Sølvtrans Årsrapport 2012 NO v4.indd
Årsrapport 2012 Om Sølvtrans Holding ASA Sølvtrans Holding ASA er verdens største brønnbåtselskap for transport av levende laks og ørret. Selskapet er ledende i bruk av ”lukket teknologi”, et kostnadseffektiv system som virker positivt for miljø og dyrevelferd. Flåten består av 13 moderne brønnbåter, beskjeftiget for en stor del på lange kontrakter med ledende oppdrettsselskaper i Norge, Skottland, Canada og Chile. I tillegg har selskapet to neste-generasjons brønnbåter under bygging, hvorav den første skal leveres sommeren 2013. Sølvtrans ble etablert i 1986 og børsnotert på Oslo Axess i 2010. Selskapet har sitt hovedkontor i Ålesund. For mer informasjon, besøk: www.solvtrans.no Om Sølvtrans årsrapport 2012 Sølvtrans norske årsrapport for 2012 har et begrenset innhold. Rapporten inneholder en redegjørelse for eierstyring og selskapsledelse, styrets årsberetning, årsregnskap med noter for konsernet og morselskapet, samt revisors erklæring. Konsernets engelske rapport inkluderer i tillegg nøkkeltall, analytisk informasjon, brev fra konsernsjefen, en beskrivelse av strategi, marked, ressurser, samt helse, miljø, sikkerhet og kvalitet. Begge rapporter er tilgjengelig på Sølvtrans hjemmeside, www.solvtrans.no Årsrapport 2012 - Sølvtrans Holding ASA 04 12 20 54 72 Eierstyring og selskapsledelse Styrets Årsberetning 2012 Årsregnskap konsern tall og noter Årsregnskap morselskap tall og noter revisors beretning Innhold 3 4 Årsrapport 2012 - Sølvtrans Holding ASA Eierstyring og selskapsledelse Eierstyring og selskapsledelse Retningslinjer og redegjørelse for eierstyring og selskapsledelse i Sølvtrans Holding ASA Sølvtrans er opptatt av å praktisere god eierstyring og selskapsledelse for å styrke tilliten til selskapet og dermed bidra til størst mulig verdi skaping over tid. Formålet med retningslinjene for eierstyring og selskapsledelse er å klargjøre rollefordelingen mellom eiere, selskapets styre og dets ledelse utover det som følger av lovgivningen. Sølvtrans retningslinjer for eierstyring og selskapsledelse bygger på følgende hovedprinsipper: •• Sølvtrans skal ha en åpen og pålitelig kommunikasjon med omverdenen om selskapets virksomhet og forhold knyttet til eierstyring og selskapsledelse •• Sølvtrans skal ha et styre som er selvstendig og uavhengig av konsernets ledelse •• Sølvtrans legger vekt på at det ikke skal foreligge interessekonflikter mellom eiere, styret og administrasjon •• Sølvtrans skal ha en klar arbeidsdeling mellom styret og administrasjonen •• Alle aksjonærer skal behandles likt 1.REDEGJØRELSE FOR EIERSTYRING OG SELSKAPSLEDELSE 1.1Implementering og regelverk Sølvtrans Holding ASA (Sølvtrans), som er morselskapet i Sølvtrans Holdings gruppe av selskaper, er stiftet og registrert i Norge. Selskapet er et norsk allmennaksjeselskap notert på Oslo Axess og er underlagt norsk lovgivning, herunder selskapsrettslige og verdipapirrettslige lover og forskrifter. Selskapet har som målsetning å etterleve alle relevante lover og forskrifter, samt Norsk anbefaling til Eierstyring og Selskapsledelse. Regnskapslovens §3-3b, om foretaksstyring, pålegger selskapet å årlig redegjøre for sine prinsipper og praksis for foretaksstyring. Regelen fastsetter også hvilke opplysninger redegjørelsen, som et minimum, må inneholde. Regnskapsloven er blant annet tilgjengelig på www.lovdata. no. Norsk Utvalg for Eierstyring og Selskapsledelse (NUES) har fastsatt Norsk anbefaling for eierstyring og selskapsledelse (”anbefalingen”). Etterlevelsen av anbefalingen skjer på bakgrunn av ”følg-eller-forklar-prinsippet”, det vil si at anbefalingens enkelte punkter enten må følges – eller at selskapet forklarer hvorfor punktet ikke følges. Oslo Børs krever at børsnoterte selskaper årlig gir en samlet redegjørelse av selskapets prinsipper for eierstyring og selskapsledelse i samsvar med gjeldende anbefaling. De løpende forpliktelsene for noterte selskaper er tilgjengelig på www.oslobors.no. Sølvtrans følger den gjeldende anbefalingen, utgitt 23. oktober 2012. Selskapet gir en årlig, samlet redegjørelse for sine prinsipper for eierstyring og selskapsledelse, samt selskapets etterlevelse av disse prinsippene, i sin årsrapport og informasjonen er tilgjengelig på www.solvtrans.no. Eventuelle avvik fra anbefalingen er kommentert under de enkelte kapitlene. Styret i Sølvtrans har ansvar for å påse at selskapet har gode retningslinjer for eierstyring og selskapsledelse og har vedtatt dette dokumentet (”Retningslinjene”) som selskapets retningslinjer for god eierstyring og selskapsledelse. Retningslinjene er gjenstand for en årlig evaluering. Styret har også vedtatt en styre- og ledelsesinstruks og et innsidereglement. 5 6 Eierstyring og selskapsledelse 1.2Formål Retningslinjene inneholder de tiltak som er og vil bli implementert for å sikre effektiv styring og ledelse av selskapets virksomhet. Hovedmålsetningen er å ha systemer for kommunikasjon, overvåkning, ansvar og incentiver som øker og maksimerer selskapets økonomiske resultater, den langsiktige sunnhet og overordnede suksess for virksomheten, samt avkastning på aksjonærenes investeringer i selskapet. 1.3Verdigrunnlag og retningslinjer for etikk og samfunnsansvar Styret skal til enhver tid klargjøre selskapets verdigrunnlag. Selskapet har utformet retningslinjer for etikk og samfunns ansvar, som alle ansatte i konsernet er pliktet til å følge. 2SELSKAPETS VIRKSOMHET Selskapets virksomhet fremgår av vedtektenes §3: ”Selskapets formål er å drive rederivirksomhet for frakte fartøyer og hva som måtte stå i forbindelse med dette, herunder deltakelse i andre selskap med samme formål.” Selskapet skal ha som hovedformål å sikre og å utvikle selskapets posisjon som en ledende aktør innenfor sitt virksomhetsområde, til beste for eierne og basert på strategier som skal ha utgangspunkt i etisk korrekt opptreden innenfor gjeldende lov- og regelverk. På selskapets generalforsamling 16. mai 2012 ble styret gitt fullmakt til å forhøye selskapets aksjekapital med inntil NOK 726 000, hvilket representerer inntil 10% av selskapets aksjekapital, ved utstedelse av nye aksjer. Fullmakten skal eventuelt benyttes til å delfinansiere kapitalbehov knyttet til selskapets virksomhet, inkludert engineering, kontrahering og drift av brønnbåter, samt erverv av virksomhet. I tillegg kan fullmakten benyttes i forbindelse med eventuelle aksje – og opsjonsprogram rettet mot ansatte. Styret ble også tildelt fullmakt til på vegne av selskapet å erverve egne aksjer opp til en samlet pålydende verdi på 10% av selskapets aksjekapital. Aksjene som erverves i henhold til fullmakten skal kunne benyttes som oppgjør i eventuelle oppkjøp av virksomhet, kjøp av fartøyer eller i forbindelse med aksjeopsjonsprogram for ansatte. Begge fullmaktene er gyldige frem til selskapets ordinære generalforsamling i 2013. 4LIKEBEHANDLING AV AKSJEEIERE OG TRANSAKSJONER MED NÆRSTÅENDE 4.1Generelt Selskapet har kun en aksjeklasse. Vedtektenes formålsparagraf og selskapets hovedmål og strategier fremgår av årsrapporten. 3SELSKAPSKAPITAL OG UTBYTTE Ved utgangen av 2012 hadde selskapet en egenkapital på NOK 374 millioner, hvilket representerer en egenkapitalandel på nærmere 35%. Styret anser dette som svært tilfredsstillende gitt selskapets mål, strategi og risikoprofil. Selskapets mål er å yte en konkurransedyktig avkastning på investert kapital til aksjonærene gjennom utdeling av utbytte og verdistigning. Ved vurderingen av omfanget av utbytte legger styret vekt på sikkerhet, forutsigbarhet og stabilitet, selskapets utbyttekapasitet, kravene til sunn og optimal egenkapital, så vel som adekvate finansielle ressurser for å legge til rette for fremtidig vekst og investeringer, og ønsket om en adekvat kapitalsammensetning. Styrefullmakt til å foreta kapitalforhøyelse er undergitt definerte formål og rammer. En styrefullmakt kan dekke flere formål, uten at hvert formål behandles som egne saker på generalforsamlingen. I følge Anbefalingen bør hvert formål behandles separat. Selskapet avviker dermed fra Anbefalingen. Styrefullmakt til å foreta kapitalforhøyelse skal ikke gis for et tidsrom lenger enn frem til neste ordinære generalforsamling. Tilsvarende gjelder styrefullmakter til kjøp av egne aksjer. Dersom eksisterende aksjeeieres fortrinnsrett ved kapitalforhøyelse fravikes, skal det begrunnes. Selskapets transaksjoner i egne aksjer skal foretas på børs eller på annen måte til børskurs. 4.2Avtaler med aksjonærer og andre nærstående parter Ved ikke uvesentlige transaksjoner mellom selskapet og aksjeeier, styremedlem, ledende ansatte eller nærstående av disse, skal styret sørge for at det foreligger en verdivurdering fra en uavhengig tredjepart. Dette gjelder ikke når generalforsamlingen skal behandle saken etter reglene i allmennaksjeloven. Uavhengig verdivurdering bør foreligge også ved transaksjoner mellom selskaper i samme konsern der det er minoritetsaksjonærer. Styremedlemmer og ledende ansatte skal melde fra til styret dersom de direkte eller indirekte har en vesentlig interesse i en avtale som inngås av selskapet. 4.3Kapitalforhøyelser der eksisterende aksjonærers fortrinnsrett fravikes Dersom det foretas kapitalforhøyelser der eksisterende aksjonærers fortrinnsrett fravikes, og styrets vedtak skjer på bakgrunn av fullmakt fra generalforsamlingen, skal det offentliggjøres en begrunnelse i børsmelding i forbindelse med kapitalforhøyelsen. Eierstyring og selskapsledelse 5FRI OMSETTELIGHET Aksjene i selskapet er fritt omsettelige. Det er ikke vedtektsfestet noen form for omsetningsbegrensninger på selskapets aksjer. 6GENERALFORSAMLING 6.1Utøvelse av rettigheter Styret legger til rette for at flest mulige aksjeeiere kan utøve sine rettigheter ved å delta på selskapets generalforsamling, og at generalforsamlingen blir en effektiv møteplass for aksjeeiere og styret, blant annet ved å påse at: •• innkalling og saksdokumenter til generalforsamlingen, inkludert valgkomiteens innstilling, er tilgjengelig på selskapets hjemmeside senest 21 dager før generalforsamlingen avholdes, •• saksdokumentene er utførlig nok til at aksjeeierne kan ta stilling til alle saker som skal behandles •• påmeldingsfristen settes så nær møtet som praktisk mulig og etter vedtektenes bestemmelser •• styret og den som leder møtet legger til rette for at generalforsamlingen får mulighet til å stemme på hver enkelt av kandidatene til verv i selskapets organer •• representanter fra styret og valgkomiteen er til stede i generalforsamlingen. Revisor deltar på generalforsamlingen ved behov. •• det foreligger rutiner som sikrer en uavhengig møteledelse i generalforsamlingen 6.2Deltakelse uten tilstedeværelse Aksjeeiere som ikke kan være tilstede på generalforsamlingen skal gis anledning til å stemme ved bruk av fullmektig, eller ved elektronisk deltakelse. selskapet skal: •• gi informasjon om fremgangsmåten for å møte ved fullmektig •• oppnevne en person som kan stemme for aksjeeierne som fullmektig •• utarbeide fullmaktsskjema, som så vidt mulig, utformes slik at det kan stemmes over hver enkelt sak som skal behandles og kandidater som skal velges 7VALGKOMITÈ Selskapet skal ha en valgkomité. Generalforsamlingen velger komiteens leder og medlemmer, og fastsetter dens godtgjørelse. Valgkomiteen er sammensatt slik at hensynet til aksjonærfellesskapets interesser er ivaretatt. Flertallet i valgkomiteen skal være uavhengig av styret og øvrige ledende ansatte. Minst ett medlem av valgkomiteen skal ikke være medlem av styret. Maksimalt ett medlem av valgkomiteen kan være styremedlem, og bør da ikke stille til gjenvalg. Daglig leder eller andre ledende ansatte skal ikke være medlem av komiteen. Selskapet skal informere om hvem som er medlemmer av komiteen og eventuelle frister for å fremme forslag til komiteen. Generalforsamlingen i Sølvtrans fastsatte retningslinjer for valgkomiteen på selskapets generalforsamling 20. mai 2011. På generalforsamlingen i selskapet 16. mai 2012 ble Karl-Even Rygh og Roar Aas gjenvalgt som medlemmer av valgkomiteen for en periode på ett år. Karl-Even Rygh ble da også valgt til å være komiteens leder. Generalforsamlingen ba samtidig styret om å fremme forslag om valg av ytterligere et medlem til valgkomiteen slik at sammensetningen er i henhold til selskapets vedtekter. Ingen av de to medlemmene er medlem av styret eller blant selskapets ledende ansatte. 8STYRETS SAMMENSETNING OG UAVHENGIGHET Styret skal, etter vedtektenes §5, ha mellom 3 og 8 medlemmer. Styret i Sølvtrans består per 31. desember 2012 av 7 medlemmer, hvorav 3 kvinner og 4 menn. Styret skal sammensettes slik at det kan ivareta aksjonærfellesskapets interesser og selskapets behov for kompetanse, kapasitet og mangfold. Det skal tas hensyn til at styret kan fungere godt som et kollegialt organ. Styret er sammensatt slik at det kan handle uavhengig av særinteresser. Alle styremedlemmene er uavhengige av ledende ansatte og vesentlige forretningsforbindelser. Tre av de aksjeeiervalgte medlemmene er uavhengig av selskapets hovedaksjonærer. Styrets leder velges av generalforsamlingen. Styremedlemmene velges ikke for mer enn to år av gangen. Styrets medlemmer oppfordres til å eie aksjer i selskapet. Valgkomiteen er vedtektsfestet i §9, som blant annet fastslår at komiteen skal ha 3 medlemmer og at komiteens oppgaver er å forberede valg av styremedlemmer og å gi innstillinger til generalforsamlingen om godtgjørelse til styrets medlemmer. Mer informasjon om styremedlemmenes kompetanse og kapasitet er tilgjengelig på selskapets hjemmeside, www.solvtrans.no. 7 8 Eierstyring og selskapsledelse 9STYRETS ARBEID 9.1Styrets oppgaver av saker som gjelder godtgjørelse til ledende ansatte, og utvalgsmedlemmene skal være, og er, uavhengige av ledende ansatte. Styret skal fastsette en årlig plan for sitt arbeid med særlig vekt på mål, strategi og gjennomføring. 9.5 Årlig evaluering Selskapet skal ledes av et effektivt styre med kollektivt ansvar for selskapets suksess. Styret representerer og står til ansvar for selskapets aksjonærer. Styrets plikter omfatter strategisk ledelse av selskapet, effektiv overvåkning av øverste ledelse, kontroll og overvåkning av selskapets finansielle situasjon og selskapets ansvar overfor, og kommunikasjon til, aksjonærene. Styret skal tilse at selskapet er godt organisert og at dets virksomhet utføres i henhold til alle relevante lover og forskrifter, i samsvar med selskapets formål i henhold til dets vedtekter og de retningslinjer som til enhver tid er gitt av aksjonærene gjennom generalforsamlingen. Styret skal iverksette de undersøkelser som det finner nødvendig for å utføre dets oppgaver. Styret skal også iverksette slike undersøkelser som kreves av ett eller flere styremedlemmer. Styret skal årlig, i forbindelse med ett av de første styremøter i hvert kalenderår, evaluere sin innsats i det foregående året. Evalueringen skal omfatte dets egen innsats, underkomiteenes innsats og innsatsen til det enkelte styremedlem. For at evalueringen skal bli effektiv, skal styret sette målsetninger på både et kollektivt og individuelt plan som prestasjonene skal måles mot. Resultatene fra evalueringen vil ikke bli offentliggjort, men skal gjøres tilgjengelig for Valgkomiteen. 10RISIKOSTYRING OG INTERNKONTROLL 10.1Generelt Styret skal påse at selskapet har god internkontroll og hensiktsmessige systemer for risikostyring i forhold til omfanget og arten av selskapets virksomhet. Styret skal årlig foreta en gjennomgang av selskapets viktigste risikoområder og den interne kontrollen. For å sikre en uavhengig behandling skal et annet styremedlem lede styrets behandling i saker av vesentlig karakter, hvor styrelederen selv er eller har vært aktivt engasjert. Styret gir i årsrapporten en beskrivelse av hovedelementene i selskapets interne kontroll og risikostyringssystemer knyttet til dets finansielle rapportering. 9.2Styre og ledelsesinstruks 10.2Finansiell rapportering Styret skal til enhver tid fastsette instrukser for styrets virksomhet og for den daglige ledelse med særlig vekt på klar intern ansvars- og oppgavefordeling. Styret skal tilse at det er oppdatert på selskapets finansielle tilstand og det plikter å sørge for at selskapets virksomhet, bokføring og kapitalforvaltning underkastes tilfredsstillende kontroll. Styremedlemmene skal ha full og fri adgang til ledere, ansatte og regnskap i selskapet. Styret skal tilse at administrerende direktør avgir månedlige rapporter til styret om selskapets finansielle tilstand. Rollene til styret og administrerende direktør er atskilt og fordelingen av ansvar har blitt fastsatt skriftlig og godkjent av styret. Disse bestemmelsene er nedfelt i en Styre- og ledelsesinstruks som ble vedtatt av styret 24. februar 2010. 9.3Revisjonsutvalg Selskapets revisjonsutvalg, valgt på generalforsamlingen 20. mai 2011 for en periode på to år, består av Oddbjørn Lende, Leif Holst og Kristin Krohn Devold, hvorav alle er medlemmer av styret. Revisjonsutvalget er et forberedende og rådgivende arbeidsutvalg for styret og flertallet av medlemmene er uavhengig av virksomheten. 10.3Adekvat kapitalisering Styret skal evaluere hvorvidt selskapets kapital og likvide midler til enhver tid er adekvat med hensyn til risiki ved og omfang av selskapets virksomhet og hvorvidt de tilfredsstiller de minstekrav som er fastsatt i gjeldende lovgivning og forskrifter. Styret skal umiddelbart ta de nødvendige tiltak dersom det på noe tidspunkt viser seg at selskapets kapital eller likvide midler ikke er adekvat. 11GODTGJØRELSE TIL STYRET 9.4Kompensasjonsutvalg Godtgjørelse til styret skal reflektere styrets ansvar, kompetanse, tidsbruk og virksomhetens kompleksitet. Styret etablerte i mars 2013 et kompensasjonsutvalg. Dette utvalget består av Leif Holst, Anders Hvide og Kristin Alm. Utvalget skal bistå med en grundig og uavhengig behandling Godtgjørelsen er ikke resultatavhengig. Opsjoner utstedes ikke til styremedlemmer. Eierstyring og selskapsledelse Styremedlemmer, eller selskaper som de er tilknyttet, skal ikke påta seg særlige oppgaver for selskapet i tillegg til styrevervet, uten at styret er informert om dette. Hvis slike særlige oppgaver blir utført skal honorar for dette godkjennes av styret. Dersom det har vært gitt godtgjørelse utover vanlig styre honorar, skal dette spesifiseres i årsrapporten. Godtgjørelse til styremedlemmer skal fastsettes av aksjonærene i generalforsamlingen. Valgkomiteen gir anbefalinger til generalforsamlingen med hensyn til årlig godtgjørelse for alle styremedlemmene. 12GODTGJØRELSE TIL LEDENDE ANSATTE Styret fastsetter retningslinjer for godtgjørelse til ledende ansatte i henhold til loven. Retningslinjene fremlegges for generalforsamlingen. Retningslinjene for fastsettelse av godtgjørelse til ledende ansatte skal angi hovedprinsippene for selskapets lederlønnspolitikk. Retningslinjene skal bidra til sammenfallende interesser mellom aksjeeierne og ledende ansatte. Resultatavhengig godtgjørelse til ledende ansatte i form av opsjons-, bonusprogrammer eller lignende skal knyttes til verdiskapning for aksjeeierne eller resultatutvikling for selskapet over tid. Slike ordninger, herunder opsjonsordninger, skal være prestasjonsrettede og forankret i målbare forhold som den ansatte kan påvirke. Per 31. desember 2012 er det ikke etablert resultatavhengige godtgjørelser til noen ledende ansatte. Lønn og annen godtgjørelse til daglig leder fastsettes av styret i møte. Alle elementer av godtgjørelse til daglig leder, samt samlet godtgjørelse til ledende ansatte skal fremgå av årsrapporten. 13INFORMASJON OG KOMMUNIKASJON 13.1Generelt Styret skal fastsette nærmere retningslinjer for selskapets rapportering av finansiell og annen informasjon basert på åpenhet og under hensyn til kravet om likebehandling av aktørene i verdipapirmarkedet. og risikofaktorer. Selskapet skal opprettholde en åpen og proaktiv policy for investorrelasjoner, en ”god skikk”-webside og skal gi presentasjoner regelmessig i forbindelse med årlige og forløpige resultater. Selskapet følger Oslo Børs anbefaling om rapportering av Investor informasjon av 1. januar 2012. Selskapet publiserer årlig en finanskalender med oversikt over datoer for viktige hendelser som generalforsamling, publisering av delårsrapporter, åpne presentasjoner, utbetaling av utbytter o l, på www.oslobors.no og på selskapets webside. Informasjon til selskapets aksjonærer legges ut på selskapets internettside samtidig som det sendes til aksjonærene. 14SELSKAPSOVERTAKELSE 14.1Generelt I en overtakelsesprosess skal selskapets styre og ledelse sørge for at aksjeeierne i selskapet blir likebehandlet, og at selskapets virksomhet ikke forstyrres unødig. Styret skal også sørge for at aksjeeierne har tilstrekkelig informasjon og tid til å kunne ta stilling til budet. 14.2Hovedprinsipper for opptreden ved overtakelsestilbud Styret skal i en overtakelsesprosess forholde seg til prinsippene i anbefalingen, herunder sørge for følgende: •• Styret skal sørge for at tilbudet blir rettet til samtlige aksjeeiere, og til like gode vilkår; •• Styret skal ikke foreta noe som er egnet til å gi aksjeeiere eller andre en urimelig fordel på andre aksjeeieres eller selskapets bekostning; •• Styret skal tilstrebe åpenhet rundt overtakelsessituasjoner; •• Styret skal ikke iverksette tiltak som har til hensikt å beskytte deres personlige interesser på bekostning av aksjeeiernes interesser; •• Styret skal være oppmerksom på den særlige aktsomhet som påhviler styret slik at samtlige aksjeeieres verdier og interesser blir ivaretatt. Styret skal ikke søke å forhindre eller vanskeliggjøre oppkjøpstilbud, med mindre dette har være besluttet av generalforsamlingen med to tredjedelers flertall (av avgitte stemmer og representert aksjekapital). Som hovedprinsipp under dette skal: Selskapet skal til enhver tid gi sine aksjonærer, Oslo Børs og finansmarkedet generelt (gjennom Oslo Børs’ informasjonssystem) rettidig og presis informasjon. Slik informasjon vil bli gitt i form av årsrapporter, kvartalsrapporter, børsmeldinger og investorpresentasjoner. Selskapet skal forsøke å klargjøre dets langsiktige potensial, inkludert strategi, verdidrivere •• Selskapets aksjer skal være fritt omsettelige, og selskapet skal ikke etablere noen mekanismer som kan hindre eller avskrekke oppkjøpstilbud, med mindre dette har vært besluttet av generalforsamlingen med to tredjedelers flertall (av avgitte stemmer og representert aksjekapital). 9 10 Eierstyring og selskapsledelse Dersom det fremsettes et bud på selskapets aksjer skal ikke selskapets styre utnytte emisjonsfullmakter eller treffe andre tiltak med formål å hindre gjennomføring av tilbudet, uten at dette er godkjent av generalforsamlingen etter at tilbudet er kjent. Dersom et bud fremmes på selskapets aksjer, skal styret avgi en uttalelse med vurdering av budet og en anbefaling om aksjeeierne bør akseptere eller ikke. Dersom styret ikke finner å kunne gi en anbefaling, skal det redegjøres nærmere om dette. I styrets uttalelse om tilbudet skal det fremkomme om vurderingen er enstemmig, og i motsatt fall på hvilket grunnlag enkelte styremedlemmer har tatt forbehold knyttet til styrets uttalelse. Styret skal vurdere å innhente en verdivurdering fra en uavhengig sakkyndig. Dersom styremedlem, ledende ansatt deres nærstående eller noen som nylig har hatt en slik posisjon, er tilbyder eller har særinteresser i tilbudet, skal styret uansett innhente en uavhengig verdivurdering. Tilsvarende gjelder dersom tilbyder er en større aksjeeier. Verdivurderingen skal vedlegges, gjengis eller refereres i styrets uttalelse. 15REVISOR Selskapets revisor velges av aksjonærene i generalforsamlingen. Revisor skal årlig fremlegge for revisjonsutvalget hovedtrekkene i en plan for gjennomføring av revisjonsarbeidet. Revisor skal delta på styremøter som behandler årsregnskapet. I styremøtene skal revisor gjennomgå eventuelle vesentlige endringer i selskapets regnskapsprinsipper, vurdere vesentlige regnskapsestimater og alle vesentlige forhold hvor det har vært uenigheter mellom revisor og administrasjonen. Revisor skal minst en gang i året gjennomgå selskapets interne kontroll, herunder identifisere svakheter og forslag til forbedringer med revisjonsutvalget. Styret skal minst én gang i året ha et møte med revisor uten daglig leder eller andre representanter fra ledelsen er tilstede. Som hovedprinsipp under dette skal: •• Styret ta skritt som åpenbart er til beste for aksjonærenes interesser, herunder utarbeide estimater av nåverdien av den forventede verdiskaping i selskapet og sammenligne dette med det fremsatte tilbud og dersom aktuelt, innhente en uavhengig verdivurdering, og dersom aktuelt forsøke å finne en konkurrerende budgiver (”white knight”); •• Styret gi en vurdering om det kan være interessemotsetninger mellom minoritetsaksjeeiere og hovedaksjeeiere; •• Styrets vurdering være basert på allment anerkjente verdivurderingsprinsipper, og følge retningslinjene i verdipapirhandelloven. Transaksjoner som i realiteten innebærer avhendelse av virksomheten skal besluttes av generalforsamlingen med to tredjedelers flertall. I Styre- og ledelsesinstruks har styret fastsatt retningslinjer for ledelsens adgang til bruk av revisor til annet arbeid enn revisjon. Styret skal gi anbefalinger til generalforsamlingen for valg, avsettelse og godtgjøring av revisor. Styret skal informere aksjonærene i den ordinære generalforsamlingen om revisors godtgjørelse fordelt på revisjon og annet arbeid enn revisjon. *** Styret i Sølvtrans Holding ASA, Ålesund/Oslo, 12. februar 2013 Eierstyring og selskapsledelse 11 12 Årsrapport 2012 - Sølvtrans Holding ASA Styrets Årsberetning 2012 Styrets årsberetning 2012 Sølvtrans fortsatte den positive utviklingen i 2012 og leverte både en rekordhøy omsetning og et solid driftsresultat. Selskapets positive utvik ling er et resultat av et kontinuerlig fokus på effektiv drift og et stabilt brønnbåtmarked. Konsernet befestet videre sin stilling som verdens ledende leverandør av brønnbåttjenester til oppdrettsnæringen gjennom kontrahering av to nye og svært moderne fartøy. Konsernets samlede driftsinntekter var i 2012 på NOK 274,3 millioner, mens driftsresultat før av- og nedskrivninger (EBITDA) utgjorde NOK 133,8 millioner. Resultat før skatt endte på NOK 47,5 millioner. I 2012 gjenopptok Sølvtrans sine aktiviteter i Chile. To av konsernets fartøy ble overført til regionen i løpet av 1.kvartal og startet operasjon på kontrakter i april. Veksten i det globale utbudet av atlantisk laks var på hele 22 prosent i 2012. Mye av denne veksten kom fra Norge og Chile. Til tross for at denne veksten ventes å avta i 2013, vurderes markedsutsiktene for konsernets tjenester som gode. Miljøhensyn, konsolidering og profesjonalisering blant oppdretterne, og ikke minst bekjempelse av sykdom og smittespredning bidrar til god etterspørsel, spesielt etter brønnbåttjenester basert på «lukket teknologi». Fremover vil Sølvtrans fortsatt ha effektiv drift som sin hovedprioritet samtidig som selskapet vokser med våre store kunders behov gjennom leveranse av ny og moderne tonnasje. Sølvtrans har en solid kontrakts dekning for kommende år. Styret er tilfreds med utviklingen i konsernets resultater i 2012 og venter at resultatene vil forbedre seg noe i 2013 sammenlignet med 2012. 13 14 Styrets årsberetning 2012 Virksomhet og strategi Sølvtrans Holding ASA er et holdingselskap som er notert på Oslo Axess under symbolet STRANS. Selskapet har ingen driftsaktivitet eller ansatte, men har to heleide datterselskap (Sølvtrans Management AS, og Sølvtrans Rederi AS), samt 99 prosent eierskap i selskapet Solvtrans Chile SA. Sølvtrans Management AS leverer management tjenester til resten av konsernet, mens Sølvtrans Rederi AS og Solvtrans Chile S.A. eier og drifter skipene i konsernet. Sølvtrans er verdens største brønnbåtrederi for transport av levende laks og ørret. Konsernets flåte består av 13 moderne brønnbåter, hvorav 12 fartøy er engasjert på langsiktige kontrakter med ledende oppdrettsselskaper. I tillegg har konsernet to brønnbåter under bygging ved det spanske verftet Astilleros Zamakona. Konsernet er ledende i bruk av «lukket teknologi», et system som begrenser smittefaren, positivt påvirker dyrevelferd samt gir kostnadseffektiv frakt og behandling av fisk. I 2012 opererte konsernets fartøy i Norge, Danmark, Skottland, Canada og Chile. Sølvtrans har hovedkontor i Ålesund, og konsernets forretningsadresse er Korsegata 4, 6002 Ålesund, Norge. Sølvtrans har som mål å befeste sin posisjon som markedsog teknologileder i brønnbåtmarkedet for transport av laks og ørret. Dette skal oppnås gjennom å opprettholde og videreutvikle en moderne flåte med ledende teknologi. Konsernet ønsker å ha en flåte som er i tråd med kundenes nåværende og fremtidige behov. Geografisk vurderer konsernet det norske markedet som det mest attraktive segmentet, der potensialet for vekst er størst. Konsernet er allerede ledende i Skottland og har også bygget opp en tilstedeværelse i Canada samt Chile etter inngåelsen av to langsiktige kontrakter med chilenske selskap. Viktige hendelser i 2012 Re-etablering av drift i Chile. I februar 2012 inngikk Sølvtrans to befraktningsavtaler i Chile på henholdsvis to og tre år. De to fartøyene Frøyhav og Frøyfisk, som ble omdøpt til Ronia Pacific og Ronia Austral, ble overseilt og gjort klare for drift i Chile med oppstart i april. Kontrahering av nye fartøy. Sølvtrans undertegnet i mars 2012 en kontrakt med det spanske verftet Astilleros Zamakona om bygging av en ny brønnbåt på 3000m³. Samlet investering er på rundt NOK 240 millioner. Båten har fått navnet Ronja Polaris og skal leveres i juni/juli 2013. I desember inngikk Sølvtrans nok en kontrakt med det spanske verftet om bygging av et søsterfartøy til Ronja Polaris. Fartøyet har en samlet investeringskostnad på nærmere NOK 250 millioner og skal leveres i første halvår 2014. I tillegg har konsernet opsjon på ytterligere to fartøy med levering henholdsvis andre halvår 2014 og første halvår 2015 som p.t. ikke er erklært. Brønnbåtene er de første i en ny generasjon brønnbåter designet og utviklet av Rolls-Royce Marine i samarbeid med Sølvtrans. Båtene vil være ”state-of-the-art” i forhold til teknologi og miljøvennlige løsninger, og innebærer betydelige forbedringer i forhold til dyrevern. Med kapasitet på i overkant av 3000m³, er fartøyene arrangert for frakt av opp mot 450 tonn levende fisk. Fartøyene er videre fullt utstyrt for transport i lukket system, som ikke gir utslipp til sjø. Kontraheringene er ledd i Sølvtrans strategi om å møte stadig høyere krav fra kunder og for samtidig å dekke opp for en stadig økende etterspørsel etter moderne brønnbåter. Inngåelse av ny kontrakt. I august 2012 inngikk Sølvtrans en avtale med Marine Harvest om leie av den nye brønnbåten Ronja Polaris for tre år, med opsjon på forlengelse i ytterligere to år. Forlengelse av eksisterende kontrakter. En rekke leiekontrakter på konsernets skip er blitt fornyet med eksisterende kunder i løpet av 2012. Dette gjelder fartøyene Ronja Skye, Ronja Settler, Ronja Viking, Ronja Atlantic og Ronja Superior. De fornyede avtalene har ulik løpetid. Viktige hendelser etter balansedato Fornyelse av kontrakt i Canada. I januar inngikk Sølvtrans en ny avtale i Canada for brønnbåten Ronja Carrier. Avtalen løper i minst ett år fra 1. januar 2013. Inngått avtale om finansiering av nybygg #2. Sølvtrans Rederi AS inngikk i starten av februar 2013 avtaler om byggelåns- og langtidsfinansiering av det andre nybygget fra det spanske verftet Astilleros Zamakona. Finansieringsavtalene ble inngått med konsernets hovedbankforbindelser Sparebanken Møre og Nordea, og går inn under eksisterende syndikerte låneavtaler. I tillegg er det ytt lån fra Eksportkreditt støttet av lånegarantier fra Garantiinstituttet for Eksportkreditt (GIEK). Hovedtall fra konsernregnskapet Resultatregnskap (Tall for 2011 oppgis i parentes.) Sølvtrans hadde driftsinntekter på totalt NOK 274,3 millioner i 2012 (NOK 264,8 millioner). Økningen er primært resultat av en noe høyere beskjeftigelsesgrad, samt avtalte ratejusteringer. Driftsresultat før avskrivninger og nedskrivninger (EBITDA) utgjorde NOK 133,8 millioner (NOK 127,7 millioner). Styrets årsberetning 2012 De ordinære avskrivningene var i 2012 på NOK 42,1 millioner (NOK 43,5 millioner), hvilket gir et driftsresultat (EBIT) på NOK 91,7 millioner for 2012 (NOK 57,0 millioner). Bedringen i resultatet skyldes i hovedsak at det ble gjort en nedskrivning av goodwill på NOK 27,2 millioner i 2011, samt at driften er ytterligere forbedret sammenlignet med 2011. Netto finansposter ble NOK -44,3 millioner (NOK -46,2 millioner). Av dette utgjorder urealiserte tap på valuta- og rentederivatkontrakter cirka NOK 20,6 millioner. Dette er i hovedsak et resultat av markedsverdivurdering av inngåtte valuta- og rentesikringer. Resultat før skatt for 2012 ble NOK 47,5 millioner (NOK 10,8 millioner.). Sølvtrans var høsten 2010 gjenstand for bokettersyn fra Skatteetaten, hvor det ble påpekt mangler ved forhold knyttet til betaling for tjenester mellom konsernselskaper. Både i 2010 og i 2011 avsatte konsernet betydelige beløp som skattekostnad knyttet til denne saken. I løpet av 2012 er de fleste forhold i denne saken avklart, og i et forlik med Skatteetaten 31. oktober 2012 ble prisingen av morselskapsgarantier endelig avklart. Sølvtrans anser at denne saken nå er avsluttet, og har basert på dette reversert skatteavsetninger på til sammen NOK 8,5 millioner i 2012. Skattekostnad for ordinær drift i 2012 var NOK 3,1 millioner, som består av betalbar skatt kr 0,3 millioner og endring utsatt skatt kr 2,8 millioner. Hensyntatt de nevnte reverserte skatteavsetninger fra tidligere år, endte konsernet med en skatteinntekt på NOK 5,4 millioner (NOK-12,1 millioner). egenkapital på NOK 373,9 millioner, opp fra NOK 323,5 millioner ved utgangen av 2011. Dette ga konsernet en egenkapitalandel på 34,6 prosent, sammenlignet med 30,8 prosent per 31. desember 2011. Netto rentebærende gjeld utgjorde NOK 523,0 millioner ved utgangen av 2012, mot NOK 552,9 millioner ved utgangen av 2011. Brutto pantegjeld og obligasjonsgjeld ble nedbetalt med totalt NOK 21,1 millioner i 2012 og med NOK 51,4 millioner i 2011. Den bokførte totalbalansen var NOK 1 080,7 millioner per 31. desember 2012, opp fra NOK 1 048,8 millioner på samme tidspunkt året før. Hovedtall fra regnskapet til Sølvtrans Holding ASA Morselskapet Sølvtrans Holding ASA hadde et driftsresultat på NOK -7,6 millioner i 2012 (NOK -8,3 millioner). Selskapet hadde netto finansposter på NOK 3,4 millioner (31,7 millioner), hvilket gir et resultat før skatt på NOK -4,2 millioner (NOK 23,4 millioner). Etter skatt rapporterte selskapet et resultat på NOK 3,5 millioner (NOK 10,4 millioner). Selskapet har per 31. desember 2012 en samlet egenkapital på NOK 308,4 millioner, ned fra NOK 315,3 millioner ved utgangen av 2011. Det ble betalt ut NOK 6,0 millioner i ordinært utbytte i 2012. Selskapets totalbalanse ved utgangen av 2012 var NOK 447,9 millioner, opp fra NOK 404,0 millioner per 31. desember 2011. Resultat etter skatt for 2012 endte på NOK 52,9 millioner (NOK -1,3 millioner). Totalt resultat for året etter omregningsdifferanser ble NOK 56,4 millioner (NOK -1,5 millioner). Fortsatt drift Kontantstrøm Årsregnskapet er avlagt under forutsetning om fortsatt drift etter regnskapsloven § 3.3a og styret bekrefter at denne forutsetningen er til stede. Kontantstrømmen fra drift utgjorde i 2012 NOK 133,8 millioner (NOK 109,5 millioner). Kontantstrømmen fra investeringer var i 2012 på NOK -59,6 millioner (NOK -15,7 millioner). Totalt ble det gjort investeringer i skip på tilsammen NOK 77,3 millioner, hvorav NOK 54 millioner er på skip under bygging. Det ble videre i løpet av året tatt ut NOK 11,8 millioner fra høyrente obligasjonsfond. Kontantstrømmen fra finansaktiviteter utgjorde i 2012 NOK -55,0 millioner (NOK -98,6 millioner). Dette inkluderte nedbetaling av gjeld på NOK 21,1 millioner (NOK 51,4 millioner) og rentekostnader på NOK 27,9 millioner (NOK 37,0 millioner). Sølvtrans hadde en kontantbeholdning på NOK 66,4 millioner ved inngangen til 2012. En netto kontantstrøm for hele 2012 på NOK 19,1 millioner (NOK -4,5 millioner) øker denne til NOK 85,5 millioner per 31. desember 2012. Balanse Per 31. desember 2012 hadde Sølvtrans en bokført Risikoeksponering og styring Sølvtrans opererer i et globalt marked og er dermed eksponert mot en rekke risikofaktorer. Styret i Sølvtrans prioriterer arbeidet med risikohåndtering og risikostyring og det er etablert rutiner for å begrense og redusere den totale risikoeksponeringen til et akseptabelt nivå. Sølvtrans har identifisert tre hovedrisikoområder; markedsrisiko, finansiell risiko og operasjonell risiko. Markedsrisiko Sølvtrans sin virksomhet er knyttet til markedet for transport av levende laks og ørret. Lakseproduksjonen er her den viktigste enkeltfaktoren for utviklingen i brønnbåtmarkedet. Lakse-produksjonen reguleres av myndighetene gjennom tildeling av nye konsesjoner og generell økning i tidligere tildelte konsesjoner. Etter en lang periode med sterk vekst 15 16 Styrets årsberetning 2012 i den globale lakseproduksjonen er det nå en forventning i markedet om en avflating og stabilisering for kommende år. terminkontrakt for veksling av byggelånet til NOK ved skipets overlevering. Myndighetenes reguleringer av transportvilkår for oppdrettsfisk er også en viktig faktor for utviklingen i brønnbåtmarkedet. Sølvtrans tror det vil komme sterkere reguleringer i løpet av kommende år, som vil medføre økt etterspørsel etter lukkede brønnbåter med moderat til stor transportkapasitet. Renterisiko: Konsernet er ikke vesentlig eksponert for endringer i rentenivået, da en betydelig andel av den rentebærende gjelden er sikret med rentesikringsinstrument hvor en gjennom rente-swapper bytter flytende rente til fast rente. Konsernet har en stabil og langsiktig finansieringsstruktur. Långiverne er anerkjente norske banker. Utviklingen i brønnbåtkapasiteten i markedet er videre en viktig premissgiver for fremtidig markedspotensial. I Nordsjømarkedet, som hovedsakelig inkluderer Norge, Danmark, Færøyene og Storbritania, er det per medio mars 2013 en brønnbåtflåte på cirka 60 fartøy med en samlet transportkapasitet på 53 500m³. På samme tidspunkt er det cirka 8 brønnbåter med en samlet kapasitet på 21 800m³ under bygging ved norske og utenlandske verft. Disse vil bli levert i løpet av 2013 og 2014. Sølvtrans tror mye av denne kapasitetstilgangen de nærmeste år vil bli slukt opp av økt transportbehov som følge av reguleringsendringer. Likviditetsrisiko: Likviditetsrisikoen er begrenset. I likviditetsforvaltningen benyttes plasseringer i finansinstitusjoner med høy kredittverdighet samt rentebærende papirer med høy likviditet og lav kredittrisiko. Markedsrisikoen for 2013 er vurdert til å være begrenset. 12 av Sølvtrans sine 13 fartøy opererer på lange kontrakter, hvorav konsernet har 85 prosent kontraktsdekning for 2013, 34 prosent for 2014, 23 prosent for 2015 og 22 prosent for 2016. Sølvtrans har kun en båt som opererer i spot markedet. Finansiell risiko Finansiell risiko kan deles i kredittrisiko, valutarisiko, rente risiko og likviditetsrisiko. Kunde- og kredittrisiko: Sølvtrans kunder er hovedsakelig store og solide selskaper. Kunde – og kredittrisiko vurderes derfor som lav til moderat. Utestående fordringer følges opp fortløpende og det jobbes kontinuerlig med å holde kundefordringene på et forsvarlig nivå. Valutarisiko: Sølvtrans inntekter i Norge, Skottland og Canada er i all hovedsak i NOK, mens inntektene i Chile er i USD. Lån knyttet til fartøyene i Chile er i USD, mens resterende lån er i NOK. Risiko knyttet til inntekter i annen valuta enn NOK og USD er sikret gjennom forward kontrakter. Sølvtrans har i 2012 inngått to kontrakter med et spansk verft om bygging av to nye brønnbåter. Den første ble bestilt i mars 2012 til en bygge-kostnad på rundt NOK 240 mill. 20 prosent av beløpet ble betalt i 1. halvår 2012, mens de resterende 80 prosent skal betales i EUR når skipet leveres i juli 2013. Det er inngått terminkontrakt i EUR for å eliminere valutarisikoen knyttet til denne betalingen. Det andre fartøyet ble bestilt i desember 2012 til en byggekostnad på ca NOK 250 mill. Dette vil bli betalt i EUR til verftet i jevnlige betalingsterminer under byggeperioden. Når skipet overleveres fra verftet skal siste 15 prosent av kontraktssum betales. Det er etablert en byggelånsfinansiering i EUR fra eksisterende banker, og det er videre inngått en Operasjonell risiko Det er til enhver tid risiko for uforutsette driftsproblemer og havari, noe som kan medføre høyere driftskostnader og lavere inntjening enn forutsatt og forventet. For å redusere de økonomiske konsekvensene av slike uforutsette hendelser, har alle Sølvtrans sine skip kaskoforsikring som dekker større skader på skrog og maskineri. I tillegg har hvert skip egen P&I og krigs-forsikring. P&I forsikringen dekker skade på tredjemann og eventuell skade knyttet til forurensning, kollisjon, vrakfjerning. Sølvtrans har svært effektiv drift og gode systemer og rutiner for vedlikehold, opplæring og kvalitet – alle faktorer som bidrar til å redusere den operasjonelle risikoen. I hele 2012 hadde konsernet en beskjeftigelsesgrad på 91,6 prosent. Totalt hadde konsernet 402 driftsdøgn uten inntektsgivende arbeid, hvorav 223 var knyttet til overseiling og oppstart av drift i Chile og det resterende i hovedsak til planlagte verkstedsopphold. Det globale brønnbåtmarkedet og geografiske områder Lakseproduksjonen er den primære driveren for brønnbåtmarkedet. Siden 2010 har det vært jevnt høy vekst i den globale oppdrettsnæringen, primært drevet av sterk vekst i Chile etter omfattende sykdoms- og sanitetsproblemer i 2008/2009. Fra 2011 til 2012 var veksten i det globale utbudet av atlantisk laks på hele 22%. I det norske markedet ble det slaktet rundt 1 183 000 tonn laks (estimat for 2012 fra Kontali). Dette utgjør rundt 60% av verdensmarkedet og er en vekst på 18% fra 2011. I Chile var veksten på hele 65% fra 2011 og det ble slaktet rundt 364 000 tonn, hvilket er cirka 18% av det totale markedet. I følge prognoser (Kontali) er det ventet at denne veksten flater ut i 2013 og foreløpige estimater tilsier en vekst på kun 2%, hvorav de to største markedene, Norge og Chile, ventes henholdsvis en nedgang på 3% og en oppgang på 31%. Vekst i lakseproduksjonen kan gi økt etterspørsel etter brønnbåttjenester, men ikke nødvendigvis etter alle typer brønnbåter. Et stadig sterkere hensyn til biologisk risiko Styrets årsberetning 2012 i laksenæringen, relatert til lakselus og andre infeksjons sykdommer, gjør at etterspørsel i økende grad rettes mot “lukket teknologi” for transport av levende fisk. Strukturelle endringer i oppdrettsnæringen har ført til færre og større aktører, hvilket igjen har ført til færre og større slakterier, som gir større avstander mellom oppdrettsanlegg og slakterier, samt skaper et behov for båter med større tonnasje. Sølvtrans opplever en økende etterspørsel etter større og mer effektive brønnbåter, samt en kvalitets- og miljømessig sikker brønnbåttjeneste. Norge. Etter betydelig vekst de seneste årene ventes en liten nedgang (-3 prosent) i produksjonen av atlantisk laks i Norge 2013. Det er imidlertid fortsatt store volumer som skal håndteres, og samlet slaktevolum er av analytikere anslått til rundt 1,15 millioner tonn (rund vekt) i 2013. Sølvtrans har ved utgangen av 2012 fire fartøy som opererer på lange kontrakter i Norge. I tillegg til håndtering av høye slaktevolumer krever også håndtering av biologiske utfordringer brønnbåtkapasitet. De siste årene har den norske oppdrettsnæringen hatt utfordringer knyttet til håndtering av lakselus, ILA (infeksiøs lakseanemi) og PD (pancreas disease). Den seneste tiden har også nye sykdommer som AGD (amøbegjellesykdom) blitt et økende problem i enkelte regioner. Sølvtrans anser Norge som det markedet med størst langsiktig vekstpotensial, og strategisk sett er det i dette markedet konsernet satser sterkest på å øke sine markedsandeler. I tillegg ser Sølvtrans at det fra myndighetenes side legges føringer for en mer regionalisert oppdrettsnæring i fremtiden, noe som blant annet innebærer begrensninger for åpen frakt av fisk på tvers av over regionsgrensene. Dette er noe Sølvtrans ser vil favorisere den lukkede teknologien som konsernet har satset på. Skottland. Sølvtrans har vært en fremtredende aktør i Skottland i mange år, og hadde ved slutten av 2012 en stor andel av markedet for slaktefisk transport. Per i dag har konsernet fem fartøy på lange kontrakter i denne regionen, hvorav alle fartøyene har lukket teknologi. Chile. Sølvtrans besluttet i februar 2012 å re-etablere drift i Chile, og inngikk to nye kontrakter i dette markedet. Konsernet opererte tre brønnbåter i Chile frem til våren 2009, men trakk seg ut da markedsforholdene endret seg etter ILA-utbruddet 2008/09. Sølvtrans valgte imidlertid å beholde nøkkelpersonell i det chilenske datterselskapet, slik at det gikk raskt å re-etablere drift i 2012. Sølvtrans operer nå to fartøy i regionen, med kontrakt frem til henholdsvis mai 2014 og mai 2015. De seneste par års sterke produksjonsvekst i Chile ventes å fortsette også i årene som kommer og ifølge prognoser fra Kontali Analyse antas slaktevolumet av atlantiske laks å øke med 31 prosent til nærmeere 480 tusen tonn i 2013. Canada. Våren 2010 startet Sølvtrans med drift av en brønnbåt på østkysten av Canada. Dette fartøyet har siden da operert i dette markedet, og har nå en avtale som minimum løper til desember 2013. Administrasjon, diskriminering, ansatte og likestilling Per 31. desember 2012 var det 140 årsverk sysselsatt i Sølvtrans Holding konsernet, inkludert datterselskaper, sammenlignet med 148 årsverk ved utgangen av 2011. Medarbeiderne var fordelt på 13 (12) årsverk i landorganisasjonene og 127 (136) seilende (hvorav 120 fast ansatte og 7 lærlinger). Fast ansatte i landorganisasjonen fordeler seg med 11 (10) ansatte ved hovedkontoret og 2 (2) ansatte i driftselskapet i Chile. Det var ingen ansatte i holdingselskapet Sølvtrans Holding ASA. Konsernet tilstreber likestilling på de ulike nivå i organisasjonen med bakgrunn i en antagelse om at relativt jevn kjønnsfordeling og etnisk mangfold bidrar til et bedre arbeidsmiljø, større tilpasningsevne og bedre resultat i det lange løp. Begrenset tilgang på faglig kvalifiserte søkere til en større del av konsernets stillingskategorier, spesielt knyttet til mannskap på båtene, har imidlertid begrenset mulighetene til en jevn kjønnsfordeling, og av totalt 140 ansatte er kun 3,5 prosent kvinner. Blant de seilende er kvinneandelen kun 1 prosent, mens tilsvarende andel i landorganisasjonen er 30 prosent. Helse, sikkerhet, miljø og kvalitet Kvaliteten på brønnbåttjenesten er av stor betydning for kvaliteten på den laksen som konsumeres av millioner av mennesker rundt om i verden. Sølvtrans er bevisst den viktige rollen konsernet innehar i verdikjeden og har stort fokus på kvalitetsstyring av de tjenestene konsernet leverer. Sølvtrans har et kvalitetsstyringssystem som er sertifisert etter ISO-9001, samt et miljøstyringssystem som er sertifisert etter ISO-14001. Konsernet jobber kontinuerlig med å forbedre dette systemet, som også inkluderer prosedyrer for risiko håndtering. Konsernets skip er sertifisert av klasseselskaper i henhold til ISM (International Management Code) og ISPS (International Ship & Port Facility) der det er relevant. Skipenes teknologi er vesentlig for kvaliteten på brønnbåttjenestene. Sølvtrans har utviklet et fremtidsrettet konsept, basert på lukket teknologi, som gir kontrollerte vannforhold og bidrar til optimal biosikkerhet og kvalitet på fisken. Globalt er det kun 19 skip som har lukkede systemer. Av disse eies og opereres 9 av Sølvtrans. I tillegg har Sølvtrans to nye skip med lukket system under bygging. 17 18 Styrets årsberetning 2012 Sølvtrans har en proaktiv holdning til helse og sikkerhet for de ansatte, og søker å iverksette preventive tiltak for å skape et godt, sikkert og kontinuerlig forbedret arbeidsmiljø. For alle ISM-sertifiserte skip er det iverksatt tiltak for å bedre ansattes fysiske og mentale velvære og sikkerhet. Dette inkluderer prosedyrer for håndtering av farlige væsker og kjemikalier, rutiner for utføring av ulike oppdrag, individuelle helse- og ernæringskampanjer, samt prosedyrer for erfaringsoverføring for å hindre gjentakende uønskede hendelser. Risikovurdering og risikoanalyse skal foretas før enhver ny arbeidsoperasjon tas i bruk. Personlig verneutstyr er obligatorisk for alle arbeidsoperasjoner der det er relevant. identisk med beholdningen ved utløpet av 2011. Styret har til hensikt å foreslå for den ordinære generalforsamlingen i 2013 å slette disse aksjene. Sykefraværet blant mannskap og i landorganisasjonen i 2012 utgjorde 6,4 prosent (5,9 prosent i 2011). Det var ingen ulykker eller hendelser i konsernet i 2012 som medførte alvorlige skader på mannskap eller annet personell. Sølvtrans Holding har som mål å styrke sin ledende posisjon innen brønnbåtnæringen ved å kombinere gode regnskapsresultater med etterprøvbar og profesjonell forretningsvirksomhet. Dette innebærer at konsernet setter en høy standard for eierstyring og selskapsledelse, i samsvar med Norsk Anbefaling for Eierstyring og Selskapsledelse. Det vises til en utførlig beskrivelse av konsernets Eierstyring og Selskapsledelse i et eget kapittel i årsrapporten. Sølvtrans opererer i henhold til internasjonale shipping standarder for utslipp til luft og sjø. Nybygg og oppgraderinger bygges i henhold til eksisterende og kommende miljøkrav. Sølvtrans har særskilt fokus på potensielle utslipp til sjø i forbindelse med lusebehandling, og bruker de mest miljøvennlige metodene som er tilgjengelige. I 2012 ble det brukt hydrogenperoksyd ved alle lusebehandlinger utført av Sølvtrans sine skip – dette gir ingen skadelige utslipp eller påvirkninger verken på det marine miljø eller for den behandlede fisk. Aksjonærforhold Sølvtrans-aksjen har i løpet av 2012 vært omsatt for mellom NOK 11,80 og NOK 18,00 per aksje. Den siste sluttkursen før årsslutt 2012 var NOK 17,90. Basert på totalt 18.155.000 utestående aksjer og 960 700 egne aksjer, verdsetter dette konsernets egenkapital til rundt NOK 308 millioner per 31. desember 2012. Sølvtrans hadde den 31. desember 2012 totalt 299 aksjonærer. De 20 største aksjepostene utgjorde i underkant av 85 prosent av totalt antall utestående aksjer. En oversikt over de 20 største aksjepostene i selskapet ved årsslutt er gitt i noter til morselskapets årsregnskap. På den ordinære generalforsamlingen 16. mai 2012 ble styret gitt fullmakt til å forhøye konsernets aksjekapital med inntil 10% eller NOK 726 000 ved utstedelse av nye aksjer. Fullmakten ble ikke benyttet i 2012. Styret ble også tildelt fullmakt til å erverve egne aksjer opp til en samlet pålydende verdi på 10 prosent av Sølvtrans aksjekapital. Fullmakten ble ikke benyttet i 2012. Begge fullmaktene er gyldige frem til selskapets ordinære generalforsamling i 2013. Sølvtrans har ikke ervervet egne aksjer i 2012 og selskapets beholdning av egne aksjer er dermed på 960 700 aksjer, Styret har videre besluttet å foreslå for den ordinære generalforsamlingen i 2013 at det, med basis i årsregnskapet for 2012, utbetales et utbytte på NOK 0,60 per aksje, totalt NOK 10,3 millioner. For 2011 ble det utbetalt NOK 0,35 per aksje, tilsvarende NOK 6,0 millioner. Eierstyring og selskapsledelse Endringer i styresammensetning På den ordinære generalforsamlingen i Sølvtrans Holding ASA, avholdt 16. mai 2012, ble Torstein Dehn valgt som nytt styremedlem for en periode på to år. Kristin Krohn Devold, Leif Holst og Oddbjørn Lende ble gjenvalgt til styret for en periode på to år, mens Anders Hvide ble gjenvalgt som styrets leder. Styret består etter dette av syv medlemmer, hvorav tre er kvinner. Erklæring om lønn og godtgjørelse til ledende ansatte Sølvtrans lederlønnsnivå skal tilsvare et antatt markedsmessig nivå der den aktuelle funksjonen utøves. Lederlønnspolitikken innebærer at vederlag for arbeidsytelsen (lønn) i hovedsak fastsettes i penger, og ikke i form av naturalytelser, aksjeopsjoner eller lignende. Sedvanemessige tilleggsytelser, som fri bil, kompensasjon for eget bilhold og lignende, aksepteres. Styret erkjenner betydningen av insitamentordning for de som inngår i konsernets ledergruppe. Konsernet har per i dag ingen slike etablerte insitamentsordninger, men styret har til hensikt å legge frem forslag til generalforsamlingen om etablering av slike ordninger for konsernets ledergruppe. Ledergruppen deltar i konsernets pensjonsordninger på linje med de øvrige ansatte. For administrerende direktør foreligger det avtale om 12 måneders etterlønn dersom han blir bedt om å fratre. I tillegg tilkommer lønn i avtalt oppsigelsesperiode på 4 måneder. Det foreligger ikke noen avtaler om etterlønn knyttet til resterende medlemmer av dagens ledergruppe. Styrets årsberetning 2012 Lederlønnspolitikken i 2012 har vært ført i samsvar med ovenstående prinsipper, som også vil være gjeldende for 2013. For nærmere spesifikasjon av lønn og godtgjørelse til ledende ansatte, se note 22 for konsernregnskapet. Årsoppgjørsdisposisjoner Av årets overskudd i morselskapet på NOK 3,5 millioner foreslår styret å utdele utbytte på NOK 10,3 millioner, og dekke NOK 6,8 millioner ved overførsel fra annen egenkapital. Morselskapets frie egenkapital per 31. desember 2012 var på NOK 102,1 millioner. Totalresultat for 2012 for konsernet var NOK 56,4 millioner. Fremtidsutsikter Det presiseres at det vil være betydelig usikkerhet forbundet med vurderinger av fremtidige forhold. Sølvtrans ser positive fremtidsutsikter for brønnbåtmarkedet, spesielt for større og mer effektive brønnbåter med lukket teknologi. Dette følger blant annet av at oppdrettsbransjen og regulerende myndigheter blir mer og mer opptatt av dyrevelferd og miljøvennlige og kostnadseffektive logistikkløsninger, samtidig som innsatsen for å hindre sykdoms- og smittespredning og bekjempe lus stadig øker. Sølvtrans har i dag ikke ledig kapasitet å tilføre markedet. Konsernet kontraherte i 2012 to nye state-of-the-art brønnbåter. I tillegg har konsernet opsjoner på ytterligere to fartøy som må utøves i løpet av 2013. Dette er i tråd med konsernets strategi om å være markeds – og teknologileder. I Norge har det de siste årene vært en sterk volumvekst i oppdrettsnæringen. Denne forventes å flate noe ut, dog vil slaktevolumene fortsette å være rekordhøye sammenlignet med tidligere år. Konsolidering og profesjonalisering blant oppdrettsselskapene forventes å fortsette. Det forventes også en fremtidig konsolidering blant brønnbåtaktørene. Styret forventer at resultatene vil forbedre seg noe i 2013 i forhold til 2012. Ålesund, 20 mars 2013, Styret i sølvtrans Holding ASA Leif Holst Oddbjørn Lende Marit Dille Kristin Alm Kristin Krohn Devold Torstein Dehn Anders Hvide Styrets Leder Roger Halsebakk Adm. direktør 19 20 Årsrapport 2012 - Sølvtrans Holding ASA Årsregnskap konsern tall og noter Årsregnskap konsern tall Sølvtrans Konsern Resultatregnskap NOK 1 000 Note IFRS 2012 IFRS 2011 Fraktinntekter 6, 24 273 828 264 097 16 451 688 274 279 264 785 4, 15, 18 68 652 66 131 17 44 707 42 889 15, 18, 22 16 002 17 198 17 11 151 10 821 Sum kostnader 140 512 137 039 Resultat før avskrivninger (EBITDA) 133 767 127 746 Andre inntekter Sum inntekter Mannskapskostnader Driftskostnader skip Lønnskostnader administrasjon Andre driftskostnader Avskrivninger 7 42 051 43 536 Nedskrivninger 7 - 27 228 91 716 56 982 Driftsresultat (EBIT) Renteinntekter 19 1 763 1 996 Rentekostnader 19 (27 869) (38 511) Netto andre finansposter 19 (18 143) (9 637) Sum finansposter (44 249) (46 152) Resultat før skatt 47 467 10 830 (5 389) 12 098 52 856 (1 268) 3 552 (236) 56 408 (1 504) 56 319 (1 504) Skattekostnad 20, 23 Resultat etter skatt Andre inntekter og kostnader Omregningsdifferanser Totalt resultat Årsresultatet tilordnes Aksjonærene i morselskapet Ikke-kontrollerende eierinteresser Sum Fortjeneste per aksje - ordinært og utvannet 21 89 - 56 408 (1 504) 3,07 (0,07) 21 22 Årsregnskap konsern tall Sølvtrans Konsern Balanse NOK 1 000 Note IFRS 31.12.2012 IFRS 31.12.2011 7, 25, 14 954 115 918 142 7, 14 1 149 1 868 955 264 919 236 9, 15 679 2 791 3, 8 - - 679 2 791 955 943 922 027 EIENDELER Skip Driftsløsøre, inventar og lignende Sum varige driftsmidler Andre langsiktige fordringer Derivater langsiktig Sum finansielle eiendeler Sum anleggsmidler Varebeholdning Kundefordringer Derivater kortsiktige 10 3 516 3 284 9 29 682 32 962 1 059 3, 8 - Andre kortsiktige fordringer 9 5 992 7 532 Høyrente obligasjonsfond 3 - 11 784 Bankinnskudd, kontanter 11 Sum omløpsmidler Eiendeler klassifisert som holdt for salg SUM EIENDELER 12 85 541 66 399 124 731 123 020 - 3 709 1 080 674 1 048 758 Årsregnskap konsern tall NOK 1 000 Note IFRS 31.12.2012 IFRS 31.12.2011 26 7 262 7 262 EGENKAPITAL OG GJELD Aksjekapital Egne aksjer Overkursfond (384) (384) 201 961 201 961 Annen egenkapital 164 887 114 586 Sum 373 726 323 425 Ikke-kontrollerende eierinteresse 124 35 373 850 323 460 20 30 516 27 571 Sum egenkapital Utsatt skattegjeld Langsiktig gjeld til kredittinstitusjoner Derivater langsiktige Langsiktig betalbar skatt 14 544 094 561 561 3, 8 18 648 6 448 20 6 613 8 267 599 871 603 847 Sum langsiktig gjeld Gjeld til kredittinstitusjoner 14 64 400 66 500 Leverandørgjeld 13 10 581 10 832 20, 23 2 010 15 520 13 11 487 10 467 6 199 - 13 12 276 15 107 Sum kortsiktig gjeld 106 953 118 426 Sum gjeld 700 625 722 273 - 3 025 1 080 674 1 048 758 Betalbar skatt Skyldig offentlige avgifter Derivater og andre fin.instrument Annen kortsiktig gjeld Forpliktelser klassifisert som holdt for salg 12 TOTAL EGENKAPITAL OG GJELD Ålesund, 20 mars 2013, Styret i sølvtrans Holding ASA Leif Holst Oddbjørn Lende Marit Dille Kristin Alm Kristin Krohn Devold Torstein Dehn Anders Hvide Styrets Leder Roger Halsebakk Adm. direktør 23 24 Årsregnskap konsern tall Sølvtrans Konsern Endringer i egenkapital NOK 1 000 Egenkapital 01.01.2011 Aksjekapital Egne aksjer Overkursfond 7 262 (55) 201 961 Omregningsdifferanser Annen Ikke-kontrollerende egenkapital eierinteresse 1 655 124 325 Sum egenkapital 35 335 183 (10 220) Kjøp av egne aksjer - (329) - - (9 891) - Omregningsdifferanser valuta - - - (236) - - (236) Resultat etter skatt - - - - (1 268) - (1 268) 7 262 (384) 201 961 1 419 113 166 35 323 460 (6 018) Egenkapital 31.12.2011 Utbytte - - - - (6 018) - Omregningsdifferanser valuta - - - 3 552 - - 3 552 Resultat etter skatt - - - - 52 767 89 52 856 7 262 (384) 201 961 4 971 159 915 124 373 850 Egenkapital 31.12.2012 Årsregnskap konsern tall Sølvtrans Konsern Kontantstrømoppstilling NOK 1 000 Note 1.1 - 31.12 2012 1.1 - 31.12 2011 47 467 10 830 Kontantstrøm fra drift Resultat før skatt Renteinntekter og mottatt utbytte 19 (1 763) (1 996) Rentekostnader 19 27 869 36 976 Periodens betalte skatt 20 (8 279) (7 535) Avskrivninger og nedskrivninger 7 42 051 70 764 Gevinst/tap ved salg av driftsmidler 7 Urealisert gevinst / tap av derivater og agio Endring i lager, kundefordringer og leverandørgjeld Endring pensjonsforpliktelse 15 Endring i andre avsetninger og forpliktelser Kontantstrøm fra drift (50) (253) 17 963 9 007 2 797 (4 768) 1 205 289 4 566 (3 830) 133 826 109 484 Kontantstrøm fra investeringer Investering i eksisterende og nye anleggsmidler 7 (77 255) (54 297) Salgssum solgte anleggsmidler 7 4 000 2 450 19 1 763 1 996 Mottatte renter Endring andre langsiktige fordringer Endring i innskudd høyrente obligasjonsfond Kontantstrøm fra investeringer 133 4 145 11 784 30 000 (59 575) (15 706) (51 390) Kontantstrømmer fra finansaktiviteter Nedbetaling pante- og obligasjonsgjeld 14 (21 097) Utbetalt utbytte 21 (6 018) - Renter 19 (27 869) (36 976) Kjøp av egne aksjer 26 Netto kontantstrøm fra finansaktiviteter Valutajusteringer kontanter og bank Netto kontantstrøm for perioden Kontanter og bank ved periodens begynnelse Kontanter og bank ved periodens slutt 11 - (10 220) (54 984) (98 586) (125) 308 19 142 (4 500) 66 399 70 899 85 541 66 399 25 26 Årsregnskap konsern Noter Noter til konsernregnskapet 2012 Note 1 Generell informasjon og regnskapsprinsipper Konsernet Sølvtrans Holding ASA er et allmennaksjeselskap med hovedkontor lokalisert i Ålesund, Norge. Konsernet driver rederivirksomhet med hovedvekt på eierskap og drift av brønnbåter for transport av levende laks og ørret til oppdretts næringen i Norge, Skottland, Canada og Chile. Selskapets aksjer er notert på Oslo Axess (Oslo Børs). Årsregnskapet ble godkjent for publisering av styret 20. mars 2013. Alle tall i notene er i hele tusen NOK. Hovedprinsipp Konsernregnskapet er utarbeidet i samsvar med International Financial Reporting Standard (IFRS), samt i samsvar med IFRIC fortolkninger. Disse standardene er også anvendt i presentasjonen av tidligere års tall. Konsernregnskapet er utarbeidet basert på historisk kost prinsippet. Unntaket er derivater (valutaterminkontrakter og rentesikringsavtaler) og obligasjoner som er regnskapsført til virkelig verdi. Det er ingen IFRS eller IFRIC fortolkninger som er effektive for første gang for regnskapsåret 2012, og som forventes å ha en vesentlig effekt på konsernet. Visse nye standarder, endringer og fortolkninger til standarder som er offentliggjort, men ikke trådt i kraft, er ikke anvendt for årsregnskapet avlagt pr. 31.12.12. Noen av disse vil kunne berøre konsernet fra 1. januar 2013 eller senere. Det er ikke forventet at standardene vil ha vesentlig innvirkning på konsernregnskapet, med unntak av følgende standard: IAS 19 Ytelser til ansatte ble endret i juni 2011. Endringen medfører at alle estimatavvik føres i utvidet resultat etter hvert som disse oppstår (ingen korridor), en umiddelbar resultatføring av alle kostnader ved tidligere perioders pensjonsopptjening og at man erstatter rentekostnader og forventet avkastning på pensjonsmidler med et netto rentebeløp som beregnes ved å benytte diskonteringsrenten på netto pensjonsforpliktelse (eiendel). IAS 19 implementeres med tilbakevirkende kraft fra 1. januar 2013, og har følgende effekt på konsernet (foreløpige tall): Ikke regnskapsført negativt estimatavvik pr 1. januar 2012 føres mot egenkapital med NOK 4,1 millioner. Endring i estimat avvik i 2012 som inntektsføres via utvidet resultat med NOK 2,2 millioner, og effekten mot egenkapital pr 1. januar 2013 er NOK 1,8 millioner. Konsernet har ikke valgt tidlig anvendelse av noen nye eller endrede IFRS standarder eller IFRIC-fortolkninger. Konsernregnskapet er utarbeidet utfra en forutsetning om fortsatt drift. Endring i regnskapspresentasjon Fra 2012 har det vært gjort en endring i måten kontantstrømoppstillingen utarbeides på. I kontantstrømoppstillingen er nå renteinntekter og rentekostnader inkludert i respektive kontantstrøm fra investeringer og kontantstrøm fra finans aktiviteter. Sammenligningstall er blitt endret tilsvarende. Bruk av estimater - avsetninger Utarbeidelse av regnskaper i samsvar med IFRS krever bruk av estimater. Videre krever anvendelse av selskapets regnskapsprinsipper at ledelsen må utøve skjønn. Områder som i høy grad inneholder slike skjønnsmessige vurderinger eller høy grad av kompleksitet, eller områder hvor forutsetninger og estimater er vesentlig for konsernregnskapet, er Årsregnskap konsern Noter restverdier på skip, økonomisk levetid for skip, aktivering og avskrivning av periodisert vedlikehold, utsatt skattefordel, pensjonsforpliktelser, havari-erstatninger og avsetninger for tap på fordringer. Endringer i regnskapsmessige estimater/ avsetninger bokføres i perioden endringene oppstår. Hvis endringene også gjelder fremtidige perioder fordeles effekten over inneværende og fremtidige perioder. En avsetning bokføres når konsernet har en forpliktelse (rettslig eller selvpålagt) som en følge av en tidligere hendelse, og det er sannsynlig (mer sannsynlig enn ikke) at det vil skje et økonomisk oppgjør som følge av denne forpliktelsen og beløpets størrelse kan måles pålitelig. Konsolideringsprinsipper Konsernregnskapet omfatter mor-selskapet Sølvtrans Holding ASA og datterselskaper hvor Sølvtrans ASA direkte eller indirekte eier mer enn 50 % av aksjene i selskapet eller på annen måte er i stand til å utøve faktisk kontroll. Datterselskapene er presentert i note 5. Avvikende regnskaps-prinsipp i datterselskaper blir justert før konsolidering, slik at konsernregnskapet blir avlagt etter ensartede prinsipper for alle konsernselskaper. I konsernets regnskap er alle interne transaksjoner eliminert. Aksjer og andeler i datterselskap er bokført til kostpris og eliminert mot egenkapitalen i datterselskapet på overtagelses- eller etableringstidspunktet. Minoritetsinteresser inngår i konsernets egenkapital. Oppkjøpsmetoden er brukt ved regnskapsføring av oppkjøpte enheter og konsernelimineringer. Nye selskaper blir konsolidert fra det tidspunkt bestemmende innflytelse oppnås. Virksomhetssammenslutninger regnskaps-føres etter oppkjøpsmetoden. Vederlaget som er ytt ved kjøp av et datterselskap, måles til virkelig verdi av overførte eiendeler, pådratte forpliktelser og utstedte aksjer. Utgifter knyttet til oppkjøp kostnads føres når de påløper. Valuta Transaksjoner i utenlandsk valuta omregnes til kursen på transaksjonstidspunktet. Pengeposter i utenlandsk valuta omregnes til funksjonell valuta ved å benytte balansedagens kurs. Ikke-pengeposter som måles til historisk kurs uttrykt i utenlandsk valuta, omregnes til funksjonell valuta ved å benytte valutakursen på transaksjons-tidspunktet. Valutakursendringer resultat-føres løpende i regnskapsperioden. Regnskapet til de enkelte enheter i konsernet måles i den valuta som i hovedsak benyttes i det økonomiske område der enheten opererer (funksjonell valuta). Konsernet presenterer sitt regnskap i NOK. Dette er også morselskapet Sølvtrans Holding ASA og alle de andre norske selskapers funksjonelle valuta og presentasjonsvaluta. Resultatregnskapet for datterselskaper med annen funksjonell valuta er omregnet til NOK til månedlige gjennomsnittskurser, mens det for balanse-poster er benyttet 31.12 kurser. Solvtrans Chile S.A. som opererer i Chile har CLP som funksjonell valuta. Omregningsdifferanser knyttet til valuta vedrørende de utenlandske datterselskaper er ført mot andre inntekter og kostnader i oppstillingen av totalresultatet. Ved avhendelse av investeringer i utenlandske datterselskaper, blir akkumulerte omregningsdifferanser knyttet til datterselskapet resultatført. Segment Segment rapporteres på samme måte som ved intern rapportering til selskapets øverste beslutningstaker. Styret er definert som selskapets øverste beslutningstaker og er ansvarlig for allokering av ressurser til og vurdering av inntjening i de ulike segmentene. Segmentene er basert på geografiske operasjonelle områder, og er inndelt i Nordsjøen, Nord-Amerika og Sør-Amerika. Finansiell informasjon vedrørende segmentene er presentert i note 6. Inntekts- og kostnadsprinsipper Konsernets skip leies ut på tidscerteparti (TC), for det meste på langtidskontrakter med varighet på ett til fem år. TC-avtalene inneholder bl.a. godtgjørelse for utleie av mannskap, skipsforsikring, løpende vedlikehold etc. Drivstoff og andre variable kostnader som påvirkes av befrakter er ikke inkludert i leien. Befrakter avgjør når og hvor fartøyet skal brukes (innenfor kontraktens begrensninger). Konsernets skip har noe aktivitet på spotmarkedet, med leiekontrakter hvor befrakter betaler bruk av fartøy per time eller dager. I slike kontrakter dekker leien normalt alle kostnader inkludert drivstoff. Leieperioden begynner den dagen fartøyet er gjort tilgjengelig for leietaker, og termineres på avtalt dato for retur av fartøy. 27 28 Årsregnskap konsern Noter Leieinntekter fra utleie av fartøy, og tilsvarende mannskaps- og andre operasjonelle kostnader, bokføres i resultatregnskapet fortløpende etter den direkte metode. Leieinntekter tas til inntekt i samme periode som tjenesten utføres. Renteinntekter inntektsføres etter hvert som de opptjenes. Utbytte til aksjonærer klassifiseres som gjeld i konsernregnskapet i den perioden utbyttet fastsettes av generalforsamlingen. Kontanter og kontantekvivalenter Kontanter inkluderer kontanter i kasse og bankbeholdning. Kontantekvivalenter er kortsiktig likvide investeringer som omgående kan konverteres til kontanter med et kjent beløp, og med maksimal løpetid på 3 måneder. Lager Lagerbeholdningen består av smøreolje, bunkers, vaskemiddel og reservedeler. Varelager vurderes til det laveste av anskaffelseskost og netto realisasjonsverdi. Anskaffelseskost beregnes ved bruk av først-inn, først-ut (FIFO) prinsippet. Skip og utstyr Konsernets varige driftsmidler består i hovedsak av skip. På balansedagen 31. desember 2012 eide og driftet konsernet tretten brønnbåter. Konsernet har i tillegg to brønnbåter under bygging ved et spansk verft, hvorav ett er planlagt for levering medio 2013 og ett for våren 2014. Nybygg og innkjøpte skip Betalte avdrag for nybygg og innkjøpte skip føres som anleggsmidler etter hvert som betaling finner sted. Investeringer / utgifter som ikke inngår i kontrakten, som inspeksjonskostnader, juridiske kostnader, finansierings kostnader og andre relaterte kostnader og rabatter balanseføres. Betaling av avdrag til verft og betaling av andre utgifter knyttet til nybygg og innkjøpte skip er finansiert av egne midler og ved låneopptak. Lånekostnader knyttet til kvalifiserte eiendeler innregnes i balansen sammen med eiendelen. For avdrag betalt av egne midler, er en beregnet lånekostnad balanseført. Skip under bygging blir ikke avskrevet før anleggsmiddelet blir tatt i bruk Avskrivninger av varige driftsmidler Alle fartøy og annet utstyr er angitt i den konsoliderte balansen til anskaffelseskost fratrukket avskrivninger og nedskrivninger. Skipene blir dekomponert i båt og periodisk vedlikehold, og avskrives lineært over en definert brukstid, hensyntatt en antatt restverdi på skipene ved utløpet av deres brukstid. Konsernet har en policy om ikke å eie og drifte skip eldre enn 20 år, og denne brukes til å definere perioden for bruk for hvert skip. Grunnlaget for å sette restverdien er en oppdatert markedsmessig verdivurdering for hvert fartøy fra en uavhengig skipsmegler i et åpent marked med en villig selger og en villig kjøper. Markedsverdiene justeres så for å reflektere markedsverdien av hvert fartøy som om det hadde vært 20 år gammel. For å beregne restverdi anvendes en lineær modell som fastsetter restverdien utfra fartøyets alder. Utfra oppdatert markedsverdivurdering av det enkelte skip, fastsettes residual verdien etter 20 år til 50 % dersom skipet er nytt, og 100 % dersom skipet er 20 år gammelt på beregningstidspunktet. Konsernet endret metoden for estimering av skipenes restverdi fra 1. januar 2012. Sammenlignbare tall for 2011 er ikke omarbeidet. Effekten av å endre restverdien er om lag 5 millioner i reduserte avskrivninger for 2012. Avskrivninger for andre driftsmidler beregnes lineært over estimert brukstid. Nedskrivning av skip og andre ikke-finansielle eiendeler De bokførte verdier av konsernets skip og andre driftsmidler blir individuelt vurdert for verdifall når hendelser eller endringer i omstendigheter indikerer at de bokførte verdier ikke er tilstede. Dersom slike indikasjoner fremkommer og bokført verdi overstiger gjenvinnbart beløp, blir eiendelen nedskrevet til gjenvinnbart beløp. Årsregnskap konsern Noter Minst to ganger i året, foretas en evaluering av bokført verdi av skipene mot egne beregninger av netto nåverdi (NPV) basert på amortisert fremtidig forventet kontantstrøm. Et avkastningskrav på 10 % brukes i beregningene. Det har vært og er begrenset aktivitet i annenhåndsmarkedet for brønnbåter, og estimater for markedsverdi fra skipsmegler er funnet å være upresise. Konsernet anser derfor beregnet nåverdi som det beste anslag på skipenes gjenvinnbare beløp. Per balansedagen 31. desember 2012 ble ingen nedskrivninger av eiendeler funnet nødvendig. I 2011 ble en nedskrivning av goodwill på NOK 27,2 millioner gjort etter nedskrivningstest som beskrevet ovenfor. Salg av skip og fartøy holdt for salg Gevinst ved salg av skip føres på egen linje for gevinst/tap ved salg av anleggsmidler og inngår i sumlinje for driftsinntekter og gevinst ved salg, da salg av skip ansees å være en del av selskapets ordinære virksomhet. Hvis det er overveiende sannsynlig at salg av et fartøy eller annet anleggsmiddel vil skje i løpet av de neste 12 månedene, så skal eiendelen presenteres i regnskapet som ett «Holdt for salg» element til antatt salgspris med fradrag for salgskostnader. Vedlikeholdskostnader Ordinære reparasjoner og vedlikehold resultatføres i den perioden de utføres. Kostnader ved dokkinger og periodisk vedlikehold av skipene balanseføres og kostnadsføres lineært over perioden frem til neste planlagte periodiske vedlikehold/ dokking, normalt hver 36 - 60 måned. Kostnadsføringen skjer via avskrivninger. Ved levering av nye skip, er en del av investeringen dekomponert som periodisk vedlikehold. Ved salg av skip kostnadsføres skipets aktiverte vedlikeholdskostnader direkte som reduksjon av salgsgevinsten. Offentlige tilskudd Offentlige tilskudd regnskapsføres når det foreligger rimelig sikkerhet for at selskapet vil oppfylle vilkårene knyttet til tilskuddene, og at tilskuddene vil bli mottatt. Offentlige tilskudd blir regnskapsført som fradrag i den kostnad eller investering tilskuddet er ment å dekke. Tilskudd vedrørende nettolønnsordning og refusjonsordninger for sjøfolk er regnskapsført som en kostnadsreduksjon i samme år som tilhørende lønnsutgift. Pensjonskostnader og forpliktelser Selskapene i konsernet har ulike pensjonsordninger. Pensjonsordningene er generelt finansiert gjennom innbetalinger til forsikringsselskaper fastsatt basert på periodiske aktuarberegninger. Konsernet har både ytelsesbaserte og innskudds baserte ordninger. Ansatte på skipene er for det meste dekket av ytelsesbasert pensjonsordning, mens administrativt ansatte er omfattet av innskuddsbasert pensjonsordning. Innskuddsplan Konsernets innskuddsbaserte pensjonsordning for administrativt ansatte er en pensjonsordning hvor konsernet betaler faste bidrag etter lov, etter avtale eller på frivillig basis til den enkelte ansattes individuelle pensjonskonto i et forsikringsselskap. Disse individuelle pensjonsavtalekontoer styres av den enkelte ansatt. Konsernet har ingen ytterligere betalingsforpliktelser etter at innskuddene er blitt betalt. Bidrag regnskapsføres løpende som lønnskostnader. Ytelsesplaner Konsernets ytelsesordninger er en pensjonsordning som definerer en pensjonsutbetaling til å bli mottatt av en ansatt ved oppnådd pensjonsalder. Ytelsesplaner er finansiert gjennom innbetalinger til forsikringsselskaper eller pensjonskasser. Pensjonsutbetalingen er normalt avhengig av en eller flere faktorer slik som alder, antall opptjeningsår i selskapet, og lønn. Den balanseførte forpliktelsen knyttet til ytelsesplaner er nåverdien av de definerte ytelsene på balansedatoen minus virkelig verdi av pensjonsmidlene, justert for estimatavvik som ikke er innregnet i resultatregnskapet og kostnader forbundet med tidligere perioders pensjonsopptjening som ikke er innregnet i resultatregnskapet. Pensjonsforpliktelsen beregnes årlig av uavhengig aktuarer ved bruk av en lineær opptjeningsmetode. 29 30 Årsregnskap konsern Noter Estimatavvik som skyldes ny informasjon eller endringer i de aktuarmessige forutsetningene utover det største av 10 % av verdien av pensjonsmidlene eller 10 % av pensjonsforpliktelsene, blir ført i resultatregnskapet over en periode som tilsvarer arbeidstakernes forventede gjennomsnittlige resterende ansettelsesperiode. De beregnede pensjonsmidler eller forpliktelser for de ansatte, innregnes netto som enten en langsiktig fordring eller langsiktig gjeld i balansen. Årets endring i netto pensjonsforpliktelser blir da en pensjonskostnad i regnskapet. Finansielle eiendeler og derivater Konsernet klassifiserer finansielle eiendeler i følgende kategorier: •• Finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet. Dette er finansielle eiendeler holdt for kortsiktig trading. Derivater inngår her og vurderes til virkelig verdi med mindre de er utpekt som sikringsinstrumenter. •• Lån og fordringer er finansielle eiendeler som ikke er derivater og med faste eller definerte betalinger som ikke omsettes i et aktivt marked. Derivater er klassifisert som omløpsmidler / kortsiktig gjeld, med mindre de forfaller mer enn 12 måneder etter balansedagen. Disse er klassifisert som anleggsmidler / langsiktig gjeld. Per balansedag 31. desember 2012 har konsernet ingen derivater som kvalifiserer som sikringsinstrumenter. Utlån og fordringer er testet for verdifall og senere nedskrevet når det på grunnlag av objektive bevis er funnet sannsynlig at instrumentets kontantstrømmer har blitt negativt påvirket av en eller flere hendelser som har inntruffet etter førstegangs regnskapsføring av instrumentet. Nedskrivningen innregnes i resultatregnskapet under andre finansposter. Aksjekapital Ordinære aksjer klassifiseres som egenkapital. Med kjøp av egne aksjer føres anskaffelseskost inklusiv direkte henførbare kostnader som en endring i egenkapital. Egne aksjer presenteres som en reduksjon i egenkapitalen. Utgifter som knyttes direkte til utstedelse av nye aksjer eller opsjoner, vises i egenkapitalen som et fradrag etter at skatt er hensyntatt. Gjeld og egenkapital Finansielle instrumenter er klassifisert som gjeld eller egenkapital i overensstemmelse med den underliggende økonomiske realiteten. Renter, utbytte, gevinst og tap relatert til et finansielt instrument klassifisert som gjeld, vil bli presentert som kostnad eller inntekt. Utdelinger til innehavere av finansielle instrumenter som er klassifisert som egenkapital vil bli regnskapsført mot andre inntekter og kostnader i oppstillingen av totalresultatet. Omregningsdifferanser oppstår i forbindelse med valutaforskjeller ved konsolidering av utenlandske enheter. Valutaforskjeller på pengeposter (gjeld eller fordring) som i realiteten er en del av et selskaps nettoinvestering i en utenlandsk enhet inngår også som omregningsdifferanser. Skatteregimer Konsernet er organisert og opererer i samsvar med etablerte skattelovgivninger og praksis for sine selskaper, uansett hvor de opererer. Morselskapet, Sølvtrans Holding ASA er et ordinært beskattet selskapet i Norge, likedan managementselskapet Sølvtrans Management AS. Det skipseiende selskapet Sølvtrans Rederi AS er en del av den norske rederi-skatteordningen, som i realiteten medfører null skatt på operasjonell fortjeneste, og kun en definert avgift/skatt basert på hvert skips nettotonnasje. Alle Sølvtrans’ skip faller i en kategori hvor det er null tonnasjeskatt å betale. Netto finansinntekter beskattes med 28 %. Inntreden i rederiskatte-ordningen er valgfri og kan skje med virkning fra 1. januar hvert år. Sølvtrans Rederi AS trådte inn i rederiskatteordningen fra 1. januar 2009. Det chilenske rederiet Sølvtrans Chile SA opererer innenfor et ordinært chilensk skatteregime, noe som innebærer skatt på generert overskudd. Årsregnskap konsern Noter Konsernet vurderer løpende gjeldende skattelovgivning opp mot situasjoner som oppstår. Dersom det blir vurdert nødvendig, avsettes det for å dekke forventet skatt som skal betales til skattemyndighetene. Utsatt skatt / skattekostnad Selskapet har skatteøkende midlertidige forskjeller som er ført i balansen som utsatt skatt. Utsatt skattefordel balanseføres i den grad det er sannsynlig at fremtidig skattbar inntekt vil foreligge, og at de midlertidige forskjellene kan utnyttes. Utsatt skatt og utsatt skattefordel føres opp til nominell verdi og er klassifisert netto som enten anleggsmidler eller langsiktig gjeld i balansen. Skattekostnaden i resultatregnskapet representerer den betalbare skatt for perioden og endring i utsatt skatt. Se note 20. Kontantstrømoppstilling Selskapet benytter den indirekte modellen ved presentasjon av kontantstrømoppstillingen. Renteinntekter og rente kostnader inngår i henholdsvis kontantstrøm fra investeringer og kontantstrøm fra finansiering. Betingede forpliktelser og eiendeler Betingede forpliktelser er ikke regnskapsført i årsregnskapet. Vesentlige betingede forpliktelser blir rapportert med unntak av betingede forpliktelser hvor sannsynligheten for forpliktelsen er svært usannsynlig. En betinget eiendel er ikke regnskapsført i årsregnskapet, men opplyst om dersom det foreligger en viss sannsynlighet for at konsernet vil oppnå en fordel. Hendelser etter balansedagen Ny informasjon om selskapets posisjoner på balansedagen er hensyntatt i årsregnskapet. Hendelser etter balansedagen som ikke påvirker selskapets finansielle stilling på balansedagen, men som vil påvirke selskapets posisjon i fremtiden er opplyst om dersom vesentlig. Note 2 Finansiell risikostyring Konsernet er eksponert for ulike typer finansiell risiko: markedsrisiko (inkludert valutarisiko og renterisiko), kredittrisiko og likviditetsrisiko. Konsernets samlede risikostyring fokuserer på uforutsigbarheten i finansmarkedene og søker å minimalisere de potensielle negative effektene på konsernets finansielle resultater. Konsernet benytter finansielle derivater for å redusere ulike typer risiko. Risikostyringen for konsernet ivaretas i henhold til retningslinjer regelmessig godkjent av styret. Se forøvrig utfyllende beskrivelse av selskapets identifiserte risikoområder i styrets beretning. De skipseiende selskaper i konsernet har inngått avtaler om opptak av langsiktig gjeld for å finansiere flåten. Morselskapsgarantier er gitt i forhold til denne gjelden, se note 14. Morselskap lån er også til en viss grad gitt. For skip under bygging er det i note 27 beskrevet betalings- og finansieringsstruktur for disse. Renterisiko Konsernet har langsiktig rentebærende gjeld knyttet til finansiering av skipene og drift. Denne gjelden har variable (flytende) renter, noe som betyr at konsernet er påvirket av endringer i rentenivået. Konsernet bruker rentederivater for å redusere denne flytende renterisiko. Konsernet har en strategi for å ha renteswapkontrakter som til enhver tid som tilsvarer minimum 60 - 80% av renteeksponeringen i de neste 12 månedene i utlånsporteføljen. Per 31. desember 2012, var 65,8% av konsernets totale langsiktige lån underlagt fast rente gjennom derivater (63,7% i 2011). 31 32 Årsregnskap konsern Noter Sammendrag av rentederivater (rentebytteavtaler fra flytende til fast rente): Renter Veid gjennomsnittlig resterende tid 400 3.03 % - 4.15% 2,81 400 2,87 % - 3,24 % 1,82 Valuta Beløp 31. desember 2012 NOK 31. desember 2011 NOK Samlet markedsverdi av konsernets rentesikringsavtaler var NOK -6.2 millioner per 31. desember 2012 (NOK -19.7 millioner i 2011). Likviditetsrisiko Konsernets kontanter og kontantekvivalenter, kontantstrøm fra driften og planlagt økning i langsiktig pantegjeld anses tilstrekkelig for å sikre løpende drift, finansiering av egenkapital nybygg og nedbetaling av gjeld. Det er finansielle covenants i forhold til likviditeten i skipseiende selskaper i konsernet. Pr. 31.12.12 er det to skip under bygging, forventet levering er medio 2013 og våren 2014. Skip under bygging vil bli finansiert med ca. 75% langsiktig gjeld og 25% egenkapital. Langsiktig finansiering av begge disse skipene er inngått og godkjent av konsernet. For begge skip under bygging, har konsernet fått CIRR opsjoner fra Eksportkreditt for den langsiktige finansieringen. Disse CIRR opsjonene gir konsernet en mulighet til å utnytte en forhåndsdefinert fast rente for deler av den langsiktige finansieringen av skipene. Tabellen nedenfor viser de finansielle forpliktelser i konsernet: Per 31 desember 2012 Nedbetaling eksist.rentebærende gjeld 0 - 12 mnd 1-2 år Over 2 år Total 64 400 64 400 479 200 608 000 Nedbetaling ny gjeld 3 700 14 700 157 600 176 000 Skattegjeld 2 010 2 100 2 100 6 210 Leverandørgjeld 10 581 - - 10 581 Annen gjeld 23 763 - - 23 763 Renter langsiktig gjeld 37 838 39 777 22 555 100 170 142 292 120 977 661 455 924 724 0 - 12 mnd 1-2 år Over 2 år Total 69 500 66 500 495 100 631 100 - - - - Skattegjeld 15 520 2 100 2 100 19 720 Leverandørgjeld 10 832 - - 10 832 Annen gjeld 25 574 - - 25 574 Renter langsiktig gjeld 29 624 28 753 60 761 119 138 151 050 97 353 557 961 806 364 Sum Per 31 desember 2011 Nedbetaling eksist.rentebærende gjeld Nedbetaling ny gjeld Sum Valutarisiko Selskapet opererer internasjonalt og er eksponert for valutarisiko, men i varierende grad. De 11 fartøyer som er eid og drevet av Sølvtrans Rederi AS har ved utgangen av 2012 alle sine inntekter og en stor del av sine driftskostnader i kroner. All langsiktig gjeld for disse fartøyene er i norske kroner. Årsregnskap konsern Noter For de to skipene som opererer i Chile, er inntekten eksponert for valutarisiko i USD, mens driftskostnadene er en blanding av USD, NOK, EUR og CLP. Langsiktige lån for disse to skipene er i USD (USD 9,6 millioner eller NOK 53,7 millioner) Konsernets valutainntekter i henholdsvis EUR og USD utgjorde ca NOK 22,0 og NOK 25, 2 millioner i 2012 (2011: ca NOK 22 millioner og NOK 0 millioner). Inntekter i andre valutaer anses ikke å være vesentlig for konsernet. Risikoen knyttet til kontantstrøm i euro ble nesten helt eliminert gjennom valutaterminkontrakter lik kontantstrøm, og valutakursendringer har derved ikke hatt noen vesentlig innvirkning på konsernets kontantstrøm. Konsernet har inngått to skipsbyggingskontrakter i EUR. Konsernet har av den grunn inngått valuta terminkontrakter for å eliminere hoveddelen av valutarisikoen på de avtalte EUR innbetalinger til verftet. Valuta terminkontraktene hadde en negativ markedsverdi på 5,1 millioner kroner per 31. desember 2012 (positiv markeds verdi på NOK 1,1 millioner per 31. desember 2011.) Kredittrisiko Kredittrisiko styres på konsernnivå. Kredittrisiko oppstår gjennom kontanter og kontantekvivalenter, derivater og innskudd i banker og finansinstitusjoner, samt kreditteksponering mot kunder og andre. Kredittrisiko knyttet til kontanter og kontante kvivalenter vurderes som marginale, da de fleste av kontant plasseringer er i USD og NOK, likedan mht konsernets langsiktige gjeld. Tapspotensialet for norske banker anses som lav, men i forhold til den siste skipsbyggingskontrakten i Spania, er der en implisitt høy kredittrisiko i forhold til den spanske banken som har stilt refund garanti. Tiltak for å redusere denne risikoen er derfor blitt tatt. Derivater er verdsatt etter markedsrapporter fra utstedere, som begge er solide norske banker. Risikoen for derivatene anses å være begrenset. Konsernets utestående fordringer er oppstått utfra konsernets langsiktige kontrakter med større selskap innen oppdrettsnæringen. Tapspotensialet i kundefordringer vurderes kontinuerlig, med tilsvarende avsetninger. Konsernets historiske erfaringer viser at det har vært minimale brudd på avtalte betalingsvilkår fra kundene. Konsernet har ikke hatt noen tap på kunder i 2011 og 2012. Note 3 Finansielle eiendeler og forpliktelser Konsernets finansielle eiendeler er klassifisert i kategoriene finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultat, sikring, samt utlån og fordringer. Finansielle forpliktelser er klassifisert som finansielle forpliktelser til virkelig verdi og finansielle forpliktelser til amortisert kost. Finansielle eiendeler og forpliktelser til virkelig verdi er delt inn i følgende nivåer for beregning av verdi på 31.12.12: Eiendeler Nivå 2012 Gjeld 2011 2012 2011 1. Basert på markedspriser - - - - 2. Basert på markedspriser på sammenlignbare eiendeler - 1 059 (24 847) (6 448) 3. Omtrentlige verdier - - - - Konsernet har ingen eiendeler i kategori 1. Verdi på obligasjoner, sertifikater, valutaterminer og rentebytteavtaler på nivå 2 er basert på priser fra sammenlignbare eiendeler. De eiendeler og forpliktelser konsernet har i kategori 2 i 2011 og 2012 er rente og valutaderivat kontrakter. Verdien av disse er basert og oppført ihht market-to-market rapporter. Disse verdsettelsene er innhentet fra selskapets banker, som er motparter i de angjeldende transaksjoner. Det er ingen finansielle eiendeler i nivå 3, der omtrentlige verdier brukes til å beregne en verdi. Selskapets følgende finansielle instrumenter er verdsatt til nominell verdi: Kundefordringer, andre kortsiktige fordringer, leverandørgjeld og langsiktig gjeld. Verdien av kundefordringer og leverandørgjeld er nesten det samme som sine virkelige verdier siden de er helt kortsiktige og vil bli betalt / mottatt senest 2 måneder etter balansedagen. 33 34 Årsregnskap konsern Noter Finansielle eiendeler: 2012 NOK 1 000 2011 Verdi i balansen Virkelig verdi Verdi i balansen Virkelig verdi Finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultat: Kontanter og kontantekvivalenter 85 541 85 541 66 399 66 399 Obligasjoner og sertifikater - - 11 784 11 784 FX kontrakter, renteswapavtaler - - 1 059 1 059 29 682 29 682 32 962 32 962 4 138 4 138 4 398 4 398 Utlån: Kundefordringer Andre kortsiktige fordringer Finansielle forpliktelser: 2012 2011 Verdi i balansen Virkelig verdi Verdi i balansen Virkelig verdi 24 847 24 847 6 448 6 448 Leverandørgjeld 10 581 10 581 10 832 10 832 Annen kortsiktig gjeld 12 276 12 276 15 107 15 107 Rentebærende gjeld * 608 494 592 540 628 061 606 187 NOK 1 000 Finansielle forpliktelser til virkelig verdi over resultat: FX kontrakter, renteswapavtaler Finansielle forpliktelser til amortisert kost: *) Note 4 Virkelig verdi av rentebærende gjeld har blitt kalkulert med en diskonterings rate på 6% over låneavtalens gjenværende levetid. Offentlige tilskudd NOK 1 000 Nettolønnsordning på Nor fartøy Refusjon for sjøfolk under utdanning Andre refusjoner Offentlige tilskudd til red. av mannskapskostnader Brutto mannskapskostnader - Offentlige tilskudd Netto mannskapskostnader 2012 2011 (20 130) (21 450) (430) (221) (50) - (20 610) (21 671) 89 262 87 802 (20 610) (21 671) 68 652 66 131 Årsregnskap konsern Noter Note 5 Aksjer i datterselskap Selskap Land Eierskap % Sølvtrans Rederi AS Norge 100 % Sølvtrans Management AS Norge 100 % Chile 99 % Solvtrans Chile S.A. Note 6 Segmentinformasjon Segmenter er vist på same måte som i den interne rapportering til konsernets høyeste beslutningstakere. Styret er selskapet og konsernets høyeste beslutningstakere og ansvarlige for allokering av ressurser og oppfølging av lønnsomhet og drift i de ulike segment. Segmentene er basert på geografisk operasjonsområde, og er definert som Nordsjøen, Nord Amerika og Sør Amerika. Inntekter og kostnader er allokert til den sektor hvor fartøyet i perioden har hatt sin primære operasjon. Fordeling av kostnader, inntekter og balanse verdier på tvers av de ulike områdene involverer en viss grad av skjønn, og innebærer ikke et godt nok grunnlag for en dyptgående lønnsomhetsanalyse av området. Inntektene er utelukkende fra eksterne kunder, og er kun relatert til frakt inntekter. Alle segmentene baserer seg på fortsatt drift. I 2012 har fraktinntektene fra konsernets største kunde, Marine Harvest i Norge og UK, beløpt seg til NOK 142 millioner (NOK 146 millioner i 2011). Dette er ca. 51,8 % (55,1 % i 2011) av totale fraktinntekter. NOK 1 000 2012 2011 233 054 234 034 15 992 30 751 Driftsinntekter Nordsjøen Nord Amerika Sør Amerika Totalt NOK 1 000 25 233 - 274 279 264 785 2012 2011 76 939 49 838 4 243 7 997 Driftsresultat (EBIT) Nordsjøen Nord Amerika Sør Amerika 10 534 (853) Totalt 91 716 56 982 (44 249) (46 152) 47 467 10 830 Netto finans Resultat før skattekostnad Konsernledelsen evaluerer segmentene basert på driftsresultat. 35 36 Årsregnskap konsern Noter NOK 1 000 2012 2011 725 202 849 500 63 164 67 868 111 491 - 54 258 - 1 149 1 868 679 2 791 3 516 3 284 29 682 32 962 Bokførte skipsverdier Nordsjøen Nord Amerika Sør Amerika Skip under bygging Uallokert: Driftsløsøre, inventar m.v Andre langsiktige fordringer Lager Kundefordringer Derivater Andre kortsiktige fordringer Høyrente obligasjonsfond Kontanter og bankinnskudd Eiendeler klassifisert som holdt for salg Sum eiendeler i henhold til balansen Note 7 - 1 059 5 992 7 532 - 11 784 85 541 66 399 - 3 709 1 080 674 1 048 758 Skip og andre varige driftsmidler NOK 1 000 Skip Periodisk vedlikehold Skip under bygging Andre driftsmidler Sum varige driftsmidler inkl Goodwill Regnskapsåret 2011 Balanseført verdi 01.01.2011 883 441 22 037 774 2 818 909 070 Tilgang 34 342 19 455 - 524 54 321 Avgang - - - (15) (15) (26 974) (14 933) - (1 460) (43 367) - - - - - 890 809 26 559 774 1 868 920 010 Årets avskrivning Årets nedskrivning Balanseført verdi 31.12.2011 31.12.11 Anskaffelseskost 979 032 94 128 774 6 727 1 080 661 Akkumulerte avskrivninger (82 980) (67 569) - (4 860) (155 409) (5 243) - - - (5 243) 890 809 26 559 774 1 867 920 010 Akkumulerte nedskrivninger Balanseført verdi 31.12.2011 Årsregnskap konsern Noter NOK 1 000 Skip Periodisk vedlikehold Skip under bygging Andre driftsmidler Sum varige driftsmidler inkl Goodwill Regnskapsåret 2012 Balanseført verdi 01.01.2012 890 809 26 559 774 1 867 920 010 Tilgang 9 095 14 614 53 483 334 77 526 Avgang - - - (224) (224) (21 723) (19 499) - (829) (42 051) Årets avskrivning Årets nedskrivning Balanseført verdi 31.12.2012 - - - - - 878 181 21 674 54 257 1 148 955 264 988 127 108 742 54 257 6 837 1 157 964 (104 703) (87 068) - (5 689) (197 459) (5 243) - - - (5 242) 878 181 21 674 54 257 1 149 955 264 20 år 2-5 år 31.12.12 Anskaffelseskost Akkumulerte avskrivninger Akkumulerte nedskrivninger Balanseført verdi 31.12.2012 Avskrivningsperiode 3-10 år Avskrivbart beløp, avskrivningsperiode og restverdi: Alle fartøy og annet utstyr er angitt til anskaffelseskost fratrukket akkumulerte avskrivninger og nedskrivninger. Skipenes brukstid er forutsatt å være 20 år. Ved anskaffelse av skip blir deler av kjøpesummen skilt ut og behandlet som periodisk vedlikehold. Periodisk vedlikehold avskrives lineært over perioden frem til neste planlagte dokking for hvert skip. Normalt intervall for slik dokking er 5 år for både hovedklassing og mellomklassing. Vesentlige bestanddeler på de ulike skipene er estimert og det er vurdert at disse hver for seg har en økonomisk levetid på lengre enn 20 år. Det er derfor ikke foretatt ytterligere dekomponering av skipene for avskrivningsformål da selskapets strategi er å eie og drive skip yngre enn 20 år. Den bokførte verdien eksklusive periodisk vedlikehold og andre anskaffede komponenter som har en kortere levetid enn til skipet er 20 år, avskrives lineært ned til anslått restverdi når skipet er 20 år. Denne restverdi til skipene på balansedagen er estimert salgsverdi som om eiendelen hadde vært 20 år gammel på balansedagen. For å beregne denne residual verdien etter 20 år, bruker konsernet en lineær modell avhengig av alderen på det enkelte fartøy, økende fra 50 % (for et nybygg) til 100 % (for et 20 år gammelt skip) av dagens estimerte markedsverdi ihht anslag fra uavhengig skipsmegler. Det vil si at dersom et 10 år gammelt skip blir ansett å ha en markedsverdi idag på NOK 100 millioner, blir restverdi som om skipet var 20 år fastsatt til NOK 75 millioner. Konsernet endret metoden for estimering av restverdi fra 1. januar 2012. Sammenlignbare tall for 2011 er ikke omarbeidet. Effekten av å endre restverdien er om lag NOK 5 millioner i reduserte avskrivninger for 2012. Test for verdifall: De bokførte verdier av konsernets skip og andre driftsmidler blir individuelt vurdert for verdifall når hendelser eller endringer i omstendigheter indikerer at de bokførte verdier ikke er tilstede. Dersom slike indikasjoner fremkommer og bokført verdi overstiger gjenvinnbart beløp, blir eiendelen nedskrevet til gjenvinnbart beløp. Det har vært og er begrenset aktivitet i annenhåndsmarkedet for brønnbåter, og estimater for markedsverdi fra skipsmegler er funnet å være for upresise i slike vurderinger. Konsernet anser derfor beregnet nåverdi som det beste anslag på skipenes gjenvinnbare beløp. Minst to ganger i året, foretas en evaluering av bokført verdi av skipene mot egne beregninger av netto nåverdi (NPV) basert på amortisering av fremtidig forventet kontantstrøm. Et avkastningskrav på 10% brukes i beregningene. Per balansedagen 31 desember 2012 ble ingen nedskrivninger av eiendeler funnet nødvendig. I 2011 ble en nedskrivning av goodwill på NOK 27,2 millioner gjort etter nedskrivningstest som beskrevet ovenfor. 37 38 Årsregnskap konsern Noter Note 8 Derivater 2012 NOK 1 000 2011 Eiendeler Forpliktelser Eiendeler Forpliktelser Rentebytteavtaler - Valutaterminkontrakter - (19 706) - (6 448) (5 140) 1 059 Sum - - (24 846) 1 059 6 448 Valutaterminkontrakter Nominelt beløp på utestående valutaterminkontrakter var per 31 desember 2012 kjøp EUR 23,760 millioner (2011: salg EUR 2,475 millioner). Gevinster og tap er beregnet ved hver periodeslutt og bokføres over resultatet. Valutaterminkontrakter er klassifisert som kortsiktige eiendeler eller forpliktelser dersom de forfaller innen 12 måneder. Valutaterminkontrakter som forfaller senere enn 12 måneder fra balansedagen, er klassifisert som anleggsmidler eller langsiktig gjeld. Virkelig verdi av valutaterminkontrakter er fastsatt ved å benytte terminkursen på balansedagen. Rentebytteavtaler Endringer i verdien av rentebytteavtaler måles og resultatføres løpende som urealisert gevinst eller tap. Både realisert og urealisert verdiendring knyttet til derivater føres under ”netto andre finansposter”. Note 9 Kundefordringer og andre fordringer NOK 1 000 Kundefordringer Nedskrivning for sannsynlige tap på kundefordringer 2012 2011 30 488 34 042 (806) (1 080) 29 682 32 962 Forskuddsbetalinger og andre ikke finansielle fordringer 1 854 4 194 Andre fordringer 4 138 4 260 Kundefordringer netto Lån til nærstående parter (note 27) Herav anleggsmidler (langsiktig) Kortsiktige fordringer - 138 35 674 41 553 - - 35 674 41 553 2012 2011 29 682 32 962 Alle langsiktige fordringer forfaller innen fem år fra balansedatoen. NOK 1 000 Virkelig verdi av kundefordringer og andre fordringer: Kundefordringer Fordringer på nærstående parter Andre fordringer Sum - 138 5 992 8 454 35 674 41 553 Konsernet har ikke neddiskontert langsiktige fordringer ettersom virkningen av å ikke neddiskontere ikke er ansett som vesentlig. Årsregnskap konsern Noter Aldersfordeling på fordringene: NOK 1 000 2012 2011 Ikke forfallt 21 193 21 247 0-30 dager 7 810 11 330 755 472 Kundefordringer til nominell verdi per 1. januar 30-60 dager 60-90 dager 0ver 90 dager Tapsavsetning 49 - 681 993 (806) (1 080) 29 682 32 962 2012 2011 NOK 25 933 37 062 GBP - 53 USD 3 300 - 449 245 29 682 37 360 2012 2011 Sum kundefordringer NOK 1 000 Virkelig verdi av kundefordringer per valuta: Andre valutaer Sum kundefordringer NOK 1 000 Bevegelse i avsetning for nedskrivning på kundefordringer: Avsetning per 1. januar 1 080 3 270 Konstaterte tap på avsetning per 1. januar - (364) Innvunnet på avsetning per 1. januar - - (274) (1 826) 806 1 080 Endring avsetning for nedskrivning av fordringer Pr 31 desember Nedskrivningen og eventuell reversering av nedskrivning av kundefordringer er inkludert i andre driftskostnader i resultat regnskapet. Beløp ført mot avsetningskontoen er avskrevet når det ikke er noen forventning om å inndrive ytterligere kontanter. De øvrige klasser innen kundefordringer og andre fordringer inneholder ikke nedskrevne eiendeler. Maksimal eksponering for kredittrisiko på rapporteringstidspunktet er virkelig verdi av hver klasse av kundefordringer angitt ovenfor. Konsernet har ingen pant som sikkerhet. 39 40 Årsregnskap konsern Noter Note 10 Beholdninger NOK 1 000 Bunkers, smøreolje, vaskemidler Reservedeler Sum 2012 2011 2 595 2 509 921 775 3 516 3 284 Beholdningene består av smøreolje, drivstoff, vaskemidler og reservedeler. Beholdningene er oppført til det laveste av innkjøpskostnad og netto avhendingsverdi. Varekostnaden er beregnet utfra først inn - først ut (FIFO) metoden. Note 11 Bankinnskudd, kontanter NOK 1 000 2012 2011 Bankinnskudd, kontanter 85 541 66 399 Sum 85 541 66 399 Bundne innskudd NOK 4,2 millioner (2011: NOK 4,2 millioner) er knyttet til bundne skattetrekks midler . Forøvrig er sammensetning jf. spesifikasjon nedenfor. NOK 1 000 2012 2011 NOK 69 281 55 433 CLP 3 313 2 692 USD 9 070 54 GBP 328 2 886 Bankinnskudd fordelt på de uilike valutaer EUR Sum NOK 3 549 5 334 85 541 66 399 Note 12 Eiendeler klassifisert som holdt for salg Konsernet inngikk bindende salgsavtale høsten 2011 på sin eiendom i Ålesund. Eiendeler og gjeld relatert til denne eiendommen er per 31.12.2011 klassifisert som holdt for salg basert på beslutningen om avhending av eiendommen. Transaksjonen ble gjennomført i februar 2012. Eiendeler klassifisert som holdt for salg består i sin helhet av bygning og tilhørende tomt. Forpliktelser klassifisert som holdt for salg består av pantesikret lån mot Innovasjon Norge. Gjennomføringen av salget medførte ikke noen resultatmessige påvirkninger i 2012. Årsregnskap konsern Noter Note 13 Leverandørgjeld og annen kortsiktig gjeld NOK 1 000 2012 2011 Leverandørgjeld 10 581 10 832 Skyldig offentlige avgifter 11 487 10 467 Påløpte kostnader og annen kortsiktig gjeld 12 276 15 107 Sum 34 344 36 406 Leverandørgjeld er forpliktelser til å betale for varer og tjenester fra leverandører. Forpliktelsene er oppført til virkelig verdi. Note 14 Lån NOK 1 000 2012 2011 Langsiktige lån Gjeld til kredittinstitusjoner 544 094 561 561 Sum 544 094 561 561 64 400 66 500 Kortsiktige lån Gjeld til kredittinstitusjoner, første års avdrag langsiktig gjeld Forpliktelser klassifisert som holdt for salg Sum Sum lån - 3 025 64 400 69 525 608 494 631 086 Gjeld til kredittinstitusjoner klassifisert som hhv kortsiktig og langsiktig lån, består av pantelån i skip. Per 31.12.2012 er dette kun relatert til lån under syndikat avtale med Sparebanken Møre og Nordea Norge AS, hvor hver av bankene har 50 % hver i syndikatet. Låneavtalen løper frem til 30.06.2016. Syndikatet har forpliktet seg til å yte finansiering også til fartøy under bygging. Konsernet har covenants knyttet til nivået på arbeidskapitalen, egenkapitalandelen, og forholdstallet mellom netto rente bærende gjeld delt på EBITDA. Konsernet har møtt alle covenants i 2012. Det henvises for øvrig til kapittelet i styrets årsberetning som omhandler finansiell risiko. Virkelig verdi av lån NOK 1 000 Balanseført verdi Verdi av renteswap avtaler Virkelig verdi av lån 2012 2011 608 494 631 086 19 706 6 448 628 200 637 534 41 42 Årsregnskap konsern Noter Konsernets eksponering for renteendringer på lånene og reprisingsdatoer ved slutten av året: NOK 1 000 1 år eller mindre 1-5 år Over 5 år Sum 2012 2011 64 400 69 525 544 094 561 561 - - 608 494 631 086 Konsernet har en strategi om til enhver tid å ha redusert risiko tilknyttet lån til minimum 60 - 80% av renteeksponeringen de nærmeste 12 måneder i pantegjelden gjennom inngåelse av rentebytteavtaler. Per 31.12.2012 er det inngått rentebytteavtaler som dekker NOK 390 millioner for 2013, til en NIBOR swap-rente på 3,65%. For 2014 er det inngått renteswap avtaler for 300 millioner NOK til en gjennomsnittlig rente på 3,83 %. Gjennomsnittlig effektiv rente på lånene (inklusive rentemargin til långiverne, og hensyntatt effekt av rentebytteavtaler) har i 2012 vært 5,0 % (5,4% i 2011). Balanseført verdi av konsernets lån per valuta: NOK 1 000 2012 2011 NOK 554 838 631 086 USD 53 656 - 608 494 631 086 2012 2011 954 115 917 368 1 149 1 868 Sum NOK Gjelden er sikret med pant. Følgende av konsernets eiendeler er stillet som sikkerhet: NOK 1 000 Skip Driftsløsøre m.m. Eiendeler klassifisert som holdt for salg Kundefordringer Bankinnskudd Sum - 3 709 29 682 32 962 81 341 62 186 1 066 287 1 018 093 Mor-selskapet Sølvtrans Holding ASA har stilt selvskyldnerkausjon på hhv NOK 150 millioner for den bankgjeld datter selskapet Sølvtrans Rederi AS har tatt opp, og NOK 59 millioner for pantegjeld opptatt av Solvtrans Chile S.A. Årsregnskap konsern Noter Note 15 Pensjoner Ytelsesbaserte pensjonsordning: Selskapets ytelsesbaserte pensjonsordning er regnskapsført i henhold til IFRS standard - ytelser til ansatte (IAS nr.19) i regnskapet. Se note 1 for ytterligere detaljer vedrørende regnskapsprinsipper. Mannskapet på selskapets båter er dekket gjennom en ytelesesbasert pensjonsordning. Endringer i pensjonsforpliktelse er kostnadsført som pensjonskostnad. Urealiserte gevinster og tap som følge av endringer i aktuarmessige forutsetninger fordeles over forventet gjenværende opptjeningstid. Den ytelsesbaserte pensjonsordningen dekker 103 ansatte (2011: 108). Balanseført forpliktelse: NOK 1 000 Nåverdi av opptjent pensjonsforpliktelse Virkelig verdi av pensjonsmidler Sum Arbeidsgiveravgift 2012 2011 5 917 7 380 (4 924) (5 485) 993 1 895 140 267 (1 812) (4 056) (679) (1 893) 2012 2011 Nåverdi per 1. januar 7 380 2 186 Årets brutto pensjonskostnad 1 897 836 Ikke resultatførte estimatavvik Netto pensjonsforpliktelse (+) /pensjonsmidler (-) i balansen Netto pensjonsmidler er inkludert under andre langsiktige fordringer i balansen. Endringene i den ytelsesbaserte pensjonsforpliktelsen i løpet av året: NOK 1 000 Årets pensjonsutbetalinger (10) (4) (3 350) 4 362 5 917 7 380 2012 2011 5 485 3 987 263 253 (1 706) 163 Administrasjonskostnader (50) (32) Årets pensjonsutbetalinger (10) (4) Investeringer i pensjonsmidler 943 1 118 4 924 5 485 Avvik (endring i forutsetninger) Estimert nåverdi av forpliktelse 31. desember Endringer i pensjonsmidlenes virkelige verdi: NOK 1 000 Pensjonsmidler per 1. januar Forventet avkastning av pensjonsmidler Avvik faktisk avkastning vs. forutsatt 31. desember 43 44 Årsregnskap konsern Noter Samlet resultatført kostnad: NOK 1 000 Kostnad ved inneværende periodes pensjonsopptjening Rentekostnad Forventet avkastning på pensjonsmidler Administrasjonskostnader Arbeidsgiveravgift Resultatført estimatavvik 2012 2011 1 705 766 192 70 (263) (253) 50 32 237 371 369 - 2 290 987 2012 2011 Diskonteringsrente 3,80 % 2,60 % Forventet avkastning på pensjonsmidler 4,00 % 4,10 % Årlig forventet lønnsvekst 3,50 % 3,50 % Årlig regulering av pensjoner 0,50 % 0,60 % G-regulering 3,25 % 3,25 % 14,10 % 14,10 % Årets pensjonskostnad Følgende økonomiske forutsetninger er lagt til grunn: Arbeidsgiveravgift Forutsetninger for dødelighet er basert på anbefalinger fra aktuar, publiserte statistikker og erfaringer. Dødlighetsforutsetninger er basert på tabell K 2005 i Norge. Forventet innbetaling i 2013 er estimert til TNOK 979 Innskuddsbasert pensjonsordning: Konsernet har en innskuddspensjonsordning for administrasjonsansatte i Ålesund. Innskuddspensjonen dekker 11 (2011: 11) ansatte. Kostnadsført beløp utgjør TNOK 414 for 2012 (2011: TNOK 363). Forventet innbetaling til ordningen i 2013 er estimert til TNOK 543. Selskapets pensjonsordninger tilfredsstiller kravene i lov om obligatorisk tjenestepensjon. Note 16 Annen inntekt NOK 1 000 Viderefakturerte kostnader Gevinst fra salg av skip 2012 2011 6 42 68 - Andre inntekter 445 646 Sum 519 688 Årsregnskap konsern Noter Note 17 Spesifikasjon av driftskostnader Driftskostnader skip: NOK 1 000 Bunkers og smøreolje Leie av skip Reise og proviantkostnad mannskap Forsikringer Reparasjoner og vedlikehold Andre kostnader Sum 2012 2011 6 546 5 784 - 948 8 665 8 846 6 999 7 335 19 637 18 717 2 859 1 259 44 707 42 889 2012 2011 1 424 1 119 Andre driftskostnader: NOK 1 000 Reisekostnader Revisjonshonorar Konsulent og juridiske honorarer Børskostnader Andre kostnader Sum 889 913 4 262 3 630 - 1 279 4 576 3 880 11 151 10 821 2012 2011 Spesifikasjon av revisjonshonorar: NOK 1 000 Lovpålagt revisjon 755 779 Andre attestasjonstjenester 75 17 Skatterådgivning 39 40 Andre tjenester utenfor revisjon 21 77 889 913 Sum revisjonshonorar (eks. mva.) 45 46 Årsregnskap konsern Noter Note 18 Lønnskostnader NOK 1 000 2012 2011 74 733 76 602 Mannskapskostnader: Hyre inkl. ferie-/ fritidsdager og arb.giv.avg. Leie mannskap Refunderte kostnader nettolønnsordningen 5 033 4 366 (20 610) (21 671) Pensjonskostnader (note 15) 2 290 987 Andre mannskapskostnader 7 206 5 847 68 652 66 131 2012 2011 Sum NOK 1 000 Lønnskostnader administrasjon: Lønninger inklusive arbeidsgiveravgift 15 387 16 590 Pensjonskostnader (note 15) 414 363 Andre lønnsrelaterte kostnader 201 245 16 002 17 198 Sum Nettolønnsordningen er en støtteordning til norske rederier med båter registrert i NOR - Norsk Ordinært Skipsregister. Antall sysselsatte årsverk 2012 2011 140 148 2012 2011 1 100 1 082 Note 19 Netto finansposter NOK 1 000 Renteinntekter på bankinnskudd Andre renteinntekter Renteinntekter Renter på lån Andre rentekostnader 663 914 1 763 1 996 29 372 36 767 1 503 1 744 Rentekostnader 27 869 38 511 Virkelig verdi justering på finansielle instrumenter 19 456 9 007 31 (675) Agio Andre finansposter (1 344) 1 305 Netto andre finansposter 18 143 9 637 (44 249) (46 152) Netto finansposter Årsregnskap konsern Noter Note 20 Skatt NOK 1 000 2012 2011 Betalbar skatt Norge - 4 641 Betalbar skatt utland 308 - (8 462) 6 112 Skattekostnad: Ekstra skatt som følge av bokettersyn m.m. Endring utsatt skatt 2 765 1 345 Total skattekostnad (5 389) 12 098 Resultat før skatt 47 467 10 830 Skattekostnad etter norsk skattesats 28 % 13 291 3 032 Skattekostnad i resultatet (5 389) 12 098 (18 680) 9 066 Effekt av å være innenfor rederiskatteordningen (9 957) 4 369 Ekstra skatt som følge av bokettersyn m.m. (8 462) 6 112 Avstemming av skattekostnaden: Forskjell mellom beregnet skatt og årets skattekostnad Forklaring til forskjell: Forskjell mellom utenlandsk og norsk skattesats Tilbakeføring av utsatt skatteforpliktelse Chile Permanente forskjeller 727 - - (1 991) (989) 576 (18 680) 9 066 Underskudd til fremføring (631) (1 407) Varige driftsmidler Norge 21 (125) 28 863 28 863 Forskjell mellom beregnet skatt og årets skattekostnad Spesifikasjon av utsatt skatt: Investering i datterselskap Varige driftsmidler Chile 2 138 - 125 239 30 516 27 571 Inntredelsesbeskatning langsiktig andel 6 613 8 267 Inntredelsesbeskatning kortsiktig andel 1 654 2 067 435 8 812 - 4 641 (79) - 8 623 23 787 Gevinst- og tapskonto Utsatt skatt i balansen per 31. desember Spesifikasjon av betalbar skatt: Avsetning bokettersyn Betalbar skatt Norge Betalbar skatt Chile Betalbar skatt i balansen per 31. desember Endring utsatt skatt er i sin helhet ført i årets skattekostnad. NOK 25 tusen vedrørende gevinst- og tapskonto vil reverseres innen 12 måneder. Øvrig utsatt skatt er forventet å reversere senere enn 12 måneder etter balansedagen. Underskudd til fremføring har en tidsubegrenset fremføringsadgang. Deler av konsernets aktiviteter er strukturert i samsvar med rederiskatteordningen, se note 1) for nærmere beskrivelse. 47 48 Årsregnskap konsern Noter For 2012 er det beregnet et finansunderskudd på NOK - 2,1 millioner (2011: finansunderskudd NOK - 20,7 millioner) for rederilignet selskap i konsernet. Betalbar skatt knyttet til årets andel av inntredelsesgevinst utgjør NOK 2,1 millioner . Det er ikke anledning til å utligne årets finansunderskudd mot årets andel av inntredelsesgevinst. Utsatt skatt vedrørende investering i datterselskap på NOK 28,9 millioner er knyttet til omorganisering av Sølvtrans Holding ASA i 2008, hvor selskapets skipsfartsvirksomhet ble lagt inn i det nystiftede heleide datterselskapet Sølvtrans Rederi AS. Den utsatte skatten vil forholdsmessig komme til beskatning dersom Sølvtrans Holding ASA realiserer aksjer i Sølvtrans Rederi AS. Sølvtrans var høsten 2010 gjenstand for bokettersyn fra Skatteetaten. Det ble da påpekt mangler ved forhold knyttet til betaling for tjenester mellom konsernselskap. I 2010 og 2011 avsatte selskapet betydelige beløp som skattekostnad knyttet til denne saken. Konsernet forlikte siste del av denne saken høsten 2012, og anser nå saken som avsluttet. Se også nærmere beskrivelse i note 23. Note 21 Resultat per aksje Resultat per aksje er beregnet ved å dele årets resultat tilordnet selskapets aksjonærer på et veid gjennomsnitt av antall utestående ordinære aksjer gjennom året, fratrukket egne aksjer . Ved beregning av utvannet resultat pr. aksje, benyttes gjennomsnitt av antall utestående ordinære aksjer gjennom året, regulert for virkningen av konvertering av alle potensielle aksjer som kan medføre utvanning. Det er ingen instrumenter med utvanningseffekt per 31.12.2012. Det er totalt 18.155.000 utstedte aksjer i selskapet. Eksklusiv 960.700 egne aksjer, er det 17.194.300 eksternt eide aksjer. NOK 1 000 2012 2011 Resultat per aksje: Årsresultat konsernet 52 856 (1 268) 17 194 300 17 847 708 Fortjeneste per aksje - ordinært og utvannet 3,07 (0,07) NOK 1 000 2012 2011 Veid gjennomsnitt av antall utestående ordinære aksjer Utbetalt og foreslått utbytte: Besluttet og utbetalt iløpet av året; Ordinært utbytte totalt Per aksje (NOK) 6 018 - 0,35 - 10 317 6 018 0,60 0,35 Foreslått utbytte for ordinær generalforsamling: Ordinært utbytte totalt Per aksje (NOK) Årsregnskap konsern Noter Note 22 Nærstående parter og godtgjørelse til ledende ansatte og styre Den største aksjonæren i Sølvtrans Holding ASA er Dolstein Invest AS (28,8 %), som er kontrollert av Roger Halsebakk (administrerende direktør ) og er definert som nærstående part. Transaksjoner med nærstående har vært uvesentlige og alle transaksjoner mellom Sølvtrans Holding ASA og nærstående parter er gjennomført på vanlige forretningsmessige vilkår og betingelser. Godtgjørelse til ledende ansatte Ledende ansatte omfatter; CEO, CFO, og COO (som alle utgjør ledergruppen i konsernet). Følgende godtgjørelse er utbetalt til disse for 2012: 2012 NOK 1 000 Lønn og andre kortsiktige ytelser CEO CFO COO 2 207 1 522 1 217 Andre ytelser 79 13 14 Pensjonsytelser 60 60 60 Arbeidsgiveravgift Sum 320 223 180 2 665 1 817 1 471 CEO CFO COO 1 083 2011 NOK 1 000 Lønn og andre kortsiktige ytelser 1 906 1 437 Andre ytelser 62 16 10 Pensjonsytelser 27 29 19 Arbeidsgiveravgift Sum 281 209 157 2 276 1 691 1 269 Selskapets lederlønnspolitikk har definert at lederlønnsnivået skal tilsvare et antatt markedsmessig nivå der den aktuelle funksjonen utøves. Selskapets lederlønnspolitikk innebærer at vederlag for arbeidsytelsen (lønn) i hovedsak fastsettes i penger, og ikke i form av naturalytelser, aksjeopsjoner eller lignende. Sedvanemessige tilleggsytelser, som fri bil, kompensasjon for eget bilhold og lignende, aksepteres. Ledergruppen deltar i selskapets pensjonsordninger på linje med de øvrige ansatte. For administrerende direktør foreligger det avtale om 12 måneders etterlønn dersom han blir bedt om å fratre. I tillegg tilkommer lønn i avtalt oppsigelsesperiode på 4 måneder. Det foreligger ikke noen avtaler om etterlønn knyttet til resterende medlemmer av dagens ledergruppe. Styrehonorar utbetalt i 2012 gjeldende for året 2011 var TNOK 300 til styrets leder og TNOK 150 til hver av styre medlemmene. Medlemmer av Revisjonsutvalget ble godtgjort med TNOK 40 hver. Leder av valgkomite fikk TNOK 20 og øvrige medlemmer av valgkomiteen fikk TNOK 15. Styrehonorar er utbetalt basert på antall måneder den enkelte har fungert som medlem. Det er ikke fastsatt hva styrehonorar m.m. skal være for funksjonsåret 2012. I regnskapet per 31.12.2012 er det foretatt en kostnadsavsetning på totalt NOK 1,7 millioner for å dekke utgifter i 2013 til styrehonorar og honorar for revisjonsutvalget og valgkomiteen. 49 50 Årsregnskap konsern Noter Note 23 Andre avsetninger Sølvtrans var høsten 2010 gjenstand for bokettersyn fra Skatteetaten. Det ble da påpekt mangler ved forhold knyttet til betaling for tjenester mellom konsernselskap. I 2010 og 2011 avsatte selskapet betydelige beløp som skattekostnad knyttet til denne saken. Selskapet har i 2012 avklart de fleste forhold knyttet til denne saken. I et forlik av 31. oktober 2012 er selskapet blitt enig med Skatteetaten om prising av morselskapsgaranti og ileggelse av tilleggsskatt for årene 2008 og 2009. Selskapet har i etterkant av dette også anmodet Skatteetaten om endring av likningen for årene 2010 og 2011 i tråd med forlikets føringer for slik garantiprovisjon. Basert på dette er det reversert skatteavsetninger på NOK 7,4 millioner i 2012. Selskapet og ledelsen forventer ingen ytterligere fremtidig påvirkning på P&L av denne saken. Saken anses nå avsluttet. Note 24 Operasjonelle leieavtaler - utleie skip Fremtidig minimum leiebetaling knyttet til uoppsigelige operasjonelle leieavtaler: MNOK 2012 2011 Forfall innen 1 år 269 263 Forfall mellom 1 og 5 år 260 179 Forfall senere enn 5 år Sum (MNOK) 0 0 529 442 Konsernet leier ut skip på Time Charter kontrakter. Avtalene har ulik utløpstid frem til 2016. Det er også gitt opsjoner på forlengelse på enkelte avtaler, se nedenstående flåte- og beskjeftigelsesoversikt: Kontrakt til Opsjon for forlengelse X Medio -16 2 år X Medio-13 Navn Kap. (m3) År bygd Type * Luse utstyr TBN 3200 2014 Lukket X Ronja Polaris 3200 2013 Lukket Ronja Atlantic 1940 2009 Lukket Ronja Nordic 1040 2008 Lukket X Dec-13 Ronja Harvester 1940 2007 Lukket X Sept-12 4 mnd. Ronja Superior 1040 2007 Lukket X Dec-16 2 år Ronja Pioneer 1040 2006 Lukket Dec-13 Ronja Viking Nov-14 1040 2006 Lukket Ronja Commander 940 2003 Lukket Ronja Carrier 660 2003 Ronia Pacific 660 2003 Ronja Settler 600 2002 Roy Kristian 660 2001 Ronia Austral 660 2001 Ronja Skye 600 2001 Dec-13 X Dec-13 May-14 Lukket Lukket X Dec-13 X Spot X May-15 Dec-13 1 år 1 år * Med ”Lukket” menes at båten har systemer for å operere i lukket og kontrollert tilstand uten utslipp og med kontroll på temperatur og oksygen for å sikre dyrevelferd og best mulig kvalitet på slaktefisk. Årsregnskap konsern Noter Note 25 Båter under bygging Kontrahering av nye brønnbåter Skip nr 1: Den 9. mars 2012 offentliggjorde konsernet at det hadde inngått kontrakt med det spanske verftet Astilleros Zamakona om bygging av en ny 3000 m3 brønnbåt med levering i juli 2013. Investeringen er på ca NOK 240 millioner. Sølvtrans betalte 20 % av kontraktssummen i etterkant av signering av byggekontrakten. Det er mottatt refund garanti fra den spanske banken Banco Popular som sikrer tilbakebetaling av dette skulle skipet ikke blir levert ihht kontrakt. Resterende 80% vil bli betalt når skipet leveres. Sølvtrans har gjennom Nordea Bank Norge AS stilt et Letter of Credit som sikkerhet for at disse 80% vil bli betalt når båten er godkjent av Sølvtrans som klar for levering. Betalingen av de første 20 % er finansiert av egne midler. Den samlede byggekostnaden på ca 240 millioner vil bli finansiert langsiktig med ca 75 % lån. Se note 27 for ytterligere opplysninger om finansieringen. EUR beløpet som skal betales ved levering av båten (80 % av kontraktssum) er sikret gjennom en EUR / NOK valutaterminkontrakt. Dette skipet som leveres i juli 2013, skal rett inn i en tre-års Time Charter avtale med Marine Harvest Norge. Skip nr 2: 20. desember 2012 ble det inngått ytterligere en byggekontrakt med Astilleros Zamakona, for bygging av et søsterskip til det som er under bygging. Dette skipet vil bli levert våren 2014. Investeringen er på ca NOK 250 millioner. Betaling til verftet vil skje i 6 betalingsterminer under byggeperioden, og med siste 15% til betaling når skipet leveres. Sølvtrans har mottatt refundgaranti fra den spanske banken Banco Popular som sikrer tilbakebetaling av dette dersom skipet ikke blir levert ihht kontrakt. Denne refundgarantien er videre sikret med et kontantdepot som Banco Popular stiller hos Nordea Bank Norge AS som sikkerhet for riktig oppgjør under refundgarantien. Sølvtrans har gjennom Nordea Bank Norge AS stilt et rullerende Letter of Credit på 15% av kontraktssummen som sikkerhet for sine betalingsforpliktelser under byggekontrakten. Ca 75 % av betalingene i byggeperioden er finansiert med lån hos eksisterende banker, og resten ved hjelp av egne midler. Disse betalingene i byggeperioden gjøres i EUR. Det er inngått en valutaterminkontrakt for konvertering av bygge finansieringen fra bankene i EUR til NOK på tidspunkt for levering av skipet. Lang tids finansieringen vil bli ca 75 % av kontraktssummen. Se også note 27 for ytterligere informasjon om finansieringen av dette skipet. 51 52 Årsregnskap konsern Noter Note 26 Aksjonærforhold og utbytte Aksjekapital Selskapets aksjekapital er på NOK 7,262 millioner, fordelt på 18.155.000 aksjer pålydende NOK 0,40 i en aksjeklasse. Det har ikke vært endringer i antall aksjer eller aksjekapital gjennom året. Gjennomsnittlig utestående aksjer for regnskapsåret var 17.194.700 aksjer. På generalforsamlingen har en aksje en stemme. Styrets fullmakter På ordinær generalforsamling 16.05.2012 fikk styret fornyet fullmakt til å kunne øke aksjekapitalen ved utstedelse av inntil 1,8 mill. aksjer. Fullmakten omfatter også kapitalforhøyelser mot annet enn penger, således at styret kan gjennomføre fusjoner, kjøp av virksomhet, aktiva mv.. Fullmakten innebærer også at styret kan fastsette betingelsene ved utstedelse av aksjene. Fullmakten har ikke vært benyttet og har gyldighet frem til ordinær generalforsamling i mai 2013. Egne aksjer Styret har fullmakt til kjøp av egne aksjer på inntil 10 % av aksjekapitalen tilsvarende et maksimalt antall på 1.855.000 aksjer. Denne fullmakten er gyldig frem til ordinær generalforsamlingen i mai 2013. Selskapet har i 2012 ikke kjøpt egne aksjer. Selskapet hadde ved utgangen av 2012 960.700 egne aksjer. Kjøp av egne aksjer blir løpende vurdert. Det er ikke utstedt aksjeopsjoner hverken for styret eller selskapets ledelse. Utbytte Styret har foreslått et utbytte på kr 0,60 pr. aksje, tilsvarende total utbetaling på NOK 10,3 millioner. Det er de aksjonærer som har aksjer på generalforsamlingstidspunktet, som er berettiget til å motta utbytte. Generalforsamling avholdes16. mai 2013. Utbetaling til aksjonærer vil finne sted 31. mai 2013. 20 største aksjonærer per 31. desember 2012: Aksjonær Antall % DOLSTEIN INVEST AS 5 230 000 28,8 % SINBERG LTD AS 1 992 500 11,0 % SØLVTRANS HOLDING AS 960 700 5,3 % PETER WILHELM NEUMANNS REDERI AS 944 400 5,2 % KOMMUNAL LANDSPENSJONSKASSE 800 000 4,4 % FRANS ENGER AS 555 000 3,1 % HUSTADLITT A/S 531 400 2,9 % NH KAPITAL NEWCO AS 530 395 2,9 % MOVIDA NEWCO AS 529 605 2,9 % KLP AKSJE NORGE VPF 523 855 2,9 % GOLDMAN SACHS INT. - EQUITY - 483 600 2,7 % GILJE TERJE 408 060 2,2 % VERDIPAPIRFONDET DNB SMB 320 000 1,8 % KLP AKSJE NORDEN VPF 319 200 1,8 % TERRA NORGE VPF 296 206 1,6 % MORUD MINERALS AS 250 000 1,4 % VERDIPAPIRFONDET WARRENWICKLUND NO 214 014 1,2 % SEB LONDON BRANCH 209 337 1,2 % SAF INVEST AS 200 000 1,1 % PARETO AS Sum 20 største aksjonærer Andre aksjonærer Totalt antall utstedte aksjer 199 600 1,1 % 15 497 872 85,4 % 2 657 128 14,6 % 18 155 000 100,0 % Årsregnskap konsern Noter Aksjer eid av styret og ledelsen per 31. desember 2012: Aksjonær Antall Styret Anders Hvide 99 300 Torstein Dehn 80 000 Leif Holst - Oddbjørn Lende - Kristin Krohn Devold - Marit Dille - Kristin Alm - Ledergruppen Roger Halsebakk 5 230 500 Frode Baade 500 Jon Kvalø 500 Note 27 Hendelser etter balansedagen Finansiering av nye fartøy under bygging: Datterselskapet Sølvtrans Rederi AS aksepterte 31. januar 2013 finansieringstilbud fra Sparebanken Møre, Nordea bank Norge AS, Eksportkreditt AS og GIEK for finansiering av de to fartøyene under bygging. Dette inkluderer finansiering og garantier i byggeperioden, og langsiktig fartøysfinansiering etter at skipene er levert fra verft. Langtidsfinansieringen utgjør ca 75 % av hva som skal betales til verftet. De resterende 25 % betales av egne midler. For det første kontraherte skipet som skal leveres i juli 2013, ble det betalt 20 % av kontraktssummen ved og rett etter kontraheringstidspunktet. Dette ble betalt fullt ut av selskapets egne midler. Resterende 80% skal betales når skipet leveres. For det andre kontraherte skipet, ble de første 15 % betalt i begynnelsen av januar 2013. I henhold til betalingsplanen, skal det betales ytterligere 3 eller fire avdrag a’ 15 % i løpet av 2013. For hver av disse betalingene finansieres 75% via byggelånsfinansiering hos eksisterende banker, og det resterende ved egne midler. 53 54 Årsregnskap morSelskap tall Årsregnskap morSelskap tall og noter Årsregnskap morSelskap tall Sølvtrans Holding ASA Resultatregnskap NOK 1 000 Note 2012 2011 304 Driftsinntekter og -kostnader Leieinntekter 10 24 Andre driftsinntekter 10 68 31 92 336 1 338 Sum driftsinntekter Personalkostnader 11 1 904 Andre driftskostnader 11 5 756 7 066 7 660 8 417 Sum driftskostnader før avskrivninger Ordinære avskrivninger 1 8 194 7 669 8 610 (7 576) (8 275) 12, 13 7 322 33 588 3, 13 925 2 804 3, 12, 13 1 107 2 621 3, 13 3 727 2 104 3 412 31 667 (4 164) 23 392 (7 618) 13 047 3 454 10 345 Utbytte 10 317 6 018 Avsatt til annen egenkapital (6 863) 4 327 3 454 10 345 Sum driftskostnader Driftsresultat Finansinntekter og -kostnader Renteinntekter Andre finansinntekter Rentekostnader Andre finanskostnader Resultat av finansposter Ordinært resultat før skattekostnad Skattekostnad på ordinært resultat Årets resultat 9 Overføringer Sum overføringer 55 56 Årsregnskap morSelskap tall Sølvtrans Holding ASA Balanse NOK 1 000 Note 2012 2011 Bygninger 1, 4 - 2 118 Tomter 1, 4 - 1 592 Investeringer i datterselskap 2, 4 293 840 292 917 EIENDELER Anleggsmidler Lån til foretak i samme konsern 5 Sum anleggsmidler 73 703 - 367 543 296 626 4 055 41 094 866 241 - 11 766 Omløpsmidler Fordringer på konsernselskap 5, 13 Andre kortsiktige fordringer Høyrente obligasjonsfond Bankinnskudd, kontanter Sum omløpsmidler Sum eiendeler 4, 6 75 413 54 314 80 334 107 415 447 877 404 041 Årsregnskap morSelskap tall NOK 1 000 Note 2012 2011 Aksjekapital (18.155.000 aksjer a' NOK 0,40) 8 7 262 7 262 Egne aksjer 8 (384) (384) 199 449 199 449 EGENKAPITAL OG GJELD Innskutt egenkapital Overkursfond Annen egenkapital Sum egenkapital 102 056 108 919 7 308 383 315 246 9 28 197 28 729 3, 4 - 3 025 Gjeld Utsatt skatt Pantelån Gjeld til konsernselskap 5, 12 Sum langsiktig gjeld 4 830 6 830 33 027 38 584 Kortsiktig gjeld Leverandørgjeld 257 30 Betalbar skatt 9 - 4 641 Utbytte 9 10 317 6 018 Skyldig offentlige avgifter Gjeld til konsernselskap 5, 13 Annen kortsiktig gjeld 293 173 93 679 29 201 1 922 10 148 Sum kortsiktig gjeld 106 467 50 211 Sum gjeld 139 494 88 795 Sum egenkapital og gjeld 447 877 404 041 Ålesund, 20 mars 2013, Styret i sølvtrans Holding ASA Leif Holst Oddbjørn Lende Marit Dille Kristin Alm Kristin Krohn Devold Torstein Dehn Anders Hvide Styrets Leder Roger Halsebakk Adm. direktør 57 58 Årsregnskap morSelskap tall Sølvtrans Holding ASA Kontantstrømoppstilling NOK 1 000 Note 2012 2011 Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter Resultat før skattekostnad (4 164) 23 392 Periodens betalte skatt 1 513 - Tap / Gevinst ved salg anleggsmidler (248) - 8 194 Avskrivninger Endring i leverandørgjeld Endring i andre tidsavgrensningsposter Verdiendring høyrente obligasjonsfond Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 228 (604) (8 728) 1 779 - 578 (11 392) 25 339 Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter Innbetalinger ved salg av varige driftsmidler 3 778 2 391 Innbetalinger ved innløsning av høyrente obligasjonsfond 11 946 28 650 Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter 15 723 31 041 Utbetalinger ved nedbetaling av langsiktig gjeld (3 025) (2 225) Utbetaling av utbytte (6 018) - Netto endring konsernmellomværende (korts./langs.) 25 811 (46 372) - (10 967) Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter Kjøp egne aksjer Salg egne aksjer - 747 Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter 16 768 (58 816) Netto kontantstrøm i perioden 21 099 (2 437) Beholdning av bankinnskudd, kontanter ved periodens begynnelse 54 314 56 751 Beholdning av bankinnskudd, kontanter ved periodens slutt 75 413 54 314 Årsregnskap morSelskap Noter Noter til årsregnskapet 2012 Regnskapsprinsipper Årsregnskapet er satt opp i samsvar med regnskapsloven og god regnskapsskikk. Bruk av estimater Utarbeidelse av regnskap i samsvar med regnskapsloven krever bruk av estimater. Videre krever anvendelse av selskapets regnskapsprinsipper at ledelsen må utøve skjønn. Områder som i stor grad inneholder slike skjønnsmessige vurderinger, høy grad av kompleksitet, eller områder hvor forutsetninger og estimater er vesentlige for årsregnskapet, er beskrevet i notene. Inntekter Inntekter ved salg av tjenester vurderes til virkelig verdi av vederlaget, netto etter fradrag for merverdiavgift, rabatter og andre avslag. Tjenester inntektsføres i takt med utførelsen. Klassifisering av balanseposter Eiendeler bestemt til varig eie eller bruk klassifiseres som anleggsmidler. Eiendeler som er tilknyttet varekretsløpet klassifiseres som omløpsmidler. Fordringer for øvrig klassifiseres som omløpsmidler hvis de skal tilbakebetales innen ett år. For gjeld legges analoge kriterier til grunn. Første års avdrag på langsiktige fordringer og langsiktig gjeld klassifiseres likevel ikke som omløpsmiddel og kortsiktig gjeld. Anskaffelseskost Anskaffelseskost for eiendeler omfatter kjøpesummen, med fradrag for bonuser, rabatter og lignende, og med tillegg for kjøpsutgifter (frakt, toll, offentlige avgifter som ikke refunderes og andre direkte kjøpsutgifter). Ved kjøp i utenlandsk valuta balanseføres eiendelen til kursen på transaksjonstidspunktet. Varige driftsmidler Tomter avskrives ikke. Andre varige driftsmidler balanseføres og avskrives lineært til restverdi over driftsmidlenes forventede utnyttbare levetid. Ved endring i avskrivningsplan fordeles virkningen over gjenværende avskrivningstid (”knekkpunktmetoden”). Vedlikehold av driftsmidler kostnadsføres løpende som driftskostnader. Påkostninger og forbedringer tillegges driftsmidlets kostpris og avskrives i takt med driftsmidlet. Skillet mellom vedlikehold og påkostning/ forbedring regnes i forhold til driftsmidlets stand på anskaffelsestidspunktet. Nedskrivning av anleggsmidler Ved indikasjon på at balanseført verdi av et anleggsmiddel er høyere enn virkelig verdi, foretas det test for verdifall. Testen foretas for det laveste nivå av anleggsmidler som har selvstendige kontantstrømmer. Hvis balanseført verdi er høyere enn både salgsverdi og gjenvinnbart beløp (nåverdi ved fortsatt bruk/eie), foretas det nedskrivning til det høyeste av salgsverdi og gjenvinnbart beløp. Tidligere nedskrivninger, med unntak for nedskrivning av goodwill, reverseres hvis forutsetningene for nedskrivningen ikke lenger er til stede. Aksjer i datterselskap og tilknyttet selskap Kostmetoden som blir brukt som prinsipp for investeringer i datterselskaper og tilknyttede selskaper i selskapsregnskapet. Kostprisen økes når midler tilføres ved kapitalutvidelse, eller når det gis konsernbidrag til datterselskap. Mottatte utdelinger resultatføres i utgangspunktet som inntekt. Utdelinger som overstiger andel av opptjent egenkapital etter kjøpet føres som reduksjon av anskaffelseskost. Utbytte/konsernbidrag fra datterselskap regnskapsføres det samme året som datter selskapet avsetter beløpet. Utbytte fra andre selskaper regnskapsføres som finansinntekt når det er vedtatt. 59 60 Årsregnskap morSelskap Noter Egne aksjer Egne aksjer er ført opp til pålydende på egen linje under posten aksjekapital. Forskjellen mellom pålydende og anskaffelseskost er regnskapsført over annen egenkapital. Fordringer Kundefordringer og andre fordringer føres i balansen etter fradrag for avsetning til forventede tap. Avsetning til tap er gjort på grunnlag av individuell vurdering av fordringene og en tilleggsavsetning som skal dekke øvrige påregnelige tap. Markedsbaserte finansielle omløpsmidler er vurdert til markedsverdi. Utenlandsk valuta Fordringer og gjeld i utenlandsk valuta, balanseføres til kursen ved regnskapsårets slutt. Kursgevinster og kurstap knyttet til varekjøp i utenlandsk valuta føres som finanskostnad. Gjeld Gjeld, med unntak for enkelte avsetninger for forpliktelser, balanseføres til nominelt gjeldsbeløp. Skatt Skattekostnaden i resultatregnskapet omfatter både periodens betalbare skatt og endring i utsatt skatt. Utsatt skatt beregnes med aktuell skattesats på grunnlag av de midlertidige forskjeller som eksisterer mellom regnskapsmessige og skattemessige verdier, samt eventuelt ligningsmessig underskudd til fremføring ved utgangen av regnskapsåret. Skatteøkende og skattereduserende midlertidige forskjeller som reverserer eller kan reversere i samme periode er utlignet. Oppføring av utsatt skattefordel på netto skattereduserende forskjeller som ikke er utlignet og underskudd til fremføring, begrunnes med antatt fremtidig inntjening. Utsatt skatt og skattefordel som kan balanseføres oppføres netto i balansen. Skattereduksjon ved avgitt konsernbidrag, og skatt på mottatt konsernbidrag som føres til reduksjon av kostpris eller direkte mot egenkapitalen, føres direkte mot skatt i balansen (mot betalbar skatt hvis konsernbidraget har virkning på betalbar skatt og mot utsatt skatt hvis konsernbidraget har virkning på utsatt skatt). Utsatt skatt regnskapsføres til nominelt beløp. Kontantstrømoppstilling Kontantstrømoppstillingen utarbeides etter den indirekte metoden. Kontanter og kontantekvivalenter omfatter kontanter, bankinnskudd and andre kortsiktige, likvide plasseringer som umiddelbart og med uvesentlig kursrisiko kan konverteres til kjente kontantbeløp og med gjenværende løpetid mindre enn tre måneder fra anskaffelsesdato. Regnskapsprinsippene er for øvrig nærmere omtalt i de tilhørende noter til de enkelte regnskapspostene. Årsregnskap morSelskap Noter Note 1 Driftsmidler Driftsmidler NOK 1 000 Anskaffelseskost 01.01. Bygninger Tomt Sum 5 256 3 256 2 000 Tilgang - - - Avgang 3 256 2 000 5 256 Anskaffelseskost 31.12. - - - Akkumulerte avskrivninger 31.12. - - - Akkumulerte nedskrivninger 31.12. - - - Balanseført verdi 31.12. - - - Årets avskrivninger 8 - 8 25 år I/A Forventet økonomisk levetid Avskrivningsplan Lineær Selskapet har solgt eiendomsmassen i Brunholmgata 2 i februar 2012. Note 2 Aksjer i datterselskap Investeringene i datterselskap, tilknyttet selskap og felleskontrollert virksomhet regnskapsføres etter kostmetoden. Forretningskontor Eier-/ stemme-andel Egenkap. siste år (100 %) Resultat siste år (100 %) Balanseført verdi Ålesund 100 % 311 424 50 244 280 100 Chile 99 % 12 444 8 946 93 Sølvtrans Canada Ltd. Canada 100 % - - - Sølvtrans Management AS Ålesund 100 % 11 186 2 680 13 647 Datterselskap Sølvtrans Rederi AS Sølvtrans Chile SA Balanseført verdi 31.12. Med virkning fra 1. januar 2012 har Sølvtrans Management AS og Wellboat Services AS fusjonert, med Sølvtrans Management AS som det overtakende selskap. Sølvtrans Canada Ltd er et selskap uten aktivitet, eiendeler eller forpliktelser. Selskapet er søkt slettet. 293 840 61 62 Årsregnskap morSelskap Noter Note 3 Finansiell markedsrisiko Valutarisiko Selskapet er eksponert for endringer i valuta. Utviklingen i valutakurser innebærer både direkte og indirekte risiko for selskapet. Selskapet har aktivt forhold til valutarisiko og det er inngått avtaler med formål å redusere risikoen. Lånerisiko Selskapet inngår i konsernets felles låneavtale med covenants som blant annet stiller krav til arbeidskapital og bokført egenkapital på konsernnivå. Note 4 Langsiktig gjeld og pantstillelser Selskapets pantegjeld mot Innovasjon Norge er knyttet til eiendom og tomt i Brunholmgata 2. Eiendommen er solgt i 2012 og pantegjeld er gjort opp som del av transaksjonen. NOK 1 000 2012 2011 Langsiktig gjeld med forfall senere enn 5 år Gjeld til kredittinstitusjoner - - Sum - - Gjeld sikret ved pant Egen gjeld - 3 025 Gjeld andre konsernselskap 555 135 628 061 Sum 555 135 631 086 Balanseført verdi av pantsatte eiendeler Aksjer i datterselskap 293 840 292 917 Bygninger - 2 118 Tomt - 1 592 75 413 54 314 369 253 350 940 Bankinnskudd Sum Det er etablert krysspant i konsernet. Av vesentlige eiendeler stilt som sikkerhet er skip i Sølvtrans Rederi AS med bokført verdi NOK 805,1 millioner per 31.12.2012. Selskapet inngår i konsernets konsernkontoavtale med konsernets hovedbanker. Selskapets bankinnskudd er stillet som sikkerhet for selskapets lån og lånene til datterselskapet Sølvtrans Rederi AS. I tillegg har selskapet gitt en selvskyldnerkausjon overfor datterselskapene Sølvtrans Rederi AS og Solvtrans Chile SA på totalt NOK 205 millioner. Årsregnskap morSelskap Noter Note 5 Mellomværende med selskap i samme konsern mv. Langsiktig fordring NOK 1 000 2012 Kortsiktig fordring 2011 2012 2011 Foretak i samme konsern 73 703 - 4 055 41 094 Sum 73 703 - 4 055 41 094 2011 2012 Langsiktig gjeld NOK 1 000 2012 Kortsiktig gjeld 2011 Foretak i samme konsern -4 830 -6 830 -93 679 -29 201 Sum -4 830 -6 830 -93 679 -29 201 Mellomværende mellom konsernselskaper rente beregnes. For 2012 er det benyttet en rentesats på 5 %. Konsernets likviditet er delvis organisert i en konsernkontordning, hvor Sølvtrans Holding ASA står som konsernkontoinnehaver. Dette innebærer at bankbeholdningene i datterselskapene som inngår i konsernkontoordningen formelt sett er fordringer på Sølvtrans Holding ASA, og at disse selskapene er solidarisk ansvarlig for de trekk som konsernet har gjort. Konsernkonto presenteres som fordring/gjeld mor/datterselskap. Note 6 Bundne bankinnskudd, trekkrettigheter NOK 1 000 2012 2011 41 1 Bundne bankinnskudd Skattetrekks midler Note 7 Egenkapital NOK 1 000 Aksjekapital Egne aksjer Overkurs-fond Annen egenkapital Sum 315 246 Årets endring i egenkapital Egenkapital 01.01. 7 262 -384 199 449 108 919 Årets resultat - - - 3 454 3 454 Avsatt utbytte - - - -10 317 -10 317 7 262 -384 199 449 102 056 308 384 Egenkapital 31.12. 63 64 Årsregnskap morSelskap Noter Note 8 Aksjekapital og aksjonærinformasjon Morselskapet Sølvtrans Holding AS har forretningskontor i Korsegata 4, 6002 Ålesund, hvor en kan få utlevert konsernregnskap der selskapet inngår. Aksjekapitalen på kr. 7 262 001 består av 18 155 000 aksjer á kr. 0,40. Styret i Sølvtrans Holding ASA har vedtatt å foreslå for ordinær generalforsamling i 2013, at det utdeles et utbytte på kr 0,60 per aksje. Eksklusive egne aksjer på tidspunkt for styrevedtak, utgjør dette et samlet utbytte på kr 10 316 580. Oversikt over de 20 største aksjonærene 31.12.2012 Aksjonær Antall Eierandel Dolstein Invest AS 5 230 000 28,8 % Sinberg Ltd AS 1 992 500 11,0 % Sølvtrans Holding ASA 960 700 5,3 % Peter Wilhelm Neuman Rederi AS 944 400 5,2 % Kommunal Landspensjonskasse 800 000 4,4 % Frans Enger AS 555 000 3,1 % Hustadlitt AS 531 400 2,9 % NH Kapital Newco AS 530 395 2,9 % Movida Newco AS 529 605 2,9 % KLP Aksje Norge VPF 523 855 2,9 % Goldman Sachs int. -equity- 483 600 2,7 % Gilje Terje 408 060 2,2 % DNB SMB VPF 320 000 1,8 % KLP Aksje Norden VPF 319 200 1,8 % Terra Norge VPF 296 206 1,6 % Morud Minerals AS 250 000 1,4 % Verdipapirfondet WarrenWicklund 214 014 1,2 % SEB London Branch 209 337 1,2 % SAF Invest AS 200 000 1,1 % Pareto AS Sum Øvrige (eierandel < 1%) Totalt antall aksjer 199 600 1,1 % 15 497 872 85,4 % 2 657 128 14,6 % 18 155 000 100 % Årsregnskap morSelskap Noter Oversikt over de 20 største aksjonærene 31.12.2011 Aksjonær Antall Eierandel Dolstein Invest AS 5 200 000 28,6 % Sinberg Ltd AS 1 992 500 11,0 % Sølvtrans Holding ASA 960 700 5,3 % Peter Wilhelm Neuman Rederi AS 944 400 5,2 % Kommunal Landspensjonskasse 790 000 4,4 % Loco A/S 555 000 3,1 % NH Kapital Newco AS 530 395 2,9 % Movida Newco AS 529 605 2,9 % KLP Aksje Norge VPF 523 855 2,9 % Hustadlitt AS 512 400 2,8 % Goldman Sachs int. -equity- 483 600 2,7 % DNB NOR SMB VPF 435 000 2,4 % Gilje Terje 381 760 2,1 % SAF Invest AS 332 900 1,8 % KLP Aksje Norden VPF 319 200 1,8 % Verdipapirfondet WarrenWicklund 253 607 1,4 % Morud Minerals AS 250 000 1,4 % Terra Norge VPF 207 325 1,1 % Pareto AS 199 600 1,1 % Bergen Kommunale Pensjonskasse 199 600 1,1 % 15 601 447 86 % Sum Øvrige (eierandel < 1%) Totalt antall aksjer 2 553 553 14 % 18 155 000 100 % Aksjer som per 31.12 eies av tidligere administrerende direktør og medlemmer av styret, samt deres personlig nærstående: Aksjonær Roger Halsebakk (Dolstein Invest AS) Antall % 5 230 000 28,8 % Roger Halsebakk har i tillegg 500 aksjer eiet direkte. Styremedlem Oddbjørn Lende har indirekte eierskap gjennom eierandel i Frans Enger AS. Styrets leder Anders Hvide har indirekte eierskap gjennom indirekte eierandel i Sinberg Ltd AS og direkte eierskap i Sargasso Invest AS. Styremedlem Torstein Dehn eier 80.000 aksjer via selskapet Kalven Shipping AS. 65 66 Årsregnskap morSelskap Noter Note 9 Skatt Skatter kostnadsføres når de påløper, det vil si at kostnaden er knyttet til det regnskapsmessige resultat før skatt. Skattekostnaden består av betalbar skatt (skatt på årets skattepliktige inntekt) og endring i netto utsatt skatt. Skattekostnaden fordeles på ordinært resultat og resultat av ekstraordinære poster i henhold til skattegrunnlaget. Beregning av utsatt skatt/utsatt skattefordel NOK 1 000 2012 2011 Midlertidige forskjeller Anleggsmidler Investering i datterselskap Gevinst og tapskonto Netto midlertidige forskjeller Underskudd til fremføring Grunnlag for utsatt skatt 28 % utsatt skatt Herav ikke balanseført utsatt skattefordel Utsatt skatt i balansen 241 -319 103 081 103 081 -365 -160 102 957 102 602 -2 255 - 100 702 102 602 28 197 28 729 - - 28 197 28 729 Nedenfor er det gitt en spesifikasjon over forskjellen mellom det regnskapsmessige resultat før skattekostnad og årets skattegrunnlag. Betalbar skatt i årets skattekostnad fremkommer slik: NOK 1 000 2012 2011 Resultat før skattekostnad -4 164 23 392 Permanente forskjeller -1 033 1 911 -355 -238 Endring i midlertidige resultatforskjeller Mottatt konsernbidrag 3 298 - - -8 489 -2 255 16 577 2012 2011 - 4 641 Resultatført skatt bokettersyn -6 163 5 962 Endring utsatt skatt -1 455 2 444 Årets totale skattekostnad -7 618 13 045 Endring i underskudd til fremføring Grunnlag for betalbar skatt Årets skattekostnad fremkommer slik: NOK 1 000 Betalbar skatt Selskapet har vært gjenstand for bokettersyn i 2010. Med bakgrunn i mottatt vedtak fra Skatteetaten, og et forlik gjort høsten 2012, er det satt av for tilgode skatt knyttet til 2008-2009-2010 på 387 000 kroner (per 31.12.2012). Beløpet er inkludert i andre kortsiktige fordringer. Årsregnskap morSelskap Noter Note 10 Driftsinntekter NOK 1 000 2012 2011 304 Leieinntekter 24 Andre driftsinntekter 68 31 Sum 92 336 2012 2011 92 336 - - 92 336 NOK 1 000 Geografisk fordeling Norge Andre land Sum Note 11 Lønnskostnader, antall ansatte, godtgjørelser, lån til ansatte mm. Det er ingen ansatte i Sølvtrans Holding ASA og det er derfor ingen lønn eller pensjonsrelaterte kostnader i selskapsregnskapet utover kostnadsført godtgjørelse til medlemmer av styret. Ansatte i konsernledelsen har sitt ansettelsesforhold i Sølvtrans Management AS. For informasjon om godtgjørelse til medlemmer av styret og ledende ansatte henvises til noter til konsernregnskapet. NOK 1 000 2012 2011 459 566 - - 11 9 - 66 470 641 Kostnadsført godtgjørelse til revisor Lovpålagt revisjon (inkl. teknisk bistand med årsregnskap) Andre attestasjonstjenester Skatterådgivning (inkl. teknisk bistand med ligningspapirer) Andre tjenester utenfor revisjonen Sum godtgjørelse til revisor (ex mva) 67 68 Årsregnskap morSelskap Noter Note 12 Transaksjoner med nærstående parter Se note 9 for oversikt over aksjonærer med tilhørende spesifikasjon av aksjer som eies av nærstående. Ytelser til ledende ansatte er omtalt i note 12, mellomværende med konsernselskaper er omtalt i note 5, og spesifikasjon av interne renter er omtalt i note 13. Selskapets transaksjoner med nærstående parter: NOK 1 000 2012 2011 - Husleie konsernselskaper - 288 Sum salg av varer og tjenester - 288 2012 2011 Salg av tjenester NOK 1 000 Kjøp av tjenester - Regnskapshonorar og administrative tjenester fra konsernselskap 2 400 3 096 Sum kjøp av varer og tjenester 2 400 3 096 Husleie fakturert til konsernselskaper har grunnlag i markedsleie. Tjenester kjøpes fra konsernselskaper til markeds messige vilkår. Note 13 Spesifikasjon av finansinntekter og finanskostnader NOK 1 000 2012 2011 Renteinntekt fra foretak i samme konsern 6 288 33 588 Andre renteinntekter 1 033 - Sum andre finansinntekter 7 322 33 588 2012 2011 Realisert / urealisert gevinst finansielle instrumenter 180 1 328 Agio 739 1 476 Renteinntekter NOK 1 000 Andre finansinntekter Andre finansinntekter Sum andre finansinntekter 6 - 925 2 804 Årsregnskap morSelskap Noter NOK 1 000 2012 2011 1 089 1 144 Rentekostnader Rentekostnader til foretak i samme konsern Andre rentekostnader Sum andre finansinntekter NOK 1 000 18 1 477 1 107 2 621 2012 2011 Andre finanskostnader Realisert / urealisert gevinst finansielle instrumenter - 578 Disagio 3 727 1 526 Sum andre finansinntekter 3 727 2 104 69 70 Styrets årsberetning 2012 Erklæring fra styret og daglig leder Vi erklærer etter beste overbevisning at årsregnskapet for perioden 1. januar til 31. desember 2012 er utarbeidet i samsvar med gjeldende regnskapsstandarder, og at opplysningene i regnskapet gir et rettvisende bilde av selskapets og konsernets eiendeler, gjeld, finansielle stilling og resultat som helhet. Vi erklærer også at årsberetningen gir en rettvisende oversikt over utviklingen, resultatet og stillingen til selskapet og konsernet, sammen med en beskrivelse av de mest sentrale risiko- og usikkerhetsfaktorer selskapet og konsernet står overfor. Ålesund, 20 mars 2013, Styret i sølvtrans Holding ASA Leif Holst Oddbjørn Lende Marit Dille Kristin Alm Kristin Krohn Devold Torstein Dehn Anders Hvide Styrets Leder Roger Halsebakk Adm. direktør Årsrapport 2012 - Sølvtrans Holding ASA 71 72 Årsrapport 2012 - Sølvtrans Holding ASA Revisors beretning Årsrapport 2012 - Sølvtrans Holding ASA 73 74 Årsrapport 2012 - Sølvtrans Holding ASA Årsrapport 2012 - Sølvtrans Holding ASA 75 Sølvtrans Holding ASA Korsegata 4, 6002 Ålesund, Norrge Tlf: (+47) 70 12 80 20 Faks: (+47) 70 12 80 21 www.solvtrans.no
© Copyright 2024