Osavuosikatsaus 27.10.2011
Finnairin kolmas vuosineljännes 2011
Q3 Pääkohdat
Voitollinen kolmas vuosineljännes lyhyesti:
– Aasian yritysmyynnin kasvu lähes 50 %
– Finnair kolmen suurimman joukossa Eurooppa-Aasia-liikenteessä (AY kohteet)
– Flybe Nordic lanseeraus, FCA (Finnish Commuter Airlines) kauppa päätökseen
Rakennemuutos etenee suunnitellusti, 10 Milj. Eur säästöt 2011 aikana
– Asiakastyytyväisyys parani edelleen: Finnair äänestettiin maailman 12 parhaan
joukkoon asiakaspalvelussa
– Toiminnallinen tulos 27,6 miljoonaa euroa, tase edelleen vahva
– Kasvava maailman talouden epävarmuus, sekä korkeana säilynyt öljyn hinta vaikuttivat
tulosta heikentävästi ja kauden liikevoitto jäi ennakoitua pienemmäksi
– Matkapalvelut kärsivät edelleen ylikapasiteetista, Aurinkomatkojen tulos selvästi
tappiollinen, Matkapalveluiden toiminnallinen tulos -4,9 miljoonaa euroa
– Rahtikysynnän kasvu heikentynyt selvästi
– Lentomatkustuksen kehitystä ennakoivat indikaattorit – maailman talouden kehitys,
markkinasentimentti ja kuluttajaluottamus – viittaavat hidastumisen jatkuvan
Uusi Finnair
Rakennemuutoksen ensimmäiset askeleet
Uusi Finnair
Kustannuskilpailukyky
140 Milj. Eur pysyvä kustannustason
alennus
Kannattava kasvu
Aasian aseman vahvistaminen,
liikematkustus ja räätälöidyt palvelut
Ydintoimintaan keskittyminen
Rakenteelliset muutokset ja
liiketoiminnan kehitys
Pohjolan ykkönen
Kolmen suurimman
joukossa Aasian
liikenteessä
Aasian liikevaihto
kaksinkertainen 2020
mennessä
Palvelun laatu
Finnair designed for you
Kumppanuusstrategia
Kumppaniverkosto ja
allianssiyhteistyö
4
Rakennemuutos etenee suunnitellusti
Tavoite: pysyvä 140 miljoonan euron leikkaus kustannustasoon vuoteen 2014
mennessä
Elokuussa julkistettu rakennemuutos- ja säästöohjelma etenee suunnitellusti
Ohjelma kattaa yhtiön kaikki toiminnot: keskeisimpiä osa-alueita ovat hallinto-,
laivasto-, tietohallinto-, lentotoiminta-, huolto- ja ylläpito- sekä myynti- ja jakelukulut,
ja lentokenttätoimintojen kulut
Alustavien arvioiden mukaan:
- 10 miljoonaa säästöistä toteutuu vuoden 2011 aikana,
- Valtaosa rakennemuutoksista implementoidaan 2012 aikana
- Kokonaissäästö toteutuu vuoden 2013 loppuun mennessä
Vahva tase mahdollistaa rakenteelliset muutokset
5
Fokus rakenteellisissa kustannuksissa
Organisaatio
Myynti ja jakelu
Laivasto ja miehistö
Huoltopalvelut
Kustannukset,
joihin voidaan
vaikuttaa
IT
Maapalvelutoiminnot
6
Lyhyen ja keskipitkän liikenteen
kustannustehokkuus
Finnairin kustannustehokkuuden parantaminen
lyhyen ja keskipitkän matkan liikenteessä
 Kustannussäästötavoite 16 % kustannusbenchmarkingin pohjalta
 Suurimmat tarkasteltavat kustannuserät ovat
laivasto, huolto, miehistö ja myynti &
jakelukustannukset
 Tehokkaammalla laivastonkäytöllä ja uusilla
matkustamoversiolla lisää tehokkuutta
-16% kustannussäästö
70%
64%
30%
Nykytila
36%
Tavoite 2014
mennessä
Kustannukset, joihin voidaan vaikuttaa
Kustannukset, joihin ei voida vaikuttaa
A350 XWB – uuden sukupolven pitkän
matkan lentokone
Toimitukset Q3/2014 alkaen:
 A350-900 XWB, 11 tilausta ja 8 optiota
 Lisää kapasiteettia 310-320 paikalla
 Parantuva kustannustehokkuus ja matkustusmukavuus
Aasia jatkaa kasvun veturina
•
Entistä suurempi osuus myynnistä nopeasti kasvavilta markkinoilta:
– Finnairin TOP 3 kasvumarkkinat: Korea, Hong Kong ja Kiina
– Japanin myynti toipunut hyvin, keskimäärin jopa 90 % Japanin reittien matkustajista on lähtöisin
Japanista Q3:lla
•
Fokus liikematkustuksessa ja yritysmyynnissä
Yritysmyynti kasvoi Suomen ulkopuolisilla markkinoilla hyvin Q3:lla;
– Lähes 50%:n kasvu Aasiassa
– Yritysmyynnin osuus nyt 20% matkustajareittiliikenteen tuotoista
•
Tavoitteena tuplata Aasian liikenteen liikevaihto 2020 mennessä
–
–
–
–
•
Kolmen suurimman joukossa Aasian ja Euroopan välisessä liikenteessä Finnairin kohteissa
Uusia mahdollisuuksia Aasiassa kartoitetaan jatkuvasti
Chongqing reitin avaus 2012
A350 XWB koneiden toimitukset alkavat 2014 loppupuolella
Uusia tulovirtoja haetaan räätälöidyistä lisäpalveluista
9
Finnair on laatuyhtiö
Kolmannen vuosineljänneksen tulos
Avainluvut
7-9/2011
7-9/2010 Muutos % 1-9/2011
1-9/2010
Muutos
%
Liikevaihto ja tulos
Liikevaihto
milj.euroa
607,2
551,4
10,1
1 630,3
1 506,4
Toiminnallinen liiketulos, EBIT
milj.euroa
27,6
41,9
-34,1
-29,3
2,0
Toiminnallinen liiketulos liikevaihdosta
prosenttia
4,5
7,6
-1,8
0,1
Liiketulos, EBIT
milj.euroa
10,6
50,6
-79,1
-57,7
-8,6
EBITDAR
milj.euroa
75,8
86,1
-12,0
113,2
138,6
Tulos ennen veroja
milj.euroa
3,1
43,9
-92,9
-73,3
-23,4
Kauden tulos
milj.euroa
1,9
32,4
-94,1
-54,9
-17,1
Tase ja kassavirta
Omavaraisuusaste
prosenttia
33,1
34,0
Nettovelkaantumisaste, Gearing
prosenttia
41,9
33,5
Oikaistu nettovelkaantumisaste, Adjusted Gearing
prosenttia
101,4
90,0
Bruttoinvestoinnit
milj.euroa
182,8
156,4
prosenttia
-3,4
-2,9
Oman pääoman tuotto, ROE, 12 kk rullaava
prosenttia
-7,5
-6,4
Liiketoiminnan nettorahavirta
prosenttia
46,4
48,4
Sijoitetun pääoman tuotto, ROCE, 12 kk rullaava
121,0
-5,7
12,9
46,8
11,5
-18,3
Liikenteen alueellinen kehitys Q3 2011 vs. Q3 2010
Eurooppa
Pohjois-Amerikka
Aasia
ASK
39,6 %
ASK
9,6 %
ASK
28,7 %
RPK
43,5 %
RPK
13,1 %
RPK
22,0 %
PLF%
2,4 %-p
PLF%
2,2 %-p
PLF%
-4,5 %-p
Tuotot*
23,5 %
Tuotot*
Tuotot*
22,9 %
Lomaliikenne
6,5 %
Yhteensä
Suomi
ASK
-38,7 %
ASK
17,0 %
ASK
14,2 %
RPK
-36,0 %
RPK
15,5 %
RPK
12,6 %
PLF%
3,9 %-p
PLF%
-0,7 %-p
PLF%
-1,1 %-p
Tuotot*
-33,6 %
Tuotot*
Tuotot*
10,5 %
6,9 %
Rahti
ATK
54,1 %
RTK
44,3 %
CLF%
-4,4 %-p
Tuotot
45,2 %
Toiminnallinen liiketulos Q3 2011
Yksikkötuottojen ja -kulujen muutos,
lentoliikenne Q3
Muutos % Q3 2011 vs. Q3 2010
Toiminnallisten kulujen muutos Q3 2011 vs.
Q3 2010
Lentopetroli, spot-hinta +48% edellisvuodesta
Rullaava suojauspolitiikka
100%
80%
60%
40%
20%
0%
hedge ratio
upper
lower
Polttoainekustannusten muutos Q3-2011
MEUR
200
-13
49
150
-27
18
100
50
Incl.
Sis.
21
Hedging
Milj. Eur
profit of
suojaus22
MEUR
voiton
Incl.-6
Sis.
Hedging
Milj. Eur
cost
of -10
suojausMEUR
tappion
142
117
0
Q3/2010
Volume*
* Sis. 6 Milj. Eur rahtilento-operaatiosta
Price
Currency
Hedging
Devitation
Q3/2011
Kustannusrakenne Q3 2011
Polttoaineet 24.7 %
Henkilöstökulut 18.9 %
Muut kulut 15.3 %
Liikennöimismaksut 9.5 %
Poistot ja Leasing 8.3 %
Maaselvitys- ja cateringkulut 8.6%
Valmismatkatuotannon kulut 4.8%
Muut vuokrat 6.1%
Huoltokustannukset 4.5%
Myynti ja markkinointikulut 3.7%
Näkymät toiselle vuosipuoliskolle 2011
•
Finnair päivitti 6.10.2011 vuoden 2011 toisen vuosipuoliskon näkymiään ja arvioi,
ettei se saavuta voitollista tulosta vuoden 2011 toisella vuosipuoliskolla. Yhtiö oli
aikaisemmin arvioinut toisen vuosipuoliskon olevan voitollinen.
•
Toisen vuosipuoliskon toiminnallisen liiketuloksen arvioidaan jäävän lievästi
tappiollisiksi. Vuoden 2011 toisen vuosipuoliskon tuloksen arvioidaan kuitenkin
olevan ensimmäistä vuosipuoliskoa parempi.
•
Yhtiö arvioi edelleen koko vuoden 2011 toiminnallisen liiketuloksen jäävän
tappiolliseksi. Finnairin liikevaihdon arvioidaan kasvavan yli 10 % kuluvana vuonna.