‫מצגת משקיעים ‪07/2011‬‬ ‫‪1‬‬ ‫מידע צופה פני עתיד‬ ‫במצגת כלולים נתונים‪ ,‬הערכות‪ ,‬תחזיות ותוכניות של החברה ביחס‬ ‫לפעילותה‪ ,‬שהינם בבחינת מידע צופה פני עתיגד כהגדרתו בחוק‬ ‫ניירות ערך‪ ,‬התשכ"ח‪ , 1968-‬אשר התממשותם אינה ודאית ואינה‬ ‫מצויה בשליטת החברה בלבד‪.‬‬ ‫לפיכך‪ ,‬אין כל וודאות כי הנתונים ו‪/‬או התכניות יתממשו‪ ,‬כולם או‬ ‫חלקם‪ ,‬והם עלולים להיות שונים מאלו שהוצגו במצגת‪ ,‬וזאת בין היתר‪,‬‬ ‫בשל תלותם בגורמים חיצוניים שאינם בשליטת החברה‪ ,‬כגון שינויים‬ ‫בסביבה התחרותית והעסקית וכן התממשותם של איזה מגורמי‬ ‫הסיכון המשפיעים על החברה ‪.‬‬ ‫בנוסף‪ ,‬המצגת עשויה לכלול נתונים והערכות המבוססים על מקורות‬ ‫חיצוניים אשר לא נבדקו באופן עצמאי על ידי החברה ולפיכך החברה‬ ‫אינה אחראית לנכונותם‪ .‬כמו כן‪ ,‬המצגת עשויה לכלול מידע שלא הוצג‬ ‫בדוחות ובדיווחי החברה ו‪/‬או הוצג באופן שונה מהאופן בו הוא מופיע‬ ‫במצגת‪.‬‬ ‫‪2‬‬ ‫כרטיס ביקור‬ ‫חברה המתמחה בהשבחה גנטית או טיפוח צמחים לתעשיית‬ ‫החקלאות והדלקים הביולוגיים‬ ‫•‬ ‫לחברה טכנולוגיה מתקדמת לזיהוי גנים ייחודיים )רצפי מיקרו ‪( RNA‬‬ ‫המשמשים כ‪"-‬מפסקים ראשיים" לשליטה בתכונות חשובות בצמחים‬ ‫•‬ ‫הטכנולוגיה מיושמת ביישומים סינרגטיים‪ :‬חקלאות מתקדמת ודלקים ביולוגיים‬ ‫•‬ ‫סביבה עסקית צומחת‪ :‬שוק הגידולים המבוססים על ביוטכנולוגיה הוערך ב‪150-‬‬ ‫מיליארד דולר ב‪ * 2010-‬ושוק הדלקים הביולוגיים )ביופיול( צפוי לצמוח מ‪ 76-‬מיליארד דולר‬ ‫ב‪ 2010-‬ל‪ 247-‬מיליארד דולר עד ‪** 2020‬‬ ‫•‬ ‫מוצרי החברה הם רישיונות לשימוש ברצפים של גנים ייחודיים ליצירת צמחים בעלי תכונות‬ ‫משופרות‬ ‫•‬ ‫לחברה למעלה מ‪ 10-‬הסכמי שיתוף פעולה עם גופים מסחריים‬ ‫*מקור‪ :‬השירות הבינלאומי לרכישת יישומי ביוטק חקלאיים – ‪ISAAA‬‬ ‫**מקור ‪Pike Research – Cleantech Market Intelligence: :‬‬ ‫‪3‬‬ ‫תחומי פעילות‬ ‫תעשיית החקלאות המתקדמת‬ ‫‪4‬‬ ‫תעשיית הדלקים הביולוגיים‬ ‫תחום החקלאות המתקדמת‪-‬סביבה עסקית‬ ‫גידול קבוע‬ ‫ומהיר של‬ ‫אוכלוסיית‬ ‫העולם‬ ‫עלייה מתמשכת‬ ‫בביקוש למזון‬ ‫ובמחיריו‬ ‫שינויי אקלים –‬ ‫תנאי מזג אוויר‬ ‫קשים ולא יציבים‬ ‫צורך גובר בפתרונות מתקדמים שיאפשרו הגברת יבול‪ ,‬עמידות‬ ‫למצוקות סביבתיות וצמצום עלויות השקיה ודישון‬ ‫התפתח שוק צומח של חברות ליצור זרעים עם תכונות משופרות‬ ‫‪5‬‬ ‫תחום החקלאות המתקדמת‪-‬סביבה עסקית‬ ‫מעל מיליארד בני אדם בעולם – רעבים‬ ‫‪6‬‬ ‫מקור ‪ :‬האו"ם‬ ‫הביקוש למזון‬ ‫• ‪ 7.5‬מיליארד איש בעולם עד ‪ 2020‬וגידול מהיר של האוכלוסייה עד ל‪9-‬‬ ‫מיליארד איש ב‪2040-‬‬ ‫• ב‪ 50-‬השנים הבאות נצטרך להפיק יותר מזון מאשר אי פעם‬ ‫בהיסטוריה של המין האנושי בעזרת‪:‬‬ ‫פחות מים‬ ‫אורז‬ ‫כותנה‬ ‫פחות דשן‬ ‫סויה‬ ‫חיטה‬ ‫פחות כימיקלים‬ ‫תירס‬ ‫מעט יותר קרקע‬ ‫תנאי מזג אוויר משתנים ובלתי צפויים‬ ‫‪Source: FAO‬‬ ‫‪7‬‬ ‫הביקוש למזון‬ ‫"מערכת המזון העולמית נמצאת בקריסה – מחירי המזון יוכפלו בתוך ‪ 20‬שנה"‬ ‫עלייה בביקוש לדגנים )מיליון טון(‬ ‫הגידול באוכלוסיית העולם )מיליארדים (‬ ‫‪Source: Oxfam, FAO, WHO‬‬ ‫‪8‬‬ ‫שוק הזרעים הביוטכנולוגיים‬ ‫השחקניות המובילות בשוק הזרעים עם תכונות ממקור ביוטכנולוגיה חקלאית‪:‬‬ ‫‪9‬‬ ‫שוק הזרעים הביוטכנולוגיים‬ ‫• ההכנסות ממכירת גידולים מבוססי ביוטכנולוגיה ‪150 -‬מיליארד דולר‬ ‫ב‪ 2010-‬עם קצב צמיחה של כ‪ 15%- 10%-‬בשנה*‬ ‫• כ‪ 15-‬מיליון חקלאים ב‪ 29-‬מדינות מגדלים צמחים ביוטכנולוגיים‪ .‬השטח‬ ‫העולמי המאוכלס ביבולים ביוטכנולוגיים ממשיך לצמוח ועמד‬ ‫ב‪ 2010-‬על כמיליארד דונם ‪ -‬דומה לשטחה של ארה"ב*‬ ‫• בין השנים ‪ 1996-2008‬הוצגו בתעשיית הגידולים מבוססי ביוטכנולוגיה רווחים של ‪52‬‬ ‫מיליארד דולר‪ ,‬מתוכם כמחצית הודות לעלייה ניכרת בתפוקה וכמחצית הודות לירידה‬ ‫בעלויות הייצור*‬ ‫• שוק הזרעים העולמי צפוי לצמוח ל‪ 47-‬מיליארד דולר עד ‪ , 2015‬עם העדפה בולטת מצד‬ ‫חקלאים לזרעים ביוטכנולוגיים**‬ ‫מקור‪* :‬דו"ח ‪ - 2010‬השירות הבינלאומי לרכישת יישומי ביוטק חקלאיים – ‪ISAAA‬‬ ‫‪10‬‬ ‫**דו"ח של ‪Global Industry Analysts‬‬ ‫שוק הזרעים העולמי‬ China Seed Seed Industry Structure 1996 - 2008 CNDK FT Se me ntes Adva nta Cano la Mo nsoy Peto seed (1 995 ) Bru insm a (1 994 ) We stern Ge neco rp ( 199 4) Semin is Pa ra gon Peot ec Nu nhe ms ( 199 5) Nider aSem illas Delta Pin eLa nd ISG Syn gen taGlo balCo tton Division Agra cetu s Ro ussel - Uclaf Asso cF arm ers Delintin g M arm ot Asg row Califo rnia Pla nting Cott on Hoech st EIDParr yRallis Sch erin g Ge rma insCo tton Ciag ro Ho lden s Mitla Pe squ si a Br ownfie ldSeed Delint n i g Plan Tec Bio tech Su nse eds Po loni DeKa lbAyala Se me nte sFa rtur a Ca rgill In tl.Seed Division DeKalb ( 199 5) Cu stom Fa rm Se ed Rhon ePoule nc Ja cobHa rtz (19 95) Unile ver Se nsako Pa ras Da ehn feldt Sem ente sRibeir al Ho lland Cotto nsee d Car gill T err azawa PBIC Eco gen G ene XSor ghu m Ag rEvo He lena Cotton CDM Ma ndiyu Ren essen Ayala Avent is St one ville Monsanto I nter stat eCan ola Pr oag ro Gra nja4 Irm aos Bayer Agr oce res Roya lSlu is (1 995 ) Cot tonSe edIn tl PG S Agr Evo Cott on Ca lgen e DeRuiter Nu nza ( 198 6) Lee nDeM os Re liance Gen etics Hor ticer es Choo ngAng RioCo lora do Seed Ex G usta fson Car nia Bar ha m Hu ngno ng Nider a Cotto nStat es RhoBio Hybr iT ech ( 199 5) Eme rg entG ene tics Pa uEura lis CPBTwyf ord We nsma n Ag riProWh eat AlyPar ticipaco es Ag roe ste (1 995 ) Hyb riT echEu rop e Bioge mm a K WS Ag Relian t Ind use m Loc howPet kus ( 196 7) L imag rain Cana da Cor nStat esInt l M ah yco Ma hen dra Fir stLin e Pr od ucer sHybr ids Car S l p erlin g Au stra lianG rain Tec h Cor nState sHybr id Sem en tesAgr ocer es Clause Ha zer a Wilso nSeed s Kyowa Dien er Ch ann elBio Midwe stSeed Gen etics Swagh at Gold Coun try Kru ger Co rnBelt Trisle r Cr ows Mo weaq uaSee ds Tr elaySe eds Cene x Ave stha gen Limagrain -Vilmorin Advan taEUVeg etab le ABIAlfalfa Hyte st Cene xHar vest Yu anL ong ping Specia ltyHybr ids Agrilia nce BioSee ds NCPlusHyb rids La nd O'Lak es Fie lder sChoice ASI Ste wart Se eds Cee Ka y iCORN I nnos eed s Har risMo ra n Hea rtla ndHyb rids F on tane lle SOYGENETICS Ha rve stState s We sthov e Van den Be rg Camp bellSee d Fa rmla ndI ndu stries REA Ne bra skaIr riga ted BoCa Le wisHybr id s Sieb en Herita ge Se eds St one Se eds Th urst on ExSe ed Sp ecialtyG rain s Svalo fWeibu ll Hu bne rSeed FF RCoop Jun g BASF Hawke ye Cro pDesig n Co ope rat iveBusine ssIn tl Bu nge Erida niaBe ghinSa y/ Koipe Nic kerso nVer neu il Hy brin ova Go ldsm ith Inte rsta tePayco Gu twein Pro teinT ech . In t./ So lae Ver dia Con rad Fa fard SPS Koip esolAg rose mAgr a Ga rst Tr iump h Dairyla ndSe ed Su dwe stsaa t PSAG ene tics Adva ntaNACo rnSoy bea ns Res our ceSee ds Bio gen etica DeMilh o Ag riPro United Ag rise eds DuPont F isch er M aisad our Agritr adin g Syngenta No vart is Sand oz DiaEng ei Do w IllinoisF ou nda tion M ycoge n Ca rg lilNo rth Am er ci a Lo ngR each Do isMa rcos Du oM aize Agr om en AWB M org an M TI Din amilh oCar ol Bio Pla ntRes ear ch Zim me rma n Stu rdyG row Astra Ze neca G olde nHar vest Phyto gen Sunse eds Z ene ca Mog en Ast ra Adva nce dAgriT ra its Hibr idos Color ado Nort hru pKing Cib aGe igy Brod beck Pio nee r Em pre saBra sileira Re nzeHy brid s Opt m i um Qua lityGr ains Z er aimG ede ra Curr ySeed San bei JG Bo swell Seed Companies Sha ndo ngDe ngh aiPione er Gr een Lea fGe netics De ngha i Size proportional to global seed market share Pharmaceutical/Chemical Companies Dun hua ngPion eer Dun huan g Phil Howard, Assistant Professor, Michigan State University http://w ww.msu.edu/~howardp Other Companies Full Ownership Partial Ownership 11 ‫שוק הזרעים הביוטכנולוגיים‪-‬עסקאות‬ ‫•‬ ‫•‬ ‫•‬ ‫•‬ ‫•‬ ‫•‬ ‫•‬ ‫•‬ ‫•‬ ‫‪ - 1998‬חברת הכימיקלים ‪ Dow‬רוכשת את חברת החקלאות‬ ‫והביוטכנולגיה ‪Mycogen‬‬ ‫‪ - 1999‬חברת הכימיקלים דופונט רוכשת את חברת הזרעים פיוניר‬ ‫תמורת ‪ 7.7‬מיליארד דולר‬ ‫‪ - 2007‬סינג'נטה רוכשת את זרעים גדרה תמורת ‪ 95‬מיליון דולר‬ ‫‪ - 2008‬מונסנטו משקיעה כ‪ 65-‬מיליון דולר באבוג'ן הישראלית‬ ‫‪ - 2009‬מכתשים אגן משקיעה ‪ 37‬מיליון דולר במיזם עם ‪ Cibus‬לפיתוח זרעים עם‬ ‫תכונות משופרות‬ ‫‪) Suzano – 2010‬ברזיל( רוכשת את ‪ Futuragene‬תמורת ‪ 82‬מיליון דולר‬ ‫‪ - 2010‬סינג'נטה רוכשת את ‪GreenLeaf‬‬ ‫‪ - 2010‬באייר משקיעה ‪ 12‬מיליון דולר באבוג'ן לפיתוח תכונות משופרות בחיטה‬ ‫‪ 2011‬אפריל ‪ -‬הערכות בשוק בדבר רכישתה של מונסנטו על ידי חברת הכימיקילים‬ ‫הגרמנית ‪BASF‬‬ ‫מקור ‪ , Evogene , Syngenta , Dow, Dupont:‬מכתשים אגן‪Wall Street Journal , Suzano ,‬‬ ‫‪12‬‬ ‫היישומים של רוסטה גרין בשוק הזרעים‬ ‫הביוטכנולוגיים‬ ‫•‬ ‫עמידות צמחים למצוקות ) עקות( סביבתיות כגון מחסור במים‪ ,‬חום‪,‬‬ ‫מליחות‪ ,‬מחלות ‪ -‬הפסדים הנגרמים מאובדן יבול כתוצאה מבצורת‬ ‫נאמדים במיליארדי דולרים בשנה‬ ‫•‬ ‫שיפור יעילות קליטת דשנים ‪ -‬שיפור בכ‪ 30%-‬עשוי להוביל להוזלת‬ ‫עלויות לחקלאי בהיקף של כמיליארד דולר לשנה‬ ‫•‬ ‫העלאת יבול הצמחים ‪ -‬מטרה המשותפת לחקלאים ולחברות הזרעים‬ ‫•‬ ‫התמקדות בגידולים הנפוצים בעולם‪ :‬תירס‪ ,‬סויה‪ ,‬חיטה‪ ,‬כותנה‪ ,‬קנולה‪ ,‬אורז‬ ‫‪13‬‬ ‫טכנולוגיה‬ ‫• טכנולוגיה מתקדמת לאיתור‪ ,‬זיהוי‪ ,‬אפיון ו‪-‬וידוא פעילות גנים ייחודיים‪,‬‬ ‫המשמשים כ"מפסקים ראשיים" לשליטה בתכונות חשובות בצמחים‬ ‫• כל "מפסק ראשי" שולט בתכונות שונות ומשפיע באופן מהותי על‬ ‫תכונות מפתח‬ ‫גן מיקרו ‪" = RNA‬מפסק ראשי"‬ ‫הגדלת יבול‬ ‫‪14‬‬ ‫עמידות למחלות‬ ‫עמידות לתנאי יובש‬ ‫קליטת דשן משופרת‬ ‫עמידות ליובש‪-‬תפוח אדמה‬ ‫‪15‬‬ ‫צמחים בעלי תכונה משופרת‬ ‫) גן ‪( RGN–131‬‬ ‫צמח ביקורת‬ ‫מודל עסקי – פיתוח המוצר‬ ‫התמקדות בחוזקות החברה‬ ‫איתור זיהוי ואפיון גנים ייחודיים‬ ‫פיתוח הוכחת היתכנות בצמח מודל‬ ‫פיתוח אב‪-‬טיפוס בצמח מטרה‬ ‫) למשל‪ :‬תירס‪ ,‬חיטה(‬ ‫שותפות אסטרטגית‬ ‫אופטימיזציה והמשך פיתוח בצמח מודל‬ ‫עבודה בקנה מידה מסחרי ורגולציה‬ ‫מסחור ושיווק מסחור ושיווק‬ ‫‪16‬‬ ‫תעשיית הדלקים הביולוגיים‬ ‫מעבר הדרגתי מכלכלת נפט לכלכלה הנשענת על תחליפים‬ ‫‪2009‬‬ ‫אקסון מוביל משקיעה ‪600‬‬ ‫מיליון דולר ב‪ SGI-‬לפיתוח‬ ‫דלק ביולוגי‬ ‫‪2010‬‬ ‫מנכ"ל ‪" : BP‬האתנול הברזילאי‬ ‫‪Shell‬‬ ‫נראה כתקווה הטובה ביותר‬ ‫משקיעה כ‪ 1.6-‬מיליארד‬ ‫להחלפת הנפט"‬ ‫דולר ב‪Cosan -‬‬ ‫מסחור ושיווק‬ ‫הברזילאית‬ ‫לייצור אתנול מקנה‬ ‫סוכר‬ ‫‪17‬‬ ‫‪2011‬‬ ‫היישומים של רוסטה גרין בתחום הדלקים הביולוגיים‬ ‫רוסטה גרין עובדת על שיפור תכונות צמחים לתעשיית הביו‪-‬דלקים‪:‬‬ ‫דלקים מהדור הראשון‬ ‫) תירס‪ ,‬סויה‪ ,‬קנולה‪ ,‬קנה סוכר(‬ ‫איתור גנים הקשורים‬ ‫להעלאת רמת הסוכר‬ ‫והשמן‬ ‫דלקים מהדור השני‬ ‫דלקים מהדור השלישי‬ ‫) קיקיון‪ ,‬ג'טרופה(‬ ‫) מיקרו אצות(‬ ‫זיהוי ובדיקת מאות‬ ‫רצפים של גנים חדשים‬ ‫להעלאת תכולת השמן‬ ‫פותחה אצת מודל בעלת‬ ‫תכולת שמן מוגברת ב‪-‬‬ ‫‪25%‬‬ ‫מסחור ושיווק‬ ‫‪18‬‬ ‫רוסטה גרין‪-‬שיתופי פעולה‬ ‫• לחברה מספר שיתופי פעולה עם חברות בתחום הזרעים ‪ ,‬להשבחת‬ ‫צמחים שונים בהם חיטה‪ ,‬בננות‪ ,‬תפוחי אדמה ועצי אקליפטוס‬ ‫לצורך ייצור נייר‬ ‫• לחברה שיתופי פעולה עם חברות בתחום הדלקים הביולוגיים‪:‬‬ ‫סימביוטיק‪ ,Phycal ,‬חברה אמריקאית מובילה בעולם לייצור דלק‬ ‫מאצות‬ ‫• החברה שותפה בקונסורציום בתמיכת האיחוד האירופי בנושא פיתוח‬ ‫זני אצות לשימושים תעשייתיים )‪( FP7‬‬ ‫מסחור ושיווק‬ ‫‪19‬‬ ‫לסיכום‬ ‫• לרוסטה גרין טכנולוגיה ייחודית‬ ‫‪.1‬‬ ‫• פלטפורמה טכנולוגית אחת המשמשת לצרכי שתי תעשיות‬ ‫הכרחיות לאנושות‪ :‬מזון ודלק‬ ‫• סביבה עסקית צומחת ומתפתחת )מחסור קריטי במזון‪ ,‬מים‬ ‫ומקורות אנרגיה(‬ ‫• שיתופי פעולה בשתי התעשיות‬ ‫‪20‬‬