Kvartalsnyt - M&A i Danmark og Europa    Solgte virksomheder i Danmark stiger 5% sammenlignet med samme kvartal sidste år 50% af solgte danske virksomheder sker til en udenlandsk køber Stigende interesse fra finansielle købere, som udgør 31% i 1. kvartal 2013 mod 25% i 2012 Transaktioner i 2. kvartal 2013 Siden den 1. april 2013 har Danstoker overtaget DP Cleantech, mens svenske Deltaco AB har købt Aurora Group af børsnoterede Solar. Desuden har kapitalfonden Nordic Capital overtaget Unifeeder. Transaktioner i 1. kvartal 2013 I 1. kvartal 2013 blev der solgt 41* danske virksomheder, et fald på 11% sammenlignet med forrige kvartal og en stigning på 5% i forhold til samme kvartal sidste år. * *Der er foretaget en korrektion på 5 virksomhedssalg som følge af April 2013 50% af de solgte danske virksomheder er sket til en udenlandsk køber. Salg af danske virksomheder til udenlandske købere i 1. kvartal 2013 (registrerede handler)  Hollandske Bruynzeel Storage Systems har købt Qubica Storage Soultions  Britiske Silverfleet Capital har købt Cimbria  Franske Poujoulat har købt VL Staal  Svenske Djursjukjusgruppen har købt Københavns Dyrehospital  Svenske Coromatic Group har købt Atek Teknik  Norske NorgesGruppen har købt Dagrofa  Svenske Inwido har købt Frovin Vinduer og Døre  Amerikanske Teledyne Technologies har købt Reson  Norske Verdane Capital har overtaget en virksomhedsportefølje fra Nordic Venture Partners  Hollandske EuroCept har købt Nordmedica  Schweiziske Sulzer har købt Krøger  Britiske Sun European Partners har købt BTX Group  Britiske Righster har Preview Networks  Franske Eurofins Scientific har købt AROS Applied Biotechnology  Hollandske FleuraMetz har købt Jens Holst  Italienske La Rinascente har købt Illum  Svenske Nederman Holding har købt Industri Ventilation  Svenske Anticimex har købt Pest Kontrol divisionen fra ISS endnu ikke registrerede handler De finansielle købere er blevet mere aktive og udgør 31% af køberne i 1. kvartal 2013. ”Blå” transaktioner: Audon Partners har været M&A rådgiver Danske virksomheders opkøb i udlandet I 1. kvartal 2013 blev der købt 9* udenlandske virksomheder. Opkøbene er jævnt fordelt på verdensplan, dog med overvægt i Europa (58%). *Der er foretaget en korrektion på 2 virksomhedsopkøb som følge af Gearingsniveauet i Europa Gearingsniveauet for europæiske ”buyouts” med en enterprise value (EV) på mindre end 250 mio. euro er steget fra 4,1x i 2011 til 4,2x i 2012. endnu ikke registrerede handler Danske virksomheders opkøb i udlandet i 1. kvartal 2013 (registrerede handler)  Axcel har købt svenske NeTel  Energy Pension har købt de italienske solcelleprojekter Butterfly, Kresol og Simply Energy  Novozymes har købt canadiske Iogen BioProducts  DMP Mølleservice har købt tyske Windservice-NF  Grundfos har købt australske B.K.B. Pumbs  Radiometer Medical har købt svenske HemoCue  Carlsberg har budt på cirka 30% af det børsnoterede kinesiske Chongqing Brewery Salg af europæiske virksomheder I 1. kvartal 2013 blev 1255* europæiske virksomheder solgt, et fald på 10% sammenlignet med forrige kvartal og et fald på 9% i forhold til samme periode sidste år. *Der er foretaget en korrektion på 180 virksomhedsopkøb som følge af endnu ikke registrerede handler Prisudviklingen i Europa Kapitalfonde I 1. kvartal 2013 tog kapitalfonde del i 13 transaktioner. Kapitalfondes aktivitet i Danmark i 1. kvartal 2013  Silverfleet Capital har købt Cimbria af Axcel  Industriudviklingen har købt 33% af C&H System  Et konsortium af bl.a. Vækstfonden og Novo Seeds har købt sig ind i Reapplix  Kirk & Thorsen og Keglekær Holding har købt Bibliotektsmedier  Via Venture Partners har købt UVdata  Verdane Capital har overtaget en virksomhedsportefølje fra Nordic Venture Partners  Dico har købt 30% af Infopaq International  Sun European Partners har købt BTX Group fra EQT  Nak Invest har købt Haslev Møbelsnedkeri  Capidea har købt Ellegaard og API Maintenance Systems  Axcel har købt svenste NeTel  Energy Pension har købt de italienske solcelleprojekter Butterfly, Kresol og Simply Energy Transaktionsmultiplerne følger generelt kursudviklingen på børsnoterede selskaber. I 1. kvartal 2013 var den gns. markedspris (enterprise value) i forhold til EBITDA (det primære resultat før afskrivninger) 8,4x, og er dermed uændret sammenlignet med 2012. ”Blå” transaktioner: Audon Partners har været M&A rådgiver Audon Partners Audon Partners A/S er den danske del af M&A International Inc. - verdens førende internationale alliance af rådgivere med speciale i køb, salg og fusion af mellemstore virksomheder. Med 46 partnerkontorer i 40 lande er M&A International Inc. globalt dækkende og lokalt repræsenteret. Audon Partners’ seneste handler  Schweiziske Sulzers køb af Krøger A/S  Salget af UVdata A/S til Via Venture Partners  Salget af Nordmedica A/S til hollandske EuroCept  Salget af VL Staal A/S til franske Poujoulat  Salget af Dansk Bygningsanalyse A/S til hollandske Shield Group  Salget af Rovsing Dynamics A/S til amerikanske GP Strategies Corporation  Salget af amerikanske Decanter Machine, Inc. til FLSmidth & Co. i samarbejde med vores amerikanske partner Western Reserve Partners Audon Partners udsender i samarbejde med M&A International Inc. løbende sektorrapporter - set ud fra en M&A synsvinkel. For yderligere information, kontakt venligst: Frederik Aakard, Partner Audon Partners Tlf. +45 33 43 60 00 E-mail: [email protected] www.audonpartners.dk