‫שינוי כללי ההשקעה בתעודות סל‬ ‫כללי ההשקעה בתעודת סל הושוו לכללי השקעה בקרן נאמנות‬ ‫ביום ‪ 7‬ביולי נכנסו לתוקף תקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל) (כללי השקעה החלים על‬ ‫גופים מוסדיים)‪ ,‬התשע"ב – ‪( 2012‬להלן‪" :‬תקנות כללי השקעה")‪.‬‬ ‫בתקנות הושוו שיעורי ההשקעה המותרים לגוף מוסדי בתעודת סל לשיעורי ההשקעה המותרים בקרן נאמנות‪,‬‬ ‫וזאת בניגוד לתקנות הישנות שהחילו על תעודת סל את כללי ההשקעה החלים על אגרת חוב קונצרנית‪.‬‬ ‫להלן פירוט השינויים העיקריים בכללי ההשקעה בתעודות סל לפי התקנות החדשות‪:‬‬ ‫המגבלה‬ ‫התקנות החדשות‬ ‫התקנות הישנות‬ ‫הערות‬ ‫שיעור ההשקעה המותר‬ ‫בסדרה של תעודת סל מתוך‬ ‫נכסי הקופה הבודדת‪.‬‬ ‫‪10%‬‬ ‫‪ .5%‬לתעודת סל מדורגת‬ ‫בדירוג של ‪ ,-AA‬יהיה מותר‬ ‫‪.10%‬‬ ‫‪ .5%‬לתעודת סל מדורגת‬ ‫בדירוג של ‪ ,-AA‬יהיה מותר‬ ‫‪.10%‬‬ ‫תקנה ‪(10‬ב)(‪ .)3‬בוטלה למעשה‬ ‫דרישת הדירוג‪.‬‬ ‫שיעור ההשקעה המותר בכל‬ ‫תעודות הסל של מנהל תעודת‬ ‫סל בודד מתוך נכסי הקופה‬ ‫הבודדת‪.‬‬ ‫שיעור ההשקעה המותר לגוף‬ ‫תעודת סל לא תיחשב כחלק‬ ‫מוסדי בקבוצת לווים‬ ‫מקבוצת לווים ביחד עם תאגידים‬ ‫השולטים במנהל תעודת הסל‬ ‫שיעור ההשקעה המותר לקופה‬ ‫‪25%‬‬ ‫בודדת מתוך סך הערך הנקוב‬ ‫של סדרת תעודת סל‬ ‫שיעור ההשקעה המותר‬ ‫‪25%‬‬ ‫לקבוצת משקיעים (מנהל עבור‬ ‫כלל הקופות) מתוך סך הערך‬ ‫הנקוב של סדרת תעודת סל‬ ‫הגדרת נכסים נזילים‬ ‫תעודת סל מוגדרת כנכס נזיל‬ ‫‪15%‬‬ ‫תקנה ‪(10‬ב)(‪ .)3‬בוטלה למעשה‬ ‫דרישת הדירוג‪.‬‬ ‫תעודת סל נחשבה חלק‬ ‫מקבוצת לווים‬ ‫תקנה ‪ 11-‬מהגדרת נייר ערך‬ ‫הוחרגו קרן נאמנות ותעודת סל‪.‬‬ ‫‪ 5%‬ובתעודה מדורגת ‪ -A‬ניתן‬ ‫עד ‪.15%‬‬ ‫תקנה ‪ .12‬בוטלה למעשה דרישת‬ ‫הדירוג‪.‬‬ ‫‪ 10%‬ובתעודה מדורגת ‪ -A‬ניתן‬ ‫עד ‪.25%‬‬ ‫תקנה ‪ .12‬בוטלה למעשה דרישת‬ ‫הדירוג‪.‬‬ ‫תעודת סל מוגדרת כנכס נזיל‬ ‫הגדרת נכסים נזילים בתקנה ‪.1‬‬ ‫קסם דסק מוסדיים ‪03-7536968‬‬ ‫הנתונים במסמך זה (להלן‪" -‬המידע") מסופקים כשירות לשימוש משקיעים מתוחכמים (משקיעים מוסדיים ויועצי השקעות בלבד) שיש להם את היכולת לבצע הערכה עצמאית של כל הנתונים‬ ‫והמידע הדרושים להם לצורך ביצוע פעולות בניירות הערך והמכשירים הפיננסיים המוזכרים‪ .‬אין לראות במידע המלצה ו‪/‬או תחליף לשיקול דעתו המקצועי של הקורא‪ ,‬ו‪/‬או הצעה ו‪/‬או הזמנה‬ ‫לקבלת הצעות‪ ,‬ו‪/‬או שיווק השקעות‪ -‬בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא‪ -‬לרכישה ו‪/‬או ביצוע השקעות ו‪/‬או פעולות או עסקאות כלשהן‪ .‬אין לראות בנתונים‬ ‫במסמך זה כמידע שלם וממצה של כל הנתונים‪ ,‬המידע וההיבטים הכרוכים בנכסים הפיננסים המוזכרים בו‪ .‬החברה אינה מחויבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים ו‪/‬או עדכונים במידע‬ ‫מראש או בדיעבד‪ .‬החברה לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במסמך זה‪ ,‬אם יגרמו‪ .‬לקבוצת אקסלנס ו‪/‬או לבעלי שליטה ו‪/‬או לבעלי עניין במי מהם עשוי‬ ‫להיות מעת לעת עניין במידע המוצג במסמך זה‪ ,‬לרבות בנכסים פיננסים המוצגים בו‪.‬‬