1. No category

Finnair
Kolmannen vuosineljänneksen
tulos
31.10.2014
Toimitusjohtaja Pekka Vauramo
Talousjohtaja Erno Hildén
1
Finnair Q3 Tulos, 31.10.014
Markkinaympäristö yhä vaikea etenkin
kotimaassa
•
Suomen talouden heikko tilanne näkyi liikematkustuksen ja lomaliikenteen
kotimarkkinakysynnässä.
•
Talouskasvu hidastui kehittyvissä talouksissa, myös Kiinassa.
•
Useiden tulovaluutoiden valuuttakurssikehitys suhteessa euroon oli negatiivinen.
•
Lentopetrolin hinta oli edelleen korkea hienoisesta laskusta huolimatta.
•
Rahtiliikenteessä oli edelleen ylikapasiteettia ja valuuttakurssikehitys heikensi tulosta.
•
Kapasiteetin kasvu oli markkinoilla pääosin maltillista.
–
Kapasiteetti Finnairin Euroopan kohteiden ja Helsingin välillä kasvoi tuolikilometreillä mitattuna noin prosentin
–
Kapasiteetti Finnairin Aasian ja Euroopan kohteiden välillä kasvoi puolestaan 3,3 %.
–
Finnair kasvatti markkinaosuuttaan Euroopan-liikenteessä. Aasian-liikenteessä markkinaosuus laski hieman
vertailukaudesta*
*Finnairin arvio, joka perustuu matkatoimistojen myyntimääristä kerättyyn MIDT-dataan sekä
Finnairin arvioon lentoyhtiöiden lipunmyynnistä omien kanavien kuten internetin kautta.
2
Finnair Q3 Tulos, 31.10.014
Q3 Laskevan tuottokehityksen taustalla heikko
kotimarkkina ja valuuttakurssimuutokset
ASK
RPK
PLF
Tuotot*
-6.0 %
-8.6 %
-2.5 %-p
-6.8 %
RPK
PLF
Tuotot*
Matkustajatuottojen jakauma
4% 5%
5%
RPK
PLF
Tuotot*
38%
Aasia
Kotimaa
Pohjois-Amerikka
3
Eurooppa
Lomaliikenne
ASK
RPK
PLF
Tuotot*
Lomaliikenne
ASK
47%
12.1 %
10.8 %
-0.9 %-p
4.8 %
ASK
Aasia
Kotimaa
Eurooppa
Pohjois-Amerikka**
-0.1 %
0.3 %
0.3 %-p
-5.1 %
RPK
PLF
Tuotot*
Rahti
Koko liikenne
-29.9 %
-31.8 %
-2.5 %-p
-33.3 %
ASK
RPK
PLF
Tuotot*
-3.7 %
-1.2 %
2.3 %-p
-3.6 %
ASK
-0.7 %
-0.5 %
0.1 %-p
-2.8 %
ATK
RTK
OLF
Tuotot
-3.1 %
-0.7 %
1.7 %-p
-3.6 %
*Matkustajatuotot.
**Atlantin yhteishankeen kontribuutio mukana tuotoissa.
Finnair Q3 Tulos, 31.10.014
Lentävän henkilökunnan kanssa
sopimuksiin
• Finnair ja Suomen liikennelentäjäliitto
(SLL) sopivat 17 miljoonan euron
pysyvistä, vuosittaisista säästöistä.
–
Vastineeksi kahden vuoden irtisanomissuoja ja
kertaluonteinen kannustinohjelma.
• Suomen Lentoemäntä- ja
Stuerttiyhdistys (SLSY) sopivat 18
miljoonan euron pysyvistä,
vuosittaisista säästöistä.
–
Vastineeksi kahden vuoden irtisanomissuoja,
ulkoistussuoja sekä määräaikainen
eläkekannustin.
• Säästöt toteutuvat asteittain vuodesta
2015 eteenpäin
4
Finnair Q3 Tulos, 31.10.014
200 M€ kustannussäästötavoite lähes saavutettu
Vaihe I:140 M€
Muut
Tavoite
yhteensä
200M€
Säästöt 30.9.2014
mennessä 189 M€
140
49
Vaihe II: 60 M€
17
Lentäjät*
18
Matkustamopalvelu*
Tekniikka & maapalvelut
1
Muut henkilöstöryhmät ja
muut säästöt
Toteutunut
5
7
8
Vaiheen I lisäsäästöt +
Vaiheen II toteuma
*Solmitut sopimukset eivät vielä näy toteumassa
9
Jäljellä oleva tavoite
Finnair Q3 Tulos, 31.10.014
Kustannussäästöt eivät riittäneet
kompensoimaan tuottojen laskua
• Liikevaihto 622,7 M€, -2,2 %
– Heikko kotimarkkinakysyntä
– Valuuttakurssivaikutukset
• Toiminnallinen liiketulos 26,7 M€,
-37,8 %
Toiminnallinen liiketulos, M€
60
50
40
30
20
10
0
– yksikkötuotto ilman
valuuttakurssivaikutusta -0,4 %
• Yksikkökustannus, CASK ex. fuel
-0,4 %, CASK –1,3 %.
-10
-20
-30
-40
-50
Q1/10
Q2/10
Q3/10
Q4/10
Q1/11
Q2/11
Q3/11
Q4/11
Q1/12
Q2/12
Q3/12
Q4/12
Q1/13
Q2/13
Q3/13
Q4/13
Q1/14
Q2/14
Q3/14
Q4/14
• Yksikkötuotto, RASK -1,6 %
* Toiminnallinen liiketulos: liiketulos ennen johdannaisten käyvän arvon ja valuuttamääräisten lentokaluston huoltovarausten arvon
muutoksia, kertaluonteisia eriä ja käyttöomaisuuden myyntivoittoja.
6
Finnair Q3 Tulos, 31.10.014
Fokus lisätuottojen tavoittelussa A350
koneiden ja tuoteuudistusten avulla
7
Signature ateriat ja uusi
maksullinen menu,
Sky Bistro
Uudistetut Lounget
Uusi viihdejärjestelmä
Uusi Economy Comfort tuote
Langaton verkko lennolla
Airbus 350 XWB
Full flat istuimet
Finnair Q3 Tulos, 31.10.014
Ohjeistus* vuodelle 2014 ennallaan
Finnair arvioi, että:
• Liikevaihto vuonna 2014 jää selvästi edellisvuodesta.
• Polttoainekustannusten odotetaan pysyvän korkeina.
• Henkilöstökustannuksiin liittyvien säästöneuvottelujen viivästymisen ja
yksikkötuottojen voimakkaan laskun vuoksi vuoden 2014 toiminnallinen
liiketulos jää selvästi tappiolliseksi.
* Koko tulosnäkymä osavuosikatsauksessa 1.1.–30.9.2014
8
Finnair Q3 Tulos, 31.10.014
Talous
9
Finnair Q3 Tulos, 31.10.014
Avainluvut
Avainluvut
Q3 2014 Q3 2013
Muutos
%
Q1-Q3
2014
Q1-Q3
2013
Muutos
%
2013
Liikevaihto ja tulos
Liikevaihto
622.7
636.9
-2.2
1,731.8
1,839.8
-5.9
2,400.3
26.7
43.0
-37.8
-27.1
33.0
-182.2
11.9
4.3
6.8
-2,5 %-p
-1.6
1.8
-3,4 %-p
0.5
Liiketulos, EBIT
23.6
39.8
-40.7
-31.1
15.8
<-200 %
7.9
EBITDAR
80.1
91.4
-12.3
133.1
182.1
-26.9
210.1
Tulos ennen veroja
21.2
35.9
-40.9
-43.7
40.0
<-200 %
26.8
Kauden tulos
16.6
27.0
-38.3
-35.4
29.4
<-200 %
22.9
Bruttoinvestoinnit
15.3
12.6
21.6
68.4
50.7
34.8
77.3
Liiketoiminnan nettorahavirta
-8.9
38.7
-122.9
39.8
128.4
-69.0
142.4
2.50
3.12
Toiminnallinen liiketulos, EBIT
Toiminnallinen liiketulos liikevaihdosta
Tase ja kassavirta
Osake
Osakkeen hinta vuosineljänneksen lopussa
2.77
Kauden tulos/osake*
0.13
0.21
-38.4
-0.28
0.23
<-200 %
0.18
Osakekohtainen tulos, EPS
0.11
0.19
-39.8
-0.33
0.16
<-200 %
0.11
10
* * Before Hybrid Bond interest
Finnair Q3 Tulos, 31.10.014
Q3 2013 vs. Q3 2014 Toiminnallinen
liiketulos, M€
60.0
0.9
50.0
7.9
40.0
10.0
0.3
0.3
-0.8
-1.1
-2.5
-5.8
-7.8
-8.4
30.0
20.0
0.6
43.0
26.7
0.0
11
Finnair Q3 Tulos, 31.10.014
Q3 2013 vs. Q3 2014 kokonaistuotot,
milj. euroa
2.0
0,4
0,3
0.0
-6,1
-2.0
-4.0
-6.0
-13,8
-8.0
-8,4
-10.0
-12.0
-14.0
-16.0
Muut tuotot
12
Rahtituotot
Matkapalvelut
Matkustajatuotot
Kokonaismuutos
Finnair Q3 Tulos, 31.10.014
Segmenttitulokset: Lentoliikenne*
Lentoliikenteen liikevaihto
596,2 M€
Avainluvut
Liikevaihto, milj. euroa
Toiminnallinen liiketulos,
milj. euroa
Henkilöstö, keskimäärin
7–9
2014
7–9
2013
Muutos
%
596.2
609.5
-2.2
25.9
43.1
-39.9
1–9
2014
1–9
2013
Muutos
%
2013
10 %
3%
14 %
1,645.7 1,745.0
-5.7
2,271.9
-29.3
30.7
-195.5
8.8
4,400
4,883
-9.9
4,834
73 %
Reittiliikenne
Rahti
Muut
Lomaliikenne
Reittiliikenteen kehitys Q3
• Kapasiteetti laski kaikilla liikennealueilla Eurooppaa lukuunottamatta.
• Yksikkötuotot laskivat kaikilla liikennealueilla, pääasiassa valuuttakurssivaikutusten
vuoksi.
* Sisältää 1.1.2014 lähtien myös lentokonehuollon, Finnair Travel Retailin sekä
kiinteistöomaisuuden ja operatiiviseen toimintaan liittyvien kiinteistöjen hallinnoinnin.
13
Finnair Q3 Tulos, 31.10.014
Lentoliikenne: Q3 RASK & CASK kehitys
•
•
Yksikkökustannus ilman polttoainetta (CASK) -0,4 %
Yksikkötuotto (RASK) ilman valuuttakurssivaikutusta -0,4 %
Muutos, %
-10%
-5%
0%
RASK, yksikkötuotto
-1.6 %
CASK, yksikkökustannus
-1.3 %
CASK, ilman polttoainetta
-0.4 %
Polttoaine
-3.1 %
Henkilöstö
Poistot ja leasing
-7.9 %
1.0 %
-3.8 %
Maapalvelut
Catering
Muut kulut
14
10%
3.8 %
Liikennöintimaksut
Huolto
5%
9.5 %
-2.2 %
0.5 %
Finnair Q3 Tulos, 31.10.014
Segmenttitulokset: Matkapalvelut
Avainluvut
Liikevaihto, Milj. euroa
Toiminnallinen
liiketulos, Milj. euroa
Henkilöstö,
keskimäärin
7–9
2014
7–9
2013
Muutos
%
1–9
2014
1–9
2013
44.4
50.1
0.8
-0.1
Muutos
%
-11.3
161.2
183.2
-12.0
251.7
>200
2.2
2.3
-2.9
3.1
669
761
-12.1
751
2013
• Suomen talouden heikko tilanne vähensi selvästi sekä liikematkustusta
että vapaa-ajanmatkustusta.
• Kuluttajien epävarmuus omasta taloudestaan heijastui vapaa-ajan matkojen
myyntiin. Entistä suurempi osa matkoista myytiin viime hetkellä alennuksella,
mikä alensi valmismatkojen yksikkötuottoa.
15
Finnair Q3 Tulos, 31.10.014
Toiminnalliset kulut 600 M€ Polttoaine suurin
kustannuserä
4% 3%
3%
Muutos, %
0.4 %
Yhteensä
5%
Polttoaine
30%
5%
-4.3 %
1.0 %
Henkilöstö
7%
Maapalvelut ja catering
-0.9 %
1.8 %
Liikennöimismaksut
9%
6.4 %
Muut vuokrat
14%
10%
Poistot -6.5 %
11%
Huolto
Valmismatkatuotanto
Polttoaineet
Henkilöstö
Maapalvelut ja catering
Liikennöimismaksut
Muut kulut
Muut vuokrat
Poistot
Huolto
Leasing
Valmismatkatuotanto
Myynti ja markkinointi
-1.1 %
-4.6 %
Myynti ja markkinointi -10.9 %
9.8 %
Muut kulut
-20%
16
52.4 %
Leasing
0%
20%
40%
60%
Finnair Q3 Tulos, 31.10.014
Polttoaineen spot-hinnan kehitys
17
Finnair Q3 Tulos, 31.10.014
Liiketoiminnan tuottojen valuuttajakaumat
Valuuttajakauma Q3 2014
Valuuttajakauma 2013
18 %
21%
4%
4%
5%
49%
4%
58 %
6%
10%
10 %
12%
EUR
18
JPY
CNY
USD
SEK
Muut
EUR
18
YEN
CNY
SEK
USD
Muut
Finnair Q3 Tulos, 31.10.014
Airbus-laivasto
Ensimmäiset neljä A350-konetta saapuvat vuoden 2015
toisella puoliskolla
9 AIRBUS A319
8 AIRBUS A330
10 AIRBUS A320
11 AIRBUS A321
7 AIRBUS A340
H2 2015 alkaen: AIRBUS A350 XWB
• Ensimmäiset neljä 2015 loppuun mennessä
• Seuraavat seitsemän 2017 loppuun mennessä
19
Finnair Q3 Tulos, 31.10.014
Vahva taloudellinen asema tukee liiketoiminnan
kehittämistä ja tulevia investointeja
Vahva tase
%
Hyvä maksuvalmius
M€
600
120
100
450
80
300
60
40
150
20
0
0
-20
2010
2011
2012
2013
Q3 2014
Omavaraisuusaste
Nettovelkaantumisaste
Oikaistu nettovelkaantumisaste
20
-150
2010
2011
2012
2013
Liiketoiminnan nettorahavirta
Bruttoinvestoinnit
Rahavarat
Q1-Q3
2014
Finnair Q3 Tulos, 31.10.014
Polttoaine
Vertailukelpoinen Q3 polttoainekustannus, milj. euroa
200
1
180
0.5%
160
-8
0
-4.5%
0.0%
• Q3 2013 sisältää 2,6 M€
suojaustappion
-1
-0.5%
• Q3 2014 sisältää 1,7 M€
suojaustappion
140
120
100
186
177
80
60
40
20
0
Q3/2013
21
Volume
Price
Currency
Hedging
deviation
Q3/2014
Finnair Q3 Tulos, 31.10.014
Rullaava suojauspolitiikka
Suojausasteet 30.9.2014
Suojausaste 2014: 75 %
100%
90%
80%
70%
60%
•
Polttoainehankintoja suojataan
rullaavasti 24 kuukautta
eteenpäin suojauspolitiikan
mukaisissa rajoissa.
•
Finnairin polttoainehankintojen
suojausaste on 72 % vuoden
2015 ensimmäiselle ja 50 %
vuoden 2015 toiselle
vuosipuoliskolle.
•
Yhtiö suojautuu valuutta-, korkoja lentopetrolipositioiden riskeiltä
käyttämällä eri
johdannaisinstrumentteja, kuten
termiinejä, koronvaihtosopimuksia
ja optioita.
hedge ratio
upper
lower
50%
40%
30%
20%
10%
0%
22
Finnair Q3 Tulos, 31.10.014
Kiitos
23
Finnair Q3 Tulos, 31.10.014