‫‪www.pwc.com/il‬‬ ‫שכר הבכירים בישראל ‪-‬‬ ‫מה שהיה הוא שיהיה?‬ ‫גיל מור‪ ,‬רו"ח‬ ‫שותף‪ ,‬ראש תחום ייעוץ כלכלי ופיננסי‬ ‫קבוצת הייעוץ‪PwC Israel ,‬‬ ‫נובמבר ‪2014‬‬ ‫‪1‬‬ ‫נושאים לדיון‬ ‫‪ .1‬רגולציה‬ ‫‪ 3.5 .2‬מיליון ש"ח ‪ -‬תמונת מצב‬ ‫‪ .3‬שכר בכירים – מחקר משווה ‪PwC Israel‬‬ ‫‪ .5‬מבט קדימה‬ ‫‪2‬‬ ‫‪PwC Israel‬‬ ‫רגולציה‬ ‫‪3‬‬ ‫רגולציה‬ ‫‪ 3.5‬מיליון ש"ח ‪-‬‬ ‫תמונת מצב‬ ‫שכר בכירים – מחקר‬ ‫משווה ‪ PwC‬ישראל‬ ‫מבט קדימה‬ ‫הרגולציה הנוגעת לשכר הבכירים בשנים האחרונות‬ ‫תיקון ‪ 16‬לחוק‬ ‫החברות‬ ‫מרץ‬ ‫‪4‬‬ ‫תיקון ‪ 20‬לחוק‬ ‫החברות‬ ‫נובמבר‬ ‫מדיניות תגמול‬ ‫בתאגיד בנקאי‬ ‫נובמבר‬ ‫מדיניות תגמול‬ ‫בגופים מוסדיים‬ ‫אפריל‬ ‫הצעת חוק – תגמול‬ ‫לנושאי משרה‬ ‫בתאגידים פיננסיים‬ ‫יוני‬ ‫‪2014‬‬ ‫‪2014‬‬ ‫‪2013‬‬ ‫‪2012‬‬ ‫‪2011‬‬ ‫‪PwC Israel‬‬ ‫רגולציה‬ ‫‪ 3.5‬מיליון ש"ח ‪-‬‬ ‫תמונת מצב‬ ‫שכר בכירים – מחקר‬ ‫משווה ‪ PwC‬ישראל‬ ‫מבט קדימה‬ ‫מטרות הרגולציה הנוגעת לשכר בכירים‬ ‫תיקון ‪ 16‬לחוק‬ ‫החברות‬ ‫תיקון ‪ 20‬לחוק‬ ‫החברות‬ ‫מדיניות תגמול‬ ‫בתאגיד בנקאי‬ ‫מדיניות תגמול‬ ‫בגופים מוסדיים‬ ‫הצעת חוק – תגמול‬ ‫לנושאי משרה‬ ‫בתאגידים פיננסיים‬ ‫להביא לשינוי ביחסי‬ ‫הכוחות במשולש‬ ‫התאגידי‪ ,‬הכולל את‬ ‫בעלי השליטה‪ ,‬בעלי‬ ‫מניות המיעוט‬ ‫והדירקטוריון‪ .‬במרכז‬ ‫התיקון עומד הניסיון‬ ‫לאזן בין הגורמים הללו‬ ‫על ידי העברת חלק‬ ‫מכוחות בעלי השליטה‬ ‫אל בעלי מניות המיעוט‬ ‫ומתן יכולת גבוהה‬ ‫יותר למיעוט בקבלת‬ ‫החלטות בחברה‪.‬‬ ‫להביא לתהליך‬ ‫קבלת החלטות‬ ‫מושכל ושקוף בנושא‬ ‫השכר‪.‬‬ ‫הוראה זאת קובעת‬ ‫כללים שמטרתם להבטיח‬ ‫שהסדרי התגמול בתאגיד‬ ‫הבנקאי יהיו עקביים עם‬ ‫מסגרת ניהול הסיכונים‬ ‫ועם המטרות ארוכות‬ ‫הטווח של התאגיד‬ ‫הבנקאי וגובשה‬ ‫בהתאמה לחוק החברות‬ ‫(תיקון מס' ‪ .)20‬הפיקוח‬ ‫על הבנקים ימשיך לעקוב‬ ‫ולבחון הנחיות של גופים‬ ‫בינלאומיים בנושא‬ ‫מדיניות התגמול‪ ,‬ויעדכן‬ ‫את הנחיותיו‪ ,‬בהתאם‬ ‫לצורך‪.‬‬ ‫קביעת הוראות לעניין‬ ‫גיבוש מדיניות תגמול‬ ‫של נושאי משרה‪ ,‬בעלי‬ ‫תפקיד מרכזי ועובדים‬ ‫אחרים בגופים מוסדיים‪,‬‬ ‫ומניעת תמריצים‬ ‫שיעודדו נטילת סיכונים‬ ‫שאינם עקביים עם יעדיו‬ ‫ארוכי הטווח של גוף‬ ‫מוסדי‪ ,‬עם מדיניות‬ ‫ניהול הסיכונים שלו‪,‬‬ ‫ועם הצורך בניהול‬ ‫מושכל של כספי חוסכים‬ ‫באמצעותו‪.‬‬ ‫לקבוע כי הציבור‪,‬‬ ‫‪Text‬‬ ‫באמצעות מערכת‬ ‫‪"Text‬יישא" בנטל‬ ‫המס‪ ,‬לא‬ ‫•‬ ‫שהינו מעבר לסכום‬ ‫‪Text‬‬ ‫•‬ ‫במסגרת חוק‬ ‫המוגדר‬ ‫‪Text‬בין היתר‬ ‫זה‪ ,‬וזאת‬ ‫•‬ ‫בכוונה להגביל‬ ‫ולהפחית את שכר‬ ‫נושאי המשרה הבכירים‬ ‫בגופים פיננסיים‪.‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪PwC Israel‬‬ ‫רגולציה‬ ‫‪ 3.5‬מיליון ש"ח ‪-‬‬ ‫תמונת מצב‬ ‫שכר בכירים – מחקר‬ ‫משווה ‪ PwC‬ישראל‬ ‫מבט קדימה‬ ‫תיקון ‪ – 20‬נקודות מרכזיות‬ ‫‪‬‬ ‫מדיניות התגמול תקפה לשלוש שנים או פחות‪ ,‬אם חל שינוי‬ ‫במדיניות‬ ‫‪ ‬יש לבסס את הרכיבים המשתנים על ביצועים בראייה ארוכת‬ ‫טווח‪ ,‬ועל פי קריטריונים הניתנים למדידה‪ .‬החברה רשאית‬ ‫לקבוע כי חלק לא מהותי מהרכיבים יוענק על פי קריטריונים‬ ‫שאינם ניתנים למדידה‬ ‫‪ ‬יש לקבוע תקרה לרכיבים המשתנים (למעט רכיבים הוניים‬ ‫שאינם מסולקים במזומן) במועד תשלומם‪ ,‬לרכיבים ההוניים‬ ‫שאינם מסולקים במזומן יש לקבוע תקרה במועד הענקתם‬ ‫‪6‬‬ ‫‪PwC Israel‬‬ ‫רגולציה‬ ‫‪ 3.5‬מיליון ש"ח ‪-‬‬ ‫תמונת מצב‬ ‫שכר בכירים – מחקר‬ ‫משווה ‪ PwC‬ישראל‬ ‫מבט קדימה‬ ‫מדיניות תגמול בתאגיד בנקאי ובגופים מוסדיים –‬ ‫נקודות מרכזיות‬ ‫‪ ‬מבוסס על מסמכי הפורום ליציבות פיננסית‪ ,‬הנחיות ועדת באזל‬ ‫והדירקטיבה האירופית‪.‬‬ ‫‪ ‬מדיניות התגמול תחול על כלל עובדי התאגיד‬ ‫‪ ‬התגמול המשתנה המרבי לא יעלה על ‪ 100%‬מהתגמול הקבוע‬ ‫עבור כל עובד (בתנאים חריגים יגיע עד ל‪ 200% -‬מהתגמול‬ ‫הקבוע)‪.‬‬ ‫‪ ‬לפחות ‪ 50%‬מהתגמול המשתנה יהיה כפוף להסדרי דחייה של‬ ‫לפחות ‪ 3‬שנים‪.‬‬ ‫‪ ‬לפחות ‪ 50%‬מסך התגמול המשתנה לנושא משרה בגין שנה‬ ‫קלנדרית יוענק בצורת מניות ומכשירים מבוססי מניות‪ ,‬שהזכאות‬ ‫להם מבשילה על פני מספר שנים‬ ‫‪7‬‬ ‫‪PwC Israel‬‬ ‫רגולציה‬ ‫‪ 3.5‬מיליון ש"ח ‪-‬‬ ‫תמונת מצב‬ ‫שכר בכירים – מחקר‬ ‫משווה ‪ PwC‬ישראל‬ ‫מבט קדימה‬ ‫הצעת חוק‪ :‬תגמול לנושאי משרה בתאגידים פיננסיים –‬ ‫נקודות מרכזיות‬ ‫‪ ‬לא יותרו ניכויים בשל שכר מעבר לתקרה של ‪ 3.5‬מיליון‬ ‫ש"ח בשנה‬ ‫‪ ‬קביעת מנגנון לאישור תגמול העולה על ‪ 3.5‬מיליון ש"ח‬ ‫בשנה‬ ‫‪ ‬חובת דיווח על כל עובד או נושא משרה בכירה אשר עלות‬ ‫השכר המשולמת לו עולה על ‪ 3.5‬מיליון ש"ח‬ ‫‪8‬‬ ‫‪PwC Israel‬‬ ‫‪ 3.5‬מיליון ש"ח ‪-‬‬ ‫תמונת מצב‬ ‫רגולציה‬ ‫שכר בכירים – מחקר‬ ‫משווה ‪ PwC‬ישראל‬ ‫מבט קדימה‬ ‫‪ 3.5‬מיליון ש"ח בשנה – מי יותר ומי פחות?‬ ‫עלות שכר הבסיס יו"ר ‪ – 2013‬אחוז המשתכרים מעל ל‪ 3.5 -‬מיליון ש"ח‬ ‫‪100%‬‬ ‫‪90%‬‬ ‫‪80%‬‬ ‫‪70%‬‬ ‫‪60%‬‬ ‫‪50%‬‬ ‫‪40%‬‬ ‫‪31%‬‬ ‫‪20%‬‬ ‫‪23%‬‬ ‫‪30%‬‬ ‫‪20%‬‬ ‫‪10%‬‬ ‫‪0%‬‬ ‫מדד ת"א ‪100‬‬ ‫מדד ת"א ‪25‬‬ ‫מדד פיננסים‬ ‫מינימום (מיליוני ש"ח)‬ ‫‪0.3‬‬ ‫‪1.5‬‬ ‫‪0.7‬‬ ‫מקסימום (מיליוני ש"ח)‬ ‫‪7.9‬‬ ‫‪7.9‬‬ ‫‪4.4‬‬ ‫* ללא תקנון למשרה מלאה‬ ‫‪9‬‬ ‫‪PwC Israel‬‬ ‫רגולציה‬ ‫‪ 3.5‬מיליון ש"ח ‪-‬‬ ‫תמונת מצב‬ ‫שכר בכירים – מחקר‬ ‫משווה ‪ PwC‬ישראל‬ ‫מבט קדימה‬ ‫‪ 3.5‬מיליון ש"ח בשנה – מי יותר ומי פחות?‬ ‫עלות שכר הבסיס מנכ"ל ‪ – 2013‬אחוז המשתכרים מעל ל‪ 3.5 -‬מיליון ש"ח‬ ‫‪100%‬‬ ‫‪90%‬‬ ‫‪80%‬‬ ‫‪70%‬‬ ‫‪60%‬‬ ‫‪50%‬‬ ‫‪38%‬‬ ‫‪38%‬‬ ‫‪19%‬‬ ‫‪40%‬‬ ‫‪30%‬‬ ‫‪20%‬‬ ‫‪10%‬‬ ‫‪0%‬‬ ‫מדד ת"א ‪100‬‬ ‫מדד ת"א ‪25‬‬ ‫מדד פיננסים‬ ‫מינימום (מיליוני ש"ח)‬ ‫‪0.3‬‬ ‫‪1.0‬‬ ‫‪0.7‬‬ ‫מקסימום (מיליוני ש"ח)‬ ‫‪9.4‬‬ ‫‪9.4‬‬ ‫‪4.2‬‬ ‫‪10‬‬ ‫‪PwC Israel‬‬ ‫‪ 3.5‬מיליון ש"ח ‪-‬‬ ‫תמונת מצב‬ ‫רגולציה‬ ‫שכר בכירים – מחקר‬ ‫משווה ‪ PwC‬ישראל‬ ‫מבט קדימה‬ ‫‪ 3.5‬מיליון ש"ח בשנה – מי יותר ומי פחות?‬ ‫עלות שכר הבסיס ומענק שנתי יו"ר ‪ – 2013‬אחוז המשתכרים מעל ל‪ 3.5 -‬מיליון ש"ח‬ ‫‪100%‬‬ ‫‪90%‬‬ ‫‪80%‬‬ ‫‪77%‬‬ ‫‪70%‬‬ ‫‪62%‬‬ ‫‪53%‬‬ ‫‪60%‬‬ ‫‪50%‬‬ ‫‪40%‬‬ ‫‪30%‬‬ ‫‪20%‬‬ ‫‪10%‬‬ ‫‪0%‬‬ ‫מדד פיננסים‬ ‫מדד ת"א ‪100‬‬ ‫מדד ת"א ‪25‬‬ ‫מינימום (מיליוני ש"ח)‬ ‫‪0.3‬‬ ‫‪1.7‬‬ ‫‪0.9‬‬ ‫מקסימום (מיליוני ש"ח)‬ ‫‪16.5‬‬ ‫‪16.5‬‬ ‫‪6.1‬‬ ‫* ללא תקנון למשרה מלאה‬ ‫‪11‬‬ ‫‪PwC Israel‬‬ ‫רגולציה‬ ‫‪ 3.5‬מיליון ש"ח ‪-‬‬ ‫תמונת מצב‬ ‫שכר בכירים – מחקר‬ ‫משווה ‪ PwC‬ישראל‬ ‫מבט קדימה‬ ‫‪ 3.5‬מיליון ש"ח בשנה – מי יותר ומי פחות?‬ ‫עלות שכר הבסיס ומענק שנתי מנכ"ל ‪ – 2013‬אחוז המשתכרים מעל ל‪ 3.5 -‬מיליון ש"ח‬ ‫‪100%‬‬ ‫‪90%‬‬ ‫‪80%‬‬ ‫‪51%‬‬ ‫‪57%‬‬ ‫‪63%‬‬ ‫‪70%‬‬ ‫‪60%‬‬ ‫‪50%‬‬ ‫‪40%‬‬ ‫‪30%‬‬ ‫‪20%‬‬ ‫‪10%‬‬ ‫‪0%‬‬ ‫מדד ת"א ‪100‬‬ ‫מדד ת"א ‪25‬‬ ‫מדד פיננסים‬ ‫מינימום (מיליוני ש"ח)‬ ‫‪1.3‬‬ ‫‪1.4‬‬ ‫‪1.1‬‬ ‫מקסימום (מיליוני ש"ח)‬ ‫‪10.4‬‬ ‫‪9.4‬‬ ‫‪9.7‬‬ ‫‪12‬‬ ‫‪PwC Israel‬‬ ‫‪ 3.5‬מיליון ש"ח ‪-‬‬ ‫תמונת מצב‬ ‫רגולציה‬ ‫שכר בכירים – מחקר‬ ‫משווה ‪ PwC‬ישראל‬ ‫מבט קדימה‬ ‫‪ 3.5‬מיליון ש"ח בשנה – מי יותר ומי פחות?‬ ‫סך התגמול יו"ר ‪ – 2013‬אחוז המשתכרים מעל ל‪ 3.5 -‬מיליון ש"ח‬ ‫‪100%‬‬ ‫‪90%‬‬ ‫‪77%‬‬ ‫‪80%‬‬ ‫‪69%‬‬ ‫‪70%‬‬ ‫‪60%‬‬ ‫‪55%‬‬ ‫‪50%‬‬ ‫‪40%‬‬ ‫‪30%‬‬ ‫‪20%‬‬ ‫‪10%‬‬ ‫‪0%‬‬ ‫מדד פיננסים‬ ‫מדד ת"א ‪100‬‬ ‫מדד ת"א ‪25‬‬ ‫מינימום (מיליוני ש"ח)‬ ‫‪0.3‬‬ ‫‪1.7‬‬ ‫‪0.9‬‬ ‫מקסימום (מיליוני ש"ח)‬ ‫‪16.5‬‬ ‫‪16.5‬‬ ‫‪9.5‬‬ ‫* ללא תקנון למשרה מלאה‬ ‫‪13‬‬ ‫‪PwC Israel‬‬ ‫רגולציה‬ ‫‪ 3.5‬מיליון ש"ח ‪-‬‬ ‫תמונת מצב‬ ‫שכר בכירים – מחקר‬ ‫משווה ‪ PwC‬ישראל‬ ‫מבט קדימה‬ ‫‪ 3.5‬מיליון ש"ח בשנה – מי יותר ומי פחות?‬ ‫סך התגמול מנכ"ל ‪ – 2013‬אחוז המשתכרים מעל ל‪ 3.5 -‬מיליון ש"ח‬ ‫‪100%‬‬ ‫‪90%‬‬ ‫‪90%‬‬ ‫‪80%‬‬ ‫‪70%‬‬ ‫‪63%‬‬ ‫‪70%‬‬ ‫‪60%‬‬ ‫‪50%‬‬ ‫‪40%‬‬ ‫‪30%‬‬ ‫‪20%‬‬ ‫‪10%‬‬ ‫‪0%‬‬ ‫מדד ת"א ‪100‬‬ ‫מדד ת"א ‪25‬‬ ‫מדד פיננסים‬ ‫מינימום (מיליוני ש"ח)‬ ‫‪1.3‬‬ ‫‪1.8‬‬ ‫‪1.4‬‬ ‫מקסימום (מיליוני ש"ח)‬ ‫‪23.3‬‬ ‫‪23.3‬‬ ‫‪18.1‬‬ ‫‪14‬‬ ‫‪PwC Israel‬‬ ‫שכר בכירים‪ ,‬מחקר משווה ‪ -‬עלות שכר בסיס‬ ‫‪15‬‬ ‫‪ 3.5‬מיליון ש"ח ‪-‬‬ ‫תמונת מצב‬ ‫רגולציה‬ ‫שכר בכירים – מחקר‬ ‫משווה ‪ PwC‬ישראל‬ ‫מבט קדימה‬ ‫עלות שכר בסיס ממוצעת‪ -‬ניתוח לפי אחוזונים‪ ,‬חברות מדד‬ ‫ת"א‪ 100-‬שנת ‪( 2013‬מיליוני ש"ח)‬ ‫‪9.4‬‬ ‫‪7.9‬‬ ‫‪5.4‬‬ ‫‪X 3.8‬‬ ‫‪X 2.8‬‬ ‫‪3.3‬‬ ‫‪3.1‬‬ ‫‪X 3.6‬‬ ‫‪1.9‬‬ ‫‪2.6‬‬ ‫‪2.2‬‬ ‫‪1.3‬‬ ‫‪1.5‬‬ ‫‪1.6‬‬ ‫‪2.5‬‬ ‫‪1.0‬‬ ‫‪0.5‬‬ ‫‪0.3‬‬ ‫‪0.3‬‬ ‫ממוצע סמנכ"לים‬ ‫ממוצע‬ ‫‪2.8‬‬ ‫‪2.0‬‬ ‫מנכ"ל‬ ‫מקסימום‬ ‫מקור‪ - PwC Israel :‬מחקר בנושא תוכניות תגמול למנהלים ‪2013‬‬ ‫‪16‬‬ ‫אחוזון ‪75‬‬ ‫יו"ר‬ ‫חציון‬ ‫אחוזון ‪25‬‬ ‫מינימום‬ ‫‪PwC Israel‬‬ ‫‪ 3.5‬מיליון ש"ח ‪-‬‬ ‫תמונת מצב‬ ‫רגולציה‬ ‫שכר בכירים – מחקר‬ ‫משווה ‪ PwC‬ישראל‬ ‫מבט קדימה‬ ‫עלות שכר בסיס ממוצעת של מנכ"ל (מיליוני ש"ח)‬ ‫‪3.9‬‬ ‫‪3.0‬‬ ‫‪3.0‬‬ ‫‪2.8‬‬ ‫‪2.8‬‬ ‫‪3.1‬‬ ‫‪2.7‬‬ ‫‪2.2‬‬ ‫פיננסים‬ ‫‪2.3‬‬ ‫נדל"ן‪15-‬‬ ‫‪2.3‬‬ ‫‪2.6‬‬ ‫ת"א‪100-‬‬ ‫תקרת עלות שכר על פי מדיניות תיקון ‪20‬‬ ‫‪3.5‬‬ ‫ת"א‪25-‬‬ ‫‪2012‬‬ ‫‪2013‬‬ ‫תקרות השכר שנקבעו במדיניות הן בממוצע כ‪ 15%-‬מעל עלות שכר הבסיס בפועל לשנת ‪ .2013‬הפער‬ ‫הגבוה ביותר בין התקרות לבין עלות שכר הבסיס בפועל‪ ,‬הוא בחברות הכלולות במדד נדל"ן‪ ,15-‬בהן התקרה‬ ‫גבוהה בכ‪ 22%-‬מעלות שכר הבסיס בפועל‪.‬‬ ‫מקור‪ - PwC Israel :‬מחקר בנושא תוכניות תגמול למנהלים ‪ .2013‬המחקר כולל אך ורק את החברות אשר פרסמו את המדיניות שלהן‬ ‫בגין תיקון ‪ 20‬לחוק החברות‪ ,‬חברות אשר לא פרסמו מדיניות זו‪ ,‬לא נלקחו בחשבון בחלק זה של המחקר‪.‬‬ ‫‪17‬‬ ‫‪PwC Israel‬‬ ‫‪ 3.5‬מיליון ש"ח ‪-‬‬ ‫תמונת מצב‬ ‫רגולציה‬ ‫שכר בכירים – מחקר‬ ‫משווה ‪ PwC‬ישראל‬ ‫מבט קדימה‬ ‫עלות שכר בסיס ממוצעת‪ ,‬חברות מדד ת"א – ‪( 100‬מיליוני‬ ‫ש"ח)‬ ‫‪3.3‬‬ ‫‪2.9‬‬ ‫‪2.5‬‬ ‫‪1.5‬‬ ‫‪1.5‬‬ ‫‪2.3‬‬ ‫‪2.8‬‬ ‫‪2.5‬‬ ‫‪1.5‬‬ ‫ממוצע סמנכ"לים‬ ‫מנכ"ל‬ ‫‪2011‬‬ ‫‪2012‬‬ ‫יו"ר‬ ‫‪2013‬‬ ‫עלות שכר הבסיס הממוצעת של היו"ר בשנת ‪ 2013‬גבוהה בכ‪ 12%-‬מעלות שכר הבסיס הממוצעת‬ ‫של המנכ"ל ואילו עלות שכר הבסיס הממוצעת של סמנכ"ל נמוכה בכ‪ 40%-‬מעלות שכר הבסיס‬ ‫הממוצעת של המנכ"ל‪.‬‬ ‫מקור‪ - PwC Israel :‬מחקר בנושא תוכניות תגמול למנהלים ‪2013‬‬ ‫‪18‬‬ ‫‪PwC Israel‬‬ ‫שכר בכירים‪ ,‬מחקר משווה ‪ -‬מענק שנתי‬ ‫‪19‬‬ ‫‪ 3.5‬מיליון ש"ח ‪-‬‬ ‫תמונת מצב‬ ‫רגולציה‬ ‫שכר בכירים – מחקר‬ ‫משווה ‪ PwC‬ישראל‬ ‫מבט קדימה‬ ‫מענק שנתי ממוצע למנכ"ל (מיליוני ש"ח)‬ ‫‪3.9‬‬ ‫‪3.0‬‬ ‫‪3.0‬‬ ‫‪2.0‬‬ ‫‪1.9‬‬ ‫‪1.2‬‬ ‫פיננסים‬ ‫‪1.6‬‬ ‫‪1.0‬‬ ‫‪1.1‬‬ ‫נדל"ן‪15-‬‬ ‫תקרת מענק שנתי על פי מדיניות תיקון ‪20‬‬ ‫‪1.0‬‬ ‫‪0.7‬‬ ‫ת"א‪100-‬‬ ‫‪2012‬‬ ‫‪1.0‬‬ ‫ת"א‪25-‬‬ ‫‪2013‬‬ ‫פוטנציאל הגידול במענקים בקרב חברות הכלולות במדד ת"א‪ 25-‬הוא‪ ,‬בממוצע‪ ,‬כפי ‪ 4‬מהמענק שקיבלו‬ ‫המנכ"לים במהלך שנת ‪ 2013‬ובקרב החברות הכלולות במדד תא ‪ 100‬הוא‪ ,‬בממוצע‪ ,‬כ‪ -‬פי ‪2‬‬ ‫מקור‪ - PwC Israel :‬מחקר בנושא תוכניות תגמול למנהלים ‪ .2013‬המחקר כולל אך ורק את החברות אשר פרסמו את המדיניות שלהן בגין‬ ‫תיקון ‪ 20‬לחוק החברות‪ ,‬חברות אשר לא פרסמו מדיניות זו‪ ,‬לא נלקחו בחשבון בחלק זה של המחקר‪.‬‬ ‫‪20‬‬ ‫‪PwC Israel‬‬ ‫רגולציה‬ ‫‪ 3.5‬מיליון ש"ח ‪-‬‬ ‫תמונת מצב‬ ‫שכר בכירים – מחקר‬ ‫משווה ‪ PwC‬ישראל‬ ‫מבט קדימה‬ ‫שיעור החברות שחילקו מענק למנכ"ל וממוצע מענק שנתי‬ ‫למנכ"ל (במספר משכורות חודשיות)‬ ‫בעוד שבמדד ת"א‪ 25-‬שיעור החברות שחילקו מענק עלה אך המענק הממוצע במספר משכורות ירד‪,‬‬ ‫במדד ת"א‪ 100-‬חל גידול בשיעור החברות שחילקו מענק ואילו המענק הממוצע עלה‪.‬‬ ‫מקור‪ - PwC Israel :‬מחקר בנושא תוכניות תגמול למנהלים ‪2013‬‬ ‫‪21‬‬ ‫‪PwC Israel‬‬ ‫‪ 3.5‬מיליון ש"ח ‪-‬‬ ‫תמונת מצב‬ ‫רגולציה‬ ‫שכר בכירים – מחקר‬ ‫משווה ‪ PwC‬ישראל‬ ‫מבט קדימה‬ ‫ממוצע מענק שנתי‪ ,‬חברות מדד ת"א – ‪( 100‬מיליוני ש"ח)‬ ‫‪1.6‬‬ ‫‪1.3‬‬ ‫‪1.2‬‬ ‫‪0.9‬‬ ‫‪0.5‬‬ ‫‪0.5‬‬ ‫‪1.0‬‬ ‫‪0.8‬‬ ‫‪0.5‬‬ ‫ממוצע סמנכ"לים‬ ‫מנכ"ל‬ ‫‪2011‬‬ ‫‪2012‬‬ ‫יו"ר‬ ‫‪2013‬‬ ‫בשנת ‪ ,2013‬המענק השנתי הממוצע של היו"ר ושל הסמנכ"לים היה נמוך בכ‪ 50%-‬ובכ‪ ,68%-‬בהתאמה‪,‬‬ ‫מהמענק השנתי הממוצע של המנכ"ל‪.‬‬ ‫מקור‪ - PwC Israel :‬מחקר בנושא תוכניות תגמול למנהלים ‪2013‬‬ ‫‪22‬‬ ‫‪PwC Israel‬‬ ‫‪ 3.5‬מיליון ש"ח ‪-‬‬ ‫תמונת מצב‬ ‫רגולציה‬ ‫שכר בכירים – מחקר‬ ‫משווה ‪ PwC‬ישראל‬ ‫מבט קדימה‬ ‫אחוז החברות שחילקו מענק למנכ"ל לעומת אחוז החברות‬ ‫שדיווחו על רווח חיובי – שנת ‪2013‬‬ ‫‪100%‬‬ ‫‪72%‬‬ ‫‪94%‬‬ ‫‪92%‬‬ ‫‪90%‬‬ ‫‪86%‬‬ ‫‪77%‬‬ ‫‪78%‬‬ ‫‪67%‬‬ ‫‪57%‬‬ ‫‪31%‬‬ ‫‪19%‬‬ ‫ת"א‪-‬טכנולוגיה‬ ‫ביומד‬ ‫פיננסים‬ ‫שיעור החברות שדיווחו על רווח נקי חיובי‬ ‫מקור‪ - PwC Israel :‬מחקר בנושא תוכניות תגמול למנהלים ‪2013‬‬ ‫‪23‬‬ ‫נדל"ן‪15-‬‬ ‫ת"א‪100-‬‬ ‫ת"א‪25-‬‬ ‫שיעור החברות שחילקו מענק למנכ"ל‬ ‫‪PwC Israel‬‬ ‫רגולציה‬ ‫שכר בכירים – מחקר‬ ‫משווה ‪ PwC‬ישראל‬ ‫‪ 3.5‬מיליון ש"ח ‪-‬‬ ‫תמונת מצב‬ ‫מבט קדימה‬ ‫אופן קביעת המענק השנתי למנכ"ל‪ ,‬שיקול דעת‪/‬מנגנון מוגדר‬ ‫מראש‪ ,‬מדד ת"א ‪100 -‬‬ ‫מענק המחושב לפי מנגנון‬ ‫מוגדר מראש ‪-‬כ‪ 81% -‬מסך‬ ‫המענק בממוצע‬ ‫‪72%‬‬ ‫מדיניות תיקון ‪20‬‬ ‫‪28%‬‬ ‫מענק בשיקול דעת – כ‪19% -‬‬ ‫מסך המענק בממוצע (חלק‬ ‫לא מהותי)‬ ‫‪53%‬‬ ‫‪41%‬‬ ‫‪31%‬‬ ‫‪100%‬‬ ‫‪90%‬‬ ‫‪80%‬‬ ‫‪6%‬‬ ‫‪38%‬‬ ‫‪70%‬‬ ‫‪60%‬‬ ‫‪50%‬‬ ‫‪2012‬‬ ‫‪31%‬‬ ‫‪40%‬‬ ‫‪30%‬‬ ‫‪20%‬‬ ‫‪2013‬‬ ‫‪10%‬‬ ‫‪0%‬‬ ‫אחוז החברות‬ ‫שילוב של מנגנון מוגדר מראש ושיקול דעת‬ ‫מנגנון מוגדר מראש‬ ‫שיקול דעת‬ ‫ניתן לראות כי כבר בשנת ‪ 2013‬חל שינוי במגמה בגין אופן קביעת המענק‪ .‬שינוי מגמה זה ניתן לייחס לתיקון‬ ‫‪ 20‬לחוק החברות‪ ,‬אשר קבע כי אין לקבוע שיעור מהותי לרכיב שיקול הדעת מסך המענק‪ ,‬וכי יש צורך‬ ‫במדדים מדידים ומוגדרים מראש‪.‬‬ ‫מקור‪ - PwC Israel :‬מחקר בנושא תוכניות תגמול למנהלים ‪ .2013‬המחקר כולל אך ורק את החברות אשר פרסמו את המדיניות שלהן בגין‬ ‫תיקון ‪ 20‬לחוק החברות‪ ,‬חברות אשר לא פרסמו מדיניות זו‪ ,‬לא נלקחו בחשבון בחלק זה של המחקר‪.‬‬ ‫‪24‬‬ ‫‪PwC Israel‬‬ ‫שכר בכירים‪ ,‬מחקר משווה ‪ -‬סך התגמול‬ ‫‪25‬‬ ‫‪ 3.5‬מיליון ש"ח ‪-‬‬ ‫תמונת מצב‬ ‫רגולציה‬ ‫שכר בכירים – מחקר‬ ‫משווה ‪ PwC‬ישראל‬ ‫מבט קדימה‬ ‫סך התגמול השנתי למנכ"ל (מיליוני ש"ח)‬ ‫‪7.9‬‬ ‫‪7.6 7.7‬‬ ‫‪5.7‬‬ ‫‪5.7‬‬ ‫‪5.4‬‬ ‫‪4.8‬‬ ‫‪4.4‬‬ ‫‪3.3‬‬ ‫‪3.1‬‬ ‫‪5.7‬‬ ‫‪5.0‬‬ ‫‪4.4‬‬ ‫‪3.9 3.8‬‬ ‫‪3.5‬‬ ‫‪2.5‬‬ ‫‪1.8‬‬ ‫ת"א‪-‬טכנולוגיה‬ ‫ביומד‬ ‫פיננסים‬ ‫‪2011‬‬ ‫נדל"ן‪15-‬‬ ‫‪2012‬‬ ‫ת"א‪100-‬‬ ‫ת"א‪25-‬‬ ‫‪2013‬‬ ‫ממוצע חבילת התגמול הכוללת הגבוהה ביותר היא‪ ,‬כמצופה‪ ,‬בחברות הכלולות במדד ת"א‪.25-‬‬ ‫מקור‪ - PwC Israel :‬מחקר בנושא תוכניות תגמול למנהלים ‪2013‬‬ ‫‪26‬‬ ‫‪PwC Israel‬‬ ‫‪ 3.5‬מיליון ש"ח ‪-‬‬ ‫תמונת מצב‬ ‫רגולציה‬ ‫שכר בכירים – מחקר‬ ‫משווה ‪ PwC‬ישראל‬ ‫מבט קדימה‬ ‫ממוצע סך התגמול ‪ -‬עלות שכר בסיס‪ ,‬מענק ותגמול לטווח‬ ‫ארוך‪ ,‬חברות מדד ת"א‪( 100-‬מיליוני ש"ח)‬ ‫‪5.7‬‬ ‫‪5.4‬‬ ‫‪5.0‬‬ ‫‪4.5‬‬ ‫‪2.5‬‬ ‫‪2.6‬‬ ‫‪4.8‬‬ ‫‪4.4‬‬ ‫‪2.6‬‬ ‫ממוצע סמנכ"לים‬ ‫מנכ"ל‬ ‫‪2011‬‬ ‫‪2012‬‬ ‫יו"ר‬ ‫‪2013‬‬ ‫סך התגמול השנתי הממוצע של היו"ר היה נמוך בכ‪ 23%-‬מסך התגמול השנתי הממוצע של המנכ"ל בשנת ‪.2013‬‬ ‫סך התגמול השנתי הממוצע של הסמנכ"לים היה נמוך בכ‪ 54%-‬מסך התגמול השנתי הממוצע של המנכ"ל‪.‬‬ ‫מקור‪ - PwC Israel :‬מחקר בנושא תוכניות תגמול למנהלים ‪2013‬‬ ‫‪27‬‬ ‫‪PwC Israel‬‬ ‫‪ 3.5‬מיליון ש"ח ‪-‬‬ ‫תמונת מצב‬ ‫רגולציה‬ ‫שכר בכירים – מחקר‬ ‫משווה ‪ PwC‬ישראל‬ ‫מבט קדימה‬ ‫התפלגות רכיבי התגמול‪ ,‬חברות מדד ת"א‪ - 100-‬שנת ‪2013‬‬ ‫תגמול משתנה‬ ‫מהווה כ – ‪35%‬‬ ‫מסך התגמול הישיר‪.‬‬ ‫‪16%‬‬ ‫תגמול משתנה‬ ‫מהווה כ – ‪47%‬‬ ‫מסך התגמול‬ ‫הישיר‪.‬‬ ‫תגמול משתנה‬ ‫מהווה כ – ‪22%‬‬ ‫מסך התגמול‬ ‫הישיר‪.‬‬ ‫‪19%‬‬ ‫‪19%‬‬ ‫‪8%‬‬ ‫‪100%‬‬ ‫ממוצע‬ ‫סמנכ"לים‬ ‫‪65%‬‬ ‫‪28%‬‬ ‫מנכ"ל‬ ‫‪53%‬‬ ‫‪14%‬‬ ‫יו"ר‬ ‫‪78%‬‬ ‫‪60%‬‬ ‫‪80%‬‬ ‫תגמול לטווח ארוך‬ ‫מקור‪ - PwC Israel :‬מחקר בנושא תוכניות תגמול למנהלים ‪2013‬‬ ‫‪28‬‬ ‫‪40%‬‬ ‫מענק שנתי‬ ‫‪20%‬‬ ‫‪0%‬‬ ‫עלות שכר‬ ‫‪PwC Israel‬‬ ‫רגולציה‬ ‫‪ 3.5‬מיליון ש"ח ‪-‬‬ ‫תמונת מצב‬ ‫שכר בכירים – מחקר‬ ‫משווה ‪ PwC‬ישראל‬ ‫מבט קדימה‬ ‫התפלגות רכיבי תגמול מנכ"ל ‪ 2012-2013‬בארה"ב (באחוזים)‬ ‫תגמול משתנה‬ ‫מהווה כ‪ 85%-‬מסך‬ ‫התגמול הישיר‬ ‫‪23%‬‬ ‫‪61%‬‬ ‫‪64%‬‬ ‫‪100%‬‬ ‫‪80%‬‬ ‫‪16%‬‬ ‫‪22%‬‬ ‫‪60%‬‬ ‫‪40%‬‬ ‫‪2012‬‬ ‫‪20%‬‬ ‫‪2013‬‬ ‫‪14%‬‬ ‫‪0%‬‬ ‫‪ %‬מסך התגמול הישיר‬ ‫תגמול לטווח ארוך‬ ‫תגמול לטווח קצר‬ ‫שכר בסיס‬ ‫מקור‪ :‬מחקר של ‪ HAY GROUP‬בשיתוף עם ה‪ Wall Street Journal -‬בו השתתפו ‪ 300‬חברות אמריקאיות ציבוריות בעלות הכנסה‬ ‫חציונית של ‪ $17.4‬ביליון בשנת ‪.2013‬‬ ‫‪29‬‬ ‫‪PwC Israel‬‬ ‫מבט קדימה‬ ‫‪30‬‬ ‫תודה רבה‬ ‫ רו"ח‬,‫גיל מור‬ ‫ ראש תחום ייעוץ כלכלי ופיננסי‬,‫שותף‬ PwC Israel ,‫קבוצת הייעוץ‬ 03-7954808 [email protected] © 2014PricewaterhouseCoopers Advisory Ltd. All rights reserved. In this document, “PwC Israel” refers to PricewaterhouseCoopers Advisory Ltd., which is a member firm of PricewaterhouseCoopers International Limited, each member firm of which is a separate legal entity . PwC Israel helps organisations and individuals create the value they’re looking for. We’re a member of the PwC network of firms in 157 countries with more than 195,000 people who are committed to delivering quality in assurance, tax and advisory services. Tell us what matters to you and find out more by visiting us at www.pwc.com/il. This publication has been prepared for general guidance on matters of interest only, and does not constitute professional advice. You should not act upon the information contained in this publication without obtaining specific professional advice. No representation or warranty )express or implied( is given as to the accuracy or completeness of the information contained in this publication, and, to the extent permitted by law, PricewaterhouseCoopers Advisory Ltd., its members, employees and agents do not accept or assume any liability, responsibility or duty of care for any consequences of you or anyone else acting, or refraining to act, in reliance on the information contained in this publication or for any decision based on it.