‫חוות דעת כלכלית‬ ‫לעניין‪:‬‬ ‫ההשלכות של ביטול‬ ‫"מע"מ בשיעור אפס"‬ ‫לתיירות הנכנסת‬ ‫בישראל‬ ‫מוגש להתאחדות המלונות וללשכת מארגני התיירות הנכנסת‬ ‫אוקטובר ‪2102‬‬ ‫‪-2-‬‬ ‫דוד בועז ‪ -‬ייזום וייעוץ עסקי בע"מ__________________________________________________‬ ‫תוכן עניינים‬ ‫‪ .1‬תקציר מנהלים ‪4 ..........................................................................................................................‬‬ ‫‪ .1.1‬מטרת חוות הדעת ‪4...................................... ................................ ................................ ................................‬‬ ‫‪ .1.2‬המסקנה העיקרית של חוות הדעת ‪4................................................. ................................ ................................‬‬ ‫‪ .1.3‬חשיבותו של ענף התיירות לכלכלת ישראל ‪4...................................... ................................ ................................‬‬ ‫‪ .1.4‬הגברת חסמים ענפיים כתוצאה מהעלאת המע"מ ‪4............................. ................................ ................................‬‬ ‫‪ .1.5‬השלכות העלאת המע"מ על התיירות הנכנסת ‪5.................................. ................................ ................................‬‬ ‫‪ .1.6‬הנחות היסוד העיקריות של המודל הכלכלי ‪5..................................... ................................ ................................‬‬ ‫‪ .1.7‬שלבי המודל הכלכלי ‪5................................... ................................ ................................ ................................‬‬ ‫‪ .2‬כללי ‪6 .......................................................................................................................................‬‬ ‫‪ .2.1‬מטרת חוות הדעת ‪6...................................... ................................ ................................ ................................‬‬ ‫‪ .2.2‬רקע כללי ‪6................................................. ................................ ................................ ................................‬‬ ‫‪ .2.3‬מס ערך מוסף ‪6............................................ ................................ ................................ ................................‬‬ ‫‪ .2.4‬הטבות מס ‪7................................................ ................................ ................................ ................................‬‬ ‫‪ .2.5‬כלכלת התיירות הגלובאלית – בקליפת האגוז ‪7................................... ................................ ................................‬‬ ‫‪ ..... .2.5.1‬ענף התיירות ב"כלכלות אי" ‪8..................................................................................................‬‬ ‫‪ ..... .2.5.2‬הקשר בין צמיחה לתיירות ‪9....................................................................................................‬‬ ‫‪ ..... .2.5.3‬עידוד ענף התיירות במדינות אחרות‪10 .....................................................................................‬‬ ‫‪ .3‬ענף התיירות בישראל‪10 .................................................................................................................‬‬ ‫‪ .3.1‬המשק התיירותי בישראל ‪10 .......................... ................................ ................................ ................................‬‬ ‫‪ .3.2‬תיירות ישראלים בארץ (פנים) ובחו"ל (יוצאת) ‪13 ............................... ................................ ................................‬‬ ‫‪ .3.3‬תיירות נכנסת ‪14 ......................................... ................................ ................................ ................................‬‬ ‫‪ .4‬חסמי צמיחה בענף התיירות בישראל ‪16 .............................................................................................‬‬ ‫‪ .4.1‬הרגולציה בענף התיירות בישראל ‪16 ................................................ ................................ ................................‬‬ ‫‪ .4.2‬ההאטה בצמיחה העולמית ‪16 ......................... ................................ ................................ ................................‬‬ ‫‪ .4.3‬המצב הביטחוני ‪17 ....................................... ................................ ................................ ................................‬‬ ‫‪ .4.4‬המחיר היחסי לתיירות בישראל מול יעדים אלטרנטיביים ‪17 ................................................ ................................‬‬ ‫‪ .4.5‬מחסור בחדרים ‪18 ....................................... ................................ ................................ ................................‬‬ ‫‪ .4.6‬הזנחה של אתרי התיירות ומרכזי הערים ‪20 ...................................... ................................ ................................‬‬ ‫‪ .4.7‬צמיחת המשק הפלסטיני ‪20 ........................... ................................ ................................ ................................‬‬ ‫‪ .5‬ניתוח השפעת העלאת המע"מ לתיירות הנכנסת ‪21 ...............................................................................‬‬ ‫‪ .5.1‬כללי ‪21 ...................... ................................ ................................ ................................ ................................‬‬ ‫‪ .5.2‬המסגרת התיאורטית (אפיון ענף התיירות) ‪21 .................................... ................................ ................................‬‬ ‫‪ ..... 5.2.1.‬קטגוריזציה נהוגה בתעשיית התיירות בישראל ‪21 .....................................................................‬‬ ‫‪ ..... 5.2.2.‬החבילה לתייר‪21 ...................................................................................................................‬‬ ‫‪ ..... .5.2.3‬ההבדל בין תייר נכנס לתייר פנים ‪22 ........................................................................................‬‬ ‫‪ ..... .5.2.4‬גמישות הביקוש – תיירות נכנסת ‪22 ........................................................................................‬‬ ‫‪ ..... .5.2.5‬היצע השירותים לתייר ‪22 .......................................................................................................‬‬ ‫דוד בועז ייזום וייעוץ עסקי בע"מ■ מגדל אביב‪ ,‬רחוב ז'בוטינסקי ‪ 7‬רמת‪-‬גן ‪ ■ 52525‬טל‪ ■ 50-5755575 :‬פקס‪:‬‬ ‫‪[email protected] ■ www.davidboas.co.il‬‬ ‫‪03-5757845‬‬ ‫‪-3-‬‬ ‫דוד בועז ‪ -‬ייזום וייעוץ עסקי בע"מ__________________________________________________‬ ‫‪ ..... .5.2.6‬שיווי משקל בענף התיירות ‪22 .................................................................................................‬‬ ‫‪ .5.3‬סטאטיקה השוואתית (הטלת מע"מ על שירותי לינה ותחבורה לתיירות נכנסת) ‪23 ...................................................‬‬ ‫‪ ..... .5.3.1‬הנחות הבסיס לסטאטיקה ההשוואתית ‪23 ...............................................................................‬‬ ‫‪ ..... 5.3.2.‬ניתוח שוק תיירות הנכנסת ‪24 .................................................................................................‬‬ ‫‪ ..... .5.3.3‬ניתוח שוק תיירות הפנים ‪25 ...................................................................................................‬‬ ‫‪ ..... .5.3.4‬ניתוח שוק התיירות היוצאת ‪26 ...............................................................................................‬‬ ‫‪ .5.4‬כימות השפעת העלאת המע"מ ‪27 ................................................... ................................ ................................‬‬ ‫‪ ..... .5.4.1‬תוצאות המודל בעיקרי דברים ‪27 ............................................................................................‬‬ ‫‪ ..... .5.4.2‬קביעת גמישות הביקוש ‪27 ......................................................................................................‬‬ ‫‪ ..... .5.4.3‬הנחות ופרמטרים ‪28 ..............................................................................................................‬‬ ‫‪ ..... 5.4.4.‬השינוי בתוצר ובהכנסות המדינה‪31 .........................................................................................‬‬ ‫‪ .5.5‬הסרת המע"מ – השפעות מאקרו כלכליות נוספות ‪37 .......................... ................................ ................................‬‬ ‫‪ .5.6‬סיכום‪ :‬השפעת העלאת המע"מ על התוצר‪ ,‬התעסוקה והכנסות המדינה ‪38 ............................. ................................‬‬ ‫‪ .6‬ממצאים ומסקנות ‪39 .....................................................................................................................‬‬ ‫נספחים‪40........................................................................................................................................‬‬ ‫לוח ‪:1‬‬ ‫תוכן לוחות ותרשימים‬ ‫הרכב ההוצאה של התיירים הנכנסים וגביית המע"מ (מיליוני שקלים) ‪33 ..............................................‬‬ ‫לוח ‪:2‬‬ ‫לוח ‪:3‬‬ ‫לוח ‪:4‬‬ ‫לוח ‪:5‬‬ ‫רגישות השינוי בתמ"ג לגמישות הביקוש ‪35 .......................................................................................‬‬ ‫רגישות השינוי בהכנסות המדינה לגמישות הביקוש ‪36 ........................................................................‬‬ ‫רגישות השינוי בהכנסות המדינה לגמישות הביקוש ‪37 ........................................................................‬‬ ‫רגישות הפרמטרים שנבחנו לגמישות הביקוש ‪38 ................................................................................‬‬ ‫תרשים ‪:1‬‬ ‫תרשים ‪:2‬‬ ‫תרשים ‪:3‬‬ ‫תרשים ‪:4‬‬ ‫היקף הטבות המס‪ ,‬במדינות נבחרות ‪7...............................................................................................‬‬ ‫השינוי בתיירות העולמית ובצמיחה במדינות מפותחות ‪9.....................................................................‬‬ ‫צריכה תיירותית‪ ,‬תיירות פנים ונכנסת‪11 ......................................................................... 2006-2010 ,‬‬ ‫חלקם של ענפי משק נבחרים בכלל המועסקים ובתמ"ג (‪12 ......................................................... )2010‬‬ ‫תרשים ‪ :5‬תיירות בישראל‪ ,‬תרומה לתוצר ולתעסוקה ‪12 ....................................................................................‬‬ ‫תרשים ‪ :6‬תיירות נכנסת לישראל‪ ,‬אינדיקאטורים עיקריים ‪14 ............................................................................‬‬ ‫תרשים ‪ :7‬השפעת המצב הביטחוני‪ ,‬כניסות תיירים דרך האוויר (באלפים) ‪15 .......................................................‬‬ ‫תרשים ‪ :8‬שוק שירותי התיירות הנכנסת‪ ,‬השפעת הטלת מע"מ ‪24 .......................................................................‬‬ ‫תרשים ‪ :9‬שוק שירותי התיירות הפנים‪ ,‬השפעת הטלת מע"מ ‪25 .........................................................................‬‬ ‫תרשים ‪ :10‬שוק שירותי התיירות היוצאת‪ ,‬השפעת התחליפיות ‪26 ........................................................................‬‬ ‫תרשים ‪ :11‬התפלגות ארצות הגעת התיירים‪17 .......................................................................................... 2010 ,‬‬ ‫תרשים ‪ :12‬תחומי חוזק וחולשה של ענף התיירות בישראל ‪18 ...............................................................................‬‬ ‫תרשים ‪ :13‬התפתחות מס' חדרי האירוח במלונות בישראל‪19 ............................................................. 1960-2011 ,‬‬ ‫תרשים ‪ :14‬הוצאה ממשלתית על תיירות‪ ,‬דירוג ישראל בהשוואה למדינות נבחרות (‪20 ................................... )2011‬‬ ‫דוד בועז ייזום וייעוץ עסקי בע"מ■ מגדל אביב‪ ,‬רחוב ז'בוטינסקי ‪ 7‬רמת‪-‬גן ‪ ■ 52525‬טל‪ ■ 50-5755575 :‬פקס‪:‬‬ ‫‪[email protected] ■ www.davidboas.co.il‬‬ ‫‪03-5757845‬‬ ‫‪-4-‬‬ ‫דוד בועז ‪ -‬ייזום וייעוץ עסקי בע"מ__________________________________________________‬ ‫‪ .1‬תקציר מנהלים‬ ‫‪.1.1‬‬ ‫מטרת חוות הדעת‬ ‫חוות דעת זו בחנה את ההשלכות התקציביות והכלכליות החזויות למצב שבו יוחלט להעלות את המע"מ על‬ ‫צריכה של מלונות‪ ,‬השכרת רכב‪ ,‬הסעות תיירים‪ ,‬שירותי בריאות לתיירי חוץ ועוד‪ ,‬משיעור של ‪ 0%‬לשיעור‬ ‫"מלא" של ‪.17%‬‬ ‫‪.1.2‬‬ ‫המסקנה העיקרית של חוות הדעת‬ ‫העלאת המע"מ אינה כדאית למשק הישראלי‪ .‬מבחינה תקציבית‪-‬תזרימית‪ ,‬תירשם אמנם עלייה בטווח‬ ‫הקצר בהכנסות המדינה ממסים‪ ,‬אך מבחינה מקרו כלכלית כוללת‪ ,‬יפגע המהלך‪ ,‬בטווח הבינוני והארוך‪,‬‬ ‫בפעילות המשקית בהיקף גדול יותר מתוספת ההכנסות השולית שתיכנס לקופת המדינה‪.‬‬ ‫‪.1.3‬‬ ‫חשיבותו של ענף התיירות לכלכלת ישראל‬ ‫על סמך נתוני למ"ס‪ ,‬ההוצאה הכוללת על ענף תיירות בישראל‪ ,‬הסתכמה בשנת ‪ 2011‬בכ‪ 35.2-‬מיליארד‬ ‫שקלים ומתוכה‪ ,‬ההוצאה של תיירים נכנסים הסתכמה באותה שנה בכ‪ 16-‬מיליארד שקלים‪ .‬לענף‬ ‫התיירות ערך מוסף גבוה של כ‪ 50%-‬מתוך ההוצאה הכוללת הנובע מהפעילות הישירה בכל תחומי הענף‪,‬‬ ‫והוא מהווה כ‪ 2.3%-‬מהתמ"ג‪ .‬ענף התיירות הוא מהענפים החשובים במשק בגלל תרומתו לתוצר‬ ‫המאופיינת‪ ,‬כאמור‪ ,‬בערך מוסף גבוה‪ .‬התרומה הכוללת של הענף לתמ"ג עומדת על כ‪ 37-‬מיליארדי‬ ‫שקלים‪ ,‬כשהיא כוללת את הפעילות הישירה ובנוסף גם את הפעילות המושרית (הפעילות העקיפה)‪ .‬ענף‬ ‫התיירות הינו עתיר עבודה‪ ,‬הוא מעסיק ישירות ‪ 103‬אלף מועסקים המהווים ‪ 3.4%‬מסך המועסקים‬ ‫במשק‪ .‬היתרון היחסי של ישראל בענף התיירות‪ ,‬הנובע מהאתרים הייחודיים המוצעים בשטחה‪ ,‬הינו‬ ‫יתרון בעל חשיבות גם עבור דורות הבאים‪.‬‬ ‫‪.1.4‬‬ ‫הגברת חסמים ענפיים כתוצאה מהעלאת המע"מ‬ ‫א‪ .‬עפ"י ה‪ World Economic Forum-‬מ‪ ,2011-‬רמת המחירים לתייר בישראל (במונחי ‪ )PPP‬גבוהה‬ ‫בהשוואה לרוב המדינות בעולם‪ ,‬מקום ‪ 113‬מתוך ‪ 140‬מדינות‪ ,‬זאת בשיעור מע"מ אפס‪ .‬הנגיסה‬ ‫בתיירות הנכנסת לישראל ע"י המדינות השכנות (ירדן‪ ,‬מצרים) ניכרת כבר כיום‪ ,‬כתוצאה מהעדפת‬ ‫שיקול המחיר ע"י מרבית התיירים‪ .‬מובן שהעלאת המע"מ צפויה לפגוע עוד יותר בכוח המשיכה של‬ ‫ישראל כמוקד תיירותי‪ ,‬שנשחק ממילא בשנים האחרונות‪ ,‬בגלל יוקר החבילה בישראל‪" .‬איבוד"‬ ‫תיירים לטובת מתחרים כמוהו כנטישת לקוח‪ ,‬שנזקה גבוה ומתמשך וברב המקרים – בלתי הפיך‪.‬‬ ‫ב‪ .‬גם הרשות הפלסטינית נוגסת בביקושים של תיירות נכנסת לישראל‪ ,‬תוך שהיא מתבססת על תשתיות‬ ‫ישראליות‪ .‬תהליך כלכלי זה של ארביטראז' הינו טיבעי וככל שפער המחירים גדל – גוברת הנטייה‬ ‫לבצעו‪ .‬פערי המחירים לחבילות תיור בין ישראל לרשות הפלשתינית יעצימו בעתיד את המגמה להגדלת‬ ‫פלחי השוק ברשות הפלשתינית ובמדינות האיזור ועלולים להפוך את ישראל ל"חצר אחורית" לקניית‬ ‫שירותי תיור‪ ,‬זאת‪ ,‬למרות הימצאותם של אתרי התיירות המהווים מוקד משיכה בשטח מדינת ישראל‪.‬‬ ‫ג‪ .‬האינדיקטור העיקרי המבטא צמיחה של ענף התיירות הוא הגידול במצבת חדרי ההארחה‪ .‬בעשור‬ ‫האחרון נבלם הגידול במספר חדרי בתי המלון בישראל‪ ,‬לעומת גידול של ‪ 53%‬במהלך שנות ה‪.90-‬‬ ‫העלאת המע"מ תקשה עוד יותר על צמיחת הענף ותפגע בתמריץ הנמוך ממילא לבניית חדרים‪.‬‬ ‫ד‪ .‬קרן המטבע הבינל"מ מצביעה על קשר חיובי בין הצמיחה הכלכלית לבין תנועת התיירות‪ .‬קצב הצמיחה‬ ‫העולמי לא חזר לעצמו מאז המשבר של ‪ .2008‬מהלך של הטלת מע"מ מלא על התיירות בתקופה של‬ ‫מיתון – יחריף את הפגיעה בענף‪.‬‬ ‫ה‪ .‬אי היציבות הביטחונית בישראל היא גורם המשפיע באופן קריטי על ביקוש תיירים‪ .‬מע"מ ‪ 0‬לתיירות‬ ‫הוא הטבה שיכולה לפצות (לפחות חלקית) את העוסקים בענף על רמת הסיכון הגבוהה לה הם חשופים‪.‬‬ ‫דוד בועז ייזום וייעוץ עסקי בע"מ■ מגדל אביב‪ ,‬רחוב ז'בוטינסקי ‪ 7‬רמת‪-‬גן ‪ ■ 52525‬טל‪ ■ 50-5755575 :‬פקס‪:‬‬ ‫‪[email protected] ■ www.davidboas.co.il‬‬ ‫‪03-5757845‬‬ ‫‪-5-‬‬ ‫דוד בועז ‪ -‬ייזום וייעוץ עסקי בע"מ__________________________________________________‬ ‫‪.1.5‬‬ ‫השלכות העלאת המע"מ על התיירות הנכנסת‬ ‫בענף התיירות שלושה תחומים‪ :‬תיירות נכנסת‪ ,‬תיירות יוצאת ותיירות פנים‪ .‬לצורך בחינת ההשלכות‬ ‫הכלכליות והתקציביות של המהלך להעלאת המע"מ‪ ,‬בנינו מודל כלכלי הבוחן את השפעת המהלך על כל‬ ‫אחד מהתחומים הנ"ל‪ ,‬על ענף התיירות כולו ועל המשק הישראלי כמכלול‪ .‬ניתוח תוצאות המודל הובילו‬ ‫למסקנה המוזכרת לעיל‪ ,‬דהיינו‪ ,‬שהעלאת המע"מ על ענף התיירות אינה כדאית למשק הישראלי‪ .‬מבחינה‬ ‫תקציבית תזרימית‪ ,‬תירשם אמנם עלייה בטווח הקצר בהכנסות המדינה ממסים‪ ,‬אך מבחינה מקרו‬ ‫כלכלית כוללת‪ ,‬יפגע המהלך בפעילות המשקית בהיקף גדול יותר מתוספת ההכנסות שתיכנס לקופת‬ ‫המדינה‪ .‬להלן שלוש התוצאות העיקריות של המודל (בכפוף להנחות היסוד של המודל)‪:‬‬ ‫א‪ .‬השפעה תקציבית‪ :‬הכנסות המדינה יעלו כתוצאה מהטלת המס בכ‪ 282-‬מיליוני שקלים לשנה‪.‬‬ ‫ב‪ .‬השפעה כלכלית‪ :‬העלאת המע"מ צפויה להקטין את התוצר בכ‪ 1.7-‬מיליארד שקלים לשנה‪.‬‬ ‫ג‪ .‬השפעה כלכלית‪ :‬צמצום הפעילות המשקית יוביל לאובדן של כ‪ 7,600-‬משרות רובן של עובדים חסרי‬ ‫מיומנות ובאזורים חלשים כירושלים‪ ,‬נצרת וצפון הארץ‪.‬‬ ‫‪.1.6‬‬ ‫הנחות היסוד העיקריות של המודל הכלכלי‬ ‫א‪ .‬גמישות הביקוש של התיירים הנכנסים‪ .‬מאחר ומחקרים שונים מעריכים באופן שונה את גמישות‬ ‫הביקוש‪ ,‬בחרנו בגמישות של ‪ 1.3‬בהיותה מרכז טווח התוצאות וערכנו ניתוח רגישות לערכים הגבוהים‬ ‫והנמוכים ממנה‪.‬‬ ‫ב‪ .‬הביקוש ל"חבילת‪-‬תייר" בקרב התיירות הנכנסת נותח עפ"י ארבעת הרכיבים העיקריים‪ .1 :‬הגעה‬ ‫לישראל ‪ .2‬לינה ‪ .3‬שיווק החבילה ‪ .4‬תחבורה‪.‬‬ ‫ג‪ .‬הירידה בלינות התיירים הזרים תשווק לישראלים במחיר נמוך יותר‪.‬‬ ‫ד‪ .‬פידיון שירותי ההארחה לא ישתנה גם כשהמחיר לתיירים הישראליים ירד‪ .‬הנחה זו מתבססת על‬ ‫מחקרם של שהרבני ומשה (‪ )2011‬שמצאו כי גמישות הביקוש של הישראלים היא יחידתית‪.‬‬ ‫ה‪ .‬שירותי תיירות הפנים תחליפיים לשירותי התיירות היוצאת‪ .‬בהסתמך על נתוני משרד התיירות‬ ‫האוסטרלי‪ ,‬הגמישות הצולבת של התיירים היוצאים לשינוי במחירי תיירות הפנים עומדת על ‪.0.33‬‬ ‫ו‪ .‬מקדם הערך המוסף של ענף התיירות עומד על ‪ ,0.4‬זאת עפ"י לוחות תשומה‪-‬תפוקה לענף התיירות‪,‬‬ ‫שפורסמו על ידי ד"ר דניאל פרימן בשיתוף עם משרד התיירות‪.‬‬ ‫ז‪ .‬מכפיל הערך הכולל של הענף עומד על ‪ .2.53‬לפי מכפיל זה נמדד השינוי הצפוי בסך התמ"ג בהינתן שינוי‬ ‫בתוצר התיירותי (תוצר הנובע ישירות מענף התיירות)‪ .‬נתון זה מבוסס על לוחות תשומה‪-‬תפוקה‪.‬‬ ‫‪.1.7‬‬ ‫שלבי המודל הכלכלי‬ ‫שלב ראשון‪ :‬הוערכה התייקרות חבילת תיור הצפויה עבור התייר הנכנס בעקבות הטלת מע"מ‪ .‬הוערכה‬ ‫העלייה במחיר לינה (שאינה באילת) וכן התייקרות השירותים הנוספים כגון תחבורה והיסעים ושירותי‬ ‫סוכני הנסיעות‪ .‬התייקרות זו הוערכה ב‪ 7.4%-‬מסך החבילה (‪ 17%‬על השירותים בחבילה הנתונים למע"מ)‪.‬‬ ‫שלב שני‪ :‬הוערכה ירידה של ‪ 269‬אלפי כניסות תייר הצפויה כתוצאה מהתייקרות החבילה‪.‬‬ ‫שלב שלישי‪ :‬הונח שהיצע החדרים המתפנה יוצע במחיר נמוך יותר לתיירי פנים‪ .‬הגידול שיחול בצריכת‬ ‫שירותי תיירות לישראליים‪ ,‬יקטין את הביקוש לנסיעות לחו"ל (השפעת התחליפיות)‪ ,‬בכ‪ 89-‬אלפי יציאות‬ ‫(‪.)2.07%‬‬ ‫שלב רביעי‪ :‬הירידה בביקוש ובצריכה של שירותי תיירות בקרב התיירות הנכנסת והיוצאת‪ ,‬תביא לירידה‬ ‫בתוצר של כ‪ 1.7-‬מיליארד שקלים‪ ,‬שתגרום לירידה בהכנסות ממיסים של כ‪ 540-‬מיליון שקלים‪.‬‬ ‫שלב חמישי‪ :‬התוספת לקופת המדינה כתוצאה מהגדלת שיעור המע"מ תגיע (נטו) לכ‪ 280-‬מיליון שקלים‪,‬‬ ‫לאחר קיזוז אובדן הכנסות ומיסים אחרים‪.‬‬ ‫שלב שישי‪ :‬סך המשרות שיאבדו למשק מוערך בכ‪ 7,600-‬משרות‪.‬‬ ‫דוד בועז ייזום וייעוץ עסקי בע"מ■ מגדל אביב‪ ,‬רחוב ז'בוטינסקי ‪ 7‬רמת‪-‬גן ‪ ■ 52525‬טל‪ ■ 50-5755575 :‬פקס‪:‬‬ ‫‪[email protected] ■ www.davidboas.co.il‬‬ ‫‪03-5757845‬‬