1. No category

Finnair
Osavuosikatsaus
Heinä-syyskuu 2012
1
Sisältö
• Markkinaympäristö kolmannella
vuosineljänneksellä
• Liiketoiminnan kehitys ja strategian
toteutus
• Näkymät
• Q3 Luvut
2
Finnair osavuosikatsaus, 26.10.2012
Markkinaympäristö
• Maailmantalouden tilanne on edelleen heikko, hidasta kasvua
odotetaan koko vuodelle 2012 useimmilla talousalueilla. Riski
euroalueen merkittävästä heikentymisestä säilyy, Kiinan talouskasvu
vaikuttaa tasaantuvan.
• IATA:n mukaan toimintaympäristö säilyy haastavana;
– Historiallisesti lentoyhtiöt painuneet tappiolle BKT-kasvun laskiessa alle 2 %.
– Öljyn hinnan kehitys ja odotukset loppuvuodelle säilyivät ennallaan, myös IATA:n
ennustehinta säilyi historiallisesti korkeana, $110 barrelilta.
– Globaalin lentoliikenteen liikevoitto parantui hieman aiemmin tänä vuonna lentoyhtiöiden
kohentuneen suorituskyvyn ja vahvan matkustuskysynnän ansioista.
– Konsolidaatio tuottaa tuloksia.
– Lentokoneiden käyttöasteet korkeat monilla markkinoilla matkustajaliikenteessä.
– Aikaisemmissa sykleissä matkustajakäyttöasteet ja lentokoneiden käyttöasteet ovat
laskeneet kokonaiskysynnän laskiessa ja lentokonetoimitusten lisääntyessä.
– Nyt lentoyhtiöiden matkustajakäyttöasteet ja lentokoneiden käyttöasteet ovat säilyneet
korkealla, minkä ansiosta yksikkötuotot ovat nousseet ja kiinteät yksikkökustannukset
laskeneet.
– Käyttöasteet ovat kuitenkin laskeneet heikoilla rahtimarkkinoilla.
3
Finnair osavuosikatsaus, 26.10.2012
Konsolidaatiokehitys toimialalla
jatkuu
• Allianssiympäristö muuttuu
– Qatar päätti liittyä oneworld-allianssiin, Lähi-idän lentoyhtiöt solmivat
kumppanuuksia perinteisten verkostoyhtiöiden kanssa
• Kapearunkoliikenteessä useita toimijoita poistunut
markkinoilta
• Perinteiset verkostoyhtiöt jatkavat
rakenneuudistuksiaan ja järjestelevät tappiollista
kapearunkoliikennettään
4
Finnair osavuosikatsaus, 26.10.2012
Liiketoiminnan hyvä kehitys on
vahvistanut Finnairin asemaa
markkinoilla
5
Vahva suoritus Q3:lla
• Liikevaihto ja toiminnallinen tulos ennätystasolla
– Liikevaihto 650,3 Milj. € (+7,1 %), EBIT 48,9 Milj. € (+77,2 %)
• Vakaa taloudellinen tilanne
– Liiketoiminnan nettorahavirta 44,5 Milj. € heinä-syyskuussa
– Rahavarat 402,9 Milj. € (noin 18% vuotuisesta liikevaihdosta)
• Liikenneluvut parantuivat selvästi:
– Matkustajakäyttöaste +3,9% -p
– Lentoliikenteen yksikkötuotto, RASK +7,8%
– Täsmällisyys erinomainen, yli 90 % kaikista lennoista saapui
aikataulussa
6
Finnair osavuosikatsaus, 26.10.2012
Liikevaihto jatkoi kasvu-uralla, liikevoitto*
kasvoi 77,2 %
Liikevaihto, miljoonaa euroa
Q1
700
Q2
Q3
Liikevoitto, miljoonaa euroa
Q4
Q1
Q2
Q3
Q4
60
600
40
500
20
400
0
300
200
-20
100
-40
0
-60
2008
2009
2010
2011
2012
2008
2009
2010
2011
2012
*Toiminnallinen liikevoitto: liiketulos ennen johdannaisten käyvän arvon ja valuuttamääräisten
lentokaluston huoltovarausten arvon muutoksia, kertaluonteisia eriä ja käyttöomaisuuden
myyntivoittoa
7
Finnair osavuosikatsaus, 26.10.2012
Liikevoiton muodostuminen Q3 2012
Milj. Eur
140,0
120,0
-2,4
8,6
100,0
11,0
5,8
-4,6
-6,1
-6,2
-11,4
12,7
80,0
-35,3
60,0
49,2
40,0
20,0
48,9
27,6
0,0
8
Finnair Q3 Result, 26 October 2012
Liikevoiton muodostuminen tammi-syyskuu
2012
250,0
11,0
200,0
11,5
20,6
150,0
11,1
-1,7
-18,1
-19,3
-21,1
22,7
100,0
-96,3
147,7
50,0
38,6
0,0
-29,3
-50,0
9
Finnair Q3 Result, 26 October 2012
Yksikkötuotto parani edelleen selvästi
•
Yksikkötuotto tarjotulta henkilökilometriltä (RASK) kasvoi 7,8 % kun
matkustajakäyttöaste (PLF, +3,9 %-p) ja yksikkötuotto myydyltä
henkilö-kilometriltä (RPK yield, +2,3 %) kasvoivat edellisvuodesta
Q3
RASK*
+7,8 %
PLF
+3,9 %-p
10
RPK yield
+2,3 %
Finnair osavuosikatsaus, 26.10.2012
Vahva liikenteen kehitys Q3 2012
Aasian osuus 52,3 % kokonaiskapasiteetista
Pohjois-Amerikka
Eurooppa
Aasia
ASK
1,3 %
ASK
-0,5 %
ASK
4,3 %
RPK
1,9 %
RPK
9,2 %
RPK
6,4 %
PLF
0,5 %-p
PLF
6,9 %-p
PLF
1,6 %-p
Tuotot*
Tuotot*
8,1 %
12,2 %
Tuotot*
Kotimaa
Lomaliikenne
11,4 %
Koko liikenne
ASK
23,6 %
ASK
-9,5 %
ASK
3,4 %
RPK
29,9 %
RPK
2,6 %
RPK
8,6 %
PLF
4,5 %-p
PLF
7,4 %-p
PLF
3,9 %-p
Tuotot*
Tuotot*
24,2 %
-9,4 %
Tuotot*
11,0 %
Matkustajatuottojen jakauma
5%
7%
Rahti
5%
Aasia
Eurooppa
32 %
51 %
Kotimaa
Pohjois-Amerikka
Lomaliikenne
11
ATK
-41,7 %
RTK
-26,3 %
OLF
17,0 %-p
Tuotot
-30,3 %
* Matkustajaliikenteen tuotot
Finnair Q3 Result, 26 October 2012
Strategian toteutus tuottaa tuloksia
12
Finnairilla vahva asema tärkeimmillä Aasian
markkinoilla* Viikkovuorot Finnairin operoimiin kohteisiin
Japani
Kiina
50
24
34
27
Finnair
24
Lufthansa
Air France
KLM
16
IAG
Finnair
Lufthansa
Finnair
Lufthansa
Air France
KLM
Etelä-Korea
13
12
7
21
29
Singapore
7
28
7
Air France
7
6
KLM
Finnair
Lufthansa
7
Air France
KLM
• *Finnair on kolmanneksi suurin lentoyhtiö operoimillaan markkinoilla, markkina-osuus 5,9%
• Yli 20 milj. transfer-matkustajaa vuodessa, globaalisti nopeimmin kasvavia liikenne-alueita
• Liikenteen Euroopan ja Kiinan välillä arvioidaan lähes kolminkertaistuvan seuraavan 30 vuoden aikana
13
Finnair osavuosikatsaus, 26.10.2012
Tavoitteen mukaiset 80 M€ säästöt jo
saavutettu, 90 M€ vuoden loppuun mennessä
Kokonaistavoite 140 M€
8%
2%
Säästöohjelman eteneminen
tavoitteeseen nähden
25 %
8%
Huolto
Henkilöstö
9%
102%
Leasing
105%
Myynti ja
markkin…
24 %
Huolto
Muut kulut
Myynti ja markkinointi
Maapalvelut
14
109%
Catering
148%
Maapalvel
ut
Henkilöstö
Leasing
Catering
Polttoaine
57%
43%
Muut kulut
10 %
14 %
74%
26%
62%
38%
Polttoaine
155%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
120%
140%
160%
Finnair osavuosikatsaus, 26.10.2012
Uusi, 60 M€ kustannussäästöohjelma
julkaistu
• Rakennemuutos- ja kustannussäästöohjelman hyvästä
etenemisestä huolimatta Finnair ei ole kaikissa
säästökategorioissa edennyt tavoitteiden mukaisesti
– Pitkän aikavälin tuottotavoitteeseen (6 % liikevoittomarginaali) on vielä
matkaa
– Korkea polttoaineen hinta, kiristyvä kilpailu ja tulevien vuosien merkittävät
laivastoinvestoinnit edellyttävät kannattavuuden selvää parantamista
• Uusi kustannussäästöohjelma julkistettu, tavoitteena laskea
kustannustasoa pysyvästi vielä 60 miljoonalla vuoden
2014 loppuun mennessä
15
Finnair osavuosikatsaus, 26.10.2012
Näkyviä tuloksia useilla alueilla
• Laivaston optimointi Euroopan liikenteessä: 11,5 M€ säästöt
– 4 A320-koneen vuokrasopimuksen päättyminen, 5 E170-koneen edelleenvuokraaminen
– Leasing-sopimusten uudelleenneuvottelu ja uudistaminen
• Reittiverkoston suunnittelun ja laivaston päiväkäytön
parantaminen
– Heikoimpia reittejä karsittu, laivastonkäyttö parantunut yli tunnilla 9 tuntiin
vuorokaudessa
• Kumppanuudet ydinliiketoiminnan ulkopuolisissa toiminnoissa
kustannustehokkuuden parantamiseksi
• Tukitoimintojen tehostaminen
• Keskitetty ostotoiminta säästöjen aikaansaamiseksi
– Kustannussäästöt tähän mennessä 16 M€
• Nopeampi lähtöselvitys automaation avulla
16
Finnair osavuosikatsaus, 26.10.2012
Kumppanuudet olennainen osa
kannattavuuden palauttamista
Liiketoiminta-alue
Euroopan Airbusliikenne
Status
Kartoitus jatkuu
Euroopan Embraerliikenne
Lokakuu 2012
Kotimaan liikenne
Lokakuu 2011
Moottori- ja laitehuolto
Maapalvelut
Catering
17
Kumppani
Heinäkuu 2012
Marraskuu 2011
Elokuu 2012
Finnair Q2 tulos 10.8.2012
Flybe yhteistyö tuo kustannussäästöjä
• Sopimuslentäminen Finnairille:
– Finnair ostaa 100% kapasiteetista Flyben operoimilla lennoilla
– Finnair vastaa verkostosuunnittelusta, hinnoittelusta sekä kapasiteetin
hallinnasta, kantaa kaupallisen riskin
– Flyben palvelutuote
– 10 ulkomaan ja 5 kotimaan kohdetta
• Sopimuslentämisen vaikutukset tuloslaskelmaan
– Osa henkilöstökustannuksista ja laivaston huoltovarauksista siirtyy “muut
vuokrat” kategoriaan tuloslaskelman sisällä
– Ei muutoksia läpilaskutuseriin: polttoaine, liikennöintimaksut, maapalvelu,
catering ja huoltokustannukset kirjataan kuten ennenkin
– Ei vähentäviä vaikutuksia liikevaihtoon
18
Finnair osavuosikatsaus, 26.10.2012
Flybe Nordic jo neljänneksi suurin
Pohjoismaiden ja Baltian liikenteessä*
• Pohjoismaiden ja Baltian
johtava alueellinen lentoyhtiö
– Liikevaihto 102 miljoonaa euroa
vuonna 2011
– Noin miljoona matkustajaa
ensimmäisen toimintavuoden aikana
– Marraskuussa 2012 yli 600
työntekijää Suomessa
• Henkilöstön määrä
kaksinkertaistunut ensimmäisen
toimintavuoden aikana, kasvu
jatkuu
– 34 lentokonetta
* Lentojen lukumäärällä mitattuna
19
Finnair osavuosikatsaus, 26.10.2012
Oma tuoteperhe eri liikennealueille
KAUKOLIIKENNE
Aasia & Pohjois-Amerikka
KAPEARUNKOLIIKENNE
Syöttöliikenne, Euroopan runkoreitit
JV & taktiset kumppanuudet mahdollisia
Syöttöliikenne, Euroopan muut reitit
Embraer sopimusliikenne/
*
ALUEELLINEN LIIKENNE
Kotimaa ja Pohjoismaisia reittejä
ATR sopimusliikenne /
*
* Finnair omistaa 40% Flybe Nordicista
20
Finnair osavuosikatsaus, 26.10.2012
Laivaston uudistaminen avainasemassa
strategian toteutuksessa
• Uuden sukupolven lentokoneet tuovat lisäkapasiteettia
alhaisemmilla yksikkö-kustannuksilla:
Airbus 350 XWB toimitukset H2 2015 alkaen
21
•
Jopa 18 % lisää kapasiteettia: 270 paikasta 310-320 paikkaan
•
Arviolta 30 % alempi kustannus tuolia kohden Airbus 340:een
verrattuna
•
Parempi hinnoitteluasema ensiluokkaisella tuotteella
•
11 tilausta ja 8 optiota
Finnair osavuosikatsaus, 26.10.2012
Vuoden 2012 näkymät
Ohjeistus 26.10.2012:
• Finnair arvioi kausiluonteisesti ensimmäistä vuosipuoliskoa vahvemman toisen
vuosipuoliskon toiminnallisen tuloksen olevan kannattavuudeltaan ensimmäistä
vuosipuoliskoa parempi, minkä ansiosta vuoden 2012 toiminnallisen tuloksen
odotetaan olevan voitollinen.
• Maailman talouden näkymät ovat edelleen epävarmat, ja Finnair sopeuttaa
tarvittaessa nykyrakenteista matkustajaliikennekapasiteettiaan kysyntää
vastaavaksi. Finnair arvioi kapasiteetin kasvavan edellisvuodesta, mutta alle viisi
prosenttia. Kasvu tulee pääasiassa Aasian-liikenteestä, jossa Finnair lisäsi
kapasiteettiaan toukokuussa avaamalla uuden reitin Chongqingiin Kiinaan.
• Finnairin polttoainekustannusten arvioidaan yhä olevan vuonna 2012 edellisvuotta
selvästi korkeammat kapasiteetin lisäyksen ja polttoaineen korkean hinnan vuoksi.
• Rakennemuutos- ja kustannussäästöohjelman 140 miljoonan euron
kustannusleikkaustavoitteesta arvioidaan toteutuvan noin 90 miljoonan euron
kokonaissäästöt vuoden 2012 loppuun mennessä. Finnair arvioi
yksikkökustannuksen (CASK) ilman polttoainetta laskevan vuoden toisella
puoliskolla edellisvuoden vertailukaudesta.
22
Finnair osavuosikatsaus, 26.10.2012
Coming Soon...
23
Finnair osavuosikatsaus, 26.10.2012
Q3 Luvut
24
Avainluvut Q3
07-09/
2012
Avainluvut
07-09/
2011
Muutos
%
2011
Liikevaihto ja tulos
Liikevaihto
milj.euroa
650,3
607,2
7,1
2 257,7
Toiminnallinen liiketulos, EBIT
milj.euroa
48,9
27,6
77,2
-60,9
Toiminnallinen liiketulos liikevaihdosta
prosenttia
7,5
4,5
-
-2,7
Liiketulos, EBIT
milj.euroa
71,1
10,6
> 200 %
-87,8
EBITDAR
milj.euroa
97,8
75,8
29,0
139,6
Tulos ennen veroja
milj.euroa
67,3
3,1
> 200 %
-111,5
Kauden tulos
milj.euroa
50,8
1,9
> 200 %
-87,5
milj.euroa
7,4
121
-93,9
203,9
milj.euroa
44,5
-1,2
> 200 %
50,8
Osakkeen hinta vuosineljänneksen lopussa
euroa
2,07
2,94
-29,6
2,30
Osakekohtainen tulos, EPS
euroa
0,43
0,00
-
-0,75
Tase ja kassavirta
Bruttoinvestoinnit
Liiketoiminnan nettorahavirta
Osake
25
Finnair osavuosikatsaus, 26.10.2012
Lentoliikenteen RASK & CASK kehitys Q3 2012
•
Yksikkötuotto tarjotulta henkilökilometriltä (RASK) kasvoi 7,8%,
yksikkökustannus tarjotulta henkilökilometriltä ilman polttoainetta (CASK)
laski 1,1 %
Muutos edellisvuoteen, %
-15% -11%
-7%
-3%
1%
5%
9%
RASK, yksikkötuotto
13%
17%
21%
25%
7,8 %
CASK, yksikkökustannus
6,1 %
CASK, ilman polttoainetta
-1,1 %
24,6 %
Polttoaine
-1,4 %
Henkilöstö
Poistot & leasing
-9,6 %
9,5 %
Liikennöimismaksut
3,4 %
Huolto
Maapalvelut
-6,4 %
Catering -10,6 %
Muut kulut
26
1,5 %
Finnair Q3 Result, 26 October 2012
Polttoainekustannukset jatkoivat nousuaan
Q3 2012
Polttoainekustannus +24,5 %
edellisvuodesta*
• Polttoaineen osuus jo 30%
Toiminnalliset kulut
Mill. Eur
2500
2 335,6
2000
613,4
1500
584,2
603,5
+3,3 %
* Suojaukset huomioitu
Mill. Eur
1000
586,1
557,2
1000
555,2
500
500
580,8
621,7
2011
2012
0
0
Q1
27
Q2
Q3
Q4
146,4
144,3
131,7
132,8
+24,5 %
179,6
157,9
167,6
2011
Q1
2012
Q2
Q3
Q4
Finnair osavuosikatsaus, 26.10.2012
Polttoaine suurin kustannuserä
Toiminnalliset kulut yhteensä 603,5 Milj. Eur
Muutos edellisvuodesta, %
2,7 %
2,8 %
3,1 %
Total
4,6 %
29,8 %
5,4 %
3,3 %
Polttoaine
24,5 %
-11,5 %
Henkilöstökustannukset
6,1 %
Maapalvelu- ja catering
22,6 %
11,0 %
Liikennöimismaksut
Muut kulut
8,9 %
-6,3 %
Huolto
16,2 %
10,2 %
14,2 %
Poistot
Muut vuokrat
6,5 %
-23,8 %
10,3 %
Myynti ja markkinointi
Polttoaine
Henkilöstö
Maapalvelu- ja catering
Liikennöimismaksut
Muut kulut
Huolto
Poistot
Muut vuokrat
Myynti ja markkinointi
Valmismatkatuotanto
Leasing
28
-13,4 %
Valmismatkatuotanto
Leasing
-40%
-39,6 %
-7,4 %
-20%
0%
20%
40%
Finnair osavuosikatsaus, 26.10.2012
Polttoaine, spot-hinnan kehitys
29
Finnair osavuosikatsaus, 26.10.2012
Suojaus 7 M€ voitollinen
Fuel
Mill.
EURcost
build up LTM
200
15
10
-10
21
150
100
180**
144*
50
0
Q3/2011
Volume
Price
Currency
Hedging
Deviation
Q3/2012
*Sis. 22 Milj. EUR suojausvoiton
**Sis. 7 Milj. EUR suojausvoiton ja päästökaupasta
aiheutuneet 0,8 Milj. euron kustannukset
30
Finnair osavuosikatsaus, 26.10.2012
Rullaava suojauspolitiikka
Suojausasteet, 30 syyskuuta 2012
Suojausaste H1 2013: 69%
31
•
Polttoainehankintoja
suojataan rullaavasti 24
kuukautta eteenpäin
suojauspolitiikan mukaisissa
rajoissa.
•
Finnairin suojausaste
seuraaville kuudelle
kuukaudelle on 74 %.
•
Yhtiö suojautuu valuutta-,
korko- ja
lentopetrolipositioiden
riskeiltä käyttämällä eri
johdannaisinstrumentteja,
kuten termiinejä,
koronvaihtosopimuksia ja
optioita.
Finnair osavuosikatsaus, 26.10.2012