1. No category

Kolmannen vuosineljänneksen
tulos 2015
Finnair
30.10.2015
2015 kolmannen
vuosineljänneksen tulos
30.10.2015
Toimitusjohtaja Pekka Vauramo
Talousjohtaja Pekka Vähähyyppä
1
Finnair Q3 2015 Tulos, 30.10.2015
Vuosineljänneksen kohokohdat
2
•
Q3 Tulos oli erinomainen:
Lentoliikenne teki ennätystuloksen,
lisäpalveluiden myynti kasvoi, Matkapalvelut
paransi selvästi
•
Valmistaudumme kasvuun, lentävän
henkilökunnan rekrytoinnit aloitettu
•
Lokakuussa vastaanotimme ensimmäisen
A350-koneemme ja vahvistimme edelleen
rahoitusasemaamme hybridilaina-annilla
•
Kesä 2016: Fukuoka & Guangzhou,
Miamiin ympäri vuoden, lisää viikkovuoroja
Chicagoon, 12 uutta kesäkohdetta
Finnair Q3 2015 Tulos, 30.10.2015
Q3 2015: Finnairin historian vahvin
vuosineljännes
• Liikevaihto kasvoi,
toiminnallinen tulos oli vahva
64 M€, +140%
– Matkustajaliikenteen käyttöaste
kasvoi
– Lipputuotot kasvoivat
– Lisäpalveluiden myynti kasvoi
– Aurinkomatkat paransi tulostaan
selvästi
– Kuluttaja- ja liikematkakysyntä
kasvoi selvästi
3
Finnair Q3 2015 Tulos, 30.10.2015
Markkinaympäristö kehittyi myönteisesti
4
•
Kuluttaja- ja liikematkakysyntä kasvoi selvästi
•
Matkustuskysyntä Kiinan reiteillä kasvoi selvästi vuoden kolmannella neljänneksellä.
Talouskasvun hidastuminen ei ole toistaiseksi vaikuttanut matkustuskysyntää heikentävästi.
•
Valmismatkatarjonta Suomessa vastasi hyvin kysyntää.
•
Lentopetrolin hinnan lasku tuki tulosparannusta, vahva dollari vaimensi kustannussäästöjä ja
kasvatti muita dollarimääräisiä kustannuksia.
•
Aasian ja Euroopan välisen rahtiliikenteen ylikapasiteetti painoi edelleen rahdin yksikkötuottoja.
•
Finnair kasvatti markkinaosuuttaan Euroopan-liikenteessä. Aasian-liikenteessä markkinaosuus
laski hieman vertailukaudesta kapasiteetin laskun vuoksi.*
•
Pohjois-Amerikan yhteishanke (AJB) menestyi hyvin Premium-segmentissä, Japanin liikenteen
yhteishanke (SJB) kasvatti markkina-osuuttaan.
*Finnairin arvio, joka perustuu matkatoimistojen myyntimääristä kerättyyn MIDT-dataan sekä Finnairin
arvioon lentoyhtiöiden lipunmyynnistä omien kanavien kuten internetin kautta.
Finnair Q3 2015 Tulos, 30.10.2015
Q3 Liikevaihto kasvoi hieman,
toiminnallinen liiketulos oli vahva
• Liikevaihto kasvoi 2,3% ja oli
637 M€
–
Matkustajaliikenteen tuotot kasvoivat
–
Rahtiliikenteen tuotot laskivat
–
Myytyjen liiketoimintojen liikevaihto poistui
Liikevaihto vuosineljänneksittäin
600
550
500
450
Q1
• Toiminnallinen liiketulos
64 M€, kasvua 37 M€, +140%
• Valuuttavaikutukset nostivat sekä
yksikkötuottoja ja –kuluja
–
–
5
Lentoliikenteen yksikkötuotto (RASK),
kiintein valuuttakurssein laski 0,6%
Lentoliikenteen yksikkökustannus (CASK),
kiintein valuuttakurssein ja ilman polttoainetta
laski 0,8 %
637
650
Q2
2013
15%
10%
Q3
2014
Q4
2015
Toiminnallinen liiketulos, %
vuosineljänneksittäin
10.1 %
5%
0%
-5%
-10%
Q1
Q2
2013
Q3
2014
Q4
2015
* Toiminnallinen liiketulos: liiketulos ennen johdannaisten käyvän arvon ja valuuttamääräisten lentokaluston huoltovarausten arvon
muutoksia, ja kertaluonteisia eriä.
Finnair Q3 2015 Tulos, 30.10.2015
Matkustajaliikenne parantaa, laskua
rahdissa
700
623 M€
600
637 M€
+2 %
•
Matkustajaliikenteen lipputuotot ja
lisäpalveluiden myynti kasvoivat selvästi
vertailukaudesta.
•
Rahtiliikenteen liikevaihto laski, osin
rahtilentojen lopettamisen vuoksi.
•
Konsernin muu ulkoinen liikevaihto laski
Travel Retailin myymälätoimintojen ja
Finncateringin myynnin vuoksi.
•
Matkapalveluiden tuotot edellisvuoden
tasolla.
-55 %
-23 %
500
+41%
400
300
+8 %
200
100
0
Q3 2014
Lipputuotot
Muut tuotot
6
Q3 2015
Lisäpalvelut
Matkapalvelut
Rahti
Finnair Q3 2015 Tulos, 30.10.2015
Q3: Matkustajaliikenteen lipputuottokehitys oli vahva,
ylikapasiteetti painaa rahtimarkkinoita
Pohjois-Amerikka
Aasia
Eurooppa
ASK milj. km
654
+37.1 %
ASK milj. km
3,566
+5.2 %
ASK milj. km
3,848
-6.2 %
RPK, milj. km
578
+36.8 %
RPK, milj. km
2,926
+6.7 %
RPK, milj. km
3,477
-3.8 %
PLF%
88.3
-0.2 %-p
PLF%
+41.2 %
Lipputuotot
+24.7 %
ATK milj. km
365
-5.1 %
RTK milj. km
207
-14.1 %
Lipputuotot
Kotimaa
ASK milj. km
+1.2 %-p
+9.2 %
PLF%
RPK, milj. km
208
+24.5 %
PLF%
66.1
-0.1 %-p
+22.5 %
+2.2 %-p
+1.7 %
Yhteensä
ASK milj. km
8,383
2.0 %
RPK, milj. km
7,189
3.5 %
PLF%
Rahtituotot
90.4
Lipputuotot
Rahti*
314
Lipputuotot
82.0
-22.8 %
Lipputuotot
85.8
1.3 %-p
+7.9 %
Matkustajatuottojen jakauma
6%
6%
Aasia
44%
43%
7
Eurooppa
Pohjois-Amerikka
Kotimaa
ASK: Available Seat Kilometers, tarjotut henkilökilometrit
RPK:Revenue Passenger Kilometers, myydyt henkilökilometrit
PLF%: Passenger Load Factor, Matkustajakäyttöaste, %
ATK: Available Tonne Kilometers, tarjotut tonnikilometrit
RTK: Revenue Tonne Kilometers, myydyt tonnikilometrit
Lipputuotot: matkustajatuotot ml. lomalennot
Atlantin /Japanin liikenteen yhteishankkeiden kontribuutio mukana tuotoissa.
*Sisältää rahtilennot
Finnair Q3 2015 Tulos, 30.10.2015
Katsauskauden jälkeiset tapahtumat
• Ensimmäinen A350 vastaanotettu 7.10.2015.
• 200 miljoonan euron hybridilainan liikkeeseenlasku 13.10.2015.
• Kahden ensimmäisen A350-koneen myynti ja takaisinvuokraus Q4:llä. Odotettu
positiivinen tulosvaikutus 70 miljoonaa euroa A340-koneiden käytöstä
poistamiseen liittyvien kulujen jälkeen.
8
Finnair Q3 2015 Tulos, 30.10.2015
A350 uudistaa asiakaskokemuksen ja
parantaa kilpailukykyä
• Ensikokemukset vastaavat
odotuksiamme
• Erinomainen vastaanotto eri
puolilla Eurooppaa
• Shanghain lennot alkavat
21.11.2015
• Q2 2016 alkuun mennessä
viisi konetta käytössä
• Ainutlaatuinen pohjoismainen
asiakaskokemus: design,
palvelu, wi-fi ja
viihdejärjestelmä
9
Finnair Q3 2015 Tulos, 30.10.2015
Ohjeistus vuodelle 2015
• Finnair arvioi, että sen toiminnallinen tulos vuonna 2015 on nollatasolla tai hieman
positiivinen.
• Kapasiteetti tarjotuilla henkilökilometreillä mitattuna kasvaa vuonna 2015 noin 3
prosenttia ja liikevaihto pysyy noin vuoden 2014 tasolla. Finnair arvioi, että sen
yksikkökustannukset kiintein valuuttakurssein ja ilman polttoainetta vuonna 2015
pysyvät vuoden 2014 tasolla.
• Katsauskauden lopun valuuttakursseilla laskettuna laajarunkolaivaston
uudistukseen liittyvien kertaluonteisten erien vaikutus Finnairin liiketulokseen on
dollarin vahvistumisen vuoksi vuonna 2015 selvästi positiivinen. Näiden
järjestelyjen nettomääräisen kertaluonteisen positiivisen vaikutuksen Finnairin
vuoden 2015 jälkimmäisen puoliskon liiketulokseen odotetaan olevan noin 70
miljoonaa euroa.
10
Finnair Q3 2015 Tulos, 30.10.2015
Talous
11
Finnair Q3 2015 Tulos, 30.10.2015
Tulos lyhyesti
Q3
12
Q1-Q3
•
Liikevaihto 637,1 M€
(kasvua 14,3 M€ ja 2,3% edellisvuoteen)
•
Liikevaihto 1 738,5 M€
(kasvua 6,7 M€ ja 0,4% edellisvuoteen)
•
Tarjotut henkilökilometrit (ASK) 8 383 milj.
+2,0 % vs PY, Myydyt henkilökilometrit
(RPK) 7 189 milj. +3,5 %
•
Tarjotut henkilökilometrit (ASK) 23 920 milj.
+1,8 % vs PY, Myydyt henkilökilometrit
(RPK) 19 399 milj. +2,0 %
•
Toiminnalliset kulut 576,2 M€
(laskua 23,8 M€ ja -4,0 % vs PY)
•
Toiminnalliset kulut 1 727,2 M€
(laskua 44,6 M€ ja -2,5 % vs PY)
•
Suurimmat muutokset:
polttoainekustannus -23,8 M€,
henkilöstökustannukset -7,3 M€,
liikennöimismaksut +5,7 M€
•
Suurimmat muutokset:
polttoainekustannus -43,9 M€
henkilöstökustannukset -6,1 M€,
liikennöimismaksut +24,0 M€
•
Toiminnallinen EBIT parani 37,5 M€ ja
oli 64,2 M€
•
Toiminnallinen EBIT parani 50 M€ ja oli
22,9 M€
Finnair Q3 2015 Tulos, 30.10.2015
Avainluvut
Q1-Q3
2015
Q1-Q3
2014
Muutos
%
2014
1 738,5 1 731,8
0,4
2,284.5
133.1
29.0
176.6
-27,1
184,6
-36,5
-1,6 2,9%-yks.
-1,6
Q3
2015
Q3
2014
Muutos
%
Liikevaihto
637,1
622,7
2,3
Toiminnallinen EBITDAR
115.1
80.1
43.7
171.7
Toiminnallinen liiketulos
64,2
26,7
140,2
22,9
Toiminnallinen liiketulos, % liikevaihdosta
10,1
4,3 5,8%-yks.
1,3
Liiketulos
50,7
23,6
114,7
36,7
-31,1
> 200 %
-72,5
Tulos ennen veroja
48,9
21,2
130,2
29,4
-43,7
167,2
-99.1
Kauden tulos
39,0
16,6
134,5
23,2
-35,4
165,6
-82.5
Bruttoinvestoinnit
18,4
15,3
20,3
38,2
68,4
-44,1
82.4
Liiketoiminnan nettorahavirta
62,6
-8,9
> 200 %
164,0
39,8
> 200 %
24.2
3,07
2,50
22,8
2.48
Avainluvut
Liikevaihto ja tulos
Tase ja kassavirta
Osake
Osakkeen hinta vuosineljänneksen lopussa
Kauden tulos/osake*
0,30
0,13
135,0
0,18
-0,28
164,4
-0.65
Osakekohtainen tulos, EPS
0,29
0,11
154,9
0,13
-0,33
139,4
-0.71
13
* Ennen hybridilainan korkoja
Finnair Q3 2015 Tulos, 30.10.2015
Toiminnallinen liiketulos Q3 2014 vs. Q3
2015, M€
120.0
100.0
23.8
80.0
8.1
7.3
6.2
1.9
1
0.8
0.7
-0.6
-2.1
-2.6
-3.1
-3.7
-5.7
-13.9
-16.1
35.4
60.0
40.0
20.0
64.2
26.7
0.0
14
Finnair Q3 2015 Tulos, 30.10.2015
Lentoliikenne teki ennätystuloksen
Liikevaihto vuosineljänneksittäin, M€
80
700
Toiminnallinen liiketulos
vuosineljänneksittäin, M€
592
600
62
60
500
40
400
300
20
200
0
Q1
100
Q2
Q3
Q4
-20
0
Q1
Q2
2014
15
Q3
2015
Q4
-40
2014
2015
Finnair Q3 2015 Tulos, 30.10.2015
Matkapalvelut paransi tulostaan selvästi
Liikevaihto vuosineljänneksittäin, M€
80
6.0
70
5.0
4.0
60
2.5
3.0
50
45
2.0
1.0
40
0.0
30
-1.0
20
Q1
Q2
Q3
Q4
-2.0
10
-3.0
0
-4.0
Q1
Q2
2014
16
Toiminnallinen liiketulos
vuosineljänneksittäin, M€
Q3
2015
Q4
-5.0
2014
2015
Finnair Q3 2015 Tulos, 30.10.2015
Q3 Toiminnalliset kulut, 576 M€,
laskivat 4 %
3%
Polttoaine
3%
7%
27%
Henkilöstö
Lentokaluston leasingmaksut, huolto, poistot &
arvonalentumiset
Liikennöimismaksut
10%
Maapalvelut ja catering
Muut kulut
11%
Muut vuokrat
14%
Myynti- ja markkinointi
12%
Valmismatkatuotanto
14%
17
Finnair Q3 2015 Tulos, 30.10.2015
Yhdysvaltain dollarin vahvistuminen
vaimensi polttoainekustannuksen laskua
Vertailukelpoinen Q3 polttoainekustannus, milj. euroa
M€
200
180
0
160
140
120
100
80
31
-81
•
Q3 2014
suojaustappio
1,7 Milj. Eur
•
Q3 2015
suojaustappio
32,7 Milj. Eur
27
177
153
60
40
20
0
Q3/2014
18
Volume
Price
Currency
Hedging
deviation
Q3/2015
Finnair Q3 2015 Tulos, 30.10.2015
Rahavarat kasvoivat 172 M€
Liiketoiminnan
nettorahavirta
164.0
500.0
400.0
3
0
26
300.0
130
0
121
0
152
73
Rahoituksen
nettorahavirta
-78.2
0
6
0
0
0
0.0
0
63
200.0
100.0
0
Investointien
nettorahavirta
86.4
55**
362*
190*
0
-100.0
19
*Ilman yli 3kk sijoituksia
**yli 3kk sijoitusten muutos
Finnair Q3 2015 Tulos, 30.10.2015
Q3 Nettovelka oli negatiivinen, vahva tase
tukee investointeja
Vahva kassa ja parantuva nettorahavirta
M€
Oikaistun nettovelan koostumus
543
600
450
164
150
543
800
38
0
2011
2012
2013
Liiketoiminnan nettorahavirta
2014
Bruttoinvestoinnit
Q1-Q3 2015
462
360
400
Vahva tase , negatiivinen nettovelka
83 %
50
600
Likvidit varat
100
29 %
0
200
0
Korollinen
velka
7x
lentokaluston
leasemaksut
Kassa
Oikaistu
nettovelka
-33 %
-50
2011
Omavaraisuusaste
20
645
1000
300
%
150
M€
2012
2013
Velkaantumisaste
2014
30.9.3015
Oikaistu velkaantumisaste
Finnair Q3 2015 Tulos, 30.10.2015
Uusi hybridilaina vahvistaa
pääomarakennetta edelleen
• Finnair laski lokakuussa liikkeelle Suomen toistaiseksi suurimman
hybridilainan, 200 miljoonaa euroa.
• Uusi hybridilaina vahvistaa omaa pääomaa ja mahdollistaa
kilpailukykyiset ehdot muussa rahoituksessa.
• Uusi hybridilaina on vähintään viiden vuoden pituinen.
• Vuoden 2012 korkeakorkoisempaa hybridilainaa ostettiin samalla
takaisin 82 miljoonalla eurolla.
• Uusi hybridi laajensi sijoittajakuntaa myös kansainvälisiin sijoittajiin.
21
Finnair Q3 2015 Tulos, 30.10.2015
Kiitos
Kiitos
22
Finnair Q3 2015 Tulos, 30.10.2015
Liiketoiminnan valuuttajakaumat, Q3
Myyntivaluutat
Ostovaluutat
8%
18%
3%
3%
50%
4%
52%
40%
11%
11%
EUR
JPY
CNY
SEK
Q3/14
23
KRW
USD
Q3/15
Muut
Muutos %
EUR
USD*
YTD/14
Muut
YTD/15
Muutos %
EUR/USD
1.33
1.11
-16.1 %
1.36
1.11
-17.8 %
EUR/JPY
137.75
135.89
-1.4 %
139.49
134.74
-3.4 %
23
Finnair Q3 2015 Tulos, 30.10.2015
Polttoaine- ja valuuttakurssiherkkyydet
Polttoaineherkkyydet
10 %:n muutos
suojaukset
huomioon
ottaen
10 %:n muutos
ilman suojauksia
(rullaavasti seuraavat 12 kk tilinpäätöspäivästä)
Polttoaine
Valuuttajakauma %
41 milj. euroa
7–9
2015
7–9
2014
1–9 2015
19 milj. euroa
1–9
2014
USD*
H2 2015
H1 2016
70 %
63 %
Valuutta-herkkyydet USD ja JPY
(rullaavasti seur.12 kk tilinpäätös-päivästä)
2014
10 %:n muutos ilman
suojauksia
Myyntivaluutat
EUR
Suojausasteet
50
49
56
57
58
-
3
4
2
3
3
ks. alla
JPY
11
12
9
10
9
18 milj. euroa
CNY
11
10
8
7
7
-
KRW
3
2
3
2
3
-
SEK
4
4
5
5
5
-
18
19
17
16
15
-
EUR
52
50
51
51
52
-
USD*
40
36
41
39
41
62 milj. euroa
8
14
8
10
7
Muut
Ostovaluutat
Muut
24
* Herkkyyslaskelmassa oletetaan Kiinan yuanin ja Hongkongin dollarin korreloivan edelleen vahvasti Yhdysvaltojen
Q3 2015 Tulos,
30.10.2015
dollarinFinnair
kurssikehityksen
kanssa.
Rullaava suojauspolitiikka
Suojausasteet 30.9.2015
Suojausaste 2015: 70 %
25
•
Polttoainehankintoja suojataan
rullaavasti 24 kuukautta
eteenpäin suojauspolitiikan
mukaisissa rajoissa.
•
Finnairin polttoainehankintojen
suojausaste on 70 % vuoden
2015 viimeiselle neljännekselle
ja 63 % vuoden 2016
ensimmäiselle puoliskolle.
•
Yhtiö suojautuu valuutta-,
korko- ja lentopetrolipositioiden
riskeiltä käyttämällä eri
johdannaisinstrumentteja,
kuten termiinejä,
koronvaihtosopimuksia ja
optioita.
Finnair Q3 2015 Tulos, 30.10.2015
Polttoaineen spot-hinnan kehitys
Lentopetroli joulukuu 2009 – syyskuu 2015
26
Finnair Q3 2015 Tulos, 30.10.2015