1. No category

Delårsrapport
januari – mars 2012
Viktiga händelser under kvartalet

Varenne genomförde en ny investering i TV-distributionsbolaget TVoli Holding.

Aktier i DIBS Payment Services förvärvades under kvartalet och Varennes ägarandel uppgår därefter till
3,4 % och tillsammans med Varenne Invest ägs totalt 5,4 %.

Ytterligare aktier i Zound Industries köptes och Varenne äger nu 7,5 %, och tillsammans med Varenne
Invest ägs totalt 15,0 %.

Samtliga aktier i Orc Software avyttrades till Nordic Capital Fund VII, som förvärvade hela bolaget till
priset 86 kronor per aktie.

Varenne har erbjudit ett nytt konvertibelt förlagslån 2012/2015:1. Under juli 2011 löper det konvertibla
förlagslånet 2009/2012:1 om 56 Mkr ut.
Finansiell information

Substansvärdet uppgick den 31 mars 2012 till 451 Mkr (123 kronor per aktie), jämfört med 413 Mkr (113
kronor per aktie) vid årsskiftet 2011. Förändringen på 38 Mkr motsvarar en uppgång om 9 % under
första kvartalet.

Koncernens resultat, inklusive orealiserade värdeförändringar, uppgick till 64 Mkr (16 859 kr per aktie),
jämfört med 1 Mkr (255 kr per aktie) för samma period 2011.

Styrelsen föreslår ingen utdelning för räkenskapsåret 2011.
Mkr
Marknadsvärde Q1 2012
180
600
Substansvärde Varenne AB
170
500
160
400
150
300
140
130
200
120
100
110
100
0
Nordiska bolag
Varenne
Fastigheter
Varenne East
Övriga
tillgångar
Substansvärde per aktie
Substansvärde per aktie med återlagd utdelning
VARENNE AB KVARTAL 1 2012 – SID 1
VD:s kommentar
Varennes substansvärde ökade med nio procent
under första kvartalet, vilket framförallt kan
härledas till högre marknadsvärden i de
nordiska tillväxtbolagen. Under perioden steg
Stockholmsbörsens index SIXRX, som
inkluderar utdelning, med knappt tio procent.
Börsen återhämtade sig under första kvartalet och
så gjorde även Varennes substansvärde. Bland
portföljbolagen har vi haft en blandad start på året.
Vissa av bolagen ligger kraftigt över budget medan
vissa arbetar för att nå sina säljmål. Vi har under
perioden träffat flera intressanta bolag och
genomfört en ny investering och två
tilläggsinvesteringar. I juli löper Varennes
konvertibla förlagslån 2009/2012:1 ut och Varenne
erbjuder ett nytt konvertibelt förlagslån 2012/2015:1
under våren 2012 med sista teckningsdag 7 maj
2012.
Nordiska tillväxtbolag
Varenne genomförde flera transaktioner under
första kvartalet. En ny investering genomfördes i
TV-distributionsbolaget TVoli. Tilläggsinvesteringar
genomfördes i Zound Industries och ägarandelen
uppgår därefter till 7,5 procent och tillsammans med
Varenne Invest kontrollerar bolagen 15,0 procent av
kapital och röster. En större tilläggsinvestering har
genomförts i DIBS Payment Services och
Varennebolagen äger tillsammans 5,4 procent.
VARENNE AB KVARTAL 1 2012 – SID 2
Fastigheter
Substansvärdet i Varenne Fastigheter 2005 och
2011 har under första kvartalet varit oförändrat. I
Mengus 2005:s fastighet Solna One har ytterligare
hyresgäster flyttat in och vissa
hyresgästanpassningar pågår i fastigheten. All
uthyrningsbar yta är nu uthyrd. För fastigheten
Solna Gate är Mengus i slutförhandlingsstadiet
gällande en refinansiering.
Inga investeringar har genomförts i Mengus 2011,
men flertalet intressanta objekt har identifierats och i
vissa fall är man längre fram i en eventuell
investeringsprocess.
Östeuropa
Substansvärdet i Varenne East ökade under första
kvartalet med två procent. Störst positiv
värdepåverkan har EC Financials Fund haft som
ökade med 9 procent under perioden, samtidigt
sjönk värdet i Mint Capital och Pera Fund med tre
procent vardera. EC Financials Fund har under
kvartalet beslutat om förlängning av fondens livstid
med ett år till januari 2014 och Mint Capital har även
meddelat att de kommer presentera ett förslag om
förlängning av fondens livstid till våren 2015.
Substansvärdet
Resultatets utveckling
Under första kvartalet 2012 ökade substansvärdet
med 38 Mkr till 451 Mkr (123 kronor per aktie) från
413 Mkr (113 kronor per aktie).
Koncernen
Koncernens rörelseresultat uppgick till 61 Mkr, varav
61 Mkr är hänförligt till orealiserade
värdeförändringar i portföljbolagens
marknadsvärderingar. Resultatet före skatt uppgick
till 64 Mkr, varav 2 Mkr var finansnetto.
Utveckling
Substansvärdets ökning under 2012 beror främst på
högre marknadsvärden i Varennes noterade och
onoterade nordiska tillväxtbolag.
Investeringsområdet nordiska tillväxtbolag hade en
positiv värdeutveckling på 40 Mkr, justerat för
investeringar under kvartalet. Venue Retail Groups
marknadsvärde steg 19 Mkr, Zound Industries 8 Mkr
och HOPE med 5 Mkr.
Moderbolaget
Moderbolagets rörelseresultat uppgick till - 2 Mkr.
Resultatet före skatt uppgick till 41 Mkr, varav 2 Mkr
var finansnetto.
Marknadsvärdet i investeringsområdet Fastigheter
var oförändrat under kvartalet medan värdet i
investeringsområdet Östeuropa steg med knappt 1
Mkr. Varennes övriga tillgångar minskade med
knappt 7 Mkr.
Ingen utdelning har föreslagits eller lämnats för
räkenskapsåret 2011.
Mkr
Nordiska bolag
Fastigheter
Östeuropa
Övriga tillgångar
Skulder
Substansvärde
Substansvärde per aktie
VARENNE AB KVARTAL 1 2012 – SID 3
2012
Q1
383
56
27
53
-69
451
123
2011
Bokslut
332
56
26
72
-73
413
113
DIFF
(%)
15 %
0%
3%
-26 %
-6 %
9%
9%
Händelser i innehaven
Nordiska tillväxtbolag
Bed Factory
Bed Factory har under första kvartalet haft en
försäljning som överträffat bolagets budget. Bolaget
har även beslutat att flytta kontor och showroom
från Lidingö till Gärdet under maj månad.
Biotage
Biotage rapporterade en omsättningsökning om tolv
procent för det första kvartalet 2012 jämfört med
motsvarande period föregående år. De har även en
kraftig ökning i lönsamheten. Den främsta orsaken
till det positiva utfallet är att de nya
produktsatsningarna fallit väl ut. Bolaget har även
slutfört sitt återköpsprogram av egna aktier, och
äger idag totalt åtta procent av kapital och röster.
Omsättning Biotage
Mkr
600
500
400
300
200
100
0
2007
2008
2009
2010
2011
Bluefish Pharmaceuticals
Under första kvartalet har Bluefish påbörjat
formuleringsutveckling för två nya projekt inom CNS
och antibiotika. Sammanlagt har bolaget nu sju
utvecklingsprojekt som drivs i egen regi. Lansering
av första egna produkten väntas ske tidigast under
2014. Bluefish har även beslutat om en riktad
nyemission om 81 Mkr för att säkerställa likviditeten
inför framtida investeringar, samt förbättra
soliditeten. 50 Mkr är riktat till Bengt Ågerups bolag
Nexttobe och 25 Mkr till Gerald Engström via Färna
Invest.
Diamorph
Diamorph har under första kvartalet arbetat med
konsolideringen av den nya verksamheten i
Tjeckien. Storskalig produktion pågår av Diamorphs
produkter och inom kort kommer storskalig
produktion av ytterligare produkter påbörjas.
VARENNE AB KVARTAL 1 2012 – SID 4
Omsättning Bluefish
Mkr
160
140
120
100
80
60
40
20
0
2007
2008
2009
2010
2011
DIBS Payment Services
DIBS hade en omsättningstillväxt om 20 procent
under första kvartalet, justerat för försäljningen av
ChipPay. Bolaget har till Finansinspektionen ansökt
om att bli betalningsinstitut, där ambitionen är att
göra det enklare för butiker att ta emot betalningar
via internet och mobiler.
Omsättning DIBS
Mkr
160
140
120
100
80
60
40
20
0
2007
2008
2009
2010
2011
Episurf
Episurf har erhållit godkännande från etiska
prövningsnämnden gällande sina kliniska studier.
Innan studien kan påbörjas krävs godkännande från
Läkemedelsverket. Bolagets orderhanteringssystem
är nu även färdigutvecklat och projektet om att öka
ägarspridningen har resulterat i ytterligare 300
aktieägare, ett positivt resultat för att öka likviditeten
och uppmärksamheten kring bolagets aktie.
HOPE
En ny marknadschef har under perioden rekryterats
och som börjar i juni 2012. I samband med
satsningen av HOPE:s ”flag ship store” på
Smålandsgatan i Stockholm har bolaget beslutat om
att lägga ned butiken på Norrlandsgatan. Beslut har
även tagits om att i höst öppna en ny butik på
Södermalm i Stockholm.
Omsättning HOPE
Mkr
60
50
40
30
20
10
0
2006/07
Magnolia Bostad
I höstas färdigställdes byggandet av 13
bostadsrättslägenheter på Lidingö och inflyttning i
dessa lägenheter har skett under det gångna
kvartalet. Efter periodens slut har Magnolia beslutat
om att genomföra en nyemission för att finansiera
sin fortsatta expansion.
VARENNE AB KVARTAL 1 2012 – SID 5
2007/08
2008/09
2009/10
2010/11
Pema Arbetskraft
PEMA har under första kvartalet arbetat med
förvärvet av Stadspartner, en affär som avslutades
efter periodens slut I april. Stadspartner är ett
kommunalt konsultbolag med en omsättning på
cirka 50 Mkr och femtiotalet anställda. Övertagandet
sker per den 2 juli.
Omsättning Pema
Mkr
200
150
100
50
0
2007
2008
2009
2010
2011
Quesada Kapitalförvaltning
Quesada Kapitalförvaltningen har under första
kvartalet arbetat med vidareutvecklingen av
förvaltningen för kunderna. Delvis genom
integrationen av EFG:s förvaltningsteam och genom
nya placeringsmöjligheter. Serviceutbudet mot
kunderna har även vidarutvecklats.
Rite Internet Ventures
Det skedde inga större värdeförändringar i Rites
portfölj under första kvartalet. Nebula hade god
tillväxt och lönsamhet första kvartalet och
Verkkokauppa hade god försäljningstillväxt, men
resultatet påverkades negativt till följd av kostnader i
och med nya butiken samt dess lager. Christoffer
Häggblom tillträdde i mars återigen som VD för Rite
efter Maria Åkrans.
Steve Perryman Sport Travel
Steve Perryman Sport Travel har under första
kvartalet nått eller överträffat sina budgetmål i
samtliga länder. Under kvartalet lanserades även en
direktköpfunktion på bolagets hemsida som ska
möjliggöra för kunder att enklare genomföra
önskade bokningar. Nuvarande VD Tommy
Gustafsson har tidigare meddelat att han avgår och
rekryteringen av en ny VD är nu klar. Helena Rex,
tillträder i slutet av maj.
Omsättning Steve Perryman
Mkr
140
120
100
80
60
40
20
0
2007
VARENNE AB KVARTAL 1 2012 – SID 6
2008
2009
2010
2011
TVoli
Varenne gjorde en nyinvestering i TV-distributören
TVoli under första kvartalet. TVoli planerar att
lansera sin tjänst till konsumenter på den svenska
marknaden under andra halvåret 2012. Tjänsten är
att erbjuda internetbaserad TV-distribution där
konsumenten inte är i behov av TV-box samt kan
titta på TV direkt i exempelvis PC, mobil, läsplatta
förutom i sin vanliga TV.
VRG
VRG rapporterade för sitt första halvår september
2011 – februari 2012 en omsättning om 234 Mkr
(232 fg år) samt en nettovinst om 17 Mkr (13). Efter
denna rapport har även försäljningen fortsatt vara
positiv. Årsstämman i januari beslutade om
sammanslagning av aktier där hundra aktier ska
läggas samman till en ny aktie. Första dag för
handel efter sammanslagningen är den 9 maj 2012.
Mkr
Mkr
Omsättning & EBIT VRG
1 000
50
800
0
600
400
-50
200
0
-100
2006/07 2007/08 2008/09 2009/10 2010/11
Omsättning
EBIT (till höger)
Zound Industries
Zound Industries hade en omsättningstillväxt på
cirka 15 procent för första kvartalet jämfört med
motsvarande period föregående år, vilket kraftigt
översteg budgeterat utfall. Ett stort arbete har lagts
ned för att stärka varumärket och har bland annat
resulterat i framtagandet av en ny logotype. En ny
VD, Markus Norling, har även tillträtt i början av
2012 för att säkerhetsställa bolagets fortsatta
expansion.
VARENNE AB KVARTAL 1 2012 – SID 7
Omsättning Zound Industries
Mkr
300
250
200
150
100
50
0
2007
2008
2009
2010
2011
Fastigheter
Substansvärdet i Varenne Fastigheter 2005 och
2011 har varit oförändrat under det första kvartalet.
Inga investeringar har gjorts i Mengus 2011, men
flera intressanta objekt har identifierats och
diskussioner pågår. Fastigheten Solna One i
Mengus Fond 2005 är ny fullt uthyrd och
refinansieringen av fastigheten Solna Gate är nu i
slutskedet.
Östeuropa
Substansvärdet i Varenne East ökade under första
kvartalet med två procent. Störst positiv
värdepåverkan har EC Financials Fund haft som
ökade med nio procent under perioden, samtidigt
sjönk värdet i Mint Capital och Pera Fund med tre
procent vardera. EC Financials Fund har under
kvartalet beslutat om förlängning av fondens livstid
med ett år till januari 2014 och Mint Capital har även
meddelat att de kommer presentera ett förslag om
förlängning av fondens period d till våren 2014.
VARENNE AB KVARTAL 1 2012 – SID 8
Risker och riskstyrning
Varenne AB:s verksamhet påverkas av ett antal
faktorer, både interna och externa, vilka kan
kontrolleras i varierande grad. Dessa faktorer kan
väsentligt påverka bolagets verksamhet avseende
framtida utveckling och resultat samt dess
finansiella ställning. De största riskerna i Varennes
verksamhet är den affärsmässiga risken, pris- och
värderisk hänförlig till aktier och andelar i onoterade
och noterade innehav samt ränte- och
refinansieringsrisk. Varenne har vidare en liten
organisation och är beroende av ett fåtal
nyckelpersoner inom styrelse och ledning.
Varennes investeringsverksamhet möter flera risker
genom sin egen verksamhet och genom
portföljbolagens verksamheter. En av de stora
riskerna för Varenne är att få en rättvisande
värdering av de onoterade portföljbolagen. Varenne
tillämpar EVCA:s rekommendationer av
värderingsmetoder och Varenne ger ofta flera
värderingar med olika metoder för att styrka upp
värderingen. Trots detta råder det stora osäkerheter
i flera värderingar, då t ex diskontering av framtida
kassaflöden påverkas av bolagets möjlighet till att
uppnå sina prognostiserade mål. Vid
multipelvärderingar är det i många fall svårt att finna
jämförelsebara bolag som har en liknande
verksamhet och samma tillväxtmål som
portföljbolagen. Även under investeringsprocessen,
ägandeperioden och försäljningsprocessen utsätts
Varennes investeringsverksamhet för risker. Under
investeringsprocessen arbetar Varenne med att
minimera riskerna. Detta har skett genom att
anställa fler samt att utöka den juridiska
rådgivningen.
Redovisningsprinciper
Varennes finansiella rapporter upprättats med
tillämpning av (International Financial Reporting
Standards-IFRS sådana de antagits av Europeiska
Unionen (EU).
Delårsrapporten har för koncernen upprättats i
enlighet med IAS 34 Delårsrapportering, samt till
den del av delårsrapporten som avser moderbolaget
har denna upprättats i enlighet med ÅRL kap 9,
delårsrapport.
Redovisningsprinciperna och värderingsmetoder i
denna delårsrapport är de samma som tillämpades
vid upprättande av koncernen och moderbolagets
årsredovisning för räkenskapsåret 2011, med
hänvisning till sidorna 42-47 i Årsredovisning 2011.
VARENNE AB KVARTAL 1 2012 – SID 9
Inga nya eller omarbetade IFRS som trätt i kraft
2012 har någon påverkan på koncernens resultat
och ställning.
Händelser efter kvartalets
utgång
Varenne har inte genomfört några nya
investeringarna under april. Efter periodens utgång
har Varenne arbetat med det nya konvertibla
förlagslånet 2012/2015:1 som hade teckningsperiod
fram till och med den 7 maj 2012. Det tecknades för
totalt 104 Mkr i det nya konvertibla förlagslånet
2012/15:1. Varennes årsstämma hölls den 9 maj
2012.
Aktier
Varenne hade per 31 mars 2012 totalt 142
aktieägare och 3 673 110 utestående aktier.
AKTIEÄGARE
JP Morgan Bank
JP Morgan Luxembourg
Erminia Förvaltnings AB
Tommy Jacobson Förv. AB
JP Morgan Bank
F. Holmström Private Equity
Andersson, Patrik
Pelam AB
SIX SIS AG, W8IMY
Hörnell, Lisbeth
ANTAL
785 264
472 010
432 760
429 272
235 110
145 175
79 440
41 990
41 740
34 560
Adress
Varenne AB (org. nr. 556532-1022)
Jakobsbergsgatan 16
SE-111 44 Stockholm
Telefon: +46(8) 555 096 00
Mail: [email protected]
Webbsida: www.varenne.se
RÖSTER (%)
21,38%
12,85 %
11,78%
11,69%
6,40%
3,95%
2,16%
1,14 %
1,14%
0,94%
Undertecknade försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens
verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och
de företag som ingår i koncernen står inför.
Stockholm den 11 maj 2012
Tommy Jacobson
Styrelseordförande
Gunnar Österberg
Risto Silander
Styrelseledamot
Styrelseledamot
Josefine Grane
Verkställande direktör
Denna rapport har ej varit föremål för granskning av företagets revisor.
VARENNE AB KVARTAL 1 2012 – SID 10
Rapport över totalresultat för koncernen
2012-01-01
2012-03-31
2011-01-01
2011-03-31
2011-01-01
2011-12-31
Värdeförändringar
61 291
768
-80 677
Utdelningar
Bruttoresultat från investeringsverksamheten
2 925
64 216
1 828
2 596
4 706
-75 971
-2800
-2 797
-16 324
61 416
-201
-92 295
3194
3 279
1 403
Finansiella kostnader
-1096
-2 118
-3 938
Finansnetto
2 098
1 161
-2 535
Resultat före skatt
63 514
960
-94 830
Skatt
Årets resultat
63 514
960
-94 830
Årets förändringar i verkligt värde på finansiella tillgångar
som kan säljas
Årets övriga totalresultat
-4 063
-4 063
-
-14 621
-14 621
Årets totalresultat
59 451
960
-109 451
Moderbolagets ägare
42 902
7 404
-79 196
Innehav utan bestämmande inflytande
Årets resultat
20 612
63 514
-6 444
960
-15 634
-94 830
Tkr
Investeringsverksamheten
Administrationskostnader
Rörelseresultat
Finansiella intäkter
Övrigt totalresultat
Årets resultat hänförligt till:
Årets totalresultat hänförligt till:
Moderbolagets ägare
38 839
7 404
-93 817
Innehav utan bestämmande inflytande
Årets totalresultat
20 612
59 451
-6 444
960
-15 634
-109 451
före utspädning (kr)
0,02
-
-0,03
efter utspädning (kr)
0,02
-
-0,03
Resultat per aktie
VARENNE AB KVARTAL 1 2012 – SID 11
Rapport över finansiell ställning koncernen
Tkr
2012-03-31
2011-03-31
2011-12-31
TILLGÅNGAR
Materiella anläggningstillgångar
Inventarier
594
-
709
Finansiella placeringar
568 581
546 762
501 178
Långfristiga fordringar
8 273
12 863
8 339
577 448
559 625
510 226
Skattefordringar
-
-
-
Kundfordringar
-
-
-
232
-
-
-
-
-
123 854
171 807
129 225
Uppskjutna skattefordringar
Summa anläggningstillgångar
Skattefordringar
Kundfordringar
Övriga fordringar
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter
Kortfristiga placeringar
Likvida medel
10 427
4 770
789
5 000
10 000
5 000
16 987
51 597
32 621
Summa omsättningstillgångar
156 500
238 174
167 635
Summa tillgångar
733 948
797 799
677 861
VARENNE AB KVARTAL 1 2012 – SID 12
Rapport över finansiell ställning koncernen
Tkr
2012-03-31
2011-03-31
2011-12-31
3 673
3 673
3 673
EGET KAPITAL
Aktiekapital
Övrigt tillskjutet kapital
45 516
45 516
45 516
Balanserade vinstmedel inklusive årets resultat
405 074
502 850
366 234
Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare
454 263
552 039
415 423
Innehav utan bestämmande inflytande
Summa eget kapital
185 094
639 357
156 803
708 842
164 483
579 906
-
64 767
-
Checkräkningskredit
10 170
14 324
6 509
Summa långfristiga skulder
10 170
79 091
6 509
64 300
-
64 300
287
867
1 032
-
512
720
Övriga skulder
14 041
2 745
17 787
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter
Summa kortfristiga skulder
5 793
84 421
5 742
9 866
7 607
91 446
SKULDER
Långfristiga skulder
Långfristiga räntebärande skulder
Kortfristiga skulder
Räntebärande kortfristiga skulder
Leverantörsskulder
Skatteskulder
Summa skulder
Summa eget kapital och skulder
94 591
88 957
97 955
733 948
797 799
677 861
500
99 981
55 737
500
116 474
8 351
500
51 322
52 077
Ställda säkerheter och eventualförpliktelser
Företagsinteckningar
Aktier
Åtaganden
VARENNE AB KVARTAL 1 2012 – SID 13
Rapport över förändringar i koncernens egna kapital
Eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare:
Tkr
Ingående eget kapital 2012-01-01
Årets resultat
Årets övriga totalresultat
Årets totalresultat
Aktiekapital
Övrigt
tillskjutet
kapital
Balanserade
vinstmedel
inkl. årets
resultat
3 673
-
45 516
-
366 234
42 902
-4 063
Summa
Innehav utan
bestämmande
inflytande
Totalt
eget
kapital
415 423
42 902
-4 063
164 483
20 612
-
579 906
63 514
-4 063
-
-
38 839
38 839
20 612
59 451
Summa
3 673
45 516
405 073
454 262
185 095
639 357
Utgående eget kapital 2012-03-31
3 673
45 516
405 073
454 262
185 095
639 357
Totalt
eget
kapital
707 881
961
961
708 842
708 842
Eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare:
Tkr
Ingående eget kapital 2011-01-01
Årets resultat
Årets övriga totalresultat
Årets totalresultat
Summa
Utgående eget kapital 2011-03-31
VARENNE AB KVARTAL 1 2012 – SID 14
Aktiekapital
Övrigt
tillskjutet
kapital
Balanserade
vinstmedel
inkl. årets
resultat
Summa
Innehav utan
bestämmande
inflytande
3 673
3 673
3 673
45 516
45 516
45 516
495 445
7 405
7 405
502 850
502 850
544 634
7 405
7 405
552 039
552 039
163 247
-6 444
-6 444
156 803
156 803
Kassaflödesanalys för koncernen
Tkr
2012-03-31
2011-03-31
2011-12-31
63 514
-63 397
-952
2 846
-2 296
-1 404
-94 830
80 856
-1 227
-835
-854
-15 201
Ökning (-)/Minskning (+) av rörelsefordringar
Ökning (+)/Minskning (-) av rörelseskulder
-9 189
1 558
14 958
-1 445
44 757
11 071
Kassaflöde från den löpande verksamheten
-8 466
12 659
40 627
Investeringar i materiella anläggningstillgångar
Avyttring av materiella anläggningstillgångar
Investeringar i finansiella anläggningstillgångar
Avyttring av finansiella anläggningstillgångar
Förvärv av övriga investeringar
Investeringar övriga finansiella tillgångar
Avyttring av övriga finansiella tillgångar
Förvärv av dotterbolag
Förändring kortfristiga placeringar
-45 236
34 340
66
-
-27 364
8 710
-
-888
-128 682
76 125
-3 321
7 375
-2 450
5 000
Kassaflöde från investeringsverksamheten
-10 830
-18 654
-46 841
-
-
20 655
-36 731
3 661
4 566
-16 076
-15 635
32 621
-1 429
54 911
-22 290
54 911
16 986
53 482
32 621
Den löpande verksamheten
Årets resultat före skatt
Justering för poster som inte ingår i kassaflödet
Betald skatt
Kassaflöde från den löpande verksamheten före
förändring av rörelsekapital
Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital
Investeringsverksamheten
Finansieringsverksamheten
Amortering av låneskulder
Tillskott från innehav utan bestämmande inflytande
Utbetald utdelning
Kassaflöde från finansieringsverksamheten
Årets kassaflöde
Likvida medel vid årets ingång
Likvida medel vid årets utgång
Förklaringsposter till kassaflödet, koncernen
Tkr
2012-03-31
2011-03-31
2011-12-31
Av- och nedskrivningar av materiella tillgångar
Justeringar för resultateffekter av finansiella instrument
värderade till verkligt värde
Rearesultat från försäljning av finansiella tillgångar
Räntor
114
-
179
-66 562
5 271
-2 220
-152
956
-3 100
67 352
13 325
-
Summa
-63 397
-2 296
80 856
VARENNE AB KVARTAL 1 2012 – SID 15
Resultaträkning för moderbolaget
Tkr
Nettoomsättning
Administrationskostnader
Övriga rörelseintäkter
Rörelseresultat
Resultat från finansiella poster
Resultat från andelar i koncernbolag
Resultat från övriga värdepapper och fordringar
som är anläggningstillgångar
Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter
Räntekostnader och liknande resultatposter
Resultat efter finansiella poster
Resultat före skatt
Skatt
Årets resultat
2012-01-01
2012-03-31
726
2011-01-01
2011-03-31
821
2011-01-01
2011-12-31
2 987
-2 620
-1 894
-1 869
-1 360
-15 168
4
-12 177
40 888
-19 000
-19 000
2 891
-1 029
40 856
40 856
15 121
3 104
-2 117
-4 252
-4 252
-46 463
560
-3 935
-81 015
-81 015
40 856
-4 252
-81 015
Rapport över totalresultatet för moderbolaget
Tkr
Årets resultat
Övrigt totalresultat
Årets totalresultat
VARENNE AB KVARTAL 1 2012 – SID 16
40 856
-4 063
36 793
-4 252
-4 252
-81 015
-14 621
-95 636
Balansräkning för moderbolaget
Tkr
2012-03-31
2011-03-31
2011-12-31
594
-
709
93 717
88 051
93 717
TILLGÅNGAR
Materiella anläggningstillgångar
Inventarier
Finansiella anläggningstillgångar
Andelar i koncernbolag
Andelar i intressebolag
55 174
55 362
45 800
242 699
255 179
204 523
3 387
5 470
3 386
Summa finansiella anläggningstillgångar
394 977
404 062
347 426
Summa anläggningstillgångar
395 571
404 062
348 135
-
2 444
-
7 739
12 537
14 765
237
-
200
123 827
28 952
128 284
10 318
150 924
1 753
142 121
194 857
145 002
Övriga kortfristiga placeringar
-
10 000
-
Summa kortfristiga placeringar
-
10 000
-
783
21 953
6 994
Summa omsättningstillgångar
142 904
226 810
151 996
Summa tillgångar
538 475
630 872
500 131
Andra långfristiga värdepappersinnehav
Andra långfristiga fordringar
Omsättningstillgångar
Kortfristiga fordringar
Kundfordringar
Fordringar på koncernbolag
Skattefordringar
Övriga fordringar
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter
Summa kortfristiga fordringar
Kortfristiga placeringar
Kassa och bank
VARENNE AB KVARTAL 1 2012 – SID 17
Balansräkning för moderbolaget
Tkr
2012-03-31
2011-03-31
2011-12-31
3 673
3 673
3 673
Reservfond
45 516
45 516
45 516
Uppskrivningsfond
26 380
26 380
26 380
246 590
246 590
246 590
94 429
226 868
190 065
36 792
453 380
-4 252
544 775
-95 636
416 588
EGET KAPITAL
Bundet eget kapital
Aktiekapital (3 673 110 aktier)
Fritt eget kapital
Överkursfond
Balanserade vinstmedel
Årets resultat
Summa eget kapital
SKULDER
Långfristiga räntebärande skulder
Konvertibel lån
-
64 767
-
Checkräkningskredit
10 170
14 324
6 509
Summa långfristiga räntebärande skulder
10 170
79 091
6 509
64 300
-
64 300
287
867
1 032
Skulder till koncernbolag
4 050
111
85
Övriga skulder
2 599
979
4 392
3 689
74 925
5 049
7 006
7 225
77 034
538 475
630 872
500 131
500
500
500
98 320
108 272
48 702
Kortfristiga skulder
Kortfristiga räntebärande skulder
Leverantörsskulder
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter
Summa kortfristiga skulder
Summa eget kapital och skulder
Ställda säkerheter och ansvarsförbindelser
Företagsinteckningar
Aktier
VARENNE AB KVARTAL 1 2012 – SID 18