1. No category

Dansk Supermarked A/S
Højbjerg
Årsrapport for
2011
CVR-nr. 35 95 47 16
Årsrapporten er fremlagt og godkendt på
selskabets ordinære generalforsamling
den / 2012
Dirigent
Indholdsfortegnelse
Side
Ledelsesberetning
Hoved- og nøgletalsoversigt for koncernen
1
Ledelsesberetning
2
Påtegninger
Ledelsespåtegning
5
Den uafhængige revisors påtegning
6
Koncern og moderselskabsregnskab
Anvendt regnskabspraksis
8
Koncernresultatopgørelse 1. januar - 31. december
12
Koncernbalance 31. december
13
Egenkapitalopgørelse for koncernen
15
Pengestrømsopgørelse for koncernen
16
Noter til årsrapporten for koncernen
17
Moderselskabsresultatopgørelse 1. januar - 31. december
23
Moderselskabsbalance 31. december
24
Egenkapitalopgørelse for moderselskabet
26
Noter til årsrapporten for moderselskabet
27
1
Hoved- og nøgletalsoversigt for koncernen
DKK mio.
2011
2010
2009
2008
2007
Nettoomsætning
Resultat før finansielle
poster
Finansielle poster, netto
Årets resultat
54.106
58.095
56.027
56.989
55.389
5.850
64
5.262
2.596
129
2.026
2.635
96
2.005
2.439
-192
1.616
2.668
-30
1.824
Balancesum
Egenkapital
31.079
20.709
27.433
15.781
25.679
13.825
22.076
12.640
25.576
13.439
2.705
2.225
3.093
3.310
2.028
10,8
28,8%
4,5
13,7%
4,7
15,2%
4,3
12,4%
4,8
14,4%
Investeringer i materielle
anlægsaktiver
Overskudsgrad
Egenkapitalens forrentning
Overskudsgrad er resultat før finansielle poster divideret med nettoomsætning.
Egenkapitalens forrentning er årets resultat divideret med gennemsnitlig egenkapital
(gennemsnit af egenkapitalen primo og ultimo).
2
Ledelsesberetning
Hovedaktiviteter
Koncernen driver detailhandel i Danmark via koncepterne Bilka, Føtex/Føtex Food og Netto, og
i Tyskland, Polen, Sverige via konceptet Netto. Koncernens detailhandelsaktivitet i England blev
afhændet i april 2011.
Moderselskabets aktiviteter omfatter detailhandel i Danmark via koncepterne Bilka, Føtex og
Netto.
Udvikling i regnskabsåret
Det samlede privatforbrug på det danske marked var i 2011 faldende. Faldet ramte non-food områderne, mens forbruget af dagligvarer udviste en mindre stigning.
Udviklingen har skærpet konkurrencesituationen og medført en afdæmpning af prisudviklingen.
Dansk Supermarked havde en mindre tilbagegang i omsætningen i Danmark på 0,8%. Markedsandelen på daglige forbrugsvarer var uændret, men stigende i sidste kvartal af 2011.
Dagligvareforbruget var stigende på de udenlandske markeder, dog var discountsektorens andel
faldende i Tyskland.
Omsætningen på de udenlandske markeder steg med 6,4% efter korrektion for den frasolgte detailhandelsaktivitet i England. Målt i lokal valuta var stigningen på 5,6%.
Omsætningsstigningen på de udenlandske markeder har medført, at markedsandelen er blevet
forbedret i 2011.
Det faldende forbrug på det danske marked af non-food produkter har reduceret den danske indtjening i forhold til 2010.
Omsætning og resultat før finansielle poster (EBIT) fordeles således:
DKK mio.
Danmark
Udland
Avance ved salg af den engelske detailhandelsaktivitet
Total
Omsætning
2011
37.498
16.608
2010
37.795
20.300
Resultat før finansielle
poster (EBIT)
2011
2010
1.633
1.985
504
611
0
54.106
0
58.095
3.713
5.850
0
2.596
Resultat før finansielle poster (EBIT) er væsentligt påvirket af salget af den engelske detailhandelsaktivitet, der medførte en regnskabsmæssig avance på DKK 3.713 mio. Bortfaldet af den engelske drift har reduceret EBIT med DKK 117 mio.
3
Ledelsesberetning
Resultatet af finansielle poster var netto en indtægt på DKK 64 mio. mod en indtægt på DKK
129 mio. i 2010. Finansresultat er blandt andet afhængig af udviklingen på de finansielle markeder.
Årets resultat blev DKK 5.262 mio. Korrigeret for avancen ved salget af den engelske detailhandelsaktivitet, er resultatet lavere end forventet og sidste års resultat på DKK 2.026 mio.
Pengestrømmen fra driften blev DKK 2.360 mio. mod DKK 2.508 mio. i 2010.
De samlede investeringer i butikker og centrallagre, inventar mm udgjorde DKK 2,8 mia.
Det samlede antal butikker var ved årets udgang 1.300, der fordeler sig således:
•
•
•
•
•
•
•
•
16 Bilka Lavprisvarehuse
1 A-Z Lavprisvarehuse
37 Tøj & Sko butikker
86 føtex varehuse
431 Netto butikker i Danmark
341 Netto butikker i Tyskland
242 Netto butikker i Polen
146 Netto butikker i Sverige
Salget af den engelske detailhandelsaktivitet reducerede butiksantallet med 195.
I 2011 steg antallet af butikker i den resterende koncern med 82 (83 nye Netto butikker og 1 nyt
Føtex varehus, mens der i samme periode er lukket 2 butikker).
Medarbejdere og videnressourcer
Dansk Supermarked Koncernen beskæftigede i 2011 43.313 medarbejdere mod 44.566 i 2010.
Omregnet til fuldtidsansatte svarer dette til 23.840 i 2011 mod 25.392 i 2010.
I 2011 har Dansk Supermarked gennemført første del af et ambitiøst udviklingsprogram for 350
topledere fra Danmark, Sverige, Tyskland og Polen. Udviklingsprogrammet gennemføres med
henblik på at styrke Dansk Supermarkeds fortsatte vækst og internationale ekspansion. I 2011
har fokus primært været på Performance Management, mens der i 2012 og 2013 fokuseres på
Anerkendende Ledelse og Innovation.
Samfundsansvar
Selskabet betragter samfundsansvar som værende væsentlig for forretningen og har udarbejdet
en strategi på området. I forhold til vores indsats henviser vi til moderselskabet A.P. Møller –
Mærsk’s ”bæredygtigheds rapport”, der blev offentliggjort den 27. februar 2012 på hjemmesiden
www.maersk.com/sustainability.
4
Ledelsesberetning
IT
Dansk Supermarked er i gang med at ændre den nuværende IT platform til en SAP platform.
SAP Finans blev implementeret i 2010, mens SAP Retail udviklingen og implementeringen er
igangværende. Netto Sverige har implementeret SAP Retail i 2011, mens øvrige kæder/lande
implementerer over de næste 3 år.
Særlige risici
Detailhandelsaktiviteterne omfatter primært salg af dagligvarer og er i et vist omfang konjunkturfølsomme. Koncernen har ingen væsentlig afhængighed af bestemte kunder eller leverandører.
Koncernens finansielle risici omfatter væsentlige rente-, kurs- og valutarisici. Rente- og kursrisikoen vedrører beholdningen af værdipapirer. En del af værdipapirbeholdningen er placeret i internationale værdipapirer. Afkastet er derfor volatilt med tilhørende påvirkning af resultatopgørelsen. Valutarisikoen vedrører primært varekøb i USD. Heraf afdækkes størstedelen gennem
korte terminsforretninger.
Forventet udvikling
Den lave vækst i dagligvareforbruget og en fortsat tilbageholdenhed i efterspørgslen af øvrige
produkter vil medføre en fortsat skærpet konkurrencesituation. Med en fortsat tilpasning af produktudbuddet og en stram omkostningsstyring forventes i 2012 en indtjening før finansielle poster og effekt ved salg af den engelske detailhandelsaktivitet på et lidt højere niveau end i 2011.
Der forventes et højere investeringsniveau i nye butikker, centrallagre, inventar m.m. i 2012.
Efterfølgende begivenheder
Der er ikke efter regnskabsårets udløb indtruffet begivenheder, der påvirker årsrapporten for
2011.
5
Ledelsespåtegning
Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for regnskabsåret 1.
januar – 31. december 2011 for Dansk Supermarked A/S.
Årsrapporten er aflagt i overensstemmelse med årsregnskabsloven.
Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet og årsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens og selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2011 samt af resultatet af koncernens og selskabets aktiviteter og koncernens pengestrømme for regnskabsåret 1.
januar – 31. december 2011.
Det er endvidere vores opfattelse, at ledelsesberetningen indeholder en retvisende redegørelse for
udviklingen i koncernens og selskabets aktiviteter og økonomiske forhold, årets resultat og af
koncernens og selskabets finansielle stilling.
Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse.
Højbjerg, den 6. marts 2012
Direktion
Erling Jensen
Bestyrelse
Nils S. Andersen
Trond Westlie
Jesper Cramon
Anne Pindborg
Erling Jensen
Alan Jensen
Christian Kronborg Andreasen Gert Gjevnøe Torstensson
Peter Nielsen
6
Den uafhængige revisors påtegning
Til aktionærerne i Dansk Supermarked A/S
Påtegning på koncernregnskabet og årsregnskabet
Vi har revideret koncernregnskabet og årsregnskabet for Dansk Supermarked A/S for regnskabsåret 1. januar – 31. december 2011. Koncernregnskabet og årsregnskabet omfatter anvendt regnskabspraksis, resultatopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse og noter for såvel koncernen som
selskabet samt pengestrømsopgørelse for koncernen. Koncernregnskabet og årsregnskabet udarbejdes efter årsregnskabsloven.
Ledelsens ansvar for koncernregnskabet og årsregnskabet
Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et koncernregnskab og et årsregnskab, der giver et
retvisende billede i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Ledelsen har endvidere ansvaret
for den interne kontrol, som ledelsen anser nødvendig for at udarbejde et koncernregnskab og et
årsregnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl.
Revisors ansvar
Vores ansvar er at udtrykke en konklusion om koncernregnskabet og årsregnskabet på grundlag
af vores revision. Vi har udført revisionen i overensstemmelse med internationale standarder om
revision og yderligere krav ifølge dansk revisorlovgivning. Dette kræver, at vi overholder etiske
krav samt planlægger og udfører revisionen for at opnå høj grad af sikkerhed for, om koncernregnskabet og årsregnskabet er uden væsentlig fejlinformation.
En revision omfatter udførelse af revisionshandlinger for at opnå revisionsbevis for beløb og oplysninger i koncernregnskabet og i årsregnskabet. De valgte revisionshandlinger afhænger af revisors vurdering, herunder vurderingen af risici for væsentlig fejlinformation i koncernregnskabet og i årsregnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Ved risikovurderingen
overvejer revisor intern kontrol, der er relevant for virksomhedens udarbejdelse af et koncernregnskab og et årsregnskab, der giver et retvisende billede. Formålet hermed er at udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke at udtrykke en konklusion
om effektiviteten af virksomhedens interne kontrol. En revision omfatter endvidere vurdering af,
om ledelsens valg af regnskabspraksis er passende, om ledelsens regnskabsmæssige skøn er rimelige samt den samlede præsentation af koncernregnskabet og årsregnskabet.
Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for
vores konklusion.
Revisionen har ikke givet anledning til forbehold.
Konklusion
Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet og årsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens og selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2011 samt af resultatet af koncernens og selskabets aktiviteter og koncernens pengestrømme for regnskabsåret 1.
januar – 31. december 2011 i overensstemmelse med årsregnskabsloven.
7
Den uafhængige revisors påtegning
Udtalelse om ledelsesberetningen
Vi har i henhold til årsregnskabsloven gennemlæst ledelsesberetningen. Vi har ikke foretaget
yderligere handlinger i tillæg til den udførte revision af koncernregnskabet og årsregnskabet. Det
er på denne baggrund vores opfattelse, at oplysningerne i ledelsesberetningen er i overensstemmelse med koncernregnskabet og årsregnskabet.
Højbjerg, den 6. marts 2012
KPMG
Statsautoriseret Revisionspartnerselskab
Jesper Ridder Olsen
statsautoriseret revisor
8
Anvendt regnskabspraksis
Årsrapporten for Dansk Supermarked A/S for 2011 er udarbejdet i overensstemmelse med årsregnskabslovens bestemmelser for store virksomheder i regnskabsklasse C.
Den anvendte regnskabspraksis er uændret i forhold til sidste år. Regnskabsmæssigt skøn for den
forventede brugstid og dermed afskrivningsperioden for materielle anlægsaktiver er ændret med
en positiv effekt på resultatet før skat på DKK 333 mio. i koncernregnskabet og DKK 63 mio. i
moderselskabet.
Koncernregnskabet omfatter modervirksomheden Dansk Supermarked A/S samt de dattervirksomheder, hvori Dansk Supermarked A/S har direkte eller indirekte bestemmende indflydelse.
Koncernregnskabet udarbejdes på grundlag af regnskaber for moderselskabet og dattervirksomheder og er et sammendrag af regnskabsposter af ensartet karakter. Ved konsolideringen foretages eliminering af koncerninterne poster.
Ved køb af nye virksomheder værdiansættes disses aktiver og forpligtelser til dagsværdi på erhvervelsestidspunktet. Der hensættes til eventuelle omkostninger ved omstruktureringer i den erhvervede virksomhed. Solgte virksomheder indregnes frem til afståelsestidspunktet. Sikringsudgifter/indtægter i forbindelse med valutasikring af salgssummer for solgte virksomheder indregnes på egenkapitalen.
Goodwill ved køb af virksomhed indregnes under immaterielle anlægsaktiver og afskrives efter
individuel vurdering af den økonomiske levetid.
Minoritetsinteresser
Ved opgørelse af koncernresultat og koncernegenkapital anføres den del af dattervirksomheders
resultat og egenkapital, der kan henføres til minoritetsinteresser, som særskilte poster i resultatopgørelse og balance.
Fremmed valuta
Transaktioner i fremmed valuta omregnes til DKK til transaktionsdagens valutakurs. Monetære
poster i fremmed valuta, der ikke er afregnet på balancedagen, omregnes til DKK til balancedagens valutakurs.
Gevinster og tab, der opstår mellem transaktionsdagens kurs og kursen på betalings/balancedagen, indregnes i resultatopgørelsen som en finansiel post.
Ved indregning af udenlandske virksomheders regnskaber omregnes resultatopgørelsernes poster
til transaktionsdagens valutakurs og balancens poster til balancedagens valutakurser. Kursdifferencer ved denne omregning indregnes direkte på egenkapitalen.
9
Anvendt regnskabspraksis
Afledte finansielle instrumenter indregnes første gang i balancen til kostpris og værdiansættes
efterfølgende til dagsværdi. Ændringer i dagsværdi af afledte finansielle instrumenter, der er
klassificeret som og opfylder betingelserne for sikring af fremtidige pengestrømme indregnes direkte på egenkapitalen. Ændringen i dagsværdier af øvrige afledte finansielle instrumenter resultatførers. Dagsværdien af afledte finansielle instrumenter indgår i andre tilgodehavender under
aktiver henholdsvis anden gæld under forpligtelser.
Resultatopgørelsen
Nettoomsætningen ved salg af handelsvarer indregnes i resultatopgørelsen, når levering og risikoovergang har fundet sted. Nettoomsætningen indregnes eksklusiv moms og med fradrag af rabatter i forbindelse med salget.
Finansielle poster
Finansielle indtægter og omkostninger indeholder renter, kursregulering vedrørende værdipapirer
samt avance ved salg af kapitalandele. Endvidere medtages realiserede og urealiserede gevinster
og tab vedrørende afledte finansielle instrumenter.
Skat af årets resultat omfatter det beløb, der forventes betalt for året tillige med regulering af
udskudt skat.
Dansk Supermarked A/S og dets danske dattervirksomheder indgår i sambeskatningen med A. P.
Møller – Mærsk A/S. Den aktuelle selskabsskat af sambeskatningen fordeles på såvel overskudssom underskudsgivende danske virksomheder i forhold til disses skattepligtige indkomster (fuld
fordeling med refusion).
Balancen
Immaterielle anlægsaktiver
Goodwill indregnes til kostpris og afskrives efter individuel vurdering af den økonomiske levetid, som hovedregel 3-10 år.
Software indregnes til kostpris og afskrives efter individuel vurdering af den økonomiske levetid,
som hovedregel 3 år.
10
Anvendt regnskabspraksis
Materielle anlægsaktiver indregnes til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger.
Afskrivninger til skønnet restværdi foretages over aktivernes forventede økonomiske levetider
som følger:
Bygninger
Andre anlæg, driftsmateriel og inventar
Mindre nyanskaffelser af driftsmateriel og inventar til nye butikker og
butiksrenoveringer
Ombygning af lejede lokaler
40 år
3 - 10 år
3 år
12 år
Værdiforringelse af anlægsaktiver
Den regnskabsmæssige værdi af immaterielle og materielle anlægsaktiver vurderes årligt for indikationer på værdiforringelse, ud over det som udtrykkes ved afskrivning.
Foreligger der indikationer på værdiforringelse, foretages nedskrivningstest af hvert enkelt aktiv
henholdsvis gruppe af aktiver. Der foretages nedskrivning til genindvindingsværdien, hvis denne
er lavere end den regnskabsmæssige værdi.
Som genindvindingsværdi anvendes den højeste værdi af nettosalgspris og kapitalværdi. Kapitalværdien opgøres som nutidsværdien af de forventede nettopengestrømme fra anvendelsen af
aktivet eller aktivgruppen og forventede nettopengestrømme ved salg af aktivet eller aktivgruppen efter endt brugstid.
Kapitalandele i tilknyttede virksomheder indregnes i moderselskabets balance til andel af indre værdi og i resultatopgørelsen til andel af resultatet efter skat.
Varebeholdninger indregnes til beregnet kostpris (vejede gennemsnitspriser). Der foretages
nedskrivning for ukurans.
Tilgodehavender indregnes til amortiseret kostpris. Der nedskrives til imødegåelse af tab.
Værdipapirer (omsætningsaktiver) indregnes til børskurs for børsnoterede papirer og til en
skønnet dagsværdi for andre værdipapirer.
Egenkapital - Udbytte
Udbytte til udlodning indgår som en del af egenkapitalen.
Udskudt skat hensættes af forskelle mellem regnskabsmæssig og skattemæssig værdi af aktiver
og forpligtelser. Udskudte skatteaktiver indregnes med den værdi, hvortil de forventes realiseret.
11
Anvendt regnskabspraksis
Andre hensatte forpligtelser omfatter blandt andet pensionsforpligtelser. Pensionsforpligtelser
indregnes på basis af en aktuarmæssig opgjort forpligtelse med alle værdireguleringer indregnet i
resultatopgørelsen under personaleomkostninger. Øvrige hensatte forpligtelser indregnes på basis
af konkrete beregninger.
Erstatningshensættelser
Erstatningshensættelser omfatter de omkostninger, som koncernen på baggrund af aktuarmæssige skøn forventer at skulle betale for forsikringsbegivenheder, der har fundet sted på balancedagen. Dette skøn omfatter de beløb, som forventes afholdt til direkte og indirekte omkostninger til
afvikling af hensættelserne. Der foretages diskontering ud fra et skøn over den forventede betalingsperiode.
Gældsforpligtelser
Finansielle gældsforpligtelser indregnes ved låneoptagelse til det modtagne provenu. I efterfølgende perioder måles de finansielle forpligtelser til amortiseret kostpris.
Pengestrømsopgørelse
Pengestrømsopgørelsen viser koncernens pengestrømme for perioden opdelt på drifts-, investerings- og finansieringsaktivitet.
Likvide midler omfatter likvide beholdninger, værdipapirer, kortfristet mellemværende med kreditinstitutter og indskud fra tilknyttede og nærtstående selskaber.
Under henvisning til årsregnskabslovens § 86, stk. 4 er der ikke udarbejdet en pengestrømsopgørelse for moderselskabet.
Segmentoplysninger
Koncernens hovedaktivitet er detailhandelsvirksomhed. Koncernen har ikke andre væsentlige aktiviteter.
12
Koncernresultatopgørelse 1. januar - 31. december 2011
Beløb i DKK mio.
Note
2011
1 Nettoomsætning
Andre driftsindtægter
2010
54.106
254
54.360
-40.373
-5.048
8.939
58.095
344
58.439
-43.156
-5.479
9.804
-6.200
2.739
-6.310
3.494
-602
3.713
5.850
-899
0
2.596
5 Finansielle indtægter
6 Finansielle omkostninger
Resultat før skat
224
-160
5.914
301
-172
2.725
7 Skat af årets resultat
Resultat før minoritetsinteresser
-614
5.299
-627
2.097
-37
5.262
-71
2.026
Vareforbrug
2 Andre eksterne omkostninger
Bruttofortjeneste
3 Personaleomkostninger
Resultat før afskrivninger
4 Af- og nedskrivninger
14 Avance ved salg af aktivitet
Resultat før finansielle poster
12 Minoritetsaktionærernes andel af årets resultat
Årets resultat
0
13
Koncernbalance 31. december 2011
Beløb i DKK mio.
Aktiver
Note
31/12 2011
Software
Igangværende udvikling af software
Goodwill
8 Immaterielle anlægsaktiver
31/12 2010
139
457
152
748
110
359
197
666
13.580
1.161
216
571
15.529
14.967
612
156
387
16.122
Anlægsaktiver i alt
16.276
16.788
Varebeholdninger
4.149
4.349
8.475
318
525
93
9.411
3.490
283
594
121
4.488
Værdipapirer
597
6480
Likvide beholdninger
645
1.160
Omsætningsaktiver i alt
14.802
10.645
Aktiver i alt
31.079
27.433
Grunde og bygninger
Andre anlæg, driftsmateriel og inventar
Ombygning af lejede lokaler
Anlæg under opførsel
9 Materielle anlægsaktiver
10 Tilgodehavende hos tilknyttet virksomhed
Andre tilgodehavender
11 Udskudt skatteaktiv
Periodeafgrænsningsposter
Tilgodehavender
14
Koncernbalance 31. december 2011
Beløb i DKK mio.
Passiver
Note
31/12 2011
31/12 2010
Aktiekapital
Reserver
Udbytte til udlodning
Egenkapital
500
19.709
500
20.709
500
14.781
500
15.781
12 Minoritetsinteresser
163
140
11 Udskudt skat
Erstatningshensættelser
Andre hensatte forpligtelser
Hensatte forpligtelser
0
119
272
391
6
108
392
506
2.832
2.832
2.832
2.832
Kreditinstitutter og lån
Leverandører af varer og tjenesteydelser
Gæld til tilknyttet virksomhed
Selskabsskat
Anden gæld
Periodeafgrænsningsposter
Kortfristede gældsforpligtelser
470
4.413
0
375
1.712
15
6.985
991
4.423
393
609
1.741
17
8.174
Gældsforpligtelser i alt
9.817
11.006
31.079
27.433
Kreditinstitutter (prioritetsgæld)
13 Langfristede gældsforpligtelser
Passiver i alt
15 Eventualposter, andre økonomiske forpligtelser og sikkerhedstillelser m.v.
16 Transaktioner med nærtstående parter
15
Egenkapitalopgørelse for koncernen
Beløb i DKK mio.
Aktiekapital
Egenkapital 1. januar
2011
Udbytte udbetalt
Årets resultat
Valutakursregulering mv.
vedr. kapitalandele
Kursreguleringer i tidligere
år vedrørende solgte
kapitalandele
Finansielle
sikringskontrakter
Udbytte til udlodning
Egenkapital 31.
december 2011
500
500
Reserver
14.781
Udbytte til
udlodning
500
-500
I alt
5.262
15.781
-500
5.262
-248
-248
583
583
-169
-500
500
-169
0
19.709
500
20.709
16
Pengestrømsopgørelse for koncernen
Beløb i DKK mio.
Note
2011
2010
Resultat før finansielle poster
17 Reguleringer
18 Ændring i driftskapital
Pengestrømme fra drift før finansielle poster
Renteindbetalinger og lignende
Renteudbetalinger og lignende
Betalt selskabsskat
Pengestrømme fra driftsaktivitet
5.850
-3.286
453
3.017
134
-44
-747
2.360
2.596
904
-512
2.987
321
-166
-634
2.508
Køb af immaterielle anlægsaktiver
Køb af materielle anlægsaktiver
Salg af materielle anlægsaktiver
Salg af virksomhedsandele
Køb af værdipapirer
Salg/udtræk af værdipapirer
Pengestrømme fra investeringsaktivitet
-193
-2.705
39
6.266
-193
260
3.474
-167
-2.225
184
0
-207
339
-2.076
Optagelse af langfristet gæld
Ydelse af lån til tilknyttet virksomhed
Udbytte til minoritetsinteresser
Udbetalt udbytte til aktionærer i moderselskabet
Pengestrømme fra finansieringsaktivitet
0
-5.300
-15
-500
-5.815
306
0
-88
-500
-282
19
151
951
-19
951
783
17
951
645
776
-470
0
951
1.160
1.175
-991
-393
951
Årets ændring i likvider
Likvider 1. januar
Kursregulering m.v.
Likvider 31. december
Der specificeres:
Likvider
Tilgodehavende hos tilknyttet virksomhed
Kortfristet gæld - kreditinstitutter
Kortfristet gæld - indskud fra tilknyttet virksomhed
17
Noter til årsrapporten for koncernen
Beløb i DKK mio.
1 Nettoomsætning
2011
Danmark
Udland
Detailhandelsaktivitet i alt
2010
37.498
16.608
54.106
2011
37.795
20.300
58.095
2010
2 Andre eksterne omkostninger
Honorarer til den generalforsamlingsvalgte revisor
KPMG:
Honorar for revision
Erklæringsopgaver med sikkerhed
Skatterådgivning
Andre ydelser
3 Personaleomkostninger
Gager og lønninger
Pension
Andre omkostninger til social sikring
Gennemsnitlig antal medarbejdere
3,7
0,5
0,9
4,4
4,8
0,3
0,7
2,0
5.552
342
306
6.200
5.632
324
354
6.310
23.840
25.392
66
45
268
205
18
602
56
45
454
265
79
899
Der er ikke afholdt vederlag til bestyrelsen.
4 Af- og nedskrivninger
Software
Goodwill
Grunde og bygninger
Andre anlæg, driftsmateriel og inventar
Ombygning og indretning af lejede lokaler
18
Noter til årsrapporten for koncernen
Beløb i DKK mio.
2011
5 Finansielle indtægter
Renteindtægter fra tilknyttede virksomheder
Værdireguleringer værdipapirer
Andre finansielle indtægter
6 Finansielle omkostninger
Renteomkostninger til tilknyttede virksomheder
Andre finansielle omkostninger
7 Skat af årets resultat
Aktuel skat
Regulering af skat tidligere år
Regulering af udskudt skat
Regulering af udskudt skat tidligere år
Skat i alt
2010
169
16
39
224
88
76
137
301
2
158
160
7
165
172
508
44
106
-44
614
648
0
-21
0
627
8 Immaterielle anlægsaktiver
Software
Kostpris:
1. januar 2011
Valutakursregulering
Årets tilgang
Overførsler
31. december 2011
Af- og nedskrivninger:
1. januar 2011
Valutakursregulering
Årets afskrivninger
31. december 2011
Regnskabsmæssig værdi 31. december
2011
Igangværende
udvikling af
software
Goodwill
166
0
0
95
261
359
0
193
-95
457
469
-1
0
0
468
-56
0
-66
-122
0
0
0
0
-272
1
-45
-316
139
457
152
19
Noter til årsrapporten for koncernen
Beløb i DKK mio.
9 Materielle anlægsaktiver
Grunde og
bygninger
Andre anlæg,
driftsmateriel
og inventar
Ombygning af
lejede lokaler
Anlæg under
opførsel
Kostpris:
1. januar 2011
Valutakursregulering
Årets tilgang
Årets afgang
Overførsler
31. december 2011
22.299
-326
615
-3.114
983
20.457
3.753
-33
501
-860
323
3.684
1.022
-3
80
-116
0
983
387
-18
1.508
0
-1.306
571
Af- og nedskrivninger:
1. januar 2011
Valutakursregulering
Årets afgang
Årets af- og nedskrivninger
31. december 2011
-7.332
55
668
-268
-6.877
-3.141
25
798
-205
-2.523
-866
4
114
-18
-766
0
0
0
0
0
Regnskabsmæssig værdi 31.
december 2011
13.580
1.161
216
571
10 Tilgodehavende hos tilknyttet virksomhed
Af tilgodehavende hos tilknyttet virksomhed forfalder DKK 3.815 mio. efter mere end 1 år. (31.
december 2010 DKK 2.315 mio.).
20
Noter til årsrapporten for koncernen
Beløb i DKK mio.
31/12 2011
11 Udskudt skat
Udskudt skat 1. januar
Kursregulering
Regulering af udskudt skat vedr. tidligere år
Årets regulering af udskudt skat
Afgang
Udskudt skat 31. december
Indgår i balancen som:
Udskudt skatteaktiv
Udskudt skat
Udskudt skat vedrører:
Immaterielle anlægsaktiver
Materielle anlægsaktiver
Hensatte forpligtelser
Fremførbare underskud
Øvrigt
31/12 2010
588
-6
44
-106
6
525
561
0
6
21
0
588
525
0
525
594
6
588
-136
530
87
42
2
525
-101
570
74
42
3
588
Koncernen har et ikke indregnet udskudt skatteaktiv pr. 31. december 2011 på DKK 117 mio. (Pr.
31. december 2010 DKK 128 mio.)
12 Minoritetsinteresser
Minoritetsinteresser 1. januar
Valutakursregulering
Andel af udloddet udbytte
Andel af årets resultat
Minoritetsinteresser 31. december 2011
13 Langfristede gældsforpligtelser
Kreditinstitutter (prioritetsgæld)
Langfristet gæld i alt
140
1
-15
37
163
107
0
-38
71
140
2.832
2.832
2.832
2.832
0
2.832
2.832
0
2.832
2.832
Som forfalder således:
Mellem 1 og 5 år
Efter 5 år
21
Noter til årsrapporten for koncernen
Beløb i DKK mio.
14 Avance ved salg af aktivitet
Koncernens engelske detailhandelsaktivitet er afhændet i april 2011, hvilket har resulteret i en
regnskabsmæssig avance på DKK 3.713 mio.
Netto Foodstores Limited indgår i koncernresultatopgørelsen og koncernbalancen med følgende
hovedtal:
1/1 - 13/4 2011
2010
Nettoomsætning
Årets resultat
Anlægsaktiver
Omsætningsaktiver
1.677
6.257
45
170
2.510
2.516
490
805
15 Eventualposter, andre økonomiske forpligtelser og sikkerhedstillelser m.v.
Koncernen har indgået kontraktlige aftaler om udlejning af ejendomme. De samlede
huslejeindtægter i kontraktsperioden udgør DKK 577 mio. pr. 31. december 2011 (31. december
2010 DKK 618 mio.).
Indenlandske huslejeaftaler løber sædvanligvis over højst 10 år. Udenlandske dattervirksomheder
har indgået lejemål med længerevarende opsigelsesvarsel i overensstemmelse med praksis i de
pågældende lande. Huslejeforpligtelsen pr. 31. december 2011 udgør DKK 1.283 mio. (2010
DKK 1.104 mio.).
Leasingforpligtelser (operationel leasing) forfalder inden for 5 år med i alt DKK 126 mio. (2010
DKK 42 mio.).
Selskaber i koncernen indgår i den fælles registrering med F. Salling A/S vedr. afregning af
moms, A-skat mv. og hæfter således solidarisk for det samlede tilsvar, som udgør DKK 333 mio.
pr. 31. december 2011 ( 31. december 2010 DKK 402 mio.).
Grunde og bygninger til en bogført værdi på DKK 1.190 mio. (31. december 2010 DKK 1.219
mio.) er stillet til sikkerhed for gældsforpligelser til kreditinstitutter.
Koncernen har indgået kontraktlige forpligtelser vedrørende ejendomsentreprise for i alt DKK
725 mio. (31. december 2010 DKK 1.294 mio.).
16 Transaktioner med nærtstående parter
Transaktioner med nærtstående parter er sket på markedsvilkår.
22
Noter til årsrapporten for koncernen
Beløb i DKK mio.
2011
17 Pengestrømsopgørelse - reguleringer
Afskrivninger på immaterielle anlægsaktiver
Afskrivninger på materielle anlægsaktiver
Tab/gevinst ved afhændelse af anlægsaktiver
Avance ved afhændelse af virksomhedsandele
Andre reguleringer
18 Pengestrømsopgørelse - ændring i driftskapital
Ændring i varebeholdninger
Ændring i tilgodehavender
Ændring i kortfristede gældsforpligtelser
2010
111
491
3
-3.713
-178
-3.286
101
798
-40
0
45
904
-166
60
559
453
-518
-13
19
-512
23
Moderselskab
Resultatopgørelse 1. januar - 31. december 2011
Beløb i DKK mio.
Note
2011
Nettoomsætning
Andre driftsindtægter
2010
37.498
97
37.595
-26.795
-4.782
6.018
37.795
101
37.896
-26.725
-4.742
6.429
-4.947
1.071
-4.870
1.559
-196
875
-229
1.331
Gevinst ved salg af kapitalandele
8 Resultat af kapitalandele i tilknyttede virksomheder
3 Finansielle indtægter
4 Finansielle omkostninger
Resultat før skat
3.713
881
221
-100
5.590
0
916
271
-111
2.407
5 Skat af årets resultat
Årets resultat
-328
5.262
-381
2.026
500
500
881
3.881
5.262
916
610
2.026
Vareforbrug
Andre eksterne omkostninger
Bruttofortjeneste
1 Personaleomkostninger
Resultat før afskrivninger
2 Af- og nedskrivninger
Resultat før finansielle poster
Forslag til resultatdisponering:
Foreslået udbytte
Reserve for nettoopskrivning efter den indre værdis
metode
Overført til reserver
24
Moderselskab
Balance 31. december 2011
Beløb i DKK mio.
Aktiver
Note
31/12 2011
31/12 2010
Software
Igangværende udvikling af software
Goodwill
6 Immaterielle anlægsaktiver
139
457
33
629
110
359
38
507
Andre anlæg, driftsmateriel og inventar
Ombygning af lejede lokaler
Anlæg under opførsel
7 Materielle anlægsaktiver
853
85
16
954
317
71
329
717
11.551
11.551
13.177
13.177
Anlægsaktiver i alt
13.134
14.401
Varebeholdninger
3.155
3.080
9.152
230
204
36
9.622
3.586
231
208
52
4.077
Værdipapirer
163
240
Likvide beholdninger
353
666
470
Omsætningsaktiver i alt
13.293
7.867
Aktiver i alt
26.427
22.268
Kapitalandele i tilknyttede virksomheder
8 Finansielle anlægsaktiver
Tilgodehavende hos tilknyttet virksomhed
Andre tilgodehavender
9 Udskudt skatteaktiv
Periodeafgrænsningsposter
Tilgodehavender
25
Moderselskab
Balance 31. december 2011
Beløb i DKK mio.
Passiver
Note
31/12 2011
Aktiekapital
Reserve for nettoopskrivning efter den indre værdis
metode
Reserver
Udbytte til udlodning
Egenkapital
31/12 2010
500
500
2.752
16.957
500
20.709
2.445
12.336
500
15.781
272
272
392
392
Kreditinstitutter og lån
Leverandører af varer og tjenesteydelser
Gæld til tilknyttet virksomhed
Selskabsskat
Anden gæld
Periodeafgrænsningsposter
Kortfristede gældsforpligtelser
300
3.363
0
221
1.547
15
5.446
704
3.102
393
411
1.468
17
6.095
Gældsforpligtelser i alt
5.446
6.095
26.427
22.268
Andre hensatte forpligtelser
Hensatte forpligtelser
Passiver i alt
10 Eventualposter, andre økonomiske forpligtelser og sikkerhedstillelser m.v.
11 Transaktioner med nærtstående parter, ejerforhold m.v.
26
Egenkapitalopgørelse for moderselskabet
Beløb i DKK mio.
Egenkapital 1. januar
2011
Udbytte udbetalt
Årets resultat
Overførsel ved salg af
kapitalandele
Valutakursregulering m.v.
vedr. kapitalandele
Kursreguleringer i
tidligere år vedrørende
solgte kapitalandele
Finansielle
sikringskontrakter
Egenkapital 31.
december 2011
Aktiekapital
Reserve for
nettoopskriv
ning efter
den indre
værdis
metode
500
2.445
12.336
881
3.881
-406
406
0
-168
-80
-248
583
583
-169
-169
500
Reserver
2.752
16.957
Udbytte til
udlodning
500
-500
500
500
I alt
15.781
-500
5.262
20.709
Aktiekapitalen sammensætter sig således:
2 stk. á TDKK
4 stk. á TDKK
2 stk. á TDKK
40 stk. á TDKK
59 stk. á TDKK
2 stk. á TDKK
4 stk. á TDKK
12 stk. á TDKK
9 stk. á TDKK
191 stk. á TDKK
8 stk. á TDKK
1
1
2
5
10
25
50
100
250
500
50.000
Der har ikke været bevægelser på aktiekapitalen de forudgående 4 år.
0
0
0
0
1
0
0
1
2
96
400
500
27
Noter til årsrapporten for moderselskabet
Beløb i DKK mio.
2011
1 Personaleomkostninger
Gager og lønninger
Pension
Andre omkostninger til social sikring
2010
4.509
330
108
4.947
4.416
308
146
4.870
16.424
16.700
66
5
117
8
196
56
5
131
37
229
194
6
21
221
73
73
125
271
2
98
100
7
104
111
277
47
51
-47
328
354
0
27
0
381
Gennemsnitlig antal medarbejdere
Der er ikke afholdt vederlag til bestyrelsen.
2 Af- og nedskrivninger
Software
Goodwill
Andre anlæg, driftsmateriel og inventar
Ombygning og indretning af lejede lokaler
3 Finansielle indtægter
Renteindtægter fra tilknyttede virksomheder
Værdireguleringer værdipapirer
Andre finansielle indtægter
4 Finansielle omkostninger
Renteomkostninger til tilknyttede virksomheder
Andre finansielle omkostninger
5 Skat af årets resultat
Aktuel skat
Regulering af skat tidligere år
Regulering af udskudt skat
Regulering af udskudt skat tidligere år
28
Noter til årsrapporten for moderselskabet
Beløb i DKK mio.
6 Immaterielle anlægsaktiver
Software
Kostpris:
1. januar 2011
Årets tilgang
Overførsel
31. december 2011
Af- og nedskrivninger:
1. januar 2011
Årets afskrivninger
31. december 2011
Regnskabsmæssig værdi 31. december
2011
Igangværende
udvikling af
software
Goodwill
166
0
95
261
359
193
-95
457
48
0
0
48
-56
-66
-122
0
0
0
-10
-5
-15
139
457
33
Andre anlæg,
driftsmateriel
og inventar
Ombygning af
lejede lokaler
2.398
336
-465
322
2.591
602
23
-8
0
617
329
9
0
-322
16
-2.081
460
-117
-1.738
-531
7
-8
-532
0
0
0
0
853
85
16
7 Materielle anlægsaktiver
Kostpris:
1. januar 2011
Årets tilgang
Årets afgang
Overførsler
31. december 2011
Af- og nedskrivninger:
1. januar 2011
Årets afgang
Årets af- og nedskrivninger
31. december 2011
Regnskabsmæssig værdi 31. december
2011
Anlæg under
opførsel
29
Noter til årsrapporten for moderselskabet
Beløb i DKK mio.
8 Finansielle anlægsaktiver
Kapitalandele
i tilknyttede
virksomheder
Kostpris:
1. januar 2011
Årets tilgang
Årets afgang
31. december 2011
10.732
86
-2.019
8.799
Værdireguleringer:
1. januar 2011
Valutakursregulering
Årets afgang
Årets resultat før skat
Skat af årets resultat
31. december 2011
2.445
-168
-406
1.166
-285
2.752
Regnskabsmæssig værdi 31. december 2011
11.551
Kapitalandele i tilknyttede virksomheder kan specificeres således:
Navn
Netto Supermarkt GmbH
OHG Netto Supermarkt GmbH & Co.
Netto Sp. Z o.o
Netto Marknad AB
Netto Fastigheter AB
NETTO Ukraine LLC
Orbita Property LLC.
FutureExpress Ltd.
Dansk Supermarked Ejendomme A/S
D. S. Forsikring A/S
Hjemsted
Stavenhagen
Stavenhagen
Szczecin
Halmstad
Halmstad
Lviv
Lviv
Leeds
Højbjerg
Højbjerg
Ejer andel i %
100
75
100
100
100
99
100
100
100
100
30
Noter til årsrapporten for moderselskabet
Beløb i DKK mio.
31/12 2011
9 Udskudt skat
Udskudt skat 1. januar
Årets regulering af udskudt skat
Regulering af udskudt skat tidligere år
Udskudt skat 31. december
Udskudt skat vedrører:
Immaterielle anlægsaktiver
Materielle anlægsaktiver
Øvrigt
31/12 2010
208
-51
47
204
234
-27
1
208
-140
278
66
204
-106
257
57
208
10 Eventualposter, andre økonomiske forpligtelser og sikkerhedstillelser m.v.
Der er stillet garanti overfor udenlandske dattervirksomheders bankforbindelser for DKK 5
mio. (31. december 2010 DKK 62 mio.).
Der er stillet garanti for tilknyttede virksomheders huslejeforpligtelser for DKK 33 mio. (31.
december 2010 DKK 39 mio.).
Huslejeaftaler løber sædvanligvis over højst 10 år. Årets huslejeudgift har udgjort DKK 1.398
mio. (2010 DKK 1.338 mio.).
Leasingforpligtelser (operationel leasing) forfalder inden for 5 år med i alt DKK 121 mio.
(2010 DKK 40 mio.).
Selskaber i koncernen indgår i den fælles registrering med F. Salling A/S vedr. afregning af
moms, A-skat mv. og hæfter således solidarisk for det samlede tilsvar, som udgør DKK 333
mio. pr. 31. december 2011 ( 31. december 2010 DKK 402 mio.).
31
Noter til årsrapporten for moderselskabet
Beløb i DKK mio.
11 Transaktioner med nærtstående parter, ejerforhold m.v.
Transaktioner med nærtstående parter er sket på markedsvilkår.
Koncernforhold
Selskabet indgår i konsolideret regnskab for A. P. Møller - Mærsk A/S, Esplanaden 50,
København, der har bestemmende indflydelse.
Ejerforhold
Følgende aktionærer ejer mere end 5% af aktiekapitalen:
F. Salling Holding A/S, Bjødstrupvej 18, Højbjerg
F. Salling Invest A/S, Bjødstrupvej 18, Højbjerg
A.P. Møller - Mærsk A/S, Esplanaden 50, København