Kvartalsnyt - M&A i Danmark og Europa  Rekordstort antal solgte virksomheder i Danmark Mange flere danske opkøb i udlandet ift. 1. kvartal 2013 Kapitalfondene driver det rekordstore antal transaktioner i 2. kvartal 2013 Juli 2013 Strategiske salg af danske virksomheder til udenlandske købere i 2. kvartal 2013 (registrerede handler)  Tyske Waldemar Behn har købt Danzka Vodka  Svenske Deltaco har købt Aurora Group Danmark  Norske Posten Norge har købt 34% af Danske Fragtmænd Transaktioner i 3. kvartal 2013 Siden den 1. juli 2013 har DONG Energy solgt DONG Generations Norge til norske Statoil. Herudover har DSV købt norske Ontime Logistics.  Amerikanske Altera Corporation har købt TPACK.  Hollandske Mascus Benelux har købt Mascus Danmark  Britiske Kel-Berg Trailers & Trucks har købt Lastas Trucks Danmark Transaktioner i 2. kvartal 2013 I 2. kvartal 2013 blev der solgt 60* danske virksomheder, en stigning på 43% sammenlignet med forrige kvartal og en stigning på 40% i forhold til samme kvartal sidste år.  Svenske Candyking Holding har købt 40% af Tastymix  Svenske Brand Factory Group har købt Vangsgaard  Svenske Djursjukhusgruppen har købt Aarhus Dyrehospital  Israelske Mellanox Technologies har købt IPtronics  Svenske Health & Fitness Nordic har købt Fresh Fitness  Hollandske MPS meat processing systems har købt KJ Industries  Italienske Impregilo har købt 40% af Copenhagen Metro Team  Amerikanske Campbell Soup Company har købt Kelsen Group  Norske Nordic Choice Hotels har købt Hotel Skt. Petri og Hotel Vesterbro  Gjensidige Forsikring har købt Gouda Rejseforsikring  Belgiske Miko har købt 70% af ABC Mokka  Finske Altia har købt Brøndums   * *Der er foretaget en korrektion på 5 virksomhedssalg som følge af endnu ikke registrerede handler De finansielle købere driver det rekordstore antal handler og udgør 34% af køberne i 1. halvår 2013. 46% af de solgte danske virksomheder er sket til en udenlandsk køber. Danske virksomheders opkøb i udlandet I 2. kvartal 2013 blev der købt 19* udenlandske virksomheder. Opkøbene er primært foretaget i Europa (74%). *Der er foretaget en korrektion på 2 virksomhedsopkøb som følge af endnu ikke registrerede handler Prisudviklingen i Europa Transaktionsmultiplerne følger generelt kursudviklingen på børsnoterede selskaber. I 1. halvår 2013 var den gns. markedspris (enterprise value) i forhold til EBITDA (det primære resultat før afskrivninger) 8,5x, og er dermed uændret sammenlignet med 2012. Danske virksomheders strategiske opkøb i udlandet i 2. kvartal 2013 (registrerede handler)  Union Engineering har købt britiske The Wittemann Company  William Demant Holding har købt franske Neurolec  Nordisk Film har købt norske Oslo Kino  Mac Baren Tobacco Company har købt amerikanske Altadis  Rambøll Group har købt tyske Atelier Dreiseitl  NKT Cables har købt svenske Ericsson (Power Cable Operations)  Fleggaard Holding har købt tyske Calgros Andresen  European Wind Investment har købt tyske SCE Wind Meschede  DLG har købt 42,5% af tyske Team AG  Erria har købt 51% af vietnamesiske APM Saigon Shipping  Blue Water Shipping har købt finske Wikestrom og Krogius  Novozymes har købt amerikanske TJ Technologies  Per Aarsleff har købt 50% af tyske Insituform Rohrsanierungstechniken  Dinex har købt finske Ecocat Salg af europæiske virksomheder I 2. kvartal 2013 blev 1335* europæiske virksomheder solgt, en stigning på 10% sammenlignet med forrige kvartal og et niveau tilsvarende samme periode sidste år. *Der er foretaget en korrektion på 162 virksomhedsopkøb som følge af endnu ikke registrerede handler Gearingsniveauet i Europa Gearingsniveauet for europæiske ”buyouts” med en enterprise value (EV) på mindre end 250 mio. euro var i 1. kvartal 2013 på 4,4x modsat de 4,2x i 2012. *Oplysninger vedr. 2. kvartal 2013 foreligger endnu ikke. Kapitalfonde I 2. kvartal 2013 tog kapitalfonde del i 20 transaktioner. Kapitalfondes aktivitet i Danmark i 2. kvartal 2013 Audon Partners Audon Partners A/S er den danske del af M&A International Inc. - verdens førende internationale organisation af rådgivere med speciale i køb, salg og fusion af mellemstore virksomheder. Med 46 partnerkontorer i 40 lande er M&A International Inc. globalt dækkende og lokalt repræsenteret.  Svenske Nordic Capital har købt Unifeeder af Montagu  Britiske Intermediate Capital Group har købt Euro Cater af Altor  Svenske Valedo Partners har købt 60% af BeckSöndergaard  Britiske Metric Capitals investering i Change of Scandinavia A/S  Britiske Agilitas Partners har købt aktiviteterne Nordic Damage Control af ISS  Salget af Brøndums til Altia  De Forenede Emiraters Abraaj Capital Holding har købt Fan Milk International fra bl.a. Maj Invest  Britiske Triton Partners har købt LOGSTOR af Montagu  Lundbeckfond Ventures har købt britiske DySIS Medical  Polaris har købt HTC Sweden  Novo har købt Xellia Pharmaceuticals  Et investeringskonsortium med bl.a. Rasmus Aaen Madsen har solgt amerikanske Composite Software til Cisco Systems  SE Blue Equity har købt EMT Nordic  Maj Invest har købt PF Group  TryghedsGruppen har solgt Sahva  Maj Invest har købt 49% af Sticks’n’Sushi  Et investeringskonsortium har købt EuroInvestor.com af Saxo Bank  Altor og Tryghedsgruppen har dannet fitnesskæden Health & Fitness Nordic  Maj Invest har solgt Kelsen Group  CataCap har kønt 60% af Telecare Service  Axcel har købt EG af Nordic Capital  Et konsortium med bl.a. Kirkbi har købt 50,1% af HusCompagniet af FSN Capital Audon Partners’ seneste handler  Schweiziske Sulzers køb af Krøger A/S  Salget af UVdata A/S til Via Venture Partners  Salget af Nordmedica A/S til hollandske EuroCept  Salget af VL Staal A/S til franske Poujoulat  Salget af Dansk Bygningsanalyse A/S til hollandske Shield Group  Salget af Rovsing Dynamics A/S til amerikanske GP Strategies Corporation  Salget af amerikanske Decanter Machine, Inc. til FLSmidth & Co. Audon Partners udsender i samarbejde med M&A International Inc. løbende sektorrapporter - set ud fra en M&A synsvinkel. Se venligst www.audonpartners.dk For yderligere information, kontakt venligst: Frederik Aakard, Partner Audon Partners Direkte telefon: +45 3343 6008 Mobil: +45 2073 8900 Hovednummer: +45 33 43 60 00 E-mail: [email protected] www.audonpartners.dk