‫קניה והשבחה של נכסים מניבים באינטרנט‬ ‫(נבחנת על ידי הקרן)‬ ‫לחברים במאגר המשקיעים של קרן הגשמה‬ ‫קרן הגשמה | רחוב ויצמן ‪ ,34‬כפר סבא | טלפון‪ | 09-7468886 :‬דוא"ל ‪[email protected] :‬‬ ‫קניה והשבחה של נכסים מניבים באינטרנט‬ ‫משקיעי קרן הגשמה מצטרפים לחברת כיבאלי בהשקעה‬ ‫בנכסים מניבים באינטרנט‪ .‬חברת כיבאלי עוסקת מזה ‪3‬‬ ‫שנים באיתור ורכישת אתרי אינטרנט מרובי מבקרים‪,‬‬ ‫השבחתם והגדלת היקף ההכנסות מהם‪.‬‬ ‫קרן הגשמה | רחוב ויצמן ‪ ,34‬כפר סבא | טלפון‪ | 09-7468886 :‬דוא"ל ‪[email protected] :‬‬ ‫תמצית העסקה‬ ‫הקמת שותפות עם חברת ‪ Keebali‬מדיה‪ ,‬איתור ורכישת‬ ‫אתרים מניבים בעלי פוטנציאל להשבחה; השבחת‬ ‫האתרים – הגדלת כמות המבקרים ושטחי הפרסום;‬ ‫הכנסה מ"שכירות" שוטפת ומכירת האתרים המושבחים‪.‬‬ ‫קרן הגשמה | רחוב ויצמן ‪ ,34‬כפר סבא | טלפון‪ | 09-7468886 :‬דוא"ל ‪[email protected] :‬‬ ‫תקציר ההשקעה‬ ‫‪ ‬תחום‬ ‫‪‬‬ ‫‪‬‬ ‫נכסים מניבים באינטרנט‬ ‫מסחר‪/‬טכנולוגיה‬ ‫‪ ‬העסקה‬ ‫‪‬‬ ‫‪‬‬ ‫‪‬‬ ‫‪‬‬ ‫הקמת שותפות עם חברת ‪ Keebali‬מדיה‬ ‫איתור ורכישת אתרים מניבים בעלי פוטנציאל להשבחה‬ ‫השבחת האתרים – הגדלת כמות המבקרים ושטחי הפרסום‬ ‫הכנסה מ"שכירות" שוטפת ומכירת האתרים המושבחים‬ ‫‪ ‬השקעה‬ ‫‪ 780,000‬דולר‬ ‫‪ ‬סך הסכום שיגויס *‬ ‫‪ 30,000‬דולר‬ ‫הוצאות עסקה ובדיקות נאותות‬ ‫גיוס נטו כהלוואת בעלים לשותפות ‪ 750,000‬דולר‬ ‫* ‪ 26‬יחידות השקעה של ‪.$ 30,000 -‬‬ ‫קרן הגשמה | רחוב ויצמן ‪ ,34‬כפר סבא | טלפון‪ | 09-7468886 :‬דוא"ל ‪[email protected] :‬‬ ‫תקציר ההשקעה‬ ‫החזר השקעה‬ ‫‪ ‬קדימות בהחזר הלוואת הבעלים בתוספת ריבית בשיעור ‪ 7%‬לשנה; החזר‬ ‫הלוואת הבעלים החל מהשנה הראשונה ועד ‪ 3‬שנים מההשקעה‪.‬‬ ‫תשואה‬ ‫‪ ‬למעלה מ – ‪ 25%‬נטו למשקיע לשנה‪ ,‬בריבית דריבית למשך ‪ 6‬שנים‪ .‬הערכה‬ ‫זו מבוססת על ביצועים בפועל של חברה בפעילות זהה בבעלות היזמים וכן‬ ‫תוכנית עסקית מפורטת‪.‬‬ ‫בטחונות‬ ‫‪ ‬בעלות באתרים הנרכשים‪ .‬האתרים סחירים וניתנים למימוש‬ ‫שותפים‬ ‫‪ ‬חברת ‪ Keebali‬על ידי שני מנהליה שהם עתירי נסיון בתחום זה ובעלי הוכחות‬ ‫על ביצועים מקבילים בשלוש שנים האחרונות‪.‬‬ ‫אזהרה‪ :‬הערכת התשואה‪ ,‬היקף ההוצאות והעלויות‪ ,‬הרווח ומשך הפרויקט מתבססים על תחזיות והערכות אשר עשויות שלא להתממש ומשך הפרויקט‪ ,‬הצלחתו‪ ,‬הרווחים שינבעו ממנו‬ ‫והתגמוללמשקיעיםעלולים להיות שונים מהותית מהמפורט לעיל‪ ,‬וזאת במידה ויחולו שינויים במהלך העסקה ותוצאותיה‪ .‬האמור לעיל מהווה הצגה עקרונית של עקרונות העסקה בלבד על‬ ‫מנת שחברים במאגר המעוניינים יוכלו להציע להצטרף להשקעה‪ .‬מודגש כי האמור במצגת זו אינו מהווה הצעה להשקעה‪ .‬ההשקעה תיעשה לכל היותר ע”י ‪ 35‬חברים ישראליים במאגר‬ ‫שיציעו להצטרף שאינםמשקיעים המנויים בסעיף ‪/ 15‬ב לחוק ניירות ערך‪ .‬ההתקשרות תבוצע בהתאם למסמכי העסקה והתנאים הקבועים בהם‪ .‬בחירת המשקיעים שישתתפו בהשקעה זו‬ ‫מבין חברי המאגר שיציעו להשתתף תבוצע בשיטת כל הקודם זוכה‬ ‫עיקרי תהליך הקנייה וההשבחה‬ ‫‪‬‬ ‫איתור אתרי אינטרנט לרכישה עם פוטנציאל השבחה גבוה‪.‬‬ ‫‪‬‬ ‫ביצוע בדיקת נאותות‪ ,‬משא ומתן‪ ,‬חתימת הסכם וקבלת‬ ‫בעלות‪.‬‬ ‫‪‬‬ ‫משך תהליך הרכישה של אתר בודד נע בין ‪ 3-5‬שבועות‪.‬‬ ‫‪‬‬ ‫השבחת האתר‪:‬‬ ‫‪‬‬ ‫‪‬‬ ‫‪‬‬ ‫‪‬‬ ‫‪‬‬ ‫‪‬‬ ‫התאמה טובה יותר למנועי חיפוש אינטרנטיים‬ ‫שיפור ביצועי הפרסומות (בעיקר מגוגל)‬ ‫שילוב מערכת פרסום מתקדמת המקושרת לרשתות פרסום‬ ‫מובילות‬ ‫שיפור תעריפי הפרסום הנגבים ממפרסמים ישירים‬ ‫התאמה של הפרסום באתר לקהל היעד‬ ‫פיתוח אפליקציות אינטרנטיות לשיפור ‪ROI‬‬ ‫קרן הגשמה | רחוב ויצמן ‪ ,34‬כפר סבא | טלפון‪ | 09-7468886 :‬דוא"ל ‪[email protected] :‬‬ ‫סיפורי הצלחה באתרים שהושבחו על ידי היזמים‬ ‫‪Reptileforums.co.uk‬‬ ‫אתר חובבי הזוחלים הגדול בעולם‪ ,‬הכולל‪:‬‬ ‫פורום‪ ,‬שוק קניה‪/‬מכירה‪ ,‬בלוג‪ ,‬חוות דעת‪,‬‬ ‫מנוע השוואת מחירים‬ ‫עלות ‪$41,600 -‬‬ ‫לפני הרכישה‪:‬‬ ‫הכנסות שנתיות ‪$21,907 -‬‬ ‫רווח שנתי ‪$4,381 -‬‬ ‫מבקרים ביום ‪20,000 -‬‬ ‫לאחר הרכישה‪:‬‬ ‫הכנסות שנתיות ‪( $91,521 -‬יותר מפי ‪)4‬‬ ‫רווח שנתי ‪( $54,395 -‬פי ‪)12‬‬ ‫מבקרים ביום ‪22,000 -‬‬ ‫קרן הגשמה | רחוב ויצמן ‪ ,34‬כפר סבא | טלפון‪ | 09-7468886 :‬דוא"ל ‪[email protected] :‬‬ ‫אתרים לדוגמא שהושבחו ע"י ‪ KEEBALI‬מדיה‬ ‫‪Guitars101.com‬‬ ‫אתר לחובבי גיטרות ומוזיקה הכולל‪:‬‬ ‫פורום שאלות ותשובות‪ ,‬חדשות עולם המוזיקה‬ ‫מנוע השוואת מחירים ל‪ CDs-‬ו‪DVDs -‬‬ ‫על מוזיקה‪.‬‬ ‫עלות ‪$20,000 -‬‬ ‫לפני הרכישה‪:‬‬ ‫הכנסות שנתיות ‪$5,556 -‬‬ ‫רווח שנתי ‪$1,111 -‬‬ ‫מבקרים ביום ‪4,500 -‬‬ ‫לאחר הרכישה‪:‬‬ ‫הכנסות שנתיות ‪( $21,886 -‬פי ‪)4‬‬ ‫רווח שנתי ‪( $11,720 -‬פי ‪)10‬‬ ‫מבקרים ביום ‪( 17,000 -‬פי ‪)4‬‬ ‫קרן הגשמה | רחוב ויצמן ‪ ,34‬כפר סבא | טלפון‪ | 09-7468886 :‬דוא"ל ‪[email protected] :‬‬ ‫ערוצי ההכנסות של האתרים המושבחים‬ ‫‪ ‬הכנסות מרשתות פירסום (‪ Google, CPX Interactive‬ועוד)‬ ‫‪ ‬הכנסות ממפרסמים ישירים‬ ‫‪ ‬עסקאות הפרסום נעשות באחד מהמודלים הבאים‪:‬‬ ‫‪ -CPM ‬תשלום על כל ‪ 1,000‬תצוגות של הפרסום‬ ‫‪ -CPC ‬תשלום על כל לחיצה על הפרסום ומעבר לאתר המפרסם‬ ‫‪ - CPA ‬תשלום לפי פעילות שעושה המבקר באתר המפרסם (לדוגמא‪,‬‬ ‫נרשם‪/‬קונה בו)‪.‬‬ ‫קרן הגשמה | רחוב ויצמן ‪ ,34‬כפר סבא | טלפון‪ | 09-7468886 :‬דוא"ל ‪[email protected] :‬‬ ‫הנהלת החברה‬ ‫אלן וויסלדר‬ ‫‪ ‬מייסד שותף‪ ,‬בעל נסיון רב בתחום‪ .‬בעברו‪:‬‬ ‫‪ ‬סגן נשיא בכיר למכירות בחברת ‪ ,GigaSpaces‬חברה מובילה לציוד‬ ‫מחשוב ל"ענן"‪.‬‬ ‫‪ ‬מייסד שותף בחברת ‪ ,NewChannel‬חברה להגדלת היעילות של מכירות‬ ‫טלפוניות‪ ,‬חברה שנמכרה לחברת ‪ ,LivePerson‬חברה מובילה הנסחרת‬ ‫בנסד"ק‪.‬‬ ‫‪ ‬ראש קבוצת אפליקציות לארגונים בסייאטקס‪ ,‬צילום והדפסה דיגיטלית‬ ‫(היום חלק מחברת קודאק)‪.‬‬ ‫אביב אליעזר‬ ‫‪ ‬מייסד שותף‪ ,‬בעל ניסיון רב בתחום‪ .‬בעברו‪:‬‬ ‫‪ ‬מייסד אתר ‪ ,fetchbook.info‬אתר מוביל להשוואת מחירי ספרים עם‬ ‫הכנסות ממכירות ספרים של מעל ל‪150 -‬מליון דולר‪.‬‬ ‫‪ ‬מייסד שותף של חברת ‪ ,NewChannel‬חברה להגדלת היעילות של‬ ‫מכירות טלפוניות‪ ,‬חברה שנמכרה לחברת ‪ ,LivePerson‬חברה מובילה‬ ‫הנסחרת בנסד"ק‪.‬‬ ‫קרן הגשמה | רחוב ויצמן ‪ ,34‬כפר סבא | טלפון‪ | 09-7468886 :‬דוא"ל ‪[email protected] :‬‬ ‫תחזית רווח והפסד (‪)$‬‬ ‫‪2012‬‬ ‫‪2013‬‬ ‫‪2014‬‬ ‫‪2015‬‬ ‫‪2016‬‬ ‫‪2017‬‬ ‫הכנסות‬ ‫ממכירת שטחי פרסום‬ ‫מכירת אתרים‬ ‫‪281,250‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪468,750‬‬ ‫‪351,563‬‬ ‫‪260,156 455,273‬‬ ‫‪65,918 984,375‬‬ ‫‪331,458‬‬ ‫‪369,141‬‬ ‫‪223,198‬‬ ‫‪529,156‬‬ ‫סה"כ הכנסות‬ ‫‪281,250‬‬ ‫‪326,074 1,439,648 820,313‬‬ ‫‪700,599‬‬ ‫‪752,354‬‬ ‫הוצאות ‪-‬ללא פחת ומימון‬ ‫‪194,798‬‬ ‫‪153,173 205,950‬‬ ‫‪157,094‬‬ ‫‪128,951‬‬ ‫הכנסה לפני מימון ופחת‬ ‫‪86,452‬‬ ‫‪172,901 1,233,698 651,687‬‬ ‫‪543,505‬‬ ‫‪623,403‬‬ ‫פחת‬ ‫מימון‬ ‫‪250,000‬‬ ‫‪52,500‬‬ ‫‪325,000‬‬ ‫‪50,123‬‬ ‫‪192,188 221,875‬‬ ‫‪17,858‬‬ ‫‪212,227‬‬ ‫‪105,943‬‬ ‫‪276,564‬‬ ‫‪)19,287( 993,965‬‬ ‫‪331,279‬‬ ‫‪517,460‬‬ ‫רווח (הפסד) שנתי‬ ‫(‪)216,048‬‬ ‫‪168,626‬‬ ‫אזהרה‪ :‬הערכת התשואה‪ ,‬היקף ההוצאות והעלויות‪ ,‬הרווח ומשך הפרויקט מתבססים על תחזיות והערכות אשר עשויות שלא להתממש ומשך הפרויקט‪ ,‬הצלחתו‪ ,‬הרווחים‬ ‫שינבעו ממנו והתגמוללמשקיעיםעלולים להיות שונים מהותית מהמפורט לעיל‪ ,‬וזאת במידה ויחולו שינויים במהלך העסקה ותוצאותיה‪ .‬האמור לעיל מהווה הצגה עקרונית של‬ ‫עקרונות העסקה בלבד על מנת שחברים במאגר המעוניינים יוכלו להציע להצטרף להשקעה‪ .‬מודגש כי האמור במצגת זו אינו מהווה הצעה להשקעה‪ .‬ההשקעה תיעשה לכל‬ ‫היותר ע”י ‪ 35‬חברים ישראליים במאגר שיציעו להצטרף שאינםמשקיעים המנויים בסעיף ‪/ 15‬ב לחוק ניירות ערך‪ .‬ההתקשרות תבוצע בהתאם למסמכי העסקה והתנאים‬ ‫הקבועים בהם‪ .‬בחירת המשקיעים שישתתפו בהשקעה זו מבין חברי המאגר שיציעו להשתתף תבוצע בשיטת כל הקודם זוכה‬ ‫תזרים לצורך החזר הלוואה וחלוקת רווח (‪)$‬‬ ‫‪2012‬‬ ‫‪750,000‬‬ ‫השקעה‬ ‫הכנסה לפני מימון ופחת‬ ‫‪2013‬‬ ‫‪2014‬‬ ‫‪2015‬‬ ‫‪2016‬‬ ‫‪2017‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪86,452‬‬ ‫‪172,901 1,233,698 651,687‬‬ ‫(‪)750,000‬‬ ‫(‪)26,367( )393,750( )140,625‬‬ ‫מזומנים פנויים לחלוקה‬ ‫‪86,452‬‬ ‫‪511,062‬‬ ‫‪146,534 839,948‬‬ ‫החזר הלוואה וריבית‬ ‫‪86,452‬‬ ‫‪511,062‬‬ ‫‪272,967‬‬ ‫רכישת אתרים‬ ‫‪543,505‬‬ ‫‪543,505‬‬ ‫‪623,403‬‬ ‫‪623,403‬‬ ‫יתרה לחלוקה‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪146,534 566,981‬‬ ‫‪543,505‬‬ ‫‪623,403‬‬ ‫לחלוקה ‪ 50%‬לכל שותף‬ ‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪73,267‬‬ ‫‪271,753‬‬ ‫‪311,702‬‬ ‫סה"כ תזרים למשקיעים‬ ‫ניכוי חלקה של קרן הגשמה)‬ ‫‪283,490‬‬ ‫(לפני‬ ‫‪86,452‬‬ ‫‪511,062‬‬ ‫‪556,458‬‬ ‫‪73,267‬‬ ‫‪271,753‬‬ ‫‪311,702‬‬ ‫אזהרה‪ :‬הערכת התשואה‪ ,‬היקף ההוצאות והעלויות‪ ,‬הרווח ומשך הפרויקט מתבססים על תחזיות והערכות אשר עשויות שלא להתממש ומשך הפרויקט‪ ,‬הצלחתו‪ ,‬הרווחים‬ ‫שינבעו ממנו והתגמוללמשקיעיםעלולים להיות שונים מהותית מהמפורט לעיל‪ ,‬וזאת במידה ויחולו שינויים במהלך העסקה ותוצאותיה‪ .‬האמור לעיל מהווה הצגה עקרונית של‬ ‫עקרונות העסקה בלבד על מנת שחברים במאגר המעוניינים יוכלו להציע להצטרף להשקעה‪ .‬מודגש כי האמור במצגת זו אינו מהווה הצעה להשקעה‪ .‬ההשקעה תיעשה לכל‬ ‫היותר ע”י ‪ 35‬חברים ישראליים במאגר שיציעו להצטרף שאינםמשקיעים המנויים בסעיף ‪/ 15‬ב לחוק ניירות ערך‪ .‬ההתקשרות תבוצע בהתאם למסמכי העסקה והתנאים‬ ‫הקבועים בהם‪ .‬בחירת המשקיעים שישתתפו בהשקעה זו מבין חברי המאגר שיציעו להשתתף תבוצע בשיטת כל הקודם זוכה‬ ‫תחשיב תשואה נחזית (‪)$‬‬ ‫החזר השקעה‬ ‫סכום החזר‬ ‫קרן‬ ‫‪$ 750,000‬‬ ‫חלק קרן הגשמה ברווח‬ ‫‪-‬‬ ‫החזר למשקיע‬ ‫‪750,000‬‬ ‫‪$‬‬ ‫ריבית‬ ‫‪$ 120,481‬‬ ‫‪$ 16,867‬‬ ‫(‪)14%‬‬ ‫‪103,614‬‬ ‫‪$‬‬ ‫רווח‬ ‫‪$ 940,211‬‬ ‫‪$ 188,042‬‬ ‫(‪)20%‬‬ ‫‪752,169‬‬ ‫‪$‬‬ ‫סך הכל לפני דמי ניהול‬ ‫‪$ 1,605,783‬‬ ‫‪$‬‬ ‫דמי ניהול ‪3%‬‬ ‫‪48,173‬‬ ‫נטו למשקיע‬ ‫‪$ 1,557,610‬‬ ‫בניכוי הסכום שהושקע‬ ‫‪780,000‬‬ ‫‪$‬‬ ‫תשואה‬ ‫‪777,610‬‬ ‫‪$‬‬ ‫ליחידת השקעה של ‪( $30,000‬בניכוי דמי ניהול‪ -‬לפני מסים)‬ ‫‪29,908‬‬ ‫‪$‬‬ ‫תשואה פנימית מחושבת (‪ )IRR‬בהתאם לתזרים המזומנים של החזר ההשקעה‬ ‫‪25.25%‬‬ ‫אזהרה‪ :‬הערכת התשואה‪ ,‬היקף ההוצאות והעלויות‪ ,‬הרווח ומשך הפרויקט מתבססים על תחזיות והערכות אשר עשויות שלא להתממש ומשך הפרויקט‪ ,‬הצלחתו‪ ,‬הרווחים‬ ‫שינבעו ממנו והתגמוללמשקיעיםעלולים להיות שונים מהותית מהמפורט לעיל‪ ,‬וזאת במידה ויחולו שינויים במהלך העסקה ותוצאותיה‪ .‬האמור לעיל מהווה הצגה עקרונית של‬ ‫עקרונות העסקה בלבד על מנת שחברים במאגר המעוניינים יוכלו להציע להצטרף להשקעה‪ .‬מודגש כי האמור במצגת זו אינו מהווה הצעה להשקעה‪ .‬ההשקעה תיעשה לכל‬ ‫היותר ע”י ‪ 35‬חברים ישראליים במאגר שיציעו להצטרף שאינםמשקיעים המנויים בסעיף ‪/ 15‬ב לחוק ניירות ערך‪ .‬ההתקשרות תבוצע בהתאם למסמכי העסקה והתנאים‬ ‫הקבועים בהם‪ .‬בחירת המשקיעים שישתתפו בהשקעה זו מבין חברי המאגר שיציעו להשתתף תבוצע בשיטת כל הקודם זוכה‬ ‫ניתוח סיכונים‬ ‫‪ ‬כללי הניקוד‪:‬‬ ‫סיכון גבוה‬ ‫‪10‬‬ ‫‪ ‬מרכיב ענפי‬ ‫‪‬‬ ‫‪‬‬ ‫‪‬‬ ‫‪‬‬ ‫‪‬‬ ‫‪‬‬ ‫‪‬‬ ‫‪9‬‬ ‫(‪)30%‬‬ ‫תעשיה‬ ‫יזמות נדל"ן בארץ‬ ‫יזמות נדל"ן בחו"ל‬ ‫מסחר‬ ‫מסעדנות‬ ‫הייטק‬ ‫פטנטים והמצאות‬ ‫‪ ‬מרכיב בטוחות‬ ‫‪‬‬ ‫‪‬‬ ‫‪‬‬ ‫‪‬‬ ‫‪8‬‬ ‫‪7‬‬ ‫‪6‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪0‬‬ ‫סיכון נמוך‬ ‫‪2‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪6‬‬ ‫‪7‬‬ ‫‪8‬‬ ‫‪9‬‬ ‫(‪)30%‬‬ ‫בטוחות מלאות‬ ‫בטוחות לקרן בלבד‬ ‫בטוחות חלקיות‬ ‫ללא בטוחות‬ ‫‪0‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪10‬‬ ‫השיטה למתן דרגת הסיכון המשוכלל הינה שיטה פנימית שפותחה על ידי הקרן לשימוש פנימי בלבד ואיננה בגדר מצג או‬ ‫התחייבות וכל משקיע נדרש לבחון את הסיכון שבהשקעה‬ ‫ניתוח סיכונים‬ ‫‪ ‬מרכיב גיאוגרפי‬ ‫(‪)20%‬‬ ‫‪ ‬פרוייקט בארץ‬ ‫‪ ‬פרוייקט בחו"ל ממדינה מערבית‬ ‫‪1‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪ ‬פרוייקט בחו"ל מדינה מזרח ארופאית‬ ‫‪6‬‬ ‫‪ ‬מצב המשק במדינת היעד (‪)10%‬‬ ‫‪ ‬מצב כלכלי טוב‬ ‫‪ ‬מצב כלכלי בינוני‬ ‫‪ ‬מצב כלכלי רע‬ ‫‪0‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪10‬‬ ‫‪ ‬תחרות (‪)10%‬‬ ‫‪‬‬ ‫‪‬‬ ‫‪‬‬ ‫‪‬‬ ‫ללא מתחרים‬ ‫קיימים מתחרים מעטים‬ ‫קיימת תחרות בינונית‬ ‫קיימת תחרות רבה‬ ‫‪1‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪6‬‬ ‫‪9‬‬ ‫השיטה למתן דרגת הסיכון המשוכלל הינה שיטה פנימית שפותחה על ידי הקרן לשימוש פנימי בלבד ואיננה בגדר מצג או‬ ‫התחייבות וכל משקיע נדרש לבחון את הסיכון שבהשקעה‬ ‫סה"כ דרגת סיכון משוכלל‬ ‫קרן הגשמה | רחוב ויצמן ‪ ,34‬כפר סבא | טלפון‪ | 09-7468886 :‬דוא"ל ‪[email protected] :‬‬ ‫תודה רבה !‬ ‫קרן הגשמה | רחוב ויצמן ‪ ,34‬כפר סבא | טלפון‪ | 09-7468886 :‬דוא"ל ‪[email protected] :‬‬