪ ,‬מכונות וציוד המשמשים את המפעל המאושר זכאית‬ ‫החברה לניכוי פחת מואץ בהתאם להוראות החוק‪ ,‬החל בשנת ההפעלה‬ ‫של כל נכס‪.‬‬ ‫ג(‬ ‫תנאים לתחולת ההטבות‬ ‫ההטבות כדלעיל מותנות בקיום תנאים שנקבעו בחוק‪ ,‬בתקנות שהותקנו‬ ‫על פיו ובכתבי האישור שלפיהם בוצעו ההשקעות במפעלים המאושרים‪.‬‬ ‫אי‪-‬עמידה בתנאים עלולה לגרום לביטול ההטבות‪ ,‬כולן או מקצתן‪,‬‬ ‫ולהחזר סכומי ההטבות בתוספת ריבית פיגורים‪.‬‬ ‫‪ (2‬חוק עידוד התעשייה )מיסים(‪ ,‬תשכ"ט‪:1969-‬‬ ‫א( כי"ל וחלק מהחברות המאוחדות שלה בישראל הן "חברות תעשייתיות"‬ ‫כמשמעותן בחוק הנ"ל‪ .‬בתוקף מעמד זה זכאיות החברות לתבוע פחת‬ ‫בשיעורים מוגדלים לגבי ציוד המשמש בפעילות תעשייה‪ ,‬כפי שנקבע‬ ‫בתקנות מכוח חוק התיאומים‪.‬‬ ‫ב( המפעלים התעשייתיים שבבעלות כיל וחלק מהחברות המאוחדות שלה‬ ‫בישראל הם בני קו ייצור אחד ובתוקף זה מגישות החברות דוח מס‬ ‫מאוחד לפי סעיף ‪ 23‬לחוק עידוד התעשייה; בהתאם לכך‪ ,‬זכאית כל אחת‬ ‫מהחברות האמורות‪ ,‬לקזז את הפסדיה לצורכי מס מההכנסה החייבת של‬ ‫החברה השניה‪.‬‬ ‫‪- 51 -‬‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים )המשך(‬ ‫באור ‪ - 17‬מסים על ההכנסה )המשך(‪:‬‬ ‫ד‪ .‬הפסדים להעברה לצורכי מס‬ ‫יתרות ההפסדים לצורכי מס המועברות לשנים הבאות בחברות מאוחדות‪,‬‬ ‫אשר אינן מתאחדות לצורכי מס עם כיל‪ ,‬שבגינן נזקפו מסים נדחים‪ ,‬הינן כ‪-‬‬ ‫‪ 36‬מיליון דולר ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪ 31) 2005‬בדצמבר ‪ - 2004‬כ‪ 136-‬מיליון‬ ‫דולר(‪.‬‬ ‫יתרות ההפסדים לצורכי מס המועברים לשנים הבאות בחברות מאוחדות‬ ‫אשר אינן מתאחדות לצורכי מס עם כיל ושבגינן לא נזקפו מסים נדחים הינן‬ ‫כ‪ 212 -‬מיליון דולר ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪ 31) 2005‬בדצמבר ‪ - 2004‬כ‪ 165-‬מיליון‬ ‫דולר(‪.‬‬ ‫הפסדי הון לצורכי מס המועברים לשנים הבאות‪ ,‬מגיעים ליום המאזן לכ‪89-‬‬ ‫מיליון דולר‪ .‬הפסדים אלו ניתנים לניצול כנגד רווחי הון בלבד‪ .‬בגין הפסדי הון‬ ‫אלה לא נזקפו מיסים נדחים‪.‬‬ ‫לפי חוק התיאומים‪ ,‬יתרות ההפסדים המועברות לשנים הבאות צמודות‬ ‫למדד‪ .‬כמו כן ניצול ההפסדים אינו מוגבל בזמן‪.‬‬ ‫ה‪ .‬שומות מס‬ ‫לכיל והחברות המתאחדות עמה לצורכי מס שומות סופיות עד וכולל שנת המס‬ ‫‪.2003‬‬ ‫ליתר החברות בישראל שומות סופיות מ‪ 1999 -‬עד וכולל ‪.2001‬‬ ‫ו‪.‬‬ ‫מסי הכנסה נדחים‪:‬‬ ‫‪ (1‬הרכב המסים הנדחים והתנועה בהם‪ ,‬הינם כדלקמן‪:‬‬ ‫בגין סעיפים מאזניים‬ ‫הפרשות‬ ‫לזכויות‬ ‫רכוש קבוע‬ ‫אחרים‬ ‫עובדים‬ ‫מלאי‬ ‫בר‪-‬פחת‬ ‫ד ו ל ר‬ ‫א ל פ י‬ ‫יתרה ל‪31.12.02 -‬‬ ‫שינויים בשנת ‪:2003‬‬ ‫הפרשי תרגום‬ ‫זקיפה לדוח רווח והפסד‬ ‫יתרה ל‪31.12.03-‬‬ ‫שינויים בשנת ‪:2004‬‬ ‫הפרשי תרגום‬ ‫גריעה בגין‬ ‫חברה שיצאה מאיחוד‬ ‫זקיפה לדוח רווח והפסד‬ ‫יתרה ל‪31.12.04 -‬‬ ‫שינויים בשנת ‪:2005‬‬ ‫הפרשי תרגום‬ ‫זקיפה לדוח רווח והפסד‬ ‫יתרה ל‪31.12.05 -‬‬ ‫בגין הפסדים‬ ‫להעברה‬ ‫לצורכי מס‬ ‫)ראה ד' לעיל(‬ ‫סך הכל‬ ‫‪305,480‬‬ ‫)‪(2,804‬‬ ‫)‪(29,218‬‬ ‫)‪(18,907‬‬ ‫)‪(51,886‬‬ ‫‪202,665‬‬ ‫)‪(254‬‬ ‫)‪(28,150‬‬ ‫‪277,076‬‬ ‫)‪(4,992‬‬ ‫)‪(7,796‬‬ ‫)‪(13,752‬‬ ‫)‪(42,970‬‬ ‫)‪(230‬‬ ‫)‪(3,236‬‬ ‫)‪(22,373‬‬ ‫‪35,141‬‬ ‫)‪(16,745‬‬ ‫)‪(484‬‬ ‫)‪(14,989‬‬ ‫‪187,192‬‬ ‫)‪(1,275‬‬ ‫)‪(98‬‬ ‫)‪(28‬‬ ‫‪299‬‬ ‫‪687‬‬ ‫)‪(415‬‬ ‫‪1,804‬‬ ‫)‪(24,260‬‬ ‫‪253,345‬‬ ‫‪2,053‬‬ ‫)‪(5,841‬‬ ‫‪65‬‬ ‫)‪(10,561‬‬ ‫)‪(53,494‬‬ ‫‪28‬‬ ‫‪8,809‬‬ ‫)‪(13,237‬‬ ‫‪30‬‬ ‫)‪(25,369‬‬ ‫)‪(41,397‬‬ ‫‪1,927‬‬ ‫)‪(49,328‬‬ ‫‪139,376‬‬ ‫)‪(3,650‬‬ ‫)‪(23,297‬‬ ‫‪226,398‬‬ ‫) ‪(3‬‬ ‫)‪(1,033‬‬ ‫)‪(6,877‬‬ ‫‪1,021‬‬ ‫)‪(3,069‬‬ ‫)‪(55,542‬‬ ‫‪14‬‬ ‫‪326‬‬ ‫)‪(12,897‬‬ ‫‪3,270‬‬ ‫‪26,076‬‬ ‫)‪(12,051‬‬ ‫‪652‬‬ ‫)‪(997‬‬ ‫‪139,031‬‬ ‫‪- 52 -‬‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים )המשך(‬ ‫באור ‪ - 17‬מסים על ההכנסה )המשך(‪:‬‬ ‫‪ (2‬המסים הנדחים מוצגים במאזנים כדלקמן‪:‬‬ ‫מאוחד‬ ‫‪ 31‬בדצמבר‬ ‫‪2004‬‬ ‫‪2005‬‬ ‫אלפי דולר‬ ‫במסגרת הרכוש השוטף‬ ‫במסגרת ההתחייבויות השוטפות‬ ‫במסגרת יתרות חובה לזמן ארוך‬ ‫במסגרת ההתחייבויות לזמן ארוך‬ ‫)‪(24,937‬‬ ‫‪158‬‬ ‫)‪(5,541‬‬ ‫‪169,351‬‬ ‫‪139,031‬‬ ‫)‪(23,437‬‬ ‫‪206‬‬ ‫)‪(29,773‬‬ ‫‪192,380‬‬ ‫‪139,376‬‬ ‫החברה‬ ‫‪ 31‬בדצמבר‬ ‫‪2004‬‬ ‫‪2005‬‬ ‫אלפי דולר‬ ‫)‪(163‬‬ ‫)‪(305‬‬ ‫)‪(2,195‬‬ ‫)‪(2,690‬‬ ‫)‪(2,358‬‬ ‫)‪(2,995‬‬ ‫‪ (3‬באשר לחברות בישראל‪ ,‬המסים הנדחים ליום ‪ 31‬בדצמבר מחושבים בעיקר‬ ‫לפי שיעור מס ממוצע משוקלל של ‪ 31) 25%‬לדצמבר ‪ ;(30% -2004‬באשר‬ ‫לחברות בחו"ל ‪ -‬ראה ב' לעיל‪.‬‬ ‫ז‪.‬‬ ‫מסים על ההכנסה הכלולים בדוחות רווח והפסד‪:‬‬ ‫‪ (1‬מאוחד‪:‬‬ ‫‪2004‬‬ ‫אלפי דולר‬ ‫‪2003‬‬ ‫אלפי דולר‬ ‫‪113,640‬‬ ‫‪97,757‬‬ ‫‪39,354‬‬ ‫)‪(28,959‬‬ ‫‪7,447‬‬ ‫‪20,515‬‬ ‫)‪(10,805‬‬ ‫‪101,838‬‬ ‫)‪(13,780‬‬ ‫)‪(35,548‬‬ ‫)‪(14,989‬‬ ‫‪10,787‬‬ ‫‪59,216‬‬ ‫‪2,122‬‬ ‫‪26,487‬‬ ‫‪2004‬‬ ‫אלפי דולר‬ ‫‪2003‬‬ ‫אלפי דולר‬ ‫‪2005‬‬ ‫אלפי דולר‬ ‫מסים בגין שנת הדוח‪:‬‬ ‫שוטפים‬ ‫נדחים‪:‬‬ ‫בגין שינוי בשיעורי המס‪ ,‬ראה א')‪ (2‬לעיל‬ ‫בגין תקופת הדוח‬ ‫בגין שנים קודמות‬ ‫בגין שנים קודמות‬ ‫חברה‪:‬‬ ‫‪2005‬‬ ‫אלפי דולר‬ ‫מסים בגין שנת הדוח‪:‬‬ ‫שוטפים‬ ‫נדחים‬ ‫בגין שנים קודמות‬ ‫‪637‬‬ ‫‪637‬‬ ‫‪- 53 -‬‬ ‫‪1,065‬‬ ‫)‪(861‬‬ ‫‪9,092‬‬ ‫‪9,296‬‬ ‫‪5,164‬‬ ‫‪5,164‬‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים )המשך(‬ ‫באור ‪ - 17‬מסים על ההכנסה )המשך(‪:‬‬ ‫‪ (2‬להלן מובאת התאמה בין סכום המס "התיאורטי" שהיה חל אילו כל‬ ‫ההכנסות היו מתחייבות במס לפי השיעורים הרגילים החלים על חברות‬ ‫בישראל )ראה א')‪ (2‬לעיל( לבין סכום המס שנזקף בדוחות רווח והפסד‪:‬‬ ‫מאוחד‪:‬‬ ‫‪2005‬‬ ‫אלפי דולר‬ ‫רווח לפני מסים על ההכנסה‪,‬‬ ‫כמדווח בדוחות רווח והפסד‬ ‫המס "התיאורטי" בגין רווח זה‬ ‫ב נ י כ ו י ‪ -‬הטבת מס הנובעת‬ ‫מהפחתה בשיעורי המס בגין "מפעל מאושר"‬ ‫נ ו ס ף )פחות( ‪ -‬השפעת המס בגין‪:‬‬ ‫הפרשים בין בסיס המדידה של ההכנסה‬ ‫כמדווח לצורכי מס )המדד( לבין בסיס המדידה‬ ‫של ההכנסה כמדווח בדוחות הכספיים‬ ‫)הדולר(‪ ,‬ראה גם א')‪ (2‬לעיל‬ ‫הפרשים הנובעים מחברות מאוחדות בחוץ לארץ‬ ‫גידול במסים הנובע מהפסדים לצורכי מס‬ ‫בחברות מאוחדות שאינן מתאחדות לצורכי מס‬ ‫ושבגינם לא נוצרו מסים נדחים‬ ‫ניצול הפסדים לצורכי מס שלא נוצרו בגינם‬ ‫מיסים נדחים בעבר‬ ‫גידול במסים כתוצאה מהפרשים תמידיים ‪-‬‬ ‫הוצאות לא מוכרות בניכוי הכנסות פטורות‬ ‫הטבה ‪ -‬ניכוי נח"ל‬ ‫רווחי הון ממימוש חברות מאוחדות‪ ,‬נטו‬ ‫קיטון במסים הנובע מהתאמות יתרות המסים‬ ‫הנדחים לרגל השינויים בשיעור המס‪ ,‬ראה א'‪2‬‬ ‫לעיל‬ ‫מיסים בגין שנים קודמות‬ ‫הפרשים אחרים‬ ‫מסים על ההכנסה הכלולים בדוחות רווח והפסד‬ ‫‪- 54 -‬‬ ‫‪2004‬‬ ‫אלפי דולר‬ ‫‪2003‬‬ ‫אלפי דולר‬ ‫‪514,272‬‬ ‫‪174,852‬‬ ‫‪309,455‬‬ ‫‪108,309‬‬ ‫‪126,971‬‬ ‫‪45,710‬‬ ‫‪45,134‬‬ ‫‪129,718‬‬ ‫‪18,302‬‬ ‫‪90,007‬‬ ‫‪2,785‬‬ ‫‪42,925‬‬ ‫)‪(3,140‬‬ ‫)‪(154‬‬ ‫)‪(9,046‬‬ ‫‪160‬‬ ‫)‪(747‬‬ ‫)‪(6,001‬‬ ‫‪970‬‬ ‫‪7,125‬‬ ‫)‪(1,764‬‬ ‫)‪(12,053‬‬ ‫)‪(25,392‬‬ ‫‪3,718‬‬ ‫‪5,807‬‬ ‫‪8,542‬‬ ‫)‪(1,563‬‬ ‫)‪(16,881‬‬ ‫)‪(28,959‬‬ ‫‪9,710‬‬ ‫)‪(3,837‬‬ ‫‪101,838‬‬ ‫)‪(13,780‬‬ ‫‪10,787‬‬ ‫)‪(2,347‬‬ ‫‪59,216‬‬ ‫‪2,122‬‬ ‫‪1,614‬‬ ‫‪26,487‬‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים )המשך(‬ ‫באור ‪ - 18‬התחייבויות בשל סיום יחסי עובד‪-‬מעביד‪ ,‬נטו‪:‬‬ ‫א‪ .‬ההרכב‪:‬‬ ‫מאוחד‬ ‫‪ 31‬בדצמבר‬ ‫‪2004‬‬ ‫‪2005‬‬ ‫אלפי דולר‬ ‫התחייבויות לפיצויי פרישה‬ ‫התחייבויות לפנסיה ופרישה‬ ‫מוקדמת*‬ ‫בניכוי ‪ -‬סכום היעודות‬ ‫יתרה שלא הופקדה‬ ‫* כולל בגין חברות מאוחדות‬ ‫בחוץ לארץ‬ ‫ב‪.‬‬ ‫החברה‬ ‫‪ 31‬בדצמבר‬ ‫‪2004‬‬ ‫‪2005‬‬ ‫אלפי דולר‬ ‫‪147,630‬‬ ‫‪153,833‬‬ ‫‪6,020‬‬ ‫‪5,829‬‬ ‫‪253,996‬‬ ‫‪401,626‬‬ ‫‪167,178‬‬ ‫‪234,448‬‬ ‫‪253,865‬‬ ‫‪407,698‬‬ ‫‪167,477‬‬ ‫‪240,221‬‬ ‫‪3,013‬‬ ‫‪9,033‬‬ ‫‪7‬‬ ‫‪9,026‬‬ ‫‪3,290‬‬ ‫‪9,119‬‬ ‫‪7‬‬ ‫‪9,112‬‬ ‫‪102,040‬‬ ‫‪109,571‬‬ ‫פיצויי פרישה‪:‬‬ ‫‪ (1‬חברות בארץ‬ ‫בהתאם לחוקי העבודה ולהסכמי העבודה בתוקף‪ ,‬חייבות כיל והחברות‬ ‫המאוחדות בישראל בתשלום פיצויי פרישה לעובדים שיפוטרו או שיפרשו‬ ‫מעבודתם בנסיבות מסוימות‪ .‬פיצויי פרישה מחושבים על בסיס משך תקופת‬ ‫שירותם ובדרך כלל לפי שכרם החודשי האחרון ומשכורת חודשית אחת לכל‬ ‫שנת עבודה‪.‬‬ ‫ההתחייבויות בקשר לזכויות עובדים בעת פרישה מכוסות כדלקמן‪:‬‬ ‫א( בהתאם להסכמי עבודה קיבוציים‪ ,‬חברות הקבוצה בארץ מפקידות‬ ‫הפקדות שוטפות בתוכניות פנסיה חיצונית בגין חלק מעובדיהם‪ .‬תוכניות‬ ‫אלה מעניקות‪ ,‬בדרך כלל‪ ,‬כיסוי מלא בגין פיצויי פרישה‪ ,‬ובמקרים‬ ‫מסוימים ‪ 72% -‬מההתחייבות לפיצויי פרישה‪.‬‬ ‫ההתחייבויות לפיצויי פרישה המכוסות על ידי תוכניות אלה אינן מוצגות‬ ‫בדוחות הכספיים‪ ,‬מאחר שכל הסיכונים הכרוכים בתשלומי פיצויי‬ ‫הפרישה כמתואר לעיל הועברו לקרנות הפנסיה‪.‬‬ ‫ב( חברות הקבוצה בארץ מבצעות הפקדות שוטפות לפוליסות ביטוח מנהלים‬ ‫בגין עובדים בתפקידי ניהול‪ .‬פוליסות אלה מעניקות כיסוי להתחייבויות‬ ‫בגין פיצויי פרישה לאותם עובדים‪ .‬על פי הסכמי עבודה‪ ,‬כפוף למגבלות‬ ‫מסוימות‪ ,‬פוליסות ביטוח אלה הן רכוש העובדים‪ .‬הסכומים שהופקדו‬ ‫בגין הפוליסות כאמור אינם כלולים במאזנים מאחר שהם אינם בשליטת‬ ‫ובניהול החברות‪.‬‬ ‫ג( בגין יתרת ההתחייבויות שאינן מכוסות כדלעיל נעשית הפרשה מלאה‬ ‫בדוחות הכספיים‪.‬‬ ‫‪- 55 -‬‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים )המשך(‬ ‫באור ‪ - 18‬התחייבויות בשל סיום יחסי עובד‪-‬מעביד‪ ,‬נטו )המשך(‪:‬‬ ‫‪ (2‬חברות מאוחדות מסוימות בחוץ לארץ‬ ‫במדינות בהן פועלות חברות מאוחדות אלה לא קיימת חובה לתשלום פיצויי‬ ‫פיטורין‪ ,‬ולכן אין זה מקובל לכלול בחשבונות‪ ,‬של אותן חברות‪ ,‬הפרשות‬ ‫לתשלום אפשרי בעתיד של פיצויי פיטורין‪ ,‬למעט במקרים של הפסקת פעילות‬ ‫של חלק מהמפעל ופיטורי עובדים עקב כך‪.‬‬ ‫ג‪.‬‬ ‫פנסיה ופרישה מוקדמת‪:‬‬ ‫‪ (1‬לחלק מעובדי הקבוצה בארץ ובחו"ל )חלקם לאחר פרישתם מהקבוצה(‪,‬‬ ‫תכניות פנסיה מוגדרות )פנים‪-‬חברתיות( לעת פרישה‪ .‬ככלל‪ ,‬על פי תנאיהן של‬ ‫תכניות הפנסיה‪ ,‬זכאים העובדים לקבלת תשלומי פנסיה המבוססים‪ ,‬בין‬ ‫היתר‪ ,‬על מספר שנות שירותם )במקרים מסוימים ‪ -‬עד ‪ 70%‬ממשכורתם‬ ‫הבסיסית האחרונה( או המחושבים‪ ,‬במקרים מסוימים‪ ,‬על בסיס משכורת‬ ‫קבועה‪.‬‬ ‫‪ (2‬תוכנית הפנסיה של ‪:CPL‬‬ ‫א( ל‪ CPL-‬התחיבות לתשלומי פנסיה לעובדיה‪ ,‬בגינה הקימה ‪ CPL‬קרן‬ ‫פנסיה )‪ (Defined benefit pension plan‬בה מופקדים כספי העובדים‬ ‫והמעסיק‪ .‬מאפייניהם העיקריים של ההתחייבות וקרן הפנסיה‪ ,‬הינם‬ ‫כדלקמן‪:‬‬ ‫)‪ (1‬קרן הפנסיה כפופה לדיני הנאמנות בבריטניה‪ ,‬ונכסי קרן הפנסיה‬ ‫מנוהלים על ידי הנאמנים שאינם כפופים ל‪ CPL .CPL-‬זכאית למנות‬ ‫חלק מהנאמנים של קרן הפנסיה‪ ,‬ובאפשרותה אף להחליף את‬ ‫הנאמנים שהיא מינתה‪ .‬עם זאת‪ ,‬נאמנים אלה מחויבים לפעול לטובת‬ ‫מוטבי קרן הפנסיה גם במקרים של ניגוד אינטרסים‪ ,‬במידה‬ ‫שקיימים‪ ,‬בין ‪ CPL‬לקרן הפנסיה‪.‬‬ ‫)‪ CPL (2‬אחראית לבצע תשלומים לקרן הפנסיה‪ ,‬ובכל מקרה של חוסר‬ ‫בנכסי קרן הפנסיה על ‪ CPL‬להשלים את החסר בהתאם לכללים‬ ‫המקומיים‪ ,‬ראה גם )‪ (5‬להלן‪ CPL .‬אינה רשאית למשוך כספים‬ ‫מכספי הקרן‪ ,‬גם אם ישנם עודפי כספים מעבר להתחייבות‬ ‫הפנסיונית‪ ,‬אולם ‪ CPL‬יכולה במקרים אלה להקטין את תשלומיה‬ ‫השוטפים‪ .‬כמו כן‪ CPL ,‬אינה רשאית לפרק את קרן הפנסיה‪.‬‬ ‫)‪ (3‬הפקדות בקרן הפנסיה מוכרות לצרכי מס‪.‬‬ ‫)‪ (4‬נכסי קרן הפנסיה מושקעים בניירות ערך סחירים‪ ,‬בדומה‬ ‫להשקעותיהן של קרנות פנסיה דומות בבריטניה‪.‬‬ ‫)‪ CPL (5‬מחויבת‪ ,‬על פי ההוראות בבריטניה‪ ,‬לשמור על סכום מינימלי של‬ ‫נכסים בקרן הפנסיה כנגד ההתחייבות לפנסיה לעובדיה‪.‬‬ ‫‪- 56 -‬‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים )המשך(‬ ‫באור ‪ - 18‬התחייבויות בשל סיום יחסי עובד‪-‬מעביד‪ ,‬נטו )המשך(‪:‬‬ ‫ב( הוצאות הפנסיה‪ ,‬נטו שנזקפו בדוחות רווח והפסד המאוחדים‪ ,‬בגין‬ ‫תוכנית הפנסיה של ‪ ,CPL‬מורכבות כדלהלן‪:‬‬ ‫לשנה שהסתיימה‬ ‫ביום ‪ 31‬בדצמבר‬ ‫‪2004‬‬ ‫‪2005‬‬ ‫אלפי דולר‬ ‫הוצאות שירות שוטפות‬ ‫הוצאות ריבית שוטפות‬ ‫תשואה צפויה על נכסי קרן הפנסיה‬ ‫הפסדים אקטוארים נטו שהוכרו בתקופה‬ ‫הוצאות פנסיה‪ ,‬נטו לתקופה‬ ‫‪6,553‬‬ ‫‪12,924‬‬ ‫)‪(14,744‬‬ ‫‪779‬‬ ‫‪5,512‬‬ ‫‪6,409‬‬ ‫‪12,269‬‬ ‫)‪(13,368‬‬ ‫‪1,516‬‬ ‫‪6,826‬‬ ‫ג( התנועה בהתחייבות לתשלומי פנסיה ובנכסי קרן הפנסיה הכלולים בדוחות‬ ‫הכספיים‪ ,‬לשנים ‪ 2004‬ו‪ ,2005 -‬הינה כדלהלן‪:‬‬ ‫לשנה שהסתיימה‬ ‫ביום ‪ 31‬בדצמבר‬ ‫‪2004‬‬ ‫‪2005‬‬ ‫אלפי דולר‬ ‫ההתחייבות האקטוארית לתשלומי פנסיה לתחילת‬ ‫השנה‬ ‫הוצאות שירות שוטפות‬ ‫הוצאות ריבית שוטפות‬ ‫תשלומי פנסיה‬ ‫חלק העובדים בתוכנית הפנסיה‬ ‫הפסדים אקטואריים בגין ההתחייבות לתשלומי פנסיה‬ ‫הפרשי תרגום‬ ‫ההתחייבות האקטוארית לתשלומי פנסיה לסוף השנה )‪(1‬‬ ‫שווי שוק של נכסי קרן הפנסיה לתחילת השנה‬ ‫תשואה צפויה על נכסי קרן הפנסיה‬ ‫הפקדות המעביד והעובדים בקרן הפנסיה‬ ‫תשלומי פנסיה‬ ‫רווחים אקטואריים בגין נכסי קרן הפנסיה‬ ‫הפרשי תרגום‬ ‫שווי שוק של נכסי קרן הפנסיה לסוף השנה )‪(2‬‬ ‫ההתחייבות האקטוארית לתשלומי פנסיה בניכוי שווי שוק‬ ‫של נכסי קרן הפנסיה לסוף השנה ])‪[(1) - (2‬‬ ‫יתרת ההפסדים האקטואריים הנדחים‪ ,‬לסוף השנה‬ ‫יתרת נכסי קרן הפנסיה נטו כפי שנכללה בדוחות הכספיים‬ ‫לסוף השנה‬ ‫)‪(256,477‬‬ ‫)‪(6,553‬‬ ‫)‪(12,924‬‬ ‫‪6,793‬‬ ‫)‪(1,474‬‬ ‫)‪(24,614‬‬ ‫‪29,067‬‬ ‫)‪(266,182‬‬ ‫‪221,573‬‬ ‫‪14,744‬‬ ‫‪7,836‬‬ ‫)‪(6,793‬‬ ‫‪24,441‬‬ ‫)‪(25,462‬‬ ‫‪236,339‬‬ ‫)‪(225,643‬‬ ‫)‪(6,409‬‬ ‫)‪(12,269‬‬ ‫‪7,220‬‬ ‫)‪(1,534‬‬ ‫)‪(50‬‬ ‫)‪(17,792‬‬ ‫)‪(256,477‬‬ ‫‪185,897‬‬ ‫‪13,368‬‬ ‫‪6,400‬‬ ‫)‪(7,220‬‬ ‫‪7,952‬‬ ‫‪15,176‬‬ ‫‪221,573‬‬ ‫)‪(29,843‬‬ ‫‪30,748‬‬ ‫)‪(34,904‬‬ ‫‪35,822‬‬ ‫‪905‬‬ ‫‪918‬‬ ‫ההערכה האקטוארית של ההתחייבות לתשלומי פנסיה מבוצעת אחת‬ ‫לשנה‪ ,‬בסמוך לתום השנה‪.‬‬ ‫‪- 57 -‬‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים )המשך(‬ ‫באור ‪ - 18‬התחייבויות בשל סיום יחסי עובד‪-‬מעביד‪ ,‬נטו )המשך(‪:‬‬ ‫ד( ההנחות שהובאו בחשבון לצורך מדידת תוכנית הפנסיה למרכיביה‪:‬‬ ‫)‪ (1‬שיעור היוון שנתי – ‪ 5.5% ,4.75%‬ו‪ ,5.4%-‬ל‪ 31-‬בדצמבר ‪2004 ,2005‬‬ ‫ו‪ ,2003-‬בהתאמה‪ ,‬המבוסס על שיעור התשואה הנומינלי‪ ,‬של אג"ח‬ ‫קונצרניות הנסחרות באנגליה והמדורגות ‪;AA‬‬ ‫)‪ (2‬שיעור תשואה צפויה שנתי בגין נכסי הקרן – ‪ 6.4%‬בגין שנת ‪ 2005‬ו‪-‬‬ ‫‪ 7%‬בגין השנים ‪ 2004‬ו‪ ,2003 -‬שמשקף את שיעור התשואה‪ ,‬ארוכת‬ ‫הטווח ‪ ,‬הצפוייה על נכסי קרן הפנסיה;‬ ‫)‪ (3‬שיעור הגידול הנומינלי השנתי בשכר עובדי ‪3.8% ,3.85% – CPL‬‬ ‫ו‪ ,3.7% -‬ל‪ 31-‬בדצמבר ‪ 2004 ,2005‬ו‪ ,2003-‬בהתאמה‪ ,‬בהתאם‬ ‫לניסיונה של ‪) CPL‬המביא בחשבון הנחה של אינפלציה בשיעור‬ ‫‪ 2.8% ,2.85%‬ו‪ 2.7% -‬ל‪ 31-‬בדצמבר ‪ 2004 ,2005‬ו‪ ,2003-‬בהתאמה(‪.‬‬ ‫‪ (3‬בנוסף לעיל‪ ,‬חלק מחברות הקבוצה התקשרו עם קופת גמל ובגין חלק‬ ‫מהעובדים עם קופת פנסיה בתוכנית שלפיה הן משלמות לקופות סכומים‬ ‫שוטפים המשחררים את החברות מהתחייבותיהן לתשלום פנסיה בהתאם‬ ‫להסכמי העבודה לכלל עובדיהם במקרה של פרישת העובדים בגיל הפרישה‪.‬‬ ‫הסכומים שנצברו בקופת הגמל ובקופת הפנסיה אינם בשליטתם או בניהולם‬ ‫של החברות ולכן לא ניתן להם ביטוי במאזנים‪.‬‬ ‫בהתאם להסכם קיבוצי שנחתם בשנת ‪ 1978‬עם עובדי חברה מאוחדת‪,‬‬ ‫פורשים עובדי סדום לפנסיה מוקדמת בהגיעם לגיל ‪ 58‬ובלבד שעבדו ‪ 25‬שנה‬ ‫בסדום‪ ,‬או בגיל ‪ 60‬ובלבד שעבדו ‪ 20‬שנה בסדום‪.‬‬ ‫ביום ‪ 16.9.01‬ניתן פסק דין של ביה"ד האיזורי לעבודה בבאר‪-‬שבע בתביעתו‬ ‫של עובד חברה מאוחדת בו נקבע כי יש לראות את סעיף הפרישה המוקדמת‬ ‫בהסכם הקיבוצי שבין החברה המאוחדת לבין עובדיה כמקנה לעובדי סדום‬ ‫זכות פרישה ולא כמטיל עליהם חובת פרישה‪ .‬החברה המאוחדת הגישה‬ ‫ערעור על פסק הדין לביה"ד הארצי לעבודה‪ .‬ביום ‪ 18.3.2004‬ניתן פסק הדין‬ ‫בערעור‪ .‬ביה"ד הארצי קיבל את ערעור החברה המאוחדת בחלקו וביטל את‬ ‫קביעת ביה"ד האיזורי לפיה קיימת לעובדי החברה בסדום זכות לפרישה‬ ‫מוקדמת במקום חובת פרישה‪ .‬פסק הדין הצהיר על בטלות הסדר הפרישה‬ ‫המוקדמת הקיים‪ ,‬אולם קבע שהצהרה זו תכנס לתוקפה לאחר ‪ 6‬חודשים‬ ‫מיום מתן פסק הדין על מנת לאפשר לצדדים לקבוע בתקופה זו הסדר חדש‬ ‫ומפורט לפרישה מוקדמת של עובדי סדום‪.‬‬ ‫ביום ‪ 19‬ביולי ‪ 2005‬נחתם הסכם קיבוצי המקנה לעובדי סדום‪ ,‬זכות לפרוש‬ ‫בפרישה מוקדמת‪ ,‬בהתמלא תנאים מסויימים‪ ,‬המשלבים גיל וותק במועד‬ ‫הפרישה‪.‬‬ ‫‪- 58 -‬‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים )המשך(‬ ‫באור ‪ - 18‬התחייבויות בשל סיום יחסי עובד‪-‬מעביד‪ ,‬נטו )המשך(‪:‬‬ ‫‪ (4‬לגבי ההתחייבויות דלעיל )למעט המבואר לגבי ‪ (CPL‬נעשית הפרשה מלאה‬ ‫בדוחות הכספיים‪ ,‬המבוססת על ערכם הנוכחי של הסכומים לתשלום‬ ‫המחושבים על ידי אקטוארים בהתבסס על לוחות תמותה מקובלים בישראל‬ ‫)של הביטוח הלאומי( ובארופה‪ .‬שיעורי הניכיון ששימשו בחישוב הערך‬ ‫הנוכחי היו‪ :‬לגבי חברות בישראל ‪ -‬בעיקר ‪ 3.8%‬בהצמדה למדד והיתרה‬ ‫‪ ,4.8%‬לגבי חברות בחו"ל בעיקר ‪) 4%‬בשנת ‪ .(4.75% – 2004‬ההתחייבות‬ ‫חושבה על ידי החברות על בסיס ההנחה כי שכר העובדים יגדל כדלקמן‪ :‬לגבי‬ ‫חברות ישראליות ‪ -‬בעיקר ‪ 2%‬לשנה )בהצמדה למדד( ולגבי חברות בארופה ‪-‬‬ ‫‪ 2%-2.5%‬לשנה‪.‬‬ ‫‪ (5‬בחודש ינואר ‪ 2004‬חוקקה הכנסת את חוק גיל פרישה‪ ,‬תשס"ד ‪ - 2004‬לפיו‬ ‫בין היתר שונו תקנוני קרנות הפנסיה‪ ,‬כך שגיל הפרישה לפנסיה יעלה‪,‬‬ ‫בהדרגה‪ ,‬לגברים מ‪ 65-‬שנה ל‪ 67-‬שנה ולנשים מ‪ 60-‬שנה ל‪ 64-‬שנה‪.‬‬ ‫בחודש דצמבר ‪ ,2004‬נחתם הסכם בין שר האוצר ויו"ר לשכת התיאום של‬ ‫הארגונים הכלכליים‪ ,‬לפיו התחייבה הממשלה לממן את העלות הנוספת‬ ‫הכרוכה בהעלאת גיל הפרישה לעיל‪ ,‬בגין עובדים שפרשו לפנסיה מוקדמת עד‬ ‫ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪ ,2003‬ומעבידיהם מממנים את עלות הפרישה באופן שוטף‪.‬‬ ‫בהתאם להסכם‪ ,‬תממן הממשלה את העלות הנוספת הכרוכה בהפיכת‬ ‫הפורשים לפנסיונרים בקרן הפנסיה בה הם מבוטחים כבר בגיל ‪ 65‬לגבר ו‪60-‬‬ ‫לאישה‪.‬‬ ‫לגבי עובדים שטרם פרשו עדכנה החברה את ההתחייבויות בגינם בדוחותיה‬ ‫הכספיים‪.‬‬ ‫ד‪.‬‬ ‫יעודה כללית‬ ‫הקבוצה מפקידה‪ ,‬על פי שיקול דעתה‪ ,‬כספים ביעודות המיועדות לכיסוי‬ ‫ההתחייבויות כאמור ב‪-‬ב' ו‪-‬ג' לעיל שאינן מכוסות על ידי הפקדות שוטפות‪.‬‬ ‫היעודות מופקדות בקופות פנסיה ופיצויים מוכרות‪ ,‬המנוהלות על ידי תאגידים‬ ‫בנקאיים ישראליים מובילים או על ידי כיל עצמה‪ .‬ניהולן של קופות אלו מוסדר‬ ‫בחוק‪ ,‬ונכסיהן מורכבים בעיקר מאיגרות חוב של ממשלת ישראל‪.‬‬ ‫‪- 59 -‬‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים )המשך(‬ ‫באור ‪ - 19‬התקשרויות‪ ,‬זיכיונות והתחייבויות תלויות‪:‬‬ ‫א‪ .‬התקשרויות‪:‬‬ ‫‪ (1‬חברות מאוחדות מסוימות התקשרו עם ספקים בארץ ובחוץ לארץ לרכישת‬ ‫חומרי גלם‪ ,‬במהלך העסקים הרגיל לתקופות שונות המסתיימות עד ‪ 7‬שנים‬ ‫לאחר ‪ 31‬בדצמבר ‪ .2005‬היקף ההתקשרויות לכל תקופות ההסכמים הינו‬ ‫בסך ‪ 79‬מיליון דולר‪.‬‬ ‫‪ (2‬חברות מאוחדות מסוימות התקשרו עם ספקים לרכישת רכוש קבוע‪ .‬ליום‬ ‫‪ 31‬בדצמבר ‪ 2005‬קיימות התקשרויות להשקעה ברכוש קבוע בסך של כ‪44-‬‬ ‫מיליון דולר‪.‬‬ ‫‪ (3‬זכויות הכרייה של ‪ CPL‬מבוססות על כ‪ 113 -‬חכירות כרייה ורישיונות‬ ‫להפקת מינרלים שונים‪ ,‬בנוסף למספר רב של זכויות קדימה וזכויות מעבר‬ ‫מבעלים פרטיים של הקרקעות שתחתן פועלת ‪ CPL‬או ביחס לכרייה מתחת‬ ‫לים הצפוני – מהכתר הבריטי‪ .‬כל תקופות החכירות‪ ,‬הרישיונות‪ ,‬זכויות‬ ‫המעבר והקדימה הינן בתוקף עד השנים ‪.2035 -2007‬‬ ‫‪ (4‬בחודש ספטמבר ‪ 2003‬נחתם בין חברה מאוחדת לבין חברת כמטורה הסכם‬ ‫אספקה ארוך טווח לתקופה של ‪ 20‬שנה החל מחודש ינואר ‪ 2004‬לאספקת‬ ‫ברום ותרכובותיו‪.‬‬ ‫‪ (5‬קיימת התחייבות של חברות מאוחדות מסוימות לתשלום תמלוגים לממשלת‬ ‫ישראל‪ ,‬אשר מחושבים על פי שיעור של ‪ 2%‬עד ‪ 4%‬מהתמורה שתתקבל‬ ‫ממכירת מוצרים‪ ,‬שממשלת ישראל השתתפה בהוצאות המחקר והפיתוח‬ ‫שלהם בדרך של מענקים‪ .‬התחייבויות אלה הינן עד לשיעור של ‪150% - 100%‬‬ ‫מסכומם הדולרי של המענקים שהתקבלו )בגין מוצרים שיוצרו בישראל(‪.‬‬ ‫במועד קבלת ההשתתפויות מממשלת ישראל‪ ,‬ההצלחה של פיתוח‬ ‫הפרוייקטים המתייחסים עדיין לא הייתה מובטחת‪ .‬במקרה של אי הצלחה‬ ‫של פרויקט שמומן בחלקו על ידי השתתפות ממשלתית הכרוכה בתשלום‬ ‫תמלוגים‪ ,‬הקבוצה אינה מחוייבת לשלם תמלוגים כלשהם לממשלה‪.‬‬ ‫סכום התמלוגים המרבי שהחברה עשויה לעמוד בתשלומו מגיע ליום‬ ‫‪ 31‬בדצמבר ‪ 2005‬לסך כ‪ 12-‬מיליון דולר‪.‬‬ ‫‪ (6‬באשר לעסקת האיגוח‪ ,‬ראה באור ‪4‬ב'‪.‬‬ ‫‪ (7‬בהתאם להחלטת דירקטוריון החברה ישולמו דמי ניהול שנתיים בסך ‪2.5‬‬ ‫מיליון דולר לחברה לישראל בע"מ‪ ,‬החברה האם‪.‬‬ ‫‪- 60 -‬‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים )המשך(‬ ‫באור ‪ - 19‬התקשרויות‪ ,‬זיכיונות והתחייבויות תלויות )המשך(‪:‬‬ ‫‪ (8‬תקנוניהם של החברה וחברות מאוחדות שלה כוללים הוראות המאפשרות‬ ‫פטור‪ ,‬שיפוי וביטוח אחריותם של נושאי משרה‪ ,‬הכל בהתאם להוראות חוק‬ ‫החברות‪.‬‬ ‫בחודש דצמבר ‪ 2001‬אושר כתב התחייבות לביטוח ושיפוי של נושאי משרה‬ ‫של החברה וכן פטור מאחריות נושאי המשרה‪ .‬כתב זה אינו חל על המקרים‬ ‫המפורטים בסעיף ‪ 263‬לחוק החברות‪ .‬הפטור הינו מאחריות נושא המשרה‬ ‫בשל נזק שנגרם ו‪/‬או יגרם על ידו לחברה עקב הפרת חובת הזהירות כלפיה‪.‬‬ ‫סכום השיפוי שתשלם החברה על פי כתב השיפוי‪ ,‬בנוסף לסכומים שיתקבלו‬ ‫מחברת ביטוח‪ ,‬אם יתקבלו‪ ,‬לכל נושאי המשרה במצטבר‪ ,‬בגין אחד או יותר‬ ‫מהאירועים המפורטים בו‪ ,‬הוגבל ל‪ 220 -‬מיליון דולר‪ .‬כתב השיפוי האמור‬ ‫אינו גורע מכתבי שיפוי שניתנו בעבר‪ ,‬לפיהם גובה השיפוי המקסימלי הינו‬ ‫‪ 350‬מיליון דולר‪.‬‬ ‫‪ (9‬התקשרויות להתפלת מים של חברה מאוחדת באיחוד יחסי )להלן – התפלה(‪:‬‬ ‫ב‪.‬‬ ‫א‪.‬‬ ‫התפלה חתמה על הסכם ‪ BOT‬למימון‪ ,‬תכנון‪ ,‬בנייה‪ ,‬הפעלה והעברה‬ ‫למדינת ישראל של מתקן להתפלת מי ים באשקלון בהיקף של ‪100‬‬ ‫מיליון מטר מעוקב מי ים מותפלים לשנה‪ .‬תקופת ההסכם הינה עד‬ ‫לשנת ‪.2027‬‬ ‫ב‪.‬‬ ‫התפלה קשורה בהסכם ‪ BOT‬לתקופה של ‪ 10‬שנים עם רשות המים‬ ‫של קפריסין‪ .‬הקמת הפרויקט הסתיימה בשנת ‪ .2001‬במסגרת ההסכם‬ ‫מוכרת השותפות מים על פי עיקרון ‪ Take or pay‬בהיקף של ‪46,500‬‬ ‫קו"ב מים ליום‪ .‬תקופת ההסכם הינה עד לשנת ‪.2011‬‬ ‫זיכיונות‪:‬‬ ‫‪ (1‬מי"ה‬ ‫לפי חוק זיכיון ים המלח‪ ,‬התשכ"א‪) 1961-‬להלן ‪ -‬חוק הזיכיון(‪ ,‬כפי שתוקן‬ ‫בשנת ‪ ,1986‬הוענק למי"ה זיכיון בלעדי לניצול אוצרות ים המלח ולחכירת‬ ‫הקרקעות הנחוצות למפעליה לתקופה שתסתיים ביום ‪ 31‬במרס ‪ 2030‬עם‬ ‫זכות סירוב ראשונה לתקופה שלאחר פקיעת הזיכיון‪ .‬בתמורה לזיכיון‬ ‫משלמת מי"ה לממשלת ישראל תמלוגים‪ ,‬המחושבים בשיעור של ‪ 5%‬משווי‬ ‫המוצרים בשער המפעל בניכוי הוצאות מסוימות וכן דמי חכירה‪.‬‬ ‫‪- 61 -‬‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים )המשך(‬ ‫באור ‪ - 19‬התקשרויות‪ ,‬זיכיונות והתחייבויות תלויות )המשך(‪:‬‬ ‫על פי מכתב מהממשלה למי"ה מיום ‪ 11‬בינואר ‪ ,1995‬אם לא יופעל ולא‬ ‫יידרש מימוש של סעיף ‪ 17‬לשטר הזיכיון )בנוגע להתחייבות הממשלה לסלילת‬ ‫כבישים‪ ,‬להנחת מסילות רכבת והתקנת מתקני נמל על מנת לאפשר הובלה של‬ ‫מוצר הזיכיון ושילוחו דרך הים(‪ ,‬הממשלה לא תתבע דיון מחדש בקשר לגובה‬ ‫התמלוגים שישולמו בגין הכמות העודפת על מיליון טון כלוריד אשלג שיוצרה‬ ‫בתקופה שקדמה לתאריך המכתב הנ"ל וכן לגבי התקופה שמתאריך המכתב‬ ‫הנ"ל ועד לתום תקופת הזיכיון נשוא שטר הזיכיון כפי שתוקן או יתוקן‪.‬‬ ‫אולם‪ ,‬החל משנת ‪ ,2010‬תוכל הממשלה לתבוע דיון מחדש בקשר לגובה‬ ‫התמלוגים‪ ,‬וזאת לגבי הכמות העודפת על שלושה מיליון טון כלוריד האשלג‬ ‫שתיוצר בשנה כלשהי החל מהשנה האמורה ואילך וזאת בלי שהדבר יקנה‬ ‫לחברה זכות כלשהי בקשר עם סעיף ‪ 17‬לשטר הזיכיון‪.‬‬ ‫מכוח חוק הזיכיון ושטר הזיכיון‪ ,‬העניקה מיה זיכיון משנה לקבוצת הברום‬ ‫להפקת ברום ותרכובות ברום ים המלח שאף תוקפו עד לשנת ‪.2030‬‬ ‫סך התמלוגים ששולמו לממשלה בשנים ‪ 2004 ,2005‬ו‪ 2003-‬הגיעו לכדי ‪27‬‬ ‫מיליון דולר‪ 21 ,‬מיליון דולר וכ‪ 18-‬מיליון דולר‪ ,‬בהתאמה‪.‬‬ ‫חברת המגנזיום‪ ,‬פועלת מכוח חכירת משנה ממי"ה וחייבת בתשלום תמלוגים‬ ‫לממשלת ישראל על בסיס חומר הגלם )קרנליט( המשמש לייצור מגנזיום‬ ‫מתכתי‪ .‬מדינת ישראל תהיה זכאית לבחון מחדש את נוסחת התמלוגים בגין‬ ‫המגנזיום החל משנת ‪.2006‬‬ ‫בשנים ‪ 2004 ,2005‬ו‪ 2003-‬שילמה מגנזיום כ‪ 58 -‬אלף דולר‪ ,‬כ‪ 221-‬אלף דולר‬ ‫וכ‪ 215 -‬אלף דולר‪ ,‬בהתאמה‪ ,‬תמלוגים לממשלת ישראל‪.‬‬ ‫‪ (2‬רותם‬ ‫רותם כורה פוספט בנגב למעלה מחמישים שנה‪ .‬הכרייה הינה על‪-‬פי זכיונות‬ ‫לכריית פוספט‪ ,‬שהוענקו מעת לעת )לעיתים רטרואקטיבית( על‪-‬ידי המדינה‬ ‫מכוח פקודת המכרות‪ .‬רותם קיבלה ביוני ‪ 2002‬שלושה זכיונות בחתימת שר‬ ‫התשתיות הלאומיות דאז‪ ,‬בגין שדה רותם )בתוקף מתחילת שנת ‪ 2002‬עד סוף‬ ‫שנת ‪ ,(2021‬שדה צפיר )בתוקף עד סוף שנת ‪ (2021‬ושדה אפעה )בתוקף עד סוף‬ ‫שנת ‪ .(2013‬זכיונות אלה החליפו זכיון קודם משנת ‪ ,1995‬בו היתה משולבת‬ ‫גם הרשאה ממינהל מקרקעי ישראל‪ ,‬אשר ניתן בגין השדות רותם וצפיר‪,‬‬ ‫בשינויי גבולות קלים לעומת הזכיונות משנת ‪ ,2002‬ואשר תוקפו היה עד‬ ‫אפריל ‪ .2005‬בגין כריית הפוספט מחויבת רותם לשלם למדינה תמלוגים לפי‬ ‫מתכונת החישוב הקבועה בפקודת המכרות(‪.‬‬ ‫תוקף הזכיונות שקיבלה רותם הותנה בחתימת חוזי הרשאה לכריה‬ ‫)"הרשאות"( בין רותם לבין מינהל מקרקעי ישראל בגין שטחי הזכיונות‪.‬‬ ‫רותם חתמה על נוסח סופי ומוסכם של ההרשאות ושילמה למינהל על‪-‬פי‬ ‫דרישתו ובהתאם לתנאי ההרשאות‪ ,‬בספטמבר ‪.2003‬‬ ‫המינהל נמנע עד כה מלהחזיר לרותם עותק של ההרשאות החתומות ונעתר‬ ‫בכך לדרישת משרד האוצר‪ ,‬הנובעות ממחלוקת בנוגע לגובה התמלוגים שעל‬ ‫רותם לשלמם‪ ,‬אך נוהג על פיהן ולדעת רותם‪ ,‬על פי חוות דעת יועציה‬ ‫המשפטיים מחויב מכוחן‪.‬‬ ‫בשנים ‪ 2004 ,2005‬ו‪ 2003 -‬שילמה רותם כ‪ 586 -‬אלף דולר‪ ,‬כ‪ 1,251 -‬אלף‬ ‫דולר וכ‪ 272-‬אלף דולר‪ ,‬בהתאמה‪ ,‬תמלוגים לממשלת ישראל‪.‬‬ ‫‪ (3‬באשר לזכויות במקרקעין של חברה מאוחדת בספרד‪ ,‬ראה באור ‪10‬ב'‪.‬‬ ‫‪- 62 -‬‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים )המשך(‬ ‫באור ‪ - 19‬התקשרויות‪ ,‬זיכיונות והתחייבויות תלויות )המשך(‪:‬‬ ‫ג‪.‬‬ ‫התחייבויות תלויות‪:‬‬ ‫‪ (1‬סך הערבויות שניתנו ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪ ,2005‬כ‪ 39.3 -‬מיליון דולר‪ .‬סך‬ ‫הערבויות שנתנה החברה בגין הלוואות שנלקחו על ידי החברות המאוחדות‬ ‫הינה כ‪ 628.3 -‬מיליון דולר‪.‬‬ ‫‪ (2‬החל משנת ‪ 1994‬קיבלו חברת הברום‪ ,‬תרכובות ברום בע"מ )להלן ‪ -‬תרכובות(‬ ‫ואמריברום אינק‪) .‬כולן יחד ‪ -‬קבוצת הברום( הודעות צד ג' וצד ד' כנגדן על‬ ‫ידי חברות אמריקאיות שנתבעו בבתי משפט בארה"ב )בין היתר‪ ,‬במסגרת‬ ‫שתי תביעות יצוגיות(‪ ,‬על ידי כ‪ 30,000 -‬עובדים לשעבר במטעי בננות )בעיקר‬ ‫במרכז אמריקה‪ ,‬האיים הקאריביים‪ ,‬אפריקה והפיליפינים )להלן ‪-‬‬ ‫התובעים((‪ .‬התובעים טוענים כי נגרמו להם נזקי גוף‪ ,‬בגין חשיפה לחומר כימי‬ ‫שיוצר על ידי מספר יצרניות‪ ,‬ביניהן חברות כימיקלים גדולות‪ ,‬ושסופק‬ ‫לחברות העוסקות בגידולי בננות )להלן יחדיו ‪ -‬הנתבעות(‪ ,‬ולטענתם היה‬ ‫בשימוש במשך תקופה כוללת של כשלושים שנה )‪.(1960-1990‬‬ ‫חלק גדול מההליכים הנ"ל הועברו על ידי בית המשפט האמריקאי לארצות‬ ‫מושבם של התובעים‪ .‬במרבית ההליכים הנ"ל ננקבו חברות קבוצת הברום‬ ‫כנתבעות ישירות‪.‬‬ ‫במסגרת הדיונים הנ"ל המתקיימים בערכאות שונות בבתי משפט בארצות‬ ‫הברית פסק בית המשפט העליון של ארצות הברית כי חברת הברום‪ ,‬מאחר‬ ‫ולא היתה חברת בת במישרין של מדינת ישראל‪ ,‬אינה זכאית לשיפוט‬ ‫פדראלי‪ .‬בשלב זה אין חברת הברום ועורכי דינה יכולים להעריך את השפעתה‬ ‫של החלטה זו על המשך ההליכים או על הליכים אחרים הנוגעים לתביעות‬ ‫אפשריות בעניין זה‪.‬‬ ‫במהלך התקופה בה מתקיימים ההליכים הנ"ל הגיעו רוב התובעים להסדרי‬ ‫פשרה עם רובם של הנתבעים‪ .‬חברות קבוצת הברום נזכרות‪ ,‬במסגרת הסדרי‬ ‫הפשרה הנ"ל‪ ,‬כצד הכלול במסמכי השחרור מהתביעות הנ"ל‪ .‬לא ניתן‪ ,‬בשלב‬ ‫זה להעריך את השפעת הסדרי הפשרה הנ"ל על הטענות הכלולות בתביעות‬ ‫השיפוי וההשתתפות שהוגשו כנגד קבוצת הברום‪ .‬יצוין כי קיימות תביעות של‬ ‫כ‪ 5,000 -‬תובעים )ייתכן שאף יותר( שאינם צד להסדרי הפשרה הנ"ל‪ .‬חברות‬ ‫קבוצת הברום טוענות להעדר אחריות או חבות מצידן ואף להעדר סמכות‬ ‫שיפוט ביחס אליהן בהליכים הנ"ל‪.‬‬ ‫להערכת קבוצת הברום‪ ,‬היה לקבוצה‪ ,‬במועד הרלבנטי‪ ,‬כיסוי ביטוחי מסוים‬ ‫לגבי האירועים מושא התביעות‪ ,‬אולם ישנה בעניין זה מחלוקת‪ ,‬לפחות עם‬ ‫חלק מהמבטחים‪ ,‬באשר לכיסוי ולהיקפו‪ .‬היה והתובעים יזכו בתביעותיהם‬ ‫כנגד הנתבעות או מי מהן ואלו יזכו בתביעותיהן כנגד קבוצת הברום‪ ,‬עלול‬ ‫הסכום אותו תהיה קבוצת הברום חייבת לשלם‪ ,‬לעלות על היקף הכיסוי‬ ‫שיוכר על ידי המבטחים‪.‬‬ ‫להערכת חברות קבוצת הברום‪ ,‬כמות החומר שסופקה על ידן למדינות‬ ‫הרלבנטיות ובתקופה הרלבנטית היתה‪ ,‬אם בכלל‪ ,‬קטנה ביחס לכמות החומר‬ ‫שסופקה על ידי יצרנים אחרים‪.‬‬ ‫‪- 63 -‬‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים )המשך(‬ ‫באור ‪ - 19‬התקשרויות‪ ,‬זיכיונות והתחייבויות תלויות )המשך(‪:‬‬ ‫החברה אינה יכולה בשלב זה להעריך אם ובאיזו מידה היא חשופה לאחריות‬ ‫בהליכים אלו‪ ,‬זאת מחמת אי הודאות הכרוכה בהליכים המשפטיים הנ"ל‬ ‫ולפיכך לא נכללה הפרשה בדוחות הכספיים‪.‬‬ ‫‪ (3‬חברת קונטרקליין בע"מ )להלן ‪" -‬קונטרקליין"( הגישה נגד חברת מפעלי ים‬ ‫המלח )להלן ‪ -‬מי"ה(‪ ,‬כמו גם נגד אחרים‪ ,‬תביעה לבית המשפט המחוזי בת"א‬ ‫שעילתה העיקרית הפרת פטנט בהקשר לדוברה ל"קצירת" פטריות בים המלח‬ ‫ופגיעה בזכויות נטענות אחרות של התובעת המתייחסות לדוברה‪.‬‬ ‫לאחר הליכים משפטיים שונים הגיעו הצדדים להסדר פשרה‪ ,‬שקיבל תוקף‬ ‫של פסק דין ע"י בית המשפט העליון‪ .‬על פי הסדר הפשרה מתבטלים כל‬ ‫ההליכים המשפטיים התלויים ועומדים בין הצדדים‪ ,‬החברה רשאית לעשות‬ ‫שימוש בלתי מוגבל בפטנט ובדוברה מושא ההליכים המשפטיים והיא תשלם‬ ‫לקונטרקליין סכום שיקבע בהליך גישור או בוררות‪ .‬בהליך הגישור שהתקיים‬ ‫בין הצדדים בינואר ‪ 2006‬בעקבות הסכם הפשרה וכמתחייב ממנו שילמה‬ ‫החברה לקונטרקליין כ‪ 7 -‬מליון דולר‪ .‬רוב הסכום האמור נכלל בהפרשה‬ ‫שביצעה החברה בגין התביעה בספרים בשנים קודמות‪ .‬ראה גם באור ‪ 22‬ו'‪.‬‬ ‫‪ (4‬בישראל חל חוק מס הבולים על מסמכים‪ ,‬התשכ"א ‪) 1961 -‬להלן ‪ -‬החוק( על‬ ‫מסמכים שונים בשיעורים שונים‪ ,‬בהתאם לסוג המסמך והסכום הנקוב בו‪,‬‬ ‫או שלא ננקב בו‪ .‬בחודש יוני ‪ 2003‬תוקן נוסח סעיף ‪15‬א לחוק הקובע מי הם‬ ‫החייבים בביול מסמכים‪.‬‬ ‫החל מחודש יוני ‪ 2003‬הגבירו רשויות המס בישראל את אכיפת החוק‪ .‬התיקון‬ ‫לחוק ופעילות האכיפה אשר בוצעה על ידי רשויות המס‪ ,‬הועלו לדיון בבית‬ ‫המשפט העליון‪ ,‬אשר טרם קבע את החלטתו בעניין‪ .‬בחודש דצמבר ‪2005‬‬ ‫אישרה ועדת הכספים של הכנסת את צו מס הבולים על מסמכים )ביטול‬ ‫תוספת א' לחוק( )תיקון(‪ ,‬התשס"ו – ‪ ,2005‬על פיו‪ ,‬החבות במס הבולים‬ ‫תבוטל לגבי מסמכים שייחתמו מיום ‪ 1‬בינואר ‪ 2006‬ואילך‪.‬‬ ‫להערכת הנהלת החברה לא צפויה לחברה חשיפה מהותית בגין דרישה כלשהי‬ ‫בקשר עם חוק מס בולים‪.‬‬ ‫‪ (5‬נזקי אקולוגיה‪:‬‬ ‫א( קבוצת הברום מייצרת‪ ,‬מאחסנת ומוכרת מוצרים כימיים מסוכנים‪ .‬אי‬ ‫לכך‪ ,‬היא חשופה לסיכונים הנובעים מפגיעה באיכות הסביבה‪ .‬קבוצת‬ ‫הברום משקיעה סכומים ניכרים כדי לקיים את ההוראות והתקנות‬ ‫הסביבתיות‪ .‬בדוחות הכספיים כלולה הפרשה בסך של כ‪ 8 -‬מיליון דולר‬ ‫אשר להערכת ההנהלה של קבוצת הברום‪ ,‬על בסיס המידע המצוי בידה‬ ‫נכון למועד החתימה על הדוחות הכספיים‪ ,‬די בה כדי לכסות חבויות‬ ‫אפשריות בגין מפגעים סביבתיים‪ ,‬שקבוצת הברום מעורבת בהן‪.‬‬ ‫ב( בחודש מאי ‪ ,2004‬קיבלו מפעלים באתר רמת חובב‪ ,‬בהם גם מפעל של כיל‬ ‫מוצרים תעשייתיים‪ ,‬הודעה על שינוי בתנאי רשיון העסק‪ ,‬לפיה נדרשים‬ ‫המפעלים‪) :‬א( להקים עד ה ‪ 1 -‬ביולי ‪ 2006‬מתקן לטיפול ביולוגי עצמי‬ ‫בחצר המפעל ובמועד זה תופסק הזרמת השפכים למתקן הטיפול המרכזי‬ ‫של המועצה התעשייתית רמת חובב; )ב( ביום ‪ 1‬בינואר ‪ 2008‬תופסק‬ ‫הזרמת השפכים המטופלים לבריכות האיוד של המועצה ויוזרמו לבריכת‬ ‫איוד מפעלית כתמלחת בריכוז של כ ‪ 15% -‬מלח; )ג( המשרד לאיכות‬ ‫הסביבה דורש מהמפעלים להגיש עד ה ‪ 30 -‬ביוני ‪ 2007‬תוכנית לביצוע‬ ‫פיילוט גיבוש לשפכים וביום ‪ 31‬בדצמבר ‪ 2008‬תוכנית לטיפול בשפכים‬ ‫בשיטת האידוי והגיבוש על סמך ניסויי הפיילוט‪.‬‬ ‫‪- 64 -‬‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים )המשך(‬ ‫באור ‪ - 19‬התקשרויות‪ ,‬זיכיונות והתחייבויות תלויות )המשך(‪:‬‬ ‫ביום ‪ 10‬באוקטובר ‪ 2004‬עתרו כל המפעלים ברמת חובב‪ ,‬ביחד עם‬ ‫התאחדות התעשיינים‪ ,‬במסגרת עתירה מנהלית שהוגשה בבית המשפט‬ ‫המחוזי בבאר שבע נגד המשרד לאיכות הסביבה לביטול התנאים‬ ‫האמורים‪ .‬בעתירה טוענים העותרים כי התנאים נקבעו שלא כדין‬ ‫ובחוסר סבירות‪ ,‬באשר הם מחייבים פתרון שאינו ישים )או שלא ידוע‬ ‫אם ניתן ליישמו מבחינה טכנולוגית או כלכלית(‪ ,‬תוך זניחת פתרון ישים‬ ‫ובר קיימא של הזרמת השפכים‪ ,‬לאחר טיפול‪ ,‬לים התיכון באמצעות‬ ‫צינור מוצא ימי‪.‬‬ ‫ביום ‪ 3‬במרס ‪ 2005‬אישר בית המשפט המחוזי בבאר שבע הסכמה בין‬ ‫משרד איכות הסביבה‪ ,‬התאחדות התעשיינים והמפעלים לפיה תועבר‬ ‫המחלוקת להליך של גישור וההליך בפני בית המשפט יותלה עד ליום ‪27‬‬ ‫במרס ‪ .2006‬השאלות אשר סוכם כי ידונו בהליך הגישור הן סוג פתרון‬ ‫הקצה‪ ,‬לוחות הזמנים ליישומו והפרמטרים הנגזרים מסוג פתרון הקצה‪.‬‬ ‫המפעלים העותרים הסכימו למחוק חלק מהעתירה שעניינו בפתרון‬ ‫הטיפול בשפכים בחצר כל מפעל בנפרד‪ ,‬במקום הטיפול המשותף שנהג עד‬ ‫היום‪ ,‬וקיבלו על עצמם טיפול נפרד של כל מפעל בשפכיו‪.‬‬ ‫הליך הגישור אינו מעכב את המועדים הקבועים בתנאים הנוספים‪.‬‬ ‫החברה נמצאת בשלבי הקמה של מתקן חדש ברמת חובב לטיפול ביולוגי‬ ‫בשפכי המתקנים‪ ,‬בהשקעה של כ‪ 7 -‬מיליוני דולרים‪ .‬טיפול ביולוגי‬ ‫בשפכים הינו הטכנולוגיה הנפוצה בעולם להקטנת חומרים אורגניים‬ ‫פריקים בשפכים‪.‬‬ ‫בשלב זה אין לדעת בוודאות מה תהיה משמעות יישום התנאים על ידי‬ ‫המפעל‪ ,‬אם הליך הגישור לא יצלח ותידחה העתירה‪ ,‬שכן הטכנולוגיה‬ ‫הנחוצה ליישומם אינה זמינה וטעונה מחקר ופיתוח‪.‬‬ ‫ג(‬ ‫הליכים תלויים ועומדים בקשר עם נחל הקישון‬ ‫אתר הייצור של חברה מאוחדת ‪ -‬דשנים וחומרים כימיים בע''מ )להלן‪:‬‬ ‫"דח"כ"( גובל בנחל הקישון‪ .‬משך עשרות שנים מוזרמים שפכים‪ ,‬על ידי‬ ‫דח"כ וכן על ידי רשויות מקומיות וגופים ומפעלים רבים אחרים‪ ,‬לנחל‬ ‫הקישון‪.‬‬ ‫ביום ‪ 29‬במאי ‪ 2001‬הוגשה נגד דח"כ‪ ,‬כמו גם נגד נתבעים אחרים‪ ,‬תביעה‬ ‫ייצוגית לבית משפט השלום בחיפה מכוח חוק מניעת מפגעים סביבתיים‬ ‫)תביעות אזרחיות(‪ ,‬תשנ"ב‪ .1992 -‬לתביעה צורפו כצדדים שלישיים מדינת‬ ‫ישראל ועשרות מפעלים ורשויות‪ .‬בתביעה נטען כי הנתבעות מזהמות את‬ ‫נחל הקישון‪ .‬התובעים מבקשים מבית המשפט להורות על הפסקת הזרמת‬ ‫שפכים לקישון וכן על שיקום הנחל והחזרתו למצב שהיה קודם לתחילת‬ ‫הזרמת השפכים‪.‬‬ ‫בקשות לסילוק על הסף של התביעה הוגשו על ידי דח"כ‪ ,‬נתבעים נוספים‪,‬‬ ‫רשות נחל הקישון ומדינת ישראל‪ ,‬בין היתר מהטעם שהמדינה‪ ,‬כמו גם‬ ‫הנתבעים‪ ,‬נקטו ונוקטים באמצעים לסילוק המפגעים ולמניעתם‪ ,‬כי כיום‬ ‫השפכים המוזרמים אינם מזהמים ובנסיבות אלו לא ניתן להגיש תובענה‬ ‫ייצוגית מכוח החוק האמור‪ .‬הבקשות לסילוק על הסף נדונו אך טרם‬ ‫הוכרעו‪.‬‬ ‫רובן המכריע של הסוגיות המתעוררות בתביעה טרם הובאו להכרעתו של‬ ‫בית המשפט העליון‪ .‬עם זאת‪ ,‬בכפוף לאמור לעיל‪,‬להערכת החברה‪ ,‬על‬ ‫בסיס חוות דעת יועציה המשפטיים‪ ,‬יש לה טענות הגנה טובות כנגד‬ ‫התביעה ולכן לא ביצעה הפרשה בגינה‪.‬‬ ‫‪- 65 -‬‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים )המשך(‬ ‫באור ‪ - 19‬התקשרויות‪ ,‬זיכיונות והתחייבויות תלויות )המשך(‪:‬‬ ‫בשנים ‪ 2001‬עד ‪ 2005‬הוגשו כנגד דח"כ ושמונה נתבעים נוספים )לרבות‬ ‫מדינת ישראל( שבע תביעות כספיות לבית המשפט המחוזי בחיפה על ידי‬ ‫‪ 50‬חולים )או יורשיהם ותלויים(‪ ,‬ברובם דייגים שעבדו בשעתו‪ ,‬לפי הנטען‪,‬‬ ‫במעגן הדיג בקישון‪ .‬לטענת התובעים הזרמת השפכים לקישון גרמה‬ ‫למחלות הסרטן בהן חלו )ומחלות אחרות(‪ .‬גם בתביעות אלו צורפו‬ ‫כצדדים שלישיים עשרות מפעלים ורשויות‪ .‬מאחר ומדובר בתביעת נזקי‬ ‫גוף אין התובעים צריכים לכמת את הסכום הנתבע‪.‬‬ ‫‪ 8‬תובעים נמחקו לבקשתם מהתביעה‪ ,‬ולפיכך עומדים סך הנזקים‬ ‫הנתבעים על כ‪ 30 -‬מיליוני דולר נכון ליום הגשת התביעות‪ ,‬בתוספת‬ ‫הפרשי ריבית והצמדה ממועד המחלה או מיום הגשת התביעה וכן פיצויים‬ ‫עונשיים‪ ,‬שכ"ט והוצאות‪.‬‬ ‫תיקים אלו מצויים למועד דוח זה בשלב שמיעת הראיות‪ .‬בשלב ראשון דן‬ ‫בית המשפט בשאלת הקשר הסיבתי במובנו הצר‪ ,‬היינו הקשר בין‬ ‫החומרים המצויים בנחל ובין נזקי התובעים‪ .‬המדובר במערכת עובדתית‬ ‫סבוכה ביותר שנמשכה עשרות שנים ובה מעורבים כמאה ויותר בעלי דין‬ ‫)תובעים‪ ,‬נתבעים וצדדים שלישיים(‪ ,‬ובסוגיה משפטית תקדימית‪ ,‬הן לגוף‬ ‫התביעה והן באשר לסוגית חלוקת האחריות בין הנתבעים והצדדים‬ ‫השלישיים‪.‬‬ ‫ניתן לאמר‪ ,‬בזהירות הראויה ובכפוף לאמור לעיל‪ ,‬כי להגנת דח"כ עומדות‬ ‫טענות הגנה‪ ,‬בהתבסס על חוות דעת מומחים שהוגשו מטעמה ומטעם יתר‬ ‫הנתבעים ובין היתר‪ :‬א‪ .‬על פני הדברים‪ ,‬אין כל עודף תחלואה בסרטן‬ ‫בקרב הדייגים‪ .‬ב‪ .‬מרבית המחלות מוסברות על ידי גורמי סיכון אישיים‬ ‫)בעיקר העובדה כי למעלה מ‪ 90% -‬מהתובעים עישנו( ותחלואה טבעית‪ .‬ג‪.‬‬ ‫נסיבות החשיפה הנטענות אינן ידועות כגורמות למחלות התובעים‪.‬‬ ‫עם זאת‪ ,‬בהתבסס על הערכת יועציה המשפטיים‪ ,‬לאור מורכבות התיקים‪,‬‬ ‫הן מבחינה עובדתית והן מבחינה משפטית‪ ,‬השלב הראשוני בו הם מצויים‬ ‫והצדדים הרבים המעורבים‪ ,‬אין החברה יכולה להעריך את החשיפה‬ ‫בגינם ולא ביצעה הפרשה בדוחותיה הכספיים‪.‬‬ ‫בחודשים אפריל‪ ,‬יוני ויולי ‪ 2004‬הוגשו לבית המשפט המחוזי בחיפה שלוש‬ ‫תביעות כנגד ‪ 4‬נתבעים‪ ,‬על ידי ‪ 94‬חיילים לשעבר‪ ,‬משפחות שכולות‪,‬‬ ‫יורשים ותלויים )המצטרפות לתביעה קודמת של חייל לשעבר ורעייתו(‬ ‫הטוענים כי נגרמו להם נזקי גוף כבדים כתוצאה ממגע עם חומרים רעילים‬ ‫במי נחל הקישון‪ .‬תביעות החיילים הנן על סך של כ‪ 58-‬מיליון דולר ‪ -‬סכום‬ ‫הנזקים שהוערכו בכסף )נזק מיוחד‪/‬כללי(‪ ,‬כ‪ 18.3 -‬מיליון דולר תביעת‬ ‫תלויים )אשר חופפות בחלקן את הנזק המיוחד(‪ ,‬כ‪ 31 -‬מיליון דולר‬ ‫פיצויים עונשיים )הסכומים נכון ליום הגשת התביעות( וכן נזקים עיקריים‬ ‫נוספים‪ ,‬אשר לא הוערכו בכסף בכתבי התביעה )לרבות אבדן השתכרות‬ ‫לעתיד‪ ,‬הוצאות רפואיות‪ ,‬בחלקם של המקרים אובדן השתכרות בשנים‬ ‫האבודות ועוד(‪ .‬הנתבעים הגישו הודעות לצדדים שלישיים בין היתר כנגד‬ ‫דח"כ‪ ,‬כמו גם כנגד עשרות מפעלים ורשויות‪ ,‬ובהם מדינת ישראל‪.‬‬ ‫תיקים אלו מצויים בשלבים ראשוניים של דיון‪ .‬בהתאם‪ ,‬הפרטים‬ ‫העובדתיים הנוגעים לתובעים ולנסיבות החשיפה הנטענות אינם ידועים‬ ‫ברובם לנתבעים ולצדדים השלישיים‪ ,‬לרבות דח"כ‪ .‬כמו‪-‬כן‪ ,‬למועד הדוח‬ ‫טרם הוגשו חוות דעת מומחים מטעם דח"כ‪ .‬המדובר במערכת עובדתית‬ ‫סבוכה ביותר שנמשכה עשרות שנים ובה מעורבים מאות בעלי דין‬ ‫)תובעים‪ ,‬נתבעים וצדדים שלישיים(‪ ,‬ובסוגיה משפטית תקדימית‪ ,‬הן לגוף‬ ‫התביעה והן באשר לסוגית חלוקת האחריות בין הנתבעים והצדדים‬ ‫השלישיים‪ .‬בזהירות הראויה ובכפוף לאמור לעיל‪ ,‬ייתכן כי חלק מהטענות‬ ‫העומדות להגנת דח"כ בתביעות שנזכרו דלעיל‪ ,‬יעמדו להגנתה גם‬ ‫בתביעות אלו‪.‬‬ ‫‪- 66 -‬‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים )המשך(‬ ‫באור ‪ - 19‬התקשרויות‪ ,‬זיכיונות והתחייבויות תלויות )המשך(‪:‬‬ ‫עם זאת‪ ,‬בהתבסס על הערכת יועציה המשפטיים‪ ,‬לאור מורכבות התיקים‪,‬‬ ‫הן מבחינה עובדתית והן מבחינה משפטית‪ ,‬השלב הראשוני בו הם מצויים‬ ‫והצדדים הרבים המעורבים‪ ,‬אין החברה יכולה להעריך את החשיפה‬ ‫בגינם ולא ביצעה הפרשה בדוחותיה הכספיים‪.‬‬ ‫בשנים ‪ 2000‬ו‪ 2001-‬הוגשו כנגד שורת מפעלים ודח"כ בינהם שתי תביעות‬ ‫בבית המשפט המחוזי בחיפה על ידי ‪ 71‬בעלי סירות וספינות לפיצוי בגין‬ ‫נזקי רכוש עקב קורוזיה שנגרמה‪ ,‬לפי הנטען‪ ,‬לכלי השייט במגע עם מי נחל‬ ‫הקישון‪ .‬התביעה נגד דח"כ נמחקה בהסכמה‪ .‬בתביעות עצמן‪ ,‬ובכלל זה‬ ‫בהודעת צד ג' כנגד דח"כ‪ ,‬הגיעו הצדדים לידי פשרה והן הסתיימו‪.‬‬ ‫עוד הוגשה תביעה כנגד מספר נתבעות ודח"כ ביניהן‪ ,‬על ידי מספנות‬ ‫ישראל בטענה כי נגרמו נזקי קורוזיה ממי נחל הקישון למבדוק ולשיגומים‬ ‫שבבעלות המספנות‪ .‬בכל התיקים הוגשו הודעות צד ג' כנגד צדדים‬ ‫נוספים‪.‬‬ ‫דח"כ טענה כי פעלה על פי היתרים מתאימים מהרשויות המוסמכות וכי‬ ‫החומרים שהוזרמו על ידה לקישון לא גרמו לנזקים הנטענים‪ .‬החברה‬ ‫סבורה‪ ,‬בהתבסס על הערכת יועציה המשפטיים‪ ,‬כי יש לה טענות הגנה‬ ‫טובות נגד התביעה‪ .‬לאור השלב הראשוני בו מצויה התביעה לא ניתן‬ ‫להעריך כיום אם יש חשיפה לחברה ועל כן לא בוצעה הפרשה בדוחות‬ ‫הכספיים‪.‬‬ ‫ד( בחודש פברואר ‪ 2002‬הגישה עמותת אדם‪ ,‬טבע ודין )להלן‪ -‬אט"ד( ערר‬ ‫מים לבית הדין לענייני מים בחיפה‪ ,‬המופנה נגד נציב המים‪ ,‬וכן כנגד שתי‬ ‫חברות מאוחדות של החברה‪ ,‬ובו בקשה לחייב את נציב המים להוציא‬ ‫צווים כנגד החברות המאוחדות‪ ,‬אשר יחייבו אותן‪ ,‬בין היתר‪ ,‬לפעול לשם‬ ‫תיקון המעוות ו‪/‬או החזרת המצב לקדמותו עובר להיווצרות מליחות יתר‬ ‫באקוויפר חבורת יהודה )בו נקדח‪ ,‬בין היתר‪ ,‬הקידוח הידוע כ‪" -‬אפעה‬ ‫‪ ("13‬ו‪/‬או לעשות כל הדרוש למנוע הישנותו של "זיהום" כאמור‪ .‬בערר‬ ‫התבקש כי הצווים יחייבו את החברות המאוחדות להפסיק מיידית‬ ‫דליפות של שפכים תעשייתיים לתת הקרקע וכן לשאוב את המים‬ ‫המזוהמים מקידוח אפעה ‪ 13‬ומקידוחים נוספים‪ ,‬והכל על מנת לצמצם‬ ‫את התפשטות הזיהום ולרסן את עליית המליחות‪ ,‬תוך עשיית שימוש‬ ‫במים המזוהמים שיופקו במקום מים שפירים ממקורות אחרים‪.‬‬ ‫הנהלות החברות המאוחדות בדעה כי יש להן טענות טובות מדוע אסור‬ ‫להוציא הצווים‪ ,‬מדוע אין החברות הבנות אחראיות לזיהום וכן כי ההליך‬ ‫הוגש בערכאה שאין לה סמכות ולאט"ד אין זכות עמידה בהליך זה‪ .‬זאת‬ ‫ועוד ‪ -‬חברה מאוחדת אחרת של החברה הודיעה על נכונותה לרכוש את‬ ‫המים מקידוח אפעה ‪ .13‬נציב המים הודיע לבית הדין כי לטעמו אין מקום‬ ‫לתת הסעדים בין היתר כי ככל שנגרם זיהום ‪ -‬הוא הופסק ומשום‬ ‫שנבדקים פתרונות מעשיים לשימוש במי האקויפר במסגרתם ימצא‬ ‫ממילא פתרון לזיהום הנטען‪ .‬הדיון בתיק הסתיים אך טרם ניתן פסק דין‬ ‫על ידי בית הדין למים‪.‬‬ ‫הואיל והסעדים המבוקשים ביחס לפעולות שיש לחייב את החברות הבנות‬ ‫לבצע בקשר עם הזיהום הנם כלליים מאוד ועל‪-‬כן אינם ניתנים לכימות‪,‬‬ ‫אין זה מעשי להעריך‪ ,‬בשלב זה‪ ,‬את העלות הפוטנציאלית של פעולות‬ ‫כאמור‪ ,‬אם החברות המאוחדות תחוייבנה לבצען‪.‬‬ ‫‪- 67 -‬‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים )המשך(‬ ‫באור ‪ - 19‬התקשרויות‪ ,‬זיכיונות והתחייבויות תלויות )המשך(‪:‬‬ ‫ה( בפברואר ‪ 2004‬נודע לחברה מאוחדת כי תובע בתחום איכות הסביבה‬ ‫בקטלוניה‪ ,‬ספרד‪ ,‬פתח בהליך פלילי במסגרתו הגיש דין וחשבון לבית‬ ‫משפט של ערכאה ראשונה במנסרה‪ ,‬ספרד‪ ,‬נגד החברה המאוחדת‪ ,‬כמו גם‬ ‫נגד מנהלים בעבר ובהווה בחברה המאוחדת המפעילה מכרות בספרד‪ ,‬ובו‬ ‫טענות כי מנהלים עברו על החקיקה המקומית וגרמו לזיהום מי תהום‬ ‫עקב חלחול תמלחות מערמות מלח שהן תוצר לוואי של מפעלי האשלג‬ ‫במשך שנים רבות‪ ,‬בחלקן עוד לפני רכישת החברה המאוחדת‪ .‬כן התבקש‬ ‫בית המשפט להוציא צו אשר יאסור על המשך שפיכת מלח‪ .‬למועד הדווח‬ ‫לא ניתן צו כאמור‪ .‬החברה מעריכה‪ ,‬על סמך חוות דעת יועציה‬ ‫המשפטיים‪ ,‬כי הסבירות להוצאת צו כאמור‪ ,‬בשלב זה‪ ,‬נמוכה‪.‬‬ ‫‪ (6‬בנוסף להתחייבויות תלויות הנזכרות בסעיפים )‪ (2‬עד )‪ (5‬לעיל‪ ,‬תלויות‬ ‫ועומדות נגד כיל ומספר חברות מאוחדות תביעות )כולל תביעות משפטיות(‬ ‫שונות‪ .‬בגין תביעות בסך של עד כ‪ 17 -‬מיליון דולר ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪,2005‬‬ ‫מתוכם הפרישו כיל והחברות המאוחדות לתאריך זה כ‪ 6 -‬מיליון דולר‪ ,‬כמו‬ ‫כן בגין כ‪ 1 -‬מיליון דולר‪ ,‬מהתביעות האמורות לעיל‪ ,‬קיים כיסוי ביטוחי‪.‬‬ ‫להערכת הנהלת החברות‪ ,‬בהתבסס על חוות דעת של יועציהן המשפטיים‪,‬‬ ‫סכומים אלו יספיקו כדי לכסות את ההתחייבויות שעלולות להיגרם להן‪.‬‬ ‫באשר לתביעות בסכום של עד כ‪ 11 -‬מיליון דולר ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪- 2005‬‬ ‫לדעת הנהלת החברות המעורבות‪ ,‬המתבססת על חוות דעת יועציה‬ ‫המשפטיים‪ ,‬עדיין לא ניתן להעריך את תוצאותיהן ולכן לא נעשתה בחשבונות‬ ‫כל הפרשה בגינן‪.‬‬ ‫‪- 68 -‬‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים )המשך(‬ ‫באור ‪ - 20‬הון המניות‪:‬‬ ‫א‪ .‬ההרכב‪:‬‬ ‫מניות רגילות בנות ‪ 1‬ש"ח‬ ‫מניית מדינה מיוחדת בת‬ ‫‪ 1‬ש"ח‬ ‫‪ 31‬בדצמבר ‪2005‬‬ ‫רשום‬ ‫מונפק ונפרע‬ ‫‪ 31‬בדצמבר ‪2004‬‬ ‫רשום‬ ‫מונפק ונפרע‬ ‫‪1,484,999,999‬‬ ‫‪1,265,639,199‬‬ ‫‪1,484,999,999‬‬ ‫‪1,234,229,999‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫מניותיה של כיל רשומות למסחר בבורסה לניירות ערך בתל אביב‪.‬‬ ‫ביום ‪ 31‬בדצמבר ‪ 2005‬היה מחיר הסגירה של המניה בבורסה ‪ 18.17‬ש"ח‪.‬‬ ‫ב‪.‬‬ ‫זכויות המניות‬ ‫המניות הרגילות מקנות לבעליהן זכויות הצבעה )כולל מינוי דירקטורים ‪ -‬על פי‬ ‫רוב רגיל באסיפה הכללית(‪ ,‬זכות להשתתף באסיפות בעלי המניות‪ ,‬זכות לקבלת‬ ‫רווחים וזכות להשתתף בעודפי הרכוש בעת פירוק כיל‪.‬‬ ‫מניית המדינה המיוחדת‪ ,‬המוחזקת על ידי ממשלת ישראל לשם שמירה על‬ ‫העניינים החיוניים של המדינה‪ ,‬מקנה לה‪ ,‬בין היתר‪ ,‬זכויות מיוחדות בקבלת‬ ‫החלטות בעניינים כדלקמן‪:‬‬ ‫ מכירה או העברה של נכסי החברה ה"חיוניים" למדינה שלא בדרך העסקים‬‫הרגילה‪.‬‬ ‫ פירוק מרצון או שינוי או אירגון מחדש של המבנה האירגוני של כיל או מיזוג‬‫)למעט מיזוגי תאגידים בשליטת כיל שאין בהם כדי לפגוע בזכויותיה או‬ ‫בכוחה של ממשלת ישראל כמחזיקת מניית המדינה המיוחדת(‪.‬‬ ‫ רכישה או החזקה של מניות בכיל בשיעור של ‪ 14%‬או יותר מהון המניות‬‫המונפק של כיל‪.‬‬ ‫ רכישה או החזקה של ‪ 25%‬או יותר מהון המניות המונפק של כיל )לרבות‬‫השלמת החזקה עד ‪ (25%‬גם אם נתקבלה בעבר הסכמה לגבי שיעור החזקה‬ ‫הנמוך מ‪.25%-‬‬ ‫כל שיעור של החזקה של מניות בהון המניות של החברה‪ ,‬אשר מקנות‬ ‫‬‫למחזיק בהן את הזכות‪ ,‬היכולת או האפשרות המעשית למנות‪ ,‬במישרין או‬ ‫בעקיפין‪ ,‬מספר דירקטורים בחברה המהווים מחצית או יותר ממספר חברי‬ ‫הדירקטוריון בחברה כפי שהוא מונה בפועל‪.‬‬ ‫ג‪.‬‬ ‫מניות החברה המוחזקות על ידי חברה מאוחדת‬ ‫חברה מאוחדת מחזיקה ביום ‪ 31‬בדצמבר ‪ 4,069,623 – 2005‬מניות רגילות בנות ‪1‬‬ ‫ש"ח ע‪.‬נ‪ .‬של כיל )‪ 31‬בדצמבר ‪ 5,131,142 - 2004‬מניות( המיועדות‪ ,‬בין היתר‪,‬‬ ‫למכירה לעובדים בגין מימוש האופציות האמורות ב‪ -‬ד)‪ (1‬להלן‪.‬‬ ‫במהלך ‪ ,2003‬רכשה החברה המאוחדת ‪ 2,196,632‬מניות רגילות בנות ‪ 1‬ש"ח ע‪.‬נ‪.‬‬ ‫של כיל בתמורה לסך של כ‪ 2,164 -‬אלפי דולר‪ .‬בנוסף העבירה החברה המאוחדת‬ ‫במהלך התקופה ‪ 1,568,303‬מניות רגילות בנות ‪ 1‬ש"ח ע‪.‬נ‪ .‬לעובדי החברה‪ ,‬בגין‬ ‫מימוש אופציות‪ ,‬בתמורה לסך של כ‪ 724 -‬אלפי דולר‪.‬‬ ‫במהלך ‪ 2004‬העבירה החברה המאוחדת ‪ 4,665,359‬מניות רגילות בנות ‪ 1‬ש"ח ע‪.‬נ‪.‬‬ ‫לעובדי החברה‪ ,‬בגין מימוש אופציות‪ ,‬בתמורה לסך של כ‪ 817-‬אלפי דולר‪.‬‬ ‫במהלך ‪ 2005‬העבירה החברה המאוחדת ‪ 1,061,514‬מניות רגילות בנות ‪ 1‬ש"ח ע‪.‬נ‪.‬‬ ‫לעובדי החברה‪ ,‬בגין מימוש אופציות‪ ,‬בתמורה לסך של כ‪ 992 -‬אלפי דולר‪.‬‬ ‫בקביעת הסכומים הניתנים לחלוקה כדיבידנדים‪ ,‬על פי חוק החברות‪ ,‬יש להפחית‬ ‫מסכום יתרת הרווח שלא יועד המוצג במסגרת ההון העצמי של החברה‪ ,‬את סכום‬ ‫המניות של החברה שנרכשו על ידי חברה מאוחדת )המוצג בסעיף נפרד במסגרת‬ ‫ההון העצמי(‪.‬‬ ‫‪- 69 -‬‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים )המשך(‬ ‫באור ‪ - 20‬הון המניות )המשך(‪:‬‬ ‫ד‪.‬‬ ‫תכנית אופציות לעובדים‪:‬‬ ‫‪ (1‬ביום ‪ 23‬בינואר ‪) 2003‬להלן ‪" -‬היום הקובע"( אישר דירקטוריון החברה‬ ‫תכנית להקצאה פרטית של ‪ 25‬מיליון אופציות למניות החברה לקבוצת‬ ‫מנהלים בכירים בחברה ובחברות בשליטתה‪ ,‬מהן ‪ 4.8‬מיליון כתבי אופציה‬ ‫למנכ"ל החברה ו‪ 3.4-‬מיליון כתבי אופציה ליו"ר הדירקטוריון‪ ,‬ללא תמורה‪.‬‬ ‫אישור האסיפה הכללית להקצאה הפרטית ליו"ר הדירקטוריון ניתן ב‪24 -‬‬ ‫בפברואר ‪ .2003‬בעת המימוש כל כתב אופציה ניתן להמרה למניה רגילה אחת‬ ‫בת ‪ 1‬ש"ח של החברה‪ .‬המניות הרגילות שתוקצינה בעקבות מימוש כתבי‬ ‫האופציה תהיינה זהות בכל זכויותיהן למניות הרגילות של החברה‪ ,‬מיד עם‬ ‫הקצאתן‪ .‬ההקצאה בוצעה במהלך שנת ‪ ,2003‬במסגרת סעיף ‪ 102‬לפקודת מס‬ ‫הכנסה )לא כולל עובדי חברות מאוחדות בשליטתה בחו"ל(‪ ,‬במסלול מיסוי‬ ‫רווח הון‪ .‬כתבי האופציה ניתנים למימוש לא לפני ‪ 1‬בינואר ‪.2006‬‬ ‫מועדי הזכאות לכתבי האופציה הם כדלהלן‪ :‬שליש בתום ‪ 12‬חודשים מהיום‬ ‫הקובע‪ ,‬שליש בתום ‪ 21‬חודשים מהיום הקובע ושליש בתום ‪ 30‬חודשים‬ ‫מהיום הקובע‪ .‬מועד פקיעתם של כל כתבי האופציה הוא בתום ‪ 48‬חודשים‬ ‫מהיום הקובע‪ .‬כמו כן נקבעו כללים במקרה של סיום כהונה או העסקה של‬ ‫אחד הניצעים דלעיל‪ .‬תוספת המימוש נקבעה ל‪ 4.25 -‬ש"ח למניה‪ .‬הערך‬ ‫הכלכלי התיאורטי של כל כתב אופציה ‪ -‬מחושב על פי נוסחת בלאק ושולס‬ ‫להערכת אופציות‪ ,‬כנקבע בתקנון הבורסה ‪ -‬הגיע למועד הנ"ל ל‪ 1.62-‬ש"ח‪,‬‬ ‫בהתבסס על השער בבורסה של המניה הרגילה בת ‪ 1‬ש"ח של החברה‪ ,‬סמוך‬ ‫למועד החלטת הדירקטוריון על הקצאת כתבי האופציה ‪ 4.56 -‬ש"ח‪.‬‬ ‫במהלך שנת ‪ ,2004‬מימשו עובדי החברה בחו"ל אופציות ל ‪ 800,036‬מניות‬ ‫החברה‪.‬‬ ‫במהלך שנת ‪ ,2005‬מימשו עובדי החברה בחו"ל אופציות ל‪ 1,066,670 -‬מניות‬ ‫החברה‪.‬‬ ‫‪ (2‬ביום ‪ 28‬במרס ‪ 2005‬אישר דירקטוריון החברה תוכנית תגמול במסגרתה‬ ‫הוקצו ‪ 643,200‬מניות למנהלים בכירים בחברה ובחברות בשליטתה‪ ,‬מהן‬ ‫‪ 175,000‬מניות למנכ"ל החברה‪ .‬המניות הוקצו ללא תמורה לנאמן על פי סעיף‬ ‫‪ 102‬לפקודת מס הכנסה )נוסח חדש( והתקנות מכוחו והן חסומות עד תחילת‬ ‫‪.2007‬‬ ‫‪ (3‬ביום ‪ 27‬במרס ‪ 2006‬אישר דירקטוריון החברה תוכנית תגמול במסגרתה‬ ‫הוקצו ‪ 700,000‬מניות למנהלים בכירים בחברה ובחברות בשליטתה‪ ,‬מהן‬ ‫‪ 175,000‬מניות למנכ"ל החברה‪ .‬המניות הוקצו ללא תמורה לנאמן על פי סעיף‬ ‫‪ 102‬לפקודת מס הכנסה )נוסח חדש( והתקנות מכוחו והן חסומות שנה מיום‬ ‫ההקצאה‪.‬‬ ‫ה‪ .‬דיבידנד‬ ‫ביום ‪ 28‬במרס ‪ ,2005‬החליטה מועצת המנהלים של החברה על חלוקת דיבידנד‬ ‫לבעלי המניות בסך ‪ 35,850‬אלפי דולר )דיבידנד נטו‪ ,‬בניכוי חלקה של חברה‬ ‫מאוחדת‪ ,‬הינו ‪ 35,712‬אלפי דולר(‪ .‬הדיבידנד שולם בחודש אפריל ‪.2005‬‬ ‫ביום ‪ 22‬באוגוסט ‪ ,2005‬החליטה מועצת המנהלים של החברה על חלוקת דיבידנד‬ ‫לבעלי המניות בסך ‪ 59,997‬אלפי דולר )דיבידנד נטו‪ ,‬בניכוי חלקה של חברה‬ ‫מאוחדת‪ ,‬הינו ‪ 59,769‬אלפי דולר(‪ .‬הדיבידנד שולם בחודש ספטמבר ‪.2005‬‬ ‫ביום ‪ 27‬במרס ‪ ,2006‬החליטה מועצת המנהלים של החברה על חלוקת דיבידנד‬ ‫לבעלי המניות בסך ‪ 90,000‬אלפי דולר )דיבידנד נטו‪ ,‬בניכוי חלקה של חברה‬ ‫מאוחדת‪ ,‬הינו ‪ 89,816‬אלפי דולר(‪ .‬הדיבידנד יחולק ביום ‪ 9‬במאי ‪.2006‬‬ ‫‪- 70 -‬‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים )המשך(‬ ‫באור ‪ - 21‬התחייבויות מובטחות בשעבודים ומגבלות שהוטלו בקשר להתחייבויות‪:‬‬ ‫א‪ .‬חלק מחברות הקבוצה התחייבו כלפי תאגידים בנקאיים מסוימים בארץ ובחוץ‬ ‫לארץ )ראה גם ג' להלן(‪ ,‬בגין הלוואות ואשראי שהתקבלו מהם‪ ,‬שלא ליצור‬ ‫שעבודים )"שעבוד שלילי"(‪ .‬בהתאם לשעבוד השלילי‪ ,‬נדרש מהחברות הנ"ל שלא‬ ‫לשעבד את נכסיהן‪.‬‬ ‫מלווים רשאים לבקש הקדמת פירעון של חובותיהם אם מדינת ישראל תפסיק‬ ‫להחזיק במניות המדינה המיוחדות שהונפקו לה על ידי כיל‪ ,‬מי"ה‪ ,‬רותם‪ ,‬חברת‬ ‫הברום‪ ,‬תרכובות ברום ותמי‪ ,‬ראה גם באור ‪7‬ד' )‪.(4‬‬ ‫ב‪.‬‬ ‫להבטחת התחייבויות כדלקמן )למעט האמור ב‪-‬א' לעיל( נרשמו שעבודים שוטפים‬ ‫על נכסי חברות הקבוצה ושעבוד קבוע על מניות חברת ‪:IP‬‬ ‫‪ 31‬בדצמבר‬ ‫‪2004‬‬ ‫‪2005‬‬ ‫אלפי דולר‬ ‫הלוואות והתחייבויות אחרות לזמן ארוך‬ ‫)כולל חלויות שוטפות(‬ ‫ג‪.‬‬ ‫‪149,825‬‬ ‫‪154,910‬‬ ‫בגין הלוואות ואשראי שהתקבלו ע"י כיל מתאגידים בנקאיים בחוץ לארץ כמצויין‬ ‫ב‪-‬א' לעיל‪ ,‬נטלה כיל על עצמה התחייבויות שונות‪ ,‬ובין היתר ‪ -‬התחייבה כלפי‬ ‫המלווים שתגביל את הערבויות ואת השיפויים שיינתנו על ידיה לצדדים שלישיים‬ ‫)למעט ערבויות שפורטו בהסכמים עם התאגידים הבנקאיים( עד לסכום מוסכם‪.‬‬ ‫כן התחייבה כיל לתת הלוואות רק לחברות מאוחדות וכלולות בהן היא מחזיקה‬ ‫לפחות ‪ 25%‬מכוח ההצבעה ‪ -‬עד לסכום כמצויין בהסכם עם התאגידים‬ ‫הבנקאיים‪ .‬בנוסף התחייבה כיל כי לא תיתן כל אשראי למעט אשראי במהלך‬ ‫העסקים הרגיל‪ ,‬ולא תיצור שעבודים לרבות מתן זכויות עיכבון‪ ,‬פרט לשעבודים ‪-‬‬ ‫שהוגדרו בהסכם כ"שעבודים שמותר ליצור אותם" ‪ -‬על נכסיה והכנסותיה‬ ‫הנוכחיים והעתידיים‪ .‬באשר לאמות מידה פיננסיות בגין ההלוואות האמורות‪,‬‬ ‫ראה באור ‪16‬ד'‪.‬‬ ‫כיל התחייבה גם להחזיק ‪ 70% - 67%‬מהשליטה בחברות העיקריות שלה )חברת‬ ‫הברום‪ ,‬מי"ה‪ ,‬רותם(‪.‬‬ ‫ד‪.‬‬ ‫חברות מאוחדות מסוימות קיבלו מענקי השקעה ממדינת ישראל בהתאם לחוק‬ ‫העידוד‪ .‬אם לא תעמודנה החברות בתנאים הקשורים בקבלת המענקים יהיה‬ ‫עליהן להחזיר את סכומי המענקים‪ ,‬כולם או מקצתם‪ ,‬בצירוף ריבית מיום‬ ‫קבלתם )ראה באור ‪17‬ג')‪.((1‬‬ ‫להבטחת קיום התנאים הקשורים בקבלת המענק רשמו החברות האמורות‬ ‫שעבודים שוטפים על נכסיהן לטובת מדינת ישראל‪.‬‬ ‫ה‪ .‬החברה רשמה המחאה כללית של כל חובות לקוחותיה‪ ,‬אשר יכללו בעסקת‬ ‫האיגוח מעת לעת וכל זכות‪ ,‬מסמך או בטוחה הנובעים מחובות אלה או הנלווים‬ ‫להם‪ ,‬לטובת החברה שרכשה את הלקוחות‪ .‬באשר לאמות מידה פיננסיות בקשר‬ ‫למכירת חובות לקוחות במסגרת עסקת האיגוח‪ ,‬ראה באור ‪.4‬‬ ‫‪- 71 -‬‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים )המשך(‬ ‫באור ‪ - 22‬פרוטים לסעיפי דוח רווח והפסד מאוחד‪:‬‬ ‫‪2005‬‬ ‫אלפי דולר‬ ‫א‪ .‬עלות המכירות )‪:(1‬‬ ‫חומרים‬ ‫כוח ואנרגיה‬ ‫שכר עבודה והוצאות נלוות‬ ‫עבודות חוץ‬ ‫פחת והפחתות‬ ‫הוצאות ייצור אחרות‬ ‫הוצאות שינוע והוצאות נמל‬ ‫קיטון )גידול( במלאי תוצרת גמורה ובעיבוד‬ ‫)‪ (1‬בניכוי סכומים שהוונו לרכוש קבוע‬ ‫בהקמה‬ ‫‪2004‬‬ ‫אלפי דולר‬ ‫‪2003‬‬ ‫אלפי דולר‬ ‫‪676,965‬‬ ‫‪252,244‬‬ ‫‪449,631‬‬ ‫‪181,576‬‬ ‫‪143,116‬‬ ‫‪*181,844‬‬ ‫‪30,521‬‬ ‫‪1,915,897‬‬ ‫)‪(70,549‬‬ ‫‪1,845,348‬‬ ‫‪591,368‬‬ ‫‪189,077‬‬ ‫‪438,360‬‬ ‫‪168,184‬‬ ‫‪139,766‬‬ ‫‪181,300‬‬ ‫‪29,675‬‬ ‫‪1,737,730‬‬ ‫‪40,175‬‬ ‫‪1,777,905‬‬ ‫‪530,098‬‬ ‫‪173,369‬‬ ‫‪410,507‬‬ ‫‪172,307‬‬ ‫‪143,439‬‬ ‫‪145,719‬‬ ‫‪26,073‬‬ ‫‪1,601,512‬‬ ‫)‪(35,698‬‬ ‫‪1,565,814‬‬ ‫‪8,857‬‬ ‫‪4,406‬‬ ‫‪12,345‬‬ ‫* כולל תקבול בסך של כ‪ 10 -‬מיליון דולר המהווה פיצוי חלקי ומקדמי מתוך סך התביעה‬ ‫שהגישה החברה‪ ,‬בגין אובדן רווחים כתוצאה מנזקי השיטפון מאשתקד‪.‬‬ ‫ב‪ .‬הוצאות מחקר ופיתוח‪ ,‬נטו‪:‬‬ ‫‪30,384‬‬ ‫‪33,287‬‬ ‫‪30,962‬‬ ‫סכום ההוצאות‬ ‫ב נ י כ ו י ‪ -‬מענקים והשתתפויות‪,‬‬ ‫‪1,236‬‬ ‫‪1,172‬‬ ‫‪685‬‬ ‫ראה באור ‪19‬א')‪(5‬‬ ‫‪29,148‬‬ ‫‪32,115‬‬ ‫‪30,277‬‬ ‫ג‪ .‬הוצאות מכירה‪ ,‬שינוע ושיווק‪:‬‬ ‫‪270,159‬‬ ‫‪328,220‬‬ ‫‪321,814‬‬ ‫הובלה וביטוח‬ ‫‪52,120‬‬ ‫‪54,771‬‬ ‫‪56,596‬‬ ‫משכורת והוצאות נלוות‬ ‫‪15,855‬‬ ‫‪17,537‬‬ ‫‪20,095‬‬ ‫עמלות לסוכנים‬ ‫‪38,616‬‬ ‫‪44,383‬‬ ‫‪44,789‬‬ ‫אחרות‬ ‫‪376,750‬‬ ‫‪444,911‬‬ ‫‪443,294‬‬ ‫ד‪ .‬הוצאות הנהלה וכלליות‪:‬‬ ‫‪59,207‬‬ ‫‪61,823‬‬ ‫‪62,694‬‬ ‫משכורת והוצאות נלוות‬ ‫‪43,833‬‬ ‫‪43,059‬‬ ‫‪36,964‬‬ ‫אחרות*‬ ‫‪96,171‬‬ ‫‪105,656‬‬ ‫‪105,753‬‬ ‫)‪(230‬‬ ‫‪1,142‬‬ ‫‪563‬‬ ‫* כולל בגין חובות מסופקים‬ ‫ה‪ .‬הוצאות מימון‪ ,‬נטו )‪(1‬‬ ‫הוצאות )הכנסות( מימון בגין‪:‬‬ ‫הלוואות והתחייבויות אחרות לזמן ארוך‬ ‫מכירות חובות לקוחות במסגרת עסקת איגוח‬ ‫אשראי לזמן קצר מתאגידים בנקאיים‬ ‫ומנותני אשראי אחרים‬ ‫פיקדונות ויתרות חובה לזמן ארוך‬ ‫פיקדונות והלוואות לזמן קצר‬ ‫השקעות לזמן קצר‪ ,‬נטו‬ ‫שחיקת פריטים כספיים זמן קצר‬ ‫שחיקת פריטיים כספיים זמן ארוך‬ ‫)‪ (1‬בניכוי סכומים שהוונו לרכוש קבוע‬ ‫בהקמה‬ ‫‪- 72 -‬‬ ‫‪32,649‬‬ ‫‪7,086‬‬ ‫‪26,019‬‬ ‫‪9,402‬‬ ‫‪19,106‬‬ ‫‪7,866‬‬ ‫‪9,592‬‬ ‫)‪(311‬‬ ‫)‪(23,681‬‬ ‫‪27‬‬ ‫)‪(14,421‬‬ ‫)‪(704‬‬ ‫‪10,237‬‬ ‫‪5,535‬‬ ‫)‪(845‬‬ ‫)‪(4,661‬‬ ‫)‪(102‬‬ ‫‪4,509‬‬ ‫)‪(1,642‬‬ ‫‪38,215‬‬ ‫‪15,042‬‬ ‫) ‪(7‬‬ ‫)‪(10,112‬‬ ‫)‪(575‬‬ ‫‪994‬‬ ‫‪32,314‬‬ ‫‪521‬‬ ‫‪313‬‬ ‫‪446‬‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים )המשך(‬ ‫באור ‪ - 22‬פרוטים לסעיפי דוח רווח והפסד מאוחד )המשך(‪:‬‬ ‫‪2005‬‬ ‫אלפי דולר‬ ‫ו‪ .‬הכנסות )הוצאות( אחרות‪ ,‬נטו‬ ‫רווחי )הפסדי( הון )‪(1‬‬ ‫הוצאות בגין פרישה מוקדמת של עובדים )‪(2) (4‬‬ ‫הפחתת מתקני ייצור ואחרים )‪(2‬‬ ‫הפחתת מוניטין‬ ‫הוצאות בגין נזקים שנגרמו לרכוש קבוע )‪(3‬‬ ‫הוצאות בגין שינוי הנחות אקטואריות בתכנית‬ ‫פנסיה בחברה מאוחדת בחו"ל‬ ‫דיבידנד שהתקבל מ‪SQM-‬‬ ‫הוצאות בגין נזקי טבע )‪(5‬‬ ‫שונות‪ ,‬נטו )‪(6‬‬ ‫‪902‬‬ ‫)‪(24,000‬‬ ‫)‪(4,205‬‬ ‫)‪(7,914‬‬ ‫)‪(1,603‬‬ ‫)‪(36,820‬‬ ‫‪2004‬‬ ‫אלפי דולר‬ ‫‪52,709‬‬ ‫)‪(12,420‬‬ ‫)‪(22,316‬‬ ‫)‪(3,934‬‬ ‫)‪(12,899‬‬ ‫‪1,896‬‬ ‫)‪(12,500‬‬ ‫‪2,766‬‬ ‫)‪(6,698‬‬ ‫‪2003‬‬ ‫אלפי דולר‬ ‫)‪(1,749‬‬ ‫)‪(7,972‬‬ ‫)‪(21,540‬‬ ‫)‪(3,998‬‬ ‫)‪(8,071‬‬ ‫‪1,680‬‬ ‫)‪(2,088‬‬ ‫)‪(43,738‬‬ ‫)‪ (1‬במהלך חודש דצמבר ‪ 2004‬מכרה חברה מקבוצת כי"ל את כל אחזקותיה במניות‬ ‫‪ SQM‬תמורת ‪ 100.4‬מיליון דולר‪ .‬כי"ל רשמה רווח הון של כ‪ 43.6-‬מיליון דולר‬ ‫מהמכירה‪.‬‬ ‫בחודש פברואר ‪ 2004‬התקשרה החברה בהסכם למכירת מניות חברה בת – נגב מינרלים‬ ‫תעשייתיים בע"מ )וכן חברה אחות קשורה לה(‪ .‬החברה רשמה רווח הון של ‪ 4.4‬מיליון‬ ‫דולר מהמכירה‪ .‬ראה באור ‪7‬ד')‪.(2‬‬ ‫ביום ‪ 22‬בדצמבר ‪ 2002‬חתמה חברה מאוחדת על הסכם למכירת זכויות במקרקעין‬ ‫בבאר‪-‬שבע תמורת כ‪ 5.8-‬מיליון דולר‪ .‬בהתאם להסכם‪ ,‬החזקה במקרקעין הועברה‬ ‫שנתיים מיום חתימת ההסכם‪ .‬בשנת ‪ 2004‬הכירה החברה ברווח הון מהמכירה בסך‬ ‫כ‪ 5.2-‬מיליון דולר‪.‬‬ ‫)‪(2‬‬ ‫בשנת ‪ ,2003‬ביצעה הנהלת חברה מאוחדת של ברום הערכת מצב שיווק ומכירות של‬ ‫המונומרים ובהתאם לכך הוחלט על הפסקת השיווק והמכירות של מוצרים אלה עקב‬ ‫ירידת מחירים‪ .‬לאור האמור הפחיתה החברה כ‪ 13-‬מיליון דולר מיתרת העלות‬ ‫המופחתת של המתקן לייצור מונמרים‪.‬‬ ‫לאור הפסקת השימוש בחלקים מסוימים במתקן ייצור‪ ,‬החליטה הנהלת חברה‬ ‫מאוחדת של ברום בהולנד להפחית סך של כ‪ 4.6-‬מיליון דולר מהעלות המופחתת של‬ ‫מתקן הייצור‪ .‬כמו כן‪ ,‬בשנת ‪ 2003‬רשמה חברת דשנים הפרשה לירידת ערך מתקנים‪,‬‬ ‫מכונות וציוד בסך של כ‪ 3-‬מיליון דולר‪.‬‬ ‫בחודש דצמבר ‪ 2004‬אישר דירקטוריון רותם תוכנית אסטרטגיה לשינוי מקורות‬ ‫הפוספט במגזר הדשנים‪ ,‬אשר נועדה להביא לשינויים מהותיים במקורות הפוספט‬ ‫ובתהליכי ההשבחה והייצור‪ ,‬ולשיפור ברווחיות‪ .‬כחלק מיישום התוכנית האסטרטגית‪,‬‬ ‫נסגר במהלך שנת ‪ ,2005‬מתקן קליית הפוספט בצין‪ .‬בהתאם לכך הפחיתה החברה בשנת‬ ‫‪ 2004‬את מתקן קליית הפוספט בעלות מופחתת של כ ‪ 13.4 -‬מליון דולר‪ .‬כמו כן במסגרת‬ ‫התוכנית אישר דירקטוריון החברה תוכנית התייעלות במסגרתה ייפרשו עובדים לפרישה‬ ‫מוקדמת בעלות של כ ‪ 12.4 -‬מליון דולר‪.‬‬ ‫באשר להפרשה בגין ירידת ערך נכסי חברת המגנזיום בשנת ‪ ,2005‬ראה ביאור‬ ‫‪7‬ד')‪(3‬‬ ‫‪- 73 -‬‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים )המשך(‬ ‫באור ‪ - 22‬פרוטים לסעיפי דוח רווח והפסד מאוחד )המשך(‪:‬‬ ‫)‪ (3‬הסעיף כולל הוצאות בגין נזקים שונים שנגרמו למתקני ייצור ולרכוש קבוע בחברות‬ ‫מאוחדות בשנת ‪.2003‬‬ ‫)‪ (4‬במסגרת תוכנית התייעלות בחברות מאוחדות מסוימות‪ ,‬פרשו במהלך שנת ‪2003‬‬ ‫מספר עובדים של חברות אלו לפרישה מוקדמת‪ .‬עלות פרישת העובדים בשנת ‪2003‬‬ ‫הסתכמה לסך של כ‪ 8-‬מיליון דולר‪.‬‬ ‫)‪ (5‬שיטפונות כבדים בערוצי הנחלים שהיו ב‪ 29 -‬באוקטובר ‪ ,2004‬גרמו להצפת‬ ‫שטחים נרחבים בחלק ממתקני חברה מאוחדת בסדום ולכניסת מים וסחף בכמות‬ ‫רבה לבריכות האידוי בים המלח‪.‬‬ ‫כתוצאה מההצפות‪ ,‬הופסקו עבודת תחנת הכוח והייצור בחלק ממתקני החברה‬ ‫המאוחדת בסדום‪ ,‬למשך ימים ספורים‪ .‬בשל השיטפונות נגרמו לחברה נזקים‬ ‫לרכוש וכן אובדן הכנסות‪ .‬להערכת החברה קיים כיסוי ביטוחי לנזקים‪ .‬חשיפת‬ ‫החברה המאוחדת הסתכמה בגובה ההשתתפות העצמית‪ ,‬בסכום ברוטו של כ‪12.5-‬‬ ‫מיליון דולר‪.‬‬ ‫)‪ (6‬בשנת ‪ 2005‬כולל גם הוצאות בגין הסדר הפשרה עם קונטרקליין בסך ‪ 2.4‬מליון‬ ‫דולר‪ ,‬ראה גם באור ‪ 19‬ג' )‪.(3‬‬ ‫‪- 74 -‬‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים )המשך(‬ ‫באור ‪ - 23‬פרוטים לסעיפי דוח רווח והפסד של החברה‪:‬‬ ‫‪2005‬‬ ‫אלפי דולר‬ ‫א‪ .‬חלקה של כיל ברווחי חברות מוחזקות‪ ,‬נטו‬ ‫חלק בעודף הרווחים על ההפסדים – נטו‬ ‫נוסף ‪ -‬הטבת המס עקב הגשת דוח‬ ‫מאוחד לצורכי מס )כולל בגין שנים קודמות(‬ ‫ב‪ .‬הוצאות הנהלה וכלליות‬ ‫משכורות והוצאות נלוות‬ ‫אחרות‬ ‫ג‪.‬‬ ‫הוצאות )הכנסות( מימון‪ ,‬נטו‬ ‫בגין התחייבויות לזמן ארוך‬ ‫בגין יתרות עם חברות מוחזקות‪ ,‬נטו‬ ‫בגין ניירות ערך סחירים‬ ‫אחרות‪ ,‬נטו‬ ‫ד‪ .‬הכנסות )הוצאות( אחרות‪ ,‬נטו‬ ‫רווחי )הפסדי( הון‪:‬‬ ‫ממימוש השקעות בחברה מאוחדת‬ ‫ממכירת רכוש קבוע‬ ‫שונות‪ ,‬נטו‬ ‫‪- 75 -‬‬ ‫‪2004‬‬ ‫אלפי דולר‬ ‫‪2003‬‬ ‫אלפי דולר‬ ‫‪387,781‬‬ ‫‪251,953‬‬ ‫‪37,603‬‬ ‫‪22,525‬‬ ‫‪410,306‬‬ ‫‪10,490‬‬ ‫‪262,443‬‬ ‫‪67,655‬‬ ‫‪105,258‬‬ ‫‪6,055‬‬ ‫‪7,073‬‬ ‫‪13,128‬‬ ‫‪7,089‬‬ ‫‪7,668‬‬ ‫‪14,757‬‬ ‫‪4,636‬‬ ‫‪5,751‬‬ ‫‪10,387‬‬ ‫‪2,966‬‬ ‫)‪(305‬‬ ‫‪27‬‬ ‫)‪(9,924‬‬ ‫)‪(7,236‬‬ ‫‪4,236‬‬ ‫)‪(1,040‬‬ ‫)‪(102‬‬ ‫‪4,600‬‬ ‫‪7,694‬‬ ‫‪7,317‬‬ ‫)‪(1,707‬‬ ‫)‪(563‬‬ ‫)‪(5,502‬‬ ‫)‪(455‬‬ ‫‪4,346‬‬ ‫‪5‬‬ ‫)‪(64‬‬ ‫)‪(59‬‬ ‫)‪(289‬‬ ‫‪4,057‬‬ ‫)‪(824‬‬ ‫) ‪(8‬‬ ‫)‪(832‬‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים )המשך(‬ ‫באור ‪ - 24‬מכשירים פיננסיים וניהול סיכונים‪:‬‬ ‫א‪ .‬כללי‬ ‫פעילות הקבוצה היא במספר רב של מטבעות ועל כן היא חשופה לסיכונים‬ ‫הנובעים משינויים בשערי החליפין‪ .‬כמו כן‪ ,‬לקבוצה הלוואות בריביות משתנות‬ ‫ועל כן חשופה הקבוצה לשינויים בשיעורי הריבית‪ .‬הקבוצה עושה שימוש‬ ‫במכשירים פיננסיים‪ ,‬כולל מכשירים נגזרים )להלן ‪ -‬נגזרים( כדי לצמצם את‬ ‫החשיפה לסיכונים אלה‪ ,‬כמתואר בבאור זה‪ .‬הקבוצה אינה מנפיקה או מחזיקה‬ ‫מכשירים פיננסיים למטרות מסחר‪.‬‬ ‫עסקות הנגזרים נעשות עם תאגידים בנקאיים גדולים בארץ ובחו"ל‪ ,‬ולפיכך‪,‬‬ ‫לדעת הקבוצה‪ ,‬לא צפוי סיכון אשראי בגינן‪ .‬הקבוצה אינה דורשת או מעמידה‬ ‫ביטחונות בגין נגזרים אלה‪.‬‬ ‫ב‪.‬‬ ‫ניהול סיכוני ריבית‬ ‫הקבוצה עושה שימוש בעסקות החלפת שיעורי ריבית )‪ (swap‬ובאופציות ריבית‬ ‫בעיקר כדי להקטין את החשיפה לשיעורי ריבית‪.‬‬ ‫ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪ 2005‬לקבוצה אופציות )‪ (cap‬להבטחת תקרת שיעורי ריבית‬ ‫הליבור של ‪ 3%‬ו‪ 4%-‬אשר מכסות ליום ‪ 31.12.05‬סכום רעיוני של ‪ 30‬מיליון דולר‬ ‫ו‪ 100-‬מליון דולר‪ ,‬בהתאמה‪ .‬כמו כן‪ ,‬הקבוצה רכשה וכתבה אופציות ריבית אשר‬ ‫משמשות לקיבוע ריבית הליבור בטווח של ‪ .(collar) 6% - 2%‬האופציות מכסות‬ ‫ליום ‪ 31.12.05‬סכום רעיוני של ‪ 376‬מיליון דולר‪.‬‬ ‫חלק מעסקות אלו משלבות כתיבת אופציות אשר לפיהן‪ ,‬אם הריבית המשתנה‬ ‫המבוססת על הליבור תגיע ל‪ 6% -7%-‬אזי עסקאות אלו מבוטלות באותה תקופה‪.‬‬ ‫ג‪.‬‬ ‫ניהול סיכוני שער חליפין‬ ‫הקבוצה עושה שימוש בנגזרי מטבע חוץ ‪ -‬עסקות אקדמה )‪ (forward‬ואופציות‬ ‫מטבע ‪ -‬רובן ככולן כדי להגן עליה מפני הסיכון שתזרימי המזומנים הסופיים‬ ‫בדולרים הנובעים מנכסים והתחייבויות קיימים ומכירות ורכישות של טובין או‬ ‫שירותים במסגרת התקשרויות מוצקות או צפויות )על פי תקציב של עד שנה אחת(‬ ‫יושפעו משינויים בשערי החליפין‪.‬‬ ‫עסקות אלה מיועדות ברובן להחלפת אירו ויינים יפניים לדולרים וללירה שטרלינג‬ ‫ולהיפך‪.‬‬ ‫‪- 76 -‬‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים )המשך(‬ ‫באור ‪ - 24‬מכשירים פיננסיים וניהול סיכונים )המשך(‪:‬‬ ‫הסכומים המתייחסים לנגזרי מטבע חוץ הינם כדלקמן‪:‬‬ ‫סכומים רעיוניים‬ ‫ליום ‪ 31‬בדצמבר‬ ‫‪2005‬‬ ‫במליוני דולרים‬ ‫עסקות אקדמה ‪ -‬להחלפה של‪:‬‬ ‫אירו לדולר‬ ‫אירו ללירה שטרלינג‬ ‫דולר לש"ח‬ ‫דולר ללירה שטרלינג‬ ‫אופציות שנרכשו ונכתבו )אופציות צילינדר(‪:‬‬ ‫דולר לש"ח‬ ‫אירו לדולר‬ ‫יין לדולר‬ ‫לירה שטרלינג לדולר‬ ‫אופציות שנכתבו להחלפה של דולר לש"ח‬ ‫ד‪.‬‬ ‫‪40.3‬‬ ‫‪6.1‬‬ ‫‪0.8‬‬ ‫‪0.7‬‬ ‫‪112.8‬‬ ‫‪65.1‬‬ ‫‪10.1‬‬ ‫‪2.8‬‬ ‫‪63.1‬‬ ‫תנאי הצמדה של יתרות כספיות‪:‬‬ ‫מאוחד‬ ‫ההרכב ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪:2005‬‬ ‫במטבעות חוץ‬ ‫שאינם דולר‬ ‫או בהצמדה‬ ‫להם*‬ ‫אלפי דולר‬ ‫רכוש‪:‬‬ ‫רכוש שוטף )כולל חלויות שוטפות(‬ ‫רכוש שאינו שוטף‬ ‫התחייבויות‪:‬‬ ‫התחייבויות שוטפות )כולל חלויות שוטפות(‬ ‫הלוואות והתחייבויות אחרות לזמן ארוך‬ ‫בשקלים חדשים‬ ‫בהצמדה‬ ‫ללא‬ ‫למדד‬ ‫הצמדה‬ ‫אלפי דולר‬ ‫אלפי דולר‬ ‫‪183,155‬‬ ‫‪16,069‬‬ ‫‪199,224‬‬ ‫‪7,107‬‬ ‫‪13,272‬‬ ‫‪20,379‬‬ ‫‪256,875‬‬ ‫‪230,825‬‬ ‫‪487,700‬‬ ‫‪5,857‬‬ ‫‪5,857‬‬ ‫* מתוכם‪ ,‬בגין חברות אוטונומיות סך של ‪ 177,688‬אלפי דולר ו‪ 346,586 -‬אלפי‬ ‫דולר של נכסים והתחייבויות‪ ,‬בהתאמה‪.‬‬ ‫‪- 77 -‬‬ ‫‪88,375‬‬ ‫‪4,477‬‬ ‫‪92,852‬‬ ‫‪255,536‬‬ ‫‪138,435‬‬ ‫‪393,971‬‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים )המשך(‬ ‫באור ‪ - 24‬מכשירים פיננסיים וניהול סיכונים )המשך(‪:‬‬ ‫חברה‬ ‫ההרכב ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪:2005‬‬ ‫במטבע חוץ‬ ‫)בעיקר‬ ‫בדולרים(‬ ‫אלפי דולר‬ ‫רכוש‪:‬‬ ‫רכוש שוטף )כולל חלויות שוטפות(‬ ‫רכוש שאינו שוטף‬ ‫התחייבויות‪:‬‬ ‫התחייבויות שוטפות )כולל חלויות שוטפות(‬ ‫הלוואות והתחייבויות אחרות לזמן ארוך‬ ‫‪480,905‬‬ ‫‪25,145‬‬ ‫‪506,050‬‬ ‫בשקלים חדשים‬ ‫ללא‬ ‫בהצמדה‬ ‫הצמדה‬ ‫למדד‬ ‫אלפי דולר‬ ‫אלפי דולר‬ ‫‪58,027‬‬ ‫‪2,714‬‬ ‫‪60,741‬‬ ‫‪87,637‬‬ ‫‪241,694‬‬ ‫‪329,331‬‬ ‫ה‪ .‬ריכוז סיכוני אשראי‬ ‫לתאריכי המאזנים היו המזומנים ושווי המזומנים מפקדונות וההשקעות‬ ‫הסחירות לזמן קצר של הקבוצה מופקדים‪ ,‬בחלקם הגדול‪ ,‬בתאגידים בנקאיים‬ ‫ישראליים ואירופאיים‪ .‬ניירות הערך הסחירים המוחזקים בידי הקבוצה מייצגים‬ ‫בעיקר איגרות חוב של ממשלת ישראל וקרנות נאמנות המשקיעות בעיקר‬ ‫באיגרות חוב כאלה‪ .‬להערכת הנהלת החברה סיכון האשראי בגין יתרות אלה הינו‬ ‫קלוש‪.‬‬ ‫רוב מכירות הקבוצה נעשות למספר רב של לקוחות‪ .‬לפיכך‪ ,‬החשיפה לריכוז סיכון‬ ‫אשראי בקשר לחייבים ‪ -‬לקוחות הינה מוגבלת‪ .‬הקבוצה בוחנת באופן שוטף את‬ ‫טיב הלקוחות וכוללת בחשבונותיה הפרשה מתאימה בגין חובות מסופקים‪ .‬כמו‬ ‫כן חלק מחובות הלקוחות מבוטח בביטוח סיכוני סחר חוץ‪.‬‬ ‫ו‪.‬‬ ‫שווי נאות של מכשירים פיננסיים‬ ‫המכשירים הפיננסיים של הקבוצה כוללים בעיקר נכסים לא נגזרים‪ :‬מזומנים‬ ‫ושווי מזומנים‪ ,‬השקעות ופיקדונות והלוואות לזמן קצר‪ ,‬חייבים ויתרות חובה‪,‬‬ ‫השקעות ויתרות חובה לזמן ארוך לקבל; התחייבויות לא נגזרות‪ :‬אשראי לזמן‬ ‫קצר‪ ,‬זכאים ויתרות זכות‪ ,‬הלוואות והתחייבויות אחרות לזמן ארוך לפירעון; וכן‬ ‫מכשירים פיננסיים נגזרים‪.‬‬ ‫בשל אופיים‪ ,‬השווי הנאות )‪ (fair value‬של המכשירים הפיננסיים הכלולים בהון‬ ‫החוזר של הקבוצה בדרך כלל זהה או קרוב לערך בו הם מוצגים בחשבונות‪ .‬השווי‬ ‫הנאות של הפיקדונות ויתרות החובה לזמן ארוך לקבל וההלוואות וההתחייבויות‬ ‫האחרות לזמן ארוך לפירעון קרוב אף הוא לערכם בחשבונות כיוון שמכשירים‬ ‫פיננסיים אלה נושאים ריבית בשיעור קרוב לריבית המקובלת בשוק‪.‬‬ ‫השווי הנאות של מכשירים פיננסיים נגזרים ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪ 2005‬בדרך כלל זהה‬ ‫או קרוב לערך בו הם מוצגים בחשבונות‪ .‬השווי הנאות של מכשירים אלה משקף‪,‬‬ ‫בדרך כלל‪ ,‬את הסכומים המשוערים שהחברה תקבל ‪ -‬נטו כדי להביא את החוזים‬ ‫לידי סיום בתאריכי המאזנים‪.‬‬ ‫‪- 78 -‬‬ ‫‪6,421‬‬ ‫‪48,849‬‬ ‫‪55,270‬‬ ‫‪63,541‬‬ ‫‪9,033‬‬ ‫‪72,574‬‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים )המשך(‬ ‫באור ‪ - 25‬בעלי עניין‪:‬‬ ‫א‪ .‬עסקות עם בעלי עניין‬ ‫מאוחד‪:‬‬ ‫‪2005‬‬ ‫אלפי דולר‬ ‫הכנסות*‬ ‫עלות המכר*‬ ‫הוצאות מכירה‪ ,‬שינוע ושיווק*‬ ‫דמי ניהול לחברה האם ‪ ,‬ראה ביאור ‪19‬א')‪(7‬‬ ‫שכר והטבות‪:‬‬ ‫לבעלי עניין המועסקים על ידי כיל‬ ‫לבעלי עניין שאינם מועסקים על ידי‬ ‫כיל‪-‬דירקטורים‬ ‫מספר האנשים אליהם מתייחסים השכר‬ ‫וההטבות‪:‬‬ ‫בעלי עניין המועסקים על ידי כיל‬ ‫בעלי עניין שאינם מועסקים על ידי‬ ‫כיל – דירקטורים‬ ‫‪2004‬‬ ‫אלפי דולר‬ ‫‪2003‬‬ ‫אלפי דולר‬ ‫‪7,081‬‬ ‫‪4,351‬‬ ‫‪22,602‬‬ ‫‪2,500‬‬ ‫‪5,513‬‬ ‫‪5,254‬‬ ‫‪17,197‬‬ ‫‪2,500‬‬ ‫‪2,500‬‬ ‫‪1,368‬‬ ‫‪1,483‬‬ ‫‪996‬‬ ‫‪589‬‬ ‫‪559‬‬ ‫‪525‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪16‬‬ ‫‪16‬‬ ‫‪26‬‬ ‫באשר לאופציות ולמניות שהוקצו לבעלי עניין‪ ,‬ראה ביאור ‪ 20‬ד'‪.‬‬ ‫באשר לשיפוי וביטוח של דירקטורים ראה באור ‪19‬א' )‪.(8‬‬ ‫*‬ ‫ההנהלה בדעה שעסקות בין כיל לבעלי עניין מתבצעות בדרך העסקים‬ ‫הרגילה‪ ,‬בהתאם למחירי שוק ובתנאי אשראי מקובלים‪ .‬החברה קיבלה פטור‬ ‫מרשות ניירות ערך עד לשנת ‪ 2003‬מתיאור עסקות עם בעלי עניין בה והחברות‬ ‫המוחזקות על ידם בדוחות הכספיים השנתיים‪.‬‬ ‫חברה‪:‬‬ ‫‪2005‬‬ ‫אלפי דולר‬ ‫דמי ניהול לחברה האם‪ ,‬ראה ביאור ‪19‬א')‪(7‬‬ ‫שכר והטבות‪:‬‬ ‫לבעלי עניין המועסקים על ידי כיל‬ ‫לבעלי עניין שאינם מועסקים על ידי‬ ‫כיל‪-‬דירקטורים‬ ‫מספר האנשים אליהם מתייחסים השכר‬ ‫וההטבות‪:‬‬ ‫בעלי עניין המועסקים על ידי כיל‬ ‫בעלי עניין שאינם מועסקים על ידי‬ ‫כיל – דירקטורים‬ ‫‪2,500‬‬ ‫‪2,500‬‬ ‫‪2,500‬‬ ‫‪1,368‬‬ ‫‪1,483‬‬ ‫‪996‬‬ ‫‪193‬‬ ‫‪213‬‬ ‫‪179‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪11‬‬ ‫‪11‬‬ ‫‪12‬‬ ‫באשר לאופציות ולמניות שהוקצו לבעלי עניין‪ ,‬ראה ביאור ‪ 20‬ד'‪.‬‬ ‫‪- 79 -‬‬ ‫‪2004‬‬ ‫אלפי דולר‬ ‫‪2003‬‬ ‫אלפי דולר‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים )המשך(‬ ‫באור ‪ - 25‬בעלי עניין )המשך(‪:‬‬ ‫ב‪.‬‬ ‫יתרות עם בעלי עניין‪:‬‬ ‫מאוחד‬ ‫‪ 31‬בדצמבר‬ ‫‪2004‬‬ ‫‪2005‬‬ ‫אלפי דולר‬ ‫אלפי דולר‬ ‫פקדונות לז"א בניכוי חלויות שוטפות‬ ‫חלויות שוטפות של פקדונות לזמן ארוך‬ ‫נכסים שוטפים אחרים‬ ‫הלוואות לזמן ארוך )בניכוי‬ ‫חלויות שוטפות(‬ ‫סך כל החלויות השוטפות של‬ ‫התחייבויות לזמן ארוך לבעלי עניין‬ ‫התחייבויות שוטפות )למעט חלויות‬ ‫שוטפות של התחייבויות לזמן ארוך‪,‬‬ ‫ראה גם באור ‪(12‬‬ ‫‪- 80 -‬‬ ‫‪4,391‬‬ ‫‪1,188‬‬ ‫‪1,815‬‬ ‫‪5,994‬‬ ‫‪2,203‬‬ ‫‪4,155‬‬ ‫‪39,028‬‬ ‫‪110,740‬‬ ‫‪73,853‬‬ ‫‪23,734‬‬ ‫‪13,018‬‬ ‫‪15,729‬‬ ‫חברה‬ ‫‪ 31‬בדצמבר‬ ‫‪2004‬‬ ‫‪2005‬‬ ‫אלפי דולר‬ ‫אלפי דולר‬ ‫‪3,115‬‬ ‫‪3,429‬‬ ‫‪7,500‬‬ ‫‪42‬‬ ‫‪122‬‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים )המשך(‬ ‫באור ‪ - 26‬מגזרים עסקיים וגיאוגרפיים‪:‬‬ ‫א‪ .‬מידע בקשר למגזרים עסקיים‪:‬‬ ‫אשלג‬ ‫דשנים‬ ‫ביטולים‬ ‫פוספט‬ ‫מוצרים‬ ‫תעשייתיים‬ ‫מוצרי‬ ‫תכלית‬ ‫מטלורגיה‬ ‫פעילויות‬ ‫אחרות‬ ‫ביטולים‬ ‫סך הכל‬ ‫מאוחד‬ ‫סה"כ‬ ‫אלפי דולר‬ ‫שנת ‪:2005‬‬ ‫מידע על הרווח וההפסד‪:‬‬ ‫מכירות והכנסות תפעוליות אחרות ‪ -‬נטו‪:‬‬ ‫לקוחות חיצוניים‬ ‫בין מגזרי פעילות‬ ‫סך הכנסות‬ ‫רווח )הפסד( מפעולות רגילות‬ ‫הכנסות )הוצאות( שאינן ניתנות לייחוס‬ ‫רווח תפעולי‬ ‫הוצאות מימון‬ ‫הפחתת מוניטין‬ ‫הוצאות אחרות‪ ,‬בנטרול‬ ‫הפחתת מוניטין‬ ‫מסים על ההכנסה‬ ‫חלק ברווחי חברות כלולות‬ ‫מיעוט‬ ‫רווח נקי‬ ‫מידע אחר‪:‬‬ ‫נכסי המגזר‬ ‫נכסים משותפים שלא יוחסו בין המגזרים‬ ‫סך הנכסים במאוחד‬ ‫התחייבויות המגזר‬ ‫התחייבויות משותפות שלא‬ ‫יוחסו בין המגזרים‬ ‫סך ההתחייבויות במאוחד‬ ‫הוצאות הוניות‬ ‫הוצאות הוניות שלא יוחסו בין המגזרים‬ ‫סך הוצאות הוניות‬ ‫פחת והפחתות*‬ ‫פחת והפחתות שלא יוחסו בין המגזרים‬ ‫סך פחת והפחתות‬ ‫* כולל הפחתות שנכללו בסעיף הוצאות אחרות‪.‬‬ ‫‪927,851‬‬ ‫‪136,273‬‬ ‫‪1,064,124‬‬ ‫‪333,645‬‬ ‫‪465,855‬‬ ‫‪82,700‬‬ ‫‪548,555‬‬ ‫‪15,441‬‬ ‫)‪(2,886‬‬ ‫)‪(258‬‬ ‫)‪(38,943‬‬ ‫)‪(38,943‬‬ ‫)‪(993‬‬ ‫‪1,393,706‬‬ ‫‪180,030‬‬ ‫‪1,573,736‬‬ ‫‪348,093‬‬ ‫‪794,294‬‬ ‫‪11,181‬‬ ‫‪805,475‬‬ ‫‪153,899‬‬ ‫‪666,543‬‬ ‫‪10,445‬‬ ‫‪676,988‬‬ ‫‪55,006‬‬ ‫‪80,795‬‬ ‫‪22,035‬‬ ‫‪102,830‬‬ ‫)‪(8,950‬‬ ‫)‪(3,144‬‬ ‫)‪(814‬‬ ‫)‪(175‬‬ ‫)‪(72‬‬ ‫‪50,663‬‬ ‫‪36,865‬‬ ‫‪87,528‬‬ ‫‪7,466‬‬ ‫‪2,986,001‬‬ ‫)‪(260,556‬‬ ‫)‪(260,556‬‬ ‫‪2,986,001‬‬ ‫‪555,514‬‬ ‫‪5,815‬‬ ‫‪561,329‬‬ ‫)‪(10,237‬‬ ‫)‪(4,205‬‬ ‫)‪(32,615‬‬ ‫)‪(101,838‬‬ ‫‪605‬‬ ‫‪9,134‬‬ ‫‪422,173‬‬ ‫‪1,036,919‬‬ ‫‪589,218‬‬ ‫)‪(21,526‬‬ ‫‪1,604,611‬‬ ‫‪725,699‬‬ ‫‪657,839‬‬ ‫‪109,606‬‬ ‫‪62,503‬‬ ‫)‪(68,807‬‬ ‫‪229,636‬‬ ‫‪181,379‬‬ ‫)‪(21,196‬‬ ‫‪389,819‬‬ ‫‪195,241‬‬ ‫‪222,769‬‬ ‫‪23,889‬‬ ‫‪35,975‬‬ ‫)‪(77,043‬‬ ‫‪52,211‬‬ ‫‪21,740‬‬ ‫‪73,951‬‬ ‫‪36,860‬‬ ‫‪234,311‬‬ ‫‪1,913‬‬ ‫‪4,097‬‬ ‫‪56,986‬‬ ‫‪31,178‬‬ ‫‪88,164‬‬ ‫‪46,871‬‬ ‫‪22,420‬‬ ‫‪29,451‬‬ ‫‪2,617‬‬ ‫‪- 81 -‬‬ ‫‪3,091,451‬‬ ‫‪232,491‬‬ ‫‪3,323,942‬‬ ‫‪790,650‬‬ ‫‪1,032,801‬‬ ‫‪1,823,451‬‬ ‫‪351,132‬‬ ‫‪1,418‬‬ ‫‪352,550‬‬ ‫‪189,523‬‬ ‫‪487‬‬ ‫‪190,010‬‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים )המשך(‬ ‫באור ‪ - 26‬מגזרים עסקיים וגיאוגרפיים‪:‬‬ ‫א‪ .‬מידע בקשר למגזרים עסקיים‪:‬‬ ‫אשלג‬ ‫דשנים‬ ‫ביטולים‬ ‫פוספט‬ ‫מוצרים‬ ‫תעשייתיים‬ ‫מוצרי‬ ‫תכלית‬ ‫מטלורגיה‬ ‫פעילויות‬ ‫אחרות‬ ‫ביטולים‬ ‫סך הכל‬ ‫מאוחד‬ ‫סה"כ‬ ‫אלפי דולר‬ ‫שנת ‪:2004‬‬ ‫מידע על הרווח וההפסד‪:‬‬ ‫מכירות והכנסות תפעוליות אחרות ‪ -‬נטו‪:‬‬ ‫לקוחות חיצוניים‬ ‫בין מגזרי פעילות‬ ‫סך הכנסות‬ ‫רווח )הפסד( מפעולות רגילות‬ ‫הכנסות )הוצאות( שאינן ניתנות לייחוס‬ ‫רווח תפעולי‬ ‫הוצאות מימון‬ ‫הפחתת מוניטין‬ ‫הוצאות אחרות‪ ,‬בנטרול‬ ‫הפחתת מוניטין‬ ‫מסים על ההכנסה‬ ‫חלק ברווחי חברות כלולות‬ ‫מיעוט‬ ‫רווח נקי‬ ‫מידע אחר‪:‬‬ ‫נכסי המגזר‬ ‫נכסים משותפים שלא יוחסו בין המגזרים‬ ‫סך הנכסים במאוחד‬ ‫התחייבויות המגזר‬ ‫התחייבויות משותפות שלא‬ ‫יוחסו בין המגזרים‬ ‫סך ההתחייבויות במאוחד‬ ‫הוצאות הוניות‬ ‫הוצאות הוניות שלא יוחסו בין המגזרים‬ ‫סך הוצאות הוניות‬ ‫פחת והפחתות*‬ ‫פחת והפחתות שלא יוחסו בין המגזרים‬ ‫סך פחת והפחתות‬ ‫* כולל הפחתות שנכללו בסעיף הוצאות אחרות‪.‬‬ ‫‪829,238‬‬ ‫‪103,063‬‬ ‫‪932,301‬‬ ‫‪230,988‬‬ ‫‪479,546‬‬ ‫‪70,805‬‬ ‫‪550,351‬‬ ‫‪12,892‬‬ ‫)‪(2,886‬‬ ‫)‪(256‬‬ ‫)‪(26,773‬‬ ‫)‪(26,773‬‬ ‫)‪(403‬‬ ‫‪1,308,784‬‬ ‫‪147,095‬‬ ‫‪1,455,879‬‬ ‫‪243,477‬‬ ‫‪696,582‬‬ ‫‪9,940‬‬ ‫‪706,522‬‬ ‫‪62,952‬‬ ‫)‪(3,142‬‬ ‫)‪(720‬‬ ‫‪576,143‬‬ ‫‪6,311‬‬ ‫‪582,454‬‬ ‫‪47,043‬‬ ‫‪70,209‬‬ ‫‪18,009‬‬ ‫‪88,218‬‬ ‫)‪(3,261‬‬ ‫‪63,237‬‬ ‫‪34,265‬‬ ‫‪97,502‬‬ ‫‪5,541‬‬ ‫‪2,714,955‬‬ ‫)‪(215,620‬‬ ‫)‪(215,620‬‬ ‫)‪(72‬‬ ‫‪2,714,955‬‬ ‫‪355,752‬‬ ‫)‪(1,384‬‬ ‫‪354,368‬‬ ‫)‪(38,215‬‬ ‫)‪(3,934‬‬ ‫)‪(2,764‬‬ ‫)‪(59,216‬‬ ‫‪338‬‬ ‫)‪(74‬‬ ‫‪250,503‬‬ ‫‪946,380‬‬ ‫‪583,592‬‬ ‫)‪(11,458‬‬ ‫‪1,518,514‬‬ ‫‪748,429‬‬ ‫‪362,600‬‬ ‫‪136,474‬‬ ‫‪56,556‬‬ ‫)‪(66,161‬‬ ‫‪216,404‬‬ ‫‪179,208‬‬ ‫)‪(12,120‬‬ ‫‪383,492‬‬ ‫‪208,982‬‬ ‫‪188,244‬‬ ‫‪24,414‬‬ ‫‪45,491‬‬ ‫)‪(77,225‬‬ ‫‪54,311‬‬ ‫‪17,084‬‬ ‫‪71,395‬‬ ‫‪19,364‬‬ ‫‪23,187‬‬ ‫‪4,139‬‬ ‫‪2,370‬‬ ‫‪55,480‬‬ ‫‪51,941‬‬ ‫‪107,421‬‬ ‫‪51,055‬‬ ‫‪21,948‬‬ ‫‪5,268‬‬ ‫‪2,278‬‬ ‫‪- 82 -‬‬ ‫‪2,756,412‬‬ ‫‪305,860‬‬ ‫‪3,062,272‬‬ ‫‪773,398‬‬ ‫‪1,064,466‬‬ ‫‪1,837,864‬‬ ‫‪120,455‬‬ ‫‪361‬‬ ‫‪120,816‬‬ ‫‪187,970‬‬ ‫‪607‬‬ ‫‪188,577‬‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים )המשך(‬ ‫באור ‪ - 26‬מגזרים עסקיים וגיאוגרפיים )המשך(‪:‬‬ ‫אשלג‬ ‫דשנים‬ ‫ביטולים‬ ‫פוספט‬ ‫מוצרים‬ ‫תעשייתיים‬ ‫מוצרי‬ ‫תכלית‬ ‫מטלורגיה‬ ‫פעילויות‬ ‫אחרות‬ ‫ביטולים‬ ‫סך הכל‬ ‫מאוחד‬ ‫סה"כ‬ ‫אלפי דולר‬ ‫שנת ‪:2003‬‬ ‫מידע על הרווח וההפסד‪:‬‬ ‫מכירות והכנסות תפעוליות‬ ‫אחרות ‪ -‬נטו‪:‬‬ ‫לקוחות חיצוניים‬ ‫‪679,590‬‬ ‫בין מגזרי פעילות‬ ‫‪85,837‬‬ ‫סך הכנסות‬ ‫‪765,427‬‬ ‫רווח )הפסד( מפעולות רגילות‬ ‫‪151,348‬‬ ‫הכנסות )הוצאות( שאינן ניתנות‬ ‫לייחוס‬ ‫רווח תפעולי‬ ‫הוצאות מימון‬ ‫הפחתת מוניטין‬ ‫)‪(2,867‬‬ ‫הוצאות אחרות‪ ,‬בנטרול‬ ‫הפחתת מוניטין‬ ‫מסים על ההכנסה‬ ‫חלק בהפסדי חברות כלולות‬ ‫מיעוט‬ ‫רווח נקי‬ ‫מידע אחר‪:‬‬ ‫‪890,490‬‬ ‫נכסי המגזר‬ ‫נכסים משותפים שלא יוחסו‬ ‫בין המגזרים‬ ‫סך הנכסים במאוחד‬ ‫‪233,997‬‬ ‫התחייבויות המגזר‬ ‫התחייבויות משותפות שלא‬ ‫יוחסו בין המגזרים‬ ‫סך ההתחייבויות במאוחד‬ ‫הוצאות הוניות‬ ‫‪67,921‬‬ ‫הוצאות הוניות שלא יוחסו בין‬ ‫המגזרים‬ ‫סך הוצאות הוניות‬ ‫פחת והפחתות**‬ ‫‪53,592‬‬ ‫פחת והפחתות שלא יוחסו בין‬ ‫המגזרים‬ ‫סך פחת והפחתות‬ ‫* כולל הפחתות שנכללו בסעיף הוצאות אחרות‪.‬‬ ‫‪431,355‬‬ ‫‪65,683‬‬ ‫‪497,038‬‬ ‫‪3,080‬‬ ‫)‪(28,312‬‬ ‫)‪(28,312‬‬ ‫‪1,065‬‬ ‫)‪(254‬‬ ‫‪1,110,945‬‬ ‫‪123,208‬‬ ‫‪1,234,153‬‬ ‫‪155,493‬‬ ‫‪551,863‬‬ ‫‪8,980‬‬ ‫‪560,843‬‬ ‫‪16,638‬‬ ‫)‪(3,121‬‬ ‫)‪(805‬‬ ‫‪511,444‬‬ ‫‪5,165‬‬ ‫‪516,609‬‬ ‫‪35,622‬‬ ‫‪60,039‬‬ ‫‪13,770‬‬ ‫‪73,809‬‬ ‫)‪(11,873‬‬ ‫‪36,615‬‬ ‫‪30,958‬‬ ‫‪67,573‬‬ ‫‪4,655‬‬ ‫‪2,270,906‬‬ ‫)‪(182,081‬‬ ‫)‪(182,081‬‬ ‫‪2,270,906‬‬ ‫‪200,535‬‬ ‫‪2,488‬‬ ‫‪203,023‬‬ ‫)‪(32,314‬‬ ‫)‪(3,998‬‬ ‫)‪(39,740‬‬ ‫)‪(72‬‬ ‫)‪(26,487‬‬ ‫)‪(555‬‬ ‫‪3,148‬‬ ‫‪103,077‬‬ ‫‪609,945‬‬ ‫)‪(39,832‬‬ ‫‪1,460,603‬‬ ‫‪794,639‬‬ ‫‪329,272‬‬ ‫‪127,628‬‬ ‫‪63,922‬‬ ‫)‪(6,500‬‬ ‫‪2,769,564‬‬ ‫‪132,138‬‬ ‫)‪(38,196‬‬ ‫‪327,939‬‬ ‫‪174,648‬‬ ‫‪153,288‬‬ ‫‪22,053‬‬ ‫‪25,542‬‬ ‫)‪(6,934‬‬ ‫‪231,424‬‬ ‫‪3,000,988‬‬ ‫‪696,536‬‬ ‫‪15,459‬‬ ‫‪83,380‬‬ ‫‪19,447‬‬ ‫‪20,563‬‬ ‫‪857‬‬ ‫‪3,461‬‬ ‫‪1,276,976‬‬ ‫‪1,973,512‬‬ ‫‪127,708‬‬ ‫‪36,660‬‬ ‫‪90,252‬‬ ‫‪68,906‬‬ ‫‪20,439‬‬ ‫‪5,068‬‬ ‫‪2,151‬‬ ‫‪215‬‬ ‫‪127,923‬‬ ‫‪186,816‬‬ ‫‪1,141‬‬ ‫‪187,957‬‬ ‫‪- 83 -‬‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים )המשך(‬ ‫באור ‪ - 26‬מגזרים עסקיים וגיאוגרפיים )המשך(‪:‬‬ ‫ב‪.‬‬ ‫מידע נוסף בקשר למגזרים עסקיים וגיאוגרפיים‪:‬‬ ‫‪(1‬‬ ‫מגזרים עסקיים‪:‬‬ ‫כיל הינה חברה רב‪-‬לאומית‪ ,‬הפועלת בעיקר בתחומי הדשנים והכימיקלים המיוחדים‪,‬‬ ‫בארבעה מגזרים – דשנים‪ ,‬מוצרים תעשייתיים‪ ,‬מוצרי תכלית ומטלורגיה‪ .‬להלן‬ ‫תיאור המגזרים‪:‬‬ ‫כיל דשנים ‪ -‬כיל דשנים כורה ומעבדת אשלג‪ ,‬כורה ומעבדת סלע פוספט ומייצרת‬ ‫חומצה זרחתית חקלאית‪ ,‬דשני פוספט‪ ,‬דשנים מורכבים המבוססים בעיקר על אשלג‬ ‫ופוספט ודשנים מיוחדים‪ .‬כיל דשנים משווקת מוצרים אלה ברחבי העולם ובמיוחד‬ ‫באירופה‪ ,‬ברזיל‪ ,‬הודו‪ ,‬סין וישראל‪ .‬מגזר זה נחלק לשני מגזרי משנה‪ :‬אשלג ופוספט‪.‬‬ ‫כיל דשנים מפיקה אשלג מים המלח וכורה אשלג ממכרות תת קרקעיים באנגליה‬ ‫וספרד‪ .‬כיל דשנים כורה סלע פוספט ממכרות פתוחים בנגב וכן מייצרת חומצה‬ ‫גופרתית וזרחתית בישראל ודשנים בישראל‪ ,‬הולנד וגרמניה‪.‬‬ ‫כיל מוצרים תעשייתיים ‪ -‬כיל מוצרים תעשייתיים מייצרת ברום‪ ,‬מתמיסה הנוצרת‬ ‫כתוצר לוואי מתהליך ייצור האשלג בסדום ותרכובות המבוססות על הברום‪ .‬כיל‬ ‫מוצרים תעשייתיים עושה שימוש במרבית הברום המיוצר על ידה לייצור עצמי של‬ ‫תרכובות ברום באתרי ייצור בישראל‪ ,‬הולנד וסין‪ .‬בנוסף מפיקה כיל מוצרים‬ ‫תעשייתיים מלח‪ ,‬מגנזיה וכלור מתמלחות ים המלח ומייצרת מוצרים המבוססים על‬ ‫כלור בישראל ובארה"ב‪.‬‬ ‫כיל מוצרי תכלית ‪ -‬כיל מוצרי תכלית מעבדת חלק מהחומצה הזרחתית החקלאית‪,‬‬ ‫שהופקה בכיל דשנים ומשתמשת בה לייצור מוצרי המשך בעלי ערך מוסף גבוה‪.‬‬ ‫מוצרים אלו כוללים חומצה זרחתית )באיכות מזון ובאיכות טכנית(‪ ,‬מלחי פוספט‪,‬‬ ‫תוספי מזון ומוצרי היגיינה לתעשיות המזון‪ .‬כיל מוצרי תכלית מייצרת גם מוצרים‬ ‫מיוחדים המבוססים על תרכובות אלומיניום וחומרי גלם אחרים‪ .‬מרבית הייצור‬ ‫נעשה באתרי ייצור באירופה ובפרט בגרמניה‪ ,‬וכן בישראל‪ ,‬סין ומדינות נוספות‪.‬‬ ‫כיל מטלורגיה – כיל מטלורגיה מייצרת ומשווקת מגנזיום טהור וסגסוגות מגנזיום‪.‬‬ ‫ייצור המגנזיום נעשה בסדום מקרנליט אשר מופק )בתהליך ייצור האשלג( מים‬ ‫המלח‪ .‬מוצרי המגנזיום של כיל מטלורגיה משמשים בעיקר לבתי יציקה לייצור חלקי‬ ‫מכוניות וכמרכיב בתהליך סגסוג האלומיניום בתעשיית האלומיניום‪.‬‬ ‫נוסף על המגזרים המפורטים לעיל‪ ,‬קיימות בכיל פעילויות אחרות הכוללות התפלת‬ ‫מים )באמצעות חברה המאוחדת באיחוד יחסי( ותובלה יבשתית‪.‬‬ ‫‪- 84 -‬‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים )המשך(‬ ‫באור ‪ - 26‬מגזרים עסקיים וגיאוגרפיים )המשך(‪:‬‬ ‫‪(2‬‬ ‫מגזרים גאוגרפיים‪:‬‬ ‫להלן נתונים על המכירות ‪ -‬במאוחד ‪ -‬כשהן מסווגות לפי אזורים גאוגרפיים )בהתאם‬ ‫למיקום הלקוחות(‪:‬‬ ‫‪2003‬‬ ‫‪2004‬‬ ‫‪2005‬‬ ‫אלפי דולר‬ ‫אלפי דולר‬ ‫אלפי דולר‬ ‫‪1,228,610‬‬ ‫‪704,839‬‬ ‫‪389,988‬‬ ‫‪309,148‬‬ ‫‪138,340‬‬ ‫‪2,770,925‬‬ ‫‪215,076‬‬ ‫‪2,986,001‬‬ ‫אירופה‬ ‫אסיה‬ ‫צפון אמריקה‬ ‫דרום אמריקה‬ ‫אחרים‬ ‫בישראל‬ ‫‪1,186,470‬‬ ‫‪549,862‬‬ ‫‪312,592‬‬ ‫‪332,159‬‬ ‫‪124,823‬‬ ‫‪2,505,906‬‬ ‫‪209,049‬‬ ‫‪2,714,955‬‬ ‫‪1,105,050‬‬ ‫‪402,279‬‬ ‫‪231,102‬‬ ‫‪273,525‬‬ ‫‪90,794‬‬ ‫‪2,102,750‬‬ ‫‪168,156‬‬ ‫‪2,270,906‬‬ ‫להלן נתונים על המכירות ‪ -‬במאוחד ‪ -‬כשהן מסווגות לפי אזורים גאוגרפיים )בהתאם‬ ‫למיקום הנכסים(‪:‬‬ ‫‪2004‬‬ ‫‪2005‬‬ ‫‪2003‬‬ ‫אלפי דולר‬ ‫אלפי דולר‬ ‫אלפי דולר‬ ‫‪1,789,699‬‬ ‫‪998,927‬‬ ‫‪171,116‬‬ ‫‪155,102‬‬ ‫‪3,114,844‬‬ ‫)‪(128,843‬‬ ‫‪2,986,001‬‬ ‫ישראל‬ ‫אירופה‬ ‫ארה"ב‬ ‫אחר‬ ‫העברות ‪ -‬בעיקר מישראל‬ ‫‪- 85 -‬‬ ‫‪1,608,712‬‬ ‫‪1,001,194‬‬ ‫‪112,597‬‬ ‫‪116,647‬‬ ‫‪2,839,150‬‬ ‫)‪(124,195‬‬ ‫‪2,714,955‬‬ ‫‪1,255,309‬‬ ‫‪1,020,870‬‬ ‫‪56,027‬‬ ‫‪39,512‬‬ ‫‪2,371,718‬‬ ‫)‪(100,812‬‬ ‫‪2,270,906‬‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים )המשך(‬ ‫באור ‪ - 26‬מגזרים עסקיים וגיאוגרפיים )המשך(‪:‬‬ ‫להלן נתונים על רווחים תפעוליים לפי האזורים הגיאוגרפיים שמהם בוצעו או הושגו‪:‬‬ ‫‪2005‬‬ ‫אלפי דולר‬ ‫ישראל‬ ‫אירופה‬ ‫ארה"ב‬ ‫אחר‬ ‫‪2003‬‬ ‫אלפי דולר‬ ‫‪2004‬‬ ‫אלפי דולר‬ ‫‪444,357‬‬ ‫‪73,387‬‬ ‫‪13,673‬‬ ‫‪29,912‬‬ ‫‪270,984‬‬ ‫‪61,675‬‬ ‫)‪(1,637‬‬ ‫‪23,346‬‬ ‫‪152,679‬‬ ‫‪45,444‬‬ ‫)‪(2,060‬‬ ‫‪6,960‬‬ ‫‪561,329‬‬ ‫‪354,368‬‬ ‫‪203,023‬‬ ‫להלן השווי הפנקסי של הנכסים התפעוליים והתוספות לרכוש הקבוע וכן הרכוש‬ ‫הבלתי מוחשי של המגזרים ‪ -‬מסווגים לפי האזורים הגאוגרפיים שבהם הנכסים הנ"ל‬ ‫ממוקמים‪:‬‬ ‫שווי פנקסי של נכסי המגזר‬ ‫‪ 31‬בדצמבר‬ ‫‪2004‬‬ ‫‪2005‬‬ ‫אלפי דולר‬ ‫אלפי דולר‬ ‫ישראל‬ ‫אירופה‬ ‫ארה"ב‬ ‫אחר‬ ‫קיזוזים‬ ‫תוספות לרכוש קבוע ורכוש‬ ‫בלתי מוחשי‬ ‫שנה שהסתיימה‬ ‫ביום ‪ 31‬בדצמבר‬ ‫‪2004‬‬ ‫‪2005‬‬ ‫אלפי דולר‬ ‫אלפי דולר‬ ‫‪2,033,271‬‬ ‫‪673,384‬‬ ‫‪421,918‬‬ ‫‪148,407‬‬ ‫)‪(185,529‬‬ ‫‪1,879,656‬‬ ‫‪794,777‬‬ ‫‪124,290‬‬ ‫‪100,519‬‬ ‫)‪(142,830‬‬ ‫‪94,887‬‬ ‫‪46,786‬‬ ‫‪191,607‬‬ ‫‪19,270‬‬ ‫‪67,288‬‬ ‫‪49,044‬‬ ‫‪1,001‬‬ ‫‪3,483‬‬ ‫‪3,091,451‬‬ ‫‪2,756,412‬‬ ‫‪352,550‬‬ ‫‪120,816‬‬ ‫להלן נתוני פחת והפחתות לפי אזורים גיאוגרפים‪:‬‬ ‫‪2005‬‬ ‫אלפי דולר‬ ‫פחת והפחתות‪:‬‬ ‫ישראל‬ ‫אירופה‬ ‫ארה"ב‬ ‫אחר‬ ‫‪130,335‬‬ ‫‪45,426‬‬ ‫‪10,331‬‬ ‫‪3,918‬‬ ‫‪190,010‬‬ ‫‪- 86 -‬‬ ‫‪2004‬‬ ‫אלפי דולר‬ ‫‪125,099‬‬ ‫‪47,735‬‬ ‫‪12,760‬‬ ‫‪2,983‬‬ ‫‪188,577‬‬ ‫‪2003‬‬ ‫אלפי דולר‬ ‫‪128,299‬‬ ‫‪51,641‬‬ ‫‪7,179‬‬ ‫‪838‬‬ ‫‪187,957‬‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים )המשך(‬ ‫באור ‪ - 26‬מגזרים עסקיים וגיאוגרפיים )המשך(‪:‬‬ ‫‪(3‬‬ ‫נכסי המגזר והתחייבויותיו‬ ‫נכסי המגזר כוללים את כל הנכסים התפעוליים המשמשים את המגזר ומורכבים‬ ‫בעיקר ממזומנים ושווי מזומנים‪ ,‬חייבים ויתרות חובה‪ ,‬מלאי ורכוש קבוע‪ ,‬לאחר‬ ‫ניכוי הפחתות והפרשות‪ .‬מרביתם של נכסים אלה ניתנת לייחוס באופן ישיר למגזרים‬ ‫הנפרדים; לגבי נכסים מסוימים המשמשים שני מגזרים או יותר‪ ,‬מיוחס השווי‬ ‫הפנקסי שלהם בין המגזרים לפי בסיס סביר‪ .‬התחייבויות המגזר כוללות את כל‬ ‫ההתחייבויות התפעוליות ומתייחסות בעיקר לספקים ושכר‪ ,‬העומדים לתשלום באופן‬ ‫שוטף וכן התחייבויות שנצברו )כולל בגין פיצויי פרישה(‪.‬‬ ‫‪(4‬‬ ‫העברות בין המגזרים‬ ‫הכנסות המגזר‪ ,‬הוצאותיו ותוצאות פעולותיו כוללות העברות בין מגזרים עסקיים‬ ‫ובין מגזרים גאוגרפיים‪ .‬העברות אלו נרשמות לפי מחירי שוק מקובלים המחוייבים‬ ‫ללקוחות שאינם קשורים בגין מוצרים דומים‪ .‬ההעברות מבוטלות במסגרת איחוד‬ ‫הדוחות‪.‬‬ ‫באור ‪ - 27‬תמצית דוחות כספיים שקליים של החברה בערכים נומינליים‪:‬‬ ‫א‪ .‬נתונים מאזניים‪:‬‬ ‫‪ 31‬בדצמבר‬ ‫‪2004‬‬ ‫‪2005‬‬ ‫באלפי ש"ח‬ ‫רכוש שוטף‪:‬‬ ‫מזומנים ושווי מזומנים‬ ‫השקעות‪ ,‬פיקדונות והלוואות לזמן קצר‬ ‫חברות מוחזקות ‪ -‬חשבונות עו"ש‬ ‫חייבים ויתרות חובה‬ ‫השקעות ויתרות חובה לזמן ארוך‪:‬‬ ‫השקעות בחברות מוחזקות ואחרות‬ ‫פיקדונות ויתרות חובה לזמן ארוך‬ ‫מסי הכנסה נדחים‬ ‫רכוש קבוע‪:‬‬ ‫העלות‬ ‫בניכוי ‪ -‬פחת שנצבר‬ ‫‪- 87 -‬‬ ‫‪137,703‬‬ ‫‪200,985‬‬ ‫‪2,165,371‬‬ ‫‪11,316‬‬ ‫‪2,515,375‬‬ ‫‪65,818‬‬ ‫‪57,258‬‬ ‫‪2,110,980‬‬ ‫‪25,783‬‬ ‫‪2,259,839‬‬ ‫‪6,347,038‬‬ ‫‪13,160‬‬ ‫‪10,104‬‬ ‫‪6,370,302‬‬ ‫‪5,521,520‬‬ ‫‪15,405‬‬ ‫‪11,585‬‬ ‫‪5,548,510‬‬ ‫‪14,837‬‬ ‫‪9,375‬‬ ‫‪5,462‬‬ ‫‪14,359‬‬ ‫‪8,009‬‬ ‫‪6,350‬‬ ‫‪8,891,139‬‬ ‫‪7,814,699‬‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים )המשך(‬ ‫באור ‪ - 27‬תמצית דוחות כספיים שקליים של החברה בערכים נומינליים )המשך(‪:‬‬ ‫‪ 31‬בדצמבר‬ ‫‪2004‬‬ ‫‪2005‬‬ ‫באלפי ש"ח‬ ‫התחייבויות והון עצמי‬ ‫התחייבויות שוטפות‪:‬‬ ‫אשראי מתאגידים בנקאיים ומנותני‬ ‫אשראי אחרים‬ ‫חברות מוחזקות – חשבונות עו"ש‬ ‫זכאים ויתרות זכות‬ ‫התחייבויות לזמן ארוך‪:‬‬ ‫הלוואות מתאגידים בנקאיים ומנותני‬ ‫אשראי אחרים‬ ‫הלוואות מחברות מאוחדות‬ ‫התחייבויות בשל סיום יחסי עובד‪-‬מעביד‪ ,‬נטו‬ ‫‪67,374‬‬ ‫‪427,421‬‬ ‫‪201,077‬‬ ‫‪695,872‬‬ ‫‪115,075‬‬ ‫‪997,475‬‬ ‫‪41,546‬‬ ‫‪1,154,096‬‬ ‫‪442,957‬‬ ‫‪320,928‬‬ ‫‪90,533‬‬ ‫‪854,418‬‬ ‫‪142,883‬‬ ‫‪921,546‬‬ ‫‪39,255‬‬ ‫‪1,103,684‬‬ ‫התקשרויות‪ ,‬זיכיונות והתחייבויות תלויות‬ ‫‪165,147‬‬ ‫אגרות חוב הניתנות להמרה למניות‬ ‫הון עצמי‬ ‫‪- 88 -‬‬ ‫‪7,041,171‬‬ ‫‪5,691,450‬‬ ‫‪8,891,139‬‬ ‫‪7,814,699‬‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים )המשך(‬ ‫באור ‪ - 27‬תמצית דוחות כספיים שקליים של החברה בערכים נומינליים )המשך(‪:‬‬ ‫ב‪.‬‬ ‫נתונים תוצאתיים‪:‬‬ ‫‪2005‬‬ ‫הכנסות‪:‬‬ ‫חלקה של כי"ל ברווחי חברות מוחזקות‪ ,‬נטו‬ ‫דמי ניהול מחברות מוחזקות‬ ‫מימון‪ ,‬נטו‬ ‫אחרות‪ ,‬נטו‬ ‫‪1,699,224‬‬ ‫‪72,431‬‬ ‫‪80,193‬‬ ‫‪1,851,848‬‬ ‫הוצאות‪:‬‬ ‫הנהלה וכלליות‬ ‫מימון‪ ,‬נטו‬ ‫אחרות‪ ,‬נטו‬ ‫‪50,393‬‬ ‫‪274‬‬ ‫‪50,667‬‬ ‫‪1,801,181‬‬ ‫‪1,740‬‬ ‫‪1,799,441‬‬ ‫רווח לפני מיסים על ההכנסה‬ ‫מיסים על ההכנסה‬ ‫רווח נקי‬ ‫‪- 89 -‬‬ ‫‪2004‬‬ ‫ב א ל פ י‬ ‫‪1,326,712‬‬ ‫‪70,077‬‬ ‫‪41,905‬‬ ‫‪1,438,694‬‬ ‫‪65,322‬‬ ‫‪51,744‬‬ ‫‪117,066‬‬ ‫‪1,321,628‬‬ ‫‪40,389‬‬ ‫‪1,281,239‬‬ ‫‪2003‬‬ ‫ש " ח‬ ‫‪756,084‬‬ ‫‪61,646‬‬ ‫‪8,128‬‬ ‫‪825,858‬‬ ‫‪45,958‬‬ ‫‪5,223‬‬ ‫‪51,181‬‬ ‫‪774,677‬‬ ‫‪25,261‬‬ ‫‪749,416‬‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים )המשך(‬ ‫באור ‪ – 27‬תמצית דוחות כספיים שקליים של החברה בערכים נומינליים )המשך(‪:‬‬ ‫ג‪ .‬השינויים בהון העצמי‪:‬‬ ‫הון המניות‬ ‫יתרה ליום ‪ 1‬בינואר ‪2003‬‬ ‫תנועות בשנת ‪:2003‬‬ ‫רווח נקי‬ ‫דיבידנד *‬ ‫דיבידנד שהוכרז לאחר תאריך המאזן‬ ‫רכישת מניות החברה על ידי חברה מאוחדת‬ ‫מימוש אופציות שהוענקו לעובדים‬ ‫המרת אגרות חוב למניות‬ ‫הפרשים מתרגום דוחות כספיים של חברות מאוחדות‬ ‫יתרה ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2003‬‬ ‫תנועות בשנת ‪:2004‬‬ ‫רווח נקי‬ ‫דיבידנד *‬ ‫דיבידנד שהוכרז לאחר תאריך המאזן‬ ‫שחיקת דיבידנד‬ ‫מימוש אופציות שהוענקו לעובדים‬ ‫המרת אגרות חוב למניות‬ ‫הפרשים מתרגום דוחות כספיים של חברות מאוחדות‬ ‫יתרה ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2004‬‬ ‫תנועות בשנת ‪:2005‬‬ ‫רווח נקי‬ ‫דיבידנד *‬ ‫דיבידנד שהוכרז לאחר תאריך המאזן‬ ‫שחיקת דיבידנד‬ ‫מימוש אופציות שהוענקו לעובדים‬ ‫המרת אגרות חוב למניות‬ ‫הפרשים מתרגום דוחות כספיים של חברות מאוחדות‬ ‫יתרה ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2005‬‬ ‫קרן הון‬ ‫‪1,200,000‬‬ ‫‪4,610‬‬ ‫‪5,958‬‬ ‫‪25,444‬‬ ‫‪1,205,958‬‬ ‫‪30,054‬‬ ‫‪28,272‬‬ ‫‪130,428‬‬ ‫‪1,234,230‬‬ ‫‪160,482‬‬ ‫‪30,766‬‬ ‫‪137,945‬‬ ‫‪1,264,996‬‬ ‫‪298,427‬‬ ‫הפרשים מתרגום‬ ‫דוחות כספיים של‬ ‫חברות מאוחדות‬ ‫ב א‬ ‫)‪(41,907‬‬ ‫עלות מניות‬ ‫החברה‬ ‫המוחזקות על ידי‬ ‫יתרת הרווח חברה מאוחדת‬ ‫ל פ י ש " ח‬ ‫‪(43,032) 2,666,769‬‬ ‫‪749,416‬‬ ‫)‪(157,110‬‬ ‫)‪(111,529‬‬ ‫)‪(4,088‬‬ ‫‪117,064‬‬ ‫‪75,157‬‬ ‫‪135,913‬‬ ‫‪211,070‬‬ ‫)‪(194,587‬‬ ‫‪16,483‬‬ ‫‪- 90 -‬‬ ‫‪123,635‬‬ ‫)‪(123,635‬‬ ‫‪111,529‬‬ ‫)‪(10,509‬‬ ‫‪7,378‬‬ ‫‪3,143,458‬‬ ‫)‪(46,163‬‬ ‫‪1,281,239‬‬ ‫)‪(289,634‬‬ ‫)‪(155,204‬‬ ‫)‪(2,182‬‬ ‫)‪(22,932‬‬ ‫‪21,882‬‬ ‫‪111,529‬‬ ‫)‪(111,529‬‬ ‫‪155,204‬‬ ‫‪3,954,745‬‬ ‫)‪(24,281‬‬ ‫‪1,799,441‬‬ ‫)‪(269,080‬‬ ‫)‪(420,429‬‬ ‫‪154‬‬ ‫)‪(4,715‬‬ ‫‪5,001‬‬ ‫‪5,060,116‬‬ ‫דיבידנד‬ ‫שהוכרז לאחר‬ ‫תאריך המאזן‬ ‫‪155,204‬‬ ‫)‪(155,204‬‬ ‫‪420,429‬‬ ‫)‪(19,280‬‬ ‫‪420,429‬‬ ‫סך הכל‬ ‫‪3,910,075‬‬ ‫‪749,416‬‬ ‫)‪(280,745‬‬ ‫)‪(10,509‬‬ ‫‪3,290‬‬ ‫‪31,402‬‬ ‫‪117,064‬‬ ‫‪4,519,993‬‬ ‫‪1,281,239‬‬ ‫)‪(401,163‬‬ ‫)‪(2,182‬‬ ‫)‪(1,050‬‬ ‫‪158,700‬‬ ‫‪135,913‬‬ ‫‪5,691,450‬‬ ‫‪1,799,441‬‬ ‫)‪(424,284‬‬ ‫‪154‬‬ ‫‪286‬‬ ‫‪168,711‬‬ ‫)‪(194,587‬‬ ‫‪7,041,171‬‬ ‫נספח א'‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫תרגום לשקלים של הדוחות הכספיים‬ ‫להלן מוצגים נתונים מתורגמים לשקלים לפי הוראות הבהרה מס' ‪" - 4‬תרגום הדוחות הכספיים‬ ‫לשקל ממטבע הדיווח שאינו השקל" ‪ -‬של המוסד לתקינה‪ .‬תרגום הנתונים הדולרים לשקלים‪,‬‬ ‫לתקופות שלאחר ‪ 1‬בינואר ‪ ,2004‬מבוצע כדלקמן‪:‬‬ ‫‪ .1‬הנכסים וההתחייבויות לכל תאריך מאזן מתורגמים לפי שער החליפין לאותו יום‪.‬‬ ‫‪ .2‬ההכנסות וההוצאות מתורגמות לפי שערי החליפין במועדי ביצוע העסקאות )או לפי שערי‬ ‫חליפין ממוצעים לתקופה‪ ,‬כאשר השימוש בהם מהווה קירוב לשערי החליפין בפועל(‪.‬‬ ‫‪ .3‬הון המניות וקרנות ההון‪ ,‬כפי שנכללו בדוחות הכספיים ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪,2003‬‬ ‫מתורגמים לפי שער החליפין לאותו יום‪ .‬שינויים בהון במניות ובקרנות ההון לאחר מועד‬ ‫זה מתורגמים לפי שער החליפין במועד הנפקתם או היווצרותם‪.‬‬ ‫‪ .4‬יתרת הרווח‪ ,‬כפי שנכללה בדוחות הכספיים ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪ ,2003‬מתורגמת לפי שער‬ ‫החליפין לאותו יום‪ .‬הרווח לתקופה מתורגם כאמור בסעיף )‪ (2‬לעיל‪ ,‬ודיבידנד מתורגם‬ ‫לפי שער החליפין במועד תשלומו‪.‬‬ ‫‪ .5‬הפרשי התרגום שנוצרו כתוצאה מהטיפול האמור‪ ,‬נזקפים ישירות להון העצמי בסעיף‬ ‫נפרד‪.‬‬ ‫מספרי ההשוואה השקליים‪ ,‬הכלולים בדוחות כספיים אלה‪ ,‬מוצגים כפי שהוצגו בעבר בדוחות‬ ‫הכספיים של החברה‪ ,‬שנערכו בשקלים מותאמים לשינויים בשער החליפין של הדולר‪ ,‬כשהם‬ ‫מותאמים לשער החליפין של הדולר ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪.2003‬‬ ‫‪- 91 -‬‬ ‫נספח א'‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫מאזנים מאוחדים‬ ‫תרגום לשקלים חדשים‬ ‫ביאור‬ ‫‪ 31‬בדצמבר‬ ‫‪2004‬‬ ‫‪2005‬‬ ‫באלפים‬ ‫רכוש‬ ‫רכוש שוטף‪:‬‬ ‫מזומנים ושווי מזומנים‬ ‫השקעות לזמן קצר‬ ‫חייבים ויתרות חובה‪:‬‬ ‫לקוחות‬ ‫אחרים‬ ‫מלאי‬ ‫ס ך רכוש שוטף‬ ‫השקעות ויתרות חובה לזמן ארוך‪:‬‬ ‫חברות כלולות‬ ‫פיקדונות וחובות לזמן ארוך )לאחר ניכוי‬ ‫חלויות שוטפות(‬ ‫מלאי שאינו שוטף‬ ‫מסי הכנסה נדחים‬ ‫חובות המיעוט‬ ‫‪24‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪263,457‬‬ ‫‪270,505‬‬ ‫‪160,266‬‬ ‫‪647,609‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪6‬‬ ‫‪2,317,362‬‬ ‫‪531,105‬‬ ‫‪3,003,554‬‬ ‫‪6,385,983‬‬ ‫‪1,711,138‬‬ ‫‪464,657‬‬ ‫‪2,196,266‬‬ ‫‪5,179,936‬‬ ‫‪114,039‬‬ ‫‪60,958‬‬ ‫‪104,129‬‬ ‫‪132,751‬‬ ‫‪25,505‬‬ ‫‪34,610‬‬ ‫‪411,034‬‬ ‫‪145,210‬‬ ‫‪135,336‬‬ ‫‪128,262‬‬ ‫‪6,639‬‬ ‫‪476,405‬‬ ‫‪24‬‬ ‫‪7‬‬ ‫‪9‬‬ ‫‪6‬‬ ‫‪17‬‬ ‫רכוש קבוע‪:‬‬ ‫העלות‬ ‫בניכוי ‪ -‬פחת שנצבר‬ ‫‪10‬‬ ‫רכוש אחר והוצאות נדחות‪ ,‬לאחר הפחתה שנצברה‬ ‫‪11‬‬ ‫‪- 92 -‬‬ ‫‪20,805,362‬‬ ‫‪13,155,471‬‬ ‫‪7,649,891‬‬ ‫‪18,948,290‬‬ ‫‪11,968,296‬‬ ‫‪6,979,994‬‬ ‫‪853,198‬‬ ‫‪15,300,106‬‬ ‫‪555,934‬‬ ‫‪13,192,269‬‬ ‫נספח א'‬ ‫ביאור‬ ‫‪ 31‬בדצמבר‬ ‫‪2004‬‬ ‫‪2005‬‬ ‫באלפים‬ ‫התחייבויות והון עצמי‬ ‫התחייבויות שוטפות‪:‬‬ ‫אשראי מתאגידים בנקאיים ומנותני אשראי אחרים‬ ‫זכאים ויתרות זכות‪:‬‬ ‫ספקים‪ ,‬נותני שירותים וקבלנים‬ ‫אחרים‬ ‫ס ך התחייבויות שוטפות‬ ‫התחייבויות לזמן ארוך‪:‬‬ ‫הלוואות והתחייבויות אחרות )לאחר ניכוי‬ ‫חלויות שוטפות(‬ ‫אגרות חוב‬ ‫הפרשה לשיקום מכרות וסילוק פסולת‬ ‫מסי הכנסה נדחים‬ ‫התחייבויות בשל סיום יחסי עובד‪-‬מעביד‪,‬‬ ‫לאחר ניכוי יעודות בקופות פיצויים‬ ‫ס ך התחייבויות לזמן ארוך‬ ‫התקשרויות‪ ,‬זיכיונות והתחייבויות תלויות‬ ‫‪21,24‬‬ ‫‪12‬‬ ‫‪14‬‬ ‫‪15‬‬ ‫‪16‬‬ ‫‪16‬‬ ‫‪17‬‬ ‫‪18‬‬ ‫‪1,329,218‬‬ ‫‪1,698,848‬‬ ‫‪4,129,490‬‬ ‫‪1,152,356‬‬ ‫‪1,375,592‬‬ ‫‪3,994,757‬‬ ‫‪1,936,856‬‬ ‫‪1,731,405‬‬ ‫‪575,375‬‬ ‫‪98,389‬‬ ‫‪779,523‬‬ ‫‪122,261‬‬ ‫‪828,773‬‬ ‫‪1,079,164‬‬ ‫‪4,263,856‬‬ ‫‪1,034,872‬‬ ‫‪3,922,762‬‬ ‫‪19‬‬ ‫ס ך התחייבויות‬ ‫זכויות המיעוט‬ ‫אגרות חוב הניתנות להמרה למניות‬ ‫‪13‬‬ ‫הון עצמי‬ ‫‪20‬‬ ‫‪- 93 -‬‬ ‫‪1,101,424‬‬ ‫‪1,466,809‬‬ ‫‪8,393,346‬‬ ‫‪7,917,519‬‬ ‫‪35,659‬‬ ‫‪38,992‬‬ ‫‪165,147‬‬ ‫‪6,871,101‬‬ ‫‪15,300,106‬‬ ‫‪5,070,611‬‬ ‫‪13,192,269‬‬ ‫נספח א'‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫מאזנים של החברה‬ ‫תרגום לשקלים חדשים‬ ‫ביאור‬ ‫רכוש שוטף‪:‬‬ ‫מזומנים ושווי מזומנים‬ ‫השקעות לזמן קצר‬ ‫חברות מוחזקות ‪ -‬חשבונות עו"ש‬ ‫חייבים ויתרות חובה‬ ‫ס ך רכוש שוטף‬ ‫‪137,703‬‬ ‫‪200,985‬‬ ‫‪2,165,372‬‬ ‫‪11,751‬‬ ‫‪2,515,811‬‬ ‫‪65,818‬‬ ‫‪57,258‬‬ ‫‪2,110,980‬‬ ‫‪25,538‬‬ ‫‪2,259,594‬‬ ‫‪7 ,8‬‬ ‫‪6,175,380‬‬ ‫‪4,900,285‬‬ ‫‪9‬‬ ‫‪17‬‬ ‫‪13,160‬‬ ‫‪10,104‬‬ ‫‪6,198,644‬‬ ‫‪15,405‬‬ ‫‪11,588‬‬ ‫‪4,927,278‬‬ ‫‪17,758‬‬ ‫‪11,144‬‬ ‫‪6,614‬‬ ‫‪8,721,069‬‬ ‫‪16,168‬‬ ‫‪9,180‬‬ ‫‪6,988‬‬ ‫‪7,193,860‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪5‬‬ ‫השקעות ויתרות חובה לזמן ארוך‪:‬‬ ‫השקעות בחברות מוחזקות‬ ‫פיקדונות וחובות לזמן ארוך )לאחר ניכוי החלויות‬ ‫השוטפות(‬ ‫מסי הכנסה נדחים‬ ‫רכוש קבוע‪:‬‬ ‫העלות‬ ‫בניכוי ‪ -‬פחת שנצבר‬ ‫‪ 31‬בדצמבר‬ ‫‪2004‬‬ ‫‪2005‬‬ ‫באלפים‬ ‫‪10‬‬ ‫‪- 94 -‬‬ ‫נספח א'‬ ‫ביאור‬ ‫התחייבויות והון עצמי‬ ‫התחייבויות שוטפות‪:‬‬ ‫אשראי מתאגידים בנקאיים ומנותני‬ ‫אשראי אחרים‬ ‫חברות מוחזקות ‪ -‬חשבונות עו"ש‬ ‫זכאים ויתרות זכות‬ ‫ס ך התחייבויות שוטפות‬ ‫‪12‬‬ ‫‪15‬‬ ‫התחייבויות לזמן ארוך‪:‬‬ ‫הלוואות )לאחר ניכוי חלויות שוטפות(‪:‬‬ ‫מתאגידים בנקאיים ומנותני אשראי אחרים‬ ‫מחברות מאוחדות‬ ‫התחייבויות בשל סיום יחסי עובד‪-‬מעביד‪ ,‬נטו‬ ‫ס ך התחייבויות לזמן ארוך‬ ‫התקשרויות‪ ,‬זיכיונות והתחייבויות תלויות‬ ‫‪ 31‬בדצמבר‬ ‫‪2004‬‬ ‫‪2005‬‬ ‫באלפים‬ ‫‪67,374‬‬ ‫‪427,420‬‬ ‫‪201,077‬‬ ‫‪695,871‬‬ ‫‪16‬‬ ‫‪18‬‬ ‫‪115,075‬‬ ‫‪997,475‬‬ ‫‪41,547‬‬ ‫‪1,154,097‬‬ ‫‪142,883‬‬ ‫‪921,546‬‬ ‫‪39,255‬‬ ‫‪1,103,684‬‬ ‫‪19‬‬ ‫‪1,849,968‬‬ ‫ס ך התחייבויות‬ ‫אגרות חוב הניתנות להמרה למניות‬ ‫‪13‬‬ ‫הון עצמי‬ ‫‪20‬‬ ‫‪- 95 -‬‬ ‫‪442,957‬‬ ‫‪320,928‬‬ ‫‪90,533‬‬ ‫‪854,418‬‬ ‫‪1,958,102‬‬ ‫‪165,147‬‬ ‫‪6,871,101‬‬ ‫‪8,721,069‬‬ ‫‪5,070,611‬‬ ‫‪7,193,860‬‬ ‫נספח א'‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫דוחות רווח והפסד מאוחדים‬ ‫תרגום לשקלים חדשים‬ ‫ביאור‬ ‫‪2003‬‬ ‫‪2004‬‬ ‫‪2005‬‬ ‫ב א ל פ י ם )פרט לנתוני הרווח למניה(‬ ‫מכירות‬ ‫עלות המכירות‬ ‫רווח גולמי‬ ‫‪26‬‬ ‫‪22‬א'‬ ‫‪13,400,662‬‬ ‫‪8,286,408‬‬ ‫‪5,114,254‬‬ ‫‪12,159,692‬‬ ‫‪7,962,990‬‬ ‫‪4,196,702‬‬ ‫‪9,944,297‬‬ ‫‪6,856,699‬‬ ‫‪3,087,598‬‬ ‫הוצאות מחקר ופיתוח‪ ,‬נטו‬ ‫הוצאות מכירה‪ ,‬שינוע ושיווק‬ ‫הוצאות הנהלה וכלליות‬ ‫‪22‬ב'‬ ‫‪22‬ג'‬ ‫‪22‬ד'‬ ‫‪135,697‬‬ ‫‪1,988,841‬‬ ‫‪474,751‬‬ ‫‪143,665‬‬ ‫‪1,992,026‬‬ ‫‪473,253‬‬ ‫‪127,639‬‬ ‫‪1,649,788‬‬ ‫‪421,133‬‬ ‫‪2,599,289‬‬ ‫‪2,608,944‬‬ ‫‪2,198,560‬‬ ‫רווח מפעולות רגילות‬ ‫הוצאות מימון ‪ -‬נטו‬ ‫‪22‬ה'‬ ‫‪2,514,965‬‬ ‫‪47,221‬‬ ‫‪1,587,758‬‬ ‫‪171,096‬‬ ‫‪889,038‬‬ ‫‪141,503‬‬ ‫‪22‬ו'‬ ‫‪2,467,744‬‬ ‫‪170,354‬‬ ‫‪1,416,662‬‬ ‫‪29,402‬‬ ‫‪747,535‬‬ ‫‪191,529‬‬ ‫‪17‬‬ ‫‪2,297,390‬‬ ‫‪448,908‬‬ ‫‪1,387,260‬‬ ‫‪266,238‬‬ ‫‪556,006‬‬ ‫‪115,987‬‬ ‫‪1,848,482‬‬ ‫‪2,710‬‬ ‫‪42,345‬‬ ‫‪1,893,537‬‬ ‫‪1,121,022‬‬ ‫‪1,568‬‬ ‫)‪(328‬‬ ‫‪1,122,262‬‬ ‫‪440,019‬‬ ‫)‪(2,430‬‬ ‫‪13,785‬‬ ‫‪451,374‬‬ ‫‪1.476‬‬ ‫‪0.882‬‬ ‫‪0.368‬‬ ‫הוצאות אחרות‬ ‫רווח לפני מיסים על הכנסה‬ ‫מיסים על הכנסה‬ ‫רווח מפעולות החברה והחברות המאוחדות‬ ‫חלק ברווחי )הפסדי( חברות כלולות ‪ -‬נטו‬ ‫חלק המיעוט בהפסדי )רווחי( חברות מאוחדות ‪ -‬נטו‬ ‫‪7‬ב'‬ ‫רווח נקי לשנה‬ ‫‪ 2‬כג'‬ ‫רווח נקי ל‪ 1-‬ש"ח ערך נקוב של מניות‬ ‫הערך הנקוב של המניות ששימש לצורכי‬ ‫חישוב הרווח הנקי ל‪ 1-‬ש"ח ערך נקוב ‪ -‬באלפי‬ ‫ש"ח‬ ‫‪- 96 -‬‬ ‫‪1,284,491‬‬ ‫‪1,284,465‬‬ ‫‪1,261,162‬‬ ‫נספח א'‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫דוחות רווח והפסד של החברה‬ ‫תרגום לשקלים חדשים‬ ‫ביאור‬ ‫הכנסות‪:‬‬ ‫חלקה של החברה ברווחי חברות מוחזקות‪ ,‬נטו‬ ‫דמי ניהול מחברות מוחזקות‬ ‫מימון‪ ,‬נטו‬ ‫אחרות‪ ,‬נטו‬ ‫‪23‬ג'‬ ‫‪23‬ד'‬ ‫הוצאות‪:‬‬ ‫הנהלה וכלליות‬ ‫מימון‪ ,‬נטו‬ ‫אחרות‪ ,‬נטו‬ ‫‪23‬ב'‬ ‫‪23‬ג'‬ ‫‪23‬ד'‬ ‫‪23‬א'‬ ‫‪2003‬‬ ‫‪2004‬‬ ‫‪2005‬‬ ‫ב א ל פ י ם )פרט לנתוני הרווח למניה(‬ ‫‪1,840,311‬‬ ‫‪82,775‬‬ ‫‪32,455‬‬ ‫‪1,955,541‬‬ ‫רווח לפני מיסים על ההכנסה‬ ‫מיסים על ההכנסה‬ ‫רווח נקי לשנה‬ ‫‪17‬‬ ‫רווח נקי ל‪ 1-‬ש"ח ערך נקוב של מניות‬ ‫הערך הנקוב של המניות ששימש לצורכי‬ ‫חישוב הרווח הנקי ל‪ 1-‬ש"ח ערך נקוב ‪ -‬באלפי‬ ‫ש"ח‬ ‫‪- 97 -‬‬ ‫‪ 2‬כג'‬ ‫‪58,882‬‬ ‫‪1,175,753‬‬ ‫‪70,560‬‬ ‫‪18,175‬‬ ‫‪1,264,488‬‬ ‫‪66,111‬‬ ‫‪34,469‬‬ ‫‪460,925‬‬ ‫‪60,198‬‬ ‫‪1,992‬‬ ‫‪523,115‬‬ ‫‪45,485‬‬ ‫‪265‬‬ ‫‪59,147‬‬ ‫‪1,896,394‬‬ ‫‪2,857‬‬ ‫‪1,893,537‬‬ ‫‪100,580‬‬ ‫‪1,163,908‬‬ ‫‪41,646‬‬ ‫‪1,122,262‬‬ ‫‪3,643‬‬ ‫‪49,128‬‬ ‫‪473,987‬‬ ‫‪22,613‬‬ ‫‪451,374‬‬ ‫‪1.476‬‬ ‫‪0.882‬‬ ‫‪0.368‬‬ ‫‪1,284,491‬‬ ‫‪1,284,465‬‬ ‫‪1,261,162‬‬ ‫נספח א'‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫דוחות על השינויים בהון העצמי‬ ‫תרגום לשקלים חדשים‬ ‫הון המניות‬ ‫יתרה ליום ‪ 1‬בינואר ‪2003‬‬ ‫תנועות בשנת ‪:2003‬‬ ‫רווח נקי‬ ‫דיבידנד ששולם‬ ‫דיבידנד שהוכרז לאחר תאריך המאזן‬ ‫רכישת מניות החברה על ידי חברה מאוחדת‬ ‫מימוש אופציות שהוענקו לעובדים‬ ‫המרת אגרות חוב למניות‬ ‫הפרשים מתרגום דוחות כספיים של חברות מוחזקות‬ ‫יתרה ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2003‬‬ ‫תנועות בשנת ‪:2004‬‬ ‫רווח נקי‬ ‫דיבידנד ששולם‬ ‫שחיקת דיבידנד‬ ‫דיבידנד שהוכרז לאחר תאריך המאזן‬ ‫מימוש אופציות שהוענקו לעובדים‬ ‫המרת אגרות חוב למניות‬ ‫הפרשים מתרגום דוחות כספיים של חברות מוחזקות‬ ‫הפרשי תרגום דוחות כספיים אלו‬ ‫יתרה ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2004‬‬ ‫תנועות בשנת ‪:2005‬‬ ‫רווח נקי‬ ‫דיבידנד ששולם‬ ‫שחיקת דיבידנד‬ ‫דיבידנד שהוכרז לאחר תאריך המאזן‬ ‫מימוש אופציות שהוענקו לעובדים‬ ‫המרת אגרות חוב למניות‬ ‫הפרשים מתרגום דוחות כספיים של חברות מוחזקות‬ ‫הפרשים מתרגום דוחות כספיים אלו לש"ח‬ ‫יתרה ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2005‬‬ ‫פרמיה על‬ ‫מניות‬ ‫‪2,283,219‬‬ ‫קרן הון‬ ‫‪4,861‬‬ ‫עלות מניות‬ ‫דיבידנד‬ ‫הפרשים מתרגום‬ ‫החברה‬ ‫שהוכרז‬ ‫דוחות כספיים של יתרת הרווח לאחר תאריך המוחזקות על ידי‬ ‫חברות מוחזקות‬ ‫חברה מאוחדת‬ ‫המאזן‬ ‫שלא יועד‬ ‫באלפים‬ ‫)‪(46,308‬‬ ‫‪114,292‬‬ ‫‪1,542,363‬‬ ‫)‪(68,637‬‬ ‫‪451,374‬‬ ‫)‪(158,402‬‬ ‫)‪(111,529‬‬ ‫‪6,004‬‬ ‫‪25,635‬‬ ‫)‪(9,476‬‬ ‫‪7,939‬‬ ‫‪2,289,223‬‬ ‫‪25,635‬‬ ‫‪28,272‬‬ ‫‪130,428‬‬ ‫‪2,317,495‬‬ ‫‪156,063‬‬ ‫‪30,766‬‬ ‫‪137,945‬‬ ‫‪2,348,261‬‬ ‫‪294,008‬‬ ‫‪4,861‬‬ ‫‪117,064‬‬ ‫‪48,427‬‬ ‫‪1,719,896‬‬ ‫‪111,529‬‬ ‫‪1,122,262‬‬ ‫)‪(289,634‬‬ ‫)‪(111,529‬‬ ‫)‪(47,845‬‬ ‫‪4,861‬‬ ‫‪140,127‬‬ ‫)‪(97,369‬‬ ‫‪89,003‬‬ ‫‪155,204‬‬ ‫‪24,524‬‬ ‫‪2,371,306‬‬ ‫‪155,204‬‬ ‫‪1,893,537‬‬ ‫)‪(269,080‬‬ ‫)‪(155,204‬‬ ‫)‪(23,321‬‬ ‫‪4,861‬‬ ‫‪- 98 -‬‬ ‫)‪(229,008‬‬ ‫‪391,610‬‬ ‫‪251,759‬‬ ‫‪3,570,028‬‬ ‫)‪(1,490‬‬ ‫‪158,700‬‬ ‫‪140,127‬‬ ‫)‪(97,369‬‬ ‫‪5,070,611‬‬ ‫‪1,893,537‬‬ ‫)‪(424,284‬‬ ‫‪154‬‬ ‫‪154‬‬ ‫)‪(420,429‬‬ ‫)‪(5,306‬‬ ‫)‪(9,476‬‬ ‫‪4,029‬‬ ‫‪31,639‬‬ ‫‪117,064‬‬ ‫‪4,151,726‬‬ ‫‪1,122,262‬‬ ‫)‪(401,163‬‬ ‫)‪(2,182‬‬ ‫)‪(2,182‬‬ ‫)‪(155,204‬‬ ‫)‪(26,014‬‬ ‫‪3,829,790‬‬ ‫‪451,374‬‬ ‫)‪(272,694‬‬ ‫)‪(114,292‬‬ ‫‪111,529‬‬ ‫)‪(3,910‬‬ ‫סך הכל‬ ‫‪420,429‬‬ ‫‪5,076‬‬ ‫‪420,429‬‬ ‫)‪(18,245‬‬ ‫)‪(230‬‬ ‫‪168,711‬‬ ‫)‪(229,008‬‬ ‫‪391,610‬‬ ‫‪6,871,101‬‬ ‫נספח א'‬ ‫)המשך( ‪1 -‬‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫דוחות מאוחדים על תזרימי המזומנים‬ ‫תרגום לשקלים חדשים‬ ‫‪2005‬‬ ‫תזרימי מזומנים מפעילות שוטפת‪:‬‬ ‫רווח נקי לשנה‬ ‫התאמות הדרושות כדי להציג את תזרימי‬ ‫המזומנים מפעילות שוטפת )א(‬ ‫מזומנים נטו שנבעו מפעילות שוטפת‬ ‫תזרימי מזומנים מפעילות השקעה‪:‬‬ ‫רכישת רכוש קבוע‬ ‫מענק השקעה שנתקבל‬ ‫רכישת חברות ופעילות שאוחדו לראשונה )ב(‬ ‫תמורה ממימוש השקעות בחברות שאוחדו בעבר )ג(‬ ‫תמורה ממימוש השקעה בחברה אחרת )‪(SQM‬‬ ‫רכישת זכויות המיעוט בחברות מאוחדות‬ ‫השקעה בחברות כלולות וחברה אחרת )כולל שינוי בהלוואות(‪ ,‬נטו‬ ‫תמורה ממכירת חברה כלולה‬ ‫רכישת ניירות ערך סחירים ופיקדונות לזמן ארוך‬ ‫פיקדונות והלוואות לזמן קצר‪ ,‬נטו‬ ‫רכישת רכוש אחר והוצאות נדחות‬ ‫תמורה ממכירת רכוש קבוע‬ ‫תמורה ממימוש ניירות ערך סחירים ופיקדונות לזמן ארוך‬ ‫מזומנים נטו ששימשו לפעילות השקעה‬ ‫‪2004‬‬ ‫ב א ל פ י ם‬ ‫‪2003‬‬ ‫‪1,893,537‬‬ ‫‪1,122,262‬‬ ‫‪451,374‬‬ ‫‪312,097‬‬ ‫‪2,205,634‬‬ ‫‪799,227‬‬ ‫‪1,921,489‬‬ ‫‪1,520,446‬‬ ‫‪1,971,820‬‬ ‫)‪(696,797‬‬ ‫‪34,474‬‬ ‫)‪(1,268,289‬‬ ‫)‪(556,664‬‬ ‫‪16,620‬‬ ‫)‪(593,302‬‬ ‫‪44,114‬‬ ‫)‪(7,146‬‬ ‫‪88,170‬‬ ‫‪441,975‬‬ ‫)‪(604‬‬ ‫)‪(19,549‬‬ ‫)‪(10,085‬‬ ‫‪321,215‬‬ ‫)‪(14,368‬‬ ‫‪20,295‬‬ ‫‪28,172‬‬ ‫)‪(1,605,536‬‬ ‫)‪(19,824‬‬ ‫‪1,968‬‬ ‫)‪(22,828‬‬ ‫)‪(385,525‬‬ ‫)‪(14,560‬‬ ‫‪35,079‬‬ ‫‪27,777‬‬ ‫)‪(387,812‬‬ ‫תזרימי מזומנים מפעילות מימון‪:‬‬ ‫תמורה ממימוש אופציות שהוענקו לעובדים‬ ‫הנפקת הון למיעוט בחברה מאוחדת‬ ‫קבלת הלוואות והתחייבויות אחרות לזמן ארוך‬ ‫פירעון הלוואות והתחייבויות אחרות לזמן ארוך‬ ‫דיבידנד ששולם‬ ‫תשלום דיבידנד למיעוט בחברות מאוחדות‬ ‫אשראי לזמן קצר מתאגידים בנקאיים ומנותני‬ ‫אשראי אחרים‪ ,‬נטו‬ ‫רכישת מניות החברה על ידי חברה מאוחדת‬ ‫מזומנים נטו ששימשו לפעילות מימון‬ ‫‪4,543‬‬ ‫‪3,659‬‬ ‫‪2,072,642‬‬ ‫)‪(1,997,993‬‬ ‫)‪(424,130‬‬ ‫‪1,126,626‬‬ ‫)‪(972,795‬‬ ‫)‪(403,345‬‬ ‫)‪(163,605‬‬ ‫)‪(1,247,735‬‬ ‫)‪(508,543‬‬ ‫)‪(1,493,590‬‬ ‫‪279,761‬‬ ‫)‪(9,476‬‬ ‫)‪(1,191,724‬‬ ‫הפרשי תרגום בגין מזומנים של חברות מאוחדות אוטונומיות‬ ‫גידול במזומנים ושווי מזומנים‬ ‫יתרת מזומנים ושווי מזומנים לתחילת השנה‬ ‫יתרת מזומנים ושווי מזומנים לגמר השנה‬ ‫‪11,636‬‬ ‫‪103,191‬‬ ‫‪160,266‬‬ ‫‪263,457‬‬ ‫‪532‬‬ ‫‪40,619‬‬ ‫‪119,647‬‬ ‫‪160,266‬‬ ‫‪3,573‬‬ ‫‪54,776‬‬ ‫‪64,871‬‬ ‫‪119,647‬‬ ‫‪- 99 -‬‬ ‫)‪(1,436‬‬ ‫)‪(27,145‬‬ ‫)‪(190,802‬‬ ‫)‪(10,567‬‬ ‫‪14,565‬‬ ‫‪42,826‬‬ ‫)‪(728,893‬‬ ‫‪3,170‬‬ ‫‪985‬‬ ‫‪463,767‬‬ ‫)‪(1,654,408‬‬ ‫)‪(272,694‬‬ ‫)‪(2,829‬‬ ‫נספח א'‬ ‫)המשך( ‪2 -‬‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫דוחות מאוחדים על תזרימי המזומנים‬ ‫תרגום לשקלים חדשים‬ ‫‪2005‬‬ ‫)א( התאמות הדרושות כדי להציג את תזרימי המזומנים‬ ‫מפעילות שוטפת‪:‬‬ ‫הכנסות והוצאות שאינן כרוכות בזרימת מזומנים‪:‬‬ ‫חלק המיעוט ברווחי )הפסדי( בחברות מאוחדות‪ ,‬נטו‬ ‫חלק בהפסדי )רווחי( חברות כלולות‪ ,‬נטו‬ ‫דיבידנד מחברה כלולה‬ ‫פחת והפחתות‬ ‫הפחתת מתקני ייצור‬ ‫מסי הכנסה נדחים‪ ,‬נטו‬ ‫התחייבויות בשל סיום יחסי עובד‪-‬מעביד‪ ,‬נטו‬ ‫הפסדי )רווחי( הון‪:‬‬ ‫ממכירת רכוש קבוע‬ ‫ממכירת מניות בחברות שאוחדו בעבר )ג(‬ ‫ממכירת השקעה בחברה אחרת )‪(SQM‬‬ ‫ממכירת מניות בחברה כלולה‬ ‫הפרשי שער והצמדה )שחיקה( בגין קרן הלוואות והתחייבויות‬ ‫אחרות לזמן ארוך‪ ,‬נטו‬ ‫שחיקה )ריבית‪ ,‬הפרשי שער והצמדה( בגין קרן פיקדונות ויתרות‬ ‫חובה לזמן ארוך‪ ,‬נטו‬ ‫הפסד )רווח( מניירות ערך סחירים‪ ,‬נטו‬ ‫שינויים בסעיפי רכוש והתחייבויות תפעוליים‪:‬‬ ‫קיטון )גידול( בחייבים ויתרות חובה‪:‬‬ ‫לקוחות‬ ‫אחרים‬ ‫קיטון )גידול( במלאי‬ ‫גידול בזכאים ויתרות זכות‪:‬‬ ‫ספקים‪ ,‬נותני שירותים וקבלנים‬ ‫אחרים‬ ‫גידול )קיטון( בהפרשה לשיקום מכרות וסילוק פסולת‬ ‫)ב( רכישת חברות ופעילויות שאוחדו לראשונה‪ ,‬ראה גם ביאור ‪ 7‬ד'‪:‬‬ ‫נכסים והתחייבויות של החברות והפעילויות שאוחדו לעת הרכישה‪:‬‬ ‫הון חוזר )למעט מזומנים ושווי מזומנים(‬ ‫השקעה במסונפות‬ ‫רכוש קבוע‬ ‫רכוש אחר‬ ‫התחייבויות לזמן ארוך‬ ‫מוניטין‬ ‫‪- 100 -‬‬ ‫)‪(42,345‬‬ ‫)‪(2,710‬‬ ‫‪87‬‬ ‫‪744,992‬‬ ‫‪111,456‬‬ ‫)‪(6,548‬‬ ‫‪32,945‬‬ ‫‪2004‬‬ ‫ב א ל פ י ם‬ ‫‪2003‬‬ ‫‪328‬‬ ‫)‪(1,568‬‬ ‫)‪(13,785‬‬ ‫‪2,430‬‬ ‫‪744,524‬‬ ‫‪99,065‬‬ ‫)‪(220,258‬‬ ‫‪265,859‬‬ ‫‪728,740‬‬ ‫‪94,324‬‬ ‫)‪(64,779‬‬ ‫‪104,544‬‬ ‫)‪(4,295‬‬ ‫)‪(20,081‬‬ ‫)‪(19,811‬‬ ‫)‪(192,094‬‬ ‫)‪(1,361‬‬ ‫‪7,659‬‬ ‫‪2,041‬‬ ‫)‪(10,185‬‬ ‫‪61,594‬‬ ‫)‪(2,588‬‬ ‫‪4,194‬‬ ‫‪119‬‬ ‫‪827,710‬‬ ‫)‪(1,176‬‬ ‫)‪(721‬‬ ‫‪714,300‬‬ ‫‪14,162‬‬ ‫)‪(2,036‬‬ ‫‪870,712‬‬ ‫)‪(351,751‬‬ ‫)‪(13,593‬‬ ‫)‪(400,563‬‬ ‫)‪(598,933‬‬ ‫‪215,993‬‬ ‫‪127,784‬‬ ‫‪440,427‬‬ ‫‪137,102‬‬ ‫)‪(126,277‬‬ ‫‪56,141‬‬ ‫‪218,493‬‬ ‫)‪(24,340‬‬ ‫)‪(515,613‬‬ ‫‪312,097‬‬ ‫‪108,001‬‬ ‫‪212,383‬‬ ‫‪19,699‬‬ ‫‪84,927‬‬ ‫‪799,227‬‬ ‫‪59,103‬‬ ‫‪122,844‬‬ ‫‪16,535‬‬ ‫‪649,734‬‬ ‫‪1,520,446‬‬ ‫)‪(317,224‬‬ ‫)‪(32,146‬‬ ‫)‪(610,245‬‬ ‫)‪(267,847‬‬ ‫‪204‬‬ ‫)‪(41,031‬‬ ‫)‪(1,268,289‬‬ ‫)‪(5,320‬‬ ‫)‪(1,826‬‬ ‫)‪(7,146‬‬ ‫נספח א'‬ ‫)סיום( ‪3 -‬‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫דוחות מאוחדים על תזרימי המזומנים‬ ‫תרגום לשקלים חדשים‬ ‫‪2005‬‬ ‫)ג( תמורה ממכירת השקעות בחברות שאוחדו בעבר‪ ,‬ראה גם ביאור ‪ 7‬ד'‪:‬‬ ‫נכסים והתחייבויות של החברות שאוחדו בעבר לעת מכירתן‪:‬‬ ‫הון חוזר )למעט מזומנים ושווי מזומנים(‬ ‫רכוש קבוע ‪ -‬נטו‬ ‫מסי הכנסה נדחים‬ ‫הוצאות נדחות‬ ‫התחייבויות לזמן ארוך‬ ‫רווח הון ממימוש ההשקעות‬ ‫)ד( פעילות שאינה במזומן‪-‬‬ ‫המרת אגרות חוב למניות‪ ,‬ראה ביאור ‪13‬‬ ‫‪10,028‬‬ ‫‪54,359‬‬ ‫‪8,763‬‬ ‫‪569‬‬ ‫)‪(5,360‬‬ ‫‪19,811‬‬ ‫‪88,170‬‬ ‫‪168,711‬‬ ‫‪- 101 -‬‬ ‫‪2004‬‬ ‫ב א ל פ י ם‬ ‫‪2003‬‬ ‫‪158,700‬‬ ‫‪31,639‬‬ ‫נספח א'‬ ‫)המשך( ‪1 -‬‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫דוחות על תזרימי המזומנים של החברה‬ ‫תרגום לשקלים חדשים‬ ‫‪2005‬‬ ‫תזרימי מזומנים מפעילות שוטפת‪:‬‬ ‫רווח נקי לשנה‬ ‫התאמות הדרושות כדי להציג את תזרימי המזומנים‬ ‫מפעילות שוטפת )א(‬ ‫מזומנים נטו שנבעו מפעילות שוטפת‬ ‫‪2004‬‬ ‫ב א ל פ י ם‬ ‫‪1,893,537‬‬ ‫‪1,122,262‬‬ ‫‪451,374‬‬ ‫)‪(991,919‬‬ ‫‪901,618‬‬ ‫)‪(415,589‬‬ ‫‪706,673‬‬ ‫‪216,445‬‬ ‫‪667,819‬‬ ‫תזרימי מזומנים לפעילות השקעה‪:‬‬ ‫חברות מאוחדות וכלולות‪:‬‬ ‫מתן הלוואות ורכישת מניות )כולל תשלומים על חשבון(‬ ‫גביית הלוואות לזמן ארוך ותמורה ממכירת מניות‬ ‫דיבידנד שהתקבל מחברות מוחזקות בניכוי חלק ברווחים‬ ‫של אותן חברות‪ ,‬נטו‬ ‫חשבונות עו"ש‪ ,‬נטו‬ ‫רכישת רכוש קבוע‬ ‫תמורה ממכירת רכוש קבוע‬ ‫תמורה ממימוש ניירות ערך סחירים‬ ‫השקעות והלוואות לזמן קצר‪ ,‬נטו‬ ‫רכישת פקדונות לזמן ארוך‬ ‫תמורה ממימוש פקדונות לזמן ארוך‬ ‫מזומנים נטו ששימשו לפעילות השקעה‬ ‫)‪(179,009‬‬ ‫‪5,046‬‬ ‫)‪(167,917‬‬ ‫‪77,665‬‬ ‫‪170,209‬‬ ‫)‪(574‬‬ ‫‪54‬‬ ‫)‪(65,275‬‬ ‫)‪(1,627‬‬ ‫‪85‬‬ ‫‪9‬‬ ‫)‪(121‬‬ ‫‪2,705‬‬ ‫)‪(1,681‬‬ ‫‪22‬‬ ‫)‪(2,344‬‬ ‫‪629‬‬ ‫)‪(158,762‬‬ ‫תזרימי מזומנים לפעילות מימון‪:‬‬ ‫תמורה ממימוש אופציות שהוענקו לעובדים‬ ‫רכישת מניות החברה מידי חברה מאוחדת‬ ‫קבלת הלוואות והתחייבויות אחרות לזמן ארוך‬ ‫פירעון הלוואות והתחייבויות אחרות לזמן ארוך‬ ‫דיבידנד ששולם‬ ‫אשראי לזמן קצר‪ ,‬נטו‬ ‫מזומנים נטו ששימשו לפעילות מימון‬ ‫הפרשי תרגום דוחות כספיים אלו‬ ‫גידול )קיטון( במזומנים ושווי מזומנים‬ ‫יתרת מזומנים ושווי מזומנים לתחילת השנה‬ ‫יתרת מזומנים ושווי מזומנים לסוף השנה‬ ‫‪4,543‬‬ ‫)‪(1,153‬‬ ‫‪846,477‬‬ ‫)‪(1,273,913‬‬ ‫)‪(424,130‬‬ ‫‪17,856‬‬ ‫)‪(830,320‬‬ ‫‪2,268‬‬ ‫‪71,885‬‬ ‫‪65,818‬‬ ‫‪137,703‬‬ ‫‪3,659‬‬ ‫)‪(22,415‬‬ ‫‪808,396‬‬ ‫)‪(191,499‬‬ ‫)‪(403,345‬‬ ‫)‪(677,261‬‬ ‫)‪(482,465‬‬ ‫‪241‬‬ ‫‪65,687‬‬ ‫‪131‬‬ ‫‪65,818‬‬ ‫‪- 102 -‬‬ ‫‪2003‬‬ ‫)‪(14,363‬‬ ‫‪87,672‬‬ ‫‪204,350‬‬ ‫)‪(397,548‬‬ ‫)‪(941‬‬ ‫‪1,020‬‬ ‫‪10,777‬‬ ‫‪31‬‬ ‫‪714‬‬ ‫)‪(108,288‬‬ ‫‪3,170‬‬ ‫)‪(7,681‬‬ ‫‪233,987‬‬ ‫)‪(838,543‬‬ ‫)‪(272,694‬‬ ‫‪320,342‬‬ ‫)‪(561,419‬‬ ‫)‪(1,888‬‬ ‫‪2,019‬‬ ‫‪131‬‬ ‫נספח א'‬ ‫)סיום( ‪2 -‬‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫דוחות על תזרימי המזומנים של החברה‬ ‫תרגום לשקלים חדשים‬ ‫‪2005‬‬ ‫)א( התאמות הדרושות כדי להציג את תזרימי המזומנים‬ ‫מפעילות שוטפת‬ ‫הכנסות והוצאות שאינן כרוכות בזרימת מזומנים‪:‬‬ ‫חלק ברווחים של חברות מוחזקות בניכוי דיבידנד שהתקבל‬ ‫מאותן חברות‪ ,‬נטו )ראה באור ‪23‬א'(‬ ‫פחת והפחתות‬ ‫מסי הכנסה נדחים‪ ,‬נטו‬ ‫התחייבויות בשל סיום יחסי עובד‪-‬מעביד‪ ,‬נטו‬ ‫הפסד )רווח( הון ממכירת רכוש קבוע‬ ‫הפסד )רווח( הון ממכירת מניות בחברות מוחזקות‬ ‫הפרשי שער והצמדה בגין קרן הלוואות והתחייבויות‬ ‫אחרות לזמן ארוך‪ ,‬נטו‬ ‫שחיקה )ריבית‪ ,‬הפרשי שער והצמדה( בגין קרן חובות לגביה‬ ‫לזמן ארוך מחברות מאוחדות‬ ‫הפסד )רווח( מניירות ערך סחירים‪ ,‬נטו‬ ‫שינויים בסעיפי רכוש והתחייבויות תפעוליים‪:‬‬ ‫קיטון בחייבים ויתרות חובה‬ ‫גידול )קיטון( בזכאים ויתרות זכות‬ ‫)ב( פעילות שאינה במזומן ‪-‬‬ ‫המרת אגרות חוב למניות‪ ,‬ראה ביאור ‪13‬‬ ‫‪- 103 -‬‬ ‫)‪(1,113,580‬‬ ‫‪1,372‬‬ ‫‪2,857‬‬ ‫)‪(386‬‬ ‫)‪(22‬‬ ‫‪2003‬‬ ‫‪2004‬‬ ‫ב א ל פ י ם‬ ‫)‪(581,284‬‬ ‫‪1,228‬‬ ‫)‪(3,558‬‬ ‫‪10,783‬‬ ‫)‪(19,811‬‬ ‫‪3,407‬‬ ‫‪582‬‬ ‫‪2,426‬‬ ‫‪1,375‬‬ ‫‪2,084‬‬ ‫)‪(13,631‬‬ ‫‪16,112‬‬ ‫‪346‬‬ ‫‪13,707‬‬ ‫‪121‬‬ ‫)‪(1,109,562‬‬ ‫)‪(4,906‬‬ ‫)‪(721‬‬ ‫)‪(582,157‬‬ ‫)‪(11,061‬‬ ‫)‪(2,023‬‬ ‫)‪(2,864‬‬ ‫‪14,501‬‬ ‫‪103,142‬‬ ‫‪117,643‬‬ ‫)‪(991,919‬‬ ‫‪97,300‬‬ ‫‪69,268‬‬ ‫‪166,568‬‬ ‫)‪(415,589‬‬ ‫‪268,262‬‬ ‫)‪(48,953‬‬ ‫‪219,309‬‬ ‫‪216,445‬‬ ‫‪168,711‬‬ ‫‪158,700‬‬ ‫‪31,639‬‬ ‫נספח א'‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים‬ ‫באור ‪ - 1‬כללי‪:‬‬ ‫א‪ .‬פעילות‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ )להלן ‪ -‬כיל או החברה( והחברות המאוחדות והכלולות‬ ‫שלה )להלן ‪ -‬הקבוצה( הנן קבוצה רב לאומית הפועלת בעיקר בתחומי הדשנים‬ ‫והכימיקלים המיוחדים בארבעה מגזרים ניהוליים עיקריים‪ :‬דשנים )כולל מוצרי‬ ‫האשלג והפוספט(‪ ,‬מוצרים תעשייתיים‪ ,‬מוצרי תכלית ומטלורגיה )מגנזיום(‪.‬‬ ‫בנוסף‪ ,‬לחברה מספר פעילויות בתחומים אחרים‪.‬‬ ‫פעילות כיל מתבססת בעיקרה‪ ,‬על משאבי טבע ‪ -‬אשלג‪ ,‬ברום‪ ,‬מגנזיום ומלח מים‬ ‫המלח ופוספטים מהנגב‪ ,‬הכל על סמך זכיונות ממדינת ישראל )באשר לתמלוגים‬ ‫ותוקפם של הזכיונות‪ ,‬ראה באור ‪19‬ב'(‪ .‬עוד מתבססת הפעילות על מכרות אשלג‬ ‫ומלח באנגליה‪ ,‬ראה באור ‪)19‬א()‪ ,(3‬ובספרד‪ ,‬ראה באור ‪)10‬ב()‪ ,(2‬על סמך הסכמי‬ ‫חכירה ורשיונות מהרשויות המוסמכות במדינות אלה‪ .‬כיל עוסקת בהפקת‬ ‫מינרלים אלה‪ ,‬במכירתם ברחבי תבל‪ ,‬וכן בפיתוח ייצור ושיווק של מוצרי המשך‬ ‫המבוססים בעיקר על חומרי גלם אלה‪ .‬כיל וחלק מחברות הקבוצה הוכרזו‬ ‫כמונופול בחלק מן המוצרים המיוצרים ו‪/‬או הנמכרים על ידן בישראל‪.‬‬ ‫מתקני הייצור העיקריים של קבוצת כיל ממוקמים בישראל‪ ,‬גרמניה‪ ,‬הולנד‪,‬‬ ‫ספרד‪ ,‬אנגליה‪ ,‬ארצות הברית‪ ,‬סין וצרפת‪ .‬כמו כן‪ ,‬לקבוצת כיל מתקני ייצור‬ ‫נוספים באוסטריה‪ ,‬בלגיה‪ ,‬טורקיה‪ ,‬ברזיל‪ ,‬ארגנטינה ואוסטרליה‪.‬‬ ‫פעילות כיל מחוץ לישראל הינה בעיקר בייצור מוצרים המשתלבים או מתבססים‬ ‫על פעילות כיל בישראל או בתחומים קרובים לה‪ .‬מעל ל‪ 90%-‬מתוצרת הקבוצה‬ ‫נמכרת ללקוחות מחוץ לישראל‪ .‬באשר לנתונים כספיים בגין מגזרים עסקיים‬ ‫וגאוגרפיים‪ ,‬ראה באור ‪.26‬‬ ‫ב‪.‬‬ ‫מניית מדינה‬ ‫המדינה מחזיקה במניית מדינה מיוחדת בחברה ובמספר חברות מאוחדות שלה‪,‬‬ ‫המקנות למדינה את הזכות להגן על האינטרסים החיוניים שלה‪ ,‬ראה באור ‪ 20‬ב'‪.‬‬ ‫ג‪.‬‬ ‫הגדרות‪:‬‬ ‫‪ (1‬חברה מאוחדת ‪ -‬חברה בה יש לחברה שליטה וששיעור ההחזקה בה עולה על‬ ‫‪ ,50%‬אשר דוחותיה אוחדו עם הדוחות של החברה במסגרת הדוחות‬ ‫הכספיים המאוחדים‪.‬‬ ‫‪ (2‬חברה מאוחדת באיחוד יחסי ‪ -‬חברה‪ ,‬לרבות שותפות‪ ,‬המוחזקות בשליטה‬ ‫משותפת‪ ,‬מבלי שלאף אחד מבעלי מניותיה שליטה בלעדית בה‪ ,‬אשר דוחותיה‬ ‫אוחדו עם הדוחות של החברה בדרך של איחוד יחסי‪ ,‬במסגרת הדוחות‬ ‫הכספיים המאוחדים‪.‬‬ ‫‪- 104 -‬‬ ‫נספח א'‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים )המשך(‬ ‫באור ‪ - 1‬כללי )המשך(‪:‬‬ ‫‪ (3‬חברה כלולה ‪ -‬חברה‪ ,‬שאינה חברה מאוחדת או חברה מאוחדת באיחוד יחסי‪,‬‬ ‫בה יש לחברה השפעה מהותית על מדיניותה הכספית והתפעולית ושהשקעת‬ ‫החברה בה כלולה על בסיס השווי המאזני‪ .‬השפעה מהותית נחשבת‬ ‫כמתקיימת כאשר שיעור ההחזקה הינו ‪ 20%‬או יותר‪ ,‬למעט אם קיימות‬ ‫נסיבות הסותרות הנחה זאת‪.‬‬ ‫‪ (4‬חברה מוחזקת ‪ -‬חברה מאוחדת או חברה מאוחדת באיחוד יחסי או חברה‬ ‫כלולה‪.‬‬ ‫‪ (5‬הקבוצה ‪ -‬החברה והחברות המוחזקות שלה‪.‬‬ ‫‪ (6‬מוניטין ‪ -‬ההפרש בין עלות ההשקעה בחברה המוחזקת או הפעילות שנרכשה‬ ‫לבין חלק החברה בשווי הנאות של נכסיהן המזוהים בניכוי השווי הנאות של‬ ‫התחייבויותיהן המזוהות )לאחר ייחוס מסים( במועד הרכישה‪.‬‬ ‫‪ (7‬בעלי עניין ‪ -‬כהגדרת "בעלי עניין" בתקנות ניירות ערך )עריכת דו"חות כספיים‬ ‫שנתיים(‪ ,‬התשנ"ג‪.1993-‬‬ ‫באור ‪ - 2‬עיקרי המדיניות החשבונאית‬ ‫הדוחות הכספיים ערוכים בהתאם לכללי חשבונאות מקובלים בישראל ובהתאם‬ ‫לתקנות ניירות ערך )עריכת דוחות כספיים שנתיים(‪ ,‬התשנ"ג‪.1993 -‬‬ ‫להלן עיקרי המדיניות החשבונאית‪ ,‬אשר יושמו בעריכת הדוחות הכספיים באופן עקיב‪:‬‬ ‫א‪ .‬דוחות כספיים בדולרים‬ ‫החברה עורכת ומציגה את דוחותיה הכספיים הראשיים בדולר של ארה"ב )להלן ‪-‬‬ ‫הדולר(‪ ,‬שהוא המטבע שבו מתקבלות עיקר ההכנסות ובו נרכשים עיקר הנכסים‬ ‫הקבועים‪ .‬הדוחות הכספיים של חברות הקבוצה שדוחותיהן ערוכים במטבע חוץ‬ ‫)שאינו הדולר(‪ ,‬מתורגמים לדולר‪ ,‬או נמדדים מחדש בדולרים‪ ,‬לצורך הכללתם‬ ‫בדוחות כספיים אלה‪ ,‬כמוסבר ב‪-‬ב' להלן‪.‬‬ ‫עד ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪ ,2003‬ערכה החברה את דוחותיה הכספיים על בסיס העלות‬ ‫ההיסטורית המותאמת לשינויים בכוח הקנייה הכללי של המטבע הישראלי‬ ‫)ש"ח(‪ ,‬על בסיס השינויים בשער החליפין של הדולר‪ ,‬כפי שהתאפשר על פי סעיף‬ ‫‪29‬א' לגילוי דעת ‪ 36‬של לשכת רואי חשבון לישראל )להלן ‪ -‬הלשכה( ‪.‬‬ ‫בהתחשב באמור לעיל ובקביעות בסעיף ‪ 4‬של תקן חשבונאות מספר ‪" - 13‬השפעת‬ ‫השינויים בשערי חליפין של מטבע חוץ" ‪ -‬של המוסד הישראלי לתקינה‬ ‫בחשבונאות )להלן ‪ -‬המוסד לתקינה(‪ ,‬מציגה החברה‪ ,‬החל מיום ‪ 1‬בינואר ‪,2004‬‬ ‫את דוחותיה הכספיים כשהם ערוכים בדולרים‪ .‬בהצגה זו מתקיימת המשכיות של‬ ‫בסיס המדידה שננקט גם קודם לכן בדוחות הכספים של החברה‪.‬‬ ‫נספח זה מהווה תרגום של הדוחות הכספיים לשקלים‪ ,‬בהתאם להוראות הבהרה‬ ‫מספר ‪ 4‬של המוסד לתקינה‪.‬‬ ‫‪- 105 -‬‬ ‫נספח א'‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים )המשך(‬ ‫באור ‪ - 2‬עיקרי המדיניות החשבונאית )המשך(‪:‬‬ ‫ב‪.‬‬ ‫תרגום דוחות כספיים של חברות מוחזקות הערוכים במטבע חוץ שאינו הדולר‬ ‫החל ביום ‪ 1‬בינואר ‪ ,2004‬מיישמת החברה את תקן חשבונאות מספר ‪- 13‬‬ ‫"השפעת השינויים בשערי חליפין של מטבע חוץ" ‪ -‬אשר נכנס לתוקף ביום ‪1‬‬ ‫בינואר ‪ ;2004‬תקן זה החליף את הבהרות ‪ 8‬ו‪ 9-‬לגילוי דעת ‪ 36‬של הלשכה‬ ‫ששימשו בנושא עד לאותו יום‪ .‬מרבית ההוראות שבתקן ‪ 13‬הינן ברוח הקביעות‬ ‫שנכללו קודם לכן בהבהרות הנ"ל‪.‬‬ ‫בהתאם לתקן זה‪ ,‬הסכומים )במונחי מטבע חוץ( הכלולים בדוחותיהן של חברות‬ ‫מוחזקות שדוחותיהן ערוכים במטבע חוץ שאינו הדולר‪ ,‬מטופלים לצורך האיחוד‬ ‫או ההכללה על בסיס השווי המאזני‪ ,‬כדלקמן‪:‬‬ ‫‪ (1‬חברות מוחזקות שפעילותן עצמאית‪-‬אוטונומית‬ ‫החל מיום ‪ 1‬בינואר ‪ ,2004‬מתורגמים תוצאות הפעולות ותזרימי המזומנים‬ ‫של חברות אלה לדולרים לפי שערי החליפין במועד ביצוע העסקאות‪ ,‬או לפי‬ ‫שערי חליפין ממוצעים לתקופה‪ ,‬כאשר אלה מהווים קירוב לשערי החליפין‬ ‫בפועל; היתרות במאזן‪ ,‬לרבות יתרות המוניטין וסכומי ההתאמות של נכסים‬ ‫והתחייבויות לשווים הנאות שמקורם ברכישת חברות אלה‪ ,‬מתורגמים לפי‬ ‫שער החליפין לתאריך המאזן‪.‬‬ ‫הפרשי השער הנובעים מתרגום ההשקעה נטו בחברה המוחזקת נזקפים‬ ‫לסעיף נפרד במסגרת ההון העצמי )"הפרשים מתרגום דוחות כספיים של‬ ‫חברות מוחזקות"(‪ .‬בעת מימוש ההשקעה בחברה המוחזקת נזקפים הפרשי‬ ‫שער אלה לדוחות הרווח והפסד‪ ,‬כחלק מהרווח או ההפסד שמוכר במימוש‪.‬‬ ‫עד ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪ ,2003‬בהתאם להבהרות לגילוי דעת ‪ 36‬של הלשכה‪,‬‬ ‫תורגמו תוצאות הפעולות ותזרימי המזומנים של חברות אלה לדולרים‪ ,‬לפי‬ ‫שער החליפין לסוף כל תקופה מדווחת‪ .‬בנוסף‪ ,‬בהתאם לקביעות אותן‬ ‫הבהרות‪ ,‬מוניטין שעלה ברכישה של חברה מוחזקת‪ ,‬טופל בעבר כנכס של‬ ‫החברה המחזיקה )תורגם לדולרים במועד הרכישה‪ ,‬והותאם לאחר מכן‬ ‫לשינויים בשער החליפין של הדולר(‪ .‬הפיכת המוניטין לנכס של החברה‬ ‫המוחזקת‪ ,‬כפי שנקבע על ידי תקן ‪ ,13‬נעשתה על ידי תרגום היתרה הבלתי‬ ‫מופחתת של סכומו במטבע חוץ‪ ,‬לדולרים‪ ,‬לפי שער החליפין במועד הדיווח;‬ ‫ההפרש שנבע מהתרגום כאמור אינו מהותי‪.‬‬ ‫‪ (2‬חברות מוחזקות שפעילותן מהווה חלק אינטגרלי מפעילות החברה המחזיקה‬ ‫לגבי חברות אלה‪ ,‬נערכה מדידה מחדש לדולרים של הסכומים )במונחי מטבע‬ ‫חוץ( הכלולים בדוחותיהן הכספיים של החברות; המדידה מחדש נעשתה‬ ‫בדרך של תרגום הסכומים לדולרים‪ ,‬על בסיס שערי החליפין ההיסטוריים‬ ‫ביחס לדולר‪.‬‬ ‫הפרשים שנבעו מהטיפול כאמור נכללו בדוחות רווח הפסד‪ ,‬בסעיף המימון‪.‬‬ ‫‪- 106 -‬‬ ‫נספח א'‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים )המשך(‬ ‫באור ‪ - 2‬עיקרי המדיניות החשבונאית )המשך(‪:‬‬ ‫ג‪.‬‬ ‫איחוד הדוחות הכספיים‪:‬‬ ‫‪ (1‬הדוחות הכספיים המאוחדים הינם איחוד של הדוחות הכספיים של כיל ושל‬ ‫החברות המאוחדות שלה‪ .‬באשר לחברות שאוחדו לראשונה ‪ -‬ראה ביאור ‪7‬ד'‪.‬‬ ‫רשימת החברות שנכללו באיחוד מובאת בנספח ב' לדוחות אלה‪.‬‬ ‫בנוסף לחברות הנ"ל‪ ,‬שאוחדו באופן מלא‪ ,‬נכללות בדוחות המאוחדים‪ ,‬לפי‬ ‫שיטת האיחוד היחסי‪ ,‬שותפויות וחברות מוחזקות‪ ,‬בשליטה משותפת‪.‬‬ ‫יתרות ועסקות הדדיות בין החברות שאוחדו בוטלו; כן בוטלו רווחים‬ ‫ממכירות בין חברתיות שטרם מומשו מחוץ לקבוצה‪.‬‬ ‫‪ (2‬המוניטין מוצג במאזנים המאוחדים במסגרת "רכוש אחר והוצאות נדחות"‬ ‫ומופחת בשיעורים שנתיים שווים החל בשנת הרכישה‪ ,‬כדלקמן‪:‬‬ ‫א( מוניטין שנוצר מרכישת המיעוט בחברת מפעלי ים המלח בע"מ )להלן‬ ‫מי"ה( מופחת על פני תקופה של ‪ 20‬שנה‪.‬‬ ‫לדעת הנהלת החברה הפחתת מוניטין על פני תקופה של ‪ 20‬שנה משקפת‬ ‫באופן נאות יותר את תקופת ההנאה הכלכלית המשוערת של מי"ה‬ ‫מהמוניטין‪ ,‬וזאת בשל הנסיבות והמאפיינים המיוחדים של מי"ה‪.‬‬ ‫ג( מוניטין שנבע מרכישת חברות מאוחדות אחרות ופעילויות חדשות מופחת‬ ‫על פני תקופות של עד ‪ 10‬שנים‪.‬‬ ‫בהתאם לתקן חשבונאות מספר ‪) 20‬מתוקן(‪ ,‬שפורסם בחודש מרס ‪,2006‬‬ ‫תופסק ביום ‪ 1‬בינואר ‪ 2006‬הפחתת מוניטין‪ ,‬ראה כז')‪ (5‬להלן‪.‬‬ ‫ד‪.‬‬ ‫השקעות בחברות כלולות‬ ‫השקעות בחברות אלה נכללות לפי שיטת השווי המאזני‪.‬‬ ‫ה‪ .‬מלאי‬ ‫המלאי מוערך לפי העלות או השוק‪ ,‬כנמוך שבהם‪ .‬העלות נקבעת לפי הבסיסים‬ ‫כדלקמן‪:‬‬ ‫‪-‬‬ ‫חומרי גלם ועזר ‪ -‬בעיקר על בסיס ממוצע נע‪.‬‬ ‫‪-‬‬ ‫חומרי אחזקה ‪ -‬על בסיס ממוצע‪-‬נע‪ ,‬ראה גם ז' להלן‪.‬‬ ‫‪-‬‬ ‫תוצרת גמורה ובעיבוד ‪ -‬על בסיס ממוצע נע של הוצאות ייצור תקופתיות‪,‬‬ ‫כולל עלויות הסרת כיסוי טפל‪.‬‬ ‫חלק מחומרי הגלם‪ ,‬התוצרת הגמורה ובעיבוד הינו בתפזורת‪ .‬הכמויות מבוססות‬ ‫על אומדנים )הנערכים‪ ,‬ברובם‪ ,‬על ידי מומחים חיצוניים שמודדים את נפח המלאי‬ ‫וצפיפותו(‪.‬‬ ‫מלאי אשר מכירתו צפויה להתבצע בתקופה העולה על ‪ 12‬חודשים מתאריך המאזן‬ ‫מוצג כמלאי שאינו שוטף במסגרת השקעות ויתרות חובה לזמן ארוך‪.‬‬ ‫‪- 107 -‬‬ ‫נספח א'‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים )המשך(‬ ‫באור ‪ - 2‬עיקרי המדיניות החשבונאית )המשך(‪:‬‬ ‫ו‪.‬‬ ‫השקעות בניירות ערך סחירים ובחברות אחרות‪:‬‬ ‫‪ (1‬ניירות ערך סחירים‬ ‫ניירות ערך סחירים מוצגים לפי שווי השוק או ‪ -‬לגבי תעודות השתתפות‬ ‫בקרנות נאמנות ‪ -‬לפי ערך הפדיון‪ .‬השינויים בערכם של ניירות הערך הנ"ל‬ ‫נזקפים לדוחות רווח והפסד‪ ,‬בסעיף המימון‪.‬‬ ‫‪ (2‬חברות אחרות‬ ‫ההשקעה בחברות אחרות מוצגת לפי העלות‪ ,‬ראה גם באור ‪.8‬‬ ‫ז‪.‬‬ ‫רכוש קבוע‪:‬‬ ‫‪ (1‬הרכוש הקבוע מוצג לפי העלות לאחר ניכוי הסכומים של מענקי ההשקעה‬ ‫המתייחסים או ‪ -‬לגבי חברות מאוחדות שנרכשו לאחר ‪ - 1.1.96‬השווי הנאות‬ ‫של הרכוש הקבוע של החברות שנרכשו‪ ,‬במועד רכישתן ובניכוי הפרשה‬ ‫לירידת ערך נכסים‪.‬‬ ‫עלות שיפורים ‪ -‬הוצאות אחזקה ותיקונים אשר משפרים את איכות המוצרים‬ ‫או מגדילים את התפוקה או את אורך החיים הצפוי ‪ -‬וחידושים של הרכוש‬ ‫הקבוע‪ ,‬נזקפים לעלות רכוש זה‪.‬‬ ‫חלפים למתקנים מוערכים לפי העלות הנקבעת על בסיס ממוצע נע‪ ,‬לאחר‬ ‫ניכוי הפחתה בגין התיישנות; החלק המיועד לצריכה שוטפת מוצג במסגרת‬ ‫סעיף המלאי ברכוש השוטף‪.‬‬ ‫‪ (2‬הרכוש הקבוע כולל היוון הוצאות הקמה והוצאות מימון ‪ -‬בתקופה שעד‬ ‫להפעלתו הסדירה‪.‬‬ ‫היוון הוצאות המימון נעשה כדלהלן‪:‬‬ ‫א( כאשר הרכוש בהקמה מומן על ידי אשראי ספציפי ‪ -‬מהוונות הוצאות‬ ‫המימון המתייחסות לאשראי זה‪.‬‬ ‫ב( כאשר המימון הוא על ידי אשראי לא ספציפי ‪ -‬ההיוון נעשה תוך שימוש‬ ‫בשיעור היוון המהווה את הממוצע המשוקלל של שיעור העלות בגין אותם‬ ‫מקורות אשראי שעלותם לא הוונה על פי ההיוון ספציפי ‪ -‬בשנת ‪- 2005‬‬ ‫‪.(2.4% - 2004) 4.8%‬‬ ‫‪ (3‬באשר להיוון עלויות למניעת זיהום סביבתי‪ ,‬ראה טז' להלן‪.‬‬ ‫‪ (4‬הרכוש מופחת לפי שיטת הפחת השווה‪ ,‬על בסיס משך השימוש המשוער שלו‪.‬‬ ‫שיעורי הפחת השנתיים הינם‪:‬‬ ‫פיתוח קרקע‪ ,‬כבישים ומבנים‬ ‫מתקנים‪ ,‬מכונות וציוד‬ ‫סכרים ובריכות‬ ‫ציוד מכני כבד‪ ,‬קרונות רכבת ומיכלים‬ ‫רהיטים‪ ,‬ציוד משרדי‪ ,‬כלי רכב‪ ,‬ציוד מחשבים ואחר‬ ‫‪- 108 -‬‬ ‫‪%‬‬ ‫‪4-8‬‬ ‫‪4-10‬‬ ‫‪4-17‬‬ ‫‪10-20‬‬ ‫‪6-33‬‬ ‫נספח א'‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים )המשך(‬ ‫באור ‪ - 2‬עיקרי המדיניות החשבונאית )המשך(‪:‬‬ ‫ח‪ .‬רכוש אחר והוצאות נדחות‪:‬‬ ‫‪ (1‬רכוש אחר‬ ‫רכוש אחר והוצאות נדחות מופחתים בשיעורים שנתיים שווים על פני תקופת‬ ‫ההנאה המשוערת הצפויה מהם כדלקמן‪:‬‬ ‫)א( מוניטין ‪ -‬ראה ג' ‪ 2‬לעיל‪.‬‬ ‫)ב( זכיונות מופחתים על פני יתרת משך הזיכיון שהוענק לחברות ‪ -‬ראה‬ ‫ביאור ‪19‬ב'‪.‬‬ ‫‪ (2‬הוצאות נדחות‬ ‫סימנים מסחריים והוצאות נדחות בגין סקרים גיאולוגיים‪ ,‬מופחתים בעיקר‬ ‫לפי שיטת הפחת השווה‪ ,‬על פני חמש שנים‪.‬‬ ‫הסכמים עם לקוחות וספקים – מופחתים על פני חמש עשרה שנה וחמש‬ ‫שנים‪ ,‬בהתאמה‪.‬‬ ‫פטנט – מופחת על פני חמש שנים‪.‬‬ ‫הסכם אי תחרות – מופחת על פני חמש שנים‪.‬‬ ‫הוצאות הנפקת אגרות חוב מופחתות לאורך החיים הצפויים של איגרות‬ ‫החוב‪ .‬באשר לשינוי בדרך ההצגה וההפחתה של הוצאות אלה‪ ,‬החל מיום ‪1‬‬ ‫בינואר ‪ -2006‬ראה כז')‪ (1‬להלן‪.‬‬ ‫ט‪ .‬ירידת ערך של נכסים‬ ‫החברה בוחנת בכל תאריך מאזן‪ ,‬אם ארעו ארועים או חלו שינויים בנסיבות‪,‬‬ ‫המצביעים על האפשרות שחלה ירידת ערך של רכוש קבוע ונכסים לא מוחשיים‬ ‫מזוהים‪ ,‬לרבות מוניטין‪.‬‬ ‫בהתקיים סימנים לירידת ערך כאמור‪ ,‬החברה בוחנת אם הסכום בו מוצג הנכס‬ ‫בספרי החשבונות של החברה‪ ,‬ניתן להשבה מתוך תזרימי המזומנים הצפויים‬ ‫מאותו נכס‪ ,‬ובמידת הצורך‪ ,‬רושמת הפרשה לירידת ערך‪ ,‬עד גובה הסכום שהינו‬ ‫בר השבה‪ .‬סכום בר השבה של נכס נקבע לפי הגבוה שבין מחיר המכירה נטו של‬ ‫הנכס לבין שווי השימוש שלו לחברה‪ .‬שווי השימוש של הנכס מוערך לפי הערך‬ ‫הנוכחי של תזרים המזומנים הצפוי מהמשך השימוש בנכס‪ ,‬כולל זה הצפוי בעת‬ ‫הוצאתו משירות ומימושו בעתיד‪.‬‬ ‫כאשר לא ניתן לבחון את הצורך בהפרשה לירידת ערך לגבי נכס מסוים כשלעצמו‪,‬‬ ‫נבחן הצורך בהפרשה בהתייחס לשווי בר ההשבה של היחידה מניבת‪-‬מזומנים‬ ‫אליה הנכס משתייך‪ .‬יחידה מניבת מזומנים כוללת גם מוניטין המיוחס לאותה‬ ‫יחידה‪ ,‬כאשר הפסד מירידת ערך של יחידה כזו‪ ,‬מיוחס קודם למוניטין‪ ,‬ולאחר‬ ‫מכן לשאר הנכסים‪.‬‬ ‫בהתאם לתקן חשבונאות מס' ‪) 20‬מתוקן( שפורסם בחודש מרס ‪ ,2006‬תתחייב‬ ‫בחינת ירידת ערך של מוניטין ונכסים לא מוחשיים מסוימים לפחות אחת לשנה‪-‬‬ ‫ראה כז')‪ (5‬להלן‪.‬‬ ‫‪- 109 -‬‬ ‫נספח א'‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים )המשך(‬ ‫באור ‪ - 2‬עיקרי המדיניות החשבונאית )המשך(‪:‬‬ ‫י‪.‬‬ ‫תוכניות פנסיה לעובדים‪:‬‬ ‫‪ (1‬לחברה המאוחדת "קליבלנד פוטש בע"מ" )‪) (Cleveland Potash Ltd.‬להלן ‪-‬‬ ‫‪ (CPL‬התחייבות לתשלומי הפנסיה לעובדים‪ .‬להלן עקרונות המדידה‬ ‫שמיישמת ‪) CPL‬באשר לתוכניות הפנסיה ונכסי קרן הפנסיה של ‪ - CPL‬ראה‬ ‫גם באור ‪18‬ג')‪.((2‬‬ ‫א( הוצאות הפנסיה נטו לכל תקופה חשבונאית מורכבות מהמרכיבים‬ ‫הבאים‪:‬‬ ‫)‪ (1‬הוצאות שירות )‪ (Service Costs‬שוטפות ‪ -‬הגידול האקטוארי‬ ‫בהתחייבות הפנסיונית שנובע מהטבות הפנסיה של העובדים בגין‬ ‫התקופה המדווחת;‬ ‫)‪ (2‬הוצאות ריבית )‪ (Interest Costs‬שוטפות ‪ -‬הגידול בהתחייבות‬ ‫הפנסיונית שנובע מחלוף הזמן;‬ ‫)‪ (3‬תשואה צפויה על נכסי הקרן;‬ ‫)‪) (4‬רווחים( הפסדים אקטואריים שהוכרו בתקופה‪ ,‬כמתואר ב‪)-‬ג( להלן‪.‬‬ ‫ב( ההתחייבות לפנסיה‪ ,‬נטו )או נכסי קרן הפנסיה‪ ,‬נטו( הכלולה במאזן‬ ‫משקפת את הפער שבין שני המרכיבים הבאים‪ ,‬המחושבים כדלהלן‪:‬‬ ‫)‪ (1‬התחייבות לתשלומי פנסיה ‪ -‬מחושבת על בסיס יתרת ההתחייבות‬ ‫לתחילת התקופה‪ ,‬בתוספת הוצאות השירות השוטפות והוצאות‬ ‫הריבית השוטפות )כמצוין ב‪)-‬א( לעיל(‪ ,‬ובניכוי סכומים ששולמו‬ ‫בתקופה בגין פנסיה‪.‬‬ ‫)‪ (2‬נכסי קרן הפנסיה ‪ -‬מחושבים על בסיס יתרת הנכסים לתחילת‬ ‫התקופה‪ ,‬בתוספת התשואה הצפויה על נכסי הקרן )כמצוין ב‪)-‬א(‬ ‫לעיל(‪ ,‬וההפקדות בקרן הפנסיה בתקופה‪ ,‬ובניכוי סכומים ששולמו‬ ‫בתקופה בגין פנסיה‪.‬‬ ‫ג( הפער‪ ,‬לתאריך המאזן‪ ,‬בין ההתחייבות לפנסיה‪ ,‬נטו‪ ,‬המחושבת כמצוין‬ ‫ב‪)-‬ב( לעיל‪ ,‬לבין ההתחייבות האקטוארית בניכוי השווי ההוגן של נכסי‬ ‫קרן הפנסיה לאותו מועד‪ ,‬משקף יתרת רווחים או הפסדים אקטואריים‬ ‫שנדחים ואינם מוכרים מיידית בדוחות הכספיים‪.‬‬ ‫רווחים או הפסדים אקטואריים נדחים אלה )שנובעים הן מהפער בין‬ ‫סכומי ההתחייבות והן מהפער בין סכומי הנכסים‪ ,‬כדלעיל(‪ ,‬המחושבים‬ ‫על בסיס שנתי לתום כל שנה‪ ,‬נזקפים בחלקם לדוח רווח והפסד‪ ,‬החל‬ ‫מהשנה העוקבת‪ ,‬אם ורק אם‪ ,‬לתום שנת הדיווח השוטפת‪ ,‬סכומם עולה‬ ‫על ‪ 10%‬מהגבוה שבין שני הסכומים הבאים‪ (1) :‬ההתחייבות‬ ‫האקטוארית לתשלומי פנסיה או )‪ (2‬השווי ההוגן של נכסי קרן הפנסיה‪.‬‬ ‫הסכום העולה על ‪ ,10%‬כאמור לעיל‪ ,‬ייזקף לדוחות רווח והפסד‪ ,‬לפי‬ ‫שיטת הקו הישר‪ ,‬החל מהשנה העוקבת‪ ,‬על פני תקופת העבודה הצפויה‬ ‫של עובדי ‪ CPL‬המשתתפים בתוכנית )‪ 13‬שנה(‪.‬‬ ‫‪- 110 -‬‬ ‫נספח א'‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים )המשך(‬ ‫באור ‪ - 2‬עיקרי המדיניות החשבונאית )המשך(‪:‬‬ ‫‪ (2‬לגבי שאר תוכניות הפנסיה המוגדרות )פנים חברתיות( של הקבוצה‪ ,‬נכללה‬ ‫התחייבות מלאה המבוססת על חישוב אקטוארי ליום המאזן‪ ,‬ראה באור ‪18‬‬ ‫ג')‪.(1‬‬ ‫‪ (3‬באשר לתוכניות פנסיה בחלק מחברות הקבוצה לפיהן משלמות החברות‬ ‫לקופות הפנסיה סכומים שוטפים המשחררים את החברות מהתחייבותן‬ ‫לתשלום פנסיה – ראה באור ‪18‬ג')‪.(3‬‬ ‫יא‪ .‬איגרות חוב הניתנות להמרה למניות‬ ‫אגרות חוב הניתנות להמרה במניות נכללות בהתאם לסבירות המרתן‪ ,‬כפי שנקבע‬ ‫בגילוי דעת מספר ‪ 53‬של הלשכה‪ .‬אגרות חוב שהמרתן אינה צפויה נכללות‬ ‫כהתחייבות לפי ערכן ההתחייבותי‪ .‬אגרות חוב שהמרתן צפויה נכללות בין סעיף‬ ‫ההתחייבויות לזמן ארוך לבין ההון העצמי‪ ,‬לפי הערך ההתחייבותי או ההוני‬ ‫כגבוה שביניהם‪.‬‬ ‫באשר למעבר לטיפול לפי תקן חשבונאות מספר ‪ ,22‬ראה כז' )‪ (1‬להלן‪.‬‬ ‫יב‪ .‬מסים על הכנסה‪:‬‬ ‫‪ (1‬החל ביום ‪ 1‬בינואר ‪ ,2005‬מיישמת החברה את תקן חשבונאות מספר ‪ 19‬של‬ ‫המוסד לתקינה – "מסים על ההכנסה"‪ ,‬הקובע כללי הכרה‪ ,‬מדידה‪ ,‬הצגה‬ ‫וגילוי של מסים על ההכנסה בדוחות כספיים‪.‬‬ ‫הנחיות תקן זה דומות‪ ,‬בעיקרן‪ ,‬לכללים החשבונאיים שהחברה יישמה קודם‬ ‫ליישום התקן החדש‪.‬‬ ‫‪ (2‬בהתאם לקביעות התקן‪ ,‬והמדיניות שהיתה נהוגה גם בעבר‪ ,‬החברה מכירה‬ ‫במסים נדחים‪ ,‬בגין הפרשים זמניים בין הסכומים של נכסים והתחייבויות‪,‬‬ ‫כפי שהם מדווחים בדוחות הכספיים‪ ,‬לבין סכומם המובא בחשבון לצורכי‬ ‫מס; על פי דרישת התקן‪ ,‬יש להכיר במסים נדחים באופן מלא‪ ,‬בגין כל‬ ‫ההפרשים הזמניים החייבים במס‪ ,‬פרט להפרש זמני הנוצר בעת ההכרה‬ ‫הראשונית במוניטין‪ ,‬והפרש זמני הנוצר בעת ההכרה הראשונית בנכס או‬ ‫התחייבות שאין להם כל השפעה על הרווח או ההפסד באותו מועד – בין אם‬ ‫החשבונאי או זה המדווח לצורכי מס )אלא אם ההפרש הזמני נובע מההכרה‬ ‫הראשונית בעסקה של צירוף עסקים(‪.‬‬ ‫ההכרה בנכסי מס נדחים נעשית בגין כלל ההפרשים הזמניים הניתנים לניכוי‬ ‫לצורכי מס‪ ,‬בגבולות סכום ההפרשים שצפוי כי ניתן יהיה לנצלם בעתיד כנגד‬ ‫הכנסות חייבות במס ‪.‬‬ ‫באשר לגורמים שבגינם נוצרו מסים נדחים – ראה ביאור ‪17‬ו'‪.‬‬ ‫‪ (3‬יתרות המסים הנדחים מחושבות לפי שיעור המס הצפוי לחול כאשר מסים‬ ‫אלה יזקפו לדוחות רווח והפסד‪.‬‬ ‫‪ (4‬המסים השוטפים וכן השינויים ביתרות המסים הנדחים נכללים בהוצאות או‬ ‫הכנסות המס בתקופה המדווחת‪ ,‬למעט מסים שמקורם בהכרה הראשונית‬ ‫של צירוף עסקים‪ ,‬ולמעט המסים המתייחסים לעסקות שהוכרו ישירות בהון‬ ‫העצמי )המסים במקרה זה נזקפים ישירות להון העצמי(‪.‬‬ ‫‪- 111 -‬‬ ‫נספח א'‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים )המשך(‬ ‫‪ (5‬בחישוב המסים הנדחים לא הובאו בחשבון המסים שהיו חלים במקרה של‬ ‫מימוש ההשקעות בחברות מוחזקות‪ ,‬זאת מאחר שבכוונת החברה להחזיק‬ ‫בהשקעות אלה ולא לממשן‪.‬‬ ‫‪ (6‬כאמור בבאור ‪17‬ג')‪ ,(1‬לחלק ממפעלי החברות המאוחדות ניתן מעמד של‬ ‫"מפעל מאושר" ובהתאם‪ ,‬בעת חלוקת הדיבידנד שמקורו במפעל מאושר‬ ‫מחברות אלו לחברה‪ ,‬עשוי הדיבידנד המתקבל בחברה להתחייב במס‪ .‬תוספת‬ ‫מס זו לא נכללה בחשבונות לאור מדיניות הקבוצה שלא לגרום לחלוקת‬ ‫דיבידנד הכרוכה בתוספת מס לקבוצה בעתיד הנראה לעין‪.‬‬ ‫‪ (7‬בחודש אפריל ‪ ,2005‬פירסם המוסד לתקינה את הבהרה מספר ‪" - 7‬הטיפול‬ ‫החשבונאי בהטבות המס בגין הענקות של מכשירים הוניים לעובדים‪ ,‬שלא‬ ‫הוכרה בגינן הוצאה"‪ .‬הוראות הבהרה זו חלות לגבי הטבות מס כאמור אשר‬ ‫טרם הותרו בניכוי עד ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪ .2004‬ההבהרה קובעת כי‪ ,‬החל מיום‬ ‫‪ 1‬בינואר ‪ ,2005‬תיזקף להון העצמי הטבת המס הנובעת לחברה ממימוש כתבי‬ ‫אופציה שהוענקו לעובדים‪ ,‬בתקופה בה מותרת ההטבה כניכוי לצורכי מס‪.‬‬ ‫בעבר‪ ,‬נזקף חסכון המס האמור לדוח רווח והפסד‪ ,‬בסעיף המסים‬ ‫יג‪ .‬הכרה בהכנסות‬ ‫‪ (1‬הכנסות ממכירות‪ ,‬לאחר ניכוי הנחות שניתנו‪ ,‬נכללות עם משלוח המוצרים‬ ‫או במועד העברת הבעלות ללקוח‪ ,‬המאוחר מביניהם‪.‬‬ ‫‪ (2‬באשר להכרה בהכנסות מהסכמי זיכיון לאספקת שירותי התפלה‪ ,‬ראה כו'‬ ‫להלן‪.‬‬ ‫יד‪ .‬הוצאות מחקר ופיתוח‬ ‫הוצאות מחקר ופיתוח‪ ,‬בניכוי מענקים המתקבלים ממדינת ישראל‪ ,‬נזקפות‬ ‫לדוחות רווח והפסד עם התהוותן‪.‬‬ ‫טו‪ .‬הוצאות הובלה‬ ‫הוצאות ההובלה נכללות בסעיף הוצאות מכירה‪ ,‬שינוע ושיווק‪.‬‬ ‫‪- 112 -‬‬ ‫נספח א'‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים )המשך(‬ ‫באור ‪ - 2‬עיקרי המדיניות החשבונאית )המשך(‪:‬‬ ‫טז‪ .‬עלויות סביבתיות )‪(Environmental Costs‬‬ ‫עלויות שוטפות להפעלה ולהחזקה של מתקנים למניעת זיהום הסביבה והפרשות‬ ‫צפויות לעלויות‪ ,‬המתייחסות לשיקום סביבתי הנובע מפעילות שוטפת או‬ ‫מפעילות עבר‪ ,‬נזקפות לדוחות רווח והפסד‪ .‬עלויות למניעת זיהום סביבתי‪,‬‬ ‫המגדילות את אורך החיים או את יעילות המתקן או מקטינות או מונעות את‬ ‫זיהום הסביבה‪ ,‬נזקפות לעלות הרכוש הקבוע ומופחתות בהתאם למדיניות הפחת‬ ‫הנהוגה בקבוצה‪.‬‬ ‫יז‪ .‬הפרשה לחובות מסופקים‬ ‫ההפרשה לחובות מסופקים נקבעת באופן ספציפי בגין חובות שגבייתם מוטלת‬ ‫בספק‪ .‬בקביעת נאותות ההפרשות התבססה ההנהלה‪ ,‬בין היתר‪ ,‬על הערכת‬ ‫הסיכון על סמך המידע המצוי ברשותה בדבר מצבם הכספי של החייבים‪ ,‬היקף‬ ‫פעילותם והערכת הבטחונות שנתקבלו מהם‪ .‬כמו כן‪ ,‬הדוחות הכספיים כוללים‬ ‫הפרשות ספציפיות לחובות מסופקים‪ ,‬כאמור לעיל‪ ,‬גם בגין חובות לקוחות‬ ‫הכלולים במסגרת שטר החוב הנדחה שהתקבל במסגרת עסקת האיגוח‪.‬‬ ‫יח‪ .‬מכירת חובות לקוחות‬ ‫העברת חובות לקוחות לצד ג' נכללת כמכירה כאשר מועברים השליטה ומלוא‬ ‫הסיכונים והתגמולים הכרוכים בחובות אלה לצד הקונה‪ .‬ההפסדים ממכירת‬ ‫חובות הלקוחות נזקפים בעת המכירה לדוחות רווח והפסד‪.‬‬ ‫יט‪ .‬מכשירים פיננסיים נגזרים‬ ‫רווחים והפסדים‪ ,‬הנובעים מעסקות הגנה על נכסים או התחייבויות קיימים‪,‬‬ ‫נכללים בדוחות רווח והפסד במקביל לתוצאות הנובעות מנכסים או מהתחייבויות‬ ‫אלה‪ .‬רווחים או הפסדים‪ ,‬הנובעים מהגנה על התקשרויות מוצקות לתשלום‬ ‫עלויות ומכירות‪ ,‬נדחים ונזקפים להכנסות כחלק מהעלות או מעיסקת המכירה‬ ‫בעת ההכרה בהן‪ ,‬או להכנסות או הוצאות מימון כשהעיסקה אינה צפויה עוד‬ ‫להתבצע‪ .‬סכום הפרמיות נטו ששולם עבור אופציות נזקף להוצאות מימון במשך‬ ‫תקופת האופציות‪.‬‬ ‫מכשירים פיננסיים נגזרים שאינם נובעים מעסקאות הגנה כאמור‪ ,‬מוצגים במאזן‬ ‫על פי שוויים ההוגן‪ .‬שינויים בשווי ההוגן נזקפים לדוח רווח והפסד‪ ,‬בסעיף‬ ‫המימון‪ ,‬בתקופה בה ארעו‪ .‬השווי ההוגן של מכשירים פיננסיים נגזרים נקבע‬ ‫בהתאם למחירי השוק שלהם ובהעדר מחיר נקבע השווי ההוגן בהתאם למודל‬ ‫להערכת שווי )ראה גם באור ‪.(24‬‬ ‫כ‪.‬‬ ‫שימוש באומדנים בהכנת דוחות כספיים‬ ‫הכנת דוחות כספיים בהתאם לכללי חשבונאות מקובלים דורשת מההנהלה לערוך‬ ‫אומדנים ולהניח הנחות המשפיעים על סכומי הרכוש וההתחייבויות המוצגים‬ ‫בדוחות הכספיים‪ ,‬על הגילוי בדבר נכסים מותנים והתחייבויות תלויות לתאריכי‬ ‫הדוחות הכספיים ועל סכומי ההכנסות וההוצאות לשנים המדווחות‪ .‬התוצאות‬ ‫בפועל עשויות להיות שונות מאומדנים אלה‪.‬‬ ‫‪- 113 -‬‬ ‫נספח א'‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים )המשך(‬ ‫באור ‪ - 2‬עיקרי המדיניות החשבונאית )המשך(‪:‬‬ ‫כא‪ .‬שווי מזומנים‬ ‫השקעות שנזילותן גבוהה‪ ,‬הכוללות פיקדונות בתאגידים בנקאיים לזמן קצר‬ ‫)עד ‪ 3‬חודשים ממועד הפקדתם(‪ ,‬שאינם מוגבלים מבחינת משיכה או שימוש‪,‬‬ ‫נחשבות על ידי הקבוצה כשווי מזומנים‪.‬‬ ‫כב‪ .‬דיבידנד שהוכרז לאחר תאריך המאזן‬ ‫ההתחייבות המתייחסת לדיבידנד שהוכרז לאחר תאריך המאזן‪ ,‬מקבלת ביטוי‬ ‫בחשבונית רק בתקופה בה נעשתה ההכרזה‪ .‬עם זאת‪ ,‬ניתן ביטוי נפרד‪ ,‬במסגרת‬ ‫הדו"ח על השינויים בהון‪ ,‬קרנות ועודפים‪ ,‬לסכום הדיבידנד המיועד לחלוקה‬ ‫כאמור‪ ,‬כנגד הקטנת יתרת העודפים‪.‬‬ ‫כג‪ .‬רווח נקי ל‪ 1-‬ש"ח ערך נקוב של מניות‬ ‫נתוני הרווח ל‪ 1-‬ש"ח ערך נקוב של מניות מחושבים בהתאם לגילוי דעת ‪ 55‬של‬ ‫הלשכה‪ ,‬ונקבעים על בסיס ממוצע משוקלל של הערך הנקוב של הון המניות‬ ‫המונפק והנפרע במשך השנה‪ ,‬בהתחשב בסבירות המימוש של כתבי אופציה‬ ‫ואגרות חוב הניתנות להמרה שהונפקו על ידי החברה ובניכוי מניות המוחזקות‬ ‫בידי חברה מאוחדת‪ .‬באשר לתקן חדש שפורסם‪ ,‬ראה כז')‪ (3‬להלן‪.‬‬ ‫כד‪ .‬רכישת מניות החברה על ידי חברה מאוחדת‬ ‫מניות אלה ‪ -‬לפי עלותן לחברה המאוחדת – מוצגות כהפחתה מההון העצמי‬ ‫בסעיף "עלות מניות החברה המוחזקות בידי חברה מאוחדת"‪.‬‬ ‫רווחים‪ ,‬לאחר ניכוי הפסדים והמס המתייחס‪ ,‬שעולים ממכירת מניות אלה‪,‬‬ ‫נזקפים ישירות להון עצמי‪ .‬הפסדים ממכירת המניות העולים על סכומי הרווחים‪,‬‬ ‫נטו‪ ,‬שנזקפו לקרנות הון כאמור‪ ,‬נזקפים ישירות כנגד יתרת הרווח שלא יועד‪.‬‬ ‫כה‪ .‬יתרות צמודות ובמטבע חוץ‬ ‫יתרות במטבע חוץ או צמודות אליו נכללות בדוחות הכספיים לפי שערי החליפין‬ ‫היציגים לתאריך המאזן‪ .‬יתרות צמודות למדד המחירים לצרכן נכללות על בסיס‬ ‫המדד המתאים לגבי כל נכס או התחייבות צמודים‪ .‬להלן פרטים על שערי‬ ‫החליפין היציגים ועל מדד המחירים לצרכן‪:‬‬ ‫מדד המחירים‬ ‫לצרכן‬ ‫שער החליפין‬ ‫של הדולר‬ ‫ביחס לשקל‬ ‫שער החליפין‬ ‫של הדולר‬ ‫ביחס לאירו‬ ‫ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2005‬‬ ‫ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2004‬‬ ‫‪110.00‬‬ ‫‪107.44‬‬ ‫‪4.603‬‬ ‫‪4.308‬‬ ‫‪0.845‬‬ ‫‪0.733‬‬ ‫השינוי בשנה שנסתיימה ביום‪:‬‬ ‫‪ 31‬בדצמבר ‪2005‬‬ ‫‪ 31‬בדצמבר ‪2004‬‬ ‫‪ 31‬בדצמבר ‪2003‬‬ ‫‪2.4%‬‬ ‫‪1.2%‬‬ ‫)‪(1.9%‬‬ ‫‪6.8%‬‬ ‫)‪(1.6%‬‬ ‫)‪(7.5%‬‬ ‫‪15.3%‬‬ ‫)‪(7.3%‬‬ ‫)‪(16.9%‬‬ ‫‪- 114 -‬‬ ‫נספח א'‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים )המשך(‬ ‫באור ‪ - 2‬עיקרי המדיניות החשבונאית )המשך(‪:‬‬ ‫כו‪ .‬הסכמי זיכיון לאספקת שירותי התפלת מים‬ ‫כאמור בבאור ‪19‬א)‪ ,(9‬לחברה מאוחדת באיחוד יחסי הסכמי זיכיון לאספקת‬ ‫שירותי התפלת מים‪ ,‬המתנהלים על פי שיטת ‪Build, Operate and ) BOT‬‬ ‫‪ .(Transfer‬בהתאם להסכמים הנ"ל‪ ,‬על החברה להקים מתקנים להתפלת מים‪,‬‬ ‫כאשר הצדדים האחרים להסכמים מתחייבים לרכוש כמויות מוגדרות של מים‬ ‫שיופקו במתקנים על פני תקופה מוגדרת מראש אשר בסיומה יועברו המתקנים‬ ‫לידי הצדדים האחרים להסכם‪.‬‬ ‫מבחינת ההסכמים הנ"ל עולה כי הצד אשר יכול להפיק את עיקר התועלות‬ ‫הנובעות מהמתקנים המוקמים והנושא בעיקר הסיכונים הכרוכים בהם‪ ,‬הינו הצד‬ ‫איתו נחתמו ההסכמים הנ"ל‪.‬‬ ‫לאור זאת‪ ,‬החל מהדוחות הכספיים לשנת ‪ ,2004‬אך בתוקף למפרע‪ ,‬נכלל בדוחות‬ ‫הכספיים נכס כספי המבטא את חוב המזמינים כלפי החברה המאוחדת באיחוד‬ ‫יחסי בגין הקמת המתקן‪ .‬יתרת החוב צוברת הכנסות מימון תוך שימוש בשיעור‬ ‫התשואה הספציפי של הפרויקט‪ ,‬והיא אמורה להיפרע מהתמורה העתידית‬ ‫הצפויה להתקבל מהמזמינים‪.‬‬ ‫עלויות התפעול ואחזקת המתקן נזקפות לדוחות רווח והפסד עם התהוותן‪.‬‬ ‫ההכנסות מהתפעול חושבו בהתאם לסכום ההוצאות שנזקפו לרווח והפסד‬ ‫בתוספת מרווח קבוע בשיעור של ‪.7%‬‬ ‫טיפול חשבונאי זה הינו בהתאם למצג העמדה אשר פורסם בחודש יוני ‪ 2005‬על ידי‬ ‫המוסד הישראלי לתקינה בחשבונאות‪ ,‬בנושא הסדרים להקמה והפעלה של רכוש‬ ‫ציבורי על ידי הסקטור הפרטי‪ ,‬אשר נועד לשמש קו מנחה לדיווח כספי על‬ ‫הסדרים דומים כאלה עד לאימוץ תקן מחייב בנושא‪ .‬לכשיפורסם תקן מחייב‬ ‫בנושא‪ ,‬תבחן החברה המאוחדת באיחוד יחסי את ההתאמות שיידרשו‪ ,‬אם בכלל‪.‬‬ ‫כז‪ .‬תקני חשבונאות שפורסמו לאחרונה‬ ‫‪ (1‬בחודש אוגוסט ‪ ,2005‬פרסם המוסד הישראלי לתקינה בחשבונאות את תקן‬ ‫חשבונאות מספר ‪" - 22‬מכשירים פיננסים‪ :‬גילוי והצגה"‪ ,‬המבוסס על תקן‬ ‫חשבונאות בינלאומי מספר ‪ .32‬תקן זה קובע את כללי ההצגה של מכשירים‬ ‫פיננסיים והגילוי הנאות הנדרש בגינם‪ .‬התקן קובע את הכללים לפיהם יסווגו‬ ‫מכשירים פיננסיים ויוצגו כהתחייבות )תוך הרחבת הגדרת התחייבות‬ ‫פיננסית(‪ ,‬או כמכשיר הוני )המוצג במסגרת ההון העצמי(‪ ,‬את כללי הפיצול‬ ‫והסיווג של מכשירים פיננסיים מורכבים )הכוללים הן רכיב הוני והן רכיב‬ ‫התחייבותי(‪ ,‬את התנאים בהם ניתן לקזז נכסים והתחייבויות פיננסיות ואת‬ ‫הטיפול בעלויות הכרוכות בהנפקתם של מכשירים פיננסיים‪ .‬כמו כן‪ ,‬קובע‬ ‫התקן כי ריבית‪ ,‬דיבידנדים‪ ,‬הפסדים ורווחים הקשורים למכשירים פיננסיים‪,‬‬ ‫יירשמו כהכנסה או הוצאה בדוח הרווח והפסד‪ ,‬כאשר המכשיר מסווג‬ ‫כהתחייבות פיננסית‪ ,‬או כתנועה הונית‪ ,‬כאשר המכשיר מסווג כמכשיר הוני‪,‬‬ ‫בהתאמה‪.‬‬ ‫‪- 115 -‬‬ ‫נספח א'‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים )המשך(‬ ‫באור ‪ - 2‬עיקרי המדיניות החשבונאית )המשך(‪:‬‬ ‫תקן חשבונאות זה יחול על דוחות כספיים לתקופות המתחילות ביום‬ ‫‪ 1‬בינואר ‪ 2006‬או לאחר מכן‪ ,‬באופן פרוספקטיבי )מכאן ואילך(‪ .‬במועד‬ ‫תחילתו‪ ,‬יסווגו כלל המכשירים הפיננסיים הקיימים באותו מועד‪ ,‬ויוצגו‬ ‫בהתאם לכללי הסווג וההצגה של התקן; מכשירים פיננסיים מורכבים‬ ‫יפוצלו למרכיביהם‪ ,‬קודם לסווגם כאמור‪ ,‬בהתאם להוראות מעבר שנקבעו‬ ‫בתקן‪ .‬מספרי ההשוואה לא יוצגו מחדש‪.‬‬ ‫עם תחילת התקן‪ ,‬יבוטלו גילוי דעת ‪" 48‬הטיפול החשבונאי בכתבי אופציה"‬ ‫וגילוי דעת ‪" 53‬הטיפול החשבונאי בהתחייבויות הניתנות להמרה" של‬ ‫הלשכה‪.‬‬ ‫להערכת החברה‪ ,‬ליישום תקן זה לא צפויה להיות השפעה מהותית על‬ ‫דוחותיה הכספיים בתקופות הבאות‪.‬‬ ‫‪ (2‬בחודש ספטמבר ‪ ,2005‬פרסם המוסד לתקינה את תקן חשבונאות מספר ‪- 24‬‬ ‫"תשלום מבוסס מניות"‪ .‬תקן זה קובע כללי הכרה ומדידה וכן דרישות גילוי‬ ‫לעסקות תשלום מבוסס מניות‪ .‬עד לפרסום תקן זה‪ ,‬לא היו קיימות בישראל‬ ‫הוראות מחייבות באשר להכרה ומדידה של עסקות תשלום מבוסס מניות‪,‬‬ ‫אלא רק דרישות גילוי מסוימות‪ .‬בהתאם‪ ,‬להענקות של מכשירים הוניים‬ ‫לעובדי החברה‪ ,‬לא היו בעבר כל השלכות הכרה או מדידה על דוחותיה‬ ‫הכספיים של החברה‪.‬‬ ‫התקן החדש חל על עסקות בהן חברות רוכשות מוצרים או מקבלות שירותים‬ ‫ומשלמות את תמורתם במכשירים הוניים של החברה )להלן – הענקה הונית(‪,‬‬ ‫או כאשר התשלום בגינם הוא במזומן או בנכסים אחרים‪ ,‬אך סכום התמורה‬ ‫נקבע בהתבסס על מחירם או שווים של מכשירים הוניים של החברה )להלן ‪-‬‬ ‫הענקה התחייבותית(‪ .‬התקן קובע כי יש לשקף עסקות אלו על פי השווי‬ ‫ההוגן‪ .‬התקן חל על עסקות תשלום מבוסס מניות שנעשו עם עובדים ועם‬ ‫צדדים אחרים שאינם עובדים‪.‬‬ ‫בהקשר להענקות הוניות לעובדים‪ ,‬קובע התקן ששווי שירותי העבודה‬ ‫המתקבלים מהם בתמורה‪ ,‬נמדד במועד ההענקה‪ ,‬לפי השווי ההוגן של‬ ‫המכשירים ההוניים שהוענקו לעובדים‪ .‬שווי העסקות‪ ,‬שנמדד כאמור‪ ,‬נזקף‬ ‫כהוצאה על פני התקופה בה מבשילה לעובד הזכות לממש או לקבל את‬ ‫המכשירים ההוניים המתייחסים; במקביל לרישום ההוצאה‪ ,‬נרשם גידול‬ ‫‪- 116 -‬‬ ‫נספח א'‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים )המשך(‬ ‫באור ‪ - 2‬עיקרי המדיניות החשבונאית )המשך(‪:‬‬ ‫מתאים בקרן הון‪ ,‬הכלולה במסגרת סעיפי ההון העצמי של החברה‪.‬‬ ‫השווי ההוגן של הענקות התחייבותיות נמדד לראשונה‪ ,‬על פי הוראות התקן‪,‬‬ ‫במועד ההענקה כנגד רישום מקביל של התחייבות במאזן החברה‪ ,‬ונמדד‬ ‫מחדש‪ ,‬בכל תאריך מאזן‪ ,‬עד לפירעון ההתחייבות האמורה‪ .‬השינויים בסכום‬ ‫ההתחייבות נזקפים‪ ,‬באופן שוטף‪ ,‬לדוחות רווח והפסד‪ .‬התקן קובע גם‬ ‫הנחיות באשר לייחוס מסים על ההכנסה בגין תשלומים מבוססי מניות‪.‬‬ ‫תקן חשבונאות ‪ 24‬ייושם לגבי תקופות דיווח המתחילות ביום ‪ 1‬בינואר ‪,2006‬‬ ‫או לאחר מכן‪ .‬יישום מוקדם של התקן מומלץ‪.‬‬ ‫הוראות המעבר של התקן עושות הבחנה בין הענקות הוניות לבין הענקות‬ ‫התחייבותיות‪:‬‬ ‫א( לגבי הענקות הוניות קובע התקן‪ ,‬שיש ליישם את הוראותיו לגבי כל‬ ‫הענקה שבוצעה לאחר ‪ 15‬במרס ‪ 2005‬ואשר טרם הבשילה במועד‬ ‫התחילה של התקן‪ .‬כפועל יוצא‪ ,‬יעלה הצורך‪ ,‬בהקשר להענקות כאמור‪,‬‬ ‫להציג מחדש‪ ,‬עם תחילת יישום התקן‪ ,‬את הדוחות הכספיים לשנת‬ ‫‪.2005‬‬ ‫ב(‬ ‫לגבי התחייבויות הנובעות מהענקות התחייבותיות הקיימות למועד‬ ‫התחילה‪ ,‬קובע התקן‪ ,‬שיש ליישם את הוראותיו לגבי התחייבויות אלה‬ ‫למפרע‪ .‬כפועל יוצא‪ ,‬יעלה הצורך‪ ,‬בהקשר להענקות התחייבותיות אלה‪,‬‬ ‫להציג מחדש‪ ,‬עם תחילת יישום התקן‪ ,‬את הדוחות הכספיים לכל‬ ‫התקופות הקודמות‪.‬‬ ‫בנוסף‪ ,‬קובעות הוראות המעבר של התקן‪ ,‬ששינויים בתנאי הענקות קיימות‬ ‫שבוצעו לאחר ‪ 15‬במרס ‪ ,2005‬יטופלו בהתאם להוראות התקן‪ ,‬אף אם‬ ‫הוראות התקן אינן חלות על ההענקות עצמן‪ .‬כפועל יוצא יעלה הצורך בהקשר‬ ‫לשינויים כאמור‪ ,‬להציג מחדש‪ ,‬עם תחילת יישום התקן‪ ,‬את הדוחות‬ ‫הכספיים לשנת ‪.2005‬‬ ‫החברה מתכוונת ליישם את הוראות התקן החל משנת ‪ .2006‬להערכת‬ ‫החברה‪ ,‬בהתחשב בכך שההענקה ההונית אותה העניקה החברה לאחר ‪15‬‬ ‫במרס ‪ 2005‬הבשילה לפני מועד תחילת התקן‪ ,‬ובכך שהחברה לא ביצעה‬ ‫שינויים בהענקות קיימות לאחר מועד זה ולא קיימות לה התחייבויות‬ ‫הנובעות מהענקות התחייבותיות‪ ,‬ליישום תקן זה לא צפויה להיות‪ ,‬בשלב זה‪,‬‬ ‫השפעה כלשהי על דוחותיה הכספיים‪ .‬עם זאת‪ ,‬הענקות חדשות בעתיד של‬ ‫אופציות או מניות לעובדים או נותני שירותים של החברה‪ ,‬יביאו בתקופות‬ ‫הדיווח הבאות לרישום הוצאות שכר או הוצאות המתייחסות לעלות‬ ‫השירותים‪ ,‬בהתאם לשוויין ההוגן‪.‬‬ ‫‪ (3‬בחודש פברואר ‪ ,2006‬פרסם המוסד לתקינה את תקן חשבונאות מספר ‪- 21‬‬ ‫"רווח למניה"‪ ,‬המבוסס על תקן חשבונאות בינלאומי מספר ‪ .33‬תקן‬ ‫חשבונאות מספר ‪ 21‬קובע כללים לחישוב נתוני רווח למניה והצגתם בדוחות‬ ‫כספיים‪ ,‬והוא יחליף עם תחילתו את הכללים הקיימים כיום בנושא‬ ‫והמבוססים על גילוי דעת מספר ‪ 55‬של לשכת רואי חשבון בישראל; התקן‬ ‫יחול על דוחות הכספיים הנערכים לתקופות המתחילות ביום ‪ 1‬בינואר ‪2006‬‬ ‫או לאחר מכן‪.‬‬ ‫חישוב הרווח הבסיסי למניה על פי התקן מבוסס‪ ,‬ככלל‪ ,‬על הרווח הניתן‬ ‫לחלוקה לבעלי המניות הרגילות‪ ,‬המחולק בממוצע המשוקלל של מספר‬ ‫‪- 117 -‬‬ ‫נספח א'‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים )המשך(‬ ‫באור ‪ - 2‬עיקרי המדיניות החשבונאית )המשך(‪:‬‬ ‫המניות הרגילות הקיימות במחזור במהלך התקופה‪ .‬חישוב זה‪ ,‬אינו מביא‬ ‫עוד בחשבון את ההשפעה המתייחסת למניות פוטנציאליות‪ ,‬העשויות לנבוע‬ ‫ממימושם הצפוי של מכשירים פיננסיים המירים‪ ,‬או חוזים המעניקים‬ ‫למחזיקים בהם זכות למניות‪.‬‬ ‫בחישוב הרווח או ההפסד המדולל למניה‪ ,‬מתווסף לממוצע המניות‬ ‫הרגילות ששימש לחישוב הבסיסי‪ ,‬גם הממוצע המשוקלל של מספר‬ ‫המניות שיונפקו‪ ,‬בהנחה שכל המניות הפוטנציאליות המדללות יומרו‬ ‫למניות‪ .‬המניות הפוטנציאליות מובאות בחשבון כאמור‪ ,‬רק כאשר‬ ‫השפעתן הינה מדללת )מקטינה את הרווח או מגדילה את ההפסד למניה‬ ‫מפעילות נמשכת(; לצורך חישוב הממוצע המשוקלל‪ ,‬נחשבות מניות‬ ‫פוטנציאליות מדללות ככאלו שהומרו למניות רגילות בתחילת התקופה או‪,‬‬ ‫ממועד הנפקת המניות הפוטנציאליות‪ ,‬כמאוחר שבהם‪ .‬התקן משנה גם‬ ‫את הטיפול בהשפעה על הרווח הנובעת מהמרתם הצפויה של מניות‬ ‫פוטנציאליות ועורך התאמות מסוימות לרווח בהתייחס לחלק החברה‬ ‫בתוצאות הפעולות של חברות כלולות ומאוחדות;‬ ‫עם יישום התקן לראשונה‪ ,‬ובהתאם להוראות המעבר שנקבעו בתקן‪ ,‬יוצגו‬ ‫מחדש נתוני ההשוואה של הרווח למניה בדוחות כספיים‪ ,‬על מנת לשקף‬ ‫למפרע את החישוב של הרווח למניה בהתאם להנחיות החדשות‪.‬‬ ‫‪ (4‬בחודש פברואר ‪ ,2006‬פרסם המוסד לתקינה את תקן חשבונאות מספר ‪- 25‬‬ ‫"הכנסות"‪ ,‬המבוסס על תקן חשבונאות בינלאומי מספר ‪ .18‬תקן זה קובע‬ ‫כללי הכרה‪ ,‬מדידה‪ ,‬הצגה וגילוי‪ ,‬לגבי הכנסות שמקורן ממכירת סחורות‬ ‫שנרכשו או שיוצרו על ידי החברה‪ ,‬הספקת שירותים וכן הכנסות הנובעות‬ ‫משימוש שעושים אחרים בנכסים של החברה )הכנסות ריבית‪ ,‬תמלוגים או‬ ‫דיבידנד(‪.‬‬ ‫הסוגיה העיקרית בטיפול החשבונאי בהכנסות הנה הקביעה מתי להכיר‬ ‫בהכנסות‪ .‬הכנסות ממכירת סחורות תוכרנה כאשר יתקיימו כל התנאים‬ ‫הבאים‪) :‬א( הסיכונים והתשואות המשמעותיים הנגזרים מהבעלות על‬ ‫הסחורות הועברו לקונה‪) ,‬ב( החברה אינה משמרת שליטה אפקטיבית על‬ ‫הסחורות או מעורבות ניהולית נמשכת ברמה המאפיינת בעלות עליהן‪) ,‬ג(‬ ‫סכום ההכנסות ניתן למדידה באופן מהימן‪) ,‬ד( צפוי שההטבות הכלכליות‬ ‫הקשורות לעסקה יזרמו לחברה‪ ,‬וכן )ה( העלויות שהתהוו או שיתהוו בגין‬ ‫העסקה ניתנות למדידה באופן מהימן‪.‬‬ ‫הבהרה לתקן זה‪ ,‬פורסמה על ידי המוסד לתקינה בחודש פברואר ‪:2006‬‬ ‫הבהרה מספר ‪" - 8‬דיווח הכנסות על בסיס ברוטו או על בסיס נטו"‪.‬‬ ‫ההבהרה קובעת כי חברה הפועלת כסוכנת או כמתווכת מבלי לשאת‬ ‫בסיכונים ובתשואות הנגזרים מהעסקה‪ ,‬תציג את הכנסותיה על בסיס נטו‬ ‫)כרווח או עמלה(‪ .‬לעומת זאת‪ ,‬חברה הפועלת כספק עיקרי ונושאת‬ ‫בסיכונים ובתשואות הנגזרים מהעסקה תציג את הכנסותיה על בסיס‬ ‫ברוטו‪ ,‬תוך הפרדה של המחזור וההוצאות המתייחסות‪.‬‬ ‫תקן חשבונאות ‪ 25‬יחול על דוחות כספיים המתייחסים לתקופות‬ ‫המתחילות ביום ‪ 1‬בינואר ‪ 2006‬או לאחר מכן‪ .‬התקן יחול בדרך של "מכאן‬ ‫ולהבא"; עם זאת‪ ,‬בהתאם להוראות המעבר של התקן‪ ,‬הסיווג וההצגה של‬ ‫הכנסות על בסיס ברוטו או על בסיס נטו‪ ,‬כלעיל‪ ,‬ייושם בתוקף למפרע‪,‬‬ ‫תוך הצגה מחדש של ההכנסות וההוצאות הכלולים במספרי ההשוואה‬ ‫בדוחות הכספיים שיערכו לתקופות המתחילות במועד תחילת התקן‪.‬‬ ‫‪- 118 -‬‬ ‫נספח א'‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים )המשך(‬ ‫באור ‪ - 2‬עיקרי המדיניות החשבונאית )המשך(‪:‬‬ ‫עד לפרסום תקן זה וההבהרה מכוחו לא היתה קיימת בישראל תקינה‬ ‫חשבונאית בנושא הכנסות‪ ,‬והטיפול החשבונאי בנושא זה התבסס בעיקרו‬ ‫על מקובלות חשבונאיות ותקינה זרה; עם זאת‪ ,‬הכללים שיושמו על ידי‬ ‫החברה‪ ,‬אינם שונים באופן מהותי מהנחיות התקן‪ ,‬ולכן ליישומו לא צפויה‬ ‫להיות השפעה מהותית על דוחותייה הכספיים של החברה בתקופות‬ ‫הבאות‪.‬‬ ‫‪ (5‬בחודש מרס ‪ 2006‬פרסם המוסד לתקינה את תקן חשבונאות מספר ‪20‬‬ ‫)מתוקן(‪ ,‬הטיפול החשבונאי במוניטין ובנכסים בלתי מוחשיים ברכישה של‬ ‫חברה מוחזקת )להלן – "התקן"(‪ .‬התקן מחליף את תקן חשבונאות מספר ‪20‬‬ ‫‪ ,‬תקופת הפחתת המוניטין‪ .‬בהתאם לתקן‪ ,‬מוניטין‪ ,‬שזוהה בעת רכישה של‬ ‫חברה מוחזקת‪ ,‬לא יופחת באופן שיטתי‪ .‬במקום זאת‪ ,‬יש לבצע בחינה‬ ‫לירידת ערך של מוניטין‪ ,‬הנובע מרכישה של חברה מוחזקת‪ ,‬אחת לשנה או‬ ‫בתדירות גבוהה יותר אם אירועים או שינויים בנסיבות מצביעים כי יתכן‬ ‫וחלה ירידת ערך של הנכס‪ .‬בנוסף‪ ,‬יתרת מוניטין שלילי שנוצר ברכישה של‬ ‫חברה מוחזקת‪ ,‬לאחר ייחוס לפריטים מסוימים כמוגדר בתקן‪ ,‬תיזקף לדוח‬ ‫רווח והפסד בעת הרכישה‪ .‬התקן יחול על דוחות כספיים לתקופות‬ ‫המתחילות ביום ‪ 1‬בינואר ‪ ,2006‬או לאחר מכן‪ .‬בהתאם לתקן‪ ,‬החברה‬ ‫תפסיק להפחית מוניטין‪ ,‬שזוהה בעת רכישה של חברה מוחזקת‪ ,‬לרבות‬ ‫מוניטין הכלול במסגרת חשבון השקעה בחברה מוחזקת שאינה חברה בת‪,‬‬ ‫החל מהדוחות הכספיים לתקופות המתחילות ביום ‪ 1‬בינואר ‪ .2006‬כמו‬ ‫כן‪,‬יתרת המוניטין השלילי‪ ,‬הנובעת מרכישה של חברה מוחזקת‪ ,‬הכלולה‬ ‫בדוחות הכספיים ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪ ,2005‬תיזקף ביום ‪ 1‬בינואר ‪ 2006‬ליתרת‬ ‫העודפים באותו מועד‪ .‬הדוחות הכספיים לתקופות שבהן טרם יושם התקן לא‬ ‫יוצגו מחדש‪.‬‬ ‫עם יישום התקן תיזקף יתרת המוניטין השלילי הכלולה בדוחות הכספיים‬ ‫ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪ ,2005‬בסך של כ‪ 3.2-‬מיליוני ש"ח ליתרת העודפים של‬ ‫החברה‪.‬‬ ‫יישום תקן זה ישפיע בכיוון הקטנת הוצאות‪ .‬הוצאות הפחתת מוניטין לולא‬ ‫תקן זה היו כ‪ 32-‬מיליון ש"ח בשנת ‪ .2006‬עם יישום תקן זה מופסקת הפחתת‬ ‫המוניטין‪.‬‬ ‫באור ‪ - 3‬השקעות‪ ,‬פיקדונות והלוואות לזמן קצר‪:‬‬ ‫החברה‬ ‫‪ 31‬בדצמבר‬ ‫‪2004‬‬ ‫‪2005‬‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫מאוחד‬ ‫‪ 31‬בדצמבר‬ ‫‪2004‬‬ ‫‪2005‬‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫ניירות ערך סחירים *‬ ‫פיקדונות בתאגידים בנקאיים ומוסדות‬ ‫כספיים והלוואות לזמן קצר‬ ‫חלויות שוטפות של הלוואות לחברות‬ ‫מוחזקות וחובות לזמן ארוך לקבל מהן‬ ‫חלויות שוטפות של פיקדונות ויתרות‬ ‫חובה לזמן ארוך‬ ‫‪8,414‬‬ ‫‪7,991‬‬ ‫‪8,414‬‬ ‫‪7,991‬‬ ‫‪213,875‬‬ ‫‪610,526‬‬ ‫‪60‬‬ ‫‪65‬‬ ‫‪190,665‬‬ ‫‪47,492‬‬ ‫‪48,216‬‬ ‫‪270,505‬‬ ‫‪29,092‬‬ ‫‪647,609‬‬ ‫‪1,846‬‬ ‫‪200,985‬‬ ‫‪1,710‬‬ ‫‪57,258‬‬ ‫* מייצג קרנות נאמנות המשקיעות בעיקר באגרות חוב ממשלתיות‪.‬‬ ‫‪- 119 -‬‬ ‫נספח א'‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים )המשך(‬ ‫באור ‪ - 4‬לקוחות‪:‬‬ ‫א‪ .‬הרכב‪:‬‬ ‫מאוחד‬ ‫‪ 31‬בדצמבר‬ ‫‪2004‬‬ ‫‪2005‬‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫לקוחות – חובות פתוחים‪:‬‬ ‫בחוץ לארץ*‬ ‫בארץ‬ ‫שטר חוב נדחה וחייבים בגין מכירת חובות לקוחות )ב(‬ ‫פ ח ו ת – הפרשה לחובות מסופקים‬ ‫* כולל שטרות שנוכו )ג(‬ ‫‪1,690,415‬‬ ‫‪58,550‬‬ ‫‪612,369‬‬ ‫‪2,361,334‬‬ ‫‪43,972‬‬ ‫‪2,317,362‬‬ ‫‪24,856‬‬ ‫‪**1,216,364‬‬ ‫‪**59,265‬‬ ‫‪484,219‬‬ ‫‪1,759,848‬‬ ‫‪48,710‬‬ ‫‪1,711,138‬‬ ‫‪46,263‬‬ ‫**סווג מחדש‬ ‫ב‪.‬‬ ‫מכירת חובות לקוחות במסגרת עסקת איגוח‪:‬‬ ‫‪ 31‬בדצמבר‬ ‫‪2004‬‬ ‫‪2005‬‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫חובות לקוחות הכלולים במסגרת עסקת האיגוח‬ ‫ליום המאזן‬ ‫בניכוי ‪ -‬תמורה שהתקבלה במזומן בגין לקוחות אלה‬ ‫שטר חוב נדחה וחייבים בגין מכירת חובות לקוחות‬ ‫‪1,614,649‬‬ ‫‪1,002,280‬‬ ‫‪612,369‬‬ ‫‪1,368,333‬‬ ‫‪884,114‬‬ ‫‪484,219‬‬ ‫החברה וחברות מאוחדות מסוימות )להלן ‪ -‬החברות( התקשרו בעסקת איגוח‬ ‫)‪ (Securitization‬בהיקף של ‪ 220‬מליון דולר‪ ,‬אשר במסגרתה מוכרות החברות את‬ ‫כל חובות הלקוחות שלהן לחברה זרה שהוקמה לצורך זה ושאינה בבעלות או‬ ‫בשליטת קבוצת כיל )להלן ‪ -‬החברה הרוכשת(‪.‬‬ ‫החברה הרוכשת מימנה את רכישת החובות באמצעות הלוואה שהתקבלה מגוף‬ ‫פיננסי‪ ,‬בלתי קשור לכיל‪ ,‬שמימן את ההלוואה מתמורת ניירות ערך מסחריים‬ ‫)‪ (commercial paper‬אותם הנפיק בשוק ניירות הערך המסחריים בארצות הברית‪.‬‬ ‫לפרעון ניירות הערך המסחריים ולפרעון ההלוואה ניתן גיבוי על ידי קו גיבוי‬ ‫מקבוצת בנקים אותה מארגן ‪.Rabobank International‬‬ ‫‪- 120 -‬‬ ‫נספח א'‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים )המשך(‬ ‫באור ‪ - 4‬לקוחות )המשך(‪:‬‬ ‫הרכישה מתבצעת על בסיס שוטף‪ ,‬באופן שהתמורות המתקבלות מהלקוחות‪,‬‬ ‫שחובותיהם נמכרו‪ ,‬משמשות לרכישת חובות לקוחות חדשים‪.‬‬ ‫התקופה בה זכאיות החברות למכור את חובות הלקוחות שלהן לחברה הרוכשת‬ ‫הינה שנה אחת‪ ,‬ממועד הסגירה של העסקה‪ .‬תקופה זו ניתנת להארכה‪ ,‬בהסכמת‬ ‫כל הצדדים‪ ,‬לתקופות נוספות של שנה אחת כל פעם‪ ,‬עד למקסימום של ‪4‬‬ ‫הארכות‪ .‬כל אחד מהצדדים רשאי להפסיקה בהתקיים תנאים הקבועים במערכת‬ ‫ההסכמים‪.‬‬ ‫המחיר בו נמכרים חובות הלקוחות הינו סכום החוב הנמכר‪ ,‬בהפחתה המחושבת‬ ‫על פי התקופה הצפויה לחלוף בין מועד מכירת חוב הלקוח לבין מועד פרעונו‪.‬‬ ‫במועד רכישת החוב משלמת החברה הרוכשת את מרבית מחיר החוב במזומן‬ ‫והיתרה בהתחייבות נדחית שנפרעת לאחר גבייתו של החוב הנמכר‪ .‬שיעור‬ ‫התמורה במזומן משתנה בהתאם להרכב והתנהגות תיק הלקוחות‪.‬‬ ‫החברות נושאות במלוא ההפסדים שנוצרים‪ ,‬אם בכלל‪ ,‬לחברה הרוכשת עקב אי‬ ‫פרעונם של חובות הלקוחות הכלולים במסגרת עסקת האיגוח והכל עד לגובה‬ ‫היתרה הכוללת של מחיר החוב שטרם שולמה‪ ,‬הכלולה במסגרת ההתחייבות‬ ‫הנדחית‪.‬‬ ‫המכירה הינה מוחלטת‪ .‬לחברה הרוכשת אין זכות חזרה אל החברות המוכרות‪,‬‬ ‫בגין סכומים ששולמו‪ ,‬למעט בגין חובות אשר בקשר להם נוצר סכסוך מסחרי בין‬ ‫החברות ללקוחותיהן‪ ,‬דהיינו סכסוך שמקורו בטענה בדבר אי קיום חיוב של‬ ‫המוכר בהסכם ההספקה של המוצר כגון‪ :‬אי הספקת המוצר הנכון‪ ,‬פגם במוצר‪,‬‬ ‫איחור במועד ההספקה וכיוצא באלה‪.‬‬ ‫החברות מטפלות בגביית חובות הלקוחות הכלולים במסגרת עסקת האיגוח‪ ,‬עבור‬ ‫החברה הרוכשת‪.‬‬ ‫עיקרו של הטיפול החשבונאי במכירת חובות הלקוחות שבמסגרת עסקת איגוח‬ ‫הינו הכרה במכירת חובות לקוחות רק בגין אותו חלק שהשליטה והסיכונים עליו‬ ‫עברו באופן סופי ומוחלט לקונה‪ .‬בהתאם לכך‪ ,‬נמחקו יתרות חובות הלקוחות‬ ‫שנמכרו ושהתמורה בגינם התקבלה במזומן ו‪/‬או בהתחייבות בלתי נדחית‪ .‬בגין‬ ‫החלק מחובות הלקוחות הכלול בעסקת האיגוח ולא הוכר כמכירה נרשם שטר‬ ‫חוב נדחה בסכום ההפרש בין יתרות חובות הלקוחות שנכללו במסגרת עסקת‬ ‫האיגוח לבין התמורה‪ ,‬כאמור‪ ,‬ורישום חייבים בגין מכירת חובות לקוחות שנמכרו‬ ‫ושהתמורה בגינם נתקבלה לאחר תאריך המאזן‪.‬‬ ‫‪- 121 -‬‬ ‫נספח א'‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים )המשך(‬ ‫באור ‪ - 4‬לקוחות )המשך(‪:‬‬ ‫ההפסד ממכירת חובות הלקוחות נזקף בעת המכירה לדוח רווח והפסד בסעיף‬ ‫הוצאות מימון‪.‬‬ ‫במסגרת ההסכם‪ ,‬התחייבה החברה לקיום אמות מידה פיננסיות מסוימות לפיהן‬ ‫היחס בין החוב נטו להון עצמי לא יעלה על ‪ 2.1‬ושהיחס בין החוב נטו ל‪EBITDA -‬‬ ‫לא יעלה על ‪ .4.5‬במידה והחברה לא תעמוד ביחסים כאמור‪ ,‬רשאית החברה‬ ‫הרוכשת להפסיק לרכוש חובות לקוחות חדשים )מבלי שישפיע על רכישות‬ ‫קיימות(‪ .‬החברה עומדת באמות מידה אלה‪.‬‬ ‫ג‪.‬‬ ‫ניכיון שטרות‬ ‫חברות מאוחדות נוהגות לבצע נכיון בבנקים של חלק מחובות הלקוחות ועסקאות‬ ‫הבטחת קיום תשלום חובות של לקוחות‪ .‬בגין החלק מהשטרות שנוכו לגביו אין‬ ‫לבנק זכות חזרה‪ ,‬קוזזה התמורה מיתרת הלקוחות‪.‬‬ ‫יתרת השטרות המנוכים לגביהם יש לבנק זכות חזרה‪ ,‬מוצגת במסגרת סעיף‬ ‫הלקוחות ובמקביל נכלל האשראי שנתקבל מהתאגיד הבנקאי במסגרת אשראי‬ ‫לזמן קצר מתאגידים בנקאיים‪.‬‬ ‫באור ‪ - 5‬חייבים ויתרות חובה אחרים‪:‬‬ ‫מאוחד‬ ‫‪ 31‬בדצמבר‬ ‫‪2004‬‬ ‫‪2005‬‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫מוסדות ממשלתיים‬ ‫הוצאות מראש‬ ‫מסי הכנסה נדחים‪ ,‬ראה באור ‪17‬ו'‬ ‫שונים‬ ‫‪- 122 -‬‬ ‫‪86,131‬‬ ‫‪147,195‬‬ ‫‪114,785‬‬ ‫‪182,994‬‬ ‫‪531,105‬‬ ‫‪81,874‬‬ ‫‪111,568‬‬ ‫‪100,967‬‬ ‫‪170,248‬‬ ‫‪464,657‬‬ ‫חברה‬ ‫‪ 31‬בדצמבר‬ ‫‪2004‬‬ ‫‪2005‬‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫‪520‬‬ ‫‪4,778‬‬ ‫‪750‬‬ ‫‪5,703‬‬ ‫‪11,751‬‬ ‫‪517‬‬ ‫‪8,246‬‬ ‫‪1,314‬‬ ‫‪15,461‬‬ ‫‪25,538‬‬ ‫נספח א'‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים )המשך(‬ ‫באור ‪ - 6‬מלאי‪:‬‬ ‫מאוחד‬ ‫‪ 31‬בדצמבר‬ ‫‪2004‬‬ ‫‪2005‬‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫חומרי גלם ועזר‬ ‫תוצרת בעיבוד‬ ‫תוצרת גמורה‬ ‫חלפים וחומרי אחזקה‬ ‫תשלומים על חשבון וחומרים בדרך‬ ‫בניכוי מלאי חלפים שאינו שוטף )מוצג במסגרת‬ ‫הרכוש הקבוע(‬ ‫בניכוי מלאי שאינו שוטף )מוצג במסגרת השקעות‬ ‫ויתרות חובה לזמן ארוך(‬ ‫‪469,073‬‬ ‫‪680,498‬‬ ‫‪1,664,662‬‬ ‫‪364,986‬‬ ‫‪1,339‬‬ ‫‪3,180,558‬‬ ‫‪378,544‬‬ ‫‪473,320‬‬ ‫‪1,196,211‬‬ ‫‪339,458‬‬ ‫‪3,330‬‬ ‫‪2,390,863‬‬ ‫‪44,253‬‬ ‫‪59,261‬‬ ‫‪132,751‬‬ ‫‪3,003,554‬‬ ‫‪135,336‬‬ ‫‪2,196,266‬‬ ‫באור ‪ - 7‬השקעות בחברות מוחזקות‪:‬‬ ‫א‪ .‬הרכב‬ ‫מאוחד‬ ‫‪ 31‬בדצמבר‬ ‫‪2004‬‬ ‫‪2005‬‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫מניות‪:‬‬ ‫העלות‪ ,‬כולל רווחים בלתי‬ ‫מחולקים עד ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪56,305 * 1991‬‬ ‫חלק ברווחים )הפסדים( שנצברו‬ ‫מ‪ 1-‬בינואר ‪ ,1992‬בניכוי דיבידנד‬ ‫‪7,725‬‬ ‫שהתקבל‬ ‫הפרשים מתרגום דוחות כספיים‬ ‫)‪(3,846‬‬ ‫של חברות מוחזקות‬ ‫‪60,184‬‬ ‫שטרי הון‪ ,‬הלוואות וחובות לזמן‬ ‫‪53,855‬‬ ‫ארוך )ג(‬ ‫‪114,039‬‬ ‫* כולל ‪ -‬מוניטין ועודפי עלות‬ ‫מיוחסים בחברות מאוחדות‪:‬‬ ‫‪15,411‬‬ ‫סכום מקורי‬ ‫‪7,705‬‬ ‫סכום לאחר הפחתה שנצברה‬ ‫‪- 123 -‬‬ ‫חברה‬ ‫‪ 31‬בדצמבר‬ ‫‪2004‬‬ ‫‪2005‬‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫‪22,499‬‬ ‫‪4,599,814‬‬ ‫‪4,710,792‬‬ ‫‪5,102‬‬ ‫‪798,036‬‬ ‫)‪(315,544‬‬ ‫‪143‬‬ ‫‪27,744‬‬ ‫‪437,608‬‬ ‫‪5,835,458‬‬ ‫‪102,166‬‬ ‫‪4,497,414‬‬ ‫‪33,214‬‬ ‫‪60,958‬‬ ‫‪339,922‬‬ ‫‪6,175,380‬‬ ‫‪402,871‬‬ ‫‪4,900,285‬‬ ‫‪14,423‬‬ ‫‪8,855‬‬ ‫‪646,146‬‬ ‫‪509,939‬‬ ‫‪604,736‬‬ ‫‪502,912‬‬ ‫נספח א'‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים )המשך(‬ ‫באור ‪ - 7‬השקעות בחברות מוחזקות )המשך(‪:‬‬ ‫ב‪.‬‬ ‫התנועה בשנת החשבון‪:‬‬ ‫יתרה לתחילת השנה‬ ‫תנועה במשך השנה‪:‬‬ ‫רכישת מניות וגידול )קיטון( בשטרי הון‪,‬‬ ‫הלוואות וחובות לזמן ארוך‬ ‫חלק ברווחים‪ ,‬נטו‬ ‫דיבידנד‬ ‫הפרשי תרגום דוחות כספיים‬ ‫רכישת מניות על ידי חברה מאוחדת‪ ,‬נטו‬ ‫השקעה במניות חברה מאוחדת‬ ‫מכירת חברה מאוחדת‬ ‫השקעה בחברה כלולה בחברה שאוחדה‬ ‫לראשונה‬ ‫יתרה לסוף השנה‬ ‫ג‪.‬‬ ‫מאוחד‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫‪60,958‬‬ ‫החברה‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫‪4,900,285‬‬ ‫‪22,301‬‬ ‫‪2,710‬‬ ‫)‪(87‬‬ ‫)‪(3,989‬‬ ‫)‪(62,949‬‬ ‫‪1,739,281‬‬ ‫)‪(625,701‬‬ ‫‪335,441‬‬ ‫)‪(112,130‬‬ ‫‪1,153‬‬ ‫‪32,146‬‬ ‫‪114,039‬‬ ‫תנאי הלוואות ושטרי הון‪:‬‬ ‫שנת הפרעון‬ ‫באירו‬ ‫בדולרים‬ ‫בדולרים‬ ‫במטבע ישראלי‪:‬‬ ‫ללא הצמדה‪-‬שטרי הון‬ ‫ללא הצמדה‪-‬שטרי הון‬ ‫בהצמדה למדד‬ ‫שיעור ריבית‬ ‫משוקלל ליום‬ ‫‪31.12.05‬‬ ‫‪%‬‬ ‫‪4.5‬‬ ‫טרם נקבע‬ ‫‪2006-2007‬‬ ‫טרם נקבע‬ ‫‪4‬‬ ‫טרם נקבע‬ ‫טרם נקבע‬ ‫טרם נקבע‬ ‫‪3.6‬‬ ‫מאוחד‬ ‫‪ 31‬בדצמבר‬ ‫‪2004‬‬ ‫‪2005‬‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫‪6,545‬‬ ‫‪7,065‬‬ ‫‪557‬‬ ‫‪121‬‬ ‫החברה‬ ‫‪ 31‬בדצמבר‬ ‫‪2004‬‬ ‫‪2005‬‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫‪254,578‬‬ ‫‪46,753‬‬ ‫‪53,855‬‬ ‫‪26,028‬‬ ‫‪33,214‬‬ ‫‪53,855‬‬ ‫‪33,214‬‬ ‫בניכוי ‪ -‬חלויות שוטפות‬ ‫ד‪.‬‬ ‫‪6,175,380‬‬ ‫‪102,725‬‬ ‫‪122,122‬‬ ‫‪51,167‬‬ ‫‪530,592‬‬ ‫‪190,670‬‬ ‫‪339,922‬‬ ‫מידע נוסף‪:‬‬ ‫‪ (1‬ביום ‪ 4‬בנובמבר ‪ ,2005‬השלימו חברות מאוחדות את רכישת מרבית‬ ‫הפעילות העסקית והנכסים של ‪ ,Astaris LLC‬תאגיד בארה"ב שהוא‬ ‫מיזם משותף‪ ,‬בחלקים שווים של ‪ Solutia Inc‬ו‪FMC Corporation -‬‬ ‫)חברות ציבורית בארה"ב(‪.‬‬ ‫‪ Astaris‬הינה יצרן ומשווק מוביל בצפון ובדרום אמריקה של מלחי‬ ‫פוספט‪ ,‬חומצה זרחתית וכימיקלים מבוססי זרחן לשימושים‬ ‫תעשייתיים עם הכנסות שנתיות של כ‪ 350 -‬מליון דולר )בשנת ‪.(2004‬‬ ‫‪ Astaris‬מעסיקה כ‪ 570 -‬עובדים‬ ‫‪- 124 -‬‬ ‫‪243,105‬‬ ‫‪53,872‬‬ ‫‪122,123‬‬ ‫‪31,263‬‬ ‫‪450,363‬‬ ‫‪47,492‬‬ ‫‪402,871‬‬ ‫נספח א'‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים )המשך(‬ ‫באור ‪ - 7‬השקעות בחברות מוחזקות )המשך(‪:‬‬ ‫ומפעליה בארה"ב ובברזיל‪ .‬מוצרי ‪ ,Astaris‬השייכים למגזר מוצרי תכלית‪,‬‬ ‫משמשים לתעשיית המזון‪ ,‬הדטרגנים‪ ,‬התרופות‪ ,‬התעשייה המסורתית‪,‬‬ ‫תעשיית המוליכים למחצה ולמסכים דקים‪.‬‬ ‫עלות הרכישה‪ ,‬כולל הוצאות בגין הרכישה‪ ,‬הסתכמה לסך של כ ‪ 1234 -‬מליון‬ ‫ש"ח אשר יוחסה כדלקמן‪ :‬כ ‪ 312 -‬מליון ש"ח שולמו בתמורה להון החוזר‬ ‫)מתוכו כ ‪ 284 -‬מליון ש"ח למלאי(‪ ,‬כ ‪ 268 -‬מליון ש"ח לרכוש אחר‪ ,‬כ ‪609 -‬‬ ‫מליון ש"ח לרכוש קבוע וכ ‪ 32 -‬מליון ש"ח להשקעה בחברה כלולה‪ .‬היתרה‬ ‫בסך של כ‪ 13 -‬מיליון ש"ח יוחסה למוניטין‪ .‬הסכום בגין מרכיב ההון החוזר‬ ‫אינו סופי והוא יקבע סופית לפי מנגנון שנקבע בהסכם‪.‬‬ ‫להלן נתוני הפעילות העסקית שנכללה בדוחות הכספיים המאוחדים לשנת‬ ‫‪:2005‬‬ ‫‪ 31‬בדצמבר ‪2005‬‬ ‫מיליוני ש"ח‬ ‫מאזן‬ ‫רכוש שוטף‬ ‫חברה כלולה‬ ‫רכוש קבוע‬ ‫רכוש אחר‬ ‫מוניטין שנוצר ברכישה‬ ‫התחייבויות שוטפות‬ ‫‪529‬‬ ‫‪28‬‬ ‫‪603‬‬ ‫‪258‬‬ ‫‪9‬‬ ‫)‪(157‬‬ ‫‪1,270‬‬ ‫לתקופה מיום‬ ‫‪ 4‬בנובמבר ועד‬ ‫‪ 31‬בדצמבר ‪2005‬‬ ‫מיליוני ש"ח‬ ‫רווח והפסד‬ ‫מכירות‬ ‫הפסד‬ ‫‪264‬‬ ‫)‪(16‬‬ ‫‪ (2‬בחודש פברואר ‪ 2004‬התקשרה החברה בהסכם למכירת מניות חברה‬ ‫מאוחדת ‪ -‬נגב מינרלים תעשייתיים בע"מ כנגד מזומן ופירעון התחייבויות‬ ‫בסך כולל של כ‪ 88.8-‬מיליון ש"ח‪ .‬החברה רשמה רווח הון של ‪ 19.9‬מיליון‬ ‫ש"ח מהמכירה‪.‬‬ ‫‪ (3‬החברה מחזיקה בחברת מגנזיום ים המלח בע"מ )להלן‪" -‬חברת המגנזיום"(‬ ‫‪ 65%‬בבעלות ו‪ 67%-‬בשליטה‪ .‬יתרת הזכויות בהון ובזכויות ההצבעה‬ ‫מוחזקות על ידי חברת פולקסוואגן‪.‬‬ ‫על פי הסכם בין כיל לחברת פולקסוואגן‪ ,‬יש לכיל זכות סירוב ראשונה ) ‪right‬‬ ‫‪ (of first refusal‬במקרה שפולקסוואגן תרצה למכור את מניותיה בחברת‬ ‫המגנזיום‪ .‬בנוסף‪ ,‬אם פולקסוואגן תרצה למכור את כל או חלק ממניותיה‬ ‫בחברת המגנזיום‪ ,‬ולא תמצא קונה בתום לב‪ ,‬עליה להודיע על כך לכיל‪ ,‬ואזי‬ ‫על כיל לרכוש מניות אלה במחיר שייקבע על פי ‪ 75%‬מהשווי המאזני )ההון‬ ‫העצמי( של חברת המגנזיום‪.‬‬ ‫‪- 125 -‬‬ ‫נספח א'‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים )המשך(‬ ‫באור ‪ - 7‬השקעות בחברות מוחזקות )המשך(‪:‬‬ ‫ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪ 2005‬ו‪ , 2004-‬כוללים הדוחות הכספיים חובות מיעוט בגין‬ ‫חברת מגנזיום בסך ‪ 152‬מיליון ש"ח ו‪ 103-‬מיליון ש"ח‪ ,‬בהתאמה‪ .‬מיתרות‬ ‫אלו קוזזה יתרת שטרי הון לתשלום לחברת פולקסוואגן בסכום של ‪120‬‬ ‫מיליון ש"ח ו‪ 96-‬מיליון ש"ח‪ ,‬בהתאמה בהתאם לתנאי שטר ההון‪.‬‬ ‫החל מהרבעון הרביעי של השנה מסתמנת מגמה של ירידת מחירים והקטנת‬ ‫מכירות בחלק מהשווקים של חברת המגנזיום‪ .‬בנוסף‪ ,‬צרכני מגנזיום‪ ,‬שהם‬ ‫יצרנים בינלאומיים‪ ,‬מסיטים את שימושי המגנזיום שלהם ובעקבות כך את‬ ‫הביקוש למגנזיום מארה"ב למדינות אחרות בהן מחיר המגנזיום נמוך יחסית‪.‬‬ ‫עליית מחירי האנרגיה תורמת גם היא להרעה במצבה העסקי של כיל מטלורגיה‪.‬‬ ‫לאור המצב כאמור לעייל ובשל תוצאותיה הכספיות ‪ ,‬בחנה חברת המגנזיום את‬ ‫הצורך בביצוע הפרשה בגין ירידת ערך נכסיה הקבועים ‪(IMPAIRMENT OF‬‬ ‫)‪.ASSETS‬‬ ‫הבחינה כללה השוואת הערך המהוון של תזרימי המזומנים הצפויים בתקופת‬ ‫יתרת אורך החיים של המתקן )בהנחה של תקופת פעילות של ‪ 16‬שנה( מול הערך‬ ‫של הנכסים כפי שהוא מוצג בספרי חברת המגנזיום‪ .‬חישוב הערך המהוון של‬ ‫תזרימי המזומנים הצפויים נעשה לפי שיעור היוון שנתי של ‪ 10%‬והתבסס על‬ ‫אומדני החברה לגבי מחירי המגנזיום בשוק העולמי כיום והצפי להתפתחות‬ ‫המחירים בעתיד‪ ,‬הצפי לפיתוח מוצרים ייחודיים ועלויות האנרגיה הצפויות‪.‬‬ ‫בעקבות הבדיקה עלה הצורך לבצע הפרשה בגין ירידת ערך נכסיה חברת המגנזיום‬ ‫בסכום של ‪ 110‬מליון ש"ח‪ .‬ההפחתה משתקפת בדוחות הכספיים כדלקמן‪:‬‬ ‫הערך המופחת של נכסי החברה לפני ההפחתה‬ ‫הפחתת נכסים )נכלל במסגרת הוצאות‬ ‫אחרות(‬ ‫ערך הנכסים לאחר ההפחתה‬ ‫‪ 31‬בדצמבר ‪2005‬‬ ‫מליוני ש"ח‬ ‫‪388‬‬ ‫‪111‬‬ ‫‪277‬‬ ‫ההשפעה על התוצאות של החברה‪ ,‬בניכוי חלק המיעוט בחברת המגנזיום והשפעת‬ ‫המס‪ ,‬מגיעה לכדי ‪ 52.4‬מיליון ש"ח‪.‬‬ ‫‪ (4‬מניית מדינה מיוחדת‬ ‫חברות מאוחדות מסוימות‪ ,‬מי"ה‪ ,‬רותם אמפרט נגב בע"מ )להלן ‪ -‬רותם(‪,‬‬ ‫חברת הברום‪ ,‬תרכובות ברום בע"מ )להלן ‪ -‬תרכובות ברום(‪ ,‬חברת המגנזיום‬ ‫ותמי )אימי( מכון למחקר ולפיתוח בע"מ )להלן ‪ -‬תמי( הנפיקו מניית מדינה‬ ‫מיוחדת‪.‬‬ ‫לעניין הזכויות המוקנות למדינה‪ ,‬מכוח החזקת המניה הנ"ל‪ ,‬ראה באור ‪20‬ב'‪.‬‬ ‫‪- 126 -‬‬ ‫נספח א'‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים )המשך(‬ ‫באור ‪ - 8‬השקעה בחברה אחרת‪:‬‬ ‫השקעה במניות מקורות חברת מים בע"מ )להלן ‪ -‬מקורות( המוחזקות על ידי רותם ‪-‬‬ ‫מוצגת בסכום סמלי‪.‬‬ ‫המניות במקורות הוקצו לרותם בגין השקעות שביצעה רותם בתשתיות מים בעבר‪.‬‬ ‫רותם הצטרפה לתביעה שהוכרה בחלקה כתובענה יצוגית נגד מקורות‪ .‬התובענה כוללת‪,‬‬ ‫בין השאר‪ ,‬את תביעתה של רותם להקצאת מניות נוספות של מקורות בגין השקעות‬ ‫שביצעה רותם בתשתיות מים וכן את תביעתה של רותם כי המדינה תציע הצעת רכש‬ ‫לרכישת אחזקותיה במניות מקורות הן לאחזקות הנוכחיות והן לנתבעות וכן בקשה‬ ‫לסעד של השבה כספית במקרה והתביעה להקצאת המניות תדחה‪.‬‬ ‫ביום ‪ 28‬בינואר ‪ 2004‬ניתנה החלטת בית המשפט המחוזי בדבר דחיית הבקשה להקצאת‬ ‫מניות נוספות של מקורות‪ ,‬אולם בית המשפט הכיר בזכותה של החברה לנהל תביעה‬ ‫ייצוגית לסעד של השבת סכומים ששולמו על ידה‪ .‬הצדדים ערערו על ההחלטה לבית‬ ‫המשפט העליון‪ .‬הצדדים הסכימו על הליכי פשרה בפני עו"ד של משרד המשפטים וכן‬ ‫נעשים ניסיונות ליישוב המחלוקות בשיתוף משרד האוצר‪.‬‬ ‫‪- 127 -‬‬ ‫נספח א'‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים )המשך(‬ ‫באור ‪ - 9‬פיקדונות וחובות לזמן ארוך‪:‬‬ ‫א‪ .‬הרכב‪:‬‬ ‫מאוחד‬ ‫‪ 31‬בדצמבר‬ ‫‪2004‬‬ ‫‪2005‬‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫‪33,160‬‬ ‫‪119,185‬‬ ‫‪152,345‬‬ ‫‪48,216‬‬ ‫‪104,129‬‬ ‫פיקדונות בתאגידים בנקאיים‬ ‫חובות לזמן ארוך*‬ ‫בניכוי ‪ -‬חלויות שוטפות‬ ‫‪43,731‬‬ ‫‪130,571‬‬ ‫‪174,302‬‬ ‫‪29,092‬‬ ‫‪145,210‬‬ ‫החברה‬ ‫‪ 31‬בדצמבר‬ ‫‪2004‬‬ ‫‪2005‬‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫‪15,006‬‬ ‫‪17,115‬‬ ‫‪15,006‬‬ ‫‪1,846‬‬ ‫‪13,160‬‬ ‫‪17,115‬‬ ‫‪1,710‬‬ ‫‪15,405‬‬ ‫* בעיקר נכס פיננסי מבניית מתקן התפלה‪ .‬הנכס ייפרע לאורך חיי זיכיון ההתפלה‬ ‫בהתאם לתמורות שיתקבלו בגין המתקן‪ .‬ראה באור ‪2‬כו‪.‬‬ ‫ב‪.‬‬ ‫סווג לפי מטבעות ושיעורי ריבית‪:‬‬ ‫במטבע ישראלי‬ ‫במטבע חוץ בעיקר‬ ‫לירה קפריסאית‬ ‫ג‪.‬‬ ‫שיעורי ריבית‬ ‫משוקללים‬ ‫ליום ‪31.12.05‬‬ ‫‪%‬‬ ‫‪3.8‬‬ ‫‪5.7‬‬ ‫מאוחד‬ ‫‪ 31‬בדצמבר‬ ‫‪2004‬‬ ‫‪2005‬‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫‪78,113‬‬ ‫‪68,350‬‬ ‫‪83,995‬‬ ‫‪152,345‬‬ ‫‪96,189‬‬ ‫‪174,302‬‬ ‫החברה‬ ‫‪ 31‬בדצמבר‬ ‫‪2004‬‬ ‫‪2005‬‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫‪14,772‬‬ ‫‪14,339‬‬ ‫‪667‬‬ ‫‪15,006‬‬ ‫‪2,343‬‬ ‫‪17,115‬‬ ‫היתרות הנ"ל )לאחר ניכוי חלויות שוטפות( עומדות לגבייה בשנים הבאות לאחר‬ ‫תאריך כל מאזן כדלקמן‪:‬‬ ‫מאוחד‬ ‫החברה‬ ‫‪ 31‬בדצמבר‬ ‫‪ 31‬בדצמבר‬ ‫‪2004‬‬ ‫‪2005‬‬ ‫‪2004‬‬ ‫‪2005‬‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫שנה שנייה‬ ‫שנה שלישית‬ ‫שנה רביעית‬ ‫שנה חמישית‬ ‫שנה שישית ולאחר מכן )עד שנת ‪(2018‬‬ ‫ללא מועד גבייה קבוע‬ ‫‪- 128 -‬‬ ‫‪14,638‬‬ ‫‪17,620‬‬ ‫‪14,891‬‬ ‫‪16,737‬‬ ‫‪24,769‬‬ ‫‪15,474‬‬ ‫‪104,129‬‬ ‫‪24,982‬‬ ‫‪21,221‬‬ ‫‪18,421‬‬ ‫‪16,664‬‬ ‫‪41,469‬‬ ‫‪22,453‬‬ ‫‪145,210‬‬ ‫‪1,178‬‬ ‫‪1,178‬‬ ‫‪1,178‬‬ ‫‪1,178‬‬ ‫‪8,448‬‬ ‫‪2,883‬‬ ‫‪1,124‬‬ ‫‪1,124‬‬ ‫‪1,124‬‬ ‫‪9,150‬‬ ‫‪13,160‬‬ ‫‪15,405‬‬ ‫נספח א'‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים )המשך(‬ ‫באור ‪ - 10‬רכוש קבוע‪:‬‬ ‫מאוחד‬ ‫א‪ .‬הרכב‪:‬‬ ‫יתרה‬ ‫תחילת‬ ‫השנה‬ ‫קרקע‪ ,‬פיתוח קרקע‪,‬‬ ‫כבישים ומבנים )ראה ב' להלן(‬ ‫מתקנים‪ ,‬מכונות וציוד‬ ‫סכרים ובריכות‬ ‫ציוד מכני כבד‪ ,‬קרונות‬ ‫רכבת ומיכלים‬ ‫רהיטים‪ ,‬ציוד משרדי‪ ,‬כלי רכב‪,‬‬ ‫ציוד מחשבים ואחר‬ ‫מפעלים בהקמה‬ ‫חלפים למתקנים ‪ -‬החלק‬ ‫שאינו שוטף‬ ‫סך הכל‬ ‫תוספות‬ ‫במשך‬ ‫השנה‬ ‫העלות‬ ‫גריעות‬ ‫במשך‬ ‫השנה‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫אחרים‬ ‫יתרה‬ ‫לגמר‬ ‫השנה‬ ‫יתרה‬ ‫תחילת‬ ‫השנה‬ ‫תוספות‬ ‫במשך‬ ‫השנה‬ ‫פחת שנצבר‬ ‫גריעות‬ ‫במשך‬ ‫השנה‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫יתרה מופחתת‬ ‫אחרים‬ ‫יתרה‬ ‫לגמר‬ ‫השנה‬ ‫‪ 31‬בדצמבר‬ ‫‪2005‬‬ ‫‪2004‬‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫‪2,118,881‬‬ ‫‪*13,336,732‬‬ ‫‪1,884,875‬‬ ‫‪42,583‬‬ ‫‪473,386‬‬ ‫‪61,650‬‬ ‫‪1,167‬‬ ‫‪33,375‬‬ ‫‪430‬‬ ‫‪101,360‬‬ ‫‪1,034,786‬‬ ‫‪35,045‬‬ ‫‪2,261,657‬‬ ‫‪14,811,529‬‬ ‫‪1,981,140‬‬ ‫‪1,041,976‬‬ ‫‪8,558,256‬‬ ‫‪1,328,790‬‬ ‫‪64,064‬‬ ‫‪595,987‬‬ ‫‪70,255‬‬ ‫‪712‬‬ ‫‪30,289‬‬ ‫‪428‬‬ ‫‪3,507‬‬ ‫‪376,748‬‬ ‫‪17,225‬‬ ‫‪1,108,835‬‬ ‫‪9,500,702‬‬ ‫‪1,415,842‬‬ ‫‪1,152,822‬‬ ‫‪5,310,827‬‬ ‫‪565,298‬‬ ‫‪1,076,905‬‬ ‫‪*4,778,476‬‬ ‫‪556,085‬‬ ‫‪*492,439‬‬ ‫‪17,074‬‬ ‫‪17,418‬‬ ‫‪35,206‬‬ ‫‪527,301‬‬ ‫‪396,849‬‬ ‫‪16,771‬‬ ‫‪16,970‬‬ ‫‪26,739‬‬ ‫‪423,389‬‬ ‫‪103,912‬‬ ‫‪*95,590‬‬ ‫‪808,715‬‬ ‫‪*247,387‬‬ ‫‪72,979‬‬ ‫‪15,776‬‬ ‫‪10,410‬‬ ‫‪57,246‬‬ ‫‪19,341‬‬ ‫‪923,164‬‬ ‫‪256,318‬‬ ‫‪642,425‬‬ ‫‪54,783‬‬ ‫‪14,748‬‬ ‫‪24,243‬‬ ‫‪706,703‬‬ ‫‪216,461‬‬ ‫‪256,318‬‬ ‫‪166,290‬‬ ‫‪*247,387‬‬ ‫‪18,739‬‬ ‫‪97,315‬‬ ‫‪3,731‬‬ ‫‪1,286,715‬‬ ‫‪44,253‬‬ ‫‪20,805,362‬‬ ‫‪11,968,296‬‬ ‫‪801,860‬‬ ‫‪63,147‬‬ ‫‪448,462‬‬ ‫‪13,155,471‬‬ ‫‪44,253‬‬ ‫‪7,649,891‬‬ ‫‪59,261‬‬ ‫‪6,979,994‬‬ ‫‪59,261‬‬ ‫‪18,948,290‬‬ ‫‪667,672‬‬ ‫* סווג מחדש‬ ‫‪- 129 -‬‬ ‫נספח א'‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים )המשך(‬ ‫באור ‪ - 10‬רכוש קבוע )המשך(‪:‬‬ ‫‪ (1‬הרכוש הקבוע כולל נכסים שהופחתו במלואם ועדיין מופעלים‪ .‬עלותם‬ ‫המקורית ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪ 2005‬של הנכסים כאמור עולה על ‪ 6.4‬מיליארד‬ ‫ש " ח‪.‬‬ ‫‪ (2‬השינויים האחרים ‪ -‬נטו‪ ,‬נובעים מהסעיפים הבאים‪:‬‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫הפרשי תרגום דוחות כספיים‬ ‫רכוש קבוע של חברה שאוחדה לראשונה‬ ‫‪228,008‬‬ ‫‪610,245‬‬ ‫‪838,253‬‬ ‫‪ (3‬מענקי השקעה‬ ‫הרכוש הקבוע הינו לאחר ניכוי מענקי השקעה כדלקמן )ראה באור ‪21‬ד'(‪:‬‬ ‫‪ 31‬בדצמבר‬ ‫‪2004‬‬ ‫‪2005‬‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫סכומי המענקים‬ ‫ב נ י כ ו י ‪ -‬פחת שנצבר בגינם‬ ‫‪4,454,056‬‬ ‫‪2,701,289‬‬ ‫‪1,752,767‬‬ ‫‪4,158,129‬‬ ‫‪2,290,869‬‬ ‫‪1,867,260‬‬ ‫‪ (4‬באשר להוצאות שהוונו‪ ,‬ראה באורים ‪22‬א'‪22 ,‬ה'‪.‬‬ ‫‪ (5‬מפעלים בהקמה ‪ -‬התנועה מייצגת רכישות במשך השנה‪ ,‬בניכוי העברות‬ ‫לסעיפי רכוש קבוע‪ ,‬נטו‪.‬‬ ‫ב‪.‬‬ ‫הזכויות במקרקעין‪:‬‬ ‫‪ (1‬הקבוצה חוכרת את מרבית הקרקע שעליה מבוצעות הפעילויות בישראל‬ ‫ממינהל מקרקעי ישראל‪ ,‬בחכירה לזמן ארוך )תקופות החכירה מסתיימות‬ ‫בעיקר בשנים שבין ‪ 2017‬עד ‪ ,(2049‬במקרים מסוימים ‪ -‬עם אופציות לחידוש‬ ‫החכירה‪ .‬חלק מהנכסים דלא ניידי וזכויות החכירה לזמן ארוך טרם נרשם על‬ ‫שם חברות הקבוצה בלשכת רישום המקרקעין‪.‬‬ ‫‪ (2‬לחברה מאוחדת בספרד זכויות במקרקעין המיועדות לפיתוח‪ ,‬בעתיד‪ ,‬של‬ ‫מכרות חדשים למחצבי אשלג‪ ,‬בסך של כ‪ 213.5-‬מיליון ש"ח‪ .‬זכויות אלה‬ ‫ניתנות לניצול עד שנת ‪ .2063‬פיתוח המכרות החדשים טרם החל ובהתאם לכך‬ ‫הפחתת הזכויות במקרקעין טרם החלה‪.‬‬ ‫ג‪.‬‬ ‫באשר לשעבודים על הנכסים ‪ -‬ראה באור ‪.21‬‬ ‫‪- 130 -‬‬ ‫נספח א'‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים )המשך(‬ ‫באור ‪ - 10‬רכוש קבוע )המשך(‪:‬‬ ‫החברה‬ ‫הרכב‪:‬‬ ‫קרקע*‬ ‫ומבנים‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫עלות‪:‬‬ ‫יתרה לתחילת השנה‬ ‫תוספות‬ ‫גריעות‬ ‫הפרשי תרגום‬ ‫יתרה לסוף השנה‬ ‫‪6,837‬‬ ‫‪468‬‬ ‫‪7,305‬‬ ‫פחת שנצבר‪:‬‬ ‫יתרה לתחילת השנה‬ ‫תוספת‬ ‫גריעות‬ ‫הפרשי תרגום‬ ‫יתרה לסוף השנה‬ ‫יתרה מופחתת ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2005‬‬ ‫יתרה מופחתת ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪2004‬‬ ‫*‬ ‫‪2,658‬‬ ‫‪520‬‬ ‫‪196‬‬ ‫‪3,374‬‬ ‫‪3,931‬‬ ‫‪4,179‬‬ ‫רהיטים‪ ,‬ציוד‬ ‫משרדי‪ ,‬כלי‬ ‫רכב‪,‬ציוד‬ ‫מחשבים‬ ‫ואחר‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫סך הכל‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫‪9,331‬‬ ‫‪574‬‬ ‫‪100‬‬ ‫‪648‬‬ ‫‪10,453‬‬ ‫‪16,168‬‬ ‫‪574‬‬ ‫‪100‬‬ ‫‪1,116‬‬ ‫‪17,758‬‬ ‫‪9,180‬‬ ‫‪1,371‬‬ ‫‪70‬‬ ‫‪663‬‬ ‫‪11,144‬‬ ‫‪6,614‬‬ ‫‪6,988‬‬ ‫‪6,522‬‬ ‫‪851‬‬ ‫‪70‬‬ ‫‪467‬‬ ‫‪7,770‬‬ ‫‪2,683‬‬ ‫‪2,809‬‬ ‫הקרקע הינה ברובה בחכירה לזמן ארוך )עד שנת ‪ .(2047‬זכויות החכירה נרשמו על‬ ‫שם כיל בפנקסי המקרקעין‪.‬‬ ‫באור ‪ - 11‬רכוש אחר והוצאות נדחות‬ ‫מאוחד‪:‬‬ ‫מוניטין*‬ ‫זיכיון‪ ,‬ראה באור ‪19‬ב'‬ ‫הוצאות נדחות‬ ‫*‬ ‫סכום מקורי‬ ‫‪ 31‬בדצמבר‬ ‫‪2004‬‬ ‫‪2005‬‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫יתרה מופחתת‬ ‫‪ 31‬בדצמבר‬ ‫‪2004‬‬ ‫‪2005‬‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫‪360,877‬‬ ‫‪416,011‬‬ ‫‪108,618‬‬ ‫‪885,506‬‬ ‫‪163,837‬‬ ‫‪353,200‬‬ ‫‪38,897‬‬ ‫‪555,934‬‬ ‫‪426,942‬‬ ‫‪444,498‬‬ ‫‪396,825‬‬ ‫‪1,268,265‬‬ ‫‪194,168‬‬ ‫‪362,528‬‬ ‫‪296,502‬‬ ‫‪853,198‬‬ ‫באשר להפסקת הפחתת המוניטין‪ ,‬החל מיום ‪ 1‬בינואר ‪ ,2006‬ראה ביאור ‪ 2‬כז' )‪.(5‬‬ ‫‪- 131 -‬‬ ‫נספח א'‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים )המשך(‬ ‫באור ‪ -12‬אשראי מתאגידים בנקאיים ומנותני אשראי אחרים‪:‬‬ ‫א‪ .‬הרכב‪:‬‬ ‫מאוחד‬ ‫‪ 31‬בדצמבר‬ ‫‪2004‬‬ ‫‪2005‬‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫אשראי לזמן קצר‪:‬‬ ‫ממוסדות פיננסים‬ ‫מאחרים‬ ‫‪401,000‬‬ ‫‪2,619‬‬ ‫‪403,619‬‬ ‫חלויות שוטפות של הלוואות‬ ‫והתחייבויות אחרות לזמן ארוך‪:‬‬ ‫ממוסדות פיננסים‬ ‫מחברות מאוחדות‬ ‫מאחרים‬ ‫ב‪.‬‬ ‫‪487,256‬‬ ‫‪7,397‬‬ ‫‪494,653‬‬ ‫‪685,888‬‬ ‫‪962,959‬‬ ‫‪11,917‬‬ ‫‪697,805‬‬ ‫‪1,101,424‬‬ ‫‪9,197‬‬ ‫‪972,156‬‬ ‫‪1,466,809‬‬ ‫החברה‬ ‫‪ 31‬בדצמבר‬ ‫‪2004‬‬ ‫‪2005‬‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫‪20,575‬‬ ‫‪2,107‬‬ ‫‪20,575‬‬ ‫‪2,107‬‬ ‫‪37,593‬‬ ‫‪9,206‬‬ ‫‪46,799‬‬ ‫‪67,374‬‬ ‫‪432,234‬‬ ‫‪8,616‬‬ ‫‪440,850‬‬ ‫‪442,957‬‬ ‫סיווג לפי מטבעות ושיעורי ריבית‪:‬‬ ‫שיעורי ריבית‬ ‫משוקללים‬ ‫ליום ‪31.12.05‬‬ ‫‪%‬‬ ‫אשראי לזמן קצר ממוסדות‬ ‫פיננסים‪:‬‬ ‫בדולרים *‬ ‫במטבעות חוץ אחרים )בעיקר אירו(‬ ‫במטבע ישראלי ‪ -‬ללא הצמדה‬ ‫אשראי לזמן קצר מאחרים‪:‬‬ ‫במטבע ישראלי ‪ -‬ללא הצמדה‬ ‫בדולרים‬ ‫באירו‬ ‫מאוחד‬ ‫‪ 31‬בדצמבר‬ ‫‪2004‬‬ ‫‪2005‬‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫‪5.4‬‬ ‫‪3.9‬‬ ‫‪5.3‬‬ ‫‪318,298‬‬ ‫‪59,857‬‬ ‫‪22,845‬‬ ‫‪327,503‬‬ ‫‪149,785‬‬ ‫‪9,968‬‬ ‫‪4.8‬‬ ‫‪2.7‬‬ ‫‪2,435‬‬ ‫‪184‬‬ ‫‪1,232‬‬ ‫‪403,619‬‬ ‫‪6,165‬‬ ‫‪494,653‬‬ ‫החברה‬ ‫‪ 31‬בדצמבר‬ ‫‪2005‬‬ ‫‪2004‬‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫‪2,398‬‬ ‫‪203‬‬ ‫‪17,974‬‬ ‫‪20,575‬‬ ‫*‬ ‫הריבית בגין מרבית ההתחייבויות נקבעת על בסיס של ‪.0.6% + LIBOR‬‬ ‫ג‪.‬‬ ‫באשר לשעבודים להבטחת האשראי והגבלות שהוטלו בקשר אליו ‪ -‬ראה באור ‪21‬ג'‪.‬‬ ‫‪- 132 -‬‬ ‫‪69‬‬ ‫‪1,939‬‬ ‫‪99‬‬ ‫‪2,107‬‬ ‫נספח א'‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים )המשך(‬ ‫באור ‪ - 13‬אגרות חוב הניתנות להמרה למניות‬ ‫ביום ‪ 10‬באוקטובר ‪ 2001‬גייסה החברה מזומנים בדרך של הקצאה פרטית של שתי‬ ‫סדרות של אגרות חוב לא רשומות למסחר‪ ,‬הניתנות להמרה למניות החברה‪ ,‬בסך‬ ‫כולל של ‪ 60‬מיליון דולר ערך נקוב )להלן "אגרות החוב הדולריות"( ו‪ 63.5 -‬מיליון‬ ‫ש"ח ערך נקוב )להלן "אגרות החוב השקליות"( )ביחד להלן‪"-‬אגרות החוב"(‪,‬‬ ‫בתמורה כוללת בסך כ‪ 328.4 -‬מיליון ש"ח‪ ,‬בניכוי הוצאות הנפקה‪.‬‬ ‫בשנים ‪ 2004 ,2003‬ו‪ 2005-‬הומרו אגרות חוב ל‪ , 5,958,000-‬ל‪ 28,272,000-‬ול‪-‬‬ ‫‪ 30,766,000‬מניות רגילות בנות ‪ 1‬ש"ח ערך נקוב‪.‬‬ ‫נכון ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪ ,2005‬הומרו כל אגרות החוב הדולריות והשקליות למניות‪.‬‬ ‫באור ‪ - 14‬ספקים ונותני שרותים‪:‬‬ ‫מאוחד‬ ‫‪ 31‬בדצמבר‬ ‫‪2004‬‬ ‫‪2005‬‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫‪1,315,542‬‬ ‫‪13,676‬‬ ‫‪1,329,218‬‬ ‫חובות פתוחים‬ ‫המחאות לפרעון‬ ‫‪1,147,824‬‬ ‫‪4,532‬‬ ‫‪1,152,356‬‬ ‫באור ‪ - 15‬זכאים ויתרות זכות אחרים‪:‬‬ ‫מאוחד‬ ‫‪ 31‬בדצמבר‬ ‫‪2004‬‬ ‫‪2005‬‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫ממשלת ישראל ‪ -‬בעיקר בגין תמלוגים‬ ‫עובדים והפרשות בגין הוצאות‬ ‫בקשר לעובדים‬ ‫הוצאות שנצברו‬ ‫מסי הכנסה‬ ‫שונים‬ ‫החברה‬ ‫‪ 31‬בדצמבר‬ ‫‪2004‬‬ ‫‪2005‬‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫‪118,394‬‬ ‫‪82,231‬‬ ‫‪640‬‬ ‫‪547‬‬ ‫‪707,882‬‬ ‫‪160,373‬‬ ‫‪300,047‬‬ ‫‪412,152‬‬ ‫‪1,698,848‬‬ ‫‪616,048‬‬ ‫‪160,844‬‬ ‫‪141,975‬‬ ‫‪374,494‬‬ ‫‪1,375,592‬‬ ‫‪10,407‬‬ ‫‪12,603‬‬ ‫‪175,858‬‬ ‫‪1,569‬‬ ‫‪201,077‬‬ ‫‪8,224‬‬ ‫‪14,708‬‬ ‫‪65,184‬‬ ‫‪1,870‬‬ ‫‪90,533‬‬ ‫‪- 133 -‬‬ ‫נספח א'‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים )המשך(‬ ‫באור ‪ - 16‬הלוואות והתחייבויות אחרות לזמן ארוך‪:‬‬ ‫א‪ .‬ההרכב‬ ‫מאוחד‬ ‫‪ 31‬בדצמבר‬ ‫‪2005‬‬ ‫החברה‬ ‫‪ 31‬בדצמבר‬ ‫‪2004‬‬ ‫‪2005‬‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫הלוואות ממוסדות פיננסים *‬ ‫הלוואות מחברות מאוחדות‬ ‫הלוואות מאחרים‬ ‫ב נ י כ ו י ‪ -‬חלויות שוטפות‬ ‫בגין הלוואות‪:‬‬ ‫ממוסדות פיננסים‬ ‫מחברות מאוחדות‬ ‫מאחרים‬ ‫אגרות חוב‬ ‫*‬ ‫‪2,341,182‬‬ ‫‪2,818,350‬‬ ‫‪88,028‬‬ ‫‪2,429,210‬‬ ‫‪90,662‬‬ ‫‪2,909,012‬‬ ‫‪685,888‬‬ ‫‪962,959‬‬ ‫‪11,917‬‬ ‫‪697,805‬‬ ‫‪1,731,405‬‬ ‫‪575,375‬‬ ‫‪9,197‬‬ ‫‪972,156‬‬ ‫‪1,936,856‬‬ ‫‪2004‬‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫‪152,668‬‬ ‫‪1,006,681‬‬ ‫‪575,117‬‬ ‫‪930,162‬‬ ‫‪1,159,349‬‬ ‫‪1,505,279‬‬ ‫‪37,593‬‬ ‫‪9,206‬‬ ‫‪46,799‬‬ ‫‪1,112,550‬‬ ‫לקבוצה זכות לפרוע בפירעון מוקדם את ההלוואות ממוסדות פיננסים‪.‬‬ ‫‪- 134 -‬‬ ‫‪432,234‬‬ ‫‪8,616‬‬ ‫‪440,850‬‬ ‫‪1,064,429‬‬ ‫נספח א'‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים )המשך(‬ ‫באור ‪ - 16‬הלוואות והתחייבויות אחרות לזמן ארוך )המשך(‪:‬‬ ‫ב‪.‬‬ ‫סיווג לפי מטבעות ושיעורי הריבית )לאחר שהובאו בחשבון עסקות החלפת‬ ‫שיעורי ריבית ‪ ,(swap -‬ראה גם באורים ‪2‬יט' ו‪:24 -‬‬ ‫שיעור‬ ‫ריבית‬ ‫משוקלל‬ ‫ליום‬ ‫‪31.12.05‬‬ ‫‪%‬‬ ‫הלוואות ממוסדות פיננסים‪:‬‬ ‫בדולרים )‪(1‬‬ ‫במטבעות חוץ אחרים ‪-‬‬ ‫בעיקר אירו )‪(2‬‬ ‫הלוואות מאחרים‪:‬‬ ‫במטבע ישראלי – בעיקר‬ ‫בהצמדה למדד‬ ‫במטבעות חוץ ‪ -‬בעיקר‬ ‫בלירה שטרלינג‬ ‫מאוחד‬ ‫‪ 31‬בדצמבר‬ ‫‪2005‬‬ ‫החברה‬ ‫‪ 31‬בדצמבר‬ ‫‪2004‬‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫‪5.4‬‬ ‫‪1,806,815‬‬ ‫‪2,497,537‬‬ ‫‪152,668‬‬ ‫‪575,117‬‬ ‫‪3.6‬‬ ‫‪534,367‬‬ ‫‪2,341,182‬‬ ‫‪320,813‬‬ ‫‪2,818,350‬‬ ‫‪152,668‬‬ ‫‪575,117‬‬ ‫‪4.0‬‬ ‫‪26,960‬‬ ‫‪16,039‬‬ ‫‪6.8‬‬ ‫‪61,068‬‬ ‫‪88,028‬‬ ‫‪74,623‬‬ ‫‪90,662‬‬ ‫הלוואות מחברות מאוחדות‪-‬‬ ‫בדולרים‬ ‫אגרות חוב‪ -‬בדולרים‪:‬‬ ‫קווי אשראי לזמן ארוך שלא‬ ‫נוצלו‬ ‫‪2005‬‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫‪2004‬‬ ‫‪5.4‬‬ ‫‪2,429,210‬‬ ‫‪575,375‬‬ ‫‪1,012,660‬‬ ‫‪2,909,012‬‬ ‫‪607,428‬‬ ‫‪1,006,681‬‬ ‫‪1,159,349‬‬ ‫‪391,255‬‬ ‫) ‪(1‬‬ ‫הריבית בגין מרבית ההתחייבויות בדולרים נקבעת על בסיס ה‪1% + LIBOR-‬‬ ‫) ‪(2‬‬ ‫הריבית בגין מרבית ההתחייבויות באירו נקבעת על בסיס ה‪1% + EURO LIBOR -‬‬ ‫‪- 135 -‬‬ ‫‪930,162‬‬ ‫‪1,505,279‬‬ ‫‪366,180‬‬ ‫נספח א'‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים )המשך(‬ ‫באור ‪ - 16‬הלוואות והתחייבויות אחרות לזמן ארוך )המשך(‪:‬‬ ‫ג‪.‬‬ ‫ההלוואות וההתחייבויות האחרות כולל אגרות החוב )לאחר ניכוי חלויות‬ ‫שוטפות( עומדות לפירעון בשנים הבאות לאחר תאריך כל מאזן‪ ,‬כדלקמן‪:‬‬ ‫מאוחד‬ ‫‪ 31‬בדצמבר‬ ‫‪2004‬‬ ‫‪2005‬‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫שנה שנייה‬ ‫שנה שלישית‬ ‫שנה רביעית‬ ‫שנה חמישית‬ ‫שנה שישית ואילך‬ ‫טרם נקבע‬ ‫ד‪.‬‬ ‫‪883,155‬‬ ‫‪627,918‬‬ ‫‪164,608‬‬ ‫‪195,135‬‬ ‫‪405,939‬‬ ‫‪30,025‬‬ ‫‪2,306,780‬‬ ‫‪670,273‬‬ ‫‪1,027,092‬‬ ‫‪40,556‬‬ ‫‪155,743‬‬ ‫‪27,140‬‬ ‫‪16,052‬‬ ‫‪1,936,856‬‬ ‫החברה‬ ‫‪ 31‬בדצמבר‬ ‫‪2004‬‬ ‫‪2005‬‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫‪115,075‬‬ ‫‪859,385‬‬ ‫‪43,795‬‬ ‫‪891,394‬‬ ‫‪138,090‬‬ ‫‪129,240‬‬ ‫‪1,112,550‬‬ ‫‪1,064,429‬‬ ‫מגבלות על התאגיד בקבלת אשראי‬ ‫בגין חלק מההלוואות המפורטות לעיל התחייבה כיל לשמור על אמות מידה פיננסיות‬ ‫מסוימות במאזן הקבוצה המאוחד‪ .‬לפי אמות מידה אלה היחס בין החוב נטו להון עצמי לא‬ ‫יעלה על ‪ ,2.1‬היחס בין החוב נטו ל‪ EBITDA -‬לא יעלה על ‪ ,4.5‬היחס בין ה‪EBITDA -‬‬ ‫להוצאות ריבית נטו יהיה ‪ 3.5‬לכל הפחות וההון העצמי של כיל לא יפחת מסך של ‪700‬‬ ‫מיליון דולר בתוספת ‪ 25%‬מהרווח הנקי השנתי לשנת ‪ 2005‬ולשנים הבאות במצטבר‪.‬‬ ‫בנוסף‪ ,‬סך ההתחייבויות הפיננסיות של החברות הבנות מוגבלות ל‪ 10% -‬מסך הנכסים בדוח‬ ‫המאוחד של הקבוצה )במקרים מסוימים הלוואות לחברות בנות אינן נכללות במגבלה‬ ‫האמורה(‪.‬‬ ‫באשר לשעבודים להבטחת ההתחייבויות והגבלות שהוטלו בקשר אליהן ‪ -‬ראה באור ‪21‬ג'‪.‬‬ ‫באור ‪ - 17‬מסים על ההכנסה‪:‬‬ ‫א‪ .‬מסוי החברות בישראל‪:‬‬ ‫‪ .1‬מדידת התוצאות לצורכי מס על פי חוק מס הכנסה )תיאומים בשל‬ ‫אינפלציה(‪ ,‬התשמ"ה‪) 1985-‬להלן ‪ -‬חוק התיאומים(‪:‬‬ ‫א( על פי חוק התיאומים נמדדות התוצאות לצורכי מס על בסיס ריאלי‪,‬‬ ‫בהתחשב בשינוי במדד‪.‬‬ ‫כמוסבר בבאור ‪2‬א'‪ ,‬הדוחות הכספיים מוצגים בדולרים‪ .‬ההפרש בין‬ ‫שיעור השינוי במדד בישראל לבין שיעור השינוי בשער החליפין של הדולר‬ ‫ביחס לש"ח ‪ -‬על בסיס שנתי ומצטבר ‪ -‬משפיע על היחס בין המס בפועל‬ ‫להכנסה המדווחת‪.‬‬ ‫ב( מכוח חוק התיאומים‪ ,‬זכאיות החברות המאוחדות התעשייתיות )ראה )ג(‬ ‫להלן( לתבוע פחת מואץ על רכוש קבוע‪.‬‬ ‫‪- 136 -‬‬ ‫נספח א'‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים )המשך(‬ ‫באור ‪ - 17‬מסים על ההכנסה )המשך(‪:‬‬ ‫‪ .2‬שיעורי המס‬ ‫הכנסות החברה והחברות המאוחדות בישראל )למעט הכנסות מ"מפעלים‬ ‫מאושרים"‪ ,‬ראה ג'‪ 1‬להלן(‪ ,‬חייבות במס חברות בשיעור רגיל; עד ליום ‪31‬‬ ‫בדצמבר ‪ ,2003‬חל שיעור מס חברות של ‪ .36%‬בחודש יולי ‪ ,2004‬פורסם תיקון‬ ‫מס' ‪ 140‬לפקודת מס הכנסה אשר קבע‪ ,‬בין היתר‪ ,‬כי שיעור מס החברות‬ ‫הרגיל יופחת בהדרגה מ‪ 36%-‬ל‪ .30%-‬בחודש אוגוסט ‪ ,2005‬פורסם תיקון‬ ‫נוסף לפקודת מס הכנסה )מס' ‪ ,(147‬אשר עדכן בשנית את שיעורי מס‬ ‫החברות שנקבעו במסגרת תיקון מס' ‪ ;140‬כתוצאה מהתיקונים האמורים‬ ‫שיעורי מס החברות החלים בשנת ‪ 2004‬ואילך הינם כדלקמן‪,35% -2004 :‬‬ ‫‪ 26% -2009 ,27% -2008 ,29% -2007 31% -2006 ,34% -2005‬ו ‪ 2010‬ואילך‪-‬‬ ‫‪.25%‬‬ ‫כתוצאה מהשינויים בשיעורי המס האמורים‪ ,‬עדכנה החברה‪ -‬בכל אחת‬ ‫מהשנים ‪ 2004‬ו‪) 2005 -‬המועדים בהם נעשו התיקונים לחוק( את יתרות‬ ‫המסים הנדחים‪ ,‬בהתאם לשיעורי המס הצפויים לחול בשנים הבאות‪ ,‬השפעת‬ ‫השינוי נזקפה לדוח רווח והפסד באותן שנים ‪ -‬ראה ז' להלן‪.‬‬ ‫רווחי הון )למעט רווח הון ריאלי ממכירת ניירות ערך סחירים – לגביו יחולו‬ ‫שיעורי המס הרגילים( חייבים במס בשיעור מופחת של ‪ 25%‬על רווחי הון‬ ‫שנצמחו לאחר ‪ 1‬בינואר ‪ ,2003‬ומס בשיעורי מס החברות הרגיל על הכנסות‬ ‫שנצמחו עד אותו מועד‪.‬‬ ‫ב‪ .‬מיסוי החברות המאוחדות מחוץ לישראל‬ ‫החברות המאוחדות שמקום איגודן הינו מחוץ לישראל‪ ,‬נישומות לפי חוקי המס‬ ‫בארצות מושבן‪ .‬שיעורי המס העיקריים החלים על החברות המאוחדות‬ ‫העיקריות מחוץ לישראל הינם‪:‬‬ ‫חברה המאוגדת בספרד ‪ -‬שיעור מס של ‪.35%‬‬ ‫חברה המאוגדת באנגליה ‪ -‬שיעור מס של ‪.30%‬‬ ‫חברה המאוגדת בהולנד ‪ -‬שיעור מס של ‪.31%‬‬ ‫חברה המאוגדת בגרמניה ‪ -‬שיעור מס של ‪.38%‬‬ ‫חברות מאוחדות עיקריות קיבלו שומות מס סופיות לשנת המס מ‪ 1995-‬עד וכולל‬ ‫‪) 2003‬בעיקר(‪.‬‬ ‫ג‪ .‬חוקי עידוד בישראל‪:‬‬ ‫‪ (1‬הטבות במס בתוקף החוק לעידוד השקעות הון‪ ,‬התשי"ט‪) 1959-‬להלן ‪ -‬חוק‬ ‫העידוד(‬ ‫מתקני הייצור של כמה מהחברות המאוחדות בישראל )להלן החברות( קיבלו‬ ‫מעמד של "מפעל מאושר" או "מפעל מוטב" על פי חוק העידוד‪ ,‬לרבות תיקון‬ ‫מס' ‪ 60‬לחוק שפורסם באפריל ‪.2005‬‬ ‫ההטבות מהן נהנית החברה הן בעיקר‪:‬‬ ‫א( שיעורי מס מופחתים‬ ‫בתקופת ההטבות ‪ -‬עשר שנים החל מהשנה שבה היתה לראשונה הכנסה‬ ‫חייבת מהמפעל המאושר או המוטב )ובתנאי שטרם חלפו תקופות‬ ‫מגבלה‬ ‫‪- 137 -‬‬ ‫נספח א'‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים )המשך(‬ ‫באור ‪ - 17‬מסים על ההכנסה )המשך(‪:‬‬ ‫כקבוע בחוק( ‪ -‬חל על הכנסת החברות מהמפעלים המאושרים והמוטבים‬ ‫שבבעלותן מס בשיעורים מופחתים או שקיים פטור ממס בגין הכנסה זו‪,‬‬ ‫כדלקמן‪:‬‬ ‫‪ (1‬מס חברות על מפעלים מאושרים או מוטבים בשיעור של ‪25%‬‬ ‫במקום מס בשיעור הרגיל )ראה א')‪ (2‬לעיל(‪.‬‬ ‫‪ (2‬פטור ממס על הכנסה ממפעלים מאושרים מסוימים אשר בחרו בעבר‬ ‫בהחלת "מסלול הטבות חלופי" )ויתור על מענקים חלף הפטור ממס‪,‬‬ ‫ראה להלן(‪.‬‬ ‫במקרה של חלוקת דיבידנד במזומן מתוך הכנסה שחל לגביה פטור כאמור‬ ‫לעיל‪ ,‬תהייה החברה חייבת בתשלום מס בשיעור מגולם של ‪) 25%‬כמצויין‬ ‫ב‪)-‬א( לעיל( בגין הסכום שיחולק )ראה גם ביאור ‪2‬יב')‪.((6‬‬ ‫החלק הזכאי להטבות בשיעורי המס‪ ,‬מתוך ההכנסה החייבת במס‪,‬‬ ‫מבוסס על היחס שבין המחזור המיוחס ל"מפעל המאושר" או‬ ‫"המפעל המוטב"‪ ,‬לכלל המחזור של החברה; המחזור המיוחס‬ ‫ל"מפעל המאושר" מחושב ככלל‪ ,‬על פי הגידול במחזור‪ ,‬ביחס‬ ‫למחזור "בסיס"‪ ,‬המיוחס לשנה שקדמה להפעלת ה"מפעל‬ ‫המאושר"‪ ,‬או בסיס אחר שנקבע בכתב האישור‪.‬‬ ‫ב( פחת מואץ‬ ‫בגין בניינים‪ ,‬מכונות וציוד המשמשים את המפעל המאושר זכאית‬ ‫החברה לניכוי פחת מואץ בהתאם להוראות החוק‪ ,‬החל בשנת ההפעלה‬ ‫של כל נכס‪.‬‬ ‫ג(‬ ‫תנאים לתחולת ההטבות‬ ‫ההטבות כדלעיל מותנות בקיום תנאים שנקבעו בחוק‪ ,‬בתקנות שהותקנו‬ ‫על פיו ובכתבי האישור שלפיהם בוצעו ההשקעות במפעלים המאושרים‪.‬‬ ‫אי‪-‬עמידה בתנאים עלולה לגרום לביטול ההטבות‪ ,‬כולן או מקצתן‪,‬‬ ‫ולהחזר סכומי ההטבות בתוספת ריבית פיגורים‪.‬‬ ‫‪ (2‬חוק עידוד התעשייה )מיסים(‪ ,‬תשכ"ט‪:1969-‬‬ ‫א( כי"ל וחלק מהחברות המאוחדות שלה בישראל הן "חברות תעשייתיות"‬ ‫כמשמעותן בחוק הנ"ל‪ .‬בתוקף מעמד זה זכאיות החברות לתבוע פחת‬ ‫בשיעורים מוגדלים לגבי ציוד המשמש בפעילות תעשייה‪ ,‬כפי שנקבע‬ ‫בתקנות מכוח חוק התיאומים‪.‬‬ ‫ב( המפעלים התעשייתיים שבבעלות כיל וחלק מהחברות המאוחדות שלה‬ ‫בישראל הם בני קו ייצור אחד ובתוקף זה מגישות החברות דוח מס‬ ‫מאוחד לפי סעיף ‪ 23‬לחוק עידוד התעשייה; בהתאם לכך‪ ,‬זכאית כל אחת‬ ‫מהחברות האמורות‪ ,‬לקזז את הפסדיה לצורכי מס מההכנסה החייבת של‬ ‫החברה השניה‪.‬‬ ‫‪- 138 -‬‬ ‫נספח א'‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים )המשך(‬ ‫באור ‪ - 17‬מסים על ההכנסה )המשך(‪:‬‬ ‫ד‪ .‬הפסדים להעברה לצורכי מס‬ ‫יתרות ההפסדים לצורכי מס המועברות לשנים הבאות בחברות מאוחדות‪ ,‬אשר‬ ‫אינן מתאחדות לצורכי מס עם כיל‪ ,‬שבגינן נזקפו מסים נדחים‪ ,‬הינן כ‪ 166-‬מיליון‬ ‫ש"ח ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪ 31) 2005‬בדצמבר ‪ - 2004‬כ‪ 586-‬מיליון ש"ח(‪.‬‬ ‫יתרות ההפסדים לצורכי מס המועברים לשנים הבאות בחברות מאוחדות אשר‬ ‫אינן מתאחדות לצורכי מס עם כיל ושבגינן לא נזקפו מסים נדחים הינן כ‪976 -‬‬ ‫מיליון ש"ח ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪ 31) 2005‬בדצמבר ‪ - 2004‬כ‪ 723-‬מיליון ש"ח(‪.‬‬ ‫הפסדי הון לצורכי מס המועברים לשנים הבאות‪ ,‬מגיעים ליום המאזן לכ‪410 -‬‬ ‫מיליון ש"ח‪ .‬הפסדים אלו ניתנים לניצול כנגד רווחי הון בלבד‪ .‬בגין הפסדי הון‬ ‫אלה לא נזקפו מיסים נדחים‪.‬‬ ‫לפי חוק התיאומים‪ ,‬יתרות ההפסדים המועברות לשנים הבאות צמודות למדד‪.‬‬ ‫כמו כן ניצול ההפסדים אינו מוגבל בזמן‪.‬‬ ‫ה‪ .‬שומות מס‬ ‫לכיל והחברות המתאחדות עמה לצורכי מס שומות סופיות עד וכולל שנת המס‬ ‫‪.2003‬‬ ‫ליתר החברות בישראל שומות סופיות מ‪ 1999 -‬עד וכולל ‪.2001‬‬ ‫ו‪.‬‬ ‫מסי הכנסה נדחים‪:‬‬ ‫‪ (2‬הרכב המסים הנדחים והתנועה בהם‪ ,‬הינם כדלקמן‪:‬‬ ‫בגין סעיפים מאזניים‬ ‫הפרשות‬ ‫רכוש קבוע‬ ‫לזכויות‬ ‫אחרים‬ ‫מלאי‬ ‫בר‪-‬פחת‬ ‫עובדים‬ ‫ש " ח‬ ‫א ל פ י‬ ‫יתרה ל‪31.12.02 -‬‬ ‫שינויים בשנת ‪:2003‬‬ ‫הפרשי תרגום‬ ‫זקיפה לדוח רווח והפסד‬ ‫יתרה ל‪31.12.03-‬‬ ‫שינויים בשנת ‪:2004‬‬ ‫הפרשי תרגום‬ ‫גריעה בגין‬ ‫חברה שיצאה מאיחוד‬ ‫זקיפה לדוח רווח והפסד‬ ‫יתרה ל‪31.12.04 -‬‬ ‫שינויים בשנת ‪:2005‬‬ ‫הפרשי תרגום‬ ‫זקיפה לדוח רווח והפסד‬ ‫יתרה ל‪31.12.05 -‬‬ ‫‪1,337,697‬‬ ‫)‪(12,279‬‬ ‫)‪(1,112‬‬ ‫)‪(123,269‬‬ ‫‪1,213,316‬‬ ‫)‪(21,860‬‬ ‫)‪(34,139‬‬ ‫)‪(60,220‬‬ ‫)‪(188,165‬‬ ‫)‪(21,785‬‬ ‫)‪(191‬‬ ‫‪4,575‬‬ ‫‪1,484‬‬ ‫‪8,204‬‬ ‫)‪(108,325‬‬ ‫‪1,091,410‬‬ ‫‪9,167‬‬ ‫)‪(25,163‬‬ ‫‪295‬‬ ‫)‪(47,157‬‬ ‫)‪(230,452‬‬ ‫‪128‬‬ ‫‪39,334‬‬ ‫)‪(57,025‬‬ ‫‪136‬‬ ‫)‪(113,277‬‬ ‫)‪(178,338‬‬ ‫‪103,708‬‬ ‫)‪(153,008‬‬ ‫‪1042,110‬‬ ‫‪292‬‬ ‫)‪(6,784‬‬ ‫)‪(31,655‬‬ ‫)‪(5,052‬‬ ‫)‪(20,156‬‬ ‫)‪(255,660‬‬ ‫)‪(4,481‬‬ ‫‪2,141‬‬ ‫)‪(59,365‬‬ ‫)‪(48,391‬‬ ‫‪171,259‬‬ ‫)‪(55,470‬‬ ‫‪- 139 -‬‬ ‫)‪(127,945‬‬ ‫בגין הפסדים‬ ‫להעברה‬ ‫לצורכי מס‬ ‫)ראה ד' לעיל(‬ ‫סך הכל‬ ‫‪887,471‬‬ ‫)‪(82,794‬‬ ‫)‪(227,208‬‬ ‫)‪(1,007‬‬ ‫)‪(14,170‬‬ ‫)‪(97,971‬‬ ‫‪153,882‬‬ ‫)‪(73,326‬‬ ‫)‪(2,119‬‬ ‫)‪(65,637‬‬ ‫‪819,715‬‬ ‫‪8,129‬‬ ‫)‪(7,788‬‬ ‫‪8,763‬‬ ‫)‪(220,258‬‬ ‫‪600,432‬‬ ‫‪46,076‬‬ ‫)‪(6,548‬‬ ‫‪639,960‬‬ ‫נספח א'‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים )המשך(‬ ‫‪ (2‬המסים הנדחים מוצגים במאזנים כדלקמן‪:‬‬ ‫מאוחד‬ ‫‪ 31‬בדצמבר‬ ‫‪2004‬‬ ‫‪2005‬‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫במסגרת הרכוש השוטף‬ ‫במסגרת ההתחייבויות השוטפות‬ ‫במסגרת יתרות חובה לזמן ארוך‬ ‫במסגרת ההתחייבויות לזמן ארוך‬ ‫)‪(114,785‬‬ ‫‪727‬‬ ‫)‪(25,505‬‬ ‫‪779,523‬‬ ‫‪639,960‬‬ ‫)‪(100,967‬‬ ‫‪888‬‬ ‫)‪(128,262‬‬ ‫‪828,773‬‬ ‫‪600,432‬‬ ‫החברה‬ ‫‪ 31‬בדצמבר‬ ‫‪2004‬‬ ‫‪2005‬‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫)‪(750‬‬ ‫)‪(1,314‬‬ ‫)‪(10,104‬‬ ‫)‪(11,588‬‬ ‫)‪(10,854‬‬ ‫)‪(12,902‬‬ ‫‪ (3‬באשר לחברות בישראל‪ ,‬המסים הנדחים ליום ‪ 31‬בדצמבר מחושבים בעיקר‬ ‫לפי שיעור מס ממוצע משוקלל של ‪ 31) 25%‬לדצמבר ‪ ;(30% -2004‬באשר‬ ‫לחברות בחו"ל ‪ -‬ראה ב' לעיל‪.‬‬ ‫ז‪.‬‬ ‫מסים על ההכנסה הכלולים בדוחות רווח והפסד‪:‬‬ ‫‪ (1‬מאוחד‪:‬‬ ‫‪2005‬‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫מסים בגין שנת הדוח‪:‬‬ ‫שוטפים‬ ‫נדחים‪:‬‬ ‫בגין שינוי בשיעורי המס‪ ,‬ראה א')‪ (2‬לעיל‬ ‫בגין תקופת הדוח‬ ‫בגין שנים קודמות‬ ‫בגין שנים קודמות‬ ‫‪2004‬‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫‪2003‬‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫‪503,085‬‬ ‫‪437,997‬‬ ‫‪172,332‬‬ ‫)‪(127,653‬‬ ‫‪32,253‬‬ ‫‪88,852‬‬ ‫)‪(47,629‬‬ ‫‪448,908‬‬ ‫)‪(61,955‬‬ ‫)‪(158,303‬‬ ‫)‪(65,637‬‬ ‫‪48,499‬‬ ‫‪266,238‬‬ ‫‪9,292‬‬ ‫‪115,987‬‬ ‫חברה‪:‬‬ ‫‪2005‬‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫מסים בגין שנת הדוח‪:‬‬ ‫שוטפים‬ ‫נדחים‬ ‫בגין שנים קודמות‬ ‫‪2,857‬‬ ‫‪2,857‬‬ ‫‪- 140 -‬‬ ‫‪2004‬‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫‪4,771‬‬ ‫)‪(3,588‬‬ ‫‪40,463‬‬ ‫‪41,646‬‬ ‫‪2003‬‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫‪22,613‬‬ ‫‪22,613‬‬ ‫נספח א'‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים )המשך(‬ ‫באור ‪ - 17‬מסים על ההכנסה )המשך(‪:‬‬ ‫‪ (2‬להלן מובאת התאמה בין סכום המס "התיאורטי" שהיה חל אילו כל‬ ‫ההכנסות היו מתחייבות במס לפי השיעורים הרגילים החלים על חברות‬ ‫בישראל )ראה א')‪ (2‬לעיל( לבין סכום המס שנזקף בדוחות רווח והפסד‪:‬‬ ‫מאוחד‪:‬‬ ‫‪2005‬‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫רווח לפני מסים על ההכנסה‪,‬‬ ‫כמדווח בדוחות רווח והפסד‬ ‫המס "התיאורטי" בגין רווח זה‬ ‫ב נ י כ ו י ‪ -‬הטבת מס הנובעת‬ ‫מהפחתה בשיעורי המס בגין "מפעל מאושר"‬ ‫נ ו ס ף )פחות( ‪ -‬השפעת המס בגין‪:‬‬ ‫הפרשים בין בסיס המדידה של ההכנסה‬ ‫כמדווח לצורכי מס )המדד( לבין בסיס המדידה‬ ‫של ההכנסה כמדווח בדוחות הכספיים‬ ‫)הדולר(‪ ,‬ראה גם א')‪ (2‬לעיל‬ ‫הפרשים הנובעים מחברות מאוחדות בחוץ לארץ‬ ‫גידול במסים הנובע מהפסדים לצורכי מס‬ ‫בחברות מאוחדות שאינן מתאחדות לצורכי מס‬ ‫ושבגינם לא נוצרו מסים נדחים‬ ‫ניצול הפסדים לצורכי מס שלא נוצרו בגינם‬ ‫מיסים נדחים בעבר‬ ‫גידול במסים כתוצאה מהפרשים תמידיים ‪-‬‬ ‫הוצאות לא מוכרות בניכוי הכנסות פטורות‬ ‫הטבה ‪ -‬ניכוי נח"ל‬ ‫רווחי הון ממימוש חברות מאוחדות‪ ,‬נטו‬ ‫קיטון במסים הנובע מהתאמות יתרות המסים‬ ‫הנדחים לרגל השינויים בשיעור המס‪ ,‬ראה‬ ‫א')‪ (2‬לעיל‬ ‫מיסים בגין שנים קודמות‬ ‫הפרשים אחרים‬ ‫מסים על ההכנסה הכלולים בדוחות רווח והפסד‬ ‫‪- 141 -‬‬ ‫‪2004‬‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫‪2003‬‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫‪2,297,390‬‬ ‫‪781,113‬‬ ‫‪1,387,260‬‬ ‫‪485,541‬‬ ‫‪556,006‬‬ ‫‪200,164‬‬ ‫‪198,953‬‬ ‫‪582,160‬‬ ‫‪82,046‬‬ ‫‪403,495‬‬ ‫‪12,196‬‬ ‫‪187,968‬‬ ‫)‪(14,117‬‬ ‫)‪(692‬‬ ‫)‪(39,612‬‬ ‫‪701‬‬ ‫)‪(3,293‬‬ ‫)‪(26,453‬‬ ‫‪4,361‬‬ ‫‪31,200‬‬ ‫)‪(7,776‬‬ ‫)‪(54,190‬‬ ‫)‪(111,192‬‬ ‫‪16,389‬‬ ‫‪26,108‬‬ ‫‪37,405‬‬ ‫)‪(6,844‬‬ ‫)‪(75,897‬‬ ‫)‪(127,653‬‬ ‫‪41,223‬‬ ‫)‪(25,689‬‬ ‫‪448,908‬‬ ‫)‪(61,955‬‬ ‫‪48,499‬‬ ‫)‪(9,374‬‬ ‫‪266,238‬‬ ‫‪9,292‬‬ ‫‪7,069‬‬ ‫‪115,987‬‬ ‫נספח א'‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים )המשך(‬ ‫באור ‪ - 18‬התחייבויות בשל סיום יחסי עובד‪-‬מעביד‪ ,‬נטו‪:‬‬ ‫א‪ .‬ההרכב‪:‬‬ ‫מאוחד‬ ‫‪ 31‬בדצמבר‬ ‫‪2004‬‬ ‫‪2005‬‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫התחייבויות לפיצויי פרישה‬ ‫התחייבויות לפנסיה ופרישה‬ ‫מוקדמת*‬ ‫בניכוי ‪ -‬סכום היעודות‬ ‫יתרה שלא הופקדה‬ ‫* כולל בגין חברות מאוחדות‬ ‫בחוץ לארץ‬ ‫ב‪.‬‬ ‫החברה‬ ‫‪ 31‬בדצמבר‬ ‫‪2004‬‬ ‫‪2005‬‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫‪679,541‬‬ ‫‪662,713‬‬ ‫‪27,710‬‬ ‫‪25,111‬‬ ‫‪1,169,143‬‬ ‫‪1,848,684‬‬ ‫‪769,520‬‬ ‫‪1,079,164‬‬ ‫‪1,093,650‬‬ ‫‪1,756,363‬‬ ‫‪721,491‬‬ ‫‪1,034,872‬‬ ‫‪13,869‬‬ ‫‪41,579‬‬ ‫‪32‬‬ ‫‪41,547‬‬ ‫‪14,174‬‬ ‫‪39,285‬‬ ‫‪30‬‬ ‫‪39,255‬‬ ‫‪469,690‬‬ ‫‪472,032‬‬ ‫פיצויי פרישה‪:‬‬ ‫‪ (1‬חברות בארץ‬ ‫בהתאם לחוקי העבודה ולהסכמי העבודה בתוקף‪ ,‬חייבות כיל והחברות‬ ‫המאוחדות בישראל בתשלום פיצויי פרישה לעובדים שיפוטרו או שיפרשו‬ ‫מעבודתם בנסיבות מסוימות‪ .‬פיצויי פרישה מחושבים על בסיס משך תקופת‬ ‫שירותם ובדרך כלל לפי שכרם החודשי האחרון ומשכורת חודשית אחת לכל‬ ‫שנת עבודה‪.‬‬ ‫ההתחייבויות בקשר לזכויות עובדים בעת פרישה מכוסות כדלקמן‪:‬‬ ‫א( בהתאם להסכמי עבודה קיבוציים‪ ,‬חברות הקבוצה בארץ מפקידות‬ ‫הפקדות שוטפות בתוכניות פנסיה חיצונית בגין חלק מעובדיהם‪ .‬תוכניות‬ ‫אלה מעניקות‪ ,‬בדרך כלל‪ ,‬כיסוי מלא בגין פיצויי פרישה‪ ,‬ובמקרים‬ ‫מסוימים ‪ 72% -‬מההתחייבות לפיצויי פרישה‪.‬‬ ‫ההתחייבויות לפיצויי פרישה המכוסות על ידי תוכניות אלה אינן מוצגות‬ ‫בדוחות הכספיים‪ ,‬מאחר שכל הסיכונים הכרוכים בתשלומי פיצויי‬ ‫הפרישה כמתואר לעיל הועברו לקרנות הפנסיה‪.‬‬ ‫ב( חברות הקבוצה בארץ מבצעות הפקדות שוטפות לפוליסות ביטוח מנהלים‬ ‫בגין עובדים בתפקידי ניהול‪ .‬פוליסות אלה מעניקות כיסוי להתחייבויות‬ ‫בגין פיצויי פרישה לאותם עובדים‪ .‬על פי הסכמי עבודה‪ ,‬כפוף למגבלות‬ ‫מסוימות‪ ,‬פוליסות ביטוח אלה הן רכוש העובדים‪ .‬הסכומים שהופקדו‬ ‫בגין הפוליסות כאמור אינם כלולים במאזנים מאחר שהם אינם בשליטת‬ ‫ובניהול החברות‪.‬‬ ‫ג( בגין יתרת ההתחייבויות שאינן מכוסות כדלעיל נעשית הפרשה מלאה‬ ‫בדוחות הכספיים‪.‬‬ ‫‪- 142 -‬‬ ‫נספח א'‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים )המשך(‬ ‫באור ‪ - 18‬התחייבויות בשל סיום יחסי עובד‪-‬מעביד‪ ,‬נטו )המשך(‪:‬‬ ‫‪ (2‬חברות מאוחדות מסוימות בחוץ לארץ‬ ‫במדינות בהן פועלות חברות מאוחדות אלה לא קיימת חובה לתשלום פיצויי‬ ‫פיטורין‪ ,‬ולכן אין זה מקובל לכלול בחשבונות‪ ,‬של אותן חברות‪ ,‬הפרשות‬ ‫לתשלום אפשרי בעתיד של פיצויי פיטורין‪ ,‬למעט במקרים של הפסקת פעילות‬ ‫של חלק מהמפעל ופיטורי עובדים עקב כך‪.‬‬ ‫ג‪.‬‬ ‫פנסיה ופרישה מוקדמת‪:‬‬ ‫‪ (1‬לחלק מעובדי הקבוצה בארץ ובחו"ל )חלקם לאחר פרישתם מהקבוצה(‪,‬‬ ‫תכניות פנסיה מוגדרות )פנים‪-‬חברתיות( לעת פרישה‪ .‬ככלל‪ ,‬על פי תנאיהן של‬ ‫תכניות הפנסיה‪ ,‬זכאים העובדים לקבלת תשלומי פנסיה המבוססים‪ ,‬בין‬ ‫היתר‪ ,‬על מספר שנות שירותם )במקרים מסוימים ‪ -‬עד ‪ 70%‬ממשכורתם‬ ‫הבסיסית האחרונה( או המחושבים‪ ,‬במקרים מסוימים‪ ,‬על בסיס משכורת‬ ‫קבועה‪.‬‬ ‫‪ (2‬תוכנית הפנסיה של ‪:CPL‬‬ ‫א( ל‪ CPL-‬התחיבות לתשלומי פנסיה לעובדיה‪ ,‬בגינה הקימה ‪ CPL‬קרן‬ ‫פנסיה )‪ (Defined benefit pension plan‬בה מופקדים כספי העובדים‬ ‫והמעסיק‪ .‬מאפייניהם העיקריים של ההתחייבות וקרן הפנסיה‪ ,‬הינם‬ ‫כדלקמן‪:‬‬ ‫)‪ (1‬קרן הפנסיה כפופה לדיני הנאמנות בבריטניה‪ ,‬ונכסי קרן הפנסיה‬ ‫מנוהלים על ידי הנאמנים שאינם כפופים ל‪ CPL .CPL-‬זכאית למנות‬ ‫חלק מהנאמנים של קרן הפנסיה‪ ,‬ובאפשרותה אף להחליף את‬ ‫הנאמנים שהיא מינתה‪ .‬עם זאת‪ ,‬נאמנים אלה מחויבים לפעול לטובת‬ ‫מוטבי קרן הפנסיה גם במקרים של ניגוד אינטרסים‪ ,‬במידה‬ ‫שקיימים‪ ,‬בין ‪ CPL‬לקרן הפנסיה‪.‬‬ ‫)‪ CPL (2‬אחראית לבצע תשלומים לקרן הפנסיה‪ ,‬ובכל מקרה של חוסר‬ ‫בנכסי קרן הפנסיה על ‪ CPL‬להשלים את החסר בהתאם לכללים‬ ‫המקומיים‪ ,‬ראה גם )‪ (5‬להלן‪ CPL .‬אינה רשאית למשוך כספים‬ ‫מכספי הקרן‪ ,‬גם אם ישנם עודפי כספים מעבר להתחייבות‬ ‫הפנסיונית‪ ,‬אולם ‪ CPL‬יכולה במקרים אלה להקטין את תשלומיה‬ ‫השוטפים‪ .‬כמו כן‪ CPL ,‬אינה רשאית לפרק את קרן הפנסיה‪.‬‬ ‫)‪ (3‬הפקדות בקרן הפנסיה מוכרות לצרכי מס‪.‬‬ ‫)‪ (4‬נכסי קרן הפנסיה מושקעים בניירות ערך סחירים‪ ,‬בדומה‬ ‫להשקעותיהן של קרנות פנסיה דומות בבריטניה‪.‬‬ ‫)‪ CPL (5‬מחויבת‪ ,‬על פי ההוראות בבריטניה‪ ,‬לשמור על סכום מינימלי של‬ ‫נכסים בקרן הפנסיה כנגד ההתחייבות לפנסיה לעובדיה‪.‬‬ ‫‪- 143 -‬‬ ‫נספח א'‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים )המשך(‬ ‫באור ‪ - 18‬התחייבויות בשל סיום יחסי עובד‪-‬מעביד‪ ,‬נטו )המשך(‪:‬‬ ‫ב( הוצאות הפנסיה‪ ,‬נטו שנזקפו בדוחות רווח והפסד המאוחדים‪ ,‬בגין‬ ‫תוכנית הפנסיה של ‪ ,CPL‬מורכבות כדלהלן‪:‬‬ ‫לשנה שהסתיימה‬ ‫ביום ‪ 31‬בדצמבר‬ ‫‪2004‬‬ ‫‪2005‬‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫הוצאות שירות שוטפות‬ ‫הוצאות ריבית שוטפות‬ ‫תשואה צפויה על נכסי קרן הפנסיה‬ ‫הפסדים אקטוארים נטו שהוכרו בתקופה‬ ‫הוצאות פנסיה‪ ,‬נטו לתקופה‬ ‫‪29,395‬‬ ‫‪57,974‬‬ ‫)‪(66,138‬‬ ‫‪3,494‬‬ ‫‪24,725‬‬ ‫‪28,712‬‬ ‫‪54,965‬‬ ‫)‪(59,889‬‬ ‫‪6,792‬‬ ‫‪30,580‬‬ ‫ג( התנועה בהתחייבות לתשלומי פנסיה ובנכסי קרן הפנסיה הכלולים בדוחות‬ ‫הכספיים‪ ,‬לשנים ‪ 2004‬ו‪ ,2005 -‬הינה כדלהלן‪:‬‬ ‫לשנה שהסתיימה‬ ‫ביום ‪ 31‬בדצמבר‬ ‫‪2004‬‬ ‫‪2005‬‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫ההתחייבות האקטוארית לתשלומי פנסיה לתחילת‬ ‫השנה‬ ‫הוצאות שירות שוטפות‬ ‫הוצאות ריבית שוטפות‬ ‫תשלומי פנסיה‬ ‫חלק העובדים בתוכנית הפנסיה‬ ‫הפסדים אקטואריים בגין ההתחייבות לתשלומי פנסיה‬ ‫הפרשי תרגום‬ ‫ההתחייבות האקטוארית לתשלומי פנסיה לסוף השנה )‪(1‬‬ ‫שווי שוק של נכסי קרן הפנסיה לתחילת השנה‬ ‫תשואה צפויה על נכסי קרן הפנסיה‬ ‫הפקדות המעביד בקרן הפנסיה‬ ‫תשלומי פנסיה‬ ‫רווחים אקטואריים בגין נכסי קרן הפנסיה‬ ‫הפרשי תרגום‬ ‫שווי שוק של נכסי קרן הפנסיה לסוף השנה )‪(2‬‬ ‫ההתחייבות האקטוארית לתשלומי פנסיה בניכוי שווי שוק‬ ‫של נכסי קרן הפנסיה לסוף השנה ])‪[(1) - (2‬‬ ‫יתרת ההפסדים האקטואריים הנדחים‪ ,‬לסוף השנה‬ ‫יתרת נכסי קרן הפנסיה נטו כפי שנכללה בדוחות הכספיים‬ ‫לסוף השנה‬ ‫)‪(1,104,903‬‬ ‫)‪(29,395‬‬ ‫)‪(57,974‬‬ ‫‪30,472‬‬ ‫)‪(6,612‬‬ ‫)‪(110,413‬‬ ‫‪53,589‬‬ ‫)‪(1,225,236‬‬ ‫‪954,537‬‬ ‫‪66,138‬‬ ‫‪35,151‬‬ ‫)‪(30,472‬‬ ‫‪109,637‬‬ ‫)‪(47,122‬‬ ‫‪1,087,869‬‬ ‫)‪(137,367‬‬ ‫‪141,533‬‬ ‫)‪(150,366‬‬ ‫‪150,840‬‬ ‫‪4,166‬‬ ‫‪474‬‬ ‫ההערכה האקטוארית של ההתחייבות לתשלומי פנסיה מבוצעת אחת‬ ‫לשנה‪ ,‬בסמוך לתום השנה‪.‬‬ ‫‪- 144 -‬‬ ‫)‪(988,090‬‬ ‫)‪(28,712‬‬ ‫)‪(54,965‬‬ ‫‪32,345‬‬ ‫)‪(6,872‬‬ ‫)‪(224‬‬ ‫)‪(58,385‬‬ ‫)‪(1,104,903‬‬ ‫‪814,043‬‬ ‫‪59,889‬‬ ‫‪28,672‬‬ ‫)‪(32,345‬‬ ‫‪35,624‬‬ ‫‪48,654‬‬ ‫‪954,537‬‬ ‫נספח א'‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים )המשך(‬ ‫באור ‪ - 18‬התחייבויות בשל סיום יחסי עובד‪-‬מעביד‪ ,‬נטו )המשך(‪:‬‬ ‫ד( ההנחות שהובאו בחשבון לצורך מדידת תוכנית הפנסיה למרכיביה‪:‬‬ ‫)‪ (1‬שיעור היוון שנתי – ‪ 5.5% ,4.75%‬ו‪ ,5.4%-‬ל‪ 31-‬בדצמבר ‪2004 ,2005‬‬ ‫ו‪ ,2003-‬בהתאמה‪ ,‬המבוסס על שיעור התשואה הנומינלי‪ ,‬של אג"ח‬ ‫קונצרניות הנסחרות באנגליה והמדורגות ‪;AA‬‬ ‫)‪ (2‬שיעור תשואה צפויה שנתי בגין נכסי הקרן – ‪ 6.4%‬בגין שנת ‪ 2005‬ו‪-‬‬ ‫‪ 7%‬בגין השנים ‪ 2004‬ו‪ ,2003-‬שמשקף את שיעור התשואה‪ ,‬ארוכת‬ ‫הטווח‪ ,‬הצפוייה על נכסי קרן הפנסיה;‬ ‫)‪ (4‬שיעור הגידול הנומינלי השנתי בשכר עובדי ‪3.8% ,3.85% – CPL‬‬ ‫ו‪ ,3.7% -‬ל‪ 31-‬בדצמבר ‪ 2004 ,2005‬ו‪ ,2003-‬בהתאמה‪ ,‬בהתאם‬ ‫לניסיונה של ‪) CPL‬המביא בחשבון הנחה של אינפלציה בשיעור‬ ‫‪ 2.8% ,2.85%‬ו‪ 2.7% -‬ל‪ 31-‬בדצמבר ‪ 2004 ,2005‬ו‪ ,2003-‬בהתאמה(‪.‬‬ ‫‪ (3‬בנוסף לעיל‪ ,‬חלק מחברות הקבוצה התקשרו עם קופת גמל ובגין חלק‬ ‫מהעובדים עם קופת פנסיה בתוכנית שלפיה הן משלמות לקופות סכומים‬ ‫שוטפים המשחררים את החברות מהתחייבותיהן לתשלום פנסיה בהתאם‬ ‫להסכמי העבודה לכלל עובדיהם במקרה של פרישת העובדים בגיל הפרישה‪.‬‬ ‫הסכומים שנצברו בקופת הגמל ובקופת הפנסיה אינם בשליטתם או בניהולם‬ ‫של החברות ולכן לא ניתן להם ביטוי במאזנים‪.‬‬ ‫בהתאם להסכם קיבוצי שנחתם בשנת ‪ 1978‬עם עובדי חברה מאוחדת‪,‬‬ ‫פורשים עובדי סדום לפנסיה מוקדמת בהגיעם לגיל ‪ 58‬ובלבד שעבדו ‪ 25‬שנה‬ ‫בסדום‪ ,‬או בגיל ‪ 60‬ובלבד שעבדו ‪ 20‬שנה בסדום‪.‬‬ ‫ביום ‪ 16.9.01‬ניתן פסק דין של ביה"ד האיזורי לעבודה בבאר‪-‬שבע בתביעתו‬ ‫של עובד חברה מאוחדת בו נקבע כי יש לראות את סעיף הפרישה המוקדמת‬ ‫בהסכם הקיבוצי שבין החברה המאוחדת לבין עובדיה כמקנה לעובדי סדום‬ ‫זכות פרישה ולא כמטיל עליהם חובת פרישה‪ .‬החברה המאוחדת הגישה‬ ‫ערעור על פסק הדין לביה"ד הארצי לעבודה‪ .‬ביום ‪ 18.3.2004‬ניתן פסק הדין‬ ‫בערעור‪ .‬ביה"ד הארצי קיבל את ערעור החברה המאוחדת בחלקו וביטל את‬ ‫קביעת ביה"ד האיזורי לפיה קיימת לעובדי החברה בסדום זכות לפרישה‬ ‫מוקדמת במקום חובת פרישה‪ .‬פסק הדין הצהיר על בטלות הסדר הפרישה‬ ‫המוקדמת הקיים‪ ,‬אולם קבע שהצהרה זו תכנס לתוקפה לאחר ‪ 6‬חודשים‬ ‫מיום מתן פסק הדין על מנת לאפשר לצדדים לקבוע בתקופה זו הסדר חדש‬ ‫ומפורט לפרישה מוקדמת של עובדי סדום‪.‬‬ ‫ביום ‪ 19‬ביולי ‪ 2005‬נחתם הסכם קיבוצי המקנה לעובדי סדום‪ ,‬זכות‬ ‫לפרוש בפרישה מוקדמת‪ ,‬בהתמלא תנאים מסויימים‪ ,‬המשלבים גיל וותק‬ ‫במועד הפרישה‪.‬‬ ‫‪- 145 -‬‬ ‫נספח א'‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים )המשך(‬ ‫באור ‪ - 18‬התחייבויות בשל סיום יחסי עובד‪-‬מעביד‪ ,‬נטו )המשך(‪:‬‬ ‫‪ (4‬לגבי ההתחייבויות דלעיל )למעט המבואר לגבי ‪ (CPL‬נעשית הפרשה מלאה‬ ‫בדוחות הכספיים‪ ,‬המבוססת על ערכם הנוכחי של הסכומים לתשלום‬ ‫המחושבים על ידי אקטוארים בהתבסס על לוחות תמותה מקובלים בישראל‬ ‫)של הביטוח הלאומי( ובארופה‪ .‬שיעורי הניכיון ששימשו בחישוב הערך‬ ‫הנוכחי היו‪ :‬לגבי חברות בישראל ‪ -‬בעיקר ‪ 3.8%‬בהצמדה למדד והיתרה‬ ‫‪ ,4.8%‬לגבי חברות בחו"ל בעיקר ‪) 4%‬בשנת ‪ .(4.75% – 2004‬ההתחייבות‬ ‫חושבה על ידי החברות על בסיס ההנחה כי שכר העובדים יגדל כדלקמן‪ :‬לגבי‬ ‫חברות ישראליות ‪ -‬בעיקר ‪ 2%‬לשנה )בהצמדה למדד( ולגבי חברות בארופה ‪-‬‬ ‫‪ 2%-2.5%‬לשנה‪.‬‬ ‫‪ (5‬בחודש ינואר ‪ 2004‬חוקקה הכנסת את חוק גיל פרישה‪ ,‬תשס"ד ‪ - 2004‬לפיו‬ ‫בין היתר שונו תקנוני קרנות הפנסיה‪ ,‬כך שגיל הפרישה לפנסיה יעלה‪,‬‬ ‫בהדרגה‪ ,‬לגברים מ‪ 65-‬שנה ל‪ 67-‬שנה ולנשים מ‪ 60-‬שנה ל‪ 64-‬שנה‪.‬‬ ‫בחודש דצמבר ‪ ,2004‬נחתם הסכם בין שר האוצר ויו"ר לשכת התיאום של‬ ‫הארגונים הכלכליים‪ ,‬לפיו התחייבה הממשלה לממן את העלות הנוספת‬ ‫הכרוכה בהעלאת גיל הפרישה לעיל‪ ,‬בגין עובדים שפרשו לפנסיה מוקדמת עד‬ ‫ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪ ,2003‬ומעבידיהם מממנים את עלות הפרישה באופן שוטף‪.‬‬ ‫בהתאם להסכם‪ ,‬תממן הממשלה את העלות הנוספת הכרוכה בהפיכת‬ ‫הפורשים לפנסיונרים בקרן הפנסיה בה הם מבוטחים כבר בגיל ‪ 65‬לגבר ו‪60-‬‬ ‫לאישה‪.‬‬ ‫לגבי עובדים שטרם פרשו עדכנה החברה את ההתחייבויות בגינם בדוחותיה‬ ‫הכספיים‪.‬‬ ‫ד‪.‬‬ ‫יעודה כללית‬ ‫הקבוצה מפקידה‪ ,‬על פי שיקול דעתה‪ ,‬כספים ביעודות המיועדות לכיסוי‬ ‫ההתחייבויות כאמור ב‪-‬ב' ו‪-‬ג' לעיל שאינן מכוסות על ידי הפקדות שוטפות‪.‬‬ ‫היעודות מופקדות בקופות פנסיה ופיצויים מוכרות‪ ,‬המנוהלות על ידי תאגידים‬ ‫בנקאיים ישראליים מובילים או על ידי כיל עצמה‪ .‬ניהולן של קופות אלו מוסדר‬ ‫בחוק‪ ,‬ונכסיהן מורכבים בעיקר מאיגרות חוב של ממשלת ישראל‪.‬‬ ‫‪- 146 -‬‬ ‫נספח א'‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים )המשך(‬ ‫באור ‪ - 19‬התקשרויות‪ ,‬זיכיונות והתחייבויות תלויות‪:‬‬ ‫א‪ .‬התקשרויות‪:‬‬ ‫‪ (1‬חברות מאוחדות מסוימות התקשרו עם ספקים בארץ ובחוץ לארץ לרכישת‬ ‫חומרי גלם‪ ,‬במהלך העסקים הרגיל לתקופות שונות המסתיימות עד ‪ 7‬שנים‬ ‫לאחר ‪ 31‬בדצמבר ‪ .2005‬היקף ההתקשרויות לכל תקופות ההסכמים הינו‬ ‫בסך ‪ 364‬מיליון ש"ח‪.‬‬ ‫‪ (2‬חברות מאוחדות מסוימות התקשרו עם ספקים לרכישת רכוש קבוע‪ .‬ליום‬ ‫‪ 31‬בדצמבר ‪ 2005‬קיימות התקשרויות להשקעה ברכוש קבוע בסך של כ‪203-‬‬ ‫מיליון ש"ח‪.‬‬ ‫‪ (3‬זכויות הכרייה של ‪ CPL‬מבוססות על כ‪ 113 -‬חכירות כרייה ורישיונות‬ ‫להפקת מינרלים שונים‪ ,‬בנוסף למספר רב של זכויות קדימה וזכויות מעבר‬ ‫מבעלים פרטיים של הקרקעות שתחתן פועלת ‪ CPL‬או ביחס לכרייה מתחת‬ ‫לים הצפוני – מהכתר הבריטי‪ .‬כל תקופות החכירות‪ ,‬הרישיונות‪ ,‬זכויות‬ ‫המעבר והקדימה הינן בתוקף עד השנים ‪.2035 -2007‬‬ ‫‪ (4‬בחודש ספטמבר ‪ 2003‬נחתם בין חברה מאוחדת לבין חברת כמטורה הסכם‬ ‫אספקה ארוך טווח לתקופה של ‪ 20‬שנה החל מחודש ינואר ‪ 2004‬לאספקת‬ ‫ברום ותרכובותיו‪.‬‬ ‫‪ (5‬קיימת התחייבות של חברות מאוחדות מסוימות לתשלום תמלוגים לממשלת‬ ‫ישראל‪ ,‬אשר מחושבים על פי שיעור של ‪ 2%‬עד ‪ 4%‬מהתמורה שתתקבל‬ ‫ממכירת מוצרים‪ ,‬שממשלת ישראל השתתפה בהוצאות המחקר והפיתוח‬ ‫שלהם בדרך של מענקים‪ .‬התחייבויות אלה הינן עד לשיעור של ‪150% - 100%‬‬ ‫מסכומם הדולרי של המענקים שהתקבלו )בגין מוצרים שיוצרו בישראל(‪.‬‬ ‫במועד קבלת ההשתתפויות מממשלת ישראל‪ ,‬ההצלחה של פיתוח‬ ‫הפרוייקטים המתייחסים עדיין לא הייתה מובטחת‪ .‬במקרה של אי הצלחה‬ ‫של פרויקט שמומן בחלקו על ידי השתתפות ממשלתית הכרוכה בתשלום‬ ‫תמלוגים‪ ,‬הקבוצה אינה מחוייבת לשלם תמלוגים כלשהם לממשלה‪.‬‬ ‫סכום התמלוגים המרבי שהחברה עשויה לעמוד בתשלומו מגיע ליום‬ ‫‪ 31‬בדצמבר ‪ 2005‬לסך כ‪ 55-‬מיליון ש"ח‪.‬‬ ‫‪ (6‬באשר לעסקת האיגוח‪ ,‬ראה באור ‪4‬ב'‪.‬‬ ‫‪ (7‬בהתאם להחלטת דירקטוריון החברה ישולמו דמי ניהול שנתיים בסך ‪2.5‬‬ ‫מיליון דולר לחברה לישראל בע"מ‪ ,‬החברה האם‪.‬‬ ‫‪- 147 -‬‬ ‫נספח א'‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים )המשך(‬ ‫באור ‪ - 19‬התקשרויות‪ ,‬זיכיונות והתחייבויות תלויות )המשך(‪:‬‬ ‫‪ (8‬תקנוניהם של החברה וחברות מאוחדות שלה כוללים הוראות המאפשרות‬ ‫פטור‪ ,‬שיפוי וביטוח אחריותם של נושאי משרה‪ ,‬הכל בהתאם להוראות חוק‬ ‫החברות‪.‬‬ ‫בחודש דצמבר ‪ 2001‬אושר כתב התחייבות לביטוח ושיפוי של נושאי משרה‬ ‫של החברה וכן פטור מאחריות נושאי המשרה‪ .‬כתב זה אינו חל על המקרים‬ ‫המפורטים בסעיף ‪ 263‬לחוק החברות‪ .‬הפטור הינו מאחריות נושא המשרה‬ ‫בשל נזק שנגרם ו‪/‬או יגרם על ידו לחברה עקב הפרת חובת הזהירות כלפיה‪.‬‬ ‫סכום השיפוי שתשלם החברה על פי כתב השיפוי‪ ,‬בנוסף לסכומים שיתקבלו‬ ‫מחברת ביטוח‪ ,‬אם יתקבלו‪ ,‬לכל נושאי המשרה במצטבר‪ ,‬בגין אחד או יותר‬ ‫מהאירועים המפורטים בו‪ ,‬הוגבל ל‪ 1,013 -‬מיליון ש"ח‪ .‬כתב השיפוי האמור‬ ‫אינו גורע מכתבי שיפוי שניתנו בעבר‪ ,‬לפיהם גובה השיפוי המקסימלי הינו‬ ‫‪ 1,611‬מיליון ש"ח‪.‬‬ ‫‪ (10‬התקשרויות להתפלת מים של חברה מאוחדת באיחוד יחסי )להלן – התפלה(‪:‬‬ ‫ב‪.‬‬ ‫א‪.‬‬ ‫התפלה חתמה על הסכם ‪ BOT‬למימון‪ ,‬תכנון‪ ,‬בנייה‪ ,‬הפעלה והעברה‬ ‫למדינת ישראל של מתקן להתפלת מי ים באשקלון בהיקף של ‪100‬‬ ‫מיליון מטר מעוקב מי ים מותפלים לשנה‪ .‬תקופת ההסכם הינה עד‬ ‫לשנת ‪.2027‬‬ ‫ב‪.‬‬ ‫התפלה קשורה בהסכם ‪ BOT‬לתקופה של ‪ 10‬שנים עם רשות המים‬ ‫של קפריסין‪ .‬הקמת הפרויקט הסתיימה בשנת ‪ .2001‬במסגרת ההסכם‬ ‫מוכרת השותפות מים על פי עיקרון ‪ Take or pay‬בהיקף של ‪46,500‬‬ ‫קו"ב מים ליום‪ .‬תקופת ההסכם הינה עד לשנת ‪.2011‬‬ ‫זיכיונות‪:‬‬ ‫‪ (1‬מי"ה‬ ‫לפי חוק זיכיון ים המלח‪ ,‬התשכ"א‪) 1961-‬להלן ‪ -‬חוק הזיכיון(‪ ,‬כפי שתוקן‬ ‫בשנת ‪ ,1986‬הוענק למי"ה זיכיון בלעדי לניצול אוצרות ים המלח ולחכירת‬ ‫הקרקעות הנחוצות למפעליה לתקופה שתסתיים ביום ‪ 31‬במרס ‪ 2030‬עם‬ ‫זכות סירוב ראשונה לתקופה שלאחר פקיעת הזיכיון‪ .‬בתמורה לזיכיון‬ ‫משלמת מי"ה לממשלת ישראל תמלוגים‪ ,‬המחושבים בשיעור של ‪ 5%‬משווי‬ ‫המוצרים בשער המפעל בניכוי הוצאות מסוימות וכן דמי חכירה‪.‬‬ ‫‪- 148 -‬‬ ‫נספח א'‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים )המשך(‬ ‫באור ‪ - 19‬התקשרויות‪ ,‬זיכיונות והתחייבויות תלויות )המשך(‪:‬‬ ‫על פי מכתב מהממשלה למי"ה מיום ‪ 11‬בינואר ‪ ,1995‬אם לא יופעל ולא‬ ‫יידרש מימוש של סעיף ‪ 17‬לשטר הזיכיון )בנוגע להתחייבות הממשלה לסלילת‬ ‫כבישים‪ ,‬להנחת מסילות רכבת והתקנת מתקני נמל על מנת לאפשר הובלה של‬ ‫מוצר הזיכיון ושילוחו דרך הים(‪ ,‬הממשלה לא תתבע דיון מחדש בקשר לגובה‬ ‫התמלוגים שישולמו בגין הכמות העודפת על מיליון טון כלוריד אשלג שיוצרה‬ ‫בתקופה שקדמה לתאריך המכתב הנ"ל וכן לגבי התקופה שמתאריך המכתב‬ ‫הנ"ל ועד לתום תקופת הזיכיון נשוא שטר הזיכיון כפי שתוקן או יתוקן‪.‬‬ ‫אולם‪ ,‬החל משנת ‪ ,2010‬תוכל הממשלה לתבוע דיון מחדש בקשר לגובה‬ ‫התמלוגים‪ ,‬וזאת לגבי הכמות העודפת על שלושה מיליון טון כלוריד האשלג‬ ‫שתיוצר בשנה כלשהי החל מהשנה האמורה ואילך וזאת בלי שהדבר יקנה‬ ‫לחברה זכות כלשהי בקשר עם סעיף ‪ 17‬לשטר הזיכיון‪.‬‬ ‫מכוח חוק הזיכיון ושטר הזיכיון‪ ,‬העניקה מיה זיכיון משנה לקבוצת הברום‬ ‫להפקת ברום ותרכובות ברום ים המלח שאף תוקפו עד לשנת ‪.2030‬‬ ‫סך התמלוגים ששולמו לממשלה בשנים ‪ 2004 ,2005‬ו‪ 2003-‬הגיעו לכדי ‪121‬‬ ‫מיליון ש"ח‪ 90 ,‬מיליון ש"ח וכ‪ 80-‬מיליון ש"ח‪ ,‬בהתאמה‪.‬‬ ‫חברת המגנזיום‪ ,‬פועלת מכוח חכירת משנה ממי"ה וחייבת בתשלום תמלוגים‬ ‫לממשלת ישראל על בסיס חומר הגלם )קרנליט( המשמש לייצור מגנזיום‬ ‫מתכתי‪ .‬מדינת ישראל תהיה זכאית לבחון מחדש את נוסחת התמלוגים בגין‬ ‫המגנזיום החל משנת ‪.2006‬‬ ‫בשנים ‪ 2004 ,2005‬ו‪ 2003-‬שילמה מגנזיום כ‪ 260 -‬אלף ש"ח‪ ,‬כ‪ 990-‬אלף ש"ח‬ ‫וכ‪ 942 -‬אלף ש"ח‪ ,‬בהתאמה‪ ,‬תמלוגים לממשלת ישראל‪.‬‬ ‫‪ (2‬רותם‬ ‫רותם כורה פוספט בנגב למעלה מחמישים שנה‪ .‬הכרייה הינה על‪-‬פי זכיונות‬ ‫לכריית פוספט‪ ,‬שהוענקו מעת לעת )לעיתים רטרואקטיבית( על‪-‬ידי המדינה‬ ‫מכוח פקודת המכרות‪ .‬רותם קיבלה ביוני ‪ 2002‬שלושה זכיונות בחתימת שר‬ ‫התשתיות הלאומיות דאז‪ ,‬בגין שדה רותם )בתוקף מתחילת שנת ‪ 2002‬עד סוף‬ ‫שנת ‪ ,(2021‬שדה צפיר )בתוקף עד סוף שנת ‪ (2021‬ושדה אפעה )בתוקף עד סוף‬ ‫שנת ‪ .(2013‬זכיונות אלה החליפו זכיון קודם משנת ‪ ,1995‬בו היתה משולבת‬ ‫גם הרשאה ממינהל מקרקעי ישראל‪ ,‬אשר ניתן בגין השדות רותם וצפיר‪,‬‬ ‫בשינויי גבולות קלים לעומת הזכיונות משנת ‪ ,2002‬ואשר תוקפו היה עד‬ ‫אפריל ‪ .2005‬בגין כריית הפוספט מחויבת רותם לשלם למדינה תמלוגים לפי‬ ‫מתכונת החישוב הקבועה בפקודת המכרות(‪.‬‬ ‫תוקף הזכיונות שקיבלה רותם הותנה בחתימת חוזי הרשאה לכריה‬ ‫)"הרשאות"( בין רותם לבין מינהל מקרקעי ישראל בגין שטחי הזכיונות‪.‬‬ ‫רותם חתמה על נוסח סופי ומוסכם של ההרשאות ושילמה למינהל על‪-‬פי‬ ‫דרישתו ובהתאם לתנאי ההרשאות‪ ,‬בספטמבר ‪.2003‬‬ ‫המינהל נמנע עד כה מלהחזיר לרותם עותק של ההרשאות החתומות ונעתר‬ ‫בכך לדרישת משרד האוצר‪ ,‬הנובעות ממחלוקת בנוגע לגובה התמלוגים שעל‬ ‫רותם לשלמם‪ ,‬אך נוהג על פיהן ולדעת רותם‪ ,‬על פי חוות דעת יועציה‬ ‫המשפטיים מחויב מכוחן‪.‬‬ ‫בשנים ‪ 2004 ,2005‬ו‪ 2003 -‬שילמה רותם כ‪ 2,628 -‬אלף ש"ח‪ ,‬כ‪ 5,604 -‬אלף‬ ‫ש"ח וכ‪ 1,191-‬אלף ש"ח‪ ,‬בהתאמה‪ ,‬תמלוגים לממשלת ישראל‪.‬‬ ‫‪ (3‬באשר לזכויות במקרקעין של חברה מאוחדת בספרד‪ ,‬ראה באור ‪10‬ב'‪.‬‬ ‫‪- 149 -‬‬ ‫נספח א'‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים )המשך(‬ ‫באור ‪ - 19‬התקשרויות‪ ,‬זיכיונות והתחייבויות תלויות )המשך(‪:‬‬ ‫ג‪.‬‬ ‫התחייבויות תלויות‪:‬‬ ‫‪ (1‬סך הערבויות שניתנו ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪ ,2005‬כ‪ 181 -‬מיליון ש"ח‪ .‬סך‬ ‫הערבויות שנתנה החברה בגין הלוואות שנלקחו על ידי החברות המאוחדות‬ ‫הינה כ‪ 2,892 -‬מיליון ש"ח‪.‬‬ ‫‪ (3‬החל משנת ‪ 1994‬קיבלו חברת הברום‪ ,‬תרכובות ברום בע"מ )להלן ‪ -‬תרכובות(‬ ‫ואמריברום אינק‪) .‬כולן יחד ‪ -‬קבוצת הברום( הודעות צד ג' וצד ד' כנגדן על‬ ‫ידי חברות אמריקאיות שנתבעו בבתי משפט בארה"ב )בין היתר‪ ,‬במסגרת‬ ‫שתי תביעות יצוגיות(‪ ,‬על ידי כ‪ 30,000 -‬עובדים לשעבר במטעי בננות )בעיקר‬ ‫במרכז אמריקה‪ ,‬האיים הקאריביים‪ ,‬אפריקה והפיליפינים )להלן ‪-‬‬ ‫התובעים((‪ .‬התובעים טוענים כי נגרמו להם נזקי גוף‪ ,‬בגין חשיפה לחומר כימי‬ ‫שיוצר על ידי מספר יצרניות‪ ,‬ביניהן חברות כימיקלים גדולות‪ ,‬ושסופק‬ ‫לחברות העוסקות בגידולי בננות )להלן יחדיו ‪ -‬הנתבעות(‪ ,‬ולטענתם היה‬ ‫בשימוש במשך תקופה כוללת של כשלושים שנה )‪.(1960-1990‬‬ ‫חלק גדול מההליכים הנ"ל הועברו על ידי בית המשפט האמריקאי לארצות‬ ‫מושבם של התובעים‪ .‬במרבית ההליכים הנ"ל ננקבו חברות קבוצת הברום‬ ‫כנתבעות ישירות‪.‬‬ ‫במסגרת הדיונים הנ"ל המתקיימים בערכאות שונות בבתי משפט בארצות‬ ‫הברית פסק בית המשפט העליון של ארצות הברית כי חברת הברום‪ ,‬מאחר‬ ‫ולא היתה חברת בת במישרין של מדינת ישראל‪ ,‬אינה זכאית לשיפוט‬ ‫פדראלי‪ .‬בשלב זה אין חברת הברום ועורכי דינה יכולים להעריך את השפעתה‬ ‫של החלטה זו על המשך ההליכים או על הליכים אחרים הנוגעים לתביעות‬ ‫אפשריות בעניין זה‪.‬‬ ‫במהלך התקופה בה מתקיימים ההליכים הנ"ל הגיעו רוב התובעים להסדרי‬ ‫פשרה עם רובם של הנתבעים‪ .‬חברות קבוצת הברום נזכרות‪ ,‬במסגרת הסדרי‬ ‫הפשרה הנ"ל‪ ,‬כצד הכלול במסמכי השחרור מהתביעות הנ"ל‪ .‬לא ניתן‪ ,‬בשלב‬ ‫זה להעריך את השפעת הסדרי הפשרה הנ"ל על הטענות הכלולות בתביעות‬ ‫השיפוי וההשתתפות שהוגשו כנגד קבוצת הברום‪ .‬יצוין כי קיימות תביעות של‬ ‫כ‪ 5,000 -‬תובעים )ייתכן שאף יותר( שאינם צד להסדרי הפשרה הנ"ל‪ .‬חברות‬ ‫קבוצת הברום טוענות להעדר אחריות או חבות מצידן ואף להעדר סמכות‬ ‫שיפוט ביחס אליהן בהליכים הנ"ל‪.‬‬ ‫להערכת קבוצת הברום‪ ,‬היה לקבוצה‪ ,‬במועד הרלבנטי‪ ,‬כיסוי ביטוחי מסוים‬ ‫לגבי האירועים מושא התביעות‪ ,‬אולם ישנה בעניין זה מחלוקת‪ ,‬לפחות עם‬ ‫חלק מהמבטחים‪ ,‬באשר לכיסוי ולהיקפו‪ .‬היה והתובעים יזכו בתביעותיהם‬ ‫כנגד הנתבעות או מי מהן ואלו יזכו בתביעותיהן כנגד קבוצת הברום‪ ,‬עלול‬ ‫הסכום אותו תהיה קבוצת הברום חייבת לשלם‪ ,‬לעלות על היקף הכיסוי‬ ‫שיוכר על ידי המבטחים‪.‬‬ ‫להערכת חברות קבוצת הברום‪ ,‬כמות החומר שסופקה על ידן למדינות‬ ‫הרלבנטיות ובתקופה הרלבנטית היתה‪ ,‬אם בכלל‪ ,‬קטנה ביחס לכמות החומר‬ ‫שסופקה על ידי יצרנים אחרים‪.‬‬ ‫‪- 150 -‬‬ ‫נספח א'‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים )המשך(‬ ‫באור ‪ - 19‬התקשרויות‪ ,‬זיכיונות והתחייבויות תלויות )המשך(‪:‬‬ ‫החברה אינה יכולה בשלב זה להעריך אם ובאיזו מידה היא חשופה לאחריות‬ ‫בהליכים אלו‪ ,‬זאת מחמת אי הודאות הכרוכה בהליכים המשפטיים הנ"ל‬ ‫ולפיכך לא נכללה הפרשה בדוחות הכספיים‪.‬‬ ‫‪ (3‬חברת קונטרקליין בע"מ )להלן ‪" -‬קונטרקליין"( הגישה נגד חברת מפעלי ים‬ ‫המלח )להלן ‪ -‬מי"ה(‪ ,‬כמו גם נגד אחרים‪ ,‬תביעה לבית המשפט המחוזי בת"א‬ ‫שעילתה העיקרית הפרת פטנט בהקשר לדוברה ל"קצירת" פטריות בים המלח‬ ‫ופגיעה בזכויות נטענות אחרות של התובעת המתייחסות לדוברה‪.‬‬ ‫לאחר הליכים משפטיים שונים הגיעו הצדדים להסדר פשרה‪ ,‬שקיבל תוקף‬ ‫של פסק דין ע"י בית המשפט העליון‪ .‬על פי הסדר הפשרה מתבטלים כל‬ ‫ההליכים המשפטיים התלויים ועומדים בין הצדדים‪ ,‬החברה רשאית לעשות‬ ‫שימוש בלתי מוגבל בפטנט ובדוברה מושא ההליכים המשפטיים והיא תשלם‬ ‫לקונטרקליין סכום שיקבע בהליך גישור או בוררות‪ .‬בהליך הגישור שהתקיים‬ ‫בין הצדדים בינואר ‪ 2006‬בעקבות הסכם הפשרה וכמתחייב ממנו שילמה‬ ‫החברה לקונטרקליין כ‪ 31 -‬מליון ש"ח‪ .‬רוב הסכום האמור נכלל בהפרשה‬ ‫שביצעה החברה בגין התביעה בספרים בשנים קודמות‪ .‬ראה גם באור ‪ 22‬ו'‪.‬‬ ‫‪ (5‬בישראל חל חוק מס הבולים על מסמכים‪ ,‬התשכ"א ‪) 1961 -‬להלן ‪ -‬החוק( על‬ ‫מסמכים שונים בשיעורים שונים‪ ,‬בהתאם לסוג המסמך והסכום הנקוב בו‪,‬‬ ‫או שלא ננקב בו‪ .‬בחודש יוני ‪ 2003‬תוקן נוסח סעיף ‪15‬א לחוק הקובע מי הם‬ ‫החייבים בביול מסמכים‪.‬‬ ‫החל מחודש יוני ‪ 2003‬הגבירו רשויות המס בישראל את אכיפת החוק‪ .‬התיקון‬ ‫לחוק ופעילות האכיפה אשר בוצעה על ידי רשויות המס‪ ,‬הועלו לדיון בבית‬ ‫המשפט העליון‪ ,‬אשר טרם קבע את החלטתו בעניין‪ .‬בחודש דצמבר ‪2005‬‬ ‫אישרה ועדת הכספים של הכנסת את צו מס הבולים על מסמכים )ביטול‬ ‫תוספת א' לחוק( )תיקון(‪ ,‬התשס"ו – ‪ ,2005‬על פיו‪ ,‬החבות במס הבולים‬ ‫תבוטל לגבי מסמכים שייחתמו מיום ‪ 1‬בינואר ‪ 2006‬ואילך‪.‬‬ ‫להערכת הנהלת החברה לא צפויה לחברה חשיפה מהותית בגין דרישה כלשהי‬ ‫בקשר עם חוק מס בולים‪.‬‬ ‫‪ (5‬נזקי אקולוגיה‪:‬‬ ‫א( קבוצת הברום מייצרת‪ ,‬מאחסנת ומוכרת מוצרים כימיים מסוכנים‪ .‬אי‬ ‫לכך‪ ,‬היא חשופה לסיכונים הנובעים מפגיעה באיכות הסביבה‪ .‬קבוצת‬ ‫הברום משקיעה סכומים ניכרים כדי לקיים את ההוראות והתקנות‬ ‫הסביבתיות‪ .‬בדוחות הכספיים כלולה הפרשה בסך של כ‪ 37 -‬מיליון ש"ח‬ ‫אשר להערכת ההנהלה של קבוצת הברום‪ ,‬על בסיס המידע המצוי בידה‬ ‫נכון למועד החתימה על הדוחות הכספיים‪ ,‬די בה כדי לכסות חבויות‬ ‫אפשריות בגין מפגעים סביבתיים‪ ,‬שקבוצת הברום מעורבת בהן‪.‬‬ ‫ג( בחודש מאי ‪ ,2004‬קיבלו מפעלים באתר רמת חובב‪ ,‬בהם גם מפעל של כיל‬ ‫מוצרים תעשייתיים‪ ,‬הודעה על שינוי בתנאי רשיון העסק‪ ,‬לפיה נדרשים‬ ‫המפעלים‪) :‬א( להקים עד ה ‪ 1 -‬ביולי ‪ 2006‬מתקן לטיפול ביולוגי עצמי‬ ‫בחצר המפעל ובמועד זה תופסק הזרמת השפכים למתקן הטיפול המרכזי‬ ‫של המועצה התעשייתית רמת חובב; )ב( ביום ‪ 1‬בינואר ‪ 2008‬תופסק‬ ‫הזרמת השפכים המטופלים לבריכות האיוד של המועצה ויוזרמו לבריכת‬ ‫איוד מפעלית כתמלחת בריכוז של כ ‪ 15% -‬מלח; )ג( המשרד לאיכות‬ ‫הסביבה דורש מהמפעלים להגיש עד ה ‪ 30 -‬ביוני ‪ 2007‬תוכנית לביצוע‬ ‫פיילוט גיבוש לשפכים וביום ‪ 31‬בדצמבר ‪ 2008‬תוכנית לטיפול בשפכים‬ ‫בשיטת האידוי והגיבוש על סמך ניסויי הפיילוט‪.‬‬ ‫‪- 151 -‬‬ ‫נספח א'‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים )המשך(‬ ‫באור ‪ - 19‬התקשרויות‪ ,‬זיכיונות והתחייבויות תלויות )המשך(‪:‬‬ ‫ביום ‪ 10‬באוקטובר ‪ 2004‬עתרו כל המפעלים ברמת חובב‪ ,‬ביחד עם‬ ‫התאחדות התעשיינים‪ ,‬במסגרת עתירה מנהלית שהוגשה בבית המשפט‬ ‫המחוזי בבאר שבע נגד המשרד לאיכות הסביבה לביטול התנאים‬ ‫האמורים‪ .‬בעתירה טוענים העותרים כי התנאים נקבעו שלא כדין‬ ‫ובחוסר סבירות‪ ,‬באשר הם מחייבים פתרון שאינו ישים )או שלא ידוע‬ ‫אם ניתן ליישמו מבחינה טכנולוגית או כלכלית(‪ ,‬תוך זניחת פתרון ישים‬ ‫ובר קיימא של הזרמת השפכים‪ ,‬לאחר טיפול‪ ,‬לים התיכון באמצעות‬ ‫צינור מוצא ימי‪.‬‬ ‫ביום ‪ 3‬במרס ‪ 2005‬אישר בית המשפט המחוזי בבאר שבע הסכמה בין‬ ‫משרד איכות הסביבה‪ ,‬התאחדות התעשיינים והמפעלים לפיה תועבר‬ ‫המחלוקת להליך של גישור וההליך בפני בית המשפט יותלה עד ליום ‪27‬‬ ‫במרס ‪ .2006‬השאלות אשר סוכם כי ידונו בהליך הגישור הן סוג פתרון‬ ‫הקצה‪ ,‬לוחות הזמנים ליישומו והפרמטרים הנגזרים מסוג פתרון הקצה‪.‬‬ ‫המפעלים העותרים הסכימו למחוק חלק מהעתירה שעניינו בפתרון‬ ‫הטיפול בשפכים בחצר כל מפעל בנפרד‪ ,‬במקום הטיפול המשותף שנהג עד‬ ‫היום‪ ,‬וקיבלו על עצמם טיפול נפרד של כל מפעל בשפכיו‪.‬‬ ‫הליך הגישור אינו מעכב את המועדים הקבועים בתנאים הנוספים‪.‬‬ ‫החברה נמצאת בשלבי הקמה של מתקן חדש ברמת חובב לטיפול ביולוגי‬ ‫בשפכי המתקנים‪ ,‬בהשקעה של כ‪ 32 -‬מיליוני ש"ח‪ .‬טיפול ביולוגי‬ ‫בשפכים הינו הטכנולוגיה הנפוצה בעולם להקטנת חומרים אורגניים‬ ‫פריקים בשפכים‪ .‬הטיפול הביולוגי מתבצע באמצעות מיקרו אורגניזמים‬ ‫שניזונים מהחומרים האורגניים הנמצאים בשפכים ובכך מביאים‬ ‫להקטנה ניכרת שלהם‪ .‬התהליך מוגבל לחומרים פריקים ביולוגית‪.‬‬ ‫להערכת החברה תתחיל הרצת המתקן ברבעון השלישי של שנת ‪.2006‬‬ ‫כמו כן‪ ,‬בוצעו פעולות במתקני הייצור על מנת להפחית את כמות‬ ‫החומרים האורגנים והמוצקים בשפכים‪ ,‬להפריד בין זרמי השפכים‬ ‫ולהביא לצמצום כולל של היקף השפכים‪ .‬בנוסף הושלמה הקמת מעבדה‬ ‫מיוחדת למעקב ואנליזה של איכות השפכים‪.‬‬ ‫בשלב זה אין לדעת בוודאות מה תהיה משמעות יישום התנאים על ידי‬ ‫המפעל‪ ,‬אם הליך הגישור לא יצלח ותידחה העתירה‪ ,‬שכן הטכנולוגיה‬ ‫הנחוצה ליישומם אינה זמינה וטעונה מחקר ופיתוח‪.‬‬ ‫ג(‬ ‫הליכים תלויים ועומדים בקשר עם נחל הקישון‬ ‫אתר הייצור של חברה מאוחדת ‪ -‬דשנים וחומרים כימיים בע''מ )להלן‪:‬‬ ‫"דח"כ"( גובל בנחל הקישון‪ .‬משך עשרות שנים מוזרמים שפכים‪ ,‬על ידי‬ ‫דח"כ וכן על ידי רשויות מקומיות וגופים ומפעלים רבים אחרים‪ ,‬לנחל‬ ‫הקישון‪.‬‬ ‫ביום ‪ 29‬במאי ‪ 2001‬הוגשה נגד דח"כ‪ ,‬כמו גם נגד נתבעים אחרים‪ ,‬תביעה‬ ‫ייצוגית לבית משפט השלום בחיפה מכוח חוק מניעת מפגעים סביבתיים‬ ‫)תביעות אזרחיות(‪ ,‬תשנ"ב‪ .1992 -‬לתביעה צורפו כצדדים שלישיים מדינת‬ ‫ישראל ועשרות מפעלים ורשויות‪ .‬בתביעה נטען כי הנתבעות מזהמות את‬ ‫נחל הקישון‪ .‬התובעים מבקשים מבית המשפט להורות על הפסקת הזרמת‬ ‫שפכים לקישון וכן על שיקום הנחל והחזרתו למצב שהיה קודם לתחילת‬ ‫הזרמת השפכים‪.‬‬ ‫‪- 152 -‬‬ ‫נספח א'‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים )המשך(‬ ‫באור ‪ - 19‬התקשרויות‪ ,‬זיכיונות והתחייבויות תלויות )המשך(‪:‬‬ ‫בקשות לסילוק על הסף של התביעה הוגשו על ידי דח"כ‪ ,‬נתבעים נוספים‪,‬‬ ‫רשות נחל הקישון ומדינת ישראל‪ ,‬בין היתר מהטעם שהמדינה‪ ,‬כמו גם‬ ‫הנתבעים‪ ,‬נקטו ונוקטים באמצעים לסילוק המפגעים ולמניעתם‪ ,‬כי כיום‬ ‫השפכים המוזרמים אינם מזהמים ובנסיבות אלו לא ניתן להגיש תובענה‬ ‫ייצוגית מכוח החוק האמור‪ .‬הבקשות לסילוק על הסף נדונו אך טרם‬ ‫הוכרעו‪.‬‬ ‫רובן המכריע של הסוגיות המתעוררות בתביעה טרם הובאו להכרעתו של‬ ‫בית המשפט העליון‪ .‬עם זאת‪ ,‬בכפוף לאמור לעיל‪,‬להערכת החברה‪ ,‬על‬ ‫בסיס חוות דעת יועציה המשפטיים‪ ,‬יש לה טענות הגנה טובות כנגד‬ ‫התביעה ולכן לא ביצעה הפרשה בגינה‪.‬‬ ‫בשנים ‪ 2001‬עד ‪ 2005‬הוגשו כנגד דח"כ ושמונה נתבעים נוספים )לרבות‬ ‫מדינת ישראל( שבע תביעות כספיות לבית המשפט המחוזי בחיפה על ידי‬ ‫‪ 49‬חולים )או יורשיהם ותלויים(‪ ,‬ברובם דייגים שעבדו בשעתו‪ ,‬לפי הנטען‪,‬‬ ‫במעגן הדיג בקישון‪ .‬לטענת התובעים הזרמת השפכים לקישון גרמה‬ ‫למחלות הסרטן בהן חלו )ומחלות אחרות(‪ .‬גם בתביעות אלו צורפו‬ ‫כצדדים שלישיים עשרות מפעלים ורשויות‪ .‬מאחר ומדובר בתביעת נזקי‬ ‫גוף אין התובעים צריכים לכמת את הסכום הנתבע‪.‬‬ ‫‪ 8‬תובעים נמחקו לבקשתם מהתביעה‪ ,‬ולפיכך עומדים סך הנזקים‬ ‫הנתבעים על כ‪ 138-‬מיליוני ש"ח נכון ליום הגשת התביעות‪ ,‬בתוספת‬ ‫הפרשי ריבית והצמדה ממועד המחלה או מיום הגשת התביעה וכן פיצויים‬ ‫עונשיים‪ ,‬שכ"ט והוצאות‪.‬‬ ‫תיקים אלו מצויים למועד דוח זה בשלב שמיעת הראיות‪ .‬בשלב ראשון דן‬ ‫בית המשפט בשאלת הקשר הסיבתי במובנו הצר‪ ,‬היינו הקשר בין‬ ‫החומרים המצויים בנחל ובין נזקי התובעים‪ .‬המדובר במערכת עובדתית‬ ‫סבוכה ביותר שנמשכה עשרות שנים ובה מעורבים כמאה ויותר בעלי דין‬ ‫)תובעים‪ ,‬נתבעים וצדדים שלישיים(‪ ,‬ובסוגיה משפטית תקדימית‪ ,‬הן לגוף‬ ‫התביעה והן באשר לסוגית חלוקת האחריות בין הנתבעים והצדדים‬ ‫השלישיים‪.‬‬ ‫ניתן לאמר‪ ,‬בזהירות הראויה ובכפוף לאמור לעיל‪ ,‬כי להגנת דח"כ עומדות‬ ‫טענות הגנה‪ ,‬בהתבסס על חוות דעת מומחים שהוגשו מטעמה ומטעם יתר‬ ‫הנתבעים ובין היתר‪ :‬א‪ .‬על פני הדברים‪ ,‬אין כל עודף תחלואה בסרטן‬ ‫בקרב הדייגים‪ .‬ב‪ .‬מרבית המחלות מוסברות על ידי גורמי סיכון אישיים‬ ‫)בעיקר העובדה כי למעלה מ‪ 90% -‬מהתובעים עישנו( ותחלואה טבעית‪ .‬ג‪.‬‬ ‫נסיבות החשיפה הנטענות אינן ידועות כגורמות למחלות התובעים‪.‬‬ ‫עם זאת‪ ,‬בהתבסס על הערכת יועציה המשפטיים‪ ,‬לאור מורכבות התיקים‪,‬‬ ‫הן מבחינה עובדתית והן מבחינה משפטית‪ ,‬השלב הראשוני בו הם מצויים‬ ‫והצדדים הרבים המעורבים‪ ,‬אין החברה יכולה להעריך את החשיפה‬ ‫בגינם ולא ביצעה הפרשה בדוחותיה הכספיים‪.‬‬ ‫‪- 153 -‬‬ ‫נספח א'‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים )המשך(‬ ‫באור ‪ - 19‬התקשרויות‪ ,‬זיכיונות והתחייבויות תלויות )המשך(‪:‬‬ ‫בחודשים אפריל‪ ,‬יוני ויולי ‪ 2004‬הוגשו לבית המשפט המחוזי בחיפה שלוש‬ ‫תביעות כנגד ‪ 4‬נתבעים‪ ,‬על ידי ‪ 94‬חיילים לשעבר‪ ,‬משפחות שכולות‪,‬‬ ‫יורשים ותלויים )המצטרפות לתביעה קודמת של חייל לשעבר ורעייתו(‬ ‫הטוענים כי נגרמו להם נזקי גוף כבדים כתוצאה ממגע עם חומרים רעילים‬ ‫במי נחל הקישון‪ .‬תביעות החיילים הנן על סך של כ‪ 267-‬מיליון ש"ח ‪-‬‬ ‫סכום הנזקים שהוערכו בכסף )נזק מיוחד‪/‬כללי(‪ ,‬כ‪ 84-‬מיליון ש"ח תביעת‬ ‫תלויים )אשר חופפות בחלקן את הנזק המיוחד(‪ ,‬כ‪ 143-‬מיליון ש"ח‬ ‫פיצויים עונשיים )הסכומים נכון ליום הגשת התביעות( וכן נזקים עיקריים‬ ‫נוספים‪ ,‬אשר לא הוערכו בכסף בכתבי התביעה )לרבות אבדן השתכרות‬ ‫לעתיד‪ ,‬הוצאות רפואיות‪ ,‬בחלקם של המקרים אובדן השתכרות בשנים‬ ‫האבודות ועוד(‪ .‬הנתבעים הגישו הודעות לצדדים שלישיים בין היתר כנגד‬ ‫דח"כ‪ ,‬כמו גם כנגד עשרות מפעלים ורשויות‪ ,‬ובהם מדינת ישראל‪.‬‬ ‫תיקים אלו מצויים בשלבים ראשוניים של דיון‪ .‬בהתאם‪ ,‬הפרטים‬ ‫העובדתיים הנוגעים לתובעים ולנסיבות החשיפה הנטענות אינם ידועים‬ ‫ברובם לנתבעים ולצדדים השלישיים‪ ,‬לרבות דח"כ‪ .‬כמו‪-‬כן‪ ,‬למועד הדוח‬ ‫טרם הוגשו חוות דעת מומחים מטעם דח"כ‪ .‬המדובר במערכת עובדתית‬ ‫סבוכה ביותר שנמשכה עשרות שנים ובה מעורבים מאות בעלי דין‬ ‫)תובעים‪ ,‬נתבעים וצדדים שלישיים(‪ ,‬ובסוגיה משפטית תקדימית‪ ,‬הן לגוף‬ ‫התביעה והן באשר לסוגית חלוקת האחריות בין הנתבעים והצדדים‬ ‫השלישיים‪ .‬בזהירות הראויה ובכפוף לאמור לעיל‪ ,‬ייתכן כי חלק מהטענות‬ ‫העומדות להגנת דח"כ בתביעות שנזכרו דלעיל‪ ,‬יעמדו להגנתה גם‬ ‫בתביעות אלו‪.‬‬ ‫עם זאת‪ ,‬בהתבסס על הערכת יועציה המשפטיים‪ ,‬לאור מורכבות התיקים‪,‬‬ ‫הן מבחינה עובדתית והן מבחינה משפטית‪ ,‬השלב הראשוני בו הם מצויים‬ ‫והצדדים הרבים המעורבים‪ ,‬אין החברה יכולה להעריך את החשיפה‬ ‫בגינם ולא ביצעה הפרשה בדוחותיה הכספיים‪.‬‬ ‫בשנים ‪ 2000‬ו‪ 2001-‬הוגשו כנגד שורת מפעלים ודח"כ בינהם שתי תביעות‬ ‫בבית המשפט המחוזי בחיפה על ידי ‪ 71‬בעלי סירות וספינות לפיצוי בגין‬ ‫נזקי רכוש עקב קורוזיה שנגרמה‪ ,‬לפי הנטען‪ ,‬לכלי השייט במגע עם מי נחל‬ ‫הקישון‪ .‬התביעה נגד דח"כ נמחקה בהסכמה‪ .‬בתביעות עצמן‪ ,‬ובכלל זה‬ ‫בהודעת צד ג' כנגד דח"כ‪ ,‬הגיעו הצדדים לידי פשרה והן הסתיימו‪.‬‬ ‫עוד הוגשה תביעה כנגד מספר נתבעות ודח"כ ביניהן‪ ,‬על ידי מספנות‬ ‫ישראל בטענה כי נגרמו נזקי קורוזיה ממי נחל הקישון למבדוק ולשיגומים‬ ‫שבבעלות המספנות‪ .‬בכל התיקים הוגשו הודעות צד ג' כנגד צדדים‬ ‫נוספים‪.‬‬ ‫דח"כ טענה כי פעלה על פי היתרים מתאימים מהרשויות המוסמכות וכי‬ ‫החומרים שהוזרמו על ידה לקישון לא גרמו לנזקים הנטענים‪ .‬החברה‬ ‫סבורה‪ ,‬בהתבסס על הערכת יועציה המשפטיים‪ ,‬כי יש לה טענות הגנה‬ ‫טובות נגד התביעה‪ .‬לאור השלב הראשוני בו מצויה התביעה לא ניתן‬ ‫להעריך כיום אם יש חשיפה לחברה ועל כן לא בוצעה הפרשה בדוחות‬ ‫הכספיים‪.‬‬ ‫‪- 154 -‬‬ ‫נספח א'‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים )המשך(‬ ‫באור ‪ - 19‬התקשרויות‪ ,‬זיכיונות והתחייבויות תלויות )המשך(‪:‬‬ ‫ד( בחודש פברואר ‪ 2002‬הגישה עמותת אדם‪ ,‬טבע ודין )להלן‪ -‬אט"ד( ערר‬ ‫מים לבית הדין לענייני מים בחיפה‪ ,‬המופנה נגד נציב המים‪ ,‬וכן כנגד שתי‬ ‫חברות מאוחדות של החברה‪ ,‬ובו בקשה לחייב את נציב המים להוציא‬ ‫צווים כנגד החברות המאוחדות‪ ,‬אשר יחייבו אותן‪ ,‬בין היתר‪ ,‬לפעול לשם‬ ‫תיקון המעוות ו‪/‬או החזרת המצב לקדמותו עובר להיווצרות מליחות יתר‬ ‫באקוויפר חבורת יהודה )בו נקדח‪ ,‬בין היתר‪ ,‬הקידוח הידוע כ‪" -‬אפעה‬ ‫‪ ("13‬ו‪/‬או לעשות כל הדרוש למנוע הישנותו של "זיהום" כאמור‪ .‬בערר‬ ‫התבקש כי הצווים יחייבו את החברות המאוחדות להפסיק מיידית‬ ‫דליפות של שפכים תעשייתיים לתת הקרקע וכן לשאוב את המים‬ ‫המזוהמים מקידוח אפעה ‪ 13‬ומקידוחים נוספים‪ ,‬והכל על מנת לצמצם‬ ‫את התפשטות הזיהום ולרסן את עליית המליחות‪ ,‬תוך עשיית שימוש‬ ‫במים המזוהמים שיופקו במקום מים שפירים ממקורות אחרים‪.‬‬ ‫הנהלות החברות המאוחדות בדעה כי יש להן טענות טובות מדוע אסור‬ ‫להוציא הצווים‪ ,‬מדוע אין החברות הבנות אחראיות לזיהום וכן כי ההליך‬ ‫הוגש בערכאה שאין לה סמכות ולאט"ד אין זכות עמידה בהליך זה‪ .‬זאת‬ ‫ועוד ‪ -‬חברה מאוחדת אחרת של החברה הודיעה על נכונותה לרכוש את‬ ‫המים מקידוח אפעה ‪ .13‬נציב המים הודיע לבית הדין כי לטעמו אין מקום‬ ‫לתת הסעדים בין היתר כי ככל שנגרם זיהום ‪ -‬הוא הופסק ומשום‬ ‫שנבדקים פתרונות מעשיים לשימוש במי האקויפר במסגרתם ימצא‬ ‫ממילא פתרון לזיהום הנטען‪ .‬הדיון בתיק הסתיים אך טרם ניתן פסק דין‬ ‫על ידי בית הדין למים‪.‬‬ ‫הואיל והסעדים המבוקשים ביחס לפעולות שיש לחייב את החברות הבנות‬ ‫לבצע בקשר עם הזיהום הנם כלליים מאוד ועל‪-‬כן אינם ניתנים לכימות‪,‬‬ ‫אין זה מעשי להעריך‪ ,‬בשלב זה‪ ,‬את העלות הפוטנציאלית של פעולות‬ ‫כאמור‪ ,‬אם החברות המאוחדות תחוייבנה לבצען‪.‬‬ ‫ה( בפברואר ‪ 2004‬נודע לחברה מאוחדת כי תובע בתחום איכות הסביבה‬ ‫בקטלוניה‪ ,‬ספרד‪ ,‬פתח בהליך פלילי במסגרתו הגיש דין וחשבון לבית‬ ‫משפט של ערכאה ראשונה במנסרה‪ ,‬ספרד‪ ,‬נגד החברה המאוחדת‪ ,‬כמו גם‬ ‫נגד מנהלים בעבר ובהווה בחברה המאוחדת המפעילה מכרות בספרד‪ ,‬ובו‬ ‫טענות כי מנהלים עברו על החקיקה המקומית וגרמו לזיהום מי תהום‬ ‫עקב חלחול תמלחות מערמות מלח שהן תוצר לוואי של מפעלי האשלג‬ ‫במשך שנים רבות‪ ,‬בחלקן עוד לפני רכישת החברה המאוחדת‪ .‬כן התבקש‬ ‫בית המשפט להוציא צו אשר יאסור על המשך שפיכת מלח‪ .‬למועד הדווח‬ ‫לא ניתן צו כאמור‪ .‬החברה מעריכה‪ ,‬על סמך חוות דעת יועציה‬ ‫המשפטיים‪ ,‬כי הסבירות להוצאת צו כאמור‪ ,‬בשלב זה‪ ,‬נמוכה‪.‬‬ ‫‪ (6‬בנוסף להתחייבויות תלויות הנזכרות בסעיפים )‪ (2‬עד )‪ (5‬לעיל‪ ,‬תלויות‬ ‫ועומדות נגד כיל ומספר חברות מאוחדות תביעות )כולל תביעות משפטיות(‬ ‫שונות‪ .‬בגין תביעות בסך של עד כ‪ 78 -‬מיליון ש"ח ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪,2005‬‬ ‫מתוכם הפרישו כיל והחברות המאוחדות לתאריך זה כ‪ 28 -‬מיליון ש"ח‪ ,‬כמו‬ ‫כן בגין כ‪ 5 -‬מיליון ש"ח‪ ,‬מהתביעות האמורות לעיל‪ ,‬קיים כיסוי ביטוחי‪.‬‬ ‫להערכת הנהלת החברות‪ ,‬בהתבסס על חוות דעת של יועציהן המשפטיים‪,‬‬ ‫סכומים אלו יספיקו כדי לכסות את ההתחייבויות שעלולות להיגרם להן‪.‬‬ ‫באשר לתביעות בסכום של עד כ‪ 51 -‬מיליון ש"ח ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪- 2005‬‬ ‫לדעת הנהלת החברות המעורבות‪ ,‬המתבססת על חוות דעת יועציה‬ ‫המשפטיים‪ ,‬עדיין לא ניתן להעריך את תוצאותיהן ולכן לא נעשתה בחשבונות‬ ‫כל הפרשה בגינן‪.‬‬ ‫‪- 155 -‬‬ ‫נספח א'‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים )המשך(‬ ‫באור ‪ - 20‬הון המניות‪:‬‬ ‫א‪ .‬ההרכב‪:‬‬ ‫‪ 31‬בדצמבר ‪2005‬‬ ‫רשום‬ ‫מונפק ונפרע‬ ‫‪ 31‬בדצמבר ‪2004‬‬ ‫רשום‬ ‫מונפק ונפרע‬ ‫מניות רגילות בנות ‪ 1‬ש"ח‬ ‫‪1,484,999,999‬‬ ‫‪1,265,639,199‬‬ ‫‪1,484,999,999‬‬ ‫‪1,234,229,999‬‬ ‫מניית מדינה מיוחדת בת‬ ‫‪ 1‬ש"ח‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫מניותיה של כיל רשומות למסחר בבורסה לניירות ערך בתל אביב‪.‬‬ ‫ביום ‪ 31‬בדצמבר ‪ 2005‬היה מחיר הסגירה של המניה בבורסה ‪ 18.17‬ש"ח‪.‬‬ ‫ב‪.‬‬ ‫זכויות המניות‬ ‫המניות הרגילות מקנות לבעליהן זכויות הצבעה )כולל מינוי דירקטורים ‪ -‬על פי‬ ‫רוב רגיל באסיפה הכללית(‪ ,‬זכות להשתתף באסיפות בעלי המניות‪ ,‬זכות לקבלת‬ ‫רווחים וזכות להשתתף בעודפי הרכוש בעת פירוק כיל‪.‬‬ ‫מניית המדינה המיוחדת‪ ,‬המוחזקת על ידי ממשלת ישראל לשם שמירה על‬ ‫העניינים החיוניים של המדינה‪ ,‬מקנה לה‪ ,‬בין היתר‪ ,‬זכויות מיוחדות בקבלת‬ ‫החלטות בעניינים כדלקמן‪:‬‬ ‫ מכירה או העברה של נכסי החברה ה"חיוניים" למדינה שלא בדרך העסקים‬‫הרגילה‪.‬‬ ‫ פירוק מרצון או שינוי או אירגון מחדש של המבנה האירגוני של כיל או מיזוג‬‫)למעט מיזוגי תאגידים בשליטת כיל שאין בהם כדי לפגוע בזכויותיה או‬ ‫בכוחה של ממשלת ישראל כמחזיקת מניית המדינה המיוחדת(‪.‬‬ ‫ רכישה או החזקה של מניות בכיל בשיעור של ‪ 14%‬או יותר מהון המניות‬‫המונפק של כיל‪.‬‬ ‫ רכישה או החזקה של ‪ 25%‬או יותר מהון המניות המונפק של כיל )לרבות‬‫השלמת החזקה עד ‪ (25%‬גם אם נתקבלה בעבר הסכמה לגבי שיעור החזקה‬ ‫הנמוך מ‪.25%-‬‬ ‫כל שיעור של החזקה של מניות בהון המניות של החברה‪ ,‬אשר מקנות‬ ‫‬‫למחזיק בהן את הזכות‪ ,‬היכולת או האפשרות המעשית למנות‪ ,‬במישרין או‬ ‫בעקיפין‪ ,‬מספר דירקטורים בחברה המהווים מחצית או יותר ממספר חברי‬ ‫הדירקטוריון בחברה כפי שהוא מונה בפועל‪.‬‬ ‫ג‪.‬‬ ‫מניות החברה המוחזקות על ידי חברה מאוחדת‬ ‫חברה מאוחדת מחזיקה ביום ‪ 31‬בדצמבר ‪ 4,069,623 - 2005‬מניות רגילות בנות ‪1‬‬ ‫ש"ח ע‪.‬נ‪ .‬של כיל )‪ 31‬בדצמבר ‪ 5,131,142 - 2004‬מניות( המיועדות‪ ,‬בין היתר‪,‬‬ ‫למכירה לעובדים בגין מימוש האופציות האמורות ב‪ -‬ד)‪ (1‬להלן‪.‬‬ ‫במהלך ‪ ,2003‬רכשה החברה המאוחדת ‪ 2,196,632‬מניות רגילות בנות ‪ 1‬ש"ח ע‪.‬נ‪.‬‬ ‫של כיל בתמורה לסך של כ‪ 9,476 -‬אלפי ש"ח‪ .‬בנוסף העבירה החברה המאוחדת‬ ‫במהלך התקופה ‪ 1,568,303‬מניות רגילות בנות ‪ 1‬ש"ח ע‪.‬נ‪ .‬לעובדי החברה‪ ,‬בגין‬ ‫מימוש אופציות‪ ,‬בתמורה לסך של כ‪ 3,170 -‬אלפי ש"ח‪.‬‬ ‫‪- 156 -‬‬ ‫נספח א'‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים )המשך(‬ ‫באור ‪ - 20‬הון המניות )המשך(‪:‬‬ ‫במהלך ‪ 2004‬העבירה החברה המאוחדת ‪ 4,665,359‬מניות רגילות בנות ‪ 1‬ש"ח ע‪.‬נ‪.‬‬ ‫לעובדי החברה‪ ,‬בגין מימוש אופציות‪ ,‬בתמורה לסך של כ‪ 3,659-‬אלפי ש"ח‪.‬‬ ‫במהלך ‪ 2005‬העבירה החברה המאוחדת ‪ 1,061,514‬מניות רגילות בנות ‪ 1‬ש"ח ע‪.‬נ‪.‬‬ ‫לעובדי החברה‪ ,‬בגין מימוש אופציות‪ ,‬בתמורה לסך של כ‪ 4,511 -‬אלפי ש"ח‪.‬‬ ‫בקביעת הסכומים הניתנים לחלוקה כדיבידנדים‪ ,‬על פי חוק החברות‪ ,‬יש להפחית‬ ‫מסכום יתרת הרווח שלא יועד המוצג במסגרת ההון העצמי של החברה‪ ,‬את סכום‬ ‫המניות של החברה שנרכשו על ידי חברה מאוחדת )המוצג בסעיף נפרד במסגרת‬ ‫ההון העצמי(‪.‬‬ ‫ד‪.‬‬ ‫תכנית אופציות לעובדים‪:‬‬ ‫‪ (1‬ביום ‪ 23‬בינואר ‪) 2003‬להלן ‪" -‬היום הקובע"( אישר דירקטוריון החברה‬ ‫תכנית להקצאה פרטית של ‪ 25‬מיליון אופציות למניות החברה לקבוצת‬ ‫מנהלים בכירים בחברה ובחברות בשליטתה‪ ,‬מהן ‪ 4.8‬מיליון כתבי אופציה‬ ‫למנכ"ל החברה ו‪ 3.4-‬מיליון כתבי אופציה ליו"ר הדירקטוריון‪ ,‬ללא תמורה‪.‬‬ ‫אישור האסיפה הכללית להקצאה הפרטית ליו"ר הדירקטוריון ניתן ב‪24 -‬‬ ‫בפברואר ‪ .2003‬בעת המימוש כל כתב אופציה ניתן להמרה למניה רגילה אחת‬ ‫בת ‪ 1‬ש"ח של החברה‪ .‬המניות הרגילות שתוקצינה בעקבות מימוש כתבי‬ ‫האופציה תהיינה זהות בכל זכויותיהן למניות הרגילות של החברה‪ ,‬מיד עם‬ ‫הקצאתן‪ .‬ההקצאה בוצעה במהלך שנת ‪ ,2003‬במסגרת סעיף ‪ 102‬לפקודת מס‬ ‫הכנסה )לא כולל עובדי חברות מאוחדות בשליטתה בחו"ל(‪ ,‬במסלול מיסוי‬ ‫רווח הון‪ .‬כתבי האופציה ניתנים למימוש לא לפני ‪ 1‬בינואר ‪.2006‬‬ ‫מועדי הזכאות לכתבי האופציה הם כדלהלן‪ :‬שליש בתום ‪ 12‬חודשים מהיום‬ ‫הקובע‪ ,‬שליש בתום ‪ 21‬חודשים מהיום הקובע ושליש בתום ‪ 30‬חודשים‬ ‫מהיום הקובע‪ .‬מועד פקיעתם של כל כתבי האופציה הוא בתום ‪ 48‬חודשים‬ ‫מהיום הקובע‪ .‬כמו כן נקבעו כללים במקרה של סיום כהונה או העסקה של‬ ‫אחד הניצעים דלעיל‪ .‬תוספת המימוש נקבעה ל‪ 4.25 -‬ש"ח למניה‪ .‬הערך‬ ‫הכלכלי התיאורטי של כל כתב אופציה ‪ -‬מחושב על פי נוסחת בלאק ושולס‬ ‫להערכת אופציות‪ ,‬כנקבע בתקנון הבורסה ‪ -‬הגיע למועד הנ"ל ל‪ 1.62-‬ש"ח‪,‬‬ ‫בהתבסס על השער בבורסה של המניה הרגילה בת ‪ 1‬ש"ח של החברה‪ ,‬סמוך‬ ‫למועד החלטת הדירקטוריון על הקצאת כתבי האופציה ‪ 4.56 -‬ש"ח‪.‬‬ ‫במהלך שנת ‪ ,2004‬מימשו עובדי החברה בחו"ל אופציות ל ‪ 800,036‬מניות‬ ‫החברה‪.‬‬ ‫במהלך שנת ‪ ,2005‬מימשו עובדי החברה בחו"ל אופציות ל‪ 1,066,670 -‬מניות‬ ‫החברה‪.‬‬ ‫‪ (2‬ביום ‪ 28‬במרס ‪ 2005‬אישר דירקטוריון החברה תוכנית תגמול במסגרתה‬ ‫הוקצו ‪ 643,200‬מניות למנהלים בכירים בחברה ובחברות בשליטתה‪ ,‬מהן‬ ‫‪ 175,000‬מניות למנכ"ל החברה‪ .‬המניות הוקצו ללא תמורה לנאמן על פי סעיף‬ ‫‪ 102‬לפקודת מס הכנסה )נוסח חדש( והתקנות מכוחו והן חסומות עד תחילת‬ ‫‪.2007‬‬ ‫‪- 157 -‬‬ ‫נספח א'‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים )המשך(‬ ‫באור ‪ - 20‬הון המניות )המשך(‪:‬‬ ‫ה‪ .‬דיבידנד‬ ‫ביום ‪ 28‬במרס ‪ ,2005‬החליטה מועצת המנהלים של החברה על חלוקת דיבידנד‬ ‫לבעלי המניות בסך ‪ 155,804‬אלפי ש"ח )דיבידנד נטו‪ ,‬בניכוי חלקה של חברה‬ ‫מאוחדת‪ ,‬הינו ‪ 155,204‬אלפי ש"ח(‪ .‬הדיבידנד שולם בחודש אפריל ‪.2005‬‬ ‫ביום ‪ 22‬באוגוסט ‪ ,2005‬החליטה מועצת המנהלים של החברה על חלוקת דיבידנד‬ ‫לבעלי המניות בסך ‪ 270,104‬אלפי ש"ח )דיבידנד נטו‪ ,‬בניכוי חלקה של חברה‬ ‫מאוחדת‪ ,‬הינו ‪ 269,080‬אלפי ש"ח(‪ .‬הדיבידנד שולם בחודש ספטמבר ‪.2005‬‬ ‫ביום ‪ 27‬במרס ‪ ,2006‬החליטה מועצת המנהלים של החברה על חלוקת דיבידנד‬ ‫לבעלי המניות בסך ‪ 421,290‬אלפי ש"ח )דיבידנד נטו‪ ,‬בניכוי חלקה של חברה‬ ‫מאוחדת‪ ,‬הינו ‪ 420,429‬אלפי ש"ח(‪ .‬הדיבידנד יחולק ביום ‪ 9‬במאי ‪.2006‬‬ ‫באור ‪ - 21‬התחייבויות מובטחות בשעבודים ומגבלות שהוטלו בקשר להתחייבויות‪:‬‬ ‫א‪ .‬חלק מחברות הקבוצה התחייבו כלפי תאגידים בנקאיים מסוימים בארץ ובחוץ‬ ‫לארץ )ראה גם ג' להלן(‪ ,‬בגין הלוואות ואשראי שהתקבלו מהם‪ ,‬שלא ליצור‬ ‫שעבודים )"שעבוד שלילי"(‪ .‬בהתאם לשעבוד השלילי‪ ,‬נדרש מהחברות הנ"ל שלא‬ ‫לשעבד את נכסיהן‪.‬‬ ‫מלווים רשאים לבקש הקדמת פירעון של חובותיהם אם מדינת ישראל תפסיק‬ ‫להחזיק במניות המדינה המיוחדות שהונפקו לה על ידי כיל‪ ,‬מי"ה‪ ,‬רותם‪ ,‬חברת‬ ‫הברום‪ ,‬תרכובות ברום ותמי‪ ,‬ראה גם באור ‪7‬ד' )‪.(4‬‬ ‫ב‪.‬‬ ‫להבטחת התחייבויות כדלקמן )למעט האמור ב‪-‬א' לעיל( נרשמו שעבודים שוטפים‬ ‫על נכסי חברות הקבוצה ושעבוד קבוע על מניות חברת ‪:IP‬‬ ‫‪ 31‬בדצמבר‬ ‫‪2004‬‬ ‫‪2005‬‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫הלוואות והתחייבויות אחרות לזמן ארוך‬ ‫)כולל חלויות שוטפות(‬ ‫ג‪.‬‬ ‫‪689,644‬‬ ‫‪667,352‬‬ ‫בגין הלוואות ואשראי שהתקבלו ע"י כיל מתאגידים בנקאיים בחוץ לארץ כמצויין‬ ‫ב‪-‬א' לעיל‪ ,‬נטלה כיל על עצמה התחייבויות שונות‪ ,‬ובין היתר ‪ -‬התחייבה כלפי‬ ‫המלווים שתגביל את הערבויות ואת השיפויים שיינתנו על ידיה לצדדים שלישיים‬ ‫)למעט ערבויות שפורטו בהסכמים עם התאגידים הבנקאיים( עד לסכום מוסכם‪.‬‬ ‫כן התחייבה כיל לתת הלוואות רק לחברות מאוחדות וכלולות בהן היא מחזיקה‬ ‫לפחות ‪ 25%‬מכוח ההצבעה ‪ -‬עד לסכום כמצויין בהסכם עם התאגידים‬ ‫הבנקאיים‪ .‬בנוסף התחייבה כיל כי לא תיתן כל אשראי למעט אשראי במהלך‬ ‫העסקים הרגיל‪ ,‬ולא תיצור שעבודים לרבות מתן זכויות עיכבון‪ ,‬פרט לשעבודים ‪-‬‬ ‫שהוגדרו בהסכם כ"שעבודים שמותר ליצור אותם" ‪ -‬על נכסיה והכנסותיה‬ ‫הנוכחיים והעתידיים‪ .‬באשר לאמות מידה פיננסיות בגין ההלוואות האמורות‪,‬‬ ‫ראה ביאור ‪16‬ד'‪.‬‬ ‫כיל התחייבה גם להחזיק ‪ 70% - 67%‬מהשליטה בחברות העיקריות שלה )חברת‬ ‫הברום‪ ,‬מי"ה‪ ,‬רותם(‪.‬‬ ‫‪- 158 -‬‬ ‫נספח א'‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים )המשך(‬ ‫באור ‪ - 21‬התחייבויות מובטחות בשעבודים ומגבלות שהוטלו בקשר להתחייבויות )המשך(‪:‬‬ ‫ד‪.‬‬ ‫חברות מאוחדות מסוימות קיבלו מענקי השקעה ממדינת ישראל בהתאם לחוק‬ ‫העידוד‪ .‬אם לא תעמודנה החברות בתנאים הקשורים בקבלת המענקים יהיה‬ ‫עליהן להחזיר את סכומי המענקים‪ ,‬כולם או מקצתם‪ ,‬בצירוף ריבית מיום‬ ‫קבלתם )ראה באור ‪17‬ג')‪.((1‬‬ ‫להבטחת קיום התנאים הקשורים בקבלת המענק רשמו החברות האמורות‬ ‫שעבודים שוטפים על נכסיהן לטובת מדינת ישראל‪.‬‬ ‫ה‪ .‬החברה רשמה המחאה כללית של כל חובות לקוחותיה‪ ,‬אשר יכללו בעסקת‬ ‫האיגוח מעת לעת וכל זכות‪ ,‬מסמך או בטוחה הנובעים מחובות אלה או הנלווים‬ ‫להם‪ ,‬לטובת החברה שרכשה את הלקוחות‪ .‬באשר לאמות מידה פיננסיות בקשר‬ ‫למכירת חובות לקוחות במסגרת עסקת האיגוח‪ ,‬ראה באור ‪.4‬‬ ‫‪- 159 -‬‬ ‫נספח א'‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים )המשך(‬ ‫באור ‪ - 22‬פרוטים לסעיפי דוח רווח והפסד מאוחד‪:‬‬ ‫‪2005‬‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫א‪ .‬עלות המכירות )‪:(1‬‬ ‫חומרים‬ ‫כוח ואנרגיה‬ ‫שכר עבודה והוצאות נלוות‬ ‫עבודות חוץ‬ ‫פחת והפחתות‬ ‫הוצאות ייצור אחרות‬ ‫הוצאות שינוע והוצאות נמל‬ ‫קיטון )גידול( במלאי תוצרת גמורה ובעיבוד‬ ‫)‪ (1‬בניכוי סכומים שהוונו לרכוש קבוע‬ ‫בהקמה‬ ‫‪2004‬‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫‪2003‬‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫‪3,042,297‬‬ ‫‪1,134,384‬‬ ‫‪2,018,436‬‬ ‫‪815,920‬‬ ‫‪642,119‬‬ ‫‪*814,287‬‬ ‫‪136,943‬‬ ‫‪8,604,386‬‬ ‫)‪(317,978‬‬ ‫‪8,286,408‬‬ ‫‪2,646,737‬‬ ‫‪846,754‬‬ ‫‪1,963,601‬‬ ‫‪752,521‬‬ ‫‪626,429‬‬ ‫‪813,655‬‬ ‫‪132,923‬‬ ‫‪7,782,620‬‬ ‫‪180,370‬‬ ‫‪7,962,990‬‬ ‫‪2,321,299‬‬ ‫‪759,183‬‬ ‫‪1,797,610‬‬ ‫‪754,532‬‬ ‫‪628,119‬‬ ‫‪638,105‬‬ ‫‪114,173‬‬ ‫‪7,013,021‬‬ ‫)‪(156,322‬‬ ‫‪6,856,699‬‬ ‫‪40,412‬‬ ‫‪19,748‬‬ ‫‪54,059‬‬ ‫* כולל תקבול בסך של כ‪ 45 -‬מיליון ש"ח המהווה פיצוי חלקי ומקדמי מתוך סך התביעה‬ ‫שהגישה החברה‪ ,‬בגין אובדן רווחים כתוצאה מנזקי השיטפון מאשתקד‪.‬‬ ‫ב‪ .‬הוצאות מחקר ופיתוח‪ ,‬נטו‪:‬‬ ‫‪133,053‬‬ ‫‪148,935‬‬ ‫‪138,746‬‬ ‫סכום ההוצאות‬ ‫ב נ י כ ו י ‪ -‬מענקים והשתתפויות‪,‬‬ ‫‪5,270‬‬ ‫‪3,049‬‬ ‫‪5,414‬‬ ‫ראה באור ‪19‬א')‪(5‬‬ ‫‪143,665‬‬ ‫‪135,697‬‬ ‫‪127,639‬‬ ‫ג‪ .‬הוצאות מכירה‪ ,‬שינוע ושיווק‪:‬‬ ‫‪1,183,026‬‬ ‫‪1,469,615‬‬ ‫‪1,443,095‬‬ ‫הובלה וביטוח‬ ‫‪228,233‬‬ ‫‪245,265‬‬ ‫‪254,023‬‬ ‫משכורת והוצאות נלוות‬ ‫‪69,429‬‬ ‫‪78,682‬‬ ‫‪90,205‬‬ ‫עמלות לסוכנים‬ ‫‪169,100‬‬ ‫‪198,464‬‬ ‫‪201,518‬‬ ‫אחרות‬ ‫‪1,649,788‬‬ ‫‪1,992,026‬‬ ‫‪1,988,841‬‬ ‫ד‪ .‬הוצאות הנהלה וכלליות‪:‬‬ ‫‪259,267‬‬ ‫‪276,912‬‬ ‫‪281,445‬‬ ‫משכורת והוצאות נלוות‬ ‫‪161,866‬‬ ‫‪196,341‬‬ ‫‪193,306‬‬ ‫אחרות*‬ ‫‪421,133‬‬ ‫‪473,253‬‬ ‫‪474,751‬‬ ‫)‪(1,007‬‬ ‫‪5,096‬‬ ‫‪2,652‬‬ ‫* כולל בגין חובות מסופקים‬ ‫ה‪ .‬הוצאות מימון‪ ,‬נטו )‪(1‬‬ ‫הוצאות )הכנסות( מימון בגין‪:‬‬ ‫הלוואות והתחייבויות אחרות לזמן ארוך‬ ‫מכירות חובות לקוחות במסגרת עסקת איגוח‬ ‫אשראי לזמן קצר מתאגידים בנקאיים‬ ‫ומנותני אשראי אחרים‬ ‫פיקדונות ויתרות חובה לזמן ארוך‬ ‫פיקדונות והלוואות לזמן קצר‬ ‫השקעות לזמן קצר‪ ,‬נטו‬ ‫שחיקת פריטים כספיים זמן קצר‬ ‫שחיקת פריטיים כספיים זמן ארוך‬ ‫)‪ (1‬בניכוי סכומים שהוונו לרכוש קבוע‬ ‫בהקמה‬ ‫‪- 160 -‬‬ ‫‪147,702‬‬ ‫‪31,720‬‬ ‫‪109,282‬‬ ‫‪42,166‬‬ ‫‪83,665‬‬ ‫‪34,445‬‬ ‫‪41,272‬‬ ‫)‪(1,418‬‬ ‫)‪(105,830‬‬ ‫‪324‬‬ ‫)‪(63,690‬‬ ‫)‪(2,859‬‬ ‫‪47,221‬‬ ‫‪46,365‬‬ ‫)‪(3,740‬‬ ‫)‪(22,399‬‬ ‫)‪(578‬‬ ‫‪65,869‬‬ ‫‪4,322‬‬ ‫)‪(44,280‬‬ ‫)‪(2,518‬‬ ‫‪171,096‬‬ ‫‪141,503‬‬ ‫‪2,345‬‬ ‫‪1,403‬‬ ‫‪1,953‬‬ ‫נספח א'‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים )המשך(‬ ‫באור ‪ - 22‬פרוטים לסעיפי דוח רווח והפסד מאוחד )המשך(‪:‬‬ ‫‪2005‬‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫ו‪ .‬הכנסות )הוצאות( אחרות‪ ,‬נטו‬ ‫רווחי )הפסדי( הון )‪(1‬‬ ‫הוצאות בגין פרישה מוקדמת של עובדים )‪(2) (4‬‬ ‫הפחתת מתקני ייצור ואחרים )‪(2‬‬ ‫הפחתת מוניטין‬ ‫הוצאות בגין נזקים שנגרמו לרכוש קבוע )‪(3‬‬ ‫הוצאות בגין שינוי הנחות אקטואריות בתכנית‬ ‫פנסיה בחברה מאוחדת בחו"ל‬ ‫דיבידנד שהתקבל מ‪SQM-‬‬ ‫הוצאות בגין נזקי טבע )‪(5‬‬ ‫שונות‪ ,‬נטו )‪(6‬‬ ‫‪4,013‬‬ ‫)‪(111,456‬‬ ‫)‪(18,873‬‬ ‫)‪(36,093‬‬ ‫)‪(7,945‬‬ ‫)‪(170,354‬‬ ‫‪2004‬‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫‪232,826‬‬ ‫)‪(54,691‬‬ ‫)‪(99,045‬‬ ‫)‪(17,629‬‬ ‫)‪(56,801‬‬ ‫‪8,627‬‬ ‫)‪(55,044‬‬ ‫‪12,355‬‬ ‫)‪(29,402‬‬ ‫‪2003‬‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫)‪(7,659‬‬ ‫)‪(34,907‬‬ ‫)‪(94,324‬‬ ‫)‪(17,507‬‬ ‫)‪(35,345‬‬ ‫‪7,358‬‬ ‫)‪(9,145‬‬ ‫)‪(191,529‬‬ ‫)‪ (1‬במהלך חודש דצמבר ‪ 2004‬מכרה חברה מקבוצת כי"ל את כל אחזקותיה במניות‬ ‫‪ SQM‬תמורת ‪ 442‬מיליון ש"ח‪ .‬כי"ל רשמה רווח הון של כ‪ 192.1-‬מיליון ש"ח‬ ‫מהמכירה‪.‬‬ ‫בחודש פברואר ‪ 2004‬התקשרה החברה בהסכם למכירת מניות חברה בת – נגב מינרלים‬ ‫תעשייתיים בע"מ )וכן חברה אחות קשורה לה(‪ .‬החברה רשמה רווח הון של ‪ 19.9‬מיליון‬ ‫ש"ח מהמכירה‪ .‬ראה באור ‪7‬ד')‪.(2‬‬ ‫ביום ‪ 22‬בדצמבר ‪ 2002‬חתמה חברה מאוחדת על הסכם למכירת זכויות במקרקעין‬ ‫בבאר‪-‬שבע תמורת כ‪ 25.4-‬מיליון ש"ח‪ .‬בהתאם להסכם‪ ,‬החזקה במקרקעין הועברה‬ ‫שנתיים מיום חתימת ההסכם‪ .‬בשנת ‪ 2004‬הכירה החברה ברווח הון מהמכירה בסך‬ ‫כ‪ 20.8-‬מיליון ש"ח‪.‬‬ ‫)‪(2‬‬ ‫בשנת ‪ ,2003‬ביצעה הנהלת חברה מאוחדת של ברום הערכת מצב שיווק ומכירות של‬ ‫המונומרים ובהתאם לכך הוחלט על הפסקת השיווק והמכירות של מוצרים אלה עקב‬ ‫ירידת מחירים‪ .‬לאור האמור הפחיתה החברה כ‪ 56.9-‬מיליון ש"ח מיתרת העלות‬ ‫המופחתת של המתקן לייצור מונמרים‪.‬‬ ‫לאור הפסקת השימוש בחלקים מסוימים במתקן ייצור‪ ,‬החליטה הנהלת חברה‬ ‫מאוחדת של ברום בהולנד להפחית סך של כ‪ 20.1-‬מיליון ש"ח מהעלות המופחתת של‬ ‫מתקן הייצור‪ .‬כמו כן‪ ,‬בשנת ‪ 2003‬רשמה חברת דשנים הפרשה לירידת ערך מתקנים‪,‬‬ ‫מכונות וציוד בסך של כ‪ 13.1-‬מיליון ש"ח‪.‬‬ ‫בחודש דצמבר ‪ 2004‬אישר דירקטוריון רותם תוכנית אסטרטגיה לשינוי מקורות‬ ‫הפוספט במגזר הדשנים‪ ,‬אשר נועדה להביא לשינויים מהותיים במקורות הפוספט‬ ‫ובתהליכי ההשבחה והייצור‪ ,‬ולשיפור ברווחיות‪ .‬כחלק מיישום התוכנית‬ ‫האסטרטגית‪ ,‬נסגר במהלך שנת ‪ ,2005‬מתקן קליית הפוספט בצין‪ .‬בהתאם לכך‬ ‫הפחיתה החברה בשנת ‪ 2004‬את מתקן קליית הפוספט בעלות מופחתת של כ ‪13.4 -‬‬ ‫מליון דולר‪ .‬כמו כן במסגרת התוכנית אישר דירקטוריון החברה תוכנית התייעלות‬ ‫במסגרתה ייפרשו עובדים לפרישה מוקדמת בעלות של כ ‪ 12.4 -‬מליון דולר‪.‬‬ ‫באשר להפרשה בגין ירידת ערך נכסי חברת המגנזיום בשנת ‪ ,2005‬ראה ביאור‬ ‫‪7‬ד')‪.(3‬‬ ‫‪- 161 -‬‬ ‫נספח א'‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים )המשך(‬ ‫באור ‪ - 22‬פרוטים לסעיפי דוח רווח והפסד מאוחד )המשך(‪:‬‬ ‫)‪ (3‬הסעיף כולל הוצאות בגין נזקים שונים שנגרמו למתקני ייצור ולרכוש קבוע בחברות‬ ‫מאוחדות בשנת ‪.2003‬‬ ‫)‪ (4‬במסגרת תוכנית התייעלות בחברות מאוחדות מסוימות‪ ,‬פרשו במהלך שנת ‪2003‬‬ ‫מספר עובדים של חברות אלו לפרישה מוקדמת‪ .‬עלות פרישת העובדים בשנת ‪2003‬‬ ‫הסתכמה לסך של כ‪ 39.4-‬מיליון ש"ח‪.‬‬ ‫)‪ (5‬שיטפונות כבדים בערוצי הנחלים שהיו ב‪ 29 -‬באוקטובר ‪ ,2004‬גרמו להצפת שטחים‬ ‫נרחבים בחלק ממתקני חברה מאוחדת בסדום ולכניסת מים וסחף בכמות רבה‬ ‫לבריכות האידוי בים המלח‪.‬‬ ‫כתוצאה מההצפות‪ ,‬הופסקו עבודת תחנת הכוח והייצור בחלק ממתקני החברה‬ ‫המאוחדת בסדום‪ ,‬למשך ימים ספורים‪ .‬בשל השיטפונות נגרמו לחברה נזקים לרכוש‬ ‫וכן אובדן הכנסות‪ .‬להערכת החברה קיים כיסוי ביטוחי לנזקים‪ .‬חשיפת החברה‬ ‫המאוחדת הסתכמה בגובה ההשתתפות העצמית‪ ,‬בסכום ברוטו של כ‪ 56-‬מיליון ש"ח‪.‬‬ ‫)‪ (6‬בשנת ‪ 2005‬כולל גם הוצאות בגין הסדר הפשרה עם קונטרקליין בסך של כ‪ 10.8-‬מליון‬ ‫ש"ח‪ ,‬ראה גם באור ‪ 19‬ג' )‪.(3‬‬ ‫באור ‪ - 23‬פרוטים לסעיפי דוח רווח והפסד של החברה‪:‬‬ ‫‪2005‬‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫א‪ .‬חלקה של כיל ברווחי חברות מוחזקות‪ ,‬נטו‬ ‫חלק בעודף הרווחים על ההפסדים – נטו‬ ‫נוסף ‪ -‬הטבת המס עקב הגשת דוח‬ ‫מאוחד לצורכי מס )כולל בגין שנים קודמות(‬ ‫ב‪ .‬הוצאות הנהלה וכלליות‬ ‫משכורות והוצאות נלוות‬ ‫אחרות‬ ‫ג‪.‬‬ ‫הוצאות )הכנסות( מימון‪ ,‬נטו‬ ‫בגין התחייבויות לזמן ארוך‬ ‫בגין יתרות עם חברות מוחזקות‪ ,‬נטו‬ ‫בגין ניירות ערך סחירים‬ ‫אחרות‪ ,‬נטו‬ ‫ד‪ .‬הכנסות )הוצאות( אחרות‪ ,‬נטו‬ ‫רווחי )הפסדי( הון‪:‬‬ ‫ממימוש השקעות בחברה מאוחדת‬ ‫ממכירת רכוש קבוע‬ ‫שונות‪ ,‬נטו‬ ‫‪- 162 -‬‬ ‫‪2004‬‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫‪2003‬‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫‪1,739,281‬‬ ‫‪1,128,749‬‬ ‫‪164,664‬‬ ‫‪101,030‬‬ ‫‪1,840,311‬‬ ‫‪47,004‬‬ ‫‪1,175,753‬‬ ‫‪296,261‬‬ ‫‪460,925‬‬ ‫‪27,158‬‬ ‫‪31,724‬‬ ‫‪58,882‬‬ ‫‪31,758‬‬ ‫‪34,353‬‬ ‫‪66,111‬‬ ‫‪20,301‬‬ ‫‪25,184‬‬ ‫‪45,485‬‬ ‫‪13,303‬‬ ‫)‪(1,368‬‬ ‫‪126‬‬ ‫)‪(44,516‬‬ ‫)‪(32,455‬‬ ‫‪18,977‬‬ ‫)‪(4,659‬‬ ‫)‪(457‬‬ ‫‪20,608‬‬ ‫‪34,469‬‬ ‫‪32,041‬‬ ‫)‪(7,475‬‬ ‫)‪(2,465‬‬ ‫)‪(24,093‬‬ ‫)‪(1,992‬‬ ‫‪19,811‬‬ ‫‪22‬‬ ‫)‪(287‬‬ ‫)‪(265‬‬ ‫)‪(1,636‬‬ ‫‪18,175‬‬ ‫)‪(3,608‬‬ ‫)‪(35‬‬ ‫)‪(3,643‬‬ ‫נספח א'‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים )המשך(‬ ‫באור ‪ - 24‬מכשירים פיננסיים וניהול סיכונים‪:‬‬ ‫א‪ .‬כללי‬ ‫פעילות הקבוצה היא במספר רב של מטבעות ועל כן היא חשופה לסיכונים‬ ‫הנובעים משינויים בשערי החליפין‪ .‬כמו כן‪ ,‬לקבוצה הלוואות בריביות משתנות‬ ‫ועל כן חשופה הקבוצה לשינויים בשיעורי הריבית‪ .‬הקבוצה עושה שימוש‬ ‫במכשירים פיננסיים‪ ,‬כולל מכשירים נגזרים )להלן ‪ -‬נגזרים( כדי לצמצם את‬ ‫החשיפה לסיכונים אלה‪ ,‬כמתואר בבאור זה‪ .‬הקבוצה אינה מנפיקה או מחזיקה‬ ‫מכשירים פיננסיים למטרות מסחר‪.‬‬ ‫עסקות הנגזרים נעשות עם תאגידים בנקאיים גדולים בארץ ובחו"ל‪ ,‬ולפיכך‪,‬‬ ‫לדעת הקבוצה‪ ,‬לא צפוי סיכון אשראי בגינן‪ .‬הקבוצה אינה דורשת או מעמידה‬ ‫ביטחונות בגין נגזרים אלה‪.‬‬ ‫ב‪.‬‬ ‫ניהול סיכוני ריבית‬ ‫הקבוצה עושה שימוש בעסקות החלפת שיעורי ריבית )‪ (swap‬ובאופציות ריבית‬ ‫בעיקר כדי להקטין את החשיפה לשיעורי ריבית‪.‬‬ ‫ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪ 2005‬לקבוצה אופציות )‪ (cap‬להבטחת תקרת שיעורי ריבית‬ ‫הליבור של ‪ 3%‬ו‪ 4%-‬אשר מכסות ליום ‪ 31.12.05‬סכום רעיוני של ‪ 138‬מיליון ש"ח‬ ‫ו‪ 460-‬מליון ש"ח‪ ,‬בהתאמה‪ .‬כמו כן‪ ,‬הקבוצה רכשה וכתבה אופציות ריבית אשר‬ ‫משמשות לקיבוע ריבית הליבור בטווח של ‪ .(collar) 6% - 2%‬האופציות מכסות‬ ‫ליום ‪ 31.12.05‬סכום רעיוני של ‪ 1,731‬מיליון ש"ח‪.‬‬ ‫חלק מעסקות אלו משלבות כתיבת אופציות אשר לפיהן‪ ,‬אם הריבית המשתנה‬ ‫המבוססת על הליבור תגיע ל‪ 6% -7%-‬אזי עסקאות אלו מבוטלות באותה תקופה‪.‬‬ ‫ג‪.‬‬ ‫ניהול סיכוני שער חליפין‬ ‫הקבוצה עושה שימוש בנגזרי מטבע חוץ ‪ -‬עסקות אקדמה )‪ (forward‬ואופציות‬ ‫מטבע ‪ -‬רובן ככולן כדי להגן עליה מפני הסיכון שתזרימי המזומנים הסופיים‬ ‫בדולרים הנובעים מנכסים והתחייבויות קיימים ומכירות ורכישות של טובין או‬ ‫שירותים במסגרת התקשרויות מוצקות או צפויות )על פי תקציב של עד שנה אחת(‬ ‫יושפעו משינויים בשערי החליפין‪.‬‬ ‫עסקות אלה מיועדות ברובן להחלפת אירו ויינים יפניים לדולרים וללירה שטרלינג‬ ‫ולהיפך‪.‬‬ ‫‪- 163 -‬‬ ‫נספח א'‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים )המשך(‬ ‫באור ‪ - 24‬מכשירים פיננסיים וניהול סיכונים )המשך(‪:‬‬ ‫הסכומים המתייחסים לנגזרי מטבע חוץ הינם כדלקמן‪:‬‬ ‫סכומים רעיוניים‬ ‫ליום ‪ 31‬בדצמבר‬ ‫‪2005‬‬ ‫במליוני ש"ח‬ ‫עסקות אקדמה ‪ -‬להחלפה של‪:‬‬ ‫אירו לדולר‬ ‫אירו ללירה שטרלינג‬ ‫דולר לש"ח‬ ‫דולר ללירה שטרלינג‬ ‫אופציות שנרכשו ונכתבו )אופציות צילינדר(‪:‬‬ ‫דולר לש"ח‬ ‫אירו לדולר‬ ‫יין לדולר‬ ‫לירה שטרלינג לדולר‬ ‫אופציות שנכתבו להחלפה של דולר לש"ח‬ ‫ד‪.‬‬ ‫‪186‬‬ ‫‪28‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪519‬‬ ‫‪300‬‬ ‫‪46‬‬ ‫‪13‬‬ ‫‪290‬‬ ‫תנאי הצמדה של יתרות כספיות‪:‬‬ ‫מאוחד‬ ‫ההרכב ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪:2005‬‬ ‫במטבעות חוץ‬ ‫שאינם דולר‬ ‫או בהצמדה‬ ‫להם*‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫רכוש‪:‬‬ ‫רכוש שוטף )כולל חלויות שוטפות(‬ ‫רכוש שאינו שוטף‬ ‫התחייבויות‪:‬‬ ‫התחייבויות שוטפות )כולל חלויות שוטפות(‬ ‫הלוואות והתחייבויות אחרות לזמן ארוך‬ ‫בשקלים חדשים‬ ‫ללא‬ ‫בהצמדה‬ ‫הצמדה‬ ‫למדד‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫‪843,062‬‬ ‫‪73,966‬‬ ‫‪917,028‬‬ ‫‪32,714‬‬ ‫‪61,091‬‬ ‫‪93,805‬‬ ‫‪1,182,396‬‬ ‫‪1,062,487‬‬ ‫‪2,244,883‬‬ ‫‪26,960‬‬ ‫‪26,960‬‬ ‫* מתוכם‪ ,‬בגין חברות אוטונומיות סך של ‪ 817,898‬אלפי ש"ח ו‪ 1,595,335 -‬אלפי‬ ‫ש"ח של נכסים והתחייבויות‪ ,‬בהתאמה‪.‬‬ ‫‪- 164 -‬‬ ‫‪406,790‬‬ ‫‪20,608‬‬ ‫‪427,398‬‬ ‫‪1,176,232‬‬ ‫‪637,216‬‬ ‫‪1,813,448‬‬ ‫נספח א'‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים )המשך(‬ ‫באור ‪ - 24‬מכשירים פיננסיים וניהול סיכונים )המשך(‪:‬‬ ‫חברה‬ ‫ההרכב ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪:2005‬‬ ‫במטבע חוץ‬ ‫)בעיקר‬ ‫בדולרים(‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫רכוש‪:‬‬ ‫רכוש שוטף )כולל חלויות שוטפות(‬ ‫רכוש שאינו שוטף‬ ‫התחייבויות‪:‬‬ ‫התחייבויות שוטפות )כולל חלויות שוטפות(‬ ‫הלוואות והתחייבויות אחרות לזמן ארוך‬ ‫‪2,213,606‬‬ ‫‪115,742‬‬ ‫‪2,329,348‬‬ ‫בשקלים חדשים‬ ‫ללא‬ ‫בהצמדה‬ ‫הצמדה‬ ‫למדד‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫‪267,098‬‬ ‫‪12,493‬‬ ‫‪279,591‬‬ ‫‪403,393‬‬ ‫‪1,112,517‬‬ ‫‪1,515,910‬‬ ‫ה‪ .‬ריכוז סיכוני אשראי‬ ‫לתאריכי המאזנים היו המזומנים ושווי המזומנים מפקדונות וההשקעות‬ ‫הסחירות לזמן קצר של הקבוצה מופקדים‪ ,‬בחלקם הגדול‪ ,‬בתאגידים בנקאיים‬ ‫ישראליים ואירופאיים‪ .‬ניירות הערך הסחירים המוחזקים בידי הקבוצה מייצגים‬ ‫בעיקר איגרות חוב של ממשלת ישראל וקרנות נאמנות המשקיעות בעיקר‬ ‫באיגרות חוב כאלה‪ .‬להערכת הנהלת החברה סיכון האשראי בגין יתרות אלה הינו‬ ‫קלוש‪.‬‬ ‫רוב מכירות הקבוצה נעשות למספר רב של לקוחות‪ .‬לפיכך‪ ,‬החשיפה לריכוז סיכון‬ ‫אשראי בקשר לחייבים ‪ -‬לקוחות הינה מוגבלת‪ .‬הקבוצה בוחנת באופן שוטף את‬ ‫טיב הלקוחות וכוללת בחשבונותיה הפרשה מתאימה בגין חובות מסופקים‪ .‬כמו‬ ‫כן חלק מחובות הלקוחות מבוטח בביטוח סיכוני סחר חוץ‪.‬‬ ‫ו‪.‬‬ ‫שווי נאות של מכשירים פיננסיים‬ ‫המכשירים הפיננסיים של הקבוצה כוללים בעיקר נכסים לא נגזרים‪ :‬מזומנים‬ ‫ושווי מזומנים‪ ,‬השקעות ופיקדונות והלוואות לזמן קצר‪ ,‬חייבים ויתרות חובה‪,‬‬ ‫השקעות ויתרות חובה לזמן ארוך לקבל; התחייבויות לא נגזרות‪ :‬אשראי לזמן‬ ‫קצר‪ ,‬זכאים ויתרות זכות‪ ,‬הלוואות והתחייבויות אחרות לזמן ארוך לפירעון; וכן‬ ‫מכשירים פיננסיים נגזרים‪.‬‬ ‫בשל אופיים‪ ,‬השווי הנאות )‪ (fair value‬של המכשירים הפיננסיים הכלולים בהון‬ ‫החוזר של הקבוצה בדרך כלל זהה או קרוב לערך בו הם מוצגים בחשבונות‪ .‬השווי‬ ‫הנאות של הפיקדונות ויתרות החובה לזמן ארוך לקבל וההלוואות וההתחייבויות‬ ‫האחרות לזמן ארוך לפירעון קרוב אף הוא לערכם בחשבונות כיוון שמכשירים‬ ‫פיננסיים אלה נושאים ריבית בשיעור קרוב לריבית המקובלת בשוק‪.‬‬ ‫השווי הנאות של מכשירים פיננסיים נגזרים ליום ‪ 31‬בדצמבר ‪ 2005‬בדרך כלל זהה‬ ‫או קרוב לערך בו הם מוצגים בחשבונות‪ .‬השווי הנאות של מכשירים אלה משקף‪,‬‬ ‫בדרך כלל‪ ,‬את הסכומים המשוערים שהחברה תקבל ‪ -‬נטו כדי להביא את החוזים‬ ‫לידי סיום בתאריכי המאזנים‪.‬‬ ‫‪- 165 -‬‬ ‫‪29,556‬‬ ‫‪224,852‬‬ ‫‪254,408‬‬ ‫‪292,479‬‬ ‫‪41,579‬‬ ‫‪334,058‬‬ ‫נספח א'‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים )המשך(‬ ‫באור ‪ - 25‬בעלי עניין‪:‬‬ ‫א‪ .‬עסקות עם בעלי עניין‬ ‫מאוחד‪:‬‬ ‫‪2005‬‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫הכנסות*‬ ‫עלות המכר*‬ ‫הוצאות מכירה‪ ,‬שינוע ושיווק*‬ ‫דמי ניהול לחברה האם ‪ ,‬ראה ביאור ‪19‬א')‪(7‬‬ ‫שכר והטבות‪:‬‬ ‫לבעלי עניין המועסקים על ידי כיל‬ ‫לבעלי עניין שאינם מועסקים על ידי‬ ‫כיל‪-‬דירקטורים‬ ‫מספר האנשים אליהם מתייחסים השכר‬ ‫וההטבות‪:‬‬ ‫בעלי עניין המועסקים על ידי כיל‬ ‫בעלי עניין שאינם מועסקים על ידי‬ ‫כיל – דירקטורים‬ ‫‪2003‬‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫‪2004‬‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫‪31,760‬‬ ‫‪19,515‬‬ ‫‪101,375‬‬ ‫‪11,213‬‬ ‫‪24,698‬‬ ‫‪23,538‬‬ ‫‪77,043‬‬ ‫‪11,200‬‬ ‫‪6,135‬‬ ‫‪6,389‬‬ ‫‪4,363‬‬ ‫‪2,644‬‬ ‫‪2,505‬‬ ‫‪2,299‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪16‬‬ ‫‪16‬‬ ‫‪26‬‬ ‫באשר לאופציות ולמניות שהוקצו לבעלי עניין‪ ,‬ראה ביאור ‪ 20‬ד'‪.‬‬ ‫באשר לשיפוי וביטוח של דירקטורים ראה באור ‪19‬א' )‪.(8‬‬ ‫* ההנהלה בדעה שעסקות בין כיל לבעלי עניין מתבצעות בדרך העסקים הרגילה‪ ,‬בהתאם למחירי שוק‬ ‫ובתנאי אשראי מקובלים‪ .‬החברה קיבלה פטור מרשות ניירות ערך עד לשנת ‪ 2003‬מתיאור עסקות עם בעלי‬ ‫עניין בה והחברות המוחזקות על ידם בדוחות הכספיים השנתיים‪.‬‬ ‫‪- 166 -‬‬ ‫נספח א'‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים )המשך(‬ ‫באור ‪ - 25‬בעלי עניין‪:‬‬ ‫חברה‪:‬‬ ‫‪2005‬‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫דמי ניהול לחברה האם‪ ,‬ראה ביאור ‪19‬א')‪(7‬‬ ‫שכר והטבות‪:‬‬ ‫לבעלי עניין המועסקים על ידי כיל‬ ‫לבעלי עניין שאינם מועסקים על ידי‬ ‫כיל‪-‬דירקטורים‬ ‫מספר האנשים אליהם מתייחסים השכר‬ ‫וההטבות‪:‬‬ ‫בעלי עניין המועסקים על ידי כיל‬ ‫בעלי עניין שאינם מועסקים על ידי‬ ‫כיל – דירקטורים‬ ‫‪2003‬‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫‪2004‬‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫‪11,213‬‬ ‫‪11,200‬‬ ‫‪10,948‬‬ ‫‪6,135‬‬ ‫‪6,389‬‬ ‫‪4,363‬‬ ‫‪866‬‬ ‫‪955‬‬ ‫‪784‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪11‬‬ ‫‪11‬‬ ‫‪12‬‬ ‫באשר לאופציות ולמניות שהוקצו לבעלי עניין‪ ,‬ראה ביאור ‪ 20‬ד'‪.‬‬ ‫ב‪.‬‬ ‫יתרות עם בעלי עניין‪:‬‬ ‫מאוחד‬ ‫‪ 31‬בדצמבר‬ ‫‪2004‬‬ ‫‪2005‬‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫פקדונות לז"א בניכוי חלויות שוטפות‬ ‫חלויות שוטפות של פקדונות לזמן ארוך‬ ‫נכסים שוטפים אחרים‬ ‫הלוואות לזמן ארוך )בניכוי‬ ‫חלויות שוטפות(‬ ‫סך כל החלויות השוטפות של‬ ‫התחייבויות לזמן ארוך לבעלי עניין‬ ‫התחייבויות שוטפות )למעט חלויות‬ ‫שוטפות של התחייבויות לזמן ארוך‪,‬‬ ‫ראה גם באור ‪(12‬‬ ‫‪20,212‬‬ ‫‪5,468‬‬ ‫‪8,354‬‬ ‫‪25,822‬‬ ‫‪9,491‬‬ ‫‪17,900‬‬ ‫‪179,646‬‬ ‫‪477,068‬‬ ‫‪339,945‬‬ ‫‪102,246‬‬ ‫‪59,922‬‬ ‫‪67,761‬‬ ‫‪- 167 -‬‬ ‫חברה‬ ‫‪ 31‬בדצמבר‬ ‫‪2004‬‬ ‫‪2005‬‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫‪14,338‬‬ ‫‪14,772‬‬ ‫‪32,310‬‬ ‫‪193‬‬ ‫‪526‬‬ ‫נספח א'‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים )המשך(‬ ‫באור ‪ - 26‬מגזרים עסקיים וגיאוגרפיים‪:‬‬ ‫א‪ .‬מידע בקשר למגזרים עסקיים‪:‬‬ ‫אשלג‬ ‫דשנים‬ ‫ביטולים‬ ‫פוספט‬ ‫מוצרים‬ ‫תעשייתיים‬ ‫מוצרי‬ ‫תכלית‬ ‫מטלורגיה‬ ‫פעילויות‬ ‫אחרות‬ ‫ביטולים‬ ‫סך הכל‬ ‫מאוחד‬ ‫סה"כ‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫שנת ‪:2005‬‬ ‫מידע על הרווח וההפסד‪:‬‬ ‫מכירות והכנסות תפעוליות אחרות ‪ -‬נטו‪:‬‬ ‫לקוחות חיצוניים‬ ‫בין מגזרי פעילות‬ ‫סך הכנסות‬ ‫רווח )הפסד( מפעולות רגילות‬ ‫הכנסות )הוצאות( שאינן ניתנות לייחוס‬ ‫רווח תפעולי‬ ‫הוצאות מימון‬ ‫הפחתת מוניטין‬ ‫הוצאות אחרות‪ ,‬בנטרול‬ ‫הפחתת מוניטין‬ ‫מסים על ההכנסה‬ ‫חלק ברווחי חברות כלולות‬ ‫מיעוט‬ ‫רווח נקי‬ ‫מידע אחר‪:‬‬ ‫נכסי המגזר‬ ‫‪4,157,323‬‬ ‫‪612,026‬‬ ‫‪4,769,349‬‬ ‫‪1,497,338‬‬ ‫‪2,087,722‬‬ ‫‪371,996‬‬ ‫‪2,459,718‬‬ ‫‪67,912‬‬ ‫)‪(12,954‬‬ ‫)‪(1,158‬‬ ‫‪4,772,938‬‬ ‫‪2,712,170‬‬ ‫)‪(174,870‬‬ ‫)‪(174,870‬‬ ‫)‪(4,686‬‬ ‫‪6245045‬‬ ‫‪809,152‬‬ ‫‪7,054,197‬‬ ‫‪1,560,564‬‬ ‫‪3569653‬‬ ‫‪50,394‬‬ ‫‪3,620,047‬‬ ‫‪692,137‬‬ ‫‪2,997,301‬‬ ‫‪47,169‬‬ ‫‪3,044,470‬‬ ‫‪240,393‬‬ ‫‪360,912‬‬ ‫‪98,820‬‬ ‫‪459,732‬‬ ‫)‪(41,870‬‬ ‫)‪(14,112‬‬ ‫)‪(3,653‬‬ ‫)‪(785‬‬ ‫)‪(323‬‬ ‫‪7,386,024‬‬ ‫‪3,340,392‬‬ ‫‪3,028,033‬‬ ‫‪504,516‬‬ ‫‪227,751‬‬ ‫‪165,429‬‬ ‫‪393,180‬‬ ‫‪33,563‬‬ ‫‪13,400,662‬‬ ‫)‪(1,170,964‬‬ ‫)‪(1,170,964‬‬ ‫‪13,400,662‬‬ ‫‪2,484,787‬‬ ‫‪30,178‬‬ ‫‪2,514,965‬‬ ‫)‪(47,221‬‬ ‫)‪(18,873‬‬ ‫)‪(151,481‬‬ ‫)‪(448,908‬‬ ‫‪2,710‬‬ ‫‪42,345‬‬ ‫‪1,893,537‬‬ ‫נכסים משותפים שלא יוחסו בין המגזרים‬ ‫סך הנכסים במאוחד‬ ‫‪1,057,015‬‬ ‫התחייבויות המגזר‬ ‫התחייבויות משותפות שלא‬ ‫יוחסו בין המגזרים‬ ‫סך ההתחייבויות במאוחד‬ ‫הוצאות הוניות‬ ‫‪230,615‬‬ ‫הוצאות הוניות שלא יוחסו בין המגזרים‬ ‫סך הוצאות הוניות‬ ‫פחת והפחתות*‬ ‫‪256,858‬‬ ‫פחת והפחתות שלא יוחסו בין המגזרים‬ ‫סך פחת והפחתות‬ ‫* כולל הפחתות שנכללו בסעיף הוצאות אחרות‪.‬‬ ‫‪834,888‬‬ ‫)‪(99,084‬‬ ‫)‪(97,565‬‬ ‫‪287,701‬‬ ‫‪1,794,338‬‬ ‫‪898,694‬‬ ‫‪1,025,406‬‬ ‫‪109,961‬‬ ‫‪165,593‬‬ ‫‪96,025‬‬ ‫‪326,640‬‬ ‫‪162,737‬‬ ‫‪1,079,106‬‬ ‫‪8,450‬‬ ‫‪18,084‬‬ ‫‪140,531‬‬ ‫‪397,389‬‬ ‫‪211,266‬‬ ‫‪101,056‬‬ ‫‪132,747‬‬ ‫‪11,796‬‬ ‫‪- 168 -‬‬ ‫)‪(316,719‬‬ ‫)‪(354,629‬‬ ‫‪14,229,947‬‬ ‫‪1,070,159‬‬ ‫‪15,300,106‬‬ ‫‪3,639,363‬‬ ‫‪4,753,983‬‬ ‫‪8,393,346‬‬ ‫‪1,595,017‬‬ ‫‪6,146‬‬ ‫‪1,601,163‬‬ ‫‪854,254‬‬ ‫‪2,194‬‬ ‫‪856,448‬‬ ‫נספח א'‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים )המשך(‬ ‫באור ‪ - 26‬מגזרים עסקיים וגיאוגרפיים‪:‬‬ ‫א‪ .‬מידע בקשר למגזרים עסקיים‪:‬‬ ‫אשלג‬ ‫דשנים‬ ‫ביטולים‬ ‫פוספט‬ ‫מוצרים‬ ‫תעשייתיים‬ ‫מוצרי‬ ‫תכלית‬ ‫מטלורגיה‬ ‫פעילויות‬ ‫אחרות‬ ‫ביטולים‬ ‫סך הכל‬ ‫מאוחד‬ ‫סה"כ‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫שנת ‪:2004‬‬ ‫מידע על הרווח וההפסד‪:‬‬ ‫מכירות והכנסות תפעוליות אחרות ‪ -‬נטו‪:‬‬ ‫לקוחות חיצוניים‬ ‫בין מגזרי פעילות‬ ‫סך הכנסות‬ ‫רווח )הפסד( מפעולות רגילות‬ ‫הכנסות )הוצאות( שאינן ניתנות לייחוס‬ ‫רווח תפעולי‬ ‫הוצאות מימון‬ ‫הפחתת מוניטין‬ ‫הוצאות אחרות‪ ,‬בנטרול‬ ‫הפחתת מוניטין‬ ‫מסים על ההכנסה‬ ‫חלק ברווחי חברות כלולות‬ ‫מיעוט‬ ‫רווח נקי‬ ‫מידע אחר‪:‬‬ ‫נכסי המגזר‬ ‫נכסים משותפים שלא יוחסו בין המגזרים‬ ‫סך הנכסים במאוחד‬ ‫התחייבויות המגזר‬ ‫התחייבויות משותפות שלא‬ ‫יוחסו בין המגזרים‬ ‫סך ההתחייבויות במאוחד‬ ‫הוצאות הוניות‬ ‫הוצאות הוניות שלא יוחסו בין המגזרים‬ ‫סך הוצאות הוניות‬ ‫פחת והפחתות*‬ ‫פחת והפחתות שלא יוחסו בין המגזרים‬ ‫סך פחת והפחתות‬ ‫* כולל הפחתות שנכללו בסעיף הוצאות אחרות‪.‬‬ ‫‪3,713,976‬‬ ‫‪461,597‬‬ ‫‪4,175,573‬‬ ‫‪1,034,950‬‬ ‫‪2,147,782‬‬ ‫‪317,120‬‬ ‫‪2,464,902‬‬ ‫‪57,763‬‬ ‫)‪(12,932‬‬ ‫)‪(1,147‬‬ ‫)‪(119,910‬‬ ‫)‪(119,910‬‬ ‫)‪(1,806‬‬ ‫‪5,861,758‬‬ ‫‪658,807‬‬ ‫‪6,520,565‬‬ ‫‪1,090,907‬‬ ‫‪3,119,839‬‬ ‫‪44,519‬‬ ‫‪3,164,358‬‬ ‫‪282,058‬‬ ‫)‪(14,079‬‬ ‫)‪(3,227‬‬ ‫‪2,580,419‬‬ ‫‪28,266‬‬ ‫‪2,608,685‬‬ ‫‪210,778‬‬ ‫‪314,451‬‬ ‫‪80,658‬‬ ‫‪395,109‬‬ ‫)‪(14,611‬‬ ‫‪283,225‬‬ ‫‪153,465‬‬ ‫‪436,690‬‬ ‫‪24,827‬‬ ‫‪12,159,692‬‬ ‫)‪(965,715‬‬ ‫)‪(965,715‬‬ ‫)‪(323‬‬ ‫‪12,159,692‬‬ ‫‪1,593,959‬‬ ‫)‪(6,201‬‬ ‫‪1,587,758‬‬ ‫)‪(171,096‬‬ ‫)‪(17,629‬‬ ‫)‪(11,773‬‬ ‫)‪(266,238‬‬ ‫‪1,568‬‬ ‫)‪(328‬‬ ‫‪1,122,262‬‬ ‫‪4,077,005‬‬ ‫‪2,514,114‬‬ ‫)‪(49,361‬‬ ‫‪6,541,758‬‬ ‫‪3,224,232‬‬ ‫‪1,562,081‬‬ ‫‪587,930‬‬ ‫‪243,643‬‬ ‫)‪(285,020‬‬ ‫‪932,268‬‬ ‫‪772,028‬‬ ‫)‪(52,212‬‬ ‫‪1,652,084‬‬ ‫‪900,294‬‬ ‫‪810,955‬‬ ‫‪105,176‬‬ ‫‪195,975‬‬ ‫)‪(332,685‬‬ ‫‪243,422‬‬ ‫‪76,570‬‬ ‫‪319,992‬‬ ‫‪85,463‬‬ ‫‪1,327‬‬ ‫‪103,924‬‬ ‫‪18,551‬‬ ‫‪10,622‬‬ ‫‪248,187‬‬ ‫‪232,355‬‬ ‫‪480,542‬‬ ‫‪228,392‬‬ ‫‪98,183‬‬ ‫‪23,566‬‬ ‫‪10,191‬‬ ‫‪- 169 -‬‬ ‫‪11,874,624‬‬ ‫‪1,317,645‬‬ ‫‪13,192,269‬‬ ‫‪3,331,799‬‬ ‫‪4,585,720‬‬ ‫‪7,917,519‬‬ ‫‪539,879‬‬ ‫‪1,618‬‬ ‫‪541,497‬‬ ‫‪840,874‬‬ ‫‪2,715‬‬ ‫‪843,589‬‬ ‫נספח א'‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים )המשך(‬ ‫באור ‪ - 26‬מגזרים עסקיים וגיאוגרפיים )המשך(‪:‬‬ ‫אשלג‬ ‫מוצרים‬ ‫תעשייתיים‬ ‫דשנים‬ ‫ביטולים‬ ‫פוספט‬ ‫מוצרי‬ ‫תכלית‬ ‫מטלורגיה‬ ‫פעילויות‬ ‫אחרות‬ ‫ביטולים‬ ‫סך הכל‬ ‫מאוחד‬ ‫סה"כ‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫שנת ‪:2003‬‬ ‫מידע על הרווח וההפסד‪:‬‬ ‫מכירות והכנסות תפעוליות‬ ‫אחרות ‪ -‬נטו‪:‬‬ ‫לקוחות חיצוניים‬ ‫בין מגזרי פעילות‬ ‫סך הכנסות‬ ‫רווח )הפסד( מפעולות רגילות‬ ‫הכנסות )הוצאות( שאינן ניתנות‬ ‫לייחוס‬ ‫רווח תפעולי‬ ‫הוצאות מימון‬ ‫הפחתת מוניטין‬ ‫הוצאות אחרות‪ ,‬בנטרול‬ ‫הפחתת מוניטין‬ ‫מסים על ההכנסה‬ ‫חלק בהפסדי חברות כלולות‬ ‫מיעוט‬ ‫‪2,975,924‬‬ ‫‪375,880‬‬ ‫‪3,351,804‬‬ ‫‪662,753‬‬ ‫‪1,888,904‬‬ ‫‪287,625‬‬ ‫‪2,176,529‬‬ ‫‪13,487‬‬ ‫)‪(12,555‬‬ ‫)‪(1,112‬‬ ‫רווח נקי‬ ‫מידע אחר‪:‬‬ ‫‪3,899,456‬‬ ‫נכסי המגזר‬ ‫נכסים משותפים שלא יוחסו‬ ‫בין המגזרים‬ ‫סך הנכסים במאוחד‬ ‫‪1,024,673‬‬ ‫התחייבויות המגזר‬ ‫התחייבויות משותפות שלא‬ ‫יוחסו בין המגזרים‬ ‫סך ההתחייבויות במאוחד‬ ‫הוצאות הוניות‬ ‫‪297,426‬‬ ‫הוצאות הוניות שלא יוחסו בין‬ ‫המגזרים‬ ‫סך הוצאות הוניות‬ ‫פחת והפחתות*‬ ‫‪234,679‬‬ ‫פחת והפחתות שלא יוחסו בין‬ ‫המגזרים‬ ‫סך פחת והפחתות‬ ‫* כולל הפחתות שנכללו בסעיף הוצאות אחרות‪.‬‬ ‫)‪(123,978‬‬ ‫)‪(123,978‬‬ ‫‪4,664‬‬ ‫‪4,864,828‬‬ ‫‪539,527‬‬ ‫‪5,404,355‬‬ ‫‪680,904‬‬ ‫‪2,416,608‬‬ ‫‪39,323‬‬ ‫‪2,455,931‬‬ ‫‪72,858‬‬ ‫)‪(13,667‬‬ ‫)‪(3,525‬‬ ‫‪2,239,613‬‬ ‫‪22,618‬‬ ‫‪2,262,231‬‬ ‫‪155,989‬‬ ‫‪262,911‬‬ ‫‪60,299‬‬ ‫‪323,210‬‬ ‫)‪(51,992‬‬ ‫‪160,337‬‬ ‫‪135,565‬‬ ‫‪295,902‬‬ ‫‪20,384‬‬ ‫‪9,944,297‬‬ ‫)‪(797,332‬‬ ‫)‪(797,332‬‬ ‫‪9,944,297‬‬ ‫‪878,143‬‬ ‫‪10,895‬‬ ‫‪889,038‬‬ ‫)‪(141,503‬‬ ‫)‪(17,507‬‬ ‫)‪(315‬‬ ‫)‪(174,022‬‬ ‫)‪(115,987‬‬ ‫)‪(2,430‬‬ ‫‪13,785‬‬ ‫‪451,374‬‬ ‫‪2,670,949‬‬ ‫)‪(174,424‬‬ ‫‪6,395,981‬‬ ‫‪3,479,724‬‬ ‫‪1,441,882‬‬ ‫‪558,883‬‬ ‫‪279,914‬‬ ‫)‪(28,463‬‬ ‫‪12,127,921‬‬ ‫‪578,632‬‬ ‫)‪(167,260‬‬ ‫‪1,436,045‬‬ ‫‪764,784‬‬ ‫‪671,248‬‬ ‫‪96,570‬‬ ‫‪111,848‬‬ ‫)‪(30,364‬‬ ‫‪1,013,405‬‬ ‫‪13,141,326‬‬ ‫‪3,050,131‬‬ ‫‪67,695‬‬ ‫‪365,121‬‬ ‫‪85,158‬‬ ‫‪90,045‬‬ ‫‪3,753‬‬ ‫‪15,156‬‬ ‫‪5,591,877‬‬ ‫‪8,642,008‬‬ ‫‪559,233‬‬ ‫‪160,534‬‬ ‫‪395,213‬‬ ‫‪301,739‬‬ ‫‪89,502‬‬ ‫‪22,193‬‬ ‫‪9,420‬‬ ‫‪941‬‬ ‫‪560,174‬‬ ‫‪818,067‬‬ ‫‪4,997‬‬ ‫‪823,064‬‬ ‫‪- 170 -‬‬ ‫נספח א'‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים )המשך(‬ ‫באור ‪ - 26‬מגזרים עסקיים וגיאוגרפיים )המשך(‪:‬‬ ‫ב‪.‬‬ ‫מידע נוסף בקשר למגזרים עסקיים וגיאוגרפיים‪:‬‬ ‫‪(1‬‬ ‫מגזרים עסקיים‪:‬‬ ‫כיל הינה חברה רב‪-‬לאומית‪ ,‬הפועלת בעיקר בתחומי הדשנים והכימיקלים‬ ‫המיוחדים‪ ,‬בארבעה מגזרים – דשנים‪ ,‬מוצרים תעשייתיים‪ ,‬מוצרי תכלית‬ ‫ומטלורגיה‪ .‬להלן תיאור המגזרים‪:‬‬ ‫כיל דשנים ‪ -‬כיל דשנים כורה ומעבדת אשלג‪ ,‬כורה ומעבדת סלע פוספט‬ ‫ומייצרת חומצה זרחתית חקלאית‪ ,‬דשני פוספט‪ ,‬דשנים מורכבים המבוססים‬ ‫בעיקר על אשלג ופוספט ודשנים מיוחדים‪ .‬כיל דשנים משווקת מוצרים אלה‬ ‫ברחבי העולם ובמיוחד באירופה‪ ,‬ברזיל‪ ,‬הודו‪ ,‬סין וישראל‪ .‬מגזר זה נחלק‬ ‫לשני מגזרי משנה‪ :‬אשלג ופוספט‪.‬‬ ‫כיל דשנים מפיקה אשלג מים המלח וכורה אשלג ממכרות תת קרקעיים‬ ‫באנגליה וספרד‪ .‬כיל דשנים כורה סלע פוספט ממכרות פתוחים בנגב וכן‬ ‫מייצרת חומצה גופרתית וזרחתית בישראל ודשנים בישראל‪ ,‬הולנד וגרמניה‪.‬‬ ‫כיל מוצרים תעשייתיים ‪ -‬כיל מוצרים תעשייתיים מייצרת ברום‪ ,‬מתמיסה‬ ‫הנוצרת כתוצר לוואי מתהליך ייצור האשלג בסדום ותרכובות המבוססות על‬ ‫הברום‪ .‬כיל מוצרים תעשייתיים עושה שימוש במרבית הברום המיוצר על‬ ‫ידה לייצור עצמי של תרכובות ברום באתרי ייצור בישראל‪ ,‬הולנד וסין‪.‬‬ ‫בנוסף מפיקה כיל מוצרים תעשייתיים מלח‪ ,‬מגנזיה וכלור מתמלחות ים‬ ‫המלח ומייצרת מוצרים המבוססים על כלור בישראל ובארה"ב‪.‬‬ ‫כיל מוצרי תכלית ‪ -‬כיל מוצרי תכלית מעבדת חלק מהחומצה הזרחתית‬ ‫החקלאית‪ ,‬שהופקה בכיל דשנים ומשתמשת בה לייצור מוצרי המשך בעלי‬ ‫ערך מוסף גבוה‪ .‬מוצרים אלו כוללים חומצה זרחתית )באיכות מזון ובאיכות‬ ‫טכנית(‪ ,‬מלחי פוספט‪ ,‬תוספי מזון ומוצרי היגיינה לתעשיות המזון‪ .‬כיל‬ ‫מוצרי תכלית מייצרת גם מוצרים מיוחדים המבוססים על תרכובות‬ ‫אלומיניום וחומרי גלם אחרים‪ .‬מרבית הייצור נעשה באתרי ייצור באירופה‬ ‫ובפרט בגרמניה‪ ,‬וכן בישראל‪ ,‬סין ומדינות נוספות‪.‬‬ ‫כיל מטלורגיה – כיל מטלורגיה מייצרת ומשווקת מגנזיום טהור וסגסוגות‬ ‫מגנזיום‪ .‬ייצור המגנזיום נעשה בסדום מקרנליט אשר מופק )בתהליך ייצור‬ ‫האשלג( מים המלח‪ .‬מוצרי המגנזיום של כיל מטלורגיה משמשים בעיקר‬ ‫לבתי יציקה לייצור חלקי מכוניות וכמרכיב בתהליך סגסוג האלומיניום‬ ‫בתעשיית האלומיניום‪.‬‬ ‫נוסף על המגזרים המפורטים לעיל‪ ,‬קיימות בכיל פעילויות אחרות הכוללות‬ ‫התפלת מים )באמצעות חברה המאוחדת באיחוד יחסי( ותובלה יבשתית‪.‬‬ ‫‪- 171 -‬‬ ‫נספח א'‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים )המשך(‬ ‫באור ‪ - 26‬מגזרים עסקיים וגיאוגרפיים )המשך(‪:‬‬ ‫‪(2‬‬ ‫מגזרים גאוגרפיים‪:‬‬ ‫להלן נתונים על המכירות ‪ -‬במאוחד ‪ -‬כשהן מסווגות לפי אזורים גאוגרפיים‬ ‫)בהתאם למיקום הלקוחות(‪:‬‬ ‫‪2003‬‬ ‫‪2004‬‬ ‫‪2005‬‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫‪5,513,792‬‬ ‫‪3,163,197‬‬ ‫‪1,750,199‬‬ ‫‪1,387,403‬‬ ‫‪620,847‬‬ ‫‪12,435,438‬‬ ‫‪965,224‬‬ ‫‪13,400,662‬‬ ‫אירופה‬ ‫אסיה‬ ‫צפון אמריקה‬ ‫דרום אמריקה‬ ‫אחרים‬ ‫בישראל‬ ‫‪5,313,941‬‬ ‫‪2,462,712‬‬ ‫‪1,400,031‬‬ ‫‪1,487,668‬‬ ‫‪559,055‬‬ ‫‪11,223,407‬‬ ‫‪936,285‬‬ ‫‪12,159,692‬‬ ‫‪4,839,014‬‬ ‫‪1,761,579‬‬ ‫‪1,011,996‬‬ ‫‪1,197,766‬‬ ‫‪397,587‬‬ ‫‪9,207,942‬‬ ‫‪736,355‬‬ ‫‪9,944,297‬‬ ‫להלן נתונים על המכירות ‪ -‬במאוחד ‪ -‬כשהן מסווגות לפי אזורים גאוגרפיים‬ ‫)בהתאם למיקום הנכסים(‪:‬‬ ‫‪2004‬‬ ‫‪2005‬‬ ‫‪2003‬‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫ישראל‬ ‫אירופה‬ ‫ארה"ב‬ ‫אחר‬ ‫העברות ‪ -‬בעיקר מישראל‬ ‫‪- 172 -‬‬ ‫‪8,031,863‬‬ ‫‪4,483,014‬‬ ‫‪767,939‬‬ ‫‪696,071‬‬ ‫‪13,978,887‬‬ ‫)‪(578,225‬‬ ‫‪13,400,662‬‬ ‫‪7,205,071‬‬ ‫‪4,484,130‬‬ ‫‪504,297‬‬ ‫‪522,436‬‬ ‫‪12,715,934‬‬ ‫)‪(556,242‬‬ ‫‪12,159,692‬‬ ‫‪5,496,998‬‬ ‫‪4,470,390‬‬ ‫‪245,342‬‬ ‫‪173,023‬‬ ‫‪10,385,753‬‬ ‫)‪(441,456‬‬ ‫‪9,944,297‬‬ ‫נספח א'‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים )המשך(‬ ‫באור ‪ - 26‬מגזרים עסקיים וגיאוגרפיים )המשך(‪:‬‬ ‫להלן נתונים על רווחים תפעוליים לפי האזורים הגיאוגרפיים שמהם בוצעו‬ ‫או הושגו‪:‬‬ ‫‪2005‬‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫ישראל‬ ‫אירופה‬ ‫ארה"ב‬ ‫אחר‬ ‫‪2003‬‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫‪2004‬‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫‪1,990,886‬‬ ‫‪328,801‬‬ ‫‪61,260‬‬ ‫‪134,018‬‬ ‫‪1,214,153‬‬ ‫‪276,337‬‬ ‫)‪(7,335‬‬ ‫‪104,603‬‬ ‫‪668,581‬‬ ‫‪198,999‬‬ ‫)‪(9,020‬‬ ‫‪30,478‬‬ ‫‪2,514,965‬‬ ‫‪1,587,758‬‬ ‫‪889,038‬‬ ‫להלן השווי הפנקסי של הנכסים התפעוליים והתוספות לרכוש הקבוע וכן‬ ‫הרכוש הבלתי מוחשי של המגזרים ‪ -‬מסווגים לפי האזורים הגאוגרפיים‬ ‫שבהם הנכסים הנ"ל ממוקמים‪:‬‬ ‫שווי פנקסי של נכסי המגזר‬ ‫‪ 31‬בדצמבר‬ ‫‪2004‬‬ ‫‪2005‬‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫ישראל‬ ‫אירופה‬ ‫ארה"ב‬ ‫אחר‬ ‫קיזוזים‬ ‫תוספות לרכוש קבוע ורכוש‬ ‫בלתי מוחשי‬ ‫שנה שהסתיימה‬ ‫ביום ‪ 31‬בדצמבר‬ ‫‪2004‬‬ ‫‪2005‬‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫‪9,359,146‬‬ ‫‪3,099,587‬‬ ‫‪1,942,089‬‬ ‫‪683,115‬‬ ‫)‪(853,990‬‬ ‫‪8,097,558‬‬ ‫‪3,423,899‬‬ ‫‪535,441‬‬ ‫‪433,036‬‬ ‫)‪(615,310‬‬ ‫‪430,945‬‬ ‫‪212,486‬‬ ‫‪870,214‬‬ ‫‪87,518‬‬ ‫‪301,585‬‬ ‫‪219,815‬‬ ‫‪4,486‬‬ ‫‪15,611‬‬ ‫‪14,229,947‬‬ ‫‪11,874,624‬‬ ‫‪1,601,163‬‬ ‫‪541,497‬‬ ‫להלן נתוני פחת והפחתות לפי אזורים גיאוגרפים‪:‬‬ ‫פחת והפחתות‪:‬‬ ‫ישראל‬ ‫אירופה‬ ‫ארה"ב‬ ‫אחר‬ ‫‪- 173 -‬‬ ‫‪2005‬‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫‪2004‬‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫‪2003‬‬ ‫אלפי ש"ח‬ ‫‪587,470‬‬ ‫‪204,752‬‬ ‫‪46,566‬‬ ‫‪17,660‬‬ ‫‪856,448‬‬ ‫‪559,624‬‬ ‫‪213,540‬‬ ‫‪57,081‬‬ ‫‪13,344‬‬ ‫‪843,589‬‬ ‫‪561,821‬‬ ‫‪226,136‬‬ ‫‪31,437‬‬ ‫‪3,670‬‬ ‫‪823,064‬‬ ‫נספח א'‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫ביאורים לדוחות הכספיים )המשך(‬ ‫באור ‪ - 26‬מגזרים עסקיים וגיאוגרפיים )המשך(‪:‬‬ ‫‪(3‬‬ ‫נכסי המגזר והתחייבויותיו‬ ‫נכסי המגזר כוללים את כל הנכסים התפעוליים המשמשים את המגזר‬ ‫ומורכבים בעיקר ממזומנים ושווי מזומנים‪ ,‬חייבים ויתרות חובה‪ ,‬מלאי‬ ‫ורכוש קבוע‪ ,‬לאחר ניכוי הפחתות והפרשות‪ .‬מרביתם של נכסים אלה ניתנת‬ ‫לייחוס באופן ישיר למגזרים הנפרדים; לגבי נכסים מסוימים המשמשים שני‬ ‫מגזרים או יותר‪ ,‬מיוחס השווי הפנקסי שלהם בין המגזרים לפי בסיס סביר‪.‬‬ ‫התחייבויות המגזר כוללות את כל ההתחייבויות התפעוליות ומתייחסות‬ ‫בעיקר לספקים ושכר‪ ,‬העומדים לתשלום באופן שוטף וכן התחייבויות‬ ‫שנצברו )כולל בגין פיצויי פרישה(‪.‬‬ ‫‪(4‬‬ ‫העברות בין המגזרים‬ ‫הכנסות המגזר‪ ,‬הוצאותיו ותוצאות פעולותיו כוללות העברות בין מגזרים‬ ‫עסקיים ובין מגזרים גאוגרפיים‪ .‬העברות אלו נרשמות לפי מחירי שוק‬ ‫מקובלים המחוייבים ללקוחות שאינם קשורים בגין מוצרים דומים‪.‬‬ ‫ההעברות מבוטלות במסגרת איחוד הדוחות‪.‬‬ ‫‪- 174 -‬‬ ‫נספח ב'‬ ‫נספח ב' – רשימת חברות מוחזקות‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫החברה המחזיקה‬ ‫החברה המוחזקת‬ ‫שעורי ההחזקה באחוזים‬ ‫בהצבעה‬ ‫בהון‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫מפעלי ים המלח בע"מ‪ ,‬ישראל‬ ‫ברום ים המלח בע"מ‪ ,‬ישראל‬ ‫‪100.00‬‬ ‫‪100.00‬‬ ‫‪100.00‬‬ ‫‪100.00‬‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫רותם אמפרט נגב בע"מ‪ ,‬ישראל‬ ‫‪100.00‬‬ ‫‪100.00‬‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫פריקלאס ים המלח בע"מ‪ ,‬ישראל‬ ‫‪100.00‬‬ ‫‪100.00‬‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫מפעלי תובלה בע"מ‪ ,‬ישראל‬ ‫‪100.00‬‬ ‫‪100.00‬‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫רותם אמפרט נגב ב‪.‬ו‪ ,..‬הולנד‬ ‫‪32.60‬‬ ‫‪32.60‬‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫איי‪ .‬די‪ .‬אי‪ .‬טכנולוגיות בע"מ‪ ,‬ישראל‬ ‫‪50.00‬‬ ‫‪50.00‬‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫כי"ל מימון והנפקות בע"מ‪ ,‬ישראל‬ ‫‪100.00‬‬ ‫‪100.00‬‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫פרסון חומרים כימיים בע"מ‪ ,‬ישראל‬ ‫‪100.00‬‬ ‫‪100.00‬‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫אי סי אל פיין כימיקלס בע"מ‪ ,‬ישראל‬ ‫‪100.00‬‬ ‫‪100.00‬‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫פמ"א )פתוח משאבי אנרגיה(‪ ,‬ישראל‬ ‫‪25.00‬‬ ‫‪25.00‬‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫מגנזיום ים המלח בע"מ‪ ,‬ישראל‬ ‫‪65.00‬‬ ‫‪66.67‬‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫מפעלי ים המלח בע"מ‬ ‫איי‪ .‬סי אל פינאנס ב‪.‬ו‪ ,‬הולנד‬ ‫איי‪ .‬סי אל פינאנס אינק‪ .‬ארה"ב‬ ‫‪100.00‬‬ ‫‪100.00‬‬ ‫‪100.00‬‬ ‫‪100.00‬‬ ‫מפעלי ים המלח בע"מ‬ ‫כיל דשנים‪ ,‬ישראל‬ ‫‪50.00‬‬ ‫‪50.00‬‬ ‫מפעלי ים המלח בע"מ‬ ‫אשלי כימיקלס לימיטד‪ ,‬אנגליה‬ ‫‪100.00‬‬ ‫‪100.00‬‬ ‫מפעלי ים המלח בע"מ‬ ‫פוטאש טכנולוגי אינדסטריס בע"מ‪ ,‬ישראל‬ ‫‪100.00‬‬ ‫‪100.00‬‬ ‫מפעלי ים המלח בע"מ‬ ‫אשלי כימיקלס ‪)-‬הולנד( ב‪.‬ו‪ , .‬הולנד‬ ‫‪100.00‬‬ ‫‪100.00‬‬ ‫מפעלי ים המלח בע"מ‬ ‫קליבלנד פוטאש ל‪.‬ט‪.‬ד‪ ,‬בריטניה‬ ‫‪100.00‬‬ ‫‪100.00‬‬ ‫מפעלי ים המלח בע"מ‬ ‫אשלי כימיקלס ‪)-‬הולנד( ב‪.‬ו‪.‬‬ ‫איברפוטאש ס‪.‬א‪ , .‬ספרד‬ ‫‪45.5‬‬ ‫‪*45.50‬‬ ‫אשלי כימיקלס ‪)-‬הולנד( ב‪.‬ו‪.‬‬ ‫פוטאש טכנולוגי אינדסטריס ב‪.‬ו‪ ,.‬הולנד‬ ‫‪92.50‬‬ ‫‪92.50‬‬ ‫אשלי כימיקלס ‪)-‬הולנד( ב‪.‬ו‪.‬‬ ‫איברפוטאש ס‪.‬א‪ , .‬ספרד‬ ‫‪54.5‬‬ ‫‪*54.50‬‬ ‫איברפוטאש ס‪.‬א‪ , .‬ספרד‬ ‫איברפוטאש ס‪.‬א‪ , .‬ספרד‬ ‫טרפיקו ד מרסינאנס ס‪.‬א‪ , .‬ספרד‬ ‫‪- 175 -‬‬ ‫‪100.00‬‬ ‫‪100.00‬‬ ‫נספח ב'‬ ‫פוטאש טכנולוגי אינדסטריס ב‪.‬ו‪.‬‬ ‫‪ ,‬הולנד‬ ‫פוטאש טכנולוגי אינדסטריס ב‪.‬ו‪.‬‬ ‫‪ ,‬הולנד‬ ‫אשלי כימיקלס לימטד ‪ -‬אנגליה‬ ‫סינו ישראל קינקאי פוטאש קומפני ‪ ,‬סין‬ ‫‪33.33‬‬ ‫‪33.33‬‬ ‫אשלי כימיקלס לימטד ‪ -‬אנגליה‬ ‫ווי‪.‬איטש‪.‬אמ‪.‬אס אינווסטמנט אסתבלישמנט‪,‬‬ ‫ליכטינשטיין‬ ‫‪100.00‬‬ ‫‪100.00‬‬ ‫ווי‪.‬איטש‪.‬אמ‪.‬אס אינווסטמנט‬ ‫אסתבלישמנט‪-‬ליכטינשטיין‬ ‫ווי‪.‬איטש‪.‬אמ‪.‬אס אינווסטמנט‬ ‫אסתבלישמנט‪-‬ליכטינשטיין‬ ‫קליבלנד פוטאש ל‪.‬ט‪.‬ד‪ ,‬בריטניה‬ ‫קוגפוטאש בע"מ‪,‬בלגיה‬ ‫‪8.83‬‬ ‫‪8.80‬‬ ‫קליבלנד פוטאש ל‪.‬ט‪.‬ד‪ ,‬בריטניה‬ ‫קונסטנטין אנד קומפני )אקספורט( ל‪.‬ט‪.‬ד‪ ,‬בריטניה‬ ‫‪50.00‬‬ ‫‪50.00‬‬ ‫ברום ים המלח בע"מ‬ ‫ברום ים המלח בע"מ‬ ‫ברום ים המלח בע"מ‬ ‫תרכובות ברום בע"מ‪ ,‬ישראל‬ ‫יורוברום ב‪.‬ו‪ ,.‬הולנד‬ ‫‪100.00‬‬ ‫‪100.00‬‬ ‫‪100.00‬‬ ‫‪100.00‬‬ ‫ברום ים המלח בע"מ‬ ‫תמי )אימי( מכון למחקר ולפתוח בע"מ‪ ,‬ישראל‬ ‫‪100.00‬‬ ‫‪100.00‬‬ ‫ברום ים המלח בע"מ‬ ‫אמריברום אינק‪ ,‬ארה"ב‬ ‫‪100.00‬‬ ‫‪100.00‬‬ ‫ברום ים המלח בע"מ‬ ‫ברומוקם )פאר איסט( לימיטד‪ ,‬יפן‬ ‫‪100.00‬‬ ‫‪100.00‬‬ ‫ברום ים המלח בע"מ‬ ‫לנדקם לימיטד‪ ,‬דרום אפריקה‬ ‫‪100.00‬‬ ‫‪100.00‬‬ ‫ברום ים המלח בע"מ‬ ‫ברומין אנד כימיקלס לימיטד‪ ,‬אנגליה‬ ‫‪100.00‬‬ ‫‪100.00‬‬ ‫ברום ים המלח בע"מ‬ ‫יורוקלירון נדרלנד בי‪.‬וי‪ ,‬הולנד‬ ‫‪100.00‬‬ ‫‪100.00‬‬ ‫ברום ים המלח בע"מ‬ ‫פריקלאס ים המלח מוצרים מותכים שותפות רשומה‪,‬‬ ‫ישראל‬ ‫‪99.00‬‬ ‫‪99.00‬‬ ‫תרכובות ברום בע"מ‬ ‫תרכובות ברום בע"מ‬ ‫טטראברום טכנולוגיות בע"מ‪ ,‬ישראל‬ ‫‪50.00‬‬ ‫‪50.00‬‬ ‫תרכובות ברום בע"מ‬ ‫כימדע כימיקלים עדינים בע"מ‪ ,‬ישראל‬ ‫‪26.00‬‬ ‫‪26.00‬‬ ‫תרכובות ברום בע"מ‬ ‫ל‪.‬ב תרכובות בע"מ‪ ,‬ישראל‬ ‫‪50.00‬‬ ‫‪50.00‬‬ ‫תרכובות ברום בע"מ‬ ‫תרכובות ברום שיווק )‪ (2002‬בע"מ‪ ,‬ישראל‬ ‫‪100.00‬‬ ‫‪100.00‬‬ ‫תרכובות ברום בע"מ‬ ‫פריקלאס ים המלח מוצרים מותכים שותפות רשומה‪,‬‬ ‫ישראל‬ ‫‪1.00‬‬ ‫‪1.00‬‬ ‫יורוברום ב‪.‬ו‪ - .‬הולנד‬ ‫יורוברום ב‪.‬ו‪ - .‬הולנד‬ ‫יורוברום ב‪.‬ו‪ - .‬הולנד‬ ‫יורוברום ב‪.‬ו‪ - .‬הולנד‬ ‫ברומכימי ב‪.‬ו‪ ,.‬הולנד‬ ‫טריטל ס‪.‬א‪ ,.‬צרפת‬ ‫ברוכימי הולדינגס ב‪.‬ו‪ ,.‬הולנד‬ ‫‪100.00‬‬ ‫‪100.00‬‬ ‫‪100.00‬‬ ‫‪100.00‬‬ ‫‪100.00‬‬ ‫‪100.00‬‬ ‫יורוברום ב‪.‬ו‪ - .‬הולנד‬ ‫ברומסיה תעשיות ומסחר לימיטד‪ ,‬ברזיל‬ ‫‪100.00‬‬ ‫‪100.00‬‬ ‫יורוברום ב‪.‬ו‪ - .‬הולנד‬ ‫אל ויי גי די אס בי‪ ,‬סין‬ ‫‪60.00‬‬ ‫‪60.00‬‬ ‫‪- 176 -‬‬ ‫נספח ב'‬ ‫יורוברום ב‪.‬ו‪ - .‬הולנד‬ ‫טראנסברום )אירופה( ב‪.‬ו‪ , .‬הולנד‬ ‫‪100.00‬‬ ‫‪100.00‬‬ ‫יורוברום ב‪.‬ו‪ - .‬הולנד‬ ‫די אס‪ .‬בי קו בייג'ין‪ ,‬סין‬ ‫‪100.00‬‬ ‫‪100.00‬‬ ‫יורוברום ב‪.‬ו‪ - .‬הולנד‬ ‫ג'יי וי סינוברום‪ ,‬סין‬ ‫‪50.00‬‬ ‫‪50.00‬‬ ‫יורוברום ב‪.‬ו‪ - .‬הולנד‬ ‫אמריברום אינק ‪ -‬ארה"ב‬ ‫אמריברום אינק ‪ -‬ארה"ב‬ ‫רותם אמפרט נגב ב‪.‬ו‪ ,.‬הולנד‬ ‫‪67.40‬‬ ‫‪67.40‬‬ ‫היי‪-‬יילד אינק ‪ ,.‬ארה"ב‬ ‫‪100.00‬‬ ‫‪100.00‬‬ ‫אמריברום אינק ‪ -‬ארה"ב‬ ‫היי‪-‬יילד ברומין אינק ‪ ,‬ארה"ב‬ ‫‪80.00‬‬ ‫‪80.00‬‬ ‫אמריברום אינק ‪ -‬ארה"ב‬ ‫רותם בי קיי ג'י אל אל סי‪ ,‬ארה"ב‬ ‫‪100.00‬‬ ‫‪100.00‬‬ ‫תמי אימי מכון למחקר ולפתוח‬ ‫בע"מ‬ ‫תמי אימי מכון למחקר ולפתוח‬ ‫בע"מ‬ ‫תמי אימי מכון למחקר ולפתוח‬ ‫בע"מ‬ ‫תמי אימי מכון למחקר ולפתוח‬ ‫בע"מ‬ ‫תמי אימי מכון למחקר ולפתוח‬ ‫בע"מ‬ ‫רותם אמפרט נגב בע"מ‬ ‫החברה לחנקת אשלגן בע"מ‪ ,‬ישראל‬ ‫‪50.00‬‬ ‫‪50.00‬‬ ‫נובוטייד בע"מ‪ ,‬ישראל‬ ‫‪50.00‬‬ ‫‪50.00‬‬ ‫אקוויז טכנולוגיות מים חכמות בע"מ‪ ,‬ישראל‬ ‫‪2.90‬‬ ‫‪2.90‬‬ ‫מגסנס בע"מ‪ ,‬ישראל‬ ‫‪20.00‬‬ ‫‪5.53‬‬ ‫רותם אמפרט נגב בע"מ‬ ‫כיל דשנים‪ ,‬ישראל‬ ‫‪50.00‬‬ ‫‪50.00‬‬ ‫רותם אמפרט נגב בע"מ‬ ‫יורוכיל הולדינג ב‪.‬ו‪ , .‬הולנד‬ ‫‪100.00‬‬ ‫‪*50.10‬‬ ‫רותם אמפרט נגב בע"מ‬ ‫נגב סטאר בע"מ‪ ,‬ישראל‬ ‫‪51.00‬‬ ‫‪51.00‬‬ ‫רותם אמפרט נגב בע"מ‬ ‫אדום מחצבים ופתוח בע"מ‪ ,‬ישראל‬ ‫‪100.00‬‬ ‫‪100.00‬‬ ‫רותם אמפרט נגב בע"מ‬ ‫אגרו‪-‬ונט‪ ,‬ישראל‬ ‫‪25.25‬‬ ‫‪25.25‬‬ ‫רותם אמפרט נגב בע"מ‬ ‫דשנים וחומרים כימיים בע"מ‪ ,‬ישראל‬ ‫‪100.00‬‬ ‫‪100.00‬‬ ‫אדום מחצבים ופיתוח בע"מ‬ ‫אדום מחצבים ופיתוח בע"מ‬ ‫דשנים וחומרים כימיים בע"מ‬ ‫דשנים וחמרים כימיים בע"מ‬ ‫כתר תובלה בע"מ‪ ,‬ישראל‬ ‫‪100.00‬‬ ‫‪100.00‬‬ ‫צל"ח בע"מ‪ ,‬ישראל‬ ‫‪100.00‬‬ ‫‪100.00‬‬ ‫דשנים וחמרים כימיים בע"מ‬ ‫רביבים במפרץ מים וסביבה בע"מ‪ ,‬ישראל‬ ‫‪100.00‬‬ ‫‪100.00‬‬ ‫דשנים וחמרים כימיים בע"מ‬ ‫אף אנד סי ליקוריס בע"מ‪ ,‬ישראל‬ ‫‪10.00‬‬ ‫‪10.00‬‬ ‫דשנים וחמרים כימיים בע"מ‬ ‫אגריפוזיה ‪ -‬שותפות מוגבלת‪ ,‬ישראל‬ ‫‪49.50‬‬ ‫‪49.50‬‬ ‫צל"ח בע"מ‪ ,‬ישראל‬ ‫צל"ח בע"מ‪ ,‬ישראל‬ ‫אגריפו שירותי ניהול בע"מ‪ ,‬ישראל‬ ‫אגריפו שירותי ניהול בע"מ‪,‬‬ ‫ישראל‬ ‫אגריפו שירותי ניהול בע"מ‪,‬‬ ‫ישראל‬ ‫אגריפוזיה ‪ -‬שותפות מוגבלת‪ ,‬ישראל‬ ‫‪- 177 -‬‬ ‫‪50.00‬‬ ‫‪1.00‬‬ ‫‪50.00‬‬ ‫‪1.00‬‬ ‫נספח ב'‬ ‫יורוכיל הולדינג ב‪.‬ו‪ - .‬הולנד‬ ‫יורוכיל הולדינג ב‪.‬ו‪ - .‬הולנד‬ ‫רותם הולדינג ג‪.‬מ‪.‬ב‪.‬ה‪ ,‬גרמניה‬ ‫‪100.00‬‬ ‫‪100.00‬‬ ‫יורוכיל הולדינג ב‪.‬ו‪ - .‬הולנד‬ ‫נוטריסיי הולדינג אנ‪ .‬וי‪ ,‬בלגיה‬ ‫‪50.00‬‬ ‫‪50.00‬‬ ‫יורוכיל הולדינג ב‪.‬ו‪ - .‬הולנד‬ ‫אמסטרדם פרטילייזרס ב‪.‬ו‪ ,.‬הולנד‬ ‫‪100.00‬‬ ‫‪100.00‬‬ ‫יורוכיל הולדינג ב‪.‬ו‪ - .‬הולנד‬ ‫רותם כימייוי מדלר סנאיי וה טיקרט איי‪ .‬אס‪, .‬‬ ‫טורקיה‬ ‫אינקאפ ב‪.‬ו‪ ,‬הולנד‬ ‫‪98.90‬‬ ‫‪98.90‬‬ ‫‪100.00‬‬ ‫‪100.00‬‬ ‫יורוכיל הולדינג ב‪.‬ו‪ - .‬הולנד‬ ‫פי‪.‬אמ‪ .‬כימיקלס אס‪ .‬אר אל‪ .‬איטליה‬ ‫‪100.00‬‬ ‫‪100.00‬‬ ‫יורוכיל הולדינג ב‪.‬ו‪ - .‬הולנד‬ ‫יורוכיל הולדינג ב‪.‬ו‪ - .‬הולנד‬ ‫אינטרכיל כימיקלס ב‪.‬ו‪.‬‬ ‫פקפרט ב‪.‬ו‪ , .‬הולנד‬ ‫‪100.00‬‬ ‫‪100.00‬‬ ‫‪100.00‬‬ ‫‪100.00‬‬ ‫יורוכיל הולדינג ב‪.‬ו‪ - .‬הולנד‬ ‫ג'וליני פריסיפקוס א‪-‬אמפרינדימנטוס לטד‪ ,‬ברזיל‬ ‫‪100.00‬‬ ‫‪100.00‬‬ ‫יורוכיל הולדינג ב‪.‬ו‪ - .‬הולנד‬ ‫אדיקור אדיטיבוס פארא אלימנטוס לטדא‪ ,.‬ברזיל‬ ‫‪100.00‬‬ ‫‪100.00‬‬ ‫יורוכיל הולדינג ב‪.‬ו‪ - .‬הולנד‬ ‫אדיקור אדיטיבוס פארא‬ ‫אלימנטוס לטדא‪ ,.‬ברזיל‬ ‫אדיקור אדיטיבוס פארא‬ ‫אלימנטוס לטדא‪ ,.‬ברזיל‬ ‫אדיקור אדיטיבוס פארא‬ ‫אלימנטוס לטדא‪ ,.‬ברזיל‬ ‫פי‪.‬אמ‪ .‬כימיקלס אס‪ .‬אר אל‪.‬‬ ‫איטליה‬ ‫פי‪.‬אמ‪ .‬כימיקלס אס‪ .‬אר אל‪.‬‬ ‫איטליה‬ ‫אסטאריס דו ברזיל לטדא‪,.‬‬ ‫ברזיל‬ ‫אסטאריס דו ברזיל לטדא‪,.‬‬ ‫ברזיל‬ ‫פקפרט ב‪.‬ו‪ , .‬הולנד‬ ‫בי‪.‬קיי‪.‬ג'י פוריפוס ב‪.‬ו‪ ,‬הולנד‬ ‫‪5.00‬‬ ‫‪5.00‬‬ ‫אסטאריס דו ברזיל לטדא‪ ,.‬ברזיל‬ ‫‪100.00‬‬ ‫‪100.00‬‬ ‫ב‪.‬ק‪.‬ג‪ -‬רותם קוימיקה דו ברזיל‪ ,‬ברזיל‬ ‫‪100.00‬‬ ‫‪100.00‬‬ ‫אסטאריס יורופ סארל‪ , .‬איטליה‬ ‫‪100.00‬‬ ‫‪100.00‬‬ ‫פוסברזיל ס‪.‬א ברזיל‬ ‫‪44.00‬‬ ‫‪44.00‬‬ ‫יורוכיל לוקמבורג ס‪.‬א‪ ,‬לוקסמבורג‬ ‫‪100.00‬‬ ‫‪100.00‬‬ ‫יורוכיל הולדינג ב‪.‬ו‪ - .‬הולנד‬ ‫פקפרט ב‪.‬ו‪ , .‬הולנד‬ ‫יורוכיל לוקמבורג ס‪.‬א‪,‬‬ ‫לוקסמבורג‬ ‫יורוכיל לוקמבורג ס‪.‬א‪,‬‬ ‫לוקסמבורג‬ ‫יורוכיל לוקמבורג ס‪.‬א‪,‬‬ ‫לוקסמבורג‬ ‫יורוכיל לוקמבורג ס‪.‬א‪,‬‬ ‫לוקסמבורג‬ ‫יורוכיל לוקמבורג ס‪.‬א‪,‬‬ ‫לוקסמבורג‬ ‫יורוכיל לוקמבורג ס‪.‬א‪,‬‬ ‫לוקסמבורג‬ ‫יורוכיל לוקמבורג ס‪.‬א‪,‬‬ ‫לוקסמבורג‬ ‫יורוקלירון בי‪.‬וי‪ ,‬הולנד‬ ‫יורוקלירון בי‪.‬וי‪ ,‬הולנד‬ ‫יורוכיל לוקסמבורג ס‪ .‬א‪ -‬סוייס פינאנס בראנצ'‪ ,‬שוויץ‬ ‫‪100.00‬‬ ‫‪100.00‬‬ ‫גרהרד רוף ג‪.‬מ‪.‬ב‪.‬ה‪ ,‬גרמניה‬ ‫‪100.00‬‬ ‫‪100.00‬‬ ‫אוסטריץ' אנטי גרם גרהרד רוף אנד קו ג‪.‬מ‪.‬ב‪.‬ה‪,‬‬ ‫אוסטריה‬ ‫‪100.00‬‬ ‫‪100.00‬‬ ‫פנגר ס‪.‬א‪ ,.‬צרפת‬ ‫‪100.00‬‬ ‫‪100.00‬‬ ‫ספסיאליטי טכנולוג'יס יורוופ ב‪.‬ו‪ ,‬הולנד‬ ‫‪100.00‬‬ ‫‪100.00‬‬ ‫יורוקלירון בי‪.‬וי‪ ,‬הולנד‬ ‫‪100.00‬‬ ‫‪100.00‬‬ ‫קלירון הולדינגס‪ ,‬אינק‪ ,.‬ארה"ב‬ ‫‪100.00‬‬ ‫‪100.00‬‬ ‫‪- 178 -‬‬ ‫נספח ב'‬ ‫קלירון הולדינגס‪ ,‬אינק‪ ,.‬ארה"ב‬ ‫קלירון הולדינגס‪ ,‬אינק‪ ,.‬ארה"ב‬ ‫קלירון קורפ‪ ,‬ארה"ב‬ ‫קלירון קורפ‪ ,‬ארה"ב‬ ‫פנגר ס‪.‬א‪ ,.‬צרפת‬ ‫פנגר ס‪.‬א‪ ,.‬צרפת‬ ‫אוסטריץ' אנטי גרם גרהרד רוף‬ ‫אנד קו ג‪.‬מ‪.‬ב‪.‬ה‪ ,‬אוסטריה‬ ‫אוסטריץ' אנטי גרם גרהרד רוף‬ ‫אנד קו ג‪.‬מ‪.‬ב‪.‬ה‪ ,‬אוסטריה‬ ‫אוסטריץ' אנטי גרם גרהרד רוף‬ ‫אנד קו ג‪.‬מ‪.‬ב‪.‬ה‪ ,‬אוסטריה‬ ‫ספסיאליטי טכנולוג'יס יורוופ‬ ‫ב‪.‬ו‪ ,‬הולנד‬ ‫ספסיאליטי טכנולוג'יס יורוופ‬ ‫ב‪.‬ו‪ ,‬הולנד‬ ‫רותם הולדינג ג‪.‬מ‪.‬ב‪.‬ה‪ ,‬גרמניה‬ ‫רותם הולדינג ג‪.‬מ‪.‬ב‪.‬ה‪ ,‬גרמניה‬ ‫קלירון קורפ‪ ,‬ארה"ב‬ ‫‪100.00‬‬ ‫‪100.00‬‬ ‫קלירון טכנולוגיס‪ ,‬ארה"ב‬ ‫‪100.00‬‬ ‫‪100.00‬‬ ‫פנגר היספניה אס אל‪ ,‬ספרד‬ ‫‪100.00‬‬ ‫‪100.00‬‬ ‫אנטי‪-‬ג'רם סי זי אס‪.‬אר‪.‬או‪ ,‬צ'כוסלובקיה‬ ‫‪100.00‬‬ ‫‪100.00‬‬ ‫אוהג הונגריה קיי‪.‬אף‪.‬טי‪ ,‬הונגריה‬ ‫‪100.00‬‬ ‫‪100.00‬‬ ‫סקורה אס‪ .‬אי‪ ,‬צרפת‬ ‫‪100.00‬‬ ‫‪100.00‬‬ ‫בי קיי ג'וליני ג‪.‬מ‪.‬ב‪.‬ה‪ ,‬גרמניה‬ ‫‪100.00‬‬ ‫‪100.00‬‬ ‫רותם הולדינג ג‪.‬מ‪.‬ב‪.‬ה‪ ,‬גרמניה‬ ‫פיבריסול סרוויסס ל‪.‬ט‪.‬ד‪ ,‬בריטניה‬ ‫‪100.00‬‬ ‫‪100.00‬‬ ‫רותם הולדינג ג‪.‬מ‪.‬ב‪.‬ה‪ ,‬גרמניה‬ ‫פיבריסול אוסטרליה פי‪.‬טי‪.‬ויי ל‪.‬ט‪.‬ד‪ ,‬אוסטרליה‬ ‫‪100.00‬‬ ‫‪100.00‬‬ ‫רותם הולדינג ג‪.‬מ‪.‬ב‪.‬ה‪ ,‬גרמניה‬ ‫סופימה ‪ -‬ס‪.‬א‪ ,‬צרפת‬ ‫‪100.00‬‬ ‫‪100.00‬‬ ‫רותם הולדינג ג‪.‬מ‪.‬ב‪.‬ה‪ ,‬גרמניה‬ ‫בי‪.‬קיי ג'וליני ארגנטינה ס‪.‬א‪ ,‬ארגנטינה‬ ‫‪100.00‬‬ ‫‪100.00‬‬ ‫רותם הולדינג ג‪.‬מ‪.‬ב‪.‬ה‪ ,‬גרמניה‬ ‫שנגחאי טרי אינטרנשיונל ל‪.‬ט‪.‬ד‪ ,‬סין‬ ‫‪51.00‬‬ ‫‪51.00‬‬ ‫רותם הולדינג ג‪.‬מ‪.‬ב‪.‬ה‪ ,‬גרמניה‬ ‫יונאן בי‪.‬קיי‪ .‬ג'וליני טיאנצ'ונג פוספייט קו ל‪.‬ט‪.‬ד‪ ,‬סין‬ ‫‪51.00‬‬ ‫‪51.00‬‬ ‫רותם הולדינג ג‪.‬מ‪.‬ב‪.‬ה‪ ,‬גרמניה‬ ‫פיבריסול מוסקלה ג‪.‬מ‪.‬ב‪.‬ה‪ ,‬גרמניה‬ ‫‪34.65‬‬ ‫‪34.65‬‬ ‫רותם הולדינג ג‪.‬מ‪.‬ב‪.‬ה‪ ,‬גרמניה‬ ‫טארי סרוויס פולסקה ספ‪.‬ז‪.‬או‪.‬או‪ ,‬פולין‬ ‫‪95.00‬‬ ‫‪95.00‬‬ ‫רותם הולדינג ג‪.‬מ‪.‬ב‪.‬ה‪ ,‬גרמניה‬ ‫בי קיי גיוליני יפן לימטד‪ ,‬יפן‬ ‫‪100.00‬‬ ‫‪100.00‬‬ ‫רותם הולדינג ג‪.‬מ‪.‬ב‪.‬ה‪ ,‬גרמניה‬ ‫בי קיי גיוליני לט'ר כמיסטרי קו‪ .‬ל‪.‬ט‪.‬ד‪ ,‬הונג קונג‪ ,‬סין‬ ‫‪51.00‬‬ ‫‪51.00‬‬ ‫רותם הולדינג ג‪.‬מ‪.‬ב‪.‬ה‪ ,‬גרמניה‬ ‫טוריס אשכוראנז ג‪.‬מ‪.‬ב‪.‬ה‪ ,‬גרמניה‬ ‫‪100.00‬‬ ‫‪100.00‬‬ ‫רותם הולדינג ג‪.‬מ‪.‬ב‪.‬ה‪ ,‬גרמניה‬ ‫רותם הולדינג ג‪.‬מ‪.‬ב‪.‬ה‪ ,‬גרמניה‬ ‫בי‪.‬קיי‪.‬ג'י פוריפוס ב‪.‬ו‪ ,‬הולנד‬ ‫בי קי ג'י פרסונל קייר‪ ,‬הונג קונג‬ ‫‪95.00‬‬ ‫‪80.00‬‬ ‫‪95.00‬‬ ‫‪80.00‬‬ ‫רותם הולדינג ג‪.‬מ‪.‬ב‪.‬ה‪ ,‬גרמניה‬ ‫איי‪.‬סי‪ .‬אל פרפורמנס פרודקטס הולדינג אינק‪ ,.‬ארה"ב‬ ‫‪100.00‬‬ ‫‪100.00‬‬ ‫רותם הולדינג ג‪.‬מ‪.‬ב‪.‬ה‪ ,‬גרמניה‬ ‫פלקסוטקס ג‪.‬מ‪.‬ב‪.‬ה‪ ,‬גרמניה‬ ‫‪100.00‬‬ ‫‪100.00‬‬ ‫רותם הולדינג ג‪.‬מ‪.‬ב‪.‬ה‪ ,‬גרמניה‬ ‫ג'יאנגין רנופלקס פרפורמנס פרודקטס קו ל‪.‬ט‪.‬ד‪ ,‬סין‬ ‫‪100.00‬‬ ‫‪100.00‬‬ ‫רותם הולדינג ג‪.‬מ‪.‬ב‪.‬ה‪ ,‬גרמניה‬ ‫בי‪ .‬קיי ג'י פרפורמאנס פרודקטס ג'יאנגין קו ל‪.‬ט‪.‬ד‪ ,‬סין‬ ‫‪100.00‬‬ ‫‪100.00‬‬ ‫רותם הולדינג ג‪.‬מ‪.‬ב‪.‬ה‪ ,‬גרמניה‬ ‫איי‪.‬סי‪.‬אל פרפורמנס פרודקטס פייננס אינק‪ ,‬ארה"ב‬ ‫‪100.00‬‬ ‫‪100.00‬‬ ‫פלקסוטקס ג‪.‬מ‪.‬ב‪.‬ה‪ ,‬גרמניה‬ ‫פלקסוטקס ג‪.‬מ‪.‬ב‪.‬ה‪ ,‬גרמניה‬ ‫בי‪.‬קיי‪.‬ג'י פייננס ג‪.‬מ‪.‬ב‪.‬ה‬ ‫‪100.00‬‬ ‫‪100.00‬‬ ‫‪- 179 -‬‬ ‫נספח ב'‬ ‫איי‪.‬סי‪.‬אל פרפורמנס פרודקטס‬ ‫פייננס אינק‪ ,‬ארה"ב‬ ‫איי‪.‬סי‪.‬אל פרפורמנס פרודקטס‬ ‫פייננס אינק‪ ,‬ארה"ב‬ ‫איי‪.‬סי‪.‬אל פרפורמנס פרודקטס‬ ‫פייננס אינק‪ ,‬ארה"ב‬ ‫איי‪.‬סי‪.‬אל פרפורמנס פרודקטס‬ ‫אינק‪ ,‬ארה"ב‬ ‫איי‪.‬סי‪.‬אל פרפורמנס פרודקטס‬ ‫אינק‪ ,‬ארה"ב‬ ‫איי‪.‬סי‪.‬אל פרפורמנס פרודקטס‬ ‫אינק‪ ,‬ארה"ב‬ ‫איי‪.‬סי‪.‬אל פרפורמנס פרודקטס‬ ‫אינק‪ ,‬ארה"ב‬ ‫איי‪.‬סי‪.‬אל פרפורמנס פרודקטס‬ ‫אינק‪ ,‬ארה"ב‬ ‫בי קי ג'י פרסונל קייר‪ ,‬הונג קונג‬ ‫בי קי ג'י פרסונל קייר‪ ,‬הונג קונג‬ ‫בי‪.‬קיי‪.‬ג'י פוריפוס ב‪.‬ו‪ ,‬הולנד‬ ‫בי‪.‬קיי‪.‬ג'י פוריפוס ב‪.‬ו‪ ,‬הולנד‬ ‫אסיה ברום לימטד‪ -‬הונג קונג‬ ‫פוספורוס דריוואטיבס אינק‪ ,‬ארה"ב‬ ‫‪100.00‬‬ ‫‪100.00‬‬ ‫איי‪.‬סי‪.‬אל פרפורמנס פרודקטס אינק‪ ,‬ארה"ב‬ ‫‪100.00‬‬ ‫‪100.00‬‬ ‫איי‪.‬סי‪.‬אל פרפורמנס פרודקטס‪ ,‬אל‪.‬פי‬ ‫‪100.00‬‬ ‫‪100.00‬‬ ‫איי‪.‬סי‪.‬אל פרפורמנס אל‪.‬אל‪.‬סי‪ ,‬ארה"ב‬ ‫‪100.00‬‬ ‫‪100.00‬‬ ‫אסטאריס קנדה ל‪.‬ט‪.‬ד‪ ,‬קנדה‬ ‫‪100.00‬‬ ‫‪100.00‬‬ ‫בי‪.‬קיי ג'וליני קורפוריישן סימי ואלי‪ ,‬ארה"ב‬ ‫‪100.00‬‬ ‫‪100.00‬‬ ‫בי קיי ג'י פרסונל קייר ל‪.‬ט‪.‬ד‪ ,‬סין‬ ‫‪100.00‬‬ ‫‪100.00‬‬ ‫אסיה ברום לימטד‪ -‬הונג קונג‬ ‫‪100.00‬‬ ‫‪100.00‬‬ ‫אסיה ברום לימטד‪ -‬הונג קונג‬ ‫אסיה ברום רסורס מנגמנט לימיטד‪ ,‬הונג קונג )‪(ARM‬‬ ‫‪100.00‬‬ ‫‪100.00‬‬ ‫אסיה ברום לימטד‪ -‬הונג קונג‬ ‫אסיה ברום לימיטד שנגחאי רפרזנטטיב אופייס‪ ,‬סין‬ ‫‪100.00‬‬ ‫‪100.00‬‬ ‫אסיה ברום לימטד‪ -‬הונג קונג‬ ‫אי סי אל פרטילייזרס )אינידיה( פרייוט‪ ,‬הודו‬ ‫‪100.00‬‬ ‫‪100.00‬‬ ‫אסיה ברום רסורס מנגמנט‬ ‫לימיטד‪ ,‬הונג קונג )‪(ARM‬‬ ‫ברומיינ קומפאונדס טריידינג קומפני לימיטד‪ ,‬הונג‬ ‫קונג )‪(ׁBCTL‬‬ ‫‪100.00‬‬ ‫‪100.00‬‬ ‫אסיה ברום רסורס מנגמנט‬ ‫לימיטד‪ ,‬הונג קונג )‪(ARM‬‬ ‫ברומיין די די אפ אר קורפרשיין לימיטד‪ ,‬הונג קונג‬ ‫‪50.00‬‬ ‫‪50.00‬‬ ‫בי ‪ .‬קיי גיוליני הונג קונג לימטד‪ ,‬הונג קונג‬ ‫‪100.00‬‬ ‫‪100.00‬‬ ‫אסיה פיננסיאל רסורסס‪ ,‬הונג קונג‬ ‫‪100.00‬‬ ‫‪100.00‬‬ ‫איי‪.‬יו‪.‬בי‪ .‬סטוריינג אנד סרוויסס )הונג קונג( ל‪.‬ט‪.‬ד‪,‬‬ ‫הונג קונג‬ ‫‪55.00‬‬ ‫‪55.00‬‬ ‫ברומיינ קומפאונדס טריידינג קומפני לימיטד שנגחאי‬ ‫רפרזנטטיב אופייס‪ ,‬סין‬ ‫‪100.00‬‬ ‫‪100.00‬‬ ‫ברומיינ קומפאונדס טריידינג קומפני לימיטד בייג'ין‬ ‫רפרזנטטיב אופייס‪ ,‬סין‬ ‫‪100.00‬‬ ‫‪100.00‬‬ ‫בי קיי ג'וליני ג‪.‬מ‪.‬ב‪.‬ה‪ ,‬גרמניה‬ ‫פיבריסול מוסקלה ג‪.‬מ‪.‬ב‪.‬ה‪ ,‬גרמניה‬ ‫‪65.35‬‬ ‫‪65.35‬‬ ‫בי קיי ג'וליני ג‪.‬מ‪.‬ב‪.‬ה‪ ,‬גרמניה‬ ‫פילופארם ג‪.‬מ‪.‬ב‪.‬ה‪ ,‬גרמניה‬ ‫‪100.00‬‬ ‫‪100.00‬‬ ‫אסיה ברום רסורס מנגמנט‬ ‫לימיטד‪ ,‬הונג קונג )‪(ARM‬‬ ‫אסיה ברום רסורס מנגמנט‬ ‫לימיטד‪ ,‬הונג קונג )‪(ARM‬‬ ‫אסיה ברום רסורס מנגמנט‬ ‫לימיטד‪ ,‬הונג קונג )‪(ARM‬‬ ‫אסיה ברום רסורס מנגמנט‬ ‫לימיטד‪ ,‬הונג קונג )‪(ARM‬‬ ‫ברומיינ קומפאונדס טריידינג‬ ‫קומפני לימיטד‪ ,‬הונג קונג )‬ ‫‪(ׁBCTL‬‬ ‫ברומיינ קומפאונדס טריידינג‬ ‫קומפני לימיטד‪ ,‬הונג קונג )‬ ‫‪(ׁBCTL‬‬ ‫ברומיינ קומפאונדס טריידינג‬ ‫קומפני לימיטד‪ ,‬הונג קונג )‬ ‫‪(ׁBCTL‬‬ ‫בי קיי ג'וליני ג‪.‬מ‪.‬ב‪.‬ה‪ ,‬גרמניה‬ ‫‪- 180 -‬‬ ‫נספח ב'‬ ‫בי קיי ג'וליני ג‪.‬מ‪.‬ב‪.‬ה‪ ,‬גרמניה‬ ‫הוירמן כימי ג‪.‬מ‪.‬ב‪.‬ה ‪ ,‬גרמניה‬ ‫‪100.00‬‬ ‫‪100.00‬‬ ‫בי קיי ג'וליני ג‪.‬מ‪.‬ב‪.‬ה‪ ,‬גרמניה‬ ‫בי‪.‬קיי מרקוסור אס‪ .‬איי ‪ -‬אורוגווי‬ ‫‪100.00‬‬ ‫‪100.00‬‬ ‫בי קיי ג'וליני ג‪.‬מ‪.‬ב‪.‬ה‪ ,‬גרמניה‬ ‫רנופלקס ג‪.‬מ‪.‬ב‪.‬ה – גרמניה‬ ‫‪100.00‬‬ ‫‪100.00‬‬ ‫בי קיי ג'וליני ג‪.‬מ‪.‬ב‪.‬ה‪ ,‬גרמניה‬ ‫בי‪ .‬קיי ג'וליני כמי ג‪.‬מ‪.‬ב‪.‬ה ‪ , -‬רפרזנטטיב אופיס‪ ,‬סין‬ ‫‪100.00‬‬ ‫‪100.00‬‬ ‫בי קיי ג'וליני ג‪.‬מ‪.‬ב‪.‬ה‪ ,‬גרמניה‬ ‫רותם דוברזיל‪ -‬ל‪.‬ט‪.‬ד‪ ,‬ברזיל‬ ‫‪100.00‬‬ ‫‪100.00‬‬ ‫בי קיי ג'וליני ג‪.‬מ‪.‬ב‪.‬ה‪ ,‬גרמניה‬ ‫טרי אינטרנשיונל נ‪.‬ז‪,.‬ל‪.‬ט‪.‬ד‪ ,‬ניו זילנד‬ ‫‪100.00‬‬ ‫‪100.00‬‬ ‫בי קיי ג'וליני ג‪.‬מ‪.‬ב‪.‬ה‪ ,‬גרמניה‬ ‫טרי אינטרנשיונל ס‪.‬איי ל‪.‬ט‪.‬ד‪ ,‬דרום אפריקה‬ ‫‪100.00‬‬ ‫‪100.00‬‬ ‫בי קיי ג'וליני ג‪.‬מ‪.‬ב‪.‬ה‪ ,‬גרמניה‬ ‫רנופלקס דרייר ס‪.‬א‪.‬ר‪.‬ל ‪ ,-‬צרפת‬ ‫‪10.00‬‬ ‫‪10.00‬‬ ‫בי קיי ג'וליני ג‪.‬מ‪.‬ב‪.‬ה‪ ,‬גרמניה‬ ‫טארי סרוויס פולסקה ספ‪.‬ז‪.‬או‪.‬או‪ ,‬פולין‬ ‫‪5.00‬‬ ‫‪5.00‬‬ ‫גוריט וורבל ג‪.‬מ‪.‬ב‪.‬ה‪ ,‬גרמניה‬ ‫רנופלקס דרייר ס‪.‬א‪.‬ר‪.‬ל‪ ,‬צרפת‬ ‫רנופלקס פורטוגל קומפוננטס פארא קלקדו ל‪.‬ד‪.‬א‪,‬‬ ‫פורטוגל‬ ‫‪100.00‬‬ ‫‪90.00‬‬ ‫‪100.00‬‬ ‫‪90.00‬‬ ‫‪100.00‬‬ ‫‪100.00‬‬ ‫רנופלקס ג‪.‬מ‪.‬ב‪.‬ה – גרמניה‬ ‫רנופלקס ג‪.‬מ‪.‬ב‪.‬ה – גרמניה‬ ‫רנופלקס ג‪.‬מ‪.‬ב‪.‬ה – גרמניה‬ ‫רנופלקס ג‪.‬מ‪.‬ב‪.‬ה – גרמניה‬ ‫נוטריסיי הולדינג‪ – .‬בלגיה‬ ‫נוטריסיי הולדינג – בלגיה‬ ‫נוטריכם אן‪.‬וי‪ ,‬בנלוקס‬ ‫‪100.00‬‬ ‫‪100.00‬‬ ‫נוטריסיי הולדינג – בלגיה‬ ‫פרטילייזרס נטורליס דה צ'ילי אס‪ .‬איי‪ ,‬ספרד‬ ‫‪50.00‬‬ ‫‪50.00‬‬ ‫נוטריסיי הולדינג – בלגיה‬ ‫אנ יו ‪ 3‬אנ וי‪ ,‬בלגיה‬ ‫אנ יו ‪ 3‬אנ וי‪ ,‬בלגיה‬ ‫אנ יו ‪ 3‬אנ וי‪ ,‬בלגיה‬ ‫אמסטרדם פרטילייזרס ב‪.‬ו‪-.‬‬ ‫הולנד‬ ‫אמסטרדם פרטילייזרס ב‪.‬ו‪-.‬‬ ‫הולנד‬ ‫אמסטרדם פרטילייזרס ב‪.‬ו‪-.‬‬ ‫הולנד‬ ‫אמסטרדם פרטילייזרס ב‪.‬ו‪-.‬‬ ‫הולנד‬ ‫אמסטרדם פרטילייזרס ב‪.‬ו‪-.‬‬ ‫הולנד‬ ‫שותפות ‪ -‬אמסטרדם‬ ‫פרטרילייזרס או‪ .‬ה‪ .‬ג‪ ,.‬גרמניה‬ ‫שותפות ‪ -‬אמסטרדם‬ ‫פרטרילייזרס או‪ .‬ה‪ .‬ג‪ ,.‬גרמניה‬ ‫שותפות ‪ -‬אמסטרדם‬ ‫פרטרילייזרס או‪ .‬ה‪ .‬ג‪ ,.‬גרמניה‬ ‫פאלציה דונגר ג‪.‬מ‪.‬ב‪.‬ה ‪ ,‬גרמניה‬ ‫אנ יו ‪ 3‬אנ וי‪ ,‬בלגיה‬ ‫‪50.00‬‬ ‫‪50.00‬‬ ‫גי'‪ .‬אן‪ .‬וי ס‪.‬א‪.‬ר‪.‬ל‪ , .‬צרפת‬ ‫אן יו ‪ 3‬ב‪.‬ו‪ ,‬הולנד‬ ‫‪50.00‬‬ ‫‪100.00‬‬ ‫‪50.00‬‬ ‫‪100.00‬‬ ‫אמסטרדם פרטילייזרס ב‪.‬ו ‪ -‬סניף צרפת‬ ‫‪100.00‬‬ ‫‪100.00‬‬ ‫שותפות ‪ -‬אמסטרדם פרטרילייזרס או‪ .‬ה‪ .‬ג‪ ,.‬גרמניה‬ ‫‪95.00‬‬ ‫‪95.00‬‬ ‫יורוכיל הולדינג ב‪.‬ו‪ , .‬הולנד‬ ‫‪--‬‬ ‫‪**49.90‬‬ ‫פינאכיל אי‪.‬אי‪.‬איי‪.‬ג'י )יורופיאן אקונומיק אינטרסט‬ ‫גרופין(‪ ,‬הולנד‬ ‫‪*12.50‬‬ ‫‪12.50‬‬ ‫שטודיק דונגר ג‪.‬מ‪.‬ב‪.‬ה ‪ ,‬גרמניה‬ ‫‪100.00‬‬ ‫‪100.00‬‬ ‫פאלציה דונגר ג‪.‬מ‪.‬ב‪.‬ה ‪ ,‬גרמניה‬ ‫‪100.00‬‬ ‫‪100.00‬‬ ‫פאלציה דונגר ג‪.‬מ‪.‬ב‪.‬ה ‪ ,‬גרמניה‬ ‫שותפות ‪ -‬אמסטרדם פרטרילייזרס או‪ .‬ה‪ .‬ג‪ ,.‬גרמניה‬ ‫‪5.00‬‬ ‫‪5.00‬‬ ‫אנקאפ ב‪ .‬ו‪ .‬הולנד‬ ‫אנקאפ ב‪ .‬ו‪ .‬הולנד‬ ‫מפעלי תובלה בע"מ‬ ‫אינטרקאפ אנשוראנס‪ ,‬שוויץ‬ ‫‪100.00‬‬ ‫‪100.00‬‬ ‫מפעלי תובלה בע"מ‬ ‫שרות ‪ -‬שרותי רכבת ותובלה ‪ -1990‬שותפות רשומה‪,‬‬ ‫ישראל‬ ‫‪50.00‬‬ ‫‪50.00‬‬ ‫‪- 181 -‬‬ ‫נספח ב'‬ ‫מפעלי תובלה בע"מ‬ ‫מ‪.‬ת‪.‬ת‪- .‬איכות הסביבה שותפות רשומה ‪ ,‬ישראל‬ ‫‪50.00‬‬ ‫‪50.00‬‬ ‫מפעלי תובלה בע"מ‬ ‫מ‪.‬מ‪.‬מ ‪ .‬מפעלי מטמנות מאוחדים )‪ (1998‬בע"מ ‪,‬‬ ‫ישראל‬ ‫‪33.33‬‬ ‫‪33.33‬‬ ‫איי‪ .‬די‪ .‬אי‪ .‬טכנולוגיות בע"מ‬ ‫איי‪.‬די‪.‬אי טכנולוגיות בע"מ‬ ‫אמביינט טכנולוג'יס אינק‪ ,‬איי הבתולה‬ ‫‪100.00‬‬ ‫‪100.00‬‬ ‫איי‪.‬די‪.‬אי טכנולוגיות בע"מ‬ ‫איי‪.‬די‪.‬אי קאנריס ס‪.‬א‪ ,‬האיים הקנאריים‬ ‫‪100.00‬‬ ‫‪100.00‬‬ ‫איי‪.‬די‪.‬אי טכנולוגיות בע"מ‬ ‫לרנקה ווטר פרטנרס‪ ,‬קפריסין‬ ‫‪95.00‬‬ ‫‪95.00‬‬ ‫איי‪.‬די‪.‬אי טכנולוגיות בע"מ‬ ‫פלאגוס דסאליניישן סרוויס‪ ,‬קפריסין‬ ‫‪100.00‬‬ ‫‪100.00‬‬ ‫איי‪.‬די‪.‬אי טכנולוגיות בע"מ‬ ‫דטלקה יו‪.‬טי‪.‬אי‪ ,‬ספרד‬ ‫‪20.00‬‬ ‫‪20.00‬‬ ‫איי‪.‬די‪.‬אי טכנולוגיות בע"מ‬ ‫אינדיאן דסאליניישן אנג'ינירינג פי‪.‬וי‪.‬טי‪ ,‬הודו‬ ‫‪50.00‬‬ ‫‪50.00‬‬ ‫איי‪.‬די‪.‬אי טכנולוגיות בע"מ‬ ‫וי‪.‬אי‪.‬די‪ .‬חברה להתפלה בע"מ‪ ,‬ישראל‬ ‫‪50.00‬‬ ‫‪50.00‬‬ ‫איי‪.‬די‪.‬אי טכנולוגיות בע"מ‬ ‫או‪.‬טי‪.‬איי‪.‬די‪.‬שותפות להתפלה‪ ,‬ישראל‬ ‫‪50.00‬‬ ‫‪50.00‬‬ ‫איי‪.‬די‪.‬אי טכנולוגיות בע"מ‬ ‫הגליל המערבי חברה להתפלה בע"מ‪ ,‬ישראל‬ ‫‪50.00‬‬ ‫‪50.00‬‬ ‫איי‪.‬די‪.‬אי טכנולוגיות בע"מ‬ ‫אדום )התפלת אשקלון(‪ ,‬ישראל‬ ‫‪40.50‬‬ ‫‪40.50‬‬ ‫איי‪.‬די‪.‬אי טכנולוגיות בע"מ‬ ‫אינורסורה דל נורואסטה‪ ,‬מקסיקו‬ ‫‪20.00‬‬ ‫‪20.00‬‬ ‫אמביינט טכנולוג'יס אינק‪ ,‬איי‬ ‫הבתולה‬ ‫אמביינט טכנולוג'יס אינק‪ ,‬איי‬ ‫הבתולה‬ ‫מגנזיום ים המלח בע"מ‬ ‫לרנקה ווטר פרטנרס‪ ,‬קפריסין‬ ‫‪5.00‬‬ ‫‪5.00‬‬ ‫מגנזיום ים המלח בע"מ‬ ‫אם‪.‬אר‪.‬אי‪ .‬ריסרץ' אנד דיוולופמנט בע"מ‪ ,‬ישראל‬ ‫‪99.00‬‬ ‫‪77.78‬‬ ‫מגנזיום ים המלח בע"מ‬ ‫מכון מחקר מגנזיום ‪ -‬עמותה רשומה ‪ ,‬ישראל‬ ‫‪100.00‬‬ ‫‪100.00‬‬ ‫מגנזיום ים המלח בע"מ‬ ‫מגנזיום ים המלח בע"מ‬ ‫מגנזיום יציקות בע"מ‪ ,‬ישראל‬ ‫מגנזיום ים המלח‪ ,‬ארה"ב‬ ‫‪100.00‬‬ ‫‪100.00‬‬ ‫‪100.00‬‬ ‫‪100.00‬‬ ‫* סך ההחזקות של כיל בעקיפין ובמישרין הוא ‪100%‬‬ ‫** כמניות בכורה שאינן משתתפות ברווחים‪.‬‬ ‫\\‪K-K\VOL6\DATA\Tamir\021898\2005\audit\12.05\1000-heb-final 1.doc‬‬ ‫‪- 182 -‬‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫דו"ח תקופתי ‪ -‬פרטים נוספים על התאגיד לשנת ‪2005‬‬ ‫תקנה ‪25‬א מען רשום‬ ‫שם החברה‪:‬‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫מספר החברה ברשם החברות‪:‬‬ ‫‪520027830‬‬ ‫מען רשום‪:‬‬ ‫מגדל המילניום‪ ,‬רחוב ארניא ‪ ,23‬תל‪-‬אביב ‪61070‬‬ ‫טלפון‪:‬‬ ‫‪(972) 3 -6844400‬‬ ‫פקסימיליה‪:‬‬ ‫‪(972) 3 -6844444‬‬ ‫כתובת הדואר האלקטרוני‪:‬‬ ‫‪[email protected]‬‬ ‫תאריך המאזן‪:‬‬ ‫‪31.12.2005‬‬ ‫תאריך הדו"ח‪:‬‬ ‫‪27.3.2006‬‬ ‫תקנה ‪8‬א‬ ‫רצ"ב תיאור התאגיד והתפתחות עסקיו לשנת ‪.2005‬‬ ‫תקנה ‪9‬‬ ‫רצ"ב הדוחות הכספיים המאוחדים של החברה וחברות הבנות שלה‪ ,‬לשנה‬ ‫שנסתיימה ביום ‪ 31‬בדצמבר‪ ,2005 ,‬הכוללים את חוות דעת רואי החשבון המבקרים‬ ‫של החברה‪.‬‬ ‫תקנה ‪10‬‬ ‫רצ"ב דו"ח הדירקטוריון על מצב ענייני התאגיד לשנת ‪.2005‬‬ ‫‪Page 2 of 18‬‬ ‫תקנה ‪ 10‬א' ‪ -‬תמצית דו"חות רווח והפסד רבעוניים באלפי דולר ארה"ב‬ ‫רבעון‬ ‫רבעון‬ ‫רבעון‬ ‫רבעון‬ ‫שנה‬ ‫‪10-12/2005‬‬ ‫‪7-9/2005‬‬ ‫‪4-6/2005‬‬ ‫‪1-3/2005‬‬ ‫‪2005‬‬ ‫מכירות‬ ‫‪775,029‬‬ ‫‪727,005‬‬ ‫‪773,926‬‬ ‫‪710,041‬‬ ‫‪2,986,001‬‬ ‫עלות המכירות‬ ‫‪509,537‬‬ ‫‪427,005‬‬ ‫‪477,783‬‬ ‫‪431,023‬‬ ‫‪1,845,348‬‬ ‫רווח גולמי‬ ‫‪265,492‬‬ ‫‪300,000‬‬ ‫‪296,143‬‬ ‫‪279,018‬‬ ‫‪1,140,653‬‬ ‫הוצאות מכירה‪ ,‬שינוע‬ ‫ושיווק‬ ‫הוצ' מחקר ופתוח ‪ -‬נטו‬ ‫‪116,302‬‬ ‫‪101,131‬‬ ‫‪120,006‬‬ ‫‪105,855‬‬ ‫‪443,294‬‬ ‫‪7,110‬‬ ‫‪7,662‬‬ ‫‪7,498‬‬ ‫‪8,007‬‬ ‫‪30,277‬‬ ‫הוצאות הנהלה וכלליות‬ ‫‪28,569‬‬ ‫‪25,073‬‬ ‫‪26,390‬‬ ‫‪25,721‬‬ ‫‪105,753‬‬ ‫רווח מפעולות רגילות‬ ‫‪113,511‬‬ ‫‪166,134‬‬ ‫‪142,249‬‬ ‫‪139,435‬‬ ‫‪561,329‬‬ ‫)באלפי ‪ $‬ארה"ב(‬ ‫הוצאות )הכנסות( מימון‬ ‫– נטו‬ ‫רווח לאחר מימון‬ ‫הוצאות )הכנסות(‬ ‫אחרות‬ ‫רווח )הפסד( לפני‬ ‫מסים על הכנסה‬ ‫מיסים על ההכנסה‬ ‫רווח מפעולות החברה‬ ‫והחברות המאוחדות‬ ‫חלק ברווחי )הפסדי(‬ ‫חברות כלולות‪ -‬נטו‬ ‫חלק המיעוט )ברווחי(‬ ‫בהפסדי חברות‬ ‫מאוחדות ‪ -‬נטו‬ ‫רווח )הפסד( נקי‬ ‫לתקופה‬ ‫רווח נקי ל‪ 1-‬ש"ח של‬ ‫מניות‬ ‫הע‪.‬נ של המניות‬ ‫ששימש לצרכי חישוב‬ ‫הרווח למניה–באלפי ‪₪‬‬ ‫‪7,051‬‬ ‫‪4,369‬‬ ‫)‪(3,518‬‬ ‫‪2,335‬‬ ‫‪10,237‬‬ ‫‪106,460‬‬ ‫‪161,765‬‬ ‫‪145,767‬‬ ‫‪137,100‬‬ ‫‪551,092‬‬ ‫‪31,197‬‬ ‫‪5,455‬‬ ‫‪209‬‬ ‫)‪(41‬‬ ‫‪36,820‬‬ ‫‪75,263‬‬ ‫‪156,310‬‬ ‫‪145,558‬‬ ‫‪137,141‬‬ ‫‪514,272‬‬ ‫‪2,529‬‬ ‫‪12,504‬‬ ‫‪44,230‬‬ ‫‪42,575‬‬ ‫‪101,838‬‬ ‫‪72,734‬‬ ‫‪143,806‬‬ ‫‪101,328‬‬ ‫‪94,566‬‬ ‫‪412,434‬‬ ‫‪122‬‬ ‫‪186‬‬ ‫‪113‬‬ ‫‪184‬‬ ‫‪605‬‬ ‫‪9,120‬‬ ‫)‪(311‬‬ ‫)‪(266‬‬ ‫‪591‬‬ ‫‪9,134‬‬ ‫‪81,976‬‬ ‫‪143,681‬‬ ‫‪101,175‬‬ ‫‪95,341‬‬ ‫‪422,173‬‬ ‫‪0.064‬‬ ‫‪0.114‬‬ ‫‪0.078‬‬ ‫‪0.075‬‬ ‫‪0.329‬‬ ‫‪1,284,713‬‬ ‫‪1,284,617‬‬ ‫‪1,284,544‬‬ ‫‪1,284,065‬‬ ‫‪1,284,491‬‬ ‫‪Page 3 of 18‬‬ ‫תקנה ‪ - 11‬רשימת השקעות בחברות בת ובחברות קשורות לתאריך המאזן‬ ‫ראה פירוט השקעות בדו"חות הכספיים של החברה לשנת ‪ ,2005‬וכן ברשימה המצורפת לדו"חות הכספיים של החברה ובנספח המצורף בסוף הדו"ח‪.‬‬ ‫תקנה ‪ – 12‬שינויים בהשקעות בחברות בת ובחברות קשורות בתקופת הדו"ח‬ ‫ראה ביאור ‪ 7‬לדו"חות הכספיים של החברה לשנת ‪.2005‬‬ ‫תקנה ‪ – 13‬הכנסות של חב' בנות ישירות וקשורות בתקופה ‪1-12/2005‬‬ ‫הסכומים באלפי דולר של ארה"ב‬ ‫שם החברה‬ ‫)חברה בת או קשורה(‬ ‫מפעלי ים המלח בע"מ‬ ‫קבוצת הברום‬ ‫רותם אמפרט נגב בע"מ‬ ‫פריקלאס ים המלח בע"מ‬ ‫‪1‬‬ ‫איי‪.‬די‪.‬אי טכנולוגיות בע"מ‬ ‫מפעלי תובלה בע"מ‬ ‫רותם אמפרט נגב ב‪.‬ו‪) .‬הולנד(‬ ‫פרסון חומרים כימיים בע"מ‬ ‫מגנזיום ים המלח בע"מ‬ ‫‪ICL Fine Chemicals Ltd‬‬ ‫‪ICL Finance Inc., USA‬‬ ‫רווח לפני‬ ‫מס‬ ‫רווח לאחר‬ ‫מס‬ ‫‪337,559‬‬ ‫‪121,725‬‬ ‫‪80,634‬‬ ‫)‪(1,136‬‬ ‫‪3,468‬‬ ‫‪4,357‬‬ ‫)‪(46‬‬ ‫‪2,782‬‬ ‫)‪(41,589‬‬ ‫‪44‬‬ ‫‪454‬‬ ‫‪260,423‬‬ ‫‪93,937‬‬ ‫‪56,662‬‬ ‫)‪(2,141‬‬ ‫‪2,662‬‬ ‫‪2,566‬‬ ‫)‪(46‬‬ ‫‪1,928‬‬ ‫)‪(41,589‬‬ ‫‪44‬‬ ‫‪291‬‬ ‫‪ 1‬חברה באיחוד יחסי‪ .‬הנתונים מתייחסים ל‪ 50% -‬מהרווח‪.‬‬ ‫‪Page 4 of 18‬‬ ‫הכנסות כימיקלים לישראל בע"מ מהחברות‬ ‫ריבית והפרשי‬ ‫דמי ניהול‬ ‫דיבידנד‬ ‫הצמדה נטו‬ ‫‪118,980‬‬ ‫‪5,823‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫‪5,000‬‬ ‫‬‫‪9,700‬‬ ‫‬‫‬‫‪-‬‬ ‫‪6,338‬‬ ‫‪4,117‬‬ ‫‪6,843‬‬ ‫‬‫‪276‬‬ ‫‪237‬‬ ‫‬‫‪50‬‬ ‫‪594‬‬ ‫‬‫‪-‬‬ ‫)‪(2,674‬‬ ‫‪4,023‬‬ ‫‪6,248‬‬ ‫‬‫‪619‬‬ ‫)‪(374‬‬ ‫)‪(141‬‬ ‫)‪(335‬‬ ‫)‪(1,996‬‬ ‫‬‫‪-‬‬ ‫תקנה ‪ - 14‬רשימת קבוצות של יתרות הלוואות לתאריך המאזן‬ ‫מתן הלוואות אינו מעיסוקיו של התאגיד‪ ,‬למעט הלוואות לחברות מאוחדות וכלולות‪.‬‬ ‫תקנה ‪ - 20‬מסחר בבורסה ‪ -‬ני"ע שנרשמו למסחר‬ ‫א‪.‬‬ ‫מניות החברה רשומות למסחר בבורסה לניירות ערך בתל אביב מאז ‪.1992‬‬ ‫ב‪.‬‬ ‫בשנת הדיווח נרשמו למסחר בבורסה מניות רגילות של החברה בנות ‪ ₪ 1‬ע‪.‬נ‪ .‬כ"א‬ ‫כדלהלן‪:‬‬ ‫•‬ ‫‪ 30,766,000‬מניות רגילות בעקבות המרת אגרות חוב להמרה‪.‬‬ ‫•‬ ‫‪ 643,200‬מניות רגילות במסגרת תכנית תגמול למנהלים בכירים‪.‬‬ ‫ג‪.‬‬ ‫ביום ‪ 5‬בינואר‪ ,2006 ,‬עקב מימוש אופציות של החברה‪ ,‬נרשמו למסחר בבורסה‪,‬‬ ‫‪ 16,951,666‬מניות רגילות של החברה בנות ‪ ₪ 1‬ע‪.‬נ‪ .‬כ"א‪.‬‬ ‫ד‪.‬‬ ‫בשנת הדיווח לא הופסק המסחר בניירות ערך שהנפיק התאגיד‪.‬‬ ‫תקנה ‪ – 21‬תשלומים לנושאי משרה בכירה‬ ‫התשלומים ששולמו והתחייבויות לתשלומים בנוגע לחמשת מקבלי השכר הגבוה בתאגיד‬ ‫לשנת ‪ 2005‬באלפי דולר הינם‪:‬‬ ‫‪.1‬‬ ‫‪.2‬‬ ‫‪.3‬‬ ‫‪.4‬‬ ‫‪.5‬‬ ‫מנכ"ל‬ ‫מנכ"ל כיל דשנים‬ ‫מנכ"ל כיל מוצרים תעשייתיים‬ ‫משנה למנכ"ל‬ ‫סמנכ"ל רכישות‪ ,‬מיזוגים ואסטרטגיה‬ ‫‪1,368‬‬ ‫‪575‬‬ ‫‪426‬‬ ‫‪306‬‬ ‫‪268‬‬ ‫ביום ‪ 27‬במרס‪ ,2006 ,‬אישר דירקטוריון החברה תוכנית תגמול למנהלים בכירים בחברה‬ ‫ובחברות בשליטתה‪ .‬המניות תוקצינה ללא תמורה לנאמן לפי סעיף ‪ 102‬לפקודת מס הכנסה‬ ‫)נוסח חדש( והתקנות מכוחו ותהיינה חסומות למשך שנה מהקצאתן‪ .‬הקצאת המניות תהיה‬ ‫לא לפני יום ‪ 20‬באפריל ‪ 2006‬בכפוף ולאחר אישור הבורסה לרישומן למסחר‪ .‬בהתאם‬ ‫אושרה הקצאת ‪ 175,000‬מניות למנכ"ל החברה וכן לארבעת מקבלי השכר הגבוה בתאגיד‬ ‫כדלקמן‪ :‬מס' ‪ 60,000 2‬מניות; מס' ‪ 50,000 3‬מניות; מס' ‪ 25,000 4‬מניות; מס' ‪5‬‬ ‫‪15,000‬מניות‪.‬‬ ‫תקנה ‪ - 22‬שכר וטובות הנאה‬ ‫ראה פירוט בביאור ‪ 25‬לדוחות הכספיים של החברה לשנת ‪.2005‬‬ ‫‪Page 5 of 18‬‬ ‫תקנה ‪ 24‬החזקות בעלי עניין‬ ‫מניות‬ ‫רדומות‬ ‫שם בעל עניין‬ ‫‪1‬‬ ‫‬‫‪-‬‬ ‫החברה לישראל בע"מ‬ ‫‪Potash Corporation of‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪Saskatchewan Inc.‬‬ ‫יוסף רוזן‬ ‫‪-‬‬ ‫עקיבא מוזס‬ ‫פרסון חומרים כימיים בע"מ‬ ‫‪4‬‬ ‫רותם אמפרט נגב בע"מ‬ ‫‪4‬‬ ‫איי‪ .‬די‪.‬אי טכנולוגיות‬ ‫אמנון שדה‬ ‫בן ציון רבינוביץ‬ ‫אירית איזקסון‬ ‫‪3‬‬ ‫‬‫רדומות‬ ‫רדומות‬ ‫רדומות‬ ‫‬‫‬‫‪-‬‬ ‫שיעור‬ ‫החזקה‬ ‫‪%‬בהון‬ ‫כיל‬ ‫‪281014‬‬ ‫‪660,416,194‬‬ ‫‪51.49‬‬ ‫שיעור‬ ‫החזקה‬ ‫)דילול‬ ‫מלא(‬ ‫‪%‬בהון‪5‬‬ ‫‪51.41‬‬ ‫שם‬ ‫הנייר‬ ‫מס'‬ ‫בורסה‬ ‫כיל‬ ‫‪281014‬‬ ‫‪129,359,925‬‬ ‫‪10.09‬‬ ‫‪10.07‬‬ ‫‪2810091‬‬ ‫‪3,400,000‬‬ ‫‪0.00‬‬ ‫‪0.26‬‬ ‫‪281014‬‬ ‫‪281014‬‬ ‫‪281014‬‬ ‫‪281014‬‬ ‫‪281014‬‬ ‫‪281014‬‬ ‫‪281014‬‬ ‫‪258,231‬‬ ‫‪2,621,362‬‬ ‫‪205‬‬ ‫‪205‬‬ ‫‪14,500‬‬ ‫‪5,587‬‬ ‫‪1,400‬‬ ‫‪0.02‬‬ ‫‪0.20‬‬ ‫‪0.00‬‬ ‫‪0.00‬‬ ‫‪0.00‬‬ ‫‪0.00‬‬ ‫‪0.00‬‬ ‫‪0.02‬‬ ‫‪0.00‬‬ ‫‪0.00‬‬ ‫‪0.00‬‬ ‫‪0.00‬‬ ‫‪0.00‬‬ ‫‪0.00‬‬ ‫אפ‬ ‫‪01/03‬‬ ‫כיל‬ ‫כיל‬ ‫כיל‬ ‫כיל‬ ‫כיל‬ ‫כיל‬ ‫כיל‬ ‫ע"נ‬ ‫תקנה ‪24‬א – הון רשום‪ ,‬הון מונפק וניירות ערך המירים לתאריך הדו"ח‬ ‫מספר נייר‬ ‫‪281014‬‬ ‫‪281014‬‬ ‫‪2810018‬‬ ‫פירוט המניות‬ ‫הון רשום‬ ‫הון מונפק‪:‬‬ ‫מניות רגילות‬ ‫מניה מיוחדת‬ ‫סה"כ הון מונפק‪:‬‬ ‫מספר מניות‬ ‫‪1,484,999,999‬‬ ‫‪1,282,590,865‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1,282,590,866‬‬ ‫מספר מניות בניכוי מניות‬ ‫רדומות‬ ‫)מקנות זכות הצבעה(‬ ‫‪1,482,378,227‬‬ ‫‪1,279,969,094‬‬ ‫‪-‬‬‫‪1,279,969,094‬‬ ‫ניירות ערך המירים של התאגיד ‪:‬‬ ‫מספר ני"ע‬ ‫‪2810091‬‬ ‫סוג ני"ע‬ ‫אופציות ‪) 2003‬כיל אפ ‪(01/03‬‬ ‫כמות ני"ע‬ ‫‪4,738,567‬‬ ‫‪ 1‬כולל ‪ 172,000,000‬מניות רגילות המוחזקות ע"י חברת בת בשליטה מלאה ‪ -‬ח‪.‬ל‪) .‬החזקות ‪ -‬כיל( בע"מ‪96,658,826 ,‬‬ ‫מניות רגילות המוחזקות ע"י חברת בת בשליטה מלאה – ח‪.‬ל‪ .‬רכש כיל )‪ (1998‬בע"מ ו‪ 40,000,000 -‬מניות רגילות‬ ‫המוחזקות ע"י חברת בת נוספת בשליטה מלאה ‪ -‬ח‪.‬ל‪ .‬כסלו בע"מ‪.‬‬ ‫‪ .2‬חברה ציבורית קנדית שניירות הערך שלה נסחרים בבורסות של ניו יורק וטורונטו‪.‬‬ ‫‪ .3‬המניות נרכשו לפני כניסת חוק החברות‪ ,‬תשנ"ט ‪ 1999 -‬לתוקף‪.‬‬ ‫‪ .4‬חברות בנות או חברות קשורות של כיל‪.‬‬ ‫‪ .5‬בהנחה כי כל האופציות למניות החברה תמומשנה ובניכוי המניות המוחזקות בידי פרסון חמרים כימיים בע"מ‪.‬‬ ‫‪Page 6 of 18‬‬ ‫תקנה ‪ - 26‬הדירקטוריון של התאגיד ‪ -‬נכון ליום הדו"ח‬ ‫‪ .1‬יוסי רוזן‬ ‫מס' ת‪.‬ז‪:.‬‬ ‫מען‪ :‬החברה לישראל‪ ,‬מגדל‬ ‫‪18.7.1939‬‬ ‫‪041965179‬‬ ‫תאריך לידה‪:‬‬ ‫המילניום‪ ,‬ארניא ‪ 23‬ת"א‬ ‫‪23.9.1998‬‬ ‫ישראלית דח"צ‪ :‬לא‬ ‫תאריך תחילת הכהונה‪:‬‬ ‫נתינות‪:‬‬ ‫ועדת כספים – יו"ר‪ ,‬ועדת כ"א ‪ -‬יו"ר‪ ,‬ועדת הנהלה – יו"ר‪.‬‬ ‫חברותו בועדות הדירקטוריון‪:‬‬ ‫כן‪ ,‬מנכ"ל החברה לישראל‪.‬‬ ‫האם הוא עובד של התאגיד‪ ,‬חברה בת‪ ,‬חברה קשורה או של בעל עניין‪:‬‬ ‫בוגר ‪ B.A‬כלכלה ומדעי המדינה‪ .‬לימודי תעודה – תואר שני‬ ‫השכלתו‪:‬‬ ‫במנהל עסקים – שניהם מהאוניברסיטה העברית בירושלים‪.‬‬ ‫מנכ"ל‪ :‬החברה לישראל בע"מ )‪ – 1.11.98‬עד היום(‪.‬‬ ‫תעסוקתו בחמש השנים האחרונות‪:‬‬ ‫יו"ר דירקטוריון‪ :‬כיל )‪ – 1.11.98‬עד היום(‪ ,‬מגנזיום ים המלח‬ ‫בע"מ )‪ -29.9.98‬עד היום( ורוז מילניום השקעות בע"מ‪.‬‬ ‫התאגידים שבהם הוא משמש דירקטור‪ :‬חברות המטה של החברה לישראל‪ ,‬ברום ים המלח בע"מ‪,‬‬ ‫תרכובות ברום בע"מ‪ ,‬רותם אמפרט נגב בע"מ‪ ,‬מפעלי ים‬ ‫המלח בע"מ‪ ,‬צים שירותי ספנות משולבים בע"מ‪ ,‬טאואר‬ ‫סמיקונדקטור בע"מ‪ ,‬קול ‪ 1‬השקעות בתקשורת )ח‪.‬ל‪ (.‬בע"מ‪,‬‬ ‫בנק מזרחי טפחות בע"מ‪.‬‬ ‫לא‪.‬‬ ‫האם הוא בן משפחה של בעל עניין אחר בתאגיד‪:‬‬ ‫כן‪.‬‬ ‫בעל מומחיות חשבונאית ופיננסית לצורך עמידה במספר‬ ‫המזערי שקבע הדירקטוריון‪:‬‬ ‫‪ .2‬גלעד שביט‬ ‫מס' ת‪.‬ז‪022539241 :.‬‬ ‫החברה לישראל‪ ,‬מגדל‬ ‫תאריך לידה‪9.10.1966 :‬‬ ‫מען‪:‬‬ ‫המילניום‪ ,‬ארניא ‪ 23‬ת"א‬ ‫נתינות‪:‬‬ ‫לא תאריך תחילת הכהונה‪6.2.2005 :‬‬ ‫ישראלית‬ ‫דח"צ‪:‬‬ ‫לא‪.‬‬ ‫חברותו בועדות הדירקטוריון‪:‬‬ ‫משנה למנכ"ל החברה לישראל בע"מ‪.‬‬ ‫האם הוא עובד של התאגיד‪ ,‬חברה בת‪ ,‬חברה קשורה או‬ ‫של בעל עניין‪:‬‬ ‫בוגר ‪ B.A‬כלכלה ומוסמך ‪ MBA‬במינהל עסקים‪ – .‬שניהם‬ ‫השכלתו‪:‬‬ ‫מאוניברסיטת תל‪-‬אביב‪.‬‬ ‫מנכ"ל קול ‪ 1‬השקעות בתקשורת )ח‪.‬ל( בע"מ‪ .‬סמנכ"ל כלכלה בבזק‬ ‫תעסוקתו בחמש השנים‬ ‫החברה הישראלית לתקשורת‪.‬‬ ‫האחרונות‪:‬‬ ‫דירקטור בחברות‪ :‬צים‪ ,‬מפעלי ים המלח בע"מ‪ ,‬רותם אמפרט נגב‬ ‫התאגידים שבהם הוא משמש‬ ‫בע"מ‪ ,‬ברום ים המלח בע"מ‪ ,‬תרכובות ברום בע"מ‪ ,CMS ,‬מארס‬ ‫דירקטור‪:‬‬ ‫אינפורמיישן ‪ ,CNS‬מארס אינפרומיישן פרודקט גרופ בע"מ‪ ,‬תכנה‬ ‫לטכנולוגיית המידע בע"מ‪ ,‬סי‪.‬אם‪.‬אס קומפיוסנטר בע"מ ומארס‬ ‫אינפורמיישן מרכז שירות בע"מ; יו"ר הדירקטוריון סורבי אירופה בי‪.‬וי‪.‬‬ ‫בע"מ‪.‬‬ ‫לא‪.‬‬ ‫האם הוא בן משפחה של בעל עניין אחר בתאגיד‪:‬‬ ‫כן‪.‬‬ ‫בעל מומחיות חשבונאית ופיננסית לצורך עמידה‬ ‫במספר המזערי שקבע הדירקטוריון‪:‬‬ ‫‪Page 7 of 18‬‬ ‫‪ .3‬נגה יציב‬ ‫מס' ת‪.‬ז‪54012513 :.‬‬ ‫תאריך לידה‪:‬‬ ‫‪16.4.1956‬‬ ‫מען‪:‬‬ ‫החברה לישראל‪ ,‬מגדל המילניום‪,‬‬ ‫ארניא ‪ 23‬ת"א‬ ‫‪27.12.1998‬‬ ‫נתינות‪ :‬ישראלית דח"צ‪ :‬לא תאריך תחילת הכהונה‪:‬‬ ‫ועדת ביקורת וועדת כוח אדם‪.‬‬ ‫חברותה בועדות הדירקטוריון‪:‬‬ ‫כן‪ ,‬החברה לישראל בע"מ‪.‬‬ ‫האם היא עובדת של התאגיד‪ ,‬חברה בת‪ ,‬חברה קשורה או של בעל‬ ‫עניין‪:‬‬ ‫בוגרת ‪ LLB‬משפטים‪ .‬מאוניברסיטת תל‪-‬אביב‪ .‬עורכת דין‪.‬‬ ‫השכלתה‪:‬‬ ‫מזכיר החברה לישראל בע"מ‪ ,‬עוזרת מנכ"ל ומנהלת כח אדם; מזכיר‬ ‫תעסוקתה בחמש השנים‬ ‫מגנזיום ים המלח בע"מ‪.‬‬ ‫האחרונות‪:‬‬ ‫הרשות הכלכלית של תל‪-‬אביב‪ ,‬שראל שירותים ואספקה לרפואה‬ ‫התאגידים שבהם היא משמש‬ ‫בע"מ‪ ,‬אנליסט שרותי בורסה בע"מ‪ ,‬קרן ת"א לפתוח ואמנת ניהול‬ ‫דירקטורית‪:‬‬ ‫ומערכות בע"מ‪.‬‬ ‫לא‪.‬‬ ‫האם היא בת משפחה של בעל עניין אחר בתאגיד‪:‬‬ ‫לא‪.‬‬ ‫בעלת מומחיות חשבונאית ופיננסית לצורך עמידה‬ ‫במספר המזערי שקבע הדירקטוריון‪:‬‬ ‫‪ .4‬חיים ארז‬ ‫‪11.11.1935‬‬ ‫מען‪:‬‬ ‫‪ 9415142‬תאריך לידה‪:‬‬ ‫מס' ת‪.‬ז‪:.‬‬ ‫תאריך תחילת הכהונה‪1.2.96 :‬‬ ‫נתינות‪ :‬ישראלית דח"צ‪ :‬לא‬ ‫ועדת כ"א וועדת הנהלה‪.‬‬ ‫חברותו בועדות הדירקטוריון‪:‬‬ ‫לא‪.‬‬ ‫האם הוא עובד של התאגיד‪ ,‬חברה בת‪ ,‬חברה קשורה או של בעל עניין‪:‬‬ ‫בוגר ‪ B.A.‬היסטוריה כללית מאוניברסיטת תל‪-‬אביב‪.‬‬ ‫השכלתו‪:‬‬ ‫מוסמך ‪ M.A.‬במדעי המדינה מאוניברסיטת חיפה‪.‬‬ ‫עמית מחקר ב‪ LSE -‬בתחומי הפרטת חברות וממשל מקומי‪.‬‬ ‫תעסוקתו בחמש השנים האחרונות‪ :‬דירקטור )ראה להלן(; יו"ר עמותת יד לשריון בלטרון‪.‬‬ ‫דירקטור בחברות הבת של כיל‪ :‬מפעלי ים המלח בע"מ ורותם‬ ‫התאגידים שבהם הוא משמש‬ ‫אמפרט נגב בע"מ; דירקטור באפריקה ישראל בע"מ‪ ,‬תעשיות‬ ‫דירקטור‪:‬‬ ‫מלח בע"מ ווולקן מצברים בע"מ‪.‬‬ ‫האם הוא בן משפחה של בעל עניין אחר בתאגיד‪ :‬לא‪.‬‬ ‫בעל מומחיות חשבונאית ופיננסית לצורך עמידה כן‪.‬‬ ‫במספר המזערי שקבע הדירקטוריון‪:‬‬ ‫מנדס ‪ 9‬א'‪ ,‬תל השומר‪.‬‬ ‫‪ .5‬משה וידמן‬ ‫מגדים ‪ ,14‬יפה נוף‪ ,‬ירושלים‬ ‫‪ 19.12.1943‬מען‪:‬‬ ‫מס' ת‪.‬ז‪ 690875 :.‬תאריך לידה‪:‬‬ ‫דח"צ‪ :‬לא תאריך תחילת הכהונה‪2.9.96 :‬‬ ‫ישראלית‬ ‫נתינות‪:‬‬ ‫ועדת כספים וועדת ביקורת‪.‬‬ ‫חברותו בועדות הדירקטוריון‪:‬‬ ‫האם הוא עובד של התאגיד‪ ,‬חברה בת‪ ,‬חברה קשורה או של בעל עניין‪ :‬לא‪.‬‬ ‫בוגר ‪ B.A.‬בכלכלה ומוסמך ‪ MBA.‬במינהל עסקים )התמחות‬ ‫השכלתו‪:‬‬ ‫מימון( – שניהם מהאוניברסיטה העברית בירושלים‪.‬‬ ‫מנכ"ל רבלון )ישראל( בע"מ )עד שנת ‪.(2000‬‬ ‫תעסוקתו בחמש השנים האחרונות‪:‬‬ ‫החברה לישראל בע"מ‪ ,‬פרטנר תקשורת בע"מ‪ ,‬יפאורה – תבורי‬ ‫התאגידים שבהם הוא משמש‬ ‫בע"מ‪ ,‬רוזבאד מדיקל בע"מ‪ ,Ex Libris LTD ,‬מליסרון בע"מ‪,‬‬ ‫דירקטור‪:‬‬ ‫האחים עופר נכסים )‪ (1957‬בע"מ ובנק לאומי לישראל בע"מ‪.‬‬ ‫דירקטור בחברות הבת של כימיקלים לישראל בע"מ‪ :‬מפעלי ים‬ ‫המלח בע"מ ורותם אמפרט נגב בע"מ‪.‬‬ ‫האם הוא בן משפחה של בעל עניין אחר בתאגיד‪ :‬לא‪.‬‬ ‫בעל מומחיות חשבונאית ופיננסית לצורך עמידה כן‪.‬‬ ‫במספר המזערי שקבע הדירקטוריון‪:‬‬ ‫‪Page 8 of 18‬‬ ‫‪ .6‬אמנון שדה‬ ‫מסקין ‪ ,3‬תל אביב‬ ‫‪ 14.9.1936‬מען‪:‬‬ ‫מס' ת‪.‬ז‪ 1299759 :.‬תאריך לידה‪:‬‬ ‫תאריך תחילת הכהונה‪25.4.99 :‬‬ ‫דח"צ‪ :‬לא‬ ‫ישראלית‬ ‫נתינות‪:‬‬ ‫ועדת כספים‪.‬‬ ‫חברותו בועדות הדירקטוריון‪:‬‬ ‫לא‪.‬‬ ‫האם הוא עובד של התאגיד‪ ,‬חברה בת‪ ,‬חברה קשורה או של בעל עניין‪:‬‬ ‫בוגר ‪ B.A.‬כלכלה ומדעי המדינה מהאוניברסיטה העברית‬ ‫השכלתו‪:‬‬ ‫בירושלים‪.‬‬ ‫דירקטור בחברות שונות‪.‬‬ ‫תעסוקתו בחמש השנים האחרונות‪:‬‬ ‫התאגידים שבהם הוא משמש דירקטור‪ :‬א‪ .‬שדה השקעות )‪ (1999‬בע"מ – חברה פרטית‪ ,‬גולף א‪.‬ק‪ .‬בע"מ‬ ‫בנק איגוד לישראל בע"מ‪ ,‬כלל החזקות עסקי ביטוח בע"מ‪ ,‬ברום‬ ‫ים המלח בע"מ‪,‬תרכובות ברום בע"מ וגדות מיכליות ומאגרים‬ ‫לחימיקלים בע"מ‪.‬‬ ‫לא‪.‬‬ ‫האם הוא בן משפחה של בעל עניין אחר בתאגיד‪:‬‬ ‫כן‪.‬‬ ‫בעל מומחיות חשבונאית ופיננסית לצורך עמידה‬ ‫במספר המזערי שקבע הדירקטוריון‪:‬‬ ‫‪ .7‬מוחמד דחלה‬ ‫מען‪ :‬אבן בטוטה‪ ,‬ת‪.‬ד‪ ,13422 .‬ירושלים‬ ‫‪16.4.1968‬‬ ‫מס' ת‪.‬ז‪ 023282122 :.‬תאריך לידה‪:‬‬ ‫‪91013‬‬ ‫תאריך תחילת הכהונה‪24.8.1999 :‬‬ ‫דח"צ‪ :‬לא‬ ‫ישראלית‬ ‫נתינות‪:‬‬ ‫ועדת ביקורת‪.‬‬ ‫חברותו בועדות הדירקטוריון‪:‬‬ ‫לא‪.‬‬ ‫האם הוא עובד של התאגיד‪ ,‬חברה בת‪ ,‬חברה קשורה או של בעל עניין‪:‬‬ ‫בוגר ‪ LLB‬משפטים‪ .‬מהאוניברסיטה העברית בירושלים‪.‬‬ ‫השכלתו‪:‬‬ ‫מוסמך ‪ LLM‬במשפט בין לאומי‪The Washington – .‬‬ ‫‪ .College Of Law‬עורך‪-‬דין‪.‬‬ ‫בעלים של משרד עו"ד בירושלים וברמאללה‪.‬‬ ‫תעסוקתו בחמש השנים האחרונות‪:‬‬ ‫ברום ים המלח בע"מ ותרכובות ברום בע"מ‪.‬‬ ‫התאגידים שבהם הוא משמש דירקטור‪:‬‬ ‫לא‪.‬‬ ‫האם הוא בן משפחה של בעל עניין אחר בתאגיד‪:‬‬ ‫לא‪.‬‬ ‫בעל מומחיות חשבונאית ופיננסית לצורך עמידה‬ ‫במספר המזערי שקבע הדירקטוריון‪:‬‬ ‫‪ .8‬בן ציון רבינוביץ‬ ‫תאריך‬ ‫מען‪ :‬רח' הראשונים ‪ ,25‬רמת גן‬ ‫‪11.6.1939‬‬ ‫מס' ת‪.‬ז‪007586167 :.‬‬ ‫לידה‪:‬‬ ‫‪30.8.2000‬‬ ‫נתינות‪ :‬ישראלית דח"צ‪ :‬כן תאריך תחילת הכהונה‪:‬‬ ‫האם הדח"צ הינו בעל מומחיות חשבונאית ופיננסית או כשירות‬ ‫כן‬ ‫מקצועית‬ ‫יו"ר ועדת הביקורת )מיום ‪ ,(1.1.2004‬חבר בועדות האקזקוטיבה‪,‬‬ ‫חברותו בועדות הדירקטוריון‪:‬‬ ‫הכספים וכח‪-‬אדם‪.‬‬ ‫לא‪.‬‬ ‫האם הוא עובד של התאגיד‪ ,‬חברה בת‪ ,‬חברה קשורה או של בעל עניין‪:‬‬ ‫בוגר ‪ B.Sc‬בכימיה ופיזיקה מהאוניברסיטה העברית בירושלים‪.‬‬ ‫השכלתו‪:‬‬ ‫מוסמך במימון וחקר ביצועים ‪Columbia University, – M.B.A.‬‬ ‫‪ .New York‬השתלמות למנהלים בכירים – ‪Templton College,‬‬ ‫‪.Oxford University‬‬ ‫תעסוקתו בחמש השנים האחרונות‪ :‬יועץ עסקי בקבוצת אבגר ודירקטור לשעבר בחברות‪ :‬אבנר איגוד‬ ‫ישראלי לביטוח נפגעי רכב )עד סוף מרץ ‪ ,(2001‬אזורים השקעות‬ ‫בע"מ )עד ‪ ,(2003‬אראל נט בע"מ )עד ‪ (2005‬ואומני מותגי מזון‬ ‫)עד ‪.(2002‬‬ ‫דירקטור בלאומי ושות'‪ ,‬בית השקעות בע"מ‪ ,‬בדפנה עסקים‬ ‫התאגידים שבהם הוא משמש‬ ‫והחזקות אגש"ח בע"מ ובקבוצת אבגר ייעוץ וניהול בע"מ‪.‬‬ ‫דירקטור‪:‬‬ ‫לא‪.‬‬ ‫האם הוא בן משפחה של בעל עניין אחר בתאגיד‪:‬‬ ‫כן‪.‬‬ ‫בעל מומחיות חשבונאית ופיננסית לצורך עמידה‬ ‫במספר המזערי שקבע הדירקטוריון‪:‬‬ ‫‪Page 9 of 18‬‬ ‫‪ .9‬אבישר פז‬ ‫מס' ת‪.‬ז‪54190921 :.‬‬ ‫מען‪ :‬החברה לישראל‪ ,‬מגדל המילניום‪,‬‬ ‫תאריך לידה‪29.1.1957 :‬‬ ‫ארניא ‪ 23‬ת"א‬ ‫‪1.4.2001‬‬ ‫נתינות‪ :‬ישראלית דח"צ‪ :‬לא תאריך תחילת הכהונה‪:‬‬ ‫ועדת כספים‪.‬‬ ‫חברותו בועדות הדירקטוריון‪:‬‬ ‫עובד בקבוצת החברה לישראל‪.‬‬ ‫האם הוא עובד של התאגיד‪ ,‬חברה בת‪ ,‬חברה קשורה או של בעל‬ ‫עניין‪:‬‬ ‫בוגר ‪ B.A‬כלכלה וחשבונאות מאוניברסיטת תל‪-‬‬ ‫השכלתו‪:‬‬ ‫אביב‪ .‬רואה חשבון מוסמך‪.‬‬ ‫סמנכ"ל כספים של החברה לישראל‪ .‬בעבר סמנכ"ל‬ ‫תעסוקתו בחמש השנים האחרונות‪:‬‬ ‫כלל תעשיות והשקעות בע"מ‪.‬‬ ‫דירקטור בחברות בקבוצת החברה לישראל‪ ,‬ביניהן‪:‬‬ ‫התאגידים שבהם הוא משמש דירקטור‪:‬‬ ‫צים שירותי ספנות משולבים בע"מ‪ ,‬דירקטור‬ ‫בחברות הבת של כימיקלים לישראל בע"מ‪ :‬מפעלי‬ ‫ים המלח בע"מ‪ ,‬רותם אמפרט נגב בע"מ‪ ,‬ברום ים‬ ‫המלח בע"מ ותרכובות ברום בע"מ‪.‬‬ ‫האם הוא בן משפחה של בעל עניין אחר בתאגיד‪ :‬לא‪.‬‬ ‫כן‪.‬‬ ‫בעל מומחיות חשבונאית ופיננסית לצורך עמידה‬ ‫במספר המזערי שקבע הדירקטוריון‪:‬‬ ‫‪ .10‬דיאור יעקב‬ ‫רח' אהרון קצין ‪ ,36‬רעננה‬ ‫‪ 4090940‬תאריך לידה‪ 3.8.1944 :‬מען‪:‬‬ ‫מס' ת‪.‬ז‪:.‬‬ ‫‪1.9.2003‬‬ ‫כן‬ ‫תאריך תחילת הכהונה‪:‬‬ ‫ישראלית דח"צ‪:‬‬ ‫נתינות‪:‬‬ ‫האם הדח"צ הינו בעל מומחיות חשבונאית ופיננסית או כשירות מקצועית כן‪.‬‬ ‫חבר בועדות הכספים‪ ,‬כח‪-‬אדם וביקורת‪.‬‬ ‫חברותו בועדות הדירקטוריון‪:‬‬ ‫לא‪.‬‬ ‫האם הוא עובד של התאגיד‪ ,‬חברה בת‪ ,‬חברה קשורה או של בעל עניין‪:‬‬ ‫בוגר ‪ B.A.‬כלכלה ומדעי החברה מהאוניברסיטה העברית‬ ‫השכלתו בחמש השנים האחרונות‪:‬‬ ‫בירושלים‪ .‬מוסמך ‪ MBA‬במינהל עסקים‪ .‬מאוניברסיטת תל‪-‬אביב‪.‬‬ ‫תעסוקתו בחמש השנים האחרונות‪ :‬מנכ"ל אלפאקארד בע"מ )‪ ,(1996-2000‬יו"ר דירקטוריון בברטר‪-‬‬ ‫ברטר בע"מ‪ ,‬דירקטור ויו"ר הדירקטוריון בדיאלוג אינטראקטיב‬ ‫בע"מ )‪ ,(2/2006 -10/2000‬דירקטור ויו"ר המועצה המייעצת‬ ‫בפונטיק דאטה בע"מ )‪ – 7/2002‬עד היום(‪ ,‬דירקטור חיצוני‬ ‫בחברה לישראל בע"מ )‪ ,(1995-2000‬דירקטור באאורה‬ ‫השקעות בע"מ )‪ -11.2003‬עד היום(‪ C.E.O. ,‬ב‪IDT Carmel -‬‬ ‫‪ 9/2005) Inc.‬עד היום(‪ ,‬דירקטור בי‪.‬ש‪ .‬דיאור אחזקות בע"מ‬ ‫)‪ – 2001‬עד היום( וחבר המועצה המייעצת ב‪. Cyota.Inc -‬‬ ‫התאגידים שבהם הוא משמש יו"ר דירקטוריון בברטר‪-‬ברטר בע"מ‪ ,‬דירקטור באאורה השקעות‬ ‫בע"מ‪ .‬דירקטור ויו"ר המועצה המייעצת בפונטיק דאטה בע"מ‬ ‫דירקטור‪:‬‬ ‫)‪ – 72002‬עד היום(‪ ,‬דירקטור בי‪.‬ש‪ .‬דיאור אחזקות בע"מ )‪2001‬‬ ‫– עד היום( וחבר המועצה המייעצת ב‪. Cyota.Inc -‬‬ ‫לא‪.‬‬ ‫האם הוא בן משפחה של בעל עניין אחר בתאגיד‪:‬‬ ‫כן‪.‬‬ ‫בעל מומחיות חשבונאית ופיננסית לצורך עמידה‬ ‫במספר המזערי שקבע הדירקטוריון‪:‬‬ ‫‪Page 10 of 18‬‬ ‫‪ .11‬אברהם )בייגה( שוחט‬ ‫תאריך לידה‪ 14.06.1936 :‬מען‪ :‬דב האוזנר ‪ ,2/22‬תל‪-‬אביב‬ ‫מס' ת‪.‬ז‪7613086 :.‬‬ ‫‪26.1.2006‬‬ ‫נתינות‪ :‬ישראלית דח"צ‪ :‬לא תאריך תחילת הכהונה‪:‬‬ ‫ועדת כספים‪.‬‬ ‫חברותו בועדות הדירקטוריון‪:‬‬ ‫לא‬ ‫האם הוא עובד של התאגיד‪ ,‬חברה בת‪ ,‬חברה קשורה או של בעל עניין‪:‬‬ ‫בוגר הנדסה אזרחית ‪ B.A.‬מהטכניון בחיפה‪.‬‬ ‫השכלתו‪:‬‬ ‫חבר כנסת – כנסת ישראל )‪ ,(2006-1988‬יו"ר‬ ‫תעסוקתו בחמש השנים האחרונות‪:‬‬ ‫הוועדה המשותפת לתקציב הביטחון – כנסת‬ ‫ישראל )‪ ,(2006-2005‬חבר ועדת כספים – כנסת‬ ‫ישראל )‪ ,(2005-2001‬שר האוצר – ממשלת‬ ‫ישראל )‪ ,(2001-1999 , 1996-1992‬שר‬ ‫התשתיות הלאומיות – ממשלת ישראל )‪2001-‬‬ ‫‪ .(2000‬יועץ למנכ"ל קבוצת ברן בע"מ‪ .‬יו"ר ועדת‬ ‫השקעות של קרן נדל"ן ותשתיות‪ ,‬המשותפת‬ ‫לחברת הראל השקעות ולעו"ד יהודה רווה‪.‬‬ ‫בנק מזרחי טפחות בע"מ‪ ,ALON U.S.A ,‬דירקטור‬ ‫התאגידים שבהם הוא משמש דירקטור‪:‬‬ ‫בחברות הבת של כימיקלים לישראל בע"מ‪ :‬מפעלי‬ ‫ים המלח בע"מ ורותם אמפרט נגב בע"מ‪.‬‬ ‫האם הוא בן משפחה של בעל עניין אחר בתאגיד‪ :‬לא‪.‬‬ ‫כן‪.‬‬ ‫בעל מומחיות חשבונאית ופיננסית לצורך עמידה‬ ‫במספר המזערי שקבע הדירקטוריון‪:‬‬ ‫‪ .12‬איזקסון אירית‬ ‫מען‪ :‬מתתיהו כהן גדול ‪ ,15‬תל אביב‬ ‫מס' ת‪.‬ז‪ 050709286 :.‬תאריך לידה‪22.7.1951 :‬‬ ‫‪26.1.2006‬‬ ‫נתינות‪ :‬ישראלית דח"צ‪ :‬לא תאריך תחילת הכהונה‪:‬‬ ‫לא‬ ‫חברותה בועדות הדירקטוריון‪:‬‬ ‫האם היא עובדת של התאגיד‪ ,‬חברה בת‪ ,‬חברה קשורה או של בעל עניין‪ :‬לא‬ ‫בוגרת ‪ B.A.‬בכלכלה ומוסמכת ‪ M.Sc‬בחקר‬ ‫השכלתה‪:‬‬ ‫ביצועים במסגרת ביה"ס למנהל עסקים– שניהם‬ ‫מאוניברסיטת תל‪-‬אביב‪.‬‬ ‫דירקטורית בחברות שיצוינו להלן‪ .‬דירקטורית‬ ‫תעסוקתה בחמש השנים האחרונות‪:‬‬ ‫לשעבר בכור תעשיות בע"מ‪ ,‬החברה לישראל‬ ‫בע"מ‪ ,‬משולם לוינשטיין בע"מ‪ ,‬יורוקום תעשיות‬ ‫בע"מ ומהדרין בע"מ‪.‬‬ ‫החברה לישראל בע"מ‪ ,‬אריסון השקעות בע"מ‪,‬‬ ‫התאגידים שבהם היא משמשת דירקטור‪:‬‬ ‫אריסון החזקות בע"מ‪ ,‬בנק הפועלים בע"מ‪ ,‬שיכון‬ ‫ובינוי אחזקות בע"מ‪ ,‬אי‪.‬די‪.‬בי‪ .‬פיתוח בע"מ וניסקו‬ ‫תעשיות בע"מ‪.‬‬ ‫לא‪.‬‬ ‫האם היא בת משפחה של בעל עניין אחר‬ ‫בתאגיד‪:‬‬ ‫כן‪.‬‬ ‫בעלת מומחיות חשבונאית ופיננסית לצורך‬ ‫עמידה במספר המזערי שקבע הדירקטוריון‪:‬‬ ‫‪Page 11 of 18‬‬ ‫תקנה ‪26‬א' ‪ -‬נושאי משרה בכירה בתאגיד ‪ -‬נכון ליום הדו"ח‬ ‫‪ .1‬עקיבא מוזס‬ ‫מס' ת‪.‬ז‪006255046 :.‬‬ ‫תאריך לידה‪:‬‬ ‫התפקיד שהוא ממלא בתאגיד‪ ,‬בחברה בת‬ ‫שלו בחברה קשורה שלו או בבעל עניין בו‪:‬‬ ‫‪ 22.2.1947‬תאריך תחילת הכהונה‪14.4.1999 :‬‬ ‫מנכ"ל כיל‪ ,‬יו"ר דירקטוריון חברות הבנות של כיל‪:‬‬ ‫מפעלי ים המלח בע"מ‪ ,‬רותם אמפרט נגב בע"מ‪ ,‬ברום‬ ‫ים המלח בע"מ‪ ,‬תרכובות ברום בע"מ‪ ,‬דירקטור‬ ‫במגנזיום ים המלח בע"מ‪.‬‬ ‫לא‪.‬‬ ‫אם הוא בן משפחה של נושא משרה בכירה אחר או של בעל עניין בתאגיד‪:‬‬ ‫בוגר כלכלה ומדעי המדינה ‪ B.A.‬ומוסמך במנהל‬ ‫השכלתו‪:‬‬ ‫עסקים ‪ – MBA.‬שניהם מהאוניברסיטה העברית‬ ‫בירושלים‪.‬‬ ‫נציג ציבור בית הדין הארצי לעבודה )‪-2002‬ואילך(‪,‬‬ ‫נסיונו העסקי בחמש השנים האחרונות‪:‬‬ ‫חבר הועד הפועל של איגוד החברות הציבוריות‬ ‫)‪-2002‬ואילך(‪ ,‬יו"ר עמותת ידידי המרכז הרפואי‬ ‫סורוקה‪ ,‬באר‪-‬שבע )‪-1999‬ואילך(‪ ,‬חבר בחבר‬ ‫הנאמנים של אוניברסיטת בן‪-‬גוריון‪ ,‬באר‪-‬שבע )‪-1999‬‬ ‫ואילך(‪ ,‬חבר עמותת קרן באר‪-‬שבע לפיתוח )‪-1999‬‬ ‫ואילך(‪ ,‬יו"ר דירקטוריון פריקלאס ים המלח בע"מ‬ ‫)‪ ,(2005-1999‬דירקטור בנגב סטאר בע"מ )‪-1991‬‬ ‫ואילך(‪,‬חבר נשיאות בהתאחדות התעשיינים )‪2004-‬‬ ‫‪ ,(1995‬חבר מועצת רשות הנמלים והרכבות )‪2004-‬‬ ‫‪ ,(2000‬חבר המועצה הלאומית לאיכות הסביבה‬ ‫הכימיה‬ ‫אגף‬ ‫יו"ר‬ ‫)‪,(2003-2000‬‬ ‫בישראל‬ ‫והפרמצבטיקה בהתאחדות התעשיינים )‪2001-‬‬ ‫‪ ,(1996‬יו"ר הוועדה לאיכות הסביבה בהתאחדות‬ ‫התעשיינים )‪ ,(2004-1993‬חבר הנהלת איגוד הכימיה‬ ‫בהתאחדות התעשיינים )‪ ,(2004-1995‬חבר המועצה‬ ‫המייעצת התעשייתית אקדמית של המכללה האקדמית‬ ‫כנרת עמק הירדן )‪ 2005‬ואילך(‪ ,‬יו"ר הוועדה לייצור‬ ‫ומסחר בינלאומי בארגון תעשיית הדשנים הבינלאומית‬ ‫)‪ - 6.2005 ) (IFA‬ואילך(‪.‬‬ ‫‪ .2‬יהושע )שוקי( גולד‬ ‫‪ 24.12.1951‬תאריך תחילת הכהונה‪1.1.2004 :‬‬ ‫מס' ת‪.‬ז‪ 51744415 :.‬תאריך לידה‪:‬‬ ‫התפקיד שהוא ממלא בתאגיד‪ ,‬בחברה בת משנה למנכ"ל כיל )‪-1/1/2004‬ואילך(‪ .‬דירקטור‬ ‫שלו בחברה קשורה שלו או בבעל עניין בו‪ :‬בחברות הבנות‪ :‬מפעלי ים המלח בע"מ‪ ,‬רותם אמפרט‬ ‫נגב בע"מ‪ ,‬ברום ים המלח בע"מ‪ ,‬תרכובות ברום בע"מ‬ ‫ודשנים וחומרים כימיים בע"מ‪.‬‬ ‫לא‪.‬‬ ‫אם הוא בן משפחה של נושא משרה בכירה אחר או של בעל עניין בתאגיד‪:‬‬ ‫בוגר כלכלה והתמחות במנהל עסקים ‪ B.A‬ומוסמך‬ ‫השכלתו‪:‬‬ ‫בהנדסת תעשייה וניהול ‪ – M.Sc‬שניהם מאוניברסיטת‬ ‫בן גוריון‪.‬‬ ‫מנכ"ל מגזר כיל דשנים )‪ ;(9/2001-12/2003‬מנכ"ל‬ ‫נסיונו העסקי בחמש השנים האחרונות‪:‬‬ ‫מפעלי ים המלח בע"מ ונגב סטאר בע"מ )‪11/2000-‬‬ ‫‪ ;(12/2003‬משנה למנכ"ל מי"ה )‪.(1998-2000‬‬ ‫דירקטור בתמי )אימי( מכון למחקר ופיתוח בע"מ‪.‬‬ ‫‪Page 12 of 18‬‬ ‫‪ .3‬דויטשמן אבי‬ ‫תאריך תחילת הכהונה‪28.2.2000 :‬‬ ‫‪18.9.1961‬‬ ‫מס' ת‪.‬ז‪ 057297723 :.‬תאריך לידה‪:‬‬ ‫‪ ;CFO‬דירקטור בחברות הבת ובחברות‬ ‫התפקיד שהוא ממלא בתאגיד‪ ,‬בחברה בת שלו‬ ‫קשורות‪ :‬רותם אמפרט נגב בע"מ‪ ,‬מפעלי ים‬ ‫בחברה קשורה שלו או בבעל עניין בו‪:‬‬ ‫המלח בע"מ‪ ,‬ברום ים המלח בע"מ‪ ,‬תרכובות‬ ‫ברום בע"מ‪ ,‬איי‪.‬די‪.‬אי‪ .‬טכנולוגיות בע"מ‪,‬‬ ‫דשנים וחומרים כימיים בע"מ‪ICL Fine ,‬‬ ‫‪ ,Chemicals Ltd.‬פרסון חומרים כימיים‬ ‫בע"מ‪ ,‬פמ"א )פיתוח משאבי אנרגיה( בע"מ‬ ‫ומפעלי תובלה בע"מ‪ .‬נגב קופה מרכזית‬ ‫לפיצויים ליד כי"ל בע"מ‪.‬‬ ‫לא‪.‬‬ ‫אם הוא בן משפחה של נושא משרה בכירה אחר או של בעל עניין בתאגיד‪:‬‬ ‫בוגר כלכלה וחשבונאות ‪ B.A.‬מאוניברסיטת‬ ‫השכלתו‪:‬‬ ‫בר אילן‪ .‬רואה חשבון‪.‬‬ ‫סמנכ"ל חשבות ומיסוי‪.‬‬ ‫נסיונו העסקי בחמש השנים האחרונות‪:‬‬ ‫‪ .4‬אלכסנדר פז‬ ‫תאריך תחילת הכהונה‪21.7.1999 :‬‬ ‫‪24.9.1945‬‬ ‫מס' ת‪.‬ז‪ 010781425 :.‬תאריך לידה‪:‬‬ ‫סמנכ"ל רכישות‪ ,‬מיזוגים ואסטרטגיה בכיל‪ .‬דירקטור‬ ‫התפקיד שהוא ממלא בתאגיד‪ ,‬בחברה בת‬ ‫בחברות הבנות של כיל‪ :‬מפעלי ים המלח בע"מ ורותם‬ ‫שלו בחברה קשורה שלו או בבעל עניין בו‪:‬‬ ‫אמפרט נגב בע"מ‪.‬‬ ‫לא‪.‬‬ ‫אם הוא בן משפחה של נושא משרה בכירה אחר או של בעל עניין בתאגיד‪:‬‬ ‫בוגר סטטיסטיקה וכלכלה ‪ B.A.‬ומוסמך במנהל‬ ‫השכלתו‪:‬‬ ‫עסקים ‪ – M.A.‬שניהם מהאוניברסיטה העברית‬ ‫בירושלים‪.‬‬ ‫מנהל חטיבה ברותם אמפרט נגב בע"מ‪ ,‬סמנכ"ל‬ ‫נסיונו העסקי בחמש השנים האחרונות‪:‬‬ ‫רכישות ומיזוגים ופעילות בינ"ל ברותם אמפרט נגב‬ ‫בע"מ )‪.(1999-1994‬‬ ‫‪ .5‬אלי עמית‬ ‫‪ 27.6.1954‬תאריך תחילת הכהונה‪1.1.2001 :‬‬ ‫מס' ת‪.‬ז‪ 052594900 :.‬תאריך לידה‪:‬‬ ‫סמנכ"ל כלכלה‪ ,‬דירקטור‪ :‬מגנזיום ים המלח בע"מ‪,‬‬ ‫התפקיד שהוא ממלא בתאגיד‪ ,‬בחברה‬ ‫בת שלו בחברה קשורה שלו או בבעל עניין איי‪.‬די‪.‬אי טכנולוגיות בע"מ‪ ,‬מפעלי ים המלח בע"מ‪,‬‬ ‫רותם אמפרט נגב בע"מ‪ ,‬ברום ים המלח בע"מ‬ ‫בו‪:‬‬ ‫ותרכובות ברום בע"מ‪.‬‬ ‫לא‪.‬‬ ‫אם הוא בן משפחה של נושא משרה בכירה אחר או של בעל עניין בתאגיד‪:‬‬ ‫בוגר ‪ BA‬בכלכלה ומנהל עסקים מאוניברסיטת תל‪-‬אביב‬ ‫השכלתו‪:‬‬ ‫ומוסמך ‪ MA‬בכלכלה מ– ‪.Northwestern University‬‬ ‫מנהל היחידה הכלכלית בכיל )‪,(2001-1999‬כלכלן‬ ‫נסיונו העסקי בחמש השנים האחרונות‪:‬‬ ‫ראשי בכלל תעשיות והשקעות בע"מ עד מרץ ‪.99‬‬ ‫דירקטור בחברות בנות של כלל תעשיות והשקעות‬ ‫בע"מ )עד ראשית ‪.(1999‬‬ ‫‪Page 13 of 18‬‬ ‫‪ .6‬נתן דרייפוס‬ ‫תאריך תחילת הכהונה‪1.3.1994 :‬‬ ‫תאריך לידה‪9.11.1951 :‬‬ ‫מס' ת‪.‬ז‪13723887 :.‬‬ ‫התפקיד שהוא ממלא בתאגיד‪ ,‬בחברה בת סמנכ"ל כספים‪ ,‬יו"ר הדירקטוריון של פרסון חומרים כימיים‬ ‫שלו בחברה קשורה שלו או בבעל עניין בו‪ :‬בע"מ ושל כיל מימון והנפקות בע"מ‪ ,‬דירקטור באיי‪.‬די‪.‬אי‬ ‫טכנולוגיות בע"מ‪ .‬מנכ"ל ב"נגב" קופה מרכזית לפיצויים‬ ‫ליד כיל בע"מ‪.‬‬ ‫לא‪.‬‬ ‫אם הוא בן משפחה של נושא משרה בכירה אחר או של בעל עניין בתאגיד‪:‬‬ ‫בוגר כלכלה ‪ B.A.‬ומוסמך במנהל עסקים ‪– M.B.A‬‬ ‫השכלתו‪:‬‬ ‫שניהם מהאוניברסיטה העברית בירושלים‪.‬‬ ‫סמנכ"ל כספים בכיל‪.‬‬ ‫נסיונו העסקי בחמש השנים האחרונות‪:‬‬ ‫‪ .7‬אשר רפפורט‬ ‫תאריך תחילת הכהונה‪1.4.1997 :‬‬ ‫מס' ת‪.‬ז‪ 053604799 :.‬תאריך לידה‪22.10.1955 :‬‬ ‫התפקיד שהוא ממלא בתאגיד‪ ,‬בחברה בת סמנכ"ל‪ .‬חבר דירקטוריון בחברת הבת‪ :‬מפעלי תובלה‬ ‫שלו בחברה קשורה שלו או בבעל עניין בו‪ :‬בע"מ‪.‬‬ ‫לא‪.‬‬ ‫אם הוא בן משפחה של נושא משרה בכירה אחר או של בעל עניין בתאגיד‪:‬‬ ‫בוגר כלכלה ומינהל עסקים ‪ B.A.‬ומוסמך בהנדסת תעשיה‬ ‫השכלתו‪:‬‬ ‫וניהול ‪ – M.Sc‬שניהם מאוניברסיטת בן גוריון‪.‬‬ ‫עוזר מנכ"ל כיל‪ ,‬מנהל כספים‪ ,‬מנהל משאבי אנוש‪ ,‬מזכיר‬ ‫נסיונו העסקי בחמש השנים האחרונות‪:‬‬ ‫החברה ומנהל אבטחת איכות בפריקלאס ים המלח בע"מ‪.‬‬ ‫‪ .8‬הרצל בר‪-‬ניב‬ ‫תאריך לידה‪6.12.1949 :‬‬ ‫מס' ת‪.‬ז‪42172742 :.‬‬ ‫התפקיד שהוא ממלא בתאגיד‪ ,‬בחברה בת חשב כיל‪.‬‬ ‫שלו בחברה קשורה שלו או בבעל עניין בו‪:‬‬ ‫לא‪.‬‬ ‫אם הוא בן משפחה של נושא משרה בכירה אחר או של בעל עניין בתאגיד‪:‬‬ ‫בוגר כלכלה וחשבונאות מאוניברסיטת בר אילן‪ .‬רואה‬ ‫השכלתו‪:‬‬ ‫חשבון‪.‬‬ ‫יו"ר ועדת הביקורת של קרן מקפת‪.‬‬ ‫נסיונו העסקי בחמש השנים האחרונות‪:‬‬ ‫‪ .9‬בן שימול שלמה‬ ‫תאריך לידה‪2.7.1956 :‬‬ ‫מס' ת‪.‬ז‪12308789 :.‬‬ ‫התפקיד שהוא ממלא בתאגיד‪ ,‬בחברה בת מבקר פנימי‪.‬‬ ‫שלו בחברה קשורה שלו או בבעל עניין בו‪:‬‬ ‫תאריך תחילת הכהונה‪:‬‬ ‫‪16.1.2001‬‬ ‫תאריך תחילת הכהונה‪:‬‬ ‫‪1.5.2005‬‬ ‫לא‪.‬‬ ‫אם הוא בן משפחה של נושא משרה בכירה אחר או של בעל עניין בתאגיד‪:‬‬ ‫בוגר כלכלה וחשבונאות ‪ B.A‬מאוניברסיטת תל‪-‬אביב‪.‬‬ ‫השכלתו‪:‬‬ ‫רו"ח‪ ,‬ישראל‪ – CIA .‬מבקר פנימי מוסמך‪.‬‬ ‫שותף במשרד רו"ח בריטמן אלמגור – ‪ ,Deloitte‬ומבקר‬ ‫נסיונו העסקי בחמש השנים האחרונות‪:‬‬ ‫פנים בחברות שונות )משנת ‪ 1989‬ואילך(‪.‬‬ ‫‪ .10‬ענר ברגר‬ ‫מס' ת‪.‬ז‪ 058027020 :.‬תאריך לידה‪27.3.1963 :‬‬ ‫תאריך תחילת הכהונה‪:‬‬ ‫התפקיד שהוא ממלא בתאגיד‪ ,‬בחברה בת יועץ משפטי ומזכיר החברה‪.‬‬ ‫שלו בחברה קשורה שלו או בבעל עניין בו‪:‬‬ ‫לא‬ ‫אם הוא בן משפחה של נושא משרה בכירה אחר או של בעל עניין בתאגיד‪:‬‬ ‫בוגר במשפטים ‪ LLB‬מהאוניברסיטה העברית בירושלים‪.‬‬ ‫השכלתו‪:‬‬ ‫עורך דין‪.‬‬ ‫עד ‪ - 2002‬שותף במשרד הרצוג‪ ,‬פוקס‪ ,‬נאמן ושות' עורכי‬ ‫נסיונו העסקי בחמש השנים האחרונות‪:‬‬ ‫דין‪.‬‬ ‫‪1.3.2002‬‬ ‫‪Page 14 of 18‬‬ ‫‪ .11‬אסנת ססלר‬ ‫תאריך לידה‪6.9.1967 :‬‬ ‫מס' ת‪.‬ז‪22938831 :.‬‬ ‫תאריך תחילת הכהונה‪:‬‬ ‫מנהלת קשרי משקיעים ותקשורת פיננסית‪.‬‬ ‫התפקיד שהיא ממלאת בתאגיד‪ ,‬בחברה‬ ‫בת שלו בחברה קשורה שלו או בבעל עניין‬ ‫בו‪:‬‬ ‫אם היא בת משפחה של נושא משרה בכירה אחר או של בעל עניין בתאגיד‪:‬‬ ‫בוגרת‪ ,‬כלכלה ‪ B.A.‬מ‪ UCLA -‬ומוסמכת‬ ‫השכלתה‪:‬‬ ‫‪ M.B.A‬מ‪.Yale-‬‬ ‫בנקאית השקעות ב‪Morgan Chase -‬‬ ‫ניסיונה העסקי בחמש השנים האחרונות‪:‬‬ ‫בישראל ובבריטניה‪.‬‬ ‫‪1.01.2003‬‬ ‫לא‬ ‫במנהל עסקים‬ ‫‪ JP‬במשרדים‬ ‫‪ 12‬אשר גרינבאום‬ ‫‪1.04.2004‬‬ ‫מס' ת‪.‬ז‪ 067450239 :.‬תאריך לידה‪25.3.1950 :‬‬ ‫תאריך תחילת הכהונה‪:‬‬ ‫התפקיד שהוא ממלא בתאגיד‪ ,‬בחברה בת מנכ"ל מיגזר כיל דשנים‪.‬‬ ‫שלו בחברה קשורה שלו או בבעל עניין בו‪:‬‬ ‫לא‪.‬‬ ‫אם הוא בן משפחה של נושא משרה בכירה אחר או של בעל עניין בתאגיד‪:‬‬ ‫בוגר הנדסת מכונות ‪ B.A.‬ומוסמך במנהל עסקים‬ ‫השכלתו‪:‬‬ ‫‪ – M.A.‬שניהם מאוניברסיטת בן גוריון‪.‬‬ ‫מנכ"ל מגזר כיל מוצרים תעשייתיים‪.‬‬ ‫נסיונו העסקי בחמש השנים האחרונות‪:‬‬ ‫‪ 13‬יוסף שחר‬ ‫מס' ת‪.‬ז‪ 003966967 :.‬תאריך לידה‪9.03.1949 :‬‬ ‫תאריך תחילת הכהונה‪:‬‬ ‫התפקיד שהוא ממלא בתאגיד‪ ,‬בחברה בת מנכ"ל מיגזר כיל מוצרים תעשייתיים‪.‬‬ ‫שלו בחברה קשורה שלו או בבעל עניין בו‪:‬‬ ‫לא‪.‬‬ ‫אם הוא בן משפחה של נושא משרה בכירה אחר או של בעל עניין בתאגיד‪:‬‬ ‫בוגר כלכלה וסטטיסטיקה ‪ B.A.‬מהאוניברסיטה העברית‬ ‫השכלתו‪:‬‬ ‫בירושלים‪.‬‬ ‫מנכ"ל מיגזר כיל מוצרי תכלית )‪ .(2003-2002‬נשיא ומנכ"ל‬ ‫נסיונו העסקי בחמש השנים האחרונות‪:‬‬ ‫‪.(2001-1999) BKG‬‬ ‫‪1.04.2004‬‬ ‫‪ 14‬דן מסיקה‬ ‫תאריך תחילת הכהונה‪1.6.2004 :‬‬ ‫‪20.6.1963‬‬ ‫מנכ"ל כיל מטלורגיה ומגנזיום ים המלח בע"מ‪.‬‬ ‫מס' ת‪.‬ז‪ 058271412 :.‬תאריך לידה‪:‬‬ ‫התפקיד שהוא ממלא בתאגיד‪ ,‬בחברה בת‬ ‫שלו בחברה קשורה שלו או בבעל עניין בו‪:‬‬ ‫לא‪.‬‬ ‫אם הוא בן משפחה של נושא משרה בכירה אחר או של בעל עניין בתאגיד‪:‬‬ ‫בוגר הנדסה כימית ‪ B.A.‬ומוסמך ‪ MSC‬בהנדסת תעשיה‬ ‫השכלתו‪:‬‬ ‫וניהול – שניהם מאוניברסיטת בן גוריון‪.‬‬ ‫מהנדס כימיה ובעל תואר שני בתעשיה וניהול במגמת‬ ‫נסיונו העסקי בחמש השנים האחרונות‪:‬‬ ‫מנהל עסקים‪ .‬מנהל חטיבה עסקית ברותם‪ ,‬מנכ"ל חברת‬ ‫אלבא וולדנסיאו בצפון קרולינה‪.‬‬ ‫‪Page 15 of 18‬‬ ‫תקנה ‪ - 27‬רואה חשבון החברה‬ ‫קסלמן וקסלמן‪ ,‬רואי חשבון ‪ -‬המרד ‪ ,25‬תל‪-‬אביב ‪,68125‬‬ ‫וסומך חייקין‪ ,‬רואי חשבון ‪ -‬ארניא ‪ ,23‬תל אביב ‪.64739‬‬ ‫תקנה ‪)29‬א()‪ – (1‬החלטות הדירקטורים בדבר תשלום דיבידנד‬ ‫א‪ .‬ביום ‪ 27‬במרס‪ ,2006 ,‬החליט דירקטוריון החברה על חלוקת דיבידנד לבעלי המניות‬ ‫בסך ‪ 90,000‬אלפי דולר )דיבידנד נטו‪ ,‬בניכוי חלקה של חברה מאוחדת‪ ,‬הינו‬ ‫‪ 89,816‬אלפי דולר(‪ .‬הדיבידנד יחולק ביום ‪ 9‬במאי‪.2006 ,‬‬ ‫ב‪ .‬ביום ‪ 22‬באוגוסט‪ ,2005 ,‬החליט דירקטוריון החברה על חלוקת דיבידנד לבעלי‬ ‫המניות בסך ‪ 59,997‬אלפי דולר )דיבידנד נטו‪ ,‬בניכוי חלקה של חברה מאוחדת‪,‬‬ ‫הינו ‪ 59,769‬אלפי דולר(‪ .‬הדיבידנד שולם בחודש ספטמבר‪.2005 ,‬‬ ‫ג‪.‬‬ ‫ביום ‪ 28‬במרס‪ ,2005 ,‬החליט דירקטוריון החברה על חלוקת דיבידנד לבעלי המניות‬ ‫בסך ‪ 35,850‬אלפי דולר )דיבידנד נטו‪ ,‬בניכוי חלקה של חברה מאוחדת‪ ,‬הינו‬ ‫‪ 35,712‬אלפי דולר(‪ .‬הדיבידנד שולם בחודש אפריל‪.2005 ,‬‬ ‫תקנה ‪)29‬ג( – החלטות אסיפה כללית מיוחדת‬ ‫באסיפה כללית מיוחדת של בעלי המניות של החברה‪ ,‬שנתקיימה ביום ‪ 26‬בפברואר‪,2006 ,‬‬ ‫הוחלט‪:‬‬ ‫א‪ .‬למנות את ה"ה אברהם )בייגה( שוחט וגב' אירית איזקסון כחברי דירקטוריון החברה‪,‬‬ ‫בנוסף לחברי הדירקטוריון הקיימים‪.‬‬ ‫גמול הדירקטורים )גמול שנתי וגמול השתתפות( יהא הסכום המירבי המותר על פי‬ ‫תקנות החברות )כללים בדבר גמול והוצאות לדירקטור חיצוני(‪ ,‬תש"ס – ‪,2000‬‬ ‫לעניין חברות בדרגתה של החברה‪ ,‬הכל כפי שיעודכן מעת לעת‪.‬‬ ‫ב‪ .‬למנות את ‪ KPMG‬סומך חייקין‪ ,‬רואי חשבון‪ ,‬כרו"ח מבקרים משותפים של החברה‬ ‫לשנת ‪) 2005‬לרבות לכל פעולת ביקורת או סקירה אחרת שתידרש‪ ,‬אם תידרש‪,‬‬ ‫לגבי תקופות קודמות(‪ ,‬במשותף ובנוסף לרואי החשבון המבקרים הנוכחיים של‬ ‫החברה‪ PWC ,‬קסלמן וקסלמן‪ ,‬רו"ח‪ ,‬ולהסמיך הדירקטוריון לקבוע את שכרם‪.‬‬ ‫‪Page 16 of 18‬‬ ‫תקנה ‪29‬א)‪ – (4‬החלטות החברה‪ -‬פטור‪ ,‬ביטוח או התחייבות לשיפוי‬ ‫ביום ‪ 16‬בדצמבר‪ ,2002 ,‬קבלה האסיפה הכללית של החברה החלטת מסגרת המאשרת‬ ‫במהלך ‪ 5‬שנים‪ ,‬החל משנת הביטוח של שנת ‪ ,2002‬רכישה משותפת של ביטוח אחריות‬ ‫לדירקטורים ונושאי משרה מכל חברת ביטוח בישראל ו‪/‬או בחו"ל‪ ,‬שתיבחר על‪-‬ידי דירקטוריון‬ ‫החברה‪.‬‬ ‫ביום ‪ 22‬באוגוסט‪ ,2005 ,‬אישר דירקטוריון החברה‪ ,‬בהמשך לאישור המסגרת שניתן על ידי‬ ‫האסיפה הכללית ולאישור ועדת הביקורת‪ ,‬רכישת ביטוח דירקטורים ונושאי משרה במסגרת‬ ‫משותפת עם החברה האם‪ ,‬החברה לישראל בע"מ לשנת ‪ 2005/2006‬בתנאים הבאים‪:‬‬ ‫סכום כיסוי‪ 60 :‬מיליון דולר למקרה ולתקופה ‪ -‬כמו אשתקד‪.‬‬ ‫פרמיה‪ :‬כ‪ 255 -‬אלף דולר‪ .‬הועדה מאשרת כי סכום הפרמיה השנתית‪ ,‬הזהה לשנה‬ ‫שעברה‪ ,‬הנו סביר‪ ,‬בהתחשב בחשיפת החברה‪ ,‬בהיקף החיסוי ובתנאי השוק‪.‬‬ ‫היקף כיסוי‪ :‬כמו אשתקד וכן מאושר כסוי עד ‪ 10‬מיליון דולר לתביעות אקולוגיה‪:‬‬ ‫)א( לכיסוי הוצאות משפטיות של נושאי משרה‪.‬‬ ‫)ב( תביעת ני"ע נגזרת )נגד החברה‪ ,‬שתתבע נושא משרה(‪.‬‬ ‫שיתוף עם החברה לישראל‪ :‬הפוליסה משותפת לכי"ל ולחברה לישראל על פי התנאים‬ ‫כבעבר‪.‬‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ‬ ‫שמות החותמים ותפקידם‪:‬‬ ‫‪ .1‬עקיבא מוזס‪ ,‬מנכ"ל‪.‬‬ ‫‪ .2‬אבי דויטשמן‪.CFO ,‬‬ ‫תאריך החתימה‪27.03.2006 :‬‬ ‫‪Page 17 of 18‬‬ ‫כימיקלים לישראל בע"מ פרוט ההשקעות בחברות ליום ‪31.12.2005‬‬ ‫)בשקלים חדשים(‬ ‫שם החברה‬ ‫)חברה בת או חברה קשורה(‬ ‫סוג המניות‬ ‫הון נפרע‬ ‫ותשלומים ע"ח‬ ‫מפעלי ים המלח בע"מ‬ ‫רגילות‬ ‫מיוחדת‬ ‫סה"כ‬ ‫רגילות‬ ‫מיוחדת‬ ‫סה"כ‬ ‫רגילות‬ ‫רגילות א'‬ ‫תשלומים‬ ‫ע"ח מניות‬ ‫סה"כ‬ ‫רגילות‬ ‫מיוחדת‬ ‫סה"כ‬ ‫רגילות‬ ‫רגילות‬ ‫רגילות‬ ‫רגילות‬ ‫רגילות‬ ‫רגילות‬ ‫מיוחדת‬ ‫סה"כ‬ ‫רגילות‬ ‫רגילות‬ ‫‪309,093,148‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪309,093,149‬‬ ‫‪88,600,077‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪88,600,078‬‬ ‫‪12,994,015‬‬ ‫‪10,004‬‬ ‫ברום ים המלח בע"מ‬ ‫פריקלאס ים המלח בע"מ‬ ‫מפעלי תובלה בע"מ‬ ‫רותם אמפרט נגב בע"מ‬ ‫איי‪.‬די‪.‬אי טכנולוגיות בע"מ‬ ‫כיל מימון והנפקות בע"מ‬ ‫פרסון חומרים כימיים בע"מ‬ ‫רותם אמפרט נגב ‪B.V.‬‬ ‫‪ICL Fine Chemicals Ltd‬‬ ‫מגנזיום ים המלח בע"מ‬ ‫‪ICL FINANCE B/V‬‬ ‫‪ICL Finance Inc., USA‬‬ ‫‪15,710,317‬‬ ‫‪15,720,321‬‬ ‫‪55,990,438‬‬ ‫‪0.50‬‬ ‫‪55,990,438.5‬‬ ‫‪10,255‬‬ ‫‪100‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪DFL79,000‬‬ ‫‪499.50‬‬ ‫‪486,041,528‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪486,041,529‬‬ ‫‪€18,000‬‬ ‫___‪$20‬‬ ‫השקעות כיל‬ ‫עלות‬ ‫ע‪ .‬נ‪.‬‬ ‫‪577,177,815 309,093,148‬‬ ‫‬‫‬‫‪577,177,815 309,093,148‬‬ ‫‪366,847,307‬‬ ‫‪88,600,077‬‬ ‫‬‫‬‫‪366,847,307‬‬ ‫‪88,600,077‬‬ ‫‪84,831,999‬‬ ‫‪12,994,015‬‬ ‫‪708‬‬ ‫‪10,004‬‬ ‫שליטה‬ ‫שיעור‬ ‫שיעור מהון‬ ‫מכוח‬ ‫המניות‬ ‫ההצבעה‬ ‫המונפק‬ ‫‪100%‬‬ ‫‪100%‬‬ ‫‪-‬‬‫‪-‬‬‫‪100%‬‬ ‫‪100%‬‬ ‫‪100%‬‬ ‫‪100%‬‬ ‫‪-‬‬‫‪-‬‬‫‪100%‬‬ ‫‪100%‬‬ ‫‪100%‬‬ ‫‪100%‬‬ ‫‪15,710,317‬‬ ‫‪15,711,025‬‬ ‫‪10,004‬‬ ‫‪295,795,501‬‬ ‫‪55,990,438‬‬ ‫‬‫‬‫‪295,795,501‬‬ ‫‪55,990,438‬‬ ‫‪37,594‬‬ ‫‪10,255‬‬ ‫‪99‬‬ ‫‪99.40‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪153,153.95‬‬ ‫‪DFL79,000‬‬ ‫‪1,749.40‬‬ ‫‪499.40‬‬ ‫‪270,371,400 315,926,993‬‬ ‫‬‫‬‫‪270,371,400 315,926,993‬‬ ‫‪105,782‬‬ ‫‪€18,000‬‬ ‫‪109,325,000‬‬ ‫‪$20‬‬ ‫‪18‬‬ ‫‪100%‬‬ ‫‪100%‬‬ ‫‪50%‬‬ ‫‪100%‬‬ ‫‪100%‬‬ ‫‪32.6%‬‬ ‫‪100%‬‬ ‫‪65%‬‬ ‫‬‫‪65%‬‬ ‫‪100%‬‬ ‫‪100%‬‬ ‫‪100%‬‬ ‫‪100%‬‬ ‫‪50%‬‬ ‫‪100%‬‬ ‫‪100%‬‬ ‫‪32.6%‬‬ ‫‪100%‬‬ ‫‪66.67%‬‬ ‫‬‫‪66.67%‬‬ ‫‪100%‬‬ ‫‪100%‬‬ ‫יתרת‬ ‫הלוואות‬ ‫הלוואות‬ ‫שנות‬ ‫פדיון‬ ‫תנאי הצמדה של‬ ‫הקרן‬ ‫או ריבית וה"ה‬ ‫‬‫‬‫‬‫ליבור דולר ‪0.65% +‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫‪-‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫‪92,060,000‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫‪-‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫‪1‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‬‫‪115,075,000‬‬ ‫‪1,872,272‬‬ ‫‬‫‪51,166,591‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫‬‫‪224,851,090‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫‪-‬‬ ‫‬‫‪2‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‬‫‪1‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫‬‫)טרם נקבע(‬ ‫‬‫‬‫‬‫‪-‬‬ ‫‬‫ליבור דולר ‪0.7% +‬‬ ‫ליבור דולר ‪0.5% +‬‬ ‫‬‫צמוד מדד ‪4% +‬‬ ‫‬‫‬‫‬‫‬‫לא צמוד‬ ‫‬‫‬‫‬‫‪-‬‬